TradeDoubler

Quarterly Report • Feb 28, 2024

SIDA | 02

Fjärde kvartalet, Oktober – December 2023

• Totala intäkter uppgick till 575 (464) MSEK, en ökning med 24% jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 118 (102) MSEK, en ökning med 16%. Bruttomarginalen var 20,5% (22,0).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till -88 (-76) MSEK, en ökning med 17%,
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 29 (26) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 30 (26) MSEK.
• Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling uppgick till 10 (9) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 43 (32) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,29 (0,22) SEK

Helåret, Januari – December 2023

• Totala intäkter uppgick till 1 987 (1 640) MSEK, en ökning med 21% jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 414 (346) MSEK, en ökning med 20%. Bruttomarginalen var 20,8% (21,1).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 321 (263) MSEK, en ökning med 22%.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 91 (79) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 92 (83) MSEK.
• Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling uppgick till 38 (32) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 74 (59) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 70 (93) MSEK vid utgången av kvartalet. Nettokassan uppgår till -5 (5) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,56 (0,54) SEK.

MSEK	Okt-Dec 2023	Okt-Dec 2022	Jan-Dec 2023	Jan-Dec 2022
Totala intäkter	575	464	1 987	1 640
Bruttoresultat	118	102	414	346
Bruttomarginal	20,5%	22,0%	20,8%	21,1%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader1	-88	-76	-321	-263
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster1	30	26	92	83
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster1	5,1%	5,7%	4,7%	5,0%
Förändringsrelaterade poster1	-1	0	-2	-4
EBITDA	29	26	91	79
Rörelseresultat (EBIT)	16	17	40	43
Resultat efter skatt	13	10	25	24
Investeringar i icke-finansiella anläggningstillgångar	-10	-9	-38	-32
Kassaflöde från den löpande verksamheten	43	32	74	59
Likvida medel vid periodens utgång	70	93	70	93
Nettokassa2 , vid periodens utgång	-5	5	-5	5

¹ För mer information angående förändringsrelaterade poster se sidan 10

² Likvida medel minus räntebärande skulder.

Stockholm, 28 februari 2024

Kära aktieägare,

Vi avslutar det här året med en stabil prestation under fjärde kvartalet. Den underliggande bruttovinsten ökade med 9 %, trots utmanande jämförelsetal. Årets sista kvartal, med Black Week och julförsäljning, är den viktigaste perioden för vår verksamhet och det var bra att se att vi kunde leverera på dessa högtider.

Tillväxten härleds från alla produkter och marknader och det är ännu mer tillfredsställande att se att vår stora internationella kundgrupp fortsätter att växa. Det stora internationella fotavtryck vi har visar återigen att vi är ett företag inom branschen som kan leverera högskalig prestationsmarknadsföring till denna kundgrupp.

Den underliggande EBITDA nådde 29 MSEK under det sista kvartalet och överträffade förra årets siffra med 3 MSEK. EBITDA-marginalen minskade till 5,1 % (5,7 %) under fjärde kvartalet vilket främst beror på ökade personalkostnader. Under året har vi ökat antalet anställda till 335 (294). Jämfört med övriga kvartal har vi inte ökat antalet anställda under fjärde kvartalet, eftersom vi anser oss vara väl bemannade för att genomföra våra planer för det kommande året. Vi kommer att fortsätta att investera i våra team och produkter på lämpligt sätt.

Jag vill tacka våra team för den hängivenhet, energi och goda anda som ständigt genomsyrar deras arbete. Jag vill även tacka våra kunder och partners för den tilltro och lojalitet de visar oss, samt våra aktieägare för deras fortsatta stöd.

Med vänlig hälsning,

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

SIDA | 04

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 20 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform

Branchledande affiliate-nätverk

Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.

Private-label partner management platform

Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.

Kampanjhantering

Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och icke-programmatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.

Marknadsledande business intelligence

Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 20 år. 335 anställda baserade på 15 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererade vi under förra delårsperioden över 3,7 miljarder euro i intäkter till våra kunder, mer än 3,8 miljarder klick och 91 miljoner konverteringar för våra kunder.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 10.

Koncernens totala intäkter under året uppgick till 1 987 (1 640) MSEK, vilket är en ökning med 21% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 13% justerat för valutakurseffekter.

Totala intäkter under det fjärde kvartalet uppgick till 575 (464) MSEK, vilket är en ökning med 24% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 17% justerat för valutakurseffekter. De totala intäkterna under fjärdekvartalet 2022 påverkades av ett fel rörande internelimineringar, den totala intäktstillväxten skulle vara 14% utan denna korrigering. Resterande intäktsökning kommer från samtliga segment.

Bruttoresultatet för året uppgick till 414 (346) MSEK, en ökning med 20% eller med 11% justerat för valutakurseffekter.

Bruttoresultatet under det fjärde kvartalet uppgick till 118 (102) MSEK, en ökning med 16% eller med 9% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,5% (22). Bruttomarginalen under fjärdekvartalet 2022 hade varit omkring 0,9% lägre utan korrigeringen av interna intäkter som nämns ovan, resterande marginalförsämring avser lägre resultat från R Advertising som har betydligt högre marginaler än resterande affär.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under året till 321 (263) MSEK, vilket var en ökning med 22% eller 16% justerat för valutakurseffekter.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under fjärde kvartalet till 88 (76) MSEK. Detta var en ökning med 17% eller 11% justerat för valutakurseffekter. Kostnadsökningarna är främst relaterade till ökade lönekostnader.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under året till 91 (79) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 92 (83) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 51 (36) MSEK. Ökningen av avskrivningar är främst relaterade till ett antal större projektrelaterade immateriella investeringar som har påbörjat avskrivningscykeln.

Rörelseresultatet uppgick därmed till 40 (43) MSEK under året.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under det fjärde kvartalet till 29 (26) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 30 (26) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 13 (9) MSEK. Rörelseresultatet i det fjärde kvartalet uppgick därmed till 16 (17) MSEK.

Finansnettot uppgick under året till -6 (-10) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till 0 (-6) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var -6 (-4) MSEK.

Finansnettot under fjärde kvartalet var 1 (-2) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till 4 (-2). Finansiella intäkter och kostnader var -2 (1) MSEK,

Resultatet efter skatt under året uppgick till 25 (24) MSEK, skatt påverkade resultatet med -9 (-9) MSEK.

Resultatet efter skatt under fjärde kvartalet uppgick till 13 (10) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -4 (-5) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 10.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionalnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

MSEK	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Intäkter
DACH	85	83	316	322
France & Benelux	98	90	357	344
Nordics	237	182	782	594
South	78	54	244	186
UK & Ireland	77	54	288	194
Totala intäkter	575	464	1 987	1 640
EBITDA
DACH	4,9	7,8	30,0	29,2
France & Benelux	6,3	14,4	31,7	45,0
Nordics	16,6	10,6	52,3	35,6
South	9,2	5,5	25,9	20,0
UK & Ireland	3,5	1,6	10,1	8,8
Total	40,4	39,9	150,0	138,6
Koncernledning och supportfunktioner	-11,6	-13,9	-59,3	-59,6
Total EBITDA	28,9	26,1	90,7	79,0
Avskrivning och nedskrivning	-13,0	-9,2	-51,3	-35,9
Rörelseresultat enligt koncernens
resultaträkning	16,0	16,9	39,5	43,1
EBITDA/ Totala intäkter , %
DACH	5,7	9,4	9,5	9,1
France & Benelux	6,4	16,0	8,9	13,1
Nordics	7,0	5,8	6,7	6,0
South	11,8	10,1	10,6	10,8
UK & Ireland	4,5	3,0	3,5	4,6
Total EBITDA-Marginal	5,0	5,6	4,6	4,8

Intäkter - verksamhetssegment

Totala intäkter under året uppgick till 1 987 (1 640) MSEK, vilket är en ökning med 21% jämfört med samma period föregående år. Alla regioner förutom DACH ökade sina intäkter jämfört med förra året.

Totala intäkter under fjärde kvartalet uppgick till 575 (464) MSEK, vilket är en ökning med 24%. Alla regioner ökade sina intäkter jämfört med jämförelseperioden.

EBITDA – verksamhetssegment

EBITDA under kvartalet växer för alla segment förutom France & Benelux och DACH. Den huvudsakliga anledningen till varför segmentet inte växer är minskad bruttovinst i R Advertising.

Under fjärde kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 11,6 (13,9) MSEK.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 72 (79) MSEK under året. Förändringen av rörelsekapitalet under året var 2 (-20) MSEK.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), i huvudsak relaterade till produktutveckling, var -38 (-32) MSEK under året. Investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till -23 (-9) MSEK under året och påverkades främst av investeringen i ett konvertibelt lån om 18,5 MSEK relaterat till Kaha GmbH ett tyskt influencermarketing-bolag. Kassaflödet uppgick till -23 (-9) MSEK under året.

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 30 (40) MSEK under fjärde kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var 13 (-7) MSEK och som vanligt väldigt beroende på betalningsmönstret från kunder.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var -10 (-9) MSEK under fjärde kvartalet. Kassaflödet för kvartalet uppgick till 21 (13) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av kvartalet var 70 (93) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 75 (88) KSEK och avser lån från bolagets huvudägare Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till -5 (5) MSEK på bokslutsdagen.

Koncernens egna kapital uppgick till 333 (308) MSEK vid utgången av året. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 7,9 (8,5) procent och soliditeten var 29,0 (29,7) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Bolagets förändringsrelaterade poster under 2023 uppgick till -1,7 MSEK och avser legala kostnader relaterat till förvärvet av KAHA GmbH som uppgick till -1 MSEK samt avgångsvederlag som uppgick till -0,6 MSEK.

Förändringsrelaterade poster under 2022 uppgick till -3,5 MSEK där -0,7 MSEK består av kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare, som finns beskrivet på sidan 8 i årsredovisningen 2021. -1,9 MSEK avser avgångsvederlag. -0,9 MSEK som avser tilläggsköpeskilling för ett köp av kundlistan som lagt grunden till varumärket Appiness.

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framför allt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets totala intäkter uppgick till 165 (136) MSEK under året och 45 (45) MSEK under det fjärde kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 9 (12) MSEK under året och 0,4 (4) MSEK under fjärde kvartalet.

Finansnettot uppgick till 11 (-7) MSEK under året och till 9 (8) MSEK under fjärde kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade med 15 (3) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med 0,9 (-6,7) MSEK under året.

Skatt uppgick till -0 (-0) MSEK under året och resultat efter skatt uppgick till 20 (5) MSEK.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick på bokslutsdagen till 262 (201) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 158 (121) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 38 (55) MSEK på bokslutsdagen.

Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av året till 0 (0) MSEK.

Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det fjärde kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 335 (294) heltidsekvivalenter (FTE), vilket inkluderade tillsvidare- och temporärt anställda.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2022. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2022.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2022. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2022 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.

SIDA | 11

Transaktioner med närstående

Transaktioner med bolagets huvudägare

Bolagets huvudägare, Reworld Media, har fått ersättning som publicist i Frankrike om 286 KEUR, 48 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 181 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under 2023 fakturerats för tjänster erhållna från Tradedoubler Frankrike om totalt 110 KEUR. Övriga dotterbolag har fakturerat Reworld media 14 KEUR.

På bokslutsdagen uppgår räntebärande lån från Reworld media till 75 MSEK (6,8 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under 2023 har uppgått till 3,6 MSEK. Amorteringar av lånen har under helåret uppgått till 14 MSEK.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Transaktioner med ledande befattningshavare och styrelse

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2023.

Tradedoublers VD, Matthias Stadelmeyer, har via hans delägda bolag tryforyou GmbH och My5 GmbH erhållit ersättning om 28 KEUR relaterat till andra tjänster.

Tradedoublers CTO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under året erhållit betalningar om 120 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 144 KEUR relaterat till andra tjänster.

Under fjärde kvartalet 2020 tecknade Tradedoubler tyska dotterbolag ett hyresavtal avseende ett kontor i München som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 254 KEUR. Under 2023 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers dotterbolag R-advertising och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende lokaler i Mougins och Valbonne. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 98 KEUR. Under 2022 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers tyska dotterbolag och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en fastighet i Berlin. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 89 KEUR.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 15 länder med 10 olika valutor, varav merparten i euro (EUR), polska zloty (PLN) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden utgjorde cirka 46 (51) procent EUR, cirka 23 (22) procent PLN och 15 (12) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 44 (44) procent EUR, cirka 13 (12) procent i PLN och 11 (11) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är

begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

SIDA | 13

Väsentliga händelser efter balansdagen

Tradedoubler rapporterade till följd av en ransomware attack hos en av företagets hostingleverantörer, TietoEvry, sina preliminära oreviderade resultat för fjärdekvartalet den 22 januari. I nuläget är några av Tradedoublers interna och finansiella system påverkade men inget av de affärsrelaterade systemen.

Vidare tecknade Tradedoubler en overdraft facilitet om 15 MSEK med Nordea för att täcka rörelsekapitalförändringar i verksamheten. Faciliteten har en löptid på 12 månader.

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna bokslutskommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Långfristiga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när skulden togs upp. Övriga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2023. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2022 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av året var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar. Genomsnittligt antal utestående aktier under året uppgick till 45 136 689 (45 136 689).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,56 (0,54) SEK under året och till 0,29 (0,22) SEK under fjärde kvartalet. Eget kapital per aktie var 7,26 (6,7) SEK vid utgången av delårsperioden.

Aktiekursen stängde på 4,37 SEK den sista handelsdagen under året, vilket är högre än vid sista handelsdagen 2022 då aktiekursen stängde på 3,835 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2022 finns tillgänglig på Tradedoublers hemsida Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00.

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och Koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00. E-mail: ir@tradedoubler.com

Finansiell information

Delårsrapport jan-mar 2024	22 maj 2024
Delårsrapport jan-jun 2024	19 juli 2024
Delårsrapport jan-sep 2024	4 november 2024
Bokslutskommuniké 2024	12 februari 2025

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 februari 2024 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2022 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Granskning

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 28 februari 2024

Pascal Chevalier Ordförande

Jérémy Parola Ledamot

Gautier Normand Ledamot

Xavier Penat Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

SIA | 14

Koncernens resultaträkning

KSEK	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	573 649	462 212	1 981 250	1 636 075
Övriga intäkter	1 745	1 431	5 506	3 476
Totala Intäkter	575 393	463 643	1 986 756	1 639 550
Kostnad för sålda varor	-457 470	-361 610	-1 572 876	-1 293 472
Bruttoresultat	117 924	102 032	413 880	346 078
Försäljningskostnader	-76 907	-64 445	-267 409	-215 576
Administrationskostnader	-13 865	-11 541	-60 704	-57 317
Utvecklingskostnader	-11 159	-9 183	-46 242	-30 084
Rörelseresultat	15 992	16 863	39 526	43 101
Finansnetto	1 476	-1 693	-5 637	-9 670
Resultat före skatt	17 468	15 170	33 889	33 432
Skatt	-4 158	-5 221	-8 608	-9 139
Resultat efter skatt	13 310	9 948	25 282	24 292

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Resultat efter skatt	13 310	9 948	25 282	24 292
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	-11 125	5 889	251	21 381
Summa totalresultat	2 185	15 837	25 533	45 673
Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	2 185	15 837	25 533	45 673

SEK	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,29	0,22	0,56	0,54
Antal aktier - Vägt genomsnitt	45 136 689	45 136 689	45 136 689	45 136 689

Koncernens nyckeltal

MSEK	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,5	22,0	20,8	21,1
EBITDA / totala intäkter (%)	5,0	5,6	4,6	4,8
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	24,5	25,5	21,9	22,8
Soliditet (%)	28,9	29,7	28,9	29,7
Avkastning på eget kapital de senaste 12
månaderna (%)	7,9	8,5	7,9	8,5
Genomsnittligt antal årsverk	334	290	321	280
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	9,5	11,6	9,5	11,6
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-113,5	-112,6	-113,5	-112,6
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie,
SEK	0,95	0,71	1,64	1,32
Eget kapital per aktie, SEK	7,26	6,70	7,26	6,70
Börskurs vid periodens slut, SEK	4,37	3,84	4,37	3,84

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

SEK 000's	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Ingående balans	331 062	291 865	307 715	261 313
Periodens totalresultat	2 185	15 837	25 533	45 673
Aktierelaterade ersättningar	0	12	-	729
Utgående balans	333 247	307 715	333 247	307 715

Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's TILLGÅNGAR Goodwill Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Finansiella anläggningstillgångar	31 Dec 2023 371 890 74 666 4 822 59 192 11 784 3 000	31 Dec 2022 311 360 68 509 4 042 42 440
		15 173
Aktier och andelar i övriga företag		3 000
Uppskjutna skattefordringar	16 459	17 520
Summa anläggningstillgångar	541 813	462 043
Kundfordringar	474 881	417 795
Skattefordringar	5 946	8 250
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna
intäkter	59 325	55 882
Likvida medel	70 203	93 471
Summa omsättningstillgångar	610 355	575 397
Summa tillgångar	1 152 168	1 037 439
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	333 247	307 715
Uppskjutna skatteskulder	1 874	1 680
Övriga avsättningar	3 508	51
Leasingskuld långfristig	41 653	31 981
Övriga räntebärande skulder	68 263	74 635
Övriga långfristiga skulder	24 966	0
Summa långfristiga skulder	140 265	108 347
Kortfristiga räntebärande skulder	6 746	13 532
Leverantörsskulder	17 485	10 748
Kortfristiga skulder till publishers	446 738	407 485
Skatteskulder	7 011	11 498
Leasingskuld kortfristig	17 210	10 119
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda
intäkter	183 465	167 995
Summa kortfristiga skulder	678 656	621 378
Summa eget kapital och skulder	1 152 168	1 037 439

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	17 468	15 170	33 889	33 432
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	14 442	15 778	46 106	43 399
Betald/erhållen skatt	-1 610	8 643	-8 166	2 150
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	30 301	39 591	71 829	78 981
förändringar av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital	12 690	-7 369	2 258	-19 562
Kassaflöde från den löpande verksamheten	42 991	32 222	74 087	59 419
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-9 487	-8 597	-35 741	-30 008
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-602	-284	-2 425	-1 725
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	1 150	-14	-22 772	-9 278
Förvärv av dotterbolag	0	0	-2 278	0
Försäljning av kortfristiga investeringar	0	0	0	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-8 939	-8 895	-63 217	-41 012
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av externa lån	-7 295	-6 664	-14 455	-13 137
Betalning av finansiell leasingskuld	-5 532	-3 334	-19 309	-13 778
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-12 827	-9 998	-33 764	-26 915
Periodens kassaflöde	21 225	13 329	-22 894	-8 508
Likvida medel:
Vid periodens början	48 450	77 936	93 471	94 007
Valutakursdifferenser i likvida medel	528	2 205	-374	7 972
Likvida medel vid periodens slut	70 203	93 471	70 203	93 471
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	12 957	9 194	51 257	35 899
Avyttring aktier dynadmic	0	0	0	-2 648
Övrigt	1 485	6 584	-5 151	10 148
Summa ej kassapåverkande poster	14 442	15 778	46 106	43 399

Moderbolagets resultaträkning

SEK 000's	Okt-Dec	Okt-Dec	Jan-Dec	Jan-Dec
	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	44 591	43 892	162 759	134 814
Övriga intäkter	880	1 119	2 003	1 180
Totala intäkter	45 472	45 011	164 762	135 993
Kostnad för sålda varor	-18 471	-10 574	-47 277	-27 195
Bruttoresultat	27 001	34 437	117 485	108 798
Försäljningskostnader	-69	-4 350	-1 191	-7 535
Administrationskostnader	-17 853	-19 203	-69 385	-64 983
Utvecklingskostnader	-8 670	-7 256	-38 215	-24 152
Rörelseresultat	410	3 627	8 694	12 128
Finansnetto	9 083	7 533	10 936	-6 608
Resultat före skatt	9 493	11 160	19 630	5 520
Skatt	-19	-28	-19	-28
Resultat efter skatt	9 474	11 132	19 611	5 492

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

SEK 000's	31 Dec	31 Dec
	2023	2022
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	74 348	67 711
Materiella anläggningstillgångar	1 573	283
Finansiella anläggningstillgångar	221 270	186 879
Uppskjuten skattefordran	24	43
Summa anläggningstillgångar	297 215	254 916
Kundfordringar	4 558	6 749
Fordringar på koncernbolag	262 099	201 156
Skattefordringar	1 014	1 014
Övriga kortfristiga fordringar	3 932	4 289
Likvida medel	38 073	54 987
Summa omsättningstillgångar	309 675	268 196
Summa tillgångar	606 890	523 112
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	124 358	104 746
Övriga räntebärande skulder	68 263	74 225
Övriga långfristiga skulder	24 966	0
Summa långfristiga skulder	93 229	74 225
Kortfristiga räntebärande skulder	6 746	13 532
Leverantörsskulder	6 312	4 171
Skulder till koncernbolag	158 451	120 982
Övriga kortfristiga skulder	217 794	205 455
Summa kortfristiga skulder	389 303	344 141
Summa eget kapital och skulder	606 890	523 112

SEK 000's	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar
	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022
Nettoomsättning	573 649	483 575	465 961	458 064	462 212	387 603	382 563	403 697
Övriga intäkter	1 745	184	2 717	860	1 431	1 062	688	295
Totala intäkter	575 393	483 760	468 678	458 925	463 643	388 665	383 252	403 991
Kostnad för sålda
varor	-457 470	-385 534	-369 115	-360 756	-361 610	-308 573	-301 883	-321 406
Bruttoresultat	117 924	98 225	99 563	98 169	102 032	80 092	81 369	82 585
Omkostnader	-101 931	-90 923	-95 467	-86 033	-85 169	-74 064	-74 014	-69 730
Rörelseresultat	15 992	7 302	4 096	12 136	16 863	6 029	7 354	12 855
Finansnetto	1 476	-88	-3 760	-3 264	-1 693	-3 115	-2 003	-2 859
Resultat före skatt	17 468	7 214	336	8 872	15 170	2 913	5 351	9 997
Skatt	-4 158	-1 253	-1 634	-1 563	-5 221	-853	-1 830	-1 234
Resultat efter skatt	13 310	5 961	-1 298	7 308	9 948	2 060	3 521	8 762

Kvartalssammanställning av Koncernens resultaträkning

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	31 Dec	30 Sep	30 Jun	31 Mar	31 Dec	30 Sep	30 Jun	31 Mar
TILLGÅNGAR	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022
Immateriella anläggningstillgångar	446 556	453 416	461 700	388 011	379 868	370 812	365 151	355 798
Övriga anläggningstillgångar	95 257	96 124	100 865	80 164	82 174	91 083	88 798	79 603
Övriga omsättningstillgångar	540 152	448 460	429 714	396 271	481 926	378 662	359 163	336 991
Likvida medel	70 203	48 450	63 572	116 746	93 471	77 936	84 856	87 610
Summa tillgångar	1 152 168	1 046 450	1 055 851	981 192	1 037 439	918 493	897 968	860 002
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	333 247	331 062	336 157	319 556	307 715	291 865	284 913	272 584
Långfristiga icke räntebärande skulder	72 002	71 644	73 901	30 365	33 712	31 661	32 560	28 750
Långfristiga räntebärande skulder	68 263	69 600	72 380	75 853	74 635	79 644	78 251	81 000
Kortfristiga icke räntebärande skulder	671 909	559 805	559 075	541 706	607 846	502 047	489 808	465 232
Kortfristiga räntebärande skulder	6 746	14 339	14 339	13 712	13 532	13 276	12 436	12 436
Summa eget kapital och skulder	1 152 168	1 046 450	1 055 851	981 192	1 037 439	918 493	897 968	860 002

KSEK	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar
	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022
Den löpande
verksamheten
Resultat före skatt	17 468	7 214	336	8 872	15 170	2 913	5 351	9 997
Justeringar för poster
som inte ingår i	14 442	5 412	17 280	8 972	15 778	9 952	7 390	10 280
kassaflödet
Betald/erhållen skatt	-1 609	-2 801	-4 965	1 209	8 643	-129	-5 213	-1 151
Förändring av
rörelsekapital	12 690	-6 877	-24 215	20 660	-7 369	-4 200	3 083	-11 077
Kassaflöde från den
löpande	42 991	2 948	-11 565	39 713	32 222	8 536	10 612	8 048
verksamheten
Kassaflöde från
investeringsverksamh	-8 939	-10 184	-31 644	-12 450	-8 895	-12 682	-8 893	-10 542
eten
Kassaflöde från
finansieringsverksam	-12 827	-4 583	-12 222	-4 132	-9 998	-3 910	-8 705	-4 302
heten
Periodens kassaflöde	21 225	-11 819	-55 430	23 131	13 329	-8 055	-6 986	-6 796
Likvida medel
-vid periodens början	48 450	63 573	116 746	93 471	77 936	84 856	87 403	94 088
Valutakursdifferenser
i likvida medel	528	-3 303	2 257	144	2 205	1 135	4 438	111
Likvida medel vid
periodens slut	70 203	48 450	63 573	116 746	93 471	77 936	84 856	87 403

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

Key ratios Group

	Okt-Dec 2023	Jul-Sep 2023	Apr-Jun 2023	Jan-Mar 2023	Oct-Dec 2022	Jul-Sep 2022	Apr-Jun 2022	Jan-Mar 2022
Bruttoresultat (GP) /	20,5	20,3	21,2	21,4	22,0	20,6	21,2	20,4
totala intäkter (%)
EBITDA / totala	5,0	4,3	3,5	5,3	5,6	4,0	4,3	5,2
intäkter (%)
EBITDA /
Bruttoresultat (GP)	24,5	21,2	16,6	24,9	25,5	19,3	20,1	25,7
(%)
Soliditet (%)	28,9	31,6	31,8	32,6	29,7	31,8	31,7	31,7
Avkastning på eget
kapital de senaste 12	7,9	7,0	5,8	7,7	8,5	8,5	7,9	13,0
månaderna (%)
Genomsnittligt antal	332	330	322	299	290	288	276	266
årsverk
Avkastning på
sysselsatt kapital de	9,5	10,3	9,8	11,4	11,6	9,7	9,4	11,6
senaste 12
månaderna (%)
Rörelsekapital vid	-113	-97	-113	-129	-113	-113	-119	-115
periodens slut (MSEK)
Kassaflöde från
löpande verksamhet	0,95	0,07	-0,26	0,88	0,71	0,19	0,24	0,18
per aktie, SEK
Eget kapital per aktie,	7,3	7,2	7,3	7,0	6,7	6,4	6,2	5,9
SEK
Börskurs vid	4,37	4,50	5,08	5,08	3,84	3,73	5,10	5,02
periodens slut, SEK

Verksamhetssegment

MSEK	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar
DACH	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022
Totala intäkter	85,1	76	79,1	75,5	83,2	68,8	79,1	91,0
EBITDA	4,9	6,9	7,6	10,6	7,8	6,1	6,7	8,6
France & Benelux
Totala intäkter	98,3	84	83,7	91,0	90,1	80,2	83,0	90,7
EBITDA	6,3	5,9	6,8	12,7	14,4	9,3	10,2	11,1
Nordics
Totala intäkter	237,3	178	186,7	180,2	181,9	140,0	135,8	136,6
EBITDA	16,6	10,4	11,7	13,6	10,6	6,6	8,9	9,6
South
Totala intäkter	77,8	61	49,4	55,4	54,4	48,2	40,2	42,9
EBITDA	9,2	7,7	3,7	5,3	5,5	5,6	3,9	5,1
UK & Ireland
Totala intäkter	77,0	84	69,8	57,0	54,0	51,6	45,2	42,9
EBITDA	3,5	3,2	1,8	1,7	1,6	2,5	2,1	2,5
Group management &
support functions
Totala intäkter	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-11,6	-13,5	-15,1	-19,4	-13,9	-14,6	-15,5	-15,6
Total
Totala intäkter	575,4	484	468,7	458,9	463,6	388,7	383,3	404,0
EBITDA	28,9	20,8	16,5	24,5	26,1	15,4	16,3	21,2

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av totala intäkter.

EBIT

Resultat före skatt och finansnetto.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal eller EBITDA/Totala intäkter

EBITDA i procent av totala intäkter.

Eget kapital per aktie

Eget kapital delat med genomsnittligt antal aktier.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär, samt kostnader för aktieprogram som inte avser koncernens aktier, som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Nettokassa

Likvida medel minus räntebärande skulder.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Delårsperiodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning.

Rörelsekapital

Omsättningstillgångar (exklusive skattefordringar) exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder (exklusive kortfristiga räntebärande skulder, skatteskuld och kortfristig leasingskuld).

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultat före skatt och finansnetto.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

27 Tradedoubler AB Centralplan 15, 3tr SE-111 20 Stockholm Phone: +46 8 40 50 800 E-mail: ir@tradedoubler.com