Annual Report • Feb 14, 2024
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
FASTIGHETSBOLAGET EMILSHUS AB (publ) Bokslutskommuniké Januari–december 2023 1
Januari–december 2023
För 2024 beräknas förvaltningsresultatet, det vill säga resultatet före värdeförändringar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd samt tillkännagivna förvärv uppgå till 270 miljoner kronor.
| INTÄKTER | FÖRVALTNINGSRESULTAT | FÖRVALTNINGS RESULTAT PER STAMAKTIE |
KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET |
||
|---|---|---|---|---|---|
| +31 % |
+28 % |
+16 +30 % |
% | ||
| till 593 mkr (454) |
till 233 mkr (182) |
till 2,05 kr/aktie (1,76) |
till 196 mkr (151) |
||
| Helår | Okt–dec | ||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||
| Fastighetsvärde, mkr | 7 324 | 7 111 | 7 324 | 7 111 | |
| Intäkter, mkr | 593 | 454 | 147 | 132 | |
| Driftsöverskott, mkr | 471 | 363 | 114 | 103 | |
| Förvaltningsresultat, mkr | 233 | 182 | 57 | 44 | |
| Periodens resultat, mkr | 33 | 311 | -44 | -42 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr |
196 | 151 | 53 | 37 | |
| Förvaltningsresultat per stamaktie, kr | 2,05 | 1,76 | 0,49 | 0,37 | |
| Periodens resultat per stamaktie före utspädning, kr | -0,09 | 3,36 | -0,57 | -0,57 | |
| Periodens resultat per stamaktie efter utspädning, kr | -0,09 | 3,35 | -0,57 | -0,57 | |
| Eget kapital per stamaktie, kr | 25,26 | 25,27 | 25,26 | 25,27 | |
| Substansvärde per stamaktie, kr | 27,32 | 26,34 | 27,32 | 26,34 | |
| Avkastning på eget kapital, % | 1,1 | 12,8 | -1,9 | -2,2 | |
| Nettobelåningsgrad, % | 52 | 55 | 52 | 55 | |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2,1 | 2,3 | 2,2 | 2,0 | |
| Skuldkvot, ggr | 8,2 | 9,2 | 8,3 | 9,2 | |
| Soliditet, % | 42 | 40 | 42 | 40 |
FASTIGHETSBOLAGET EMILSHUS AB (publ) Bokslutskommuniké Januari–december 2023 2
VD kommenterar
För Emilshus präglades det gångna året av stabilitet i verksamheten med stigande förvaltningsresultat och ökat kassaflöde. Vi står väl rustade, både operativt och finansiellt, för fortsatt tillväxt. För helåret 2024 prognostiserar vi ett förvaltningsresultat om 270 miljoner kronor, en prognos som framgent kommer att följas upp kvartalsvis.
Trots en utmanande och orolig omvärld klarar sig Emilshus väl till följd av en sund affärsmodell med fokus på stabila kassaflöden, baserad på högavkastande fastigheter, hög uthyrningsgrad och långa hyresavtal.
För helåret ökade hyresintäkterna med 31 % till 593 miljoner kronor samtidigt som förvaltningsresultatet ökade med 28 % till 233 miljoner kronor. Per stamaktie motsvarar det en ökning av förvaltningsresultatet om 16 %. Samtidigt stärktes kassaflödet från den löpande verksamheten med 30 % till 196 miljoner kronor. Under årets fjärde kvartal ökade förvaltningsresultatet med 28 % och kassaflödet från den löpande verksamheten steg med 43 %.
En orsak till stabiliteten i verksamheten är att 97% av hyresintäkterna är indexreglerade. Efter den senaste indexjusteringen om 6,5 % per 1 januari 2024 har hyrorna inkommit enligt avtal.
Viktigt för stabiliteten i fastighetsbolag är att finansiering och räntekostnader är under kontroll. Emilshus skuldkvot om 8,2 ggr är låg och de räntebärande skulderna är räntesäkrade till 77 % med en kvarvarande räntebindningstid om 3,1 år, vilket gör att vi har god kontroll på våra finansiella kostnader. Av bolagets totala räntebärande skulder utgörs 14 % av obligationer, motsvarande 576 miljoner kronor efter återköp om cirka 70 miljoner kronor under det fjärde kvartalet. Obligationerna har en löptid till april respektive september 2025 och vi avser att i god tid hantera dessa förfall.
I tider då många andra fastighetsbolag tvingas hantera problem och arbeta defensivt uppstår löpande möjligheter till fastighetsförvärv till attraktiva villkor. Emilshus stabilitet och styrka innebär att vi kontinuerligt arbetar med att söka kompletterande förvärv av kvalitetsfastigheter i syfte att växa ytterligare.
Emilshushar ett bra utgångsläge inför 2024, både operativt och finansiellt.
För att kunna växa utan att öka den finansiella risken behövs tillgång till kapital och av det skälet genomförde Emilshus en riktad emission av stamaktier av serie B om 200 miljoner kronor under det fjärde kvartalet. Emissionen stärkte vår ägarbild med flera institutionella investerare som nya aktieägare. Större aktieposter tecknades av AB Sagax, Länsförsäkringar Fonder, Tredje AP-fonden och Nordea Fonder.
Med stöd av kapitaltillskottet genomförde Emilshus förvärv i Falkenberg och Halmstad under det fjärde kvartalet 2023 och förvärv av åtta fastigheter i Östergötland och en fastighet i Småland under det första kvartalet 2024.
Flera energieffektiviserande projekt har genomförts under det gångna året som en del av Emilshus hållbarhetsarbete, vilket resulterat i att bolagets energianvändning minskat med 6 % i jämförbart bestånd, motsvarande en besparing om 998 000 kWh. Under det fjärde kvartalet förstärktes organisationen med en ny tjänst med fokus på hållbarhet som stödjer vårt fortsatta arbete inom området. Ett målmedvetet hållbarhetsarbete bidrar till lönsamheten.
Bolaget har ett bra utgångsläge inför 2024, både operativt och finansiellt. Vi har kapacitet och vilja att fortsätta att växa genom effektiviseringar och förbättringar av vårt befintliga fastighetsbestånd samt genom fastighetsförvärv som möter Emilshus kvalitetskrav. Emilshus tillväxtresa fortsätter, alltid med lönsamhet i fokus.
För att tydliggöra Emilshus utveckling kommer en prognos avseende förvaltningsresultatet på helårsbasis att kommuniceras kvartalsvis. För 2024 beräknas förvaltningsresultatet uppgå till 270 miljoner kronor.
NP3 Fastigheter, en av våra större ägare, har till sin årsstämma föreslagit en utdelning av B-aktier i Emilshus till sina aktieägare. För Emilshus skulle detta innebära en breddad ägarbas som gynnar likviditeten i aktien och vi ser fram emot att hälsa nya aktieägare välkomna.
Sist men inte minst, ett stort tack till mina kollegor på Emilshus för allt arbete under året som bidragit stort till Emilshus fina utveckling. Tack även till Emilshus aktieägare som möjliggör vår tillväxtresa.
Växjö, februari 2024 Jakob Fyrberg, VD
Fastighetsbolaget Emilshus är ett fastighetsbolag med ursprung i en Smålandsbaserad fastighetskoncern som etablerades 2008. I sin nuvarande struktur bildades Emilshus 2018. Ett antal företagare med ett drivet entreprenörskap i kombination med gedigen kunskap om fastigheter, skapade ett fastighetsbolag med ambitionen att bli ledande inom kommersiella lokaler i södra Sverige. Idag äger och förvaltar Emilshus 130 kommersiella fastigheter med ett totalt fastighetsvärde om 7 324 miljoner kronor.
Emilshus affärsidé är att med utgångspunkt i småländsk företagskultur:
Emilshus ska generera starka kassaflöden genom att:
Genomsnittlig årlig ökning av förvaltningsresultat per stamaktie under perioden 2019–2023 uppgår till 16 %.
Nettobelåningsgraden uppgick vid periodens utgång till 52 %. Räntetäckningsgraden uppgick under perioden till 2,1 ggr.
Förvaltningsresultat per stamaktie
Förvaltningsresultatet per stamaktie ska öka med minst 15 % per år.
Avkastningen på eget kapital ska under en femårsperiod i genomsnitt uppgå till minst 15 % per år.
Nettobelåningsgrad
Nettobelåningsgraden ska varaktigt inte överstiga 60 %.
Räntetäckningsgraden ska överstiga 2,0 ggr.
Det övergripande målet är att skapa värde för bolagets aktieägare. Under de närmaste åren bedöms detta bäst göras genom att återinvestera kassaflödet i verksamheten för att skapa ytterligare tillväxt genom förvärv av fastigheter och investeringar i befintliga fastigheter vilket kan medföra en låg eller utebliven utdelning på stamaktier. Utdelning på preferensaktier ska ske enligt beslut av bolagsstämman och enligt bolagsordningens bestämmelser.
Genomsnittlig årlig avkastning på eget kapital under perioden 2019–2023 uppgår till 17 %.
Jämförelsetal inom parentes avser motsvarande period föregående år
Intäkterna ökade med 31 % till 593 miljoner kronor (454). Tillväxten är huvudsakligen hänförlig till fastighetsförvärv men även hyresjusteringar samt ökade intäkter till följd av genomförda investeringar i befintliga fastigheter. Intäkter i jämförbart bestånd ökade med 12 % (4). Övriga intäkter uppgick till 5 miljoner kronor (–) och utgjordes av erhållna statliga elstöd.
Kontrakterad årshyra ökade med 9 % och uppgick vid utgången av perioden till 606 miljoner kronor (557). Den ekonomiska vakansen uppgick till 30 miljoner kronor (24) och den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 95 % (96). Andelen intäkter som innehåller en indexklausul uppgår till 97 %, vilket innebär att en hög andel av intäkterna årligen justeras i linje med KPI.
Fastighetskostnaderna ökade med 34 % till 123 miljoner kronor (91). Ökningen förklaras huvudsakligen av ett större fastighetsbestånd. Fastighetskostnaderna utgjordes av fastighetsskötsel och drift 90 miljoner kronor (57), reparationer och underhåll 14 miljoner kronor (18) samt kostnader för fastighetsskatt om 19 miljoner kronor (17). Fastighetskostnaderna i jämförbart bestånd ökade med 3 % (12).
Driftsöverskottet ökade med 30 % till 471 miljoner kronor (363). Överskottsgraden uppgick till 79,3 % (79,9). Under jämförelseperioden föregående år erhöll Emilshus en frånträdesersättning om motsvarande 8 miljoner kronor, vilket påverkade överskottsgraden positivt.
Överskottsgraden varierar under året beroende på de säsongsvariationer som föreligger inom fastighetsbranschen. Under vintermånaderna påverkas överskottsgraden av ökade kostnader för energi och snöröjning. Vidare påverkades överskottsgraden negativt under perioden av fortsatt höga energiprisnivåer.
Driftsöverskottet i jämförbart bestånd ökade med 14 % (2). Genomsnittlig direktavkastning under året uppgick till 6,6 %.
Kostnaderna för central administration uppgick till 32 miljoner kronor (37) och utgjordes av kostnader för centrala funktioner såsom personalkostnader samt kostnader för företagsledning och ekonomifunktion. Kostnaderna för central administration som andel av Emilshus intäkter uppgick till 5 % (8).
| 31 dec | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | Föränd ring, % |
|||
| Antal fastigheter | 100 | 100 | – | ||
| Värde fastigheter, mkr | 4 942 | 4 867 | 1 | ||
| Direktavkastning, % | 6,9 | 6,1 | 12 | ||
| Intäkter, mkr | 404 | 359 | 12 | ||
| Fastighetskostnader, mkr | -62 | -60 | 3 | ||
| Driftsöverskott, mkr | 342 | 299 | 14 |
Finansnettot uppgick till –205 miljoner kronor (–143). Förändringen av finansnettot var främst hänförlig till högre marknadsräntor och högre genomsnittlig skuld under perioden. Genomsnittlig ränta på de räntebärande skulderna inklusive kostnader för räntesäkring uppgick vid periodens utgång till 4,7 % (4,6). Räntetäckningsgraden uppgick till 2,1 ggr (2,3).
Räntebindningstiden inklusive räntederivat uppgick vid periodens utgång till 3,1 år (1,9) och kapitalbindningstiden uppgick till 1,8 år (2,9). Den räntebärande skulden minskade till 3 984 miljoner kronor (4 103).
Förvaltningsresultatet, som utgörs av verksamhetens resultat före värdeförändringar och skatt, ökade med 28 % till 233 miljoner kronor (182). Ökningen förklaras huvudsakligen av högre driftsöverskott som vägde upp ökade räntekostnader. Förvaltningsresultatet per stamaktie efter avdrag för utdelning till preferensaktieägarna ökade med 16 % till 2,05 kronor (1,76).
Emilshus inhämtar externa värderingsutlåtanden för att fastställa fastigheternas marknadsvärde. Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med –43 miljoner kronor (99). Värdejusteringen förklaras huvudsakligen av högre direktavkastningskrav som påverkade värdet med –462 miljoner kronor, vilka till viss del motverkades av förbättrade driftsöverskott som påverkade värdet med 338 miljoner kronor och övrigt som påverkade med 81 miljoner kronor. Samtliga fastigheter har per bokslutsdagen varit föremål för extern värdering av Newsec.
Orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument består av derivat för räntesäkring och uppgick till –102 miljoner kronor (125). Värdeförändringen förklaras av nya derivat som ingåtts under perioden samt lägre marknadsräntor. Därtill uppgick realiserade värdeförändringar på finansiella instrument till –10 miljoner kronor, varav –9 miljoner kronor var hänförligt till en omstrukturering av en ränteswap och –1 miljon kronor var hänförligt till förvärv av egna obligationer.
Aktuell skattekostnad uppgick till 42 miljoner kronor (33) och uppskjuten skattekostnad uppgick till 4 miljoner kronor (65). Kostnaden för uppskjuten skatt är främst relaterad till temporära skillnader mellan redovisat och skattemässigt värde på förvaltningsfastigheter och derivat. Gällande ränteavdragsbegränsningar hade en påverkan på koncernens effektiva skatt.
Periodens resultat efter skatt uppgick till 33 miljoner kronor (311), vilket motsvarar –0,09 kronor per genomsnittligt antal stamaktier före utspädning (3,36) respektive –0,09 kronor efter utspädning (3,35).
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 196 miljoner kronor (151), vilket är en förbättring med 30 %.
Förvärv av förvaltningsfastigheter via dotterbolag påverkade kassaflödet med –199 miljoner kronor (–2 193). Investeringar i befintliga fastigheter uppgick till –56 miljoner kronor (–69), vilket huvudsakligen avsåg hyresgästanpassningar och ombyggnationer.
Finansieringsverksamhetens kassaflöde uppgick till 20 miljoner kronor (2 115) och förklaras till största del av nyemissionslikvid efter emissionskostnader om 195 miljoner kronor (700), nyupptagna banklån om 390 miljoner kronor (1 810) kopplat till förvärv med avdrag för amorteringar om 379 miljoner kronor (712) samt återköp av obligationer om 69 miljoner kronor.
Sammantaget förändrades likvida medel under perioden med –12 miljoner kronor (132), vilket vid periodens utgång innebar att Emilshus likvida medel uppgick till 212 miljoner kronor (224).
Intäkterna visade en ökning om 11 % till 147 miljoner kronor (132). Driftsöverskottet var 114 miljoner kronor (103), vilket motsvarar en överskottsgrad om 78 % (78).
Finansnettot uppgick till –47 miljoner kronor (–47). Förvaltningsresultatet uppgick till 57 miljoner kronor (44), vilket innebar en ökning om 28 %. Under december 2023 ingicks nya ränteswapkontrakt till ett totalt nominellt belopp om 1 000 miljoner kronor med en genomsnittlig fast ränta om 2,66 % samt en genomsnittlig löptid om 6,0 år. Därtill förlängdes en befintlig ränteswap om 500 miljoner kronor med ytterligare 2 år. Förlängningen medförde en realiserad värdeförändring på finansiella instrument om 8 miljoner kronor. Per bokslutsdagen uppgick koncernens räntesäkringsgrad till 77 % och genomsnittlig räntebindningstid till 3,1 år. Se avsnittet finansiering för mer information.
Det ökade förvaltningsresultatet jämfört med föregående år förklaras huvudsakligen av ett förstärkt driftsöverskott. Förvaltningsresultatet per stamaktie efter avdrag för utdelning till preferensaktieägarna ökade med 34 % till 0,49 kronor (0,37).
Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter påverkade resultatet med 1 miljoner kronor (–86). Orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till –88 miljoner kronor (–3) och realiserade värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till –10 miljoner kronor (0).
Resultatet efter skatt uppgick till –44 miljoner kronor (–43). Genomsnittlig direktavkastning under kvartalet uppgick till 6,3 %.
Moderbolaget tillhandahåller koncernledande funktioner avseende företagsledning, ekonomifunktion och fastighetsförvaltning. Moderbolagets intäkter består av vidarefakturerade kostnader till fastighetsägande dotterbolag. Moderbolagets kostnader har ökat jämfört med föregående år vilket förklaras av koncernens tillväxt. Ränteintäkterna utgörs av erhållen ränta på moderbolagets fordringar på dotterbolag. De ökade räntekostnaderna förklaras av ökningen avseende upptagna obligations- och banklån. Periodens resultat uppgick till –11 miljoner kronor (–10).
Moderbolagets innehav avseende andelar i koncernföretag uppgick vid periodens utgång till 474 miljoner kronor (473). Moderbolagets fordringar på koncernföretag uppgick till 4 013 miljoner kronor (4125) och utgjordes huvudsakligen av reversfordringar, vilka etablerats i samband med företagsförvärv. Moderbolagets egna kapital uppgick vid periodens utgång till 2 060 miljoner kronor (1 918), vilket innebär en soliditet motsvarande 44 % (41).
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Emilshus intjäningsförmåga baseras på det fastighetsbestånd som tillträtts vid periodens ingång för en kommande period om tolv månader.
Bedömningen utgår från kontrakterade intäkter på årsbasis beaktat tillägg, hyresrabatter och hyresgarantier.
Fastighetskostnaderna baseras på erfarenhetstal utifrån ett normalårs driftkostnader och underhållsåtgärder. I driftkostnaderna ingår kostnad för fastighetsadministration. Fastighetsskatt har beräknats utifrån aktuella taxeringsvärden. Kostnaden för central administration har baserats på nuvarande organisation och omfattning av verksamheten. Finansnettot baseras på ränteläget vid periodens utgång samt den skuldsättning som förelåg vid samma tidpunkt.
Aktuell intjäningsförmåga är inte en prognos utan visar på Emilshus intjäningsförmåga vid periodens utgång och beaktar inte eventuella kommande förändringar av variabler som hyror, vakanser, fastighetskostnader, räntor med mera.
Baserat på det fastighetsbestånd som förelåg vid periodens utgång uppgår intäkterna för den kommande tolvmånadersperioden till 616 miljoner kronor och fastighetskostnaderna bedöms uppgå till 125 miljoner kronor, vilket innebär ett driftsöverskott om 491 miljoner kronor. Överskottsgraden bedöms uppgå till 79,6 % och direktavkastningen till 6,7 % utifrån fastighetsvärdet om 7 324 miljoner kronor. Utifrån nuvarande omfattning av organisation och verksamhet bedöms de centrala administrationskostnaderna uppgå till 31 miljoner kronor samt finansnettot till 192 miljoner kronor. Förvaltningsresultatet bedöms uppgå till 268 miljoner kronor.
Emilshus förvaltningsresultat per stamaktie beräknas till 2,26 kronor per stamaktie. Vid beräkning av förvaltningsresultatet per stamaktie har framtida utdelningar på utställda preferensaktier avräknats.
| mkr | 1 jan 2024 |
1 okt 2023 |
1 jul 2023 |
1 apr 2023 |
1 jan 2023 |
1 okt 2022 |
1 jul 2022 |
1 apr 2022 |
1 jan 2022 |
1 okt 2021 |
1 jul 2021 |
1 apr 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 616 | 578 | 580 | 570 | 566 | 515 | 453 | 364 | 350 | 304 | 294 | 237 |
| Fastighetskostnader | -125 | -120 | -122 | -117 | -112 | -99 | -89 | -69 | -63 | -55 | -55 | -46 |
| Driftsöverskott | 491 | 458 | 458 | 454 | 454 | 416 | 364 | 296 | 287 | 248 | 240 | 191 |
| Central administration | -31 | -31 | -31 | -33 | -33 | -34 | -32 | -30 | -29 | -24 | -21 | -20 |
| Finansnetto | -192 | -194 | -207 | -193 | -191 | -178 | -137 | -90 | -89 | -72 | -69 | -59 |
| Förvaltningsresultat | 268 | 234 | 221 | 228 | 230 | 205 | 195 | 176 | 170 | 153 | 149 | 113 |
| Förvaltningsresultat per stamaktie, kr1 |
2,26 | 2,07 | 1,94 | 2,01 | 2,03 | 1,76 | 1,70 | 2,07 | 2,13 | 2,13 | 2,24 | 1,69 |
| Förvaltningsfastigheter | 7 324 | 7 208 | 7 169 | 7 095 | 7 111 | 7 146 | 6 303 | 5 103 | 4 827 | 4 014 | 3 706 | 2 798 |
| Eget kapital | 3 194 | 3 043 | 3 003 | 2 992 | 3 007 | 3 050 | 2 909 | 2 159 | 1 848 | 1 484 | 1 296 | 1 059 |
| Räntebärande nettoskuld | 3 772 | 3 905 | 3 905 | 3 843 | 3 879 | 3 848 | 3 126 | 2 753 | 2 747 | 2 342 | 2 248 | 1 699 |
| Överskottsgrad, % | 79,6 | 79,4 | 79,0 | 79,5 | 80,2 | 80,7 | 80,3 | 81,2 | 82,0 | 81,8 | 81,4 | 80,7 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2,4 | 2,2 | 2,1 | 2,2 | 2,2 | 2,2 | 2,4 | 3,0 | 2,9 | 3,1 | 3,1 | 2,9 |
| Skuldkvot, ggr | 8,2 | 9,1 | 9,1 | 9,1 | 9,2 | 10,1 | 9,4 | 10,4 | 10,6 | 10,4 | 10,3 | 9,9 |
| Direktavkastning, % | 6,7 | 6,4 | 6,4 | 6,4 | 6,4 | 5,8 | 5,8 | 5,8 | 6,0 | 6,2 | 6,5 | 6,8 |
Förvaltningsresultat enligt intjäningsförmåga
HYRESVÄRDE EKONOMISK UTHYRNINGSGRAD HYRESVÄRDE/KVM FASTIGHETSVÄRDE
Den 31 december ägde Emilshus 130 (125) fastigheter med en total uthyrningsbar area om 805 tkvm (786) och ett fastighetsvärde om 7 324 miljoner kronor (7 111). Fastighetsvärdet inkluderar även värdet av pågående projekt. Fastighetsvärdet per kvadratmeter uppgår till 9 096 kronor.
Emilshus fastighetsbestånd präglas generellt av attraktiva lokaler med stabila och långsiktiga hyresgäster, långa hyresavtal och hög uthyrningsgrad. Den genomsnittliga hyresnivån uppgår till 790 kronor per kvadratmeter.
Emilshus har ett diversifierat fastighetsbestånd med kommersiella lokaler där tyngdpunkten ligger på lätt industri och industriservice/proffshandel. Även extern- och dagligvaruhandel är en prioriterad lokaltyp. Kategorin Övrigt består främst av kontor och samhällsfastigheter.
Emilshus strategi innebär ett fokus på tillväxtregioner i södra Sverige. Beståndet är idag koncentrerat till Småland, Östergötland och Halland. Det är viktiga industriregioner i Sverige, kända för aktivt och framgångsrikt företagande och korta avstånd mellan intressanta etableringsorter. Här finns flera större börsnoterade och världsledande företag inom sina respektive segment samt välmående småindustrier. I bolagets största förvaltningsområde Växjö med omnejd, finns ett väl differentierat näringsliv med högteknologiska och kunskapsintensiva företag och kommunen är en av de mest IT-företagstäta i landet. I samtliga tre regioner finns universitet och högskolor som med sin närvaro gynnar näringsliv och utveckling. Därtill erbjuder regionerna några av Sveriges främsta logistiklägen.
636 mkr 95 % 790kr 7 324 mkr
Totalt fastighetsvärde den 31 december 2023 7 324 miljoner kronor
Fastighetsbeståndet i sammandrag per 1 januari 2024
| Område | Antal fastigheter |
Uthyrbar area, tkvm |
Redovisat värde, mkr |
Hyres värde, mkr |
Ekonomisk uthyrnings grad, % |
Kontrak terad årshyra, mkr |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Halmstad | 7 | 20 | 269 | 21 | 95 | 20 |
| Jönköping | 18 | 109 | 1 139 | 91 | 98 | 89 |
| Kalmar | 20 | 59 | 534 | 46 | 97 | 44 |
| Norrköping | 7 | 62 | 573 | 48 | 89 | 42 |
| Vetlanda | 21 | 147 | 1 019 | 105 | 96 | 100 |
| Värnamo | 23 | 216 | 1 479 | 133 | 98 | 130 |
| Växjö | 34 | 192 | 2 312 | 193 | 93 | 180 |
| Totalt | 130 | 805 | 7 324 | 636 | 95 | 606 |
| Extern- och dagligvaru |
Industri service/ |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lätt industri | handel | proffshandel | Övrigt | Totalt | Andel, | |
| Område | tkvm | tkvm | tkvm | tkvm | tkvm | % |
| Halmstad | 5 | – | 14 | 1 | 20 | 2 |
| Jönköping | 77 | 7 | 14 | 10 | 109 | 14 |
| Kalmar | 14 | 21 | 24 | – | 59 | 7 |
| Norrköping | 26 | 25 | 11 | – | 62 | 8 |
| Vetlanda | 85 | 26 | 19 | 17 | 147 | 18 |
| Värnamo | 184 | 20 | 12 | – | 216 | 27 |
| Växjö | 72 | 65 | 22 | 32 | 192 | 24 |
| Totalt | 463 | 164 | 117 | 60 | 805 | 100 |
| Andel, % | 58 | 20 | 15 | 7 | 100 |
I mars tecknades ett avtal om förvärv av en fastighet i Linköping inom fastighetskategorin extern- och dagligvaruhandel för 72 miljoner kronor. Den fullt uthyrda fastigheten omfattar en uthyrningsbar area om 4 700 kvm och har ett årligt hyresvärde om 6 miljoner kronor. Fastigheten tillträddes i april 2023.
I maj tecknades avtal om förvärv av en fastighet i nyproduktion belägen i Lambohov i Linköping för 67 miljoner kronor. Fastigheten består av 4 000 kvm lokaler för lätt industri med ett årligt hyresvärde om 5 miljoner kronor. Tillträde sker efter färdigställande, beräknat till halvårsskiftet 2024.
I juni tecknades avtal om förvärv av en fastighet med proffshandel i Vaggeryd, söder om Jönköping, för 32 miljoner kronor. Den fullt uthyrda fastigheten omfattar 3 300 kvm uthyrningsbar area med ett årligt hyresvärde om 3 miljoner kronor. Tillträdet genomfördes i juli 2023.
I oktober tecknades avtal om förvärv av två fastigheter med proffshandel och lager i Halmstad för 56 miljoner kronor. De fullt uthyrda fastigheterna omfattar 5 625 kvm uthyrningsbar area med ett totalt årligt hyresvärde om 6 miljoner kronor. Tillträde skedde i november 2023.
I november tecknades avtal om förvärv av en fastighet med externhandel och lager i Falkenberg för 48 miljoner kronor. Fastigheten är fullt uthyrd och omfattar totalt 4 947 kvm uthyrbar area med ett totalt årligt hyresvärde om 4 miljoner kronor. Tillträde skedde i december 2023.
Ingen avyttring av fastigheter har genomförts under perioden.
Genomförda fastighetstransaktioner Jan–dec 2023
| Uthyrbar area, | ||
|---|---|---|
| Fastighet | Kommun | tkvm |
| Förvärvade fastigheter | ||
| Prisuppgiften 2 | Linköping | 5 |
| Hovtången 11 | Vaggeryd | 3 |
| Formen 2 | Halmstad | 5 |
| Formen 4 | Halmstad | 1 |
| Tröinge 6:96 | Falkenberg | 5 |
| Totalt | 19 |
För Emilshus är projekt i form av om- och tillbyggnader, anpassning av befintliga lokaler och nyproduktion en viktig del i att möta hyresgästers behov. Förändringsbehov kan uppstå vid en expansion eller förändring av verksamheten som kräver större ytor eller en annan disposition av lokalerna. Vid nyuthyrning sker det regelmässigt en viss anpassning av lokalerna och inte sällan även större förändringar, som en del av det nya hyresavtal som tecknas. Investeringar i lokalerna genomförs till en attraktiv riskjusterad avkastning och för att minimera risken i projektverksamheten påbörjas projekt när bindande hyresavtal har ingåtts.
Emilshus arbetar även aktivt med att identifiera och genomföra projekt som minskar energianvändning och förbättrar inomhusmiljön för hyresgästerna.
De största pågående projekten framgår av tabellen nedan.
Under det första kvartalet 2023 tecknades ett nytt 10-årigt hyresavtal med Griffel, ett it-företag, avseende 1 400 kvm i centrala Växjö. Fastigheten genomgår en helrenovering med start under det tredje kvartalet 2023 och färdigställande samt tillträde under det första kvartalet 2024. Under det första kvartalet tecknades även ett nytt hyresavtal med bolagets befintliga hyresgäst kraftteknikbolaget KraftPowercon, avseende ytterligare 2 500 kvm lokaler i fastigheten Rättaren 8 i Växjö där hyresgästanpassningar färdigställdes under 2023. I fastigheten Norra Delfin i Vetlanda genomförs ett projekt för energieffektivisering. Under det tredje kvartalet färdigställdes en utbyggnad om 2 000 kvm för hyresgästen Addbrand i Bankeryd utanför Jönköping. Under det tredje kvartalet tecknades ett nytt 15-årigt hyresavtal med Clas Ohlsson avseende 1 400 kvm i fastigheten Kolmilan 1 i Vetlanda där hyresgästanpassning nu pågår och tillträde planeras till det första kvartalet 2024.
Total beräknad investeringsvolym för pågående projekt uppgår till 35 miljoner kronor varav upparbetade kostnader vid periodens utgång uppgick till 10 miljoner kronor. Den tillkommande årshyran för tecknade tillägg till befintliga hyresavtal till följd av genomförda investeringar uppgår till 4 miljoner kronor.
Emilshus projekt värderas till verkligt värde beaktande nedlagda externa investeringskostnader inklusive till projekten hänförliga räntekostnader samt kostnader för projektledning.
Under inledningen av 2023 tecknade Emilshus ett nytt hyresavtal med den befintliga hyresgästen KraftPowercon avseende ytterligare 2 500 kvm lokaler i Västra industriområdet i Växjö, för att rymma den växande verksamheten. Efter hyresgästanpassningar under året, bland annat i form av nya personalutrymmen och moderniserade kontorsytor, flyttade KraftPowercon in under det fjärde kvartalet. I samband med ombyggnationen av lokalerna ersattes även all belysning i byggnaden till energisnål LED-belysning.
Ort: Växjö Projekttyp: Lokalanpassning Nytecknat hyresavtal: 2 500 kvm.
| Fastighet | Fastighets kategori |
Projekttyp | Färdig ställande |
Beräknad investering, mkr |
Upparbetade kostnader vid periodens utgång, mkr |
Förändrad årshyra, mkr |
Förändring av hyresavtal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pågående projekt | |||||||
| Lågan 22, Växjö | Övrigt | Lokalanpassning | Q1 2024 | 24,0 | 9,0 | 2,3 | 10-årigt avtal |
| Kolmilan 1, Vetlanda | Extern handel | Lokalanpassning | Q1 2024 | 7,5 | 0,1 | 2,0 | 15-årigt avtal |
| Norra Delfin 4, Vetlanda | Övrigt | Energibesparing | Q1 2024 | 3,2 | 1,3 | ||
| Totalt | 34,7 | 10,4 | 4,3 | ||||
| Avslutade projekt | |||||||
| Skomakaren 5, Växjö | Övrigt | Lokalanpassning | Q1 2023 | 7,0 | 6,7 | 0,3 | 5-årigt avtal |
| Stödstorp 2:4, Värnamo | Lätt industri | Ombyggnation | Q1 2023 | 2,0 | 1,5 | 0,2 | 5-årigt avtal |
| Brudabäck 6, Vetlanda | Industriservice/ proffshandel |
Lokalanpassning | Q1 2023 | 2,5 | 2,6 | 0,3 | 7-årigt avtal |
| Hillerstorp 2:106, Värnamo | Lätt industri | Ombyggnation | Q1 2023 | 11,0 | 11,6 | 1,5 | 8-årigt avtal |
| Hammaren 1, Gislaved | Lätt industri | Tillbyggnad | Q1 2023 | 12,0 | 11,6 | 0,9 | Tilläggsavtal |
| Kronhjorten 3, Växjö | Lätt industri | Ombyggnation | Q1 2023 | 2,5 | 2,4 | 0,5 | Tilläggsavtal |
| Fabriken 1, Växjö | Övrigt | Lokalanpassning | Q1 2023 | 5,4 | 5,0 | 1,2 | Tilläggsavtal |
| Bankeryds-Nyarp 1:267, Jönköping |
Lätt industri | Tillbyggnad, | Q3 2023 | 19,6 | 18,8 | 1,6 | Tilläggsavtal |
| Tråden 11, Norrköping | Lätt industri | Ombyggnation | Q2 2023 | 6,8 | 6,3 | 1,4 | 10-årigt avtal |
| Rättaren 8, Växjö | Lätt industri | Lokalanpassning | Q4 2023 | 3,4 | 3,4 | 0,9 | 8-årigt avtal |
| Totalt | 72,2 | 69,9 | 8,8 |
FASTIGHETSBOLAGET EMILSHUS AB (publ) Bokslutskommuniké Januari–december 2023 11
Emilshus koncernredovisning upprättas enligt IFRS Accounting Standards. Emilshus har valt att redovisa innehavet av förvaltningsfastigheter till verkligt värde enligt IAS 40. I syfte att fastställa fastigheternas marknadsvärde inhämtar Emilshus oberoende externa värderingsutlåtanden för samtliga fastigheter. Värderingarna upprättas kvartalsvis av Newsec.
Värderingarna har genomförts i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Bedömningarna av verkligt värde genomförs med tillämpning av en kombination av ortprismetoden och en avkastningsbaserad metod utifrån diskontering av framtida kassaflöden för respektive fastighet där hänsyn tagits till gällande hyreskontraktsvillkor, marknadsläge, hyresnivåer, drifts-, underhålls- och förvaltningsadministrationskostnader samt behov av investeringar. Värdet av eventuella byggrätter har adderats till nuvärdet. Kalkylperioden uppgår som regel till tio år och beräkningen av kassaflöden utgår från befintliga hyresavtal där en marknadsanpassning av antagna villkor genomförs efter kontraktets utgång.
| 31 dec | ||||
|---|---|---|---|---|
| Totalt vägt genomsnitt | 2023 | 2022 | ||
| Direktavkastningskrav (exit), % | 6,67 | 6,30 | ||
| Driftskostnader (kr/kvm) | 90 | 82 | ||
| Underhållskostnader (kr/kvm) | 38 | 36 | ||
| Långsiktig vakansgrad, % | 6,7 | 6,8 | ||
| Intäkter (kr/kvm) | 704 | 666 |
Fastighetsbeståndets värdeförändring
| Helår | |||
|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | |
| Vid periodens ingång | 7 111 | 4 827 | |
| Förvärv | 199 | 2 193 | |
| Investeringar | 55 | 69 | |
| Försäljningar | 0 | -77 | |
| Orealiserad värdeförändring | -43 | 99 | |
| Vid periodens utgång | 7 324 | 7 111 |
Det vägda direktavkastningskravet (exit) för värdering av fastighetsbeståndet uppgick till 6,67 % där avkastningskraven i värderingarna, beroende av fastighetskategori, låg i intervallet 5,06 % till 7,80 %. Det initiala direktavkastningskravet i värderingarna uppgick till 6,64 %.
Emilshus redovisade direktavkastning utifrån bedömd intjäningsförmåga uppgår för den kommande perioden till 6,7 % och är således i linje med det vägda avkastningskravet i marknadsvärderingarna. De orealiserade värdeförändringarna påverkar inte kassaflödet. För mer utförlig beskrivning av värderingsprinciper, se Emilshus årsredovisning 2022.
Fastighetsbeståndets marknadsvärde uppgick vid periodens utgång till 7 324 miljoner kronor (7 111). Under perioden har fastigheter tillträtts till ett värde om 199 miljoner kronor. Vid periodens utgång hade Emilshus ingått avtal om investeringar i befintliga fastigheter genom hyresgästanpassningar avseende till- och ombyggnadsprojekt med upparbetade kostnader om 10 miljoner kronor och ett återstående investeringsåtagande motsvarande 25 miljoner kronor. Projekten innebär ett ökat hyresvärde om 4 miljoner kronor.
Fastigheternas orealiserade värdeförändringar uppgick till –43 miljoner kronor (99) under perioden. Värdeförändringarna är främst hänförliga till effekten av förändringar i direktavkastningskrav som påverkade värdet med –462 miljoner kronor, vilka till viss del motverkades av förbättrade driftsöverskott som påverkade värdet med 338 miljoner kronor och övrigt som påverkade med 81 miljoner kronor.
Baserat på förvaltningsfastigheternas genomsnittliga innehavstid under perioden uppgick utfall för direktavkastningen under perioden till 6,6 % (6,1).
| Resultateffekt före skatt, mkr | ||||
|---|---|---|---|---|
| Helår | ||||
| Förändring | 2023 | 2022 | ||
| Direktavkastningskrav | +/– 0,25% | 277 | 296 | |
| Intäkter | +/– 50 kr/kvm | 40 | 39 | |
| Fastighetskostnader | +/– 10 kr/kvm | 8 | 8 | |
| Vakansgrad | +/– 1 % | 6 | 6 |
Emilshus hyresgäster utgörs i hög grad av större, stabila bolag med långsiktighet i sina verksamheter och god betalningsförmåga. Detta avspeglas i bolagets långa genomsnittliga återstående kontraktstid och låga vakansgrad. Med sin lokala inriktning är Emilshus en trygg aktör och partner i hyresgästernas lokalförsörjning och vidare utveckling.
Emilshus hade vid periodens utgång 519 hyresgäster (531) fördelade på 609 hyresavtal (618) och den genomsnittliga återstående hyrestiden uppgick till 5,3 år (5,8). De tio största hyresgästerna utgjorde 29 % (29) av intäkterna.
Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick vid periodens slut till 95 % (96). Antalet hyresavtal i kombination med hyrestiden innebär att Emilshus exponering mot enskilda hyresgäster är begränsad.
Emilshus har ingått så kallade triple net-avtal för en betydande del av hyresavtalen, vilket innebär att hyresgästen åtar sig att stå för kostnader såsom försäkring, fastighetsskatt, media samt underhåll och reparationer. Vid periodens utgång utgjorde 46 % (47), motsvarande 370 tkvm, hyresavtal av triple net-karaktär.
Den huvudsakliga andelen av Emilshus hyresavtal uppräknas årligen med en nivå motsvarande konsumentprisindex (KPI) och en mindre andel med fast årlig indexering. Vid periodens utgång utgjorde dessa avtal 97 % av Emilshus kontrakterade årshyra och där övriga hyresavtal bland annat avser parkeringsytor samt avtal med kortare löptid än ett år vilka uppräknas på annat sätt eller inte alls.
Hyresgästerna inom den största fastighetskategorin lätt industri utgörs typiskt sett av tillverkande företag som disponerar lokalerna för produktion, lager och kontor. Hyresgästerna har, och genomför kontinuerligt betydande investeringar i maskiner och annan utrustning i sina lokaler, vilket skapar en långsiktighet och motiverar hyresgästen att förlänga hyresavtalen. De största hyresgästerna inom lätt industri är Bufab som är verksamt inom verkstadsindustrin med anläggningar i Värnamo och Spaljisten som är en underleverantör till IKEA med verksamhet utanför Växjö. Investeringar i om- och tillbyggnader sker frekvent för hyresgäster inom denna kategori.
Industriservice/proffshandel omfattar fastigheter med hyresgäster som bedriver service, tjänster och handel riktad främst till industrier och andra företag. Den största hyresgästen inom Industriservice/ proffshandel är Optimera som driver bygghandel för yrkeskunder nationellt. Emilshus hyresgäster är vanligtvis större företag som är långsiktiga i sina verksamheter och där deras lokaler är belägna i noggrant utvalda, strategiska lägen. Investeringar i om- och tillbyggnader sker, likt inom kategorin lätt industri, ofta för dessa hyresgäster i samband med omförhandling av hyresavtal.
Inom extern- och dagligvaruhandel återfinns hyresgäster främst inom livsmedel samt lågpriskedjor och annan livskraftig handel inklusive bilhandel i välbesökta externhandelsområden med goda kommunikationer. Dollarstore, Coop Väst och Holmgrens Bil är de största hyresgästerna inom denna kategori.
Stora hyresgäster i övriga fastigheter är bland annat verksamma inom samhällsservice, till exempel Region Jönköpings Län.
| Genom | |||
|---|---|---|---|
| Kontrakts | rad års | snittlig | |
| värde, | hyra, | kontrakts | |
| Hyresgäster | mkr | mkr | längd, år |
| Bufab Sweden AB | 106 | 20 | 5,3 |
| Spaljisten AB | 409 | 20 | 20,8 |
| Ahlberg Dollarstore AB | 69 | 19 | 3,6 |
| Hilding Anders Sweden AB | 282 | 19 | 15,0 |
| Holmgrens Bil AB | 112 | 18 | 6,2 |
| Trivselhus AB | 90 | 18 | 5,2 |
| Coop Väst AB | 64 | 17 | 3,8 |
| Optimera Svenska AB | 37 | 16 | 2,3 |
| ROL AB | 111 | 15 | 7,3 |
| Proton Lighting AB | 28 | 14 | 2,0 |
| Delsumma tio största: | 1 309 | 175 | 7,5 |
| Övriga | 1 934 | 430 | 4,5 |
| Totalt: | 3 243 | 606 | 5,3 |
Emilshus nettouthyrning under perioden blev oförändrad och uppgick till 0 miljoner kronor (12). Under perioden tecknade Emilshus hyresavtal med ett ökat årligt hyresvärde om 19 miljoner kronor, varav 17 miljoner kronor (32) avser hyresavtal med nya hyresgäster och 2 miljoner kronor (1) avser omförhandlade hyresavtal med befintliga hyresgäster. Erhållna uppsägningar av hyresavtal uppgick till 19 miljoner kronor (21), inklusive konkurser med ett hyresvärde om 1 miljon kronor. Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick vid periodens utgång till 95 % (96).
| Helår | |||
|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | |
| Nyuthyrningar | 17 | 32 | |
| Omförhandlingar | 2 | 1 | |
| Uppsägningar | -19 | -21 | |
| Nettouthyrning | 0 | 12 |
Nettouthyrning per kvartal
| Förfalloår | Kontrakts värde, mkr |
Andel av Total, % |
|---|---|---|
| 2024 | 50 | 1,5 |
| 2025 | 191 | 5,9 |
| 2026 | 268 | 8,3 |
| 2027 | 199 | 6,1 |
| 2028 | 97 | 3,0 |
| 2029 | 339 | 10,5 |
| 2030 | 330 | 10,2 |
| 2031 | 389 | 12,0 |
| 2032+ | 1 379 | 42,5 |
| Summa | 3 243 | 100,0 |
| Förfallo år |
Antal hyres avtal |
Årshyra, mkr |
Andel, % |
Area, tkvm |
Andel, % |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 289 | 50 | 8 | 85 | 11 |
| 2025 | 96 | 113 | 19 | 129 | 16 |
| 2026 | 95 | 100 | 16 | 115 | 14 |
| 2027 | 45 | 56 | 9 | 54 | 7 |
| 2028 | 12 | 21 | 3 | 24 | 3 |
| 2029+ | 72 | 267 | 44 | 399 | 50 |
| Summa | 609 | 606 | 100 | 805 | 100 |
Emilshus förvaltning präglas av nära och långsiktiga relationer med hyresgästerna vilket avspeglas i en hög andel hyresavtal med långa kontraktstider. Vid periodens utgång var den genomsnittliga hyrestiden 5,3 år (5,8) och 65 % av kontraktsvärdet hade ett förfall 2030 eller senare. I kontraktsvärdet är tidsbegränsade avdrag såsom hyresrabatter om 7 miljoner kronor ej avräknade, vilka har en genomsnittlig återstående löptid om 3,9 år och påverkar kontrakterad årshyra med 2 miljoner kronor per år.
Emilshus har högt ställda hållbarhetskrav på verksamheten. Hållbarhetsarbetet baseras på den hållbarhetsstrategi som antagits av styrelsen och som utgår från behovet av ett klokt och ansvarsfullt hushållande med begränsade resurser. Emilshus lokala närvaro med engagerade och kompetenta medarbetare ger bolaget goda förutsättningar för ett värdeskapande och hållbart fastighetssägande. I sitt miljöarbete arbetar Emilshus aktivt med energieffektiviseringar i fastighetsbeståndet med användning av effektiva systemstöd.
Emilshus arbetar utifrån ett internt ramverk som består av hållbarhetsstrategi, handlingsplaner och policyer. Utifrån dessa ramverk har Emilshus identifierat fyra fokusområden i verksamheten som är särskilt viktiga, och för vilka mål har fastställts; Fastigheter, Medarbetare, Hyresgäster och Externa samarbetspartners.
| Helår | Förändring | ||
|---|---|---|---|
| kWh per kvm | 2023 | 2022 | % |
| Fastighetsenergi1 | 112 | 119 | -5,8 |
| Varav el | 33 | 37 | -9,0 |
| Varav värme | 79 | 82 | -4,4 |
I september 2021 upprättades ett grönt finansiellt ramverk som ger Emilshus möjlighet att emittera gröna obligationer och andra finansiella instrument för finansiering av fastigheter och fastighetsprojekt. Bolagets gröna ramverk har granskats av Cicero Shades of Green som avgivit klassificeringen Ljusgrön (stark) med styrningsbetyg Bra.
Per 31 december hade Emilshus gröna tillgångar till ett sammanlagt värde om 2 363 miljoner kronor med etablerad grön finansiering om 948 miljoner kronor i befintliga fastigheter. Outnyttjat belopp inom det gröna finansiella ramverket uppgick till 1 415 miljoner kronor.
Emilshus kapitalstruktur innebar vid periodens utgång att 42 % (40) av balansomslutningen finansierades med eget kapital, 52 % (54) med räntebärande skulder och 6 % (6) med övriga poster.
Emilshus kreditgivare utgörs av fyra nordiska banker där finansieringen består av säkerställda banklån. Obligationslån utgör en kompletterande finansieringskälla.
Soliditeten uppgick till 42 % (40) och eget kapital uppgick till 3 194 miljoner kronor (3 007) vid periodens utgång. Eget kapital per stamaktie uppgick till 25,26 kronor (25,27) och substansvärdet per stamaktie uppgick till 27,32 kronor (26,34).
| 31 dec | ||
|---|---|---|
| 2023 | 2022 | |
| Koncernen | ||
| Banklån | 3 408 | 3 397 |
| Checkräkningskredit | – | – |
| Säljarreverser | – | 65 |
| Obligationslån | 576 | 642 |
| Totalt | 3 984 | 4 103 |
Emilshus räntebärande skulder uppgick till 3 984 miljoner kronor (4 103) vid periodens utgång. Efter avdrag för likvida medel om 212 miljoner kronor (224) uppgick nettoskulden till 3 772 miljoner kronor (3 879), vilket innebär en nettobelåningsgrad om 52 % (55). De räntebärande skulderna består av säkerställda lån i bank om 3 408 miljoner kronor (3 397), vilka utgjorde 86 % (82) av de totala räntebärande skulderna. Räntebärande obligationslån uppgick till 576 miljoner kronor (642) och utgjorde 14 % (16) av de räntebärande skulderna.
Skuldkvoten beräknad som nettoskuld i förhållande till framåtriktat justerat driftsöverskott med avdrag för kostnader avseende central administration uppgick på balansdagen till 8,2 ggr (9,2).
Kapitalbindningstiden för Emilshus räntebärande skulder var vid periodens utgång 1,8 år (2,9). Under föregående år omförhandlade och förlängde Emilshus löptiderna på banklån varefter det, bortsett från ordinarie löpande amorteringar, inte föreligger några förfall av räntebärande skulder under 2024.
Likvida medel uppgick till 212 miljoner kronor (224) jämte outnyttjade checkräkningskrediter om 80 miljoner kronor (0).
Likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 292 miljoner kronor (224) vid periodens utgång.
| Bindningstid | Volym | Andel, % |
|---|---|---|
| 2024 | 101 | 3 |
| 2025 | 2 863 | 72 |
| 2026 | 1 020 | 26 |
| 2027 | – | – |
| >2027 | – | – |
| Totalt | 3 984 | 100 |
Obligationslån, mkr Förfalloår Volym Ränta, % 2025 apr 369 Stibor 3M+5,25 2025 sep 208 Stibor 3M+7,25
Genomsnittlig ränta på räntebärande skulder inklusive derivat uppgick vid periodens utgång till 4,7 % (4,6).
Under december 2023 ingicks nya ränteswapkontrakt till ett totalt nominellt belopp om 1 000 miljoner kronor med en genomsnittlig ränta om 2,66% samt en genomsnittlig löptid om 6,0 år. Därtill förlängdes en befintlig ränteswap om 500 mkr med ytterligare 2 år.
Koncernens genomsnittliga räntebindningstid inklusive derivat uppgick vid periodens slut till 3,1 år (1,9) och andelen av de räntebärande skulderna som hade räntesäkrats genom derivat uppgick till 77 % (45). Vid periodens utgång hade koncernen ingått räntesäkringar om ett totalt nominellt belopp om 3 840 miljoner kronor (1 850), varav 2 770 miljoner kronor (1 550) avsåg aktiva ränteswappar med en genomsnittlig återstående löptid om 3,5 år (4,9), 770 miljoner (0) kronor avsåg framtidsstartade ränteswappar med en genomsnittlig löptid om 2,7 år och 300 miljoner kronor (300) avsåg räntetak (Stibor 3M till 1,0 %) med en återstående löptid om 1,9 år (2,9). Derivaten begränsar framtida ränteförändringars effekt på koncernens resultat.
Marknadsvärdet för derivaten uppgick vid periodens utgång till 35 miljoner kronor (137). Derivaten har värderats till verkligt värde och värdeförändringen har redovisats över resultaträkningen.
| Bindningstid | Volym | Snittränta, % | Andel, % |
|---|---|---|---|
| 2024 | 144 | 6,8 | 4 |
| 2025 | 1 435 | 3,0 | 36 |
| 2026 | 705 | 3,1 | 18 |
| 2027 | 300 | 5,5 | 8 |
| >2027 | 1 400 | 5,4 | 35 |
| Totalt | 3 984 | 4,7 | 100 |
Emilshus känslighet för högre marknadsräntors effekt på förvaltningsresultatet begränsas då en hög andel av Emilshus hyresavtal har indexklausuler. Den negativa resultateffekten av högre marknadsräntor för Emilshus förväntas på längre sikt att kompenseras av den hyresjustering som erhålls genom indexjustering.
| 2025 | 2026 | 2027 | |
|---|---|---|---|
| KPI, % | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| Stibor 3M, % | |||
| 3,50 | 25,9 | 12,5 | 12,2 |
| 3,75 | 22,9 | 7,7 | 6,8 |
| 4,00 | 20,0 | 2,9 | 1,4 |
| 4,25 | 17,0 | -1,9 | -4,0 |
Vid ett antagande om Stibor 3M till 3,50/3,75/4,00/4,25 % samtidigt som ett antagande om en uppräkning av hyresnivån till följd av indexklausuler om 2,0/2,0/2,0 % genomförs under åren 2025–2026 beräknas en förändring av Emilshus förvaltningsresultat enligt tabellen ovan. Beräkningen baseras på aktuellt förvaltningsresultat utifrån Emilshus intjäningsförmåga per 1 januari 2024 och räntebärande skulder vid periodens utgång jämte de derivat som Emilshus har ingått vilka begränsar framtida ränteförändringars effekt på förvaltningsresultatet. Vidare har även en uppräkning av Emilshus fastighetskostnader genomförts med motsvarande antagande om prisutveckling. Beräkningen är inte en prognos utan beskriver vilken effekt som erhålls på Emilshus förvaltningsresultat vid givna antaganden.
Emilshus har tre aktieslag – onoterade stamaktier av serie A och stamaktier av serie B samt preferensaktier som är noterade på Nasdaq Stockholm, Mid Cap sedan den 13 juni 2022.
Sista betalkurs den 29 december 2023 var 31,80 kronor för stamaktier av serie B och 26,10 kronor för preferensaktierna, motsvarande ett totalt marknadsvärde om 3 727 miljoner kronor. Det volymviktade medelpriset i B-aktien uppgick under perioden till 26,10 kronor. Emilshus aktiekurs hade utifrån stängningskursen för B-aktien på balansdagen en positiv kursutveckling om 15 % under året att jämföra med Nasdaqs fastighetsindex som under samma period hade en utveckling om motsvarande 13 %.
Efter nyemission i november 2023 av 7 407 408 stamaktier av serie B uppgick antalet aktier i Emilshus vid periodens utgång till 11 527 890 stamaktier av serie A och 88 753 717 stamaktier av serie B samt 20 628 625 preferensaktier.
Vid periodens utgång hade Emilshus 5 281 aktieägare. Av dessa utgjordes 97 % av svenska institutioner och privatägare. De tio största ägarna innehade tillsammans 74% av kapitalet och 83 % av utestående röster.
Emilshus har 1 872 660 utestående teckningsoptioner där en teckningsoption berättigar till teckning av en stamaktie av serie B för 22,60 kronor per stamaktie fram till den 30 juni 2024.
I det teckningsoptionsprogram 2023/2026 för anställda i bolaget som infördes under det andra kvartalet, har 439 000 teckningsoptioner emitterats. En teckningsoption berättigar till nyteckning av en stamaktie av serie B tidigast den 15 april 2026 och senast den 1 juni 2026.
I februari 2023 ingick Emilshus ett avtal med Carnegie Investment Bank AB om att agera likviditetsgarant för Emilshus stamaktie av serie B i syfte att främja aktiens likviditet. Åtagandet innebär att likviditetsgaranten kvoterar köp- respektive säljvolym motsvarande minst 100 000 kronor med en spread om maximalt 2 % mellan köp- och säljkurs.
| Nasdaq Stockholm, Mid Cap |
|---|
| EMIL B respektive EMIL PREF |
| SE0016785786 |
| SE0016785794 |
| Real Estate |
| 100 281 607 |
| 88 753 717 |
| 20 628 625 |
| 31,80 |
| 26,10 |
| 3 727 |
| Totalt antal, | Preferens | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ägare | A-aktier | B-aktier | stamaktier | aktier | Kapital, % | Röster, % |
| AB Sagax | 3 033 550 | 18 130 980 | 21 164 530 | 5 633 320 | 22,2 | 24,1 |
| Aptare Holding AB1 | 4 440 000 | 20 480 010 | 24 920 010 | – | 20,6 | 28,9 |
| NP3 Fastigheter AB | 2 421 120 | 13 456 350 | 15 877 470 | – | 13,1 | 16,7 |
| Länsförsäkringar Fonder | – | 5 432 348 | 5 432 348 | – | 4,5 | 2,4 |
| Tredje AP-fonden | – | 4 491 400 | 4 491 400 | – | 3,7 | 2,0 |
| ODIN Fonder | – | 3 328 000 | 3 328 000 | – | 2,8 | 1,5 |
| Fjärde AP-fonden | – | – | – | 2 393 749 | 2,0 | 1,1 |
| Castar Europe AB2 | 380 000 | 1 725 980 | 2 105 980 | 225 000 | 1,9 | 2,6 |
| Thureda Gruppen AB3 | 412 020 | 1 854 070 | 2 266 090 | – | 1,9 | 2,7 |
| Lannebo Fonder | – | 2 075 203 | 2 075 203 | – | 1,7 | 0,9 |
| Övriga aktieägare | 841 200 | 17 779 376 | 18 620 576 | 12 376 556 | 25,6 | 17,2 |
| Total | 11 527 890 | 88 753 717 | 100 281 607 | 20 628 625 | 100,0 | 100,0 |
Bolag ägt av Jakob Fyrberg och Pierre Folkesson, ledande befattningshavare i Emilshus, samt Tomas Carlström.
Bolag ägt av Johan Ericsson, styrelseordförande i Emilshus. 3. Bolag ägt av Elisabeth Thuresson, styrelseledamot i Emilshus, med familj.
| Helår | Okt–dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| Hyresintäkter | 588,4 | 454,0 | 146,6 | 131,6 | |
| Övriga intäkter | 4,6 | – | – | – | |
| Intäkter | 593,1 | 454,0 | 146,6 | 131,6 | |
| Fastighetskostnader | -122,5 | -91,4 | -32,2 | -28,3 | |
| Driftsöverskott | 470,5 | 362,6 | 114,4 | 103,3 | |
| Central administration | -31,8 | -37,4 | -10,0 | -12,2 | |
| Finansnetto | -205,3 | -142,9 | -47,4 | -46,6 | |
| Förvaltningsresultat | 233,4 | 182,4 | 57,0 | 44,4 | |
| Realiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter | – | 2,7 | – | 2,1 | |
| Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter | -42,6 | 99,3 | 0,6 | -86,4 | |
| Realiserade värdeförändringar finansiella instrument | -9,8 | – | -9,8 | – | |
| Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument | -102,2 | 125,3 | -87,9 | -2,7 | |
| Resultat före skatt | 78,9 | 409,7 | -40,1 | -42,6 | |
| Aktuell skatt | -41,6 | -33,4 | -7,8 | -6,7 | |
| Uppskjuten skatt | -4,0 | -65,4 | 3,9 | 6,9 | |
| Årets resultat | 33,2 | 310,9 | -44,0 | -42,5 | |
| Övrigt totalresultat | – | – | – | – | |
| Årets totalresultat | 33,2 | 310,9 | -44,0 | -42,5 | |
| Årets resultat och totalresultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 33,2 | 310,9 | -44,0 | -42,5 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | – | – | – | – | |
| 33,2 | 310,9 | -44,0 | -42,5 | ||
| Resultat per stamaktie före utspädning, kr | -0,09 | 3,36 | -0,57 | -0,57 | |
| Resultat per stamaktie efter utspädning, kr | -0,09 | 3,35 | -0,57 | -0,57 | |
| Genomsnittligt antal stamaktier | 93 779 549 | 80 559 130 | 94 684 899 | 92 469 563 | |
| Antal stamaktier vid periodens utgång | 100 281 607 | 92 874 199 | 100 281 607 | 92 874 199 | |
| Genomsnittligt antal preferensaktier | 20 628 625 | 20 252 401 | 20 628 625 | 20 628 625 | |
| Antal preferensaktier vid periodens utgång | 20 628 625 | 20 628 625 | 20 628 625 | 20 628 625 |
| 31 dec | ||
|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 |
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Förvaltningsfastigheter | 7 323,5 | 7 111,4 |
| Balanserade utgifter för IT-system | 0,1 | 0,2 |
| Inventarier | 1,1 | 1,4 |
| Derivat | 34,9 | 137,1 |
| Summa anläggningstillgångar | 7 359,7 | 7 250,1 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Hyresfordringar | 5,6 | 1,8 |
| Övriga fordringar | 19,7 | 17,2 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 24,5 | 31,1 |
| Likvida medel | 212,0 | 224,3 |
| Summa omsättningstillgångar | 261,8 | 274,4 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 7 621,5 | 7 524,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Aktiekapital | 241,8 | 227,0 |
| Tillskjutet kapital | 1 921,7 | 1 742,2 |
| Balanserat resultat inkl. årets resultat | 1 030,0 | 1 037,8 |
| Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 193,5 | 3 007,0 |
| Långfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 3 306,3 | 3 308,9 |
| Obligationslån | 576,1 | 641,5 |
| Uppskjuten skatteskuld | 241,0 | 237,0 |
| Övriga skulder | 1,3 | 1,0 |
| Summa långfristiga skulder | 4 124,7 | 4 188,5 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 101,3 | 87,8 |
| Reversskulder | – | 65,0 |
| Leverantörsskulder | 14,1 | 17,6 |
| Skatteskulder | 14,6 | 14,4 |
| Övriga skulder | 34,0 | 25,5 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 139,2 | 118,7 |
| Summa kortfristiga skulder | 303,3 | 329,0 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 7 621,5 | 7 524,5 |
| Antal | Övrigt | Balanserade vinstmedel inklusive |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mkr | Antal stamaktier |
preferens aktier |
Aktiekapital | tillskjutet kapital |
periodens resultat1 |
Totalt eget kapital1 |
| Eget kapital 2022-01-01 | 66 446 380 | 13 951 313 | 160,8 | 916,1 | 770,7 | 1 847,6 |
| Nyemission stamaktier | 26 427 819 | – | 52,9 | 687,7 | – | 740,6 |
| Nyemission av preferensaktier | – | 6 677 312 | 13,4 | 182,3 | – | 195,6 |
| Kostnader nyemissioner | – | – | – | -54,5 | – | -54,5 |
| Skatteeffekt kostnader nyemission | – | – | – | 11,2 | – | 11,2 |
| Utdelning preferensaktier | – | – | – | – | -43,8 | -43,8 |
| Årets resultat och totalresultat 2022 | – | – | – | – | 353,4 | 353,4 |
| Övriga förändringar av eget kapital | – | – | – | -0,6 | – | -0,6 |
| Eget kapital 2022-12-31 | 92 874 199 | 20 628 625 | 227,0 | 1 742,2 | 1 037,7 | 3 007,0 |
| Eget kapital 2023-01-01 | 92 874 199 | 20 628 625 | 227,0 | 1 742,2 | 1 037,7 | 3 007,0 |
| Nyemission stamaktier | 7 407 408 | – | 14,8 | 185,2 | – | 200,0 |
| Nyemission av teckningsoptioner | – | – | – | 0,2 | – | 0,2 |
| Kostnader nyemissioner | – | – | – | -5,6 | – | -5,6 |
| Utdelning på preferensaktier | – | – | – | – | -41,3 | -41,3 |
| Årets resultat och totalresultat 2023 | – | – | – | – | 33,2 | 33,2 |
| Eget kapital 2023-12-31 | 100 281 607 | 20 628 625 | 241,8 | 1 921,7 | 1 030,0 | 3 193,5 |
| Helår | Okt–dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Förvaltningsresultat | 233,4 | 182,4 | 57,0 | 44,4 | |
| Betald inkomstskatt | -41,6 | -33,4 | -7,8 | -6,7 | |
| Justering för poster som ej ingår i kassaflödet | 4,0 | 1,8 | 3,7 | -0,6 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
195,8 | 150,7 | 52,9 | 37,1 | |
| Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital | |||||
| Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar | 0,4 | 4,0 | 18,5 | 15,0 | |
| Ökning(–)/Minskning(+) av rörelseskulder | 25,7 | 47,2 | 6,2 | -19,7 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 221,9 | 202,0 | 77,7 | 32,3 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv av förvaltningsfastigheter | -199,1 | -2 192,9 | -96,5 | -38,5 | |
| Investeringar i förvaltningsfastigheter | -55,5 | -68,6 | -19,3 | -35,3 | |
| Förvärv av inventarier | -0,3 | -0,4 | 0,1 | -0,5 | |
| Avyttring av förvaltningsfastigheter | – | 76,6 | – | 21,6 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -254,8 | -2 185,3 | -115,7 | -52,7 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Upptagna banklån | 390,1 | 1 810,3 | 48,2 | 31,7 | |
| Upptagna övriga lån | – | 65,0 | – | – | |
| Nyemission av stamkapital | 194,6 | 699,5 | 194,4 | – | |
| Nyemission av preferenskapital | – | 147,6 | – | – | |
| Utdelning på preferensaktier | -41,3 | -41,3 | -10,3 | -10,3 | |
| Amortering på banklån | -379,3 | -711,8 | -25,0 | -32,6 | |
| Amortering på övriga lån | -65,0 | – | – | – | |
| Amortering på obligationslån | -68,8 | -495,9 | -68,8 | -309,8 | |
| Upptagna obligationslån | – | 641,5 | -2,5 | 0,3 | |
| Realiserade värdeeffekter finansiella instrument | -9,8 | – | -9,8 | – | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 20,6 | 2 115,0 | 126,2 | -320,7 | |
| Årets kassaflöde | -12,3 | 131,7 | 88,2 | -341,0 | |
| Likvida medel vid periodens början | 224,3 | 92,6 | 123,8 | 565,3 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 212,0 | 224,3 | 212,0 | 224,3 |
| Helår | Okt–dec | |||
|---|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Intäkter | ||||
| Nettoomsättning | 21,4 | 11,7 | 5,3 | 3,7 |
| Rörelsens kostnader | ||||
| Övriga externa kostnader | -53,1 | -49,4 | -15,4 | -16,1 |
| Rörelseresultat | -31,7 | -37,7 | -10,0 | -12,4 |
| Resultat från finansiella poster | ||||
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 173,6 | 59,6 | 76,8 | 24,0 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -192,6 | -110,6 | -82,5 | -38,1 |
| Resultat efter finansiella poster | -50,8 | -88,7 | -15,7 | -26,6 |
| Bokslutsdispositioner | ||||
| Koncernbidrag | 39,4 | 89,5 | 39,4 | 89,5 |
| Resultat före skatt | -11,4 | 0,7 | 23,7 | 62,9 |
| Uppskjuten skatt | 0,5 | – | – | – |
| Aktuell skatt | – | -11,2 | – | 0,6 |
| Årets resultat | -10,9 | -10,4 | 23,7 | 63,5 |
| mkr | Helår | Okt–dec | ||
|---|---|---|---|---|
| Årets resultat enligt resultaträkningen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Övrigt totalresultat | – | – | – | – |
| Årets totalresultat | -10,9 | -10,4 | -15,7 | 63,5 |
| 31 dec | ||
|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 |
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Balanserade utgifter för IT-system | 0,1 | 0,2 |
| Inventarier | 1,1 | 1,3 |
| Derivat | 1,2 | 1,5 |
| Andelar i koncernföretag | 473,9 | 473,3 |
| Uppskjuten skattefordran | 3,2 | 2,7 |
| Summa anläggningstillgångar | 479,5 | 479,0 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar hos koncernföretag | 4 012,8 | 4 124,7 |
| Skattefordran | 3,3 | – |
| Övriga fordringar | – | 7,1 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 11,1 | 10,1 |
| Kassa och bank | 186,3 | 71,9 |
| Summa omsättningstillgångar | 4 213,5 | 4 213,9 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 4 693,0 | 4 692,9 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | ||
| Aktiekapital | 241,8 | 227,0 |
| Fritt eget kapital | ||
| Överkursfond | 1 921,9 | 1 742,5 |
| Balanserad vinst eller förlust | -92,6 | -40,9 |
| Årets resultat | -10,9 | -10,4 |
| Summa eget kapital | 2 060,2 | 1 918,1 |
| Långfristiga skulder | ||
| Obligationslån | 576,1 | 641,5 |
| Skulder till kreditinstitut | 1 960,6 | 1 983,3 |
| Summa långfristiga skulder | 2 536,7 | 2 624,7 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 53,5 | 42,7 |
| Checkräkningskredit | – | – |
| Obligationslån | – | – |
| Säljarreverser | – | 65,0 |
| Leverantörsskulder | 2,1 | 1,6 |
| Övriga skulder | 21,9 | 21,7 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 18,7 | 19,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 96,1 | 150,1 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 693,0 | 4 692,9 |
| mkr | Antal stamaktier |
Antal preferens aktier |
Aktiekapital | Överkurs fond |
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat |
Totalt eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital 2022-01-01 | 66 446 380 | 13 951 313 | 160,8 | 916,3 | 2,9 | 1 080,0 |
| Nyemission stamaktier | 26 427 819 | – | 52,9 | 687,7 | – | 740,6 |
| Nyemission av preferensaktier | – | 6 677 312 | 13,4 | 182,3 | – | 195,6 |
| Kostnader nyemissioner | – | – | – | -54,5 | – | -54,5 |
| Skatteeffekt kostnader nyemission | – | – | – | 11,2 | – | 11,2 |
| Utdelning preferensaktier | – | – | – | – | -43,8 | -43,8 |
| Årets resultat och totalresultat 2022 | – | – | – | – | -10,4 | -10,4 |
| Övriga förändringar av eget kapital | – | – | – | -0,6 | – | -0,6 |
| Eget kapital 2022-12-31 | 92 874 199 | 20 628 625 | 227,0 | 1 742,5 | -51,4 | 1 918,1 |
| Eget kapital 2023-01-01 | 92 874 199 | 20 628 625 | 227,0 | 1 742,5 | -51,4 | 1 918,1 |
| Nyemission stamaktier | 7 407 408 | – | 14,8 | 185,2 | – | 200,0 |
| Nyemission teckningsoptioner | – | – | – | 0,2 | – | 0,2 |
| Kostnader nyemission | – | – | – | -5,6 | – | -5,6 |
| Utdelning på preferensaktier | – | – | – | – | -41,3 | -41,3 |
| Årets resultat och totalresultat 2023 | – | – | – | – | -10,9 | -10,9 |
| Övriga förändringar av eget kapital | – | – | – | -0,3 | – | -0,3 |
| Eget kapital 2023-12-31 | 100 281 607 | 20 628 625 | 241,8 | 1 921,9 | -103,6 | 2 060,2 |
Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 20 personer (19).
Styrelsen och företagsledningen arbetar kontinuerligt för att uppnå önskad riskprofil, utifrån av styrelsen fastställda policyer. Emilshus riskhantering beskrivs mer utförligt på sidan 44–46 i årsredovisningen för 2022.
Emilshus är exponerat för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. Med risk avses en osäkerhetsfaktor som kan påverka företagets förmåga att nå uppsatta mål. Riskhantering syftar till att skapa en balansgång mellan önskan om att begränsa risk och samtidigt nå uppsatta mål. Emilshus fastighetsbestånd består av högavkastande kommersiella fastigheter med Småland som kärnmarknad.
Arbetet med riskhantering avser en systematisk tillämpning av principer, förfaranden och praxis gällande identifiering, analysering, kontroll och uppföljning av risker inom Emilshus verksamhet. I arbetet med riskhantering ska den bästa tillgängliga informationen användas, och vid behov kompletteras med ytterligare undersökningar.
Emilshus arbete avseende riskhantering följer en definierad process, inkluderande följande fyra områden: riskidentifiering, riskbedömning, riskåtgärder, självutvärdering och rapportering. Dessa aktiviteter ska utföras minst årligen. Uppföljningar och separata utvärderingar utförs kontinuerligt på olika nivåer i bolaget. Emilshus risker identifieras och värderas inom fem kategorier.
Riskåtgärder vidtas löpande i linje med Emilshus riktlinjer.
För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledningen göra bedömningar och antaganden som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Redovisningen är speciellt känslig för de bedömningar och antaganden som ligger till grund för värderingen av förvaltningsfastigheterna.
Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna bokslutskommuniké i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
Styrelsens ordförande Johan Ericsson har genom helägt bolag under perioden fakturerat Emilshus konsultarvoden om 0,6 miljoner kronor (0,5). Emilshus ledande befattningshavare har i samband med införandet av Emilshus teckningsoptionsprogram förvärvat teckningsoptioner.
Den 17 november 2023 beslutade styrelsen, med stöd av det bemyndigande som erhölls på årsstämman, om en riktad nyemission av 7 407 408 stamaktier av serie B. Genom emissionen tillfördes
Emilshus totalt 200 miljoner kronor före emissionskostnader. Teckningskursen fastställdes till 27 kronor per aktie genom ett så kallat accelererat bookbuilding-förfarande. Teckningskursen motsvarade en premie om 1,3 % i förhållande till den volymviktade genomsnittliga aktiekursen de senaste 10 handelsdagarna och en rabatt om 3,9 % i förhållande till stängningskursen. Emissionen tecknades av svenska och internationella professionella och institutionella investerare, däribland AB Sagax, Länsförsäkringar Fonder, Tredje AP-fonden och Nordea Fonder.
Per 31 december 2023 finns det 120 910 232 aktier och 224 661 242 röster i Emilshus fördelade enligt följande:
Kvotvärdet per aktie uppgår till 2 kronor.
Vid årsstämman 27 april 2023 beslutades om en utdelning på preferensaktierna fram till nästkommande årsstämma, om totalt 2 kronor per preferensaktie med utbetalning vid fyra tillfällen om vardera 0,50 kronor per preferensaktie, med avstämningsdagar, i enlighet med vad som följer av Bolagets bolagsordning. Årsstämman beslutade att ingen utdelning skulle ske för stamaktier av serie A och B.
Emilshus har 1 872 660 utestående teckningsoptioner som innehas av AB Sagax (1 248 440 teckningsoptioner) och NP3 Fastigheter AB (624 220 teckningsoptioner). Dessa teckningsoptioner berättigar till teckning av en stamaktie av serie B för 22,60 kronor fram till den 30 juni 2024. Teckningsoptionerna emitterades under det andra kvartalet 2021.
Årsstämman i april 2023 beslutade om införande av ett teckningsoptionsprogram 2023/2026 genom en emission av högst 439 000 teckningsoptioner samt godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner till deltagarna i teckningsoptionsprogrammet. Programmet riktar sig till bolagets personal. Ytterligare information om villkoren för programmet finns på bolagets hemsida www.emilshus.com.
Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Bokslutskommunikén för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Övriga upplysningar enligt IAS 34.16A lämnas på annan plats än i not i bokslutskommunikén. Jämförelser angivna inom parentes avser belopp för fjärde kvartalet 2022 respektive utgången av 2022. Övriga av IASB godkända och ändrade och nya IFRS standarder med ikraftträdande under året eller kommande perioder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning och finansiella rapporter.
Förvaltningsfastigheter redovisas till verkligt värde i enlighet med nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Derivat värderas till verkligt värde i balansräkningen i enlighet med nivå 2 i värdehierarkin och övriga finansiella instrument till upplupet anskaffningsvärde. Skillnader mellan anskaffningsvärde och verkligt värde för övriga finansiella instrument har bedömts som ej väsentliga. Emilshus verksamhet består av ett rörelsesegment för vilket rapportering sker.
Utvecklingen avseende marknadsräntor har en påverkan på Emilshus verksamhet. Emilshus har inte noterat någon väsentlig påverkan på bolagets verksamhet av följderna av kriget i Ukraina. Koncernens projektverksamhet har dock påverkats varvid några projekt har senarelagts. Det finns dock en risk för att eventuella prishöjningar, leveransproblem och en försämrad konjunktur kan komma att påverka bolaget eller bolagets hyresgäster negativt.
Enligt beslut vid årsstämman 2023 i Fastighetsbolaget Emilshus AB har styrelsens ordförande sammankallat en valberedning inför årsstämman 2024 i enlighet med instruktionen för valberedningen.
Valberedningens medlemmar är, Erik Borgblad, utsedd av Aptare Holding AB (valberedningens ordförande), David Mindus, utsedd av AB Sagax, Andreas Wahlén, utsedd av NP3 Fastigheter AB samt Johan Ericsson, styrelseordförande i Fastighetsbolaget Emilshus AB.
Emilshus har som målsättning att återinvestera bolagets vinstmedel, som beslutas delas ut till preferensaktieägare, i verksamheten för att tillvarata affärsmöjligheter, skapa tillväxt och nå Emilshus finansiella och operationella mål.
Styrelsen föreslår en utdelning om 2,00 kronor per preferensaktie med kvartalsvis utbetalning om 0,50 kronor per preferensaktie. Styrelsen föreslår att ingen utdelning på stamaktier lämnas för verksamhetsåret. Utdelningsförslaget är i enlighet med Emilshus utdelningspolicy.
Emilshus årsstämma 2024 kommer att hållas i Växjö den 25 april 2024. För mer information om årsstämman, besök www.emilshus.com.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Växjö den 14 februari 2024
Björn Garat Styrelseledamot
Johan Ericsson Styrelsens ordförande
Jakob Fyrberg Styrelseledamot och VD
Elisabeth Thureson Styrelseledamot
Rutger Källén Styrelseledamot
| Antal | Uthyrbar area, |
Redovisat värde, |
Hyresvärde, | Hyresvärde, | Ekonomisk uthyrnings |
Kontrakterad årshyra, |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mkr | fastigheter | tkvm | mkr | mkr | kr/kvm | grad, % | mkr |
| Halmstad | |||||||
| Lätt industri | 1 | 5 | 55 | 4 | – | 100 | 4 |
| Extern- och dagligvaruhandel | – | – | – | – | – | – | – |
| Industriservice/proffshandel | 5 | 14 | 202 | 16 | 1 141 | 94 | 15 |
| Övrigt | 1 | 1 | 12 | 1 | – | – | 1 |
| Totalt Halmstad | 7 | 20 | 269 | 21 | 1 074 | 95 | 20 |
| Jönköping | |||||||
| Lätt industri | 10 | 77 | 785 | 61 | 790 | 97 | 59 |
| Extern- och dagligvaruhandel | 3 | 7 | 99 | 8 | 1 048 | 100 | 8 |
| Industriservice/proffshandel | 3 | 14 | 57 | 4 | 282 | 100 | 4 |
| Övrigt | 2 | 10 | 198 | 19 | 1 791 | 100 | 19 |
| Totalt Jönköping | 18 | 109 | 1 139 | 91 | 836 | 98 | 89 |
| Kalmar | |||||||
| Lätt industri | 3 | 14 | 119 | 12 | 861 | 98 | 12 |
| Extern- och dagligvaruhandel | 10 | 21 | 243 | 20 | 962 | 100 | 20 |
| Industriservice/proffshandel | 7 | 24 | 173 | 13 | 555 | 93 | 12 |
| Övrigt | – | – | – | – | – | – | – |
| Totalt Kalmar | 20 | 59 | 534 | 46 | 772 | 97 | 44 |
| Norrköping | |||||||
| Lätt industri | 4 | 26 | 391 | 34 | 1 287 | 84 | 28 |
| Extern- och dagligvaruhandel | 1 | 25 | 74 | 6 | 244 | 100 | 6 |
| Industriservice/proffshandel | 2 | 11 | 108 | 8 | 696 | 100 | 8 |
| Övrigt | – | – | – | – | – | – | – |
| Totalt Norrköping | 7 | 62 | 573 | 48 | 766 | 89 | 42 |
| Vetlanda | |||||||
| Lätt industri | 5 | 85 | 382 | 42 | 495 | 100 | 42 |
| Extern- och dagligvaruhandel | 7 | 26 | 328 | 27 | 1 028 | 96 | 26 |
| Industriservice/proffshandel | 4 | 19 | 110 | 11 | 605 | 95 | 11 |
| Övrigt | 5 | 17 | 199 | 24 | 1 439 | 90 | 22 |
| Totalt Vetlanda | 21 | 147 | 1 019 | 105 | 713 | 96 | 100 |
| Värnamo | |||||||
| Lätt industri | 17 | 184 | 1 226 | 106 | 576 | 100 | 106 |
| Extern- och dagligvaruhandel | 3 | 20 | 178 | 22 | 1 090 | 87 | 19 |
| Industriservice/proffshandel | 3 | 12 | 75 | 5 | 405 | 100 | 5 |
| Övrigt | – | – | – | – | – | – | – |
| Totalt Värnamo | 23 | 216 | 1 479 | 133 | 614 | 98 | 130 |
| Växjö | |||||||
| Lätt industri | 7 | 72 | 560 | 48 | 656 | 100 | 47 |
| Extern- och dagligvaruhandel | 10 | 65 | 956 | 72 | 1 113 | 98 | 71 |
| Industriservice/proffshandel | 8 | 22 | 305 | 26 | 1 164 | 98 | 26 |
| Övrigt | 9 | 32 | 491 | 47 | 1 470 | 77 | 37 |
| Totalt Växjö | 34 | 192 | 2 312 | 193 | 1 007 | 93 | 180 |
| Totalt Emilshus | |||||||
| Lätt industri | 47 | 463 | 3 518 | 306 | 661 | 97 | 298 |
| Extern- och dagligvaruhandel | 34 | 164 | 1 877 | 155 | 944 | 96 | 149 |
| Industriservice/proffshandel | 32 | 117 | 1 029 | 84 | 714 | 96 | 81 |
| Övrigt | 17 | 60 | 900 | 92 | 1 514 | 85 | 78 |
| Totalt | 130 | 805 | 7 324 | 636 | 790 | 95 | 606 |
| Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |
| FASTIGHETSRELATERADE | |||||
| Antal fastigheter, st | 130 | 125 | 97 | 69 | |
| Uthyrningsbar area, tkvm | 805,1 | 786,1 | 580,7 | 360,4 | |
| Fastigheternas verkliga värde, mkr | 7 323,5 | 7 111,4 | 4 827,2 | 2 714,7 | |
| Fastigheternas verkliga värde, kr/kvm | 9 152 | 9 047 | 8 312 | 7 532 | |
| Långsiktigt substansvärde, mkr | 2 739,5 | 2 446,7 | 2 006,5 | 1 002,9 | |
| Hyresvärde, mkr | 636,4 | 580,7 | 360,7 | 234,6 | |
| Hyresvärde, kr/kvm | 790 | 739 | 621 | 651 | |
| Återstående hyrestid, år | 5,3 | 5,8 | 6,5 | 5,0 | |
| Nettouthyrning, mkr | 0,0 | 12,0 | -2,9 | -0,4 | |
| Ekonomisk uthyrningsgrad, % | 95,3 | 95,9 | 97,1 | 96,9 | |
| Areamässig uthyrningsgrad, % | 96,6 | 96,8 | 97,9 | 98,0 | |
| Direktavkastning, % | 6,6 | 6,1 | 6,4 | 7,0 | |
| Överskottsgrad, % | 79,3 | 79,9 | 81,5 | 81,2 | |
| AKTIERELATERADE, STAMAKTIER | |||||
| Antal stamaktier vid periodens slut | 100 281 607 | 92 874 199 | 66 446 380 | 60 405 800 | |
| Genomsnittligt antal stamaktier | 93 779 549 | 80 559 130 | 64 936 235 | 60 405 800 | |
| Förvaltningsresultat per stamaktie, kr | 2,05 | 1,76 | 1,87 | 1,42 | |
| Periodens resultat per stamaktie, kr | -0,09 | 3,36 | 7,07 | 2,91 | |
| Eget kapital per stamaktie, kr | 25,26 | 25,27 | 21,09 | 15,00 | |
| Periodens kassaflöde från den löpande verksam heten före förändring av rörelsekapital, mkr |
195,8 | 150,7 | 109,9 | 74,3 | |
| Substansvärde per stamaktie, kr | 27,32 | 26,34 | 23,48 | 16,60 | |
| Avkastning på eget kapital per stamaktie, % | -0,3% | 12,8 | 37,1 | 20,9 | |
| AKTIERELATERADE, PREFERENSAKTIER | |||||
| Antal preferensaktier vid periodens utgång | 20 628 625 | 20 628 625 | 13 951 313 | – | |
| Genomsnittligt antal preferensaktier | 20 628 625 | 20 252 401 | 6 296 818 | – | |
| Eget kapital per preferensaktie, kr | 32,0 | 32,0 | 32,0 | – | |
| Periodens resultat per preferensaktie, kr | 2,0 | 2,0 | 0,9 | – | |
| Periodens utdelning per preferensaktie, kr | 2,0 | 2,0 | 0,9 | – | |
| FINANSIELLA | |||||
| Soliditet, % | 41,9 | 40,0 | 37,0 | 33,6 | |
| Avkastning på eget kapital, % | 1,1 | 12,8 | 33,6 | 20,9 | |
| Nettobelåningsgrad, % | 51,5 | 54,5 | 56,9 | 60,8 | |
| Nettobelåningsgrad fastigheter, % | 43,6 | 44,6 | 45,7 | 50,0 | |
| Belåningsgrad, % | 54,4 | 57,7 | 48,5 | 63,8 | |
| Belåningsgrad fastigheter, % | 46,5 | 48,7 | 47,6 | 52,9 | |
| Genomsnittlig låneränta vid periodens utgång, % | 4,7 | 4,6 | 3,0 | 2,8 | |
| Genomsnittlig kapitalbindning periodens utgång, år | 1,8 | 2,9 | 2,6 | 2,2 | |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2,1 | 2,3 | 2,8 | 2,9 | |
| Räntebärande nettoskuld, mkr | 3 771,7 | 3 814,0 | 2 746,6 | 1 730,8 | |
| Skuldkvot, ggr | 8,2 | 9,7 | 10,6 | 9,9 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, mkr |
195,8 | 150,7 | 110,5 | 74,3 |
Jämförelsesiffror är justerade efter uppdelning i augusti 2021 av varje aktie i bolaget på tio aktier (10:1) av samma aktieslag som tidigare.
Emilshus presenterar vissa finansiella mått i rapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och företagets ledning då de möjliggör utvärdering av relevanta trender och prestationer. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För detaljerade uppgifter om beräkningar av alternativa nyckeltal (APM) se sidan 32.
| Avkastning på eget kapital | Periodens resultat, omräknat till 12 månader, i förhållande till genomsnittligt eget kapital (IB+UB)/2 under perioden. |
|---|---|
| Avkastning på eget kapital, stamaktie |
Resultatet efter skatt omräknat till 12 månader, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdel ning för perioden och resultatandel för innehav utan bestämmande inflytande, i procent av genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande. |
| Belåningsgrad | Räntebärande skulder i förhållande till verkligt värde förvaltningsfastigheter. |
| Belåningsgrad fastigheter | Räntebärande skulder med säkerhet i fastigheter i förhållande till verkligt värde. |
| Direktavkastning (yield) | Driftsöverskott omräknad till 12 månader, i procent av fastighetsportföljens värde vid periodens utgång, justerad för innehavstid. Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksamheten i förhållande till fastighetens värde. |
| Driftsöverskott | Periodens intäkter minus fastighetskostnader. |
| Eget kapital per preferens aktie |
Eget kapital per preferensaktie motsvarar aktiens lösenpris vid likvidation (32 kronor per preferensaktie) jämte upplupen utdelning. |
| Eget kapital per stamaktie | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avräkning av preferenskapitalet i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. |
| Förvaltningsresultat | Beräknas som summan av driftsöverskott, försäljnings- och administrationskostnader samt finansnetto. |
| Förvaltningsresultat per stamaktie |
Periodens resultat före skatt och värdeförändringar reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier. |
| Genomsnittlig låneränta | Vägd ränta på räntebärande låneskulder med beaktande av räntederivat på balansdagen. |
| Hyrestid | Den vägda genomsnittliga återstående löptiden på hyresavtalen. |
| Hyresvärde | Kontrakterad årshyra som löper direkt efter periodens utgång med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. |
| Intäkter | Utdebiterad hyra, plus utdebiterade tillägg såsom värme, el, fastighetsskatt m.m. |
| Långsiktigt substansvärde (NAV) |
Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande infly tande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt. |
| Långsiktigt substansvärde per stamaktie |
Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande infly tande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt, i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. |
| Nettobelåningsgrad | Räntebärande nettoskulder i förhållande till verkligt värde förvaltningsfastigheter. |
| Nettobelåningsgrad fastig heter |
Räntebärande nettoskulder med säkerhet i fastigheter i förhållande till verkligt värde förvaltningsfastig heter. |
| Nettouthyrning | Under perioden ingångna nya hyresavtal, +/– effekter av omförhandlade hyresavtal, reducerat med upp sägningar för avflyttning (inklusive konkurser). |
| Preferenskapital | Antalet preferensaktier multiplicerat med eget kapital per preferensaktie. |
| Resultat per preferensaktie | Preferensaktieägarnas andel av resultatet vilket motsvarar den årliga utdelningen per preferensaktie. |
|---|---|
| Resultat per stamaktie | Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden, i förhållande till genomsnittligt antal stamaktier. |
| Räntebärande nettoskuld | Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel. |
| Räntetäckningsgrad | Förvaltningsresultat plus finansnetto i förhållande till finansnetto. |
| Skuldkvot | Nettoskuld i förhållande till 12 månaders framåtriktat justerat driftsöverskott inklusive kostna der avseende central administration. |
| Soliditet | Eget kapital i förhållande till balansomslutning. |
| Uthyrningsgrad, ekonomisk | Kontrakterad årshyra i förhållande till hyresvärdet. |
| Uthyrningsgrad, area | Uthyrd area i förhållande till uthyrningsbar area. |
| Överskottsgrad | Driftsöverskott i förhållande till intäkter. |
För motivering till användning av respektive nyckeltal, se Emilshus Årsredovisning för 2022.
| Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |
| Substansvärde | |||||
| Eget kapital, mkr | 3 193,5 | 3 007,0 | 1 847,8 | 942,6 | |
| Eget kapital tillhörande preferensaktier, mkr | -660,1 | -660,1 | -446,4 | – | |
| Återläggning av derivat, mkr | -34,9 | -137,1 | -11,8 | 0,7 | |
| Återläggning av uppskjuten skatt, mkr | 241,0 | 237,0 | 170,5 | 59,6 | |
| Substansvärde, mkr | 2 739,5 | 2 446,7 | 1 560,1 | 1 002,9 | |
| Ekonomisk uthyrningsgrad | |||||
| Kontrakterad årshyra, mkr | 606,2 | 557,1 | 350,3 | 227,4 | |
| Hyresvärde, mkr | 636,4 | 580,7 | 360,7 | 234,6 | |
| Ekonomisk uthyrningsgrad, % | 95,3 | 95,9 | 97,1 | 96,9 | |
| Areamässig uthyrningsgrad | |||||
| Total uthyrningsbar area kvm | 805 124 | 786 094 | 580 732 | 360 427 | |
| Kontrakterad area, kvm Areamässig uthyrningsgrad, % |
777 945 | 760 599 | 568 504 | 353 269 | |
| 96,6 | 96,8 | 97,9 | 98,0 | ||
| Överskottsgrad | |||||
| Driftsöverskott, mkr | 470,5 | 362,6 | 228,4 | 148,3 | |
| Intäkter, mkr | 593,1 | 454,0 | 280,4 | 182,6 | |
| Överskottsgrad, % | 79,3 | 79,9 | 81,5 | 81,2 | |
| Förvaltningsresultat per stamaktie | |||||
| Förvaltningsresultat, mkr | 233,4 | 182,4 | 131,0 | 85,6 | |
| Utdelning till preferensaktier, mkr | 41,3 | 40,5 | 9,8 | – | |
| Genomsnittligt antal stamaktier, st | 93 779 549 | 80 559 130 | 64 936 235 | 60 405 800 | |
| Förvaltningsresultat per stamaktie, kr | 2,05 | 1,76 | 1,87 | 1,42 | |
| Periodens resultat per stamaktie | |||||
| Periodens resultat, mkr | 33,2 | 310,9 | 468,9 | 175,9 | |
| Preferensaktiernas del av resultatet, mkr | 41,3 | 40,5 | 9,8 | – | |
| Genomsnittligt antal stamaktier, st | 93 779 549 | 80 559 130 | 64 936 235 | 60 405 800 | |
| Periodens resultat per stamaktie, kr | -0,09 | 3,36 | 7,07 | 2,91 | |
| Eget kapital per stamaktie | |||||
| Eget kapital, mkr | 3 193,5 | 3 007,0 | 1 847,8 | 942,6 | |
| Eget kapital hänförligt till preferensaktier, mkr | -660,1 | -660,1 | -446,4 | 0,0 | |
| Antal stamaktier vid periodens utgång, st | 100 281 607 | 92 874 199 | 66 446 380 | 60 405 800 | |
| Eget kapital per stamaktie, kr | 25,26 | 25,27 | 21,09 | 15,60 | |
| Substansvärde per stamaktie | |||||
| Eget kapital, mkr | 3 193,5 | 3 007,0 | 1 847,8 | 942,6 | |
| Eget kapital tillhörande preferensaktier, mkr | -660,1 | -660,1 | -446,4 | – | |
| Återläggning av derivat, mkr | -34,9 | -137,1 | -11,8 | 0,7 | |
| Återläggning av uppskjuten skatt temporära | 241,0 | 237,0 | 170,5 | 59,6 | |
| skillnader, mkr | |||||
| Substansvärde, mkr | 2 739,5 | 2 446,7 | 1 560,1 | 1 002,9 | |
| Antal stamaktier vid periodens utgång, st | 100 281 607 | 92 874 199 | 66 446 380 | 60 405 800 | |
| Substansvärde per stamaktie, kr | 27,32 | 26,34 | 23,48 | 16,60 | |
| Soliditet | |||||
| Eget kapital, mkr | 3 193,5 | 3 007,0 | 1 847,8 | 942,6 | |
| Totala tillgångar, mkr | 7 621,5 | 7 524,5 | 4 987,4 | 2 806,2 | |
| Soliditet % | 41,9 | 40,0 | 37,0 | 33,6 |
| Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mkr | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |
| Avkastning på eget kapital | |||||
| Periodens resultat, mkr | 33,2 | 310,9 | 468,9 | 175,9 | |
| Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr | 0,0 | – | – | – | |
| Genomsnittligt eget kapital, mkr | 3 100,3 | 2 427,4 | 1 395,2 | 841,1 | |
| Avkastning på eget kapital, % | 1,1 | 12,8 | 33,6 | 20,9 | |
| Nettobelåningsgrad | |||||
| Räntebärande skulder, mkr | 3 983,7 | 4 103,3 | 2 839,2 | 1 730,8 | |
| Likvida medel, mkr | -212,0 | -224,3 | -92,6 | -79,0 | |
| Räntebärande nettoskulder, mkr | 3 771,7 | 3 879,0 | 2 746,6 | 1 651,8 | |
| Verkligt värde förvaltningsfastigheter, mkr | 7 323,5 | 7 111,4 | 4 827,2 | 2 714,7 | |
| Nettobelåningsgrad, % | 51,5 | 54,5 | 56,9 | 60,8 | |
| Nettobelåningsgrad fastigheter | |||||
| Räntebärande skulder, mkr | 3 983,7 | 4 103,3 | 2 839,2 | 1 730,8 | |
| Räntebärande skulder utan säkerhet i fastigheter, mkr | -576,1 | -706,5 | -540,9 | -294,7 | |
| Likvida medel, mkr. | -212,0 | -224,3 | -92,6 | -79,0 | |
| Räntebärande nettoskuld med säkerhet i fastigheter, mkr | 3 195,6 | 3 172,5 | 2 205,7 | 1 357,0 | |
| Verkligt värde förvaltningsfastigheter, mkr | 7 323,5 | 7 111,4 | 4 827,2 | 2 714,7 | |
| Nettobelåningsgrad fastigheter, % | 43,6 | 44,6 | 45,7 | 50,0 | |
| Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat, mkr |
233,4 | 182,4 | 131,0 | 85,6 | |
| Finansnetto, mkr | -205,3 | -142,9 | -74,2 | -44,1 | |
| Förvaltningsresultat före finansnetto, mkr | 438,8 | 325,3 | 205,3 | 129,6 | |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2,1 | 2,3 | 2,8 | 2,9 | |
| Skuldkvot | |||||
| Räntebärande nettoskuld, mkr | 3 771,7 | 3 879,0 | 2 746,6 | 1 651,8 | |
| Driftöverskott enligt intjäningsförmåga, mkr | 491 | 453,6 | 287,4 | 185,7 | |
| Central administration enligt intjäningsförmåga, mkr Framåtriktat justerat driftöverskott, mkr |
-31 460 |
-32,9 420,7 |
-28,8 258,6 |
-18,9 166,8 |
|
| Skuldkvot, ggr | 8,2 | 9,2 | 10,6 | 9,9 | |
| Räntebärande nettoskuld | |||||
| Räntebärande skulder, mkr | 3 983,7 | 4 103,3 | 2 839,2 | 1 730,8 | |
| Likvida medel, mkr | -212,0 | -224,3 | -92,6 | -79,0 | |
| Räntebärande nettoskuld, mkr | 3 771,7 | 3 879,0 | 2 746,6 | 1 651,8 | |
| Avkastning på eget kapital per stamaktie | |||||
| Periodens resultat, mkr | 33,2 | 310,9 | 468,9 | 175,9 | |
| Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr | – | – | – | – | |
| Periodens resultat hänförligt till preferensaktier, mkr | 41,3 | 41,3 | 9,8 | – | |
| Genomsnittligt eget kapital, mkr | 3 100,3 | 2 427,4 | 1 395,2 | 841,1 | |
| Genomsnittligt preferenskapital, mkr | 660,1 | 553,3 | 156,6 | – | |
| Avkastning på eget kapital per stamaktie, % | -0,3 | 14,4 | 37,1 | 20,9 | |
| Eget kapital per preferensaktie | |||||
| Preferensaktieägares företrädesrätt vid likvidation, mkr | 660,1 | 660,1 | 446,4 | – | |
| Upplupen utdelning hänförligt till preferensaktier, mkr | 20,6 | 20,6 | 14,0 | – | |
| Antal utestående preferensaktier, st | 20 628 625 | 20 628 625 | 13 951 313 | – | |
| Eget kapital per preferensaktie, kr | 32,0 | 32,0 | 32,0 | – | |
| Direktavkastning | |||||
| Driftöverskott, mkr | 470,5 | 362,6 | 228,4 | 148,3 | |
| Tillägg för omräkning till årsvärde, mkr | – | – | – | – | |
| Justerat driftöverskott, mkr | 470,5 | 362,6 | 228,4 | 148,3 | |
| Genomsnittligt fastighetsvärde justerat för innehavstid, mkr | 7 176,6 | 5 991,2 | 3 760,6 | 2 123,4 | |
| Direktavkastning, % | 6,6 | 6,1 | 6,1 | 7,0 |
Denna information är sådan information som Emilshus är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 14 februari 2024 klockan 07.30.
Jakob Fyrberg, VD 070-593 95 96 [email protected]
Emil Jansbo, CFO 072-243 30 88 [email protected]
Emilshus är ett fastighetsbolag som med utgångspunkt i småländsk företagskultur förvärvar, utvecklar och förvaltar högavkastande kommersiella fastigheter med södra Sverige som kärnmarknad. Bolagets fastighetsbestånd uppgick per den 31 december 2023 till 805 tkvm uthyrningsbar area fördelat på 130 fastigheter med tyngdpunkt på lätt industri, industriservice/proffshandel och extern- och dagligvaruhandel. Emilshus stamaktie och preferensaktie är noterade på Nasdaq Stockholm.
Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ) Organisationsnummer: 559164-8752
www.emilshus.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.