Annual Report • Feb 27, 2024
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
(org. nummer: 559018-9543)
(alla belopp är i amerikanska dollar (USD) om ej annat anges)
• Mahas bruttoreserver före skatt i Illinoisbassängen i USA uppgick per 31 december 2023 till 2,8 miljoner fat i bevisade och sannolika reserver (2P).
Tabellen nedan avser kvarvarande verksamhet:
| Finansiell information i sammandrag (TUSD) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 | Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Dagsproduktion, netto (BOEPD) | 165 | 281 | 197 | 399 |
| Intäkter | 1 165 | 1 991 | 5 226 | 12 327 |
| Rörelsens netback | 552 | 1 002 | 2 197 | 6 523 |
| EBITDA | -1 459 | -896 | -2 905 | 799 |
| Periodens resultat | -515 | -3 135 | -5 307 | -11 298 |
| Resultat per aktie – före och efter utspädning (USD) |
0,00 | -0,03 | -0,03 | -0,09 |
| Likvida medel (inkl. spärrade likvida medel) |
131 119 | 15 218 | 131 119 | 15 218 |
Avseende avvecklad verksamhet av Maha Brazil I Q4 2022 och Oman i Q4 2023:
| Finansiell information i sammandrag (TUSD) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 | Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Dagsproduktion, netto (BOEPD) | 0 | 2 341 | 1 562 | 2 812 |
| Intäkter | 0 | 15 280 | 9 049 | 77 450 |
| Rörelsens netback | 0 | 8 794 | 6 755 | 54 206 |
| EBITDA | -992 | 9 661 | 4 272 | 54 302 |
| Periodens resultat | -26 097 | 3 228 | -28 646 | 34 231 |
| Resultat per aktie – före och efter | ||||
| utspädning (USD) | 0,00 | 0,03 | -0,01 | 0,28 |
| Likvida medel (inkl. spärrade likvida | ||||
| medel) | 356 | 8 010 | 5 998 | 8 010 |
| Finansiell information i sammandrag (TUSD) |
Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dagsproduktion, netto (BOEPD) |
165 | 179 | 211 | 233 | 2 622 | 197 | 3 211 |
| Intäkter | 1 165 | 1 250 | 1 325 | 10 535 | 17 271 | 14 275 | 89 777 |
| Rörelsens netback |
552 | 527 | 470 | 7 403 | 9 796 | 8 952 | 60 729 |
| EBITDA | -2 451 | -323 | -1 788 | 5 929 | 8 765 | 1 367 | 55 101 |
| Periodens resultat |
-26 612 | -3 406 | 90 | -4 025 | 93 | -33 953 | 22 933 |
| Resultat per aktie – före och efter utspädning (USD) |
-0,01 | -0,02 | 0,00 | -0,02 | 0,00 | -0,20 | 0,19 |
| Likvida medel (inkl. spärrade likvida medel) |
131 475 | 142 785 | 102 406 | 110 395 | 23 228 | 137 117 | 23 228 |
I januari inledde Maha en spännande ny era inom den brasilianska energiindustrin. Vi förvärvade fem procent av ett av de mest framstående oberoende olje- och gasföretagen i Brasilien - 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. ("3R Petroleum") - och beskrev våra tankar om att påbörja en konsolidering inom det brasilianska onshore-segmentet. Vi föreslår en avknoppning av 3R Petroleums onshore-tillgångar och en sammanslagning med en annan onshore-aktör. Där ser vi att PetroRecôncavo är den bästa kandidaten. De omfattande befintliga synergierna mellan de två företagen kommer att ta fram betydande värden för alla inblandade aktieägare. 3R Petroleum kommer att kunna fokusera på att förbättra sina offshore-tillgångar, där Maha redan har en ägarandel om 15%. Jag, tillsammans med medlemmar i vår styrelse, har varit nära involverade i grundandet och den tidiga tillväxten av 3R Petroleum och besitter en djup förståelse för det värde som finns i 3R Petroleums tillgångar. I vårt offentliga brev till 3R Petroleum, publicerat den 17 januari 2023, fastställde vi en tidsplan för genomförandet av vår strategi under 2024. Som en inledning av denna plan begärde vi i februari en extra bolagsstämma i 3R Petroleum för att fatta beslut om en ny styrelse.
Vårt projekt i Venezuela fortsätter också framåt. Vi har satt samman ett mycket kvalificerat team i Venezuela. Teamet leds av vår COO, och vår CFO kommer inom en snar framtid också vara baserad i Venezuela. Vi fortsätter att noggrant följa den politiska utvecklingen i Venezuela och är fortsatt mycket optimistiska om möjligheten att bedriva hållbar verksamhet i landet. Sanktionslättnaderna mot Venezuela löper till den 18 april 2024, men vi förväntar oss att även framöver få de eventuella allmänna eller specifika sanktionslicenser från USA som kan krävas för att få fortsätta aktiviteterna även efter det datumet. Framgent kommer vi att fortsätta arbeta med att slutföra avtal, genomföra all nödvändig due diligence för att bekräfta finansiell, juridisk, regelmässig och operationell genomförbarhet. Vi ser fram emot att få all dokumentation klar och att inleda verksamheten för att skapa värde både för våra aktieägare och befolkningen i Venezuela.
Drivet av produktionsökningen på Papa Terra ökade produktionen från våra befintliga projekt med 14% från tredje till fjärde kvartalet 2023. Under året har ett omfattande underhållsprogram successivt förbättrat driftseffektiviteten på Papa Terra. Genom det arbete som genomförs i borrhålen kunde också en ny brunn tillföras under det fjärde kvartalet. Arbete i borrhålen kommer ske i fler brunnar och en ny sidetrack-brunn är också planerad under våren. Vi förväntar oss därför att produktionen kommer att fortsätta öka, men med månatliga fluktuationer. Dessutom har vi avslutat ett borrprogram om tre nya produktionsbrunnar i våra amerikanska tillgångar i Illinoisbassängen. I januari började vi se att produktionen ökade och uppgick till över 100% vid slutet av januari jämfört med genomsnittet under fjärde kvartalet.
I december offentliggjorde vi avyttringen av vår omanska tillgång, Block 70, för en försäljningslikvid om upp till 14 miljoner USD, inklusive möjlig tilläggslikvid. Det visade sig att Block 70 hade olja med högre viskositet än förväntat, och projektet troligen kräver betydande investeringar framgent. För "det nya Maha" är det bättre att fokusera på projekt på vår hemmaplan i Latinamerika och behålla en del av Block 70-projektets potential genom vår möjliga tilläggslikvid. Vi avslutar vårt engagemang i Oman med en icke kassapåverkande nedskrivning om 25 miljoner USD. Med denna avyttring är jag också glad och stolt över att ha genomfört den fullständiga transformeringen av Maha på lite över ett år. Vi har behållit samma produktionsnivå, sålt flera tillgångar, fått en betydande kassaposition, förvärvat nya tillgångar, flyttat företagets huvudkontor till Rio i Brasilien och till stor del stängt det kanadensiska kontoret.
Vi rapporterar intäkter från vår konsoliderade produktion på 1 165 TUSD samt resultat från andelar i intressebolag om 1 825 TUSD för det fjärde kvartalet avseende Mahas icke kassapåverkande resultatandel från tillgångarna Papa Terra och Peroá. Vårt EBITDA minskade till -1 459 TUSD, jämfört med -896 TUSD för fjärde kvartalet föregående år. Vårt nettoresultat från kvarvarande verksamhet ökade från -3 135 under fjärde kvartalet 2022 till -515 TUSD under fjärde kvartalet 2023. Vår totala kassa (inklusive spärrade likvida medel) minskade från 143 miljoner USD i slutet av september 2023 till 131 miljoner USD, främst till följd av investeringar i Illinoisbassängen och återbetalning av bankskulder. Det genomsnittliga oljepriset under 2023 låg över USD 80 per fat, vilket säkerställde en tilläggsförsäljningslikvid på 1 470 TUSD, som kommer att erhållas senare under första kvartalet 2024. Administrationskostnader var högre jämfört med föregående år, främst till följd av extraordinära kostnader och engångskostnader relaterade till försäljningar och förvärv samt avvecklingen av det kanadensiska kontoret. Flytten till Rio har dock minskat våra löpande kostnader och vi förväntar oss att administrationskostnaderna stabiliseras på en lägre nivå i 2024.
Jag är mycket glad över att kunna välkomna vår countrymanager i Venezuela, Javier Gremes Cordero, till hans nya roll som Chief Operating Officer COO på Maha. Han kommer att stärka ledningsgruppen med sin gedigna erfarenhet och vi är säkra på att han kommer hjälpa oss nå våra strategiska mål.
Med de strukturella förändringar vi genomfört under året, har Maha Energy AB genomgått en strategisk omvandling och fullt ut rustat för att driva tillväxt och lönsamhet i Latinamerika. Vi har en erfaren ledning och styrelse på plats samt tydliga planer och resurser för att skapa värde för våra aktieägare. I takt med att vi driver våra projekt framåt är vi också lika engagerade i att synliggöra tillgångarnas verkliga marknadsvärden, vilket gynnar alla intressenter, inklusive mig själv och övriga styrelsemedlemmar med betydande aktieinnehav, både privat och genom våra företag. Tack för att ni följer med oss på denna resa!
Kjetil Solbraekke Verkställande direktör
| Land | Koncessionsnamn Mahas licens | andel (%) | Status | 2P Reserver (miljoner fat) |
BOEPD Q4 2023 |
Partner och intressebolag |
|---|---|---|---|---|---|---|
| USA | Illinoisbassängen (olika) |
97% | Producerande | 2,8* | 165 | - |
| Brazil | Peroáklustret | 15% | Producerande | 2,0** | 516 | 3R Offshore (intressebolag) |
| Brazil | Papa Terra klustret |
9,375% | Producerande | 16,7** | 1,535 | 3R Offshore (intressebolag) och Nova Técnica Energia |
* Per 31 december 2023, ** Per 31 december 2022
Tillgångar
I oktober tecknade Maha Energy ett exklusivitetsinstrument med Novonor Latinvest Energy S.à.r.l ("Novonor") vilket ger Maha exklusiv rätt att förvärva 60 procent av Novonors helägda spanska dotterbolag Odebrecht E&P España SL r.l ("OE&P" eller "Partner B"), vilka äger 40 procent av aktierna i PetroUrdaneta, ett olje- och gas-joint venturebolag med verksamhet i Venezuela. Genom detta kommer Maha att indirekt att inneha en 24% ägarandel i PetroUrdaneta. Transaktionens fullbordande är föremål för vissa villkor, bland annat undertecknandet av de slutgiltiga dokumenten och godkännande från venezuelanska myndigheter. PetroUrdaneta bedriver verksamhet i Maracaibo-bassängen i nordvästra Venezuela. Mahas plan inkluderar renovering och komplettering av befintliga brunnar, med en potentiell produktionsuppsida och kommersialisering av befintliga associerade naturgasreserver i området. Transaktionen innebär att Maha betalar 4,6 miljoner euro för en exklusivitetsperiod på 9 månader, med ytterligare betalningar för en möjlig förlängning eller vid undertecknandet av slutgiltiga dokument. Efter att alla villkor uppfyllts, kommer Maha att ha en köpoption att förvärva 60 procent av OE&Ps innehav och därefter en köpoption för återstående 40 procent av Partner B. Transaktionen följer auktorisationen från U.S. Department of the Treasury för vissa venezuelanska transaktioner enligt General License No. 44/2023. Under fjärde kvartalet 2023 var den redovisningsmässiga påverkan upprättandet av ett spärrat konto, vilket redovisades som likvida medel uppgående till 9,2 miljoner EUR i balansräkningen.
Den 23 maj 2023 slutförde Maha den tidigare annonserade sammanslagningen av verksamheterna med DBO 2.0 S.A. ("DBO") (senare namnändrat till Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda). Köpeskilling för samtliga aktier i DBO uppgick till 34 829 057 nyemitterade aktier i Maha. DBO äger indirekt, genom aktieägandet i 3R Offshore S.A., intressen i de producerande olje- och gasfälten offshore med namnen Peroáklustret (15 % indirekt ägarandel) och Papa Terraklustret (9,375 % indirekt ägarandel).
Peroá-gasklustret är beläget i Espírito Santo-bassängen offshore Brasilien på grunt vatten och inkluderar koncessionsavtalen för Peroá, Cangoá och Malombefyndigheten. Peroá- och Cangoáfälten är utbyggda och producerar via Peroáplattformen (3R-1). Ett nytt gasförsäljningsavtal undertecknades i juli 2023 ("GSA") med Companhia de Gás do Espírito Santo ("ES Gás"), samt försäljning till den brasilianska spotmarknaden. GSA har en löptid på 30 månader till december 2025, och innebär att 3R Offshore åtar sig att leverera 400 tusen m³ naturgas per dag till ES Gás. Peroá-klustret har idag en produktionskapacitet på cirka 650 tusen m³ naturgas per dag. Eventuell överproduktion av naturgas jämfört med det nämnda åtagandet kan antingen förhandlas mellan parterna eller säljas
på den brasilianska spotmarknaden. GSA undertecknades efter verkställandet av ett gasbehandlingsavtal mellan 3R Offshore och Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras ("Petrobras"), för bearbetning av gas från Peroá-klustret vid Cacimbas-behandlingsanläggningen (som ägs och drivs av Petrobras). Genomsnittligt nettoproduktion från Peroáklustret uppgick under fjärde kvartalet 2023 till 516 BOEPD. Detta inkluderar försäljningen i enlighet med takeor-pay-kontraktet och med överskottet sålt enligt efterfrågan under kvartalet på den brasilianska gasmarknaden.
Papa Terra är ett tungoljefält beläget på djupt vatten i Camposbassängen, cirka 100 km utanför kusten i delstaten Rio de Janeiro, Brasilien. Fältet är utvecklat med en FPSO (3R-3) och en Tension Leg Wellhead Platform (3R-2) med en kombinerad bearbetningskapacitet om 140 000 fat olja per dag. Genomsnittlig nettoproduktion från Papa Terraklustret uppgick under det fjärde kvartalet 2023 till 1 535 BOEPD.
Under 2023 har tillgången genomgått ett omfattande underhållsprogram, inklusive förbättring av pannsystemet, flera kritiska pumpar och kraftgenereringsenheten. Detta underhåll har successivt förbättrat enhetens effektivitet under året. Mot slutet av året inleddes en workover-kampanj genom borrfartyget Alpha Star. Arbete i brunnarna förväntas äga rum vid "våta" produktionsbrunnar, som för närvarande inte är i draft, men som är anslutna till 3R-3 (FPSO). Därtill kommer också arbete att ske i brunnar som är i draft. Första arbetet i en brunn genomfördes i PPT-22 brunnen, som framgångsrikt uppkopplades under den första veckan i december 2023. Det andra renoveringsarbetet i Papa Terra-fältet (brunn PPT-12) slutfördes tidigare än planerat i början av januari 2024. Produktionen på PPT-12 förväntas att kunna inledas i slutet på januari, efter att nödvändiga anpassningar av bearbetningsanläggningen FPSO färdigställts. Dessa åtgärder kan leda till tillfälliga störningar i produktionen på Papa Terra i upp till fem dagar. Detta arbete kommer också att öka effektiviteten i bearbetning av produktionsflöden från alla andra brunnar. Ytterligare renoveringsarbeten i brunnar och en sidetreck-brunn (PPT-52) är planerade för de första sex månaderna 2024. Senare under 2024 kommer arbete med ett Flotel (flytande hotell) med över 100 arbetare ombord att inledas för att slutföra färdigställa tillgångens integritet. Denna kampanj är planerad att pågå under 90 dagar, med upp till 20 dagars produktionsstopp under tredje kvartalet 2024.
I början av oktober 2023 inledde Maha ett arbetsprogram om tre nya produktionsbrunnar och installation av produktionsanläggningar. Efter att brunnarna har färdigställts, har de börjat öka Mahas nuvarande produktion från Illinoisbassängen med inledning i januari 2024. Under fjärde kvartalet 2023 har Bolaget också slutfört rutinunderhållsarbeten såsom renoveringsarbeten och brunnsreparationer på sina tillgångar i Illinoisbassängen. En mindre investering slutfördes under fjärde kvartalet 2024 inom Mahas kärnområde, vilken tillförde två producerande brunnar, produktionsanläggningar samt potentialen för 1-2 ytterligare borrplatser. Den genomsnittliga nettoproduktionen från Illinoisbassängen under det fjärde kvartalet var 165 BOPD (281 BOPD under Q4 2022). Produktionen under fjärde kvartalet var mindre än förväntat till följd av att vissa brunnar behövde stängas ned under fraccing-arbeten. Investeringar genomförda under 2023 om 3 237 TUSD redovisas under olje- och gastillgångar i balansräkningen och är hänförliga till förvärv, borrning, färdigställande och avvecklingsprocesser, och förväntas resultera i produktionsökningar från januari 2024 och framåt.
| (miljoner fat) | 1P | 2P | 3P |
|---|---|---|---|
| Illinoisbassängen | 1,3 | 2,8 | 3,6 |
Denna oberoende redovisning av reserver och resurser har gjorts av McDaniel & Associates Consultants Ltd., Calgary, Canada för Bolagets räkning. Utvärderingen har genomförts i enlighet med de riktlinjer och standarder som återfinns i "Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook", samt i "The professional practice standard under our Permit to Practice with APEGA" och slutligen i "The Guidelines of the European Securities and Markets Authority" (ESMA). Rapporten har sammanställts och översetts av en "Qualified Reserves Evaluator"
Bolaget slutförde avyttringen av tungoljefältet LAK Ranch i USA under tredje kvartalet 2023. Denna avyttring skapade en nedskrivning om 2,5 miljoner USD, netto efter återföring av skuld för återställningskostnader.
I det första kvartalet 2023 farmade Maha ut en 35-procentig licensandel i Block 70 till Mafraq Energy LLC. Maha kvarstår som operatör för Block 70 med 65 procents licensandel. Ersättning för överföringen av denna licensandel uppgår till 11,2 miljoner USD vilket inkluderar ersättning för samtliga tidigare nedlagda kostnader. Dessutom skall Mafraq Energy LLC stå för 35 procent av samtliga framtida kostnader. I mars påbörjade Bolaget ett kortsiktigt produktionstest, då fem av åtta brunnar producerade olja med en initial uppskattad genomsnittlig nivå av 300 fat olja per dag. Under tredje kvartalet erhöll Maha av Sultanatet Omans departement för Energi och Mineraler ("MEM") en förlängning av den Initiala Fasen av prospekterings- och produktionsdelningsavtalet (EPSA-avtalet) för Block 70.
Under Q4 tecknade Maha Energy en bindande avsiktsförklaring för försäljning av sitt cypriotiska dotterbolag Maha Oman, som äger en intresseandel om 65% i Block 70, till Mafraq Energy. Mafraq Energy, redan en 35% samarbetspartner, ska täcka alla operativa kostnader från och med den 1 december 2023. På tillträdesdagen kommer Maha erhålla 2 miljoner USD av försäljningslikviden. Ytterligare tilläggsköpeskilling om upp till 12 miljoner USD är hänförligt till faktisk produktion på Block 70. Från och med tillträdesdagen kommer Maha att befrias från alla förpliktelser och skulder avseende Maha Oman, inklusive de som är hänförliga till EPSA- och JOA-avtalen. Det slutgiltiga försäljningsavtalet undertecknades i januari 2024 och transaktionen är villkorat av godkännande från myndigheterna i Oman. Verksamheten i Oman har klassificerats som anläggningstillgångar som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet. Som en del av klassificeringen som tillgångar som hålls för försäljning redovisas en nedskrivning om USD -25,2 miljoner (Not 5).
Den 28 februari 2023 slutförde Maha avyttringen av Maha Energy Brasil Ltda. (Mahas brasilianska dotterbolag) till det brasilianska olje- och gasbolaget PetroRecôncavo. Den totala köpeskillingen, inklusive justeringar, uppgick 150,9 miljoner USD att betalas i två betalningar: (a) 95,9 miljoner USD på transaktionsdagen (vilken var den 28 februari 2023) samt (b) 55,0 miljoner USD sex månader efter transaktionsdagen. I slutet på tredje kvartalet erlades den andra delbetalningen i form av ett kontantbelopp om 55 miljoner USD, varav USD 7 miljoner hölls på ett spärrat konto som säkerhet för potentiella eventualförpliktelser till PetroReconcavo. Dessutom ytterligare upp till 36,1 miljoner USD vilket kan betalas när vissa villkor har uppfyllts, varav upp till 24,1 miljoner USD är beroende av det genomsnittliga Brent oljepriset för de nästkommande tre åren med start 2023. Betalning skall ske från när det genomsnittliga oljepriset på årsbasis är 80 USD per fat till full betalning om oljepriset kommer över 90 USD per fat. Den återstående betalningen förutsätter synergier med PetroRecôncavos potentiella nya tillgångar. En tilläggsköpeskilling för 2023 om 1,5 miljoner USD skall betalas under första kvartalet 2024.
Slutligen har del av ersättningen från transaktionen använts som säkerhet för Mahas utestående skuld till BTG Pactual (hänförlig till Låneavtalet daterat 30 mars 2021). Till följd härav har Maha Brasilien klassificerats som avvecklad verksamhet i Koncernens resultaträkning i sammandrag.
Kvarvarande verksamhet
Produktionsvolymerna är licensandelsvolymer, netto före eventuella royalties. Bolagets kvarvarande verksamhet av producerande olje- och gastillgångar är i Illinoisbassängen. Produktion från Mahas brasilianska tillgångar, Papa Terraand Peroá-klustren, där Maha har ett indirekt ägande, redovisas istället i Bolagets koncernredovisning som Resultat från andelar i intressebolag. Genomsnittliga dagsproduktionsvolymer i Illinoisbassängen för fjärde kvartalet och helåret 2023 minskade i förhållande till jämförande perioder på grund av en naturlig minskning i brunnarna och avsaknaden av ny produktion på grund av förseningar i investeringsprojekt.
| Produktion (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Summa konsoliderad produktion (BBL) | 15 208 | 25 818 | 71 804 | 145 454 |
| Genomsnittlig dagsproduktion (BOEPD) | 165 | 281 | 197 | 399 |
Intäkterna från kvarvarande verksamhet för fjärde kvartalet uppgick till 1 165 TUSD (Q4 2022: 1 991 TUSD) vilket motsvarar en minskning med 41% huvudsakligen på grund av minskade försäljningsvolymer med 47% och minskat erhållet oljepris med 5% för perioden. Intäkterna för helåret 2023 uppgick 5 226 TUSD jämfört med 12 327 TUSD under motsvarande period 2022, vilket motsvarar en minskning med 58%. Minskningen i intäkterna är i linje med minskat erhållet oljepris med 20% samt minskade försäljningsvolymer med 18%. Mer information om intäkter finns i not 3 i denna delårsrapport.
| Intäkter (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Totala försäljningsvolymer (BBL) | 15 328 | 25 011 | 70 307 | 133 034 |
| Olje- och gasintäkter | 1 165 | 1 991 | 5 226 | 12 327 |
| Olja erhållet pris (USD/BBL) | 76 | 80 | 74 | 93 |
| Referenspris genomsnitt – WTI (USD/BBL) | 78,41 | 82,79 | 77,64 | 94,90 |
Royalties regleras kontant och baseras på erhållna priser före rabatter. Royaltykostnaderna minskade med 53% för fjärde kvartalet och med 57% för helåret 2023 i förhållande till jämförande perioder i 2022 vilket är i linje med minskade intäkter för samma perioder.
| Royalties (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Royalties | 223 | 474 | 1 268 | 2 976 |
| Royalties som % av intäkter | 19,1% | 23,8% | 24,3% | 24,1% |
Produktionskostnaderna för kvarvarande verksamhet var lägre för fjärde kvartalet och helåret 2023 i förhållande till jämförande perioder huvudsakligen på grund av minskade försäljningsvolymer vilket något motverkades av en generell kostnadsökning på grund av inflation. På en per BOE- (eller enhets-) basis ökade produktionskostnaderna i förhållande till jämförande perioder på grund av lägre absorption av fasta kostnader på grund av lägre sålda volymer.
| Produktionskostnader (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Produktionskostnader | 390 | 515 | 1 761 | 2 828 |
| Per enhet (USD/BOE) | 25,44 | 20,58 | 25,05 | 21,26 |
Rörelsens netback är ett alternativt nyckeltal som används i olje- och gasindustrin för att jämföra prestationen internt och med andra oljebolag och beräknas som intäkter minus royalties och produktionskostnader. Rörelsens netback för fjärde kvartalet var 45% lägre jämfört med motsvarande period föregående år huvudsakligen på grund av lägre försäljningsvolymer. Rörelsens netback för helåret 2023 var 66% lägre jämfört med motsvarande period föregående år huvudsakligen på grund av lägre försäljningsvolymer och lägre realiserade oljepriser.
| Rörelsens netback (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelsens netback | 552 | 1 002 | 2 197 | 6 523 |
| Netback (USD/BOE) | 36,03 | 40,06 | 31,27 | 49,03 |
Avskrivningstakten beräknas på bevisade och sannolika olje- och naturgasreserver, och tar i beräkning framtida utvecklingskostnader för att producera reserverna. Avskrivningar beräknas på produktionsenhetsbasis. Avskrivningstakten kommer att variera för varje ny period baserat på mängden och typen av investeringar och nya reserver.
Avskrivningarna för fjärde kvartalet uppgick till 393 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 25,64 USD per BOE) jämfört med 190 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 7,60 USD per BOE) för jämförande period. Avskrivningarna ökade jämfört med motsvarande period föregående år huvudsakligen på grund av nedskrivningen av dotterbolaget Indiana som skedde 2023 samt lägre totala produktionsvolymer. Avskrivningstakten på en per fat-basis (per BOE) är förenlig med de högre avskrivningarna. Avskrivningarna för helåret 2023 minskade med 32% och uppgick till 1 883 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 26,78 USD per BOE) jämfört med 2 777 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 20,87 USD per BOE) för jämförande period.
I september 2023 avslutade Bolaget avyttringen av tungoljefältet LAK Ranch i USA. Dessa tillgångar förvärvades år 2013 och stängdes ner i början av 2020. Omedelbart innan avyttringen av Prospekterings- och Utvärderingstillgångarna ("E&E") omvärderades det redovisade värdet för E&E-tillgångarna där skulderna omvärderades till det lägsta av deras bokförda värden och verkligt värde minus försäljningskostnader, vilket resulterade i en nedskrivning om 2 459 TUSD (icke medräknat nedskrivning om 25 233 TUSD den avvecklade verksamheten i Oman, se not 5).
Under 2023 ökade G&A-kostnaderna främst på grund av (i) ökad antal av avslutade och potentiella framtida M&Atransaktioner (förvärv&fusioner) inklusive engångsavgifter för juridiska och rådgivningskostnader samt kostnader för due diligence, (ii) engångskostnader för omstrukturering relaterade till flytten av huvudkontoret från Kanada till det nyinrättade Maha Brazil Holding och förändringar i ledningen - vilket kommer att bidra till kostnadsbesparingar inom överskådlig framtid, och (iii) minskning av den del av administrationskostnader som omfördelats till investeringar och produktionskostnader med tanke på de avyttringarna under perioden som brukat absorbera dessa kostnader. Administrationskostnaderna för det fjärde kvartalet uppgick till -4 648 TUSD, en ökning med 180% från den jämförbara perioden som uppgick till -1 662 TUSD. För helåret 2023 uppgick administrationskostnaderna till -9 392 TUSD, vilket är högre med 91% från helåret 2022 då det uppgick till -4 922 TUSD. Mer jämförbara återkommande administrationskostnader på -3 995 TUSD skulle innebära en minskning med 19% för helåret 2023.
| Återkommande administrationskostnader (TUSD) | Helåret 2023 | Helåret 2022 | Skillnad |
|---|---|---|---|
| Summa administrationskostnader för kvarvarande verksamhet |
9 392 | 4 922 | 4 470 |
| (-) Ökning transaktioner inom förvärv&fusioner | -2 595 | 0 | |
| (-) Engångskostnader omstrukturering | -2 080 | 0 | |
| (-) Minskade administrationskostnader för omfördelning |
-722 | 0 | |
| Återkommande administrationskostnader | 3 995 | 4 922 | -927 |
Valutakursförlust, netto, för det fjärde kvartalet uppgick till -138 TUSD (Q4 2022: -113 TUSD) och för helåret 2023 till vinst om -314 TUSD (helåret 2022: -1 TUSD). Valutakursförändringar uppstår vid genomförande av transaktioner denominerade i utländsk valuta. Valutakursvinsterna för fjärde kvartalet är hänförliga till Moderbolagets bankbehållning i svenska kronor och som har USD som funktionell valuta. Den svenska kronan har stadigt försvagats mot den amerikanska dollarn under det fjärde kvartalet i 2023.
Resultat från andelar i intressebolag uppgick till 1 825 TUSD (Q4 2022: noll) för fjärde kvartalet och till 3 977 TUSD för helåret 2023 (helåret 2022: noll). Se vidare i not 8. Detta representerar Maha Energys andel, netto (icke kassapåverkande) av resultatet genom den 15-procentiga ägarandelen i 3R Offshore. Bolaget har betydande inflytande i 3R Offshore på grund av Bolagets ägarandel samt representation i 3R Offshores styrelse. Innehavet konsolideras i enlighet med kapitalandelsmetoden och resultatet från denna enhet redovisas därför på en rad i resultaträkningen i sammandrag.
Under fjärde kvartalet redovisade Bolaget övriga intäkter om 3 TUSD (Q4 2022: noll) och för helåret 2023 om 37 TUSD (helåret 2022: noll). Dessa intäkter är huvudsakligen hänförliga till nedskrivning av nyttjanderättstillgångar för Calgarykontoret.
Finansiella intäkter för fjärde kvartalet ökade till 2 688 TUSD (Q4 2022: 6 TUSD) och för helåret 2023 till 8 710 TUSD (helåret 2022: 64 TUSD) och är huvudsakligen hänförliga till intäkter från kortfristiga investeringar. Bolaget placerar regelmässigt merparten av sina likvida medel i kortfristiga placeringar med låg risk och investeringar med låg volatilitet. Finansiella kostnader för fjärde kvartalet minskade då Bolaget amorterar bankskulder och uppgick till
-1 489 TUSD (Q4 2022: -2 168 TUSD) och för helårsperioden 2023 till -7 084 TUSD (helårsperioden 2022: -9 394 TUSD).
Bolagets presentationsvaluta är USD, och därför redovisas valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet i övrigt totalresultat. Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet vilka redovisas i resultaträkningen uppgick till 10 281 TUSD (Q4 2022: 4 958 TUSD). Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet för helåret 2023 uppgick till -7 772 TUSD (helåret 2022: 6 743 TUSD). Vid slutförandet av Maha Brasilien transaktionen redovisade Bolaget valutakursdifferenser om 18 840 TUSD vilket inkluderades i nettoresultatet från avvecklad verksamhet.
EBITDA (Rörelseresultat före räntor, skatter, avskrivningar och nedskrivningar) för fjärde kvartalet 2023 uppgick till -1 459 TUSD, en minskning från -896 TUSD i fjärde kvartalet 2022 på grund investeringar i intressebolag under 2023 och lägre operativa kostnader. EBITDA för helåret 2023 uppgick till -2 905 TUSD, en minskning från 799 TUSD under helåret 2022 på grund av lägre försäljningsvolymer och lägre erhållet oljepris. EBITDA är ett alternativt (icke-IFRS) resultatmått och beräknas enligt följande:
| (TUSD, om ej annat anges) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | -1 714 | -973 | -6 933 | -1 968 |
| Avskrivningar | 393 | 190 | 1 883 | 2 768 |
| Nedskrivning av LAK Ranch | 0 | 0 | 2 459 | 0 |
| Valutakursvinster/-förluster | -138 | -113 | -314 | -1 |
| EBITDA | -1 459 | -896 | -2 905 | 799 |
Resultatet från kvarvarande verksamhet för fjärde kvartalet uppgick till -515 TUSD (Q4 2022: -3 135 TUSD) motsvarande ett resultat per aktie om 0,00 USD (Q4 2022: -0,03 USD), huvudsakligen till följd av Investeringar i intressebolag och högre finansiella intäkter till följd av investering av likvida medel. Högre finansiella intäkter motverkades av högre administrationskostnader och lägre nettointäkter. Resultatet för helåret 2023 uppgick till -5 307 TUSD motsvarande ett resultat per aktie om -0,03 USD jämfört med helåret 2022 vilket uppgick till -11 298 motsvarande ett resultat per aktie om -0,09 USD. Resultaten för fjärde kvartalet och helåret är högre än för jämförande perioder och beror huvudsakligen på intäkter från andelar i intressebolag och ökade finansiella intäkter från investeringar. De ökade intäkterna motverkades av ökade administrativa kostnader och minskade nettointäkter från olje- och gasförsäljning.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur och justerar den baserat på förändringar i ekonomiska förutsättningar och riskkarakteristikan i de underliggande olje- och naturgastillgångarna. För att hantera Bolagets kapitalbehov upprättar Bolaget årliga utgiftsbudgetar som uppdateras vid behov beroende på olika faktorer, inklusive framgångsrika kapitalplaceringar och allmänna marknads- och branschförhållanden. Årliga och eventuellt senare uppdaterade budgetar godkänns av styrelsen. Bolagets anser att kapitalstrukturen inkluderar eget kapital om 154,8 miljoner USD (31 december 2022: 140,9 miljoner USD). Bolagets spärrade likvida medel om 42,8 miljoner USD har spärrats för att användas som säkerhet för Bolagets skuldbalans som uppgår till 34,4 miljoner USD som säkerhet för vissa finansiella åtaganden och ansvarsförbindelser per ikraftträdandet av Maha Brasilien Transaktionen. Den väsentliga ökningen i likvida medel skall användas för att slutföra nya förvärv till attraktiva ingångsmultiplar för att bygga en portfölj av stabila producerande tillgångar.
Kassaflöde, netto, använt i investeringsverksamheten uppgick 2023 till 5 312 TUSD och inkluderar investeringar i Illinoisbassängen om 3 237 TUSD för arbetsprogrammet om tre nya produktionsbrunnar och installation av produktionsanläggningar.
Den 6 juli 2023 investerade Maha 1 000 000 USD i EIG Bolivia Pipeline AB, genom förvärvet av 3 845 aktier, motsvarande ett aktieägande om cirka 7% i ovan nämnda bolag, plus tillkommande transaktionskostnader. EIG Bolivia Pipeline AB äger 38% av aktierna i GasTransboliviano S.A., ett bolag som i sin tur äger den bolivianska delen av rörledningen "Brazil-Bolivia" (not 13).
Styrelsen föreslår att ingen utdelning utbetalas för räkenskapsåret 2023.
| Aktiedata | |||
|---|---|---|---|
| Utestående aktier | A-aktier | ||
| 31 december 2022 Nyemission av aktier för DBO 2.0-förvärvet* |
143 615 696 | ||
| 34 829 057 | |||
| 31 december 2023 | 178 444 753 |
*Samtliga 34 829 057 nya aktier registrerades hos Bolagsverket under andra och tredje kvartalet 2023.
Bolaget undersöker noggrant de olika risker vilka man kan exponeras emot och bedömer påverkan och sannolikhet för dessa risker. Bolagets policy för riskhantering har fastställts för att identifiera och analysera de risker Bolaget står inför för att fastställa relevanta risknivåer och för att följa marknadsvillkoren och Bolagets aktiviteter. Detta tillvägagångssätt bemöter aktivt risker löpande som en integrerad och kontinuerlig del av beslutsfattandet i Bolaget och är utformat för att säkerställa att alla risker identifieras, bedöms, förstås och kommuniceras i god tid. Oavsett detta medför prospektering, utbyggnad och produktion av olja och gas stora operativa och finansiella risker, som även med en kombination av erfarenhet, kunskap och noggrann utvärdering kanske inte helt kan elimineras eller ligger helt utanför Bolagets kontroll. Bolagets styrelse har det övergripande ansvaret för fastställande och uppföljning av Bolagets riskhantering. En detaljerad analys av Mahas operativa, finansiella och externa risker och hur dessa bemöts beskrivs i Maha Energys årsredovisning för 2022 (sidorna 43–47).
Maha Brasilien Transaktionen avslutades i slutet av februari 2023; emellertid, även om Bolaget inte ingår som en part, har Bolaget fortsatta finansiella åtaganden till PetroRecôncavo för vissa legala processer och möjliga skulder som existerade på transaktionsdagen för Maha Brasilien. Alla dessa är att betrakta som rutinmässiga och son en del av att göra affärer i Brasilien.
Mellanskillnaden kommer att frigöras till Maha när den sista legala processen är avslutad eller inom sex år från transaktionsdagen för Maha Brasilien, beroende på vad som är tillämpligt. Avsättningar för juridiska processer bedöms i samråd med Bolagets brasilianska juridiska rådgivare och redovisades som del i övriga långfristiga skulder och avsättningar för avvecklad verksamhet.
Mahas styrelse består av sju styrelseledamöter: Paulo Mendonça (Ordförande), Halvard Idland, Fabio Vassel, Viktor Modigh, Richard Norris, Enrique Peña och Svein Harald Øygard. I december 2023 offentliggjorde Bolaget att Javier Gremes Cordero utsetts till Chief Operating Officer ("COO") med omedelbart tillträde.
Genom en ansvarstagande verksamhet och strategisk planering eftersträvar Maha att skapa långsiktiga värden för alla sina intressehavare. Härigenom utformar Maha sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt gentemot medarbetare, närområde och miljö. För att bidra till samhället och vara en god global medborgare måste man utöver att följa lagar och förordningar integrera intressehavarnas intressen i Bolagets företagsstrategi. En del av Mahas verksamhet utgörs av kommunikation med intressehavare. Deras intressen spelar en betydelsefull roll för Bolagets utveckling och framgång. Maha definierar intressehavare som individer, lokalsamhällen och organisationer, som antingen kan påverkas av Mahas verksamhet eller som rimligen kan förväntas påverka Bolagets möjlighet att tillämpa sina strategier och uppnå sina mål. Genom kommunikation med intressehavarna utbyts information om och perspektiv på Mahas verksamhet. Läs mer om Mahas ESG initiativ i vår Årsredovisning på vår web www.maha-energy.com, där det också finns information om vår hållbarhetsstrategi.
En viktig del i Mahas verksamhet och utvecklingsplaner är att respektera och minimera påverkan på miljön. Maha inkluderar därför strategier för miljöförvaltning i den operativa planeringen och beaktar dem i alla skeden av verksamheten. Maha bedriver sin verksamhet på ett sätt som respekterar miljön och är i enlighet med gällande miljölagar och förordningar. En huvudkomponent i Mahas miljöförvaltning är att vara proaktiv snarare än reaktiv. Genom att i förebyggande syfte identifiera, föregripa, planera och förhindra kostsamma och omfattande sena justeringar i utbyggnadsplaner och den operativa verksamheten, kan Maha minimera, med målet att eliminera, eventuella miljömässiga och sociala effekter innan de uppstår. Genom proaktiv miljöförvaltning kan också potentiella bestående negativa effekter undvikas. Bolaget får på så sätt möjlighet att fatta beslut utifrån sin strategi och planering istället för att tvingas reagera på oplanerade, uppkomna situationer. Maha kan därigenom planera för att effektivt utnyttja Bolagets resurser och minimera potentiella miljömässiga och sociala effekter. Till exempel återvinner eller återinjicerar därför Maha producerat vatten vilket inte bara minskar behovet av att tillsätta nytt vatten utan minskar också kraven på vattenrening. I Brasilien, innan försäljningen av verksamheten i Maha Brasilien Transaktionen, minskade Maha utsläppen av naturgas genom att använda gasen från oljeproduktionen till att generera el.
Maha värdesätter relationerna med sina medarbetare, med lokala samhällsinvånare och andra intressehavare. Därför görs ansträngningar för att samverka med medarbetare och lokala samhällsinvånare på ett transparant och respektfullt sätt. Till exempel, startade Maha MahaConnect-programmet, en kommunikationskanal som underlättar för lokala intressehavare att komma i kontakt med Maha. Genom MahaConnect får Bolaget tillgång till lokala frågor och angelägenheter, och en kanal för att besvara dem. För att säkerställa att MahaConnect är tillgänglig till intressehavare så finns det tre olika kommunikationskanaler: 1) Email, 2) vanlig post, och 3) samhällsmöten. Information om programmet har distribuerats i en broschyr till lokalsamhällena och via lokala möten, samt finns på Mahas hemsida. Alla frågor kan ställas anonymt, men Maha uppmuntrar alla att identifiera sig för att underlätta transparent kommunikation.
Dessutom försöker Maha förvissa sig om att det lokala samhället har nytta av verksamheten både direkt och indirekt. Ett sätt för Maha att bidra till det lokala samhället och dess ekonomi är genom att anställa medarbetare lokalt och uppmana underentreprenörer att använda lokala entreprenörer i möjligaste mån.
Bolagsstyrning utgör en del av grunden för Mahas företagskultur och affärsmål, och hjälper till att stödja intressehavarnas intressen. Maha har åtagit sig att bedriva sin verksamhet på ett ärligt, säkert och etiskt sätt med integritet och i full överensstämmelse med gällande lagar, regler och förordningar i de länder där Bolaget är aktivt. Personlig etik och affärsetik tas på största allvar av Maha och ligger till grund för alla bolagsstyrningsregler. Alla anställda måste vid varje tillfälle följa tillämpliga lagar, regler och förordningar och dessutom agera i enlighet med Bolagets interna policyer och arbetsmetoder. Alla anställda måste undvika situationer som skulle kunna uppfattas som olämpliga eller oetiska, eller som skulle kunna antyda att dessa lagar, regler och förordningar inte tas på allvar. Anställda får inte bidra till regelbrott som begås av andra samarbetspartners eller intressehavare. Del av Mahas bolagstyrning är att Maha inte tolererar någon form av korruption och har infört strikta policyer för bolagsstyrning som tydligt definierar hur affärer skall bedrivas. Det bästa sättet att förhindra korruption är genom transparens - ett av Bolagets kärnvärden. Bolaget har upprättat policyer för uppförande och antikorruption för alla sina anställda, entreprenörer och arbetstagare. Utöver utbildningar i Bolagets policyer finns samtliga av Mahas fastställda bolagsstyrningspolicyer, -procedurer och -riktlinjer tillgängliga för samtliga medarbetare.
| Konsoliderat resultaträkning (TUSD) |
Not | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | |||||
| Försäljning av olja och gas | 3 | 1 165 | 1 991 | 5 226 | 12 327 |
| Royalties | -223 | -474 | -1 268 | -2 976 | |
| Nettointäkter | 942 | 1 517 | 3 958 | 9 351 | |
| Kostnader för sålda produkter | |||||
| Produktionskostnader | -390 | -515 | -1 761 | -2 828 | |
| Avskrivningar av materiella | 6 | -393 | -190 | -1 883 | -2 768 |
| anläggningstillgångar | |||||
| Bruttovinst | 159 | 812 | 314 | 3 755 | |
| Administrationskostnader | -4 648 | -1 662 | -9 392 | -4 922 | |
| Aktierelaterade ersättningar | 12 | 809 | -236 | 276 | -802 |
| Kostnader för prospektering och | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| affärsutveckling | |||||
| Valutakursvinster/(förluster) | 138 | 113 | 314 | 1 | |
| Nedskrivning (LAK Ranch) | 0 | 0 | -2 459 | 0 | |
| Resultat från andelar i intressebolag | 8 | 1 825 | 0 | 3 977 | 0 |
| Övriga intäkter | 3 | 0 | 37 | 0 | |
| Rörelseresultat | -1 714 | -973 | -6 933 | -1 968 | |
| Finansiella intäkter | 4 | 2 688 | 6 | 8 710 | 64 |
| Finansiella kostnader | 4 | -1 489 | -2 168 | -7 084 | -9 394 |
| Finansiella poster, netto | 1 199 | -2 162 | 1 626 | -9 330 | |
| Resultat före skatt | -515 | -3 135 | -5 307 | -11 298 | |
| Aktuell och uppskjuten skatt | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamhet | -515 | -3 135 | -5 307 | -11 298 | |
| Avvecklad verksamhet | |||||
| Resultat från avvecklad verksamhet | 5 | -26 097 | 3 227 | -28 646 | 34 231 |
| Periodens resultat | -26 612 | 92 | -33 953 | 22 933 | |
| Resultat per aktie före och efter utspädning | |||||
| Från kvarvarande verksamhet | 0,00 | -0,03 | -0,03 | -0,09 | |
| Från avvecklad verksamhet | -0,15 | 0,03 | -0,16 | 0,28 | |
| -0,15 | 0,00 | -0,19 | 0,19 | ||
| Vägt genomsnittligt antal aktier: | |||||
| Före utspädning | 178 444 753 | 123 612 435 | 178 444 753 | 123 612 435 | |
| Efter utspädning | 178 444 753 | 123 612 435 | 178 444 753 | 123 612 435 |
| Koncernens balansräkning i sammandrag | |||
|---|---|---|---|
| Koncernens balansräkning i sammandrag (TUSD) | Not | 2023 | 2022 |
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 6 | 14 988 | 14 015 |
| Prospekterings- och utvärderingstillgångar | 7 | 0 | 29 202 |
| Andelar i intressebolag | 8 | 34 985 | 0 |
| Övriga långfristiga finansiella tillgångar | 13 | 9 134 | 302 |
| Spärrade likvida medel | 17 | 12 000 | 0 |
| Summa anläggningstillgångar | 71 107 | 43 519 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Tillgångar för försäljning | 5 | 9 806 | 153 986 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 561 | 590 | |
| Varulager av råolja | 215 | 172 | |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 1 092 | 568 | |
| Spärrade likvida medel | 17 | 30 830 | 0 |
| Likvida medel | 88 289 | 19 520 | |
| Summa omsättningstillgångar | 130 793 | 174 836 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 201 900 | 218 355 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 154 825 | 140 897 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Banklån | 9 | 11 879 | 26 590 |
| Avsättningar för återställningskostnader | 10 | 539 | 1 700 |
| Leasingskulder | 11 | 494 | 78 |
| Summa långfristiga skulder | 12 912 | 28 368 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder för försäljning | 5 | 7 806 | 19 889 |
| Banklån | 9 | 22 500 | 19 500 |
| Leverantörsskulder | 3 017 | 3 649 | |
| Upplupna kostnader och avsättningar | 735 | 5 975 | |
| Leasingskulder, kortfristig del | 11 | 104 | 77 |
| Summa kortfristiga skulder | 34 162 | 49 090 | |
| SUMMA SKULDER | 47 074 | 77 458 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 201 900 | 218 355 |
| Kassaflöde (TUSD) |
Not | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 | Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| Periodens resultat från kvarvarande verksamhet | -515 | -3 579 | -5 307 | -12 529 | |
| Periodens resultat från avvecklad verksamhet | -26 097 | 3 672 | -28 646 | 30 626 | |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 6 | 393 | 2 655 | 1 883 | 13 352 |
| Nedskrivning | 25 233 | 0 | 27 692 | 0 | |
| Aktierelaterade ersättningar | 12 | -809 | 236 | -276 | 802 |
| Ökning av avsättningar för återställningskostnader | 4,10 | -15 | 40 | 36 | 146 |
| Amortering av uppskjutna finansieringskostnader | 9 | 290 | 432 | 1 389 | 1 838 |
| Resultat från andelar i intressebolag | -1 825 | 0 | -3 977 | 0 | |
| Övriga vinster | 213 | -384 | 0 | -443 | |
| Räntekostnader | -3 277 | 1 762 | 1 168 | 7 689 | |
| Aktuell skatt | 0 | -541 | 0 | -2 548 | |
| Uppskjuten skatt | 0 | 4 671 | 0 | 12 712 | |
| Orealiserade intäkter från placeringar | 0 | -199 | 0 | 0 | |
| Orealiserade valutakursförändringar | 567 | 0 | -941 | -213 | |
| Upplupna kostnader och avsättningar | 1 161 | 0 | 1 161 | 23 483 | |
| Inköp av lager/borrning | 0 | 0 | 0 | -14 882 | |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 0 | 0 | 0 | -303 | |
| Betalning av skuld för återställningskostnader | 0 | -61 | 0 | 501 | |
| Betald skatt | 0 | 0 | 0 | -2 673 | |
| Erhållen ränta | 16 | 2 575 | -22 | 8 710 | 153 |
| Betald ränta | -1 327 | -1 724 | -4 428 | -7 507 | |
| Förändring i rörelsekapital | 3 836 | 7 102 | -9 543 | 8 474 | |
| Övrigt | 0 | 0 | 1 596 | -290 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 403 | 14 060 | -12 675 | 58 388 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 6 | -3 018 | -9 796 | -3 237 | -47 602 |
| Investeringar i prospekterings- och | |||||
| utvärderingstillgångar | 7 | -2 852 | -7 406 | -12 994 | -15 127 |
| Investeringar i intressebolag | 8 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ersättning från utfarmning | 7 | -35 | 0 | 10 180 | 0 |
| Investeringar i övriga långfristiga finansiella tillgångar | -438 | 0 | -9 134 | 0 | |
| Spärrade likvida medel | 4 993 | 0 | -42 830 | 0 | |
| Ökning av avsättning för återställningskostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Ökning av leasingtillgångar/avyttring | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Ersättning för försäljning av avvecklad verksamhet | 0 | 0 | 150 665 | 0 | |
| Kassaflöde använt i investeringsverksamheten | -1 350 | -17 202 | 92 650 | -62 729 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Leasingbetalningar | 11 | -20 | -368 | -82 | -1 358 |
| Amortering av banklån | 9 | -5 250 | -3 750 | -14 250 | -11 250 |
| Aktieteckning (netto efter emissionskostnader) | 12 | -42 | 18 993 | -75 | 18 993 |
| Kassaflöde från (använt i) | |||||
| finansieringsverksamheten | -5 312 | 14 875 | -14 407 | 6 385 | |
| Förändring av likvida medel | -6 260 | 11 733 | 65 568 | 2 044 | |
| Likvida medel, vid periodens början | 94 962 | 11 338 | 23 228 | 24 919 | |
| Valutakursdifferenser i likvida medel | -58 | 157 | -151 | -666 | |
| Likvida medel, vid periodens slut | 88 645 | 23 228 | 88 645 | 26 297 | |
| - varav inkluderat i avvecklad verksamhet | 5 | 356 | 3 708 | 356 | 3 708 |
| - varav inkluderat i kvarvarande verksamhet | 88 289 | 19 520 | 88 289 | 22 589 |
Vi har genomfört en omklassificering av kassaflöden från tidigare kvartal. Denna justering syftar till att förbättra noggrannheten och tydligheten i vår finansiella rapportering, säkerställa att presentationen av våra kassaflöden mer tydligt representerar våra finansiella aktiviteter. Vi tror att detta kommer att presentera kassaflödena på ett sätt som är mer användbart för ekonomiska beslut och ger intressenter en klarare förståelse av våra kassaflöden, vilket ger bättre stöd för informerade beslut om vår ekonomiska ställning och likviditet.
| Rapport över totalresultat (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 | Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -26 612 | 92 | -33 953 | 22 933 |
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: |
||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter |
10 281 | 4 958 | -7 772 | 6 743 |
| Överföring av ackumulerade valutakurseffekter från eget kapital vid avyttring |
0 | 0 | 26 612 | 0 |
| Totalresultat för perioden | -16 331 | 5 050 | -15 113 | 29 676 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -16 331 | 5 050 | -15 113 | 29 676 |
| Koncernens rapport över förändring i | Övriga | Balanserade | |||
|---|---|---|---|---|---|
| eget kapital i sammandrag (TUSD) | Aktiekapital | Överkursfond | reserver | vinstmedel | Eget kapital |
| Ingående balans 1 januari 2022 | 146 | 86 292 | -40 010 | 44 997 | 91 425 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | 0 | 0 | 0 | 22 933 | 22 933 |
| Omräkningsdifferenser | 0 | 0 | 6 743 | 0 | 6 743 |
| Summa totalresultat | 0 | 0 | 6 743 | 22 933 | 29 676 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | 802 | 0 | 0 | 802 |
| Nyemission av aktier (netto efter | |||||
| emissionskostnader) | 25 | 18 969 | 0 | 0 | 18 994 |
| Utgående balans 31 december 2022 | 171 | 106 063 | -33 267 | 67 930 | 140 897 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | 0 | 0 | 0 | -33 953 | -33 953 |
| Omräkningsdifferenser | 0 | 0 | 18 840 | 0 | 18 840 |
| Summa totalresultat | 0 | 0 | 18 840 | -33 953 | -15 113 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | -276 | 0 | 0 | -276 |
| Nyemission av aktier (netto efter | |||||
| emissionskostnader) | 37 | 29 280 | 0 | 0 | 29 317 |
| Utgående balans 31 december 2023 | 208 | 135 067 | -14 427 | 33 977 | 154 825 |
Affärsverksamheten för Maha Energy AB fokuserar på: a) styra och förvalta alla koncernföretag, dotterbolag och utlandsverksamheter; b) styra den börsnoterade svenska enheten; c) anskaffa kapital efter behov för förvärv och för koncernens verksamhetstillväxt; och d) verksamhetsutveckling.
Moderbolagets resultat för det fjärde kvartalet 2023 uppgick till -415 896 TSEK (Q4 2022: -32 941 TSEK) huvudsakligen till följd av försäljningen av Oman under kvartalet. Därtill uppgick valutakursförluster till 11 938 TSEK (Q4 2022: 4 595 TSEK) och högre administrationskostnader till 36 135 TSEK (Q4 2022: 2 510 TSEK). Detta motverkades av lägre finansiella kostnader om 412 693 TSEK (Q4 2022: 77 159 TSEK)
Moderbolagets resultat för helåret 2023 uppgick till -389 255 TSEK (helåret 2022: - 64 878 TSEK) vilket är högre än för jämförelseperioden huvudsakligen på grund av ökade finansiella intäkter om 147 415 TSEK (helåret 2022: 51 323 TSEK) till följd av kortfristiga placeringar av tillgängliga likvida medel och lägre finansiella kostnader om -471 785 TSEK (helåret 2022: -114 222 TSEK). Detta motverkades av ökade administrationskostnader om 51 981 TSEK (helåret 2022: 9 081 TSEK) hänförliga till samma orsaker som för fjärde kvartalet och valutakursförluster om -12 904 TSEK (helåret 2022: -7 102 TSEK).
| Moderbolagets resultaträkning (Belopp i TSEK) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 | Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostnader | ||||
| Administrationskostnader | -36 135 | -2 510 | -51 981 | -9 081 |
| Nedskrivning | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursvinster/(förluster) | -11 938 | -4 595 | -12 904 | 7 102 |
| Rörelseresult | -48 073 | -7 105 | -64 885 | -1 979 |
| Finansiella kostnader | -412 693 | -77 159 | -471 785 | -114 222 |
| Finansiella intäkter | 44 870 | 51 323 | 147 415 | 51 323 |
| Resultat före skatt | -415 896 | -32 941 | -389 255 | -64 878 |
| Inkomstskatt | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Periodens resultat* | -415 896 | -32 941 | -389 255 | -64 878 |
* En separat rapport över Övrigt totalresultat presenteras inte för moderbolaget då det inte finns några poster inkluderade i Övrigt totalresultat för moderbolaget.
| Moderbolagets balansräkning | 31 december | 31 december | |
|---|---|---|---|
| (Belopp i TSEK) | Not | 2023 | 2022 |
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 456 931 | 16 153 | |
| Lån till dotterbolag | 332 810 | 691 849 | |
| Spärrade likvida medel | 121 680 | 0 | |
| 911 421 | 708 002 | ||
| Omsättningstillgångar | |||
| Kundfordringar och övriga fordringar | 20 508 | 167 | |
| Spärrade likvida medel | 241 355 | 50 | |
| Likvida medel | 876 200 | 152 391 | |
| 1 138 063 | 152 608 | ||
| Summa tillgångar | 2 049 484 | 860 610 | |
| Eget kapital och skulder | |||
| Aktiekapital | 1 963 | 1 580 | |
| Överkursfond | 1 201 366 | 892 763 | |
| Ansamlade förluster | -918 027 | -528 773 | |
| Summa eget kapital | 285 302 | 365 570 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Banklån (långfristig) | 9 | 108 344 | 288 246 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder och upplupna kostnader | 6 938 | 3 604 | |
| Lån från dotterbolag | 1 403 203 | 0 | |
| Banklån (kortfristig) | 9 | 245 698 | 203 190 |
| 1 655 839 | 206 794 | ||
| Summa skulder | 1 764 182 | 495 040 | |
| Summa eget kapital och skulder | 2 049 484 | 860 610 |
| Bundet eget kapital |
Fritt eget kapital | |||
|---|---|---|---|---|
| (Belopp i TSEK) | Aktiekapital | Överkurs-fond | Ansamlade förluster |
Summa eget kapital |
| Ingående balans 1 januari 2022 | 1 317 | 686 398 | -463 895 | 223 820 |
| Summa totalresultat | 0 | 0 | -64 878 | -64 878 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | 8 195 | 0 | 8 195 |
| Nyemission av aktier (netto efter emissionskostnader) |
263 | 198 170 | 0 | 198 433 |
| Summa transaktioner med ägare | 263 | 206 365 | 0 | 206 628 |
| Utgående balans 31 december 2022 | 1 580 | 892 763 | -528 773 | 365 570 |
| Summa totalresultat | 0 | 0 | -389 255 | -389 255 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | -3 000 | 0 | -3 000 |
| Nyemission av aktier (netto efter emissionskostnader) |
383 | 311 604 | 0 | 311 987 |
| Summa transaktioner med ägare | 1 963 | 1 201 367 | -918 028 | 285 302 |
| Utgående balans 31 december 2023 | 1 963 | 1 201 367 | -918 028 | 285 302 |
Maha Energy AB ("Maha (Sweden)", "Bolaget" eller "Moderbolaget") med organisationsnummer 559018-9543 samt dess dotterbolag (tillsammans "Maha" eller "Koncernen") är verksamt inom förvärv, prospektering och utveckling av olje- och gastillgångar. Koncernen har verksamhet i USA och håller för närvarande på att avyttra sin tillgång Block 70 i Oman. Huvudkontoret är beläget på Eriksbergsgatan 10, 114 30 Stockholm, Sverige. Bolaget har operativa kontor i Grayville, IL, i Newcastle, WY, USA, i Muscat i Oman samt i Rio de Janeiro i Brasilien. Mahas kontor i Calgary, Kanada, har väsentligt reducerats under fjärde kvartalet 2023. Alla arbetsuppgifter som tidigare har hanterats av det kanadensiska kontoret flyttas till Mahas kontor i Rio de Janeiro, Brasilien, eller kontoret som bildas i Venezuela.
Bolaget slutförde den 28 februari 2023 försäljningen av Maha Brasilien som därför inte längre ingår i koncernen. Bolaget startade ett nytt helägt dotterbolag i Brasilien, Maha Energy (Holding) Brasil Ltda., med huvudkontor i Rio de Janeiro, RJ, i Brasilien med syfte att deltaga i och förvärva bolag eller tillgångar i Brasilien eller utomlands. Den 23 maj 2023 slutförde Bolaget sammanslagningen av verksamheterna med DBO och erhöll 100 procent av aktierna i DBO 2.0 (nuvarande Maha Offshore) som äger 15 procent av aktierna i 3R Offshore, vilket innehar en licensandel och är operatör i producerande olje- och gasfält offshore Brasilien.
Den 6 juli förvärvade Maha en andel om 7% (3 845 aktier) i EIG Bolivia Pipeline AB genom att investera 1 000 000 USD.
I oktober 2023 tecknade Maha ett exklusivitetsinstrument vilket ger Maha exklusiv rätt att förvärva 24 procent av PetroUrdaneta, ett olje- och gasbolag med verksamhet i Venezuela. Överenskommelsen ger Maha exklusiv rätt att förvärva 60 procent av Novonors helägda spanska dotterbolag Odebrecht E&P España, vilket äger 40 procent av aktierna i PetroUrdaneta.
Koncernens delårsräkenskaper i sammandrag har upprättats i enlighet med International Accounting Standard (IAS) 34, Delårsrapportering, med användande av redovisningsprinciper i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board ("IASB") och Årsredovisningslagen.
Koncernens delårsräkenskaper i sammandrag är i tusentals US dollars (TUSD), om ej annat anges, vilket är Bolagets presentations- och funktionella valuta. Dessa delårsräkenskaper i sammandrag för koncernen har upprättats på basis av historiska anskaffningsvärden, med undantag för vissa finansiella instrument som värderas till verkligt värde. Moderbolagets (Maha Energy AB) räkenskaper har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige, med användande av rekommendationen Rådet för finansiell rapportering, RFR2, "Redovisning för juridisk person" och Årsredovisningslagen. Enligt svenska bokföringsregler är det inte tillåtet att redovisa moderbolagets resultat i annan valuta än svenska kronor eller Euro och således är moderbolagets räkenskaper upptagna i svenska kronor och inte i Koncernens presentationsvaluta USD.
Redovisningsprinciperna som beskrivs i Årsredovisningen för 2022 har tillämpats vid upprättandet av denna rapport. Viss information och vissa upplysningar som normalt ingår i noterna till årsredovisningarna har summerats eller har redovisats endast på årsbasis. Följaktligen bör Koncernens finansiella rapporter i sammandrag läsas i samband med Årsredovisningen för 2022.
Bolaget redovisar ingen kostnad som den part som farmar in har haft. Ej heller redovisas någon vinst eller förlust i samband med utfarmning i prospekterings- och utvärderingsfasen utan redovisar samtliga tidigare kostnader som hafts för hela ägarandelen såsom hänförlig till den kvarvarande ägarandelen. Den eventuella köpeskilling som erhålls direkt från infarmande part reducerar tidigare kapitaliserade kostnader för den ursprungliga ägarandelen och eventuella tidigare kostnader redovisas av utfarmande part som övriga intäkter.
Ett intresseföretag är ett företag över vilket Bolaget har betydande inflytande och vilket varken är ett dotterföretag eller ett samarbetsarrangemang. Bolaget har betydande inflytande över ett företag när det kan delta i intresseföretagets finansiella och operativa strategier men inte har kontroll eller gemensam kontroll. Bolagets investering i DBO 2.0 (nuvarande Maha Offshore) har sålunda behandlats som en investering i ett intresseföretag och har redovisats enligt kapitalandelsmetoden. Enligt kapitalandelsmetoden redovisas Bolagets innehav i ett intresseföretag inledningsvis till anskaffningsvärde och ökas eller minskas därefter för att redovisa Bolagets andel av investeringsobjektets resultat, efter eventuella justeringar för att uppnå enhetliga redovisningsprinciper samt eventuella andra förändringar i intresseföretagets egna kapital och för nedskrivningar efter det första redovisningstillfället. Bolagets andel av intresseföretagets resultat redovisas i koncernens resultaträkning i sammandrag under perioden och inkluderas i EBITDA. Utdelningar och återbetalning av kapital som erhållits från ett intresseföretag redovisas som en minskning av det redovisade värdet av Bolagets investering. Koncerninterna saldon och räntekostnader och ränteintäkter som uppstår på lån och andra mellanhavanden mellan Bolaget och dess intresseföretag elimineras inte. I slutet av varje rapportperiod bedömer Bolaget om det finns några objektiva bevis för att en investering i ett intresseföretag har minskat i värde. Objektiva bevis inkluderar observerbara data som indikerar att det finns en mätbar minskning av de uppskattade framtida kassaflödena från investeringsobjektets verksamhet. När det finns objektiva bevis på att en investering har minskat i värde, jämförs det redovisade värdet av en sådan investering med dess återvinningsvärde, vilket är det högsta av dess verkliga värde minus avyttringskostnader och nyttjandevärde. Om återvinningsvärdet för en investering är mindre än dess redovisade värde reduceras det redovisade värdet till dess återvinningsvärde och en nedskrivning, som överstiger det redovisade värdet över återvinningsvärdet, redovisas i den period då de relevanta omständigheterna identifieras. Eventuell återföring av denna nedskrivning redovisas i enlighet med IAS 36 i den mån investeringens återvinningsvärde därefter ökar.
Bolaget har upprättat dessa koncernredovisningar under antagande om fortsatt drift, som innebär att realiseringen av tillgångar och skulder sker i den normala verksamheten när de förfaller. Bolaget hanterar sin kapitalstruktur för att stödja Bolagets strategiska tillväxt och har positivt kassaflöde från den löpande verksamheten.
Rörelsesegmenten är baserade på ett geografiskt perspektiv och redovisas i enlighet med den interna rapporteringen till företagsledningen. Rörelsens netback granskas regelbundet av företagsledningen. Från och med det fjärde kvartalet 2023 har Maha omprövat tidigare perioder och inkluderar rörelsens netback som resultatmått i stället för rörelseresultat. Alla tidigare perioder för rörelsesegmentets resultat har justerats för att återspegla den aktuella rapporteringen av rörelsesegmenten.
Följande tabeller presenterar rörelsens netback och rörelseresultat för segmentet. Intäkter avser externa (ickeintragrupp) transaktioner.
| Q4 2023 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Konsoliderat |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 165 | 0 | 1 165 |
| Royalties | -223 | 0 | -223 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -390 | 0 | -390 |
| Rörelsens netback | 552 | 0 | 552 |
| Avskrivningar | -382 | -11 | -393 |
| Administrationskostnader | -110 | -4 538 | -4 648 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | 809 | 809 |
| Prospektering och affärsutvecklingskostnader | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursvinst | 0 | 138 | 138 |
| Nedskrivning | 8 | -8 | 0 |
| Resultat från andelar i intressebolag | 0 | 1 825 | 1 825 |
| Övriga intäkter/förluster | -789 | 792 | 3 |
| Rörelseresultat | -721 | -993 | -1 714 |
| Finansiella kostnader, netto | 0 | 1 199 | 1 199 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | -721 | 206 | -515 |
| Q4 2022 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Konsoliderat |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 991 | 0 | 1 991 |
| Royalties | -474 | 0 | -474 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -515 | 0 | -515 |
| Rörelsens netback | 1 002 | 0 | 1 002 |
| Avskrivningar | -176 | -14 | -190 |
| Administrationskostnader | -44 | -1 617 | -1 663 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | -236 | -236 |
| Prospektering och affärsutvecklingskostnader | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursvinst | 0 | 114 | 114 |
| Nedskrivning | 0 | 0 | 0 |
| Resultat från andelar i intressebolag | 0 | 0 | 0 |
| Övriga intäkter/förluster | 0 | 0 | 0 |
| Rörelseresultat | 782 | -1 753 | -973 |
| Finansiella kostnader, netto | 0 | -2 162 | -2 162 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | 782 | -3 915 | -3 135 |
| Helår 2023 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Konsoliderat |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 5 226 | 0 | 5 226 |
| Royalties | -1 268 | 0 | -1 268 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -1 761 | 0 | -1 761 |
| Rörelsens netback | 2 197 | 0 | 2 197 |
| Avskrivningar | -1 788 | -95 | -1 883 |
| Administrationskostnader | -561 | -8 831 | -9 392 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | 276 | 276 |
| Prospektering och affärsutvecklingskostnader | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursvinst | 0 | 314 | 314 |
| Nedskrivning | -2 451 | -8 | -2 459 |
| Resultat från andelar i intressebolag | 0 | 3 977 | 3 977 |
| Övriga intäkter/förluster | -789 | 826 | 37 |
| Rörelseresultat | -3 392 | -3 541 | -6 933 |
| Finansiella kostnader, netto | 0 | 1 626 | 1 626 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | -3 392 | -1 915 | -5 307 |
| Helår 2022 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Konsoliderat |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 12 327 | 0 | 12 327 |
| Royalties | -2 976 | 0 | -2 976 |
| Produktions- och rörelsekostnader | -2 828 | 0 | -2 828 |
| Rörelsens netback | 6 523 | 0 | 6 523 |
| Avskrivningar | -2 709 | -59 | -2 768 |
| Administrationskostnader | -247 | -4 675 | -4 922 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | -802 | -802 |
| Prospektering och affärsutvecklingskostnader | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursvinst | 0 | 1 | 1 |
| Nedskrivning | 0 | 0 | 0 |
| Resultat från andelar i intressebolag | 0 | 0 | 0 |
| Övriga intäkter/förluster | 0 | 0 | 0 |
| Rörelseresultat | 3 567 | -5 535 | -1 968 |
| Finansiella kostnader, netto | 0 | -9 330 | -9 330 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | 3 567 | -14 865 | -11 298 |
Bolaget erhåller intäkter från leverans av produkter vid varje tillfälle från oljeproduktion i Illinois, USA:
| Intäkter (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Summa intäkter från kvarvarande verksamhet | 1 165 | 1 991 | 5 226 | 12 327 |
Intäkter upptas till belopp som specificeras i kontrakt och representerar belopp att erhålla netto efter avdrag för rabatter och försäljningsskatter. Prestationsåtaganden hänförliga till försäljning av råolja är uppfyllda när kontroll över produkten har övergått till kunden. Det inträffar när oljan fysiskt har överlämnats till den leveransplats som överenskommits med kunden och kunden har erhållit den legala äganderätten. Bolagets kvarvarande verksamhet har en huvudkund som individuellt svarade för 100 procent av Bolagets konsoliderade bruttoförsäljning. Inga interna försäljningar eller inköp av olja och gas skedde under perioden. Bolaget hade inga avtalstillgångar eller avtalsskulder under redovisningsperioden.
| Finansiella poster, netto (TUSD) | Q4 2023 | Helåret | Helåret | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | Q4 2022 | 2023 | 2022 | ||
| Ränta och intäkter från investeringar | 2 688 | 6 | 8 710 | 64 | |
| Finansiella intäkter | 2 688 | 6 | 8 710 | 64 | |
| Ökning av avsättningar för återställningskostnader |
10 | 15 | -7 | -36 | -28 |
| Amortering av uppskjutna finansieringskostnader |
9 | -290 | -433 | -1 389 | -1 838 |
| Räntekostnader | 9 | -1 214 | -1 729 | -5 659 | -7 527 |
| Finansiella kostnader | -1 489 | -2 168 | -7 084 | -9 393 | |
| Finansiella poster, netto | 1 199 | -2 162 | 1 626 | -9 330 |
I det första kvartalet 2023 farmade Maha ut en 35-procentig licensandel i Block 70 till Mafraq Energy LLC. Maha kvarstår som operatör för Block 70 med 65 procents licensandel. Ersättning för överföringen av denna licensandel uppgår till 11,2 miljoner USD vilket inkluderar ersättning för samtliga tidigare nedlagda kostnader. Dessutom skall Mafraq Energy LLC stå för 35 procent av samtliga framtida kostnader. I mars påbörjade Bolaget ett kortsiktigt produktionstest, då fem av åtta brunnar producerade olja med en initial uppskattad genomsnittlig nivå av 300 fat olja per dag. Under tredje kvartalet erhöll Maha av Sultanatet Omans departement för Energi och Mineraler ("MEM") en förlängning av den Initiala Fasen av prospekterings- och produktionsdelningsavtalet (EPSA-avtalet) för Block 70.
Under Q4 tecknade Maha Energy en bindande avsiktsförklaring för försäljning av sitt cypriotiska dotterbolag Maha Oman, som äger en intresseandel om 65% i Block 70, till Mafraq Energy. Mafraq Energy, redan en 35% samarbetspartner, ska täcka alla operativa kostnader från och med den 1 december 2023. På tillträdesdagen kommer Maha erhålla 2 miljoner USD av försäljningslikviden. Ytterligare tilläggsköpeskilling om upp till 12 miljoner USD är hänförligt till faktisk produktion på Block 70. Från och med tillträdesdagen kommer Maha att befrias från alla förpliktelser och skulder avseende Maha Oman, inklusive de som är hänförliga till EPSA- och JOA-avtalen. Det slutgiltiga försäljningsavtalet undertecknades i januari 2024 och transaktionen är villkorat av godkännande från myndigheterna i Oman. Försäljningen resulterade i en nedskrivning om -25,2 miljoner USD (not 5).
| Resultaträkning avvecklad verksamhet Oman (TUSD) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 | Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | ||||
| Försäljning av olja och gas | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Royalties | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nettointäkter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostnader för sålda produkter | ||||
| Produktionskostnader | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Avskrivningar av materiella | ||||
| anläggningstillgångar | -15 | -5 | -15 | -14 |
| Bruttovinst | -15 | -5 | -15 | -14 |
| Administrationskostnader | -935 | -395 | -1 837 | -1 022 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostnader för prospektering och | ||||
| affärsutveckling | 0 | -45 | 0 | -197 |
| Valutakursvinster/(förluster) | -1 | 0 | -1 | 2 |
| Nedskrivning | -25 233 | 0 | -25 233 | 0 |
| Resultat från andelar i intressebolag | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Övriga intäkter/förluster | -57 | 0 | -57 | 0 |
| Övriga vinster | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rörelseresultat | -26 241 | -445 | -27 143 | -1 231 |
| Finansiella poster, netto | 144 | 0 | 144 | 0 |
| Resultat före skatt | -26 097 | -445 | -26 999 | -1 231 |
| Aktuell skatt | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Uppskjuten skatt | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Periodens resultat från avvecklad verksamhet |
-26 097 | -445 | -26 999 | -1 231 |
Resultat från avvecklad verksamhet - Oman
| Kassaflöde från avvecklad verksamhet - Oman (TUSD) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2 361 | -1 472 | -3 731 | -3 977 |
| Kassaflöde använt i investeringsverksamheten | -3 400 | -3 570 | -13 602 | -14 278 |
| Kassaflöde från (använt i) finansieringsverksamheten | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tillgångar och skulder för försäljning – Oman (TUSD) | 31 december 2023 |
|---|---|
| Anläggningstillgångar som innehas för försäljning | |
| Materiella anläggningstillgångar | 54 |
| Prospekterings-och utvärderingstillgångar | 29 328 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 3 |
| Varulager av råolja | 0 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 5 298 |
| Likvida medel | 356 |
| Nedskrivning | -25 233 |
| Summa anläggningstillgångar som innehas för försäljning | 9 806 |
| Skulder för försäljning | |
| Avsättningar för återställningskostnader | -1 345 |
| Uppskjutna skatteskulder | 0 |
| Leasingskulder | 0 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar | 0 |
| Leverantörsskulder | -3 127 |
| Upplupna kostnader och avsättningar | -3 334 |
| Summa skulder för försäljning | -7 806 |
Maha offentliggjorde den 28 december 2022 om avyttringen av Mahas brasilianska dotterbolag till PetroReconcavo, "Maha Brasilien Transaktionen". Den 27 januari 2023 godkändes Maha Brasilien Transaktionen av den brasilianska konkurrensmyndigheten. Den 28 februari 2023 slutförde Bolaget försäljningen av Maha Brasilien. Maha Brasiliens resultat inkluderades i räkenskaperna fram till 28 februari 2023 och redovisas som avvecklad verksamhet. Köpeskillingen uppgick till 138 miljoner USD plus ytterligare justeringar av rörelsekapital, netto, om 9,3 miljoner USD samt 3,7 miljoner USD av likvida medel, netto vilket totalt blir en justerad köpeskilling om 150,9 miljoner USD att betalas i två betalningar: (a) 95,9 miljoner USD på transaktionsdagen (vilken var den 28 februari 2023) samt (b) 55,0 miljoner USD sex månader efter transaktionsdagen. Dessutom ytterligare upp till 36,1 miljoner USD att betalas när vissa villkor har uppfyllts, varav upp till 24,1 miljoner USD är beroende av det genomsnittliga Brent oljepriset för de nästkommande tre åren. Betalning skall ske från när det genomsnittliga oljepriset på årsbasis är 80 USD per fat till full betalning om oljepriset kommer över 90 USD per fat. Den återstående betalningen förutsätter synergier med PetroRecôncavos potentiella nya tillgångar. På grund av osäkerheten för att dessa villkorade betalningar kommer att aktualiseras har inga eventuella intäkter hänförliga till tilläggsköpeskillingarna redovisats per den 31 december 2023. Under tredje erhöll Maha den andra delbetalningen om 55,0 miljoner USD av köpeskillingen.
| Resultaträkning avvecklad verksamhet Brasilien (TUSD) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | ||||
| Försäljning av olja och gas | 0 | 15 280 | 9 049 | 77 450 |
| Royalties | 0 | -1 473 | -776 | -7 918 |
| Nettointäkter | 0 | 13 807 | 8 273 | 69 532 |
| Kostnader för sålda produkter | ||||
| Produktionskostnader | 0 | -5 013 | -1 518 | -15 326 |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 0 | -2 459 | 0 | -10 555 |
| Bruttovinst | 0 | 6 335 | 6 755 | 43 651 |
| Administrationskostnader | 0 | -850 | -925 | -1 467 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostnader för prospektering och affärsutveckling | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Valutakursvinster/(förluster) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nedskrivning | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Resultat från andelar i intressebolag | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Övriga intäkter (förluster) | 0 | 1 772 | 336 | 2 398 |
| Övriga vinster | 0 | 384 | 0 | 384 |
| Rörelseresultat | 0 | 7 641 | 6 166 | 44 966 |
| Finansiella poster, netto | 0 | 161 | -2 | 660 |
| Resultat före skatt | 0 | 7 802 | 6 164 | 45 626 |
| Aktuell skatt | 0 | 541 | -261 | 2 548 |
| Uppskjuten skatt | 0 | -4 671 | -90 | -12 712 |
| 0 | 3 672 | 5 813 | 35 462 | |
| Vinst vid försäljning av avvecklad verksamhet | 0 | 0 | 19 152 | 0 |
| Överföring av ackumulerade valutakurseffekter | ||||
| från eget kapital vid avyttring | 0 | 0 | -26 612 | 0 |
| Periodens resultat från avvecklad verksamhet | 0 | 3 672 | -1 647 | 35 462 |
| Kassaflöde från avvecklad verksamhet (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 0 | 11 630 | 4 552 | 54 397 |
| Kassaflöde använt i investeringsverksamheten | 0 | -9 556 | -2 820 | -45 699 |
| Kassaflöde från (använt i) finansieringsverksamheten | 0 | -368 | 0 | -12 198 |
| Resultat vid försäljning av Maha Brasilien (TUSD) | 28 februari 2023 |
|---|---|
| Kontant likvid | 138 000 |
| Rörelsekapital- och andra justeringar | 12 913 |
| Sålda nettotillgångar från avvecklad verksamhet | -131 761 |
| Vinst vid försäljning av avvecklad verksamhet | 19 152 |
| Överföring av ackumulerade valutakurseffekter från eget kapital vid avyttring | -26 612 |
| Summa realisationsresultat avseende avyttrad verksamhet | -7 460 |
| Tillgångar och skulder för försäljning (TUSD) | 31 december 2022 |
|---|---|
| Tillgångar för försäljning | |
| Materiella anläggningstillgångar | 141 761 |
| Prospekterings- och utvärderingstillgångar | 0 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 863 |
| Varulager av råolja | 557 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 7 097 |
| Likvida medel | 3 708 |
| Summa tillgångar för försäljning | 153 986 |
| Skulder för försäljning | |
| Avsättningar för återställningskostnader | 1 020 |
| Uppskjutna skatteskulder | 8 169 |
| Leasingskulder | 3 488 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar | 353 |
| Leverantörsskulder | 3 182 |
| Upplupna kostnader och avsättningar | 3 676 |
| Summa skulder för försäljning | 19 888 |
| Nettotillgångar för försäljning | 134 098 |
| Materiella anläggningstillgångar (TUSD) | Övriga | |||
|---|---|---|---|---|
| Olje- och gas | anläggnings | Nyttjanderätts | ||
| tillgångar | tillgångar | tillgångar | Summa | |
| Anskaffningsvärde | ||||
| 31 december 2021 | 130 547 | 2 181 | 5 974 | 138 702 |
| Anskaffningar | 43 277 | 367 | 1 396 | 45 040 |
| Överföring till tillgångar för försäljning | -164 070 | -710 | -7 176 | -171 956 |
| Förändring i återställningskostnader | -104 | 0 | 0 | -104 |
| Omräkningsdifferens | 7 407 | 39 | 62 | 7 508 |
| 31 december 2022 | 17 057 | 1 877 | 256 | 19 190 |
| Anskaffningar | 3 237 | 66 | 606 | 3 909 |
| Överföring till tillgångar för försäljning | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Försäljningar | 0 | -1 478 | -256 | -1 734 |
| 30 september 2023 | 20 294 | 465 | 606 | 21 365 |
| Avskrivningar | ||||
| 31 december 2021 | -18 562 | -874 | -1 855 | -21 291 |
| Avskrivningar | -11 483 | -133 | -1 378 | -12 994 |
| Överföring till tillgångar för försäljning | 26 719 | 420 | 3 057 | 30 196 |
| Omräkningsdifferens | -1 105 | -22 | 41 | -1 086 |
| 31 december 2022 | -4 431 | -609 | -135 | -5 175 |
| Avskrivningar | -1 775 | -95 | -13 | -1 883 |
| Överföring till tillgångar för försäljning | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Försäljningar | 0 | 546 | 135 | 681 |
| 31 december 2023 | -6 206 | -158 | -13 | -6 377 |
| Bokfört värde | ||||
| 31 december 2022 | 12 626 | 1 268 | 121 | 14 015 |
| 31 december 2023 | 14 088 | 307 | 593 | 14 988 |
| Prospekterings- och utvärderingstillgångar (TUSD) | |
|---|---|
| 31 december 2021 | 13,660 |
| Kostnader i perioden | 15,685 |
| Förändring i återställningskostnader | -143 |
| 31 december 2022 | 29,202 |
| Kostnader i perioden | 12,994 |
| Förändring i återställningskostnader | -604 |
| Intäkter från utfarmning | -10,180 |
| Nedskrivning av prospekterings- och utvärderingstillgångar | -31,412 |
| 31 december 2023 | 0 |
Den 8 augusti 2022 ingick Bolaget ett utfarmningsavtal med Mafraq Energy LLC och överförde 35 procent arbetsintresse i Block 70 i Oman. I utbyte ersatte Mafraq Energy LLC Maha för sin prorataandel av tidigare kostnader. Därefter, den 28 januari 2023 slutförde Bolaget ett Joint Operating Agreement (JOA)-avtal med Mafraq Energy LLC för Block 70 i Oman. Genom att signera detta avtal, tillsammans med regeringens godkännande som ratificerats genom Royal Decree 74/2022 samt andra relevanta procedurer uppfylldes samtliga nödvändiga villkor för att avsluta överföringen av 35-procent av Mahas licensandel till Mafraq Energy LLC. Ersättningen för denna intresseandel är totalt 11,2 miljoner USD till Bolaget vilket inkluderar ersättning för samtliga tidigare nedlagda kostnader.
I september slutförde Bolaget avyttringen av tungoljefältet LAK Ranch i USA. Direkt före avyttringen av prospekterings- och utvärderingstillgångarna, omvärderades bokfört värdet på prospekterings- och utvärderingstillgångarnas tillgångar och skulder till det lägsta av verkligt värde och bokfört värde minus försäljningskostnader, vilket resulterade i en nedskrivningsförlust, netto, om 2 miljoner USD.
Den 23 maj 2023 ingick Bolaget en sammanslagning av verksamheterna med DBO, mot överföring av 100 procent av aktierna i DBO 2.0 – nuvarande Maha Offshore ("DBO-transaktionen"). Genom DBO-transaktionen erhöll Maha alla utestående aktier i DBO (nuvarande Maha Offshore) mot överföring av 34 829 057 nya aktier i Bolaget till DBOs aktieägare (utfärdade i enlighet med beslutet från den extra bolagsstämman den 29 mars 2023) och transaktionskostnader om 592 TUSD. Maha Offshore äger 15 procent av aktierna i 3R Offshore, som innehar en licensandel och är operatör i producerande olje- och gasfält offshore Brasilien. Bolaget redovisar investeringen i 3R Offshore enligt kapitalandelsmetoden eftersom Bolaget har betydande inflytande i 3R Offshore på grund av Bolagets ägarandel samt representation i 3R Offshores styrelse. Som ett resultat av detta redovisas investeringen i DBO 2.0 som andelar i intressebolag. Under tredje kvartalet 2023 ändrade Bolaget namnet på dotterbolaget DBO 2.0 till Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda. 3R Offshore har inte offentliggjort sitt resultat innan denna rapport förbereddes. För december har Maha använt siffrorna för november 2023, vilket är tillåtet i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS).
| Andelar i intressebolag (TUSD) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat från andelar i 3R Offshore | 1 825 | 0 | 3 977 | 0 |
Bolaget har ett låneavtal avseende ett seniort säkerställt lån om 60 miljoner USD ("Lånet") vilket förfaller den 31 mars 2025. Lånet löper med en ränta som ökar stegvis från 12,75 procent till 13,5 procent när lånet närmar sig förfall. Lånet amorteras kvartalsvis i efterskott och är säkerställt med huvudsakligen alla tillgångar och aktier i Maha Energy och dess dotterbolag. Kapitalbeloppet skall återbetalas kvartalsvis över fyraårsperioden med början 15 månader efter dagen för låneavtalet. Låneavtalet kräver att Bolaget uppfyller vissa kovenanter inklusive nettoräntebärande skulder i förhållande till de senaste 12-månadernas EBITDA om mer än 3,0 vid utgången av varje kvartal. Enligt låneavtalet har Bolaget vissa restriktioner i att betala och överföra medel till parter utanför Maha-koncernen såväl som andra allmänna villkor relaterade till liknande lånearrangemang. Bolaget har erhållit nödvändigt medgivande från långivaren för försäljningen av Maha Brasilien. Som ett villkor för försäljningen av Maha Brasilien måste Bolaget ha deponerat 100 procent av det utestående kapitalbeloppet för Lånet, plus 100 procent av, vid varje tillfälle, upplupen ränta för ett kvartal för att säkerställa Låneåtagandena. Amortering av Lånet görs från deponerade medel vid varje förfallotidpunkt. Efter det fjärde kvartalets utgång återbetalade Bolaget en summa om 5,3 miljoner USD på lånet och betalade räntor om 1,2 miljoner USD.
Maha har valt att behålla kassareserver istället för att amortera av bankskulden till följd av dels kostsamma avgifter vid tidiga återbetalningar och dels för att bevara likviditeten för potentiella M&A-transaktioner.
| -60 000 | |
|---|---|
| -504 276 | |
| 0 | -43 524 |
| 4 516 | 32 758 |
| -55 484 | -515 042 |
| 11 250 | 119 500 |
| -1 856 | -19 064 |
| 0 | -76 830 |
| -46 090 | -491 436 |
| 14 250 | 152 740 |
| -12 446 | |
| 0 | |
| 0 | -2 899 |
| -354 041 | |
| -245 698 | |
| -108 344 | |
| -1 168 -1 371 -34 379 -22 500 -11 879 |
Följande tabell redovisar avstämningen av ingående och utgående avsättning för återställningskostnader:
| Avsättningar för återställningskostnader (TUSD) | (TUSD) |
|---|---|
| 31 december 2021 | -2 264 |
| Ökning av avsättning | -146 |
| Anskaffningar | -769 |
| Överföring till skulder hänförliga till tillgångar för försäljning | 1 020 |
| Reglering av skuld | 103 |
| Förändring av uppskattningar | 411 |
| Valutakursdifferens | -55 |
| 31 december 2022 | -1 700 |
| Ökning av avsättning för återställningskostnader | -89 |
| Tillskott avsättningar för återställningskostnader | -747 |
| Reglering av skulder för återställningskostnader | 619 |
| Reglering av skuld | -6 |
| Överföring till skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning | 1 345 |
| Förändring av uppskattningar vid årsslutet | 39 |
| 31 december 2023 | -539 |
Följande tabell redovisar leasingskulder:
| leasingskulder (TUSD) | Summa |
|---|---|
| 31 december 2021 | -3 457 |
| Anskaffningar | -1 416 |
| Räntekostnader | -139 |
| Leasingbetalningar | 1 357 |
| Överföring till skulder hänförliga till tillgångar för försäljning | 3 486 |
| Valutakursdifferens | 14 |
| 31 december 2022 | -155 |
| Anskaffningar | -745 |
| Avyttringar | 259 |
| Räntekostnader | -25 |
| Leasingbetalningar | 82 |
| Valutakursdifferens | -14 |
| 31 december 2023 | -598 |
| Avgår kortfristig skuld | -104 |
| Leasingskuld – långfristig | -494 |
| Utestående aktier | A | B | Summa |
|---|---|---|---|
| 31 december 2021 | 119 715 696 | - | 119 715 696 |
| Nyemission av aktier | 23 900 000 | - | 23 900 000 |
| 31 december 2022 | 143 615 696 | - | 143 615 696 |
| Nyemission av aktier | 34 829 057 | - | 34 829 057 |
| 31 december 2023 | 178 444 753 | - | 178 444 753 |
Bolaget har ett långfristigt incitamentsprogram (LTIP) för teckningsoptioner som del i ersättningspaketet till företagsledning och anställda. Följande teckningsoptioner var utestående per 31 december 2023:
| Incitamentsprogram optioner |
Utnyttjande period |
Tecknings pris, SEK |
1 jan 2023 | Utgivna 2023 | Utnyttjade 2023 |
Förfallna eller maku lerade 2023 |
31 dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 (LTIP 3) |
23 maj 2019 – 28 februari 2023 |
28,1 | 368 334 | 0 | 0 | -368 334 | 0 |
| 2020 (LTIP 4) |
1 juni 2023 – 29 februari 2024 |
10,9 | 370 000 | 0 | 0 | -21 669 | 348 331 |
| 2021 (LTIP 5) |
1 juni 2024 – 28 februari 2025 |
12,4 | 1 018 286 | 0 | 0 | -245 005 | 773 281 |
| 2021 (LTIP 6) |
1 juni 2023 – 29 februari 2024 |
12,4 | 524 143 | 0 | 0 | -30 575 | 493 568 |
| 2022 (LTIP 7) |
1 juni 2025 – 28 februari 2030 |
20,65 | 1 172 157 | 0 | 0 | -493 336 | 678 821 |
| Total | 3 452 920 | 0 | 0 | -1 158 919 | 2 294 001 |
Varje teckningsoption ger teckningsoptionsinnehavaren rätt att teckna en ny aktie i Bolaget till teckningspriset per aktie. Verkligt värde av utgivna teckningsoptioner i enlighet med incitamentsprogrammet har beräknats på tilldelningsdagen med användande av Black & Scholes-modellen.
Den 18 september 2023 beslöt en extra bolagsstämma i enlighet med styrelsens förslag att införa ett incitamentsprogram för anställda och konsulter genom emission av högst 5 712 210 teckningsoptioner (LTIP-8). Därtill beslöt den extra bolagsstämman i enlighet med valberedningens förslag att införa ett incitamentsprogram för styrelseledamöter genom emission av högst 3 808 140 teckningsoptioner (LTIP-9). Inga teckningsoptioner i emissionsprogrammen LTIP-8 och LTIP-9 har utfärdats per 31 december 2023.
Total kostnad för aktierelaterad ersättning för Q4 2023 uppgick till 809 TUSD (Q4 2022: -236 TUSD). Den positiva siffran för fjärde kvartalet 2023 är huvudsakligen ett resultat av att anställda lämnade kontoret i Kanada på grund av omlokaliseringen av huvudkontoret till Brasilien, vilket ledde till en återföring av teckningsoptioner som inte hade tilldelats. Dessutom är det väsentligt att notera att siffrorna i denna tabell för tidigare kvartal har rapporterats felaktigt och har rättats till under det nuvarande kvartalet.
För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen används följande hierarki;
Bolagets likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och interimsskulder bedöms enligt hierarkin för verkligt värde som beskrivs ovan. Verkligt värde på likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och interimsskulder uppskattas motsvara deras redovisade värde på grund av dessa instruments korta löptid. De övriga långfristiga finansiella tillgångarna och banklånet redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket i stort motsvarar verkligt värde.
| Övriga långfristiga finansiella tillgångar | Upplupet anskaffningsvärde |
Finansiella tillgångar till verkligt värde redovisat i resultaträkningen |
Summa |
|---|---|---|---|
| Skuldebrev (Debenture) - 3R Offshore (Intressebolag) |
7 833 | 0 | 7 833 |
| Investering i EIG Bolivia Pipeline AB | 0 | 1 148 | 1 148 |
| Fullgörandegarantier | 0 | 153 | 153 |
| Summa | 7 833 | 1 301 | 9 134 |
| Övriga skulder Finansiella skulder (TUSD) (upplupet anskaffningsvärde) |
Övriga skulder till verkligt värde redovisat i resultaträkningen |
Summa | |
|---|---|---|---|
| Långfristigt banklån | -11 879 | 0 | -11 879 |
| Kortfristigt banklån | -22 500 | 0 | -22 500 |
Bolaget undersöker noggrant de olika risker som det exponeras för och bedömer påverkan och sannolikheten för dessa risker. Bolagets riskhanteringspolicyer har fastställts för att identifiera och analysera de risker Bolaget står inför för att fastställa relevanta risknivåer och för att följa marknadsvillkoren och Bolagets aktiviteter. Detta tillvägagångssätt adresserar aktivt risker löpande som en integrerad och kontinuerlig del av beslutsfattandet i Bolaget och är utformat för att säkerställa att alla risker identifieras, bedöms, förstås och kommuniceras i god tid. Oavsett detta medför prospektering, utbyggnad och produktion av olja och gas stora operativa och finansiella risker, som även med en kombination av erfarenhet, kunskap och noggrann utvärdering kanske inte kan elimineras helt eller ligger helt utanför Bolagets kontroll. Bolagets styrelse har det övergripande ansvaret för fastställande och uppföljning av Bolagets riskhantering.
En detaljerad analys av Mahas operativa, finansiella och externa risker och hur Bolaget tar itu med dessa risker genom riskhantering beskrivs i Maha Energys Årsredovisning för 2022.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur för att stödja Bolagets strategiska tillväxtmål och bibehålla en finansiell kapacitet och flexibilitet, bevara tillgången till kapitalmarknaderna, säkerställa dess förmåga att finansiera organisk tillväxt och att finansiera potentiella förvärv samtidigt som man bibehåller förmågan att hantera Bolagets finansiella förpliktelser när de förfaller. Bolagets policy är att begränsa kreditrisken genom att begränsa Bolagets motparter till större banker. Bolaget beaktar kreditvärdighet hos de större banker där likvida medel är placerade. För närvarande består Mahas investeringar av tillgångar med låg risk och kortfristiga investeringar med hög likviditet. Dessutom kan Bolaget från tid till annan investera i potentiellt attraktiva aktiepositioner eller högavkastande ränteplaceringar men håller sig alltid inom Mahas interna investeringspolicy.
Bolaget anser att kapitalstrukturen inkluderar eget kapital om 154,8 miljoner USD (31 december 2022: 140,9 miljoner USD) och kortfristiga tillgångar till 130,8 miljoner USD.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur och justerar den genom beaktande av förändringar i ekonomiska förutsättningar och riskkarakteristikan av underliggande olje- och gastillgångar. För att underlätta hanteringen av Bolagets kapitalbehov upprättar Bolaget årliga utgiftsbudgetar som uppdateras vid behov beroende på olika faktorer, inklusive positiva kapitalinvesteringar och allmänna marknads- och branschförhållanden. De årliga och uppdaterade budgetarna godkänns av styrelsen.
| Förändringar i icke-kassapåverkande rörelsekapital (TUSD) | 31 december 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|
| Förändringar: | ||
| Kundfordringar | 524 | -1 901 |
| Varulager | 42 | -241 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | -29 | -214 |
| Leverantörsskulder och upplupna kostnader | 5 872 | 10 830 |
| Övriga långfristiga tillgångar | -15 952 | 0 |
| Summa | -9 543 | 8 474 |
Moderbolaget hade pantsatt aktierna i samtliga dotterbolag samt koncessionsrättigheter och andra tillgångar i Brasilien i förhållande till säkerheter för Lånet. Säkerheterna upplöstes i samband med försäljningen av Maha Brasilien och istället måste Bolaget deponera (såsom spärrade likvida medel hos banken) (a) 100 procent av det utestående kapitalbeloppet för Lånet, Dessutom, som en del av villkoren i Maha Brasilien Transaktionen, har parterna överenskommit om att innehålla ett belopp, motsvarande 29 miljoner brasilianska real av den andra betalningen av transaktionspriset, på ett spärrat konto.
I slutet på tredje kvartalet erlades den andra delbetalningen för Maha Brasilien Transaktionen i form av ett kontantbelopp om 55 miljoner USD, varav 7 miljoner USD hölls på ett spärrat konto som säkerhet för Mahas potentiella ansvarsförbindelser för PetroRecôncavo. Det belopp som behålls på spärrade konton ska frigöras, helt eller delvis (i) till PetroRecôncavo för att täcka eventuella förluster i enlighet med det slutgiltiga avtalet, eller (ii) till Mahas fördel, vid avslutningen av det sista rättsfallet eller inom sex (6) år från Maha Brasilien Transaktionens avslutsdatum, enligt villkoren i relevanta avtal.
Bolaget hade minsta arbetsåtaganden för Blocken 117 och 118 (del av Maha Brasilien) vilket ingick i försäljningen enligt Maha Brasilien Transaktionen. I villkoren för Maha Brasilien Transaktionen har parterna kommit överens om att begära ett undantag för sådana åtaganden hos ANP, och då ett sådant undantag inte erhölls innan andra delbetalningen betalades innehölls ett belopp motsvarande åtagandet på ett spärrat konto och kommer att släppas till Mahas fördel om ett undantag beviljas.
I Illinoisbassängen har Bolaget åtagande om att borra fyra brunnar per år där man är operatör under femårsperioden från 2023 till 2027. Under kvartalet har Bolaget inlett ett borrprogram bestående av tre produktionsbrunnar och en vattenhanteringsbrunn för att uppfylla detta åtagande. Efter förvärvet av Block 70 i Oman tog bolaget på sig väsentliga arbetsförpliktelser i den initiala prospekteringsperioden om tre år vilket inkluderar tolkning och omarbetning av 3D-seismik och borrandet av 11 grunda brunnar. Kostnaden för dessa aktiviteter uppskattades till 20,0 miljoner USD brutto (netto 13,0 miljoner USD). Bolaget har uppfyllt samtliga tidigare åtaganden fram tills beslutet att avyttra Oman togs under fjärde kvartalet.
Det har inte skett någon väsentlig förändring avseende transaktioner med närstående jämfört med tidigare år.
Den 17 januari avslutade Maha förvärvet av ett derivatinstrument som ger Maha exponering mot 11 999 248 aktier, vilket per det datumet motsvarande 5% av aktiekapitalet i 3R Petroleum för en sammanlagd förvärvslikvid om cirka 69 miljoner USD. Den 7 februari 2024 bytte Maha ut tidigare offentliggjort derivatinstrument mot ett direkt aktieägarintresse i 3R Petroleum. Därtill, till följd av ökningen av aktiekapital i 3R Petroleum i januari 2024, förvärvade Maha ytterligare 19 936 aktier, vilket gav Maha ett sammanlagt innehav av 12 019 184 aktier, per det datumet motsvarande fem procent (5%) av 3R Petroleums aktiekapital.
Den 9 februari skickade Maha en begäran till styrelsen för 3R Petroleum att kalla till en extra bolagsstämma för att behandla val av ny styrelse. Maha föreslår att en extra bolagsstämma i 3R Petroleum beslutar om en minskning av antalet styrelseledamöter från sju (7) till fem (5), nyval av Paulo Thiago Mendonça (styrelseordförande i Maha) och Fabio Vassel (styrelseledamot i Maha) samt omval av Guilherme Affonso Ferreira, Paula Kovarsky Rotta och Harley Lorentz Scardoelli för en mandatperiod av två år. Mahas åsikt är att de föreslagna förändringarna kommer att positivt bidra till bolagsstyrningen av 3R Petroleum och till att de resultat som aktieägarna strävar efter uppnås.
Denna transaktion är en strategiskt motiverad långsiktig investering. Ledningen och styrelsen för Maha var nära inblandade i grundandet av och 3R Petroleums tidiga tillväxt. Vi besitter därför en djup förståelse för värdet som 3R Petroleums tillgångar har. Mahas investeringsstrategi i 3R Petroleum beskriver påbörjandet av en konsolideringsplan inom det brasilianska onshore-segmentet, som följs av en avskiljning av 3R Petroleums offshore-tillgångar
Överenskommelsen för försäljningen av hela aktiekapitalet i Maha Oman till Mafraq slutfördes i januari 2024 och, bland andra villkor, är transaktionen villkorad av godkännande från myndigheterna i Sultanatet Oman.
Maha anser att alternativa nyckeltal kan ge användbar tilläggsinformation till företagsledningen, investerare, analytiker och andra intressenter och är avsedda att ge ökad insikt i Mahas verksamhet och finansiella utveckling.
| Finansiell data | ||||
|---|---|---|---|---|
| Helåret | Helåret | |||
| Finansiell data (TUSD) | Q4 2023 Q4 2022 |
2023 | 2022 | |
| Intäkter, netto | ||||
| Från kvarvarande verksamhet | 942 | 1 517 | 3 958 | 9 351 |
| Från avvecklad verksamhet | 0 | 13 807 | 8 273 | 69 532 |
| 942 | 15 324 | 12 231 | 78 883 | |
| Rörelsens netback | ||||
| Från kvarvarande verksamhet | 552 | 1 002 | 2 197 | 6 523 |
| Från avvecklad verksamhet | 0 | 8 794 | 6 755 | 54 206 |
| 552 | 9 796 | 8 952 | 60 729 | |
| EBITDA | ||||
| Från kvarvarande verksamhet | -1 459 | -896 | -2 905 | 799 |
| Från avvecklad verksamhet | -992 | 9 661 | 4 272 | 54 302 |
| -2 451 | 8 765 | 1 367 | 55 101 | |
| Nettoresultat | ||||
| Från kvarvarande verksamhet | -515 | -3 135 | -5 307 | -11 298 |
| Från avvecklad verksamhet | -26 097 | 3 227 | -28 646 | 34 231 |
| -26 612 | 92 | -33 953 | 22 933 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||
| Från kvarvarande verksamhet | 403 | 14 060 | -12 675 | 58 388 |
| Från avvecklad verksamhet | -2 361 | 10 158 | 821 | 50 420 |
| -1 958 | 24 218 | -11 854 | 108 808 | |
| Fritt kassaflöde | ||||
| Från kvarvarande verksamhet | -1 303 | -3 142 | 79 619 | -4 341 |
| Från avvecklad verksamhet | -5 761 | -2 968 | -15 601 | -9 557 |
| -7 064 | -6 110 | 64 018 | -13 898 | |
| Nettoskuld (nettokassa) | -53 910 | 26 570 | -53 910 | 26 570 |
| Nyckeltal (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital (%) | -0,3% | 65,0% | -3,4% | 65,0% |
| Soliditet (%) | 77% | 0,0% | 77% | 0,0% |
| Data per Aktie (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Vägt antal aktier (före utspädning) | 178 444 753 | 123 612 435 | 178 444 753 | 123 612 435 |
| Vägt antal aktier (efter utspädning) | 178 444 753 | 123 612 435 | 178 444 753 | 123 612 435 |
| Resultat per aktier (före utspädning), USD | 0,00 | -0,03 | -0,03 | -0,09 |
| Resultat per aktier (efter utspädning), USD | 0,00 | -0,03 | -0,03 | -0,09 |
| Utdelning per aktie | n/a | n/a | n/a | n/a |
| Rörelsens netback (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 165 | 1 991 | 5 226 | 12 327 |
| Royalties | -223 | -474 | -1 268 | -2 976 |
| Rörelsekostnader | -390 | -515 | -1 761 | -2 828 |
| Summa | 552 | 1 002 | 2 197 | 6 523 |
| EBITDA (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret | Helåret |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | |||
| Rörelseresultat | -1 714 | -973 | -6 933 | -1 968 |
| Avskrivningar | 393 | 190 | 1 883 | 2 768 |
| Nedskrivning | 0 | 0 | 2 459 | 0 |
| Valutakursförluster (-vinster/+förluster) | -138 | -113 | -314 | -1 |
| Summa | -1 459 | -896 | -2 905 | 799 |
| Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet (TUSD) |
Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 403 | 14 060 | -12 675 | 58 388 |
| Avgår: likvida medel använda i investeringsverksamheten |
-1 350 | -17 202 | 92 650 | -62 729 |
| Summa | -947 | -3 142 | 79 975 | -4 341 |
Nettoskuld
| Net Debt (net cash) (TUSD) | Q4 2023 | Q4 2022 | Helåret 2023 |
Helåret 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Banklån (långfristig) | 11 879 | 26 590 | 11 879 | 26 590 |
| Banklån (kortfristig) | 22 500 | 19 500 | 22 500 | 19 500 |
| Likvida medel | -88 289 | -19 520 | 88 289 | -19 520 |
| Summa | -53 910 | 26 570 | -53 910 | 26 570 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten: Kassaflöde från den löpande verksamheten enligt koncernens rapport över kassaflöde.
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and impairment): Rörelseresultat före avskrivningar av olje- och gastillgångar, avskrivning av materiella anläggningstillgångar, nedskrivningar, valutakursjusteringar, räntor och skatter.
Resultat per aktie: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier under året.
Resultat per aktie efter utspädning: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning under året.
Soliditet: Totalt eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Fritt kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten med avdrag för kassaflöde använt i investeringsverksamheten enligt koncernens rapport över kassaflöde.
Nettoskuld: Räntebärande lån, exklusive leasingskulder, med avdrag för likvida medel.
Nettoskuld i förhållande till EBITDA (NIBD/EBITDA): Netto räntebärande skulder dividerat med de senaste fyra kvartalens EBITDA.
Rörelsens netback: Rörelsens netback definieras som intäkter minus royalties och rörelsekostnader.
Avkastning på eget kapital: Nettoresultat dividerat med utgående eget kapitalbalans.
Totala skulder i förhållande till EBITDA (TIBD/EBITDA): Totala räntebärande skulder dividerat med de senaste fyra kvartalens EBITDA.
Vägt genomsnittligt antal aktier för året: Antal aktier vid årets början med förändring i antal aktier vägt för den del av året de varit utgivna.
Vägt genomsnittligt antal aktier för året efter utspädning: Antal aktier vid årets början med förändring i antal aktier vägt för den del av året de varit utgivna med beaktande av eventuell utspädningseffekt.
| CAD | Kanadensiska dollar |
|---|---|
| SEK | Svenska kronor |
| BRL | Brasilianska real |
| USD | Amerikanska dollar |
| TSEK | Tusen SEK |
| TUSD | Tusen USD |
| MSEK | Miljoner SEK |
| MUSD | Miljoner USD |
| Oljerelaterade måttenheter |
|
| BOE eller boe | Fat av oljeekvivalenter |
| BBL eller bbl | Fat |
| BOEPD | Fat av oljeekvivalenter per dag |
|---|---|
| BOPD | Fat av olja per dag |
| Mbbl | Tusen fat av olja |
| MMbbl | Miljoner fat av olja |
| Mboe | Tusen fat av oljeekvivalenter |
| MMBoe | Miljoner fat av oljeekvivalenter |
| Mboepd | Tusen fat av oljeekvivalenter per dag |
| Mbopd | Tusen fat av olja per dag |
| MCF | Tusen kubikfot |
| MSCF | Tusen standardkubikfot |
| MSCFPD | Tusen standardkubikfot per dag |
| MMSCF | Miljoner standardkubikfot |
| MMSCFPD | Miljoner standardkubikfot per dag |
| BWPD | Fat vatten per dag |
| Gas till olja omräkning | 6 000 kubikfot = 1 fat av oljeekvivalenter |
2P Avser bevisade reserver (P90) plus sannolika reserver (P50).
3R Offshore Avser 3R Petroleum Offshores S.A., bolaget som DBO 2.0 (med nytt namn Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.) har 15% aktieägarintresse i.
3R Petroleum Avser 3R Petroleum Óleo e Gás S.A., ett brasilianskt olje- och gasföretag där Maha genomför en investering.
ANP Avser National Agency of Petroleum, Natural Gas and Biofuels in Brazil, Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis.
API Avser viktmätning av olja med namnet American Petroleum Institute gravity.
Block 70 Avser Block 70, beläget i Oman, med Maha Oman som operatör med en intresseandel om 65%.
DBO Avser DBO 2.0 S.A. (med nytt namn Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.).
EPSA Avser prospekterings- och produktionsdelningsavtalet för Block 70, oljefältet Mafraq, Oman.
ESG Avser miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning.
Koncernen Avser Bolaget och dess dotterbolag.
Tungoljefält Avser ett oljefält som innehåller olja som i reservoaren har lägre API än 20 grader eller högre viskositet än 200 centipoise
Illinoisbassängen Avser Bolagets lättoljefält i Illinois/Indiana, USA.
Initiala Fasen avser den initiala fasen av EPSA:t för Block 70.
JOA Avser Joint Operating Agreement avtal med Mafraq för Block 70 i Oman
LAK Ranch Avser Bolagets tungoljefält i Wyoming, USA.
Mafraq Avser Mafraq Energy LLC.
Maha eller Bolaget Avser, beroende på sammanhang, Maha Energy AB med organisationsnummer 559018- 9543, ett publikt svensk aktiebolag, koncernen som Bolaget är moderbolag i eller dotterbolag inom koncernen.
Novonor - Avser Novonor Latinvest Energy S.à.r.l
EIG Bolivia Pipeline AB - Avser ett bolivianskt företag som innehar en 38% ägarandel i GasTransboliviano S.A., ett företag som äger den bolivianska delen av gasledningen "Brasil-Bolivia".
Papa Terra-klustret Avser Papa Terra klustret, vilket bestå av oljefält offshore Brasilien, och har 3R Offshore som operatör.
Peroáklustret Avser Peroáklustret och består av fälten Peroá och Cangoá, samt Malombe-fyndet, beläget offshore Brasilien och har 3R Offshore som operatör.
Petrobras Avser oljebolaget Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras.
PetroUrdaneta - Avser ett olje- och gasbolaget som bedriver verksamhet i Venezuela. PetroUrdaneta driver tre fält i området för Maracaibobassängen i nordvästra Venezuela. Aktieägare inkluderar PDVSA (60%) och OE&P (40%). Den senast rapporterade produktionen för fältet uppgår till drygt 1 000 fat olja per dag (bopd).
PetroRecôncavo Avser PetroRecôncavo S.A., vilket den 28 februari 2023 förvärvade Mahas brasilianska dotterbolag med intresseandelar i fälten Tie och Tartaruga.
Andra Fasen avser den andra fasen av EPSA:t för Block 70.
Intresseandel Avser det procentuella ägarskapet i borrnings- och utvinningsverksamheten, vilket ger ägaren (ägarna) en rätt till deltagande i sådana verksamheter och rätten till de resurser som produceras från aktiviteterna.
Styrelsen, Verkställande direktören och Styrelsens ordförande försäkrar att delårsrapporten för perioden till den 31 december 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Godkänd av styrelsen
Stockholm, 26 februari 2024
Paulo Mendonça Styrelsens ordförande
Halvard Idland Styrelseledamot
Richard Norris Styrelseledamot
Fabio Vassel Styrelseledamot
Enrique Peña Styrelseledamot
Viktor Modigh Styrelseledamot
Svein Harald Øygard Styrelseledamot
Kjetil Braaten Solbraekke (VD) Tel: +46 8 611 05 11 Email: [email protected]
Guilherme Guidolin de Campos (CFO) Tel: +46 8 611 05 11 Email: [email protected]
Tel: +46 8 611 05 11 Email: [email protected]
| Maha Energy AB | |
|---|---|
| Huvudkontor | Eriksbergsgatan 10, SE-114 30 Stockholm, Sverige +46 8 611 05 11 |
| Tekniskt kontor | Ataulfo de Paiva street, 1165 - 5th Floor Leblon - Rio de Janeiro, RJ - 22440-032 +46 8 611 05 11 |
| Email: | [email protected] |
Denna rapport har inte översiktligt granskats av Bolagets revisor.
'Denna information är sådan information som Maha Energy AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande kl. 07:30 CET den 27 februari 2024.
Framåtriktade uttalanden i denna rapport som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser utgör framåtriktade uttalanden. Framåtriktade uttalanden kan exempelvis kännetecknas av att de innehåller ord som "förutses", "tros", "förväntas", "avses", "planeras", "ämnas", "eftersträvas", "kommer" eller "kan" eller liknande uttryck. Framåtriktade uttalanden är till sin natur förknippade med risker och osäkerhetsmoment eftersom de avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Till följd av ett flertal faktorer, vilka flera ligger utom Bolagets kontroll, kan framtida förhållanden komma att avsevärt avvika från vad som har uttryckts eller antytts i framåtriktade uttalanden. Alla framåtriktade uttalanden i detta pressmeddelande gäller endast per dagen då uttalandet lämnades och Bolaget har ingen skyldighet (och åtar sig ingen skyldighet) att uppdatera eller ändra något sådant uttalande till följd av ny information, framtida händelser eller andra förhållanden.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.