Bokslutskommuniké 2023

God organisk tillväxt och starkt operativt kassaflöde

Kvartalet oktober-december 2023

Nettoomsättningen uppgick till 148,1 MSEK (149,2), motsvarande en minskning med 0,7 procent. Justerat för förändring av valutakurser en ökning med 4,3 procent.
Antal sålda instrument uppgick till 1 133 (794) vilket är en ökning med 42,7 procent.
Bruttoresultatet, uppgick till 65,9 MSEK (66,7) vilket motsvarar en bruttomarginal på 44,5 procent (44,7).
Rörelseresultatet, uppgick till 10,5 MSEK (10,0) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,1 procent (6,7).
Periodens resultat uppgick till 8,4 MSEK (2,9).
Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,22 SEK (0,09) och efter utspädning till 0,22 SEK (0,09).*
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 29,2 MSEK (13,3).
Nettokassan uppgick per den 31 december till 12,9 MSEK (32,1).
Engångsnedskrivningar av inventarier påverkade rörelseresultatet med -4,6 MSEK, utan denna nedskrivning hade rörelseresultatet varit 15,1 MSEK.

Helåret januari-december 2023

Nettoomsättningen uppgick till 571,3 MSEK (548,1), motsvarande en ökning med 4,2 procent. Justerat för förändring av valutakurser en ökning med 0,8 procent.
Antal sålda instrument uppgick till 4 203 (3 990) vilket är en ökning med 5,3 procent.
Bruttoresultatet, uppgick till 249,7 MSEK (227,9) vilket motsvarar en bruttomarginal på 43,7 procent (41,6).
Rörelseresultatet, uppgick till 39,3 MSEK (29,0) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,9 procent (5,3).
Periodens resultat uppgick till 25,0 MSEK (12,7).
Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,64 SEK (0,46) och efter utspädning till 0,64 SEK (0,45).*
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 51,4 MSEK (-11,4).
Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska göras för verksamhetsåret 2023.

Nyckeltal	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Försäljningsutveckling, %	−0,7	6,4	4,2	18,3
Nettoomsättning, MSEK	148,1	149,2	571,3	548,1
Bruttomarginal, %	44,5	44,7	43,7	41,6
Rörelseresultat, (EBIT) MSEK	10,5	10,0	39,3	29,0
Rörelsemarginal, (EBIT) %	7,1	6,7	6,9	5,3
Resultat efter skatt, MSEK	8,4	2,9	25,0	12,7
Nettokassa (+) Nettoskuld (-), MSEK	12,9	32,1	12,9	32,1
Avkastning på eget kapital, %	1,8	0,8	5,2	3,6
Nettokassa (+) Nettoskuld (-)/ EBIT (R12), ggr	0,3	1,1	0,3	1,1
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK*	0,22	0,09	0,64	0,45
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	29,2	13,3	51,5	−11,4

* Fondemissionselement från nyemissionen i Q4 2022 har beaktats i beräkningen avseende resultat per aktie före och efter utspädning varför jämförelsesiffrorna har räknats om.

VD har ordet

Tillväxt drivet av veterinärförsäljning samt instrumentorder i Indien

Den geopolitiska situationen i omvärlden fortsatte att vara utmanande och med det beaktat är jag nöjd med att försäljningen visade en organisk tillväxt på 4,3 procent under kvartalet. Organiskt drevs tillväxten av Asien och Västeuropa medan övriga regioner hade en svagare utveckling.

Antalet sålda instrument ökade med över 40 procent. En väsentlig del utgjordes av delleveranser av en större order på totalt 1 200 instrument till Indien med beräknad slutleverans under första halvåret av 2024. Denna order är av strategiskt värde, men pressar marginalerna i perioden. Vi växer å andra sidan en installerad bas och återkommande försäljning av förbrukningsvaror med högre marginal.

I Västeuropa drevs försäljningstillväxten av veterinärsegmentet som tack vare lansering av ett nytt veterinärinstrument under sommaren 2023 mer än fördubblades jämfört med föregående år.

OEM-försäljningen av förbrukningsvaror minskade under kvartalet jämfört med föregående år. Detta beror framför allt på en större leverans under jämförande kvartal 2022. För helåret ligger försäljningen på samma nivå som 2022 och totalt sett så fortsätter denna affär att utvecklas positivt.

Bruttomarginalen är i nivå med samma period 2022 men kunde varit ännu bättre. Ökad effektivitet i produktionen förstärkte bruttomarginalen men påverkades av en negativ produktmix, med stora volymer av instrument, och negativa valutaeffekter. Den strategiska affären i Indien minskade bruttomarginalen med 4,4 procentenheter.

För helåret 2023 förbättrades bruttomarginalen till 43,7 procent (41,6).

EBIT förbättrades i kvartalet till 10,5 MSEK (10,0), motsvarade en marginal om 7,1 procent (6,7). Justerat för engångsnedskrivningar av inventarier var EBIT 15,1 MSEK, vilket motsvarar en marginal om 10 procent.

Det operativa kassaflödet var starkt i kvartalet jämfört med föregående år som ett resultat av förbättrad lönsamhet och frigjort rörelsekapital.

Vår resa 2024

De första produkterna från vår partners nya reagensfabrik i Indien är nu levererade. En viktig milstolpe för den nya framtida affärsmodellen där en växande andel av intäkterna kommer vara licensförsäljning. Jag är också nöjd med utvecklingen av vårt nystartade projekt för att etablera outsourcad instrumentproduktion i Indien. Projektet är komplext men vi förväntar oss att leveranserna kan påbörjas under 2025.

Givet de beslut vi har tagit om lokal licenstillverkning som kvalificerar oss för indiska regeringens krav på "make in India" kan våra distributörer fortsätta vinna publika upphandlingar i en marknad med ökad konkurrens, samtidigt som vi fortsätter leverera svenskproducerade produkter till den privata Indiska marknaden.

När detta skrivs förbereder vi oss för Medlab Middle East, en mässa med kunder från hela världen, men särskilt från Mellanöstern, Afrika och Asien. På mässan visar vi för första gången våra nya 5-parts instrument. Det känns inspirerande att vi har nått milstolparna för att börja lansera det vi arbetat hårt för att ta fram.

Utvärdering av den tekniska och kliniska prestandan av det nya instrumentet har levererat utmärkta resultat och vi är i slutfasen av förberedelserna av de externa kliniska valideringsstudierna. Regulatoriska processer innebär dock alltid en viss osäkerhet avseende tid och vi har en dialog med FDA för att säkerställa att vi utformar de kliniska studierna så att vi uppnår bredast möjliga användningsområde,"Intended Use". Vår målsättning är att skicka in de regulatoriska ansökningarna under andra halvåret 2024.

Investeringarna i produktplattformen förväntas fortsätta under 2024 i nivå med 2023, för att sedan minska under 2025. Lanseringen är påbörjad och planen att starta försäljning under första halvåret 2025 ligger fast.

Holger Lembrér tillträder som ny CFO, Holger kommer med relevanta erfarenheter från olika ledande finansbefattningar. Vi har också anställt Simonetta Tumbiolo som ny marknadschef, en passionerad ledare med erfarenhet från både forskning och olika globala marknadsroller. Holger och Simonetta är välkomna tillskott till ledningsgruppen.

Avslutningsvis vill jag tacka vår personal, partners, aktieägare och framför allt våra kunder för ett utmanade 2023.

Tillsammans ser vi fram emot ett spännande 2024 där mycket av vårt fokus kommer att vara på lanseringen av våra nya 5-parts instrument och expansion av våra OEM affärer.

Koncernens utveckling oktober-december 2023

Jesper Söderqvist VD och Koncernchef

Koncernens utveckling oktober-december 2023

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 148,1 MSEK (149,2) vilket motsvarar en minskning med 0,7 procent. Den organiska tillväxten om 4,3 procent beror främst på fler sålda instrument i Indien och fler sålda instrument inom veterinärsegmentet. Försäljningen av antalet instrument ökade med 43 procent och nettoomsättningen av instrument ökade med 27 procent.

	okt-dec	okt-dec		jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning per region, MSEK	2023		2022 förändr.	2023		2022 förändr.
USA	54,3	60,4	−10 %	199,2	189,8	5 %
Asien	45,7	37,3	22 %	169,3	150,7	12 %
Östeuropa	10,4	15,8	−34 %	38,6	62,3	−38 %
Latinamerika	7,9	7,8	2 %	51,5	45,0	15 %
Västeuropa	16,8	12,1	39 %	50,8	39,6	28 %
Afrika / Mellanöstern	13,0	15,8	−18 %	62,0	60,7	2 %
Summa	148,1	149,2	−1 %	571,3	548,1	4 %

Nettoomsättning per produkt, MSEK
Instrument	46,0	36,1	27 %	183,5	158,5	16 %
Förbrukningsvaror egna instrument	59,8	65,5	−9 %	233,3	233,0	0 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS Brand	31,8	38,8	−18 %	114,0	112,5	1 %
Övrigt	10,5	8,8	18 %	40,5	44,1	−8 %
Summa	148,1	149,2	−1 %	571,3	548,1	4 %

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under perioden uppgick till 65,9 MSEK (66,7), en minskning med 0,8 MSEK. Bruttomarginalen minskade med 0,2 procentenheter och uppgick under perioden till 44,5 procent (44,7).

Bruttomarginalen påverkades negativt av en större leverans till Indien med lägre marginal och valutaeffekter men påverkades positivt av ökad effektivitet i produktion.

Nettoomsättning samt bruttoresultat, rullande 12 månader

Kostnader

Periodens rörelsekostnader exklusive övriga rörelseintäkter/kostnader uppgick till 56,1 MSEK (50,9), en ökning med 5,2 MSEK, där 4,6 MSEK avser engångskostnader i form av nedskrivning av inventarier som inte påverkar kassaflödet.

Försäljningskostnaderna uppgick till 32,8 MSEK (29,1). Ökningen är främst hänförlig till en nedskrivning av inventarier av demo instrument med 2,4 MSEK.

Administrationskostnaderna uppgick till 8,4 MSEK (8,3).

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, uppgick till 14,9 MSEK (13,5) vilket motsvarar 10,1 procent (9,0) av nettoomsättningen. Totala utvecklingskostnader har ökat med 1,4 MSEK vilket beror på nedskrivningen av inventarier och prototypmaterial motsvarande 2,2 MSEK. Utgifter för produktutveckling har aktiverats med 21,1 MSEK (15,4). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 26,9 procent (19,4) av nettoomsättningen.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick till 0,7 MSEK (-5,8) och består i huvudsak av operativa valutakurseffekter.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 10,5 MSEK (10,0) motsvarande en rörelsemarginal på 7,1 procent (6,7) varav nedskrivning av inventarier av engångskaraktär påverkade rörelsemarginalen med 4,6 MSEK eller 3,1 procentenheter.

Nettoomsättning samt rörelseresultat, rullande 12 månader

Finansnetto

Finansnettot uppgick till -1,5 MSEK (-2,1) vilket i huvudsak består av räntekostnader -2,7 MSEK (-2,6).

Resultat

Resultat före skatt uppgick till 8,9 MSEK (8,0). Periodens resultat uppgick till 8,4 MSEK (2,9). Skatten uppgick till -0,5 MSEK (-5,1).

Finansiering och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 29,2 MSEK (13,3). Förändringen hänför sig främst till positiv utveckling av rörelsekapitalet och då främst till minskningen av varulagret. Rörelsefordringar inklusive EKN ökade med 1,1 MSEK och lagret minskade med 10,5 MSEK.

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till -22,0 MSEK (65,2). Främst beror detta på att de finansiella skulderna (EKN finansiering) minskade med 12,2 MSEK. Amortering och räntebetalning för kvartal

tre drogs först i oktober vilket påverkar kassaflödet negativt med 3 MSEK i kvartal fyra.

Kvartalets kassaflöde uppgick till -14,3 MSEK (61,2) och likvida medel per den 31 december uppgick till 37,3 MSEK (96,9). Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 31 december till 95,7 MSEK (155,9).

Investeringar

Totala investeringar i kvartalet uppgick till 21,4 MSEK (17,3), varav aktiverad utveckling av ny teknologi och produktplattform uppgick till 21,1 MSEK (15,4). De aktiverade utvecklingskostnaderna är högre för kvartalet jämfört med föregående år.

Eget kapital och skulder

Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december till 475,1 MSEK (462,5) och soliditeten var 62,9 procent (60,9).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser belåning av kundfordringar garanterade av EKN samt externa banklån och uppgick per den 31 december totalt till 142,3 MSEK (153,8). Av dessa var 54,7 MSEK (62,1) långfristiga och 87,5 MSEK (91,7) kortfristiga. De externa banklånen uppgick per den 31 december till totalt 32,1 MSEK (45,2). Av dessa var 20,0 MSEK (32,2) långfristiga och 12,1 MSEK (13,0) kortfristiga. Per den 31 december utnyttjades checkräkningskrediten med 0 MSEK (0) och övriga, icke-räntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 105,5 MSEK (96,0).

Leasingskulder per den 31 december uppgick till 23,9 MSEK (36,2) varav 10,9 MSEK (22,8) avser långfristiga och 13,0 MSEK (13,4) kortfristiga.

Nettokassan uppgick per den 31 december till 12,9 MSEK (32,1).

Uppskjutna skatteskulder uppgick per den 31 december till 4,9 MSEK (8,4). Långfristiga avsättningar avser direktpension om 3,4 MSEK (3,1).

Installerad bas av instrument

Under kvartalet såldes 1 133 instrument. Den uppskattade livslängden för instrument är 7,5 år för instrument producerade från och med 2021. Vid utgången av kvartalet uppskattas aktiv installerad bas till 31 700 instrument.

Bedömd aktiv installerad instrumentbas

¹ Estimerad aktiv installerad bas baseras på en uppskattad livslängd för instrumenten om 7,5 år.

² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 31 december 2023 till 52 749.

³ Antal sålda instrument 2023 avser försäljning per rullande 12 månader.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras.

På vissa marknader har centralbanker infört tillfälliga begränsningar av betalningar i utländska valutor vilket medför minskade inköp, försenade betalningar samt senarelagda leveranser.

Oroligheterna i Mellanöstern medför ökad politisk och ekonomisk risk i dessa länder, vilket kan påverka försäljning negativt. Dessutom kan en förändrad Sverigebild i regionen leda till bojkotter av svenska produkter och tjänster, vilket kan resultera i negativa effekter för Boules försäljning, marknadsandelar och affärsmöjligheter.

För närvarande bedöms de väsentliga riskerna och osäkerheterna finnas inom följande områden: regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, IT-säkerhet och ITsystem, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen samt beroendet av nyckelpersoner. För en utförligare beskrivning se avsnittet risker och möjligheter sidan 40 i årsredovisningen för 2022.

Osäkerheter med anledning av kriget i Ukraina

Boule fortsätter att bedriva verksamheten i Ryssland. Direkt efter Rysslands anfall på Ukraina våren 2022 införde Boule processer för att säkerställa att all försäljning och alla transaktioner följer samtliga sanktioner. Boule tar löpande hjälp av juridisk expertis för att säkerställa att kunskap finns om sanktioner och deras tolkningar. Sjukvårdsprodukter omfattas normalt inte av sanktioner. Boule gör inga nya satsningar men underhåller ingångna affärer.

Inköp, transporter och finansiella transaktioner begränsas dock av olika praktiska problem varför Boule använt sig av parter i tredje land för att kunna bedriva verksamheten. Alla dessa transaktioner är avstämda med legal expertis för att säkerställa att Boule på inget sätt bryter mot sanktioner. Sanktionerna ändras löpande varför detta är ett pågående arbete.

Under helåret 2023 uppgick Boules försäljning i Östeuropa till 7 procent (11) av nettoomsättningen, där merparten avsåg Ryssland. Under fjärde kvartalet 2023 var motsvarande andel 7 procent av nettoomsättningen. Koncernen har medarbetare i Ryssland samt en produktionsanläggning för förbrukningsvaror som distribueras till den ryska marknaden.

Marknaden i Östeuropa är mycket osäker givet kriget i Ukraina och gällande sanktioner gentemot Ryssland. En avveckling eller konfiskering av verksamheten i Ryssland skulle kunna ha en negativ påverkan på koncernens framtida intjäningsförmåga och lönsamhet samt innebära en negativ resultateffekt om värdet på tillgångar hänförliga till den ryska verksamheten skulle behöva skrivas ned helt eller delvis. De koncernmässiga nettotillgångarna uppgick till cirka 22 MSEK varav cirka 7 MSEK var likvida medel per den 31 december 2023. Vid eventuell avveckling är bedömningen att kostnader tillkommer.

Skatterevision

Skatteverket har per den 6 oktober 2022 beslutat påföra Boule ökade arbetsgivaravgifter och skattetillägg om cirka 1,6 MSEK avseende felaktigt värderade teckningsoptioner utställda till ledande befattningshavare. Boule har överklagat beslutet och ärendet har därför överlämnats till Förvaltningsrätten för bedömning.

Boule har fått uppskov med betalningen och inget belopp finns i dagsläget reserverat.

För ytterligare information hänvisas till årsredovisningen 2022 sidan 40.

Transaktioner med närstående

Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden.

Valberedning

Årsstämman 2023 beslutade att en valberedning baserad på ägarförhållandena den 30 september 2023 skulle utses. Boules största aktieägare vid ovanstående tidpunkt var AB Grenspecialisten, Svolder AB och Thomas Eklund, vilka representerande knappt 35 procent av aktiekapital och röster. Dessa aktieägare har i sin tur nominerat Tomas Risbecker (Svolder AB), Erik Ivarsson (AB Grenspecialisten) samt Thomas Eklund. Valberedningen har därefter konstituerat sig och valt Erik Ivarsson till dess ordförande samt adjungerat styrelsens ordförande Torben Jörgensen.

Väsentliga händelser under delårsperioden

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera under rapportperiodens utgång.

Väsentliga händelser efter delårsperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Årsstämma

Boule Diagnostic AB:s årsstämma kommer att hållas den 8 maj 2024. Ytterligare information om årsstämman kommer att tillgängliggöras på Boules hemsida.

Utdelning

Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska göras för verksamhetsåret 2023.

Moderbolaget

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster. Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen har under kvartalet varit 226 (236) varav 9 (6) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 124 (134), USA 92 (87), Mexiko 2 (2), Ryssland 9 (13). Medelantalet kvinnor i koncernen var 101 (104) och medelantalet män var 125 (132). Medarbetare i länder där Boule inte har en legal enhet inkluderas inte i antalet anställda då de är anställda via externa bolag och inkluderas istället som konsultkostnad.

Antal aktier

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 38 833 104.

	Antal aktier	Andel av
Aktieägare per 31 dec 2023 (enl. Euroclear)	31 dec	kapital/röster
AB Grenspecialisten	4 887 268	12,6 %
Svolder AB	4 289 159	11,0 %
Thomas Eklund inkl bolag	4 038 728	10,4 %
Nordea Investment Funds	3 701 791	9,5 %
Swedbank Robur Fonder AB	3 592 292	9,3 %
Tredje AP-fonden	3 251 542	8,4 %
Skandinaviska Enskilda Banken AB	1 447 208	3,7 %
Andra AP-Fonden	1 369 948	3,5 %
Sijoitusrahasto Aktia Nordic	992 540	2,6 %
Tomas Wedel	907 000	2,3 %
Avanza Pension	762 678	2,0 %
JP Morgan Chase Bank NA	588 361	1,5 %
Övriga aktieägare (2 641)	9 004 589	23,2 %
Totalt antal aktier	38 833 104	100,0 %

Optionsprogram

Styrelsen bedömer att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att verkställande direktören och nyckelpersoner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets vidare utveckling, har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien. Ett personligt långsiktigt ägarengagemang kan förväntas bidra till ett ökat intresse för verksamheten och resultatutveckling, samt höja verkställande direktörens och nyckelpersoners motivation och samhörighet med bolaget och dess aktieägare. Teckningsoptionerna har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Marknadsvärdet har fastställts genom Black & Scholes optionsvärdering.

För den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud.

	Utestående optioner
Utestående program	VD	Övriga	Totalt	Motsvarande aktier	Andel av totalt antal aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
2020/2023	130 000	50 000	180 000	180 000	0,5 %	86,70	1 juni 2023- 30 dec 2023

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 6 februari 2024

Boule Diagnostics AB

Torben Jørgensen Styrelsens ordförande	Thomas Eklund	Karin Dahllöf
Yvonne Mårtensson	Emil Hjalmarsson	Jesper Söderqvist Verkställande direktör

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

MSEK	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Nettoomsättning	148,1	149,2	571,3	548,1
Kostnad för sålda varor	−82,2	−82,5	−321,6	−320,2
Bruttoresultat	65,9	66,7	249,7	227,9
Bruttomarginal	44,5 %	44,7 %	43,7 %	41,6 %
Övriga rörelseintäkter	10,0	−0,0	24,6	24,1
Försäljningskostnader	−32,8	−29,1	−120,7	−110,7
Administrationskostnader	−8,4	−8,3	−32,7	−32,9
Forsknings- och utvecklingskostnader	−14,9	−13,5	−53,1	−51,6
Övriga rörelsekostnader	−9,3	−5,8	−28,6	−27,9
Rörelseresultat	10,5	10,0	39,3	29,0
Rörelsemarginal	7,1 %	6,7 %	6,9 %	5,3 %

Finansiella intäkter	0,7	0,9	2,2	1,8
Finansiella kostnader	−2,2	−3,0	−11,3	−9,9
Finansnetto	−1,5	−2,1	−9,2	−8,1
Resultat före skatt	8,9	8,0	30,1	20,8
Inkomstskatt	−0,5	−5,1	−5,1	−8,1
Periodens resultat	8,4	2,9	25,0	12,7
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska
dotterbolag	−18,1	−16,0	−11,8	25,5
Summa övrigt totalresultat	−18,1	−16,0	−11,8	25,5
Summa totalresultat för perioden	−9,6	−13,1	13,2	38,2
Resultat per aktie, före utspädning, SEK*	0,22	0,09	0,64	0,46
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK*	0,22	0,09	0,64	0,45

* Fondemissionselement från nyemissionen i Q4 2022 har beaktats i beräkningen avseende resultat per aktie före och efter utspädning varför jämförelsesiffrorna har räknats om.

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

MSEK	31 dec 2023	31 dec 2022
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	293,6	225,2
Goodwill	85,4	88,1
Summa immateriella tillgångar	379,0	313,4
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	23,2	36,7
Maskiner och andra tekniska anläggningar	7,0	7,4
Inventarier, verktyg och installationer	10,1	12,4
Förbättringsutgifter på annans fastighet	3,9	2,1
Summa materiella anläggningstillgångar	44,3	58,6
Finansiella anläggningstillgångar
Övr finansiella anläggningstillgångar	3,2	3,8
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	48,6	45,8
Summa finansiella anläggningstillgångar	51,9	49,6
Summa anläggningstillgångar	475,2	421,5
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager
Råvaror och förnödenheter	24,0	31,4
Varor under tillverkning	5,2	6,7
Färdiga varor och handelsvaror	33,2	37,2
Summa varulager	62,4	75,3
Kortfristiga fordringar
Skattefordringar	7,8	7,2
Kundfordringar	60,6	64,2
Kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	93,2	79,3
Övriga fordringar	6,7	4,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	11,9	10,6
Summa kortfristiga fordringar	180,2	166,2
Likvida medel	37,3	96,9
Summa omsättningstillgångar	279,9	338,4
SUMMA TILLGÅNGAR	755,1	760,0

MSEK	31 dec 2023	31 dec 2022
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	9,7	9,7
Övrigt tillskjutet kapital	336,2	336,8
Omräkningsreserv	30,7	42,5
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	98,5	73,6
Summa eget kapital	475,1	462,5

SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	20,0	32,2
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	37,7	29,9
Långfristiga leasingskulder	10,9	22,8
Avsättningar	3,4	3,1
Uppskjutna skatteskulder	4,9	8,4
Summa långfristiga skulder	77,0	96,4

Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	12,1	13,0
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	72,4	78,7
Kortfristig leasingskuld	13,0	13,4
Leverantörsskulder	35,7	33,3
Skatteskulder	5,9	7,6
Övriga skulder	22,3	16,4
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	40,5	37,1
Kortfristiga Avsättningar	1,1	1,5
Summa kortfristiga skulder	203,0	201,0
Summa skulder	280,0	297,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	755,1	760,0

				Balanserade vinstmedel
		Övrigt		inkl.	Totalt
	Aktie	tillskjutet	Omräknings	periodens	eget
MSEK	kapital	kapital	reserv	resultat	kapital
INGÅENDE EGET KAPITAL 2022-01-01	4,9	202,4	17,0	71,5	295,7
Periodens totalresultat
Periodens resultat				12,7	12,7
Periodens övriga totalresultat			25,5		25,5
Periodens totalresultat			25,5	12,7	38,2
Transaktioner med aktieägarna
Nyemission	4,9	144,7			149,5
Kostnader för nyemission		−10,3			−10,3
Utdelning				−10,7	−10,7
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-12-31	9,7	336,8	42,5	73,5	462,5


INGÅENDE EGET KAPITAL 2023-01-01	9,7	336,8	42,5	73,5	462,5
Periodens totalresultat
Periodens resultat				25,0	25,0
Periodens övriga totalresultat			−11,8		−11,8
Periodens totalresultat			−11,8	25,0	13,2
Transaktioner med aktieägarna
Nyemission
Kostnader för nyemission		−0,6			−0,6
Utdelning
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-12-31	9,7	336,2	30,7	98,5	475,1

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	10,5	10,0	39,3	29,0
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	6,9	8,8	29,6	23,1
Erhållen ränta	−0,4	0,8	1,1	1,8
Erlagd ränta	−2,9	−3,0	−11,3	−9,9
Betald inkomstskatt	0,4	−2,5	−10,0	−15,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av	14,5	14,2	48,8	28,8
rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	10,5	−3,9	8,8	−9,8
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	−4,5	0,7	−2,5	−6,5
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	5,7	7,0	−16,7	−8,6
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	3,1	−4,6	13,0	−15,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	29,2	13,3	51,4	−11,4
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	−0,3	−1,9	−6,9	−6,4
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	−21,1	−15,4	−75,8	−68,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	−21,4	−17,3	−82,7	−75,0
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån (+) Amortering av lån (-)	−6,0	−11,3	−12,0	24,0
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	−12,2	−8,8	1,5	9,1
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder	−0,2	−51,1	−1,0	−7,4
Nyemission	-	149,5	-	149,5
Kostnader för nyemission	-	−10,3	−0,6	−10,3
Amortering leasingskuld	−3,6	−2,8	−13,4	−13,7
Utdelning	-	0,0	0,0	−10,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	−22,0	65,2	−25,5	140,5
Periodens kassaflöde	−14,3	61,2	−56,8	54,2
Likvida medel vid periodens början	52,9	39,4	96,9	38,2
Valutakursdifferens i likvida medel	−1,3	−3,7	−2,8	4,5
Likvida medel vid periodens slut	37,3	96,9	37,3	96,9

Resultaträkning för moderbolaget

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	3,7	5,3	28,8	27,9
Administrationskostnader	−6,2	−6,0	−23,6	−24,3
Övriga rörelsekostnader	−1,0	−0,2	−3,7	−3,4
Rörelseresultat	−3,4	−1,0	1,5	0,3

Utdelning från dotterbolag	-	-	17,5	-
Resultat från finansiella poster	0,0	0,0	0,0	−0,0
Resultat efter Finansnetto	−3,4	−0,9	19,0	0,3

Koncernbidrag	-	-	-	-
Resultat före skatt	−3,4	−0,9	19,0	0,3

Skatt	1,7	0,1	1,7	0,1
Periodens resultat	−1,6	−0,8	20,8	0,4

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet för moderbolaget.

Balansräkning för moderbolaget

	31 dec	31 dec
MSEK	2023	2022
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	−0,0	0,4
Summa immateriella tillgångar	−0,0	0,4
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	0,1	0,2
Summa materiella anläggningstillgångar	0,1	0,2

Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	330,3	230,3
Övriga finansiella anläggningstillgångar	2,8	2,5
Uppskjutna skattefordringar	1,8	0,1
Summa finansiella anläggningstillgångar	334,9	233,0
Summa anläggningstillgångar	335,1	233,6

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Skattefordringar	1,7	1,7
Fordringar på koncernföretag	126,1	19,1
Övriga fordringar	0,7	2,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2,9	3,0
Summa kortfristiga fordringar	131,3	25,9

Kassa och bank	0,1	46,3
Summa omsättningstillgångar	131,5	72,1
SUMMA TILLGÅNGAR	466,5	305,7

EGET KAPITAL	311,1	290,9

SKULDER
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,4	3,1
Summa långfristiga skulder	3,4	3,1

Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	4,5	6,2
Skulder till koncernföretag	142,2	0,0
Övriga skulder	0,3	0,6
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	4,9	4,9
Summa kortfristiga skulder	151,9	11,7
Summa skulder	155,4	14,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	466,5	305,7

Not 1 Redovisningsprinciper

Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2022. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena.

Delårsinformationen på sidorna 1–9 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1– 22.

Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

	Koncernen		Moderbolaget
31 dec, MSEK	2023	2022	2023	2022
Ställda säkerheter	252,7	268,8	5,9	5,6
Eventualförpliktelser	-	-	110,1	110,2

Not 3 Intäkter per region och produkt

Nettoomsättning per region, MSEK	okt-dec 2023	okt-dec	2022 förändr.	jan-dec 2023	jan-dec	2022 förändr.
USA	54,3	60,4	−10 %	199,2	189,8	5 %
Asien	45,7	37,3	22 %	169,3	150,7	12 %
Östeuropa	10,4	15,8	−34 %	38,6	62,3	−38 %
Latinamerika	7,9	7,8	2 %	51,5	45,0	15 %
Västeuropa	16,8	12,1	39 %	50,8	39,6	28 %
Afrika / Mellanöstern	13,0	15,8	−18 %	62,0	60,7	2 %
Summa	148,1	149,2	−1 %	571,3	548,1	4 %
Nettoomsättning per produkt, MSEK
Instrument	46,0	36,1	27 %	183,5	158,5	16 %
Förbrukningsvaror egna instrument	59,8	65,5	−9 %	233,3	233,0	0 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS Brand	31,8	38,8	−18 %	114,0	112,5	1 %
Övrigt	10,5	8,8	18 %	40,5	44,1	−8 %
Summa	148,1	149,2	−1 %	571,3	548,1	4 %

Not 4 Nettokassa/skuld

MSEK	31 dec 2023	31 dec 2022
Kassa	37,3	96,9
Skulder till kreditinstitut	−32,1	−45,2
Leasingrelaterade skulder	−23,9	−36,2
Övriga räntebärande fordringar (EKN)	31,7	16,5
Nettokassa (+) / skuld (-)	12,9	32,1

Not 5 Valutakurser

Genomsnittliga väsentliga valutakurser	Jan-dec 2023	Jan-dec 2022
EUR	11,48	10,63
USD	10,61	10,12
RUB	0,13	0,15

Balansdagens väsentliga valutakurser	31 dec 2023	31 dec 2022
EUR	11,10	11,13
USD	10,04	10,44
RUB	0,11	0,15

Sedan mars 2022 publicerar inte Sveriges riksbank uppdaterade valutakurser för rubel. Alternativa officiella källor har således använts i perioden.

Kvartalsöversikt

Definitioner

	2023				2022				2021
	okt	jul	apr	jan	okt	jul	apr	jan	okt
	dec	sep	jun	mar	dec	sep	jun	mar	dec
Nettoomsättning, MSEK		148,1 139,6 140,5 143,1					149,2 125,6 140,8 132,5		140,3
Bruttoresultat, MSEK	65,9	57,8	59,9	66,1	66,7	51,1	53,3	56,8	57,9
Bruttomarginal, %	44,5	41,4	42,7	46,2	44,7	40,7	37,8	42,9	41,2
EBITDA, MSEK	15,9	14,2	15,4	18,4	15,8	11,8	12,2	16,3	24,1
EBITDA marginal, %	10,7	10,2	10,9	12,9	10,6	9,4	8,7	12,3	17,2
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK*	8,8	4,6	5,1	4,7	4,1	6,6	5,5	4,5	3,6
EBITA, MSEK	11,6	9,6	10,3	13,8	11,7	5,2	6,7	11,9	15,4
EBITA marginal, %	7,9	6,8	7,3	9,6	7,8	4,2	4,8	9,0	11,0
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK	1,2	1,6	1,6	1,7	1,6	1,6	1,7	1,5	1,6
EBIT, MSEK	10,5	7,9	8,7	12,1	10,0	3,6	5,0	10,3	13,8
EBIT marginal, %	7,1	5,7	6,2	8,5	6,7	2,9	3,6	7,8	9,9
Resultat efter skatt, MSEK	8,4	4,6	4,1	7,9	2,9	2,4	2,9	4,6	17,3
Resultat per aktie, före utspädning, SEK**	0,22	0,12	0,11	0,20	0,09	0,09	0,11	0,17	0,65
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK**	0,22	0,12	0,11	0,20	0,09	0,09	0,10	0,17	0,63
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK**	0,75	0,72		0,09 −0,23			0,42 −0,59 −0,28 −0,05		0,44
Avkastning på eget kapital, %	1,8	0,9	0,9	2,0	0,8	0,7	0,9	1,6	6,2
Nettokassa (+) nettoskuld (-) / EBIT (R12)	0,3	0,3	−0,3	0,5	1,1	2,2	1,0	0,5	0,0
Soliditet, %	63	62	62	61	61	49	49	50	52

*Q4 2023: I de 8,8 MSEK ingår en engångsnedskrivningar av inventarier på 4,6 MSEK.

** Fondemissionselement från nyemissionen i Q4 2022 har beaktats i beräkningen avseende resultat per aktie före och efter utspädning samt kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, varför jämförelsesiffrorna har räknats om.

Definitioner

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns nedanför kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring.

Organisk tillväxt är förändring i nettoomsättning under innevarande period, exklusive förvärv, avyttringar och valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättningen motsvarade period föregående år, uttryckt i procentuell förändring.

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor.

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen.

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen.

EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar.

EBITA-marginal är EBITA dividerat med nettoomsättningen.

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter.

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen.

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder.

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader.

Avkastning på eget kapital är resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Nettoskuld (Nettokassa) är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar garanterade av EKN.

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital.

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen.

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen.

Operativt kassaflöde är kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive nettoinvesteringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar, finansiering, engångsposter och omstruktureringskostnader men inklusive betald skatt.

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Boule har starka positioner på viktiga tillväxtmarknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte 571 miljoner SEK under 2023 och har mer än 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

Övrig information

Kalender

Delårsrapport Q1 2024	2024-05-07
Årsstämma 2024	2024-05-08
Delårsrapport Q2 2024	2024-07-22
Delårsrapport Q3 2024	2024-10-25
Bokslutskommuniké 2024	2025-02-11

Presentation av delårsrapporten

VD Jesper Söderqvist och interim CFO Jan Benjaminson presenterar och kommenterar delårsrapporten via Teams. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor.

Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl 10:00 den 6 februari 2024

Vänligen följ denna länk för att delta!

Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 [email protected]

Jan Benjaminson Interim CFO +46 (0)70-666 93 88 [email protected]

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 6:e februari 2024 kl. 07:30 CET.

AI Terminal

Boule Diagnostics

3143_10-k_2024-02-06_fd53b90e-9b78-4e05-bedd-4f5bab416ccf.pdf