Earnings Release • Feb 1, 2024
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
VOLVO CAR GROUP DELÅRSRAPPORT FJÄRDE KVARTALET OCH HELÅRET 2023
Winfried Vahland lämnade styrelsen och kommer ta en styrelsepost i Polestar.
Försäljningen ökade med 15% och nådde 708,7 (615,1) tusen bilar, vilket är ett nytt rekord i bolagets historia.
• För 2024 förväntar sig Volvo Cars en högre försäljningstillväxt än 2023, förutsatt att inga större störningar uppstår. Med stöd av våra nylanserade bilmodeller förväntar vi oss att BEV-andelen för helåret 2024 ökar betydligt jämfört med 2023.
| 3 månader | 12 månader | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mdr SEK, där inget annat anges | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
∆% | 2023 | 2022 | ∆% |
| Försäljning, tusental bilar1) | 199,6 | 186,1 | 7 | 708,7 | 615,1 | 15 |
| Omsättning | 109,4 | 105,2 | 4 | 399,3 | 330,1 | 21 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader2) | –3,7 | –2,5 | 46 | –12,9 | –11,5 | 12 |
| Rörelseresultat (EBIT)3) | 5,4 | 3,4 | 56 | 19,9 | 22,3 | –11 |
| EBIT exkl. resultat från andelar i JVs och intresseföretag3) |
6,7 | 3,9 | 72 | 25,6 | 17,9 | 43 |
| Periodens resultat2) | 3,3 | 2,9 | 17 | 14,1 | 17,0 | –17 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK2) | 1,04 | 0,82 | 27 | 4,38 | 5,23 | –16 |
| EBITDA3) | 10,3 | 7,5 | 37 | 37,4 | 38,4 | –3 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten2) | 18,1 | 17,1 | 6 | 42,9 | 33,6 | 28 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten2) | –12,1 | –8,5 | 42 | –51,8 | –39,7 | 31 |
| Bruttomarginal, %3) | 20,9 | 16,0 | 31 | 19,4 | 18,3 | 6 |
| EBIT-marginal, %3) | 4,9 | 3,3 | 50 | 5,0 | 6,8 | –26 |
| EBIT-marginal exkl. resultat från andelar i JVs och intresseföretag, %3) |
6,1 | 3,7 | 65 | 6,4 | 5,4 | 18 |
| EBITDA-marginal, %3) | 9,4 | 7,1 | 32 | 9,4 | 11,6 | –20 |
1) Icke-finansiellt nyckeltal.
2) IFRS nyckeltal.
3) Icke-IFRS nyckeltal (alternativa nyckeltal), se Alternativa nyckeltal på sidan 31.
Volvo Cars kärnverksamhet levererar det bästa resultatet i företagets 97-åriga historia och accelererar samtidigt utvecklingen av nästa generations teknik
Bästa aktieägare och andra intressenter i Volvo Cars,
2023 var en viktig milstolpe i Volvo Cars pågående transformationsresa. På flera områden levererade vi ett rekordår och rapporterade den högsta försäljningsvolymen, omsättningen och vinsten i vårt företags 97-åriga historia. Vi tog också flera viktiga steg framåt i vår pågående transformation samtidigt som vi navigerade genom en komplex omvärld. Vi har nu lagt en solid grund för 2024 och de kommande åren.
I linje med vad vi kommunicerade i början av året levererade vi en solid tvåsiffrig försäljningstillväxt under 2023, vilket resulterade i att den globala försäljningen ökade med 15 procent till rekordhöga 708 716 bilar jämfört med 2022. Detta visar styrkan i vår premiumproduktportfölj som omfattar både helt elektriska bilar och ett brett utbud av hybridmodeller som fortsätter att stötta oss i övergången till full elektrifiering. Vårt starka varumärke, i kombination med våra värden kring säkerhet och hållbarhet, fortsätter att tilltala våra kunder. Dessutom har stabiliseringen i vår leverantörskedja fortsatt och vår ökade produktion ytterligare stärkt vårt resultat.
Vi fortsätter att röra oss stadigt mot våra mål. Vi sålde 113 419 helt elektriska bilar under 2023. Det är en ökning med 70 procent jämfört med 2022. Elbilar stod för 16 procent av vår totala globala försäljningsvolym och vi ökade vår globala marknadsandel för elbilar med 34 procent.
Det är också värt att nämna att andelen elbilar baseras i stort endast på två helt elektriska premiummodeller (C40 och XC40) och återspeglar ännu inte den fulla potentialen hos EX30, vår nya lilla SUV, vår stora SUV EX90 eller vår MPV (Multi-Purpose Vehicle) EM90, som alla kommer ut på vägarna under 2024. Vår andel av försäljning av helt elektriska bilar är dock en av de högsta bland alla etablerade biltillverkare inom premiumsegmentet.
Framför allt i Europa och USA visade sig vårt utbud av både helt elektriska modeller och laddhybrider vara mycket populärt. I Europa stod elektrifierade bilar för nästan 60 procent av vår totala försäljning, medan motsvarande siffra i USA var nästan 30 procent. Under 2024 förväntar vi oss att denna trend fortsätter. Vår starka elbils- och hybridportfölj med olika storlekar och modeller banar väg för att nå våra långsiktiga ambitioner inom centraldatorteknik som kommer möjliggöra för plattformen att tillvarata de betydande fördelar som AI erbjuder.
Vi var den första traditionella biltillverkaren som var transparenta kring våra elbilsmarginaler. Under andra halvåret 2023 ökade bruttomarginalerna på våra elbilar fyrfaldigt till 13 procent, i linje med vad vi förutspått och kommunicerat. Höga litiumpriser påverkade våra marginaler kraftigt under 2022, men vi såg en tydlig uppgång i den underliggande lönsamheten för dessa bilar från andra halvåret 2023 till följd av lägre råmaterialpriser, främst ledda av litium, och effekterna av högre prissättning. Vi gynnades också av kostnadseffektiviseringar från våra egna investeringar.
Det finns fortfarande en skillnad i bruttomarginalerna på våra elbilar jämfört med vissa av våra bilar med förbränningsmotorer, men det gapet minskar. Vår nya EX30 förväntas ge bruttomarginaler på 15–20 procent vilket tar oss en bra bit mot det målet. Vi förväntar oss också att de kommande modellerna EX90 och EM90 kommer bidra starkt till att minska marginalgapet mellan elbilar och bilar med förbränningsmotorer.
Trots att det på senare tid har funnits en viss skepsis på marknaden vad gäller utsikterna för efterfrågan på elbilar under 2024, tvivlar vi inte på att helt elektriska bilar, med de fördelar från AI och datainsamling som de för med sig, är framtiden och detta bekräftas av våra resultat. Det är viktigt att komma ihåg att det finns två kategorier inom fordonsindustrin – massmarknaden och premiumsegmentet.
Många av trenderna inom elbilsindustrin, som påverkar massmarknaden med sina högre volymer och lägre priser, överförs inte till premiumsegmentet där många kunder har möjlighet att ladda bilen hemma och därmed behöver förlita sig mindre på offentlig laddningsinfrastruktur. Vårt senaste
avtal med Tesla i USA och Kanada, vilket innebär att våra kunder kan använda Teslas snabbladdningsnätverk, stärker dessutom ytterligare vår position på elbilsmarknaden i den regionen. Vi fortsätter att verka inom och är fokuserade på det elektriska premiumsegmentet globalt. Dessutom är många elbilar på massmarknaden bara bilar drivna på el men utan en centraldatorarkitektur, vilket innebär att de inte drar nytta av de fördelar som finns med AI och datainsamling.
Det är också viktigt att reflektera över den föränderliga regulatoriska miljön. Vi planerar att vara helt elektriska till år 2030 medan EU och många andra marknader siktar på att förbjuda nya bensin- och dieselbilar år 2035, och vi ser redan flera stora städer som förbjuder dem helt. Detta innebär att restvärdena på elbilar kommer att förbättras under de kommande åren, medan restvärdena för bilar med förbränningsmotorer kommer försvagas då kundernas efterfrågan på sådana bilar kommer att minska mycket tidigare än 2035. År 2030 kommer elbilar inte bara vara mer tillgängliga, det kommer också att finnas mycket bättre laddningsinfrastruktur, batteridensiteten kommer att öka och ge längre räckvidd, och utvecklingen inom laddningsteknik gör att laddningen går snabbare. Denna kombination av lägre batterikostnad per kW/h och förbättrad laddningsinfrastruktur och kapacitet för snabbladdning kommer ge betydande fördelar när det gäller fullskalig användning av elbilar.
Vi ska också komma ihåg att Volvo Cars inte är ett rent elbilsföretag. Under denna övergång, som ska vara genomförd 2030, har vi fortfarande ett omfattande utbud av mycket lönsamma hybridmodeller som kommer förbli viktiga för kunder som ännu inte är redo att välja 100 procent elektrifierat och i områden där laddningsinfrastrukturen behöver mer tid för att utvecklas fullt ut. Våra laddhybrider utgjorde en majoritet av vår totala globala försäljning 2023 och förblir ett nyckelelement i vår portfölj under många år framöver.
Vi fortsätter att förnya och utöka det elektrifierade utbudet i denna populära serie av laddhybrider och ge kunderna värdefulla uppgraderingar. Det är viktiga investeringar som stärker bryggan till full elektrifiering. Tillsammans med våra elbilar skapar detta en bred, attraktiv och mycket stark portfölj för dagens globala marknad. Vi tror att det förtroende som vi har byggt upp hos våra kunder som köpt förbränningsmotorer och laddhybrider allteftersom kommer att flyttas över till våra elbilar.
2024 blir året då vi fortsätter att stärka vårt utbud av elbilar och laddhybrider. Vi kommer även att påskynda vår transformation med förbättrade elbilsmarginaler. Våra nya elbilsmodeller blir mer lönsamma och hjälper oss att minska marginalgapet mellan elbilar och bilar med förbränningsmotor. De breddar även vårt utbud avsevärt så att vi kan utöka vår marknadsandel och ta oss in i nya segment och demografier där vi inte tidigare har varit aktiva. EX30, EX90 och EM90 kommer alla börja produceras i större volymer under första halvåret i år.
Faktum är att de första kunderna fick sina nya EX30 redan i slutet av fjärde kvartalet. I år fokuserar vi på att snabbt öka produktionen av EX30 och redan nu är tusentals bilar under
transport, tack vare denna upprampning och flexibiliteten i vår leverantörskedja. Vi är fast beslutna att möta den starka efterfrågan som har överträffat våra förväntningar, och vi arbetar hårt med att så snart som möjligt komma i gång med produktion av EX30 i vår fabrik i Gent i Belgien. Det kommer förkorta leveranstiderna till våra europeiska kunder och begränsa importtullar till följd av geopolitiska förändringar.
Under 2024 tar vi ett stort steg inom tekniken genom introduktionen av nästa generations helt elektriska plattform som vår nya EX90 är byggd på. Som en av de första mjukvarudefinerade bilarna byggd på centraldatorteknik, representerar EX90 ett viktigt paradigmskifte för vårt företag såväl som de enorma möjligheter som kan uppnås med AI och maskininlärningsteknik. Det är en bil som samlar nästa generations säkerhet, uppkoppling, data och mjukvara i en produkt. Dess 5G-anslutning till Volvomolnet möjliggör dessutom att funktionaliteten förbättras över tid. EX90 bekräftar vår position som en av branschledarna i utvecklingen mot effektiv datorkraft och intern mjukvara som kan tillvarata potentialen i AI-revolutionen.
Med ett banbrytande paket av sensorer som innehåller toppmodern lidar-teknik, kopplat till vår egenutvecklade mjukvara för perception- och sensorfusion samt nya framsteg inom aktiv säkerhet, är EX90 konstruerad för att vara den säkraste Volvon vi någonsin har byggt och ett bevis på den globala ingenjörskunskap vi besitter. Det är vår första bil med förmåga för dubbelriktad laddning. Detta gör att kunderna kan ladda när strömmen är mer hållbar och billigare, och på så sätt bidra till ett mer balanserat elnät genom att bilen fungerar som ett virtuellt kraftverk eller för att driva sitt eget hem när elen är mindre hållbar, dyrare eller helt enkelt inte tillgänglig.
Att ligga i framkant av utvecklingen kommer inte utan utmaningar, men att lyckas ta sig an ny och meningsfull teknik i ett tidigt skede kan ge enorma fördelar. Ingen har någonsin blivit en pionjär utan att mötas av en del motgångar och lösa komplexa problem. Jag är övertygad om att det språng som EX90 innebär inte bara ger kunderna en säker och teknikstärkt premiumupplevelse, utan det ger oss även möjlighet att tillvarata data och energi på helt nya sätt som kommer att vara banbrytande för vår bransch.
Vår helt elektriska MPV EM90, som vi lanserade i Kina i november, har också gått i produktion. Liksom EX90 är EM90 en viktig bil för Kina och den visar hur seriösa vi är när det gäller att lyckas på den marknaden och ta marknadsandelar. Vår långsiktiga strategi och inställning till Kina är tydlig. Vi är en premiumaktör och behåller en stark prissättningskraft. Vi har hybridmodeller i världsklass som säljer mycket bra i Kina, medan marknaden för elbilar i premiumsegmentet mognar i takt med våran egen övergång till full elektrifiering. Med EX90 och EM90, som är inriktade på det övre premiumsegmentet, är vi väl positionerade för framtida lönsam tillväxt inom premiumsegmentet för elbilar.
Vi är övertygade om att den här produktmixen – våra befintliga, uppdaterade och nya bilar – ökar vår tillväxt under 2024 och bidrar till en betydande ökning av vår andel av helt elektriska bilar jämfört med 2023. När det gäller den totala försäljningen under 2024 siktar vi på en högre tillväxttakt än under 2023 (som hade en betydande tillväxt på 15 procent). Vår väg mot en ökad marknadsandel inom bilindustrins premiumsektor är tydlig. December 2023 var vår 16:e månad i rad av volymtillväxt – och det utan betydande försäljning av EX30. Nu när denna bil är i full produktion är vi redo att återigen strukturellt leverera en solid och kontinuerlig tillväxt år för år, med ökade bruttomarginaler på elbilar, som angivet.
Det nya försäljningsrekordet för 2023 återspeglades också i vår omsättning och vinst. Omsättningen steg med 21 procent till en rekordnivå på 399,3 miljarder SEK för helåret 2023, vilket visar vår förmåga att upprätthålla premiumpriser under hela året. Den stabila efterfrågan på våra bilar återspeglas också i vår orderbok, som har varit robust trots turbulens på marknaden.
Bruttomarginalerna på våra helt elektriska bilar förbättrades under andra halvåret och ökade fyrfaldigt till 13 procent under fjärde kvartalet, med stöd av fallande litiumpriser och effekter av högre priser och kostnadsbesparingar. Det program för kostnadsoptimering och resurseffektivitet som vi lanserade under våren har hjälpt oss att skapa en mer effektiv och hållbar kostnadsbas samtidigt som vi fortsätter att attrahera medarbetare i världsklass.
Vi fortsätter att fokusera på att hantera strukturella kostnader i vår leverantörskedja med fokus på logistik och materialkostnader, och gör så över ett flerårigt perspektiv.
Sammantaget gav detta ett rekordhögt underliggande rörelseresultat på 25,6 miljarder SEK exklusive joint ventures och intresseföretag, vilket är en ökning med 43 procent jämfört med 2022. EBIT-marginalen blev 6,4 procent, jämfört med en marginal på 5,4 procent föregående år.
Under året har vi också gjort framsteg med att minska vårt CO2-avtryck per bil. Vid slutet av 2023 var CO2-utsläppen 20 procent lägre jämfört med riktmärket för 2018. Detta stöder våra ambitioner om 40 procent CO2-minskning per bil till 2025.
Vi fortsatte vår transformationsresa även inom andra områden. Vi behöver ytterligare tillverkningskapacitet för att få ut våra nya elbilar på marknaden. För att kunna tillhandahålla den extra kapaciteten investerar vi därför i en ny elbilsfabrik i Slovakien. Fabriken utformas för att använda den senaste Industri 4.0-tekniken och digital infrastruktur, vilket tillsammans med lägre driftskostnader bidrar till betydande besparingar i produktionskostnad per bil.
Vi fortsätter att stärka vår interna kapacitet för mjukvaruutveckling världen över, med nya anläggningar i Polen, Singapore, Indien och Sverige. Vi har dessutom etablerat Volvo Cars Energy Solutions – en ny affärsenhet som kommer använda vårt tekniska kunnande och inköpskraft för att erbjuda energilösningar för hem och industri, inklusive energihantering och lagring.
Vi har också omvandlat den brittiska marknaden från traditionell återförsäljarmodell till enbart direktförsäljning. Det arbete vi har gjort tillsammans med våra återförsäljare bevisar att detta är rätt steg och vi kommer att fortsätta optimera kundresan, utformad kring ökad kundintegration, flexibla erbjudanden och pristransparens.
Kort sagt, vi levererade ett starkt 2023 och lade viktiga och robusta grunder för vår pågående transformation inför 2024.
Vi går nu in i en avgörande fas i vår transformation. Vi kommer inte bara fortsätta att rulla ut och öka produktionen av de tre nya helt elektriska bilarna under 2024 – bilar som ger bättre elbilsmarginaler och tar oss in i helt nya demografier och segment – utan vi ökar även avsevärt våra andra investeringar som hjälper oss att bli en ledare inom nästa generations mobilitet.
Under denna första transformationsfas mot 2030, som avser perioden fram till 2025, gör vi nödvändiga strukturella och strategiska investeringar som lägger den tekniska grunden för framtida framgång och relevans inom den globala bilindustrin: elektrifiering, mjukvara, centraldatorarkitektur, avancerad uppkoppling, insamling och analys av data, megacasting, nästa generations e-motorteknik och batteriteknik, smart kupéteknik och en ny avancerad tillverkningsanläggning.
För att uppnå detta måste vi investera. Det innebär en tillfällig ökning av investeringsnivåerna. Investeringar i ny teknik och toppmoderna produktionsanläggningar kommer dock att leda till betydande kostnadseffektiviseringar för nästa generation av helt elektriska bilar. Redan nu har årsmodell 2024 av helt elektriska XC40 och C40 e-motorer som är utvecklade internt av våra kompetenta medarbetare på Volvo Cars. Detta har lett till betydande förbättringar när det gäller räckvidd och effektivitet hos dessa bilar, jämfört med tidigare versioner. Vår investeringsstrategi är genomtänkt och vårt arbete med att nå de strategiska målen går snabbt framåt, vilket framgår av våra resultat för 2023.
Vi har en stark balansräkning som stödjer våra investeringar för transformationen, med en likviditetsposition på 75 miljarder SEK vid utgången av 2023 och under investeringsfasen 2024–2025 förväntar vi oss att ha en relativt neutral generering av fritt kassaflöde.
Från 2026 och framåt förväntar vi oss inte bara att investeringsnivån kommer att sjunka utan att vi kommer börja dra nytta av fördelarna med denna strategi med ökad tillväxt och lönsamhet, vilken vi kommunicerade i samband med vår börsintroduktion. Vid denna tidpunkt kommer vi också att generera ett starkt positivt fritt kassaflöde. När vi ökar transformationstakten lägger vi ännu mer vikt vid lönsam tillväxt över tid och att prioritera värde framför volym. Vi ökar den interna effektiviteten, säkerställer robust kapitalallokering inom verksamheten och kapitaliserar på våra investeringar.
Polestar går in i nästa spännande fas av sin resa med en stärkt affärsplan och kostnadsåtgärder, tillförd erfarenhet i ledningsgruppen och styrelsen, samt de kommande lanseringarna av Polestar 3 och Polestar 4. Denna kombination positionerar Polestar väl för framtida tillväxt.
När vi går in i nästa fas av vår transformation, inklusive omfattande investeringar för att skapa och införa ny teknik och framtidssäkrade produktionsanläggningar, ligger vårt fokus på att utveckla Volvo Cars och koncentrera våra resurser på vår egen ambitiösa resa.
Vi utvärderar därför en potentiell justering av Volvo Cars aktieinnehav i Polestar, inklusive en utdelning av aktier till Volvo Cars aktieägare. Detta kan leda till att Geely Sweden Holdings blir en betydande ny aktieägare.
Geely kommer att fortsätta ge fullt operativt och finansiellt stöd till Polestar framöver, och som ett resultat av detta kommer Volvo Cars inte längre att ge ytterligare finansiering till Polestar. Vi kommer dock att förlänga återbetalningsperioden för det befintliga konvertibla lånet med 18 månader till slutet av 2028. Detta kommer att vara föremål för relevanta godkännanden och ytterligare information kommer att lämnas i sinom tid.
Vi närmar oss nu mitten av decenniet och vi vill vara mer precisa kring våra ambitioner och har därför beslutat att förtydliga dessa. Vi står fast vid vår strategi kring elektrifiering och tekniskt ledarskap, en av de mest ambitiösa i branschen. Men genom att förtydliga ambitionerna som lades fram vid vår börsintroduktion med skärpta mått ökar transparensen och gör det möjligt för oss att bättre följa upp våra framsteg.
Vi står fast vid målet att rapportera en EBIT-marginal över 8 procent för 2026 och gör det nu baserat på en förväntad omsättning mellan 550–600 miljarder SEK. I slutet av 2026 motsvarar detta en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt (CAGR) på 11–15% från 2023–2026. Denna förtydligade ambition betonar ytterligare att vi strävar efter att växa när det gäller omsättning och värde snarare än enbart volym och därigenom fokusera ännu mer på lönsam tillväxt.
Jag är helt övertygad om att det hårda arbete vi har lagt ned under 2022 och 2023 gör att vi kan nå våra mål för de kommande åren. Vi fortsätter att på ett meningsfullt sätt förbättra kärnverksamheten i Volvo Cars, vi ökar vår marknadsandel inom premiumsegmentet för elbilar i många geografiska områden, 24 säljbolag levererade rekordvinst, vi förbättrar våra elbilsmarginaler, vi ökar omsättning och vinst, och vi utnyttjar ny och meningsfull teknik inom mjukvara, AI, centraldatorteknik, batterier, elmotorer samt nästa generations karosstruktur. Vi gör allt detta samtidigt som vi håller fast vid våra värderingar och bygger vårt starka varumärke i linje med våra fokusområden säkerhet, hållbarhet och teknik med människan i centrum.
Vår strategi är väldefinierad och entydig och den rätta för både Volvo Cars, våra kunder och miljön. Våra resultat, vår orderbok och våra nyckeltal visar detta och det är uppenbart att våra kunder uppskattar vårt utbud.
Vi kan inte påverka osäkerheten i vår omvärld men vi kan fortsätta arbeta på det som ligger inom vår kontroll, vilket är att fortsätta vår branschdefinierande transformation och vara en ledare. Vi är fast beslutna att visa ledarskap genom att leva upp till vårt syfte och våra värderingar, som vi alltid har gjort sedan 1927.
Jim Rowan Koncernchef och VD
Vår bransch förändras och vi strävar efter att vara en ledare i den förändringen. Vår "fastest transformer"-strategi stakar ut planen för hur vi ska nå våra ambitioner. Syftet med detta avsnitt är att informera omvärlden om utvecklingen.
1) exkl. resultat från andelar i JVs och intresseföretag.
Andelen helt elektriska bilar var 16% av totala antalet sålda bilar under kvartalet, vilket var något lägre än samma kvartal föregående år. Den totala försäljningsandelen för Rechargebilar minskade något till 38 (41)%. Orderingången är fortsatt stabil på global nivå, men variationer förekommer mellan regioner och enskilda månader. Detta gäller även exklusive de nylanserade EX30 och EX90.
Uruguay, Thailand, Costa Rica, Island, Malta, Danmark och Nederländerna hade samtliga 100% Recharge-försäljning under fjärde kvartalet, tätt följt av Norge, Finland, Brasilien och några få mindre marknader.
| Volvo Cars marknadsandel per typ av drivlina1) 2) |
Jan–nov 2023 |
Jan–nov 2022 |
|---|---|---|
| BEV | 1,15% | 0,86% |
| PHEV | 4,86% | 5,77% |
| ICE (inkl. mildhybrider) | 0,74% | 0,75% |
| Totalt | 0,98% | 0,95% |
| Total marknadsvolym, andel och tillväxt per typ av drivlina1) 2) |
Jan–nov 2023 |
Årlig tillväxt |
| BEV | 14% | 40,5% |
| PHEV | 5% | 35,6% |
| ICE (inkl. mildhybrider) | 81% | 6,1% |
1) Volvo Cars är och kommer fortsatt att vara positionerat i premiumsegmentet på fordonsmarknaden. I takt med att elektrifiering och digitalisering förändrar marknaden kommer definitionen av premium att ändras. För att förenkla och undvika risken att exkludera viktiga delar av marknaden redovisar vi vår marknadsandel i förhållande till totalmarknaden.
2) Källa: Inkluderar innehåll från S&P Global Mobility Industry Performance, januari 2024. Inkluderar mer än 85% av världens totala försäljning. Alla rättigheter förbehållna.
Inför COP28 meddelade vi att vi utökar vår ambition att minska koldioxidutsläppen. Utöver ambitionen att minska CO2-utsläppen per bil med 40 procent till 2025 (i förhållande till jämförelseåret 2018), lanserade vi planen att ytterligare minska utsläppen med 75 procent till 2030 (i förhållande till jämförelseåret 2018). För helåret 2023 nådde vi en minskning med 20%, vilket är i linje med vår plan och på rätt spår för att nå vår ambition. Före starten av COP28 meddelade vi också att vi hade gått med i World Economic Forums First Movers Coalition (FMC), som förenar vår köpkraft med viktig och framväxande teknologi för att minska utsläppen från aluminiumproduktion.
Vid sidan av våra banbrytande ansträngningar för att utforska användningen av nästan helt utsläppsfritt stål tillsammans med SSAB, har vi åtagit oss att gå längre än till elektrifiering och minska våra bilars CO2-utsläpp från tillverkning till utleverans genom att ta itu med utsläppen från hela tillverkningen, logistiken och leverantörskedjan. Detta är en del av vår plan för att nå netto noll växthusgasutsläpp.
| CO2-reduktion per bil | Totala CO2-utsläpp under livscykeln per bil (ton) |
Minskning (%) |
|---|---|---|
| 2018 | 54,9 | — |
| 2023 Jan–dec1) | 43,9 | –20 |
| 2025 ambition | 32,9 | –40 |
| 2040 ambition | 0 | Netto noll GHG-utsläpp |
1) Resultaten för växthusgasutsläpp (GHG) under 2023 inkluderade inte produktion och distribution av bränsle och el.
BEV/Icke-BEV lönsamhet och andel av investeringar
Jämfört med fjärde kvartalet 2022 har bruttoresultatet per bil för helt elektriska bilar påverkats positivt främst av lägre rå materialkostnader, ökade priser och kostnadseffektiviseringar. Bruttomarginalerna för BEV-bilarna förbättrades jämfört med tredje kvartalet 2023, med stöd från lägre kostnader för råvaror samt kostnadseffektiviseringar.
| Okt–dec 2023 | Helår 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BEV | Icke BEV |
BEV | Icke BEV |
|||
| Försäljning (tusental) | 33 | 167 | 113 | 595 | ||
| Omsättning per bil (tSEK/bil)1) |
464 | 441 | 465 | 440 | ||
| Bruttoresultat per bil (tSEK/bil)1) |
62 | 115 | 40 | 103 | ||
| Bruttomarginal (%) | 13 | 26 | 9 | 23 | ||
| BEV | Icke BEV |
Gemen samt |
BEV | Icke BEV |
Gemen samt |
|
| Andel av kassaflöde från investeringsverk samheten (%)2) |
68 | 5 | 27 | 68 | 6 | 26 |
1) Intäkter och bruttoresultat avser nya bilar, inklusive emissionskrediter, exklusive eftermarknad, abonnemang och effekt av valutakurssäkring. Arbetskraft och omkostnader sätts till standardkostnad och fasta tillverkningskostnader fördelade på volym.
2) Investeringar omfattar anläggningar, materiella inventarier och aktiverad produktutveckling. Gemensamma investeringar består av investeringar som inte kan hänföras till BEV eller icke-BEV. Dessa avser till exempel investeringar som leder till ökad effektivitet, ersättningar och underhåll samt utveckling av infotainment.
Som en perfekt upptakt inför leveranserna av den helt elektriska lilla SUV-modellen till de första kunderna har den utsetts till Årets bil av The Sun och Årets lilla SUV/Crossover vid News UK Motor Awards.
Utmärkelserna, som tillkännagavs vid en ceremoni i London i oktober 2023, lyfter fram de egenskaper som gör EX30 till riktmärket i sin klass: ett urval av helt elektriska drivlinor, banbrytande teknik och Volvo Cars kvalitet, säkerhet och design, allt till ett överkomligt pris.
Efter lanseringen av den redan prisbelönta och helt elektriska lilla SUV-modellen EX30 tidigare i år, lanserades EM90 den 12 november. Den utgör den andra utökningen av vår modellportfölj i snabb följd. Både EX30 och EM90 hjälper oss att nå nya målgrupper, täcka en större del av den globala fordonsmarknaden och uppnå mer lönsamma volymer. Volvo EM90 lanserades i Kina och är nu tillgänglig för förbeställningar för kunder i Kina.
För att ta tillvara på potentialen och bidra till övergången till ett smartare, mer hållbart och effektivare energinät har vi
etablerat Volvo Cars Energy Solutions. Det är en helt ny affärsenhet vars mål är att erbjuda energilagring och laddningsrelaterade teknologier och tjänster som utgör bindväven mellan våra bilar, våra kunders liv, effektiv energianvändning och samhället i stort. Med tiden tror vi att Volvo Cars Energy Solutions kan generera nya produkter som inte tidigare erbjudits av Volvo Cars.
Som svar på en stark efterfrågan på bilen har Volvo Cars beslutat att börja bygga den nya och helt elektriska Volvo EX30 i vår fabrik i Gent i Belgien från 2025. Tillverkningen av EX30 startade tidigare i höst i Zhangjiakou, Kina och de första bilarna nådde kunderna under fjärde kvartalet. Beslutet att även bygga EX30 i Gent ger flexibilitet och speglar Volvo Cars ambition att bygga sina bilar där de säljs.
Som en del av vår strategi investerar vi kontinuerligt i vår interna mjukvaruutveckling och våra testmöjligheter. I oktober tillkännagav vi en av våra största investeringar inom detta område hittills: Ett nytt, toppmodernt testcenter för mjukvara i Göteborg, som förstärker vår kapacitet för integrerad mjukvarutestning på alla nivåer. Med en storlek på cirka 22 000 kvadratmeter och en inledande investering på cirka 300 miljoner kronor, är vårt nya testcenter för mjukvara det nya flaggskeppet i vårt nätverk av ingenjörscentra och Tech Hubs världen över. Vi driver även testcenter för mjukvara i Lund, Sverige och i Shanghai, Kina.
Under fjärde kvartalet 2023 uppgick andelen online-/direktförsäljning till 7 (6)% av vår totala globala försäljning. Efterfrågan på online-/direktutbudet är fortsatt robust. I Storbritannien, som i juni 2023 omvandlades till enbart direktförsäljning, var efterfrågan stabil och orderingången ökade jämfört med samma kvartal föregående år.
Helen Hu har utsetts till General Counsel och Chief Legal Officer samt medlem av koncernledningen från och med den 1 februari 2024. Helen efterträder Maria Hemberg, som har varit företagets General Counsel och Chief Legal Officer sedan hon började på Volvo Cars 2012. För att underlätta en smidig övergång kommer Maria Hemberg från 1 februari vara verksam som senior rådgivare och rapportera till VD Jim Rowan.
Vanessa Butani har utsetts till Head of Global Sustainability från och med den 1 april 2024. Vanessa kommer till Volvo Cars från sin senaste roll som VP Group Sustainability på Electrolux Group. Hon kommer att rapportera till VD Jim Rowan och ingå i den utökade ledningsgruppen (Group Management Team, GMT).
Den globala personbilsmarknaden stärktes jämfört med föregående år, trots utmaningar som hög inflation och stigande räntor på många marknader.
Jämfört med fjärde kvartalet 2022 ökade Volvo Cars sin försäljning med 7%. Wholesale ökade med 5% och produktionen ökade med 8%. Försäljningstillväxten möjliggjordes främst av ökad stabilitet i produktionen, där fjärde kvartalet utgjorde det starkaste produktionskvartalet någonsin med 218,2 (202,3) tusen tillverkade bilar. Under kvartalet uppgick Volvo Cars totala Recharge-försäljning till 36% av det totala antalet sålda bilar och BEV-bilar stod för 16%, med de första EX30-bilarna levererade till kunder. Tack vare drivkraften som skapats av de nya lanseringarna förblev den övergripande efterfrågan på våra bilar robust på global nivå och vi fortsatte att upprätthålla prisdisciplin. Vi lyckades också öka våra marknadsandelar på global nivå, jämfört med fjärde kvartalet 2022.
Den totala europeiska bilmarknaden ökade med 5% och det traditionella premiumsegmentet ökade med 4% jämfört med förra året. Produktionssituationen i regionen förbättrades ytterligare och de tidigare störningarna i leverantörskedjan har nu normaliserats.
Volvo Cars försäljning ökade med 6% och orderboken var fortsatt robust med geografiska skillnader i ny orderingång. Recharge-försäljningen stod för 55 (67)% av det totala antalet sålda bilar, varav BEV-försäljningen stod för 26 (31)% av försäljningen.
Den totala kinesiska personbilsmarknaden ökade med 12%, medan det traditionella premiumsegmentet ökade med 11%. Konkurrensen på den kinesiska bilmarknaden är fortsatt hög och flera inhemska märken har tagit märkbara marknadsandelar, framför allt inom BEV-segmentet.
Volvo Cars försäljning ökade med 4%. Recharge-försäljningen stod för 9 (9)% under kvartalet, varav BEV-försäljningen utgjorde 2 (2)%.
Den totala amerikanska personbilsmarknaden ökade med 8%. Det traditionella premiumsegmentet ökade med 17%. Det har skett en ökning av incitamenten när marknaden normaliseras efter de senaste årens störningar i leverantörskedjan, men de totala rabatterna är fortfarande långt ifrån nivåerna före pandemin.
Volvo Cars försäljning ökade med 23%. Recharge-försäljningen stod för 25 (28)% under kvartalet, varav BEV-försäljningen utgjorde 8 (10)%.
Försäljningen på övriga marknader ökade med 2%. De största marknaderna var Sydkorea (–10%), Kanada (+48%) och Turkiet (+9%). Recharge-andelen stod för 39 (33)%, varav BEV-försäljningen stod för 21 (17)%.
SUV-modellerna, däribland Volvo Cars XC- och C-modeller, stod för 82 (80)% av den totala försäljningen, pådrivet av XC60 och XC90. Under fjärde kvartalet levererades de allra första EX30-bilarna till kunderna. Sedan- och kombimodellernas andel av den totala försäljningen var 12 (13)% respektive 6 (7)%. XC60 förblev den mest sålda modellen, följd av XC40.
| 3 månader | 12 månader | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Försäljning (tusental) | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
∆% | 2023 | 2022 | ∆% |
| Europa | 86,0 | 81,4 | 6 | 294,8 | 247,4 | 19 |
| Kina | 46,2 | 44,6 | 4 | 170,1 | 162,3 | 5 |
| USA | 36,6 | 29,8 | 23 | 128,7 | 102,0 | 26 |
| Övriga | 30,8 | 30,3 | 2 | 115,1 | 103,3 | 11 |
| Försäljning | 199,6 | 186,1 | 7 | 708,7 | 615,1 | 15 |
| Recharge-modeller | 72,8 | 76,8 | –5 | 266,0 | 205,4 | 30 |
| varav BEV | 32,8 | 34,4 | –5 | 113,4 | 66,7 | 70 |
| Recharge-modellers andel av total försäljning | 36% | 41% | 38% | 33% | ||
| varav BEV | 16% | 18% | 16% | 11% | ||
| Wholesale | 203,8 | 194,3 | 5 | 732,3 | 631,7 | 16 |
| Produktionsvolym | 218,2 | 202,3 | 8 | 766,7 | 648,9 | 18 |
| 3 månader | 12 månader | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Topp 10 Försäljning per marknad (tusental) |
Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
∆% | 2023 | 2022 | ∆% |
| Kina | 46,2 | 44,6 | 4 | 170,1 | 162,3 | 5 |
| USA | 36,6 | 29,8 | 23 | 128,7 | 102,0 | 26 |
| Tyskland | 15,0 | 12,5 | 21 | 45,5 | 35,8 | 27 |
| Sverige | 13,8 | 18,1 | –23 | 41,0 | 45,7 | –10 |
| Storbritannien | 13,0 | 10,5 | 24 | 50,1 | 36,5 | 38 |
| Belgien | 7,0 | 4,1 | 70 | 23,9 | 14,6 | 64 |
| Spanien | 5,1 | 3,5 | 47 | 14,7 | 11,4 | 28 |
| Frankrike | 4,9 | 4,1 | 20 | 15,3 | 13,7 | 12 |
| Nederländerna | 4,7 | 4,0 | 15 | 16,3 | 13,0 | 25 |
| Italien | 4,6 | 5,1 | –8 | 19,2 | 16,0 | 20 |
| 3 månader | 12 månader | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Försäljning per modell (tusental) | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
∆% | 2023 | 2022 | ∆% | |
| BEV | |||||||
| XC40 BEV | 22,2 | 21,4 | 4 | 75,7 | 42,5 | 78 | |
| C40 BEV | 9,9 | 12,9 | –23 | 37,1 | 24,2 | 53 | |
| EX30 BEV | 0,6 | N/A | — | 0,6 | N/A | — | |
| Icke-BEV | |||||||
| XC60 | 67,7 | 54,1 | 25 | 228,6 | 195,3 | 17 | |
| XC40 PHEV/ICE | 32,1 | 34,2 | –6 | 125,0 | 126,7 | –1 | |
| XC90 | 30,5 | 25,4 | 20 | 107,5 | 97,1 | 11 | |
| S90 | 12,7 | 13,6 | –7 | 49,3 | 42,9 | 15 | |
| S60 | 11,4 | 10,5 | 9 | 40,2 | 39,5 | 2 | |
| V60 | 8,3 | 10,3 | –20 | 30,4 | 32,1 | –5 | |
| V90 | 4,1 | 3,7 | 10 | 14,2 | 14,7 | –4 | |
| Totalt | 199,6 | 186,1 | 7 | 708,7 | 615,1 | 15 |
V60 och V90 inkluderar cross-country modeller.
Jämförelsesiffrorna avser det konsoliderade resultatet för det fjärde kvartalet 2022, där inget annat anges.
Volvo Cars omsättning uppgick till 109,4 (105,2) mdr SEK, en ökning med 4%. Wholesale ökade med 5% till 203,8 (194,3) tusen bilar. Den högre volymen och valutakurseffekter bidrog positivt med 3,9 mdr SEK respektive 1,7 mdr SEK. Intäkter från kontraktstillverkning minskade med –4,4 mdr SEK. Se nedan tabell över förändringarna i omsättning.
Bruttoresultatet ökade med 36% till 22,8 (16,8) mdr SEK, vilket resulterade i en bruttomarginal om 20,9 (16,0)%. Ökningen i bruttomarginalen beror främst på lägre kostnader för råmaterial samt för spotinköp av halvledare, såväl som lägre kostnader för logistik. Valutakurseffekter, inklusive valutasäkringar, inom kostnad för sålda varor var negativa och uppgick till –1,1 mdr SEK. Nettoeffekten från valutakurseffekter, inklusive valutasäkringar, påverkade bruttoresultatet positivt och uppgick till 0,6 mdr SEK.
Forsknings- och utvecklingskostnader ökade med 46% till –3,7 (–2,5) mdr SEK, främst hänförligt till att färre projekt nått kapitaliseringsfas i förhållande till totalt spenderat. För mer detaljer avseende forsknings- och utvecklingskostnader, se FoU-tabellen på sidan 13. Försäljningskostnaderna ökade med 5% till –7,1 (–6,7) mdr SEK, främst hänförligt till ökade marknadsföringskostnader i samband med lansering av en ny bilmodell och relaterad försäljningsökning. Administrationskostnaderna ökade med 10% till –3,4 (–3,1) mdr SEK, främst på grund av ökade kostnader för digital utveckling.
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader minskade till –2,0 (–0,6) mdr SEK, främst relaterat till negativa valutakurseffekter från omvärdering av tillgångar och skulder på grund av den stärkta kronan gentemot de flesta större valutorna. Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag minskade till –1,3 (–0,4) mdr SEK, främst hänförligt till negativa resultat som en följd av kostnader som uppstått i deras utvecklingsfas.
Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 5,4 (3,4) mdr SEK, vilket resulterade i en rörelsemarginal om 4,9 (3,3)%. Exkluderat för resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag ökade EBIT till 6,7 (3,9) mdr SEK, motsvarande en marginal om 6,1 (3,7)%. Den positiva utvecklingen i EBIT drevs främst av ökad volym om 1.1 mdr SEK, en fördelaktig försäljningsmix och prissättning om 0,9 mdr SEK, men också av lägre kostnadsnivåer. Valutakurseffekterna, inklusive valutasäkringar, hade en negativ påverkan på EBIT med –0,6 mdr SEK, se tabellen nedan.
Finansnettot ökade till — (–0,3) mdr SEK, huvudsakligen drivet av högre ränteintäkter. Den effektiva skattesatsen ökade till 38,1 (8,3%) främst hänförlig till den ej skattepliktiga resultateffekten från andelar i joint ventures och intresseföretag samt resultat från de-SPAC noteringen av Polestar i jämförelsesiffrorna. Jämförelsesiffrorna påverkades även positivt av redovisade uppskjutna skattefordringar på ackumulerade skattemässiga underskottsavdrag för Zenseact. Nettoresultatet uppgick till 3,3 (2,9) mdr SEK och 3,0 (2,7)% i förhållande till omsättningen. Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,04 SEK (0,82).
| Förändringar i omsättning, mdr SEK | Okt–dec |
|---|---|
| Omsättning Q4 2022 | 105,2 |
| Volymer | 3,9 |
| Försäljningsmix och prissättning | 1,4 |
| Försäljning av licenser | — |
| Effekt av förändrade valutakurser | 1,7 |
| Kontraktstillverkning | –4,4 |
| Övrigt1) | 1,6 |
| Omsättning Q4 2023 | 109,4 |
| Förändring % | 4 |
1) Inkluderar begagnade bilar, intjänade utsläppsrätter, reservdelar och tillbehör.
| Förändringar i rörelseresultat, mdr SEK | Okt–dec |
|---|---|
| EBIT Q4 2022 | 3,4 |
| Volymer | 1,1 |
| Försäljningsmix och prissättning | 0,9 |
| Försäljning av licenser | — |
| Effekt av förändrade valutakurser | –0,6 |
| Resultat från andelar i JVs och intresseföretag | –0,9 |
| Övrigt2) | 1,5 |
| EBIT Q4 2023 | 5,4 |
| Förändring % | 56 |
2) Inkluderar främst ökning av råmaterial, fasta kostnader, begagnade bilar, intjänade utsläppsrätter, reservdelar och tillbehör, kostnadseffektiviseringar och tullavgifter.
| 3 månader | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Forskning och utveckling, MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
∆% | 2023 | 2022 | ∆% |
| Utgifter för forskning och utveckling | –7 329 | –6 025 | 21,5 | –26 943 | –22 123 | 21,8 |
| Aktiverade utvecklingskostnader | 4 971 | 4 630 | 7,4 | 18 912 | 15 188 | 24,5 |
| Avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader |
–1 356 | –1 154 | 17,5 | –4 853 | –4 579 | 6,0 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | –3 714 | –2 549 | 45,4 | –12 884 | –11 514 | 11,6 |
Omsättning och bruttomarginal
De presenterade jämförelsesiffrorna för kassaflödesposterna avser koncernens siffror för det fjärde kvartalet 2022 där inget annat anges. Jämförelsetalen för balansräkningspos– terna avser koncernens balansräkning per den 31 december 2022, där inget annat anges.
Totala likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar, mins– kade till 57,8 (67,2) mdr SEK. Nettokassan minskade till 27,5 (38,1) mdr SEK. Den totala likviditeten uppgick till 75,0 (83,8) mdr SEK, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter om 17,2 (16,7) mdr SEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,1 (17,1) mdr SEK. Detta belopp består av rörelseresultatet om 5,4 (3,4) mdr SEK, justerat för avskrivningar om 4,9 (4,1) mdr SEK tillsammans med betald inkomstskatt om –0,4 (–0,9) mdr SEK.
Förändring av rörelsekapitalet uppgick till 6,8 (10,7) mdr SEK. Skulder avseende kundkontrakt ökade med 2,6 (3,0) mdr SEK, på grund av högre försäljningsrelaterade provisioner som rabatter och incitament till återförsäljare. Förändringar i leverantörsskulder uppgick till 2,4 (13,5) mdr SEK, där jämförelsevärdet från föregående år var påverkat av ökad produktion samt högre råmaterialpriser.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till –12,1 (–8,5) mdr SEK. Kassaflödet från investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till –4,5 (–5,1) mdr SEK, främst drivet av den industriella omställningen för att förbereda för framtida produkter. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till –5,2 (–6,9) mdr SEK till följd av kontinuerliga investeringar i nya och kommande bilmodeller samt ny teknik, såsom elektrifieringsteknik och autonom körning. Vidare har ytterligare lån till Polestar påverkat kassaflödet negativt.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till –9,1 (5,1) mdr SEK och var främst relaterat till förändring i kortfristiga placeringar om –10,1 (5,5) mdr SEK samt upptagna och återbetalda lån till kreditinstitut om 2,1 (–0,2) mdr SEK.
| 3 månader | Helår | |||
|---|---|---|---|---|
| Kassaflödesanalys, mdr SEK | Okt–dec 2023 | Okt–dec 2022 | 2023 | 2022 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 18,1 | 17,1 | 42,9 | 33,6 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –12,1 | –8,5 | –51,8 | –39,7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten |
6,1 | 8,6 | –9,0 | –6,1 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –9,1 | 5,1 | –5,3 | 5,0 |
| Periodens kassaflöde | –3,1 | 13,7 | –14,2 | –1,1 |
Trots utmaningar i form av hög inflation och stigande räntor i västvärlden och lägre konsumentförtroende för ekonomin i Kina, växte personbilsmarknaderna. En del av ökningen kan dock tillskrivas en lägre jämförelsebas på grund av halvledaroch komponentbrist under förra året. Den globala produktionen ökade med 9% jämfört med föregående år.
Volvo Cars globala produktion ökade med 18% till rekordhöga 766,7 (648,9) tusen bilar då tillgängligheten och överskådligheten förbättrades i vår leverantörskedja. Försäljningen för helåret uppgick till 708,7 (615,1) tusen bilar, ett rekord i företagets historia. Orderboken förblev robust och underbyggde möjligheten att upprätthålla premiumpriser över året. Försäljningen av BEV-bilar ökade med 70% till 113,4 (66,7) tusen bilar och andelen sålda Recharge-bilar av den totala försäljningen ökade till 38 (33)%.
| Jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet, mdr SEK |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|
| Varav påverkar Volvo Cars rörelse | ||
| Omstruktureringskostnader | –0,6 | — |
| Varav påverkar JVs och intresseföretag | ||
| de-SPAC börsnotering av Polestar, nettoeffekt |
— | 5,9 |
| Summa | –0,6 | 5,9 |
| Förändringar i omsättning, mdr SEK | Helår |
|---|---|
| Omsättning 2022 | 330,1 |
| Volymer | 41,8 |
| Försäljningsmix och prissättning | 4,7 |
| Försäljning av licenser | –0,1 |
| Effekt av förändrade valutakurser | 14,3 |
| Kontraktstillverkning | 1,8 |
| Övrigt1) | 6,7 |
| Omsättning 2023 | 399,3 |
| Förändring % | 21 |
1) Inkluderar begagnade bilar, intjänade utsläppsrätter, reservdelar och tillbehör.
Omsättningen ökade med 21% till 399,3 (330,1) mdr SEK, främst med anledning av wholesale-volymerna som ökade med 16% till 732,3 (631,7) tusen bilar.
Bruttoresultatet uppgick till 77,4 (60,3) mdr SEK, vilket resulterade i en bruttomarginal om 19,4 (18,3)%. Ökningen i bruttomarginalen beror främst på ökade volymer, såväl som positiva valutakurseffekter, inklusive valutasäkringar.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 19,9 (22,3) mdr SEK, vilket resulterade i en rörelsemarginal om 5,0 (6,8)%, främst till följd av positiva jämförelsesiffror med anledning av de-SPAC-noteringen i Polestar, se jämförelsestörande poster i tabellen nedan.
Exkluderat för resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag, var EBIT rekordhögt och ökade till 25,6 (17,9) mdr SEK, motsvarande en marginal om 6,4 (5,4)%. Valutakurseffekten, inklusive valutasäkringar, hade en positiv påverkan på EBIT om 1,8 mdr SEK.
Finansnettot uppgick till 0,9 (–1,5) mdr SEK. Den effektiva skattesatsen ökade till 32,6 (18,3%) främst hänförlig till den ej skattepliktiga resultateffekten från andelar i joint ventures och intresseföretag samt resultat från de-SPAC noteringen av Polestar i jämförelsesiffrorna. Nettoresultatet uppgick till 14,1 (17,0) mdr SEK och 3,5 (5,2)% i förhållande till omsättningen. Resultat per aktie före utspädning uppgick till 4,38 (5,23).
| Förändringar i rörelseresultat, mdr SEK | Helår |
|---|---|
| EBIT 2022 | 22,3 |
| Volymer | 12,3 |
| Försäljningsmix och prissättning | –0,5 |
| Försäljning av licenser | –0,1 |
| Effekt av förändrade valutakurser | 1,8 |
| Resultat från andelar i JVs och intresseföretag2) | –4,2 |
| Jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet – Volvo Cars rörelse |
–0,6 |
| Jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet – JVs och intresseföretag |
–5,9 |
| Övrigt3) | –5,2 |
| EBIT 2023 | 19,9 |
| Förändring % | –11 |
2) Exklusive jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet. 3) Inkluderar främst ökning av råmaterial, fasta kostnader, begagnade bilar, intjänade utsläppsrätter, reservdelar och tillbehör, kostnadseffektiviseringar och tullavgifter.
Totala likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar, minskade till 57,8 (67,2) mdr SEK. Nettokassan minskade till 27,5 (38,1) mdr SEK.
Den totala likviditeten uppgick till 75,0 (83,8) mdr SEK, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter om 17,2 (16,7) mdr SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten var positivt och uppgick till 42,9 (33,6) mdr SEK.
Rörelsekapitalet var positivt och uppgick till 2,8 (6,5) mdr SEK. Detta påverkades främst av Aurobays återbetalning av lån om 3,0 mdr SEK så väl som effekter från avkonsolideringen av Volvo Car Group Financial Leasing (Shanghai) Co., Ltd. och uppvägdes delvis av högre lagernivåer.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till –51,8 (–39,7) mdr SEK. Volvo Cars har fortsatt att investera i produktionskapacitet, ny teknik, framtida bilmodeller och transformationen till ett helt elektriskt bilvarumärke. Ytterligare har investingarna påverkat kassaflödet negativt på grund av nya lån till Polestar samt nytt lån till Financial Leasing (Shanghai) Co.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten var negativt och uppgick till –5,3 (5,0) mdr SEK, främst relaterat till förändring i kortfristiga placeringar.
Totalt eget kapital ökade till 130,5 (117,3) mdr SEK, vilket resulterade i en soliditet på 36,6 (35,4)%. Förändringen är främst hänförlig till den positiva effekten av nettoresultatet om 14,1 mdr SEK samt mindre effekter i aktierelaterade ersättningar och övrigt totalresultat.
Förändringen i övrigt totalresultat är hänförligt till en omräkningsdifferens avseende utlandsverksamhet, inklusive valutasäkringar i nettoinvesteringar i utlandsverksamhet om –1,1 mdr SEK (netto efter skatt). Omvärdering av ersättningar till anställda efter avslutad anställning har haft en negativ effekt på –1,4 mdr SEK (netto efter skatt). Den positiva förändringen i verkligt värde avseende kassaflödessäkringar av valuta och råvaruprisrisk uppgår till 1,6 mdr SEK (netto efter skatt). Värdeförändringen i kassaflödessäkringar är främst hänförlig till en förstärkt krona jämfört med flertalet av de större valutorna.
Moderbolaget bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Resultat- och balansräkning för moderbolaget presenteras på sidan 23.
För att säkerställa att Volvo Cars kan uppnå kort- och långsiktiga mål är koncernövergripande riskhantering en del av Volvo Cars dagliga verksamhet. För en mer djupgående beskrivning av risker relaterade till Volvo Cars, se Volvo Cars årsredovisning 2022 sidan 54. Vi bedömer att risk- och osäkerhetsfaktorerna inte ändrats i förhållande till beskrivningen i årsredovisningen med undantag för följande uppdatering:
Den osäkra makro- och geopolitiska miljön fortsätter, inklusive hög inflation, förhöjda räntenivåer, volatilitet i råmaterialpriserna, pågående geopolitisk komplexitet och regulatoriska förändringar såsom subventioner, tariffer och tullar, eller tilllämpningen av dessa inom relevanta myndigheter. Osäkerheten på de finansiella marknaderna är fortfarande stor. Riskerna för potentiell påverkan på efterfrågan, givet högre räntenivåer och lägre konsumentförtroende för ekonomin, ligger kvar på en förhöjd nivå.
Under 2023 sysselsatte Volvo Cars 43,4 (43,2) tusen heltidsanställda (FTE) och 3,8 (4,2) tusen konsulter. Ökningen av heltidsanställda berodde huvudsakligen på ytterligare rekryteringar för att stödja transformationen. Jämfört med föregående kvartal har det däremot skett en minskning av antalet heltidsanställda som ett led i kostnadseffektivitetsinitiativen som påbörjades under första halvåret 2023, vilket också är den främsta orsaken till minskningen av antalet konsulter.
| MSEK | Not | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Omsättning | 2 | 109 441 | 105 247 | 399 343 | 330 145 |
| Kostnad för sålda varor | –86 609 | –88 442 | –321 916 | –269 813 | |
| Bruttoresultat | 22 832 | 16 805 | 77 427 | 60 332 | |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | –3 714 | –2 549 | –12 884 | –11 514 | |
| Försäljningskostnader | –7 079 | –6 735 | –26 056 | –21 000 | |
| Administrationskostnader | –3 360 | –3 050 | –12 539 | –11 485 | |
| Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader | –2 002 | –584 | –381 | 1 556 | |
| Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag | –1 289 | –444 | –5 628 | 4 443 | |
| Rörelseresultat | 5 388 | 3 443 | 19 939 | 22 332 | |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 740 | 337 | 2 495 | 852 | |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | –190 | –228 | –772 | –837 | |
| Övriga finansiella intäkter och kostnader | 3 | –557 | –436 | –802 | –1 532 |
| Resultat före skatt | 5 381 | 3 116 | 20 860 | 20 815 | |
| Inkomstskatt | –2 049 | –259 | –6 794 | –3 812 | |
| Periodens resultat | 3 332 | 2 857 | 14 066 | 17 003 | |
| Periodens resultat hänförligt till | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 3 109 | 2 456 | 13 053 | 15 577 | |
| lnnehav utan bestämmande inflytande | 223 | 401 | 1 013 | 1 426 | |
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 5 | 1,04 | 0,82 | 4,38 | 5,23 |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 5 | 1,04 | 0,82 | 4,38 | 5,23 |
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 3 332 | 2 857 | 14 066 | 17 003 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som inte ska återföras via resultaträkningen: | ||||
| Omvärdering av ersättningar till anställda efter avslutad anställning | –4 227 | –957 | –1 815 | 4 560 |
| Skatt på poster som inte ska återföras via resultaträkningen | 887 | 180 | 424 | –998 |
| Poster som har eller kan komma att återföras via resultaträkningen: |
||||
| Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet | –1 276 | –1 206 | –1 240 | 3 872 |
| Valutasäkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet | 527 | –51 | 131 | –710 |
| Förändring i verkligt värde avseende kassaflödessäkringar av valuta och råvaruprisrisk |
4 291 | 3 222 | 1 976 | 2 289 |
| Skatt på poster som har eller kan komma att återföras via resultaträkningen |
–992 | –646 | –435 | –319 |
| Övrigt totalresultat, netto efter inkomstskatt | –790 | 542 | –959 | 8 694 |
| Summa periodens totalresultat | 2 542 | 3 399 | 13 107 | 25 697 |
| Hänförligt till | ||||
| Moderbolagets aktieägare | 2 535 | 3 198 | 12 343 | 24 150 |
| lnnehav utan bestämmande inflytande | 7 | 201 | 764 | 1 547 |
| 2 542 | 3 399 | 13 107 | 25 697 |
| MSEK | Not | 31 dec 2023 |
31 dec 2022 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| lmmateriella anläggningstillgångar | 72 104 | 56 994 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 84 113 | 77 252 | |
| lnnehav i joint ventures och intresseföretag | 4 | 14 142 | 15 599 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 3 | 12 066 | 4 353 |
| Uppskjutna skattefordringar | 10 135 | 9 131 | |
| Övriga långfristiga räntebärande fordringar | 1 327 | 3 354 | |
| Långfristiga derivattillgångar | 3 | 2 094 | 1 128 |
| Övriga långfristiga fordringar | 3 426 | 3 994 | |
| Summa anläggningstillgångar | 199 407 | 171 805 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 57 058 | 46 951 | |
| Kundfordringar | 4 | 19 284 | 25 239 |
| Aktuella skattefordringar | 997 | 1 763 | |
| Kortfristiga derivattillgångar | 3 | 1 988 | 1 769 |
| Övriga omsättningstillgångar | 19 849 | 16 239 | |
| Kortfristiga placeringar | 3 | 9 918 | 3 415 |
| Likvida medel | 3 | 47 861 | 63 743 |
| Summa omsättningstillgångar | 156 955 | 159 119 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 356 362 | 330 924 | |
| EGET KAPITAL & SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 126 371 | 113 947 | |
| lnnehav utan bestämmande inflytande | 4 114 | 3 331 | |
| Summa eget kapital | 130 485 | 117 278 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Ersättning till anställda efter avslutad anställning | 7 610 | 6 883 | |
| Uppskjutna skatteskulder | 8 293 | 5 392 | |
| Övriga långfristiga avsättningar | 7 582 | 8 398 | |
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 3 | 4 562 | 3 096 |
| Långfristiga obligationslån | 3 | 18 087 | 22 959 |
| Långfristiga skulder avseende kundkontrakt | 8 148 | 7 144 | |
| Övriga långfristiga räntebärande skulder | 4 790 | 4 845 | |
| Långfristiga derivatskulder | 3 | 424 | 825 |
| Övriga långfristiga skulder | 5 385 | 4 726 | |
| Summa långfristiga skulder | 64 881 | 64 268 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga avsättningar | 13 117 | 9 051 | |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | 3 | 937 | 755 |
| Kortfristiga obligationslån | 3 | 6 660 | 2 000 |
| Kortfristiga skulder avseende kundkontrakt | 30 817 | 26 094 | |
| Leverantörsskulder | 4 | 62 304 | 68 913 |
| Aktuella skatteskulder | 1 607 | 1 566 | |
| Övriga kortfristiga räntebärande skulder | 1 242 | 1 500 | |
| Kortfristiga derivatskulder | 3 | 1 055 | 1 809 |
| Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder |
4 | 43 257 160 996 |
37 690 149 378 |
| SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER | 356 362 | 330 924 |
| MSEK | 31 dec 2023 |
31 dec 2022 |
|---|---|---|
| lngående eget kapital (tidigare rapporterat) | 117 278 | 94 978 |
| Rättelse av fel1) | — | –466 |
| Effekt av hyperinflation2) | — | 49 |
| lngående eget kapital (omräknat) | 117 278 | 94 561 |
| Periodens resultat | 14 066 | 17 003 |
| Övrigt totalresultat | –959 | 8 694 |
| Summa periodens resultat | 13 107 | 25 697 |
| Transaktioner med aktieägare | ||
| Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande | — | 17 |
| Avyttring av innehav utan bestämmande inflytande3) | — | –1 196 |
| Avyttring av verksamhet under gemensamt bestämmande inflytande4) | — | –978 |
| Nyemission | — | –1 |
| Aktierelaterad ersättning | 109 | 24 |
| Förändring i koncernens sammansättning | –9 | — |
| Utdelning till aktieägare5) | — | –846 |
| Transaktioner med aktieägare | 100 | –2 980 |
| Utgående eget kapital | 130 485 | 117 278 |
| Hänförligt till | ||
| Moderbolagets aktieägare | 126 371 | 113 947 |
| lnnehav utan bestämmande inflytande | 4 114 | 3 331 |
| Utgående eget kapital | 130 485 | 117 278 |
1) För mer information se Not 10 – Statliga stöd i årsredovisningen 2022.
2) För mer information se Not 1 – Generell information för finansiell rapportering av Volvo Cars koncernen i årsredovisningen 2022.
3) Avser avyttring av innehav utan bestämmande inflytande i Zenseact AB.
4) Avser avyttring av Zhangjiakou Volvo Engine Manufacturing Co., Ltd till Zhejiang Aurobay Powertrain Co., Ltd.
5) Utdelning till aktieägare med innehav utan bestämmande inflytande — (–846) MSEK.
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | ||||
| Rörelseresultat | 5 388 | 3 443 | 19 939 | 22 332 |
| Avskrivningar | 4 922 | 4 081 | 17 449 | 16 091 |
| Erhållna utdelningar från joint ventures och intresseföretag | — | — | 88 | 72 |
| Erhållna räntor och liknande poster | 740 | 257 | 2 495 | 1 065 |
| Erlagda räntor och liknande poster | –668 | –369 | –1 710 | –1 351 |
| Övriga finansiella poster | 138 | 64 | 178 | 206 |
| Betalda inkomstskatter | –408 | –884 | –4 486 | –4 223 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 1 188 | –199 | 6 087 | –7 135 |
| 11 300 | 6 393 | 40 040 | 27 057 | |
| Förändring av rörelsekapital | ||||
| Förändring av varulager | 705 | 1 187 | –11 341 | –7 348 |
| Förändring av kundfordringar | 548 | –4 651 | 4 750 | –776 |
| Förändring av leverantörsskulder | 2 356 | 13 544 | –2 918 | 18 533 |
| Förändring i avsättningar | 697 | 848 | –1 914 | –4 640 |
| Förändring av skulder avseende kundkontrakt | 2 576 | 2 953 | 8 707 | 5 941 |
| Övriga förändringar i rörelsekapital | –42 | –3 207 | 5 543 | –5 168 |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | 6 840 | 10 674 | 2 827 | 6 542 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 18 140 | 17 067 | 42 867 | 33 599 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | ||||
| Förvärv av aktier och andelar | –331 | –1 209 | –1 151 | –9 597 |
| Avyttring av aktier och andelar | — | 1 574 | –178 | 2 290 |
| Lån till/återbetalningar från joint ventures och intresseföretag | –2 294 | 3 096 | –11 990 | — |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | –5 227 | –6 880 | –20 680 | –18 328 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | –4 496 | –5 050 | –18 485 | –13 784 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 269 | 68 | 642 | 161 |
| Övrigt inom investeringsverksamheten | — | –90 | — | –400 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –12 079 | –8 491 | –51 842 | –39 658 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten och | ||||
| investeringsverksamheten | 6 061 | 8 576 | –8 975 | –6 059 |
| FINANSERINGSVERKSAMHETEN | ||||
| Upptagna Iån från kreditinstitut | 2 424 | 9 | 3 970 | 1 040 |
| Erhållna medel från obligationslån | — | — | 1 500 | 5 260 |
| Återbetalning av obligationslån | — | — | –2 000 | — |
| Amortering av skulder till kreditinstitut | –314 | –251 | –673 | –4 530 |
| Amortering av räntebärande skulder | –471 | –510 | –1 747 | –1 711 |
| Lämnad utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande | — | — | — | –846 |
| lnvesteringar i kortfristiga placeringar | –10 097 | –5 745 | –10 792 | –21 127 |
| Återbetalning av kortfristiga placeringar | –1 | 11 234 | 4 115 | 26 157 |
| Övrigt inom finanseringsverksamheten | –680 | 387 | 376 | 726 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –9 139 | 5 124 | –5 251 | 4 969 |
| Periodens kassaflöde | –3 078 | 13 700 | –14 226 | –1 090 |
| Likvida medel vid periodens början | 52 766 | 50 348 | 63 743 | 62 265 |
| Kursdifferenser i likvida medel | –1 827 | –305 | –1 656 | 2 568 |
| Likvida medel vid periodens slut | 47 861 | 63 743 | 47 861 | 63 743 |
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Administrationskostnader | –12 | –7 | –30 | –27 |
| Rörelseresultat | –12 | –7 | –30 | –27 |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 416 | 294 | 1 452 | 942 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | –220 | –192 | –825 | –640 |
| Övriga finansiella intäkter och kostnader1) | 2 998 | 1 494 | 2 979 | 1 472 |
| Resultat före skatt | 3 182 | 1 589 | 3 576 | 1 747 |
| lnkomstskatt | –14 | 921 | –95 | 889 |
| Periodens resultat | 3 168 | 2 510 | 3 481 | 2 636 |
1) Utdelning om 3 000 (1 500) MSEK har mottagits från dotterbolag.
Övrigt totalresultat och periodens resultat överensstämmer då det inte finns några poster i övrigt totalresultat.
| MSEK | 31 dec 2023 |
31 dec 2022 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | 42 367 | 45 263 |
| Omsättningstillgångar | 25 999 | 22 234 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 68 366 | 67 497 |
| EGET KAPITAL & SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | 61 | 61 |
| Fritt eget kapital | 39 844 | 36 254 |
| Summa eget kapital | 39 905 | 36 315 |
| Långfristiga skulder | 21 338 | 24 242 |
| Kortfristiga skulder | 7 123 | 6 940 |
| Summa skulder | 28 461 | 31 182 |
| SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER | 68 366 | 67 497 |
Koncernbidrag från moderbolaget till Volvo Personvagnar AB uppgick till — (4 530) MSEK.
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 – Delårsrapportering och årsredovisningslagen (1995:1554). Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av Europeiska Unionen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 – Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen (1995:1554). Redovisningsprinciperna i denna rapport är, i alla väsentliga aspekter, konsekventa med de som presenteras i Volvo Cars årsredovisning 2022 (tillgänglig på investors.volvocars.com).
IASB har publicerat ändringar i vissa standarder som skall tillämpas från och med 1 januari 2023 eller senare. Dessa ändringar har inte haft någon materiell påverkan på de finansiella rapporterna.
I linje med de redovisningsprinciper som presenteras i Volvo Cars årsredovisning 2022, redovisar Volvo Cars som intäkt det verkliga värdet av utsläppsrätter som intjänats under perioden och krediterna värderas därefter till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde. Under fjärde kvartalet 2023, baserat på status för pågående förhandlingar och övergripande marknadsintresse för specifika utsläppsrätter återförde Volvo Cars nedskrivningar av utsläppsrätter i varulager intjänade under 2023 till ett belopp om 400,3 MSEK.
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kina | 18 509 | 18 390 | 73 545 | 70 924 |
| USA | 19 058 | 21 602 | 75 172 | 62 070 |
| Europa | 54 343 | 47 986 | 184 894 | 144 150 |
| varav Sverige1) | 11 904 | 15 385 | 47 029 | 44 923 |
| varav Tyskland | 8 467 | 6 329 | 24 942 | 19 015 |
| varav Storbritannien | 6 919 | 5 623 | 21 661 | 16 159 |
| Övriga marknader | 17 531 | 17 269 | 65 732 | 53 001 |
| varav Japan | 1 373 | 2 442 | 7 673 | 8 339 |
| varav Sydkorea | 2 225 | 2 217 | 8 336 | 6 024 |
| Summa | 109 441 | 105 247 | 399 343 | 330 145 |
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Försäljning av nya bilar | 86 393 | 81 741 | 307 549 | 252 747 |
| Försäljning av begagnade bilar | 6 144 | 4 446 | 18 505 | 16 405 |
| Försäljning av reservdelar och tillbehör | 9 389 | 8 432 | 37 170 | 30 778 |
| Intäkter från prenumerationstjänster, leasing- och biluthyrning | 1 334 | 1 138 | 5 463 | 4 473 |
| Försäljning av licenser och royalties | 138 | 118 | 798 | 887 |
| Kontraktstillverkning | 3 191 | 7 688 | 22 357 | 20 288 |
| Utsläppsrätter | 471 | 505 | 910 | 505 |
| Övrig omsättning | 2 381 | 1 179 | 6 591 | 4 062 |
| Summa | 109 441 | 105 247 | 399 343 | 330 145 |
1) Inkluderar försäljningen avseende kontraktstillverkning.
Finansiella instrument värderas och klassificeras på det vis som beskrivs i Volvo Cars årsredovisning 2022, Not 20 – Finansiella instrument och finansiella risker, och dessa metoder har tillämpats konsekvent under hela rapportperioden.
Verkligt värde på de finansiella instrument som värderas till upplupet anskaffningsvärde som förväntas realiseras inom tolv månader motsvarar deras redovisade värden. Bokfört värde av de långfristiga och kortfristiga emitterade obligationslånen och skulder till kreditinstitut uppgick till 30 246 (28 810) MSEK och dess verkliga värden uppgick till 29 805 (27 390) MSEK.
Volvo Cars finansiella instrument på nivå 2 redovisade till verkligt värde via resultaträkningen och identifierade säkringsinstrument består av derivat, företagscertifikat och konvertibla lån, det positiva verkliga värdet för dessa poster uppgick till 14 402 (4 658) MSEK och det negativa verkliga värdet för dessa poster uppgick till 1 479 (2 634) MSEK. Finansiella instrument på nivå 2 med positivt verkligt värde inkluderar ett konvertibelt lån till Polestarkoncernen. Det konvertibla lånet är initialt redovisat till verkligt värde och efterföljande värdering ställs utifrån gällande allmänt vedertagna marknadsnoteringar genom att estimera framtida kassaflöden via relevant forwardkurva och diskontera med relevant diskonteringskurva för den specifika valutan. Det verkliga värdet återspeglar risken för utebliven fullgörelse inklusive motpartens kreditrisk och konverteringsoptionen. Tillgången kan konverteras till aktier till ett pris som är identiskt med det pris som erbjuds alla marknadsaktörer, utan rabatt eller incitament. Värdet på konverteringsoptionen är därför noll.
Placeringar i andra långfristiga värdepapper utgörs av finansiella instrument kategoriserade som nivå 1 och nivå 3 instrument och de består av aktieplaceringar, teckningsoptioner och earn-outs rättigheter. Investeringar i eget kapitalinstrument uppgick till 1 796 (4 353) MSEK, varav 166 (252) MSEK utgörs av innehav kategoriserade som finansiella instrument på nivå 1 och 1 630 (4 101) MSEK utgörs av innehav kategoriserade som finansiella instrument på nivå 3.
Earn-outs rättigheterna i Polestarkoncernen kommer att tillfalla koncernen om ett antal kriterier uppfylls under särskilda framtida tidsperioder. Dessa earn-outs rättigheter tillhör kategorin nivå 3 och de värderas i enlighet med en Monte Carlo simulering. Simuleringen bygger på en antagen volatilitet uppgående till 70% och en riskfri ränta uppgående till 3,9%. Volatiliteten varierade inom intervallet +/–10% vilket resulterar i ett värdeförändringsintervall om 371–767 MSEK. Vidare, i basscenariot för volatiliteten där en glidning av den riskfria räntan i intervallet om +/–2% resulterar i ett värdeförändringsintervall om 540– 614 MSEK. Kvarvarande innehav av så kallade nivå 3 instrument utgörs av onoterade teckningsoptioner i det noterade bolaget Luminar Technologies Inc (Luminar). Dessa instrument är värderade i enlighet med Black-Scholes modellen baserat på:
| Sannolikhet av uppfyllande av kontraktuella krav | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volatilitet | –10% | –5% | 0% | 5% | 10% | |||||
| –10% | 33 | 35 | 38 | 40 | 42 | |||||
| –5% | 34 | 37 | 40 | 42 | 44 | |||||
| 87% | 36 | 39 | 42 | 44 | 46 | |||||
| 5% | 38 | 40 | 44 | 46 | 49 | |||||
| 10% | 39 | 42 | 46 | 48 | 51 |
Säkringsredovisning tillämpas när ett finansiellt derivat är inkluderat i ett dokumenterat säkringsförhållande. För att kunna tillämpa säkringsredovisning ska det finnas en direkt koppling mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten. Volvo Cars tillämpar säkring av kassaflöden, nettoinvesteringar och verkligt värde. För mer information se not 20 – Finansiella instrument och finansiella risker i Volvo Car koncernens årsredovisning 2022.
Tabellen nedan visar de utestående derivaten inom säkringsredovisning.
| 31 dec 2023 | Tillgångar | Skulder | Netto | Skatt | Säkringsreserv efter skatt |
Återförda från övrigt total resultat |
Ineffektivitet redovisat i resultatet |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflödessäkringar | |||||||
| – Valutarisker | 3 557 | –865 | 2 692 | –554 | 2 138 | 505 | — |
| – Elprisrisker | 46 | –76 | –30 | 6 | –24 | –263 | — |
| – Råvaruprisrisker | 64 | –185 | –121 | 25 | –96 | 86 | — |
| Delsumma | 3 667 | –1 126 | 2 541 | –523 | 2 018 | 328 | — |
| Säkring av nettoinvesteringar |
|||||||
| – Valutarisker | — | –1 093 | –1 093 | 225 | –868 | 73 | — |
| Summa | 3 667 | –2 219 | 1 448 | –298 | 1 150 | 401 | — |
| Verklig värdesäkring via resultatet |
|||||||
| – Ränterisker | 65 | –114 | –49 | — | — | — | –3 |
| 31 dec 2022 | Tillgångar | Skulder | Netto | Skatt | Säkringsreserv efter skatt |
Återförda från övrigt total resultat |
Ineffektivitet redovisat i resultatet |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflödessäkringar | |||||||
| – Valutarisker | 2 149 | –1 816 | 333 | –67 | 266 | 1 682 | — |
| – Elprisrisker | 373 | –38 | 335 | –69 | 266 | –102 | — |
| – Råvaruprisrisker | 61 | –164 | –103 | 21 | –82 | –23 | — |
| Delsumma | 2 583 | –2 018 | 565 | –115 | 450 | 1 557 | — |
| Säkring av nettoinvesteringar |
|||||||
| – Valutarisker | — | –1 224 | –1 224 | 252 | –972 | 11 | — |
| Summa | 2 583 | –3 242 | –659 | 137 | –522 | 1 568 | — |
| Verklig värdesäkring via resultatet |
|||||||
| – Ränterisker | — | –298 | –298 | — | — | — | –11 |
Koncernen har flertalet transaktioner med närstående parter, varav merparten avser både försäljning och inköp av bilar, licenser och teknologi, kontraktstillverkning samt inköp av komponenter. Närstående parter är företag som inte konsolideras i Volvo Cars men ingår i Geelysfären samt andra företag såsom intresseföretag och joint ventures. Transaktioner med närstående parter sker till principen om armlängds avstånd.
Tabellen nedan inkluderar alla tillgångar och skulder till närstående parter. Utöver långfristiga fordringar om 11 543 (966) MSEK är samtliga tillgångar och skulder kortfristiga. För detaljerad information, se Sammanställning av väsentliga transaktioner med närstående parter på nästa sida.
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Närstående företag1)2) | 4 317 | 8 781 | 27 253 | 24 962 |
| Joint ventures och intresseföretag | 1 175 | 488 | 2 705 | 1 627 |
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Närstående företag1) | –10 785 | –8 792 | –33 519 | –26 202 |
| Joint ventures och intresseföretag | –629 | –1 412 | –2 958 | –2 701 |
| Fordringar | Skulder | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 31 dec 2023 |
31 dec 2022 |
31 dec 2023 |
31 dec 2022 |
| Närstående företag1)2) | 21 534 | 21 043 | 14 941 | 13 414 |
| Joint ventures och intresseföretag | 2 545 | 1 377 | 627 | 466 |
1) Närstående företag är företag inom Geelysfären. Joint ventures och intresseföretag inom Geelysfären är redovisade som Närstående företag. 2) Inklusive kontraktstillverkning.
Volvo Cars redovisade försäljning till Polestarkoncernen om 3 858 (8 042) MSEK under fjärde kvartalet och 24 939 (21 837) MSEK för helåret. Försäljningen avsåg främst Polestarbilar från Taizhoufabriken, teknologilicenser och utveckling av teknologi samt försäljning av övriga tjänster.
Totala inköp från Powertrain Engineering Sweden AB uppgick till –4 219 (–3 404) MSEK under fjärde kvartalet och –13 517 (–10 930) MSEK för helåret. Detta avsåg framför allt förbränningsmotorer och produktutveckling och har primärt redovisats som kostnad för sålda varor.
Inköpen av förbränningsmotorer under fjärde kvartalet uppgick till –1 254 (–2 144) MSEK och –7 304 (–6 956) MSEK för helåret och har primärt redovisats som kostnad för sålda varor.
Inköp av forsknings- och utvecklingstjänster från Zhejiang Liankong Technology Co., Ltd och Zhejiang Ji Run Auto Co., Ltd uppgick till –343 (–1 885) MSEK för helåret, vilket i sin helhet skedde under det första kvartalet. Hela beloppet har redovisats som en immateriell tillgång.
Den totala försäljningen av bilar till Ningbo Fuhong Auto Sales Co., Ltd uppgår till 197 (300) MSEK under fjärde kvartalet och 1 467 (1 545) MSEK för helåret.
Inköp av forsknings- och utvecklingstjänster från Ningbo Geely Automobile Research & Development Co., Ltd uppgår till –130 (–403) MSEK under fjärde kvartalet och –1 592 (–1 358) MSEK för helåret, vilket primärt har redovisats som en immateriell tillgång.
Inköp av batterier från Viridi E-Mobility Technology (Ningbo) Co., Ltd uppgick till –419 (–1 347) MSEK under fjärde kvartalet och –2 079 (–1 553) MSEK för helåret. Detta avsåg framför allt batterier och har redovisats som kostnad för sålda varor.
Totala inköp från Zhejiang Geely Automobile Co.,Ltd och Shanghai Global Trading Corporation uppgick till –3 538 MSEK under fjärde kvartalet och –3 545 MSEK för helåret. Inköpen avsåg produktionen av EX30.
| Resultat per aktie före utspädning, MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare |
3 109 | 2 456 | 13 053 | 15 577 |
| Periodens resultat hänförligt till ägare av stamaktier i moderbolaget |
3 109 | 2 456 | 13 053 | 15 577 |
| Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier före utspädning |
2 979 524 179 | 2 979 524 179 | 2 979 524 179 | 2 979 524 179 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 1,04 | 0,82 | 4,38 | 5,23 |
| Resultat per aktie efter utspädning, MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat före utspädning | 3 109 | 2 456 | 13 053 | 15 577 |
| Periodens resultat efter utspädning | 3 109 | 2 456 | 13 053 | 15 577 |
| Vägt genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning |
2 979 524 179 | 2 979 524 179 | 2 979 524 179 | 2 979 524 179 |
| Utspädningseffekt för aktierelaterade ersättningsprogram |
1 185 951 | 187 268 | 778 275 | 47 186 |
| Vägt genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning |
2 980 710 130 | 2 979 711 447 | 2 980 302 454 | 2 979 571 365 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 1,04 | 0,82 | 4,38 | 5,23 |
Volvo Cars utvärderar en potentiell justering av sitt aktieinnehav i Polestar, inklusive en utdelning av aktier till Volvo Cars aktieägare. Detta kan leda till att Geely Sweden Holdings blir en betydande ny aktieägare. Geely kommer fortsätta att ge fullt operativt och finansiellt stöd till Polestar framöver, och som ett resultat av detta kommer Volvo Cars inte längre att ge ytterligare finansiering till Polestar. Vi kommer dock att förlänga återbetalningsperioden för det befintliga konvertibla lånet med 18 månader till slutet av 2028. Detta kommer att vara föremål för relevanta godkännanden och ytterligare information kommer att lämnas i sinom tid. Det är för tidigt att utvärdera de finansiella effekterna.
Under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan 16 återfinns information om Volvo Cars bedömningar av världslägets påverkan på koncernen.
Båda uttrycken avser Volvo Car AB (publ.) och Volvo Personvagnar AB med samtliga dotterbolag.
Volvo Car AB (publ.), med säte i Göteborg, är ett noterat bolag på Nasdaqbörsen i Stockholm. Den största ägaren, som innehar 78,65% av aktierna och kapitalet, är Geely Sweden Holdings AB, som ägs av Shanghai Geely Zhaouan International Investment Co., Ltd., registrerat i Shanghai, Kina, som ytterst ägs av Zhejiang Geely Holding Group Ltd., registrerat i Hangzhou, Kina.
Volvo Car AB (publ.) är ett holdingbolag som utöver att äga aktier och andelar i sitt dotterbolag Volvo Personvagnar AB, även förser koncernen med vissa finansieringslösningar. Volvo Car AB (publ.), är indirekt, genom Volvo Personvagnar AB och dess dotterbolag, verksamt inom bilindustrin. Verksamhet bedrivs inom design, utveckling, tillverkning, marnadsföring och försäljning av bilar och härtill relaterade tjänster.
Intresseföretag är företag där Volvo Cars är större aktieägare, dock inte majoritetsägare. I regel avses situationer där Volvo Cars har en ägarandel om 20–50% av aktierna.
Med joint ventureföretag avses företag i vilka Volvo Cars, genom avtalsmässigt samarbete med en eller flera parter, har gemensam kontroll över den operationella och finansiella styrningen samt har rättigheter till nettotillgångarna.
Försäljning avser försäljning till slutkunder (inklusive viss andel bilar som används för utlån och demo) och är ett relevant nyckeltal på efterfrågan på Volvos bilar ur ett slutkundsperspektiv.
Wholesale avser försäljning av nya Volvobilar (inklusive hyrbilar) till återförsäljare och andra kunder.
Europa definieras som EU + EFTA + Storbritannien.
Personbilar är fordon med minst fyra hjul som används för passagerartransport och har högst åtta säten inklusive förarsätet.
Traditionell premiummarknad inkluderar premiummärken som Volvo Cars, Audi, BMW, Lexus, Mercedes, Tesla m.fl.
BEV-bilar inkluderar alla fordon som är 100% helt elektrifierade bilar.
Icke-BEV-bilar inkluderar alla fordon som inte är 100% helt elektrifierade bilar (BEV). För Volvo Cars inkluderar detta Plug-in hybrider (PHEV) milda hybrider (MHEV) och förbränningsmotorer (ICE).
Elektrifierade bilar är definierade som 100% eldrivna bilar, battery electric vehicles (BEV) och Plug-in hybrider (PHEV) med laddning via en laddsladd och utrustad med både en elmotor och en förbränningsmotor.
"Recharge" termen används för alla Volvos laddningsbara bilmodeller, inklusive plug-in hybrider (PHEV) och 100% eldrivna bilar (BEV).
Förbränningsmotorer, inklusive alla typer av motorer utom plug-in hybrider (PHEV) och elbilar (BEV).
Med inhyrd personal avses särskild extern kompetens som sätts in för att tillgodose varierande resursbehov i affärsverksamheten.
En affärsmodell där ett tredjepartsföretag kontrakteras för produktion av varor eller komponenter under en specificerad avtalsperiod.
Online/direktförsäljning definieras som en bil beställd online från vår Volvo.com-plattform med ett transparent onlinepris och direktkontrakt/faktura med kunden. Denna möjlighet erbjuds på 10 marknader (Storbritannien, Sverige, Nederländerna, Norge, Tyskland, USA, Kanada, Kina, Malaysia och Indien). För USA och Kanada sker den faktiska transaktionen av våra återförsäljarpartners enligt vårt avtal med återförsäljare och helt i linje med franchiselagar.
De alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport används internt av ledningen, tillsammans med IFRS-nyckeltal för att följa verksamheten och fatta beslut om dess framtida inriktning. Koncernen anser att dessa alternativa nyckeltal, i kombination med rapporterade IFRS-nyckeltal, ger användbar kompletterande information till investerare. Dessa alternativa nyckeltal bör användas tillsammans med IFRS-nyckeltal och ersätter inte dessa. Dessa alternativa nyckeltal är inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal presenterade av andra bolag.
Volvo Cars har tillämpat riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) angående alternativa nyckeltal (APM, alternativa prestationsmått). Även om dessa nyckeltal inte är definierade eller specificerade enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och företagets ledning om företagets resultat.
Bruttomarginal är bruttoresultatet som procent av omsättningen. Nyckeltalet visar på vinsten som koncernen behåller efter att de direkta kostnaderna dragits bort.
Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultatet visar på resultatet som Volvo Cars genererar från sin huvudverksamhet.
Rörelseresultatet som procent av omsättningen. Nyckeltalet visar på Volvo Cars operativa effektivitet.
EBIT-marginal exkl. resultat från JVs och intresseföretag definieras som EBIT minus resultatet från JVs och intresseföretag som procent. Marginalen visar på Volvo Cars operativa effektivitet exklusive resultat från JVs och intresseföretag under respektive period.
EBIT-marginal exkl. resultat från JVs och intresseföretag presenteras även i procent av omsättning. Marginalen visar på Volvo Cars operativa effektivitet exklusive resultat från JVs och intresseföretag i relation till omsättningen under respektive period.
EBITDA är resultat före räntor, skatt samt av- och nedskrivningar och är ett ytterligare nyckeltal på Volvo Cars operativa effektivitet. Nyckeltalet visar på resultatet som Volvo Cars genererar från sin verksamhet, utan effekt från tidigare perioders kapitaliseringsnivåer.
EBITDA-marginal är EBITDA som procent av omsättningen. Nyckeltalet visar på Volvo Cars lönsamhet i förhållande till koncernens redovisade intäkter under räkenskapsperioden.
Intäkter och kostnader som har uppstått utanför den normala verksamheten men som påverkar det ekonomiska utfallet på ett väsentligt sätt och där sannolikheten att posterna ska återkomma under kommande år är liten.
Andel av investeringskassaflöde definieras som den andel av investeringskassaflödet som kan allokeras till vissa typer av utvecklingsprojekt som en procent av det totala investeringskassaflödet. Andel av investeringskassaflöde visar koncernens allokering av kassamedel till särskilda investeringar under rapporteringsperioden.
Alternativa nyckeltal presenteras i MSEK där inget annat anges.
För avstämningar av respektive beräkningsunderlag mot hänförbara poster i de finansiella rapporterna, se; investors.volvocars.com/en/financial-information/results-centre
| MSEK | Okt–dec 2023 |
Okt–dec 2022 |
Helår 2023 |
Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Omsättning | 109 441 | 105 247 | 399 343 | 330 145 |
| Omsättning per ny bil, BEV (tSEK)1) | 463,9 | 457,5 | 465,4 | 448,8 |
| Omsättning per ny bil, icke-BEV (tSEK)1) | 440,7 | 434,4 | 440,4 | 415,2 |
| Kostnad för sålda varor | –86 609 | –88 442 | –321 916 | –269 813 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | –3 714 | –2 549 | –12 884 | –11 514 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 5 388 | 3 443 | 19 939 | 22 332 |
| EBIT-marginal, exkl. resultat från andelar i JVs och intresseföretag | 6 677 | 3 887 | 25 567 | 17 889 |
| Periodens resultat | 3 332 | 2 857 | 14 066 | 17 003 |
| EBITDA | 10 310 | 7 524 | 37 388 | 38 423 |
| Bruttoresultat per ny bil, BEV (tSEK)1) | 62,3 | 29,1 | 40,3 | 36,8 |
| Bruttoresultat per ny bil, icke-BEV (tSEK)1) | 115,2 | 96,4 | 102,9 | 88,9 |
| Bruttomarginal, % | 20,9 | 16,0 | 19,4 | 18,3 |
| Bruttomarginal BEV, %1) | 13,4 | 6,4 | 8,7 | 8,2 |
| Bruttomarginal icke-BEV, %1) | 26,1 | 22,2 | 23,4 | 21,4 |
| EBIT-marginal, % | 4,9 | 3,3 | 5,0 | 6,8 |
| EBIT-marginal exkl. resultat från andelar i JVs och intresseföretag, % | 6,1 | 3,7 | 6,4 | 5,4 |
| EBITDA-marginal, % | 9,4 | 7,1 | 9,4 | 11,6 |
| Andel av kassaflöde från investeringsverksamheten BEV, % | 67,7 | 75,2 | 68,4 | 68,5 |
| Andel av kassaflöde från investeringsverksamheten, icke-BEV, % | 5,4 | 2,5 | 5,9 | 6,2 |
1) Inkluderar belopp avseende intjänade utsläppsrätter hänförliga till BEV respektive icke-BEV. För det fjärde kvartalet 2023 var beloppet 93 (190) MSEK avseende BEV och 378 (315) MSEK avseende icke-BEV. För mer information se Not 2 – Intäkter i årsredovisningen 2022.
VOLVO CAR GROUP
Göteborg, 1 februari 2024
Koncernchef och verkställande direktör
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Volvo Car AB:s revisorer.
Analytiker och investerare John Hernander Head of Investor Relations +46 31-793 94 00 [email protected]
Journalister och media Volvo Cars Media Relations +46 31-59 65 25 [email protected]
Den 1 februari leder Volvo Cars VD & koncernchef Jim Rowan, CFO Johan Ekdahl och Chief Commercial Officer och Vice VD Björn Annwall en webbsänd presentation för media, investerare och analytiker med start kl 08:00 CET.
Om du vill ringa in kommer du behöva registrera dig för att erhålla telefonnummer och en individuell PIN-kod. Länk till registrering
| 5 mars 2024: | Års-och hållbarhetsredovisning 2023 |
|---|---|
| 26 mars 2024: | Årsstämma |
| 24 april 2024: | Kv1 2024 rapport |
| 18 juli 2024: | Kv2 2024 rapport |
| 23 oktober 2024: | Kv3 2024 rapport |
| 6 februari 2025: | Kv4 och helår 2024 rapport |
Denna rapport innehåller uttalanden rörande bland annat, Volvo Cars finansiella ställning och resultat av verksamhet som är framåtblickande till sin natur. Sådana uttalanden är inte historiska fakta utan representerar koncernens framtida förväntningar. Volvo Cars tror att de förväntningar som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden är baserade på rimliga antaganden. Men framåtblickande uttalanden kommer med inneboende risker och osäkerheter, och ett antal viktiga faktorer kan orsaka att faktiska resultat eller utfall skiljer sig väsentligt från något framåtblickande uttalande. Sådana viktiga faktorer inkluderar men är inte begränsat till: Volvo Cars marknadsposition, tillväxt inom fordonsindustrin och effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar koncernens verksamhet, dess intresseföretag och joint ventures samt bilindustrin i allmänhet. Framåtblickande uttalanden gäller endast från det datum de gjordes och Volvo Cars har ingen skyldighet att uppdatera någon av dem i ljuset av ny information eller framtida händelser annat än vad som krävs enligt tillämplig lag.
I händelse av skillnad eller avvikelse mellan engelsk och svensk version av denna publikation, ska den svenska versionen gälla.
Summorna som anges i tabeller och uttalanden kan skilja sig från den exakta summan av de enskilda posterna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje rad ska motsvara sin källa och avrundningsskillnader kan därför uppstå.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.