Annual Report (ESEF) • Feb 29, 2024
Preview not available for this file type.
Download Source File529900BPSFZS6O3A9R042023-01-012023-12-31529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31529900BPSFZS6O3A9R042023-12-31529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:SEKxbrli:sharesiso4217:SEK529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BPSFZS6O3A9R042023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BPSFZS6O3A9R042023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BPSFZS6O3A9R042023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember Innehåll LUNDBERGS Detta är Lundbergs Året i sammandrag VD har ordet Lundbergs som investeringsföretag Mål, affärsidé, strategi och värdeskapande Tillgångar och investeringsaktiviteter Substansvärde Kassaflöde Aktien Nyckeltal Tioårsöversikt Hållbart värdeskapande INNEHAVSBOLAG Lundbergs Fastigheter Holmen Hufvudstaden Husqvarna Group Industrivärden Indutrade Alleima Handelsbanken Sandvik Skanska ÅRSREDOVISNING Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Definitioner Koncernen Finansiella rapporter Noter Moderbolaget Finansiella rapporter Noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse ÖVRIG INFORMATION Styrelse Ledande befattningshavare Årsstämma och rapporter Adresser Årsredovisningen består av förvaltningsberättelsen och de finansiella rapporterna jämte noter och kommentarer på sidorna - och –. Den lagstadgade hållbarhets rapporten enligt ÅRL ingår i årsredovisningen (sidorna - samt not och på sidorna -). Koncernens resultat- och balansräkning jämte moderbolagets resultat- och balansräkning fast ställs av årsstämman. Detta är Lundbergs L E Lundbergföretagen AB är ett investerings- företag som genom att vara långsiktig och aktiv ägare förvaltar och utvecklar ett antal företag. Tydligt ledarskap, ansvarstagande samt sund och hållbar affärsmässighet i kom- bination med god finansiell ställning är viktiga värderingar som präglar Lundbergs arbete. Målsättningen är att genom utdelnings- och substansvärde tillväxt skapa en avkastning åt aktieägarna som väl möter marknadens avkastningskrav. Om Lundbergs Lundbergs grundades i Norrköping 1944 av Lars Erik Lundberg. Inledningsvis var bolaget inriktat på att bygga bostäder men har under åren utvecklats till ett investe- ringsföretag med intressen inom flera branscher, alltid med ett långsiktigt och hållbart ägandeperspektiv. Företaget är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1983. Innehavsbolag Lundbergs investerar i fastigheter och börsnoterade företag. Innehaven består av den helägda rörelsen Lundbergs Fastigheter, dotterbolagen Holmen och Hufvudstaden liksom intressebolagen Husqvarna, Industrivärden och Indutrade. Lundbergs har också be tydande aktieinnehav i Alleima, Handelsbanken, Sandvik och Skanska. Av våra totala tillgångar utgörs cirka 24 procent av direkt och indirekt fastighetsexponering. Resterande cirka 76 procent utgörs av börsnoterade företag utanför fastighets sektorn. Tillgångarna har hög kvalitet, låg risk och balanserar varandra väl. Siffror anger andel av kapital (röster) i procent per den 20 februari 2024. BETYDANDE AKTIEINNEHAV HELÄGD RÖRELSE Lundbergs Fastigheter DOTTERBOLAG Holmen , (,) Hufvudstaden , (,) INTRESSEBOLAG Husqvarna Group , (,) Industrivärden , (,) Indutrade , (,) Alleima , (,) Handelsbanken , (,) Sandvik , (,) Skanska , (,) LUNDBERGS 3 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Lundbergs B SIXRX, Stockholmsbörsens totalavkastningsindex Lundbergsaktiens totalavkastning GENOMSNITT PER ÅR 14,7% 11,3% 11,7% 13,5% 16,0% 14,1% 15,5% 16,8% 20 år 15 år 10 år 5 år 1 år 0510 15 20 25 19,2% 24,5% 0 100 200 300 400 500 600 23222120191817161514 kr/aktie 0 1 2 3 4 5 23 2 22212019 1 1817161514 kr Substansvärde efter uppskjuten skatt Utdelning Lundbergsaktien Lundbergs målsättning är att genom utdelnings- och substansvärdetillväxt skapa en avkastning för aktie- ägarna som väl möter marknadens avkastningskrav. Substansvärdet, totala tillgångar minus skulder och uppskjuten skatt, uppgick den 31 december 2023 till 545 kr per aktie. Under den senaste tioårsperioden har substansvärdet per aktie vuxit med i genomsnitt 12,1 procent per år. Lundbergs ambition är att ge aktieägarna en god och jämn utdelningstillväxt över tid. Till stämman 2024 har styrelsen föreslagit en utdelning om 4,30 kr per aktie. Under den senaste tioårsperioden har utdelningstill- växten i genomsnitt uppgått till 6,5 procent per år. Lundbergsaktiens totalavkastning har under den senaste tioårsperioden i genomsnitt uppgått till 16,0 procent per år. Stockholmbörsens totalavkastning uppgick under motsvarande period till 11,3 procent per år. ) Ingen utdelning gjordes. ) Enligt styrelsens förslag. Totalavkastning – Aktiens avkastning inklusive återinvesterad utdelning. 4 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 DETTA ÄR LUNDBERGS Året i sammandrag • Substansvärdet efter uppskjuten skatt uppgick den 31 december 2023 till 545 kronor per aktie (484). • Koncernens nettoomsättning var 28 664 mnkr (29 193). • Resultat efter finansiella poster blev 9 244 mnkr (7 679). • Resultat efter finansiella poster exklusive orealiserade värdeförändringar och nedskrivningar uppgick till 13 690 mnkr (7 988). • Utdelning om 4,30 kronor (4,00) per aktie föreslås. • I moderbolaget har 1 681 mnkr investerats i börs noterade aktier och i den helägda rörelsen Lundbergs Fastigheter har 576 mnkr investerats. 2023 2022 Substansvärde efter uppskjuten skatt, mdkr 135,1 119,9 Substansvärde per aktie efter uppskjuten skatt, kr 545 484 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 434 402 Nettoomsättning, mnkr 28 664 29 193 Resultat efter finansiella poster, mnkr 9 244 7 679 exklusive orealiserade värdeförändringar och nedskrivningar, mnkr 13 690 7 988 Resultat efter skatt, mnkr 8 678 5 773 varav innehav utan bestämmande inflytande, mnkr 1 423 4 259 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 29,25 6,10 Utdelning per aktie, kr 4,30 1 4,00 Skuldsättningsgrad, ggr 0,11 0,12 Soliditet, procent 74 73 ) 1) Enligt styrelsens förslag. Resultat och nyckeltal LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 5 VD har ordet År 2023 var ännu ett utmanande år som präglades av dämpad global tillväxt och fortsatt hög infla- tionstakt även om prisökningstakten i de flesta ekonomier var sjunkande under året. Den kraftiga åtstramningen av penningpolitiken som inleddes under 2022 har successivt påverkat den ekono- miska aktiviteten och inflationsutvecklingen. Fort- satt ökande geopolitiska spänningar på flera håll i världen och ett utdraget krig i vårt närområde har också bidragit till osäkerhet och fortsatt påverkan på den ekonomiska utvecklingen. Den kraftiga ränteuppgången har orsakat finansiella problem för vissa företag och branscher, till exempel bygg- och fastighetsbolag och företag exponerade mot konsumenter. Global tillväxt var under året väsentligt lägre än senaste decenniers genomsnitt och beräknas ha uppgått till knappt tre procent. Av de utvecklade ekonomierna har Europa haft den svagaste utvecklingen med flera länder som uppvisar en negativ tillväxt. I Sverige har inflation och höjda räntor slagit hårt mot ekonomin och då främst mot räntekänsliga hushåll och bostadsbyggandet. USA har uppvisat en större motståndskraft trots högre räntor och kreditåtstramning. Arbetsmark- naden har under året fortsatt att vara stark och löneinflationen var hög om än något sjunkande. Tillväxten i Kina ökade inte på det sätt som för- väntades i början av året efter att man släppt de omfattande covidrestriktionerna och tillväxtför- väntningarna för Kina har löpande justerats ned. Inflationsutvecklingen och därmed förvänt- ningar på centralbankernas agerande har under året styrt utvecklingen på kapitalmarknaderna. Prisökningstakten har varit sjunkande vilket blivit tydligare under senare delen av året. Detta har skapat en möjlighet för de viktigare centralban- kerna att göra ett uppehåll i räntehöjningarna och även signalera en viss lättnad av penningpolitiken under 2024. Den ändrade inställningen från cen- tralbankshåll torde vara den enskilt viktigaste för- klaringen till den starka börsutvecklingen under hösten. När vi summerar det svenska börsåret kan vi konstatera att totalavkastningen uppgick till 19 procent. Ledande börser i Europa och USA visar en liknande utveckling. Slutsatsen att inflationen nu är under kontroll tror jag dock är överilad. Vi kom- mer sannolikt att få uppleva ett fortsatt kostnads- tryck, inte minst från löneinflation. Därtill har vi en geopolitisk situation och även en osäker energi- marknad som kan skapa förnyat inflationstryck. 6 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Jag tror också att marknadsräntorna kommer att bita sig fast på en högre nivå än dagens förväntningar. Den reala avkast- ningen för långivare måste rimligen åtminstone uppgå till ett par procentenheter. Det är sunt att pengar skall kosta och det motverkar också spekulationsbubblor och lättsinnigt bete- ende. Vidare tar det också lång tid innan den fulla effekten av de åtstramningar som genomförts under senare år får fullt genomslag i den reala ekonomin. Detta innebär att vi under innevarande år sannolikt kommer att fortsätta möta en del utmaningar, liksom risk för minskad ekonomisk tillväxt. I november 1983 noterades Lundbergsaktien på Stockholms- börsen. Detta föregicks av en nyemission på 300 mnkr baserat på ett värde före emissionen på 2 mdkr. Vid utgången av 2023 var börsvärdet 136 mdkr och de aktieägare som behållit sina aktier sedan börsnoteringen har erhållit en årlig totalavkastning på 13 procent. Under dessa 40 år ökade inflationen med i genomsnitt 2,8 procent per år, vilket innebär att den reala avkastningen varit drygt 10 procent per år. Lundbergs var 1983 ett bygg- och fastig hetsbolag med en diversifierad mindre aktieportfölj. Under de 40 åren som gått sedan noteringen har vi varit engagerade i ett flertal företag och bran- scher. En viktig milstolpe var när vi avytt- rade bygg rörelsen 1994. Vi har dock fortsatt att ha ett engage- mang i byggbranschen genom delägande i större bolag. Sedan 2011 är vi stor aktieägare i Skanska. I mitten av 1990-talet bestämde vi oss för att fokusera verk- samheten på vår helägda fastighetsrörelse och ett begränsat antal stora investeringar i börsnoterade företag. Det har vi utvecklat sedan dess och idag är vi huvudaktieägare i fyra bolag och betydande aktieägare i ytterligare fem bolag. Jag ger mina synpunkter på samtliga dessa företag senare i mitt VD-ord. Vår fastighetsrörelse har fortsatt att expandera, men också koncentrerats till ett begränsat antal städer. Vi föredrar nu att kalla oss ägarbolag eftersom vi utövar ett aktivt ägarskap i samtliga bolag. Detta sker genom medverkan i bolagens styrelser och valberedningar. Genom ägandet i Industrivärden har vi indirekt betydande ägarintressen i ytter- ligare fyra bolag utöver de som ägs direkt av Lundbergs. Detta betyder att vi direkt och indirekt är stor aktieägare i tolv börs- noterade företag jämte vår helägda fastighetsrörelse. Samtliga bolag är av hög klass med goda möjligheter till framtida värde- skapande. Vi har sedan många år fokuserat på dessa företag och fortsatt att öka våra ägarandelar genom aktieförvärv. Under de senaste tio åren har vi totalt investerat 13 mdkr. I fastighets- rörelsen har under samma period 8 mdkr investerats. Den ränte bärande nettoskulden har ökat från 3,8 mdkr till 6,2 mdkr samtidigt som nettoskuldsättningen halverats från 8 procent till 4 procent av våra totala tillgångar. Vår finanspolicy innebär att fastighetsrörelsen kan belånas till maximalt 50 procent och investeringarna i våra innehavsbolag skall vara obelånade. Samtliga skulder hänförs sålunda till fastighetsrörelsen som därvid vid årsskiftet hade en belåningsgrad på 22 procent. Som ägarbolag är det nödvändigt att ha en stark finansiell ställning. Vi skall vara beredda att i alla situationer stödja våra innehavsbolag och ha kapacitet att deltaga i nyemissioner när detta är motiverat. Detta för att ge innehavsbolagen bästa möj- liga förutsättningar att bedriva ett långsiktigt värdeskapande. Vårt positiva kassaflöde används förutom till utdelning till våra aktieägare, också till nya investeringar i aktier och fastigheter. Vår strategi är att över tid öka våra ägar- andelar i innehavsbolagen. Resultatet av vårt ägararbete tillfaller då i högre grad Lundbergs aktieägare. Under de senaste tio åren har vårt kassaflöde efter vår läm- nade utdelning, men före investeringar uppgått till 18,5 mdkr. Vi har sålunda kunnat egenfinansiera nära 90 procent av våra investeringar. I vårt ägararbete är ledarskapet helt avgörande. Ett starkt ledarskap formar också en organisation byggd på decen- tralisering och brett ansvarstagande. Då får man en utväxling på kunskap och förmåga som skapar värde. Vi föredrar också internrekryteringar. I en decentraliserad struktur ökar för- utsättningarna för att identifiera lämpliga personer i organisa- tionen. För att kunna fylla vår roll som ägare krävs kunskap och erfarenhet. Vi har därför valt att fokusera på företag där vi kan leva upp till detta. Vår diversifiering av innehavsbolag anser jag är fullt tillräcklig. Ytterligare branscher och bolag skulle inte till- föra värde utan tvärtom öka risken. Fokus från vår sida är viktigt och nödvändigt. Våra engagemang i innehavsbolagen är långsiktiga. Att driva ett aktivt framgångsrikt ägararbete utan ett långt perspektiv går helt enkelt inte. Likaså är det omöjligt att i längden bara investera i bottenlägen då stor osäkerhet råder vid varje tillfälle. Ingen person har en kristallkula som kan förutspå framtiden. Denna är allt för komplex och oväntade händelser sker. Vår filo- sofi är därför att löpande investera i takt med att vi genererar ett positivt kassaflöde. Då missar vi inte tåget och riskerar inte att bli kvar på perrongen. Den reala avkastningen på aktier har under lång tid varit 7 procent vilket dubblar kapitalet realt på 10 år. Det finns goda skäl att tro att det kommer att bli så även i framtiden. Visst kommer vi att få uppleva låg- och högkonjunkturer även fram- över men det tillhör ett normalt ekonomiskt förlopp. Om man ägnar sig åt att försöka hitta hög- och lågpunkter, dvs trading, är risken att misslyckas stor. Det viktiga är att vara en långsiktig investerare och att i alla lägen ha en finansiell styrka som kan ”Vi föredrar nu att kalla oss ägarbolag eftersom vi utövar ett aktivt ägarskap i samtliga bolag.” 7 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD HAR ORDET hantera alla situationer. Det är både tryggare och lönsammare. Lundbergs totalavkastning under de senaste 10 respektive 20 åren har i genomsnitt varit 16,0 respektive 13,5 procent per år. Efter avdrag för inflationen var motsvarande real totalavkast- ning per år 13,3 respektive 11,5 procent. Den långsiktiga och kon- sekventa affärsmodellen har sålunda gagnat aktieägarna väl. Tiden är en viktig faktor för en investerare. Då får ränta-på- ränta-effekten ordentligt genomslag. Sålunda gäller det att vara uthållig och jobba på. Kvalitet är också en viktig egenskap som betalar sig över tid då agnarna brukar skiljas från vetet med jämna mellanrum. En viktig erfarenhet är också att människors beteende inte förändras över tid och marknaden ofta överreagerar både i form av överdriven optimism och pessimism. Historien tenderar således att upprepas vilket är viktigt att dra lärdom av. Sunt bondförnuft skall inte heller underskattas. Fastighetsmarknaden var fortsatt illikvid under det gångna året. Avkastningskraven justerades uppåt och fastighetsvär- dena sjönk även om högre hyror genom indexregleringar till del kunde kompensera för detta. Finansieringskostnaderna låg på en fortsatt hög nivå även om en viss lättnad skedde under slutet av året. Ränteskillna- derna var stora där finansiellt svaga fastighetsbolag tvingades betala avsevärt mer än de starkaste bolagen. Detta förhållande tror jag kommer bestå även på längre sikt. Pengar behöver ha ett pris som står i relation till den risk man tar som kreditgivare. Detta är en sund utveckling som motverkar framtida tillgångs- bubblor. Under senare år har jag pekat på vår samhällsutveckling som ett allvarligt hot mot fastighetsmarknaden. Tyvärr har kriminali- teten i samhället fortsatt att öka vilket påverkar inte bara fastig- hetsmarknaden utan Sverige i sin helhet. Många människor och företag är oroade över utvecklingen. Kriminaliteten är mycket allvarlig och måste stoppas. Investeringar i fastigheter och företag är beroende av ett stabilt och tryggt samhälle med en god ekonomisk tillväxt. Samhället har därmed en stor och svår uppgift att lösa framför sig. Resultat 2023 För 2023 redovisar Lundbergs för koncernen ett resultat efter skatt på 8,7 mdkr (5,8). Efter minoritetens andel var resultatet 7,3 mdkr (1,5). Exklusive orealiserade värdeförändringar och nedskrivningar blev resultatet efter finansiella poster 13,7 mdkr (8,0). Substansvärdet per aktie efter uppskjuten skatt ökade under året med 13 procent till 545 kr (484). Den 20 februari i år var motsvarande värde 547 kronor per aktie. Aktieägarna i Lundbergs erhöll under 2023 en totalavkastning på 24 procent (-12) jämfört med motsvarande börsindex på 19 procent. Den så kallade substansrabatten försvann under året. Antalet aktieägare i Lundbergs fortsätter att öka och uppgår nu till cirka 65 000 aktieägare (58 000). Det är glädjande att konstatera att så många aktieägare känner tilltro till vår affärs- modell och vårt sätt att sköta verksamheten. Styrelsen föreslår årsstämman att utdelningen höjs till 4,30 kronor per aktie (4,00). Vi fortsätter sålunda vår långsiktiga ambition att ge aktieägarna en god och jämn utdelningstill- växt. Samtidigt är vi angelägna att med egna medel fortsätta att göra nya investeringar för framtida värdetillväxt. Lundbergs Fastigheter I Lundbergs koncernredovisning ingår Lundbergs Fastigheter med ett rörelseresultat på 0,0 mdkr (0,6). I resultatet ingår orea- liserade värdeförändringar på -1,0 mdkr (-0,4) vilket helt förkla- rar resultatnedgången under året. Värdenedgången förklaras av högre avkastningskrav som delvis kompenserats av högre driftnetton. De indexreglerade lokalhyresavtalen har härvid betytt mycket. Exklusive värdenedgången ökade rörelseresul- tatet med 5 procent under 2023. Vårt uthyrningsläge var gott under hela året med en uthyr- ningsgrad för helåret på 97 procent. Hyresmarknaden var fort- satt stark för bostäder och stabil för kontor medan efterfrågan var svag för lokaler till detaljhandel och restauranger. En tydlig trend på hyresmarknaden är att hyresgäster i än högre grad söker lokaler och bostäder med attraktiva lägen och med hög och modern standard. Med kvalificerade medarbetare är hyres- kostnaden för lokaler inte avgörande. Viktigare är attraktiva arbetsplatser som underlättar arbetet och tilltalar duktiga medarbetare. Vårt fastighetsbestånd är attraktivt beläget och vi tvekar inte att erbjuda hyresgäster en hög standard och service. Det är en viktig förklaring till vår höga uthyrningsgrad. Hållbarhetsfrågorna har under senare år fått ökad betydelse. Faktum är att vi i Lundbergs Fastigheter alltid har tillmätt dessa frågor stor vikt. Vid investeringar både i nybyggnader och ombyggnader har vi alltid vinnlagt oss om att utforma husen på ett hållbart sätt. Detta avseende till exempel planlösningar, materialval, takhöjder och flexibilitet. Tack vare kvaliteten finns förutsättningar att anpassa våra äldre hus till en ny modern standard. Under senare år har vi genomfört omfattande ombyggnader av ett flertal bostadsfastigheter byggda på 1960- och 70-talen. Dessa är nu i stort sett i nybyggnadsskick och kommer inte att kräva några betydande underhållsåtgärder på åtminstone 30 år. Även ett flertal kommersiella fastigheter har anpassats till modern standard och hyresgästernas önskemål. För närvarande pågår en omdaning av ett par fastigheter i bästa läge i Norrköpings City. Bland annat omvandlas detalj- handelsytor till kontor för coworking där efterfrågan växer starkt. Vidare byts de gamla fasaderna ut mot nya med betyd- ligt större fönsterpartier. Enkelt uttryckt kan man säga att fast- igheterna blir så gott som nya. Detta hade inte gått om vi inte från början skapat hus som möjliggör detta. Under 2023 inves- terade vi totalt 576 mnkr i fastighetsrörelsen. Lundbergs Fastigheter fortsatte också sitt ambitiösa håll- barhetsarbete som syftar till att man skall vara klimatneutral år 2030. Under lågränteperioden i samband med och före pandemin drevs fastighetspriserna upp till, i många fall, en orimligt hög 8 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD HAR ORDET nivå. Gott om finansiering och låga räntor gjorde att många aktörer i fastighetsbranschen expanderade starkt. Vi hoppade inte på det tåget. Lundbergs Fastigheter fokuserade i stället på att genomföra investeringar i nya lönsamma projekt och anpassa våra fastigheter till modern standard. För närvarande råder obalans på fastighetsmarknaden. Många aktörer har pro- blem med sin finansiering och tvingas nu betala mångdubbelt högre räntor. Detta har lett till ett stort utbud av fastigheter och sjunkande fastighetspriser. Ändå har inte förändringen på kapi- talmarknaden slagit igenom fullt ut. Det sker successivt under kommande år. Vår inställning är för närvarande att avvakta med nya förvärv. Sannolikt kommer dock intressanta möjligheter i framtiden. Men tiden är inte mogen än. Den 14 februari 2024 lämnade vår VD Louise Lindh sin position. Till ny VD utsågs Johan Ladenberg som varit vice VD sedan 2017. Louise Lindh har varit VD i 7 år. Under denna tid har hon genomfört stora för- ändringar och moderniserat företaget. En ny ledningsgrupp har utformats med delvis nya medarbetare. Det löpande rörelseresultatet har ökat varje år och omfattande investeringar både i ny- och ombyggnader har skett. Ett antal förvärv har också gjorts. Louise har under sin VD-period gjort ett mycket gediget och gott arbete. Hon har genomfört stora förändringar som förbättrat verksamheten på ett sätt som successivt vunnit alltmer respekt. Hennes engagemang har varit totalt. Jag och övriga i styrelsen vill framföra ett stort tack för det hängivna arbete hon gjort som VD. Nu övertar Louise min roll som styrelsens ordförande. Det är med glädje jag över- lämnar detta ansvar till henne. Efter 20 år som ordförande och dessförinnan som operativ chef i 23 år övergår jag nu till att vara styrelseledamot i Lundbergs Fastigheter. Jag gör det med stor förvissning om att Louise tar stafettpinnen med fullt engage- mang och ansvar och önskar henne lycka till. Likaså önskar jag vår nya VD Johan Ladenberg lycka till i sitt viktiga arbete. Slutligen vill jag framföra ett stort tack till vår ledning och personal för ett gott arbete under det gångna året. Innehavsbolagen Under 2023 förvärvade moderbolaget börsnoterade aktier för 1 681 mnkr, varav i Industrivärden för 733 mnkr, i Sandvik för 468 mnkr, i Alleima för 273 mnkr och i Handelsbanken för 208 mnkr. Lundbergs innehav i de nio börsnoterade innehavs- bolagen hade vid utgången av 2023 ett börsvärde på 114 mdkr jämfört med 99 mdkr ett år tidigare. Korrigerat för förvärv under året var värdeökningen 14 procent vilket kan jämföras med SIX Generalindex som ökade med 16 procent. Vår helägda verksamhet i L E Lundberg Kapitalförvaltning bedriver kapitalförvaltning på kort och medellång sikt samt analysverksamhet. Bolaget har också en viktig roll som stöd- jande funktion för moderbolaget. Under 2023 uppvisar verk- samheten ett mycket gott resultat. Jag vill tacka VD Claes Boustedt och hans duktiga medarbetare för ett framgångsrikt år. Claes är också vice VD i koncernen och därmed min när- maste medarbetare. Claes har arbetat i Lundbergs i över 30 år. Vi har ett fint samspel som fungerar utmärkt. Det är min för- hoppning att vi kan fortsätta många år till. Holmen hade ännu ett starkt år bakom sig. Affärsmodellen att skapa värde utifrån Holmens skogstillgångar är framgångs- rik. Råvaran förädlas till trävaror för hållbart byggande. Av det som blir över tillverkas kartong av världsledande kvalitet och innovativa pappersprodukter. Förnybar energi produceras genom vattenkraft och vindkraft. Under fjolåret redovisade Skog, Energi och Papper mycket goda resul- tat. Trävaror påverkades av den svaga byggkonjunkturen och Kartong av den låga konsumentefterfrågan, samt även av produktionsproblem. Värdet på Hol- mens skogstillgångar fortsatte att öka och uppgår nu till 56 mdkr. Holmen är en av Sveriges största skogsägare. Detta är en unik tillgång och skogsråvaran kommer med säkerhet att vara mycket efterfrågad även i framtiden. Holmen avser att fortsätta att investera i nybyggd vindkraft. Efter långa tillståndsprocesser ligger nu ett par projekt färdiga att starta. Under början av 2024 genomförde Holmen en omorganisa- tion som syftar till att stärka konkurrenskraften och den strate- giska förmågan. Kartong och Papper samlas i ett gemensamt affärsområde. Genom sammanslagningen fokuseras Holmens affärsmodell till fyra tydliga verksamhetsgrenar. Dessa är skogs- bruk, elproduktion, trämekanisk industri samt processindustri. Den finansiella ställningen är fortsatt stark och innebär att Holmen kan fortsätta sina investeringar inom de områden man bedömer är intressanta. Holmens ledning fungerar mycket väl. VD Henrik Sjölund och vice VD Anders Jernhall är ett tandempar som gör ett fan- tastiskt gott arbete. Henrik har nu varit VD i 10 år och han har tillsammans med Anders initierat och genomfört en rad affärer och förändringar som gagnat Holmen mycket väl. Jag vill fram- föra ett stort tack till ännu ett framgångsrikt år. Mot bakgrund av den starka utvecklingen i företaget föreslår Holmens styrelse en höjning av den ordinarie utdelningen jämte en extra utdelning. Hufvudstadens löpande förvaltningsresultat förbättrades under 2023. Detta förklaras främst av högre hyresintäkter från framförallt kontor. De orealiserade negativa värdeförändring- arna i fastighetsbeståndet ökade dock, varför årets redovisade resultat minskade. Direktavkastningskraven steg men kom- penserades delvis av högre driftsnetton. Substansvärdet sjönk ”Lundbergs affärsmodell är robust och tydlig och har fungerat väl under många år.” 9 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD HAR ORDET något under året och uppgick vid årsskiftet till 185 kronor per aktie (201). Den finansiella ställningen är fortsatt stark med en skuldsättningsgrad på 21 procent. Styrelsen föreslår årsstäm- man oförändrad utdelning. Hufvudstadens fastighetsbestånd är av högsta klass och helt koncentrerat till Stockholms och Göteborgs mest attraktiva citylägen. En tydlig trend är att såväl kontors- som butikshyres- gäster söker sig till centrala lägen med hög standard på loka- lerna. Här kan man ta del av ett brett folkliv och utbud av service, restauranger, kulturliv och en attraktiv detaljhandel. Närheten mellan olika organisationer liksom kommunikationer är också viktigt. För Hufvudstaden har uthyrningsläget för kontor varit gott och marknadshyrorna utvecklats positivt. I Stockholm har även lyx- och premiumvarumärken inom detaljhandeln utvecklats väl. Det märks inte minst i Biblioteksstan där många nya butiksöppningar har skett under året. NK-varuhusen i Stock- holm och Göteborg har också utvecklats positivt med många nya hyresgäster och fler besökare. Den av Hufvudstaden bedrivna rörelsen i NK Retail har ökat omsättningen, men lönsamheten är fortfarande otillfredsställande. En rad åtgärder vidtas för att förbättra situationen. Återuppförandet av den brandskadade byggnaden i kvarte- ret Vildmannen i Biblioteksstan färdigställdes till sommaren. Den nya byggnaden bakom den bevarade sandstensfasaden från 1800-talet gör fastigheten helt unik. Samtliga ytor är nu uthyrda. I Göteborg pågår utvecklingsprojektet Johanna. Ett helt kvarter i bästa cityläge där man både genom ny- och ombygg- nad skapar moderna kontor och butiker. Investeringen som beräknas uppgå till 2,2 mdkr löper enligt plan och projektet beräknas vara färdigställt under början av 2026. Anders Nygren har nu varit VD i 2 år. Han har successivt växt in i rollen på ett mycket bra sätt och vunnit stor respekt. Anders är en gedigen branschman med stort engagemang, kunnande och känsla för sin uppgift. Han är också en bra ledare. Husqvarnas omsättning under 2023 sjönk något jämfört med året innan. Däremot uppnåddes en förbättrad rörelse- marginal för samtliga divisioner och ett starkt kassaflöde. Transformationen av verksamheten fortsatte, innebärande tillväxt inom områdena robotgräsklippare, batteridrivna pro- dukter, bevattning och lösningar för den professionella mark- naden. Ambitionen att elektrifiera produktsortimentet är den viktigaste drivkraften för att minska företagets koldioxidavtryck. Nettoskulden minskade under året främst beroende på det starka operativa kassaflödet. Styrelsen föreslår årsstämman oförändrad utdelning. Under våren 2023 utsåg styrelsen Pavel Hajman till ny VD. Pavel har en gedigen industriell bakgrund och har på kort tid etablerat sig väl som VD. Jag önskar honom lycka till under kommande år. Industrivärden hade en mycket positiv utveckling under 2023. Substansvärdet ökade med 19 procent och aktiens total- avkastning var 33 procent. Industrivärdens åtta innehavsbolag är av mycket hög kvalitet och tillhör alla de främsta inom sina respektive branscher. Gott ledarskap och finansiell styrka är ett par gemensamma nämnare. Genom goda utdelningar från bolagen hade Industrivärden ett starkt kassaflöde. Detta användes till största delen för att för- värva ytterligare aktier i några av innehavsbolagen och därmed öka ägarandelarna. Industrivärdens roll som ägarbolag utvecklas löpande över tiden. Nya personer knyts till bolaget och erfarenhet och kun- skap utvecklas vidare. Som investerare hanterar Industrivärden varje ägarandel i ett långsiktigt perspektiv och med företagar- ögon. Utvecklingen av respektive verksamhet står helt i centrum, vilket betalar sig på lång sikt. Industrivärdens finan- siella ställning är fortsatt stark med en nettoskuldsättning på 5 procent. VD Helena Stjernholm gör ett utomordentligt arbete. Hon är också mycket uppskattad som styrelsemedlem i tre av inne- havsbolagen. Valberedningen i SCA föreslår nu att hon väljs till ny ordförande efter Pär Boman som föreslås till ordförande i Volvo. Pär lämnar också ordföranderollen i Essity där Jan Guran- der föreslås ta över. Han har en lång framgångsrik karriär i näringslivet bakom sig, senast som vice VD i Volvo. Styrelsen i Industrivärden föreslår årsstämman höjd utdelning. Indutrade fortsätter att övertyga. Företaget växer både orga- niskt och genom förvärv. Resultatet ökar år efter år, så även 2023. Under året genomfördes 9 förvärv med en sammantagen omsättning på 1,2 mdkr. Efter många år av stark tillväxt genom- förde Indutrade en omorganisation med en ny koncernstruktur från och med 1 januari 2024. Den decentraliserade strukturen förstärks och utvecklas vidare. De olika affärsområdena får mer resurser vilket ytterligare ökar det breda ansvarstagandet i före- taget. Förutsättningarna förbättras både för organisk och för- värvad tillväxt. Under 2023 stärktes kassaflödet och den finansiella ställ- ningen. Indutrades affärsmodell har nu fungerat väl och utveck- lats kontinuerligt ända sedan starten 1978. Jag är övertygad om att förutsättningarna för att fortsätta växa är mycket goda. De företag som Indutrade förvärvat genom åren fortsätter att utvecklas och känner stöd och trygghet i Indutradefamiljen. VD Bo Annvik är en mycket kompetent ledare med ett decentraliserat synsätt. Det sätter krafter i rörelse. Han har varit VD i snart 7 år och gjort ett fantastiskt gott arbete. Styrelsen föreslår årsstämman höjd utdelning. Alleima är en ledande tillverkare av högförädlade produkter i avancerat stål och speciallegeringar samt produkter för indu- striell värmning. Verksamheten drivs i de tre affärsområdena Tube, Kanthal och Strip. Alleimas första helår som noterat bolag på Stockholmsbör- sen var framgångsrikt. Man levererade rekordhöga intäkter, 10 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD HAR ORDET resultat och kassaflöde. Den finansiella ställningen är mycket stark och man har en betydande nettokassa. Styrelsen föreslår årsstämman höjd utdelning. Bolagets målsättning är att växa snabbare än marknaden i sina prioriterade segment. Detta skall ske både organiskt och genom förvärv. Alleima är ett mycket intressant bolag med ett stort mate- rialkunnande. Kundbasen är bred och finns inom många industrier i stora delar av världen. Förutsättningarna för fortsatt tillväxt är goda. VD Göran Björkman är en mycket erfaren och duktig industrialist. Under 2023 var börskursutvecklingen för Alleima väldigt stark vilket signalerar marknadens uppskattning. Jag önskar bolaget och Göran fortsatt framgång. Handelsbanken bildades 1871 och är idag en av världens stabilaste banker. Under 2023 kunde banken uppvisa det hittills högsta resultatet i bankens historia. I Sverige, Storbritannien och Neder- länderna ökade resultatet kraftigt medan det i Norge låg på samma nivå som året innan. Räntabiliteten på eget kapital ökade och K/I-talet förbättrades. Kreditförlusterna låg på en oförändrat låg nivå. Kapitalsituationen stärktes ytterligare och var långt över myndighetskraven. Under året träffades avtal om försäljning av kontorsrörelsen i Finland. Den övriga verksamheten i landet avvecklas under kommande år. Därmed har bankens verksamhet koncentrerats till fyra hem- mamarknader. Handelsbankens styrelse föreslår årsstämman en ordinarie utdelning jämte en extra utdelning. Vid årsskiftet tillträdde Michael Green som ny VD. Han har en lång och gedigen karriär i Handelsbanken bakom sig. Jag öns- kar honom lycka till med sin viktiga uppgift. Michael efter- trädde Carina Åkerström som varit bankens VD i nära 5 år. Hon har gjort ett mycket förtjänstfullt arbete och genomfört stora förändringar. En fokusering av bankens verksamhet har skett liksom en ökad satsning på sparandeaffären. Lönsamheten har förbättrats avsevärt. Jag vill framföra ett stort tack till Carina. 2023 var ytterligare ett starkt år för Sandvik. Man fortsatte att exekvera sin strategi och fattade betydande investeringsbeslut samt gjorde 7 företagsförvärv. Ett antal starka innovationer intro- ducerades också. Sandvik är ett mycket teknikdrivet företag där stora resurser satsas på forskning och utveckling. Många nya produkter lanserades på marknaden. Såväl intäkter som order- ingång ökade under året och resultatet låg på en rekordnivå. Kassaflödet var också starkt och den finansiella nettoskulden minskade. Styrelsen föreslår årsstämman höjd utdelning. I januari 2024 presenterade Sandvik ett omstrukturerings- program som syftar till att stärka den operationella effektivite- ten och motståndskraften. 85 procent är strukturella föränd- ringar och 15 procent är volymrelaterade. Åtgärderna är kon- cernövergripande och globala. Under senare år har Sandvik målmedvetet och framgångsrikt arbetat för att få en jämnare marginalutveckling. Förutsättningarna för att klara detta i framtiden förefaller nu goda. VD Stefan Widing har nu under 4 år fyllt sin roll på ett mycket tillfredsställande sätt. Han är en god ledare och har stark tek- nisk kompetens. Han passar mycket väl i Sandvikkulturen och jag önskar honom lycka till under kommande år. Skanska är ett av världens ledande bygg- och projekt ut- vecklingsföretag. Förutom byggrörelsen bedriver bolaget kommersiell fastighetsutveckling och bostadsutveckling samt äger förvalt- ningsfastigheter. Under 2023 utvecklades byggrörel- sen väl. Intäkterna och orderingången ökade och byggmarginalen låg på en fortsatt god nivå. Särskilt stark var orderingången i USA och Norge. Inom projektutveckling försvagades markna- den betydligt. Uthyrningsmarknaden för kontor var svag och transaktions- marknaden avstannade. Byggande och försäljning av nya bostäder föll kraftigt. I januari 2024 meddelade Skanska att man gör betydande nedskrivningar inom projektutveckling, både inom den kommersiella- och inom bostadsdelen. Det handlar dock inte om några realise- rade förluster utan nya bedömningar av marknadsvärden. Skanskas finansiella ställning är stark. Det gör att bolaget kan fortsätta utveckla sina projekt och invänta en annan mark- nadssituation. Affärsområdet Förvaltningsfastigheter gjorde ytterligare två förvärv. Ägandet av egna fastigheter skapar en stabilitet och på sikt ett löpande förvaltningsresultat som bidrar till den totala intjäningen. Skanska har en stark företagskultur med fokus på kompe- tens och lönsamhet. Man genomför mycket komplexa och tek- niskt komplicerade projekt med goda resultat. Risker saknas dock inte vilket kräver starka finanser och god lönsamhet. VD Anders Danielsson är en skicklig byggare och bra ledare. Han har gott omdöme och inger trygghet och respekt i organi- sationen. Skanska föreslår årsstämman sänkt utdelning. Framåtblick Lundbergs affärsmodell är robust och tydlig och har fungerat väl under många år. Vi har successivt byggt upp vårt kunnande och erfarenhet inom de områden där vi är investerade. Styrel- serna och ledningarna i våra innehavsbolag har förstärkts över tiden. Det är ingen tvekan om att dessa idag är av mycket hög kvalitet. Jag känner mig trygg och nöjd med de förändringar som skett. Vidare har innehavsbolagen i flera fall renodlat och ”Vi vet vad vi vill och kommer att genomföra det.” 11 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD HAR ORDET Långsiktig och aktiv ägare Lundbergs är en långsiktig och aktiv ägare. Den helägda rörelsen Lundbergs Fastigheter har ingått i koncernen sedan dess bildande 1944. Illustrationen visar hur länge Lundbergs har varit ägare i innehavsbolagen. HOLMEN LUNDBERGS FASTIGHETER HUFVUDSTADEN INDUSTRIVÄRDEN HANDELSBANKEN SANDVIK INDUTRADE HUSQVARNA GROUP SKANSKA ALLEIMA 1944 1988 1998 2002 2005 2007 2011 2022 2024 tydliggjort sin strategi. Ett ökat fokus har varit vägledande. Vi bedömer att det finns fortsatt stor potential för värdeskapande. Därför fortsätter vi att investera i innehavsbolagen och därmed öka våra ägarandelar. Vi gör det med det kassaflöde vi gene- rerar. En måttlig ökning av skuldsättningen kan också accep- teras. Vår strategi är att i princip alltid vara fullinvesterade. Erfarenheten visar att även om det finns ett konjunktur- och säsongsmönster på aktiemarknaden ger kontinuerliga lång- siktiga investeringar den bästa avkastningen över tid. Vårt kassaflöde fås i huvudsak genom utdelningar från inne- havsbolagen samt från det löpande resultatet i fastighetsrörel- sen. Utdelningarna uppgick 2023 till 3,0 mdkr och har under den senaste 10-årsperioden mer än fördubblats. En fortsatt god utdelningstillväxt är sålunda viktigt för oss. Fastigheterna gav ett kassaflöde före investeringar på drygt 1,0 mdkr. Efter inves- teringar på 0,5 mdkr återstod drygt 0,5 mdkr. Ett ökat resultat genom högre hyror och kostnadseffektiv förvaltning är högsta prioritet framöver. Vi har under många år investerat stora belopp i fastighetsrörelsen. Jag bedömer att vi nu gradvis kan minska dessa och därmed öka kassaflödet. Förvärv av nya fastig- heter får vänta tills förutsättningarna är de rätta. Nuvarande obalans på fastighetsmarknaden måste först normaliseras. Vår konservativa inställning till finansiell risk ligger fast. Detta är en grundläggande filosofi som vi också driver i innehavsbola- gen. Varje bolag skall se till att kunna hantera sin verksamhet även under mycket besvärliga förhållanden. Lånefinansiering löper under viss begränsad tid och förr eller senare skall skulden refinansieras och förutsättningarna kan då vara väsentligt för- ändrade. I grunden handlar det om att ett långsiktigt ägande bygger på en lika långsiktig kapitalförsörjning vilket inte är möj- ligt med en stor andel skuldfinansiering. En låg skuldsättning borgar för att man inte skall hamna i en situation som tvingar fram kortsiktigt agerande såsom att behöva sälja tillgångar eller tillskapa kapitalförsörjning på ofördelaktiga villkor. Våra innehavsbolag är alla av hög klass och bland de ledande inom respektive bransch. Även om konjunkturbilden under 2024 är osäker känner jag stor tilltro till att våra bolag kommer att hävda sig väl. Under hösten 2024 är det 80 år sedan min far Lars Erik Lund- berg startade Lundbergs. Vi kan blicka tillbaka på en spännande resa under dessa år. Sedan många år är tredje generationen i familjen Lundberg aktiva i företaget. Mina båda döttrar Louise och Katarina liksom jag själv är mycket stolta och glada över Lundbergs utveckling. Vi är också fast beslutna att utveckla och driva gruppen vidare och uppleva många fler jubileer. Lundbergs står väl rustat för framtiden. Vi vet vad vi vill och kommer att genomföra det. Aktieägarna har ända sedan börs- noteringen 1983 fått en god avkastning långt över börsindex. Det är vår ambition och tro att vi också under kommande år skall kunna ge våra aktieägare en konkurrenskraftig avkastning. Jag vill slutligen framföra ett stort och varmt tack till alla sty- relser, VD:ar och ledningsgrupper i våra innehavsbolag liksom till Lundbergs styrelse och alla medarbetare för ett gott arbete under 2023. Stockholm i februari 2024 Fredrik Lundberg 12 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD HAR ORDET Mål, affärsidé, strategi och värdeskapande Lundbergs som investeringsföretag Genom att vara långsiktig och aktiv ägare förvaltar och utvecklar Lundbergs ett antal innehavsbolag. Tydligt ledarskap, ansvarstagande samt en sund och hållbar affärsmässighet är viktiga värderingar som präglar Lundbergs arbete. Ett ansvarsfullt och långsiktigt ägande är en viktig förutsättning för att företagen ska kunna utveckla och investera i hållbar och lönsam verksamhet. Mål Lundbergs mål är att skapa en avkast- ning för aktieägarna som väl möter marknadens avkastningskrav. Detta ska ske genom utdelnings- och substans- värdetillväxt. Affärsidé Lundbergs är ett investeringsföretag som genom att vara en långsiktig och aktiv ägare förvaltar och utvecklar ett antal innehavsbolag. Strategi God avkastning och värdetillväxt ska uppnås genom att Lundbergs ■ är aktiva ägare i innehavsbolagen ■ investerar enligt tydliga kriterier ■ har en stark finansiell ställning som skapar handlingsfrihet. Långsiktigt och aktivt ägande Lundbergs investerar för att utveckla företag och värden över lång tid. Med lång siktigt, stabilt ägande ges innehavs- bolagen och dess ledningar möjlighet att arbeta för stärkta marknadspositio- ner, ökad konkurrenskraft och ett hållbart värdeskapande. På så sätt har Lundbergs också möjlighet att bidra till en hållbar utveckling och värdeskapan- de utanför det egna företagets gränser. Lundbergs ägande tar sin utgångs- punkt i god kunskap om innehavs- bolagen och deras förutsättningar. Styrelserna i innehavsbolagen har en viktig roll i bolagens utveckling och beslutar om över gripande strategier. Lundbergs aktiva ägande sker genom ett genuint och engagerat arbete i bola- gens styrelser. En styrelse med bred kompetens har större potential att se helheten och samtidigt identifiera väsentliga risker och möjligheter. Att vara engagerade i valberedningarnas arbete med att tillsätta bolagsstyrelser är därmed ett av Lundbergs prioriterade om råden för att främja ett hållbart värde skapande. Lundbergs lägger sär- skild vikt vid valet av styrelse ordförande i respektive bolag. Ägandet präglas även av en stark tro på ledarskapets betydelse för framgång och av att kompetenta ledare ges och tar ansvar. Decentralisering är avgörande för att företagen ska utvecklas på ett fram- gångsrikt sätt. 0 100 200 300 400 500 600 23222120191817161514 kr/aktie -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 23222120191817161514 % 0 1 2 3 4 5 23 2 22212019 1 1817161514 kr/aktie SUBSTANSVÄRDE EFTER UPPSKJUTEN SKATT UTDELNINGTOTALAVKASTNING 1) Ingen utdelning gjordes. 2) Enligt styrelsens förslag. 13 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Investeringskriterier Investeringar görs i helägda dotterbolag samt i svenska börsnoterade företag som har goda marknadspositioner, sta- bilt starka kassaflöden samt egna pro- dukter och varumärken. Lundbergs har god kunskap om de företag och bran- scher man in vesterar i. Den kunskapen ikombination med organisationens samlade erfarenhet och en djupgående analys ligger till grund för investerings- besluten. Finansiell handlingsfrihet och beredskap Lundbergs arbete med att säkra den finansiella förmågan för att kunna ta till- vara möjligheter och hantera utmaning- ar är högt prioriterad. Den finansiella ris- ken hålls på en låg nivå genom låg skuld- sättning och god likvid beredskap. Lund- bergs Fastigheters bestånd belånas till maximalt 50 procent av marknadsvärdet och börsnoterade aktieinnehav ska vara obelånade. Förutom banklån finansieras verksamheten med företagsobligationer och företagscertifikat. God och jämn utdelnings- och substansvärdetillväxt Lundbergs uppgift är att skapa god absolut avkastning för aktieägarna. Detta ska ske genom utdelnings- och substans värdetillväxt. Under den senaste femårsperioden har den genomsnittliga till växten i substansvärde per aktie, exklusive utdelningar och efter uppskju- ten skatt, varit 13,4 procent per år. Den årliga utdelningstillväxten under samma period har varit 6,1 procent 1 . Under 2023 ökade substansvärdet per aktie efter uppskjuten skatt med 12,6 procent. Aktiens genomsnittliga total avkastning per år har under den senaste femårsperioden varit 16,8 pro- cent och under den senaste tioårsperio- den 16,0 procent. Under den senaste tjugoårsperioden har totalavkastningen igenomsnitt varit 13,5 procent per år. Förvaltningskostnaden i relation till innehavens marknadsvärde uppgick under 2023 till 0,08 procent (0,02). Ökningen förklaras främst av upplupen bonus i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB. Kassaflöde som återinvesteras i verksamheten Ett av de bärande kriterierna när Lund- bergs investerar är att man ska vara ägare i bolag med starka kassaflöden. Under året har Lundbergs fått utdel- ningar från innehavsbolagen och tillförts medel från fastighetsrörelsen samt för- säljning av värdepapper och fastigheter om sammanlagt 4 149 mnkr. 1 681 mnkr har investerats i aktier och 576 mnkr i fastigheter. Organisation Lundbergs investeringsarbete bedrivs i en liten organisation med lång samlad erfarenhet och god kompetens. Organi- sationen består av ett tiotal personer inklusive medarbetarna i L E Lundberg Kapital förvaltning AB. Det helägda fastighets bolaget är organisatoriskt fri- kopplat från moderbolaget och jämställs med övriga innehavsbolag. God och jämn utdelnings- och värdetillväxt Kassaflöde som återinvesteras iverksamheten Stärkta marknadspositioner, innovation och utveckling Arbetstillfällen och samhälls- utveckling Aktivt ägande Långsiktig utveckling av inneha- ven Investeringar enligt tydliga kriterier Finansiell handlingsfrihet och beredskap Organisation Kunskap om innehavsbolagen ochhållbarhetsfrågor Långsiktighet och engagemang Finansiell styrka En modell för ansvarsfullt och hållbart ägande Lundbergs investerar långsiktigt med utgångspunkt i finansiell styrka och god kunskap om innehavsbolagen. Det skapar stabilitet och handlingsfrihet för bolagen att utveckla och investera i hållbar och lönsam verksamhet. Ett aktivt ägande med sikte på att utveckla företagen över lång tid bidrar till att skapa värden för aktieägare, innehavsbolagen och samhället. VÄRDE VERKSAMHETEN SKAPARVERKSAMHET FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR VERKSAMHETEN Betydande del av värdeskapandet återinvesteras i verksamheten. 1) Inklusive föreslagen utdelning till årsstämman 2024 om 4,30 kronor per aktie. 14 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Tillgångar och investeringsaktiviteter Tillgångar Lundbergs tillgångar är koncentrerade till ett antal större innehav. Fastighets- relaterade innehav, genom den helägda rörelsen Lundbergs Fastigheter samt aktier i Hufvudstaden, representerade den 20 februari 2024 ett värde om 33,4 mdkr. Detta motsvarar 24 procent av de totala innehaven, värderade till marknadsvärde. Lundbergs räntebäran- de nettoskuld har hänförts till Lundbergs Fastigheter. Aktie innehaven i Alleima, Handels banken, Holmen, Husqvarna, Industrivärden, Indutrade, Sandvik och Skanska svarade för 103,2 mdkr mot- svarande 75 procent. Investeringsaktiviteter Under året har moderbolaget investerat 1 681 mnkr i börsnoterade aktier. Dessa investeringar är fördelade på 273 mnkr i Alleima, 208 mnkr iHandels- banken, 733 mnkr i Industri värden och 468 mnkr i Sandvik. I Lundbergs Fastigheter har under året 511mnkr investerats i ny- och om - bygg nader av förvaltningsfastigheter. AKTIEINNEHAVEN 2024-02-20 2023-12-31 2022-12-31 Procent 1 Kapitalandel Röstandel Kapitalandel Röstandel Kapitalandel Röstandel Alleima 9,5 9,5 8,5 8,5 6,1 6,1 Handelsbanken 3,0 3,1 3,0 3,1 2,9 3,0 Holmen 34,7 62,6 34,7 62,6 34,1 62,3 Hufvudstaden 47,2 88,6 47,2 88,6 47,2 88,6 Husqvarna 7,6 25,7 7,6 25,6 7,6 25,5 Industrivärden 19,8 25,2 19,7 25,1 19,1 25,0 Indutrade 26,6 26,6 26,6 26,6 26,6 26,6 Sandvik 3,0 3,0 2,9 2,9 2,8 2,8 Skanska 5,5 13,1 5,5 13,1 5,4 13,0 2024-02-20 2023-12-31 2022-12-31 mnkr Marknads- värde 2 Anskaffnings- värde 3 Marknads- värde 2 Anskaffnings- värde 3 Marknads- värde 2 Anskaffnings- värde 3 Alleima 1 649 956 1 628 778 591 505 Handelsbanken 7 461 4 591 6 567 4 591 6 096 4 384 Holmen 22 170 3 828 23 461 3 828 23 201 3 828 Hufvudstaden 12 203 3 098 13 569 3 098 14 282 3 098 Husqvarna 3 354 2 021 3 586 2 021 3 199 2 021 Industrivärden 29 399 14 273 27 962 14 172 20 907 13 439 Indutrade 26 650 2 510 25 353 2 510 20 443 2 510 Sandvik 8 351 4 140 8 026 3 983 6 500 3 516 Skanska 4 126 2 961 4 081 2 961 3 793 2 961 Övriga aktier 959 595 981 634 855 636 Summa 116 324 38 973 115 215 38 576 99 645 36 897 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. 2) Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för onoterad aktie i Hufvudstaden och Skanska är beräknat utifrån värdet på motsvarande noterad aktie i respektive bolag. 3) Bokföringsmässigt anskaffningsvärde, i förekommande fall efter nedskrivning och uppskrivning med anledning av att aktieinnehav övergått till att redovisas som intresseföretag. FÖRDELNING AV INNEHAV, 31 DECEMBER RESPEKTIVE ÅR 0 20 40 60 80 100 2023202220212020201920182017201620152014 % mdkr 0 30 60 90 120 150 Övriga Skanska Sandvik Handelsbanken Alleima Indutrade Industrivärden Husqvarna Hufvudstaden Holmen Lundbergs Fastigheter Summa marknads- värderade innehav, mdkr 15 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Substansvärde Den 31 december 2023 uppgick sub- stansvärdet efter avdrag för uppskjuten skatt till 135 086 mnkr (119 936), vilket motsvarar 545kronor per aktie (484). Den 20 februari 2024 har substans- värdet efter uppskjuten skatt beräknats till 135 647 mnkr, motsvarande 547 kro- nor per aktie. Lundbergs Fastigheter har värderats till sitt substansvärde per den 31december 2023, med tillägg för gjorda investeringar 2024. I substans- värdet ingår fastigheter med ett värde om 28,3 mdkr, varav förvaltningsfastig- heter utgör 27,7 mdkr. Moder bolagets och de helägda dotterbolagens ränte- bärande nettoskuld har i sin helhet hänförts till Lundbergs Fastigheter. SUBSTANSVÄRDETS SAMMANSÄTTNING 31 december 2023 31 december 2022 Ägarandel, % Substansvärde Substansvärde Antal aktier Kapital Röster mnkr kr/aktie Andel av värdet, % mnkr kr/aktie Andel av värdet, % Alleima 21 250 000 8,5 8,5 1 628 7 1 591 2 0 Handelsbanken A 3,0 3,1 6 567 26 5 6 096 25 5 Holmen A 34,7 62,6 14 095 57 17 14 095 57 19 Holmen B 9 365 38 9 106 37 Hufvudstaden A 87 311 335 47,2 88,6 12 407 50 10 12 948 52 12 Hufvudstaden C 1 162 5 1 213 5 Husqvarna A 7,6 25,6 3 243 13 3 2 896 12 3 Husqvarna B 344 1 303 1 Industrivärden A 19,7 25,1 21 905 88 20 17 238 70 17 Industrivärden C 6 057 24 3 669 15 Indutrade 96 840 000 26,6 26,6 25 353 102 19 20 443 82 17 Sandvik 2,9 2,9 8 026 32 6 6 500 26 5 Skanska A 5,5 13,1 1 100 4 3 995 4 3 Skanska B 2 981 12 2 698 11 Övriga aktier 981 4 1 855 3 1 Aktieportfölj 115 215 465 84 99 645 402 82 Lundbergs Fastigheter Fastighetsvärde 28 279 28 767 Räntebärande nettoskuld 1 -6 159 -6 785 Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt 2 -581 -543 Lundbergs Fastigheter 21 539 87 16 21 440 86 18 Summa marknadsvärderade innehav 136 754 551 100 121 085 488 100 Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt 2 -1 668 -7 -1 149 -5 Substansvärde efter uppskjuten skatt 3 135 086 545 119 936 484 Börsvärde 135 954 548 110 137 444 Kurs/substans, procent 101 92 Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för onoterad aktie i Hufvudstaden och Skanska är beräknat utifrån värdet på motsvarande noterad aktie i respektive bolag. Ägarandel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. 1) Moderbolagets och de helägda dotterbolagens räntebärande nettoskuld har i sin helhet hänförts till Lundbergs Fastigheter som därigenom får en skuldsättning som uppgår till 22 procent (24) av fastigheternas marknadsvärde. 2) Övriga tillgångar, avsättningar och skulder är upptagna till bokförda värden. Ingen uppskjuten skatt på skillnaden mellan bedömt marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheterna beräknas. I enlighet med gällande lagstiftning utgår ingen skatt på närings betingade andelar. ) Beräkning av substansvärdet har ändrats under 2023. Värdet på aktier i onoterad aktieserie (i börsnoterat bolag) beräknas med samma kurs som noterad aktie (tidigare premium 10 procent) och ingen uppskjuten skatt på skillnaden mellan bedömt marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheterna beräknas (tidigare bedömts till 5 procent). Jämförelseår har räknats om. NYCKELTAL 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Substansvärde, mnkr 135 086 119 936 133 142 111 450 96 969 71 977 75 893 Substansvärde/aktie, kr 545 484 537 449 391 290 306 276 227 201 Substansvärdeförändring, procent 13 -10 19 15 35 -5 11 21 13 15 16 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Kassaflöde Under 2023 har utdelningar erhållits med sammanlagt 3 000 mnkr (2 476). Tillförda medel från L E Lundberg Kapi- talförvaltning AB, uppgick till 64 mnkr (13). Tillförda medel från fastighets- rörelsen uppgick till 1 085mnkr (1 056), varav försäljningar 31mnkr (99). Summa tillförda medel uppgick således till 4 149 mnkr (3 545). Under året har 1 681 mnkr (1 143) investerats i aktier och 576 mnkr (809) ifastig heter. Den egna utdelningen uppgick till 992 mnkr. Ränte bärande tillgångar ökade med 43mnkr och räntebärande skulder minskade med 583 mnkr. Den ränte bärande netto- skulden minskade således med 626 mnkr och uppgick per den 31 de cember 2023 till 6 159 mnkr (6 785). mnkr 2023 2022 2021 2020 2019 Utdelningar Alleima 22 Handelsbanken 480 290 230 253 Holmen 884 635 594 193 373 Hufvudstaden 258 246 236 364 345 Husqvarna 131 131 105 98 98 Industrivärden 611 547 640 412 Indutrade 252 223 174 145 Sandvik 173 162 205 128 Skanska 168 221 210 69 120 Övrigt 23 23 22 9 16 3 000 2 476 2 415 733 1 891 L E Lundberg Kapitalförvaltning AB 64 13 -60 -153 110 Fastighetsrörelsen 1 054 957 900 875 794 Försäljningar fastighetsrörelsen 31 99 257 148 41 Summa tillförda medel 4 149 3 545 3 512 1 604 2 836 Investeringar aktieförvaltning Alleima 273 312 Handelsbanken 208 189 85 410 364 Hufvudstaden 114 153 Husqvarna 15 Industrivärden 733 383 858 583 648 Sandvik 468 93 887 Skanska 52 104 297 1 681 1 143 2 088 1 289 1 026 Investeringar fastighetsrörelsen 576 809 790 748 1 174 Egen utdelning 992 930 868 794 Centrala omkostnader 39 33 32 36 31 Betald skatt 176 181 142 81 197 Finansiella poster 111 78 138 73 91 Övrigt 50 -55 30 -18 30 Summa använda medel 3 625 3 120 4 088 2 209 3 342 Förändring nettoskuld 525 425 -575 -605 -506 Utgående nettoskuld -6 950 -7 474 -7 900 -7 325 -6 719 varav räntebärande -6 159 -6 785 -7 062 -6 663 -5 906 -20 -10 0 10 20 30 40 23222120191817161514 % SUBSTANSVÄRDE EFTER UPPSKJUTEN SKATT 0 100 200 300 400 500 600 23222120191817161514 kr/aktie SUBSTANSVÄRDEFÖRÄNDRING Substansvärde, kassaflöde och finansiell ställning som presenteras på detta uppslag avser moder- bolaget och helägda dotter bolag. Övriga alternativa och andra nyckeltal återfinns på sidan 20. FINANSIELL STÄLLNING 0 30 60 90 120 150 23222120191817161514 0 10 20 30 40 50 Räntebärande nettoskuld Marknadsvärderade tillgångar Räntebärande nettoskuld/ marknadsvärderade tillgångar, procent mdkr % 17 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG DE STÖRSTA AKTIEÄGARNA Feb 2024 Andel i procent av Feb 2023 Andel i procent av kapital röster kapital röster Fredrik Lundberg inklusive bolag och maka 40,8 70,6 40,8 70,6 Louise Lindh inklusive familj 14,8 11,4 14,8 11,4 Katarina Martinson inklusive familj 14,8 11,4 14,8 11,4 Spiltan Aktiefond 3,0 0,7 2,7 0,6 Alecta Pensionsförsäkring 1,5 0,3 1,9 0,4 Handelsbanken fonder 0,7 0,2 0,5 0,1 Försäkringsbolaget Avanza pension 0,6 0,1 0,5 0,1 SEB Fonder och Pension 0,5 0,1 0,8 0,2 Första AP-fonden 0,4 0,1 0,4 0,1 Swedbank Robur 0,4 0,1 0,4 0,1 Övriga 22,5 5,0 22,5 5,0 Totalt 100,0 100,0 100,0 100,0 Svenska aktieägare 91,2 98,0 91,7 98,2 Utländska aktieägare 8,8 2,0 8,3 1,8 Totalt 100,0 100,0 100,0 100,0 AKTIEFÖRDELNING FEBRUARI 2024 Antal aktier Antal ägare I procent av alla ägare 1 – 500 58 197 89,0 501 – 2000 5 040 7,7 2001 – 5000 1 148 1,8 5001 – 20000 690 1,1 20001 – 50000 134 0,2 50001 – 146 0,2 Totalt 65 355 100,0 Aktien Lundbergs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordic Large Cap. Under 2023 omsattes i genomsnitt 130 284 B-aktier per börsdag. Den totala omsättningen uppgick till 32,7 miljoner B-aktier vilket motsvarar 22 procent av det totala an talet B-aktier. Aktien betalades under 2023 till lägst 433,50 kronor och högst till 561,20 kronor. Börsvärdet Börsvärdet var vid årets utgång 135 954mnkr (110 137). Aktiekursen ökade under året med 23 procent. Ägarstruktur Aktiekapitalet i L E Lundbergföretagen AB (publ) uppgick vid årsskiftet till 2 480 mnkr. Antalet aktier per den 31 december 2023 uppgick till 248 miljoner, var och en med ett kvot- värde av 10kronor. Aktierna är fördelade på 96 miljoner aktier av serie A med tio röster vardera samt 152 miljoner aktier av serie B med en röst vardera. Antalet aktieägare i Lundbergs uppgår till cirka 65 300 (58 200). Av aktieägarna har cirka 64 100 (56 800) förvaltarregistrerat respektive cirka 1 200 (1 400) ägarregist- rerat sina aktier. Andelen utländskt ägande uppgår till 8,8 procent (8,3). Återköp av egna aktier Inga återköp har skett under året vilket innebär att bolaget per den 31 december 2023 inte ägde några egna aktier. Styrel- sen har ett bemyndigande att förvärva aktier i bolaget. För mer detaljerad in formation se sidan 53. Avkastning Totalavkastningen, det vill säga aktiens avkastning inklusive återinvesterad utdelning, uppgick för Lundbergsaktien under 2023 till 24,5 procent, medan SIXRX avkastningsindex steg med 19,2 procent. Den genomsnittliga årliga totalavkastningen har varit 16,0 procent under de senaste 10 åren och 13,5 pro- cent de senaste 20 åren. Motsvarande utveckling för SIXRX avkastnings index har varit 11,3 respektive 11,7 procent. Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 4,30 kronor per aktie, vilket motsvarar 1 066 mnkr. Den genomsnittliga årliga utdelningstillväxten har varit 6,5 procent under de senaste 10 åren. 18 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 23222120191817161514 % TOTALAVKASTNING KURSUTVECKLING UTDELNING OCH DIREKTAVKASTNING Totalavkastning – Aktiens avkastning inklusive återinveste- rad utdelning. Direktavkastning – utdelning per aktie iprocent av börskurs den 31 december. 1) Ingen utdelning gjordes. 2) Enligt styrelsens förslag. 0 1 2 3 4 5 23 2 22212019 1 1817161514 0 1 2 3 4 5 kr % Utdelning Direktavkastning, procent NYCKELTAL 2023 2022 2021 2020 2019 1 2018 2017 2016 2015 2014 Utdelning/aktie, kr 4,30 2 4,00 3,75 3,50 0,00 3,20 3,00 2,80 2,65 2,50 Utdelningstillväxt, procent 7,5 6,7 7,1 - - 6,7 7,1 5,7 6,0 8,7 Direktavkastning, procent 0,8 0,9 0,7 0,8 - 1,2 1,0 1,0 1,1 1,5 Totalavkastning, procent 24,5 -11,9 16,1 7,2 59,0 -13,9 10,8 20,9 40,0 25,9 Börskurs 31 december, kr 548,20 444,10 508,00 440,60 411,00 261,20 306,50 279,25 233,70 169,10 1) Beaktat osäkerheten kring covid-19-pandemin och att utdelningar från innehavsbolag erhölls i begränsad omfattning gjordes ingen utdelning 2020. 2) Enligt styrelsens förslag. Lundbergs B Generalindex (SIXGX) Prisindex 0 100 200 300 400 500 600 700 Kr Feb 20242023202220212020201920182017201620152014 19 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Nyckeltal NYCKELTAL FÖR KONCERNEN 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Substansvärde efter uppskjuten skatt 1 , mdkr 135,1 119,9 133,1 111,4 96,7 72,0 75,9 68,1 56,3 49,7 Substansvärde per aktie efter uppskjuten skatt 1 , kr 545 484 537 449 391 290 306 275 227 201 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 434 402 402 344 327 259 252 230 194 177 Nettomsättning m m, mnkr 28 664 29 193 24 832 19 887 21 655 20 219 20 404 Resultat efter finansiella poster, mnkr 9 244 7 679 17 134 4 471 23 335 8 230 11 236 exklusive nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar, mnkr 13 690 7 988 11 912 6 058 9 760 3 445 6 712 Resultat efter skatt, mnkr 8 678 5 773 14 924 4 108 19 535 7 483 9 467 varav innehav utan bestämmande inflytande, mnkr 1 423 4 259 3 556 517 7 607 3 893 2 785 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 29,25 6,10 45,84 14,48 48,09 14,48 26,94 49,36 17,65 12,88 Utdelning per aktie, kr 4,30 2 4,00 3,75 3,50 0,00 3,20 3,00 2,80 2,65 2,50 Skuldsättningsgrad, ggr 0,11 0,12 0,14 0,15 0,14 0,15 0,16 0,18 0,21 0,24 Soliditet, procent 74 73 73 72 72 71 71 69 67 65 1) Värdena har beräknats enligt tillvägagångssätt på sid 16. 2) Enligt styrelsens förslag. Alternativa nyckeltal Lundbergs använder nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket i syfte att åskådlig- göra koncernens finansiella ställning och utveckling. Ovan redogörs för beräkningar för att här- leda några av de nyckeltal som används inom koncernen. Se även definitioner på sidan 57 för mer information. Alternativa nyckeltal ska inte ses som substitut för finansiella mått definierade i enlighet med IFRS regelverk utan som ett komple- ment. Dessa behöver inte vara jämförbara med på samma sätt titulerade nyckeltal som presenteras av andra bolag. JUSTERAT RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER mnkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Resultat efter finansiella poster 9 244 7 679 17 134 4 471 23 335 8 230 11 236 Nedskrivning av börsnoterade aktier och intresseföretagsandelar -294 Nedskrivningar 87 109 25 122 555 450 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter och derivat 5 132 626 -4 604 2 212 -4 079 -4 446 -4 083 Värdeförändringar biologiska tillgångar -562 -509 -464 -579 -9 566 -425 -415 -315 -267 -282 Övriga värdeförändringar -123 104 -154 -46 -38 61 -26 -23 19 -39 Summa 13 690 7 988 11 912 6 058 9 760 3 445 6 712 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD mnkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Långfristiga finansiella skulder 14 130 14 265 17 806 17 123 13 218 10 133 8 533 Långfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 855 840 855 856 907 Pensionsåtaganden 143 145 204 224 210 194 162 313 234 501 Kortfristiga finansiella skulder 4 783 5 796 3 593 3 164 5 936 6 405 6 515 Kortfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 96 98 80 121 54 Långfristiga finansiella fordringar -83 -122 -292 -313 -474 -486 -55 -51 -53 -49 Kortfristiga finansiella fordringar -69 -21 -39 -44 -15 -36 -34 -89 -61 -23 Likvida medel -2 030 -2 790 -2 211 -1 608 -2 628 -1 466 -880 -818 -888 Summa 17 825 18 210 19 995 19 522 17 208 14 743 14 240 20 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG 2016 2018 2015 2021 2019 Tioårsöversikt 2017 2014 2020 Aktier för 1,0 mdkr förvärvas iIndustrivärden. Aktier förvärvas för cirka 1,0 mdkr i Husqvarna, Industrivärden, Indutrade och Skanska. 1,1 mdkr investeras i fastigheter, vilket är en historiskt hög nivå för bolaget. Aktier i Handelsbanken och Industrivärden för- värvas för totalt 785 mnkr. I Lundbergs Fastigheter pågår nyproduktion av hyresrätter till ett totalt värde om cirka 1,6 mdkr. Fortsatta förvärv av aktier i Industrivärden, Handels - banken, Indutrade och Skanska. Totalt investeras cirka 2,1 mdkr i aktier och drygt 600 mnkr i fastig- heter. Fastighetsbeståndet i Katrineholm och Uppsala avyttras för totalt 911 mnkr. Aktier i Handelsbanken, Husqvarna och Industri - värden förvärvas för totalt 1 026 mnkr. I Lundbergs Fastigheter investeras 1 174 mnkr. Bostadsprojektet Kvarnbacken i Norrköping färdigställs. Lundbergs fyller 75 år. Aktier i Handelsbanken, Indutrade och Skanska för - värvas för totalt 957 mnkr. I Lundbergs Fastigheter pågår fortsatt nyproduktion av hyresrätter. Aktier i Handelsbanken, Industri värden och Skanska förvärvas för totalt 1 289 mnkr. I Lundbergs Fastig- heter investeras 748 mnkr. Bostadsprojektet Elit- seglaren i Linköping färdigställs. Aktier i Handelsbanken, Hufvudstaden, Industri- värden, Sandvik och Skanska förvärvas för totalt 2088 mnkr. I Lundbergs Fastig heter investeras 790 mnkr. Projektet LINK Business Center i Linköping färdigställs. 2022 2023 Sandvik delar ut Alleima som blir ett nytt innehavs- bolag. Aktier i Alleima, Handelsbanken, Hufvud- staden, Industrivärden, Sandvik och Skanska för - värvas för totalt 1 143 mnkr. I Lundbergs Fastigheter investeras 809 mnkr. Aktier i Alleima, Handelsbanken, Industri värden och Sandvik förvärvas för totalt 1681 mnkr. I Lundbergs Fastig heter investeras 576 mnkr. 21 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Hållbart värdeskapande Mycket har förändrats sedan Lundbergs grundades som ett byggföretag 1944, men samma grundläggande värderingar präglar fortfarande dagens investeringsföretag. Att skapa värde över tid förutsätter ett hållbart synsätt. Lång- siktigt ansvarstagande, sund affärsmässighet och stabil finan- siell ställning är lika centrala ledstjärnor idag som när Lars Erik Lundberg grundade företaget 1944. Lundbergs hållbarhetsredovisning omfattar verksamheter- na i moderbolaget L E Lundbergföretagen AB och dotterbolag. Övriga börsnoterade innehavsbolag är inte resultatmässigt kon soliderade i hållbarhetsredovisningen. Avsnittet Helägda verksamheter nedan omfattar verksam- heten i moderbolaget och dess helägda bolag. Här beskrivs syftet med Lundbergs konsoliderade hållbarhetsarbete och de överordnade principer som ligger bakom de aktiviteter som genomförs samt resultatet av arbetet. Långt tidsperspektiv Byggrörelsen, som är företagets ursprung, utvecklades till en fastighetsrörelse med ett eget fastighetsbestånd. Syftet var att äga, förvalta och utveckla fastigheterna under lång tid och det var därför naturligt att redan från start lägga stor vikt vid håll- barhet. Att skapa attraktiva boendemiljöer i resurseffektiva fastigheter, med beständiga material till en rimlig kostnad, lade grunden för ett varaktigt värdeskapande. Dagens Lundbergs har utvecklats till ett investeringsföretag som vid sidan av den helägda fastighetsrörelsen äger betydan- de innehav i nio börsnoterade företag. I investeringsverksam- heten är det långsiktiga perspektivet fortsatt en bärande tanke. Genom aktivt ägande vill Lundbergs bidra till att skapa förut- sättningar för långsiktigt hållbart värdeskapande i innehavs- bolagen. Ansvarsfullt ägande Hållbart företagande handlar om att effektivisera resursan- vändning och att ta hänsyn till sociala och miljömässiga frågor sam tidigt som lönsamheten utvecklas. En långsiktigt konkur- renskraftig avkastning förutsätter en god hantering av hållbar- hets risker och en förmåga att utveckla och ta tillvara möjlig- heter som uppstår när förutsättningar förändras. Lundbergs anser att långsiktig lönsamhet och hållbarhet går hand i hand. Lundbergs investerar i företag och verksamheter där man har kompetens och tar som långsiktig ägare ett tydligt ansvar. Investeringar görs i företag som har goda marknadspositioner, stabilt starka kassaflöden samt egna produkter och varumärken. Genom ett aktivt ägande, finansiell styrka och beredskap skapas stabilitet och handlingsfrihet för bolagen att utveckla och in vestera i innovationer, produkter och tjänster som resul- terar i en hållbar och lönsam verksamhet. På så sätt kan Lund- bergs genom sunda värderingar och stabila finanser ta ansvar för sin del i samhällsutvecklingen. Direkt och indirekt hållbarhetspåverkan Lundbergs består av helägda bolag och aktieinnehav i börs- noterade bolag. Hanteringen av hållbarhetsfrågor tar sin utgångspunkt i dessa två former av ägande. I de helägda bolagen har Lundbergs ett direkt inflytande över hållbarhetsfrågorna såväl när det gäller strategier som det operativa genomförandet och rapporteringen. I de börsnotera- de innehavsbolagen påverkar Lundbergs genom sitt aktiva ägande. Beslut och ansvar för hållbarhetsstrategier, genom- förande och rapportering ligger hos styrelser och ledningar i respektive bolag. Lundbergs hållbarhetspåverkan sker således indirekt genom arbetet i de börsnoterade bolagens styrelser. LUNDBERGS HÅLLBARHETSARBETE Direkt hållbarhetspåverkan Helägda innehavsbolag Indirekt hållbarhetspåverkan Börsnoterade innehavsbolag Hållbarhetsperspektivet är en viktig och integrerad del i Lund- bergs affärsmodell, där långsiktighet och hållbarhet är varand- ras förutsättningar. Ett engagerat och aktivt ägande syftar till att skapa långsiktig värdeutveckling. Om hållbarhetsredovisningen Lundbergs årliga hållbarhetsredovisning uppfyller kraven i den svenska årsredovisningslagen på lagstadgad hållbarhetsrapportering samt de förväntningar på hållbarhetsinformation som intressenter i form av ägare, investerare, analytiker, anställda och kunder i allmänhet efterfrågar. Redovisning avser kalenderåret 2023. Den föregående hållbarhetsredovisningen publicerades i mars 2023. Se även not 39 och 40, sidorna 87-92, för ytterligare hållbarhetsinformation. 22 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING Väsentliga hållbarhetsfrågor För att kunna utveckla innehavsbolagen och deras värden över tid är det viktigt för Lundbergs att ha god förståelse för hur om världen utvecklas och förändras. Frågor som globalisering, urbanisering, digitalisering liksom möjligheter och risker till följd av klimatförändringar ingår alla i den kontinuerliga omvärldsanalys som sker i bolaget. De mest väsentliga och verksamhetskritiska hållbarhets- frågorna för Lundbergs har identifierats utifrån ett risk- och möjlighetsperspektiv genom omvärldsbevakning, bransch- analys, analys av hållbarhet i värdekedjan samt diskussioner i Lundbergs ledning. Frågorna hanteras i ordinarie processer för riskhantering och verksamhetsutveckling. Innehavsbolagen är av olika slag och spänner över varieran- de verksamheter och geografier. Hållbarhetsutmaningarna är komplexa och varje bolag behöver analysera sin verksamhets hållbarhet. Nedan finns vår bedömning av vilka verksamhets- kritiska hållbarhetsområden som har bedömts vara mest rele- vanta för Lundbergs nyckelintressenter: ■ Aktieägarvärde ■ Finansiell stabilitet ■ Långsiktiga och hållbara affärsmodeller som bidrar till långsiktig och uthållig lönsamhet ■ Ansvarsfull styrning genom att uppmuntra tillvaratagande av hållbarhetsrelaterade affärsmöjligheter och hantera hållbarhetsrisker ■ Ett klimat- och jämställdhetsarbete som bedrivs utifrån tydliga målsättningar inom viss tidsram ■ Ansvarsfulla investeringar genom aktivt ägande och intressentdialog ■ Ansvarsfull arbetsgivare För väsentliga hållbarhetsfrågor för den helägda verksam- heten, se nedan under Helägda verksamheter. Hållbarhetsrelaterade risker För Lundbergs Fastigheter se nedan under Helägda verksam- heter. För utförligare beskrivningar än nedan av Holmens och Hufvudstadens hållbarhetsrelaterade risker hänvisas till respek- tive bolags årsredovisning. Holmen Holmen är väl positionerat för den pågående och nödvändiga klimatomställningen genom att förse kunderna med fossilfria produkter och förnyelsebar energi samtidigt som det växande virkesförrådet agerar kolsänka. Det finns en risk att alltmer krävande tillståndsprocesser hämmar utvecklingen av indu- strin och den förnyelsebara energiproduktionen. Risken finns även att politiska beslut fattas som påverkar hur skogen får brukas. Hufvudstaden Hufvudstadens risker finns främst inom projektverksamheten, framförallt avseende arbetsförhållanden och osund konkur- rens. Det finns även risker i leverantörsledet inom affärsområde NK där mode är en bransch med flera hållbarhetsrisker. Därtill finns risker kring negativ miljöpåverkan då fastighetsbran- schen står för en stor andel av samhällets energianvändning och utsläpp. Hufvudstaden gör kontinuerligt bedömningar av fastighets- beståndet kopplat till klimatförändringar. De klimatrelaterade riskerna innefattar både omställningsrisker och fysiska risker. Målsättningar Lundbergs, liksom alla innehavsbolagen, arbetar aktivt med att bidra till sina delar av FN:s 17 globala mål för en hållbar utveck- ling. Lundbergs följer utvecklingen av hållbarhetsrelaterade regelverk och externa krav, exempelvis från EU:s Sustainable Finance Action Plan vilket innefattar EU:s taxonomiförordning och hållbarhetsrapporteringsdirektivet Corporate Sustainabili- ty Reporting Directive (CSRD), liksom frivilliga rapporterings- krav i form av Task Force on Climate-related Financial Disclosure’s (TCFD) och Science Based Target Initiativ. Klimatförändringarna är en av vår tids viktigaste frågor och näringslivet har ett stort ansvar att begränsa den globala uppvärmningen och ställa om till en cirkulär konsumtion och produktion. Dessutom måste företagandet bedrivas på ett sätt så att jordens planetära gränser inte överskrids. Lundbergs uppmuntrar innehavsbolagen till bolags- specifika mål som linjerar med Parisavtalets målsättningar. Bolaget anser att det är en förutsättning för fortsatt konkur- renskraft och långsiktigt värdeskapande, oavsett branschtillhö- righet. Därtill har Lundbergs själva antagit målet om en klimat- neutral verksamhet till 2030 i hela värdekedjan (scope 1, 2 och 3) i den helägda verksamheten. Detta tjänar både som inspiration och stöd för övriga bolag i deras egna beslut. Styrning av hållbarhetsarbetet Genom ett engagerat ägande och god kunskap om de enskil- da bolagens förutsättningar påverkar Lundbergs de börsnote- rade bolagen främst genom arbete i bolagens styrelser och val- beredningar. Våra representanter i bolagens styrelser ska agera utifrån Lundbergs principer och vara en tydlig kravställare på bolagen avseende deras hållbarhetsarbete. En god förmåga att hantera risker och möjligheter relaterade till miljö, socialt ansvar och affärsetik bidrar till bolagens framgång. Det långsiktiga ägandet Lundbergs representerar ger inne- havsbolagen möjlighet att satsa på innovation och vidareut- veckling, bygga uthålligt starka marknadspositioner och bättre konkurrenskraft. Beslut och ansvar för hållbarhetsstrategier, genomförande och rapportering ligger dock hos styrelser och ledningar i respektive bolag. Som aktiv ägare ger vi innehavs- bolagen stöd i utvecklingen mot en mer hållbar verksamhet. 23 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING I all vår verksamhet tror vi på ett öppet affärsklimat där hög etik och affärsmoral ska vara ledstjärnor. Hållbarhetsarbetet sker inom ramen för Lundbergs modell för aktivt ägande. Utgångspunkt i arbetet är Lundbergs uppförandekod. Genom styrelserna i innehavsbolagen ska Lundbergs verka för att kodens förhållningssätt genomsyrar samtliga innehavs- bolag. Uppföran de koden innebär att representanter för Lundbergs förväntas: ■ Agera i linje med de juridiska krav som gäller där företaget är verksamt ■ Agera i linje med FN:s Global Compact genom att följa gällande lagar, föreskrifter och internationella riktlinjer och principer inom miljö, antikorruption, arbetsrätt och mänskliga rättig heter ■ Göra investeringar med hänsyn tagen till dess långsiktiga ekonomiska, sociala och miljömässiga påverkan ■ Ha relationer som präglas av hög affärsmoral ■ Ha arbetsplatser som präglas av öppenhet, lyhördhet och ömsesidig respekt samt avståndstagande från all diskriminering ■ Eftersträva öppenhet, tydlighet och tillförlitlighet i kommunikation med omvärlden Uppförandekoden baseras på FN:s Global Compacts tio inter- nationella principer om mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö- hänsyn och antikorruption. Lundbergs är sedan 2016 ansluten till och stödjer FN:s Global Compact och förbinder sig därmed att i sin verksamhet förverkliga och integrera dess principer. Lundbergs arbetar med de av FN:s Globala mål för hållbar utveckling som ligger närmast affärsverksamheten och arbetet sker integrerat i verksamheten. Följande mål har identifierats som de mest väsentliga för både investeringsverksamheten och fastighetsbolaget: ■ Mål 3: God hälsa och välbefinnande ■ Mål 5: Jämställdhet ■ Mål 7: Hållbar energi för alla ■ Mål 8: Anständiga arbetsvillkor och ekonomisk tillväxt ■ Mål 9: Hållbar industri, innovationer och infrastruktur ■ Mål 11: Hållbara städer och samhällen ■ Mål 12: Hållbar konsumtion och produktion ■ Mål 13: Bekämpa klimatförändringarna 24 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING Policyer och styrdokument Som stöd för såväl chefer som medarbetare och för att säker- ställa att FN:s Global Compact och FN:s principer avseende mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden, miljö och anti- korruption efterlevs tillämpas, förutom uppförandekoden, ett antal policyer och styrdokument. Policyerna är del av introduktionen vid nyanställningar och finns tillgängliga på bolagets intranät. Utbildning avseende policys sker löpande för hela fastighetsbolaget genom utbild- ningsinsatser. Företaget har också under senare år genomfört utbildningar för personalen inom digital säkerhet och GDPR. Lundbergs värnar om intressenternas integritet och förvaltar information på ett ansvarsfullt sätt. Lundbergs är emot alla former av korruption och det är samtliga medarbetares skyldighet att försöka förhindra alla former av bedrägliga aktiviteter. Korruption är inte bara olagligt utan det får allvarliga negativa effekter på samhället och Lund- bergs har ett väl utvecklat antikorruptionsarbete. Vi ställer höga krav på våra samarbetspartners och arbetar inte med några som är inblandade i korrupta aktiviteter. Genom uppförande- koden, uppförandekoden för leverantörer och noggranna rutiner kring upphandling minskas korruptionsriskerna. För att förenkla för den som vill lämna information om miss- förhållanden som strider mot gällande lagstiftning, etik, moral eller Lundbergs policyer finns en visselblåsarfunktion inrättad. På detta sätt kan medarbetare, kunder, leverantörer och sam- arbetspartners lämna information och samtidigt vara garante- rade anonymitet. Alla anmälningar tas emot och utreds av en extern aktör. Inga anmälningar har inkommit under 2023. Hållbarhetsrelaterade policyer och styrdokument ■ Affärsetisk policy ■ Alkohol- och drogpolicy ■ Diskrimineringspolicy ■ Etiska riktlinjer ■ Informationspolicy ■ Insiderpolicy ■ IT-policy ■ Jämställdhetsplan ■ Mångfaldspolicy ■ Visselblåsarfunktion Nyckelintressenter Huvudsakliga intressenter börsnoterad verksamhet: ■ Aktieägare ■ Medarbetare i moder- och innehavsbolag ■ Styrelseledamöter och ledningsgrupper i innehavsbolag ■ Kreditgivare, investerare och finansmarknad ■ Samhälle För nyckelintressenter för den helägda verksamheten, se nedan under Helägda verksamheter. 25 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING EU:s taxonomi EU har infört en taxonomi vars syfte är att underlätta för inves- terare och företag att identifiera och jämföra investeringar ut - ifrån ett miljömässigt hållbarhetsperspektiv, genom att företag prövar sin verksamhet mot förordningens granskningskriterier. För 2023 rapporteras hur stor andel av omsättning, investe- ringar och driftutgifter som omfattas (är tillämplig) och om dessa är hållbara (förenliga) eller ej. För koncernen bedöms fastighetsrörelsen omfattas av taxo- nomin främst genom förvärv och ägande av byggnader, reno- vering av befintliga byggnader samt uppförande av nya bygg- nader. Inom Holmen berörs skörd av egen skog, elproduktion från vindkraft, elproduktion från vattenkraft och elproduktion från bioenergi vilka bedöms omfattas av taxonomin. Utförligare material avseende koncernens taxonomirelaterade redovis- ning finns i not 40 på sidan 88. Nedan följer en schematisk bild över koncernens taxonomi- förenlighet 2023. TAXONOMIUTFALL 2023 Total (mnkr) Hållbara (%) Ej hållbara (%) Omfattas ej (%) Koncern Omsättning/intäkt 29 460 13 9 78 Investeringar 3 670 12 43 44 Driftutgifter 2 060 22 10 68 Lundbergs Omsättning 1 808 48 50 2 Investeringar 533 26 70 4 Driftutgifter 252 40 60 0 Holmen Omsättning/intäkt 24 691 10 - 90 Investeringar 1 836 16 - 84 Driftutgifter 1 718 20 - 80 Hufvudstaden Omsättning 2 962 11 62 27 Investeringar 1 302 2 94 5 Driftutgifter 90 8 62 30 Helägda verksamheter L E Lundbergföretagen AB:s investeringsorganisation består av tiotalet medarbetare och har ingen egen tillverkning varför inverkan på miljö och omvärld är begränsad. Den direkta på verkan på miljö och omvärld sker främst genom den hel- ägda verksam heten Lundbergs Fastigheter. Närmare 100 000 människor kommer på något sätt i kontakt med fastighetsverksamheten varje dag. Det är människor som bor i lägenheterna, arbetar på kontoren och besöker handels- kvarteren. Direkt hållbarhetspåverkan Fastighetsverksamheten spelar en viktig roll i människors var- dag och har byggt, förvaltat och utvecklat stadsmiljöer i 80 år. Kombinationen av kontor, bostäder, handels- och mötesplatser är avgörande för en attraktiv stadsmiljö. Lundbergs direkta bidrag till skapandet av hållbara samhällen baseras på engage- mang, delaktighet och samverkan i stadsutvecklingen. Väsentliga hållbarhetsfrågor Följande verksamhetskritiska hållbarhetsområden har utifrån genomförda väsentlighets- och intressentanalyser bedömts vara mest relevanta för Lundbergs helägda verksamheters nyckel intressenter: ■ Aktieägarvärde ■ Ansvarsfull styrning genom att tillvarata hållbarhetsrelatera- de affärsmöjligheter och att hantera hållbarhetsrisker ■ En hållbar affär med minskad miljö- och klimatpåverkan i hela värdekedjan ■ Nöjda kunder och engagemang i de marknadsområden där Lundbergs Fastigheter är verksamma ■ Våra kunders upplevda trygghet ■ Engagerade och utvecklingsorienterade medarbetare ■ Utvecklat antikorruptionsarbete Nyckelintressenter ■ Kunder och deras intressenter ■ Aktieägare ■ Medarbetare ■ Leverantörer ■ Kreditgivare Hållbarhetsrelaterade risker De största hållbarhetsriskerna finns i fastighetsverksamhetens projektverksamhet samt i inköpsprocessen inom fastighets- förvaltningen. Riskerna ligger främst inom miljö och arbets- miljö men kan även finnas inom arbetsvillkor och korruption. Lundbergs har inte identifierat några risker kopplade till mänskliga rättigheter i verksamheten, dock kan det föreligga sådana risker i leverantörsledet. Under året har Lundbergs Fastigheter arbetat med att utvärdera processer för inköp och leverantörsbedömning för ökad kontroll och hantering av risker i värdekedjan. Definition av taxonomi-tillämplighet Omsättning/intäkt Omsättningen som härrör från pro- dukter och tjänster som är förknippade med en eller flera av taxonomins ekonomiska verksamheter. Investeringar Kapitalutgifter som är för knippade med en eller flera av taxonomins ekonomiska verksamheter. Driftutgifter Driftutgifter som är förknippade med en eller flera av taxonomins ekonomiska verksamheter. 26 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING Med ett förändrat klimat följer en ökad risk för extremväder. Samtliga fastigheter har genomgått en riskscreening avseende klimatrelaterade risker och de med förhöjd riskbild har kart- lagts för att arbete med förebyggande klimatanpassningsåt- gärder ska kunna vidtas. Lundbergs Fastigheter har en central skyddskommitté och vid varje arbetsställe finns ett skyddsom- bud. Skyddsronder genomförs och protokollförs och eventuella brister åtgärdas. Hållbarhetsarbete Lundbergs Fastigheters långsiktiga vision är att vara den ledan- de utvecklaren av hållbara stadsmiljöer där människor, företag och organisationer kan utvecklas i samverkan. Genom engage- mang, nyfikenhet, öppenhet och ansvarstagande vill fastig- hetsbolaget gå i täten för utvecklingen av attraktiva och håll- bara stadsmiljöer. Långsiktig lönsamhet är en grundläggande förutsättning för att kunna genomföra företagets strategier och uppnå målen. En balanserad ekonomisk tillväxt och lönsamhet med hänsyn till miljö och människor är också en för utsättning för hållbar utveckling. Med en stabil finansiell ställning är Lundbergs en pålitlig affärspartner för såväl kunder som leverantörer. För hyresgäs- terna är det en trygghet att ha en fastighetsägare som håller ingångna avtal samt har förmågan att investera i sina fastig- heter. Miljö och klimatpåverkan Lundbergs värnar om miljön, såväl närmiljön som i ett system- perspektiv. Det handlar om att ta hand om de tillgångar bola- get har, att sköta om fastigheterna och dess närområden och på så sätt skapa en hållbar stadsutveckling. Bolaget deltar i utvecklingen av framtida hållbara lösningar med ambitionen att ligga i framkant när det gäller framtagande av nya produk- ter och tjänster. Klimatkrisen är vår tids viktigaste storskaliga fråga och Lund- bergs Fastigheter, liksom andra delar av samhället, behöver snabbt anpassa verksamheten för att minimera dess inverkan på klimatet. Bygg- och anläggningssektorns färdplan för fossil- fri konkurrenskraft har Lundbergs Fastigheter sedan tidigare ratificerat. Bolagets ansvar som storskalig beställare och dess stora påverkan på omgivningen har dock resulterat i en höjd ambitionsnivå. Lundbergs genomför löpande mätningar av alla verksamhetens utsläpp kopplade till Scope 1, 2 och 3, dvs utsläpp i hela värdekedjan. Målsättningen är att verksamheten ska vara klimatneutral i hela värdekedjan till 2030. Färdplanen mot klimatneutralitet 2030 innehåller en mängd olika projekt och omställningar. I närtid finns projekt där exem- pelvis byggmaterial av lägre kvalitet ersätts mot mer hållbara alternativ. På längre sikt finns mer strukturella utmaningar avseende metodik och processer för att säkerställa exempelvis möjligheter till återbruk på ett effektivt sätt. Frågor som Lund- bergs Fastigheter inte kan lösa själva, men där bolaget kan vara en pådrivande part för att förändra. VÄXTHUSGASUTSLÄPP, TON CO 2 E Lundbergs 2023 2022 2021 Scope 1 30 51 41 Scope 2 6 114 5 791 6 363 Scope 3 15 787 16 318 22 567 Totala utsläpp 21 931 22 160 28 971 varav nybyggnation - - 5 050 27 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING Lundbergs Fastigheter har brutit ner den övergripande målsättningen till tre tydliga inriktningar: 1. Minska utsläppen kopplat till byggnationer 2. Minskad energiförbrukning 3. Påverka positivt avseende kundernas hållbarhetsarbete Det viktigaste verktyget i omställningen är att ha en hög med- vetenhet i varje beslut. Konkret klimatnytta skapas genom att utmana det traditionella sättet att bygga på och materialet som det byggs med. Genom att materialinventera lokaler och bostä- der och i första hand bevara och återbruka material höjs värdet på befintligt material och resurseffektiviteten ökar. När nytt material köps in ska detta vara klimat- och miljöbedömt. Att rela- tivt snabbt kunna utvärdera en byggmetod eller ett material är centralt för att skapa snabbast möjliga förändring och att mäta utsläppen är väsentligt för att kunna följa upp och utvärdera utsläppsminskade åtgärder som bolaget vidtar. Arbetet med att förbättra datakvaliteten och minska osäker- heterna i klimatberäkningarna är ett pågående arbete. 2023 gjorde bolaget stor förflyttning då klimatkalkyler integrerades i ekonomiska kalkyler för hyresgästanpassningar och bostads- renoveringar. På så sätt erhålls nu projektspecifika klimatberäk- ningar för alla dessa projekt. Denna information samlas in och analyseras i bolagets business intelligence-verktyg och används som beslutsstöd i strategi- och styrningsarbete och för rapporte- ringsändamål. Bolaget ställer upp tydliga och tuffa miljöregler för entrepre- nörer, underentreprenörer, materialleverantörer och konsulter. De varor som levereras ska bland annat vara godkända eller rekommenderade i något av systemen för miljöbedömning (Svanen, Basta, Byggvarubedömningen eller Sunda Hus). Till- lämpningen av miljöreglerna följs upp vid årliga internrevisioner. Energianvändning Verksamheten ska bedrivas med minsta möjliga negativa miljöbelastning. I tät dialog med energileverantörer är målet att öka andelen förnybar eller återvunnen energi som används i fastigheterna. Bolaget köper endast vattenkraftsproducerad el. En central del i hållbarhetsarbetet handlar om långsiktiga satsningar inom energieffektivisering. Genom att ständigt söka förbättringar inom byggteknik och genom att installera allt modernare teknik fortsätter det aktiva arbetet med att förbätt- ra kvaliteten i fastigheterna och att minska energianvändning- en. Vi kan med stolthet säga att vi ligger i framkant inom detta område. Lundbergs fortsätter att satsa på solceller på våra fastighe- ters tak vilket förenar både klimatnytta och god avkastning. Vid utgången av 2023 har bolaget anläggningar med en total kapacitet om cirka 1 300 kW. Cirkulär ekonomi Det linjära resursflödet som präglat bygg- och fastighetsbran- schen har inneburit och innebär en stor miljöbelastning när nytt material används för att bygga nya fastigheter och renove- ra befintliga. Därtill uppstår stora mängder avfall. Lundbergs övertygelse är att omställningen till en cirkulär ekonomi är avgörande för att uppnå klimatmål, behålla konkurrenskraften och minska kostnader. Lundbergs har sedan 2020 ökat kont- rollen av genererat bygg- och rivningsavfall. Mängder och fraktionstyp ska alltid rapporteras vid avslutat projekt. Fastighetsverksamheten strävar hela tiden efter att återbru- ka material i så stor utsträckning som möjligt vid ombyggnatio- ner. För ett effektivt internt återbruksarbete behövs system och processer för materialinventering och produkthantering. Därför har bolaget under året arbetat med att utveckla en återbruks- hubb och har implementerat ett digitalt verktyg som stödjer förvaltningen i återbruksarbetet. Under året har mängden åter- brukat material ökat i bolagets ombyggnationer, framför allt avseende hyresgästanpassningar inom kontor. Ett tydligt sätt att minska miljöbelastningen är att skapa kontor och bostäder som passar så många som möjligt. Det minskar behovet av att bygga om eller renovera lokaler och bostäder när det flyttar in en ny hyresgäst. Ett sätt att systema- tisera och minska hyresgästanpassningar över tid har varit att skapa en enhetlig kontorsstandard där varje produkt är bedömd utifrån dess kvalitet och klimat- och miljöpåverkan. Det är en högkvalitativ kontorsprodukt med god grundfunk- tion som kan anpassas utifrån specifika behov. Under året har en standard för renovering av bostäder tagits fram, som främjar material med god förvaltningskvalitet och lägre klimat- påverkan jämfört med tidigare använda material. 60 70 80 90 100 110 120 2023202220212020201920182017201620152014 Totalt Nyproduktion A temp = yta uppvärmd till över tio grader ENERGIANVÄNDNING LUNDBERGS FASTIGHETER kWh/m 2 A temp 28 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING Föroreningar Den biologiska mångfalden står under hårt tryck och verksam- heten behöver bedrivas med så lite kemikalier som möjligt. Kemiska produkter används av fastighetsskötarna vid skötseln av fastigheterna. Kemikalier märkta med farosymbolen Miljö- farlig får inte användas. I de fall en för ändamålet bäst lämpad produkt inte går att få tag i ska den minst miljöfarliga produk- ten väljas och avvikelsen noteras. Efterlevnaden av rutinen följs upp på årliga internrevisioner. Nöjda kunder Lundbergs är beroende av att kunderna uppskattar företaget som hyresvärd. Kundernas feedback är av största vikt, därför mäts kundnöjdhet inom tre segment: bostad, kontor och han- del. Inom bostad har företaget under många år varit rankade i toppen (AktivBo), och likaså har NKI-resultatet (NKI = Nöjd Kund Index) för kontor varit väldigt bra under de år som Lund- bergs deltagit. Även under 2023 nådde Lundbergs Fastigheter pall placering i de båda undersökningarna, något bolaget är ensamt om i fastighetsbranschen. I alla tider har kvalitet och detaljer varit en hörnsten för Lund- bergs verksamhet. Det handlar såväl om val av material som mötet med kunderna. Det är i detaljerna som engagemanget visar sig. Lundbergs sätter stort värde på långvariga kund- relationer. Om kunderna stannar länge minskar behovet av ombyggnationer och verksamheten blir således mer hållbar. Engagerade och utvecklingsorienterade medarbetare Lundbergs företagskultur utgår från värdeorden engagemang, affärsmässighet, innovation och respekt. Som arbetsgivare eftersträvar företaget ansvar och en säker arbetsmiljö samt ett bra arbetsklimat där medarbetarna trivs och utvecklas. För att ytterligare sätta fokus på ledar- och medarbetarskap har Lundbergs Fastigheters huvudkontor i Norrköping sedan många år varit aktivitetsbaserat. Great Place to Work En utvecklingsorienterad och lyhörd organisation är en förut- sättning för långsiktighet. Välmående och engagerade med- arbetare är bolagets främsta resurs för att nå uppsatta mål. Lundbergs Fastigheter samarbetar med Great Place to Work när det gäller medarbetarundersökningar. Metoden bygger på över 30 års studier om medarbetarupplevelser på arbetsplatser. Två typer av studier, medarbetarperspektiv och ledarperspektiv genomförs och fokus ligger på hur engagerade medarbetarna är. Undersökningen ger indikationer på möjliga problemområ- den som måste adresseras. Lundbergs Fastigheter gör denna undersökning vartannat år och den undersökning som ge nom - fördes 2023 visar att hela 93 procent av medarbetarna anser att Lundbergs sammantaget är en mycket bra arbetsplats, en ökning med 1 procentenhet från senaste mätningen. Inga fall av diskriminering av medarbetare har rapporterats under året. 29 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSREDOVISNING 30 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Innehavsbolag Portföljen består av den helägda rörelsen Lundbergs Fastigheter, dotterbolagen Holmen ochHufvudstaden liksom intressebolagen Husqvarna, Industrivärden och Indutrade. Lundbergs har också betydande aktieinnehav iAlleima, Handelsbanken, Sandvik och Skanska. Andel av Lundbergs innehav De börsnoterade innehaven är värderade till marknadsvärde per den 20 februari 2024. Lundbergs Fastigheter redovisas till substansvärde, se sidan 16. Lundbergs Fastigheter 15,4% Husqvarna Group 2,4% Hufvudstaden 8,9% Holmen 16,1% 19,4% Indutrade 1,2% Alleima 0,7% Övriga 3,0% Skanska 6,1% Sandvik 5,4% Handelsbanken 21,4% Industrivärden MDKR TOTALT 31 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRDELNING VERKLIGT VÄRDE PER MARKNADSOMRÅDE Norrköping 24% Linköping 16% Jönköping 5% Stockholm 22% Södertälje 8% Eskilstuna 6% Karlstad 9% Göteborg 6% Örebro 3% Arvika 1% Lundbergs Fastigheter Grundat 1944 Öst 48% Stockholm 31% Väst 21% FÖRDELNING ÅRSHYROR PER REGION FÖRDELNING ÅRSHYROR PER KATEGORI Bostäder 39% Kontor 38% Butiker 13% Övrigt 10% 32 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 15,4% FÖRFALLOSTRUKTUR HYRESKONTRAKT, LOKALER Ordförande Louise Lindh VD Johan Ladenberg Styrelseledamöter med anknytning till Lundbergs Lars Johansson, Fredrik Lundberg, Katarina Martinson, Sten Peterson Lundbergs Fastigheter grundades 1944 och har utvecklats till en av Sveri- ges stora privata fastighetsägare med ett fastighetsvärde om cirka 28 mdkr. Bolaget har verksamhet i tio städer i Sverige, från Stockholm i öst till Göte- borg i väst. Affärsidén är att långsiktigt äga, förvalta och utveckla bostads- och kommersiella fastigheter. Lundbergs Fastigheter vill bidra till att människor får möjlighet att leva ett bättre liv. Därför utvecklar bolaget attraktiva, hållbara stadsmiljöer där människor gärna bor, jobbar och berikar sin lediga tid. Under senare år har verksamheten utvecklats starkt genom en aktiv förvaltning, förvärv och nybyggnads- projekt. Fastighetsbeståndet, som till största del byggts i egen regi, utgörs av cirka en mil- jon kvadratmeter uthyrningsbar yta för- delade på 130 fastigheter. Arean består till cirka 50 procent av bostäder, resteran- de area är kommersiella lokaler som mestadels avser kontor och handel, men även restauranger, gym, biografer, lager, industri och samhällsfastigheter så som vårdboenden och skolor. Vår värld står inför stora utmaningar – klimat, miljö och inte minst trygghet är frågor där bygg- och fastighetsbranschen har ett stort ansvar. Ett ansvar som inne- bär möjligheter att bidra till förändring och verka för en positiv utveckling. Lund- bergs Fastigheter driver ett omfattande hållbarhetsarbete och 2020 antogs mål- sättningen att uppnå en klimatneutral verksamhet i hela värdekedjan till 2030. Hållbarhetsarbetet beskrivs närmare i Lundbergs hållbarhetsredovisning på sidan 22. Organisation Antalet anställda inom Lundbergs Fastig- heter uppgick vid utgången av 2023 till 174 personer. Som arbetsgivare eftersträ- var bolaget en säker arbetsmiljö och ett bra arbetsklimat där medarbetarna trivs och utvecklas. Medarbetarskapet hand- lar om ömsesidig respekt och att varje medarbetare tar en aktiv och ansvars- tagande roll för att tillsammans skapa en sund, produktiv och kundorienterad kultur. Förvaltning, uthyrning och fastig- hetsskötsel sker lokalt på respektive marknadsområde genom en tydligt decentraliserad organisation. På huvud- kontoret i Norrköping finns samtliga centrala resurser till stöd för den operati- va verksamheten. I ledningsgruppen ingår VD, regionchef Stockholm tillika vVD och hållbarhetschef, regionchef Öst tillika vVD och chef affärsutveckling, regionchef Väst tillika teknisk chef, ekonomichef samt marknads- och kommunikationschef. Verksamhet Lundbergs Fastigheter äger och förvaltar sina fastigheter själva och erbjuder city- lägen inom tre affärsområden: bostäder, kontor samt handel- och mötesplatser. Verksamheten bedrivs i tio städer som är indelade i tre regioner. Region Stockholm omfattar Stock- holm/Solna där fastighetsbeståndet huvudsakligen består av kommersiella lokaler, samt förvaltningarna i Södertälje och Eskilstuna som till största delen utgörs av bostäder. Region Väst omfattar Arvika, Göteborg, Karlstad och Örebro. I Göteborg består fastighetsbeståndet i huvudsak av kontor, medan övriga regionen till stor del består av bostäder. Region Öst omfattar Jönköping, Lin- köping och Norrköping där beståndet består av både bostäder och kontor samt den största delen av bolagets fastigheter inom handel. Bostad Lundbergs Fastigheter utvecklar och erbjuder bostäder som möjliggör ett enkelt och tryggt liv. Bolaget äger nästan 7 000 hyreslägenheter i attraktiva lägen med hög kvalitet där förvaltningen sker nära hyresgästerna. I takt med stigande räntor har hyresrätten blivit alltmer att- raktiv vilket har lett till en större efter- frågan under 2023. Samtidigt märks en högre omflyttning i det nyare beståndet där hyresnivåerna generellt är högre. En god förvaltning innebär en stor omsorg och kontroll av fastigheternas skick. För att säkerställa hållbara fastig- heter över tid har Lundbergs Fastigheter en långsiktig plan för renoveringar samt om- och tillbyggnader, så kallade ROT-projekt. 0 50 100 150 200 250 2029-20282027202620 252024 mnkr ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV ÅLDERSSAMMANSÄTTNING FASTIGHETER 1 0 10 20 30 40 50 Efter 2009 1990- 2009 1980- 1989 1970- 1979 1960- 1969 Före 1960 % av total yta UTVECKLING VERKLIGT VÄRDE FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Värdeförändring Förvärv Investeringar Avyttringar Verkligt värde, höger skala 2021 2022 202320202019 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 0 10 20 30 mdkr mdkr 1) Baserat på taxerat värdeår INNEHAVSBOLAG 33 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Lundbergs Fastigheter lägger stort fokus på att vara lyhörd och ha en god dialog med sina hyresgäster. År efter år får verksamheten fina resultat i kund- undersökningar och Lundbergs Fastig- heter är en mycket omtyckt hyresvärd. I 2023 års AktivBo-undersökning, som mäter nöjdheten hos bostadshyresgäs- ter och jämför med andra fastighets- bolag, var bolaget återigen marknads- ledande. Lundbergs Fastigheter ingår i klassen 4 000 -10 999 bostäder och vann AktivBo:s Kundkristallen för såväl Högsta serviceindex som Högsta profil. Före- taget placerade sig även i topp tre i kate- gorin Högsta produktindex. Kontor Lundbergs Fastigheter utvecklar och erbjuder kontor som hjälper företag och medarbetare att nå sina mål. Bolaget äger cirka 226 000 m 2 kontor. Med hög servicegrad och personligt bemötande skapas långsiktiga relationer, vilket ökar förståelsen för hyresgästernas behov och önskemål. Genom god kunskap om hyresgästernas verksamhet kan Lund- bergs Fastigheter erbjuda lösningar som är optimerade för kundens behov och som ger hyresgästen trygghet, trivsel och god arbetsmiljö, på kort och lång sikt. Lundbergs Fastigheter deltar i kund undersökningen Fastighetsbaro- metern och 2023 års resultat, med ett NKI (nöjd-kund-index) om 81, var det högsta någonsin. En prestation som belönades med en fin tredjeplats i kate- gorin storbolag. Kontorens roll och funktion har disku- terats flitigt under de senaste åren. Digi- taliseringen av samhället i samspel med flera andra faktorer förändrar kundernas behov, förväntningar och önskemål vil- ket driver på en utveckling där kontoren får fler och mer varierande funktioner, beroende på bolagets verksamhet och profil. Det traditionella kontoret lever i allra högsta grad men har fått sällskap av en ökad efterfrågan på mötesplatser, flexibilitet samt service och tjänster kopplade till kontoret. En utveckling som utmanar och utvecklar både affärsmo- deller och erbjudanden. Tillgänglighet och ett attraktivt läge är precis som tidi- gare viktiga parametrar vid valet av kon- tor. Efterfrågan på kontorslokaler har under året varit fortsatt god, dock märks en större försiktighet med längre uthyr- ningsprocesser och ett mer avvaktande förhållningssätt. Handel & Mötesplatser Lundbergs Fastigheter utvecklar och erbjuder handels och mötesplatser som berikar människors liv och gör staden levande. Uthyrningsbar yta för handel och mötesplatser uppgår till cirka 92 000 m 2 . Bolaget har butikslokaler i samtliga marknadsområden, med tyngdpunkt i Norrköping och Linköping. I dessa städer samlas drygt 120 koncept inom butik, restaurang, café m m under bolagets handelsvarumärken, Linden och Spira- len i Norrköping och lkpg Fashion District i Linköping. Den fysiska handeln, caféer och restauranger står återigen inför stora utmaningar på grund av låg- konjunktur och en i stort osäker omvärld. Den stora ekonomiska osäkerheten som vi just nu lever i spiller över på konsu- mentmarknaden med mindre utrymme i plånboken och större försiktighet som följd. Detta till trots har Lundbergs Fastig- heter under 2023 hyrt ut till flera nya kon- cept där man ser en trend med allt fler pop up-butiker. Den tydliga återhämt- ning av besökare, efter pandemin, som startade 2022 har fortsatt under 2023 med fler än 10 miljoner besök i gallerior- na i Norrköping och Linköping. Samhällsutvecklingen går snabbt, inte minst i stadskärnorna där utveckling och förnyelse sker i hög takt. I Norrköping genomför Lundbergs Fastigheter ett större ombyggnadsprojekt för att ut- veckla och förnya handelskvarteren i city. En satsning för en mer attraktiv stads- kärna som nu anpassas till nya tider, för- ändrade behov och beteenden. Genom att göra plats för näringslivet i de traditio- nella handelskvarteren skapas ett nytt och mer varierat innehåll. Mixen av kon- tor, butiker, restauranger, caféer och kul- tur gör kvarteren mer levande och inbju- dande. Kontoren bidrar till en ökad dag- befolkning i city vilket skapar bättre för- utsättningar för handeln samtidigt som kontorshyresgäster kan erbjuda sina medarbetare en bättre arbetsplatsupple- velse med nära till det mesta – nätverks- träffen på morgonen, att träna eller uträt- ta ärenden på lunchen, träffa vännerna på after work eller helt enkelt en mysig promenad i vackra kvarter. I samband med omvandlingen lanseras även ett nytt varumärke för kvarteren: Innerstan – hjärtat av Norrköping. Projektet skapar bättre utvecklingsmöjligheter för Lund- bergs Fastigheters hyresgäster både inom handel och kontor samt bidrar till att skapa en mer attraktiv innerstad. Värdeskapande fastighetsutveckling Fastighetsvärdering Förvaltningsfastigheternas verkliga värde per den 31 december 2023 har beräknats till 27 690 mnkr (28 203). Den orealiserade värdeförändringen, exklusi- ve genomförda investeringar och förvärv, uppgick under året till -1 024 mnkr mot- svarande -3,6 procent. Genomsnittligt värde per kvadratmeter uthyrningsbar area är 31 274 kr (31 853) och den genom- snittliga direktavkastningen uppgår till 4,4 procent (3,9). Värderingen av fastig- hetsbeståndet har skett genom att varje INNEHAVSBOLAG 34 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 enskild fastighets verkliga värde har bedömts. Bedömningen baseras såväl på ortprismaterial som på en summe- ring av nuvärdet av uppskattade fram- tida betalningsströmmar. Avkastnings- kravet baseras på inhämtad information om marknadens avkastningskrav vid aktuella köp och försäljningar av jäm- förbara fastigheter i likartade lägen. Avkastningskraven varierar mellan och inom olika marknadsområden. Fastig- heternas driftnetto beräknas utifrån marknadsmässiga hyresintäkter, lång- siktig hyresvakansgrad samt normalise- rade drift och underhållskostnader. Hänsyn tas även till fastighetstyp, teknisk standard, byggnadskonstruktion och större investeringsbehov. För mer information se sidan 74. Projekt Lundbergs Fastigheter bidrar aktivt till stadsutvecklingen på respektive mark- nadsområde. Bolaget har ett stort fokus på att utveckla både nya och befintliga fastigheter med hög kvalitet som tillför värde och erbjuder det kunderna efter- frågar. Under 2023 har Lundbergs Fastig- heter investerat 511 mnkr (461) i förvalt- ningsfastigheter. Över tid är nybygg- nadsprojekt en viktig del för värdetillväx- ten i bolaget. Fastigheter byggs i attrak- tiva lägen med god avkastning och där utvecklingsmöjligheterna bedöms gynnsamma. Lundbergs Fastigheter utvärderar löpande vilka möjligheter för nyproduktion som finns på marknaden, men bolaget är noga med att endast bygga under rätt förutsättningar. Under 2023 har inte några nya projekt startats. Under 2022 inleddes en större ombyggnation av fastigheterna Tulpa- nen 18 och Liljan 6, som tillsammans utgör Spiralen köpcentrum, Norrköping. Projektet är ett samarbete mellan Lund- bergs Fastigheter och Förvaltnings AB Lunden och innebär en total investering om cirka 300 miljoner kronor. I decem- ber 2023 färdigställdes den första etap- pen där Tulpanen 18 har genomgått en såväl invändig som utvändig förnyelse. Övre plan har omvandlats från butiksytor till Sveriges största coworkinganlägg- ning utanför storstäderna, en an lägg- ning om cirka 3 000 m 2 . Utvändigt har fastigheten fått en ny, vacker fasad som ger kvarteret den känsla och karaktär som tidigare saknats. Under 2024 fort- sätter projektet med den andra etappen som beräknas vara klar efter sommaren 2024. Upphandlad entreprenör är Peab och gestaltning av utvändiga fasader har tagits fram i samarbete med White Arki- tekter. Lundbergs Fastigheter investerar stort i ROT, renoveringar samt om- och till- byggnader, som sker löpande utifrån en flerårig planering. Fastigheterna förses till exempel med nya tak, fönster, värme- system, stammar, kök och badrum. Under 2023 pågick ROT-projekt i Söder- tälje, Norrköping och Eskilstuna. Projek- tet i Södertälje, som omfattar närmare 1 000 lägenheter, har pågått sedan 2017 och planeras vara färdigställt 2025. I Norr- köping och Eskilstuna omfattar projek- ten cirka 140 lägenheter i respektive stad. Investeringar i ROT-åtgärder uppgick under 2023 till 268 mnkr. Beräknad investering 2024 är cirka 235 mnkr. Exploateringsfastigheter Bolagets exploateringsfastigheter är belägna i Mellansverige. Exploaterings- fastigheternas bedömda värde uppgick vid årsskiftet till 589 mnkr (565). Byggbar exploateringsmark för flerbostadshus och småhus samt skoltomt har sålts för totalt 31,0 mnkr med ett resultat på 2,1 mnkr. Under året har exploaterings- arbeten för 110 bostäder i Svalsta, Ny - köping, och en ny etapp för 32 småhus i Ekeby- Almby, Örebro, påbörjats. Vidare har huvudgatan i den nya stadsdelen Storskogen, Enköping, färdigställts. Detalj planeprocessen har startat för ett par hundra bostäder i södra Björkalund, Norrköping. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 1 808 mnkr (1 736). Hyresintäkterna ökade med 122 mnkr till 1 690 mnkr (1 568). För jäm- förbara fastigheter ökade hyresintäkter- na med 7,1 procent. Den totala hyresva- kansgraden uppgick till 3,4 procent (3,7), varav bostäder 1,3 procent (1,3) och loka- ler m m 4,7 procent (5,3). Driftkostnaderna, exklusive fastighets- skatt, var 277 mnkr (261). Fastighets- skatten uppgick till 92 mnkr (91). Kost- nader för underhåll var 199 mnkr (183). Rörelseresultatet före värdeförändringar uppgick till 1 053 mnkr (1 006). Inklusive värde förändringar var rörelseresultatet 29 mnkr (556). NYCKELTAL 2023 Region Stockholm Region Väst Region Öst Totalt Antal fastigheter 28 44 58 130 Verkligt värde, mnkr 9 806 5 478 12 407 27 690 Antal bostadslägenheter 2 168 1 966 2 842 6 976 Bostäder, m 2 163 217 137 306 200 245 500 768 Bostäder, hyra per m 2 , kr 1 380 1 361 1 552 1 444 Bostäder, hyresvärde, mnkr 225 187 311 723 Bostäder, vakansgrad hyra, % 0,9 1,6 1,4 1,3 Kontor och butik, m 2 56 416 80 738 176 242 313 397 Övriga lokaler, m 2 40 308 32 935 126 467 199 710 Kontor/butiker, hyra per m 2 , kr 5 049 2 196 2 675 2 979 Övriga lokaler, hyra per m 2 , kr 1 278 767 814 900 Kontor/butiker, hyresvärde, mnkr 285 177 471 934 Övriga lokaler, hyresvärde, mnkr 52 25 103 180 Kontor/butiker, vakansgrad hyra, % 3,9 0,8 6,7 4,8 Lokaler, antal hyreskontrakt 267 237 771 1 275 INNEHAVSBOLAG 35 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Holmen Innehav sedan 1988 HOLMENAKTIEN SYSSELSATT KAPITAL, PER AFFÄRSOMRÅDE 1 RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE 1 Skog 31% Kartong 4% Papper 51% Trävaror 0% Energi 14% Skog 76% Kartong 10% Papper 3% Trävaror 4% Energi 7% 300 350 400 450 500 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr 1) Exkl. koncern- gemensamt. 1) Exkl. koncern- gemensamt. Holmen B Generalindex (SIXGX) prisindex 36 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Holmens affärsidé är att äga och för- ädla skog. Skogsinnehavet utgör basen för verksamheten som bildar ett håll- bart kretslopp där råvaran växer och bearbetas till allt från trä för klimat- smart byggande till förnybara förpack- ningar, magasin och böcker. Vidare produceras vatten- och vindkraft på egen mark. Affärsområden Skog ansvarar för skötsel och utveckling av Holmenkoncernens skogar samt för en effektiv virkesförsörjning till koncernens svenska produktionsenheter. Markinne- havet uppgår till drygt en miljon hektar produktiv skogsmark i Sverige och skör- den i egen skog försörjer i hög grad de svenska produktionsenheterna. Skogen är en stabil intäktskälla för Holmen och bidrar med stor klimatnytta genom att binda koldioxid och när den förnybara skogsråvaran ersätter fossila alternativ för- dubblas klimatnyttan. Skogens intjäning och värde ska ökas genom ett aktivt och hållbart skogsbruk där skörden tas om hand och förädlas till klimatsmarta pro- dukter. Kartong och Papper utvecklar produk- ter baserat på färsk vedråvara i en i stort sett fossilfri produktionsprocess. Solid- och fals kartong produceras vid ett svenskt och ett engelskt bruk där produk- terna marknadsförs under varumärkena Invercote, Incada och Inverform. Kartong- verksamheten ska växa utifrån positionen som marknadsledare inom premium- segmentet för förnybara konsumentför- packningar där hög kvalitet, kundanpas- sade lösningar och förstklassig service kombineras med storskalig produktion. Pappersprodukter tillverkas vid två svens- ka bruk. Här tillvaratas den färska fiberns egenskaper och ger kostnads- och resurs- effektiva alternativ till traditionella pap- pers val för böcker, förpackningar och grafiska publikationer. Trävaror producerar sågade och föräd- lade trävaror till bygghandel, snickeri- och byggindustri vid fem sågverk i anslutning till egen skog. Holmen erbjuder även kund- anpassade lösningar för ett klimatsmart och storskaligt träbyggande. Sågverkens placering med närhet till hav, järnväg och väg innebär effektiva transportlösningar till kunderna. Verksamheten ska utveck- las genom ökad förädling och bättre utnyttjande av virkesråvaran i kombina- tion med storskalig produktion. Vatten- och vindkraft ansvarar för kon- cernens vatten- och vindkrafttillgångar samt för elförsörjningen till Holmens svenska enheter. Under ett normalår producerar Holmen cirka 1,8 TWh förny- bar el. Tillsammans med elproduktion vid bruken svarar produktionen av vatten- och vindkraft idag för cirka 60 procent av koncernens elanvändning. Holmens pro- duktion av förnybar vatten- och vindkraft bidrar till en hållbar energiförsörjning i Sverige och till den europeiska omställ- ningen mot fossilfria energikällor. Hållbarhet Holmens affärsmodell är cirkulär, där grunden är den hållbart brukade skogen. De växande träden förädlas i egen indu- stri till allt från trä för klimatsmart byg- gande till förnybara förpackningar, maga- sin och böcker samtidigt som Holmen producerar vatten- och vindkraft på egen mark. Samtliga kartong- och pappers- bruk är certifierade för spårbarhet, miljö och kvalitet. Verksamheten som helhet, med egen energiproduktion och resurs- effektiva produktionsenheter, bidrar till långsiktig värdetillväxt och stor klimat- nytta genom att årligen minska mäng- den koldioxid i atmosfären. Holmens affär skapar värde för både aktieägare och kunder samtidigt som den bidrar till ett bättre klimat och en levande landsbygd. Finansiella mål Skogen brukas hållbart för att ge god årlig avkastning och stabil värdetillväxt. Vatten- och vindkraft ska bidra till en hållbar energiproduktion och produktio- nen av förnybar energi ska öka genom att komplettera befintlig vattenkraft med vindkraft på egen mark. Industrin drivs med fokus på långsiktig lönsamhet och målsättningen att uthålligt avkasta mer än 10 procent på sysselsatt kapital. Den finansiella nettoskulden ska inte överstiga 25 procent av eget kapital. Holmen ska ge en god årlig utdelning till aktieägarna. Nivån anpassas till koncer- nens lönsamhetssituation, investerings- planer och finansiella ställning. Utdel- ningen kompletteras med aktieåterköp när det bedöms skapa långsiktigt värde för aktieägarna. 16,1% STÖRSTA AKTIEÄGARE 1 2023-12-31 kapital, % röster, % Lundbergs 34,7 62,6 Norges Bank 7,8 2,2 Kempestiftelserna 7,5 17,6 Swedbank Robur Fonder 2,5 0,7 BlackRock 2,2 0,6 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Nettoomsättning, mnkr 22 795 23 952 Rörelseresultat exkl. jäm- förelse störande poster, mnkr 4 755 7 262 Resultat per aktie, kr 23,0 36,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,03 0,04 Medelantalet anställda 3 546 3 466 Utdelning per aktie, kr 11,50 1 16,00 2 Börskurs 31 dec, kr, B- aktien 425,70 413,90 1) Enligt styrelsens förslag, varav extra utdelning om 3,00 kr. 2) Varav extra utdelning om 8,00 kr. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal A -aktier 33 244 000 Antal B- aktier 22 000 000 Ordförande Fredrik Lundberg VD Henrik Sjölund Styrelseledamot med anknytning till Lundbergs Louise Lindh ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV INNEHAVSBOLAG 37 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Hufvudstaden Innehav sedan 1998 HUFVUDSTADENAKTIEN FÖRDELNING ÅRSHYROR PER LOKALTYP Stockholm 63% NK 21% Göteborg 16% FÖRDELNING ÅRSHYROR PER AFFÄRSOMRÅDE Kontor 58% Butik och restaurang 37% Lager och övrigt 3% Garage 2% 100 120 140 160 180 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr Hufvudstaden A Generalindex (SIXGX) prisindex 38 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Hufvudstaden är ett av Sveriges ledan- de fastighetsbolag. Affärsidén är att i egna fastigheter i centrala Stockholm och centrala Göteborg erbjuda fram- gångsrika företag högkvalitativa kon- tors- och butikslokaler på attraktiva marknadsplatser. Hufvudstadens fastigheter finns i Stockholms och Göteborgs bästa lägen. Bolaget äger kommersiella kontors- och butiksfastigheter i citykärnornas affärs- distrikt, bland annat på Hamngatan, Norrmalmstorg, Kungsgatan och i Biblio tekstan i Stockholm samt kvarte- ren Inom Vallgraven och Östra Nordstan i Göteborg. Detta gör Hufvudstaden till ett av de mest specialiserade och geo- grafiskt koncentrerade fastighetsbola- gen i Sverige. Total uthyrningsbar yta är 390 800 m med ett årligt hyresvärde om 2,4 mdkr. Fastighetsbeståndet mark- nadsvärderades vid utgången av 2023 till 46,7 mdkr. Affärsområden Verksamheten är organiserad i tre affärs- områden. Affärsområde Stockholm består av 22 fastigheter med en total uthyrningsbar yta om 210 900 m. Områ- det är det som har utgjort kärnan i fastig- hetsbeståndet sedan bolaget grundades 1915. Beståndet är helt kommersiellt och består av kontors- och butiksfastigheter. I affärsområdet ingår även Cecil Cowork- ing som erbjuder flexibla arbetsplatser i ett attraktivt läge med en förstklassig service. Affärsområde NK omfattar tre fastigheter med en total uthyrningsbar yta om 91 300 m. I affärsområdet ingår NK-fastigheterna i Stockholm och Göte- borg samt varumärket NK. Vidare ingår parkeringsrörelsen i dotterbolaget Parkaden AB. NK Retail AB, som är ett helägt dotterbolag till AB Nordiska Kom- paniet, driver sammanlagt 33 avdelning- ar inom mode, skönhet och accessoarer på NK Stockholm och NK Göteborg. NK:s e-handel erbjuder ett digitalt komple- ment till varuhusen. Affärsområde Göte- borg omfattar fyra fastigheter med en total uthyrningsbar yta om 88600 m. Hufvudstaden är en av de större ägarna iNordstans köpcentrum, som är ett av Sveriges största köpcentrum med en attraktiv detaljhandel, parkering samt moderna kontor ibästa kommersiella läge. Hufvudstaden arbetar aktivt med att utveckla fastighetsbeståndets höga kvalitet och effektivitet både vad gäller befintliga lokaler men även att utveckla och skapa nya byggrätter. Genom en metodik med fokus på hållbarhet och långsiktighet får lokalerna högre teknisk standard och mer flexibla planlösningar, vilket leder till ett bättre driftnetto och högre avkastning. Avsikten är att skapa en god värdetillväxt och att tillsammans med hyresgästerna anpassa kontor och butiker efter deras förutsättningar och behov. Bolaget fokuserar på att tillhan- dahålla en hög servicenivå, vilket kräver ett nära samarbete med hyresgästerna. Samtliga fastigheter ligger inom gång- avstånd från Hufvudstadens kontor och egna drifttekniker sköter och underhåller fastigheterna. Hufvudstaden har även en enhet för affärsutveckling där syftet är att initiera och driva kommersiella och digi- tala projekt för kontor och butik för att på sikt öka bolagets lönsamhet. Hållbarhet Hufvudstaden arbetar aktivt och lång- siktigt för ekonomisk, miljömässig och social hållbarhet. Detta görs genom att minimera klimatavtrycket, framtidssäkra affären och samarbeta med partners. Hufvudstadens hållbarhetsplan har utvecklats för att ligga i linje med FN:s globala mål för hållbar utveckling. De uppsatta hållbarhetsmålen innebär bland annat minskad energianvändning, klimatneutral förvaltning samt miljö- certi fiering av fastigheter. Finansiella mål Hufvudstadens finansiella mål är att ha en god utdelningstillväxt över tid och att utdelningen ska utgöra mer än hälften av nettovinsten från den löpande verk- samheten. Soliditeten ska uppgå till minst 40 procent över tid. 8,9% FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Nettoomsättning 1 , mnkr 2 962 2 746 Rörelseresultat, före jämförelsestörande poster och värdeförändringar, mnkr 1 416 1 298 Resultat efter finansnetto, mnkr -2 535 904 Resultat per aktie, kr -9,53 3,57 Skuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,3 Substansvärde (EPRA NRV) per aktie, kr 185 201 Utdelning per aktie, kr 2,70 2 2,70 Börskurs 31 dec, kr, A-aktien 142,10 148,30 1) Inklusive övriga segment. 2) Enligt styrelsens förslag. STÖRSTA AKTIEÄGARE 1 2023-12-31 kapital, % röster, % Lundbergs 47,2 88,6 AMF Pension & Fonder 9,3 1,9 Blackrock 2,3 0,5 Vanguard 2,2 0,4 Norges Bank 1,4 0,3 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal A -aktier 87 311 335 Antal C- aktier 8 177 680 Ordförande Fredrik Lundberg VD Anders Nygren Styrelseledamöter med anknytning till Lundbergs Claes Boustedt, Louise Lindh, Sten Peterson ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV INNEHAVSBOLAG 39 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HUSQVARNAAKTIEN 2,4% STÖRSTA AKTIEÄGARE 2023-12-31 kapital, % röster, % Investor 16,8 33,5 Robert Bosch 12,0 4,4 Lundbergs 7,6 25,5 Swedbank Robur Fonder 2,8 1,1 Fjärde AP-fonden 2,5 0,9 FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Nettoomsättning, mnkr 53 261 54 037 Justerat rörelseresultat 1 , mnkr 4 970 4 853 Resultat per aktie, kr 3,81 3,38 Skuldsättningsgrad, ggr 0,66 0,74 Medelantal anställda 13 755 14 416 Utdelning per aktie, kr 3,00 2 3,00 Börskurs 31 dec, kr, A-aktien 82,98 73,12 1) Exklusive jämförelsestörande poster på -1 090 mnkr för 2023 och -1 810 mnkr 2022. 2) Enligt styrelsens förslag. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal A-aktier Antal B-aktier 4 142 012 NETTOOMSÄTTNING PER DIVISION Husqvarna Forest & Garden 60% Gardena 24% Husqvarna Construction 16% ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV Husqvarna, som grundades redan 1689, är en världsledande tillverkare av innovativa produkter och lösning- ar för skogs-, park- och trädgårds- skötsel. Sortimentet omfattar bland annat robotgräsklippare, åkgräsklip- pare, motorsågar och trimmers. Koncernen är även ledande iEuropa inom trädgårdsbevattning och är världsledande inom kapningsverk- tyg och ytbehandlingsutrustning för byggnads industrin. Husqvarna Group består av tre divisio- ner. Husqvarna Forest & Garden är inriktat på produkter och lösningar för grönområden till såväl konsument som professionella användare, Gardena mot konsument via trädgårdspro- dukter och Husqvarna Construction mot professionella aktörer med utrustning, service och support till användare inom byggindustrin. Koncernen har ett brett globalt distri- butionsnät, konkurrenskraftigt produkt sortiment och hög teknisk kompetens. Fokus är på premium- produkter och lösningar under starka varumärken som primärt säljs via fack- och detaljhandel. Mer än 25 000 återförsäljare i fler än 100 länder repre- senterar varumärkena Husqvarna och Gardena. Koncernen har en expone- ring mot snabbväxande segment såsom batteridrivna produkter, robot- gräsklippare, digitalisering och andra lösningar för trädgårdsautomation. Hållbarhet Hållbarhet blir ett alltmer prioriterat område för kunderna, något som koncernen uppmuntrar och främjar. Bolagets hållbarhetsplan Sustaino- vate 2025 fokuserar på tre områden: driva omställning till koldioxidsnåla lösningar, tänka om och omforma för en resurssmart kundupplevelse samt inspirera till åtgärder som gör skillnad på lång sikt. Koncernen har även spe- cifika miljömål, bland annat ska bola- get minska koldioxidutsläppen med 35 procent i hela värdekedjan fram till 2025 jämfört med 2015 års utsläpps- nivåer. Finansiella mål Koncernens målsättning är att omsättningen årligen ska öka orga- niskt med 5 procent. Rörelsemargina- len ska nå 13 procent och det operati- va rörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen ska vara 20 pro- cent. Vid sidan av de finansiella målen finns också ambitionen att dubbla försäljningen av robotgräsklippare, öka andelen elektrifierade produkter från 38 procent till runt 67 procent och fördubbla antalet uppkopplade produkter inom fem år från 2021. Husqvarna Group Innehav sedan 2007 Ordförande Tom Johnstone VD Pavel Hajman Styrelseledamöter med anknytning till Lundbergs Katarina Martinson, Lars Pettersson Husqvarna A Generalindex (SIXGX) prisindex 60 70 80 90 100 110 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr INNEHAVSBOLAG 40 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Industrivärden är ett börsnoterat ägarbolag som genom aktivt ägan- de bidrar till innehavens långsiktiga utveckling och värdeskapande. Verksamheten utgår från en portfölj av svenska börsbolag med starka marknadspositioner och god värde- potential. Med bas i starka påver- kanspositioner, långsiktighet och god kunskap bidrar Industrivärden till innehavsbolagens operativa och strategiska utveckling. Målsättning- en är att skapa en långsiktigt attrak- tiv avkastning till balanserad risk. Industrivärdens portfölj är primärt exponerad mot kommersiella fordon, verkstadsindustri, bankverksamhet samt konsumentprodukter. Inne- havsbolagen har starka positioner inom sina respektive områden och aktieportföljen bedöms ha en lång- siktigt attraktiv avkastningspotential. Affärsmodellen baseras på Industri- värdens relativa styrkefaktorer i form av ett långsiktigt investeringsperspektiv, starka påverkanspositioner, en välut- vecklad ägarmodell, djup industriell kunskap och erfarenhet, finansiell styr- ka och ett omfattande nätverk. Det långsiktiga ägarperspektivet medför en naturlig fokusering på hållbar utveckling och långsiktiga värdeska- pande åtgärder i innehavsbolagen. I sin ägarroll ska Industrivärden bidra till att innehavsbolagen etablerar och över tid stärker sina ledande positioner inom sina respektive branscher. Stor vikt läggs vid ett tydligt ledarskap, fokusering, flexibilitet och finansiell styrka. Det aktiva ägandet utövas främst genom engagemang i valbe- redningsarbete, styrelserepresentation och en löpande utvärdering av bolag, styrelse, vd och företagsledning. Hållbarhet Industrivärden har störst hållbarhets- påverkan i rollen som aktiv ägare i sina innehavsbolag. Bolaget agerar därför som en kravställande ägare med höga ambitioner att bidra till uthålliga verksamheter. Det handlar dels om att minimera hållbarhetsrela- terade risker, dels att tillvarata hållbar- hetsrelaterade möjligheter. Finansiella policyer Industrivärdens utdelningspolicy innebär att bolaget ska generera ett positivt kassaflöde före portföljföränd- ringar och efter lämnad utdelning. Detta för att bygga investeringskapa- citet över tid och kunna stödja inne- havsbolag vid behov. Skuldsättnings- graden ska som huvudregel vara mel- lan 0–10 procent, men kan periodvis avvika från detta intervall. Industrivärden Innehav sedan 2002 INDUSTRIVÄRDENAKTIEN Ordförande Fredrik Lundberg VD Helena Stjernholm Styrelseledamöter med anknytning till Lundbergs Katarina Martinson, Lars Pettersson 21,4% STÖRSTA AKTIEÄGARE 2023-12-31 kapital, % röster, % Lundbergs 19,7 25,1 Jan Wallanders & Tom Hedelius stiftelse 6,4 10,2 Spiltan Fonder 5,5 1,4 Lundberg, Fredrik (inkl. helägda bolag) 3,2 2,0 Vanguard 2,4 1,8 FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Resultat efter skatt, mnkr 26 844 -13 967 Substansvärde, mdkr 150,3 126,5 Substansvärde, kr/aktie 348 293 Skuldsättningsgrad, ggr 0,05 0,05 Utdelning per aktie, kr 7,75 1 7,25 Börskurs 31 dec, kr, A -aktien 328,90 253,50 1) Enligt styrelsens förslag. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal A -aktier 66 600 000 Antal C- aktier 18 750 000 AKTIEPORTFÖLJENS MARKNADSVÄRDE, TOTALT 157,5 MDKR, 20231231 Volvo 31% Sandvik 24% Handelsbanken 16% Essity 11% SCA 7% Skanska 4% Ericsson 4% Alleima 2% ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV Industrivärden A Generalindex (SIXGX) prisindex 200 250 300 350 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr INNEHAVSBOLAG 41 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Indutrade är en internationell industri- och teknikkoncern som utvecklar och förvärvar bolag som kännetecknas av högt teknikkun- nande. Företagsfilosofin grundar sig på entreprenörskap och ett decentra liserat ledarskap. Koncernen består av cirka 200 dotter- bolag i mer än 30 länder i sex världs- delar. De fyra största geografiska marknaderna är Sverige, Storbritan- nien & Irland, Benelux och Finland. Indutrade har en stor spridning inom olika kundsegment där de domine- rande är medicinteknik och läke- medel, infrastruktur och anläggning, verkstadsindustri, energi samt pro- cessindustri. Verksamheten har två huvudinriktningar, dels bolag med industriell teknikförsäljning, dels bolag med egen tillverkning av pro- dukter under egna varumärken. Organisationen är starkt decentra- liserad och dotterbolagen arbetar inom väl definierade nischer. Koncer- nens struktur är sedan januari 2024 uppdelad i fem internationella affärs- områden: Industrial & Engineering, Infrastructure & Construction, Life Science, Technology & System Solu- tions och Process, Energy & Water. Indutrade har en lång erfarenhet av företagsförvärv. Genom sin starka förvärvshistorik, sin storlek samt sitt goda rykte har Indutrade den erfaren- het och de förutsättningar som krävs för att genomföra värdeskapande för- värv. Under 2023 förvärvades nio nya bolag med en total årsomsättning om cirka 1,2 mdkr. Hållbarhet Bolagets hållbarhetsstrategi bygger på att företagen inom koncernen ständigt utvecklas och förbättras på ett sätt som är ekonomiskt, miljömäs- sigt och socialt ansvarsfullt. Två mål- sättningar i hållbarhetsstrategin är att koncernen strävar efter att vara CO 2 -neutrala i scope 1 och 2 år 2030 och att 20 procents reduktion ska vara uppnått vid 2025 jämfört med 2020. Bolaget har också påbörjat rapporte- ring av scope 3-utsläpp och anslutit sig till Science Based Targets initiative. Finansiella mål Indutrades finansiella mål är att genomsnittlig total försäljningstillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. EBITA-mar- ginalen ska uppgå till minst 14 pro- cent per år över en konjunkturcykel. Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 pro- cent per år över en konjunkturcykel. Nettoskuldsättningsgraden bör nor- malt inte överstiga 100 procent. Utdel- ningsandelen ska vara mellan 30och 50 procent av resultatet efter skatt. Indutrade Innehav sedan 2005 INDUTRADEAKTIEN Ordförande Katarina Martinson VD Bo Annvik Styrelseledamöter med anknytning till Lundbergs Anders Jernhall, Lars Pettersson 19,4% STÖRSTA AKTIEÄGARE 2023-12-31 kapital och röster, % Lundbergs 26,6 Fidelity Investments 8,8 AMF Pension och Fonder 8,3 Alecta Tjänstepension 4,6 Swedbank Robur Fonder 3,2 FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Nettoomsättning, mnkr 31 835 27 016 Rörelseresultat, mnkr 4 158 3 620 Resultat per aktie, kr 7,86 7,36 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,53 0,67 Medelantal anställda 9 262 8 483 Utdelning per aktie, kr 2,85 1 2,60 Börskurs 31 dec, kr 261,80 211,10 1) Enligt styrelsens förslag. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal aktier 96 840 000 NETTOOMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV Indutrade Generalindex (SIXGX) prisindex 150 200 250 300 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr Industrial & Engineering 24% Infrastructure & Construction 17% Life Science 21% Process, Energy & Water 23% Technology & System Solutions 15% INNEHAVSBOLAG 42 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Alleima är en ledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högför- ädlade produkter i avancerat rost- fritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning. Genom sina produkter och experter inom materialteknologi, metallurgi och industriella processer hjälper Alleima sina kunder att bli effektivare, lönsammare, säkrare och mer hållba- ra. Den helt integrerade värdekedjan, från forskning och utveckling och pri- mär smältning till slutprodukt, gör att de kan erbjuda högkvalitativa produk- ter och ett flexibelt utbud. Bolaget har en stark marknadsposition på en lång rad nischade slutmarknader. Bolagets erbjudande omfattar cirka 900 aktiva legeringsrecept och ett brett sorti- ment av produkter till flera kundseg- ment, exempelvis rörprodukter för krä- vande tillämpningar och miljöer, vär- meelement för industriell värmning, tråd till medicinteknisk utrustning samt precisionsbandstål. Produkterna säljs i omkring 80 länder. Alleima är organiserat i tre divisio- ner. Tube som utvecklar och tillverkar rörformiga produkter och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom produktion av kraft, kemikalier, olja och gas, förnybar energi samt fordon och flyg. Kanthal levererar produkter och tjänster inom industriell värmning, motståndsma- terial och inom andra användnings- områden där materialet ska klara höga temperaturer och aggressiva förhållanden. Strip utvecklar och till- verkar ett brett utbud av precisions- bandstål främst till segmenten kon- sument, industri, transport samt för- nybar energi. Hållbarhet Bolaget har ett antal olika långsiktiga hållbarhetsmål uppdelat på fyra fokus områden som omfattar klimat och cirkularitet, marknadsledarskap, ansvarsfull arbetsgivare samt etiskt affärsuppförande. Alleima har åtagit sig att sätta mål i linje med Science Based Targets initiative, förenligt med Parisavtalet. Finansiella mål Alleimas finansiella mål är att leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader samt en justerad EBIT-marginal (exklusive metallpriseffekter och jämförelse- störande poster) överstigande i genomsnitt 9 procent över en kon- junkturcykel. Nettoskuld i förhållande till eget kapital ska understiga 0,3. Utdelning ska i genomsnitt uppgå till 50 procent av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Alleima Innehav sedan 2022 ALLEIMAAKTIEN 1,2% LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal aktier 23 922 000 FAKTURERING PER DIVISION Tube 70% Kanthal 22% Strip 8% ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV Ordförande Andreas Nordbrandt VD Göran Björkman Styrelseledamot med anknytning till Lundbergs Claes Boustedt Alleima Generalindex (SIXGX) prisindex 30 40 50 60 70 80 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr STÖRSTA AKTIEÄGARE 2023-12-31 kapital och röster, % Industrivärden 20,1 Lundbergs 8,5 Swedbank Robur Fonder 3,7 AFA Försäkring 3,0 Vanguard 2,7 FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Intäkter, mnkr 20 669 18 405 Justerat rörelseresultat 1 , mnkr 2 141 1 681 Justerat resultat per aktie, kr 6,56 4,46 Nettoskuldsättningsgrad, ggr -0,02 0,00 Antal anställda 6 110 5 886 Utdelning per aktie, kr 2,00 2 1,40 Börskurs 31 dec, kr 76,62 38,42 1) Justerat för metallpriseffekter och jämförelsestörande poster om 441 mnkr för 2022 och -95 mnkr för 2023. 2) Enligt styrelsens förslag. INNEHAVSBOLAG 43 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Handelsbanken Innehav sedan 2005 Handelsbanken grundades 1871 och är idag en av världens säkraste banker. Banken erbjuder ett brett sortiment av finansiella tjänster. Arbetssättet är decentraliserat med stark lokal förankring och stort fokus på kundens behov. Handelsbankens modell med lokal marknadsnärvaro, långsiktiga kund- relationer och stark lokal beslutskraft är särskilt inriktad mot kunder med stabila kassaflöden som söker en långsiktig relation med sin bank. Erbjudande riktas framför allt mot privatkunder, fastighetsbolag och andra ägarledda bolag. Kreditpolicyn är gemensam för hela koncernen och utgår alltid från kundens återbetalningsförmåga. Under lång tid har banken haft låg kreditförlustnivå, hög kundnöjdhet och en god lönsamhet. Bankens kreditrating hos de ledande rating- instituten är en av världens bästa och enligt Global Finance är Handels- banken den säkraste kommersiella banken i Europa. Handelsbanken är sammantaget den största kreditgivaren till hushåll och företag i den svenska marknaden. Hållbarhet Hållbarhet är en av grundförutsätt- ningarna för långsiktigt värdeskapan- de och är djupt förankrat i Handels- bankens kultur och arbetssätt. Inom bankens kreditgivning finns tydliga riktlinjer för bland annat mänskliga rättigheter, arbetsvillkor samt miljö- och klimathänsyn. I uppdraget att förvalta kundernas sparande förenar Handelsbanken ambitionen att skapa en god av- kastning med insatser för en hållbar framtid. Under 2023 bekräftade MSCI ESG Ratings att Handelsbanken bibe- höll högsta möjliga hållbarhetsbetyg. Under 2023 har Handelsbanken lan- serat en koncerngemensam över- gripande omställningsplan för ban- kens klimatarbete med stort fokus på fastigheter och bolån. Finansiella mål Handelsbankens mål är att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jäm- förbara konkurrenter på hemma- marknaderna. Målet ska främst nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. HANDELSBANKENAKTIEN 5,4% STÖRSTA AKTIEÄGARE 2023-12-31 kapital, % röster, % Industrivärden 11,5 11,7 Stiftelsen Oktogonen 8,0 8,2 Lundbergs 3,0 3,1 Handelsbanken Fonder 3,0 3,0 Vanguard 2,9 2,9 FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Intäkter, mnkr 62 249 50 375 Rörelseresultat, mnkr 36 322 26 829 Räntabilitet på eget kapital, % 15,9 12,8 K/I-tal, % 37,2 42,1 Resultat per aktie, kr 14,70 10,95 Kärnprimärkapitalrelation, % 18,8 19,6 Medelantal anställda 11 683 10 954 Utdelning per aktie, kr 13,00 1 8,002 Börskurs 31 dec, kr, A -aktien 109,45 105,10 1) Enligt styrelsens förslag, varav extra utdelning om 6,50 kr. 2) Varav extra utdelning om 2,50. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal A-aktier INTÄKTER PER INTÄKTSSLAG Räntenetto 77% Provisionsnetto 18% Nettoresultat av finansiella transaktioner 4% Övriga intäkter 1% ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV Ordförande Pär Boman VD Michael Green Styrelseledamot med anknytning till Lundbergs Fredrik Lundberg Handelsbanken A Generalindex (SIXGX) prisindex 80 90 100 110 120 130 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr INNEHAVSBOLAG 44 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Sandvik är en högteknologisk och global industrikoncern med försälj- ning i cirka 150 länder med starkt fokus på att förbättra kundernas produktivitet, lönsamhet och håll- barhet. Koncernen kombinerar produkter, mjukvara och digitala lösningar till ett unikt erbjudande för gruv-, infrastruktur- och tillverk- ningsindustrierna. Ett decentraliserat beslutsfattande nära kunderna är en nyckel till fram- gång för Sandvik. Koncernens strategi syftar till tillväxt, både organiskt och genom förvärv. Sandvik är organiserat i tre affärsområden och drygt 20 divi- sioner. Divisionerna har fullständigt resultatansvar, vilket skapar en entre- prenörsmässig miljö. Sandviks domi- nerande kundsegment är gruvor, verkstad, infrastruktur, fordon och flyg. Affärsområde Sandvik Mining and Rock Solutions är en världsledande leverantör av maskiner, verktyg, reservdelar, service och tekniska lösningar för gruv- och infrastruktur- industrin. Tillämpningsområdena omfattar exempelvis bergborrning, bergavverkning samt lastning och transport. Sandvik Rock Processing Solutions är en ledande leverantör av maskiner, verktyg, reservdelar, service och lösningar för krossning, sortering, rivning och demolering inom gruv- och anläggningsindustrin. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions är en globalt marknadsledande tillverkare av verk- tyg och verktygssystem för avancerad skärande metallbearbetning till verk- stadsindustrin. Affärsområdet erbjud- er även digitala lösningar, för att opti- mera kundernas produktivitet och produktintegrerad mätteknik. Hållbarhet Sandvik har sex fokusområden för hållbarhet: hållbara lösningar, netto noll, cirkularitet, ekosystem, ansvars- fullt företagande samt människor och samhällen. Bolaget är inkluderat i flera hållbarhetsindex och rapporterar regelbundet hållbarhetsnyckeltal i delårsrapporterna. Sandviks klimat- mål är godkända av Science Based Targets initiative (SBTi) vilket innebär att de ligger i linje med den senaste klimatvetenskapen och förenliga med målen i Parisavtalet. Finansiella mål Sandviks finansiella mål är att tillväx- ten ska uppgå till 7 procent över en konjunkturcykel. Justerad EBITA-mar- ginal ska ligga i ett intervall om 20-22 procent över en ekonomisk cykel. Den finansiella nettoskulden i relation till EBITDA ska understiga 1,5, exkluderat större förvärv. Utdelningen ska uppgå till 50 procent av justerad vinst per aktie över en ekonomisk cykel. Sandvik Innehav sedan 2005 SANDVIKAKTIEN 6,1% FINANSIELLA NYCKELTAL Kvarvarande verksamhet 2023 2022 Intäkter, mnkr 126 503 112 332 Justerat rörelseresultat 1 , mnkr 23 300 21 020 Justerat resultat per aktie, kr 12,69 11,98 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,50 0,54 Antal anställda 40 877 40 489 Utdelning per aktie, kr 5,50 2 5,00 Börskurs 31 dec, kr 218,10 188,40 1) Justerat för jämförelsestörande poster om -2,4 mdkr för 2022 och -0,9 mdkr för 2023. 2) Enligt styrelsens förslag. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal aktier 37 500 000 INTÄKTER PER AFFÄRSOMRÅDE Sandvik Mining and Rock Solutions 52% Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 39% Sandvik Rock Processing Solutions 9% STÖRSTA AKTIEÄGARE 2023-12-31 kapital och röster, % Industrivärden 14,1 Alecta Tjänstepension 4,5 Swedbank Robur Fonder 4,3 Vanguard 3,2 Lundbergs 2,9 ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV Ordförande Johan Molin VD Stefan Widing Styrelseledamot med anknytning till Lundbergs Claes Boustedt Sandvik Generalindex (SIXGX) prisindex 160 180 200 220 240 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr INNEHAVSBOLAG 45 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Skanska är ett av världens ledande bygg- och projektutvecklingsföre- tag, fokuserat på utvalda hemma- marknader i Norden, Europa och USA. Med stöd av globala trender i urbanisering och demografi samt genom att vara ledande på håll- barhet erbjuder Skanska smarta lösningar för att bygga ett bättre samhälle. Byggverksamhet är koncernens största affärsområde och omfattar byggande av hus, anläggningar och bostäder. Bygguppdrag utförs både för externa kunder och för Skanskas utvecklings- grenar. Bostadsutveckling initierar och utvecklar bostadsprojekt för försälj- ning främst till privata kunder. Kom- mersiell fastighetsutveckling initierar, utvecklar, hyr ut och säljer kommersi- ella fastighetsprojekt med fokus främst på kontor. Förvaltningsfastig- heters syfte är att etablera en lång- siktig fastighetsportfölj bestående av kontorsfastigheter i Stockholm, Göteborg och Malmö. Finansiella synergier skapas genom att byggverksamheten drivs med ett negativt rörelsekapital och över tid genererar ett positivt kassa- flöde. Kassaflödet tillsammans med genererade vinster investeras i projekt utvecklingsverksamheterna, vilket skapar god avkastning på investerat kapital och även genererar nya uppdrag för byggverksamheten. Hållbarhet Tillsammans med kunder, leverantö- rer och samarbetspartners vill Skan- ska leda utvecklingen för en bättre och mer hållbar framtid. De agerar kraftfullt i omställningen till ett fossil- fritt samhälle. Vidare bidrar de till en positiv samhällsutveckling genom att ge förutsättningar till trygga områden och bra livsvillkor. Skanskas klimatmål har blivit vetenskapligt validerat av Science Based Targets initiative. Finansiella mål Skanskas finansiella mål innebär att koncernen ska ha en avkastning på eget kapital om lägst 18 procent per år och rörelsemarginalen för bygg- verksamheten ska vara lägst 3,5 pro- cent. Vidare ska projektutvecklings- verksamheterna minst ha en avkast- ning om 10 procent på sysselsatt kapi- tal och Förvaltningsfastigheter lägst 6 procent. Skanskas mål för finansiell styrka innebär att den justerade ränte- bärande nettoskulden maximalt får uppgå till 10 mdkr. Utdelningsande- len ska ligga mellan 40 och 70 pro- cent av årets vinst. Skanska Innehav sedan 2011 SKANSKAAKTIEN 3,0% STÖRSTA AKTIEÄGARE 2023-12-31 kapital, % röster, % AMF Pension & Fonder 7,9 5,6 Industrivärden 7,7 24,5 Lundbergs 5,3 12,9 Vanguard 3,2 2,3 BlackRock 2,8 2,0 FINANSIELLA NYCKELTAL 2023 2022 Intäkter, mnkr 157 052 161 602 Rörelseresultat, mnkr 3 231 9 297 Resultat per aktie, kr 7,89 18,62 Nettoskuldsättningsgrad, ggr -0,20 -0,20 Medelantal anställda 27 256 28 380 Utdelning per aktie, kr 5,50 1 7,50 Börskurs 31 dec, kr, B-aktien 182,35 165,00 1) Enligt styrelsens förslag. LUNDBERGS AKTIEINNEHAV 2024-02-20 Antal A -aktier 6 032 000 Antal B-aktier 16 350 000 INTÄKTER PER MARKNAD, BYGGVERKSAMHETEN USA 47% Sverige 20% Europa 17% Övriga Norden 17% ANDEL AV LUNDBERGS INNEHAV Ordförande Hans Biörck VD Anders Danielsson Styrelseledamot med anknytning till Lundbergs Fredrik Lundberg Skanska B Generalindex (SIXGX) prisindex 100 125 150 175 200 Jan 2024 OktJuliAprilJan 2023 kr INNEHAVSBOLAG 46 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Årsredovisning Styrelsen och verkställande direktören i L E Lundbergföretagen AB (publ), organisationsnummer 556056-8817, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 2023 för koncernen och moderbolaget. Förvaltningsberättelse Definitioner KONCERNEN Resultaträkning Rapport över totalresultat Balansräkning Rapport över förändring i eget kapital Kassaflödesanalys Noter MODERBOLAGET Resultaträkning Rapport över totalresultat Balansräkning Rapport över förändring i eget kapital Kassaflödesanalys Noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Den lagstadgade hållbarhets rapporten enligt ÅRL återfinns på sidorna - och i not och på sidorna -. 47 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Koncernen Verksamheten består av fastighetsrörelse, skogs- och kraftrörelse, tillverkning och försäljning av kartong, papper och trävaror samt aktieförvaltning (inklusive handel med värdepapper). Koncernens verksamhet beskrivs nedan. Information om koncernens verk sam- hetsgrenar (Lundbergs, Holmen och Hufvudstaden) redovisas på sidorna 48–52. Moderbolaget beskrivs på sidorna 52–53. Bolagsstyrnings rapport framgår av sidorna 54–57. Hållbarhets- rapport framgår av sidorna 22–29 och i not 39 och 40. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 28 664 mnkr (29 193). Rörelseresultatet blev 9 699 mnkr (8 028) varav resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures utgör 6 228 mnkr (-1 688). Orealiserade värde förändringar och nedskrivningar har påverkat resultatet med -4 446 mnkr (-309). Finansnettot var -445 mnkr (-349). Resultatet efter finansiella poster blev 9 244 mnkr (7 679). Resul tatet efter skatt uppgick till 8 678 mnkr (5 773). Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare blev 29,25 kronor (6,10). Skatt Koncernens skattekostnad uppgick till 566 mnkr (1 907). Investeringar Investeringar redovisas under respektive verksamhetsgren och moderbolaget nedan. Eget kapital Koncernens egna kapital ökade med 6 393 mnkr. Förändringen består främst av årets resultat 8 678 mnkr, övrigt totalresultat 1 817 mnkr, utdelningar om 2 989 mnkr samt aktieåterköp i Holmen för 1 119 mnkr. Koncernens egna kapital uppgick till 160 332 mnkr (153 939) varav innehav utan bestämmande inflytande utgjorde 52 773 mnkr (54 120). Finansiering Den räntebärande nettoskulden minskade med 385 mnkr till 17 825 mnkr (18 210). Räntebärande skulder uppgick till 20 007 mnkr (21 143) och räntebärande tillgångar till 2 182 mnkr (2 933). Soliditeten uppgick till 74 procent (73). Skuld sätt nings- graden var 0,11 (0,12). Information om risker och osäkerhetsfaktorer Den finansiella riskhanteringen beslutas av respektive styrelse i Lundbergs, Holmen och Hufvudstaden. Riskhanteringen bedrivs enligt den finanspolicy som styrelsen i respektive bolag har fast - ställt och har det gemensamt att de syftar till en låg risknivå. Hos samtliga tre bolag är riskhanteringen centraliserad till en särskild avdelning. För en utförligare beskrivning av hanteringen av finan - siella risker se not 35 på sidan 83. Övrig information om risker och osäkerhetsfaktorer finns under respektive verksamhetsgren. I not 34 på sidan 82 redogörs för väsentliga bedömningar och upp skattningar. Verksamhetsgrenar LUNDBERGS Med Lundbergs avses här moderbolaget L E Lundbergföretagen AB, de helägda dotterföretagen och i förekommande fall deras koncerner inom fastighetsrörelse och aktieförvaltning (handel med värdepapper). Verksamheten är uppdelad i två rörelseseg- ment, Fastighetsrörelse och Aktieförvaltning. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 2 907 mnkr (2 495) och rörelse- resultatet blev 7 241 mnkr (-554). Fastighetsrörelse Nettoomsättningen uppgick till 1 808 mnkr (1 736) och rörelse- resultatet till 29 mnkr (556). Minskningen av resultatet jämfört med föregående år beror främst på orealiserade värde förändringar i förvaltningsfastighe - ter, vilka uppgick till -1 024 mnkr (-450). Den totala hyresvakans- graden uppgick till 3,4 procent (3,7). Investeringar i befintliga förvaltningsfastigheter har skett med 511 mnkr (461), i fastighetsprojekt med 0 mnkr (54) och i inventa - rier med 1 mnkr (2). Under 2022 förvärvades en kommersiell fastig- het i Linköping för 238 mnkr. En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 december 2023 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Värderingarna baseras såväl på ortprismaterial som på nuvärdet av uppskattade framtida betalningsströmmar. För att säkerställa värderingen har externa värderingar inhäm - tats för en del av fastighetsbeståndet. De externa värderingar som gjorts vid årsskiftet omfattar 33 fastigheter och motsvarar 42 pro - cent av det internt bedömda marknadsvärdet. De externa värde- ringarna av dessa fastigheter uppgick till 11,9 mdkr medan de interna värderingarna uppgick till 11,7 mdkr. Det totala verkliga värdet bedöms uppgå till 27 690 mnkr (28 203). Värderingsmetod och antaganden beskrivs i not 17 på sidan 74. Exploateringsfastigheter upptas i balansräkningen till 190 mnkr (156) utgörande det lägsta av anskaffningsvärdet eller nettoförsälj - ningsvärdet. Exploateringsfastigheter har sålts för 31 mnkr (99). Marknadsvärdet per den 31 december 2023 har bedömts uppgå till 589 mnkr (565). Förvaltningsberättelse Lundbergs är ett investeringsföretag med en portfölj av tillgångar omfattande en helägd fastighetsrörelse och ett antal större innehav i börsnoterade företag. Av dessa börsnoterade företag är Holmen och Hufvudstaden dotterbolag, vilket innebär att de konsolideras i koncernredovisningen. 48 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Aktieförvaltning Nettoomsättningen uppgick till 1 100 mnkr (759) och rörelseresul - tatet till 7 212 mnkr (-1 110) vilket främst förklaras av betydligt högre resultat från andelar i intresseföretag. I rörelseresultatet ingår resultat från andelar i intresseföretag med 6 222 mnkr (-1 698) varav Husqvarna 165 mnkr (146), Industri - värden 5 296 mnkr (-2 558) och Indutrade 762 mnkr (713). Under året har moderbolaget totalt investerat 1 681mnkr (1143) i börsnoterade aktier. Investeringarna utgjordes av 5 868 085 aktier i Alleima för 273mnkr, 2000000 aktier av serie A i Handels - banken för 208mnkr, 2550000 aktier av serie C i Industrivärden för 733 mnkr samt 2 300000 aktier i Sandvik för 468 mnkr. I november stämplades 1 400 000 av bolagets innehav av aktier av serie A i Industrivärden om till aktier av serie C. Nettoinvesteringar i aktier uppgick till 1 554 mnkr (1 137). Information om risker och osäkerhetsfaktorer Fastighetsrörelse Förändringar på fastighetsmarknaden, till exempel till följd av konjunktursvängningar, påverkar fastigheternas verkliga värde vilket är både en risk och en möjlighet. Möjligheterna att på kort sikt påverka resultatet i den löpande verksamheten är begränsade. Intäkterna från de kommersiella lokalerna är reglerade av förhållandevis långa hyresavtal, vanligen tre till fem år. För bostäder gäller tillsvidareavtal med rätt för hyresgästen att säga upp hyresavtalet med tre månaders varsel. Rörelsekostnaderna är svåra att förändra i ett kort perspektiv med bibehållen service och kvalitet. Lönsamheten, den löpande verksamheten och nya projekt påverkas av konjunkturen och rän - teläget men även av politiska beslut. För att framgångsrikt hantera möjligheter och risker i ett fastighetsbolag krävs lång framförhåll - ning och ett aktivt arbete med att utveckla de befintliga fastig- heterna. Lundbergs fastighetsbestånd består av centralt belägna bo stads- fastigheter och kommersiella fastigheter. Fastigheterna är koncen - trerade till huvudsakligen större städer med positiv utveckling. Den uthyrningsbara ytan i fastighetsbeståndet består till 50 procent av bostäder och 50 procent lokaler. Den jämna fördelningen mellan bostäder och lokaler skapar en stabilitet i verksamheten. Bolaget arbetar aktivt med att optimera fastigheternas för - brukning och därmed sänka driftkostnaderna samt med uppfölj- ning och styrning av kostnader i varje enskild fastighet. Samtliga fastigheter är fullvärdeförsäkrade. Aktieförvaltning Aktierisk omfattar aktiekursrisk och likviditetsrisk. Med aktiekurs - risk avses risken för värdenedgång på grund av förändringar i kurser på aktiemarknaden. Likviditetsrisk kan uppkomma om en aktie är svår att avyttra. Lundbergs har som strategi att inneha större aktieinnehav i ett begränsat antal bolag. Dessa aktieinne - hav kan förändras över tiden. Lundbergs nuvarande aktieinnehav är delvis i bolag som är verksamma inom samma eller likartade branscher. Även framledes kan aktieinnehaven komma att ha en koncentration till vissa branscher, vilket i så fall medför att en större riskexponering kan förekomma gentemot enskilda bran - scher och/eller bolag. Icke finansiella resultatindikatorer Lundbergs har kollektivavtal för både tjänstemän och kollektiv- anställda. Både sjukfrånvaron och personalomsättningen är låg. Tydliga riktlinjer finns för att säkerställa att ingen diskriminering eller osakliga löneskillnader uppstår. Bolaget erbjuder välskötta och välbelägna bostäder och lokaler i fastigheter där trygghet och säkerhet står i fokus. Genom hög service grad och personligt bemötande skapas långsiktiga relatio - ner med hyresgästerna. Kundnytta, effektivitet och lönsamhet ska prägla allt arbete i företaget. Arbetet ska vara systematiskt med korta beslutsvägar. Genom goda boende- och arbetsmiljöer minskar omflyttningen av hyresgäster och därmed material- och kemikalieåtgången. Genom ständiga förbättringar ska företagets miljöbelastning minska. Den största påverkan på miljön har energianvändningen vid driften av fastigheterna. Verksamheten ska bedrivas med minsta möjliga negativa miljöpåverkan och bolaget arbetar pro- aktivt för att minska miljöbelastningen. I tät dialog med energi- leverantörerna ska andelen förnybar eller återvunnen energi som används i fastigheterna öka. Arbetet sker med tydliga mål och med höga krav på genomför - ande. Långsiktiga satsningar inom energieffektivisering är en vik- tig del i att skapa en hållbar framtid. Genom att ständigt söka för- bättringar inom byggteknik och genom att installera modernare teknik fortsätter arbetet med att aktivt förbättra kvaliteten i fastig - heterna och minska energiförbrukningen. Inga verksamheter för vilka tillstånd eller anmälan krävs enligt 9 kap. 6 § Miljöbalken (1998:808) och Miljöprövningsförordningen (2013:251) bedrevs under 2023. Framtidsutsikter Fastighetsbeståndet är koncentrerat till centrala lägen i stora stä - der vilket gör att efterfrågan på bostäder, kontor och butiker är stabil. Det finns dock skäl att vara uppmärksam på digitaliseringens påverkan på fysisk handel där trenden har under lång tid gått mot mindre ytor. Lundbergs måste ha hög beredskap att arbeta med förtätningar av ytor men även alternativ användning av sådana lokaler. Stora investeringar görs löpande i ROT (renoveringar samt om- och tillbyggnader) utifrån en flerårig planering. Dessa måste noggrant planeras, upphandlas och genomföras för bästa utfall för våra hyresgäster men även ur ett hållbarhets- och ekonomiskt perspektiv. För exploateringsmarken fortgår exploateringsarbetet för att skapa byggbar mark för framtida försäljningar. HOLMEN Holmen bedriver verksamhet inom skogsbruk och energi samt tillverkar kartong, papper och trävaror. För en utförligare beskrivning än nedan hänvisas till Holmens årsredovisning för 2023. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 22 795 mnkr (23 952). Rörelseresultatet uppgick till 4 755 mnkr (7 527). Exklusive jämförelsestörande post föregående år minskade rörelseresultatet med 2 507 mnkr främst till följd av svagare mark - 49 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE nad för trävaror och kartong. Det redovisade värdet på Holmens skogs tillgångar, som beräknas utifrån marknadspriser för skogs- fastig heter, ökade vid den årliga omvärderingen med 8 procent. Investeringar Investeringarna uppgick till 1 706 mnkr (1 401). Information om risker och osäkerhetsfaktorer Efterfrågan på Holmens produkter påverkas av bland annat mak - roekonomiska och politiska faktorer samt konkurrenskraften hos främst europeiska producenter. För ändring i efterfrågan på Holmens produkter påverkar möjligheten att producera fullt vid bolagets industrier och kan leda till lägre intäkter. Intäkterna kan även påverkas om skörden från egen skog be höver begränsas samt av variation i nederbörd och vind, vilka styr produktionen av vatten- och vindkraft. Holmen strävar efter att upprätthålla en bra kostnadsposition genom storskalig produktion i välinvesterade produktionsanläggningar, effektiva logistiklösningar och god kontroll över försörjningen av virke och energi. Tillsammans med långvariga kundrelationer och starka produktvarumärken ökar det möjligheten att upprätthålla en hög produktion även vid svårare marknadsförhållanden. Marknadsbalansen inom respektive produktsegment styr för - säljningspriset och påverkar intäkterna. Holmen har begränsade möjligheter att snabbt göra större förändringar i produktutbud vid prisförändring men anpassar produktinriktning mot de pro - dukter och marknader som bedöms ha bäst långsiktiga förutsätt- ningar samt genom att ha en bred kundbas och ett utbud som sträcker sig över flera produktområden. Virke, el och kemikalier är de mest väsentliga insatsvarorna och prisförändringar påverkar lönsamheten. Holmens kostnader är beroende av prisutvecklingen på insatsvaror samt hur väl Holmen lyckas öka effektiviteten i produktion och administration. Det finns en risk att kostnaderna ökar vid råvarubrist eller förhöjd pris - bild på insatsvaror. Hälften av virkesbehovet täcks av skörd i egna skogar medan återstoden huvudsakligen köps in från privata skogsägare. Genom den integrerade produktionsprocessen är Holmen i stort sett i balans på massa. Kartongverksamheten till - verkar nästan all el som behövs vid de egna bruken medan till- verkningen av papper försörjs av externa elinköp. Prisrisken för denna konsumtion hanteras genom fysiska fastprisavtal och finansiella säkringar. Samtidigt säljer Holmen el från vatten- och vindkraft till elnätet. Holmen verkar på en global marknad och säljer produkter till flertalet länder runt om i världen. Den geografiska spridningen innebär att Holmen är exponerat för politiska risker, konflikter, naturkatastrofer, epidemier och pandemier. Förändringar i valutakurser påverkar Holmens resultat. Risken vid transaktionsexponering beror på att en väsentlig del av försälj - ningsintäkterna är i andra valutor än kostnaderna. Risken vid omräkningsexponering härrör från omräkningen av de utländska dotterbolagens tillgångar, skulder och resultat till svenska kronor. För att minska resultatpåverkan av förändrade valutakurser säkras nettoflödet med valutaterminer. Holmen försäkrar sina anläggningar för skada på egendom och avbrott vid oförutsedda händelser. Koncernen har även ansvarsförsäkring som omfattar plötslig och oförutsedd miljöskada som drabbar tredje part. Holmens skogs- innehav är inte försäkrat då det är spritt över stora delar av Sverige och den låga risken för samtidiga om fattande skador bedöms därför inte motivera kostnaden för försäkring. Holmens rätt att få bruka den egna skogen är väsentlig för att upprätthålla dess värde. Det finns en risk att kraven på att nyttja skogen som en kolsänka ökar i framtiden. En sådan utveckling skulle kunna påverka det möjliga brukandet av skogen och där - med tillgången på råvara. Krav på förändrade skogsbruksmetoder skulle kunna leda till minskad skörd och ökade kostnader. Brukandet av skog och mark är reglerat, både nationellt och på EU-nivå. För att kunna bedriva ett aktivt och hållbart skogsbruk är det av vikt att lagar inte begränsar förutsättningarna för en hållbar verksamhet. Holmen deltar i nationella och internationella branschorganisationer för att påverka i relevanta politiska och regulatoriska frågor. Under året har beslut inom ramen för EU:s Green Deal fattats som, vid implementering i Sverige, riskerar att begränsa möjlig- heten att bruka skogen och därmed bidraget till ökad kolbind - ning och ökande substitution. Holmen har, både i egen regi och genom branschorganisationer, kontinuerligt tagit del i debatten för att påverka EU:s ståndpunkt och svenska regeringens plane - ring för genomförande, bland annat genom att belysa de positiva klimateffekterna som en brukad skog och substitutionen som produkter från skogen medför. Icke finansiella resultatindikatorer Medarbetare Holmens värdeord mod, engagemang och ansvar utvecklar indi - vider och bygger stark kultur och gör Holmen bättre. I Holmen är värderingarna tydligt närvarande. Varje dag ska de stötta och utveckla beteenden, prioriteringar, beslut och styrningen av verk - samheten. Värderingarna är integrerade i processer och verktyg, bland annat i rekryteringsprocessen, medarbetarsamtal, i mål - styrningsmodellen samt som en grund i interna ledar- och med- arbetarprogram. Utifrån nuvarande och framtida kompetens- behov vidareutvecklas medarbetare på alla nivåer. De ges mycket ansvar, men också motivation och stöd från engagerade och kunniga kollegor och chefer. För att upprätthålla konkurrenskraft över tid är det av största vikt att attrahera och behålla rätt medarbetare. Holmen säker- ställer på så sätt att man fortsätter vara en verksamhet där ny tänkande och utveckling står i fokus. Rekrytering sker utifrån en kompetensbaserad metodik som hjälper till att få in medarbe - tare som representerar en mångfald av insikter, erfarenheter och kulturer. Då branschen präglas av manlig representation arbetar Holmen för jämnare könsfördelning bland alla anställda. Holmen har en nollvision för arbetsplatsolyckor. Miljö Holmens miljöarbete handlar om att kontinuerligt minska miljö- och klimatpåverkan, samt säkerställa att de regler och villkor som ställs inom miljöområdet efterlevs. Verksamheten kännetecknas av resurseffektivt nyttjande av förnybar råvara och energi samt att miljön skyddas enligt försiktighetsprincipen. Vid störningar priori- 50 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE teras miljö framför produktion. Så långt det är möjligt återvinns energi, kemikalier och fibrer i syfte att minimera miljö påverkan från produktionen. Holmens miljöarbete kännetecknas av ett ständigt förbätt - ringsarbete vilket bedrivs inom ramen för certifierade miljö- och energiledningssystem, vilket säkerställer att lagstiftning och myndighetskrav efterlevs. Anläggningarnas miljöpåverkan sker huvudsakligen genom utsläpp till luft och vatten. Holmen bedriver produktionsverksamhet vid nio anläggningar som kräver miljötillstånd. Tillstånden anger bland annat villkor för tillåten produktionsvolym samt tillåtna utsläpp till luft och vatten. Alla verksamheter i Holmens produktionsanläggningar var vid årsskiftet 2023/2024 certifierade enligt ISO 45001. Arbete pågår för att inkludera Bygdsiljums och Kroksjöns anläggningar i övriga sågverks ISO 9001-certifikat. Samtliga Holmens anlägg- ningar som använder virkesråvara har spårbarhetscertifikat. Framtidsutsikter Trots svag byggkonjunktur är efterfrågan på timmer hög. För massaved är konkurrensen god till följd av att exporten från Ryss - land stoppats av sanktioner. Holmens position på virkesmarkna- den, med god kontroll över råvaran och hela värdekedjan, ger en långsiktigt tryggad råvaruförsörjning och goda förutsättningar att fortsätta utveckla industrierna. Kartongmarknaden är för närvarande utmanande, men Holmens starka kostnads- och marknadsposition ger goda möjlig heter att över tid växa premiumaffären. Med välinvesterade anläggningar och tillgång till fossilfri el och lokal ved har Holmen god konkurrenskraft och fortsätter utveckla bok- och magasinpapper samtidigt som investering sker för att öka produktionen av den nya pappersprodukten. Intresset för att bygga storskaligt med trä som alternativ till betong och stål är stort. Efterfrågan från övriga delar av bygg- marknaden är svag till följd av centralbankernas räntehöjningar. Holmens starka position på virkesmarknaden ger goda möjlig heter att utveckla trävaruaffären i takt med ökande efterfrågan på håll - bara byggmaterial. Mycket förnybar elproduktion kommer behövas och Holmen fortsätter att arbeta fram tillstånd för vindkraft på egen mark. Vattenkraften bidrar med att producera el vid tidpunkter då den behövs som mest för att stabilisera elnätet. HUFVUDSTADEN Hufvudstadens verksamhet består i att äga och förvalta kommer- siella kontors- och butiksfastigheter i centrala Stockholm och centrala Göteborg. För en utförligare beskrivning än nedan hänvisas till Hufvud- stadens årsredovisning för 2023. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 2 962 mnkr (2 746). Rörelseresul- tatet blev -2 257 mnkr (1 089), där minskningen främst förklaras av orealiserade värdeförändringar i fastighetsbeståndet. Resultatet före orealiserade värdeförändringar och jämförelse störande poster ökade med 118 mnkr. Den totala hyresvakansgraden vid årets slut var 8,8 procent (7,0). Förvaltningsfastigheter Under året investerades 1 238 mnkr (966) i befintliga fastigheter och 63 mnkr (52) i övriga anläggningstillgångar. En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 december 2023 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Bedömningen har gjorts genom tillämpning av värdering enligt en variant av ortprismetoden som kallas för nettokapitaliseringsmetoden. Metoden innebär att marknadens av kastningskrav sätts i relation till fastigheternas driftnetto. För att säkerställa värderingen har oberoende värderingar inhämtats för 9 fastigheter motsvarande 47 procent av det internt bedömda värdet. De externa värderingsföretagen har angivit ett marknads - värde som uppgår till 22,9 mdkr. Hufvudstadens interna värdering av samma fastigheter uppgår till 22,2 mdkr. Det totala verkliga värdet bedöms uppgå till 46 743 mnkr (49 547). Värderingsmetod och antaganden beskrivs i not 17 på sidan 74. Information om risker och osäkerhetsfaktorer Hufvudstadens möjligheter att på kort sikt påverka resultatet från fastighetsförvaltningen är begränsade. Intäkterna är reglerade av förhållandevis långa hyresavtal, vanligen tre till fem år, och rörelsekostnaderna är svåra att förändra i ett kort perspektiv med bibehållen service och kvalitet. Höjda direktavkastningskrav, lägre marknadshyror, ökade vakanser och högre fastighetskostnader riskerar att leda till mins - kade fastighetsvärden. Risken bedöms över tid begränsas av fastigheternas koncentration till de mest attraktiva kommersiella lägena. Hufvudstadens kommersiella fastigheter inrymmer främst kontor och butiker. Butiker påverkas av hur konsumenternas köp - kraft utvecklas, därmed påverkas även Hufvudstadens lönsamhet både beträffande hyresinbetalningar och omsättning för NK Retail. Hufvudstaden strävar efter att ha långa hyresavtal för buti - ker med en hög garanterad minimihyra, som begränsar risken för hyrestapp, kompletterat med en intäktspotential från omsätt - ningshyrestillägg. Genom att erbjuda ett diversifierat varuutbud inom premium- och lyxsegmentet är detaljhandelsverksamheten i NK Retail mer motståndskraftig. Hufvudstaden verkar i ett snabbföränderligt samhälle i en inte - grerad värld där händelser kan få lokala, nationella och globala effekter. Med en solid ekonomisk grund ges möjlighet att anpassa verksamheten och snabbt hantera och ställa om i syfte att bemöta uppkomna händelser på både kort och lång sikt. Icke finansiella resultatindikatorer Hållbarhet är en av Hufvudstadens övergripande strategier för att nå såväl finansiella som verksamhetsmässiga mål. I processer för styrning och uppföljning av affärsverksamheten ingår hållbarhet som en integrerad del. Hufvudstaden utvärderar samtliga fastig - heter enligt myndighetskrav för hälsa och säkerhet. Hållbarhets- arbetet utgår från FN:s globala mål för hållbar utveckling. Princi- perna och målen genomsyrar värderingar och styrdokument, såsom hållbarhetsplan, uppförandekod och policyer. Bygg och underhållsbranschen har förhöjda risker inom både arbetsmiljö och miljö. Flera av dessa risker finns utom Hufvudstadens arbets - 51 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE givaransvar, fram förallt hos entreprenörer som arbetar åt dem. Branschen har dessutom utmaningar inom mänskliga rättighe - ter, mutor och korruption som kan motverka hållbar utveckling. Hufvudstaden driver ett aktivt arbete för att minska risker inom arbetsmiljö, miljö, brott mot mänskliga rättigheter, mutor och korruption. Framtidsutsikter Hufvudstadens verksamhet präglas av hög kvalitet och långsik - tighet i både produkter och tjänster. Med intern kompentens ska- pas nya hållbara värden i fastighetsbeståndet och omställningen för att minska klimatpåverkan fortsätter. De senaste åren har marknaden för kontor förändrats till följd av ökat distansarbete och mer digitaliserat arbetssätt. För att öka kon - torsnärvaron och attrahera de bästa medarbetarna har kontorets utformning och läge blivit viktigare. Det gynnar Hufvudstadens attraktiva fastigheter i centrala lägen med närhet till service, butiker, restauranger och kultur samt goda kommunikationer. Förändringarna och utmaningarna är stora för många aktörer inom detaljhandeln. Lågpris- och lyxsegmenten har trots osäkra tider utvecklats väl. Den fysiska butiken är fortsatt viktig och Hufvudstadens attraktiva marknadsplatser är efterfrågade av både varumärken och kunder. För att fortsatt vara ett förstahandsval behövs lyhördhet och utveckling i takt med beteende- och omvärldsförändringar. Under kommande år ska stort fokus läggas på förvaltningsverk - samheten, optimera driften av fastigheterna och ligga nära kun- derna för att förstå deras behov. Den starka finansiella ställningen gör att pågående utvecklingsprojekt fortskrider enligt plan, vilket framöver kommer skapa nya kassaflöden. Den låga riskprofilen och starka finansiella ställningen kom - mer bibehållas. Hufvudstadens beprövade affärsmodell ligger fast och målsättningen är att fortsatt ha en god intjäningsförmåga för att successivt öka resultatet från den löpande verksamheten. Moderbolaget Moderbolaget är ett investeringsföretag som äger, förvaltar och utvecklar företag. Årets resultat uppgick till 2 898 mnkr (2 724). I resultatet ingår utdelningar med 3 177 mnkr (2 856). Nettoinvesteringar i börsnoterade aktier uppgick till 1 681 mnkr (1 143). Företagsinformation avseende L E Lundbergföretagen AB, se not 2 sidan 65. Styrelsen förslag till riktlinjerför ersättning till ledande befattningshavare Styrelsen föreslår att årsstämman 2024 beslutar om följande rikt - linjer avseende anställningsvillkoren för verkställande direktören, vice verkställande direktören och övriga ledande befattningsha - vare i L E Lundbergföretagen AB som rapporterar direkt till verk- ställande direktören. De huvudsakliga ändringarna i styrelsens förslag jämfört med nu gällande riktlinjer är att uppgifter om eventuell rörlig ersättning för ledande befattningshavare an - ställda i L E Lundbergföretagen AB samt om ersättning till styrelseledamot för operativt arbete i det helägda onoterade Fastighets AB L E Lundberg tas bort med anledning av att några sådana ersättningar inte längre ska utgå. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och för - ändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman 2024. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Ersättning för styrelsearbete i börsnoterade dotterföretag, till styrelseledamöter och ledande befattningshavare i L E Lundberg - företagen AB, beslutas av respektive dotterföretags bolags- stämma. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsik - tiga intressen och hållbarhet Lundbergs strategi är att uppnå god avkastning och värdetillväxt genom att vara en aktiv ägare i innehavsbolagen, investera enligt tydliga kriterier samt att ha en stark finansiell ställning som ska - par handlingsfrihet. För ytterligare information om bolagets affärsidé och strategi hänvisas till bolagets hemsida. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan attrahera rätt medar - betare. För att nå detta krävs att bolaget kan erbjuda en konkur- renskraftig ersättning. Dessa riktlinjer avser att ge Lundbergs för- utsättningar att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Formerna för ersättning m m Ersättning till ledande befattningshavare ska kunna utgöras av fast lön, övriga förmåner samt pension. För vice verkställande direktören (anställd i det helägda onoterade L E Lundberg Kapi - talförvaltning AB) ska även rörlig ersättning kunna utgå. Den sammanlagda ersättningen bör vara marknadsmässig och kon - kurrenskraftig samt stå i relation till prestation, ansvar och befo- genheter. Ersättning ska inte utgå i form av optioner eller andra aktierelaterade incitamentsprogram. Kriterierna för rörlig ersättning ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller främja befattningshavarens långsiktiga utveck - ling. Kriterierna kan vara finansiella eller icke-finansiella och kan utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. Eventuell rörlig ersättning till vice verkställande direktören (anställd i det helägda onoterade L E Lundberg Kapitalförvaltning AB) ska baseras på aktivitetsmässigt resultat i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB, varvid ersättningen ska vara maximerad till cirka 15 procent av uppnått resultat över tiden. Ersättningsbelop - pet ska täcka sociala avgifter samt andra lönebikostnader som uppkommer till följd av utbetalning. Ersättningen delas upp i två omgångar på så sätt att upparbetad ersättning för första året betalas ut till hälften under januari år två och resterande del ut betalas januari år tre. Skulle ersättningsgrundande resultat vara negativt år två avräknas detta mot kvarvarande ersättning för år ett som var tänkt att betalas ut januari år tre. Är det ersättnings- grundande resultatet efter avräkning fortsatt negativt avräknas det mot framtida ersättningsgrundande resultat till dess att ack - umulerat resultat ej längre är negativt. 52 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Andra förmåner får innefatta bland annat sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen. Pensionsrätt för VD och för övriga ledande befattningshavare ska gälla från 65 års ålder, med förmåner motsvarande ITP-plan. Pension ska vara förmånsbestämd eller premiebestämd. I de fall ITP-planen innebär att en ledande befattningshavares pension är premiebestämd ska premierna inte signifikant överstiga vad som föreskrivs i ITP-plan, för närvarande 30 procent av den fasta kon - tantlönen. Rörlig ersättning ska inte vara pensionsgrundande, med undantag för de fall där det följer av reglerna i den svenska ITP-planen. Uppsägningstid och avgångsvederlag Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp mot - svarande den fasta kontantlönen för två år. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsrikt- linjer har lön och anställningsvillkor för bolagets övriga anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av beslutsunderlaget vid ut värderingen av skäligheten av riktlinjerna. Styrelsen har prövat frågan om inrättande av ett ersättnings- utskott men valt att inte inrätta något sådant utan hantera frågan inom ramen för det ordinarie styrelsearbetet. Detta innebär att hela styrelsen, förutom VD, fullgör de uppgifter som ankommer på ett ersättningsutskott, inklusive att följa och utvärdera program för rör - liga ersättningar för koncernledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersätt - ningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i koncernledningen, i den mån de berörs av frågorna. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och ska lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla fram till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för rörlig ersättning avslutats ska det fastställas i vilken utsträckning kriterierna upp - fyllts. Verkställande direktören ansvarar för bedömningen avse- ende eventuell rörlig ersättning till den vice verkställande direktö- ren. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på bok- slut i respektive berört bolag. Frångående av riktlinjerna Styrelsen ska ha rätt att frångå riktlinjerna, helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvän - digt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Övrig information För riktlinjer avseende ledande befattningshavare i de börsnote - rade dotterbolagen Holmen AB och Hufvudstaden AB hänvisas till deras respektive årsredovisningar. Aktieinformation Aktiekapitalet i L E Lundbergföretagen AB uppgick vid årets slut till 2 480 mnkr. Antalet aktier uppgick till 248 000 000, var och en med ett kvotvärde av 10 kronor. Aktierna är fördelade på 96 000 000 aktier av serie A med tio röster vardera och 152 000 000 aktier av serie B med en röst vardera. På begäran av ägare av aktie av serie A ska aktie av serie A kunna omvandlas till aktie av serie B. Det finns inga begränsningar avseende aktiernas överlåtelse- barhet i bolagsordningen. Någon begränsning av hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma finns inte. Största ägare är Fredrik Lundberg (inklusive bolag och maka) med totalt 40,76 procent av aktiekapitalet och 70,60 procent av rösterna. Där - efter följer Louise Lindh (inklusive familj) och Katarina Martinson (inklusive familj) som vardera äger 14,79 procent av aktiekapitalet och 11,39 procent av rösterna. Resterande aktieägares respektive innehav understiger tio procent av rösterna. Anställda har inget aktieinnehav via pensionsstiftelse eller genom annan utfästelse. Enligt bolagsordningen ska styrelsen utöver de ledamöter som enligt lag utses av annan än bolagsstämman bestå av lägst fem och högst tio ledamöter med högst tre suppleanter. Val av leda - möter och suppleanter ska ske på bolagsstämma. Mellan Fredrik Lundberg (inklusive bolag), Louise Lindh och Katarina Martinson finns ett aktieägaravtal som bland annat innehåller en överlåtelsebegränsning för det fall annan part än Fredrik Lundberg (inklusive bolag) önskar minska sitt innehav av aktier av serie A. I övrigt finns inga kända avtal som skulle påver - kas till följd av ett offentligt uppköpserbjudande. Återköp av egna aktier Vid årsstämman den 5 april 2023 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier av serie B. Bemyndigandet har dock inte utnyttjats. Styrel - sen föreslår att också årsstämman 2024 bemyndigar styrelsen att återköpa upp till 10 procent av bolagets aktier av serie B. Hållbarhetsrapport Hållbarhetsrapporten enligt ÅRL 6 kap 11§ finns tillgänglig på sidorna 22-29 och i not 39 och 40 i årsredovisningen. 53 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Bolagsstyrningsrapport Inledning Bolagsstyrningen i L E Lundbergföretagen AB utgår från bland annat bolagsordningen, den svenska aktiebolagslagen, Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyr - ning (tillgänglig på www.bolagsstyrning.se) (”Koden”) samt andra tillämpliga lagar och regler. Koden är ett led i självregleringen inom det svenska näringslivet och bygger på principen följ eller förklara (”comply or explain”). Det innebär att ett bolag som tilläm - par Koden kan avvika från enskilda regler men då ska förklaringar avges där skälen till varje avvikelse redovisas samt en beskrivning lämnas av den lösning som istället valts. Ansvarsfördelning Aktieägarna utövar sitt inflytande över L E Lundbergföretagen AB på bolagsstämman som är bolagets högsta beslutande organ, medan ansvaret för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter ankommer på styrelsen och verkstäl - lande direktören i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolags ordningen och styrelsens interna styrinstrument. Aktieägarna I februari 2024 hade bolaget 65 355 aktieägare. De tio största ägarna hade ett totalt innehav motsvarande 77,5 procent av aktiekapitalet. Utländska investerare ägde cirka 8,8 procent av aktie kapitalet. För ytterligare information se Aktieinformation sidan 18. Bolagsstämman Bolagsstämman är det högsta beslutande organet i L E Lund - bergföretagen AB. Vid årsstämman som hålls i Stockholm eller Norr köping inom sex månader efter räkenskapsårets utgång fast - ställs resultat- och balansräkningar, beslutas om utdelning och ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD, väljs styrelse och fast - ställs dess arvode, väljs i förekommande fall revisorer och beslutas om arvode till revisorerna, behandlas andra lagstadgade ärenden samt fattas beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befatt - ningshavare samt om andra förslag från styrelsen och aktieägare. Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på en viss avstämningsdag och som anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för det totala innehavet av aktier. Aktieägare kan företrädas av ombud. Aktieägare vars aktier är förvaltarregist rerade måste, för att få rätt att delta i och kunna utöva rösträtt på bolagsstämman, tillfälligt omregistrera sina aktier i eget namn, enligt vad som följer av kallelsen till bolags - stämman. Årsstämman 2023 ägde rum den 5 april 2023. Vid stämman framlades årsredovisningen och revisionsberättelsen samt kon - cernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen. Vid årsstämman beslutades att fastställa den framlagda resul - tat- och balansräkningen samt koncernresultat- och koncern- balansräkningen och att lämna utdelning om 4,00 kronor per aktie till aktieägarna. Stämman beviljade styrelseledamöterna och VD ansvarsfrihet samt beslutade om arvode till styrelseleda - möter och revisorer. Vidare omvaldes Bo Selling, Carl Bennet, Louise Lindh, Fredrik Lundberg, Katarina Martinson, Sten Peter - son, Lars Pettersson och nyvaldes Sofia Frändberg och Krister Mattsson till styrelseledamöter samt omvaldes revisorn för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Slutligen beslutade stämman om godkännande av ersätt - ningsrapporten för 2023 samt bemyndigade styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes tidningar samt på bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Dagens Nyheter. Kallelse till årsstämma samt till extra bolagsstämma som ska behandla ändring av bolagsord - ningen ska ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stäm- man. Valberedning Mot bakgrund av aktieägarkretsens sammansättning har en val- beredning inte ansetts behövlig. Förslag avseende val av ordfö - rande vid årsstämma, styrelseval och i förekommande fall revi- sorsval samt förslag till arvode åt styrelseledamöterna och reviso- rerna lämnas därför av bolagets större aktieägare och presenteras i kallelse till årsstämma samt på bolagets webbplats. Bolaget avvi - ker således från Kodens regler avseende valberedning. Styrelsen och dess arbete Styrelsens sammansättning Bolagets styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av fem till tio ledamöter med högst tre suppleanter valda av bolagsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. L E Lundbergföretagen ABs styrelse, som utsetts av årsstämman 2023, består av nio leda - möter inklusive verkställande direktören. Ordföranden Bo Selling är ordförande i Sydholmarna Kapital- förvaltning och har tidigare erfarenhet av aktie förvaltning bland annat som aktiechef hos Alecta. Carl Bennet är bland annat VD och styrelseordförande i Carl Bennet AB samt ordförande i Lifco. Sofia Frändberg är styrelseordförande i Volvo Penta och VE Com - mercial Vehicles Ltd och har under många år arbetat som chefs- jurist och medlem av koncernledningen inom Volvokoncernen. Louise Lindh är ordförande i Fastighets AB L E Lundberg och styrelseledamot i Holmen och Hufvudstaden och har tidigare varit verkställande direktör i Fastighets AB L E Lundberg. Fredrik Lundberg är verk ställande direktör i L E Lundbergföretagen AB. Katarina Martinson är bland annat styrelseordförande i Indu trade och styrelseledamot i Husqvarna och Industrivärden och har tidi - gare erfarenhet från bland annat investeringsstrategi och makro- ekonomi. Krister Mattsson är styrelseledamot i Ingka Foundation (ägare av Ingka group), Imas Foundation och IKEA Foundation och har under många år varit verksam inom Ingka group, med en rad ledande befattningar bland annat som VD för Ingka Investments. Sten Peterson är vice ordförande i Fastighets AB L E Lundberg och Förvaltnings AB Lunden och har tidigare varit verkställande direk - tör i Förvaltnings AB Lunden. Lars Pettersson har bland annat varit verkställande direktör och koncernchef i Sandvik. En presentation av de uppdrag som styrelse ledamöterna för närvarande innehar se Styrelsen på sidan 104. Samtliga styrelseledamöter anses vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning med undantag av Fredrik Lundberg 54 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE (i egenskap av verkställande direktör), Louise Lindh (i egenskap av tidigare verkställande direktör i det helägda dotterbolaget Fastig - hets AB L E Lundberg) samt Sten Peterson (bland annat i egen- skap av vice ordförande i Förvaltnings AB Lunden, i vilket Fredrik Lundberg är styrelseordförande och majoritetsaktieägare). Vidare är samtliga styrelseledamöter utom Louise Lindh, Fredrik Lund - berg, Katarina Martinson och Sten Peterson att betrakta som oberoende i för hållande till bolagets större aktieägare. Styrelsen upp fyller således de krav på oberoende som uppställs i Koden. Styrelsens sammansättning avviker däremot från Kodens bestämmelse 4.3 genom att två av ledamöterna ingår i ledningen för bolaget respektive bolagets dotterbolag. Denna avvikelse motiveras av att det är lämpligt att styrelsens sammansättning speglar ägarförhållandet i bolaget. Som nämnts lämnar bolagets större aktieägare förslag avse - ende bland annat styrelseval. Som mångfaldspolicy har de större aktieägarna tillämpat Kodens bestämmelse 4.1 vilket innebär att styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verksamhet, utveck - lingsskede och förhållandena i övrigt ändamålsenlig samman- sättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund samt att en jämn könsfördelning ska eftersträvas. Års - stämman 2023 beslutade i enlighet med de större aktieägarnas förslag, innebärande att nio ledamöter valdes, varav tre kvinnor och sex män. Könsfördelningen i styrelsen har således en relativt god balans med en andel kvinnor om 33,3 procent. Motsvarande bedömning och tillämpning har gjorts vid fram- tagande av förslag inför årsstämman 2024, vilket resulterat i det förslag till styrelse som framgår av kallelsen till årsstämman. De större aktieägarnas förslag innebär att nio styrelseledamöter ska utses, varav tre kvinnor och sex män, vilket motsvarar 33,3 procent kvinnor. Ordföranden Vid årsstämman 2023 valdes Bo Selling till styrelsens ord förande. Ordföranden organiserar och leder styrelsens arbete så att detta utövas effektivt och i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktie mark nads bolag (inklusive Koden) och styrelsens interna styrinstrument. Ordföran - den följer verksamheten i dialog med verkställande direktören och ansvarar för att övriga styrelseledamöter erhåller tillfreds- ställande information och beslutsunderlag samt förmedlar even- tuella synpunkter från aktieägarna till styrelsen. Ordföranden ansvarar för att styrelsen fortlöpande uppdaterar och fördjupar sina kunskaper om bolaget samt i övrigt får den utbildning som krävs för att styrelsearbetet ska kunna bedrivas effektivt. För att säkerställa kvaliteten på styrelsens arbete samt klarlägga even- tuella behov av ytterligare kompetens och erfarenhet genomför ord föranden, i enlighet med styrelsens arbetsordning, årligen en ut värdering av styrelsens arbete. Styrelseordföranden har haft enskilda diskussioner med respektive ledamot i syfte att få en uppfattning om styrelseledamöternas åsikt om hur styrelsearbe - tet bedrivs och vilka åtgärder som kan göras för att effektivisera detta. Resultatet av utvärderingen har diskuterats gemensamt i styrelsen. Styrelsens arbete Styrelsen fastställer årligen en skriftlig arbetsordning som reglerar styrelsens arbete och dess inbördes arbetsfördelning, beslutsord - ningen inom styrelsen, styrelsens mötesordning samt ordföran- dens arbetsuppgifter. Därutöver har styrelsen bland annat utfär- dat en finanspolicy, en informationspolicy samt utfärdat skriftliga instruktioner avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Styrelsen övervakar verkställande direktörens arbete genom löpande uppföljning av verksamheten under året, ansvarar för att organisation, ledning och riktlinjer för förvaltning av bolagets angelägenheter är ändamålsenligt uppbyggda och att det finns en tillfredsställande intern kontroll. Styrelsen ansvarar vidare för utveckling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål, beslut om förvärv och avyttringar av verksamheter, större investeringar, samt ersättning till verkställande direktören i enlig - het med de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som be slutats av årsstämman. En gång per år behandlar styrel - sen ut värde ringen av verkställande direktörens arbete, varvid ingen från bolagsledningen närvarar. Styrelsen godkänner även de väsentliga uppdrag som verkställande direktören har utanför bolaget. Enligt gällande arbetsordning ska styrelsen sammanträda vid minst fyra ordinarie tillfällen och vid ett konstituerande samman - träde per år. Vid behov ska extra sammanträden hållas för särskilda frågor. Antalet styrelsemöten uppgick 2023 till fem stycken. Styrelsen har ägnat särskild uppmärksamhet åt strategiska och finansiella frågor, konjunkturfrågor, investeringsfrågor och redo- visningsmässiga frågor. Vid varje ordinarie styrelsemöte har redo - görelser dessutom lämnats över utvecklingen i Lundbergs Fastig- heter och L E Lundberg Kapitalförvaltning samt i innehavsbolagen. Närvaron vid årets styrelsemöten har varit mycket god. Samt - liga ledamöter har deltagit vid samtliga styrelsemöten, utom Louise Lindh som var förhindrad att närvara vid ett möte. Koncer- nens ekonomi- och finansdirektör deltar vid styrelsemöten liksom styrelsens sekreterare som är en från bolaget fristående advokat. Andra befattningshavare deltar vid styrelsens sammanträden såsom föredragande av särskilda frågor eller om så annars bedöms lämpligt. Ersättning till styrelsen Arvodet till styrelsens ledamöter valda av bolagsstämman beslu - tas av bolagsstämman på förslag av bolagets största aktieägare. Vid årsstämman 2023 beslutades att arvode till styrelsen, från års- stämman 2023 till och med årsstämman 2024, ska utgå med sammanlagt 3 500 000 kronor varav 1 050 000 kronor till styrel- sens ordförande. Till var och en av övriga av årsstämman valda leda möter, förutom verkställande direktören, ska utgå ett arvode om 350 000 kronor. Eventuell ytterligare ersättning som har utgått till någon styrelseledamot, inklusive till verkställande direk - tören, framgår av koncernredovisningens not 5. Revisionsutskott Styrelsen har prövat frågan om inrättandet av ett revisionsutskott och beslutat att inte inrätta ett sådant. Istället fullgör styrelsen i sin 55 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE helhet de uppgifter som ankommer på revisionsutskottet. Detta fungerar väl och innebär dessutom att hela styrelsen har full insyn i och aktivt tar del i dessa viktiga uppgifter. Styrelsen har sålunda under 2023 bedömt systemen för intern kontroll avseende finan - siell rapportering. Detta syftar till att säkerställa att verksamheten är effektiv och bedrivs i enlighet med lagar och förordningar samt att den ekonomiska rapporteringen är tillförlitlig. Styrelsen har tagit del av och utvärderat rutinerna för redovisning och ekono - misk rapportering samt följt upp och utvärderat de externa reviso- rernas arbete, kvalifikationer och oberoende. Styrelsen bistår vidare koncernledningen med identifiering och utvärdering av de främsta riskerna i verksamheten och tillser att ledningen inriktar arbetet på att hantera dessa. Styrelsen har två gånger under 2023 haft genomgångar med och fått rapporter från bolagets externa revisorer, varvid en gång utan närvaro av verkställande direktören eller andra i bolagsledningen. Revisorernas rapporter har inte för - anlett någon särskild åtgärd från styrelsen. Ersättningsutskott Frågor om ersättning och andra anställningsvillkor avseende verkställande direktören, bereds av styrelsens ordförande. Beslut i dessa frågor fattas av styrelsen, varvid verkställande direktören inte deltar. Ersättning och andra anställningsvillkor för övriga ledande befattningshavare förhandlas och avtalas med verkstäl - lande direktören. Vidare följer och utvärderar styrelsen samtliga program för rörliga ersättningar till bolagsledningen. Styrelsen följer och utvärderar även tillämpningen av de riktlinjer för ersätt - ningar till ledande befattningshavare som årsstämman fattar beslut om samt gällande ersättningsstrukturer och ersättnings- nivåer i bolaget. Styrelsen har prövat frågan om inrättande av ett ersättningsutskott men har ansett att den beredning och kompe - tensfördelning som tillämpas avseende ersättningar är ändamåls- enlig och bra. Styrelsen har därför inte funnit anledning till att ändra detta även om det innebär en avvikelse från Kodens regler, i den bemärkelsen att en styrelseledamot som ingår i bolagsled- ningen deltar i arbetet. Bolagsledning Verkställande direktören leder och kontrollerar att verksamheten bedrivs i enlighet med aktiebolagslagen, andra lagar och förord - ningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolagsordningen och styrelsens interna styrinstrument samt i enlighet med av sty - relsen fastställda mål och strategier. Verkställande direktören tar i samråd med styrelsens ordförande fram nödvändigt informa- tions- och beslutsunderlag inför styrelsemöten, föredrar ärendena och motiverar förslag till beslut. Verkställande direktören Fredrik Lundberg är född 1951, civilingenjör, civilekonom och dr h c mult. Fredrik Lundberg är styrelseordförande i Holmen, Hufvudstaden och Industrivärden, vice ord förande i Handelsbanken samt sty- relseledamot i Lundbergs Fastigheter och Skanska. Per den 31 december 2023 innehar Fredrik Lundberg och maka direkt och via bolag 76 000 000 A-aktier och 25 086 000 B-aktier, totalt 101 086 000 aktier i bolaget. Ersättning till verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare Årsstämman 2020 beslutade om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna beskrivs närmare på sidorna 66-67. Bolaget har inga utestående aktie- eller aktie- kursrelaterade incitamentsprogram. Aktivt ägande L E Lundbergföretagen AB är aktiv ägare i innehavsbolagen. I var och ett av dessa bolag representeras bolaget av någon eller några av befattningarna verkställande direktör, vice verkställande direk - tör eller styrelseledamot i L E Lundbergföretagen AB. Det aktiva ägandet utövas dessutom via deltagande i innehavsbolagens val - beredningar. Internrevision Bolaget har en enkel juridisk och operativ struktur och utarbetade styr- och internkontrollsystem. Styrelsen följer upp bolagets bedömning av den interna kontrollen bland annat genom kon- takter med bolagets revisorer. Styrelsen har mot bakgrund av ovan stående valt att inte ha en särskild funktion för internrevision. Revisorer Enligt bolagsordningen ska bolaget ha två revisorer med eller utan suppleanter, alternativt ett registrerat revisionsbolag. Vid årsstäm - man 2023 valdes PricewaterhouseCoopers AB som revisionsbolag för en mandat period om ett år. Auktoriserade revisorn Magnus Svensson Henryson är huvudansvarig för revisionen. Bland Magnus Svensson Henrysons större uppdrag kan nämnas Holmen, Hufvud - staden, Bure Equity och Alleima. Revisionen avrapporteras till aktieägarna i form av revisions- berättelse som utgör en rekommendation till aktieägarna inför beslutspunkterna på årsstämman om fastställande av resultat- räkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncer - nen, disposition av vinsten i moderbolaget samt ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören. Arbetsinsat- serna omfattar bland annat kontroll av efterlevnaden av bolags- ordningen, Aktiebolagslagen och Årsredovisningslagen samt Inter national Financial Reporting Standards (IFRS), frågor rörande värdering av poster i balansräkningen, uppföljningar av väsentliga processer för finansiell rapportering samt av styrning och ekonomisk kontroll. Koncernen har utöver revisionsuppdraget konsulterat Price- waterhouseCoopers AB även i andra frågor. Storleken av till Price - waterhouseCoopers AB betalda ersättningar framgår i Not 6 på sidan 68. Som revisor i L E Lundbergföretagen AB med dotter- bolag är PricewaterhouseCoopers AB skyldigt att pröva sitt oberoende inför beslut att genomföra även andra uppdrag. Bolagsordning I bolagsordningen är bland annat fastslaget bolagets verksamhet, antalet styrelseledamöter och revisorer, hur kallelse ska ske till bolagsstämma, ärendebehandling under årsstämma och var stämma ska hållas. För nu gällande bolagsordning som antogs av årsstämman 2021, se bolagets webbplats www.lundberg- foretagen.se under Bolagsstyrning/Bolagsordning. 56 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Definitioner Justerat resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster exklusive nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar. Likvida medel Kassa och bank samt kortfristiga placeringar (maximalt tre månader). Resultat per aktie Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Räntebärande tillgångar Räntebärande fordringar, kortfristiga placeringar samt kassa och bank. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar reducerat med räntebärande tillgångar. Skatter Aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerad med summan av eget kapital. Soliditet Eget kapital uttryckt i procent av balansomslutningen. Vakansgrad Bortfall av hyresintäkter i procent av totalt möjliga hyres- intäkter. Information Bolagets information till aktieägarna och andra intressenter ges via årsredovisningen, boksluts- och delårsrapporterna, pressmed- delanden och bolagets webbplats, www.lundbergforetagen.se. På webbplatsen finns också information om bolagsstyrning. Informationsgivningen i bolaget följer en av styrelsen fastställd informationspolicy. Intern kontroll och riskhantering avseende finansiell rapportering för räkenskapsåret 2023 Enligt Årsredovisningslagen ska styrelsen årligen lämna en beskriv - ning av de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen. Kontrollmiljö Kontrollmiljön är grunden för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Bolagets interna kontrollstruktur bygger bland annat på en tydlig ansvars- och arbetsfördelning såväl mellan styrelse och verkställande direktör som inom den operativa verksamheten. Policy och riktlinjer dokumenteras och utvärderas kontinuerligt av ledning och styrelse. Dessa styrande dokument samt genomarbetade processbeskrivningar kommu - niceras via fastställda informations- och kommunikationsvägar och har därmed gjorts tillgängliga och kända för berörd personal. Riskbedömning Bolaget identifierar, analyserar och beslutar om hantering av risker för fel i den finansiella rapporteringen. Styrelsen behandlar utfallet av bolagets process för riskbedömning och riskhantering för att säkerställa att den omfattar alla väsentliga områden och identi- fierar vid behov nödvändiga åtgärder. Bolagets största verksam - hetsrisker kopplas till fastighetsvärdering och finansiella trans ak- tioner (framför allt avseende innehav av börsnoterade aktier). Kontrollåtgärder Bolaget har, baserat på gjorda riskbedömningar, fastställt ett antal kontrollåtgärder. Dessa är både av förebyggande natur, det vill säga åtgärder som syftar till att undvika förluster eller felaktig - heter i rapporteringen, och av upptäckande natur. Kontrollerna ska även säkerställa att felaktigheter blir rättade. Som exempel på processer med väl genomarbetade kontrollåtgärder kan nämnas ny- och ombyggnad, underhåll och uthyrning i fastighetsförvalt - ningen samt värdepappershantering i aktieförvaltningen. Information och kommunikation Den interna informationen och externa kommunikationen regle - ras på övergripande nivå bland annat av en informationspolicy. Den interna kommunikationen till och från styrelse och ledning sker bland annat genom att ledningen håller regelbundna infor - mationsmöten. En annan viktig kommunikationskanal är bola- gets intranät. Genom detta har samtliga medarbetare tillgång till aktuell information. På intranätet publiceras interna policys, riktlinjer, instruktioner och motsvarande dokument som styr och stöder verksamheten. Uppföljning Bolaget utvärderar löpande den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen och att rapporteringen till styrelsen fungerar. Detta sker framför allt genom att ställa frågor och ta del av controllerfunktionens arbete. Styrelsen erhåller kvartalsrappor - ter med ekonomiskt utfall inklusive ledningens kommentarer till verksamheten. Vid varje ordinarie styrelsesammanträde behand - las den ekonomiska situationen. Bolagets revisor medverkar vid styrelsemöten vid två tillfällen per år och informerar om sina iakt - tagelser om bolagets interna rutiner och kontrollsystem. Styrel- sens ledamöter har då tillfälle att ställa frågor. Styrelsen tar år ligen ställning till väsentliga riskområden och utvärderar den interna kontrollen. Förslag till utdelning och vinstdisposition Styrelsen har föreslagit en utdelning om 4,30 kronor per aktie eller totalt 1 066 mnkr. Styrelsens förslag till vinstdisposition redo visas i sin helhet på sidan 99. 57 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 58 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNEN KONCERNEN, mnkr Not 2023 2022 Nettoomsättning m m 3 28 664 29 193 Övriga intäkter m m 4 1 790 3 259 30 455 32 452 Råvaror, förnödenheter samt kostnad sålda lageraktier -11 751 -11 615 Personalkostnader 5 -3 911 -3 461 Övriga externa kostnader 6 - 5 336 -6 064 Avskrivningar 7 -1 417 -1 391 Nedskrivningar 14 -87 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture 8 6 228 -1 688 -16 186 -24 307 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter och derivat 9 -5 132 -626 Värdeförändringar biologiska tillgångar 10 562 509 Rörelseresultat 11 9 699 8 028 Finansiella intäkter 12 77 15 Finansiella kostnader 12 -533 -364 Resultat efter finansiella poster 9 244 7 679 Skatt 13 -566 -1 907 Årets resultat 8 678 5 773 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 7 255 1 514 Innehav utan bestämmande inflytande 1 423 4 259 8 678 5 773 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 29,25 6,10 (någon utspädning föreligger inte) KONCERNEN, mnkr Not 2023 2022 Årets resultat 8 678 5 773 Övrigt totalresultat Poster som inte omförs till årets resultat Omvärdering av skogsmark 3 493 4 373 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 2 375 -3 048 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -5 37 Skatt hänförlig till poster som inte återförs till årets resultat 13 -1 148 -604 Andel i intresseföretags övrigt totalresultat -43 63 4 673 821 Poster som omförs till årets resultat Kassaflödessäkringar Omvärdering av derivat -815 6 560 Överfört till resultaträkningen -2 727 -3 507 Överfört till anläggningstillgångar -6 -16 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 55 72 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -42 -28 Skatt hänförlig till poster som omförs till årets resultat 13 740 -612 Andel i intresseföretags och joint ventures övrigt totalresultat -60 257 -2 856 2 726 Övrigt totalresultat efter skatt 1 817 3 547 Årets totalresultat 10 495 9 319 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 9 090 1 142 Innehav utan bestämmande inflytande 1 405 8 178 10 495 9 319 Resultaträkning Rapport över totalresultat 59 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNEN KONCERNEN, mnkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 14 693 604 Materiella anläggningstillgångar 15 10 446 10 216 Skogstillgångar 16 Biologiska tillgångar 30 555 29 867 Skogsmark 25 793 22 284 Förvaltningsfastigheter 17 74 433 77 749 Nyttjanderättstillgångar 18 943 931 Andelar i intresseföretag och joint venture 2, 19 39 846 33 989 Finansiella placeringar 20, 35 20 303 16 979 Övriga aktier och andelar 5 2 Långfristiga finansiella fordringar 21, 35 83 122 Uppskjutna skattefordringar 13 3 2 Summa anläggningstillgångar 203 104 192 747 Omsättningstillgångar Omsättningsfastigheter 22 190 156 Varulager 23 6 074 5 913 Kundfordringar 24 2 740 2 980 Skattefordringar 13 114 589 Övriga rörelsefordringar 24 1 783 6 559 Kortfristiga finansiella fordringar 21, 35 69 21 Likvida medel 21 2 030 2 790 Summa omsättningstillgångar 13 000 19 008 SUMMA TILLGÅNGAR 216 104 211 755 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 26 Aktiekapital 2 480 2 480 Reserver 27 15 240 13 358 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 89 838 83 981 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 107 558 99 819 Innehav utan bestämmande inflytande 2, 28 52 773 54 120 Summa eget kapital 160 332 153 939 Skulder Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 21, 35 14 130 14 265 Långfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 21 855 840 Övriga långfristiga skulder 122 123 Pensionsåtaganden 29 143 145 Långfristiga avsättningar 30 435 456 Uppskjutna skatteskulder 13 28 546 28 452 Summa långfristiga skulder 44 231 44 281 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 21, 35 4 783 5 796 Kortfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 21 96 98 Leverantörsskulder 31 3 762 4 184 Aktuell skatteskuld 13 147 157 Kortfristiga avsättningar 30 31 Övriga rörelseskulder 31 2 721 3 300 Summa kortfristiga skulder 11 541 13 535 Summa skulder 55 772 57 816 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 216 104 211 755 Balansräkning 60 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNEN Balanserade vinst- Innehav utan medel inklusive bestämmande Totalt KONCERNEN, mnkr Aktiekapital Reserver årets resultat Summa inflytande eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 2 480 13 813 83 288 99 581 47 584 147 165 Årets resultat 1 514 1 514 4 259 5 773 Övrigt totalresultat -456 83 -372 3 919 3 547 -456 1 597 1 142 8 178 9 319 Utdelningar -930 -930 -1 507 -2 437 Aktiesparprogram Holmen 3 3 6 9 Förändringar i koncernens sammansättning 23 23 -140 -118 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-12-31 2 480 13 358 83 981 99 819 54 120 153 939 Årets resultat 7 255 7 255 1 423 8 678 Övrigt totalresultat 1 883 -48 1 835 -18 1 817 1 883 7 207 9 090 1 405 10 495 Utdelningar -992 -992 -1 997 -2 989 Aktieåterköp Holmen -380 -380 -739 -1 119 Aktiesparprogram Holmen 5 5 9 14 Förändringar i koncernens sammansättning 18 18 -26 -8 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-12-31 2 480 15 240 89 838 107 558 52 773 160 332 KONCERNEN, mnkr Not 25 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 9 244 7 679 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserade värdeförändringar 4 570 117 Av- och nedskrivningar 1 417 1 479 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture -5 235 2 588 Övriga förändringar -378 221 Betalda skatter -409 -1 912 9 208 10 173 Förändring av varulager -2 -1 113 Förändring av rörelsefordringar 898 -1 325 Förändring av rörelseskulder -212 1 008 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 9 893 8 743 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 497 -1 225 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 15 14 Investering i förvaltningsfastigheter -1 759 -1 715 Investeringar och förvärv av biologiska tillgångar -162 -160 Avyttring av biologiska tillgångar 38 32 Förvärv av finansiella tillgångar -1 681 -1 040 Förvärv av dotterföretag -114 Förändring av långfristiga finansiella fordringar 3 Avyttring av aktier och andelar -0 4 Förvärv övriga anläggningstillgångar -112 -60 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -5 158 -4 261 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 7 200 2 800 Amortering av lån -8 800 -4 000 Förändring av kortfristiga finansiella skulder 336 -170 Amortering leasingskuld -127 -101 Förändring av kortfristiga finansiella fordringar 0 Aktieåterköp Holmen -1 119 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -992 -930 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -1 996 -1 507 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -5 498 -3 908 ÅRETS KASSAFLÖDE -764 574 Likvida medel vid årets början 2 790 2 211 Valutaeffekter 3 5 Likvida medel vid årets slut 2 030 2 790 Rapport över förändring i eget kapital Kassaflödesanalys LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 61 Noter - koncernen NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER Nedan angivna redovisningsprinciper för koncernen har tillämpats konse- kvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konse - kvent på rapportering och konsolidering av moderbolag, dotterföretag och intresseföretag. Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) såsom de antagits av EU. Därutöver tillämpas uttalanden från IFRS Interpretation Committee (IFRS IC). Vidare har Rådet för finansiell rap - porterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges i Moderbolagets redovisningsprinciper. De avvikel - ser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer för- anleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av Årsredovisningslagen (ÅRL), Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl. Värderingsgrunder vid upprättande av de finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder, förvaltningsfastigheter, biologiska till - gångar och skogsmark som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument, finansiella tillgångar klassificerade som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet eller som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket är moderbo - lagets funktionella valuta, och utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen . Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att före - tagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och fram - tida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida peri- oder. Se även not 34 Väsentliga bedömningar och uppskattningar. Ändrade redovisningsprinciper Nya och ändrade redovisningsprinciper som är tillämpliga från 2023 Nya och ändrade IFRS med tillämpning från 1 januari 2023 har inte någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter. Nya och ändrade redovisningsprinciper som ännu ej börjat tillämpas Nya och ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte komma att ha någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter. Konsolideringsprinciper Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från L E Lundbergföretagen AB. Vid bedömningen om ett bestämmande infly- tande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier som utan dröjs- mål kan utnyttjas eller konverteras. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotter företagets indirekt förvärvade tillgångar och skulder värderas till verk - ligt värde. I de fall förvärvet inte avser 100 procent av dotterföretaget uppkommer innehav utan bestämmande inflytande. Förvärv från innehav utan bestäm - mande inflytande redovisas som en transaktion inom eget kapital, det vill säga mellan moderbolagets ägare och innehav utan bestämmande infly - tande. Innehav redovisade enligt kapitalandelsmetoden Intresseföretag Intresseföretag är företag över vilka koncernen har ett betydande, men inte ett bestämmande, inflytande över den driftmässiga och finansiella styr - ningen, vanligtvis genom andelsinnehav mellan 20 och 50 procent av röstetalet. Andelar i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Det innebär att det redovisade värdet motsvaras av koncernens andel i bolagets egna kapital samt koncernmässiga över- och undervärden. I årets resultat redovisas som ”Resultat från andelar i intresse företag” andelen av respektive bolags resultat efter skatt justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar eller upplösningar av förvärvade över- respektive undervär - den. Erhållen utdelning minskar inves teringens redovisade värde. Andelen av övrigt totalresultat redovisas på en separat rad i koncernens övriga total - resultat. Kapitalandelsmetoden tillämpas fram till den tidpunkt när det bety - dande inflytandet respektive det gemensamma ägandet upphör. Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orea- liserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna trans- aktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen (undantaget hyror mellan moderbolaget och dess helägda bolag samt hyror mellan den helägda fastighetsrörelsen och börs- noterade dotterbolag vilka redovisas i sin helhet där de uppstår). Orealise - rade vinster som uppkommer från transaktioner med intresseföretag elimi- neras i den utsträckning som motsvarar koncernens ägarandel i företaget. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, men endast i den utsträckning det inte finns något nedskrivningsbehov. Utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valuta kurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som upp - står vid omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas från utlandsverksam - hetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta till den valu- takurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverk- samhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs som utgör en approximation av kurserna vid respektive transaktionstidpunkt. Omräk - ningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter samt vidhängande effekter av säkringar av nettoinvesteringarna redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. Vid avyttring av en utlandsverksamhet realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna efter avdrag för eventu - ell valutasäkring i årets resultat. Kommissionärsbolagsförhållanden Dotterbolaget Holmens verksamhet bedrivs huvudsakligen genom kom - missionärsbolagen Holmen Skog AB, Holmen Wood Products AB, Holmen Iggesund Paperboard AB och Holmen Energi AB. Intäkter Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning, som redovisas exklusive moms, består av in täkter från fastighetsrörelser samt försäljning av produkter, virke och energi. Netto omsättningen har i förekommande fall reducerats med rabat - ter och liknande intäktsreduktioner. Intäkten redovisas då koncernen upp- fyller sina åtaganden genom att överföra kontrollen av de utlovade varorna, samt i förekommande fall tjänsterna, till kunden. Hyresintäkter periodiseras och förskottshyror redovisas därmed som för - utbetalda. I hyresintäkter ingår poster avseende vidaredebiterade kostna- der. Dotterbolaget Holmens försäljning avser till största del varor, som säljs till kund, vilka specificeras i not 3. De tjänster som Holmen levererar är begrän - sade och avser i allt väsentligt skogsvårdstjänster och tjänster inom bygg- verksamhet såsom montagearbeten. Holmen agerar i princip uteslutande som huvudman och försäljningstransaktionerna stöds av avtal. De allra flesta kontrakten är separata åtaganden och utgörs av ett åtagande per kontrakt. Holmens garantier i samband med försäljning är inte att betrakta som separerbara och redovisas därmed i enlighet med IAS 37. Transaktionspriset utgörs av priset för varan eller tjänsten. Rörlig ersätt - ning förekommer främst i form av returrätt, volym- och kassarabatter. Samtliga returer som avser fel i varan redovisas i takt med att de uppstår. Volym rabatter ger kunden ett rabatterat pris förutsatt att en viss mängd varor köps under en period. En kassarabatt ger kunden rätt till ett lägre pris i de fall betalning sker inom en viss tidpunkt. Rabatter redovisas som en NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 62 reduktion av nettoomsättningen. Intäkten redovisas då Holmen uppfyller sina åtaganden genom att över - föra kontrollen av de utlovade varorna, samt i förekommande fall tjänsterna, till kunden. Tidpunkten för överföring av kontroll, och riskens övergång är kritisk för när en intäkt redovisas. Riskens övergång ser olika ut beroende på vilka fraktvillkor som tillämpas. Försäljning av energi skiljer sig från övrig försäljning då leverans sker i samband med produktion då den också intäktsförs. Holmens verksamhet omfattar även konstruktionslösningar i trä. Intäk - terna från denna verksamhet hanteras som entreprenadavtal och redovisas över tid på basis av nedlagda kostnader i förhållande till uppdragets totala beräknade kostnader. Projekt sträcker sig normalt inte längre än tolv måna - der. Holmen tillämpar därmed lättnadsregeln att ej upplysa om återstående prestationsåtaganden. Upparbetade intäkter relaterat till entreprenadavtal redovisas initialt som avtalstillgångar, eftersom rätt till betalning är villkorat av kundens godkännande. När kunden accepterat varorna bokas beloppet för avtalstillgången om till fordran. Erhållna förskott ingår i avtalsskulden. Betalningsvillkor varierar mellan olika marknader och Holmen följer normalt gällande praxis på respektive marknad. Koncernens nettoomsättning specificeras i not 3. I denna not redovisas även intäkter från försäljning av värdepapper och utdelningar inom aktie- förvaltningen, vilka ej är att betrakta som nettoomsättning. Övriga intäkter Som övriga intäkter redovisas intäkter från aktiviteter utanför den huvud- sakliga verksamheten samt förändring av lager. I posten ingår huvudsakligen försäljning av biprodukter, certifikat och ursprungsgarantier för förnybar energi, hyres- och arrendeintäkter (som ej kommer från förvaltnings- eller omsättningsfastigheter), utsläppsrätter, för - säkringsersättningar samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. Certifikat och ursprungsgarantier för förnybar energi tilldelas i förhållande till produktion av förnybar energi enligt ett kvotsystem som införts i syfte att främja elproduktion med användning av förnybara energikällor. I syfte att slutkunden av el ska få kunskap om elens ursprung på ett tydligt sätt erhål - ler elproducenter ursprungsgarantier för sin elproduktion. Intäkter från till- delade certifikat och ursprungsgarantier relaterat till vatten- och vindkrafts- produktion redovisas som intäkt i omsättningen i samma period som pro- duktionen sker. Intäkter från tilldelade certifikat och ursprungsgarantier relaterat till övrig förnybar elproduktion redovisas som övrig rörelseintäkt i samma period som produktionen sker. Statliga bidrag redovisas i balansräkningen som upplupen intäkt när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att villko - ren som är förknippade med bidraget kommer att uppfyllas. Statliga bidrag knutna till en anläggningstillgång reducerar anläggningens redovisade anskaffningsvärde. Statliga bidrag, såsom vägbidrag, som avser att täcka kostnader redovisas som övrig rörelseintäkt. Dessa periodiseras systematiskt i resultaträkningen på samma sätt och över samma perioder som de kost- nader bidragen är avsedda att kompensera för. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter och räntekostna - der, utdelningar som inte ingår i rörelsegrenen Aktieförvaltning (vilka redo- visas som nettoomsättning), orealiserade och realiserade vinster på finan- siella placeringar, omvärderingar avseende finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet samt orealiserade och realiserade kursförlus - ter och kursvinster. Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas med tillämpning av effektivräntemetoden. Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla utdelning fastställts. Resultatet från avyttring av ett finansiellt instrument redovisas då risker och fördelar som är förknippade med ägandet av instrumentet överförts till köparen och koncernen inte längre har kontroll över instrumentet. Ränteintäkter och räntekostnader redovisas normalt i årets resultat i den period till vilken de hänför sig. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskat - ter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktioner redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redo- visas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken be slutade per balansdagen. Till aktuell skatt hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder, med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas inte avseende koncernmässig goodwill eller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte för väntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjutna skatte- fordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskotts - avdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder i samma land nettoredovisas i den mån kvittningsrätt föreligger. Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hän - förligt till moderbolagets aktieägare och på det vägda genomsnittliga anta- let aktier utestående under året. Finansiella instrument Redovisning i och borttagande från balansräkningen En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell till - gång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, för- faller eller företaget inte längre har kontrollen över den. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Avistaaffärer redovisas i enlighet med affärsdagsprincipen. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Finansiella tillgångar, exklusive aktier, och finansiella skulder har klassifi - cerats som kortfristiga om beloppen förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Klassificering och värdering av finansiella instrument Finansiella instrument klassificeras och värderas utifrån koncernens affärs - modell samt hur karaktären på de kontraktsenliga kassaflödena ser ut. Se not 21 för klassificeringar av finansiella instrument. Finansiella tillgångar – värderas initialt till verkligt värde med tillägg för eventuella transaktionskostnader förutom tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet som initialt värderas utan tillägg för transaktionskostna - der. Löpande värderas normalt tillgångarna till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. I de fall utgivna medel avviker från återbetal - ningsbeloppet periodiseras denna skillnad över lånets löptid med tillämp- ning av effektivräntemetoden. Derivat redovisas löpande till verkligt värde. Förändringar i värde för derivat som inte säkringsredovisas redovisas i resul - taträkningen. Finansiella placeringar värderas till verkligt värde . Finansiella skulder – värderas initialt till mottagna medel med avdrag för eventuella transaktionskostnader förutom sådana finansiella skulder som värderas till verkligt värde via resultaträkningen i vilket fall något avdrag för transaktionskostnader inte görs. Löpande värderas normalt skulderna till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. I de fall mottagna medel avviker från återbetalningsbeloppet periodiseras denna skillnad över lånets löptid med tillämpning av effektivräntemetoden. Derivat redovisas löpande till verkligt värde. Förändringar i värde för derivat som inte säkrings - redovisas redovisas i resultaträkningen . Beräkning av verkligt värde. Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser och till - hör värderingsnivå ett enligt IFRS 13. I de fall noterade marknadspriser sak- nas har verkligt värde beräknats genom diskonterade kassaflöden. När beräkningar av diskonterade kassaflöden gjorts har samtliga variabler såsom diskonteringsräntor och valutakurser för beräkningar hämtats från marknadsnoteringar, där så varit möjligt. Vid beräkningar av diskonterade kassaflöden används medelkurs för valutakurser och diskonteringsräntor. Dessa värderingar tillhör värderingsnivå två. Värdering av valutaoptioner görs med tillämpning av Black & Scholes formel när det är aktuellt. Vid inne - hav av aktier i noterade bolag med flera aktieserier (i de fall samtliga serier ej är noterade) beräknas de ej noterade aktierna utifrån värdet på motsva - rande börsnoterad aktieserie. Denna värdering tillhör värderingsnivå tre . Nedskrivning av finansiella tillgångar. Vid bedömning av förväntade kre - ditförluster tillämpas förenklingsregeln enligt IFRS 9. För finansiella till- gångar där det finns indikation om att hela det redovisade värdet eventuellt inte kommer kunna återvinnas görs en individuell bedömning av respek - tive instrument. Normalt utgör uteblivna betalningar från motpart sådan in dikation. Baserat på den individuella bedömningen redovisas eventuell ned skrivning. För finansiella instrument där det inte finns några indikatio - ner på att kreditkvalitén är låg görs en avsättning för kreditförluster baserat på historiskt utfall. Säkringsredovisning. Samtliga derivat, till exempel valutaterminer, elderi - vat och ränteswappar, värderas till verkligt värde och redovisas i balansräk- ningen. I stort sett samtliga derivat innehas i säkringssyfte. Den effektiva delen av värde förändringar från kassaflödessäkringar redovisas i övrigt total - resultat och ackumuleras i eget kapital (säkringsreserv) fram tills det säk- rade flödet träffar resultaträkningen. De ackumulerade värdeförändring- arna flyttas från eget kapital via övrigt totalresultat till resultaträkningen för att möta och matcha den säkrade transaktionen. För säkringar av investe - ringar justeras istället anskaffningsvärdet på den säkrade posten när den NOT 1 – forts. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 63 inträffar. Säkringars ineffektiva del redovisas direkt i resultaträkningen. För räntor används ränte swappar som kassaflödessäkring. Värdeförändringar för säkringar avseende nettoinvesteringar i utländsk verksamhet redovisas i övrigt totalresultat. Ackumulerad värdeförändring redovisas som en komponent i eget kapital (omräkningsreserv) fram tills dess att verksamheten avyttras då de ackumulerade värdeförändringarna redo visas i resultaträkningen. Kassaflödessäkringar avser främst säkring av försäljning i utländsk valuta, framtida räntebetalningar, inköp av el samt inköp i utländsk valuta i samband med investeringar. Säkringsinstrument utgörs av valutatermi - ner, elterminer samt ränteswappar. De säkrade posterna utgörs av progno- ser för framtida försäljning, räntebetalningar, elinköp och investeringsut- betalningar. Säkringskvoten fastställs löpande genom att jämföra säkrade belopp med aktuella prognoser. För säkringar av nettoinvestering i utlands - verksamhet utgör redovisat värde på nettoinvesteringen säkrad post och säkringskvoten fastställs genom att jämföra de säkrade beloppen med net - toinvesteringen. Eventuell ineffektivitet baseras på beräkning av säkrings- kvoten. Ekonomisk säkring. Ränteswappar används även som ränteriskreducering för att växla rörlig ränta till fast. Dessa redovisas till verkligt värde via resulta - tet. Koncernens riskhantering av finansiella instrument beskrivs i not 35 . Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjande - perioder behandlas som separata komponenter av materiella anläggnings- tillgångar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hän- förbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Tillkommande utgifter aktiveras endast om de bedöms generera ekonomiska fördelar för företaget. Avgö - rande för bedömningen när en tillkommande utgift aktiveras är om utgif- ten avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana ut gifter aktiveras. Även i de fall ny komponent tillskapats aktiveras utgiften. Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter, eller delar av komponenter, utrangeras och kostnadsförs i samband med utbytet. Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Följande nyttjandeperioder (år) används: Maskiner för vatten- och vindkraftproduktion 10-40 Förvaltnings- och lagerbyggnader, bostäder (Holmen) 10-33 Driftsbyggnader, markanläggningar samt maskiner för sågverk, massa-, pappers- och kartongtillverkning 10-20 Övriga maskiner 10 Skogsbilvägar 20 Inventarier 3-10 Mark är inte föremål för avskrivning. Bedömningen av en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod sker löpande. Nedskrivningar Koncernens redovisade tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Undantag görs för biolo - giska tillgångar, förvaltningsfastigheter, finansiella tillgångar, uppskjutna skattefordringar och varulager. Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För undantagna tillgångar enligt ovan prövas värdet enligt respektive standard. Materiella anläggningstillgångar. Finns det indikation på att det bokförda värdet är för högt görs en analys där enskilda eller naturligt sammanhäng - ande typer av tillgångars återvinningsvärde fastställs som det högsta av netto försäljningsvärdet och nyttjandevärdet. Nyttjandevärdet mäts som för - väntat framtida diskonterat kassaflöde. Den tillämpade diskonteringsräntan beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med tillgången. En ned - skrivning utgörs av skillnaden mellan bokfört värde och återvinningsvärde. En nedskrivning återförs om det har skett en positiv förändring av förutsätt - ningarna som används för att bestämma återvinningsvärdet. En återföring görs som mest upp till det bokförda värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning, om nedskrivningen inte skulle ha gjorts . Skogstillgångar Dotterbolaget Holmens skogstillgångar redovisas till verkligt värde base - rat på transaktionspriser för skogsfastigheter i de områden där Holmen har skogsmark. Värdering till verkligt värde görs utifrån värderingsnivå tre. Det totala värdet på skogstillgångarna fördelas på växande träd, som redovisas som biologisk tillgång, och skogsmark. Hur mycket av värdet som fördelas på de biologiska tillgångarna fastställs genom att beräkna nuvärdet av för - väntade kassaflöden, efter avdrag för försäljningskostnader men före skatt, från skörd av de nu växande träden. Vid beräkning av nuvärdet används en diskonteringsränta före skatt som beräknats med ledning av transak - tioner med skogsfastigheter. Värdet på skogsmarken beräknas som skill- naden mellan det totala värdet på skogstillgångarna och de biologiska till- gångarna. Förändringar i verkligt värde på biologiska tillgångar redovisas i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde på skogsmark redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital benämnd omvärderingsreserv. Om det verkliga värdet på skogsmark skulle understiga anskaffningsvärdet kommer skillnaden redovisas i resultaträk - ningen som nedskrivning. Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyres- intäkter och/eller värdestegring. Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärde, vilket inkluderar till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Förvaltningsfastigheter redovisas i balansräkningen i enlighet med verkligt värdemetoden. Verkligt värde baseras på interna värderingar vilka kvalitetskontrolleras genom att ett urval av fastigheter externvärderas. Löpande undersöks om det finns indikationer på förändringar i fastigheternas verkliga värde. Om det under löpande år föreligger indikationer på väsentliga värdeföränd - ringar sker omvärdering i samband med nästkommande kvartalsrappor- tering. Se även not 17. Såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Värdeförändringar redovisas netto och upp - delning på orealiserade och realiserade värdeförändringar återfinns i not 9. Tillkommande utgifter läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med till - gången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift läggs till det redovisade värdet är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana ut gifter aktiveras. Även i de fall en ny komponent tillskapats läggs utgiften till det redo- visade värdet. Reparationer kostnadsförs i samband med att utgiften upp - kommer. Realiserade värdeförändringar redovisas på köparens tillträdesdag. Där- utöver beaktas omständigheter som kan påverka affärens utgång vilka lig - ger utanför säljarens och/eller köparens kontroll. Varulager Varulager värderas till den lägsta av anskaffnings- och tillverkningskostnad efter avdrag för erforderlig inkurans, eller nettoförsäljningsvärde. Anskaff - ningsvärdet för varulager beräknas genom tillämpning av först in, först ut- metoden (FIFU). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspri - set i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. För egentillverkade färdigvaror består anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader samt andel av indirekta kostnader. Inköpta avverkningsrätter redovisas som varulager. Dessa har förvärvats med syfte att genom skörd säkerställa dot - terbolaget Holmens behov av råvara. Någon mätbar biologisk omvandling sker inte från förvärvstidpunkten. Erhållna utsläppsrätter redovisas initialt till marknadspris vid tilldelning som varulager och förutbetald intäkt. Under året intäktsförs tilldelningen samtidigt som en interimsskuld, motsvarande gjorda utsläpp, kostnads - förs. För osålda rätter sker värdering till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Erhållna certifikat för förnybar energi samt ursprungs - garantier värderas initialt till marknadspris vid tilldelning som varulager. För osålda certifikat sker värdering till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde Leasing Vid ett avtals ingång bedöms om avtalet är, eller innehåller, ett leasingav - tal. Ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning. Koncernen redovisar en nyttjanderättstill - gång och tillhörande skuld vid leasingavtalets ingång. Skulderna värderas initialt till nuvärdet av återstående leasingavgifter under den bedömda lea - singperioden. Leasingavgifterna diskonteras med koncernens marginella upplåningsränta, vilken utöver koncernens kreditrisk återspeglar respek - tive avtals leasingperiod och valuta. Nyttjanderättstillgångar värderas initialt till skuldens värde med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före inlednings datumet plus eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderätts - tillgången skrivs av linjärt under leasingperiodens löptid. Leasingperioden utgörs av den ej uppsägbara perioden med tillägg för ytterligare perioder i avtalet om det vid inledningsdatumet bedöms som rimligt säkert att dessa kommer att nyttjas. Koncernen har i egenskap av leasetagare tomträttsavtal. Tomträtter betraktas enligt IFRS 16 som eviga hyresavtal och kommer därmed inte att skrivas av. Värdet på nyttjanderättstillgången kvarstår till nästa omförhand - ling av respektive tomträttsavgäld. Leasingskulden amorteras inte utan är oförändrad fram till omförhandling. Kostnaderna för tomträttsavgälder NOT 1 – forts. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 64 redovisas i sin helhet som en finansiell kostnad. För leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre eller med en underliggande tillgång av lågt värde redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld. Leasingavgifter för dessa leasing- avtal redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden. Låneutgifter Låneutgifter hänförliga till inköp eller produktion av så kallade kvalificerade tillgångar aktiveras som en del av tillgångens anskaffningsvärde. En kvali - ficerad tillgång är en tillgång som tar en betydande tid i anspråk att färdig- ställa. I första hand aktiveras låneutgifter som uppkommit på lån som är specifika för den kvalificerade tillgången. I andra hand aktiveras låneutgif - ter som uppkommit på generella lån, som inte är specifika för någon annan kvalificerad tillgång. Aktivering av låneutgifter är för koncernen aktuellt vid betydande investeringsprojekt. Ersättningar till anställda Avgiftsbestämda pensionsplaner Som avgiftsbestämda pensionsplaner klassificeras de planer där företa - gets förpliktelse är begränsad till de avgifter företaget åtagit sig att betala. I sådant fall beror storleken på den anställdes pension på de avgifter som företaget betalar till planen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalav - kastning som avgifterna ger. Följaktligen är det den anställde som bär den aktuariella risken (att ersättningen blir lägre än förväntat) och investerings - risken (att de investerade tillgångarna kommer att vara otillräckliga för att ge de förväntade ersättningarna). Förpliktelser avseende avgifter till avgifts - bestämda planer redovisas som en kostnad i årets resultat under den period de anställda utfört de tjänster avgiften avser. Förmånsbestämda pensionsplaner I koncernen anställda tjänstemän i Sverige omfattas av ITP-planen. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sve - rige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som om fattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2022 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i årets resultat när de uppstår. Utöver nämnda åtaganden finns förmånsbestämda förpliktelser för: Lundbergs - Förpliktelser enligt FPG/PRI-systemet Holmen - Åtaganden utöver ITP-planen för koncernledningen i Sverige vilka tryggas via stiftelse - Pensionsplaner i England vilka ligger i så kallade trusts (sedan 2015 stängda för nyintjäning) Pensionsskulden beräknas genom en uppskattning av den framtida ersätt - ning som de anställda intjänat genom sin anställning i både innevarande och tidigare perioder. Denna ersättning diskonteras till ett nuvärde och det verkliga värdet på eventuella förvaltningstillgångar dras av. Diskonterings - räntan är räntan på balansdagen på en förstklassig företagsobligation med en löptid som motsvarar respektive plans pensionsförpliktelse. När det inte finns en aktiv marknad för företagsobligationer används istället marknads - räntan på statsobligationer med en motsvarande löptid. Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie med användande av den så kallade ”projected unit credit method”. Om förmånen är fullt intjänad redovisas en kostnad i årets resultat. Vid fastställande av förpliktelsen avseende förmånsbestämda planer kan det uppstå omvärderingseffekter vilka utgörs av aktuariella vinster och för - luster. Omvärderingseffekterna redovisas i övrigt totalresultat. Räntekostna- den/intäkten netto på den förmånsbestämda förpliktelsen redovisas i årets resultat under finansnettot. Övriga komponenter redovisas i rörelseresulta - tet. Den särskilda löneskatten utgör en del av de aktuariella antagandena och redovisas därför som en del av nettoförpliktelsen. Den del av särskild löneskatt som är beräknad utifrån tryggandelagen i juridisk person redo- visas av förenklingsskäl som upplupen kostnad istället för som del av netto - för pliktel sen/-tillgången. Avkastningsskatt redovisas löpande i resultatet för den period skatten avser och ingår därmed inte i skuldberäkningen. Aktierelaterade ersättningar i Holmen Utestående aktieprogram redovisas enligt IFRS 2 Aktierelaterade ersätt - ningar och regleras med egetkapitalinstrument. Redovisning av aktierelate- rade ersättningsprogram reglerade med egetkapitalinstrument innebär att instrumentens verkliga värde vid tilldelningstidpunkten ska redovisas i resul - taträkningen som en kostnad över intjänandeperioden, med motsvarande justering av eget kapital. Vid varje bokslut under intjänandeperioden upp - skattas det förväntade antalet tilldelade aktier och effekten av en eventuell förändring av tidigare bedömning redovisas i resultaträkningen med mot - svarande justering av eget kapital. Därutöver görs avsättning för beräknade sociala kostnader relaterade till aktieprogrammet. Beräkningar baseras på aktiernas värde vid till delningstidpunkten, vilket definieras som den tidrymd när avtal sluts mellan parterna. Den genomsnittliga aktiekursen under denna period används som bas för värdering av aktierna vid tilldelningstidpunkten. Optioner utställda till anställda i intresseföretag Aktierelaterade instrument som utfärdas till anställda i bolag som inte ingår i koncernen ingår för utfärdaren inte i tillämpningsområdet för IFRS 2. Erhål - len premie för optionerna, som uppgår till marknadsmässigt pris (verkligt värde), skuldförs. Optionsskulden redovisas i efterföljande redovisning till verkligt värde via resultatet. Ersättningar vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om koncernen är bevisligen förpliktigad, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redo- visas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls . Övrigt Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar. I texter och tabeller redovisas siffror mellan 0 och 0,5 med 0 . NOT 1 – forts. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 65 NOT 2 – FÖRETAGSINFORMATION L E Lundbergföretagen AB (publ) är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm vars aktier av serie B är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Postadressen till huvudkontoret är Box 14048, 104 40 Stockholm. L E Lundbergföretagen AB äger två dotterföretag som ej är helägda, Holmen AB och Hufvud staden AB, varför det i koncernredovisningen redo visas innehav utan bestämmande inflytande med betydande belopp. Klassificering av företagen baseras på innehavda aktiers röstandel. Företa - gen är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap och för information om verksamhet hänvisas till respektive företags hemsida. Andel i procent av kapital (röster) Företag Land 2023 2022 Holmen AB Sverige 34,7 (62,6) 34,1 (62,3) Hufvudstaden AB Sverige 47,2 (88,6) 47,2 (88,6 1 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Holmen Hufvudstaden Dotterföretag, mnkr 2023 2022 2023 2022 Intäkter 22 795 23 952 2 962 2 746 Resultat 3 697 5 874 -1 927 722 Övrigt totalresultat -27 5 938 Summa totalresultat 3 671 11 812 -1 927 722 Anläggningstillgångar 69 190 64 726 47 654 50 423 Omsättningstillgångar 10 529 16 710 789 812 Långfristiga skulder -16 347 -16 998 -16 724 -16 592 Kortfristiga skulder -6 449 -7 488 -2 931 -3 382 Nettotillgångar 56 923 56 950 28 789 31 262 Kassaflöde från – den löpande verksamheten 5 805 5 484 1 385 1 024 – investeringsverksamheten -1 653 -1 349 -1 301 -1 018 – finansierings verksamheten -4 888 -2 713 -155 -736 Årets kassaflöde -736 1 422 -71 -729 Hänförligt till innehav utan Holmen Hufvudstaden bestämmande inflytande 2023 2022 2023 2022 Del av resultatet 2 440 3 877 -1 018 381 Del av totalresultatet 2 423 7 797 -1 018 381 Del av nettotillgångar 37 573 37 591 15 200 16 506 Utdelning -1 708 -1 228 -288 -278 Väsentliga intresseföretag L E Lundbergföretagen AB äger aktier i Husqvarna AB, AB Industrivärden och Indutrade AB i sådan omfattning att de utgör intresseföretag och de redo visas enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen. Klassifice - ring av före tagen baseras på innehavda aktiers röstandel. Företagen är note- rade på Nasdaq Stockholm och för information om verksamhet hänvisas till respektive företags hemsida. Andel i procent av kapital (röster) Företag Land 2023 2022 Husqvarna AB Sverige 7,6 (25,6) 7,6 (25,5) AB Industrivärden Sverige 19,7 (25,1) 19,1 (25,0) Indutrade AB Sverige 26,6 (26,6) 26,6 (26,6) 1 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. 2023, mnkr Husqvarna Industrivärden Indutrade Intresseföretag Intäkter 53 261 6 418 31 835 Resultat 2 177 26 844 2 866 Övrigt totalresultat -622 -9 -195 Summa totalresultat 1 554 26 835 2 671 Anläggningstillgångar 30 592 157 572 17 231 Omsättningstillgångar 27 018 954 14 045 Långfristiga skulder -15 155 -6 777 -9 715 Kortfristiga skulder -18 683 -1 869 -7 072 Nettotillgångar 23 772 149 880 14 489 Koncernens andel av intresse företag, mnkr Del av nettotillgångar vid årets ingång 1 813 24 102 3 391 Del av totalresultat 113 5 259 708 Erhållen utdelning -131 -611 -252 Förvärvat eget kapital 764 Andel av nettotillgångar vid årets slut 1 796 29 515 3 848 Övervärden 1 127 1 876 Redovisat värde vid årets slut 2 923 29 515 5 723 1 2022, mnkr Husqvarna Industrivärden Indutrade Intresseföretag Intäkter 54 037 5 479 27 016 Resultat 1 932 -13 967 2 681 Övrigt totalresultat 2 159 -22 627 Summa totalresultat 4 091 -13 989 3 308 Anläggningstillgångar 30 849 133 846 16 262 Omsättningstillgångar 30 787 910 12 600 Långfristiga skulder -15 072 -6 686 -9 203 Kortfristiga skulder -22 553 -1 890 -6 886 Nettotillgångar 24 011 126 180 12 773 Koncernens andel av intresse företag, mnkr Del av nettotillgångar vid årets ingång 1 634 26 834 2 737 Del av totalresultat 310 -2 594 877 Erhållen utdelning -131 -547 -223 Förvärvat eget kapital 410 Andel av nettotillgångar vid årets slut 1 813 24 102 3 391 Övervärden 1 127 1 876 Redovisat värde vid årets slut 2 940 24 102 5 267 1 1) Inklusive substansrabatt . Information om övriga dotter- och intresseföretag återfinns i not 19 och 37 . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 66 NOT 5 – ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER Varav Varav Medelantalet anställda 2023 män, % 2022 män, % Moderbolaget – Sverige 9 67 9 70 Totalt i moderbolaget 9 67 9 70 Helägda dotterföretag – Sverige 172 63 175 63 Hufvudstaden – Sverige 477 27 441 26 Holmen – Sverige 2 981 77 2 910 79 – Frankrike 13 62 12 50 – Nederländerna 75 42 79 43 – Storbritannien 407 90 395 90 – Tyskland 22 68 22 64 - USA 8 63 8 63 – Övriga länder 41 64 40 60 Totalt i dotterföretag 4 195 71 4 082 73 Totalt i koncernen 4 204 71 4 090 73 Redovisning av könsfördelning i företagsledningar Andel kvinnor i procent 2023 2022 Moderbolaget Styrelse 33 25 Ledande befattningshavare - – Koncernen totalt Styrelse 33 29 Ledande befattningshavare 26 26 Årsstämmans riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman 2020 beslutade om följande riktlinjer avseende anställningsvill - koren för verkställande direktören, vice verkställande direktören och övriga ledande befattnings havare i L E Lundbergföretagen AB som rapporterar direkt till verkställande direk tören. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avta - las, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlin- jerna antagits av årsstämman 2020. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Ersättning till styrelseledamot för operativt arbete i det helägda onoterade Lundbergs Fastigheter ska utgå i enlighet med dessa riktlinjer, varvid mål och kriterier för rörlig ersättning ska vara relaterade till Lundbergs Fastigheters verk - samhet, på mot svarande sätt som för anställda i L E Lundbergföretagen AB. Ersättning till ledande befattningshavare ska kunna utgöras av fast lön, rör - lig ersättning, övriga förmåner samt pension. Den sammanlagda ersättningen bör vara marknadsmässig och konkurrens kraftig samt stå i relation till presta - tion, ansvar och befogenheter. Ersättning ska inte utgå i form av optioner eller andra aktierelaterade incitamentsprogram. Kriterierna för rörlig ersättning ska vara utformade så att de främjar bola - gets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller främja befattnings - havarens långsiktiga utveckling. Kriterierna kan vara finansiella eller icke-finan- siella och kan utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. För ledande befattningshavare anställda i L E Lundbergföretagen AB ska eventuell rörlig ersättning vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier vars uppfyllelse ska mätas årligen och inte ska överstiga tre månadslöner, vilket motsvarar 25 procent av fast årlig kontantlön. Den rörliga ersättningen ska till 50-100 procent baseras på finansiella mål relaterat till verksamhetsresultat och till 0-50 procent på operationella mål relaterat till kundnöjdhet, mätt i det hel - ägda onoterade Lundbergs Fastigheters verksamhet. För vice verkställande direktören (anställd i det helägda onoterade L E Lund - berg Kapitalförvaltning AB) ska eventuell rörlig e rsättning baseras på aktivitets- mässigt resultat i L E Lundberg Kapital förvaltning AB, varvid ersättningen ska vara maximerad till cirka 15 procent av uppnått resultat över tiden. Ersättnings - beloppet ska täcka sociala avgifter samt andra lönebikostnader som uppkom- mer till följd av utbetalning. Ersättningen delas upp i två omgångar på så sätt att upparbetad ersättning för första året betalas ut till hälften under januari år två och resterande del utbetalas januari år tre. Skulle ersättningsgrundande resultat vara negativt år två avräknas detta mot kvarvarande ersättning för år ett som var tänkt att betalas ut januari år tre. Är det ersättningsgrundande resul - tatet efter avräkning fortsatt negativt avräknas det mot framtida ersättnings- grundande resultat till dess att ackumulerat resultat ej längre är negativt. Andra förmåner får innefatta bland annat sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen. NOT 3 – NETTOOMSÄTTNING M M mnkr 2023 2022 Lundbergs Fastighetsrörelse Hyresintäkter 1690 1 568 Serviceintäkter 87 69 Försäljning omsättningsfastigheter 31 99 Hufvudstaden Hyresintäkter 1 908 1 740 Serviceintäkter 125 115 NK-Retail 790 760 Övrig verksamhet 139 131 Holmen Konsumentkartong 6 437 6 553 Massa 328 182 Papper 8 200 8 370 Trävaror, furu 1 857 2 116 Trävaror, gran 1 792 2 580 Konstruktionslösningar i trä 422 320 Virke 2 692 2 610 El 1 051 1 216 Övrigt 17 6 Nettoomsättning 27 565 28 434 1 1 2 Lundbergs Aktieförvaltning Försäljning värdepapper m m 235 64 Utdelningar 865 695 28 664 29 193 1) Av hyresintäkter totalt består 10 mnkr (14) av omsättningshyrestillägg. 2) Består av Cecil Coworking, NK e-handel och parkeringsrörelsen i Parkaden AB . NOT 4 – ÖVRIGA INTÄKTER M M mnkr 2023 2022 Aktiviteter utanför huvudsaklig verksamhet Försäljning biprodukter 783 849 Certifikat, förnybar energi 557 433 Hyres- och arrendeintäkter 48 150 Utsläppsrätter 235 284 Skogsvårdsuppdrag 113 91 Försäljning anläggningstillgångar 15 34 Försäkringsersättning 7 489 Övrigt 238 413 1 996 2 743 Förändring i aktieportfölj -127 152 Förändring varulager -79 364 1 790 3 259 1 2 3 Av försäljning biprodukter avser 339 mnkr (226) spån, bark och flis, 178 mnkr (178) utskott från produktion samt 266 mnkr (445) extern försäljning av energi. 1) Avser i huvudsak tilldelning för produktion vid Holmens kartongbruk i Workington, England. 2) Tilldelning av utsläppsrätter vilka delvis använts i Holmens produktion. Överskottet har medfört ett redovisat resultat på 235 mnkr (284). 3) Avser Holmens verksamheter. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 67 Pensionsrätt för VD och för övriga ledande befattningshavare ska gälla från 65 års ålder, med förmåner motsvarande ITP-plan. Pension ska vara förmånsbestämd eller premiebestämd. I de fall ITP-planen innebär att en ledande befattningshavares pension är premiebestämd ska premierna inte signifikant överstiga vad som föreskrivs i ITP-plan, för närvarande 30 procent av den fasta kontant lönen. Rörlig ersättning ska inte vara pensionsgrundande, med undantag för de fall där det följer av reglerna i den svenska ITP-planen. Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för två år. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningsti - den vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Styrelsen ska ha rätt att frångå riktlinjerna, helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att till - godose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. I nedanstående tabeller framgår ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare. Ersättningar och övriga förmåner, moderbolaget 1 Grundlön, styrelse- Rörlig Pensions- 2023, mnkr arvode ersättning kostnad Totalt Styrelsens ordförande Bo Selling 1,1 1,1 Styrelseledamot Carl Bennet 0,4 0,4 Styrelseledamot Sofia Frändberg 0,4 0,4 Styrelseledamot Louise Lindh Ersättning från moderbolaget 0,4 0,4 Ersättning från dotterföretag 2,8 0,4 0,5 3,6 Styrelseledamot Katarina Martinson 0,4 0,4 Styrelseledamot Krister Mattsson 0,4 0,4 Styrelseledamot Sten Peterson Ersättning från moderbolaget 0,4 0,4 Ersättning från dotterföretag 0,5 0,5 Styrelseledamot Lars Pettersson 0,4 0,4 VD Fredrik Lundberg Ersättning från moderbolaget 1,5 1,5 Ersättning från dotterföretag 1,4 1,4 Andra ledande befattningshavare Ersättning från moderbolaget 2,1 0,1 0,7 2,9 Ersättning från dotterföretag 5,2 9,6 0,6 15,4 16,9 10,0 1,9 28,8 2, 3 Grundlön, styrelse- Rörlig Pensions- 2022, mnkr arvode ersättning kostnad Totalt Styrelsens ordf. Mats Guldbrand 0,9 0,9 Styrelseledamot Carl Bennet Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 0,4 0,4 Styrelseledamot Louise Lindh Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 2,4 0,2 0,5 3,2 Styrelseledamot Katarina Martinson 0,3 0,3 Styrelseledamot Sten Peterson Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 0,5 0,5 Styrelseledamot Lars Pettersson 0,3 0,3 Styrelseledamot Bo Selling 0,3 0,3 VD Fredrik Lundberg Ersättning från moderbolaget 1,5 1,5 Ersättning från dotterföretag 1,3 1,3 Andra ledande befattningshavare Ersättning från moderbolaget 2,2 0,1 1,0 3,2 Ersättning från dotterföretag 4,8 12,5 0,6 17,9 15,9 12,8 2,1 30,8 2, 3 1) Pensionsförpliktelse finns ej för VD och styrelseledamöter. Pensionsförpliktelser för ledande befattningshavare uppgår till 1,6 mnkr (1,4) . 2) Ledande befattningshavare som rapporterar direkt till VD är Claes Boustedt och Lars Johansson. 3) Därutöver har 0,1 mnkr (0,1) erhållits i övriga förmåner. Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Varav styrelse, ledande Varav Löner och befattnings- Sociala pensions- 2023, mnkr ersättningar havare och VD 1 kostnader kostnader Moderbolaget 12 7 6 2 Helägda dotterföretag 123 28 63 24 136 35 68 25 Holmen 2 311 61 922 194 Hufvudstaden 259 22 117 30 Totalt i övriga dotterföretag 2 570 83 1 039 224 Totalt i koncernen 2 706 118 1 108 250 2 3 Varav styrelse, ledande Varav Löner och befattnings- Sociala pensions- 2022, mnkr ersättningar havare och VD 1 kostnader kostnader Moderbolaget 12 6 6 2 Helägda dotterföretag 126 29 74 28 138 36 79 29 Holmen 2 048 45 856 180 Hufvudstaden 241 23 112 30 Totalt i övriga dotterföretag 2 289 67 968 210 Totalt i koncernen 2 427 103 1 047 240 2 3 1) I moderbolaget består styrelse (exkl. VD) av 8 personer (7) och ledande befattnings- havare av 3 personer (3) (varav en erhåller lön från helägda dotterföretag). I helägda dotterföretag ingår 11 personer (11), i Holmen 22 personer (22) och i Hufvudstaden 16 personer (16). 2) Av moderbolagets pensionskostnader avser 0,7 mnkr (1,0) VD och ledande befattnings havare. 3) Av koncernens pensionskostnader avser 27,3 mnkr (30,8) VD:ar och ledande befattnings havare. Koncernens utestående pensionsförpliktelser för dessa uppgår per den 31 december 2023 till 113,3 mnkr (103,7). Förpliktelserna täcks huvudsakligen av förvaltningstillgångar i fristående pensionsstiftelse och genom återförsäkring i FPG. Aktiesparprogram På Holmens årsstämma 2022 fattades beslut om ett riktat aktiesparprogram för nyckelpersoner i Holmen. Syftet med programmet är att stärka intresse - gemenskap mellan de anställda och aktieägarna samt att främja ett lång- siktigt engagemang för Holmen. För deltagande i programmet krävdes en egen investering i Holmen-aktier (s k sparaktier). För varje investerad sparaktie kommer en halv aktie att tilldelas efter intjänandeperiodens utgång förutsatt att totalavkastningen på bolagets aktier överstiger 10 procent under perioden 2022-2024. Därutöver kommer prestationsaktier tilldelas beroende på nivån på avkastning på sysselsatt kapital för de tre affärsområdena Kartong, Papper och Trävaror. Maximalt antal prestationsaktier varierar beroende på deltaga - rens befattning och uppgår till mellan 3 - 6 aktier per sparaktie. För tilldelning av aktier ska deltagaren ha varit fast anställd inom Holmen samt behållit sparaktierna fram till och med dagen för offentliggörandet av Holmens delårsrapport för det första kvartalet 2025. 69 personer deltar i pro - grammet och maximalt antal aktier som kan tilldelas beräknas till 78 000. För 2023 har kostnader om 16 mnkr (17) redovisats. Under 2022 avslutades föregående aktiesparprogram som beslutades på Holmens årsstämman 2019. Totalt erhöll deltagarna 75 993 aktier vederlags - fritt och kostnaderna för programmet uppgick till 25 mnkr. NOT 5 – forts. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 68 NOT 9 – VÄRDEFÖRÄNDRINGAR FÖRVALTNINGSFASTIGHETER OCH DERIVAT mnkr 2023 2022 Förvaltningsfastigheter Orealiserade -5 066 -659 Derivat Orealiserade -66 33 -5 132 -626 NOT 10 – VÄRDEFÖRÄNDRINGAR BIOLOGISKA TILLGÅNGAR mnkr 2023 2022 Förändring till följd av skörd -977 -836 Orealiserad förändring av verkligt värde 1 539 1 345 562 509 NOT 11 – RAPPORTERING PER RÖRELSESEGMENT Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristå - ende finansiell information tillgänglig. Uppdelningen i rörelsesegment baseras på vilka delar av verksamheten företagets högsta verkställande beslutsfattare följer upp, så kallad ”management approach” eller företags ledningsperspektiv. Ett rörelsesegment följs upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till detta. Det resultatmått mot vilket uppföljning sker är rörelseresultat. I rörelsesegmentens resultat, tillgångar och skulder har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Ofördelade kostnader består av koncerngemensamma funktioner. Fyra rörelsesegment har identifierats och de består av Lundbergs fastig - hetsrörelse och aktieförvaltning samt Holmen och Hufvudstaden. Intäkter i Lundbergs fastighetsrörelse och i Hufvudstaden utgörs främst av intäkter från uthyrning av de egna fastigheterna medan intäkter i Lundbergs aktie- förvaltning utgörs av utdelningar från aktier samt handel med värdepapper. I Holmen erhålls intäkterna från tillverkning och försäljning av tryckpapper, kartong, trävaror samt från skogs- och kraftrörelse. Årets resultat 2023, mnkr Lundbergs Fastighets- rörelse Aktie- förvaltning Holmen Hufvud- staden Totalt Nettoomsättning m m 1 808 1 100 22 795 2 962 28 664 Rörelsens kostnader 1 -592 13 -13 937 -758 -15 274 Personalkostnader -158 -57 -3 312 -367 -3 894 Avskrivningar -5 -0 -1 360 -51 -1 416 Resultat från andelar i intresseföretag 6 222 6 6 228 Värdeförändringar 2 -1 024 -66 562 -4 042 -4 570 29 7 212 4 755 -2 257 9 739 Ofördelade kostnader -40 Rörelseresultat 29 7 212 4 755 -2 257 9 699 Finansnetto -455 Skatt -566 Årets resultat 8 678 1) Inklusive övriga intäkter m m se not 4. Hufvudstadens kostnader för 2023 har minskats med erhållen försäkringsersättning om 370 mnkr. 2) Avser förvaltningsfastigheter och derivat i Lundbergs och Hufvudstaden samt biologiska tillgångar i Holmen. Övriga upplysningar 2023, mnkr Lundbergs Fastighets- rörelse Aktie- förvaltning Holmen Hufvud- staden Totalt Tillgångar 27 939 21 842 78 033 48 444 176 257 Andelar i intresse företag 38 160 1 686 39 846 216 104 Skulder 10 146 3 176 22 796 19 655 55 772 Investeringar Anläggnings tillgångar 524 1 1 706 1 302 3 532 Intresseföretag 733 0 733 NOT 7 – AVSKRIVNINGAR mnkr 2023 2022 Immateriella anläggningstillgångar 38 57 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 138 134 Maskiner och inventarier 1 118 1 101 Nyttjanderättstillgångar 123 100 1 417 1 391 NOT 6 – ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER mnkr 2023 2022 Ersättningar till PwC Revisionsuppdrag 13 12 Skatterådgivning 1 0 Andra uppdrag 1 1 14 14 Övriga revisorer 0 1 15 14 Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt revision och annan granskning utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bola - gets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Skatterådgivning avser samtliga konsultationer inom skatteområdet. Med andra uppdrag avses rådgivning avseende redovisningsfrågor, råd givning vid avyttring och förvärv av verksamheter samt rådgivning kring processer och intern kontroll . NOT 8 – RESULTAT FRÅN ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURE mnkr 2023 2022 Husqvarna AB 165 146 AB Industrivärden 5 296 -2 558 Indutrade AB 762 713 Övriga 6 10 6 228 -1 688 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 69 NOT 11 – forts. NOT 12 – FINANSNETTO mnkr 2023 2022 Finansiella intäkter Vinst vid försäljning av intresseföretag 1 Ränteintäkter 77 14 77 15 Finansiella kostnader Nettovinst/förlust Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via årets resultat 17 -26 Likvida medel 1 -12 Tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde -16 9 Räntekostnader hänförliga till nyttjanderättsskulder -30 -28 Räntekostnader -504 -307 -533 -364 Finansnetto -455 -349 1 2 1) 49 mnkr (11) avser ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden från finansiella poster värderade till upplupet anskaffningsvärde . 2) 19 mnkr (7) avser räntekostnader på derivat värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och 45 mnkr (19) avser räntekostnader på derivat som redovisas till verkligt värde via årets resultat. Resterande räntekostnader är beräknade enligt effektivräntemetoden och hänförs till finansiella poster värderade till upplupet anskaffningsvärde . De nettovinster och förluster som redovisas i finansnettot avser främst valutaomvärdering och säkring av intern utlåning. Omvärdering av ränteswappar som säkrar lån med fast ränta av seende Lundbergs redovisas i resultatet som värde förändringar förvaltningsfastig - heter och derivat (se not 9). Resultat från finansiella instrument som redovisas i rörelseresultatet (de väsentligaste posterna) framgår nedan. mnkr 2023 2022 Valutakursvinst/förlust på kund fordringar och leverantörsskulder 459 204 Nettovinst/förlust avseende derivat 536 2 703 De derivat som redovisas i rörelseresultatet avser valutasäkringar av kund- fordringar och leverantörsskulder, räntor samt finansiella elderivat. Lundbergs Årets resultat Fastighets- Aktie- Hufvud - 2022, mnkr rörelse förvaltning Holmen staden Totalt Nettoomsättning m m 1 736 759 23 952 2 746 29 193 Rörelsens kostnader -567 -216 -12 556 -1 063 -14 402 Personalkostnader -157 12 -2 956 -345 -3 445 Avskrivningar -6 -0 -1 345 -40 -1 391 Nedskrivningar -87 -87 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture -1 698 10 -1 688 Värdeförändringar -450 33 509 -209 -117 556 -1110 7 527 1 089 8 062 Ofördelade kostnader -34 Rörelseresultat 556 -1 110 7 527 1 089 8 028 Finansnetto -349 Skatt -1 907 Årets resultat 5 773 1 2 1) Inklusive övriga intäkter m m se not 4. 2) Avser förvaltningsfastigheter och derivat i Lundbergs och Hufvudstaden samt biologiska tillgångar i Holmen. Lundbergs Övriga upplysningar Fastighets- Aktie- Hufvud - 2022, mnkr rörelse förvaltning Holmen staden Totalt Tillgångar 28 433 18 341 79 756 51 235 177 765 Andelar i intresse företag och joint venture 32 310 1 680 33 989 211 755 Skulder 10 371 2 986 24 486 19 973 57 816 Investeringar Anläggnings tillgångar 773 1 1 401 1 018 3 192 Intresseföretag 383 0 383 Nettoomsättningen redovisas efter var kunderna är lokaliserade utom för aktieförvaltning där nettoomsättningen redovisas uteslutande under Sve- rige. Nettoomsättning m m per marknad, mnkr 2023 2022 Sverige 11 506 11 378 Storbritannien 2 565 2 474 Tyskland 2 495 2 502 Frankrike 1 406 1 486 Italien 1 174 1 328 Övriga Europa 5 776 6 084 Asien 2 130 2 202 Övriga världen 1 612 1 739 28 664 29 193 Fördelning av omsättning på produkter och tjänster framgår av not 3. Anläggningstillgångar per land, mnkr 2023 2022 Sverige 140 479 132 359 Storbritannien 1 437 1 358 Övriga 4 4 141 920 140 721 Redovisade värden avser immateriella och materiella anläggningstillgångar, skogstillgångar och förvaltningsfastigheter. Tillgångarna redovisas efter de länder där verksamheten är lokaliserad. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 70 NOT 13 – SKATT REDOVISAD I ÅRETS RESULTAT mnkr 2023 2022 Aktuell skatt Årets skatt -920 -1 356 Skatt hänförlig till tidigare år 15 8 Uppskjuten skatt 1 Temporära skillnader 340 -559 -566 -1 907 1) Avser främst skatt beräknad på skillnad mellan anskaffningsvärde och verkligt värde för skogsfastigheter och förvaltningsfastigheter. 2023 2022 Avstämning av effektiv skatt mnkr % mnkr % Resultat före skatt 9 244 7 679 Skatt enligt gällande skattesats -1 904 21 -1 582 21 Skillnad i skattesats i utländsk verksamhet -9 0 7 -0 Ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader 1 1 383 -15 -310 4 Schablonränta periodiseringsfond -20 0 -3 0 Skatt hänförlig till tidigare år 15 -0 7 -0 Övrigt -31 0 -26 0 -566 6 -1 907 25 1) Främst hänförbart till resultat från andelar i intresseföretag. REDOVISAD I ÖVRIGT TOTALRESULTAT 2023, mnkr Före skatt Skatt Efter skatt Säkringsredovisning -3 549 731 -2 818 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 55 55 Säkring av valutarisk i utlands verksamhet -42 9 -33 Omvärdering av skogsmark 3 493 -720 2 774 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 2 375 -430 1 945 Aktuariella omvärderingar -5 1 -4 Intresseföretag – netto -103 2 329 -408 1 817 2022, mnkr Före skatt Skatt Efter skatt Säkringsredovisning 3 037 -618 2 419 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 72 72 Säkring av valutarisk i utlands verksamhet -28 6 -22 Omvärdering av skogsmark 4 373 -901 3 472 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde -3 048 304 -2 744 Aktuariella omvärderingar 37 -7 30 Intresseföretag – netto 319 4 443 -1 216 3 547 REDOVISAD I BALANSRÄKNINGEN mnkr 2023 2022 Fordringar Uppskjuten skattefordran 3 2 Aktuell skattefordran 114 589 116 591 Skulder Avsättningar för skatter Uppskjuten skatteskuld 28 546 28 452 Aktuell skatteskuld 147 157 28 693 28 609 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder 2023, mnkr Fordran Skuld Netto Materiella anläggningstillgångar -1 210 -1 210 Biologiska tillgångar -6 294 -6 294 Skogsmark -5 272 -5 272 Förvaltningsfastigheter -12 908 -12 908 Finansiella placeringar 1 -1 458 -1 458 Obeskattade reserver -1 249 -1 249 Säkringsredovisade transaktioner -83 -83 Övriga avsättningar 2 3 -70 -68 3 -28 546 -28 543 2022, mnkr Fordran Skuld Netto Materiella anläggningstillgångar -1 143 -1 143 Biologiska tillgångar -6 153 -6 153 Skogsmark -4 553 -4 553 Förvaltningsfastigheter -13 668 -13 668 Finansiella placeringar 1 -1 002 -1 002 Obeskattade reserver -1 146 -1 146 Säkringsredovisade transaktioner -789 -789 Övriga avsättningar 2 2 3 5 2 -28 452 -28 449 1) Inklusive uppskjuten skattefordran om 28 mnkr avseende förluster på aktie försäljningar. 2) Inklusive uppskjutna skattefordringar nettoredovisade bland uppskjutna skatteskulder. Skatteverket har nekat Holmen avdrag avseende skattemässiga underskott i spanska dotterbolag som likviderats. Holmen har överklagat beslutet. Avdragen motsvarar 386 mnkr i skatt men någon skattefordran avseende dessa har inte redovisats. Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag 2023, mnkr Ingående balans Redovisat i årets resultat Redo visat i övrigt total- resultat Omräk- nings- differenser och övrigt Utgående balans Materiella anläggnings- tillgångar -1 143 -68 1 -1 210 Biologiska tillgångar -6 153 -142 -6 294 Skogsmark -4 553 1 -720 0 -5 272 Förvaltningsfastigheter -13 668 760 -12 908 Finansiella placeringar -1 002 -26 -430 -1 458 Obeskattade reserver -1 146 -102 -1 249 Övrigt -784 -83 742 -26 -151 -28 449 340 -408 -25 -28 543 Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pelare II och lagstiftning har antagits i Sverige som kommer att träda i kraft den 1 januari 2024. Koncernen tillämpar undantaget för att redovisa och lämna upplysningar om uppskjutna skattefordringar och skatteskulder relaterade till inkomstskatter från Pelare II, som anges i ändringarna av IAS 12 som utfärdades i maj 2023. Utvärderingen av lagstiftningen indikerar inte att koncernen är exponerad för att behöva betala tilläggsskatt från Pelare II . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 71 NOT 13 – forts. Redo visat Omräk- Redovisat i övrigt nings- Ingående i årets total- differenser Utgående 2022, Materiella anläggnings- mnkr balans resultat resultat och övrigt balans tillgångar -1 171 -6 34 -1 143 Biologiska tillgångar -6 016 -137 0 -6 153 Skogsmark -3 648 -4 -901 0 -4 553 Förvaltningsfastigheter -13 504 -165 -13 668 Finansiella placeringar -1 331 25 304 -1 002 Obeskattade reserver -902 -245 -1 146 Övrigt -143 -27 -619 6 -784 -26 714 -559 -1 216 39 -28 449 NOT 14 – IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella tillgångar utgörs av goodwill, virkesanskaffningsverksamhet, utvecklingskostnader, patent, licenser samt IT-system. Utgifter för utveckling aktiveras enbart vid större projekt om en säker bedömning av de framtida ekonomiska fördelarna kan göras. I balansräkningen redovisas immateriella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde efter avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Immateriella anläggningstillgångar testas årligen för nedskrivningsbehov . Nedskrivning på goodwill reverseras inte . mnkr 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 988 965 Rörelseförvärv 4 Investeringar 78 21 Avyttringar och utrangeringar -63 -3 Omklassificeringar 64 Omräkningsdifferenser m m -0 0 1 067 988 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans -384 -240 Rörelseförvärv -1 Årets avskrivningar -38 -57 Avyttringar och utrangeringar 63 2 Nedskrivningar -87 Omklassificeringar -15 Omräkningsdifferenser m m -0 -0 -374 -384 Utgående balans 693 604 I ovanstående ingår goodwill om totalt 441 mnkr (441), varav 358 mnkr (358) är hänförbart till Holmens förvärv av Martinsons 2020 och 83 mnkr (83) hänförbart till Lundbergs förvärv av Holmen. Nedskrivningsprövning av goodwill i Holmens förvärv av Martinsons görs år ligen genom att beräkna nyttjandevärdet för den kassaflödesgenererande enhet till vilken goodwill allokerats. Beräkningarna görs genom att bedöma framtida kassaflöden vilka utgår från aktuella nivåer på försäljningspriser, kost - nader och volymer för det kommande året. Vid beräkningar av kassaflöden för perioder därefter används priser och kostnader beräknat med utgångspunkt i historisk data. De framtida kassaflödena har diskonterats med 8 procents ränta före skatt. Diskonteringsräntan har fastställts genom beräkning av den viktade kapitalkostnaden (WACC). Utifrån dessa beräkningar föreligger inget nedskriv - ningsbehov. Nedskrivningsprövning av goodwill i Lundbergs förvärv av Holmen bedöms med ledning av aktiernas börskurs den 31 december och ingen av- eller ned - skrivning har gjorts av värdet. Övriga immateriella anläggningstillgångar består huvudsakligen av IT-system 186 mnkr (95) och värdet på nyttjanderätt avseende vissa energitill- gångar 58 mnkr (60). Tillgångarna är i huvudsak externt förvärvade. Förutom goodwill har samtliga tillgångar en bestämbar nyttjandeperiod och skrivs av under 3–20 år. NOT 15 – MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Byggnader, Pågående övrig mark Maskiner arbeten och mark- och och 2023, Anskaffningsvärde mnkr anläggningar inventarier förskott Totalt Ingående balans 6 845 32 981 407 40 233 Investeringar 155 1 121 265 1 542 Omklassificeringar 17 284 -270 31 Avyttringar och utrangeringar -5 -319 -17 -342 Omräkningsdifferenser 10 64 7 81 7 022 34 130 392 41 545 Av- och nedskrivningar Ingående balans -4 234 -25 783 -30 016 Årets avskrivningar -138 -1 119 -1 256 Omklassificeringar -2 -79 -81 Avyttringar och utrangeringar 5 309 314 Omräkningsdifferenser -7 -53 -60 -4 376 -26 724 -31 099 Utgående balans 2 647 7 407 392 10 446 Byggnader, Pågående övrig mark Maskiner arbeten och mark- och och 2022, Anskaffningsvärde mnkr anläggningar inventarier förskott Totalt Ingående balans 6 512 31 463 376 38 351 Rörelseförvärv 109 588 697 Investeringar 65 868 347 1 280 Omklassificeringar 158 157 -317 -2 Avyttringar och utrangeringar -18 -230 -1 -249 Omräkningsdifferenser 19 136 1 156 6 845 32 981 407 40 233 Av- och nedskrivningar Ingående balans -4 059 -24 526 -28 585 Rörelseförvärv -43 -257 -300 Årets avskrivningar -134 -1 102 -1 236 Avyttringar och utrangeringar 15 200 214 Omräkningsdifferenser -13 -97 -110 -4 234 -25 783 -30 016 Utgående balans 2 612 7 198 407 10 216 NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 72 NOT 16 – SKOGSTILLGÅNGAR Holmens markinnehav uppgår till 1 305 000 hektar, varav 1 046 000 hektar definieras som produktiv skogsmark med ett beräknat virkesförråd om 126 miljoner skogs kubikmeter (m 3 sk). Innehavet är fördelat på tre regioner i Sverige. Norr Mellan Syd Totalt Produktiv skogsmark, tusen ha 690 264 92 1 046 Virkesförråd, miljoner m 3 sk 76 36 14 126 Skogstillgångarna redovisas till verkligt värde beräknat ut ifrån transaktionspriser för skogsfastigheter i de om råden där koncernen äger skogsmark. Beräkningen sker genom en sammanvägning av värderingar gjorda dels utifrån pris statistik publicerad av olika marknadsaktörer och dels ut ifrån detaljerade uppgifter om transaktioner med skogsfastigheter under de senaste tre åren. Den använda prisstati stiken avser kronor per m 3 sk som i genomsnitt betalats i de olika län i Sverige där Holmen har mark. Beräkningen utifrån trans- aktioner med skogsfastigheter är gjord som en regressionsanalys baserat på transaktioner över stigande 20 hektar i de områden där Holmen har mark. Värdet på skogstillgångarna fördelas i balans- räkningen på växande träd 30 555 mnkr, som redovisas som biologisk tillgång, och skogsmark 25 793 mnkr. Det redovisade värdet av skogs- tillgångarna uppgår till 56 348 mnkr (52 151). Biologiska tillgångar Skogsmark Totalt mnkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Redovisat värde vid årets början 29 867 29 204 22 284 17 876 52 151 47 080 Förvärv 17 33 16 38 33 71 Avyttring -36 -6 0 -3 -36 -9 Investering i återbeskogning 145 127 145 127 Förändring till följd av skörd -977 -836 -977 -836 Orealiserad förändring av verkligt värde 1 539 1 345 3 493 4 373 5 032 5 718 Övriga förändringar 0 0 0 0 0 0 Redovisat värde vid årets slut 30 555 29 867 25 793 22 284 56 348 52 151 Värdet per hektar varierar mellan olika delar av landet där skogsfastighe- terna i södra Sverige värderas väsentligt högre per hektar till följd av större virkesförråd, högre bonitet, kortare skördecykel och större efterfrågan på skogsmark. Grafen nedan visar Holmens redovisade värde på skogstill - gångar fördelat per region och per hektar. Norr Mellan Syd Skogstillgångarnas redovisade värde är framförallt beroende av hur stort virkes förrådet beräknas uppgå till samt marknadspris per m 3 sk beräknat ut ifrån prisstatistik och transaktionsdata insamlade från externa parter. I tabellen nedan framgår hur värdet påverkas vid förändringar i virkesförrå - dets storlek respektive marknadspris. REDOVISAT VÄRDE VIRKESFÖRRÅD PRODUKTIV SKOGSMARK SNITT FÖR HOLMENS SKOGSTILLGÅNGAR 0 10 20 30 40 50 60 70 20232022202120202019 0 20 40 60 80 100 120 140 Norra Sverige Vänster skala avser staplar och höger linjer. Mellersta Sverige Södra Sverige mdkr tkr/ha 0 40 80 120 160 202320202010200019931988 m 3 sk per hektar mnkr Prisstatistik och marknadsdata Norra Sverige 10 kr/m 3 sk 760 Mellersta Sverige 10 kr/m 3 sk 360 Södra Sverige 10 kr/m 3 sk 140 Holmens virkesförråd 1 miljon m 3 sk 450 Storleken på Holmens virkesförråd beräknas med bas i den senaste taxe- ringen uppdaterad med genomförd skörd och beräknad tillväxt efter tid- punkten för taxeringen. Vid den senaste taxeringen utförde extern part stickprovsinventering med ett medelfel på 1,4 procent. Taxeringen genom - förs normalt vart tionde år. I diagrammet nedan visas storleken på virkesför- rådet mätt som m 3 sk per hektar vid de taxeringar som genomförts sedan 1988 samt det beräknade virkesförrådet per den 31 december 2023. Prisstatistiken som används vid värderingen är publik information som kommer från marknadsaktörer som är oberoende i förhållande till Holmen. Transaktionsdata som används kommer från Lantmäteriet och har bearbe - tats av extern part. I de områden där Holmen har mark görs årligen omkring 300 transaktioner med skogsfastigheter. Transaktioner mellan juridiska per - soner ingår normalt inte vid beräkning av prisstatistik eller transaktionsdata. Holmen har valt att använda tre års prisstatistik och transaktionsdata vid värderingen. Om en annan tidsperiod används skulle det redovisade värdet påverkas. Marknadsdata 2023 2022 2021 2020 2019 Antal transaktioner 192 370 308 263 246 Medelstorlek på fastigheten (ha) 131 142 140 117 122 1 1) Ej slutgiltiga värden då insamling av data sker med viss eftersläpning . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 73 I diagrammet nedan visas priset för skogsfastigheter mätt i kronor per m 3 sk utifrån årsvis prisstatistik och transaktionsdata för de regioner i landet där Holmen har mark. NOT 16 – forts. VIRKESPRISER SKÖRDEPLAN PRIS PÅ SKOGSFASTIGHETER 0 200 400 600 800 1 000 2023202220212020201920182017 kr /m 3 sk Norra Sverige Mellersta Sverige Södra Sverige Nedan visas hur värdet på biologiska tillgångar skulle påverkas av föränd- ringar i de mest väsentliga värderingsantagandena. mnkr Årlig förändring, 0,1% per år Skördetakt 1 120 Prisinflation 1 730 Kostnadsinflation -810 Nivåförändring, +1% Skörd 380 Priser 580 Kostnader -290 Diskonteringsränta, +0,1% -870 Med årlig förändring avses den årliga förändringstakten som används i värderingen för respektive parameter. Exempelvis innebär en ökning med 0,1 procent att den årliga prisinflationen ökas från 2,0 procent till 2,1 procent i beräkningarna. Med nivåförändring avses att den nivå som ligger för respektive parameter och år förändras. Exempelvis innebär 1 procent prisökning att de virkespriser som ligger i beräkningarna höjs med 1 procent för samtliga år (ett nivåskift). Den diskonterade kassaflödesmodellen för biologiska tillgångar påver - kar enbart fördelningen av skogstillgångarnas värde mellan biologiska till- gångar och skogsmark. Förändrade antaganden skulle inte påverka värdet på skogstillgångarna utan enbart förflytta värde mellan biologiska tillgångar och skogsmark. SKOGSMARK Redovisat värde på skogsmark beräknas som skillnaden mellan det totala värdet på skogstillgångarna och de biologiska tillgångarna. Detta värde åter- speglar framtida intäkter från annat än skörd av nu stående träd, såsom arrende för vindkraft, utvinning av bergtäkter, jaktarrenden, koncessions- intäkter och skörd av framtida generationer av träd. Förändring av verkligt värde för skogsmark redovisas i övrigt totalresultat och uppgick till 3 493 mnkr (4 373). Inget värde åsätts mark som inte är pro - duktiv skogsmark. För att verifiera Holmens egna värdering av skogstillgångarna genomförs varje år en extern oberoende värdering av delar av skogsinnehavet med mål - sättningen att ha referensvärderat hela skogsinnehavet över fem år. Sedan Holmen började redovisa skogstillgångarna till verkligt värde 2019 har före- taget Forum Fastighetsekonomi genomfört externa värderingar varje år. Vid utgången av 2023 hade hela skogsinnehavet värderats av Forum Fastig - hetsekonomi. De externa värderingarna överstiger de interna värderingarna med 7 procent. BIOLOGISK TILLGÅNG Värdet som fördelas på biologiska tillgångar fastställs genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden, efter avdrag för försäljnings - kostnader men före skatt, från de nu växande träden. De nu växande träden förväntas i genomsnitt skördas när de uppnått en ålder av 85 år. Volymerna är baserade på den långsiktiga skördeplanen som uppdaterades under 2020. Intäkter och kostnader beräknas utifrån långsiktiga trendnivåer. Trendnivån justerades under 2023 med anledning av betydande pris- och kostnadsinflation. Justeringarna har inte påverkat det redovisade värdet. Det trendpris som används uppgår för 2024 till 555 kr/m 3 fub (488) vilket är drygt 15 procent lägre än nu gällande priser. Trendkostnaden motsvarar aktuell nivå justerat för temporära effekter. Priser och kostnader räknas upp med 2 procent per år. En diskonteringsränta före skatt om 4,5 procent (4,5) har använts. Kostnader för åter plantering efter skörd har inte tagits med. Värdeförändring avseende biologiska tillgångar, beräknat som netto av förändring till följd av skörd och orealiserad förändring av verkligt värde, redovisas i resultaträkningen och uppgick till 562 mnkr (509). 200 300 400 500 600 700 2023 20212019201720152013201120092007200520032001 Realt Nominellt kr /m 3 fub 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 2039- 2043 2034- 2038 2029- 2033 2024- 2028 2019- 2023 2014- 2018 2009- 2013 2004- 2008 1 000 m 3 fub/år *Prognos GallringSkörd Storm & övriga händelser m 3 fub = Kubikmeter fast mått un- der bark, det vill säga verklig volym (inget tomrum mellan stockarna) av helstam eller stamved exklusive bark och trädtopp. Används vanli- gen som mått på skördat virke. m 3 sk = Skogskubikmeter. Volymen av trädstammar, inklusive bark, från stub- ben till toppen. Används vanligen som mått på växande skog. bonitet = mått på tillväxt i m3sk per hektar och år under ideala förhållande n. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 74 NOT 17 – FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Förvaltningsfastigheter redovisas till verkligt värde. Det verkliga värdet är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning genom en transaktion på huvudmarknaden (eller den mest fördelaktiga markna - den) under aktuella marknadsförhållanden (”exit price”), oavsett om priset är direkt observerbart eller beräknat med hjälp av en annan värderingsteknik . 2023, mnkr Bostad Kommersiellt Totalt Ingående verkligt värde 12 541 65 209 77 749 Investeringar 330 1 420 1 750 Orealiserad värdeförändring -498 -4 568 -5 066 Utgående verkligt värde 12 373 62 061 74 433 2022, mnkr Bostad Kommersiellt Totalt Ingående verkligt värde 13 232 63 456 76 688 Investeringar 346 1 374 1 720 Orealiserad värdeförändring -1 037 378 -659 Utgående verkligt värde 12 541 65 209 77 749 Information om verkligt värde på förvaltningsfastigheter Samtliga fastigheter, klassificerade som förvaltningsfastigheter, ägs av kon - cernen och omfattar mark, byggnader, byggnadsinventarier och ombygg- nader av befintliga fastigheter samt nybyggnation. Värdering av fastighets- beståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde har bedömts internt. I investeringar ovan ingår inga aktiverade låneutgifter. Påverkan på årets resultat Samtliga fastigheter genererar hyresintäkter med undantag av de med på gående nyproduktion och de som består av obebyggda tomter. Årets hyres intäkter (brutto minus vakanser och rabatter) uppgår till 3 993 mnkr (3 689). Kostnader per kostnadsslag framgår av tabellen nedan. Kostnadsslag, mnkr 2023 2022 Drift och administration 466 433 Underhåll 245 215 Personalkostnader 348 325 Fastighetsskatt 327 317 Avskrivningar 13 12 1 399 1 302 Förfallostruktur för operationella hyresavtal (koncernen som leasegivare). Hyra i enlighet med avtal presenteras nedan. mnkr 2024 2025 2026 2027 2028 2029– Totalt Bostäder 183 183 Kontor 1 864 1 586 1 350 1 034 820 2 658 9 312 Butiker 803 662 440 252 139 224 2 520 Övrigt 151 102 67 45 31 29 425 Totalt 3 001 2 349 1 858 1 330 990 2 911 12 439 Andel, % 24 19 15 11 8 23 100 Värderingsmetod Värderingen för samtliga fastigheter sker enligt nivå tre i värderingshierarkin. Bedömningen är att det finns en aktiv marknad utifrån genomförda transaktioner och pågående transaktionsprocesser varför värderingsmodel - len bedöms vara tillämplig. Lundbergs – Värderingen av fastighetsbeståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde har bedömts. Bedömningen baseras såväl på ortprismaterial som på en beräkning av nuvärdet av uppskattade fram - tida betalningsströmmar. Nuvärdesberäkningen bygger på diskonterade kassa flöden under kommande tioårsperiod och därefter på en beräkning av evig direktavkastning. Beräkningen av kassaflödena baseras på en antagen långsiktig inflation på 2,0 procent, normaliserade hyresintäkter och under - hållskostnader samt normaliserad vakansgrad. Denna beräkning vägs sedan samman med olika ortprisfaktorer i en slutlig värdering. Nedan framgår de indata som använts vid värderingen. Bostad Kommersiellt Intervall Vägt snitt Intervall Vägt snitt Driftnetto, kr/m 2 600 - 1 700 900 400 - 8 000 1 900 Vakans, % 1,0 - 2,7 1,3 1,0 - 5,4 3,9 Direktavkastningskrav restvärde, % 2,68 - 6,82 4,41 4,00 - 8,12 5,33 Alla hyror har bedömts vara marknadsmässiga. Tillväxtantagandet bedöms enskilt per fastighet. Diskonteringsräntan är beräknad som avkastnings- kravet med tillägg för tillväxtantagande under prognosperioden. Tillväxtan - tagandet har i sin tur en koppling till antagen inflation under samma period men bedöms individuellt för varje fastighet med hänsyn till kontraktsför- hållanden, vakansrisk, tekniskt skick med mera. Bedömningen av direktavkastningskraven är baserad på inhämtad infor - mation om marknadens förräntningskrav på aktuella köp och försäljningar av jämförbara fastigheter i likartade lägen. Informationen stäms av med värderings- och rådgivningsföretag. Lundbergs fastighetsbestånd värderas till 27,7 mdkr (28,2). För att säker - ställa värderingen har oberoende värderingar för 33 fastigheter, mot svar- ande värdemässigt 42 procent av beståndet, inhämtats externt. De externa värderingarna av dessa fastigheter uppgick till 11,9 mdkr medan de interna värderingarna uppgick till 11,7 mdkr. De interna värderingarna stämmer därmed väl överens med de externa. Hufvudstaden – Värdering av fastighetsbeståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Bedömningen har gjorts genom tillämpning av värdering enligt en variant av ortprismetoden som kallas för nettokapitaliseringsmetoden. Metoden innebär att marknadens avkastnings krav sätts i relation till fastigheternas driftnetto. För projektfastigheter och obebyggd mark har en bedömning av värdet gjorts enligt en sammanvägning av ortprismetoden och en exploaterings - kalkyl där nettokapitaliseringsmetoden används för en färdigbyggd fastig- het med avdrag för byggkostnader, marknadsmässig vinst för exploatören samt finansiella kostnader och hyresvakans under byggtiden. Bedömningen av avkastningskraven är baserad på inhämtad informa - tion om marknadens förräntningskrav på köp och försäljningar av jämför- bara fastigheter i likartade lägen. Har det gjorts få eller inga affärsavslut i fastig hetens delområde, analyseras transaktioner i anslutande område. Affärer som inte kommit till avslut ger även vägledning om marknadens avkastningskrav. Hänsyn har även tagits till fastighetstyp, teknisk standard, byggnadskonstruktion samt större investeringsbehov. Avkastningskraven som används vid värderingen varierar mellan olika regioner och olika del- områden inom regionerna. Informationen stäms av med värderings- och rådgivningsföretag. Hufvudstadens genomsnittliga avkastningskrav har sedan den 31 december 2018 varierat från 3,5 procent till 4,1 procent och uppgick den 31 december 2023 till 4,1 procent. För fastigheter med tomträtt har beräkningen baserats på ett avkastningskrav som är 0,20 procenten heter högre. Driftnettot baseras på marknads anpassade hyresintäkter. Hyres- intäkterna marknads anpassas genom att befintliga hyror justeras med nytecknade och omförhandlade hyres avtal samt med hänsyn till förvän - tad hyres utveckling. Intäkterna har reducerats för en bedömd långsiktig hyres vakansgrad. Vakans graden baseras på fastighetsbeståndets verkliga utfall över en konjunktur cykel samt förväntad uthyrningssituation för den enskilda fastigheten. I värderingen har genomsnittlig vakans grad bedömts till 4 procent. Verklig genomsnittlig vakansgrad exklusive projekt har under perioden 2014-2023 varierat mellan 1 och 7 procent och uppgick den 31 december 2023 till 5,7 procent. Avdrag har gjorts med schablonmässiga kostnader för drift och under - håll exklusive vidaredebiterbara kostnader samt del av fastighetsadministra- tion. Dessa baseras på verkligt utfall och justeras för ej bestående avvikelser. Genomsnittlig kostnad per m 2 den senaste femårsperioden har legat inom intervallet 550-650 kronor och bedömd kostnad i värderingen den 31 december 2023 låg på motsvarande nivå. Byggkostnaden baseras på schablonuppgifter samt uppgifter redovi - sade i aktuella tomträttsmål uppräknade med antagen kostnadsutveckling. Därtill görs även ett avdrag för ett marknadsmässigt vinstkrav för exploatö - ren, finansieringskostnader och hyresvakans under byggtiden . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 75 NOT 17 – forts. Nedan framgår de indata som använts vid värderingen. Kontor och butik Intervall Vägt snitt Driftnetto, kr/m 2 2 650 - 8 880 5 370 Vakans, % 2 - 5 4 Direktavkastningskrav Stockholm, % 3,7 - 4,2 3,9 Direktavkastningskrav Göteborg, % 4,7 - 4,9 4,8 Direktavkastningskrav totalt, % 4,1 Hufvudstadens fastighetsbestånd värderas till 46,7 mdkr (49,5). För att säker ställa värderingen har oberoende värderingar inhämtats för 9 fastig- heter motsvarande 47 procent av det internt bedömda värdet. De externa värderingsföre tagen har angivit ett marknadsvärde som uppgår till 22,9 mdkr. Hufvudstadens interna värdering av samma fastigheter uppgår till 22,2 mdkr. De interna värderingarna stämmer därmed väl överens med de externa. Känslighetsanalys Verkligt värde på en fastighet kan med säkerhet endast fastställas vid en försäljning. Vid fastighetsvärdering anges ofta ett intervall för att visa på osäker heten kring uppskattningar av en fastighets värde. Värdeinterval - let brukar uppgå till ± 5 procent men kan variera beroende bland annat på marknads situation, fastighetens tekniska standard och investeringsbehov. Lundbergs fastighetsbestånd värderas till 27,7 mdkr och med ett osäker- hets intervall om ± 5 procent innebär det en förändring av fastighetsvärdet med ± 1,4 mdkr. Nedan framgår de mest väsentliga faktorerna som påverkar värderingen och deras effekt på verkligt värde. Värdepåverkan, mnkr Förändring Bostad Kommersiellt Driftnetto 50 kr/m 2 656 407 Direktavkastnings - krav restvärde -0,25 procentenhet 742 755 +0,25 procentenhet -663 -687 Hyresvakans -1,0 procentenhet 177 199 Hufvudstadens fastighetsbestånd värderas till 46,7 mdkr och med ett osäkerhetsintervall om ± 5 procent innebär det en förändring av fastighets- värdet med ± 2,3 mdkr. Nedan framgår de väsentliga faktorerna som påver - kar värderingen och deras effekt på verkligt värde. Förändring ± Värdepåverkan ±, mnkr Hyresintäkter 100 kr/m 2 980 Fastighetskostnader 50 kr/m 2 490 Hyresvakansgrad 1,0 procentenhet 640 Avkastningskrav 0,25 procentenhet 2 910 NOT 18 – NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR (LEASING) 2023, mnkr Tomt- rätter Byggnader/ lokaler Maskiner och inventarier Totalt Anskaffningsvärde Vid årets ingång 677 353 208 1 239 Tillkommande/omvärdering 18 38 89 146 Avslutade avtal -7 -47 -54 696 384 250 1 331 Avskrivningar Vid årets ingång -191 -117 -308 Årets avskrivningar -59 -69 -128 Avslutade avtal m m 7 42 49 -243 -144 -387 Utgående balans 696 142 106 943 2022, mnkr Tomt- rätter Byggnader/ lokaler Maskiner och inventarier Totalt Anskaffningsvärde Vid årets ingång 677 347 224 1 248 Tillkommande/omvärdering 29 76 105 Avslutade avtal -23 -92 -115 677 353 208 1 239 Avskrivningar Vid årets ingång -164 -155 -319 Årets avskrivningar -50 -57 -106 Avslutade avtal m m 23 94 117 -191 -117 -308 Utgående balans 677 163 91 931 Tomträtter – Koncernen leasar mark för delar av sin verksamhet. Totalt har koncernen fem tomträttsavtal vars årliga tomträttsavgälder summerar till 22 mnkr odiskonterat. Dessa leasingavtal ses som eviga ur koncernens per- spektiv. Fyra av avtalen kommer att omförhandlas inom tidsperioden 1-8 år. Byggnader/lokaler – Koncernen hyr externa kontors- och lagerlokaler för delar av sin verksamhet. Avtalen har normalt en löptid mellan 5-10 år. Maskiner och inventarier – Koncernen hyr ett flertal olika typer av tillgångar, främst fraktfartyg, truckar och personbilar. Leasingperioden för denna typ av tillgångar uppgår vanligen till 2-5 år. Redovisade belopp 2023, mnkr Resultat- räkning Balans- räkning Totalt Avskrivningsbelopp för nyttjanderätter -123 -1 -124 Räntekostnader för leasingskulder -30 -0 -30 Intäkter från nyttjanderättstillgångar 6 6 Kostnader relaterade till kortfristiga leasingskulder -3 -3 Kostnader relaterade till leasingavtal med lågt värde -4 -4 Kostnader relaterade till variabla leasingavgifter -2 -2 Aktiverat på förvaltningsfastigheter -2 -2 -156 -3 -158 Redovisade belopp 2022, mnkr Resultat- räkning Balans- räkning Totalt Avskrivningsbelopp för nyttjanderätter -99 -2 -102 Räntekostnader för leasingskulder -28 -0 -28 Intäkter från nyttjanderättstillgångar 6 6 Kostnader relaterade till kortfristiga leasingskulder -0 -0 Kostnader relaterade till leasingavtal med lågt värde -5 -5 Kostnader relaterade till variabla leasingavgifter -1 -1 Aktiverat på förvaltningsfastigheter -4 -4 -128 -7 -135 Under 2023 uppgick koncernens utbetalningar hänförliga till leasingavtal till 162 mnkr (139). Utbetalningarna inkluderar såväl belopp för leasingavtal som redovisas som leasingskuld, som belopp som betalas för variabla leasing- avgifter, korttidsleasing och leasar av lågt värde. För leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre eller med en underliggande till - gång av lågt värde redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld. För löptidsanalys av skulder avseende nyttjanderättstillgångar, se not 35. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 76 NOT 19 – ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURE Intresseföretag, mnkr 2023 2022 Redovisat vid årets början 33 989 35 882 Investering 733 383 Resultatandel 1 6 228 -1 691 Erhållen utdelning -993 -900 Andel i övrigt totalresultat -111 318 Övrigt 0 39 846 33 989 1) Resultat efter skatt och innehav utan bestämmande inflytande i intresseföretag. Joint venture, mnkr 2022 Redovisat vid årets början 81 Omklassificering till dotterbolag -84 Resultatandel 3 - Antal andelar 2023-12-31 Andel i procent 3 Redovisat värde, mnkr 2023 2022 2023 2022 Intresseföretag 1 Moderbolagets Husqvarna AB 2 43 542 012 7,6 (25,6) 7,6 (25,5) 2 923 2 940 AB Industrivärden 2 85 050 000 19,7 (25,1) 19,1 (25,0) 29 515 24 102 Indutrade AB 2 96 840 000 26,6 26,6 5 723 5 267 Dotterföretagens Brännälvens Kraft AB 5 556 13,9 13,9 36 36 Gidekraft AB 990 9,9 9,9 0 0 Harrsele AB 9 886 49,4 49,4 1 527 1 522 Rebio AB 2 014 40,3 40,3 10 10 Uni4 Marketing AB 2 050 41,0 41,0 21 20 Vattenfall Tuggen AB 683 6,8 6,8 90 90 Övriga 1 1 39 846 33 989 1) I de fall röstandelen understiger 20 procent föreligger ett betydande inflytande över bolagens verksamhet på grund av aktieägaravtal. 2) Verkligt värde enligt aktuell börskurs uppgår för Husqvarna till 3 586 mnkr (3 199), för Industrivärden till 27 962 mnkr (20 907) och för Indutrade till 25 353 mnkr (20 443). 3) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes i de fall den ej överensstämmer med kapitalandel. Ägandet i Brännälvens Kraft AB, Gidekraft AB, Harrsele AB samt Vattenfall Tuggen AB avser vattenkrafttillgångar. Ägarandelen ger Holmen rätt att köpa producerad elkraft till självkostnadspris, vilket innebär att endast ett mycket begränsat resultat uppstår i intresseföretagen. Inköpt elkraft säljs externt till marknadspris och resultatet redovisas i Holmen . Finansiell information för moderbolagets intresseföretag Ägd andel, mnkr 2023 2022 Intäkter 13 750 12 310 Resultat 6 191 -1 725 Tillgångar 43 883 38 069 Skulder 8 725 8 762 Eget kapital 35 158 29 307 Mer information om moderbolagets intresseföretag finns i not 2. Finansiell information för dotterföretagens intresseföretag Det sammanlagda värdet av dotterföretagens andel i intresseföretags total- resultat uppgår till 6 mnkr (10). Under året köpte Holmen 451 GWh (553) elkraft från Harrsele AB vilket gav ett rörelseresultat på 319 mnkr (437) vid försäljning på marknaden. Harrsele AB äger krafttillgångar som ett normalt år producerar 950 GWh elkraft. Bokfört värde på anläggningstillgångarna i Harrsele AB uppgår till 176 mnkr (169) . NOT 20 – FINANSIELLA PLACERINGAR Andel 2023-12-31 i procent av mnkr kapital röster 2023 2022 Finansiella tillgångar 1,2 Alleima 8,5 8,5 1 628 591 Handelsbanken A 3,0 3,1 6 567 6 096 Sandvik 2,9 2,9 8 026 6 500 Skanska A 3 5,5 13,1 1 100 1 095 Skanska B 2 981 2 698 20 303 16 979 1) Värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat, där värdet per den 31 december respektive år översteg anskaffningsvärdet för samtliga aktier. 2) Värdeförändring redovisas i övrigt totalresultat för att undvika volatilitet i resultatet. 3) Marknadsvärde för aktie av serie A i Skanska är från och med 2023 beräknad utifrån värdet på motsvarande noterad aktie av serie B. Tillgångarna har värderats till verkligt värde enligt aktuell börskurs. I de fall tillgången består av aktier i olika serier anges andel av kapital och röster gemensamt för innehavet. Totalt har 842 mnkr (672) erhållits i utdelning. Under 2022 delade Sandvik ut samtliga aktier i det helägda dotter- bolaget Alleima. Därigenom erhölls 6 900 000 aktier i Alleima till ett skatte- mässigt värde om 193 mnkr . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 77 Finansiella instrument som ingår i den finansiella nettoskulden Redovisat till Säkringsinstrument Redovisat verkligt värde redovisade till till upplupet anskaff- Totalt via resultatet verkligt värde ningsvärde redovisat värde Verkligt värde mnkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Långfristiga finansiella fordringar Derivat 45 78 45 78 45 78 Övriga finansiella fordringar 38 44 38 44 38 44 45 78 38 44 83 122 83 122 Kortfristiga finansiella fordringar Upplupen ränta 21 5 21 5 21 5 Derivat 1 2 43 7 43 9 43 9 Övriga finansiella fordringar 5 6 5 6 5 6 1 2 43 7 26 12 69 21 69 21 Likvida medel Kortfristiga placeringar 1 137 1 345 1 137 1 345 1 137 1 345 Banktillgodohavanden 892 1 446 892 1 446 892 1 446 Långfristiga 2 030 2 790 2 030 2 790 2 030 2 790 finansiella skulder Banklån 3 200 2 500 3 200 2 500 3 312 2 600 Obligationslån 10 900 11 800 10 900 11 800 10 899 11 736 Derivat 28 -37 28 -37 28 -37 Övriga långfristiga skulder 2 2 2 2 2 2 28 -37 14 102 14 302 14 130 14 265 14 242 14 301 Kortfristiga finansiella skulder Certifikatslån 1 600 600 1 600 600 1 600 600 Obligationslån 3 000 5 000 3 000 5 000 2 986 4 966 Bankkontoskulder 0 1 0 1 0 1 Derivat 3 3 5 3 7 3 7 Upplupen ränta 112 108 112 108 112 108 Övriga kortfristiga skulder 68 80 68 80 68 80 3 3 5 4 780 5 789 4 783 5 796 4 769 5 762 1 2 1) Avser instrument som obligatoriskt värderas till verkligt värde enligt IFRS 9. 2) Redovisas via övrigt totalresultat . NOT 21 – FINANSIELLA INSTRUMENT Långfristiga finansiella fordringar består av räntebärande finansiella ford- ringar på andra företag, förutbetalda kostnader för lånelöften samt mark- nadsvärden på långfristiga derivat. Som kortfristiga finansiella fordringar redovisas räntebärande placeringar och utlåning med löptid upp till ett år, upplupna ränte intäkter och orealiserade kursvinster samt marknadsvär - den på derivat. Kortfristiga finansiella fordringar har i allt väsentligt en ränte- bindning understigande tre månader och bär därmed mycket begränsad ränterisk. Likvida medel består av banktillgodohavanden och placeringar som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp och med en löptid om högst tre månader från anskaffningstidpunkten, vilket även innebär att rän - terisken är obetydlig. Likviditet är placerad på bankkonto eller som korta depositioner hos banker . Som finansiella skulder redovisas låneskulder, upplupna räntekostnader, orealiserade kursförluster och marknadsvärden på derivat. Finansiella skul - der är i allt väsentligt räntebärande . Utöver ovan identifierade finansiella till- gångar och skulder ingår även skulder för nyttjanderättstillgångar (se not 18) samt pensionsåtaganden (se not 29) i den räntebärande nettoskulden . Pågående referensräntereform påverkar endast marginellt då räntederi - vat nästan uteslutande upptagits till svensk referensränta. För sådana valutor där en reform av referensräntan pågår tillämpas fortsatt säkringsredovisning under tiden som reformen pågår. Dessa säkringar väntas dock även i fram- tiden vara effektiva . För de finansiella tillgångar som ingår i nettoskulden har ingen reserve - ring för förväntade kreditförluster gjorts baserat på att inga förluster uppkom- mit under de senaste 10 åren och innehavda tillgångar per balansdagens bedöms vara av god kreditkvalitet. Förfallostruktur och snittränta för koncernens skulder framgår i not 35. I enlighet med IFRS 13 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre nivåer baserat på de indata som använts i värderingen. Värdering av finansiella placeringar (aktier) samt aktier i noterade bolag baseras på noterade priser för likadana instrument vilket innebär att de är hänförliga till nivå ett. I de fall noterade marknadspriser saknas har verkligt värde beräknats genom diskonterade kassaflöden. När beräkningar av dis - konterade kassaflöden gjorts har variabler såsom diskonteringsräntor och valutakurser för beräkningar hämtats från marknadsnoteringar, där så varit möjligt. Vid beräkningar av diskonterade kassaflöden används medelkurs för valutakurser och diskonteringsräntor. Dessa värderingar tillhör värderings - nivå två. Aktier av serie A i Skanska är ej noterade varför dessa beräknas uti- från börsnoterad aktie av serie B. Denna värdering baseras på antaganden som inte är underbyggda av priser på observerbar data och är därmed hän - förbar till nivå tre. Under året har värdet förändrats med 5 mnkr (-459) och är i sin helhet hänförbar till orealiserad värdeför ändring och har redovisats i övrigt totalresultat under Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde. Någon kvittning av tillgångar och skulder har inte skett i balansräkningen per den 31 december 2023. Redo visade derivat uppgår på tillgångssidan till 941 mnkr (5 020) och på skuldsidan till 606 mnkr (1 161). Verkligt värde i tabellerna beräknas genom diskonterade kassaflöden och samtliga variabler, såsom diskonteringsräntor och valutakurser, häm - tas från marknadsnoteringar för beräkningar. Skillnaden mellan verkligt värde och redovisat värde beror på att vissa skulder inte marknadsvärderas i balans räkningen utan redovisas till upplupet anskaffningsvärde. För kund - fordringar och leverantörsskulder har som verkligt värde angetts det redo- visade värdet vilket bedöms återspegla det verkliga värdet väl . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 78 NOT 21 – forts. Finansiella instrument som inte ingår i den finansiella nettoskulden mnkr 2023 2022 Tillgångar Finansiella placeringar 1 20 303 16 979 Aktier i noterade bolag 2 981 855 Aktier i onoterade bolag 2 5 2 Kundfordringar 2 740 2 980 Redovisat bland rörelsefordringar Derivat 2 61 200 Derivat som säkringsredovisas 791 4 732 Skulder Leverantörsskulder 3 762 4 184 Redovisade bland rörelseskulder Derivat 2 141 332 Derivat som säkringsredovisas 434 859 1) Poster redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat. 2) Poster redovisade till verkligt värde via resultatet. För poster i ovanstående tabell är redovisat värde samma som verkligt värde. Räntebärande nettoskuld mnkr 2023 2022 Långfristiga finansiella fordringar -83 -122 Kortfristiga finansiella fordringar -69 -21 Likvida medel -2 030 -2 790 Långfristiga finansiella skulder 14 130 14 265 Långfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 855 840 Pensionsåtaganden 143 145 Kortfristiga finansiella skulder 4 783 5 796 Kortfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 96 98 17 825 18 210 Finansiella instrument värderade till verkligt värde mnkr 2023 2022 Tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella placeringar 20 303 16 979 Aktier i noterade bolag 981 855 21 284 17 834 Av ovan redovisat är 20 184 mnkr (16 739) redovisat enligt nivå 1 medan 1 100 mnkr (1 095) är hänförbart till nivå 3. Värdet på tillgångar värderade enligt nivå 3 har förändrats med 5 mnkr (-459) och är i sin helhet hänförbar till orealiserad värdeförändring och har redovisats i övrigt totalresultat. Derivat redovisade enligt nivå 2 uppgår på tillgångssidan till 941 mnkr (5 020) och på skuldsidan till 606 mnkr (1 161) . NOT 23 – VARULAGER mnkr 2023 2022 Aktier i noterade bolag 981 855 Avverkningsrätter 982 810 Elcertifikat och utsläppsrätter 27 116 Färdiga varor och produkter i arbete 2 296 2 322 Råvaror och förnödenheter 1 119 1 234 Timmer och massaved 414 356 NK Retail 255 221 6 074 5 913 Värdeförändring avseende aktier i noterade bolag redovisas i årets resultat, enligt IFRS 9, till aktuell börskurs. Under året har nedskrivningar och åter - läggning av tidigare nedskrivningar av färdigvarulager påverkat resultatet med -5 mnkr (-65) och nedskrivningar av övriga lager med -4 mnkr (-7). NOT 22 – OMSÄTTNINGSFASTIGHETER Omsättningsfastigheter (exploateringsfastigheter) innehas med avsikt att utveckla dessa till byggbar mark alternativt försäljning av projekt. De vär - deras enligt lägsta värdets princip per fastighet eller per värderingsenhet. Erforder lig nedskrivning och återföring av tidigare nedskrivningar redovisas bland rörelsens kostnader. mnkr 2023 2022 Vid årets början 156 142 Årets anskaffningar 64 60 Avyttringar och utrangeringar -29 -46 190 156 Ackumulerade nedskrivningar ingår med 1 mnkr (1). Bedömt verkligt värde enligt intern värdering uppgår till 589 mnkr (565) . NOT 24 – RÖRELSEFORDRINGAR mnkr 2023 2022 Hyres- och kundfordringar 1 2 740 2 980 Övriga rörelsefordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 434 650 Upplupna hyresintäkter 27 26 Derivat 852 4 933 Övriga fordringar 469 951 1 783 6 559 4 523 9 539 1) Av kundfordringarna avser 68 mnkr (69) fordringar på intresseföretag. Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas bli inbetalt utifrån en individuell bedömning av respektive kund. Kundfordringar är främst mot europeiska kunder. Kundfordringar i utländsk valuta har värderats till balans - dagskurs. Avsättning för förväntade kreditförluster i Holmen uppgick vid årsskiftet till 30 mnkr (28) och kundfordringar förfallna till betalning mer än 30 dagar uppgick till 56 mnkr (29). Fastighetsrelaterade kundförluster upp - gick under året till 4 mnkr (8) och förfallna men ej nedskrivna kund- och hyresfordringar uppgick till 32 mnkr (34). Marknadsvärden på derivat avser säkringar av framtida kassaflöden. Se även not 35. NOT 25 – KASSAFLÖDESANALYS Räntor, mnkr 2023 2022 Erhållna 75 12 Erlagda -469 -273 -393 -261 Poster som inte ingår i kassaflödet 2023 2022 Avskrivningar 1 417 1 391 Nedskrivningar 87 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture -5 235 2 591 Värdeförändring förvaltningsfastigheter 5 066 659 Värdeförändring derivat 66 -33 Värdeförändringar biologiska tillgångar -562 -509 Övrigt 1 -378 219 373 4 406 1) Består främst av valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggnings- och omsättningstill- gångar. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 79 NOT 25 – forts. Förändring av kortfristiga skulder avser till största delen upplåning under certifikatsprogram. Under certifikatsprogram lånades det kortfristigt sammanlagt 4 600 mnkr (1 700) uppdelat på olika lån och återbetalades 3 600 mnkr (1 800). Instrument 2022 Kassa- flöde Valuta- och marknads- omvärdering Nya avtal 2023 Certifikatslån 600 1 000 1 600 Obligationslån 16 800 -2 900 13 900 Banklån 2 500 700 3 200 Skulder nyttjande- rättstillgångar 937 -122 23 114 951 Övriga finansiella skulder 161 -55 108 213 Pensions- åtaganden 145 6 -8 143 21 143 -1 372 122 114 20 007 Instrument 2021 Kassa- flöde Valuta- och marknads- omvärdering Rörelse- förvärv och nya avtal 2022 Certifikatslån 700 -100 600 Obligationslån 18 500 -1 700 16 800 Banklån 2 000 500 2 500 Skulder nyttjande- rättstillgångar 935 -62 -25 90 937 Övriga finansiella skulder 199 -36 -2 161 Pension s- åtaganden 204 -9 -49 145 22 538 -1 407 -77 90 21 143 NOT 26 – EGET KAPITAL Aktiekapital Antal Kvotvärde mnkr 2023-12-31 Serie A 96 000 000 10 kr 960 Serie B 152 000 000 10 kr 1 520 248 000 000 2 480 2022-12-31 Serie A 96 000 000 10 kr 960 Serie B 152 000 000 10 kr 1 520 248 000 000 2 480 Bolagets aktiekapital utgörs av aktier utgivna i två serier, serie A med 10 röster per aktie och serie B med 1 röst per aktie. B-aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Aktieägare har rätt att begära omvandling av A-aktier till B-aktier. Under året har ingen sådan omvandling skett. Eget kapital Koncernens eget kapital består av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat. Balanserade vinstmedel utgörs av före- gående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning . NOT 27 – RESERVER mnkr 2023 2022 Säkringsreserv Ingående reserv 1 015 199 Årets kassaflödessäkringar -1 407 1 025 Skatt hänförlig till årets säkringar 290 -209 -102 1 015 Omräkningsreserv Ingående reserv 573 282 Årets omräkningsdifferenser 117 271 Skatt hänförlig till årets omräkningsreserv -5 20 685 573 Verkligtvärdereserv Ingående reserv 5 991 8 735 Värdeförändring redovisad i övrigt totalresultat 2 375 -3 048 Skatt hänförlig till årets värdeförändring -430 304 7 936 5 991 Omvärderingsreserv Ingående reserv 5 779 4 597 Årets omräkningsdifferenser 1 187 1 487 Skatt hänförlig till årets omvärderingsreserv -245 -306 6 721 5 779 Summa reserver, mnkr Ingående reserv 13 358 13 813 Årets förändring av Säkringsreserv -1 117 816 Omräkningsreserv 112 291 Verkligtvärdereserv 1 945 -2 744 Omvärderingsreserv 943 1 181 15 240 13 358 Säkringsreserv innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade netto förändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkringsinstrument hän förbart till underliggande transaktioner som ännu inte har inträffat. Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättats i en annan valuta än svenska kronor. Vidare består reserven av valutakursdifferenser som uppstår vid omvärdering av skulder och derivat som upptagits som säkringsinstrument av en nettoinvestering i en utländsk verksamhet. Verkligtvärdereserv innefattar den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Omvärderingsreserv innefattar värdeförändringar hänförliga till skogs - mark. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 80 NOT 28 – INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Innehav utan bestämmande inflytande uppkommer vid förekomsten av ej helägda dotterbolag. I L E Lundbergföretagens koncern består detta huvud- sakligen av icke ägd del av Holmen AB (publ) och Hufvudstaden AB (publ). Kapital hänförbart till innehav utan bestämmande inflytande mnkr 2023 2022 Ingående balans 54 120 47 584 Årets resultat 1 423 4 259 Övrigt totalresultat Reserver -14 3 922 Aktuariell omvärdering pensionsskuld -3 -3 Utdelning -1 997 -1 507 Aktieåterköp Holmen -739 Aktiesparprogram Holmen 9 6 Förändringar i koncernens sammansättning -26 -140 Utgående balans 52 773 54 120 NOT 29 – PENSIONSÅTAGANDEN För beskrivning av pensionsåtaganden i koncernen se redovisningsprinci- per, not 1. Pensionsåtaganden uppgår till totalt 143 mnkr (145), varav Lund- bergs 105 mnkr (107), Holmen 9 mnkr (7) och Hufvudstaden 29 mnkr (32). Nedan ges information avseende de planer som redovisas som förmåns- bestämda enligt IAS 19. Lundbergs Förmånsbestämda tjänstepensionslösningar finns enligt FPG/PRI. I sam - manställningen nedan specificeras förändringen av den förmåns bestämda förpliktelsen. mnkr 2023 2022 Förpliktelse per den 1 januari 107 148 Förmåner intjänade under perioden 2 4 Ränta 4 2 Aktuariell vinst/förlust -1 -34 Utbetalda pensioner -4 -3 Särskild löneskatt -2 -11 Förpliktelse den 31 december 105 107 Varav kreditförsäkrat via FPG 93 83 Under året har pensionskostnader avseende förmånsbestämda planer om 2 mnkr (4) redovisats i resultatet. Räntekostnader på pensionsskulden uppgick under året till 4 mnkr (2). Årets aktuariella omvärdering uppgick till -1 mnkr (-34) och har redovisats i övrigt totalresultat. Den aktuariella vinsten om 1 mnkr består av förlust på grund av erfarenhetsbaserade justeringar 6 mnkr, vinst avseende effekter av förändrade finansiella antaganden 9 mnkr och förlust avseende förändringar i demografiska antaganden med 1 mnkr. Ackumulerat uppgår aktuariella omvärderingar till 20 mnkr (22). Durationen på förpliktelsen uppgår till 16 år (17) . Väsentliga aktuariella antaganden 2023 2022 Diskonteringsränta, % 3,9 3,7 Framtida löneökningar, % 2,6 3,0 Framtida inflation, % 1,6 2,0 Förväntad livslängd efter 65 års ålder män/ kvinnor – pensionerade medlemmar 22/24 22/24 Livslängdstabell DUS23 DUS21 I följande tabell presenteras möjliga förändringar av aktuariella antagan- den per bokslutstidpunkten, övriga antaganden oförändrade, och hur dessa skulle påverka den förmånsbestämda förpliktelsen (- minskar skulden, + ökar skulden). Känslighetsanalys, mnkr 2023 2022 Diskonteringsränta (+0,5%) -7 -8 Framtida löneökningar (+0,5%) 2 3 Framtida inflation (+0,5%) 7 7 Mortalitet (+1 år i förväntad livslängd) 4 4 Under 2024 förväntas inbetalningar till de förmånsbestämda planerna uppgå till 4 mnkr. Planer som omfattar flera arbetsgivare Familjepension tryggas genom försäkring i Alecta. Kostnaden uppgick till 4 mnkr (4) och ingår i rörelseresultatet. Pension för de tjänstemän som valt möjligheten till alternativ ITP samt tjänstepension för arbetare är avgiftsbe - stämd. Kostnaden uppgick till 0 mnkr respektive 1 mnkr och ingår i rörelse- resultatet. Holmen Åtagandena från pensionsplanerna i England ligger i så kallade trusts. Trus - terna har under 2022 ingått avtal med ett livförsäkringsbolag som, mot en engångsinbetalning som genomfördes i december 2022, kommer ersätta trusterna för deras samtliga framtida pensionsutbetalningar och därmed stå risken för förändringar i framtida förändringar i pensionsbetalningar till följd av förändringar i inflation, mortalitet med mera. Förmånsbestämda åtaganden utöver ITP-planen för koncernledningen i Sverige tryggas via stiftelse. I sammanställningen nedan specificeras förändringen av den för - månsbestämda förpliktelsen samt förändringen av förvaltningstillgångarna. Drygt 90 procent av åtagandena avser pensions planerna i England. mnkr 2023 2022 Förpliktelse Förpliktelse den 1 januari 1 471 2 070 Kostnad för tjänstgöring aktuell period 5 6 Särskild löneskatt 3 -6 Räntekostnader 71 39 Aktuariella vinster och förluster 112 -574 Utbetalda pensioner -100 -116 Valutakursdifferenser 20 52 Förpliktelse den 31 december 1 581 1 471 Förvaltningstillgångar Tillgångarnas verkliga värde den 1 januari 1 753 2 568 Redovisade ränteintäkter 85 49 Avkastning exklusive ränteintäkter 47 -827 Administrationskostnader -10 -3 In- och utbetalningar från arbetsgivaren 6 17 Utbetalda pensioner -100 -116 Valutakursdifferenser 27 65 Tillgångarnas verkliga värde den 31 december 1 809 1 753 Effekt av tillgångstak -237 -289 Pensionsåtaganden, netto 9 7 Av de totala förpliktelserna avser 9 mnkr (10) sådana som ej är fonde- rade medan resten är helt eller delvis fonderade förpliktelser. Den viktade genomsnittliga durationen uppgår till 11 år. Förvaltningstillgångarna fördelar sig enligt nedan. I förvaltningstillgång - arna ingår inga finansiella instrument utgivna av bolag inom Holmen och inga tillgångar som används av Holmen. Förvaltningstillgångar, mnkr 2023 2022 Aktier 79 71 Obligationer och bankkontosaldon 406 405 Fordran livförsäkringsbolag 1 323 1 277 1 809 1 753 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 81 NOT 29 – forts. NOT 30 – AVSÄTTNINGAR En avsättning skiljer sig från andra skulder genom att det råder ovisshet om betalningstidpunkt eller beloppets storlek för att reglera avsättningen. En avsättning redovisas när en befintlig legal eller informell förpliktelse upp - står som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en till förlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Avsättningar görs med det belopp som är den bästa uppskattningen av det som krävs för att reglera den befintliga förpliktelsen på balansdagen. En avsättning för omstrukturering redovisas när en utförlig och formell omstruktureringsplan fastställts och omstruktureringen antingen har på börjats eller blivit offentligt tillkännagiven. Avsättningar görs för miljöinsatser som sammanhänger med tidigare verksamhet när föroreningar uppkommer eller upptäcks och det är troligt att betalningsansvar uppkommer och beloppet kan uppskattas med till- förlitlighet. mnkr 2023 2022 Vid årets början 456 425 Rörelseförvärv 6 Avsättningar under året 22 66 Ianspråktaget under året -27 -31 Outnyttjat som återförts under året -5 -9 Omklassificering 20 Omräkningsdifferenser 0 0 466 456 Lång del 435 456 Kort del 31 466 456 Avsättningar avser framförallt osäkerheter förknippade med för pliktelser för återställande av miljö vid nedlagda fabriksplatser. 95 mnkr av dessa avsätt - ningar för väntas regleras inom en period av tre år, medan resten förväntas regleras under en längre tidshorisont . NOT 31 – RÖRELSESKULDER mnkr 2023 2022 Leverantörsskulder 3 762 4 184 Övriga rörelseskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Hyresintäkter 545 550 Övrigt 1 198 1 088 Övriga kortfristiga skulder Skulder till intresseföretag 4 3 Derivat 561 1 180 Momsavräkning 35 32 Övrigt 378 447 2 721 3 300 6 484 7 485 1 2 1) Av leverantörsskulderna utgör ingen del skulder till intresseföretag. 2) Marknadsvärden på derivat avser säkringar av framtida kassaflöden. Under året har pensionskostnader avseende förmånsbestämda planer om 5 mnkr (6) redovisats som personalkostnad. Räntekostnader på pensions- skulden uppgick under året till 71 mnkr (39) och förväntade ränteintäkter på förvaltningstillgångarna uppgick till 85 mnkr (49). Nettot av dessa har redo- visats i finansnettot som räntekostnad. Kostnad redovisad i övrigt totalresultat, mnkr 2023 2022 Avkastning på förvaltningstillgångar exklusive ränteintäkt 47 -827 Aktuariella vinster och förluster från ändringar i demografiska antaganden -42 29 Aktuariella vinster och förluster från ändringar i finansiella antaganden -51 593 Aktuariella vinster och förluster från erfarenhetsbaserade justeringar -19 -48 Särskild löneskatt 0 1 Effekt av tillgångstak 59 247 -6 -6 England Väsentliga aktuariella antaganden (viktade genomsnitt) 2023 2022 Diskonteringsränta, % 4,6 4,9 Framtida inflation, % 2,7 2,8 Förväntad livslängd efter 65 års ålder män/ kvinnor, år 21/24 21/24 Livslängdstabell SAPS S3PA SAPS S3PA Sverige Väsentliga aktuariella antaganden 2023 2022 Diskonteringsränta, % 3,3 3,7 Framtida löneökningar, % 3,0 3,0 Framtida inflation, % 2,0 2,0 Förväntad livslängd efter 65 års ålder män/ kvinnor, år 22/24 22/24 Livslängdstabell DUS23 DUS21 Nedanstående tabell visar hur förpliktelsen skulle påverkas vid en förändring av väsentliga aktuariella antaganden (- minskar skulden, + ökar skulden). Känslighetsanalys, mnkr 2023 2022 Diskonteringsränta (+0,5%) -79 -71 Framtida löneökningar (+0,5%) 1 1 Framtida inflation (+0,5%) 58 55 Mortalitet (+1 år i förväntad livslängd) 69 62 Under 2024 förväntas Holmens inbetalningar till de fonderade förmåns- bestämda planerna uppgå till 0 mnkr. Planer som omfattar flera arbetsgivare Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alectas ITP 2-plan uppgår till 23 mnkr (32) och ingår i rörelseresultatet. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2023 uppgick Alectas preliminära kollektiva konsolideringsnivå till 157 (172) och Alecta har fattat beslut att införa premiereduktion för 2024. Hufvudstaden Avsättning har gjorts för pensionsskuld motsvarande kapitalförsäkring för VD, vice VD och tidigare VD med 29 mnkr (32) . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 82 NOT 32 – NÄRSTÅENDE Intresseföretag och Joint venture Nyckelpersoner i ledande ställ- ning mnkr 2023 2022 2023 2022 Försäljning till närstående 704 541 14 12 Inköp från närstående 63 64 Erlagd ränta till närstående 2 1 Fordran på närstående per 31 dec 78 81 Skuld till närstående per 31 dec 4 3 67 67 Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor. Ägarandel i intresseföretag som producerar vatten- och vindkraft ger Holmen rätt att köpa producerad elkraft till självkostnad i förhållande till ägarandel, vilket innebär att endast ett begränsat resultat uppstår i intresse- företagen. Inköpt elkraft säljs externt till marknadspris. Holmen förvärvade i februari 2022 resterande 50 procent av aktierna i vindkraftbolaget Varsvik AB vilket därefter redovisas som dotterbolag till Holmen. Lundbergs utfärdade 2019 sammanlagt 192 012 optioner till ledande befattningshavare i Husqvarna mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd premie uppgick till 13,02 kr per option. Varje option medför en rätt att efter fem år förvärva en aktie av serie B i Husqvarna för ett framräknat lösenpris. Redo visad skuld (verkligt värde värderad) per den 31 december 2023 uppgår till 2,8 mnkr. Lundbergs utfärdade 2021 sammanlagt 75 000 optioner till ledande befattningshavare i Industrivärden mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd premie uppgick till 26,70 kr per option. Varje option medför rätt att under perioden 18 februari 2025 till 18 februari 2026 förvärva en aktie av serie C i Industrivärden för 333,00 kr. Redovisad skuld (verkligt värde värderad) per den 31 december 2023 uppgår till 3,4 mnkr. Lundbergs utfärdade 2021 sammanlagt 300 000 optioner till ledande befattningshavare i Indutrade mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd pre - mie uppgick till 22,60 kr per option. Varje option medför rätt att under perio- den 26 maj 2025 till 26 maj 2026 förvärva en aktie i Indutrade AB för 281,00 kr. Redovisad skuld (verkligt värde värderad) per den 31 december 2023 uppgår till 10,3 mnkr. Nyckelpersoner i ledande ställning Fredrik Lundberg som är VD och styrelseledamot i moderbolaget har under året erhållit 1,5 mnkr (1,5) i lön samt i egenskap av styrelseordförande i dotterföretagen Holmen och Hufvudstaden styrelsearvoden på samman- lagt 1,4 mnkr (1,3). Ingen rörlig eller annan typ av ersättning har erhållits. Per den 31 december 2023 äger Fredrik Lundberg med maka direkt och indirekt via det helägda bolaget Förvaltnings AB Lunden (inklusive dotter- bolag) 70,60 procent (70,60) av rösterna och 40,76 procent (40,76) av kapita - let i L E Lundbergföretagen AB. Lundbergs förvaltar Förvaltnings AB Lundens fastigheter enligt upprättat förvaltningsavtal. Louise Lindh (inkl. familj) och Katarina Martinson (inkl. familj) äger var - dera 11,39 procent (11,39) av rösterna och 14,79 procent (14,79) av kapitalet i L E Lundbergföretagen AB. De sammanlagda ersättningarna till respektive styrelsemedlem framgår av not 5. NOT 33 – STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER mnkr 2023 2022 Ställda säkerheter Fastighetsinteckningar 3 001 3 501 Övriga åtaganden 23 25 3 023 3 526 Eventualförpliktelser Övriga eventualförpliktelser 81 91 En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redo visas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Övriga eventualförpliktelser består till övervägande del av garantiåtagan - den för tredje part. Holmen har miljö relaterade eventualförpliktelser som idag inte kan kvantifieras men som i framtiden kan komma att innebära kostnader. Enligt svensk lag har Holmen strikt obegränsat ansvar för skador mot tredje man till följd av dammhaverier. Holmen har en ansvarsförsäkring för denna typ av skador. NOT 34 – VÄSENTLIGA BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR Upprättande av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör be dömningar och uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. De bedömningar och uppskattningar som enligt företagsledningen är väsentliga för redovisade belopp i årsredovisningen och där det finns en betydande risk att framtida händelser och ny information kan förändra dessa bedömningar och uppskattningar inkluderar främst: Skogstillgångar Det redovisade värdet på Holmens skogstillgångar uppgår till 56 348 mnkr (52 151) fördelat på biologiska tillgångar 30 555 mnkr (29 867) och skogsmark 25 793 mnkr (22 284). En uppskjuten skatteskuld om 11 556 mnkr (10 706) finns redovisad kopplad till skogstillgångarna. Värde - ringen av skogstillgångarna baseras på detaljerade upp gifter om transak- tioner samt prisstatistik publicerad av olika marknadsaktörer. I värderingen tas hänsyn till var i landet skogsmarken är belägen samt skillnader i skogens beskaffenhet avseende virkesförråd och bonitet. Det redovisade värdet av skogstillgångarna kommer påverkas av för- ändringar i transaktionspriser för skogsfastigheter samt av hur virkesförrådet utvecklas. Värdet på skogstillgångarna fördelas i balansräkningen på väx - ande träd, som redovisas som biologisk tillgång, och skogsmark. Hur mycket av värdet som fördelas på biologiska tillgångar fastställs genom att beräkna nu värdet av förväntade framtida kassaflöden från de växande träden ut ifrån uppskattningar om framtida skördevolym, pris- och kostnadsutveckling samt diskonteringsränta. För ytterligare information se redovisningsprinci - per, not 13 och not 16. Förvaltningsfastigheter Vid bokslutet värderas fastigheterna till verkligt värde. I denna värdering görs uppskattningar om framtida hyresnivåer, vakansgrader och fastighetskostnader. I beräkningsmodellen görs också en bedömning av varje enskild fastighets direktavkastningskrav. Värdet på en fastighet kan dock med säkerhet endast fastställas när likviden har erhållits efter en försäljning. I not 17 redogörs mer ingående för värderingsprocessen. Nedskrivningsprövning Nedskrivningsprövning av anläggningstillgångar och goodwill görs årligen. Beräkningarna baseras på gällande marknads- förutsättningar. Förändringar av förutsättningarna kan komma att påverka det beräknade återvinningsvärdet vid kommande nedskrivningsprövningar. Pensionsåtaganden Värdet av pensionsförpliktelser beräknas utifrån an taganden om diskonteringsränta, inflation, framtida löneökningar och demografiska faktorer. Antagandena uppdateras normalt årsvis vilket påver - kar total resul tatet och den redovisade pensionsavsättningen. Se även not 29. Avsättningar Förpliktelser som kan medföra kostnader utvärderas löpande för att bedöma avsättningsbehovet. Osäkerhet i bedömning avser främst tidpunkt och storlek på den framtida kostnaden. I koncernen finns avsätt - ningar främst för osäkerhet kopplad till förpliktelser att återställa miljö. Skatt Skatteverket har nekat Holmen avdrag för skattemässiga underskott i spanska dotterbolag som likviderats. Holmen har överklagat beslutet. Avdra - gen motsvarar 386 mnkr i skatt men någon skattefordran har inte redovisats. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 83 NOT 35 – FINANSIELLA RISKER Lundbergkoncernens riskhantering beslutas av respektive styrelse i Lundbergs, Holmen och Hufvudstaden. Riskhanteringen bedrivs enligt den finanspolicy som styrelsen i respektive bolag har fastställt och har det gemensamt att de syftar till en låg risknivå. Hos samtliga tre bolag är risk - hanteringen centraliserad till en särskild avdelning. De risker som primärt hanteras är ränte- och refinansieringsrisk kopplad till finansieringen. Hos Holmen hanteras även valuta- och råvarurisker härrörande från rörelsen (transaktionsexponeringar), finansiering och nettoinvesteringar i utlands - verksamhet. I koncernen sker upplåning i utländsk valuta endast i Holmen . Förfallostruktur avseende finansiella skulder och odiskonterade belopp framgår nedan. Finansiella skulder 1 , 31 december 2023 Förfalloår mnkr Andel, % 2024 4 878 25 2025 5 717 29 2026 3 957 20 2027 3 039 15 2028- 2 274 11 19 865 100 1) Exklusive pensionsåtaganden om 143 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår av nedan. mnkr 2024 2025 2026 2027 2028– Finansiella skulder Derivat 9 -9 51 Derivat hänförliga till rörelsekapital 447 94 31 Leverantörsskulder 3 762 Skulder nyttjanderättstillgångar 80 67 58 41 764 Övriga finansiella skulder 5 149 6 012 4 129 3 169 1 572 Finansiella tillgångar Derivat 73 13 8 Derivat hänförliga till rörelsekapital 583 231 75 Kundfordringar 2 740 Övriga finansiella tillgångar 2 035 5 5 3 2 6 LUNDBERGS Lundbergs strategi är att skapa en långsiktig värdetillväxt med bibehållen finansiell balans. Den finansiella risken begränsas genom en låg skuldsätt- ningsgrad samt god likvid beredskap. Eftersom verksamheten i Lundbergs till en betydande del består av aktieförvaltning ställs höga krav på en stark finansiell ställning. Den starka finansiella ställningen bekräftas av att kredit- rating institutet Standard & Poor’s för Lundbergs har fastställt en rating på lång sikt till A+/stable outlook och på kort sikt till A-1 respektive K-1. Den höga ratingen möjliggör billigare finansiering och effektivare tillgång till penning- och obligationsmarknaden. Finansieringsrisk Finansieringsrisk är risken för att vid en given tidpunkt inte kunna erhålla nödvändig finansiering för verksamheten. Lundbergs räntebärande nettoskuld uppgick den 31 december 2023 till 6 159 mnkr (6 771), fördelat på räntebärande skulder och räntebärande pensionsåtaganden 6 604 mnkr (7 173) och räntebärande tillgångar 445 mnkr (403). Den genomsnittliga kapitalbindningstiden var 36 måna- der (26). Förfallostrukturen på finansiella skulder framgår av tabellen nedan. Utöver upptagna krediter om 6,4 mdkr fanns avtalade långfristiga lånelöften om sammanlagt 3,0 mdkr samt kortfristiga kreditlöften på 100 mnkr med förfall inom 12 månader. Lundbergs har derivatinstrument som redovisas i kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet. Säkringsredovisning tillämpas ej. Lundbergs har en avtalad emissionsram avseende företagscertifikat som uppgår till nominellt högst 3,0 mdkr varav 500 mnkr var upptaget per den 31 december 2023. Lundbergs har även ett svenskt så kallat Medium Term Note-program med ett rambelopp om 10,0 mdkr vilket ger möjlighet att ge ut obligationer i SEK eller EUR till främst svenska placerare. Per den 31 december 2023 var 4,9 mdkr utnyttjat . Finansiella skulder 1 , 31 december 2023 Förfalloår mnkr Andel, % Genomsnittlig effektiv ränta, % 2024 1 606 25 2,0 2025 1 480 23 1,0 2026 901 14 0,8 2027 1 000 15 2,6 2028– 1 552 24 4,7 6 539 100 2,3 1) Exklusive pensionsåtaganden om 105 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår nedan. mnkr 2024 2025 2026 2027 2028– Finansiella skulder Derivat 3 -9 51 Leverantörsskulder 119 Skulder nyttjanderättstillgångar 4 2 1 0 1 Övriga finansiella skulder 1 729 1 618 1 003 1 096 1 570 Finansiella tillgångar Kundfordringar 20 Övriga finansiella tillgångar 445 Ränterisk Ränterisk är risken för att finansieringskostnaden påverkas av föränd - ring i marknadsräntan. Lundbergs har låg skuldsättning och således även begränsad ränterisk. Den genomsnittliga räntebindningstiden var 31 måna - der (23) per den 31 december 2023. Beräknat utifrån räntebindning och netto skuld vid årsskiftet skulle en procentenhets förändring av marknads - räntan påverka 2024 års finansnetto med cirka 4 mnkr. På längre sikt slår ränteförändringen igenom på hela nettoskulden. Kreditrisk Lundbergs har en begränsad exponering för kreditrisker. I huvudsak hän - förs dessa risker till utestående kund-/hyresfordringar. Riskerna begrän- sas genom ett medvetet urval av kunder med god betalningsförmåga och förskotts fakturering av hyror. Exponering mot enskilda kunder/hyresgäster är begränsad och de tio största kunderna/hyresgästerna utgör samman - lagt 13 procent av fastighetsförvaltningens omsättning. Kreditrisken begrän- sas även genom att finansiella tillgångar enbart utgörs av instrument med hög kreditvärdighet. Totala kund-/hyresfordringar uppgår vid årsskiftet till 25 mnkr (25), varav 15 mnkr (16) med förfall över 60 dagar. Lundbergs deri - vat omfattas av bind ande ramavtal om kvittning vilket innebär att koncer- nen har rätt att kvitta fordringar och skulder när en kredit händelse inträffat mot samma motpart. Kvittning av tillgångar och skulder tillämpas ej i redo- visningen . Aktierisk Aktierisk omfattar aktiekursrisk och likviditetsrisk. Med aktiekursrisk avses risken för värdenedgång på grund av förändringar i kurser på aktiemarkna - den. Lundbergs har som strategi att inneha större aktieinnehav i ett begrän- sat antal bolag. Aktiekursrisken begränsas genom att Lundbergs som aktiv och långsiktig ägare påverkar bolagens strategier och beslut. En förändring av aktiekursen med en procentenhet skulle påverka aktieportföljens värde med 203 mnkr. Likviditetsrisk kan uppkomma om en aktie till exempel är svår att avyttra. Lundbergs portfölj innehåller börsnoterade aktier med god likviditet varför likviditetsrisken är begränsad. Aktieportföljen framgår av not 20 och uppgår till totalt 20 303 mnkr. HOLMEN Den finansiella ställningen ska vara stark för att ha handlingsfrihet att fatta långsiktiga affärsmässiga beslut. Den finansiella nettoskulden ska inte över - stiga 25 procent av eget kapital. Valutarisk Svängningar i valutakurser påverkar Holmens resultat. Risken vid trans- aktions exponering beror på att en väsentlig del av försäljningsintäkterna är i andra valutor än kostnaderna. Risken vid omräkningsexponering härrör från omräkningen av de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder och resultat till svenska kronor . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 84 För att minska resultatpåverkan av förändrade valutakurser säkras netto- flödet med valutaterminer. Nettoflödet i euro, dollar och pund för de när - maste fyra månaderna säkras alltid. Det motsvarar normalt kundfordringar och utestående order. Styrelsen kan besluta att säkra flöden för en längre period om det bedöms lämpligt med hänsyn till produkternas lönsamhet, konkurrenskraft och valutasituationen. Valutaexponering som uppstår när investeringar betalas i utländsk valuta separeras från övrig transaktionsexponering. Normalt säkras 90-100 procent av valutaexponeringen för större investeringar. Förväntade flöden i EUR/SEK är säkrade för drygt två år till i genomsnitt 11,05. För övriga valutor är 4-8 månaders flöden säkrade. Säkring av exponering i pund uppgick vid årsskiftet till 130 miljoner GBP. Nettotillgångar i övriga valutor är begränsade och säkras normalt inte. NOT 35 – forts. Finansiella skulder 1 , 31 december 2023 Förfalloår mnkr Andel, % 2024 1 104 35 2025 932 30 2026 552 18 2027 537 17 2028- 11 0 3 137 100 1) Exklusive pensionsåtaganden om 9 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår nedan. mnkr 2024 2025 2026 2027 2028– Finansiella skulder Derivat 6 Derivat hänförliga till rörelse kapital 447 94 31 Leverantörsskulder 3 394 Skulder nyttjanderättstillgångar 68 60 54 39 52 Övriga finansiella skulder 1 112 942 530 508 2 Finansiella tillgångar Derivat 73 13 8 Derivat hänförliga till rörelse kapital 564 231 75 Kundfordringar 2 696 Övriga finansiella tillgångar 1 207 5 5 3 3 Ränterisk Räntebindningen på Holmens finansiella nettoskuld varierar över tid och beslutas av styrelsen. För att begränsa effekterna av en ränteuppgång kan räntan på lån bindas eller ränteswapsavtal ingås utan att räntan på underlig - gande lån förändras. Den genomsnittliga upplåningsräntan uppgick under 2023 till 2,7 procent. Tabellen nedan visar Holmens räntebindning fördelat per valuta. Räntebindningsstruktur, 31 december 2023 Pensions- Nyttjan - åtagan - derätts- –1 år 1–3 år 3–5 år >5 år den avtal Summa SEK -1 005 1 400 1 187 584 EUR -130 8 52 -70 GBP 1 440 7 1 447 Övriga valutor -95 4 -91 210 1 400 9 250 1 869 En procentenhets ökning av den genomsnittliga marknadsräntan från nivån vid årsskiftet skulle påverka resultatet 2024 negativt med cirka 2 mnkr. Marknadsvärdet för de derivat som används för att styra räntebindningen uppgick den 31 december 2023 till 45 mnkr (78) vilket har redovisats i övrigt totalresultat då säkringsredovisning tillämpas. Detta värde förväntas redo visas i resultaträkningen under 2024 och senare . Prisrisk Virke, el och kemikalier är de mest väsentliga insatsvarorna och prisförändringar påverkar lönsamheten. Priset på virke fortsatte öka 2023 medan kostnaderna för kemikalier stabiliserades på en hög nivå. Tack vare prissäkringar på el och att Holmen anpassat pappersproduktionen till en miljö med volatila elpriser har prisuppgången på el 2022-2023 haft en begränsad påverkan på Holmens pro - duktionskostnader. Hälften av koncernens virkesbehov täcks av skörd i egna skogar medan återstoden huvudsakligen köps från privata skogsägare. Genom den integre - rade produktionsprocessen är koncernen i stort i balans på massa. Kartong- verksamheten tillverkar nästan all el som behövs vid de egna bruken medan tillverkningen av papper försörjs av externa el-inköp. Prisrisken för denna kon - sumtion hanteras genom fysiska fastprisavtal och finansiella säkringar. Samti- digt säljer Holmen el från vatten- och vindkraft via elnätet. Behovet av värme- energi är stor, men tillverkas lokalt på varje bruk genom återvinning och pro- duktion från restprodukter. Kemikalier är en betydande insatsvara, framförallt vid kartong tillverkning, men behovet reduceras då nyttjade kemikalier åter - vinns vid bruken. Resultatet av finansiella elsäkringar redovisas i resultaträkningen i takt med att de förfaller och uppgick för 2023 till 872 mnkr (3 043). Marknadsvärdet på utestående finansiella elsäkringar uppgick per den 31 december 2023 till 302 mnkr (4 366). Förändringen i marknadsvärde redovisas i övrigt totalresul - tat då säkringsredovisning tillämpas. Säkring av exponeringen som uppstår när dotterbolagens tillgångar och skulder omräknas till svenska kronor (så kallad equity-hedge) bedöms från fall till fall och görs med utgångspunkt från Holmens värde av nettotill - gångarna. Anläggningstillgångar är i huvudsak svenska, med undantag av kartong bruket i England som utgör två procent av tillgångarna. Säkring sker med lån i utländsk valuta eller valutaterminer. Exponeringen som uppstår då utländska dotterbolags resultat omräknas till svenska kronor säkras normalt inte. Resultatet från valutasäkringar redovisas i resultatet i takt med att den säkrade posten redovisas och uppgick för 2023 till -477 mnkr (-341), reste - rande del redovisas i övrigt totalresultat då säkringsredovisning tillämpas. Marknadsvärdet på utestående valutasäkringar uppgick per den 31 decem - ber 2023 till 64 mnkr (-499). Omräkningen av utländska nettotillgångar påverkade koncernens egna kapital med 55 mnkr (72). Marknadsvärdet av utestående säkringar av nettotillgångar uppgick den 31 december 2023 till 43 mnkr (14) och avser finansiella derivat. Tabellen nedan visar hur stor effekt fem procents förändring av svenska kronan skulle ha på Holmens resultat före skatt respektive eget kapital nästa år med hänsyn tagen till säkringar. Den antagna förändringen är framräk - nad utifrån fem års genomsnittlig historisk volatilitet för respektive instru- ment, vilket bedöms som en rimlig förändring även framåt. Den historiska volatiliteten på växel kurserna är uträknad utifrån den genomsnittliga årliga volatiliteten på KIX vilket är Riksbankens valutakursindex. Utan hänsyn tagen till säkringar skulle fem procents förändring av kronan påverka resultatet före skatt med 430 mnkr per år. mnkr Netto SEK mot EUR 1 SEK mot USD 48 SEK mot GBP 46 SEK mot övriga valutor 34 Finansieringsrisk Holmens strategi är att ha en stark finansiell ställning för att ha hand lings- frihet att fatta långsiktiga affärsmässiga beslut. Målet är att den finansiella nettoskulden inte ska överstiga 25 procent av eget kapital. Holmens finan - siering består i huvudsak av obligationslån och företagscertifikat. Risken att framtida kapitalanskaffning blir svår eller dyr reduceras genom användande av långfristiga kontrakterade kreditlöften. Finansieringsplaneringen hante - ras genom prognoser över behovet för kommande år baserat på koncernens budget och resultatprognoser som uppdateras regelbundet. Kassaflödet har varit starkt under 2023 med en finansiell nettoskuld som per den 31 december 2023 uppgick till 1 869 mnkr vilket motsvarar 3 procent av eget kapital. Av de finansiella skulderna förfaller 1 021 mnkr under 2024. Holmen har kontrakterat kreditlöfte om 4 000 mnkr med förfall 2027. Löftet innehåller en begränsning som medför att det inte kan utnyttjas om netto - skulden i förhållande till eget kapital överstiger 125 procent. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 85 NOT 35 – forts. Kreditrisk Finansiella transaktioner kan ge upphov till kreditrisker gentemot finansiella motparter. För varje finansiell motpart fastställs en maximal kredit- och settle mentrisk som följs upp löpande. Den 31 december 2023 fanns ute- stående derivatkontrakt med ett nominellt belopp om 16 mdkr och ett marknadsvärde om netto 0 mdkr. Beräkningen baseras på löptid och histo - risk volatilitet för olika derivattyper. Risken att Holmens kunder inte kommer att fullgöra sina betalnings- förpliktelser begränsas genom kreditkontroll, interna kreditlimiter per kund och genom att i vissa fall försäkra kundfordringar mot kreditförluster. Kredit- limiter följs upp löpande. Exponeringen mot enskilda kunder är begränsad. Den 31 december 2023 uppgick Holmens kundfordringar till 2 696 mnkr, varav 41 procent (43) var försäkrade mot kreditförluster. Under året har kre - ditförluster på kundfordringar påverkat resultatet med -2 mnkr (-). Försälj- ningen till de fem största kunderna utgjorde under 2023 sammanlagt 14 procent av Holmens totala omsättning . HUFVUDSTADEN Hufvudstaden är främst exponerad för finansierings- och ränterisker. Huf - vudstaden strävar efter att ha en låneportfölj med spridda kreditförfall, som möjliggör eventuella amorteringar. Upplåning sker både med kort och lång ränte bindning. Ingen upplåning sker i utländsk valuta varför man inte är exponerad för valutakursrisk. Hufvudstadens finansfunktion är en koncern - funktion med centralt ansvar för finansiering och likviditetsplanering. Arbe- tet styrs utifrån en av styrelsen beslutad finanspolicy, som syftar till att säker- ställa finansieringsbehov med grund i en riskbegränsad och kostnadsef- fektiv finansiering. Inom finansfunktionen finns instruktioner, system och arbetsfördelning för att uppnå en god intern kontroll och uppföljning av verksamheten. Större finansierings lösningar och derivataffärer ska godkän - nas av styrelsens ordförande och styrelsen informeras vid varje styrelsemöte om finansiell utveckling och planering. Hufvud staden har som målsättning att använda likviditetsöverskott till att amortera be fintliga lån. Överskotts - likviditet, som inte används till amortering, får endast placeras i instrument med hög likviditet och låg risk . Finansieringsrisk Finansieringsrisk utgörs av att svårigheter kan föreligga att erhålla finansie - ring för verksamheten vid en given tidpunkt. Hufvudstaden ska eftersträva att arbeta med tre till fem kreditgivare och en låneportfölj med spridda för - fall och en lång löptid. För att minimera kostnaden för Hufvudstadens upp- låning och för att säkerställa att finansiering kan erhållas, behöver bolaget ha lånelöften som täcker behovet för omsättning av lån och investeringar. Därutöver finns ett certifikatprogram och ett MTN-program. Rullande prog - noser upprättas för Hufvudstadens likviditet på basis av förväntade kassa- flöden. Hufvudstadens upplåning uppgick vid årsskiftet till 9 400 mnkr. Den genomsnittliga räntebindningstiden var 1,2 år (1,7), den genomsnittliga kapitalbindningstiden 2,2 år (2,6) och den genomsnittliga effektiva räntan 3,2 procent (1,9). Nettoskulden var 9 747 mnkr jämfört med 9 259 mnkr vid utgången av 2022. Hufvudstaden hade per den 31 december 2023 långfris - tiga lånelöften om 4,0 mdkr, varav 3,8 mdkr var outnyttjat. Därutöver fanns certifikatprogram om 3,0 mdkr, varav 1,9 mdkr var outnyttjat samt MTN-pro - gram om 12 mdkr, varav 5,9 mdkr var outnyttjat. Bolaget har betryggande marginaler till kreditgivarnas restriktioner (covenants) avseende låneavtalen. Finansiella skulder 1 , 31 december 2023 Förfalloår mnkr Andel, % 2024 2 168 21 2025 3 305 32 2026 2 503 25 2027 1 502 15 2028- 711 7 10 189 100 1) Exklusive pensionsåtaganden om 29 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår nedan. mnkr 2024 2025 2026 2027 2028– Finansiella skulder Leverantörsskulder 249 Skulder nyttjanderättstillgångar 8 5 3 2 711 Övriga finansiella skulder 2 308 3 452 2 596 1 565 Finansiella tillgångar Derivat hänförliga till rörelsekapital 19 Kundfordringar 25 Övriga finansiella tillgångar 382 23 Ränterisk Ränterisk avser den resultateffekt som en bestående ränteförändring har på Hufvudstadens finansnetto. Hufvudstadens finansieringskällor utgörs i huvudsak av eget kapital samt upplåning. Upplåningen, som är räntebärande, medför exponering för ränterisk. Hufvudstadens finanspolicy anger ramarna för hur arbetet med hantering av ränte risker ska bedrivas. Ett övergripande mål är att förfallostrukturen på hyresavtalen ska beaktas vid bestämmande av räntebindningstid samt att det finns en avvägning mellan bedömd löpande kostnad för upplåningen och risken att få en signifikant negativ påverkan på resultatet vid en plötslig större ränteförändring. Detta innebär att Hufvudstadens räntebindning för nettoskulden i normalfallet ska vara 1-4 år. För att begränsa risken struktu - reras räntebindningen utifrån utvecklingen på den finansiella marknaden. Upplåning sker både med kort ränte bindning, normalt 3-6 månader, och lång räntebindning, normalt 5-7 år. Den 31 december 2023 är Hufvudstadens räntebindningstid 1,2 år. Av lång fristig upplåning löper 4 300 mnkr med fast ränta. En förändring av marknadsräntan med 1 procentenhet samt anta - gande om oförändrad lånevolym och räntebindningstid skulle öka Hufvudstadens räntekostnad 2024 med 37 mnkr (30), och vid en förändring av marknads räntan på -1 procent enhet skulle räntekostnaden minska med 37 mnkr (30). Räntebindningsstruktur, 31 december 2023 Förfalloår Skulder 1 , mnkr Andel, % Genomsnittlig effektiv ränta, % 2024 5 100 54 4,7 2025 1 300 14 1,7 2026 2 500 27 1,2 2027 500 5 2,2 9 400 100 3,2 1) Exklusive skulder för nyttjanderättstillgångar om 729 mnkr och pensionsåtaganden om 29 mnkr. Kreditrisk Kreditrisken är risken för förlust om Hufvudstadens motparter inte fullgör sina avtalsförpliktelser och eventuella säkerheter inte täcker utestående fordringar. Målet är att minimera kreditrisken genom förskottshyror och att endast göra kreditaffärer med större finansieringsinstitut. Kreditrisk kan i huvudsak hänföras till utestående kund-/hyresfordringar och likvida medel vilka per årsskiftet hade ett samlat bokfört värde om 32 mnkr respek - tive 453 mnkr vilket innebär att man är begränsat exponerad för kreditrisker. Förluster på kund-/hyresfordringar uppstår när kunder försätts i kon - kurs eller av andra skäl inte kan fullfölja sina betalningsåtaganden. Riskerna begränsas genom att Hufvudstaden medvetet väljer kunder med doku - menterad affärskompetens och konkurrenskraftig verksamhet. För att begränsa riskerna kreditkontrolleras Hufvudstadens kunder genom inhäm - tande av information från olika kreditupplysnings företag. I enlighet med Hufvudstadens kreditpolicy krävs normalt säkerhet i form av deposition, bankgaranti eller borgensförbindelse vid nyuthyrning. Hyresfordringar förskottsaviseras. ÖVRIG FINANSIELL RISKHANTERING Försäkringar Samtliga fastigheter hos Lundbergs och Hufvudstaden är fullvärdeförsäk - rade. Holmen försäkrar sina anläggningar till återanskaffningsvärde mot egendoms- och avbrottsskador. Holmens skogsinnehav försäkras inte. Area - lerna är spridda över stora delar av landet och risken för att omfattande ska- dor in träffar samtidigt bedöms som låg. Holmen har ansvarsförsäkring som även omfattar plötslig och oförutsedd miljöskada som drabbar ”tredje man ”. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 86 NOT 36 – HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter balansdagen. NOT 37 – KONCERNFÖRETAG Antal andelar 2023-12-31 Andel i procent av kapital 2 Innehav i dotterföretag Säte Land 2023 2022 Fastighets AB L E Lundberg Norrköping Sverige 250 000 100 100 Byggnads AB L E Lundberg Norrköping Sverige 1 000 100 100 Fastighets AB Strömstaden Norrköping Sverige 6 750 100 100 L E Lundberg Nordic AB Stockholm Sverige 1 251 100 100 L E Lundberg Kapitalförvaltning AB Stockholm Sverige 150 000 100 100 Hufvudstaden AB (publ) Stockholm Sverige 95 489 015 47,2 47,2 AB Citypalatset Stockholm Sverige 1 200 100 100 AB Nordiska Kompaniet Stockholm Sverige 19 460 666 100 100 Aktiebolaget Hamngatsgaraget Stockholm Sverige 3 000 100 100 Cecil Coworking AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Fastighetsaktiebolaget Medusa Stockholm Sverige 300 100 100 Fastighetsaktiebolaget Stockholm City Stockholm Sverige 7 776 100 100 GBG Inom Vallgraven 3-2 AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Hotel Stockholm AB Stockholm Sverige 10 000 100 100 NK Cityfastigheter AB Stockholm Sverige 1 680 100 100 NK Concession Aktiebolag Stockholm Sverige 1 000 100 100 NK Retail AB Stockholm Sverige 10 000 000 100 100 NK Service AB Stockholm Sverige 100 000 100 100 Parkaden Aktiebolag Stockholm Sverige 5 000 100 100 Holmen AB (publ) Stockholm Sverige 55 244 000 34,7 34,1 Blåbergsliden Vind AB Stockholm Sverige 500 100 100 Holmen Energi AB Örnsköldsvik Sverige 1 000 100 100 Holmen Iggesund Paperboard AB Hudiksvall Sverige 1 000 100 100 Holmen Paper AB Norrköping Sverige 100 100 100 Holmens Bruk AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Skog AB Örnsköldsvik Sverige 1 000 100 100 Holmen Skog Mitt AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Skog Syd AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Sågverk AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Vattenkraft AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Wood Products AB Hudiksvall Sverige 1 000 100 100 Iggesunds Bruk AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Ljusnan Vattenkraft AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Martinsons Skogsfastigheter AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Martinsons Såg AB Skellefteå Sverige 50 000 100 100 Terminalen i Bastuträsk AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Varsvik AB Stockholm Sverige 500 100 50 AS Holmen Mets Tallinn Estland 500 100 100 Holmen B.V. Amsterdam Holland 35 100 100 Holmen France S.A.S. Paris Frankrike 10 000 100 100 Holmen GmbH Hamburg Tyskland 100 100 Holmen Paper S.A Madrid Spanien 60 000 100 100 Holmen UK Ltd Workington Storbritannien 1 197 100 100 100 Holmen Paper Ltd London Storbritannien 100 100 Holmen Iggesund Paperboard (Workington) Ltd Workington Storbritannien 100 100 Iggesund Paperboard Asia (HK) Ltd Hongkong Kina 4 000 000 100 100 Iggesund Paperboard Asia Pte Ltd Singapore Singapore 800 000 100 100 Iggesund Paperboard Inc Lyndhurst USA 1 000 100 100 1 1) De mest väsentliga innehaven anges. 2) Andel beräknas efter avdrag för återköpta aktier. Röstandel överensstämmer med kapitalandel i samtliga fall utom för Hufvudstaden AB och Holmen AB. För Hufvudstaden uppgår röstandelen den 31 december 2023 till 88,6 procent (88,6) och för Holmen till 62,6 procent (62,3). LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 87 NOT 39 – KOMPLETTERINGAR HÅLLBARHETSREDOVISNINGEN Detta är en del av Lundbergs hållbarhetsredovisning. Övrigt material åter- finns på sidorna 22-29. Den data som återfinns nedan omfattar, om inget annat anges, de helägda verksamheterna samt dotterbolagen Holmen och Hufvudstaden (Koncern). För fördjupad information rörande dotter- och innehavsbolagens håll- barhetsrapportering hänvisas till respektive bolags års- och hållbarhets- redovisningar. Intressentdialoger För att säkerställa att koncernbolagen arbetar med de frågor som är mest relevanta för dess nyckelintressenter har koncernbolagen genomfört intres- sentdialoger. Dessa återfinns i respektive bolags hållbarhetsrapporter. Nedan summeras Lundbergs intressentanalys. Intressenter Metoder för engagemang Viktiga frågor Aktieägare ■ Årsredovisning och kvartalsrapporter ■ Hemsida och press- meddelanden ■ Hållbarhetsratingar och undersökningar ■ Bolagsstämma ■ Affärsetik och styrning ■ Ekonomiskt resultat ■ Hållbara affärsmodeller ■ Klimat och resurseffektivitet ■ Mångfald och inkludering Medarbetare, befintliga och potentiella ■ Kontinuerlig informa- tionsgivning till medarbe- tare ■ Utvecklingssamtal ■ Medarbetar- undersökningar ■ Traineeprogram ■ Konferenser ■ Personalmöten ■ Affärsetik och styrning ■ Mångfald och inkludering ■ Medarbetarutveckling ■ Engagemang i organisationen ■ Balans i arbetslivet ■ Klimat Kreditgivare, investerare och finansmarknad ■ Årsredovisning och kvartalsrapporter ■ Hemsida och pressmeddelanden ■ Hållbarhetsratingar och undersökningar ■ Affärsetik och styrning ■ Ekonomiskt resultat ■ Hållbara affärsmodeller ■ Klimat och resurseffektivitet ■ Mångfald och inkludering Styrelseleda- möter och lednings- grupper i innehavsbolag ■ Löpande kommunikation och möten ■ Styrelsemöten ■ Ledningsgruppsmöten ■ Affärsetik och styrning ■ Ekonomiskt resultat ■ Hållbara affärsmodeller ■ Klimat och resurseffektivitet ■ Mångfald och inkludering Intressenter Metoder för engagemang Viktiga frågor Samhälle ■ Årsredovisningar ■ Hemsida och pressmeddelanden ■ Media ■ Samverkansgrupper ■ Samhällspåverkan i stort ■ Hållbara affärsmodeller ■ Affärsetik och styrning ■ Miljö och klimat ■ Mångfald och inkludering AFFÄRSETIK OCH STYRNING Koncern, % 2023 2022 Företag som har skrivit under FN:s Global Compact 100 100 Företag som har en visselblåsningsfunktion 100 100 Företag som har en antikorruptionspolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod 100 100 Företag som har en arbetsmiljöpolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod för leverantörer 100 100 Övriga innehavsbolag, % 2023 2022 Företag som har skrivit under FN:s Global Compact 100 100 Företag som har en visselblåsningsfunktion 100 100 Företag som har en antikorruptionspolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod 100 100 Företag som har en hälso- och arbetsmiljöpolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod för leverantörer 100 100 JÄMSTÄLLDHET KONCERN Könsfördelning, kvinnor, % 2023 2022 Medarbetare 29 29 Chefer 27 28 Ledningsgrupper 27 27 Styrelse 25 28 NOT 38 – RÖRELSEFÖRVÄRV 2022 I februari 2022 förvärvade Holmen de återstående 50 procenten av aktierna i det delägda bolaget Varsvik AB. De 17 vindkraftverken i Varsvik bidrar med en effekt om 51 MW och produktionen uppgår till 150 GWh under ett normal år. Slutlig köpeskilling, för 100 procent av aktierna, uppgick till 190 mnkr. Nedan tabell visar det förvärvade bolagets tillgångar och skulder. Ingen goodwill har redovisats i samband med förvärvet. Omvärdering av tidigare ägd kapitalandel med 10 mnkr till verkligt värde redovisades år 2022 som en övrig rörelseintäkt i resultaträkningen. Förvärvade nettotillgångar, mnkr Materiella anläggningstillgångar 373 Uppskjuten skatt, netto 50 Rörelsekapital -61 Finansiell nettoskuld -172 Identifierbara tillgångar, netto 190 NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 88 VÄXTHUSGASUTSLÄPP, ton CO 2 e Koncern 2023 2022 2021 Scope 1 54 361 58 543 96 518 Scope 2 18 761 35 618 66 639 Scope 3 629 592 623 939 576 394 Totala utsläpp 702 714 718 100 739 550 Lundbergs 2023 2022 2021 Scope 1 30 51 41 Scope 2 6 114 5 791 6 363 Scope 3 15 787 16 318 22 567 Totala utsläpp 21 931 22 160 28 971 Holmen 2023 2022 2021 Scope 1 54 225 58 414 96 458 Scope 2 11 794 29 007 59 506 Scope 3 609 188 603 958 550 735 Totala utsläpp 675 207 691 379 706 699 Hufvudstaden 2023 2022 2021 Scope 1 106 78 19 Scope 2 853 820 770 Scope 3 4 617 3 663 3 092 Totala utsläpp 5 576 4 561 3 880 Bolagen rapporterar enligt GHGP och siffrorna avser marknadsbaserad allokeringsmetod. Olika avgränsningar i redovisning har dock gjorts i respektive bolags rapportering. För fördjupad information se respektive bolags årsredovisning. Utsläpp samtliga innehavsbolag Lundbergs önskar att innehavsbolagen sätter mätbara klimatmål i linje med Parisavtalet. Av innehavsbolagen har samtliga tio satt upp mätbara klimat - mål och åtta av dessa har satt klimatmål enligt Science Based Targets. Arbetsmiljö Under året har 38 olyckor och tillbud inrapporterats i bolagen. Dessa har hanterats på erforderligt sätt i respektive bolag. Visselblåsarärenden och antikorruption Under året har inget visselblåsarärende inrapporterats. Inte heller något fall av korruption har inrapporterats under året och inte heller något fall av över- trädelse av bolagens uppförandekoder har upptäckts. NOT 39 – forts. NOT 40 – TAXONOMI Taxonomiförordningen är ett klassificeringsverktyg som ska vara en väg- ledning för finansiella aktörer att identifiera ekonomiska aktiviteter som väsentligt bidrar till att EU ska nå sina klimatmål och gröna tillväxtstrategi. EU-kommissionen antog under 2023 en ny uppsättning taxonomikriterier (utöver befintliga för miljömål ett och två som avser klimat) för ekonomiska aktiviteter som väsentligt bidrar till ett eller flera av miljömålen som inte är klimatrelaterade (miljömål tre till sex). För Lundbergs och Hufvudstaden bedöms miljömål fyra (cirkulär ekonomi) som tillämpligt vid uppförande av nya byggnader och renovering av befintliga byggnader. Vad avser Holmen har de nya miljömålen inte bedömts tillämpliga då de inte genererar någon extern omsättning eller finns med i Holmens interna värdekedja. Sedan tidigare omfattas ekonomiska verksamheter med betydande påverkan på klimatet samt åtgärder som vidtas för anpassning till klimat - förändringar (miljömål ett och två). Enligt förordningen ska redovisningen omfatta hur stor andel av omsättning, kapitalutgifter och driftutgifter som är taxonomitillämp - liga och taxonomiförenliga. Beräkning av nyckeltalen har gjorts i enlighet med definitionerna 1.1.1, 1.1.2 och 1.1.3 i bilaga 1 till den delegerade akten om upplysningsskyldighet enligt artikel 8 i taxonomiförordningen. En ekono - misk tillämplig verksamhet anses förenlig med förordningen - miljömäs- sigt hållbar - om den uppfyller kraven för väsentligt bidrag för minst ett av sex miljömål, inte gör någon väsentlig skada på något av de resterande fem målen samt att kraven avseende sociala minimiskyddsåtgärder är uppfyllda. I tabellerna nedan återfinns konsoliderade taxonomiresultat. Se respektive bolags årsredovisning för separat taxonomirapportering för vidare detaljer. Minimiskyddsåtgärder Enligt taxonomiförordningen måste efterlevnad av minimiskyddsåtgärder för ansvarsfullt företagande uppfyllas för att en ekonomisk verksamhet ska kunna klassas som förenlig. Dessa innefattar områdena mänskliga rät - tigheter, mutor och korruption, skatt och rättvis konkurrens. Efterlevnad av minimiskyddsåtgärderna bedöms utifrån ett tvådimensionellt perspek - tiv. Förebyggande genom preventiva åtgärder med kontroll av implement- erade processer för hantering av respektive område. I efterhand kontrolleras effektiviteten av dessa åtgärder genom granskning av utfall. Samtliga bolag lever upp till minimiskyddsåtgärdernas krav. LUNDBERGS FASTIGHETSRÖRELSE OCH HUFVUDSTADEN Tillämpliga ekonomiska verksamheter Lundbergs och Hufvudstaden har bedömt att den tillämpliga tax - onomiverksamheten för omsättning och driftutgifter är Ägande och förvärv av byggnader (verksamhet 7.7). Avseende investeringar (kapitalutgifter) är mycket hänförligt till verksamhet 7.7, men det görs även investeringar i fas - tigheter som inte är förenliga. I förekommande fall allokeras dessa till den taxonomiverksamhet som är tillämplig, således omfattas även verksam - het 7.1–7.6 (se definition sidan 92). Granskning av taxonomiförenlighet görs primärt på fastighetsnivå. Ägande och förvärv av byggnader Väsentligt bidrag till begränsning av klimatförändringar – Fastigheter med energideklaration klass A uppfyller kravet avseende väsentligt bidrag. Uppförda fastigheter uppfyller kravet om de har en energiprestanda som understiger de tröskelvärden som tagits fram av branschorganisationen Fastighetsägarna Sverige, vad avser bedömningen av vilka byggnader som tillhör topp 15 procent av det nationella beståndet sett till energieffektivitet. Att inte orsaka betydande skada/Do no significant harm (DNSH) – Klimat risk- och sårbarhetsanalyser har utförts för samtliga förvaltningsfas - tigheter (i enlighet med Taxonomiförordningens Bilaga A). Baserat på resul- tatet har en bedömning gjorts om den enskilda fastigheten löper väsent- lig risk att skadas ekonomiskt. Det är främst översvämningar på grund av kraftig nederbörd eller stigande vattennivåer som är de största potentiella klimat-riskerna. Fastigheter med ingen eller låg riskbild bedöms uppfylla DNSH-kravet om en klimatanpassad fastighet. Fastigheter med väsentlig riskbild uppfyller DNSH-kravet om det för den riskutsatta fastigheten finns en handlingsplan för klimatanpassningsarbetet. 1) Med uppförd avses datum för inskickad bygglovsansökan senast 2020-12-31. Per den 31 december 2023 finns inga uppförda fastigheter efter 2020-12-31, vilka omfattas av andra kriterier för uppfyllandet av väsentligt bidrag. 2) 2023 användes tröskelvärden publicerade 2022-12-14 av CIT Energy Management på uppdrag av Fastighetsägarna. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 89 NOT 40 – forts. Omsättning Koncernens omsättning enligt taxonomins definition består av 27 565 mnkr (not 3) samt 1 895 mnkr (not 4 - se detaljer under avsnitt Holmen nedan). Taxonomitillämplig omsättning hänförlig till verksamhet 7.7 innefattar hyres- och serviceintäkter samt Hufvudstadens intäkter från övrig verk - samhet. Den tillämpliga omsättningens förenlighet prövas mot den ekono- miska verksamheten 7.7, miljömål ett, och bedöms vara förenlig om kriteri- erna - enligt föregående stycke - uppnås. Av koncernens totala omsättning, 29 460 mnkr, uppgår tillämplig omsättning till 3 939 mnkr (13 procent) och varav 1 198 mnkr är förenligt (4 procent). Kapitalutgifter (investeringar) Totala kapitalutgifter enligt taxonomins definition avser investeringar i vär - dehöjande åtgärder och förvärv i förvaltningsfastigheter (not 17) samt inves- teringar i inventarier och immateriella tillgångar (not 14, 15 och 18). Om en fastighet är förenlig blir investeringar i den fastigheten tillämpliga och för- enliga och redovisas under verksamhet 7.7. Investeringar i en fastighet som inte är förenlig bedöms på projektnivå genom att de prövas mot tekniska granskningskriterier för väsentligt bidrag och för att inte orsaka betydande skada för den ekonomiska verksamhet som är tillämplig för den enskilda investeringen. Dessa redovisas under respektive verksamhet (7.1–7.6). Vid bedömning av taxonomiförenlighet tillämpas försiktighetsprincipen, vilket innebär att i de fall det saknas underlag för att bedöma efterlevnad anses investeringen icke-förenlig. Av koncernens kapitalutgifter, 3 668 mnkr, uppgår tillämpliga kapitalutgifter till 1 748 mnkr (48 procent) varav 157 mnkr är taxonomiförenligt (4 procent). Driftutgifter Tillämpliga driftutgifter i förvaltningsfastigheter avser kostnader som krävs för att upprätthålla en fastighets grundstandard och funktionalitet, vilket omfattar renovering, fastighetsskötsel, fastighetsstyrning, dagligt och plane - rat underhåll och reparationer. Om en fastighet är förenlig blir tillämpliga driftutgifter i den fastigheten förenliga. Driftutgifter prövas inte på projekt - nivå vilket innebär att driftutgifter i en fastighet som inte är förenlig klassas som icke-förenliga. Av koncernens totala driftutgifter enligt taxonomins defi - nition, 2 060 mnkr, uppgår tillämpliga driftutgifter till 315 mnkr (15 procent) varav 109 mnkr är taxonomiförenligt (5 procent). HOLMEN Tillämpliga ekonomiska verksamheter De verksamheter som bedöms som förenliga (och tillämpliga) enligt tax - onomin är skörd av egen skog (verksamhet 1.3) samt elproduktion från vind- kraft, vattenkraft och bioenergi (verksamhet 4.3, 4.5 samt 4.8). Utvärdering av uppfyllelse av kriterier Holmen har utvärderat uppfyllelsen av de kriterier avseende väsentliga bidrag och kriterier avseende att inte orsaka betyda skada som anges i bilaga 1 till den delegerade akten om begränsningar till klimatförändringar. Koncernens skogsbruksplan tillsammans med upprättad klimatnyttoanalys som visar på ökad kolinlagring samt att lagstiftning säkerställer fortsatt mar - kanvändning för skogsbruk bedöms tillsammans uppfylla kraven för väsen- tligt bidrag avseende skogsförvaltning. Skogsförvaltningen sker i enlighet med koncernens certifieringar vilket tillsammans med lagstiftningens krav och upprättad klimatanpassningsplan säkerställer att skogsförvaltningen inte kommer orsaka betydande skada. Vid utvärdering av att koncernens produktion av vind-, vatten- och bioenergi sker i enlighet med uppställda kriterier har analys gjorts av respektive kraftanläggnings individuella design och egenskaper samt klimatanpassningsplaner upprättade för respektive verksamhet. Omsättning Holmens omsättning består av tillämpliga delar av not 3 samt delar av övriga intäkter enligt not 4. Övriga intäkter som inkluderas är försäljning av biprodukter, certifikat för förnybar energi, utsläppsrätter och skogsvård - suppdrag samt delar av hyres- och arrendeintäkter och övrigt vilka tillsam- mans uppgår till 1 895 mnkr. Tillämplig omsättning från skörd av egen skog omfattar framför allt extern försäljning av timmer och massaved medan omsättning från elproduktion utgörs främst av extern försäljning av el, stödtjänster för att stabilisera elsystemet, ursprungsgarantier och gröna elcertifikatintäkter. Av koncernens totala omsättning, 29 460 mnkr, uppgår tillämplig och förenlig omsättning till 2 545 mnkr vilket motsvarar 9 procent. Kapitalutgifter (investeringar) Kapitalutgifter avser Holmens investeringar i skogstillgångar (not 16) samt investeringar i materiella och immateriella tillgångar (not 14, 15 och 18). Tillämpliga investeringar i skörd av egen skog inkluderar bland annat köp av skogsmaskiner, uppförande av skogsvägar samt förvärv av skogsfastigheter medan investeringar i elproduktion utgörs av bland annat uppgraderingar, nyanläggningar och förvärv. Av koncernens kapitalutgifter, 3 668 mnkr, uppgår tillämpliga och fören - liga kapitalutgifter till 301 mnkr vilket motsvarar 8 procent. Driftutgifter Driftutgifter (även bedömda som tillämpliga) för Holmen är reparationer och underhåll samt forskning och utveckling. Tillämpliga driftutgifter avseende skörd av egen skog inkluderar utveckling och underhåll av den egna skogen i form av gallring, underhåll av vägar, röjning och gödsling. Tillämpliga driftutgifter i elproduktion utgörs av mindre renoveringar och underhåll av utrustning för elproduktion samt olika former av utvecklings- arbeten såsom projektering av nya vindkraftsparker. Av koncernens driftutgifter, 2 060 mnkr, uppgår tillämpliga och förenliga driftutgifter till 343 mnkr vilket motsvarar 17 procent. Se tabeller på sid 90-92 för ytterligare information. Nyckeltalen för omsättning, kapitalutgifter (investeringar) och driftutgifter beräknas enligt följande Andel taxonomitillämplig verksamhet = Tillämplig verksamhet Total verksamhet 1 Andel taxonomiförenlig verksamhet = Förenlig verksamhet Total verksamhet 1 1) Avser total enligt taxonomins definition, ej att likställa med total enligt finansiell redovisning. Kärnenergi- och fossilrelaterade verksamheter Kärnenergirelaterade verksamheter Ja/Nej 1 Koncernen utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej 2 Koncernen utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej 3 Koncernen utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej Fossilgasrelaterade verksamheter Ja/Nej 4 Koncernen utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 5 Koncernen utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renove - ring och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 6 Koncernen utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renove - ring och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/ kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 90 NOT 40 – forts. OMSÄTTNING 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Omsättning (3) Andel av omsättning år 2023 (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförän - dringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenliga med tax - onomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) omsättning, år 2022 (18) Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställningsverk - samhet (20) Enhet mnkr % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Skörd av egen skog CCM 1.3 726 2 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J J J J 2 - - Vindkraft CCM 4.3 263 1 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J - J J J 1 - - Vattenkraft CCM 4.5 790 3 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J - - J J 3 - - Bioenergi CCM 4.8 766 3 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J - J J 3 - - Ägande och förvärv av byggnader CCM 7.7 1 198 4 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J - - - - J 3 - - De miljömässigt hållbara verksam - heternas omsättning (A.1) 3 743 13 13 - - - - - - - - - - - - 13 Varav möjliggörande verksamheter - - - - - - - - - - - - - - - - E Varav omställningsverksamheter - - - - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxo- nomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Ägande och förvärv av byggnader CCM 7.7 2 741 9 EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 9 Omsättningen hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 2 741 9 9 9 A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 6 484 22 22 21 B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 22 976 78 TOTALT (A+B) 29 460 100 Taxonomiförenlig andel för omsättning uppgick till 13 procent (13) vilket var i linje med föregående år. Förenlig omsättning i respektive bolag Lundbergs Fastighetsrörelses förenliga omsättning uppgår till 873 mnkr vilket motsvarar 48 procent av fastighetsrörelsens totala omsättning. Holmens förenliga omsättning uppgår till 2 545 mnkr vilket motsvarar 10 procent av Holmens totala omsättning. Hufvudstadens förenliga omsättning uppgår till 325 mnkr vilket motsvarar 11 procent av Hufvudstadens totala omsättning. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER KONCERNEN 91 NOT 40 – forts. KAPITALUTGIFTER 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Kapitalutgifter (3) Andel av kapitalutgifterna år 2023 (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförän - dringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenliga med tax - onomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) kapitalutgifter, år 2022 Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställnings- verksamhet (20) Enhet mnkr % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Skörd av egen skog CCM 1.3 240 7 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J J J J 7 - - Vindkraft CCM 4.3 4 0 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J - J J J 16 - - Vattenkraft CCM 4.5 48 1 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J - - J J 1 - - Bioenergi CCM 4.8 9 0 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J - J J 1 - - Laddstationer för elfordon i byggnader 1 CCM 7.4 / CCA 7.4 2 0 J N N/EL N/EL N/EL N/EL - J - - - - J 0 E - Instrument för byggnaders energiprestanda CCM 7.5 / CCA 7.5 5 0 J N N/EL N/EL N/EL N/EL - J - - - - J 0 E - Tekniker för förnybar energi CCM 7.6 / CCA 7.6 5 0 J N N/EL N/EL N/EL N/EL - J - - - - J 0 E - Ägande och förvärv av byggnader CCM 7.7 / CCA 7.7 146 4 J N N/EL N/EL N/EL N/EL - J - - - - J 10 - - Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 458 12 12 - - - - - - - - - - - - 35 Varav möjliggörande verksamheter 11 0 0 - - - - - - - - - - - - 0 E Varav omställningsverksamheter - - - - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxo no- min men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 / CCA 7.1 / CE 3.1 174 5 EL EL N/EL N/EL EL N/EL 7 Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 / CCA 7.2 / CE 3.2 632 17 EL EL N/EL N/EL EL N/EL 11 Energieffektiv utrustning 1 CCM 7.3 / CCA 7.3 88 2 EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 1 Ägande och förvärv av byggnader CCM7.7 / CCA 7.7 696 19 EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 17 Kapitalutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 1 591 43 43 - - - - - 36 A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 2 049 56 56 - - - - - 71 - - B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 1 619 44 TOTALT (A+B) 3 668 100 1) Omfattar installation, underhåll och reparation. För fullständig definition se ruta sid 92. Taxonomiförenlig andel för kapitalutgifter sjönk till 12 procent (35) främst till följd av att slutförandet av uppförandet av Blåbergslidens Vindkraftspark ingick i kapitalutgifterna 2022 samt lägre andel investeringar i taxonomiförenliga fastigheter under 2023. Förenlig kapitalutgift i respektive bolag (enligt taxonomin) Lundbergs Fastighetsrörelses förenliga kapitalutgifter uppgår till 137 mnkr vilket motsvarar 26 procent av fastighetsrörelsens totala investeringar. Holmens förenliga kapitalutgifter uppgår till 301 mnkr vilket motsvarar 16 procent av Holmens totala investeringar. Hufvudstadens förenliga kapitalutgifter uppgår till 20 mnkr vilket motsvarar 1 procent av Hufvudstadens totala investeringar. Information om kapitalutgifter (investeringar) Samtliga redovisade kapitalutgifter inom verksamheter 7.1 - 7.7 är hänförbara till förvaltningsfastigheter. Av de 240 mnkr i förenliga kapitalutgifter avseende skörd av egen skog avser 178 mnkr skogstillgångar, 50 mnkr materiella anlägg - ningstillgångar och 12 mnkr leasingavtal. Av de 4 mnkr i förenliga kapitalutgifter avseende vindkraft avser 4 mnkr materiella anläggningstillgångar. Av de 48 mnkr i förenliga kapitalutgifter avseende vattenkraft avser 44 mnkr mate- riella anläggningstillgångar och 3 mnkr immateriella anläggningstillgångar. Av de 9 mnkr i förenliga kapitalutgifter avseende bioenergi avser 9 mnkr materiella anläggnings tillgångar. Andel av kapitalutgifter/totala kapitalutgifter Taxonomiförenlighet per mål 1 Mål som omfattas av taxonomin CCM 12 % 56 % CCA % 48 % WTR - - CE - 22 % PPC - - BIO - - 1) Där endast %-tecken anges är miljömål tillämpligt men värde saknas. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 92 NOT 40 – forts. Förenliga driftutgifter i respektive bolag (enligt taxonomin) Lundbergs Fastighetsrörelses förenliga driftutgifter uppgår till 101 mnkr vilket motsvarar 40 procent av fastighetsrörelsens totala driftutgifter. Holmens förenliga driftutgifter uppgår till 343 mnkr vilket motsvarar 20 procent av Holmens totala driftutgifter. Hufvudstadens förenliga driftutgifter uppgår till 7 mnkr vilket motsvarar 8 procent av Hufvud- stadens totala driftutgifter. Tabellförklaringar Kolumn 2 Ekonomiska verksamheters miljömål och index Miljömål CCM = Begränsning av klimatförändringar CCA = Anpassning till klimatförändringar WTR = Vattenresurser och marina resurser CE = Den cirkulära ekonomin PPC = Förebyggande och begränsning av föroreningar BIOT = Biologisk mångfald och ekosystem Tillämpliga ekonomiska verksamheter Holmen 1.3 Skörd av egen skog 4.3 Elproduktion från vindkraft 4.5 Elproduktion från vattenkraft 4.8 Elproduktion från bioenergi Lundbergs Fastighetsrörelse och Hufvudstaden 7.1/3.1 Uppförande av nya byggnader (7.1 refer- erar till CCM och CCA, 3.1 refererar till CE) 7.2/3.2 Renovering av befintliga byggnader (7.2 refererar till CCM och CCA, 3.2 refererar till CE) 7.3 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning 7.4 Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader 7.5 Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda 7.6 Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi 7.7 Ägande och förvärv av byggnader A.1 kolumn 5–10 J: Ja, verksamheten omfattas av och är förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet. N: Nej, verksamheten omfattas av men är inte förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet. N/EL: Non eligible/omfattas ej, verksam heten omfattas inte av taxonomin för det relevanta miljömålet . A.2 kolumn 5–10 EL: Eligible/omfattas, verksamheten om fattas av taxonomin för det relevanta miljömålet. N/EL: Non eligible/omfattas ej, verksam heten omfattas inte av taxonomin för det relevanta miljömålet. Kolumn 19–20 E: Möjliggörande verksamhet T: Omställningsverksamhet Allmänt Streck”-”: Ej tillämpligt DRIFTUTGIFTER 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Driftutgifter (3) Andel av driftutgifterna år 2023 (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförän - dringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenliga med tax - onomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) driftutgifter, år 2022 Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställnings- verksamhet (20) Enhet mnkr % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Skörd av egen skog CCM 1.3 281 14 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J J J J 14 - - Vindkraft CCM 4.3 12 1 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J - J J J 0 - - Vattenkraft CCM 4.5 40 2 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J - - J J 2 - - Bioenergi CCM 4.8 9 0 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J - J J 0 - - Ägande och förvärv av byggnader CCM 7.7 / CCA 7.7 109 5 J N N/EL N/EL N/EL N/EL - J - - - - J 6 - - Driftutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 451 22 22 - - - - - - - - - - - - 22 Varav möjliggörande verksamheter - - - - - - - - - - - - - - - 0 E Varav omställningsverksamheter - - - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Ägande och förvärv av byggnader CCM 7.7 / CCA 7.7 207 10 EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 12 Driftutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 207 10 10 - - - - - 12 A. Driftutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 658 32 32 - - - - 34 B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 1 402 68 TOTALT (A+B) 2 060 100 Taxonomiförenlig andel för driftutgifter uppgick till 22 procent (22) vilket var i linje med föregående år. Andel av driftutgifter/totala driftutgifter Taxonomiförenlighet per mål 1 Mål som omfattas av taxonomin CCM 22 % 32 % CCA % 15 % WTR - - CE - - PPC - - BIO - - 1) Där endast %-tecken anges är miljömål tillämpligt men värde saknas. MODERBOLAGET, mnkr Not 2023 2022 Personalkostnader 2 -16 -15 Avskrivningar 3 -1 -1 Övriga externa kostnader 4 -23 -18 Rörelseresultat -40 -34 Resultat från finansiella poster 5 Resultat från andelar i koncernföretag 1 342 1 284 Resultat från andelar i intresseföretag 993 900 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 842 672 Ränteintäkter 115 65 Räntekostnader och liknande kostnader -141 -76 Resultat efter finansiella poster 3 110 2 811 Bokslutsdispositioner 6 -102 -7 Resultat före skatt 3 008 2 804 Skatt 7 -110 -80 Årets resultat 2 898 2 724 MODERBOLAGET, mnkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 8 8 7 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 9 7 105 7 105 Andelar i intresseföretag 10 18 702 17 969 Andra långfristiga värdepappersinnehav 11 20 303 16 979 Summa finansiella anläggningstillgångar 46 110 42 053 Summa anläggningstillgångar 46 118 42 060 Omsättningstillgångar Kortfristiga skulder Fordringar på koncernföretag 12 5 500 5 813 Övriga rörelsefordringar 21 13 Summar kortfristiga fordringar 13 5 521 5 826 Kassa och bank 13,14 445 402 Summa omsättningstillgångar 5 967 6 229 SUMMA TILLGÅNGAR 52 084 48 289 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 15 Aktiekapital (248 000 000 aktier) 2 480 2 480 Fritt eget kapital Fond för verkligt värde 7 936 5 991 Balanserade vinstmedel 30 039 23 308 Årets resultat 2 898 2 724 Summa eget kapital 43 354 39 502 Obeskattade reserver 16 879 779 Avsättningar 17 1 387 957 Långfristiga skulder Lånfristiga finansiella skulder 13 4 900 4 900 Övriga långfristiga skulder 14 11 Summa långfristiga skulder 4 914 4 911 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 12,13 0 0 Övriga finansiella skulder 12,13 1 535 2 123 Skatteskulder 1 6 Övriga rörelseskulder 18 15 10 Summa kortfrisiga skulder 1 551 2 140 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 52 084 48 289 Resultaträkning Rapport över totalresultat MODERBOLAGET, mnkr 2023 2022 Årets resultat 2 898 2 724 Övrigt totalresultat Poster som inte omförs till årets resultat Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 2 375 -3 048 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat -430 304 1 945 -2 744 Årets totalresultat 4 844 -21 Balansräkning 93 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER MODERBOLAGET Bundet eget kapital Fritt eget kapital Totalt eget kapital MODERBOLAGET, mnkr Aktiekapital Fond för verkligt värde Balanserade vinstmedel Årets resultat Ingående eget kapital 2022-01-01 2 480 8 735 26 694 2 544 40 453 Vinstdisposition 2 544 -2 544 Årets totalresultat -2 744 2 724 -21 Utdelning -930 -930 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-12-31 2 480 5 991 28 308 2 724 39 502 Vinstdisposition 2 724 -2 724 Årets totalresultat 1 945 2 898 4 844 Utdelning -992 -992 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-12-31 2 480 7 936 30 039 2 898 43 354 MODERBOLAGET, mnkr Not 14 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 3 110 2 811 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 6 -19 Betald inkomstskatt -115 -106 3 001 2 686 Förändring av rörelsefordringar -7 -4 Förändring av rörelseskulder 15 -2 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 3 009 2 680 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 -1 Förvärv av finansiella tillgångar -1 681 -1 143 Avyttring av materiella tillgångar 1 0 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -1 683 -1 144 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 3 700 100 Amortering av lån -3 992 -825 Utbetald utdelning -992 -930 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -1 284 -1 655 ÅRETS KASSAFLÖDE 43 -119 Likvida medel vid årets början 402 522 Likvida medel vid årets slut 445 402 Rapport över förändring i eget kapital Kassaflödesanalys 94 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER MODERBOLAGET Noter – moderbolaget NOT 2 ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER Information avseende moderbolagets anställda och personalkostnader återfinns i koncernens not 5. Pensioner Bolagets anställda omfattas av ITP-planen. Åtagande för ålderspension och familjepension tryggas dels genom en försäkring i Alecta dels genom inbetalning av premier. mnkr 2023 2022 Kostnader för avgiftsbestämda planer 2 2 I ovanstående kostnad ingår 1,8 mnkr (2,1) avseende ITP-plan finansierad i Alecta. NOT 3 AVSKRIVNINGAR ENLIGT PLAN mnkr 2023 2022 Maskiner och inventarier 1 1 NOT 4 ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER mnkr 2023 2022 Ersättningar till PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag 1,2 1,1 1,2 1,1 NOT 5 FINANSIELLA POSTER Utdelningar, mnkr 2023 2022 Koncernföretag 1 342 1 284 Intresseföretag 993 900 Övriga värdepapper och fordringar som är anläggnings tillgångar 842 672 3 177 2 856 Ränteintäkter, mnkr 2023 2022 Ränteintäkter, koncernföretag 97 64 Ränteintäkter, övriga 17 1 115 65 Räntekostnader och liknande kostnader, mnkr 2023 2022 Räntekostnader, koncernföretag -2 -1 Räntekostnader, övriga -120 -81 Övrigt -21 5 -141 -76 NOT 6 BOKSLUTSDISPOSITIONER mnkr 2023 2022 Skillnad mellan bokförd avskrivning och avskrivning enligt plan, Inventarier 0 -0 Periodiseringsfond, årets avsättning -178 -130 Periodiseringsfond, årets återföring 78 87 Lämnade koncernbidrag -3 Erhållna koncernbidrag 36 -102 -7 NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan. De skillnader som förekommer mellan moder bolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjlig heterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av ÅRL och Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl. Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsredovisnings- lagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen, Tryggandelagen och med hänsyn till samban - det mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalande gällande för noterade företag tillämpats. Klassificering och uppställningsformer Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt Årsredovisningslagen, medan rapporten över totalresultat och rapporten över förändringar i eget kapital baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moder bolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av resultat från finansiella poster, anläggningstillgångar, eget kapital, obe skattade reserver samt förekomsten av avsättningar som egen rubrik i balansräkningen. Dotterföretag och intresseföretag Andelar i dotterföretag och intresseföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Detta innebär att transaktionsutgifter inklude - ras i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag och intresseföretag. Intäkter Utdelningsintäkt redovisas när rätten att erhålla betalning bedöms som säker. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Låneutgifter I moderbolaget belastar låneutgifter resultatet under den period till vilken de hänför sig till. Inga låneutgifter aktiveras på tillgångar. Leasing I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som operationella, dvs leasingavgifterna kostnadsförs i takt med nyttjandet. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver utan uppdelning på eget kapital och uppskjuten skatteskuld, till skillnad mot i koncernen. Koncernbidrag och aktieägartillskott Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren. Koncernbidrag redovisas enligt RFR 2 IAS 18 p 3 och RFR 2 IAS 27 p 2. Redovisning sker enligt alternativregeln vilket innebär att erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som en bokslutsdisposi - tion. Finansiella garantiavtal Moderbolagets finansiella garantiavtal består i huvudsak av borgens- förbindelser till förmån för dotterföretag. För redovisning av finansiella garantiavtal tillämpar moderbolaget en av Rådet för finansiell rapportering tillåten lättnadsregel jämfört med reglerna i IFRS 9. 95 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER MODERBOLAGET NOT 7 SKATT mnkr 2023 2022 Aktuell skatt -110 -80 Avstämning av effektiv skatt 2023 2022 mnkr % mnkr % Resultat före skatt 3 008 2 804 Svensk inkomstskattesats -620 21 -578 21 Icke avdragsgilla kostnader -3 0 -1 0 Ej skattepliktiga intäkter 516 -18 499 -18 Schablonränta periodiseringsfond -3 0 Övrigt 0 0 -1 0 Redovisad effektiv skatt -110 4 -80 3 2023 2022 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Före skatt Skatt Efter skatt Före skatt Skatt Efter skatt Verkligt värde andelar 2 375 -430 1 945 -3 048 304 -2 744 NOT 8 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Inventarier, mnkr 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 12 12 Investeringar 2 1 Årets avyttringar -1 -0 14 12 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Ingående balans -6 -5 Årets avyttringar 1 0 Årets avskrivning enligt plan -1 -1 -5 -6 Utgående balans 8 7 NOT 9 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG mnkr 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 7 105 6 991 Investering 114 7 105 7 105 Specifikation av direkta innehav av andelar i dotterföretag Antal andelar Andel i procent 1 Verkligt värde Redovisat värde Org.nr Säte 2023-12-31 2023 2022 2023-12-31 2023 2022 Fastighets AB L E Lundberg 556049-0483 Norrköping 250 000 100 100 165 165 L E Lundberg Kapitalförvaltning AB 556188-2290 Stockholm 150 000 100 100 15 15 Holmen AB 556001-3301 Stockholm 55 244 000 34,7 (62,6) 34,1 (62,3) 23 461 3 828 3 828 Hufvudstaden AB 2 556012-8240 Stockholm 95 489 015 47,2 (88,6) 47,2 (88,6) 13 569 3 098 3 098 Övriga direkta innehav 0 0 0 37 030 7 105 7 105 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes till höger om kapitalandel i de fall den ej överensstämmer med kapitalandel. 2) Verkligt värde för aktie av serie C är beräknad med värdet på börsnoterad aktie av serie A. För information om indirekt ägda dotterföretag, se koncernens not 37. NOT 10 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG mnkr 2023 2022 Vid årets början 17 969 17 586 Investering 733 383 18 702 17 969 Specifikation av direkta innehav av andelar i intresseföretag Antal andelar Andel i procent 1 Verkligt värde Redovisat värde Org.nr Säte 2023-12-31 2023 2022 2023-12-31 2023 2022 Husqvarna AB 556000-5331 Jönköping 43 542 012 7,6 (25,6) 7,6 (25,5) 3 586 2 021 2 021 AB Industrivärden 556043-4200 Stockholm 85 050 000 19,7 (25,1) 19,1 (25,0) 27 962 14 172 13 439 Indutrade AB 556017-9367 Stockholm 96 840 000 26,6 (26,6) 26,6 (26,6) 25 353 2 510 2 510 56 901 18 702 17 969 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes till höger om kapitalandel. För mer information om moderbolagets intresseföretag se not 2 och 19 i koncernen. 96 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER MODERBOLAGET NOT 11 ANDRA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV mnkr 2023 2022 Ackumulerade värden Vid årets början 16 979 19 381 Investeringar 948 646 Årets värdeförändringar 2 375 -3 048 20 303 16 979 Andel 2023-12-31 i procent av mnkr kapital röster 2023 2022 Finansiella tillgångar 1,2 Alleima 8,5 8,5 1 628 591 Handelsbanken A 3,0 3,1 6 567 6 096 Sandvik 2,9 2,9 8 026 6 500 Skanska A 3 5,5 13,1 1 099 1 095 Skanska B 2 981 2 698 20 303 16 979 1) Värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. 2) Verkligt värde per den 31 december 2023 översteg anskaffningsvärdet för samtliga aktier. 3) Marknadsvärde för aktie av serie A i Skanska är beräknad med värdet på börs- noterad aktie av serie B. Tillgångarna har värderats till verkligt värde enligt aktuell börskurs. I de fall tillgången består av aktier i olika serier anges andel av kapital och röster gemensamt för innehavet. Värdepappersinnehav som värderas till verkligt värde mnkr 2023 2022 Anskaffningsvärde börsnoterade innehav Vid årets början 11 366 10 720 Investeringar 948 646 12 314 11 366 Förändringar i verkligt värde via resultaträkningen Vid årets början -1 334 -1 334 -1 334 -1 334 Förändringar i verkligt värde via övrigt totalresultat Vid årets början 6 948 9 996 Värdeförändringar 2 375 -3 048 9 323 6 948 20 303 16 979 NOT 12 NÄRSTÅENDE Dotterföretag, mnkr 2023 2022 Erhållen ränta från närstående 97 64 Erlagd ränta till närstående 0 0 Fordran på närstående, 31 december 5 500 5 813 Skuld till närstående, 31 december 0 0 Nyckelpersoner i ledande ställning, mnkr 2023 2022 Försäljning till närstående 14 12 Skuld till närstående, 31 december 67 67 Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor och beskrivs i koncernens not 32. Nyckelpersoner i ledande ställning Fredrik Lundberg med maka har direkt och indirekt via det helägda bolaget Förvaltnings AB Lunden (inklusive dotterbolag) 70,60 procent (70,60) av rösterna och 40,76 procent (40,76) av kapitalet i L E Lundberg företagen AB (publ). Lundbergs förvaltar Förvaltnings AB Lundens fastigheter enligt upp- rättat förvaltningsavtal. Louise Lindh (inkl. familj) och Katarina Martinson (inkl. familj) har vardera 11,39 procent (11,39) av rösterna och 14,79 procent (14,79) av kapitalet i L E Lundbergföretagen AB. De sammanlagda ersättningarna till respektive styrelsemedlem framgår av koncernens not 5. NOT 13 FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen Enligt IFRS 7 ska upplysning lämnas avseende hur det verkliga värdet fast - ställts för de instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen, vilket omfattar finansiella placeringar (aktier). Indata för värdering av finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen har gjorts baserat på observerbara marknadspriser vilket innebär att de är hänförliga till nivå ett enligt IFRS 13. Aktier av serie A i Skanska är ej noterade varför dessa beräknats med värdet på börsnoterad aktie av serie B, vilket innebär att den värderingen är hänförlig till nivå tre enligt IFRS 13. Under året har värdet förändrats med 5 mnkr (-459) och är i sin helhet hänförbart till orealiserad värdeförändring och har redovisats i övrigt totalresultat under Finansiella tillgångar värde - rade till verkligt värde. Finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balans- räkningen men för vilka upplysningar lämnas om verkligt värde När upplysningar om verkligt värde lämnas i tabellen nedan för finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balansräkningen har verk - ligt värde bestämts på följande sätt; Lån från banker med fast ränta har värderats med den ränta med vilken en refinansiering skulle kunna göras på balansdagen. Denna värderingen tillhör nivå tre eftersom dessa räntor inte kan observeras på marknaden. Lån med rörlig ränta antas ha ett marknadsvärde som överensstämmer med bokfört värde förutsatt att någon mätbar förändring inte skett i en aktuell spread för en liknande transaktion. Övriga finansiella instrument i balansräkningen har kort tid kvar till förfall. För dessa har som verkligt värde angetts det redovisade värdet vilket bedöms återspegla det verkliga värdet på grund av att diskonteringseffekten är för- sumbar. Finansiella instrument som ingår i den finansiella nettoskulden Totalt redovisat värde 1 Verkligt värde mnkr 2023 2022 2023 2022 Kortfristiga finansiella fordringar Övriga finansiella fordringar 5 522 5 826 5 522 5 826 5 522 5 826 5 522 5 826 Likvida medel Banktillgodohavanden 445 402 445 402 445 402 445 402 Långfristiga finansiella skulder Obligationslån 3 900 3 900 3 755 3 544 Banklån 1 000 1 000 1 050 1 012 4 900 4 900 4 805 4 557 Kortfristiga finansiella skulder Obligationslån 1 000 2 000 968 1 959 Certifikat 500 100 500 100 Upplupen ränta 34 23 34 13 Övriga kortfristiga skulder 0 0 0 0 1 535 2 123 1 503 2 071 1) Samtliga poster är redovisade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella instrument som inte ingår i den finansiella nettoskulden mnkr 2023 2022 Tillgångar Andelar i koncern- och intresseföretag 1 25 628 24 895 Finansiella placeringar 2 20 303 16 979 Aktier i onoterade bolag 3 180 180 Kundfordringar 0 Skulder Leverantörsskulder 3 0 Derivat redovisade bland rörelseskulder 3 16 11 1) Redovisas till upplupet anskaffningsvärde. 2) Redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat. 3) Redovisas till verkligt värde via resultatet. 97 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER MODERBOLAGET Finansiella skulder, 31 december 2023 Förfalloår mnkr Andel, % 2024 1 535 24 2025 1 500 23 2026 900 14 2027 1 000 16 2028- 1 500 23 6 435 100 NOT 14 KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden. Det redo- visade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- och utbetalningar. Räntor och erhållen utdelning, mnkr 2023 2022 Erhållna räntor 115 65 Erlagda räntor -125 -61 Erhållen utdelning 3 177 2 856 3 167 2 860 Kassa och bank 1 , mnkr 2023 2022 Banktillgodohavande 445 402 1) Beviljad checkräkningskredit uppgår till 100 mnkr (100). Under MTN-programmet lånades det långfristigt 1 000 mnkr (0) och 2 000 mnkr återbetalades (500 mnkr). Under certifikatprogrammet lånades det kortfristigt sammanlagt 1 700 mnkr (400) uppdelat på olika lån och återbetalades 1 300 mnkr (300). Instrument 2022 Kassaflöde Marknads- omvärdering 2023 Banklån 1 000 0 1 000 Obligationer 5 900 -1 000 4 900 Certifikat 100 400 500 Derivat 11 5 16 Övrigt 23 11 34 7 035 -589 5 6 451 Instrument 2021 Kassaflöde Marknads- omvärdering 2022 Banklån 1 000 1 000 Obligationer 6 400 -500 5 900 Certifikat 100 100 Derivat 31 -20 11 Övrigt 23 1 23 7 454 -399 -20 7 035 NOT 15 EGET KAPITAL Fritt eget kapital Fond för verkligt värde, balanserade vinstmedel och årets resultat utgör fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Fond för verkligt värde Företaget tillämpar reglerna i IFRS 9 avseende värdering av finansiella instrument till verkliga värden. Fond för verkligt värde inkluderar den acku - mulerade nettoförändringen på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde fram till dess att tillgången bokas bort från balansräkningen. Fond för verkligt värde, mnkr 2023 2022 Ingående värde 5 991 8 735 Värdeförändringar 2 375 -3 048 Skatt hänförlig till årets värdeförändring -430 304 7 936 5 991 Balanserade vinstmedel Utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter att vinstutdelning lämnats. Utdelningar Till årsstämmans förfogande står hos bolaget vinstmedel uppgående till 40 873 674 884 kronor. Styrelsen föreslår årsstämman den 10 april 2024 att besluta om en utdelning på 4,30 kronor per aktie. Den föreslagna utdelningen uppgår till sammanlagt 1 066 mnkr. Styrelsen föreslår vidare att återstående belopp om 39 807 274 884 kronor balanseras. Föregående år lämnades en utdelning om 4,00 kronor per aktie (992 mnkr). Övrig information återfinns i koncernens not 26. NOT 16 OBESKATTADE RESERVER mnkr 2023 2022 Inventarier Ingående balans 0 0 Årets avskrivningar utöver plan 0 0 Utgående balans - 0 Periodiseringsfonder Avsatt vid beskattningsår 2017 78 Avsatt vid beskattningsår 2018 109 109 Avsatt vid beskattningsår 2019 250 250 Avsatt vid beskattningsår 2020 30 30 Avsatt vid beskattningsår 2021 182 182 Avsatt vid beskattningsår 2022 130 130 Avsatt vid beskattningsår 2023 178 879 779 879 779 Av obeskattade reserver utgör 181 mnkr (160) uppskjuten skatt. NOT 17 AVSÄTTNINGAR Avsättningar för skatter, mnkr 2023 2022 Värdepappersinnehav som värderas till verkligt värde Vid årets början 957 1 261 Avsättningar under året 430 -304 1 387 957 NOT 18 ÖVRIGA RÖRELSESKULDER mnkr 2023 2022 Leverantörsskulder 2 0 Övriga skulder 3 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 10 9 15 10 NOT 19 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUAL FÖRPLIKTELSER Inga ställda säkerheter finns. Ansvarsförbindelser till förmån för dotterbolag (eventualförpliktelser) uppgår till 124 mnkr (114). NOT 13 – forts. 98 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER MODERBOLAGET Förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår att de till årsstämmans förfogande stående vinstmedlen, 40 874 mnkr (40 873 674 884 kronor) disponeras enligt nedan: Till aktieägarna utdelas 4,30 kronor per aktiena utdelas 4,30 kronor per aktie 1 066 mnkr I ny räkning överföresöres 39 807 mnkr 40 874 mnkr I bolaget finns 248 000 000 registrerade aktier. Summan av ovan föreslagen utdelning om 1 066 mnkr kan komma att ändras om antalet återköpta egna aktier förändras innan avstämningsdag för utdelning. Motiverat yttrande avseende vinstutdelningsförslaget kommer att finnas på bolagets hemsida www.lundbergforetagen.se senast tre veckor före årsstämman. Yttrandet kan också erhållas från bolaget på begäran. Styrelsen och verkställande direktören anser att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redo visnings- sed i Sverige och koncern redovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisnings standarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internatio - nella redo visningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moder- bolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moder bolaget respektive koncernen ger en rätt visande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 22 februari 2024. Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat och rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 10 april 2024. Som avstämningsdag för utdelning föreslås fredagen den 12 april 2024. Beslutar stämman enligt förslaget beräknas utdelningen utsändas av Euroclear Sweden AB onsdagen den 17 april 2024. Stockholm den 22 februari 2024 Bo Selling Carl Bennet Sofia Frändberg Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Louise Lindh Fredrik Lundberg Katarina Martinson Styrelseledamot Verkställande direktör Styrelseledamot Styrelseledamot Krister Mattsson Sten Peterson Lars Pettersson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den 27 februari 2024 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor 99 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i L E Lundbergföretagen AB (publ), org nr 556056-8817 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredo- visningen för L E Lundbergföretagen AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrappor - ten på sidorna 54-57 respektive 22-29. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 22-29 samt 47-99 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlig - het med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseen- den rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassa - flöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finan - siella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsre - dovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings- rapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 54-57 respektive 22-29. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk - ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplet - terande rapport som har överlämnats till moderbolagets och kon- cernens styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stan - darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero- ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revi - sorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga fel i de finansiella rapporterna. Vi beaktade de områden där verkställande direktören och styrel - sen gjort betydelsefulla redovisningsmässiga uppskattningar om framtida händelser eller utfall vilka till sin natur är osäkra. I revisio - nen beaktade vi också risken för att styrelsen och verkställande direktören kan ha åsidosatt intern kontroll bland annat genom att överväga om det finns belägg för systematiska avvikelser som kan tyda på oegentlighet. Vi utformade vår revision för att kunna uttala oss om de finan - siella rapporterna som helhet med hänsyn tagen till hur verksam- heten organiserats, processer för finansiell rapportering och den bransch som verksamheten är en del av. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedöm - ning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehål - ler några väsentliga fel. Fel kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om de, enskilt eller till - sammans, rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi kvantitativa väsentlighetstal för den finansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisio - nens inriktning och omfattning samt karaktären och tidpunkten för våra granskningsåtgärder. Väsentlighetstal används också för att bedöma effekten av eventuella fel, enskilt och sammantaget, i de finansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. VÄRDERING AV FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Förvaltningsfastigheter redovisas i koncernredovisningen till verk- ligt värde och uppgår till 74 433 mnkr per den 31 december 2023. Värdet av fastigheterna fastställs på basis av interna värderingar. Viktiga antaganden i värderingarna är bland annat marknadens avkastningskrav, framtida uthyrningsgrad och hyresnivåer. För att säkerställa att värderingen inte skiljer sig från marknadens bedömningar har företagsledningen även inhämtat oberoende externa värderingar för en delmängd av fastighetsbeståndet. I alla värderingar som baseras på uppskattningar om framtida utfall finns en inneboende osäkerhet i värdebedömningen. 100 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET Våra revisionsåtgärder har omfattat, men inte uteslutande utgjorts av nedan aktiviteter. Vi har: ■ Utvärderat den interna värderingsprocessen. ■ Stickprovsvis testat indata i ett urval interna värderingar. ■ Kontrollberäknat ett urval fastighetsvärderingar. ■ Utvärderat väsentliga antaganden inklusive direktavkastnings - krav, hyresnivåer och långsiktig vakansgrad. ■ Stämt av de interna värderingarna mot de externa värderingar som bolaget inhämtat. Därutöver har avstämning gjorts av de interna värderingarna mot vår egen uppfattning av markna - dens prissättning av liknande tillgångar. ■ Granskat informationen som presenteras i årsredovisningen och bedömt att det ger en tillräcklig information enligt regel - verkens krav. VÄRDERING AV SKOGSTILLGÅNGAR Koncernens skogstillgångar uppgår till 56 348 mnkr och utgör en väsentlig post i koncernens balansräkning. Tillgångarna är upp - delade i biologiska tillgångar som redovisas enligt IAS 41 Jord- och skogsbruk och marktillgångar som redovisas enligt IAS 16 Materi - ella anläggningstillgångar. I balansräkningen tas skogstillgångar upp till verkligt värde och metoderna för värdering av skogstill - gångar och viktiga antaganden framgår av not 16. Värderingsprocessen är komplex då den kräver bedömningar och antaganden bland annat vad gäller marknadsstatistiken och uppdelningen av totalvärdet på mark och biologisk tillgång. Väsentliga bedömningsområden inkluderar marknadsstatisti - kens omfattning och fullständighet, ortspriser, diskonteringsränta samt virkespriser och avverkningskostnader. Värderingen klassifi - ceras som en Nivå 3 värdering i enlighet med IFRS 13. Med hänsyn till postens storlek och den inneboende komplexiteten är värde - ringen av koncernens skogstillgångar ett särskilt betydelsefullt område i vår revision. HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET Våra revisionsåtgärder har omfattat, men inte uteslutande utgjorts av nedan aktiviteter. Vi har: ■ Utvärderat och granskat process och metod för värdering av skogstillgångar samt bolagets process för att ta fram indata vilket bland att har gjorts genom granskning av underlag och intervjuer med medarbetare inom koncernen. ■ Granskat allokering av värde mellan biologiska tillgångar och marktillgångar ■ Granskat rimligheten i de antaganden som ligger till grund för koncernens värdering, bland annat diskonteringsränta. ■ Kontrollerat delar av den indata som används i värderingen av skogstillgångar samt utvärderat de kontroller som finns för att säkerställa att indatan överförs korrekt. ■ Egna värderingsspecialister har granskat dokumentationen avseende diskonteringsräntan och särskilt fokuserat på känslig - heten i beräkningarna. ■ Utvärderat värdet på skogstillgångarna enligt koncernens modell mot extern värdering. ■ Granskat att lämnade upplysningar i koncernens not 16 i års- redovisningen, uppfyller kraven samt ger en rättvisande bild av bolagets värdering. VÄRDERING AV FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar uppgår per den 31 december 2023 till 46 110 mnkr. Uppgift om verkligt värde på aktieinnehaven är en viktig information för bolagets intressenter. Moderbolagets innehav av finansiella anläggningstillgångar utgörs i allt väsentligt av noterade aktier. I moderbolaget värderas innehav av aktier antingen till an- skaffningsvärde eller verkligt värde beroende på ägarandel. I koncernredovisningen redovisas samma innehav på annat sätt där dotterbolag konsolideras, intressebolag redovisas enligt dess andel av eget kapital och övriga innehav redovisas fortsatt till verkligt värde. Viktiga områden för en korrekt värdering rör att fastställa marknadspriser, ägarandel samt klassificeringen i balansräk - ningen. HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET Våra revisionsåtgärder har omfattat, men inte uteslutande utgjorts av nedan aktiviteter. Vi har: ■ Utvärderat bolagets presentation av verkliga värden för de finansiella anläggningstillgångarna. ■ För andelar som handlas på en aktiv marknad har vi kontrolle - rat värderingen mot aktuell marknadsdata. ■ Inhämtat bevis på att bolaget äger tillgångarna per balans- dagen. ■ Värderingen av ej noterade andelar har utvärderats och kontrol - lerats mot bolagets beräkningar. ■ Utvärderat klassificering i koncernbalansräkningen. ■ Kontrollerat fullständigheten i de upplysningar som lämnas i årsredovisningen. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-46 samt 104-109. Ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse utgör också annan infor - mation. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för annan information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredo - visningen omfattar inte denna information och vi gör inget utta- lande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern - redovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernre - dovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informa - tionen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehål - ler en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. 101 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 REVISIONSBERÄTTELSE Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direk - tören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredo- visning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis - ningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års- redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte inne- håller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsent - liga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsre - dovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspek- tionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkstäl- lande direktörens förvaltning för L E Lundbergföretagen AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för - slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes - etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsoliderings- behov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort - löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok- föringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska ange- lägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvalt- ningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrel - seledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avse- ende: ■ företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum - melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget ■ på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års- redovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige all - tid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av för - valtningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revi- sorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns uttalande om Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verk- ställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncern- redovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för L E Lundbergföretagen AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstad - gade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett for - mat som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapporte- ring. 102 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 REVISIONSBERÄTTELSE Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till L E Lundbergföretagen AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes - etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända - målsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig- heter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rappor- ten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings - åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upp- rättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig fel - aktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författ - ningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möj - liggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utfö - ras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felak- tigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huru - vida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kas- saflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 54–57 och för att den är upprättad i enlighet med års - redovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovis - ningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 22-29 och för att den är upprättad i enlighet med årsredo - visningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Inter - national Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm, utsågs till L E Lundbergföretagen ABs revisor av bolagsstämman den 5 april 2023 och har varit bolagets revisor sedan 15 april 2021. Stockholm den 27 februari 2024 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor 103 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 REVISIONSBERÄTTELSE Louise Lindh Född 1979 Civ ekon Invald i styrelsen 2010 Styrelseordförande i Fastighets AB L E Lundberg och J2L Holding AB Styrelseledamot i Holmen och Hufvudstaden Antal aktier (inklusive familj): 36677204 Fredrik Lundberg Född 1951 Civ ing, civ ekon, dr h c mult VD i L E Lundbergföretagen AB Invald i styrelsen 1975 Styrelseordförande i Holmen, Hufvudstaden och Industri- värden Vice ordförande i Handelsbanken Styrelse ledamot i Fastighets AB LELundberg och Skanska Antal aktier (inklusive bolag och maka): 101086000 Katarina Martinson Född 1981 Civ ekon Invald i styrelsen 2009 Styrelseordförande i Indutrade och Lundbergs stiftelserna Styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Husqvarna och Industrivärden Antal aktier (inklusive familj): 36 677204 Styrelse Bo Selling Född 1958 Civ ing Invald i styrelsen 2020 Ordförande i Sydholmarna Kapitalförvaltning AB Antal aktier: 5000 Carl Bennet Född 1951 Civ ekon, ekon dr h c, med dr h c, tekn dr h c Invald i styrelsen 2009 VD och styrelseordförande i Carl Bennet AB Styrelseordförande i Lifco Vice ordförande i Arjo, Elanders och Getinge Antal aktier: 500 000 Sofia Frändberg Född 1964 Jur kand Invald i styrelsen 2023 Senior ledare i Volvokoncernen Styrelseordförande i Volvo Penta och VE Commercial Vehicles Ltd Styrelseledamot i Cellcentric GmbH & Co. KG Antal aktier: 4 000 104 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 PricewaterhouseCoopers AB Huvudansvarig revisor Magnus Svensson Henryson, auktoriserad revisor Född 1969 Revisorer Krister Mattsson Född 1956 Civ ekon Invald i styrelsen 2023 Styrelseledamot i Ingka Foundation (ägare av Ingka group), Imas Foundation och IKEA Foundation. Antal aktier: 0 Lars Pettersson Född 1954 Civ ing, fil dr h c Invald i styrelsen 2012 Styrelseledamot i Husqvarna, Industrivärden och Indutrade Antal aktier: 4000 Sten Peterson Född 1956 Civ ing Invald i styrelsen 2001 Vice ordförande i Fastighets AB L E Lundberg och Förvaltnings AB Lunden Styrelseledamot i Hufvudstaden och J2L Holding AB Antal aktier: 76000 Styrelsen i L E Lundbergföretagen AB (publ) består av nio ledamöter utan supple - anter, samtliga valda av årsstämman. Under 2023 uppgick antalet styrelsemöten till 5 stycken, varav ett konstituerande möte. Vid varje ordinarie styrelsemöte har redogörelser lämnats över utvecklingen i Lundbergs Fastigheter, i L E Lundberg Kapitalförvaltning samt i innehavsbolagen. 105 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Ledande befattningshavare L E Lundbergföretagen AB Fredrik Lundberg Född 1951, anställd 1977 VD Antal aktier (inklusive bolag och maka): 101086000 Claes Boustedt Född 1962, anställd 1991 Vice VD VD i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB Antal aktier: 120 000 Lars Johansson Född 1966, anställd 1991 Ekonomi- och finansdirektör 106 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Ledande befattningshavare Lundbergs Fastigheter Christian Claesson Född 1980, anställd 2015 Vice VD, Regionchef Öst Chef Affärsutveckling Johan Ladenberg Född 1966, anställd 2005 VD Chef Hyres- och fastighetsadministration Antal aktier: 6 100 Peter Lundgren Född 1970, anställd 1994 Regionchef Väst, teknisk chef Antal aktier: 5 200 Under 2023 och fram till och med den 14 februari 2024 var Louise Lindh VD i Lundbergs Fastigheter. Johan Sandborgh Född 1979, anställd 2009 Vice VD, Regionchef Stockholm Hållbarhetschef Antal aktier: 163 Peter Kjell-Berger Född 1968, anställd 2021 Ekonomichef Lisa Lundh Född 1976, Anställd 2018 Marknads- och kommunikationschef Antal aktier: 48 107 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Årsstämma och rapporter Information om Årsstämma L E Lundbergföretagens årsstämma 2024 hålls onsdagen den 10 april kl. 14,00 på Grand Hôtel, Stallgatan 6, Stockholm. Anmälan och röstning Aktieägare, som vill delta i årsstämman, ska dels vara införd som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktie- boken per tisdagen den 2 april 2024, dels anmäla sitt delta- gande till årsstämman senast torsdagen den 4 april 2024. Anmälan ska ske antingen: ■ per bolagets hemsida www.lundbergforetagen.se ■ per e-post till [email protected] ■ per telefon 011 - 21 65 00 eller ■ per post till L E Lundbergföretagen AB, 601 85 Norrköping. Vid anmälan skall uppges namn, adress, telefon, person- nummer/organisationsnummer, antal aktier samt antalet biträden. Sker deltagandet med stöd av fullmakt, bör fullmakten insändas i samband med anmälan. Fullmakt i original, registreringsbevis och andra behörighetshandlingar måste uppvisas vid årsstämman. Fullmaktsformulär hålls tillgängligt hos bolaget och på bolagets hemsida, www.lundbergforetagen.se. Aktieägare, som låtit förvaltarregistrera sina aktier, måste – för att äga rätt att delta på årsstämman – tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn. Sådan inregistrering ska vara verkställd senast torsdagen den 4 april 2024. Detta innebär att aktie- ägare i god tid före denna dag måste lämna förvaltaren meddelande om den önskade åtgärden. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 4,30 kronor per aktie. Som avstämningsdag föreslår styrelsen fredagen den 12 april 2024. Beslutar stämman enligt förslaget beräknas utdelningen komma att utsändas av Euroclear Sweden AB onsdagen den 17 april 2024. Ekonomisk information Följande ekonomiska rapporter publiceras på svenska och engelska på vår hemsida www.lundbergforetagen.se 30 maj 2024 Delårsrapport januari - mars 2024 27 augusti 2024 Delårsrapport januari - juni 2024 27 november 2024 Delårsrapport januari - september 2024 20 februari 2025 Bokslutskommuniké för 2024 Årsredovisning sänds ut till aktieägare som har anmält att de vill ha denna. Anmälan görs enklast på www.lundbergforetagen.se under rubriken Investerare. 108 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Adresser L E Lundbergföretagen AB (publ) Org nr 556056-8817 Säte Stockholm Box 14048, 104 40 Stockholm Besöksadress Hovslagargatan 5 B Tel 08-463 06 00 E-post [email protected] www.lundbergforetagen.se Fastighets AB L E Lundberg Org nr 556049-0483 Säte Norrköping 601 85 Norrköping Besöksadress Olai Kyrkogata 40 Tel 011-21 65 00 E-post [email protected] www.lundbergs.se www.lundbergforetagen.se På hemsidan finns, förutom allmän information om företaget, finansiell information och aktuell aktiekurs. 109 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Fastighetsförteckning med adresser och bilder på Fastighets AB L E Lundbergs fastigheter finns på www.lundbergs.se Produktion: Lundbergs i samarbete med Anfang Design & Kommunikation Tryck: TelloGruppen Omslag: Invercote Creato 300 g. Inlaga MultiArt Silk 150 g och MultiDesign Original white 130 g. Foto: Alleima 2, 30, 43, Måns Berg 36, Crelle Photography 2, 30, Maria Cruseman 2, 30, 38, Jane Doe/Shutter- stock 29, Danilo Dumjahn 40, Ulla-Carin Ekblom 6, 104-107, Fond & Fond 2, 30, FotograFia 24, 34, Husfoto 27, Indutrade 42, Jenny Lagerqvist 2, 30, 41, Pär Olsson 2, 30, 44, Anton Renborg 46, Anders Ristenstrand 21, 32, 35, Sandvik 2, 30, 45, Stendahls 2, 30, Erik Undéhn 2, 30, Jonas Westling 2, 30.
Have a question? We'll get back to you promptly.