Indutrade

549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31549300FISLQ6CEFP18672022-01-012022-12-31549300FISLQ6CEFP18672023-12-31549300FISLQ6CEFP18672022-12-31549300FISLQ6CEFP18672021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:sharesxbrli:shares549300FISLQ6CEFP18672021-12-31549300FISLQ6CEFP18672022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672021-01-012021-12-31 ÅRS REDO VISNING 2023 Indutrade skapar hållbar, lönsam tillväxt på ett decentraliserat sätt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Innehåll Indutrade i korthet 2 Fyra skäl att investera i Indutrade 3 VD kommenterar 4 Strategi och mål 7 Aktivt ägande 14 Förvärv 2023 16 Hållbarhetsrapport 21 Verksamhet 32 Övrig information 38 Aktien 40 Risker och riskhantering 42 Bolagsstyrningsrapport 48 Styrelse och revisorer 52 Koncernledning 54 Ersättningsrapport 2023 56 Förslag till vinstdisposition och styrelsens försäkran 58 Finansiell redovisning 59 Finansiella rapporter koncernen 60 Finansiella rapporter moderbolaget 65 Noter 69 Revisionsberättelse 102 Taxonomi 106 Flerårsöversikt och definitioner 109 Kvartalsöversikt 112 Pro forma ny koncernstruktur 113 Årsstämma och rapporteringstillfällen 114 HÅLLBARHETSINFORMATION Den lagstadgade hållbarhetsrapporten enligt ÅRL ingår i årsredovisningen på följande sidor: sociala förhållanden och personalfrågor, se sidorna 9, 11 och 21–30. Miljö, se sidorna 9, 11 och 21–30. Mänskliga rättigheter och mot- verkande av korruption, se sidorna 15, 21–23, 43–44 och 46. Mål och strategier samt Aktivt ägande sidorna 7–15. Hantering av väsentliga risker inom hållbarhets området utgör en del av koncernens generella risker och hantering av dem beskrivs i Förvaltnings berättelsen på sidorna 42–46. Taxonomitabeller, se sidorna 106–108. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för IndutradeAB (publ), organisationsnummer 556017–9367, avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2023 för moderbolaget och koncernen, vilken består av förvaltnings- berättelse på sidorna 16–17, 32–39, 42–55, 58, 61–62 och 64–65. De finansiella rap- porterna jämte noter och kommentarer på sidorna 60–101. Koncernens resultat- och balans räkning jämte moderbolagets resul- tat- och balansräkning fastställs på årsstäm- man. Bolagsstyrningsrapporten som gran- skats av revisorerna finns på sidorna 48–55. Se revisions berättelsen på sidorna 102–105. Indutrades varumärkeslöfte ”TRUSTED BY ENTREPRENEURS” knyter an till att drivna entre prenörer är en viktig del av vår fortsatta tillväxt och att vi har vunnit förtroendet från denna målgrupp sedan starten 1978. 45år senare och med över 200 genomförda förvärv har vi en unik position med betydande kompetens inom både förvärv och företags utveckling. TRUSTED BY ENTREPRENEURS B Indutrade | Årsredovisning 2023 Mkr 2023 2022 Nettoomsättning 31 835 27 016 Rörelseresultat 4 158 3 620 EBITA 4 769 4 098 EBITA-marginal, % 15,0 15,2 Resultat före skatt 3 691 3 440 Årets resultat efter skatt 2 866 2 681 Resultat per aktie före utspädning, kr 7,86 7,36 Utdelning per aktie, kr (föreslagen 2023) 2,85 2,60 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 23 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 491 2 372 Nettoskuldsättningsgrad, % 53 67 Medelantal anställda 9 262 8 483 Mkr Mkr 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 20232022202120202019 0 700 1 400 2 100 2 800 3 500 4 200 4 900 Nettoomsättning EBITA 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 20232022202120202019 0 700 1,400 2,100 2,800 3,500 4,200 4,900 SEK m SEK m Net sales EBITA NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTATNYCKELTAL VIKTIGA HÄNDELSER 2023 ■ God efterfrågan med en total tillväxt av order- ingången med 13 procent och nettoomsättningen med 18 procent. Omsättningen ökade organiskt isex av åtta affärsområden. ■ EBITA ökade med 16 procent och EBITA-marginalen uppgick till 15,0 procent. ■ Fortsatt god förvärvstakt med nio värdeskapande förvärv under året varav flera är positionerade mot segment med strukturell tillväxt. ■ Förstärkt hållbarhetsarbete med utökad mäte tals- uppföljning, inklusive förberedelser för CSRD. Året som gått Nettoomsättning 31 835 mkr Genomförda förvärv 9 EBITA-marginal 15,0% Föreslagen utdelning per aktie 2,85 kronor Kassaflöde, löpande verksamhet 4 491 mkr Försäljningstillväxt 18% Ändrad koncernstruktur till fem internationella affärsområden från 1 januari 2024 med tydligt strategiskt fokus på olika affärssegment och teknologier. De nya affärsområdena är: – Industrial & Engineering – Infrastructure & Construction – Life Science – Process, Energy & Water – Technology & Systems Solutions 1 Årsredovisning 2023 | Indutrade Indutrade i korthet Kundsegment >12 Länder >30 Nettoomsättning per produktområde Nettoomsättning per kundsegment Vad vi gör Vi utvecklar och förvärvar teknik- och industri bolag som känne tecknas av hög kompetens och för mågan att bygga lång- variga, nära relationer med kunder och leverantörer. Våra bolag erbjuder hållbara lösningar som stärker vår och kundernas konkurrenskraft. Bolagen tillverkar, utvecklar och säljer kom p o- nenter, system och tjänster med högt teknik- innehåll. Till vem Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel medicinteknik och läkemedel, infrastruktur och anläggning, verkstads- industri, energi, VA och livsmedel. Var Indutrade består av över 200 bolag som erbjuder sina tjänster iöver 30 länder i sex världsdelar. 1) Baserat på kundernas hemvist Nettoomsättning per marknad¹ ) 0 3 6 9 12 15 Övrigt 7% Service 3% Automation 3% Glas/Plast/Keramik 3% Pumpar 3% Filter & Processteknik 4% Kemiteknik 5% Fästelement/Elektronik/Ind. fjädrar 7% Rör & rörsystem 7% Byggmaterial 8% Medicinteknik 9% Industriell utrustning 12% Mätteknik 14% Ventiler 15% 0 3 6 9 12 15 Other 7% Service 3% Automation 3% Glas/Plastics/Ceramics 3% Pumps 3% Filters & Processt technology 5% Cemilcal technology 5% Pipe & pipe systems 7% Fasteners/Electronics/Industrial springs 7% Construction material 8% Medicial technology 9% Industrial equipment 12% Measurement technology 15% Valves 15% 0 5 10 15 20 Övrigt 4% Gruv och stål 2% Massa och papper 2% Fordonseftermarknad 3% Livsmedel 4% Marin 4% Kommersiella fordon 4% VA 7% Processindustri 7% Energi 9% Verkstadsindustri 17% Infrastruktur och anläggning 18% Medicinteknik och läkemedel 19% 0 5 10 15 20 Other 4% Mining/Steel 2% Pulp & Paper 2% Automotive aftermarket 3% Food 4% Marine 4% Commercial Vehicles fordon 4% Vater/Wastewater 7% Process industry 7% Energy 9% Engineering 17% Infrastructure/construction 18% Medical technology/pharmaceutical 19% 0 5 10 15 20 25 Övrigt 9% Östeuropa 3% Asien 4% Nordamerika 5% Schweiz & Österrike 6% Tyskland 6% Norge 6% Danmark 8% Finland 9% Storbritannien & Irland 11% Benelux 12% Sverige 21% 0 5 10 15 20 25 Other 9% Eastern Europe 3% Asia 4% North America 5% Switzerland & Austria 6% Germany 6% Norway 6% Denmark 8% Finland 9% UK & Ireland 12% Benelux 11% Sweden 21% Indutrade | Årsredovisning 2023 2 Fyra skäl att investera i Indutrade Aktiens totalavkastning 2014–2023 SEK Indutrade (total return) SIX Return Index 0 50 100 150 200 250 300 350 2023202220212020201920182017201620152014 0 50 100 150 200 250 300 350 2023202220212020201920182017201620152014 Indutrade (totalavkastning) SIX Return Index Kr Indutrade (totalavkastning) OMXSGI Resultat och utdelning per aktie 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2023202220212020201920182017201620152014 Kr 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2023202220212020201920182017201620152014 SEK Resultat Utdelning (föreslagen utdelning 2023) Källa: Monitor av Modular Finance AB Hållbar tillväxt ■ Genomsnittlig årlig omsättningstillväxt på 12 procent sedan börsnoteringen 2005 ■ 911 procent totalavkastning, inklusive återinveste- rade utdelningar den senaste tioårsperioden ■ Lång erfarenhet av framgångsrika företags förvärv ■ Möjlighet till organisk tillväxt genom bland annat utökat produkt- och serviceerbjudande och geografisk expansion Attraktiv marknadsställning och riskprofil ■ Ledande ställning i utvalda, nischade branscher och segment med strukturell tillväxt ■ Fokus på hög kvalitet och tekniskt avancerade produkter för repetitiva behov ■ Diversifierad och stabil kund- och leverantörsbas ■ Stabila långsiktiga relationer med ledande leverantörer Stabil lönsamhet och starkt kassaflöde ■ Historiskt stabil lönsamhet ■ Genomsnittlig EBITA-marginal på 14,2 procent de senaste fem åren ■ Genomsnittlig avkastning på sysselsatt kapital på 21 procent de senaste fem åren ■ Starkt operativt kassaflöde genererat över åren ■ Stabil utdelning över tid, 37 procent av nettovinsten de senaste fem åren inklusive årets föreslagna utdelning och exklusive 2019 då ingen utdelning gjordes ■ Soliditeten uppgick till 46 procent vid utgången av 2023 Stark kultur och stort kunnande ■ Entreprenörskap med passion för kunder och affärer ■ Organisation som bygger på ansvarstagande och förtroende där människorna gör skillnaden ■ Fokus på långsiktigt hållbar lönsam tillväxt Årsredovisning 2023 | Indutrade 3 VD kommenterar 2023 2023 blev ytterligare ett framgångsrikt år för Indutrade. Trots utmaningar kopplade till ett oroligt omvärlds- och konjunkturläge ökade försäljningen med 18 procent och uppgick till 32 miljarder kronor med en bibehållen hög EBITA-marginal om 15,0 procent. Vi välkomnade nio välskötta bolag till Indutradefamiljen och fortsatte stärka vår strategiska plattform, inte minst genom lanseringen av vår nya koncernstruktur, som långsiktigt förbättrar vår förmåga till hållbar lönsam tillväxt. Stark finansiell utveckling Marknadsläget under 2023 varierade påtag- ligt mellan våra bolag då de är verksamma inom olika segment, branscher och geogra- fiska marknader. Sammantaget var dock efterfrågan stabil på en hög nivå och order- ingången ökade med 13 procent från mot- svarande period föregående år, varav 1 pro- cent organiskt. Vi hade en fortsatt stark försäljningstillväxt under året och netto- omsättningen ökade 18 procent, varav 6 pro- cent organiskt, till 32 miljarder kronor. Såväl orderingång som försäljning påverkades positivt av god utveckling för bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedels- industri, men även proces s-industri, VA och energisegmentet utveck lades väl. EBITA ökade med 16 procent till 4,8 miljar- der kronor, vilket resulterade i en hög och stabil EBITA-marginal om 15,0 procent. Infla- tionstrycket var utmanande för våra bolag, men de var framgångsrika i sitt prissättnings- arbete och bruttomarginalen var alltjämt på en hög nivå. Det höga resultatet i kombina- tion med gynnsam rörelsekapitalutveckling resulterade i att kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till rekordhöga 4,5 mil- jarder kronor. Leveransstörningarna minsk- ade väsentligt under året vilket gjorde det möjligt för våra bolag att arbeta aktivt med lagerreduktioner. Nettoskulden minskade och vår finansiella ställning är alltjämt stark med en låg skuldsättningsgrad. Vårt starka kassaflöde möjliggör en fortsatt hög för- värvstakt och god förmåga att investera i organiska tillväxtinitiativ. Strategiska framsteg Under 2023 firade Indutrade 45 år av håll- bar lönsam tillväxt. Vår värdebaserade kul- tur, med ett långsiktigt fokus på människor, entreprenörskap och decentralisering har varit nyckeln till vår framgång. Vi utveck- lar kontinuerligt vår strategiska plattform för att skapa de bästa förutsättningarna för våra bolag och deras tillväxtresor – samt för att hålla en fortsatt hög förvärvstakt. Under 2023 beslutade vi att ändra koncernstruk- turen till fem internationella affärsområden orienterade mot tydliga affärssegment och teknologier. Den nya strukturen förbättrar förutsättningarna både för organisk och för- värvad tillväxt, genom att ytter ligare främja möjligheter för kunskapsdelning mellan bolag med liknande verksam heter och utma- ningar. Förutom att stärka vår plattform för olika former av kunskapsdelning förbättras även vår skalbarhet, samtidigt som vi bevarar den decentraliserade strukturen. Vi ser fram emot att arbeta tillsammans i vår nya organi- sation för att driva organisk tillväxt och värde- skapande förvärv – alltid med det enskilda bolaget i fokus. Förutom lanseringen av vår nya koncern- struktur har vi tagit flera viktiga steg under 2023 kopplade till våra strategiska fokus- områden. Vi har bland annat ökat frekvensen av interna nätverksträffar samt förstärkt resurserna inom viktiga områden som håll- barhet och förvärv. Andra exempel på akti v- iteter innefattar successionsplanering och vidareutveckling av våra koncerngemen- samma utbildningsprogram. Fokus på hållbarhet Den gröna teknologiomställningen är avgö- rande för att minska samhällets totala påver- kan på klimatet. Det är också tydligt att inno- vationen av och efterfrågan på hållbara tekniklösningar ökar kontinuerligt, vilket ska- par många affärsmöjligheter. Många av våra bolag är flexibla och väl positionerade för att kapitalisera på växande nischsegment kopp- lade till bland annat den pågående elektrifie- ringen av samhället och bidra positivt till den pågående omställningen. Indutrade fortsätter att stödja principerna i FN:s Global Compact. Vi är övertygade om att ett systematiskt hållbarhetsarbete inte- grerat i affärsstrategin är en förutsättning för långsiktigt värdeskapande. För oss är det vik- tigt att respektive bolag, utöver att arbeta mot de gemensamma koncernövergripande målen, också identifierar sina egna väsentliga hållbarhetsfrågor med tillhörande mål och nyckeltal. Vi ser kombinationen av koncern- gemensamma och bolagsspecifika priorite- ringar som en viktig styrka i vårt hållbarhet s- arbete. Klimatfrågan och minskade koldioxid- utsläpp står högt på vår agenda och det är glädjande att många av våra nyckeltal utveck- las i en positiv riktning. Under 2023 har vi fort- satt att vidareutveckla vår hållbarhetsstrategi inklusive mål och nyckeltal samt utökat rap- porteringen av scope 3 för att täcka in de kate- gorier där vi har störst påverkan. Arbete för att uppfylla kriterierna i Science Based Targets ini- tiatives pågår och vi kommer under 2024 ansöka om att få våra mål verifierade. Förvärv – en central del av vår affärsmodell Under 2023 välkomnade vi nio nya bolag till koncernen, med en total årsomsättning om cirka 1,2 miljarder kronor. Sex av åtta affärs- områden genomförde ett eller fler förvärv och majoriteten var utanför Norden. Vi genom- förde ett förvärv i Italien som är en prioriterad geografi för oss. Bolaget heter I-tronik och är specialiserat på maskiner, förbrukningsvaror, reservdelar och tjänster för montering och till- verkning av kretskort till kunder verksamma inom elektronik, verkstadsindustri, läkemedels- industri och flygindustri. Vi välkomnade även vårt första medicinteknikbolag i Finland genom förvärvet av Labema. Bolaget har hög teknisk expertis inom nischsegment som mikrobiologi, molekylärbiologi, livsmedels- diagnostik och system för laboratorierobotar och vi ser fram emot att stödja dem på deras fortsatta tillväxtresa. Ett annat exempel på förvärv är Power- point Engineering. Bolaget är baserat på Irland och är ett teknikhandelsbolag verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät-, och testutrust- ning för hög- och mellanspänningsapplika- tioner. Det är ett syftesdrivet bolag med tydlig tillväxtpotential, som stöds av det kontinuer- ligt ökande fokuset på arbetssäkerhet. Res- terande sex förvärv är baserade i Danmark, Nederländerna, Norge, Schweiz och Tyskland och samtliga stärker vår position inom attrak- tiva marknadssegment. Indutrade | Årsredovisning 2023 4 Förvärvsmarknaden har varit stabil under 2023 och Indutrade har ett fortsatt högt inflöde av intressanta förvärvskandidater. Aktiviteten i pågående förvärvsprocesser är god, vilket tillsammans med våra utökade för- värvsresurser och vår starka finansiella ställ- ning ger oss bra förutsättningar för en god förvärvstakt under 2024. Vår ambition och förmåga är att förvärva omkring 20 bolag per år och hittills under 2024 har vi förvärvat sex bolag. Indutrade står starkt Trots ett osäkert konjunkturläge är vi stolta och glada att 2023 blev ett år med fortsatt tillväxt och god lönsamhet. Den allmänna osäkerheten för kommande kvartal är dock fortsatt stor och jämförelsetalen utman ande. Jag är övertygad om att våra entreprenöriella bolag och balanserade diversifiering kommer vara en styrka och skapa förutsättningar för att hantera såväl affärsmöjligheter som utmaningar. Det finns även långsiktigt starka marknadstrender, med stora privata och offentliga investeringsbehov inom bland annat infrastruktur, energi och elektrifiering. Vi har passerat 30 miljarder kronor i omsättning, en fördubbling från 2017, och har nu siktet inställt på ytterligare en fördubb- ling. Genom vår beprövade affärs modell, engagerade medarbetare och finansiella styrka är förutsättningarna goda för fortsatt hållbar lönsam tillväxt och konkurrens- kraftigt värdeskapande. Stockholm i mars 2024 Bo Annvik VD och koncernchef Vi har passerat 30 miljarder kronor i omsättning, en för- dubbling från 2017, och har nu siktet inställt på ytterligare en fördubbling. 9 bolagsförvärv under året Årsredovisning 2023 | Indutrade 5 Vi utvecklar kontinuerligt förmågan till fortsatt hållbar, lönsam tillväxt. Strategisk plattform Entreprenörskap Vi har en stark entreprenörs- anda och ett stort affärs- engagemang. Vi är dess- utom fast beslutna att ständigt driva, utveckla och förbättra verksamheten. Människorna i fokus För oss är människorna vikti- gast – våra medarbetare är nyckeln till koncernens utveckling. Vår ambition är att tillvarata duktiga medar- betare inom hela koncernen och genom dem sprida goda exempel mellan bolagen. Långsiktighet Vi fokuserar på lönsamhet och vår definition av fram- gång är att uppnå hållbar lönsamhet, en tillväxt som gynnar individer, företag och samhället i stort. Decentralisering Vi är en decentraliserad organisation med stark lokal förankring. Vi anser att de bästa besluten fattas lokalt och av dem som är närmast kunden. Hållbar lönsam tillväxt Organisk tillväxt och ökande förvärvsambitioner Kunskapsdelning Medarbetar- utveckling Hållbarhet Professionellt ägarskap Skalbarhet Indutrade har ett långsiktigt engagemang att få människor och företag att växa. Vi bidrar både till vår egen utveckling och till samhället i stort genom att låta fler människor och företag bli en del av en entreprenörsdriven affärsvärld. Strategiska fokusområden Värdegrund Strategisk riktning Mål Entreprenörskap Decentralisering Långsiktighet Människorna i fokus Vision En entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden Indutrades strategiska plattform ligger till grund för vårt sätt att driva hållbar lönsam tillväxt och bidrar till vår vision: en entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden. Alla Indutradebolag har en tydlig gemensam värdegrund och vi delar den övergripande målsättningen om hållbar lönsam tillväxt. Bolagen inom koncernen har därutöver sin egen vision, målsättning och strategi som diskuteras och beslutas i respektive bolagsstyrelse. Årsredovisning 2023 | Indutrade 7 Koncernen eftersträvar att med en balanserad affärsrisk kontinuerligt växa inom utvalda geografiska marknader, produktområden och nischer. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. Mål FINANSIELLA MÅL MÅLUPPFYLLELSE HISTORISK MÅLUPPFYLLELSE GENOMSNITT 2019–2023 UTFALL 2023 Försäljningstillväxt Genomsnittlig försäljnings tillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunk turcykel. Till- växten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. De senaste fem åren uppgick den genomsnittliga årliga försäljnings- tillväxten till 14 procent. Under 2023 ökade netto omsättningen med 18 procent. Jämförbara en- heter ökade med 6 procent, den förvärvade tillväxten var 7pro- cent och valutakursförändringar på verkade positivt med 5 procent. 14% 18% EBITA-marginal EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel. Genomsnittet för EBITA- marginalen har de senaste fem åren varit 14,2 procent. Under 2023 uppgick EBITA-marginalen till 15,0procent. 14,2% 15,0% Avkastning på sysselsatt kapital Avkastningen på syssel- satt kapital ska i genom- snitt uppgå till minst 20procent per år över en konjunktur cykel. De senaste fem åren har den genomsnittliga avkastningen på sysselsatt kapital uppgått till 21 procent. Under 2023 var den 21 procent. 21% 21% Nettoskuld- sättningsgrad Nettoskuldsättnings- graden bör normalt inte överstiga 100procent. De senaste fem åren har netto- skuldsättningsgraden vid respek- tive års utgång varierat mellan 53 och 85 procent. Vid årsskiftet 2023/2024 uppgick nettoskuld- sättningsgraden till 53 procent. varierat mellan 53% och 85% 53% Utdelningsandel Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. De senaste fem åren har utdel- ningsandelen uppgått i genom- snitt till 37 procent, inklusive årets föreslagna utdelning och exklusive 2019 då ingen utdelning gjordes. För 2023 föreslås en utdel- ning om 2,85 kr vilket motsvarar 36procent. 37% ¹ ) 36% 10% Mål minst 14% Mål minst 20% Mål minst 100% Ej överstiga 30– 50% Mål mellan % 0 5 10 15 20 25 20232022202120202019 % 0 5 10 15 20232022202120202019 % 0 10 20 30 20232022202120202019 % 0 20 40 60 80 100 120 20232022202120202019 % 0 20 40 60 80 100 20232022202120202019 % 0 5 10 15 20 25 20232022202120202019 % 0 5 10 15 20232022202120202019 % 0 10 20 30 20232022202120202019 % 0 20 40 60 80 100 120 20232022202120202019 % 0 20 40 60 80 100 20232022202120202019 10% Target at least 14% Target at least 20% Target at least 100% Not to exceed 30– 50% Target between Indutrades övergripande mål är att skapa hållbar lönsam tillväxt 1) Exklusive 2019 då ingen utdelning gjordes. Indutrade | Årsredovisning 2023 8 FOKUSOMRÅDEN HÅLLBARHET VÄSENTLIGA FRÅGOR MED MÅL OCH NYCKELTAL ÖVERGRIPANDE MÅL 2030 Människor Indutrades vision är en entreprenörsdriven värld där människor gör skillnaden. Vi tror på att ge människor frihet och förtroende. Engagerade och kompetenta medarbetare är nyckeln till att bygga långsiktigt hållbara företag. Genom fokus på kontinuerlig ledarskaps- och kompetens- utveckling, inkluderande kultur och arbetsplat- ser där hälsa och säkerhet alltid prioriteras och mångfald i arbetsgrupper bidrar till innovation och produktivitet, möjliggör vi långsiktig tillväxt för vår verksamhet. • Medarbetarengagemang • Ledarskaps- och kompetens utveckling • Mångfald och inkludering • Hälsa och säkerhet Engagerade medarbetare 100% Miljö Att minska koldioxidutsläppen är avgörande för att bidra till miljömässig hållbarhet. Övergången till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp inne- fattar många olika insatser. Sedan 2020 mäter Indutrade koldioxidavtrycket på koncernnivå för scope 1 och 2 och målet är att vi ska bli klimat- neutrala för dessa delar. Vi har också börjat inkludera väsentliga delar av scope 3, det vill säga utsläpp uppströms och nedströms i vår värde- kedja, i vår datainsamling från dotterbolagen för att förstå omfattningen av dem samt att framåt kunna inkludera detta i målsättningar och stra- tegier. • Minskade CO 2 -utsläpp (scope 1 och 2) • Andel förnybar energi • Energieffektivitet • Resurseffektivitet • Mäta och sätta mål för scope 3 Scope 1 och 2 (GHG) CO ₂ neutral Produkter & kunder Genom kontinuerlig produkt- och process- innovation säkerställer vi våra bolags starka marknads positioner. Hållbarhet blir alltmer centralt för såväl kunder som samhället i stort och koncernens fokus är att stimulera fram- tagande och försäljning av produkter med håll- bara mervärden, exempelvis lågt klimat avtryck från ingående material och energieffektiv användningsfas. Vi är opportunistiska vad gäller förvärv och fokuserar på stabila och lönsamma bolag inom utvalda segment med långsiktiga drivkrafter för tillväxt och en positiv påverkan på samhället. • Kundnöjdhet • Hållbar innovation • Produkter med lågt klimatavtryck Indutrades bolag bidrar till hållbart kundvärde 100% Indutrades strategiska ramverk för hållbar utveckling bygger på tre fokusområden: Människor, Miljö samt Produkter & kunder – med mål för 2030 fastställda för respektive område. För att uppnå de övergripande målen har vi identifierat väsentliga frågor med till- hörande delmål för 2025 och mätbara nyckel tal som vi minst årligen utvärderar och följer upp. Beskrivning och utfall för dessa återfinns i hållbarhetsrapporten på sidorna 21–30. Årsredovisning 2023 | Indutrade 9 Strategisk riktning Indutrades övergripande strategiska riktning är att tillvarata den organiska tillväxt- potentialen som finns i våra bolag och att öka vår förmåga att göra fler framgångsrika förvärv. Det tar sin utgångspunkt i vår affärsmodell: att utveckla och förvärva fram- gångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. FRAMGÅNGSFAKTORER ■ Rätt ledarskap för varje bolag ■ Ambitiösa mål och strategiplaner ■ Investeringar i hållbar affärs- och produktutveckling ■ Tillgång till kunskap och kompetens ■ Uthållighet och långsiktighet VAD VI LETAR EFTER ■ Endast B2B-företag ■ Delad värdegrund och en ledning som vill fortsätta sitt engagemang efter förvärvet ■ Årsomsättning om 50–500 mkr ■ Stabil god lönsamhet ■ Både tillverkande bolag med ett egen- utvecklat produktsortiment och teknik- handelsbolag ■ Hållbar ledande marknadsposition inom en väldefinierad nisch ■ Produkter med högt teknikinnehåll som skapar mervärde för kunden ■ Hög andel repetitiv försäljning Att ingå i Indutradekoncernen innebär att bolaget får behålla sin ursprungliga identi- tet samtidigt som det får tillgång till koncern- kollegornas samlade erfarenheter och kun- skaper. Indutrade stödjer bolagen genom industriellt kunnande, finansiering, affärs- utveckling och målstyrning. Affärsutveckling och organisk tillväxt är strategiskt viktiga för ett kontinuerligt ökat värdeskapande över tid. Därför har alla bolag Vi ställer höga krav på de bolag vi förvärvar. De är framgångsrika och välskötta med en väl definierad marknad och ett tydligt kund- erbjudande. De drivs av entreprenörer som brinner för sin affärsidé, vill utveckla verksam- heten ytterligare och som delar vår värde- grund om hållbart företagande. Antal förvärvade bolag 2014–2023 Organisk tillväxt 2014–2023 Antal förvärvade bolag per år 0 5 10 15 20 2023202220212020201920182017201620152014 0 5 10 15 20 2023202220212020201920182017201620152014 Antal förvärvade bolag Antal förvärvade bolag, medelvärde rullande tre år Number of acquires companies per year Number of acquired companies Number of acquired companies (3 years average) inom Indutrade tydligt mandat och ansvar över den egna verksamheten och att den konti nuerligt utvecklas: – Genom ett breddat kunderbjudande baserat på relevant kunskap, exempelvis utökad support, utbildning och andra eftermarknadstjänster – Genom innovation samt produkt- och sortimentsutveckling – Geografisk tillväxt på utvalda marknader Vi förvärvar bolag där ägaren vill fortsätta att leda och utveckla företaget utan att vara ägare. När vi förvärvar ett bolag finns aldrig någon plan för avyttring och genom att sälja till Indutrade säkras därmed bolagets fram- tid. % 0 5 10 15 2023202220212020201920182017201620152014 Utveckla Förvärva Indutrade | Årsredovisning 2023 10 Vårt fokus är att skapa de bästa förutsättningarna för att våra bolag ska kunna växa på ett hållbart och lönsamt sätt – samt hålla en fortsatt hög förvärvstakt. För att uppnå detta har Indutrade identifierat fem övergripande strategiska fokusområden. Strategiska fokusområden Under 2023 har Indutrade fortsatt arbetat aktivt med initiativ inom respektive strategiska fokusområde. Särskilt fokus har legat på att vidare- utveckla koncernens olika program för att främja kunskapsdelning samt på ledarskapsutveckling. Arbetet inne fattar bland annat resursförstärk- ningar, successionsplanering, koncern- gemensamma utbildningsprogram samt interna nätverks möten med olika teman, inklusive en skräddar sydd konferens för affärs enhetschefer. Indutrade har även gjort framsteg inom hållbarhetsom rådet, där bland annat förberedelser för CSRD (EU:s kommande lagstiftning för hållbar- hetsredo visning) och utökad scope 3-rapport ering har varit centralt. Ny koncernstruktur För att stärka plattformen för nästa tillväxtfas beslutades under året att ändra koncernstrukturen till fem inter- nationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärssegment och teknologier. Den nya koncern- strukturen började gälla från och med 1 januari 2024. Förändringen knyter an till flera av Indutrades strategiska fokusområden, med huvudsyftet att förbättra förut- sättningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, genom att ytterligare främja möjligheter till kunskapsdelning mellan bolag inom samma marknads- sektorer och segment. Det ger även långsiktigt förbättrad skalbarhet och ägarstyrning samtidigt som den decen- traliserade strukturen, där det enskilda bolaget är i fokus, bevaras. Indutrades affärsområden från och med 1 januari 2024: – Industrial & Engineering – Infrastructure & Construction – Life Science – Process, Energy & Water – Technology & Systems Solutions Medarbetarutveckling Genom att fokusera på kontinuerlig ledarskaps- och kompetensutveckling, inkluderande och produktiva arbetsgrupper och arbetsplatser där medarbetarna trivs, samt att alltid prioritera hälsa och säkerhet, möjliggör vi långsiktig tillväxt för vår verksamhet. Indutrade arbetar bland annat aktivt med utvecklingsprogram och utbildningar, successionsplane- ring, rekrytering samt mångfald och inkludering. Kunskapsdelning Indutrade möjliggör för bolagen att dra nytta av den samlade expertisen som finns i koncernen. Bolagen inom koncernen berikar varandra och ges genom nätverksträffar och intern benchmarking möjlighet till värdefull kunskapsdelning. Dessutom har Indutrade utvecklat en digital kommunikationsplattform där ”best practise” och verktyg finns till- gängliga inom en rad strategiska områden, till exempel strategiplanering, prissättning, rörelsekapitaleffektivitet, IT-säkerhet och hållbarhet. Hållbarhet som affärsmöjlighet Indutrade lägger stor vikt vid att påskynda koncernens bidrag till att begränsa den globala uppvärmningen och vi ser det som en affärsmöjlighet. Det sker dels genom att våra bolag arbetar aktivt med att minska sina koldioxidavtryck, dels att bolagen genom innovation och affärsutveckling ligger i framkant avseende produkter och lösningar som hjälper kunderna att minska sina avtryck. Professionellt ägarskap Vårt aktiva ägande utövas i huvudsak via bolagens styrelser där vi kontinuerligt arbetar för att utveckla bolagen och skapa en hållbar värdeutveckling samt bidra till samhället. Vi är en aktiv och professionell ägare som arbetar strukturerat genom våra affärsområden och bolagsstyrelser för att utveckla våra ledare samt tillföra kunskap och kapital som ger bolagen förutsättningar att välja rätt strategisk inriktning, satsa på produkt utveckling och förbättra sina kunderbjudanden. Skalbarhet För att säkerställa koncernens förmåga att identifiera, förvärva och supportera ett konti- nuerligt inflöde av nya bolag till koncernen arbetar vi med att stegvis och pro aktivt för- bättra vår organisatoriska kapacitet. Arbetet innefattar bland annat löpande utvärdering och utveckling av affärsområdena och deras affärsenheter, att säkerställa rätt styrelse- sammansättningar för våra bolag och att möjliggöra effektivare processer och rutiner genom delade arbetssätt inom utvalda områden. KONCERNENS STRATEGISKA FOKUSOMRÅDEN FRAMSTEG 2023 Årsredovisning 2023 | Indutrade 11 Möjlighetsorienterade Indutrade har en opportunistisk förvärvsstrategi. Vi förvärvar väl- skötta, framgångsrika, ofta ägarledda teknik- och industribolag och är öppna för att titta på bolag inom olika branscher och marknader. Mindre kompletteringsförvärv kan även ske via våra befintliga bolag för att stärka marknadspositionerna. I förvärvsprocessen är det cen- tralt att säkerställa en delad värdegrund och gemensamma etiska principer. Organisk tillväxtpotential Indutrade lägger stor vikt vid ett bolags förmåga att fortsätta gene- rera lönsam organisk tillväxt. Särskilt fokus läggs på att identifiera och förvärva bolag som är verksamma inom segment med strukturell till- växt, exempelvis medicinteknik och läkemedelstillverkning och bolag med produkter som bidrar positivt till den gröna teknologiomställ- ningen. Geografisk expansion Indutrade har en stark närvaro i Norden och Västeuropa och det är här vi främst avser genomföra fortsatta förvärv, med ökat fokus på Tyskland och norra Italien. Stegvis och genomtänkt kan vi ta steg in inya geografier när rätt förvärvskandidat identifierats och vi säker- ställt nödvändig marknadskunskap. Gradvis förstärkning av förvärvskapaciteten I takt med att Indutrade växer arbetar vi löpande med att säkerställa att vi har rätt förutsättningar att hantera fler förvärv på ett effektivt sätt, utan att kompromissa med kvaliteten i utvärderingen. Arbetet inne - fattar bland annat att identifiera, rekrytera och utveckla talanger till våra förvärvsteam. Strukturerad process för att identifiera förvärvskandidater Indutrade har ett kontinuerligt inflöde av nya intressanta förvärvs- kandidater, både från det interna nätverket och från externa mäklare och företagsrådgivare. Vi har de senaste åren förstärkt våra förvärvs- team i affärsområdena, bland annat för att ytterligare öka andelen förvärvskandidater som genereras genom det interna nätverket. Differentierad prismodell Indutrade har som grundprincip att alltid förvärva 100 procent av aktierna i ett bolag och att förvärvet genomförs till ett pris som gör att affären blir värdeskapande för båda parter. För att skapa fortsatt ekonomiskt incitament för nyckelpersonerna i det förvärvade bolaget, avtalas vanligen om en tilläggsköpeskilling, vilket innebär att ytterligare köpeskilling betalas ut om bolaget når en viss lönsamhetsnivå efter för värvet. Indutrade ska fortsätta vidareutveckla prismodellen med starkare koppling mellan pris och bolagens organiska tillväxtpotential. Förvärvsstrategier Att växa genom att förvärva stabila, lönsamma och entreprenörsdrivna teknik- och industri bolag har alltid varit en central del av Indutrades affärsmodell. Förvärvsstrategin har varit framgångsrik och utvecklas kontinuerligt för att säkra ett långsiktigt hållbart värdeskapande. Indutrade | Årsredovisning 2023 12 Vår nya organisation kommer att stärka förmågan att tillvarata den samlade kunskapen i koncernen och förbättrar skalbarheten. Samtidigt bevarar vi den decentralise- rade strukturen där det enskilda bolaget är i fokus. INDUTRADE SOM ÄGARE Som aktiv ägare bidrar vi exempelvis genom att utveckla våra ledare, samt tillföra kunskap och kapital som ger bolagen förutsättningar att välja rätt strategisk inriktning, satsa på produktutveckling och förbättrade kund- erbjudanden. Det är också av största vikt att våra bolag kontinuerligt arbetar med att för- bättra sin sociala och miljömässiga påverkan. Vi är fast övertygade om att ett ansvarsfullt och hållbart agerande skapar långsiktigt värde och stärker konkurrenskraften. Värderingsstyrt ledarskap Indutrades värderingar vägleder oss i hur vi agerar externt och internt. Värderingarna har genom åren växt fram tillsammans med våra bolag och medarbetare, utifrån övertygelsen om att det är människorna som gör skillna- den. Ett värderingsstyrt ledarskap med stor frihet och hög grad av självbestämmande är utgångspunkten i vårt arbete, ända från för- värvsfasen till hur vi sedan bidrar till att utveckla verksamheterna på ett ansvarsfullt sätt. Detta tankesätt utgör grunden för vår vision: en entreprenörsdriven värld där människor gör skillnaden. Engagerad ägare och professionell förvärvare Vår uppförandekod är ett viktigt verktyg för att beskriva gemensamma principer och främja en delad värdegrund. Vår decentrali- serade styrmodell ställer krav på alla bolag att ha en väl fungerande verksamhet och led- ning. Redan under förvärvsprocessen lägger vi därför stor vikt vid att lära känna bolaget med dess ledning, personal och ägare för att förstå om de delar våra värderingar och syn på hållbart företagande. Decentraliserad organisation Vi tillsätter en styrelse för varje bolag men vårt decentraliserade arbetssätt medför att självbestämmandet i bolagen är stort vilket skapar frihet och flexibilitet. De bästa affärsbesluten fattas nära kunden av perso- ner som bäst känner till kundens behov och processer. Många av våra bolag verkar på mindre orter där medarbetarna blir viktiga ambassadörer och bidrar till att våra bolag uppfattas som pålitliga och ansvarstagande, till exempel genom att säkerställa att den lokala miljön inte påverkas negativt av bola- gens verksamhet. Genom lokala investe- ringar och arbetstillfällen på orten bidrar våra bolag till samhällets tillväxt och utveckling. Indutrade är en långsiktig och stabil ägare som är engagerad i och tar ansvar för våra bolags utveckling. När vi förvärvar ett bolag finns aldrig någon plan för utträde eller avyttring. Vårt aktiva ägande utövas ihuvudsak via bolagens styrelser där vi kontinuerligt arbetar för att utveckla bolagen, skapa en hållbar värdeutveckling och bidra till samhället. VAD VI ERBJUDER Business as usual Vår decentraliserade organisation med- för att självbestämmandet i bolagen är stort vilket skapar frihet och flexibilitet. De bästa affärsbesluten fattas nära kunden av personer som bäst känner till kundens behov och processer. Professionell styrelse Vi tillsätter en engagerad styrelse som stödjer företagsledningen och agerar bollplank. Genom vår samlade kompe- tens, erfarenhet och struktur skapas förutsättning för fortsatt utveckling av bolagen. Expertis Vi stödjer våra bolag med industriellt och tekniskt kunnande, affärsutveckling, finansiering och målstyrning. Vi erbjuder också stöd gällande bland annat kompe- tensutveckling, digitalisering och håll- barhet. Finansiell styrka Koncernens finansiella styrka skapar stabilitet och underlättar våra bolags expansion. Vi tar ansvar som stabil ägare för bolagens långsiktiga fortlevnad. Kunskapsdelning och nätverk Vi delar erfarenhet, kunskap och ”best practice” genom nätverksträffar, utbild- ningar och via vår digitala kommunika- tionsplattform Indutrade Portal. Många utmaningar och lösningar är relevanta för de flesta bolag och genom kunskaps- utbyte och informellt nätverkande främ- jas utbyte av idéer och erfarenheter mellan bolagen. Kompetens- och ledarutveckling I en decentraliserad organisation är människorna avgörande. Vi är mycket måna om att vi för varje bolag har en noga utvald VD, ledning och styrelse. Under paraplyet Indutrade Academy dri- ver vi flera skräddarsydda utbildningar för att kontinuerligt vidareutveckla våra nyckel personer. Indutrades varumärkeslöfte ”Trusted by entrepreneurs” bygger på förtroendet vi vunnit från denna målgrupp sedan starten 1978 och att de även är nödvändiga för vår fortsatta tillväxt. 45 år senare med över 200 genomförda förvärv av fram- gångsrika bolag har vi en unik position med betydande kompetens inom både förvärvs- och företagsutveckling. Vår verksamhet bygger på att utveckla och förvärva välskötta och lönsamma teknik- och industribolag med fortsatt lönsam organisk tillväxt i fokus. Genom vår beprövade, decentraliserade affärsmodell ges drivna entreprenörer möjlighet till bibehållen själv- ständighet med fullt operationellt ansvar och mandat. De bästa besluten fattas lokalt nära kund och affär. Genom att förvärva framgångsrika bolag med stabila kund- och leverantörsrela- tioner och god lönsamhet balanseras vår affärsrisk. Vi gör en grundlig utvärdering av de bolag vi vill förvärva och har tydliga förväntningar på hållbar och lönsam tillväxt. Vi stödjer sedan våra bolag på deras fortsatta tillväxtresor. Förutom att möta finansiella resultatkrav är det viktigt att de bolag vi förvärvar har en driven ledning, präglas av en genuin entreprenörsanda och besitter djup affärskom- petens. Den viktigaste faktorn för ett lyckosamt förvärv är dock en sund företagskultur och sunda värderingar samt att säkerställa en delad värdegrund och gemensamma etiska principer. TRUSTED BY ENTREPRENEURS Indutrade | Årsredovisning 2023 14 FÖRVÄRVSPROCESS STYRPROCESS Utvärdering Förhandling Förvärv Identifiering UppföljningImplementering FÖRVÄRVSPROCESS Förvärv är en naturlig del av Indutrades verksamhet och ett väsentligt inslag i vår tillväxtstrategi. Vår förvärvsstrategi har utvecklats över tid, är väl underbyggd och historiskt framgångsrik. De bolag vi förvärvar är lönsamma och välskötta, med en väl definierad marknad och ett tydligt erbjudande. Vi håller en hög förvärvstakt och normalt sett för- värvar vi flera bolag varje år. Vi ställer höga krav på de bolag vi förvärvar. De drivs av entreprenö- rer som brinner för sin affärsidé, som vill utveckla verksamheten ytter- ligare och som delar vår värdegrund om hållbart företagande. Bolagen har dessutom teknisk nischkompetens. De har en väl fungerande och motiverad ledning som präglas av entreprenörskap och som vill fort- sätta sitt engagemang även efter förvärvet. Processen inför ett nytt förvärv kan pågå i flera år och vi träffar led- ning och anställda vid flertalet tillfällen för att fastställa om bolaget är ett ”Indutradebolag”. Vi strävar efter att så tidigt som möjligt i för- värvs processen föra diskussioner och resonemang kring vår decentra- liserade styrningsmodell och grundläggande värderingar. Indutrade har som grundprincip att alltid förvärva 100 procent av aktierna i ett bolag. Samtliga bolag som förvärvas granskas för att säkerställa att det förvärvade bolaget har en långsiktigt hållbar affärs- strategi som genererar långsiktiga värden. Att företaget drivs på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för långsiktigt hållbar tillväxt, utveckling och lönsamhet. 2023 förvärvade Indutrade nio nya bolag som alla genomgick en hållbarhetsgranskning. Identifiering Indutrade strävar efter att redan i ett tidigt skede föra en dialog med ägarna till potentiellt intressanta bolag. Därigenom blir Indutrade ofta den naturliga samtalspartnern för ägarna inför en eventuell försälj- ning. Indutrade har ett kontinuerligt inflöde av nya intressanta bolag att potentiellt förvärva, både från det interna nätverket och från externa mäklare och företagsrådgivare. Strävan är att tidigt i proces- sen komma till en nära och exklusiv dialog med ägarna. På detta sätt kan vi på bästa sätt förmedla Indutrades långsiktiga modell och värderingar. Utvärdering Potentiella förvärv utvärderas utifrån en mängd parametrar såsom marknadsposition, kunder, konkurrenter, huvudleverantörens strate- giska och tekniska inriktning, miljöpåverkan, ISO-certifieringar, finan- siell ställning, historik samt nyckelpersoners fortsatta engagemang. Att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för att skapa långsiktig hållbar tillväxt, utveckling och lönsamhet och är där- för centralt vid utvärderingen. En grundlig och anpassad utvärdering minimerar den operativa och finansiella risk som är förenad med ett förvärv. I utvärderingen nyttjar vi den samlade kompetens som finns inom Indutrade och bland våra bolag för att säkerställa att vi förstår alla möjligheter och risker tydligt. En nyckel till framgång är noggranna förberedelser och att par- terna kan lära känna varandra. Förvärvsprocessen får därför gärna ta tid. Om ett potentiellt förvärv inte följer relevanta standarder, inte uppfyller granskningen avseende till exempel mänskliga rättig heter eller korruptionsrisker, eller inte bedöms vara mottagligt för nödvän- diga förbättringar, avstår Indutrade från förvärvet. Förhandling Förhandlingsfasens främsta syften är att säkerställa bland annat: ■ Att förvärvet kan genomföras till ett pris som gör att affären blir värde skapande för båda parter. ■ Nyckelpersoners fortsatta engagemang efter förvärvet. Då dessa ofta är delägare i det bolag som förvärvas används vanligen en för- värvsstruktur med tilläggsköpeskilling, vilket innebär att ytterligare köpeskilling betalas ut om bolaget når en viss lönsamhetsnivå efter förvärvet. ■ Att förvärvsbolagets samarbetspartners samtycker till förvärvet, för att väsentliga kunder och leverantörer ska kunna behållas. STYRPROCESS Implementering Ett förvärv får alltid ett tydligt hem i ett av Indutrades affärsområden, baserat på affärssegment och teknologier. Detta ökar möjligheterna till värde skapande samarbeten och nätverk. En ny styrelse för bolaget tillsätts med kompetenser som är anpassade för bolagets aktuella behov. I samband med ett förvärv görs också en strukturerad genomgång av det förvärvade bolaget. De områden som vi främst fokuserar på är det förvärvade bolagets: ■ Kunder och leverantörer – finns möjlighet att bredda kundkrets och produktsortiment? ■ Hållbarhet – är hållbarhetsaspekten integrerad i affärsmodell, affärskultur, strategier, processer och produkterbjudanden? ■ Organisation – går det att effektivisera och öka fokus på kunder och försäljning? ■ Kostnader, marginaler och lageromsättning – finns möjlighet att höja lönsamhet och avkastning? Nya finansiella mål, anpassade efter bolagets förutsättningar fastställs. Uppföljning Det förvärvade bolagets ledning, dess nya styrelse och Indutrades affärsområdeschef har en kontinuerlig dialog. Varje månad rapporte- rar bolaget in försäljning, resultat och andra viktiga finansiella nyckel- tal till Indutrade centralt. Den löpande styrningen är målorienterad med fokus på tillväxt, marginal och kapitalbindning. Under året säker- ställs även att kompetensutveckling, successionsplanering och håll- barhetsagendan i bolagen följs upp och utvärderas – en viktig del i Indutrades roll som aktiv ägare. Årsredovisning 2023 | Indutrade 15 BENELUX Tillträde Förvärv Tillhör affärsområde Omsättning Mkr 1 ) Antal anställda 1 ) Januari Sax Lift A/S FMS 130 34 Januari Hobe GmbH DACH 80 32 Januari Siersema Komponenten Service B.V. Benelux 390 50 April Safematic A/S FMS 55 7 Juni Labema Oy Finland 70 20 Juni I-tronik S.r.l. DACH 165 24 September Noby A/S IC 60 14 Oktober Powerpoint Engineering Ltd. UK 150 29 Oktober TSE Troller AG DACH 90 30 Totalt 1 190 240 1) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet. Förvärv 2023 FLUIDS & MECHANICAL SOLUTIONS SKS är ett specialiserat teknikhandelsbolag som erbjuder en diversifierad portfölj av hög- kvalitativa, innovativa och hållbara flödestek- niska komponenter till livsmedel- och läke- medelsindustrin. Produktutbudet omfattar ventiler, rör, pumpar, filter och värmeväxlare som säljs primärt till kunder i Benelux- regionen. Bolaget har omfattande teknisk expertis för kundernas applikationsområden och långvariga relationer med sin starka bas av internationella leverantörer och kunder. SKS grundades 1994, har 50 anställda och är baserat i Waalwijk, Nederländerna. Förvärvsgrund: SKS är verksamt inom att- raktiva tillväxtsegment och har en hög grad konsultativ försäljning. Bolaget har goda möjligheter för fortsatt hållbar lönsam till- växt och förvärvet stärker Indutrades posi- tion inom flödesteknik i Benelux-regionen. Sax Lift är en ledande tillverkare av standar- diserade och specialtillverkade saxlyftbord. Bolagets produkter, som möjliggör effekti- vare arbetsprocesser genom att minska den fysiska arbetsbelastningen och göra arbets- ytorna mer flexibla, används vanligtvis inom produktion, lager, logistik och verkstäder i branscher som medicin, livsmedel, industri, bygg och detaljhandel. Sax Lift har en bred global bas av återkommande kunder och en stark digital säljplattform för att nå nya kun- der. Bolaget grundades 1993, har 34 anställda och är baserat i Vejen, Danmark. Förvärvsgrund: Sax Lift har ett attraktivt kunderbjudande och en stark historik av håll- bar, lönsam tillväxt över tid. Bolaget har en stark marknadsposition inom sin nisch och förvärvet stärker Indutrades position inom attraktiva kundsegment. Safematic är specialiserade på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder högkvali- tativa filterlösningar till bland annat livsmed- els-, energi- och läkemedelsindustrin. Bolaget har ett omfattande produktutbud som sträcker sig från filterpåsar till kundspecifika filtersystem och eftermarknadstjänster. Base- rat på sin tekniska expertis inom kundernas applikationsområden har bolaget en hög grad konsultativ försäljning och långvariga relationer med sina kunder och partners. Safematic har sju anställda och är baserat i Odense, Danmark. Förvärvsgrund: Genom ett erbjudande av specialiserade produkter, som riktar sig till en bred kundbas inom attraktiva segment, har Safematic goda möjligheter till fortsatt håll- bar lönsam tillväxt. Förvärvet stärker Indutrades kluster av filterbolag i Norden. We know your process flow Indutrade | Årsredovisning 2023 16 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE INDUSTRIAL COMPONENTS DACH FINLAND Hobe är en nischad tillverkare av små preci- sionsverktyg för skärande profilbearbetning i mycket små diametrar. Med fokus på att opti- mera kundernas produktionsprocesser, utvecklar, tillverkar och säljer bolaget hög- kvalitativa mikroverktyg av solid hårdmetall för bearbetning av komplexa komponenter i metall, plast och keramiska material. De största kunderna återfinns bland annat inom branscher som medicinteknik, verkstad, elek- tronikkomponenter, bygg och mätteknik. Hobe erbjuder dessutom skräddarsydda komponenter för kundspecifika tillämp- ningar samt fräsverktyg för tillverkning av kronor till borrar avsedda för bearbetning av sten. Hobe grundades 1971, har 32 anställda och är baserat i Baienfurt, Tyskland. Förvärvsgrund: Hobe har en stark mark- nadsposition inom sin nisch och långvariga relationer med sina kunder och partners. För- värvet stärker Indutrades position inom att- raktiva marknadssegment. Labema är ett teknikhandelsbolag verksamt inom life science och bioteknik som erbjuder diagnostisk utrustning och material till främst offentlig sjukvård, livsmedelsindustri och forskningslaboratorier. Bolaget har en stark säljorienterad kultur och hög teknisk expertis inom nischsegment som mikrobiologi, mole- kylärbiologi, livsmedelsdiagnostik och sys- tem för laboratorierobotar. Labema har 20 anställda och är baserat i Helsingfors, Finland. Förvärvsgrund: Labema har en stark entreprenörsanda och expertis i att utveckla djupa, långvariga relationer med sina kunder och leverantörer. Förvärvet stärker Indutrades position inom medicinteknik i Finland. Noby är ett teknikhandelsbolag som erbjuder premiumprodukter och system inom säker- het samt brandlarmsystem på den norska B2B-marknaden. Bolaget har en omfattande produktportfölj som inkluderar kamera- bevakning, inbrottslarm, strömförsörjning, brandlarm och rökdetektorer, installations- och anslutningsutrustning samt accesskon- troll. Kundbasen består huvudsakligen av elinstallatörer, men även av elgrossister och återförsäljare av säkerhetsprodukter. Nobys leverantörer kommer huvudsakligen från Europa och är väletablerade tillverkare av säkerhetshårdvara och mjukvara. Bolaget har hög teknisk expertis och väletablerade part- nerskap med sina leverantörer och kunder. Noby grundades 1964, har 14 anställda och är baserat i Oslo, Norge. Förvärvsgrund: Noby har en stark historik av lönsam tillväxt, en positiv kultur med fokus på långsiktigt värdeskapande och goda förut- sättningar för fortsatt organisk tillväxt. UK Powerpoint Engineering är ett specialiserat teknikhandelsbolag verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät-, och testutrustning för hög- och mellanspänningsapplikationer, med syf- tet att säkerställa en trygg arbetsmiljö. Pro- duktutbudet omfattar bland annat elektriska mätinstrument, säkerhetsutrustning för ope- ratörer och isolerade verktyg samt ett brett utbud av elektriska mättjänster, utbildningar och kalibrerings- och eftermarknadstjänster. Bolaget fokuserar främst på den irländska marknaden och har över 1 000 aktiva kunder, som bland annat omfattar kraftverk, energi- bolag, specialiserade entreprenörer inom hög- och mellanspänning, större tillverk- ningsanläggningar, datacenter, vindkrafts- parker, läkemedelsbolag och fastighetsför- valtningsbolag. Powerpoint Engineering grundades 1996, har 29 anställda och är baserat i Portlaoise, Irland. Förvärvsgrund: Powerpoint Engineering är ett syftesdrivet bolag med tydlig tillväxt- potential, som stöds av det kontinuerligt ökande fokuset på arbetssäkerhet. Bolaget är välskött, har omfattande expertis inom sin nisch och starka relationer med sina kunder och partners. I-tronik är specialiserat på maskiner, förbruk- ningsvaror, reservdelar och tjänster för mon- tering och tillverkning av kretskort (PCB). Slut- kunderna återfinns inom flera olika bran- scher och är verksamma inom segment som belysning, försvar samt läkemedels- och flyg- industri. Bolaget representerar globalt ledande varumärken inom sina marknads- nischer och har långvariga relationer med sina kunder och leverantörer. I-tronik har 24 anställda och är baserat i Padua, Italien. Förvärvsgrund: I-Tronik har en lång historik av hållbar lönsam tillväxt och har goda utsik- ter för fortsatt organisk tillväxt, drivet bland annat av den pågående gröna teknologi- omställningen och elektrifieringstrenden. TSE Troller utvecklar, tillverkar och levererar högkvalitetsverktyg i rostfritt stål för preci- sionsapplicering av ytbeläggningar inom olika industrier. Produktutbudet omfattar beläggningsdysor och stationer, uthyrnings- utrustning och eftermarknadstjänster. Dess- utom erbjuder TSE Troller FoU-testutrustning för att utveckla och designa potentiella kun- ders nya produktionsprocesser. Bolaget leve- rerar till kunder över hela världen, verksamma i branscher som elektronik och batteripro- duktion, förpackningsindustri, papper och kartong, solcells- och bränslecellstillverkning, livsmedelsindustri och life science. TSE Troller grundades 1961, har 30 anställda och är base- rat i Murgenthal, Schweiz. Förvärvsgrund: Med över 60 års expertis inom utveckling och produktion av ytbelägg- ningsverktyg har TSE Troller utvecklats till en av de främsta tillverkarna inom sitt område och bolaget har goda utsikter för fortsatt hållbar lönsam tillväxt. Årsredovisning 2023 | Indutrade 17 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE CARSTEN JENSEN VD CKJ Steel ULRIKA GREGORSSON VD GA Lindberg Chemtech AB MODERNT KUNSKAPSFÖRETAG MED LÅNG HISTORIA Bland många svenska industriföretag är GA Lindberg en välkänd leverantör, som har ett brett sortiment och stort kunnande inom kemtekniska produkter. De största områdena är lim och smörjmedel, men företaget arbetar även med produkter för ingjutningar, ren- göring och metallbearbetning. GA Lindberg har många världsledande leverantörer. Via samarbetet får man tillgång till mängder av kvalitetsprodukter, men också till kunnandet och innovationskraften hos dessa globala aktörer. – Bredden på leverantörssidan gör samtidigt att vi blir något av en neutral part, som i alla lägen kan erbjuda kunderna den lösning som är bäst för dem, poängterar VD Ulrika Gregorsson. I leveransen av rätt lösning är också det egna kunnandet – om både produkter och kundens tekniska utmaningar – en given styrka. Effektiv hantering av hållbarhetsfrågorna är ytterligare en konkurrensfördel. Ett sådant exempel är att hållbarhet integreras i sam- arbetet med kunden och kopplas till allt från ekonomiska överväganden till den praktiska hanteringen. Inom GA Lindberg kallas detta för industriell hållbarhetsekonomi. Skapa delaktighet Ulrika Gregorsson tillträdde som VD för tre år sedan. Då hade GA Lindberg ingått i Indutrade i cirka 30 år. I rollen som VD lyfter hon betydelsen av att delegera ansvar och använda målstyrning i stället för detaljstyrning. – Jag tycker det är viktigt att skapa delaktighet, uppmuntra medarbetarna till att vara med och påverka och säga sin mening. I de tillväxtplaner vi lagt fast kan alla vara med och bidra. Jag som VD formulerar slutmålet, men hur det sedan ska uppnås måste alla få tycka till om. Kulturen i Indutrade passar Ulrika. Hon uppskattar frihetsgraden samt den trygghet som koncernen ger. I samband med den nyligen gjorda förändringen av koncernstrukturen fick hon en ny roll som affärssegmentschef. – Målet är att öka tillväxten, där min uppgift är att bidra till att utveckla verksamheten - både via organisk tillväxt och genom förvärv där det är möjligt. Röster från tidigare förvärv ETT LEVANDE ENTREPRENÖRSKAP Carsten Jensen var 24 år när han grundade CKJ Steel. Alltsedan starten 1993 är företaget inriktat på utveckling av avancerad utrustning för produktionsprocesser, främst för kun- der inom life science. Idag tar CKJ Steel fram rostfria tryckkärl, tankar, rörsystem och kom- pletta processlösningar till kunderna – även till företag inom biotech, livsmedel och energi. – Vi slog tidigt fast att våra egna krav skulle vara högre än kundernas. Det är så vi säkrar att vi ligger på topp, förklarar Carsten. Kanske är vi lite dyrare än konkurrenterna, men vi levererar alltid på tid och med högsta tänkbara kvalitet. Danmark är huvudmarknaden och den givna knutpunkten för life science-företag i Norden. Här finns Medicon Valley med dess internationella kluster av innovativa verk- samheter inom farmakologi, bioteknik och medicinteknik. – I arbetet med dessa kunder måste vi kunna hantera allt högre krav och förväntningar, och om vi har viljan och förmågan att klara detta så utvecklas vi som företag och växer. En stark vinnarinstinkt är ytterligare en framgångsfaktor Carsten lyfter fram när han sammanfattar företagets fina utveckling. Den bidrar han själv till, dels genom att vara synlig och inspirera med arbetarna i vardagen, dels genom att säkra att alla vet vilka målen är. Oavsett om det handlar om affärsmålen i hela företaget eller målen i ett visst kund- projekt. Behålla företagskulturen 2021 togs ytterligare ett steg på utvecklingsresan då Indutrade förvärvade CKJ Steel. Företaget hade då uppvaktats av flera potentiella köpare. – Några av dessa erbjöd till och med ett högre pris, men vi valde ändå Indutrade. En orsak var att vi ville behålla vårt namn, vår struktur och företagskultur. Detta var Indutrade tydliga med att vi skulle få göra, säger Carsten Jensen. Ett av målen med försäljningen var att underlätta en expansion till fler marknader i Norden. För detta krävs en större organisation med andra typer av kunskaper och erfarenheter, vilket Indutrade kan bidra med. Indutrade | Årsredovisning 2023 18 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE JÉRÔME CHABLOZ VD avintos AG MED SIKTE PÅ TILLVÄXT INOM LIFE SCIENCE Snabb, effektiv flödeshantering är schweiziska avintos specialitet. Ventiler, slangar och kopplingar är några av nyckelkomponenterna i de lösningar som utvecklas till kunderna. De flödestekniska lösningarna används sedan för kontroll och styrning av vätskor och gaser i industri processer. Verksamheten grundades för mer än 50 år sedan. Indutrade förvärvade det som nu är avintos 2011. – Genom teknisk expertis och kvalitetsprodukter skapar vi betydande mervärden för kunderna. Dessutom är servicenivån hög, både genom vår kundsupport samt via arbetet med tillverkning, underhåll och reparationer, säger Jérôme Chabloz, VD i avintos. – Till konkurrensfördelarna hör också att vi är extremt kundorienterade och alltid fokuserar på bästa lösning för våra kunder. Här bidrar vår mångåriga expertis, som bygger på att nära hälften av teamet i avintos varit med oss i över tio år. Huvudmarknaden är Schweiz där man är en ledande leverantör till kemi- och läkemedels- industrin. Bland kunderna återfinns också företag inom energi- och miljöteknik, livsmedels- industrin samt verkstadssektorn. avintos arbetar även med kunder inom life science och bio- teknik, där man idag ser de största och mest spännande tillväxtmöjligheterna. – I några av våra andra segment är tillväxten begränsad. Därför inriktar vi oss på industri- sektorer som traditionellt är starka i Schweiz. Life science är en sådan. Här finns ett kluster av företag som är unikt i världen, vilket vi självklart ska dra nytta av. Tillväxtresan inom life science startade 2017 via ett samarbete mellan olika bolag inom Indutrade. Via samarbetet har avintos tagit fram ett sortiment av single-use produkter som samlats i ett eget affärsområde, avintos UltraPure. – För oss öppnade samarbetet nya, spännande möjligheter där nätverket inom Indutrade varit helt avgörande. Vi hade knappast kunnat göra satsningen på engångsprodukter och etablera UltraPure utan stödet från våra systerföretag, sammanfattar Jérôme. Det här är Indutrade, människor arbetar för människor och de gör skillnaden. Årsredovisning 2023 | Indutrade 19 Ett systematiskt hållbarhetsarbete integrerat i affärsstrategin är en förut- sättning för långsiktigt värdeskapande. EXEMPEL PÅ AKTIVITETER UNDER 2023 ■ Fortsatt vidareutveckling av hållbarhets- strategi, mål och nyckeltal ■ Vidareutveckling av processer för rapport ering samt uppföljning av affärs- områdenas och bolagens hållbarhets- prestanda ■ Fortsatt satsning på klimat som strategiskt fokusområde, genom egenutvecklad klimat utbildning, stöd och uppföljning ■ Arbete för att uppfylla Science Based Targets initiatives kriterier ■ Utökad scope 3-rapportering för att täcka in de kategorier där vi har störst påverkan ■ Utdelning av vårt hållbarhetspris Indutrade Sustainability Awards för andra året ■ Förberedelse för kommande rapporte- ringslagstiftning, CSRD, och annan EU- lagstiftning ■ Aktiv kunskapsdelning i olika hållbar- hetsnätverk inom koncernen Fokusområden och mål Strategiskt ramverk för hållbar utveckling Indutrade har ett strategiskt ramverk som sammanfattar våra fokus- områden för hållbar utveckling. Ramverket utgår från en väsentlig- hetsanalys där vi identifierat de viktigaste hållbarhetsfrågorna för koncernen och våra bolag, utifrån påverkan, risker, möjligheter och intressentförväntningar. Vi arbetar mot övergripande mål inom områdena Människor, Miljö samt Produkter & kunder och har definierat tillhörande delmål och nyckeltal som följs upp minst årligen. Ramverket vidareutvecklas löpande för att hållbarhetsstyrning och uppföljning ska vara så rele- vant som möjligt för oss och våra intressenter. Syftet med vårt strategiska hållbarhetsarbete är att främja affärs- möjligheter, attrahera de bästa medarbetarna, driva hållbar lönsam tillväxt och stödja De Globala målen för hållbar utveckling. Indutrade är signatär av FN:s Global Compact och stödjer ILO-konventionerna, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Indutrade bidrar både direkt och indirekt till ett stort antal områden för hållbar utveckling. De Globala mål för hållbar utveckling där Indutrade har störst ansvar och möjlighet att göra skillnad presenteras ovan. De underliggande delmål där vi har särskild möjlighet att bidra finns angivna i respektive avsnitt i hållbarhetsredovisningen. Utöver dessa har Indutrade också ett grundläggande ansvar och arbetar mot de övriga målen. Vår uppförandekod innefattar många viktiga frågor och hjälper oss att arbeta ansvarsfullt ur flera perspektiv. Uppföljning av mål och nyckeltal För att följa hur vi utvecklas inom olika områden redovisar alla våra bolag hållbarhetsdata kopplat till koncerngemensamma delmål, nyckel tal och andra viktiga frågor i en digital plattform. Vi följer upp utfallet på koncernnivå samt på affärsområdes- och bolagsnivå för att identifiera förbättringsområden och implementera relevanta åtgärder. Utfallen på våra mål och nyckeltal framgår under respektive avsnitt i denna rapport. Vi arbetar löpande för att förbättra kvalitén på insamlad data genom att tydliggöra definitioner och ge vägledning till bolagen inför och under rapporteringen, bland annat genom olika stödmaterial, mallar, beräkningsverktyg och webbinarer. HÅLLBARHETSSTYRNING Utbildning och kunskapsdelning, nätverk, uppförandekod, policyer och riktlinjer, väsentlighetsanalys, riskanalys, styrelsemöten, koncerngemensamma och företagsspecifika mål, datarapportering och uppföljning, leverantörsdialog, analys av förvärv. Fokusområden och övergripande mål 2030 MÄNNISKOR 100% engagerade medarbetare MILJÖ CO₂-neutral scope 1 och 2 PRODUKTER & KUNDER 100% av Indutrades bolag bidrar till hållbart kundvärde Väsentliga frågor som vi målsätter och följer upp ¹ ) ■ Medarbetarengagemang ■ Ledarskaps- och kompetens- utveckling ■ Mångfald och inkludering ■ Hälsa och säkerhet ■ Minskade CO₂-utsläpp (scope 1 och 2) ■ Andel förnybar energi ■ Energieffektivitet ■ Resurseffektivitet ■ Mäta och sätta mål på scope 3 ■ Kundnöjdhet ■ Hållbar innovation ■ Produkter med lågt klimatavtryck Globala mål för hållbar utveckling som vi särskilt bidrar till 1) Utfallen på våra mål och nyckeltal kopplade till dessa frågor framgår under respektive avsnitt. GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE GOD UTBILDNING FÖR ALLA JÄMSTÄLLDHET HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION BEKÄMPA KLIMAT- FÖRÄNDRINGARNA Hållbarhetsrapport FREDLIGA OCH INKLUDERANDE SAMHÄLLEN Årsredovisning 2023 | Indutrade 21 Hållbarhetsstyrning Övergripande hållbarhetsstyrning Indutrades hållbarhetsstyrning är anpassad efter vår decentraliserade organisation och sker huvudsakligen via bolagsstyrelserna, affärsområdena, en gemensam uppförande- kod, policyer och riktlinjer samt nätverk, utbildning och uppföljning av data. VD och företagsledning i varje bolag har operativt ansvar för sitt hållbarhetsarbete och varje styrelse är ytterst ansvarig för att säkerställa att företaget följer sina egna och Indutrades riktlinjer och policyer. Rätt fokus i varje bolag Indutrade har över 200 bolag som är verk- samma inom vitt skilda branscher och mark- nader varför såväl utmaningar som möjlighe- ter skiljer sig åt mellan bolagen. Därför är det viktigt att respektive bolag, utöver att arbeta mot de gemensamma koncernövergripande målen, också identifierar sina egna väsentliga hållbarhetsfrågor och tillhörande mål och nyckeltal. Vi ser kombinationen av koncern- gemensamma och bolagsspecifika priorite- ringar som en viktig styrka i vårt hållbarhets- arbete. Målet till 2025 är att samtliga bolag ska ha gjort sina egna väsentlighetsanalyser och årets mätning visade att 89 (83) procent hittills gjort det. Som vägledning för bolagens väsentlighetsanalyser finns ett Indutrade- specifikt stödmaterial som syftar till att skapa bred förankring och engagemang i hållbar- hetsarbetet. Hållbarhet på styrelsemöten Hållbarhet finns med som obligatorisk agendapunkt på våra bolags styrelsemöten. Där diskuteras utfall på rapporterade data samt bolagets egen väsentlighetsanalys och tillhörande mål, nyckeltal och aktiviteter. På koncernnivå är styrelsen involverad i hållbarhetsfrågor genom att godkänna stra- tegier, policyer, mål, förvärv och eventuella avyttringar samt genom att följa våra förbe- redelser inför ny hållbarhetslagstiftning. Sty- relsen godkänner även den årliga koncern- övergripande riskanalysen som inkluderar viktiga områden avseende hållbar utveckling. Mer information om hur vi arbetar med ris- kerna finns löpande i hållbarhetsrapporten och i det samlade avsnittet om riskanalys på sidorna 42-46. Uppförandekoden en viktig grund Indutrades uppförandekod är fastställd av styrelsen och är vägledande för vilka vi vill vara och hur vi vill uppfattas. Uppförande- koden omfattar alla medarbetare inom Indutradekoncernen och innehåller riktlinjer för miljöhänsyn, hälsa och säkerhet, affärs- etik inklusive antikorruption, medarbetar- relationer, mänskliga rättigheter och sam- hällspåverkan. Uppförandekoden är översatt till åtta olika språk och finns tillgänglig på vår hemsida. Den finns också tillgänglig för samt- liga medarbetare på vår interna kommunika- tionsplattform Indutrade Portal där även en digital utbildning finns som ett stöd i imple- menteringen. Årets uppföljning visade att 97 (97) procent av Indutrades bolag hade rutiner för löpande implementering av uppförande- koden i sina verksamheter. Målet är att samt- liga bolag ska ha detta på plats 2025. Visselblåsarfunktionen används Medarbetare kan, anonymt om de så önskar, rapportera avvikelser från uppförandekoden eller misstankar om andra oegentligheter, via en extern visselblåsarfunktion. Visselblåsar- funktionen är även tillgänglig för dotterbola- gens leverantörer, samarbetspartners och underleverantörer. Under 2023 mottog Indutrade nio (sex) ärenden, alla relaterade till händelser i våra dotterbolag. Samtliga ärenden 2023 följdes upp och hanterades enligt en fastlagd process och relevanta åtgärder vidtogs. Majoriteten av ärendena handlade om lokala anställnings- och arbets- miljöfrågor, i ett par fall med koppling till ledarskap. Vi ser positivt på att rapporte- ringssystemet är känt i organisationen och att medarbetare agerar på sådant som kan vara inkorrekt. Antikorruption och affärsetik Med verksamheter i fler än 30 länder är affärsetik av stor betydelse för Indutrade och en förutsättning för hållbar lönsam tillväxt. Brister avseende affärsetik skulle innebära ris- ker för felaktiga affärsbeslut samt för vårt anseende och varumärke. Affärsetik ingår i uppförandekoden som medarbetarna Indutrade Sustainability Awards Under 2023 delade vi för andra året ut vårt hållbarhetspris Indutrade Sustain- ability Awards. Bolagen hade möjlighet att nominera sig själva och varandra i tre kategorier – Människor, Miljö samt Produkter & kunder. Totalt inkom 31 nomineringar. Förslag på vinnare och andra omnämnanden valdes ut baserat på definierade kriterier av en arbets- grupp och därefter fattades beslut i koncern ledningen. De tre vinnarna; GPA Flowsystem AS, Verplas Limited och VES Ltd, har annonserats med filmer och artiklar på vår interna kommunika- tionsplattform Indutrade Portal, inom respektive affärsområde, samt externt via LinkedIn. Mer om respektive vinnare finns att läsa under de olika avsnitten i denna rapport. Indutrade | Årsredovisning 2023 22 utbildas i. Koncernledningen har också fått en fördjupad utbildning inom området. Utöver uppförandekoden har Indutrade ett antal koncernövergripande interna riktlinjer och policyer, bland annat trade compliance-, skatte-, försäkrings-, informations- och inves- teringspolicyer. Vi har också interna kontroll- rutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier. Under 2023 rapporterades inga incidenter avseende korruption. Uppförandekod för leverantörer och samarbetspartners En del av våra produkter, ingående material och komponenter, tillverkas i länder där arbetsförhållanden, miljöreglering och affärsetik, inklusive antikorruption kan variera. Löpande social och miljömässig utvärdering av kunder och leverantörer sker hos dotterbolagen, som genom nära och långvariga samarbeten har god insikt och kunskap kring leverantörskedjan. Indutrade har en uppförandekod för leverantörer och samarbetspartners. Uppföljningen 2023 visade att 82 (81) procent av Indutrades bolag helt eller delvis inkluderat tredjepart att omfattas av uppförandekoden. Vidare fram- kom att 75 (69) procent av bolagen har en process för att granska nyckelleverantörer avseende hållbarhet, inklusive mänskliga rättigheter, och målet är att andelen ska öka varje år med stöd av koncerngemensamma insatser. NYCKELTAL AVSEENDE HÅLLBARHETSSTYRNING 2020 2021 2022 2023 Mål 2025 Andel bolag som har rutiner för löpande implementering av uppförandekoden (%) 96 97 97 97 100 Andel bolag som genomfört väsentlighetsanalys (%) – 73 83 89 100 Andel bolag som inkluderat tredjepart att omfattas av uppförandekoden (%) 72 74 81 82 90 Andel bolag som har en process för att följa upp nyckelleverantörer avseende hållbarhet, inklusive mänskliga rättigheter (%) – – 69 75 Årlig ökning Andel företagsförvärv som utvärderats brett ur ett hållbarhets perspektiv, som en integrerad del ivår due diligence-process (%) 100 100 100 100 100 Hållbara leverantörskedjor är ett komplext och viktigt område som vi kommer fortsätta att utveckla. Under 2023 har vi undersökt våra leverantörskedjor kopplat till plast och stål som är de huvudsakliga ingående materi- alen i våra bolags produkter. Syftet är att för- stå mer om riskerna och kunna rikta våra insatser rätt. Vi har även initierat ett arbete med att uppdatera vår uppförandekod för leverantörer och samarbetspartners så att den blir ännu mer heltäckande avseende olika dimensioner kring miljö och socialt ansvar som är viktiga i vår leverantörskedja. Noggrann förvärvsprocess Indutrades bolag ska erbjuda och leverera produkter och tjänster av god kvalitet som adderar värde till kunderna. Vi förvärvar väl- renommerade och framgångsrika bolag som har en ledande position inom sin nisch. Samt- liga nio bolag som förvärvades under året har utvärderats ur ett hållbarhetsperspektiv, som en integrerad del i vår due diligence-process. Kultur- och värderingsfrågor är särskilt viktiga för oss när vi förvärvar nya bolag. Det är avgö- rande att bolagen delar vår syn på ansvarsta- gande och vad som är viktigt för att långsik- tigt utveckla en hållbar och framgångsrik verksamhet. Hållbarhetsutvärderingen vida- reutvecklas löpande i enlighet med utveck- lingen av vårt strategiska hållbarhetsramverk. Hållbarhetsnätverk för kunskaps- delning I Indutrades frivilliga hållbarhetsnätverk deltar drygt 150 representanter från dotterbolagen som får ta del av inspiration och vägledning inom viktiga områden för hållbar utveckling. Under året har nätverksträffarna berört ämnen som hållbarhetskommunikation, datarapportering samt scope 3. Det finns även lokala hållbarhetsnätverk i flera affärs- områden som träffas regelbundet. Under året har vi även etablerat nätverk avseende mer specifika kunskapsutbyten, exempelvis Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM). Det är värdefullt för bolagen att genom nätverken kunna dela erfarenheter och arbetssätt mellan varandra. Löpande intressentdialog Indutrades viktigaste intressenter är medar- betare, ägare, investerare och andra aktörer på kapitalmarknaden och vi för en löpande dialog med dem. Klimatfrågan står fortsatt mycket högt på agendan för våra intressen- ter, liksom förberedelse för kommande EU- lagstiftning, så som Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) och Corporate Sustainability Due Diligence Directive (CSDDD). Arbetet med dessa områden pågår och är högt prioriterat för oss. Under 2023 har vi exempelvis arbetat aktivt med vår dubbla väsentlighetsanalys, enligt kraven i CSRD, som ligger till grund för inriktningen på den kommande hållbarhetsrapporteringen. GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED HÅLLBARHETSSTYRNING Årsredovisning 2023 | Indutrade 23 Mot 100 procent engagerade medarbetare Indutrades vision är en entreprenörsdriven värld där människor gör skillnaden. Det inne- fattar ett långsiktigt arbete för att få män- niskor, och därmed företag, att växa. Vi tror på att ge människor frihet och förtroende. Det skapar arbetsglädje, stolthet och enga- gemang. Vårt övergripande mål till 2030 är 100procent engagerade medarbetare. Att säkerställa att medarbetarna mår bra och utvecklas i organisationen är prioriterade områden och avgörande för koncernens framgång. Årets uppföljning visade att ande- len av våra företag som mäter medarbetar- nöjdhet och -engagemang ökat till 88 (76) procent. Målet till 2025 är att alla bolag ska göra denna typ av mätning och nyttja resulta- tet för dialog och verksamhetsutveckling. Bolagen väljer själva vilken form av uppfölj- ning som passar deras sammanhang. Många har valt att göra löpande pulsmätningar för att få uppdatering kring styrkor och utveck- lingsområden kontinuerligt. Ett av 2023 och 2024 års karriärföretag Det råder stor konkurrens om kompetens och talanger vid rekrytering och därför är Indutrades attraktivitet och anseende på arbetsmarknaden viktigt. Vi är glada att Karriär företagen utsett Indutrade till karriär- företag både år 2023 och 2024. Karriärföre- tagen utser 100 företag varje år i en fristående och strukturerad urvalsprocess enligt definie- rade kriterier. Bland årets Karriärföretag 2023 har Indutrade också blivit framröstat till plats fem som mest attraktiva arbetsgivare för Young professionals bland ekonomer samt till plats sex som mest attraktiva arbetsgivare bland ekonomistudenter. Ledarskaps- och kompetens- utveckling ifokus En av de viktigaste förutsättningarna för långsiktighet i våra verksamheter är att över tid säkerställa tillgång till rätt kompetens inom koncernen. Det sker genom utbildning och träning på både bolags- och koncern- övergripande nivå samt genom att dra nytta av den kunskap som redan finns internt. Många utmaningar och lösningar är gemen- samma eller relevanta för de flesta bolag och vi delar erfarenheter, kunskap och best practice genom nätverk, utbildningar och den interna kommunikationsplattformen Indutrade Portal. Under 2023 genomfördes ett flertal kon- cernövergripande aktiviteter för att främja kompetensutveckling och kunskapsöverföring, exempelvis våra koncerngemensamma och internationella ledarutvecklingsprogram (se faktarutan sidan 25) samt workshops på en rad olika teman i både fysiskt och digitalt format. Utöver ledarutvecklingsprogrammen erbjuder Indutrade, via Indutrade Academy, kurser inom bland annat försäljning, inköp, juridik och ekonomi som är öppna för med- arbetare i olika länder. Vid två tillfällen per år välkomnas alla nya VD:ar till Indutrade genom koncernens Onboarding. Vi följer också upp hur stor andel av bola- gen som genomför årliga dokumenterade kompetensutvecklingssamtal för samtliga medarbetare, där målsättningen är 100 pro- cent. Utfallet för 2023 blev 95 (93) procent. Människor Juryns motivering för Indutrade löd: ”Indutrade är en arbets- givare som går utöver att bara erbjuda en plats att arbeta. Företagets decentraliserade kultur är förtroendefull, utveck- lande och inkluderande, där medarbetarna är i fokus. Genom att sätta människorna främst har Indutrade framgångsrikt skapat en entreprenöriell miljö som inspirerar till prestation, samarbete och engagemang. Med sitt unika employer branding-arbete sticker de ut ur mängden.” Indutrade | Årsredovisning 2023 24 En skalbar organisation Under 2023 genomfördes en ledarkonferens för affärsenhetschefer och andra ordföranden i våra bolags styrelser, med syfte att ytterligare etablera Indutrades ägarfilosofi i vår lednings- struktur. Detta är ett fundament för professio- nell ägarstyrning och ökad skalbarhet samt i förlängningen för hållbar lönsam tillväxt. Strukturerad process för successions- planering Väl etablerade ledningsstrukturer och en strukturerad process för successionsplanering av bolags-VD:ar och andra nyckelpersoner är viktigt ur flera perspektiv. Det säkerställer kontinuitet i bolagen, att flera perspektiv till- varatas i beslutsfattande och affärsutveckling samt att möjligheter till karriärutveckling erbjuds och skapar förutsättningar för intern rekrytering av nyckelpersoner. Vi följer löpande hur stor andel av våra VD:ar som rekryteras internt. Vi följer också upp i vilken grad bolagen har etablerade ledningsgrup- per. 2023 ökade andelen till 90 (87) procent. Strukturerad successionplanering ger även en överblick av åldersfördelningen i våra led- ningsstrukturer, vilket är en viktig indikator i arbetet med vår interna ledarförsörjning. Indutrades HR-nätverk I mars 2023 samlades Indutrades People och HR-nätverk under två dagar i Stockholm. Del- tagarna bestod av HR-specialister från våra- bolag. Syftet med mötet var att lära känna varandra och dela erfarenheter om hur man kan utveckla det strukturerade arbetet för människors engagemang, utveckling och arbetsmiljö, både lokalt i de olika företagen och gemensamt som koncern. Mångfald och inkludering viktigt för innovation En viktig förutsättning för Indutrades fort- satta tillväxt är att lyckas attrahera, utveckla och behålla rätt medarbetare. Medarbetare ska rekryteras och befordras uteslutande uti- från sina kvalifikationer för arbetet, utan hän- syn till kön, könsöverskridande identitet eller uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan trosuppfattning, funktionsvariation, sexuell läggning, ålder eller andra kategorier som skyddas enligt lag. Mångfald i arbets- styrkan är en viktig tillgång och förutsättning för utveckling och innovation. Vår strukture- rade successionsplanering är en nyckelpro- cess för att skapa överblick över ålders- och könsfördelning i våra ledningsstrukturer och ligger till grund för flera av våra nyckeltal inom detta område. Vi erbjuder en utbildning på temat mång- fald och inkludering på Indutrades interna kommunikationsplattform, Indutrade portal. Vi vill att alla våra bolag följer upp den upp- levda förekomsten av diskriminering och tra- kasserier i sina medarbetarundersökningar för att säkerställa likabehandling och att åtgärder vidtas där det behövs. 2023 års upp- följning visade att 91 (90) procent gör det. Under året har inget ärende som rör diskrimi- nering och trakasserier kommit in via koncer- nens visselblåsarkanal. Indutrades ledarutvecklingsprogram Våra koncerngemensamma ledarutveck- lingsprogram är mycket uppskattade. Syf- tet med programmen är att bygga ledare som, genom sin påverkan på människor och affärsutveckling, skapar hållbar lön- sam tillväxt för individer, enskilda företag och Indutrade som koncern. Programmen är också ett bra tillfälle att nätverka och utbyta erfarenheter inom Indutrade. Totalt sett har över 300 ledare inom Indutrade deltagit i våra två ledarprogram genom åren. Under 2023 har 26 personer deltagit i Indutrade Leadership Program (ILP) som riktar sig till VD:ar inom koncernen. Pro- grammet omfattar åtta moduler på totalt 20 dagar och innehåller olika dimensioner av ledarskap, strategi, hållbarhet, föränd- ringsledning och ekonomi. Indutrade Business Program (IBP) riktar sig till medlemmar i bolagens lednings- grupper (seniora ledare) och omfattar fyra moduler på totalt elva dagar med fokus på ledarskap, kommunikation, förändrings- ledning, affärsmannaskap samt hållbar- het. Under 2023 har 49 personer deltagit i detta program. Programmen avslutas med en sam- manfattning där varje deltagare presente- rar sin framtida inriktning baserat på de erfarenheter som programmen har medfört. Programutvärderingarna visar att pro- grammen i mycket hög utsträckning upp- fyller deltagarnas förväntningar. Program- men erbjuder relevant kunskap knuten till verkliga situationer och förväntas resultera i att deltagarna agerar på ett nytt och mer ändamålsenligt sätt baserat på de insikter de förvärvat. Programmen bidrar även till att förbereda fler av våra ledare för andra typer av uppdrag inom koncernen, såsom styrelsearbete i systerbolag. Årsredovisning 2023 | Indutrade 25 NYCKELTAL AVSEENDE MÄNNISKOR 2020 2021 2022 2023 Mål 2025 Andel bolag som mäter medarbetarengagemang/ –nöjdhet (%) 58 64 76 88 100 - varav andel som har med diskriminering och trakasserier som uppföljningsområde (%) – – 90 91 100 - varav andel som har med ledarskap som uppföljningsområde (%) – – 94 93 100 Andel fortsatt anställda (%) 90 89 88 87 Min 85 Andel bolag som har processer för regelbundna och dokumenterade kompetens utvecklings samtal (%) – – 93 95 100 Andel internt rekryterade VD:ar i bolagen (%) 50 50 46 42 60 Andel bolag med etablerade ledningsgrupper (%) – 74 87 90 – Andel kvinnor i totala arbetsstyrkan (%) 24 24 26 26 30 Andel ledningsgrupper med kvinnlig representation (%) – 80 73 73 90 Andel bolag med kvinnlig representation i styrelsen (%) 17 21 28 30 50 Olycksfallsfrekvens ¹ ) 3,2 1,8 1,5 1,0 0 ² ) Sjukfrånvaro, antal dagar per heltidsanställd, korttid – 4,8 5,3 4,6 4,3 Sjukfrånvaro, antal dagar per heltidsanställd, långtid – 3,3 3,4 4,5 – Andel bolag som har en process för att analysera, dokumentera och åtgärda arbetsrelaterade risker (%) – – 93 96 100 1) Olycksfrekvensen mäts som antalet skador per 200 000 arbetade timmar. 2) Kontinuerlig minskning, långsiktigt mot noll. GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED MÄNNISKOR Vi strävar efter fler kvinnor på alla nivåer Vi har ett långsiktigt fokus på jämställdhet på alla nivåer i bolaget. Andelen kvinnor av totala antalet anställda uppgick under 2023 till 26 (26) procent. Målet 2025 är en andel om 30 procent. Vi arbetar också för att öka andelen av våra dotterbolag med kvinnlig representation i ledningsgrupp och styrelse (se tabell). Vi arbetar aktivt med vår succes- sionsplanering och att identifiera och långsik- tigt utveckla kvinnor till ledande positioner. När det gäller att nå en mer jämn könsför- delning i våra bolag finns en utmaning på samhälls- och branschnivå då det är en betyd- ligt högre andel män som är entreprenörer inom teknik och industri samt i tekniska utbildningar och yrken. Vår ambition är att, genom olika insatser, inspirera fler kvinnor att välja en karriär inom entreprenörskap och teknik. Nollvision för arbetsskador Hälsa och säkerhet på arbetsplatsen är grundläggande för Indutrade och en förut- sättning för produktivitet och tillväxt i dotter- bolagen. Att investera i förbättrad arbets- och produktionsmiljö, med färre riskmoment, är något som vi prioriterar och uppmuntrar. Vår målsättning är att alla bolag till 2025 systematiskt och återkommande skall doku- mentera, analysera och åtgärda risksituatio- ner. Vår uppföljning under 2023 visar att 96 (93) procent av bolagen har en sådan process implementerad. Totalt rapporterades 96 (127) arbetsplatsskador som ledde till arbets- frånvaro under 2023. Det ger en skadefrek- vens på 1,0 (1,5), en minskning mot året innan. Målet är en kontinuerlig minskning av olycksfallsfrekvensen, långsiktigt mot noll. Vi riktar insatser särskilt mot bolag med högre skadefrekvens och under året har workshops kring säkra arbetsmiljöer hållits med dessa bolag. Sjukfrånvaro Vi mäter kort- och långtidssjukfrånvaro och följer upp de bolag som vi anser har en hög frånvaro. Vi säkerställer att bolagen förstår bakomliggande orsaker och att nödvändiga åtgärder vidtas. Målet 2025 för korttidssjuk- frånvaro (under 14 dagar) är 4,3 dagar per heltidsanställd och årets mätning uppvisade ett genomsnitt för koncernen om 4,6 (5,3). Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori MÄNNISKOR: Verplas Limited MOTIVERING: “Imponerande företagsövergripande kultur- förändring som har haft tydliga positiva effekter på laganda, motivation, hållbarhets arbete och ekonomiska resultat.” Indutrade | Årsredovisning 2023 26 Miljö Vårt mål är klimatneutralitet Klimatfrågan står högt på Indutrades agenda. Vårt övergripande klimatmål om att nå klimatneutralitet till 2030 innefattar direkta utsläpp (scope 1) och utsläpp från vår energianvändning (scope 2). Vi beräknar våra utsläpp i enlighet med GHG-protokollet (Greenhouse Gas Protocol). Vi har minskat våra utsläpp Utsläppen från scope 1 och 2 uppgick 2023 till totalt 17 737 (19 860) ton CO2e, varav 11 102 från scope 1 och 6 636 från scope 2. De största källorna till våra utsläpp inom scope 1 och 2 är bränslen till tjänstefordon samt el användning. Vårt delmål för 2025 är en minskning av utsläppen i absoluta tal med 20 procent jämfört med år 2020. Vi växer kontinuerligt genom förvärv vilket gör en absolut minskning till en hög ambition. Under året har vi minskat våra utsläpp från scope 1 och 2 i absoluta termer med 11 procent. Vi ser också att utsläppsintensi- teten förbättrats markant. För 2023 uppgick utsläppsintensiteten till 0,56 (0,74) ton CO2e/ mkr nettoomsättning, vilket är en förbättring med 24 procent jämfört med 2022. Under året har vi arbetat för att ytterligare förbättra datakvalitet och fullständighet i rap- porteringen av scope 1 och 2 data för att ännu bättre motsvara alla kriterier i GHG-proto- kollet samt Science Based Targets initiative. Vägledning för minskade utsläpp Vi arbetar med analys på koncern-, affärsom- rådes-, och bolagsnivå för att identifiera rele- vanta åtgärder och prioriteringar framåt i vår strävan mot klimatneutralitet. Sedan 2022 har vi intensifierat detta arbete, bland annat genom mer konkret vägledning till bolagen samt riktad dialog och insatser gentemot de bolag som har störst utsläpp. Vi lanserade under 2023 en egenutvecklad utbildning i klimat, särskilt riktad till lednings- personer och styrelsemedlemmar i våra bolag, för att höja kunskapsnivån och enga- gemanget samt hjälpa bolagen i arbetet för minskad klimatpåverkan. Vi ser ett aktivt klimatarbete som affärs- kritiskt och har som mål att 100 procent av våra bolag har analyserat sin klimatpåverkan och utifrån detta vidtagit åtgärder avseende de största utsläpps källorna. Resultaten 2023 visade att 66 (51) procent har gjort detta. Förnybar energi och energieffektivitet Andelen energi från förnybara källor som nyttjas i verksamheten ökade till 39 (33) pro- cent. Målet är 50 procent till 2025. Vår energi- intensitet utvecklades positivt och uppgick till 3,88 (4,22) MWh/mkr nettoomsättning. Vårt mål till 2025 är 3,35. Vår mätning omfat- tar energi inom scope 1 och 2 vilket innefattar el, värme, kyla och bränslen till produktions- och verksamhetsprocesser samt bränslen till egna och leasade fordon. Utökad scope 3-rapportering Under 2023 har vi arbetat aktivt för att utöka vår data för scope 3, det vill säga utsläpp upp- ströms och nedströms i vår värdekedja, i vår datainsamling från dotterbolagen. Syftet är att förstå omfattningen av dem samt att framåt kunna inkludera detta i målsättningar och strategier och rikta insatserna där de har störst effekt. Vi har under 2023, med hjälp av några pilotföretag inom koncernen genomfört en scope 3-undersökning för att se hur stor vår klimatpåverkan är i de olika kategorierna. Undersökningen visade att Inköpta varor samt energianvändning av produkterna är de två största utsläppskällorna för koncernen som helhet, vilket också årets rapportering bekräftar. Dessa kategorier utgör vårt i särs- klass största klimatavtryck. Dock väljer vi att inte redovisa siffror för dessa två kategorier i år då vi vill jobba vidare med fullständigheten i data ytterligare ett år. Utöver dessa kate- gorier mäter vi även utsläpp från transporter uppströms och tjänsteresor med flyg samt utsläpp kopplade till produktion och distribu- tion av energi i scope 1 och 2, se utfall i tabel- len på sidan 28. Sammantaget ger de fem scope 3-kategorier vi mäter oss en bra bild av vårt klimatavtryck i värdekedjan. Att mäta scope 3 är till viss del utmanande och vi har arbetat aktivt under året med väg- ledning till våra dotterbolag kring hur de ska rapportera data för valda kategorier, med bland annat guider, mallar, webbinarer och Q&A-sammanställningar. Vår klimatguide innehåller konkreta exempel på åtgärder som bolagen kan göra för att minska sina klimatavtryck genom hela värdekedjan. Som komp- lement till denna finns också en egen- utvecklad webbaserad utbildning. Climate Guide for the Indutrade Group Anslutna till Science Based Targets initiative Med vårt klimatarbete vill vi bidra till att begränsa den globala upp- värmningen till under 1,5 grader. Vi har därför tagit ställning och anslutit oss till Science Based Targets initia- tive (SBTi), med ambitionen att vidare- utveckla våra ambitiösa klimatmål så att de är i linje med klimatveten- skapen. Vi är stolta över att göra detta åtagande och övertygade om att det kommer att gynna Indutrade som koncern och våra enskilda bolag på många sätt. Nuvarande klimatmål för scope 1 och 2 är en bra grund och med den ytterligare scope 3 data vi samlat in under 2023 har vi nu en bra bas för att sätta mål även för utsläpp inom scope 3. Ambitionen är att få målen godkända av SBTi under 2024. Årsredovisning 2023 | Indutrade 27 Analys av klimatrisker Det förändrade klimatet leder till allt större påverkan på samhälle och ekonomi runt om i världen. Vi värderar olika klimatrelaterade risker inom ramen för vår koncernriskanalys. Övergripande är våra största klimatrisker och tillika möjligheter kopplade till den mark- nadsomställning som sker mot mer energi- och klimat effektiva produkter och lösningar. Viktiga fokusområden är att arbeta för ännu mer hållbara material och produkter som hjälper kunderna att ställa om. Vårt arbete med detta beskrivs mer på sidan 29. Resurseffektivitet och systematiskt miljöarbete Alla våra bolag ska bedriva ett systematiskt miljöarbete, vilket innebär att de ska ha iden- tifierat väsentliga miljöfrågor inklusive till- hörande mål och nyckeltal samt kontinuerligt följa upp dessa. Andelen av våra dotterbolag med nyckeltal för olika dimensioner av resurs- effektivitet, avseende exempelvis vatten, energi och avfall, uppgick 2023 till 72 (65) procent. Vi arbetar med olika former av stöd och information till våra bolag för att alla skall ha detta implementerat senast under 2025. Ett viktigt exempel är det nya stödmaterialet för väsentlighetsanalyser (se sidan 22) som hjälper bolagen att identifiera väsentliga områden och relevanta nyckeltal för dessa. Vi arbetar för att alla våra bolag ska ha processer för att mäta och minska miljöpåver- kan från avfall. Vi förbereder nu även för att börja mäta avfallsmängder och återvinnings- grad framöver. Många bolag, särskilt de större, arbetar sedan länge efter etablerade miljölednings- standarder. I slutet av 2023 arbetade 72 (69) procent av de tillverkande bolagen med miljö ledningssystem och drygt 25 (20) pro- cent av det totala antalet bolag i koncernen var certifierade enligt ISO 14001. I nio (sju) av våra svenska dotterbolag bedrivs tillstånds- pliktig verksamhet enligt miljöbalken. Tio (fem) av de utländska dotterbolagen bedriver verksamhet med motsvarande tillstånds- eller anmälningsplikt. NYCKELTAL AVSEENDE MILJÖ 2020 2021 2022 2023 Mål 2025 Totala koldioxidutsläpp scope 1 och 2 (ton CO2e) 19 924 19 766 19 860 17 737 15 939 Koldioxidutsläpp scope 1 (ton CO2e) 9 074 10 265 11 102 – Koldioxidutsläpp scope 2 (ton CO2e) 10 691 9 594 6 636 – Koldioxidintensitet (ton CO2e/mkr nettoomsättning) 1,04 0,91 0,74 0,56 – Koldioxidutsläpp scope 3 (ton CO2e): – Tjänsteresor med flyg – Uppströms transporter – Produktion och distribution av energi i scope 1 och 2 – – 1 685 – 3 711 27 032 4099 – – – Andel förnybar energi (omfattar el, värme, kyla och bränslen till produktions- och verksamhetsprocesser samt bränslen till egna och leasade fordon) (%) 24 29 33 39 50 Energiintensitet (MWh/mkr nettoomsättning) 4,79 4,97 4,22 3,88 3,35 Andel bolag som har nyckeltal för att mäta olika dimensioner av resurseffektivitet (%) 45 57 65 72 100 Andel bolag som analyserat sin klimatpåverkan och utifrån detta vidtagit åtgärder för de största utsläppskällorna (%) – – 51 66 100 Andel bolag som har en process för att mäta och arbeta för minskat avfall och ökad återvinning (%) – – 76 85 – Vattenanvändning (m3) 127 300 – Vårt vattenavtryck Vatten blir en alltmer central fråga globalt, då det förändrade klimatet förändrar tillgången på vatten. Under 2023 har vi börjat mäta vatten användningen från våra bolag. Totalt använder vi inom koncernen 127 300 kubik- meter och de tillverkande bolagen står för den största använd ningen. Vi håller nu på att se över policys på området och hur vi styr och jobbar med frågan på ett relevant sätt framåt. GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT MILJÖARBETE Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori MILJÖ: GPA Flowsystem AS MOTIVERING: “Inkluderande, systematiskt och certifierat miljöarbete som leder till mätbara och konkreta förbättringar inom en rad olika områden vad gäller klimat påverkan och resursanvändning.” Indutrade | Årsredovisning 2023 28 Produkter & kunder Fler produkter och lösningar med hållbara mervärden Vårt övergripande mål till 2030 är att alla kon- cernens bolag ska bidra till en hållbar utveck- ling för kunderna genom sina produkter och lösningar. Våra företag erbjuder högkvalita- tiva produkter med lång livslängd. Genom god kunskap om kundernas system och pro- cesser samt hög teknisk kompetens, effektivi- serar vi i många fall kundernas verksamheter och erbjuder lösningar som minskar miljöpå- verkan, eller bidrar med andra fördelar, exem- pelvis förbättrad arbetsmiljö. Hållbarhet blir alltmer centralt för såväl kunder som samhäl- let i stort och är avgörande för fortsatt tillväxt och framgång. Att stimulera utvecklingen och försäljningen av produkter med hållbara mervärden är därför ett viktigt fokusområde för koncernen. Hur bolagen arbetar med att inkludera hållbara värden i sina erbjudanden följs upp på bolagens styrelsemöten. Beräknat koldioxidavtryck från produkter Vi arbetar särskilt för att nya produkter som lanseras ska förbruka mindre energi och/eller minska koldioxidavtrycket. Under 2023 angav 15 (10) procent av våra bolag att de beräknar koldioxidavtrycket från sina produkter och använder detta i marknadsföring och försälj- ning. Vår målsättning är att detta kontinuer- ligt skall öka. Produktinnovation i hållbar riktning För att stimulera innovation av nya hållbara produkter är ambitionen att börja följa upp hur stor andel av nettoomsättningen som kommer från produkter som lanserats de senaste fem åren. Vi följer upp i vilken mån våra bolag har en dokumenterad målsätt- ning att förbättra resurseffektiviteten i sam- band med produkt- och tjänsteutveckling. Årets mätning visade att 65 (60) procent av har en sådan målsättning och vår ambition är att andelen ska öka varje år. NYCKELTAL AVSEENDE PRODUKTER & KUNDER 2020 2021 2022 2023 Mål 2025 Andel bolag som mäter kundnöjdhet (%) 66 66 74 82 100 Andel bolag som inkluderar frågor om hållbarhet i kundundersökningar eller andra återkommande kunddialoger (%) – – 44 59 100 Andel bolag som har en dokumenterad ambition/mål att förbättra resurseffektiviteten vid utveckling av nya produkt- och tjänsteerbjudanden (%) – – 60 65 Årlig ökning Andel bolag som har beräknat koldioxidavtrycket från produkter och använder detta i marknadsföring och försäljning (%) – – 10 15 Årlig ökning Kvalitet och kundnöjdhet Att mäta kundnöjdhet och använda resulta- tet i verksamhetsutveckling är angeläget för fortsatt framgång. Andelen av våra bolag med en etablerad process för detta uppgick 2023 till 82 (74) procent. Dessutom inklude- rar 59 (44) procent av bolagen frågor om håll- barhet i sina kundundersökningar eller andra återkommande dialoger med kunderna. Detta ger viktig input och möjlighet att vidare- utveckla erbjudandet i linje med den gröna omställningen. Vidare är 49 (51) procent av våra bolag certifierade enligt ISO 9001. GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED PRODUKTER & KUNDER Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori PRODUKTER & KUNDER: VES Ltd MOTIVERING: ”Strukturerat arbete för att utveckla både verksamheten och dess kärnerbjudande för att utnyttja de nya energimarknadssektor erna med framtida tillväxt potential, vilket leder till betydande försäljningstillväxt.” Årsredovisning 2023 | Indutrade 29 Taxonomiförordningen Under 2023 lagstiftade EU om ett utökat omfång av taxonomiförord- ningen, som därmed gått från att beröra två av EU:s miljömål till att nu omfatta sex stycken. Vi har under året utvärderat våra bolag gentemot de nya tilläggen i förordningen och funnit att vi omfattas av taxono- min i en betydligt större utsträckning än tidigare år. Det är framför allt aktiviteten "Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning" från omställnings målet för en cirkulär ekonomi som bidrar till ökningen avseende omsättning. Utvärderingen har berört huruvida Indutrades aktiviteter omfattas av de nya miljömålen. Rapportering av i vilken mån aktiviteterna är taxonomiförenliga sker från och med år 2024. Totalt har 30 (4) bolag rapporterat omsättning på 8 (2) aktiviteter i år. Utöver det har Capex och Opex samlats in för flertalet aktiviteter från målet om att begränsa klimatförändringarna. Sammantaget rör det sig om dessa aktiviteter: Övergång till cirkulär ekonomi (CE) ■ 1.2 Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning ¹ ) ■ 4.1 Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar ¹ ) ■ 5.1 Reparation, renovering och återtillverkning ¹ ) Begränsa klimatförändringarna (CCM) ■ 3.5 Tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader ¹ ) ■ 3.21 Tillverkning av flygplan ¹ ) ■ 6.5 Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon ■ 7.3. Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning ■ 7.4. Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader (och parkeringsplatser i anslutning till byggnader) ■ 7.5. Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda ■ 7.6. Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi ■ 7.7. Förvärv och ägande av byggnader Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser (WTR) ■ 2.1 Vattenförsörjning ¹ ) ■ 2.2 Rening av avloppsvatten från tätbebyggelse ¹ ) ■ 4.1 Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar för att minska läckage ¹ ) 1) Utgör omsättningsaktiviteter. Vi har under året skapat än mer robusta processer för att samla in och sammanställa den finansiella data som ligger till grund för taxonomi- rapporteringen. Detta är en del av ett förbättringsarbete som kommer fortsätta under 2024. Vi kommer även fortsätta utveckla vår interna kommunikation och utbildning kring taxonomin. Långsiktigt arbetar vi också för att utvärdera och uppfylla de krav som ställs för att vara förenlig med taxonomin. I avsaknad av en etablerad marknadspraxis och tydlig regulatorisk vägledning för taxonomin har Indutrades upplysningar för 2023 till viss del baserats på interna avvägningar. Dessa kan komma att ändras i framtiden när det allmänna kunskapsläget ökar eller när förtydligan- den görs av EU. Redovisningsprinciper Nyckeltal rapporteras i enlighet med Taxonomiförordnings regle- mente och presenteras i separata tabeller för andel av omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter (se sidorna 106-108). Indutrade har gjort en allokering baserad på kostnadsstruktur och säkerställt att kostnadselementen är åtskilda för varje aktivitet. Total omsättning innefattar koncernens totala externa netto- omsättning vilken definieras i enlighet med IFRS 15. Inga övriga intäkter har identifierats som uppfyller definitionen i taxonomi- förordningen. Se not 4 för redovisningsprinciper avseende koncernens intäkter. Kapitalutgifter avser investeringar för anskaffning av en anläggnings tillgång under innevarande år som framkommer från not 16, Immateriella anläggningstillgångar, exklusive goodwill, not 17 Materiella anläggningstillgångar och not 18 Leasingavtal. Informa- tionen inoterna återfinns på raderna årets investering, tillkommande nyttjanderätter och företagsförvärv. Kapitalutgifter som omfattas av taxonomin är den andel av årets investeringar (kapitalutgifter) som är hänförliga till anläggningstillgångar som används inom koncernens ekonomiska aktiviteter som omfattas av taxonomin, samt koncernens investeringar i miljöfrämjande teknik. Totala driftsutgifter innefattar kostnader för forskning och utveckling, renovering av byggnader, korttidsleasingavtal (enligt IFRS 16), underhåll och reparation samt service som krävs för en effektiv daglig drift av materiella anläggningstillgångar. Driftsutgifter som omfattas av taxonomin är hänförliga till anläggningstillgångar som används inom koncernens ekonomiska aktiviteter som omfattas av taxonomin, samt årets kostnader för miljöfrämjande teknik. Omfattas av taxonomiförordningen Taxonomiförenliga aktiviteter Omfattas inte av taxonomiförordningen Totalt Mkr % Mkr % Mkr % Mkr Nettoomsättning 31 835 7,4 2 367 0 0 92,6 29 468 Kapitalutgifter 1 984 15,3 304 0 0 84,7 1 680 Driftsutgifter 565 10,7 60 0 0 89,3 505 Fullständiga taxonomitabeller återfinns på sidorna 106–108. Indutrade | Årsredovisning 2023 30 Att ingå i Indutrade - koncernen innebär att bolaget får behålla sin ursprungliga identitet samtidigt som det får tillgång till koncernkollegornas samlade erfarenheter och kunskaper. Att ingå i Indutradekoncernen betyder att bolaget får behålla sin ursprungliga identitet samtidigt som det får tillgång till koncernkollegornas samlade erfarenheter och kunskaper. En professionell styrelse till- sätts, med relevant kompetens för bolagets behov och utmaningar. Bolaget behåller sin lokala förankring och har eget lönsamhetsansvar, vilket bidrar till en stark entreprenörsanda i koncernen. Industrial Components 20% Flow Technology 21% Benelux 16% Measurement & Sensor Technology 11% Measurement & Sensor Technology 12% Flow Technology 19% Industrial Components 20% Fluids & Mechanical Solutions 12% Fluids & Mechanical Solutions 12% DACH 8% DACH 9% Finland 7% Finland 7% UK 7% UK 5% Benelux 14% Nettoomsättning per affärsområde, % EBITA per affärsområde, % Verksamhet Affärsområden Indutradekoncernen var fram till 31 december 2023 organiserad i åtta affärsområden. De åtta affärsområdena var Benelux, DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Compo- nents, Measurement & Sensor Technology och UK. Företagen inom ett affärsområde var sammanlänkade antingen genom liknande pro- dukter eller geografiskt område. För att stärka plattformen för nästa tillväxtfas har koncernen från och med 2024 ändrat sin koncernstruktur till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärssegment och teknologier. Syftet med förändringen är att förbättra förutsätt- ningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, genom att ytter- ligare främja möjligheter till kunskapsdelning mellan bolag inom samma marknadssektorer och segment. Läs mer på nästa sida. Utveckling under året 2023 blev ett framgångsrikt år för Indutrade. Trots ett oroligt omvärlds- och konjunkturläge ökade försäljningen med 18 procent och uppgick till 32 miljarder kronor med en EBITA-marginal om 15,0 procent. Marknadsläget under 2023 varierade mellan bolagen, då de är verksamma inom olika segment, branscher och geografiska marknader. Trots det var efterfrågan sammantaget stabil på en hög nivå och orderingången ökade. Såväl orderingång som försäljning påverkades positivt av god utveckling för bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedelsindustri, men även processindustri, VA och energisegmentet utvecklades väl. Resultatet i kombination med gynnsam rörelsekapitalutveckling resulterade i att kassaflödet från den löpande verksamheten blev rekordhögt. Leveransstörningarna minskade väsentligt under året. Nettoskulden minskade och koncernens finansiella ställning är stark. Utöver lanseringen av vår nya koncernstruktur har flera viktiga steg tagits under året, kopplade till våra strategiska fokusområden. Vi har bland annat ökat frekvensen av interna nätverksträffar samt förstärkt resurserna inom viktiga områden som hållbarhet och förvärv. Andra exempel på aktiviteter innefattar successionsplanering och vidare- utveckling av koncerngemensamma utbildningsprogram. Under 2023 har vi fortsatt att vidareutveckla vår hållbarhetsstrategi, inklusive mål och nyckeltal, samt utökat rapporteringen av scope 3, för att täcka de områden där vi har störst påverkan. Nio bolag förvärvades under året. Aktiviteten i pågående förvärvs- processer är god, vilket tillsammans med utökade förvärvsresurser och stark finansiell ställning ger bra förutsättningar för en god förvärvs- takt under 2024. Finansiering Indutrades finansiering, som i allt väsentligt hanteras av moderbolaget, består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och certifikatsprogram. Indutrade AB har det långsiktiga kreditbetyget BBB- med stabila utsikter från ratinginstitutet S&P Global Ratings. Under första kvartalet emitterades icke-säkerställda obligationslån om totalt 1 000 mkr med en löptid om 5 år, samt avtalades om ett nytt banklån om 100 meur med en löptid om 2,5 år, primärt i syfte att finan- siera obligationsförfall och allmänna verksamhetsändamål. Under första kvartalet avtalades även om en utökning av de långfristiga outnyttjade bankfaciliteterna. Indutrade | Årsredovisning 2023 32 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Indutrades fem affärsområden från och med 1 januari 2024 Industrial & Engineering Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer industriell utrustning, verktyg, filter, hydraulik, fästelement och kemiteknik, i huvudsak till den allmänna verkstadsindustrin och fordonsindustrin. Infrastructure & Construction Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer material, produkter, verktyg och utrustning för primärt infrastruktur- och byggsektorn. Life Science Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer komponenter, medicinteknikpro- dukter inklusive produkter för diagnostik, produktionsutrustning och systemlösningar till kunder främst inom läkemedelsindustrin, hälso- och sjukvårdssektorn samt livsmedelsindustrin. Process, Energy & Water Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer främst flödestekniska produkter som ventiler, rör och rörsystem, pumpar samt mätteknik och indu- striell utrustning till kunder inom energisektorn, VA/VVS och process industrin. Technology & Systems Solutions Affärsområdet består främst av bolag med egna produkter, baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Bolagen säljer mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till många olika branscher. Årsredovisning 2023 | Indutrade 33 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Andel av omsättning 8% Andel av EBITA 9% Nettoomsättningen ökade under året med 26 procent, varav jäm- förbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 15 pro- cent och valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent. Något fler än hälften av bolagen hade en positiv omsättningsut- veckling. EBITA-marginalen förbättrades genom god utveckling i nyförvärvade bolag och högre bruttomarginal för jämförbara enheter. Hobe GmbH, Tyskland, I-tronik S.r.l., Italien och TSE Troller AG, Schweiz, har förvärvats under året. Andel av omsättning 16% Andel av EBITA 14% Nettoomsättningen ökade under året med 27 procent, varav jäm- förbara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 12 pro- cent och valutakursförändringar påverkade positivt med 8 procent. Omsättningsutvecklingen var positiv för majoriteten av bolagen. EBITA-marginalen minskade huvudsakligen beroende på en svag resultatutveckling i ett par bolag med kunder inom infrastruktur och anläggning. Siersema Komponenten Service B.V. ,Nederländerna, har förvär- vats under året. 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 5 178 4 084 27 EBITA, mkr 697 599 16 EBITA-marginal, % 13,5 14,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16 19 Medelantal anställda 1 077 975 BENELUX Inom affärsområdet erbjuder bolagen specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till efter- marknad och montering samt specialbearbetning. I affärs- området ingår bolag med betydande inslag av egen till- verkning och egna produkter. Kunderna finns till exempel inom segmenten energi, bygg och infrastruktur samt hälso- och sjukvård. Produkt- områden är till exempel ventiler, hydraulik- och industriell utrustning samt mätteknik. Affärsområdet har starka marknadspositioner i Benelux-området (Belgien, Neder- länderna och Luxemburg). 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 2 656 2 111 26 EBITA, mkr 443 316 40 EBITA-marginal, % 16,7 15,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 21 Medelantal anställda 755 667 DACH Affärsområdet omfattar verksamheter som erbjuder special tillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt special- bearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna återfinns inom segmenten bygg och infra- struktur, verkstad, hälso- och sjukvård och kemi. Produkt- områden är till exempel byggmaterial, hydraulik- och industriell utrustning samt ventiler. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition iDACH-området (Tyskland, Österrike och Schweiz) med de flesta företagen som marknadsledande inom sin nisch. Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Schweiz och Österrike 52% Tyskland 24% Nordamerika 2% Östeuropa 2% Asien 1% Övrigt 19% Infrastruktur och anläggning 23% Processindustri 17% Medicinteknik och läkemedelsindustri 17% Verkstadsindustri 15% Energi 9% Övrigt 19% Infrastruktur och anläggning 24% Medicinteknik och läkemedelsindustri 24% Verkstadsindustri 21% Processindustri 17% Energi 7% Övrigt 7% Ventiler 20% Industriell utrustning 13% Rör & rörsystem 11% Byggmaterial 9% Mätteknik 9% Övrigt 38% Ventiler 26% Byggmaterial 19% Industriell utrustning 17% Kemiteknik 14% Mätteknik 10% Övrigt 14% Benelux 67% Tyskland 10% Nordamerika 5% Asien 5% Schweiz & Österrike 3% Övrigt 10% Indutrade | Årsredovisning 2023 34 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINLAND Affärsområde Finland omfattar bolag som erbjuder komponentförsäljning och specialanpassning, samman- sättning och installation av produkter från olika leveran- törer. Kunderna finns inom segmenten bygg och infra- struktur, verkstad, VA/VVS, energi och kemi. Produkterna inkluderar bland annat hydraulik- och industriell utrustning, mätteknik, ventiler, service, filter- och processteknik. Affärsområdet har en stark marknads- position i Finland. Andel av omsättning 7% Andel av EBITA 7% Nettoomsättningen ökade under året med 7 procent, varav jämför- bara enheter minskade med 3 procent, förvärv bidrog med 3pro- cent och valutakursförändringar påverkade positivt med 7procent. De flesta av affärsområdets bolag utvecklades något svagare än föregående år. EBITA-marginalen minskade som en följd av den lägre omsättningen för jämförbara enheter i kombination med kost- nadsinflation. Mot slutet av året förbättrades dock marginalen, bland annat på grund av god utveckling i nyförvärvade bolag. Labema Oy, Finland, har förvärvats under året. Andel av omsättning 19% Andel av EBITA 21% Nettoomsättningen ökade under året med 12 procent, varav jämför- bara enheter ökade med 8 procent, förvärv och avyttringar bidrog marginellt och valutakursförändringar påverkade positivt med 4 procent. De flesta av affärsområdets bolag utvecklades positivt, bland annat tack vare en god utveckling för kunder inom medicin- teknik- och läkemedelsegmentet samt processindustrin. EBITA- marginalen stärktes något som en följd av förbättrad brutto- marginal i många bolag. 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 2 374 2 220 7 EBITA, mkr 348 370 -6 EBITA-marginal, % 14,7 16,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 27 33 Medelantal anställda 569 543 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 6 037 5 407 12 EBITA, mkr 1 009 882 14 EBITA-marginal, % 16,7 16,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 32 31 Medelantal anställda 1 239 1 201 FLOW TECHNOLOGY Bolagen inom affärsområdet erbjuder komponenter och system för att styra, mäta, övervaka och reglera flöden. I affärsområdet ingår bolag med olika specialiteter inom industriell flödesteknik. Kunderna finns inom segmenten processindustri, livs- och läke medelsindustri, VA/VVS, energi och marin. Produkt områden inkluderar ven tiler, rör och rör system, mätteknik, pumpar, hydraulik- och industriell utrustning. Affärsområdet har en stark marknadsposition framför allt i Sverige men även i norra Europa. Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Storbritannien/Irland 27% Sverige 25% Danmark 12% Norge 10% Finland 7% Övrigt 19% Finland 85% Asien 3% Benelux 3% Tyskland 2% Östeuropa 1% Övrigt 6% Medicinteknik och läkemedelsindustri 31% Energi 14% VA 11% Processindustri 9% Marin 7% Övrigt 28% VA 22% Infrastruktur och anläggning 18% Verkstadsindustri 13% Kommersiella fordon 9% Processindustri 8% Övrigt 30% Ventiler 39% Rör och rörsystem 22% Pumpar 10% Filter & Processteknik 9% Mätteknik 8% Övrigt 12% Industriell utrustning 19% Mätteknik 17% Ventiler 17% Fästelement/Elektronik/Industriella fjädrar 10% Service 8% Övrigt 29% Årsredovisning 2023 | Indutrade 35 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Andel av omsättning 20% Andel av EBITA 20% Nettoomsättningen ökade under året med 15 procent, varav jäm- förbara enheter ökade med 10 procent, förvärv bidrog med 4 pro- cent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. De flesta bolag inom affärsområdet förbättrade omsättningen jäm- fört med föregående år, med särskilt god utveckling för bolag med kunder inom segmentet medicinteknik och läkemedel tillsammans med verkstadsindustrin. EBITA-marginalen kvarstod på en hög nivå. Noby AS, Norge, har förvärvats under året. Andel av omsättning 12% Andel av EBITA 12% Nettoomsättningen ökade under året med 27 procent, varav jäm- förbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 18pro- cent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3procent. Majoriteten av affärsområdets bolag utvecklades positivt med den största förbättringen av både omsättning och resultat inom seg- menten medicinteknik och läkemedel samt fordonseftermarknad. Sax Lift A/S och Safematic A/S, Danmark, har förvärvats under året. 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 3 782 2 970 27 EBITA, mkr 598 453 32 EBITA-marginal, % 15,8 15,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18 20 Medelantal anställda 1 168 867 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 6 185 5 396 15 EBITA, mkr 985 867 14 EBITA-marginal, % 15,9 16,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 27 28 Medelantal anställda 1 137 1 038 INDUSTRIAL COMPONENTS Bolagen inom affärsområdet är företrädesvis tekniska handelsbolag och erbjuder ett brett sortiment av tekniskt kvalificerade komponenter och system för produktion och underhåll inom industrin samt medicinteknisk utrustning. Produkterna är i stor utsträckning förbrukningsvaror. Kunderna finns inom segmenten verkstad, hälso- och sjukvård och bygg och infrastruktur. Produktområdena omfattar till exempel hydraulik- och industriell utrustning, kemiteknik och fäst element. Affärsområdet har en stark marknads position iNorden. FLUIDS & MECHANICAL SOLUTIONS Affärsområdets bolag erbjuder tekniska komponenter, såväl hydrauliska som mekaniska, samt lösningar med högt teknikinnehåll till industrin i främst Skandinavien och Europa men även USA samt Asien. Bolagen har betydande inslag av egna produkter och egen tillverkning samt tekniska handelsbolag. Viktiga produktområden är exempelvis filter, hydraulik, bil- reservdelar, verktyg och transmission, industrifjädrar, VA-produkter samt belysning. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden. Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Sverige 36% Danmark 26% Östeuropa 10% Norge 5% Finland 4% Övrigt 19% Sverige 55% Norge 17% Danmark 11% Östeuropa 5% Finland 3% Övrigt 9% Infrastruktur och anläggning 27% Fordonseftermarknad 18% Verkstadsindustri 10% Medicinteknik och läkemedelsindustri 10% VA 9% Övrigt 26% Medicinteknik och läkemedelsindustri 34% Verkstadsindustri 20% Infrastruktur och anläggning 19% Kommersiella fordon 7% Energi 6% Övrigt 14% Glas/Plast/Keramik 17% Byggmaterial 15% Rör & rörsystem 11% Filter & Processteknik 11% Industriell utrustning 8% Övrigt 38% Medicinteknik 33% Industriell utrustning 15% Kemiteknik 13% Mätteknik 9% Fästelement/Elektronik/Industriella fjädrar 7% Övrigt 23% Indutrade | Årsredovisning 2023 36 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Andel av omsättning 11% Andel av EBITA 12% Nettoomsättningen ökade under året med 21 procent, varav jämför- bara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. De flesta av bolagen uppvisade en positiv omsättningsutveckling under året, med stark utveckling bland annat för bolag inom verkstads- industrin. EBITA-marginalen minskade dock jämfört med föregående år beroende på en högre omkostnadsnivå och något lägre brutto- marginal i en del bolag. Andel av omsättning 7% Andel av EBITA 5% Nettoomsättningen ökade under året med 7 procent, varav jämför- bara enheter minskade med 1 procent, förvärv bidrog med 2 pro- cent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Majoriteten av bolagen uppvisade en något svagare utveckling av omsättningen under året, bland annat flertalet bolag med kunder inom marinsegmentet samt infrastruktur och anläggning. EBITA- marginalen var dock oförändrad jämfört med föregående år tack vare god utveckling av bruttomarginalen i många bolag samt bidrag från nyförvärvade bolag. Powerpoint Engineering Ltd, Irland, har förvärvats under året. 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 3 583 2 949 21 EBITA, mkr 585 535 9 EBITA-marginal, % 16,3 18,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12 16 Medelantal anställda 2 304 2 174 2023 2022 Föränd ring, % Nettoomsättning, mkr 2 136 1 994 7 EBITA, mkr 248 231 7 EBITA-marginal, % 11,6 11,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11 11 Medelantal anställda 992 998 MEASUREMENT & SENSOR TECHNOLOGY Affärsområdet omfattar bolag som säljer mätinstrument, mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till olika branscher. Samtliga bolag har egna produkter baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Kunderna finns inom en mängd områden till exempel inom olika typer av tillverkande industrier såsom elektro- nik, fordon och energi. Bolagen arbetar globalt och har hela världen som marknad för sina produkter och finns etablerade med produktion och sälj bolag i sex världsdelar. UK Bolagen erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. Bolagen har be tydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Exempel på kundsegment är bygg och infrastruktur, verkstad och kommersiella fordon. Produkt-områden är till exempel fjädrar, kolvringar, pressarbete, ventil a tionskanaler, rör och rör system. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition iStorbritan- nien, med de flesta företag som marknadsled ande inom sin nisch. Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Storbritannien/Irland 78% Nordamerika 6% Asien 4% Benelux 2% Norge 2% Övrigt 8% Nordamerika 25% Asien 16% Sverige 11% Tyskland 8% Benelux 6% Övrigt 34% Infrastruktur och anläggning 39% Verkstadsindustri 24% Marin 9% Kommersiella fordon 6% Medicinteknik och läkemedelsindustri 6% Övrigt 16% Verkstadsindustri 38% Energi 16% VA 7% Kommersiella fordon 7% Marin 6% Övrigt 26% Byggmaterial 30% Fästelement/Elektronik/Industriella fjädrar 28% Industriell utrustning 11% Glas/Plast/Keramik 10% Medicinteknik 6% Övrigt 15% Mätteknik 62% Industriell utrustning 21% Fästelement/Elektronik/Industriella fjädrar 11% Byggmaterial 2% Pumpar 1% Övrigt 3% Årsredovisning 2023 | Indutrade 37 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Övrig information Medarbetare och organisation Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 301 jämfört med 9 128 vid årets början. Genom förvärv har 240 medarbetare tillkommit under året. Forskning och utveckling Utveckling av egna produkter förekommer främst i tillverkande bolag, vilka i huvudsak återfinns i affärsområdena Benelux, DACH, Fluids & Mechanical Solutions, Measurement & Sensor Technology och UK. Tillstånds- och anmälningspliktig verksamhet I 9 av Indutrades svenska dotterbolag bedrivs tillståndspliktig verk- samhet enligt miljöbalken. 10 av de utländska dotterbolagen bedriver verksamhet med motsvarande tillstånds- eller anmälningsplikt. Hållbarhetsrapport enligt ÅRL I enlighet med ÅRL 6 Kap 11§ har Indutrade valt att upprätta den lag- stadgade hållbarhetsrapporten som en från årsredovisningen avskild rapport. Hållbarhetsrapporten har överlämnats till revisorn samtidigt som årsredovisningen. Hållbarhetsrapportens omfattning framgår på sidan 2. Framtidsutsikter Trots ett osäkert konjunkturläge blev 2023 ett år med fortsatt tillväxt och god lönsamhet. Samtidigt är den allmänna osäkerheten för kom- mande kvartal fortsatt stor och jämförelsetalen är utmanande. Indutrades entreprenöriella bolag och balanserade diversifiering kom- mer att vara en styrka och fortsätta skapa förutsättningar för att han- tera såväl utmaningar som affärsmöjligheter. Det finns även långsik- tigt starka marknadstrender, med stora privata och offentliga investeringsbehov kopplat till bland annat infrastruktur, energi, elektrifiering samt en växande medicinteknik- och läkemedelssektor. Genom Indutrades beprövade affärsmodell, engagerade medarbetare och finansiella styrka är förutsättningarna goda för fortsatt hållbar lön- sam tillväxt och konkurrenskraftigt värdeskapande. Händelser efter räkenskapsårets utgång Under perioden fram till 15 mars har sex bolag förvärvats och 1 avytt- rats. Mer information återfinns i not 32. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att godkänna följande rikt- linjer för ersättning och andra anställningsvillkor till ledande befatt- ningshavare. Den enda ändringen i styrelsens förslag jämfört med nu gällande riktlinjer innebär ett förtydligande av ledande befattnings- havares möjlighet till löneväxling (dvs. att istället för kontant lön välja att erhålla delar av ersättningen i form av pensionsavsättningar), under förutsättning att det är kostnadsneutralt för bolaget. Riktlin- jerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna anta- gits av årsstämman 2024. Riktlinjerna omfattar inte ersättning som beslutas av bolagsstämman. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt- ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga, vilket dessa riktlinjer möjliggör. Ersättningsformerna ska motivera bolags- ledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktieägarnas intres- sen. För ytterligare information om bolagets affärsstrategi, se bola- gets hemsida https://www.indutrade.se/om-indutrade/mal--strategi/. Dessa riktlinjer omfattar ledande befattningshavare, det vill säga verkställande direktör och andra personer i koncernledningen (bolagsledningen). Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklu- sive dess hållbarhet. Ersättningen och dess former Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar (för information om nuvarande sådana program, se bolagets hemsida https://www.indutrade.se/om-indutrade/bolagsstyrning/ersatt- ningar/). Prestationsperiod för kriterier för utbetalning av rörlig lön ska kunna mätas under en period om ett eller flera år. Den rörliga kontant- ersättningen får uppgå till högst 70 procent av den fasta årliga lönen för den verkställande direktören. För övriga medlemmar i bolagsled- ningen får den rörliga kontantersättningen uppgå till högst 50 pro- cent av den fasta årliga lönen. Bolagsledningens pensionsvillkor ska vara marknadsmässiga i för- hållande till vad som gäller för motsvarande befattningshavare på den marknad respektive befattningshavare är verksam, maximalt 40 pro- cent av den fasta årliga lönen, och bör baseras på avgiftsbestämda pensionslösningar eller följa allmän pensionsplan, i Sverige ITP-planen. För medlemmar i bolagets ledning som inte omfattas av ITP-planen ska rörlig lön inte vara pensionsgrundande. Ledningsmedlemmarna får erbjudas möjlighet till löneväxling (dvs. att istället för kontant lön välja att erhålla delar av ersättningen i form av pensionsavsättningar), under förutsättning att det är kostnads- neutralt för bolaget. Indutrade | Årsredovisning 2023 38 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårds- försäkring samt bilförmån. Premier och andra kostnader av sådana för- måner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den årliga fasta lönen. Utgivande av icke-monetära förmåner ska underlätta lednings- medlemmarnas arbetsutförande och ska motsvara vad som kan anses rimligt i förhållande till praxis på den marknad där respektive lednings- medlem är verksam. Upphörande av anställning Uppsägningstid för medlem av bolagsledningen ska på bolagets initi- ativ vara högst 12 månader, och på individens initiativ 6 månader. Upp- sägningslön för en medlem av bolagsledningen ska sammantaget inte överstiga 24 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida och 6månader vid uppsägning från medlem av bolagsledningen. Kriterier för rörlig kontantersättning Den rörliga ersättningen ska vara utformad så att den belönar upp- fyllelsen av tydliga målsättningar, i enkla och transparenta konstruk- tioner, och vara kopplad till ett eller flera definierade och mätbara finansiella mål, till exempel försäljningstillväxt, EBITA-marginal eller avkastning på operativt/sysselsatt kapital. Eventuella icke-finansiella mål ska vara hållbarhetsrelaterade. Finansiella mål ska utgöra minst 75procent av samtliga mål. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rör- lig kontantersättning avslutas sker en utfallsbedömning. Ersättnings- utskottet ansvarar för denna bedömning för verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfallsbedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen med de eventuella justeringar som styrelsen anser nödvändiga eller lämpliga. Villkor för rörlig ersättning ska utformas så att styrelsen, om excep- tionella ekonomiska förhållanden råder, har möjlighet att begränsa, underlåta eller återkräva utbetalning av rörlig lön om en sådan åtgärd bedöms som rimlig. I särskilda fall kan överenskommelser träffas om rörlig ersättning av engångskaraktär, förutsatt att sådan ersättning inte överstiger ett belopp motsvarande 10 procent av den fasta årliga lönen, och inte utges mer än en gång per år och individ. Sådan ersättning ska inte vara pensionsgrundande såvida inte annat följer av tvingande kollektiv- avtalsbestämmelser. Beslut om sådan ersättning för verkställande direktören ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet, och för andra ledande befattningshavare av ersättningsutskottet på förslag av verkställande direktören. I övrigt ska rörlig kontant ersättning inte utgå. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärde- ringen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, utvärdera och tillämpa riktlinjerna Styrelsens inrättade ersättningsutskott har i uppgift att bereda styrel- sens beslut angående förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta ett förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år, och lägga fram förslag till beslut vid års- stämman. Ersättningsutskottet ska vidare följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagets ledning och tillämpningen av rikt- linjerna sett till ersättningsnivåer och strukturer. Vid styrelsens behandling av, och beslut i, ersättningsrelaterade frågor närvarar inte medlemmar ur bolagsledningen i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå de av bolagsstämman beslu- tade riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt- ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättnings- frågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Incitamentsprogram LTIP 2021,2022 och 2023 Årsstämmorna 2021, 2022 och 2023 beslutade om nya incitaments- program. LTIP 2021 omfattar omkring 235 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Programmet kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 650 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,18 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2022 kräver egen investering och består av pre- stationsaktier. Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2023 omfattar omkring 285 anställda och är riktat till ledande befatt- ningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2023 kräver egen investe- ring och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 435 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samt- liga aktier och röster I samtliga program erhåller deltagaren presta- tionsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investe- ringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls. Dessa baseras på utvecklingen av vinst per aktie under prestationsperioden. För mer information, se not 8. Årsredovisning 2023 | Indutrade 39 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Aktien Indutrades aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i Large Cap-listan. Indutrades börsvärde den 31 december 2023 var 95 380 (76 909) mkr. Indutradeaktiens kurs ökade under året med 24,0 procent, från 211,10 kr till 261,80kr. Samtidigt ökade Stockholmsbör- sen med 15,5procent och bransch indexet OMX Industrials PI ökade med 25,1 procent. Inklusive återinvesterad ut delning blev total- avkastningen för Indutrade aktien 25,5 procent att jämföra med OMXSGI som ökade med 18,8 procent. Under 2023 noterades den högsta kursen 268,40 kr den 13 juni och den lägsta kursen 184,30kr den 26oktober. Under den senaste tioårsperioden har aktien gett en totalavkastning, inklusive återinvesterade utdelningar, om 911procent. OMXSGI har under samma period gett en totalavkastning på 192procent. Omsättning i aktien Den totala omsättningen i Indutradeaktien på samtliga marknads- platser under året uppgick till 213,2 (395,1) miljoner aktier, till ett sammanlagt värde av 48,8 (81,6) miljarder kronor. Det motsvarar en omsättningshastighet om 59 (108) procent. Varje handelsdag omsattes i genomsnitt 849 361 (1 561 844) aktier. Omsättningen iaktien på Stockholmsbörsen var 67,7 (121,3) miljoner aktier, vilket motsvarar en omsättningshastighet på 19 (33) procent. Under 2023 handlades Indutrades aktie på flera olika marknads- platser och Stockholmsbörsen svarade för 32 (31) procent av den totala omsättningen i aktien. Aktiens utveckling 2023 Kr Antal aktier, 1 000-tal Kr Antal aktier, 1 000-tal 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 DECNOVOKTSEPAUGJULJUNMAJAPRMARFEBJAN 0 50 100 150 200 250 300 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 DECNOVOCTSEPAUGJULJUNM AYAPRMARFEBJAN 0 50 100 150 200 250 300 Indutrade OMX Stockholm_PI SX50 OMX Stockholm Industrials_PI Omsatt antal aktier i 1 000-tal per månad Aktiens utveckling 2014–2023 Kr Antal aktier, 1 000-tal SEK No. of shares, ´000 0 50 100 150 200 250 300 0 30 000 60 000 90 000 120 000 150 000 180 000 2023202220212020201920182017201620152014 0 50 100 150 200 250 300 0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000 2023202220212020201920182017201620152014 Indutrade OMX Stockholm_PI SX50 OMX Stockholm Industrials_PI Omsatt antal aktier i 1 000-tal per år Aktiekapital Den 31 december 2023 uppgick aktiekapitalet iIndutrade till 729(729)mkr fördelat på totalt 364 323 000 (364 323 000) aktier med ett kvotvärde om 2(2) kronor per aktie. Samtliga aktier har lika röstvärde. Ägarförhållanden Den 31 december 2023 var antalet aktieägare 21 374 (21 022). De tio största ägarna kontrollerade vid årsskiftet 65 (67) procent av kapital och röster. Svenska juridiska personer, däribland institutioner såsom försäkringsbolag och fonder, ägde vid årsskiftet 62 (62) procent av kapital och röster. Det utländska ägandet uppgick till 31 (32) procent med den största delen i USA, Norge, Danmark och Finland. Utdelning och utdelningspolicy Styrelsens mål är att ge aktieägarna en utdelning som ger en god direktavkastning och hög utdelningstillväxt. Målet är att utdelningen över tid ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. De senaste fem åren har utdelningsandelen uppgått i genomsnitt till 37procent, inklusive årets föreslagna utdel- ning och exklusive 2019 då ingen utdel- ning gjordes. Totalavkastning 2023 26% Föreslagen utdelning 2,85 kr Källa: Monitor av Modular Finance AB Källa: Monitor av Modular Finance AB Indutrade | Årsredovisning 2023 40 Nyckeltal per aktie 2023 2022 Aktiekurs per 31 december, kr 261,80 211,10 Börsvärde per 31 december, mkr 95 380 76 909 Utdelning, kr 2,85¹ ) 2,60 Resultat före utspädning, kr 7,86 7,36 Resultat efter utspädning, kr 7,86 7,36 Utestående antal aktier, '000 364 323 364 323 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 270 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 323 364 303 Antal aktieägare per 31 december 21 374 21 022 Högsta kurs under verksamhetsåret, kr 268,40 280,70 Lägsta kurs under verksamhetsåret, kr 184,30 161,95 Direktavkastning² ) , % 1,1 1,2 Eget kapital, kr 39,73 35,02 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr 12,33 6,51 1) Styrelsens förslag. 2) Utdelning dividerad med aktiekurs per 31 december. 10 största ägare per 31 december 2023 Antal aktier Andel av kapital och röster, % L E Lundbergföretagen 96 840 000 26,6 AMF – Försäkringar och Fonder 30 158 531 8,3 State Street Bank and Trust Co, W9 26 482 799 7,3 Alecta Pensionsförsäkring 16 839 906 4,6 JP Morgan Chase Bank NA 11 927 643 3,3 Swedbank Robur Fonder 11 478 890 3,2 Northern Trust Company, London Branch 11 246 035 3,1 Brown Brothers Harriman & Co., W9 11 098 875 3,0 Spiltan Fonder AB 11 032 580 3,0 Handelsbanken Fonder 11 027 830 3,0 Övriga 126 189 911 34,6 Antal aktieägare 2019–2023 Ägande per land, % Ägare per kategori, % Övriga Norden 5% Övriga länder 6% Övriga Europa 2% USA 19% Övriga 6% Svenska institutionella ägare 62% Svenska privat- personer 7% Utländska institutionella ägare 26% Sverige 69% Other Nordic countries 3% Other Europe 10% USA 19% Sweden 68% Övriga 6% Svenska institutionella ägare 62% Svenska privat- personer 7% Utländska institutionella ägare 26% Number 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 20232022202120202019 Antal 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 20232022202120202019 Källa: Monitor av Modular Finance AB Källa: Monitor av Modular Finance AB Årsredovisning 2023 | Indutrade 41 Indutrade arbetar kontinuerligt med bedömning och utvärdering av de risker som koncernen utsätts och kan utsättas för. Årligen genomförs en strukturerad genomgång av koncernens exponering för olika operationella, finansiella och strategiska risker med repre- sentanter från affärsområdena och olika funktioner. Alla identifie- rade risker graderas utifrån dess sannolikhet och potentiella effekt. För alla risker med antingen hög sannolikhet eller stor potentiell effekt definieras proaktiva åtgärder. Slutsatserna från genom- gången föredras för och diskuteras därefter inom koncernled- ningen och styrelsen. Många av de beskrivna riskerna kan påverka koncernen både positivt och negativt. Detta betyder att vid en gynnsam utveckling av risken eller om riskhanteringen lyckas bemästra risken på ett bra sätt kan målupp- fyllelsen bli bättre än förväntat. På så sätt innehåller riskerna även möjlig- heter för Indutrade. Exempel på detta är konjunktur och kundbeteenden samt variationer i marknadspris. Indutrade bedrev vid utgången av 2023 verksamheter i ett 30-tal länder, isex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna spridning tillsammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer inom olika teknikområden begränsar de affärsmässiga riskerna. Risker och riskhantering Indutrade är exponerat för ett antal risker som kan ha större eller mindre påverkan på koncernen. Riskerna definieras i huvudsak som faktorer som påverkar Indutrades möjligheter att nå koncernens uppställda mål. Koncernrisker Motverkande åtgärder Förvärv Förvärvsmodell Förvärv utgör en väsentlig del av koncernens affärsmodell och tillväxt. Om Indutrade inte lyckas förvärva i samma takt som tidigare kan koncernens anseende eller finansiella utveckling äventyras. Gradvis förstärkning av förvärvsresurser centralt och i affärsområdena. Strukturerat arbete för att identifiera förvärvskandidater genom det interna nätverket. Stegvis utökning av det geografiska området till nya länder med liknande kultur och värderingar. Väletablerad förvärvsprocess, som drivs av personer med bred och lång erfarenhet, där bolagen utvärderas utifrån en mängd olika parametrar, såväl kvantitativa som kvalitativa. En ny styrelse utses i alla nyförvärvade bolag och de introduceras omgående till Indutrades ekonomiska och hållbarhetsrelaterade processer. Delad risk med säljarna genom förvärvsavtal med tilläggsköpeskillingar. Förvärvsprocess Det är viktigt att förvärvsprocessen och särskilt utvärderingen före förvärv (s.k. ”due-diligence”) är såväl grundlig som effektiv och inkluderar legala, ekonomiska och hållbarhetsaspekter. Om Indutrade inte kan upprätthålla kvaliteten i förvärvsprocessen kan Indutrades anseende eller finansiella utveckling äventyras. Svag utveckling i nyförvärvade bolag Om bolag med väsentliga problem förvärvas till följd av en bristande utvärderingsprocess eller på grund av oförutsedda händelser, till exempel avseende ekonomisk intjänandeförmåga eller viktiga hållbarhetsaspekter, finns en risk att den finansiella utvecklingen för koncernen tar skada. Bolagsstyrning Skalbarhet Indutrades fortsatta framgång är beroende av väl avvägd och anpassad koncernstruktur samt tillräckliga resurser med relevant kompetens i dotterbolagens styrelser och på koncern- och affärsområdesnivå för att kunna stödja utvecklingen och uppföljningen av våra bolag. Årlig genomgång av styrelsesammansättningen i samtliga bolag. Långsiktiga kompetens- och resursplaner för alla affärsområden samt återkommande utvecklingsprogram. Aktivt styrelsearbete i alla dotterbolag efter ett koncerngemensamt ramverk. Koncerngemensam uppförandekod samt policyer inom väsentliga områden. Löpande utbildningar och information som sprids via den digitala kommunikationsplattformen Indutrade Portal. Externt visselblåsarsystem tillgängligt för alla dotterbolag. Månadsvis finansiell uppföljning av samtliga bolag och kontinuerlig hållbarhetsuppföljning. Svag utveckling i större bolag Indutrade äger ett fåtal större bolag vars finansiella prestation påverkar koncernens utveckling i något större omfattning. Problem i dessa bolag kan ha en negativ inverkan på koncernens finansiella ställning och resultat. Risköversikt. De mest väsentliga riskerna markerade med Indutrade | Årsredovisning 2023 42 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Redovisning och rapportering Rapporteringsfel Större fel i redovisningen eller rapporteringen skulle kunna påverka kvaliteten på de publicerade finansiella rapporterna och i förlängningen leda till ökad övervakning från myndigheter och börsen, böter samt en försämring av Indutrades anseende. Indutrades affärsmodell med många mindre och medelstora bolag, varav flertalet mindre komplexa tekniska handelsbolag, reducerar risken för en materiell effekt på koncernen av fel från eller störningar i enskilda bolag. Väletablerade rutiner för finansiell rapportering med flera kvalitetskontroller under processens gång. Löpande tränings- och utbildningssessioner på både affärsområdes- och koncernnivå. Störningar i redovisningssystem Det finns en risk att oväntade störningar i kritiska system uppstår som leder till att bolagen inte kan rapportera sina siffror. Det kan även leda till att viss verksamhet inte kommer att kunna bedrivas under en tid – eller i värsta fall inte bedrivas alls. IT-säkerhet Huvudkontor och större bolagshubb (grupper av bolag på samma ort) IT-incidenter på Indutrades huvudkontor eller på någon av de större bolagshubbarna kan leda till förlust av kritiska data eller att något eller flera av de IT-system som används på något sätt blir obrukliga. Särskild uppföljning och åtgärdsplaner för huvudkontoret samt större bolagshubbar. Digitala utbildningar kring IT-säkerhet. Finansiering Tillgång till finansiering Större störningar på den nordiska kreditmarknaden eller problem i banksektorn skulle kunna försvåra, omöjliggöra eller avsevärt fördyra finansieringen av koncernens kapitalbehov. Indutrade har en central ansats avseende koncernens finansiering där i princip all extern upplåning sköts från moderbolaget med intern finansiering av dotterbolagen. Indutrade har väletablerade relationer med flera nordiska finansiella institut samt en officiell kreditrating från ett globalt erkänt ratinginstitut. Strävan efter en jämn förfallostruktur av den externa skulden, en god likviditetsreserv, samt en diversifierad upplåning. Löpande och frekvent uppföljning av ränteläget och kontinuerlig utvärdering av behovet att utöka lånen med fast ränta eller säkra räntan med ränteswappar. Ränterisk Med ränterisk menas risken för att ofördelaktiga förändringar i räntenivåer får en alltför stor inverkan på koncernens finansnetto och resultat. Bedrägeri och korruption Huvudkontor och större bolagshubb Interna eller externa bedrägeriförsök med koppling till huvudkontoret eller en större bolagshubb skulle kunna leda till en större ekonomisk skada eller att Indutrades anseende försämras. Koncerngemensam uppförandekod. Särskild uppföljning av IT-säkerhet för huvudkontoret samt större bolagshubbar. Interna kontrollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier. Rutinerna följs upp och granskas årligen. Externt visselblåsarsystem. Hållbarhetsrapportering Hållbarhetsdata och -kommunikation Om Indutrade brister i förmågan att visa på den aggregerade utvecklingen inom viktiga hållbarhetsområden, eller hur hållbarhetsarbetet bedrivs i bolagen, kan Indutrades förtroende hos investerare och andra intressenter försämras. Koncerngemensamt ramverk för systematiskt hållbarhetsarbete. Inrapportering av viktig hållbarhetsdata från alla bolag med konsolidering på affärsområdes- och koncernnivå. Kontinuerliga utbildningar, workshops och nätverksmöten inom hållbarhet. Kontinuerliga risk- och väsentlighetsanalyser på affärsområdes- och koncernnivå avseende flera hållbarhetsområden. Bolagens hållbarhetsarbete och risker följs upp och diskuteras årligen i respektive bolagsstyrelse. Årsredovisning 2023 | Indutrade 43 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Risker kopplade till våra bolag Motverkande åtgärder Valuta Transaktions- och omräkningsexponering Med valutarisk avses risken för att ofördelaktiga valutakursförändringar ska påverka koncernens resultat och eget kapital mätt i SEK: • Transaktionsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen har in- och utbetalningar i utländska valutor. • Omräkningsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen genom utländska dotterbolag har nettoinvesteringar i utländska valutor. Eliminering av valutakurseffekter görs så långt det är möjligt genom användning av valutaklausuler i kundkontrakt och genom försäljning i samma valuta som inköp. I vissa fall används terminskontrakt. IT-säkerhet Lokala IT-incidenter Fel i bolagens IT-system kan leda till driftsstopp med ekonomiska och kundrelaterade konsekvenser som följd. Bolagen kan även utsättas för störningar i verksamheten orsakade av cyberbrottslighet eller andra intrång i deras informationssystem, som kan leda till avbrott i den löpande verksamheten och höga kostnader. Indutrades decentraliserade affärsmodell med självständiga dotterbolag innebär att endast ett fåtal bolag delar IT-plattform och infrastruktur. Detta gör att risken för en betydande ekonomisk påverkan på koncernen vid en IT-incident är relativt begränsad. Riktade utbildningar i IT-säkerhet. Obligatorisk självutvärdering kring IT-säkerhet som alla bolag genomför och redovisar för sin respektive styrelse. Medarbetare Force majeure En plötslig katastrof, exempelvis krig, naturkatastrofer eller pandemier, kan inträffa och äventyra våra anställdas liv och hälsa i ett visst land eller på en viss plats. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader reducerar den aggregerade koncernrisken för händelser på enskilda bolag eller platser. Årlig strukturerad genomgång av styrelse, VD och ledningsgrupp för samtliga bolag med avseende på kompetens, sammansättning och successionsplanering. Mätning och uppföljning av andelen kvinnor i bolagsstyrelser, ledningsgrupper och i VD-roll. I utvärderingen inför förvärv (s.k. ”due diligence”) ingår en grundlig genomgång av bolagens nyckelpersoner i syfte att identifiera eventuella successionsbehov eller kompetensberoenden. Krav på regelbundna medarbetarundersökningar i alla bolag. Kompetensbrist Det finns en risk för att en eller flera nyckelpersoner lämnar något av koncernens bolag med kort varsel, till exempel på grund av stress, bristande arbetsmiljö eller utvecklingsmöjligheter. För det fall Indutrade misslyckas med att rekrytera lämpliga ersättare kan det ha en negativ inverkan på bolagets finansiella ställning och resultat. Mångfald och inkludering Att arbeta för ökad mångfald och inkludering är ett strategiskt viktigt område för våra bolag, då forskning visar att grupper med mångfald presterar bättre än homogena grupper. Bristande mångfald riskerar att leda till mindre nytänkande och kreativitet samt begränsade perspektiv i beslutsfattande och en mindre attraktiv arbetsplats. Bedrägeri och korruption Externa eller interna bedrägeriförsök Interna eller externa bedrägeriförsök med koppling till ett eller flera bolag kan leda till att bolagets finansiella utveckling och anseende skadas. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag minskar risken för att incidenter på enskilda bolag har en väsentlig finansiell effekt på koncernen. Koncerngemensam uppförandekod med policy om nolltolerans för mutor och korruption. Interna kontrollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier som följs upp och granskas årligen. Obligatorisk självutvärdering kring IT-säkerhet som alla bolag genomför och redovisar för sin respektive styrelse. Externt visselblåsarsystem. Indutrade | Årsredovisning 2023 44 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Legala Kontraktstvister Det finns en risk att Indutrades bolag hamnar i tvist med kund, leverantör eller annan avtalspart kring kontraktuella skyldigheter, vilket kan innebära större finansiell skada eller utgöra risk för skadat anseende. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag minskar risken i många fall för att incidenter i enskilda bolag har en väsentlig finansiell effekt på koncernen. Attest- och godkännanderegler avseende olika former av avtal fastställs av respektive bolags styrelse. Koncerngemensam policy avseende exportkontroll och sanktioner inklusive krav om årliga riskanalyser. Web-baserad information och utbildning i exportkontroll och sanktioner tillgänglig på den digitala kommunikationsplattformen Indutrade Portal. Regelefterlevnad Omfattningen av och komplexitet i lagar och regler ökar inom många områden, exempelvis kopplat till exportkontroll och sanktioner, och med Indutrades decentraliserade modell finns en utmaning i att säkerställa nödvändig information, kompetens och stöd för att säkerställa regelefterlevnad i alla bolag. Marknad och kunder Konjunkturnedgångar Indutrades bolag är beroende av kundernas inköp och investeringar och påverkas av konjunkturförändringar på många olika marknader och av förhållanden på den globala marknaden, inklusive geopolitiska osäkerheter. En försvagning på de marknader som Indutrade är verksamt på kan medföra negativa effekter på finansiell ställning och resultat. Indutrades affärsmodell med en balanserad diversifiering genom bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader minskar koncernens totala konjunkturkänslighet, exponering mot enskilda kunder eller teknologier. Många av Indutrades bolag har dessutom exponering mot segment med strukturell tillväxt och en hög andel av bolagen erbjuder produkter med ett återkommande försäljningsmönster. Fullt operativt ansvar hos bolagen för sina verksamheter, inklusive kreditriskbedömning av kunder samt betalningsrutiner. Decentraliserad styrmodell som innebär att koncernens bolag har en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. Kundkreditrisk Det finns en risk att bolagens kunder inte uppfyller sina åtaganden, det vill säga att betalning inte erhålls från kunderna. Produktionsförflyttningar Globalisering och/eller regionalisering samt snabb teknikutveckling driver strukturförändringar i kundledet. Utvecklingen kan öka efterfrågan på bolagens produkter, men kan även leda till att kunder försvinner genom sammanslagningar, nedläggningar och utflyttning till exempelvis lågkostnadsländer. Teknikskiften Flera marknader kännetecknas av tekniska framsteg och förändringar i kundpreferenser. Det finns en risk att bolagen i alltför långsam takt utvecklar och marknadsför nya produkter, vilket kan påverka efterfrågan negativt. Operativ effektivitet Digitalisering Digitaliseringen, med bland annat ökad tillgång till information och snabba kontaktvägar, skapar möjligheter för producenter att enklare nå sina slutkunder vilket skulle kunna innebära en ökad konkurrens och prispress för Indutrades teknikhandelsbolag. Effektivare produktion, kortare ledtider och högre kvalitet är andra konsekvenser av digitalisering. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader minskar risken att problem hos enskilda bolag skapar väsentliga finansiella problem för koncernen som helhet. Indutrades bolag har en hög teknisk kompetens och god kunskap om kundernas system och processer, och adderar därigenom ett attraktivt mervärde i leverantörskedjan. Den decentraliserade styrmodellen med fullt operativt mandat och ansvar hos varje bolag ger en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. Indutrades struktur med en stor andel teknikhandelsbolag samt endast få bolag med mer omfattande produktion medför ett relativt lågt energibehov för koncernen som helhet. Energi – tillgång och priser Det finns en risk att tillgången till energitillförsel för våra bolag går förlorad eller att priserna ökar dramatiskt på grund av bland annat geopolitiska spänningar, regleringar, klimatförändringar eller lokala/globala politiska beslut. Årsredovisning 2023 | Indutrade 45 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Leverantörer Störningar i leveranskedjan Snabba förändringar i konjunkturen och den allmänna efterfrågan, eller force majeure-händelser, kan skapa störningar i de globala leveranskedjorna när utbudet av komponenter och produkter kraftigt skiljer sig från efterfrågan. Indutrades struktur med många små och medelstora bolag verksamma inom flera olika branscher och geografier minskar risken för att problem i enskilda bolag får en väsentlig påverkan på koncernen som helhet. Den decentraliserade styrmodellen med fullt operativt mandat och ansvar hos varje bolag ger en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. I utvärderingen inför förvärv (s.k. ”due diligence”) ingår en grundlig genomgång av leverantörerna för att säkerställa fortsatta stabila och långsiktiga relationer. Med ett fåtal större leverantörer som har samarbete med flera Indutradebolag finns en etablerad relation på koncernnivå. Beroende av nyckelleverantörer Det finns en risk att enskilda leverantörer går från ett samarbete med ett av Indutrades teknikhandelsbolag till en annan distributör eller till egen försäljning. Ett fåtal leverantörer har samarbeten med flera olika Indutradebolag och är därigenom en större och viktigare partner för koncernen som helhet. Människor och miljö Klimatförändringar Klimatförändringar i form av global uppvärmning kan medföra ekonomiska risker, exempelvis kraftigt höjda energikostnader för Indutrades bolag. Extrema väderomslag och naturkatastrofer är andra exempel på risker som kan påverka våra bolag och deras värdekedjor. Förändrad miljölagstiftning, skatter och ändrad efterfrågan kan påverka bolagens försäljning av produkter och lösningar, liksom transporten av varor. Indutrades struktur med många små och medelstora bolag verksamma inom flera olika branscher och geografier minskar risken för att problem i enskilda bolag får en väsentlig påverkan på koncernen som helhet. Alla bolag ska göra väsentlighetsanalyser för att identifiera sina egna väsentliga hållbarhetsprio ri- teringar som också ska föredras för och diskuteras med respektive styrelse. Kontinuerliga riskanalyser på affärsområdes- och koncernnivå ur olika hållbarhetsperspektiv för att identifiera koncerngemensamma insatser samt bolag med större risk eller i behov av särskilt stöd. Lokala hållbarhetsfrågor/problem Det finns en risk att hållbarhetsrelaterade problem uppstår hos ett eller flera av koncernens bolag eller i värdekedjorna, exempelvis kopplat till mänskliga rättigheter eller till produkter som på något sätt skulle visa sig ha en negativ påverkan på människa eller miljö. Problemen kan i förlängningen medföra kostnader för hantering och korrigering samt skada anseendet för bolaget och även koncernen som helhet. Indutrade | Årsredovisning 2023 46 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Genom Indutrades samlade kompetens, erfarenhet och struktur skapas förutsättningar för fortsatt utveckling av bolagen. Bolagsstyrningsrapport Indutrade tillämpar svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Koden är ett led i själv regleringen inom det svenska näringslivet och bygger på principen ”följ eller förklara”. Det innebär att ett bolag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler, men ska då avge förklaringar där skälen till varje avvikelse redovisas. För räkenskapsåret 2023 har Indutrade inga avvikelser att rapportera. Bolagsstyrnings rapporten har granskats av bolagets revisorer. Ansvarsfördelning Ansvaret för ledning och kontroll av koncernen fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen, dess valda utskott och verkställande direktören enligt svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolags- ordningen och styrelsens interna styrdokument. Aktiekapital och aktieägare Aktiekapitalet uppgår till 729 miljoner kronor fördelat på totalt 364 323 000 aktier med ett kvotvärde uppgående till två kronor per aktie. Samtliga aktier har lika röstvärde. Indutrade, som tidigare var ett helägt dotterbolag till AB Industrivärden, noterades på Stockholms- börsen den 5 oktober 2005. Vid utgången av år 2023 hade Indutrade 21 374 (21 022) aktieägare. De tio största ägarna kontrollerade vid års- skiftet 65 procent av aktiekapitalet. Andelen av aktierna som ägs av svenska juridiska personer, inklusive institutioner som försäkrings- bolag och fonder, uppgick vid årsskiftet till 62 procent av aktiekapital och röster. Det utländska ägandet uppgick till 31 procent av aktie- kapital och röster. En aktieägare, L E Lundbergföretagen AB med 26,6 procent av aktiekapital och röster, kontrollerade vid årsskiftet 10 procent eller mer av aktiekapital och röster. Indutradeaktien är noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i Large Cap-listan. Enligt ÅRL 6 kap 2 a § ska noterade bolag lämna uppgifter om vissa förhållanden som kan påverka möjligheterna att ta över bolaget genom ett offentligt uppköpserbjudande avseende aktierna i bolaget. Några sådana förhållanden råder inte i Indutrade AB. Bolagsordningen Indutrade är ett publikt bolag, vars verksamhet är att ”självt eller genom dotterbolag, idka handel i samband med import och export av maskiner, råvaror och hel- och halvfabrikat samt av industri- förnödenheter, även som tillverkning, företrädesvis inom plast-, mekaniska och kemiska branscherna samt idka annan därmed förenlig verksamhet”. Styrelsen ska bestå av lägst fem och högst tio av bolags- stämma valda ledamöter. Styrelseledamöterna utses årligen på års- stämma. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats inom de tidsramar som gäller enligt aktiebolagslagen. Att kallelse skett ska annonseras i Dagens Nyheter. Vid omröstning på bolagsstämma föreligger ingen begränsning iröste talet för företrädda aktier. Bolagsstämman Bolagsstämman är Indutrades högsta beslutande organ. Vid års- stämman, som hålls inom sex månader efter räkenskapsårets utgång, fastställs resultat- och balansräkningar, beslutas om utdelning, väljs styrelse och i förekommande fall revisorer och fastställs deras arvoden, behandlas andra lagstadgade ärenden samt fattas beslut rörande förslag från styrelsen och aktieägare. Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på en viss avstämningsdag och som anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för sitt totala innehav av aktier. Aktieägare kan företrädas av ombud. Närmare upplysningar om 2024 års årsstämma framgår av sidan 114 i årsredovisningen samt på bolagets hemsida. Kallelse till årsstämman den 9 april 2024 offentliggjordes den 1 mars 2024 på Indutrades hemsida och den 5 mars i Post- och Inrikes Tidningar. Av kallelsen framgår förslag till dagordning med bland annat förslag till utdelning, val av styrelse samt förslag till arvoden för styrelsen, fördelat på ordförande och övriga ledamöter, val av revisor, arvode till revisorerna, och förslag om inrättande av långsiktigt incitamentsprogram. Externa regelverk Exempel på externa regelverk som påverkar styrningen av Indutrade ■ Aktiebolagslagen ■ Redovisningslagstiftning, bland annat bokföringslagen, årsredovisningslagen ■ Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter ■ Svensk kod för bolagsstyrning (www.bolagsstyrning.se/koden/gallande-kod) Interna regelverk Exempel på interna regelverk som påverkar styrningen av Indutrade ■ Bolagsordningen ■ Styrelsens arbetsordning ■ VD-instruktion ■ Uppförandekod ■ Policyer Revisorer Aktieägare via bolagsstämma VD Ledningsgrupp Styrelse Ersättningsutskott Revisionsutskott Valberedning Benelux DACH Finland Flow Technology Fluids & Mechanical Solutions Industrial components Measurement & Sensor Technology UK Indutrade | Årsredovisning 2023 48 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Årsstämma 2023 Vid årsstämman den 29 mars 2023 var aktieägare som representerade 72,0 procent av såväl röster som aktier närvarande. Katarina Martinson utsågs till ordförande vid stämman. Vid stämman framla- des årsredovisningen och revisionsberättelsen. Styrelseordföranden Katarina Martinson lämnade information om styrelsens arbete, rikt- linjerna för ersättning till företagsledningen samt arbetet i revisions- respektive ersättningsutskotten. Vidare höll verkställande direktören Bo Annvik ett anförande om Indutrades verksamhet under år 2022 och inledningen av 2023. Revisorerna redogjorde för revisionen av koncernen och föredrog delar av revisionsberättelsen för år 2022. Årsstämman år 2023 beslöt: ■ att fastställa räkenskaperna för 2022, ■ att utdelning till aktieägarna ska lämnas med 2,60 kronor per aktie för räkenskapsåret 2022, ■ att bevilja styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet för det gångna räkenskapsåret, ■ att till styrelseledamöter omvälja Ulf Lundahl, Krister Mellvé, Lars Pettersson, Katarina Martinson, Bo Annvik, Susanna Campbell, Kerstin Lindell samt Anders Jernhall, ■ att välja Katarina Martinson till styrelsens ordförande, ■ att till bolagets revisor omvälja PricewaterhouseCoopers AB, ■ att Indutrade ska tillämpa ersättningar till ledande befattnings- havare i huvudsak innebärande att de i normalfallet ska bestå av en fast och en rörlig del, vara marknadsmässiga samt kopplade till kompetens, ansvar och prestation, ■ att godkänna framlagd ersättningsrapport för 2022, ■ att inrätta ett långsiktigt incitamentsprogram och säkringsåtgärder i anledning därav. Styrelsens ledamöter Indutrades styrelse, som utsetts av årsstämman, består av åtta leda- möter inklusive VD. Det har inte fastställts någon specifik åldersgräns för styrelseledamöterna och inte heller någon tidsgräns för hur länge en styrelseledamot kan sitta i styrelsen. En presentation av nuvarande uppdrag för styrelsens ledamöter återfinns på sidorna 52-53 i årsredovisningen. Mattias Karlsson, Mannheimer Swartling, är styrelsens sekreterare. Andra befattnings- havare deltar vid behov i styrelsens sammanträden som föredragande. Samtliga styrelseledamöter utom Bo Annvik är oberoende i för- hållande till Indutrade. Av ledamöterna är Bo Annvik, Krister Mellvé, Ulf Lundahl, Susanna Campbell och Kerstin Lindell oberoende från Indutrades större aktieägare. Styrelsen uppfyller således kravet på att minst två av de styrelseledamöter som är oberoende av bolaget även ska vara oberoende av större aktieägare. Endast en ledamot, Bo Annvik, har en operativ funktion i bolaget. Styrelsens arbete Styrelsen fastställer årligen en skriftlig arbetsordning som reglerar styrelsens arbete och dess inbördes arbetsfördelning inklusive utskott, beslutsordningen inom styrelsen, styrelsens mötesordning, ekono- misk rapportering samt ordförandens arbetsuppgifter. Styrelsen har också utfärdat en instruktion för verkställande direktören. Röster, % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2023202220212020201920182017201620152014 Votes, % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2023202220212020201920182017201620152014 Vidare har styrelsen antagit ett flertal policyer, till exempel Upp- förande kod, Finanspolicy och Investeringspolicy. Styrelsen är ansvarig för bolagets organisation och förvaltning och ska tillse att organisationen är ändamålsenlig och utformad så att bokföring, medelsförvaltning och ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen ansvarar vidare för att bolaget har en god intern kontroll och utvärderar löpande hur bolagets system för intern kontroll fungerar. Styrelsen är också ansva- rig för utveckling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål. Styrelsen övervakar och utvärderar löpande den verkställande direktörens och den operativa ledningens arbete. Årligen behandlas särskilt denna fråga varvid ingen från bolagsledningen närvarar. Enligt antagen arbetsordning har styrelsen minst fem ordinarie sammanträden per år, inklusive konstituerande sammanträde efter årsstämman, och därutöver när situationen så påkallar. Under 2023 hade styrelsen 11 sammanträden inklusive konstitu- erande sammanträde. Styrelsearbetet har under året följt styrelsens arbetsordning. Styrelsen har särskilt fokuserat på strategi-, finans-, förvärvs- och hållbarhetsrelaterade frågor. Som en väsentlig del i styrelsearbetet under året har ett flertal dotter bolagschefer och affärsområdeschefer gjort fördjupade presentationer av sina verksamheter. Samtliga beslut under året har fattats enhälligt av styrelsen. Ordförandens roll Ordföranden organiserar och leder styrelsens arbete så att detta utövas i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förord- ningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag (inklusive Koden) och styrelsens interna styrdokument. Ordföranden följer verksamheten genom löpande kontakter med verkställande direktören och ansvarar för att övriga styrelseledamöter får tillfredsställande information och beslutsunderlag. För att säkerställa och utveckla kvaliteten på styrelsens arbete genomförs årligen, under ordförandens ledning, en utvärdering av styrelsens arbete och dess sammansättning. Under 2023 skedde ut värderingen genom en enkätundersökning samt individuella samtal. Resultatet av utvärderingen redovisades skriftligen till leda- möterna som därefter diskuterade detta gemensamt vid styrelsemötet i december. Styrelsens ordförande har också redogjort för resultatet av utvärderingen vid möte med valberedningen. Ordföranden företräder bolaget i ägarfrågor. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet bereder och utarbetar förslag till beslut avseende anställningsvillkoren för verkställande direktören och behandlar och bereder också frågor avseende riktlinjer för ersättning till bolags- ledningen som föreläggs årsstämman för beslut. Verkställande direktören samråder med ersättningsutskottet om anställningsvillkoren för övriga medlemmar i bolagsledningen. Under året har ersättningsutskottet bland annat diskuterat förslag till ett nytt LTI-program för ledande befattningshavare. Utskottet har haft fyra möten under 2023. Revisionsutskottet Revisionsutskottet har en övervakande roll vad gäller bolagets risk - han tering, styrning och kontroll samt finansiella rapportering. Utskottet håller löpande kontakt med bolagets revisor för att säkerställa att bola- gets interna och externa redovisning uppfyller de krav som ställs på ett marknadsnoterat bolag, samt diskuterar omfattning och inriktning av revisionsarbetet. Revisionsutskottet utvärderar genomförd revisions- insats och informerar bolagets valberedning om resultatet av utvärde- ringen samt biträder valberedningen vid framtagande av förslag till revisorer och arvodering av revisionsinsatsen. Vidare utvärderar revisions utskottet effektiviteten vad gäller systemet för intern kontroll, koncernens riskhantering och övervakar den finansiella strukturen. Utskottet har haft fem möten under året. Revisorerna har deltagit vid samtliga möten i samband med planering och avrapportering av årets granskningar. Närvaro årsstämma Årsredovisning 2023 | Indutrade 49 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Arvode till styrelsens ledamöter Stämman beslutade i enlighet med valberedningens förslag att arvode ska utgå med 890 000 kronor till styrelsens ordförande, 445 000 kronor till envar av övriga ledamöter som inte är anställda i bolaget, 120 000 kronor till ordförande i revisionsutskottet, 60 000 kronor till envar av övriga ledamöter i revisionsutskottet samt 47 000 kronor till ordför ande och ledamöter i ersättningsutskottet. Det sammanlagda årsarvodet för styrelsen och de båda utskotten uppgår därmed till 3 941 000 kr. Valberedningen Vid årsstämman den 6 maj 2013 fattades beslut om en stående instruktion för Indutrades valberedning som gäller tills vidare. Enligt denna instruktion ska valberedningen inför kommande stämmor utgöras av representanter för fyra av de röstmässigt största aktie- ägarna samt styrelsens ordförande, som även ska sammankalla val- beredningen till dess första möte. Till ordförande i valberedningen ska utses den ledamot som företräder den största aktieägaren. Samman- sättningen av valberedningen inför årsstämman ska baseras på ägar- uppgifter per 31 augusti varje år och ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman. Valberedningens sammansättning inför årsstämman 2023 offentliggjordes den 19 september 2023 baserat på ägaruppgifter per 31 augusti 2023. Valberedningen har haft två protokollförda möten inför stämman 2024 där man bland annat tagit del av utvärderingen av styrelsens arbete under det gångna året samt diskuterat styrelsens samman- sättning. Valberedningen ska arbeta fram förslag att föreläggas års- stämman för beslut vad avser ordförande vid stämman, ordförande och övriga ledamöter i styrelsen, arvode till styrelsen, arvodering och val av revisor samt principer för att utse ny valberedning. Valberedningens sammansättning Representant Ägare Röstandel per 31 aug 2023 Claes Boustedt L E Lundbergföretagen, Valberedningens ordförande 26,6% Dick Bergqvist AMF Tjänstepension och AMF Fonder 9,1% Camilla Wirth Alecta Tjänstepension Ömsesidigt 4,6% Karin Eliasson Handelsbanken Fonder 3,2% Katarina Martinson Styrelsens ordförande Valberedningen har såsom mångfaldspolicy tillämpat Kodens regel 4.1, det vill säga att styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verk- samhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamåls enlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bak- grund, samt att en jämn könsfördelning ska eftersträvas. Års stämman 2023 beslutade ienlighet med valberedningens förslag. Genom att bland annat ta del av resultatet av den utvärdering av styrelsen som skett och utifrån nuvarande styrelseledamöters tillgäng- lighet för omval, gör valberedningen en bedömning av huruvida den sittande styrelsen uppfyller de krav som kommer att ställas på styrelsen till följd av bolagets situation och framtida inriktning, eller om samman- sättningen av kompetenser och erfarenheter behöver ändras. Valberedningen föreslår att Katarina Martinson väljs till styrelsens ordförande vid årsstämman 2024. Vidare föreslås omval av ledamö- terna Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl och Lars Pettersson. Krister Mellvé har meddelat att han inte står till förfogande för omval. Till ny styrelseledamot föreslås Pia Brantgärde Linder. Valberedningens förslag innebär att antalet styrelseledamöter under kommande mandatperiod är oförändrat åtta personer. En mer detaljerad presentation av styrelsen finns på sidorna 52-53 i årsredovisningen. Den operativa verksamheten VD ansvarar för Indutrades löpande förvaltning, som administreras av bolagets ledningsgrupp. För VD:s beslutsrätt beträffande investe- ringar samt finansieringsfrågor gäller av styrelsen fastställda regler. VD Bo Annvik är sedan april 2017 VD för Indutrade AB. Han är född 1965 och civilekonom. Mellan åren 2012–2017 var Bo Annvik VD för Haldex och han har tidigare arbetat i ledande befattningar inom Volvo Cars mellan åren 1994–2002, SKF 2002–2007 och Outokumpu 2007–2011. Extern revisor Vid årsstämman 2023 valdes det auktoriserade revisionsföretaget PricewaterhouseCoopers AB (”PwC”) till revisorer för perioden till slutet av årsstämman 2024. Revisorerna har löpande kontakt med revisionsutskottet och företagsledningen. Huvudansvarig revisor är sedan 2020 auktoriserade revisorn Anna Rosendal. Ersättning till revisorerna framgår av not 11 i års- redovisningen. Indutrades niomånadersrapport har under verksamhetsåret 2023 översiktligt granskats av bolagets revisorer. JANUARI Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. FEBRUARI Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. Rapport från revisionsutskottet, ersättnings- utskottet och revisorerna. Risk- hantering. Frågor inför års- stämman. Bokslutskommuniké. Presentation affärsområde Finland. MARS Årsredovisning, Verksam- hets-, finans- och förvärvsfrågor. Årsstämma. Konstituerande möte: fastställande av policyer, instruk- tioner för utskott och VD, beslut om firmateckning. Val av leda- möter i utskott. APRIL Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. Delårsrapport första kvartalet. Rapport från revisionsutskottet. LTI-program. Hållbarhetsfrågor. Presentation affärsområde Flow Technology. MAJ Presentation av makroeko- nomiskt läge. Konkurrentanalys. Verksamhets-, finans- och för- värvsfrågor. Strukturfrågor. Presentation affärsområde UK. JULI Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. Rapport från revi- sionsutskottet. Delårsrapport andra kvartalet. SEPTEMBER Bolagsbesök i Tysk- land. Koncernens strategi. Verk- samhets-, finans-, förvärvs- och hållbarhetsfrågor. Finansiella mål. Organisationsfrågor. OKTOBER Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. Delårsrap- port tredje kvartalet. Rapport från revisions- och ersättningsutskot- ten. Organisationsfrågor. Bolags- presentation. DECEMBER Budget och målsätt- ningar för 2024. Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. Orga- nisationsfrågor. Rapport från revi- sions- och ersättningsutskotten. Utvärdering av styrelse och led- ning. Bolagspresentation. J A N F E B M A R A P R M A J J U N J U L A U G S E P O K T N O V D E C J A N F E B M A R A P R M A Y J U N J U L A U G S E P O C T N O V D E C Styrelsemöten 2023 Indutrade | Årsredovisning 2023 50 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Riskbedömning Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagslagen för den interna kontrollen. Denna redogörelse har upprättats i enlighet med Årsredovisnings- lagen och beskriver hur den interna kontrollen avseende den finan- siella rapporteringen är organiserad. Kontrollmiljö Ett effektivt styrelsearbete är grunden för god intern kontroll. I styrel- sens arbetsordning och instruktioner för verkställande direktören och styrelsens utskott säkerställs en tydlig roll- och ansvarsfördelning till gagn för en effektiv hantering av verksamhetens risker. Styrelsen har vidare fastställt ett antal grundläggande riktlinjer och policyer av betydelse för att skapa förutsättningar för en god kontroll- miljö. Dessa omfattar bland annat Indutrades uppförandekod, Finans- policy och Investeringspolicy. Dessa policyer följs upp och omarbetas vid behov. Företagsledningen utarbetar löpande instruktioner avse- ende koncernens finansiella rapportering som tillsammans med av styrelsen fastställda policyer ingår i koncernens samlade ramverk. Koncernen har ett gemensamt rapporteringssystem som bas för koncernens månadsvisa rapportering, konsolidering och resultat- uppföljning. Riskbedömning Bolaget har implementerat en strukturerad process för bedömning av de risker som kan påverka den finansiella rapporteringen. Denna process är årligen återkommande samt utvärderas av revisions- utskottet och styrelsen. Genom riskbedömningen har konstaterats att koncernens struktur med många fristående och av varandra oberoende bolag av varie- rande storlek inom olika branscher och geografier i sig innebär en betydande riskspridning. Riskbedömningen har även omfattat koncernens resultaträknings- och balansräkningsposter för att identifiera de områden där den sammanlagda risken för fel och effekterna av dessa skulle vara störst. De områden som identifierats är främst intäktsredovisning, förvärvsredovisning, kundfordringar samt varulager. Vidare sker fortlöpande riskbedömningar i samband med strate- gisk planering, budgetering, prognostisering och förvärvsaktiviteter, som bland annat syftar till att identifiera händelser på marknaden eller i verksamheten som kan föranleda förändringar i till exempel intäktsströmmar och i värdering av tillgångar eller skulder. Kontrollaktiviteter Koncernen var 2023 organiserad i åtta affärsområden. I respektive affärsområdesledning ingår förutom affärsområdeschef bland annat en controllerfunktion. Affärsområdescontrollern har en central roll för analys och uppföljning av affärsområdets finansiella rapportering samt för att tillse att koncernens policyer följs av de bolag som ingår i affärsområdet. Hos moderbolaget finns ytterligare funktioner för löpande analys och uppföljning av koncernens, affärsområdenas och dotterbolagens finansiella rapportering. Moderbolagets ekonomi- avdelning ansvarar även för arbetet med den årliga rutinen för självut- värdering av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering. Samtliga bolag som ägdes av Indutrade vid ingången av 2023 har fått besvara ett formulär för utvärdering av den interna kontrollen med utgångspunkt i den genomförda riskanalysen. Erhållna svar har sammanställts och utvärderats. Som ett komplement till detta arbete har revisorerna utfört en validering av delar av respektive bolags besvarade frågeformulär. Utöver detta följer controllers i affärs- områden och moderbolaget upp internkontrollen via besök hos ett antal bolag årligen. Både den av bolaget genomförda utvärderingen och resultatet av revisorernas validering har rapporterats till och diskuterats med revisionsutskottet. Återkoppling ges till de bolag inom koncernen där behov av förbättrade rutiner identifierats. Revi- sionsutskottet har också föredragit resultatet för styrelsen. Utvärde- ringen av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering ligger till grund för kommande års självutvärdering och arbetet med att ytterligare stärka den interna kontrollen. Information och kommunikation Bolagets styrande dokument i form av policyer, riktlinjer och manualer, till den del de avser den finansiella rapporteringen, upp- dateras löpande och kommuniceras till koncernens bolag. Flertalet utbildningar och informationsmöten har genomförts under året, både digitala och fysiska. System och rutiner har etablerats för att förse ledningen med rapporter om utveckling av resultat och finansiell ställning i relation till bland annat fastställda målsättningar. Uppföljning Styrelsen utvärderar månadsvis verksamhetens utveckling, resultat, ställning och kassaflöde genom ett rapportpaket innehållande kom- mentarer till utfall och nyckeltal. Revisionsutskottet har en övervakande roll vad gäller bolagets finansiella rapportering, riskhantering samt styrning och kontroll. Revisionsutskottet håller vidare löpande kontakt med bolagets revisorer för att följa upp dels att bolagets såväl interna som externa redovisning uppfyller de krav som ställs på ett marknadsnoterat bolag, dels iakttagelser från revisionen. Internrevision Koncernen har en enkel operativ struktur i vilken ingår huvudsakligen små och medelstora fristående, samt av varandra oberoende, verk- samheter med varierande förutsättningar för intern kontroll. Efter- levnaden av koncernens utarbetade styr- och internkontrollsystem följs regelbundet upp av bolagens styrelser samt controllers på affärs- områdes- och moderbolagsnivå, bland annat genom särskilda intern- kontrollbesök. Controllers genomför dessutom löpande analyser av bolagens rapportering och ekonomiska utfall i syfte att identifiera avvikelser och fel. Därtill kommer den årliga rutinen för självutvärdering av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering. Styrelsen har mot bakgrund av ovanstående valt att inte ha en särskild funktion för internrevision. R I S K B E D Ö M N I N G Å T G Ä R D INFORMATION OCH KOMMUNIKATION U P P F Ö L J N I N G K O N T R O L L A K T I V I T E T R I S K A S S E S M E N T A C T I O N INFORMATION AND COMMUNICATION M O N I T O R I N G C O N T R O L A C T I V I T Y Årsredovisning 2023 | Indutrade 51 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och revisorer Katarina Martinson Susanna Campbell Anders Jernhall Kerstin Lindell Ulf Lundahl Krister Mellvé ³ ) Lars Pettersson Bo Annvik Position Ordförande sedan 2018 Styrelseledamot sedan 2015 Ordförande i ersättnings- utskottet, ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 Styrelseledamot sedan 2018 Ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2022 Styrelseledamot sedan 2006 Ordförande i revisionsutskottet Ledamot i ersättnings- utskottet Styrelseledamot sedan 2012 Styrelseledamot sedan 2013 Ledamot i ersättningsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 VD och koncernchef Arbetar bland annat med kapitalförvaltning för familjen Lundberg Egen investeringsverksamhet Vice VD och ekonomi- och finansdirektör i Holmen AB Född 1981 1973 1970 1967 1952 1949 1954 1965 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Hedersdoktor vid Lunds Tekniska Högskola, teknologie licentiat i polymerkemi. Civilingenjör och civilekonom. Jur kand och civilekonom Civilekonom Civilingenjör Uppsala Universitet, fil dr h c Uppsala Universitet Civilekonom Arbetslivs- erfarenhet Analytiker Handelsbanken Capital Markets, Vice President Strategas Research Partners LLC, New York, Analys av investerings- strategier investment research på ISI, International Strategy & Investment Group, New York. VD Ratos. Olika befattningar inom McKinsey och Alfred Berg Fondkommission. Olika befattningar inom Holmen och Citibank. VD och koncernchef i Bona AB, R&D Manager AkzoNobel. Vice VD och VD:s ställföreträdare i L E Lundberg företagen, VD Östgöta Enskilda Bank, Sverigechef Danske Bank, VD Danske Securities. Olika ledande befattningar inom Robert Boschgruppen. VD och koncernchef Sandvik AB, Sandvik Materials Technology, Sandvik Tooling och Sandvik Coromant. VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. Övriga styrelseuppdrag Ledamot i L E Lundberg- företagen, Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Industrivärden, Husqvarna, Förvaltnings AB Lunden och L E Lundberg Kapital- förvaltning. Ordförande i Network of Design och Syre. Styrelseledamot i Kinnevik, Estrid, Northvolt och H2 Green Steel AB. Industrirådgivare åt Vargas Holding, senior rådgivare åt Norrsken VC. Styrelseledamot i L ELundberg Kapitalförvaltning. Ordförande i Bona AB och Sydsvenska Handelskammaren samt ledamot i Nord-Lock, Inwido, Hexpol, PEAB och IPCO AB. Ordförande i Fidelio Capital och investeringskommittén Nordstjernan Kredit AB. Ledamot i Holmen. Ledamot i Modular Management. Ledamot i Husqvarna, Industrivärden och L E Lundbergföretagen. Ledamot i AB Volvo. Närvaro styrelsemöten 11/11 10/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 Närvaro revisionsutskottsmöten 5/5 5/5 5/5 Närvaro ersättningsutskottsmöten 4/4 4/4 4/4 Oberoende i förhållande till Indutrade och dess ledning Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare Nej Ja Nej Ja Ja Ja Nej Ja Aktieinnehav i Indutrade ¹ ) 97 240 000 ² ) 6 000 3 000 3 000 36 000 92 500 30 000 50 061 Optioner: 300 000 1) Innehav i Indutrade AB anges per den 31 december 2023 och inkluderar närstående fysiska eller juridiska personers innehav. 2) 96 840 000 aktier via L E Lundbergföretagen och 400 000 aktier via Katarina Martinson AB. 3) Krister Mellvé kommer avgå i samband med stämman 9 april 2024. Indutrade | Årsredovisning 2023 52 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Katarina Martinson Susanna Campbell Anders Jernhall Kerstin Lindell Ulf Lundahl Krister Mellvé ³ ) Lars Pettersson Bo Annvik Position Ordförande sedan 2018 Styrelseledamot sedan 2015 Ordförande i ersättnings- utskottet, ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 Styrelseledamot sedan 2018 Ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2022 Styrelseledamot sedan 2006 Ordförande i revisionsutskottet Ledamot i ersättnings- utskottet Styrelseledamot sedan 2012 Styrelseledamot sedan 2013 Ledamot i ersättningsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 VD och koncernchef Arbetar bland annat med kapitalförvaltning för familjen Lundberg Egen investeringsverksamhet Vice VD och ekonomi- och finansdirektör i Holmen AB Född 1981 1973 1970 1967 1952 1949 1954 1965 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Hedersdoktor vid Lunds Tekniska Högskola, teknologie licentiat i polymerkemi. Civilingenjör och civilekonom. Jur kand och civilekonom Civilekonom Civilingenjör Uppsala Universitet, fil dr h c Uppsala Universitet Civilekonom Arbetslivs- erfarenhet Analytiker Handelsbanken Capital Markets, Vice President Strategas Research Partners LLC, New York, Analys av investerings- strategier investment research på ISI, International Strategy & Investment Group, New York. VD Ratos. Olika befattningar inom McKinsey och Alfred Berg Fondkommission. Olika befattningar inom Holmen och Citibank. VD och koncernchef i Bona AB, R&D Manager AkzoNobel. Vice VD och VD:s ställföreträdare i L E Lundberg företagen, VD Östgöta Enskilda Bank, Sverigechef Danske Bank, VD Danske Securities. Olika ledande befattningar inom Robert Boschgruppen. VD och koncernchef Sandvik AB, Sandvik Materials Technology, Sandvik Tooling och Sandvik Coromant. VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. Övriga styrelseuppdrag Ledamot i L E Lundberg- företagen, Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Industrivärden, Husqvarna, Förvaltnings AB Lunden och L E Lundberg Kapital- förvaltning. Ordförande i Network of Design och Syre. Styrelseledamot i Kinnevik, Estrid, Northvolt och H2 Green Steel AB. Industrirådgivare åt Vargas Holding, senior rådgivare åt Norrsken VC. Styrelseledamot i L ELundberg Kapitalförvaltning. Ordförande i Bona AB och Sydsvenska Handelskammaren samt ledamot i Nord-Lock, Inwido, Hexpol, PEAB och IPCO AB. Ordförande i Fidelio Capital och investeringskommittén Nordstjernan Kredit AB. Ledamot i Holmen. Ledamot i Modular Management. Ledamot i Husqvarna, Industrivärden och L E Lundbergföretagen. Ledamot i AB Volvo. Närvaro styrelsemöten 11/11 10/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 Närvaro revisionsutskottsmöten 5/5 5/5 5/5 Närvaro ersättningsutskottsmöten 4/4 4/4 4/4 Oberoende i förhållande till Indutrade och dess ledning Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare Nej Ja Nej Ja Ja Ja Nej Ja Aktieinnehav i Indutrade ¹ ) 97 240 000 ² ) 6 000 3 000 3 000 36 000 92 500 30 000 50 061 Optioner: 300 000 1) Innehav i Indutrade AB anges per den 31 december 2023 och inkluderar närstående fysiska eller juridiska personers innehav. 2) 96 840 000 aktier via L E Lundbergföretagen och 400 000 aktier via Katarina Martinson AB. 3) Krister Mellvé kommer avgå i samband med stämman 9 april 2024. Revisorer PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Född 1975 Revisor i Indutrade sedan 2020 Övriga revisionsuppdrag i noterade bolag: Nobia och Addnode Group. Årsredovisning 2023 | Indutrade 53 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Koncernledning Bo Annvik Patrik Johnson Juha Kujala Per-Olow Jansson Göte Mattsson Jonas Halvord Patrik Stolpe Joakim Skantze Åsa Wirsenius Position VD och koncernchef Ekonomi- och finansdirektör Senior Vice President Infrastructure & Construction Senior Vice President Process, Energy & Water Senior Vice President Industrial & Engineering Senior Vice President Acquisitions and Business Development Senior Vice President Technology & Systems Solutions Senior Vice President Life Science Senior Vice President Group People & Sustainability Född 1965 1970 1967 1961 1955 1961 1965 1967 1977 Nationalitet Svensk Svensk Finsk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom Civilekonom eMBA, gymnasieingenjör Gymnasieingenjör maskinteknik, Marknadsekonom, IFL Civilekonom, Managementutbildning Civilekonom, Gymnasieingenjör Högskole ingenjör Elektronik, Industriell marknadsföring Civilingenjör Elektroteknik, Senior Executive Program London Business School Magisterexamen från Personal- och organisationsprogram Tidigare erfarenhet VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. CFO Sandvik Machining Solutions och Seco Tools. Olika ledande controller- och ekonomibefattningar inom ABB Sverige. VD Kontram Oy, VD Maansähkö Oy, COO och försäljningschef Kontram Oy, exportchef Kalmar Industries Oy. Divisionschef Flow Technology AB, VD GPA Flow System AB VD och delägare Industri Belos, VD J Sörling, CFO Transventor-koncernen, Vice VD Parator. Director Mergers & Acquisitions SKF Group, VD Provexa AB, VD Svenska Skumsläcknings AB. Affärsområdeschef Xylem, VD Lorentzen & Wettre. Venture Manager Traction, VD Gnosjö Plast, Affärs- områdes chef och delägare Schneidler Grafiska, Senior konsult Accenture. People Director Belron UK, HR Director Carglass Nordics, olika HR-befattningar inom ICA, Wasa Barilla med flera. Antal aktier 50 061 2 489 32 549 56 197 66 089 2 489 25 352 20 489 2 489 Antal optioner 300 000 – – – – – – – – Indutrade | Årsredovisning 2023 54 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Bo Annvik Patrik Johnson Juha Kujala Per-Olow Jansson Göte Mattsson Jonas Halvord Patrik Stolpe Joakim Skantze Åsa Wirsenius Position VD och koncernchef Ekonomi- och finansdirektör Senior Vice President Infrastructure & Construction Senior Vice President Process, Energy & Water Senior Vice President Industrial & Engineering Senior Vice President Acquisitions and Business Development Senior Vice President Technology & Systems Solutions Senior Vice President Life Science Senior Vice President Group People & Sustainability Född 1965 1970 1967 1961 1955 1961 1965 1967 1977 Nationalitet Svensk Svensk Finsk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom Civilekonom eMBA, gymnasieingenjör Gymnasieingenjör maskinteknik, Marknadsekonom, IFL Civilekonom, Managementutbildning Civilekonom, Gymnasieingenjör Högskole ingenjör Elektronik, Industriell marknadsföring Civilingenjör Elektroteknik, Senior Executive Program London Business School Magisterexamen från Personal- och organisationsprogram Tidigare erfarenhet VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. CFO Sandvik Machining Solutions och Seco Tools. Olika ledande controller- och ekonomibefattningar inom ABB Sverige. VD Kontram Oy, VD Maansähkö Oy, COO och försäljningschef Kontram Oy, exportchef Kalmar Industries Oy. Divisionschef Flow Technology AB, VD GPA Flow System AB VD och delägare Industri Belos, VD J Sörling, CFO Transventor-koncernen, Vice VD Parator. Director Mergers & Acquisitions SKF Group, VD Provexa AB, VD Svenska Skumsläcknings AB. Affärsområdeschef Xylem, VD Lorentzen & Wettre. Venture Manager Traction, VD Gnosjö Plast, Affärs- områdes chef och delägare Schneidler Grafiska, Senior konsult Accenture. People Director Belron UK, HR Director Carglass Nordics, olika HR-befattningar inom ICA, Wasa Barilla med flera. Antal aktier 50 061 2 489 32 549 56 197 66 089 2 489 25 352 20 489 2 489 Antal optioner 300 000 – – – – – – – – Förändringar i koncernledningen Under 2023 beslutade Indutrade att ändra koncernstrukturen till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärs- segment och teknologier. Som ett resultat av organisationsförändringen består koncernledningen av de personer som presenteras ovan från och med den 1 januari 2024. De tidigare medlemmarna av koncernledningen – Peter Eriksson, Susann Nyberg, Peter Rowlands, Markus Rüedin och Robert Timmer – fortsätter i andra ledande positioner inom koncernen. Morgan O’Brien lämnade koncernledningen per den 31 juli 2023. Årsredovisning 2023 | Indutrade 55 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Ersättningsrapport 2023 Indutrade | Årsredovisning 2023 56 Denna rapport beskriver hur riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare för Indutrade AB, antagna av årsstämman 2023, tillämpades under år 2023 (”Ersättningsriktlinjerna”). Rapporten inne- håller även information om ersättning till verkställande direktören samt en sammanfattning av bolagets utestående aktie- och aktiekurs- relaterade incitamentsprogram. Rapporten har upprättats i enlighet med aktiebolagslagen och regler om ersättningar till ledande befatt- ningshavare och om incitamentsprogram antagna av Kollegiet för svensk bolagsstyrning. Ytterligare information om ersättningar till ledande befattnings- havare finns i not 8 (Löner, andra ersättningar och sociala kostnader) i årsredovisningen för 2023. Information om ersättnings utskottets arbete under 2023 finns i bolagsstyrningsrapporten i årsredovis- ningen för 2023. Styrelsearvode omfattas inte av denna rapport. Sådant arvode beslutas årligen av årsstämman och redovisas i not 8 i årsredovis- ningen för 2023. Verkställande direktören sammanfattar bolagets övergripande utveckling och resultat i sin redogörelse i årsredovisningen för 2023. Riktlinjer för ersättning En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt- ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga. Ersättningsformerna ska motivera bolagsledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktieägarnas intressen. Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Rörlig kontantersättning som omfattas av Ersättningsriktlinjerna ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Ersättningsriktlinjerna återges i sin helhet i denna årsredovisning. Bolaget har under 2023 följt de tillämpliga Ersättningsrikt linjerna som antagits av bolagsstämman. Inga avsteg från Ersättningsriktlin- jerna har gjorts och inga avvikelser har gjorts från den beslutsprocess som enligt Ersättningsriktlinjerna ska tillämpas för att fastställa ersätt- ningen. Revisorns yttrande över bolagets efterlevnad av Ersättnings- riktlinjerna finns tillgänglig på företagets webbplats https://www. indutrade.se/om-indutrade/bolagsstyrning/ersattningar/. Ingen ersättning har krävts tillbaka. Utöver den ersättning som omfattas av Ersättningsriktlinjerna har bolagets årsstämma tidigare beslutat att införa långsiktiga aktierelaterade incitaments program. Programmen har en tydlig koppling till affärsstrategin samt bolagets långsiktiga värdeskapande genom kopplingen till resultat utvecklingen. Rörlig kontantersättning Rörlig kontantersättning är kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier med tydlig koppling till bolagets finansiella mål. Utfallet är kopplat till uppfyllelsen av uppställda målsättningar avseende koncer- nens resultat före skatt och rörelsekapitaleffektivitet för personer i koncernroller. För affärsområdeschefer är utfallet kopplat till respek- tive affärsområdes EBITA-resultat och rörelsekapitaleffektivitet. Sty- relsen ansvarar för bedömning av verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfallsbedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Utfallet för räkenskapsåret 2023 uppgår till 97 (100) procent av maximalt utfall för den verkstäl- lande direktören och 82 (99) procent som ett genomsnitt för övriga i bolagsledningen. Utestående aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram Huvudsyftet med långsiktiga incitamentsprogram är att skapa ytter- ligare incitament för ökat engagemang och ökad prestation hos del- tagarna, att stärka möjligheterna till att rekrytera och behålla nyckel- personer samt att skapa ett gemensamt ägarintresse mellan deltagarna och aktieägarna. Indutrade har under 2023 haft tre utestående långsiktiga incita- mentsprogram till ledande befattningshavare och nyckelpersoner: tre prestationsbaserade aktieprogram (LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023). LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 är prestationsbaserade aktie- program till ledande befattningshavare (inklusive den verkställande direktören) och nyckelpersoner. För deltagande krävs egen investering i Indutradeaktier, så kallade Investeringsaktier. För varje Investerings- aktie erhålls ett antal prestationsaktierätter och varje prestations- aktierätt kan, efter utgången av en intjänandeperiod om 3 år, ge innehavaren rätt att erhålla upp till en Indutradeaktie. Tilldelning av Indutradeaktier förutsätter att anställningen kvarstår, att Investe- ringsaktierna behålls och att prestationsvillkoret för det relevanta programmet uppfylls. Prestationsvillkoret för LTIP 2021 är kopplat till den genomsnittliga årliga tillväxttakten (CAGR) av vinst per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2021–2023. EPS för 2020 utgör bas för beräkning av CAGR. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 381 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under de fem sista handelsdagarna i februari 2021). Prestationsvillkoret för LTIP 2022 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2022– 2024. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 418 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 17–23 februari 2022). Prestationsvillkoret för LTIP 2023 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2023– 2025. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 528 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för investeringsaktierna.) Den verkställande direktören förvärvade inom ramen för LTIP 2021, 3 955 Investeringsaktier, inom ramen för LTIP 2022, 2 217 Investerings- aktier och inom ramen för LTIP 2023 1 889 Investeringsaktier. För dessa Investeringsaktier har den verkställande direktören erhållit 19 775 respektive 13 302 och 11 334 prestationsaktierätter som efter den relevanta programperioden kan ge rätt att erhålla lika många Indutradeaktier. I samband med lanseringen av de prestationsbaserade aktie- programmen har styrelsen antagit en policy för ledande befattnings- havares aktieägande. Rekommenderat aktieägande över tid i förhåll- ande till den fasta årliga lönen är 100 procent för den verkställande direktören och 50 procent för övriga medlemmar i bolagsledningen. Förändring av ersättning och företagets resultat under de senaste fem räkenskapsåren 2023 vs. 2022 2022 vs. 2021 2021 vs. 2020 2020 vs. 2019 2019 vs. 2018 Ersättning verkställande direktör ¹ ) Årlig förändring i totalersättning (%) 32% 6% 10% 6% 0% Årets resultat efter skatt, koncernen Årlig förändring i Årets resultat efter skatt (%), Koncernen 7% 28% 26% 13% 8% Ersättning till anställda ² ) Årlig förändring i totalersättning (%), Sverige 4% 5% 7% 3% 1% 1) Ersättningen avser summan av samtliga ersättningskomponenter som de är redovisade i tabell nedan. 2) Beräknat på genomsnittligt antal anställda i heltidsekvivalenter i koncernens bolag i Sverige. Antalet anställda i moderbolaget exklusive koncernledning bedöms vara för få för att utgöra en relevant jämförelsebas. Ersättning till verkställande direktör i aktier Program Antal investerade aktier Antal tilldelade aktierätter Värdet på tilldelade aktierätter, tkr Antal intjänade aktierätter Antal förfallna aktierätter Antal utestående aktierätter Värdet på intjänade aktier (tkr) Bo Annvik LTIP 2021 3 955 19 775 4 198 ¹ ) – – 19 775 – Bo Annvik LTIP 2022 2 217 13 302 2 999 ² ) – – 13 302 – Bo Annvik LTIP 2023 1 889 11 334 2 993 ³ ) – – 11 334 – 1) Aktiepris 212,30 vid programstart 8 juni 2021 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 2) Aktiepris 225,47 vid programstart 30 maj 2022 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 3) Aktiepris 264,08 vid programstart 5 juni 2023 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. Totalersättning till verkställande direktör under 2023 ¹ ) Grundlön ² ) Ettårig rörlig ersättning ³ ) Flerårig rörlig ersättning ⁴ ) Förmåner ⁵ ) Tjänste- pension ⁶ ) Total- ersättning Bo Annvik Belopp i Tkr 12 000 7 944 0 608 4 680 25 232 Bo Annvik Andel av totalersättning 48% 31% 0% 2% 19% 1) Tabellen avser bokförd kostnad avseende ersättning till den verkställande direktören. 2) Grundlön avser månadslön, semesterersättning och övriga skattepliktiga kostnadsersättningar. 3) Avser kortfristigt incitamentsprogram för år 2023, vilken betalas ut i början av året därpå. 4) Incitamentsprogrammen, LTIP 2021,LTIP 2022 och LTIP 2023, som beskrivs ovan, pågår fortfarande. Årets bokförda kostnad enligt IFRS 2 uppgick till 2 662 (1 788) tkr. 5) Avser i huvudsak dubbelt boende (bostad, garage och hemresor), samt bil och drivmedel. 6) Pension utgår endast på grundlönen. Årsredovisning 2023 | Indutrade 57 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovis- ningen respektive årsredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncer- nens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättel- sen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moder- bolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av följande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser och noter. Stockholm den 15 mars 2024 Katarina Martinson Styrelsens ordförande Susanna Campbell Styrelseledamot Anders Jernhall Styrelseledamot Kerstin Lindell Styrelseledamot Ulf Lundahl Styrelseledamot Krister Mellvé Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Bo Annvik Styrelseledamot och Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 18 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står (mkr) Överkursfond 256 Fond för verkligt värde 0 Balanserade vinstmedel 7 974 Årets resultat 1 989 Summa 10 219 Styrelsen föreslår följande vinstdisposition (mkr) Utdelning med 2,85 SEK per aktie 1 038 Balanseras i ny räkning 9 181 Summa 10 219 Den av styrelsen föreslagna utdelningen motsvarar 9 procent av moderbolagets eget kapital respektive 7 procent av koncernens eget kapital. Indutrades utdelningspolicy är att utdelningen över tid ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultat efter skatt. Styrelsen finner mot bakgrund av den förväntade ekonomiska utvecklingen att den föreslagna utdelningen är väl avvägd med hän- syn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av såväl bolagets som koncernens egna kapital och bolagets respektive koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt, samt vad avser möjligheten att fullgöra bolagets och koncer- nens framtida förpliktelser. Om utdelningen hade utbetalts vid årsskiftet skulle soliditeten ikoncernen ha uppgått till 44 procent. Indutrade förväntas efter utbetalning av den föreslagna utdelningen ha en fortsatt god finansiell ställning. Indutrade | Årsredovisning 2023 58 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Räkningar Sid Koncernens räkningar 60–64 Moderbolagets räkningar 65–68 Noter Sid 1 Redovisnings- och värderingsprinciper 69 2 Risker och riskhantering 70 3 Segmentsredovisning 74 4 Intäkter från kontrakt med kunder 76 5 Kostnadsslagsindelad resultaträkning 77 6 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 77 7 Medelantal anställda 77 8 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 78 9 Avskrivningar 82 10 Statliga stöd 82 11 Ersättningar till revisorer 82 12 Finansiella intäkter 82 13 Finansiella kostnader 82 14 Resultat från andelar i koncernbolag 83 15 Skatt 83 16 Immateriella anläggningstillgångar 85 Sid 17 Materiella anläggningstillgångar 87 18 Leasingavtal 89 19 Aktier och andelar 91 20 Långfristiga fordringar 92 21 Varulager 92 22 Kundfordringar 92 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 93 24 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder 93 25 Pensionsförpliktelser 94 26 Övriga avsättningar 97 27 Upplupna kostnader 97 28 Ställda säkerheter 97 29 Eventualförpliktelser 97 30 Likvida medel 97 31 Kassaflöde 98 32 Förvärv och avyttring av dotterbolag 99 33 Transaktioner med närstående 101 34 Händelser efter balansdagen 101 35 Upplysningar om moderbolag 101 36 Periodiseringsfonder 101 Finansiell redovisning Innehållsförteckning Finansiell redovisning Årsredovisning 2023 | Indutrade 59 Resultaträkning koncernen Rapport över totalresultat koncernen Mkr Not 2023 2022 Nettoomsättning 3, 4 31 835 27 016 Kostnad för sålda varor –20 789 –17 654 Bruttoresultat 11 046 9 362 Utvecklingskostnader –395 –334 Försäljningskostnader –4 616 –3 975 Administrationskostnader –1 961 –1 560 Övriga rörelseintäkter 6 665 325 Övriga rörelsekostnader 6 –581 –198 Rörelseresultat 5, 8, 9, 10, 11 4 158 3 620 Finansiella intäkter 12 69 44 Finansiella kostnader 13 –536 –224 Resultat efter finansiella poster 3 691 3 440 Inkomstskatt 15 –825 –759 Årets resultat 2 866 2 681 Resultat, hänförligt till Moderbolagets aktieägare 2 865 2 682 Innehav utan bestämmande inflytande 1 –1 Resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 7,86 7,36 Resultat per aktie efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 7,86 7,36 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, ’000 364 323 364 270 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, ’000 364 323 364 303 Föreslagen utdelning per aktie, kr 2,85 2,60 Mkr Not 2023 2022 Årets resultat 2 866 2 681 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 2 –17 4 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 15 4 –1 Årets omräkningseffekt –138 516 Poster som inte kan återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster 25 –55 137 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster 15 11 –29 Övrigt totalresultat, netto efter skatt –195 627 Summa totalresultat för perioden 2 671 3 308 Totalresultat, hänförligt till Moderbolagets aktieägare 2 670 3 309 Innehav utan bestämmande inflytande 1 –1 Indutrade | Årsredovisning 2023 60 Finansiell redovisning Kommentarer till koncernens resultaträkning Orderingång Orderingången under räkenskapsåret uppgick till 31 211 (27 701) mkr, en ökning med 13 procent. Jämförbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 7 procent, avyttringar påverkade marginellt och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Nettoomsättning Under året ökade nettoomsättningen med 18 procent till 31 835 (27 016) mkr. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 7 procent, avyttringar påverkade marginellt och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Rörelseresultat, EBITA Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hän- förliga till förvärv (EBITA) uppgick för helåret till 4 769 (4 098) mkr, en ökning med 16 procent. Jämförbara enheter ökade med 4 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakurseffekter påverkade positivt med 4 procent. EBITA-marginalen minskade något och uppgick till 15,0 (15,2) procent. Bruttomarginalen uppgick till 34,7 (34,7) procent. Finansnetto och årets resultat Finansnettot för helåret uppgick till –467 (–180) mkr. Skatt på årets resultat uppgick till –825 (–759) mkr, motsvarande en skatte- belastning på 22 (22) procent. Årets resultat ökade med 7 procent och uppgick till 2 866 (2 681) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 7 procent och uppgick till 7,86 (7,36) kronor. 20232004 Valuta 2 831 mkr 3 486 mkr 31 835 mkr Förvärv 15 827 mkr 9 691 mkr Volym/pris 20232004 Currency 2,831 SEK m 3 486 SEK m 31,835 SEK m Acquisitions 15,827 SEK m 9,691 SEK m Volyme/price Värden per kvartal Mkr jan–mars apr–jun jul–sep okt–dec Nettoomsättning 8 063 8 100 7 851 7 821 EBITA 1 225 1 213 1 190 1 141 EBITA-marginal, % 15,2 15,0 15,2 14,6 Resultat efter skatt 752 724 680 710 Resultat per aktie, kr 2,06 1,99 1,87 1,95 Mkr % 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 20232022202120202019 % 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 20232022202120202019 SEK m 0 4 8 12 16 0 4 8 12 16 Nettoomsättning, mkr EBITA-marginal, % Nettoomsättning och EBITA-marginal Försäljningstillväxt, mkr Årsredovisning 2023 | Indutrade 61 Finansiell redovisningFinansiell redovisning FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ● Lönsamhet och finansiell ställning Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 21 (23) procent och på eget kapital till 21 (24) procent. Det egna kapitalet uppgick till 14 489 (12 773) mkr och soliditeten till 46 (44) procent. Likvida medel uppgick till 3 012 (1 589) mkr. Där- utöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 235 (4 985) mkr. Den räntebärande nettoskulden var vid periodens slut 7 747 (8 580) mkr. Minskningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till ett starkt kassaflöde, en lägre förvärvstakt, samt omvärdering av vill- korade köpeskillingar. Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 53 (67) procent. Balansräkning koncernen 31 dec 31 dec Mkr Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 16 12 625 12 057 Materiella anläggningstillgångar 17 2 960 2 811 Nyttjanderättstillgångar 18 1 438 1 234 Finansiella anläggningstillgångar 15, 19, 20 208 160 Summa anläggningstillgångar 17 231 16 262 Omsättningstillgångar Varulager 21 5 365 5 605 Kundfordringar 22 4 414 4 452 Avtalstillgångar 4 400 231 Aktuella skattefordringar 152 106 Övriga kortfristiga fordringar 415 343 Förutbetalda kostnader 23 287 274 Likvida medel 30, 31 3 012 1 589 Summa omsättningstillgångar 14 045 12 600 SUMMA TILLGÅNGAR 31 276 28 862 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 729 729 Reserver 693 844 Balanserad vinst inkl årets resultat 13 053 11 186 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 14 475 12 759 Innehav utan bestämmande inflytande 14 14 Summa eget kapital 14 489 12 773 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 18, 24, 31 8 085 7 660 Andra långfristiga skulder 1 1 Pensionsförpliktelser 25 299 243 Uppskjutna skatteskulder 15 1 307 1 279 Övriga avsättningar 26 23 20 Summa långfristiga skulder 9 715 9 203 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 18, 24, 31 2 375 2 266 Leverantörsskulder 1 766 1 870 Avtalsskulder 4 435 331 Aktuella skatteskulder 383 419 Övriga kortfristiga skulder 825 745 Upplupna kostnader 27 1 288 1 255 Summa kortfristiga skulder 7 072 6 886 Summa skulder 16 787 16 089 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 31 276 28 862 Information om ställda säkerheter och eventualförpliktelser framgår av not 28 och 29. EBITA, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Mkr % 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20232022202120202019 % 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 20232022202120202019 SEK m 0 5 10 15 20 25 0 5 10 15 20 25 EBITA och avkastning på sysselsatt kapital Indutrade | Årsredovisning 2023 62 Finansiell redovisningFinansiell redovisning ● FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Rapport över förändringar i eget kapital koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan Aktie- Balanserad bestämmande Summa eget kapital Reserver vinst Summa inflytande INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2022 728 325 9 239 10 292 11 10 303 Totalresultat Årets resultat – – 2 682 2 682 –1 2 681 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – 4 – 4 – 4 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – –1 – –1 – –1 Aktuariella vinster/förluster – – 137 137 – 137 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster – – –29 –29 – –29 Årets omräkningseffekt – 516 – 516 0 516 Summa totalresultat – 519 2 790 3 309 –1 3 308 Transaktioner med aktieägare Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – –4 –4 4 0 Försäljning av andelar med innehav utan bestämmande inflytande – – 0 0 0 0 Lämnad utdelning avseende 2021 – – – 837 ¹ –837 – –837 Nyemission 1 – 10 11 – 11 Säkring incitamentsprogram – – –44 –44 – –44 Aktierelaterade ersättningar – – 32 32 – 32 Summa transaktioner med aktieägare 1 – –843 –842 4 –838 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2022 729 844 11 186 12 759 14 12 773 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2023 729 844 11 186 12 759 14 12 773 Totalresultat Årets resultat – – 2 865 2 865 1 2 866 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – –17 – –17 – –17 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – 4 – 4 – 4 Aktuariella vinster/förluster – – –55 –55 – –55 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster – – 11 11 – 11 Årets omräkningseffekt – –138 – –138 – –138 Summa totalresultat – –151 2 821 2 670 1 2 671 Transaktioner med aktieägare Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – – – – Försäljning av andelar med innehav utan bestämmande inflytande – – 0 0 –1 –1 Lämnad utdelning avseende 2022 – – – 946 ² –946 – –946 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – –51 –51 – –51 Aktierelaterade ersättningar – – 43 43 – 43 Summa transaktioner med aktieägare – – –954 –954 –1 –955 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 729 693 13 053 14 475 14 14 489 kapitalMkr ) ) 1) Utdelning per aktie avseende 2021 uppgick till 2,30 kr. 2) Utdelning per aktie avseende 2022 uppgick till 2,60 kr. Föreslagen utdelning per aktie avseende 2023 uppgår till 2,85 kr. Årsredovisning 2023 | Indutrade 63 Finansiell redovisning Kassaflödesanalys koncernen Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 158 3 620 Justering för Avskrivningar 9, 16, 17 1 565 1 258 Justering av villkorade köpeskillingar 31 –495 –138 Nettoresultat vid försäljning av verksamheter, materiella och immateriella anläggningstillgångar och aktier 443 66 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 66 34 Betald skatt –1 054 –764 Förändring av rörelsekapital Varulager 417 –1 012 Kundfordringar 190 –611 Leverantörsskulder –183 98 Övriga rörelserelaterade tillgångar och skulder, netto –225 –33 Erhållna räntor 59 36 Betalda räntor –421 –160 Övriga finansiella poster –29 –22 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 491 2 372 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag och verksamheter 32 –1 576 –2 828 Avyttring av dotterbolag och verksamheter 32 0 2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 17 –519 –511 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 17 18 49 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 16 –41 –36 Minskning av finansiella anläggningstillgångar 1 7 Ökning av finansiella anläggningstillgångar –11 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 128 –3 317 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 31 2 619 3 949 Amortering av lån 31 –2 110 –1 724 Amortering leasing 31 –495 –408 Utbetald utdelning –946 –837 Nyemission – 11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –932 991 Årets kassaflöde 1 431 46 Likvida medel vid årets början 1 589 1 460 Kursdifferenser i likvida medel –8 83 Likvida medel vid årets slut 30, 31 3 012 1 589 Mkr 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20232022202120202019 SEK m 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 20232022202120202019 Kassaflöde från den löpande verksamheten Indutrade | Årsredovisning 2023 64 Finansiell redovisningFinansiell redovisning ● FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Resultaträkning moderbolaget Rapport över totalresultat moderbolaget Mkr Not 2023 2022 Nettoomsättning 12 11 Bruttoresultat 12 11 Administrationskostnader 5 –171 –146 Övriga intäkter och kostnader 6 – – Rörelseresultat 8, 9, 10, 11 –159 –135 Finansiella intäkter 12 624 261 Finansiella kostnader 13 –494 –170 Resultat från andelar i koncernföretag 14 1 341 1 927 Resultat efter finansiella poster 1 312 1 883 Erhållna koncernbidrag 1 248 1 148 Lämnade koncernbidrag –294 –186 Förändring av periodiseringsfond –98 –112 Överavskrivningar på inventarier 0 0 Resultat före skatt 2 168 2 733 Inkomstskatt 15 –179 –168 Årets resultat 1 989 2 565 Mkr Not 2023 2022 Årets resultat 1 989 2 565 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 2 – 3 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 15 – 0 Övrigt totalresultat, netto efter skatt – 3 Summa totalresultat för perioden 1 989 2 568 Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärs- utveckling, förvärv, finansiering, styrning, analys, kommunikation, HR och hållbarhet. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under året till 12 (11) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under året har moderbolaget förvärvat aktier i fem bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet med- arbetare den 31 december uppgick till 23 (21) personer. Fordringar hos, respektive skulder till, koncern bolag avser huvudsakligen ut- och inlåning till och från dotter bolag. Moderbolaget Årsredovisning 2023 | Indutrade 65 Finansiell redovisningFinansiell redovisning FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ● Balansräkning moderbolaget Mkr Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 16 1 1 Materiella anläggningstillgångar 17 3 2 Finansiella anläggningstillgångar 15, 19, 20 11 502 9 785 Summa anläggningstillgångar 11 506 9 788 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernbolag 10 016 10 861 Övriga fordringar 93 60 Förutbetalda kostnader 23 26 18 Likvida medel 30 1 963 592 Summa omsättningstillgångar 12 098 11 531 SUMMA TILLGÅNGAR 23 604 21 319 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 35 729 729 Reservfond 5 5 734 734 Fritt eget kapital Överkursfond 256 256 Fond för verkligt värde 0 0 Balanserad vinst 7 974 6 401 Årets resultat 1 989 2 565 10 219 9 222 Summa eget kapital 10 953 9 956 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 36 966 867 Överavskrivningar på inventarier 0 0 Summa obeskattade reserver 966 867 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 24 6 834 6 355 Pensionsförpliktelser 25 39 31 Uppskjutna skatteskulder 15 1 4 Summa långfristiga skulder 6 874 6 390 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 24 1 578 1 536 Leverantörsskulder 9 7 Skulder till koncernbolag 3 015 2 384 Övriga kortfristiga skulder 32 79 Aktuella skatteskulder 67 46 Upplupna kostnader 27 110 54 Summa kortfristiga skulder 4 811 4 106 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 604 21 319 Information om ställda säkerheter och eventualförpliktelser framgår av not 28 och 29. Indutrade | Årsredovisning 2023 66 Finansiell redovisning Rapport över förändringar i eget kapital moderbolaget Mkr Aktiekapital Reserver Överkursfond Fond för verkligt värde Balanserad vinst Summa INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2022 728 5 246 –3 7 278 8 254 Totalresultat Årets resultat – – – – 2 565 2 565 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – – – 3 – 3 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – – – 0 – 0 Summa totalresultat – – – 3 2 565 2 568 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning avseende 2021 – – – – – 837 ¹ ) –837 Nyemission 1 – 10 – – 11 Säkring incitamentsprogram – – – – –44 –44 Personalkostnader – – – – 4 4 Summa transaktioner med aktieägare 1 – 10 – –877 –866 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2022 729 5 256 0 8 966 9 956 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2023 729 5 256 0 8 966 9 956 Totalresultat Årets resultat – – – – 1 989 1 989 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – – – – – – Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – – – – – – Summa totalresultat – – – – 1 989 1 989 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning avseende 2022 – – – – –946 ² ) –946 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – – – –51 –51 Personalkostnader – – – – 5 5 Summa transaktioner med aktieägare – – – – –992 –992 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 729 5 256 0 9 963 10 953 1) Utdelning per aktie avseende 2021 uppgick till 2,30 kr. 2) Utdelning per aktie avseende 2022 uppgick till 2,60 kr. Föreslagen utdelning per aktie avseende 2023 uppgår till 2,85 kr. Årsredovisning 2023 | Indutrade 67 Finansiell redovisning Kassaflödesanalys moderbolaget Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat –159 –135 Justering för Avskrivningar och nedskrivningar 9, 16, 17 1 1 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 7 5 Betald skatt –164 –110 Förändring av rörelsekapital Kundfordringar – – Leverantörsskulder 3 2 Övriga rörelserelaterade tillgångar och skulder, netto 1 421 –2 030 Erhållna räntor 615 261 Betalda räntor –459 –148 Erhållna koncernbidrag och utdelningar 2 413 2 778 Övriga finansiella poster –23 –15 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 655 609 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag 19 –2 049 –2 338 Avyttring av dotterbolag 19 – – Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar 16, 17 –2 –1 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 051 –2 339 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 2 595 3 917 Amortering av lån –1 882 –1 258 Utbetald utdelning –946 –837 Nyemission – 11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –233 1 833 Årets kassaflöde 1 371 103 Likvida medel vid årets början 592 489 Likvida medel vid årets slut 30 1 963 592 Indutrade | Årsredovisning 2023 68 Finansiell redovisning Finansiell redovisning Noter 01 Redovisnings- och värderingsprinciper Allmän information Indutradekoncernen tillverkar, marknadsför och säljer komponenter, system och tjänster med högt teknikinnehåll till industrin inom utvalda nischer. Verksamheten bedrivs i fler än 200 dotterbolag i 30 länder. Indutradeaktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Koncer- nen har fram till 31 december 2023 varit organiserad i åtta affärs- områden. Från och med 1 januari 2024 är koncernen organiserad i fem affärsområden. Moderbolaget, Indutrade AB , är ett aktiebolag med säte i Stockholm. Denna koncernårsredovisning, upprättad för Indutradekoncernen per den 31 december 2023, har den 15 mars 2024 godkänts av styr- elsen för offentliggörande. Koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkningar blir föremål för fastställelse på årsstämman den 9 april 2024. Övergripande redovisningsprinciper och nya standarder redovisas nedan. Övriga väsentliga redovisningsprinciper redovisas i anslutning till respektive not. Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisning för Indutradekoncernen har upprättats i enlig- het med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt i enlighet med RFR 1 och Årsredovisnings lagen. Tillgångar och skulder har redovisats till historiska anskaffnings- värden, förutom vad beträffar omvärderingar av finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) som värderats till verkligt värde. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges nedan under avsnittet Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål. Standarder, ändringar och tolkningar som gäller från och med 1 januari 2023 Det finns inga nya IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som har haft en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning 2023. Inga nyutkomna IFRS-standarder eller tolkningar har tillämpats i förtid. Standarder, ändringar och tolkningar som gäller från och med 1 januari 2024 Det finns inga nya IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som kommer att ge en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning 2024. Inga nyutkomna IFRS-standarder eller tolkningar har tillämpats i förtid. Koncernredovisning I koncernredovisningen ingår dotterbolag där koncernen direkt eller indirekt utövar bestämmande inflytande. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredo- visningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelse- förvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterbolag utgörs av det verkliga värdet av vad som erlagts kontant och det verkliga värdet av skulder som är en följd av villkorad köpeskilling, d.v.s. verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder, samt övervärden som uppstår i förvärvet. Transaktionskostnader i samband med förvärv redovisas direkt i årets resultat som övrig rörelsekostnad. I de fall där en om värdering sker till verkligt värde av villkorad köpeskilling redo- visas denna i rörelseresultatet. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till innehavets pro- portionella andel av verkligt värde på identifierbara nettotillgångar exklusive goodwill (partiell goodwill) eller till verkligt värde, vilket innebär att goodwill även redovisas på innehav utan bestämmande inflytande (full goodwill). Efterföljande förvärv upp till 100 procent redovisas som en eget kapitaltransaktion. Goodwill värderas initialt till det belopp varmed den totala köpe- skillingen och innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Koncernen behandlar transaktioner med innehav utan bestäm- mande inflytande som transaktioner med koncernens aktieägare. Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande redovisas i eget kapital. Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kort- fristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas åter- vinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Omräkning av utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktio- nell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor, som är moderbolagets funktionella valuta och rapporteringsvaluta. Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapporteringsvalutan, omräknas till koncernens rapporteringsvaluta enligt följande: • tillgångar och skulder för dotterbolagens balansräkningar omräknas till balansdagskurs, • intäkter och kostnader för resultaträkningarna omräknas till genom- snittlig valutakurs för året och • alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas i övrigt total- resultat. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid för- värv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Belopp i noterna är i SEK mkr där inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Följande symboler RR och BR visar vilka belopp i noterna som återfinns i resultat- alternativt balansräkningen. Årsredovisning 2023 | Indutrade 69 Finansiell redovisning Transaktioner och balansposter i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakurs- vinster och -förluster som uppkommer vid omräkning eller realisering av sådana transaktioner samt vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultat- räkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som upp- fyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av netto- investeringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat. Valutakursdifferenser som uppkommer vid omräkning eller reali- sering av rörelsetillgångar/-skulder redovisas som övrig rörelseintäkt/ -kostnad medan kursdifferenser som uppkommer vid betalning av finansiella tillgångar/skulder redovisas som finansiell intäkt/kostnad. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. Det gäller främst bedömningar avseende: prövning av behovet av nedskrivning av goodwill, utfall villkorade köpeskillingar, förmåns- baserade pensionsåtaganden, diskonteringsränta för leasing och leasingavtalens längd. Antaganden och uppskattningar utvärde- ras löpande och baseras på historisk erfarenhet och förväntningar på framtida händelser, som anses rimliga under rådande förhållanden. Moderbolaget Moderbolagets redovisning har upprättats i enlighet med Års- redovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och hänsyn tagen till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska göras från IFRS. Andelar i koncernföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaff- ningsvärdemetoden. I moderbolaget påverkar en förändring av skuld för villkorad köpeskilling värdet av andelar i dotterbolag. En villkorad köpeskilling redovisas i moderbolaget då förpliktelsen är säker eller sannolik till sin förekomst. Obeskattade reserver redovisas i moderbolaget inklusive upp- skjuten skatteskuld och inte som i koncernen uppdelad på upp skjuten skatteskuld och eget kapital. Koncernbidrag bruttoredovisas som bokslutsdispositioner i enlig- het med alternativregeln i RFR 2. 02 Risker och riskhantering Redovisningsprincip Finansiella instrument Koncernen har huvudsakligen följande finansiella instrument: kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplåning, villkorade köpeskillingar och derivatinstrument . Leverantörsskulder Då Indutrades leverantörsskulder i normalfallet har en kvar- varande livslängd på under 6 månader klassificeras de som kort- fristiga skulder. Initialt värderas leverantörsskulder till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde . Derivatinstrument Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontrakts- dagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efter- följande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på hur derivatet identifierats. Koncernen identifierar vissa derivat som säkring av en mycket sannolik prognostiserad transaktion (kassaflödes- säkring). Se vidare under Kassaflödessäkring nedan. För övriga derivat ingår realiserade och orealiserade vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde i resultat- räkningen för den period då de uppstår. Kostnader och resultat- effekten av terminer för säkring av lån redovisas bland finan- siella intäkter och kostnader. Kassaflödessäkring Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på ett derivat instrument som identifierats som kassaflödessäkring och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning, redovisas i övrigt totalresultat. Värdeförändringar på derivatet, exempel- vis ett terminskontrakt, redovisas i resultaträkningen på samma rad och vid samma tidpunkt som den säkrade posten, normalt övriga rörelseintäkter och -kostnader. Indutrade använder till viss del ränteswappar för att säkra upplåning till rörlig ränta. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen redovisas i övrigt totalresultat, medan den ineffektiva delen redovisas omedelbart i posten räntekost- nader i resultaträkningen. Ackumulerade belopp i eget kapital återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade ränte- betalning som är säkrad äger rum. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen av ränteswappar, redo visas då i posten räntekostnader i resultaträkningen. När en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade vinst eller förlust, som tidigare redo- visats i säkringsreserven via övrigt totalresultat, omedelbart till resultaträkningen. Aktier och andelar i icke noterade bolag I denna kategori ingår finansiella tillgångar som inte är derivat och som hänförts till denna kategori vid förvärvstillfället eller inte har klassificerats i någon annan kategori. De ingår i anlägg- ningstillgångar om inte koncernen har för avsikt att avyttra till- gången inom 12 månader efter balansdagen. Koncernen har endast obetydliga innehav. Skillnaden mellan redovisat värde och verkligt värde bedöms som oväsentlig. Finansiella risker Indutradekoncernen är genom sin verksamhet utsatt för finansiella risker av olika karaktär: • Finansieringsrisk • Ränterisk • Valutarisk • Kund- och motpartsrisk Finanspolicy Indutrades styrelse beslutar årligen om bolagets finanspolicy. Policyn fastställer bolagets finansiella strategi och interna ansvarsfördelning. Policyn reglerar också bland annat hur finansiering, likviditetsförvalt- ning och valutarisk hanteras inom koncernen samt vilka begränsningar som ska beaktas avseende motparter. Not 1 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 70 Finansiell redovisning Finansieringsrisk och likviditetsrisk Med finansieringsrisk menas risken att finansiering av koncernens kapitalbehov försvåras eller fördyras. För att begränsa finansie- ringsrisken eftersträvar koncernen en jämn förfallostruktur, en god likviditets reserv, samt en diversifierad upplåning. Detta skapar för- utsättningar för att vidta nödvändiga alternativa kapitalanskaffnings- åtgärder om så skulle behövas. Indutrade har en central ansats avseende koncernens finansiering. Den absoluta merparten av den externa finansieringen upptas av moderbolaget som sedan finansierar koncernens dotter bolag, såväl i som utanför Sverige, i lokala valutor. Cash pooler finns etablerade i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Tyskland, Nederländerna och Storbritannien. I syfte att säkra den långfristiga finansieringen finns revolverande kredit faciliteter om 5 500 mkr, som sträcker sig över två år. Vid års- skiftet var faciliteterna outnyttjade. I Indutrades bankavtal finns villkor rörande nyckeltal, s.k. covenants. Covenants har under året uppfyllts med god marginal. Indutrade har ett företagscertifikatprogram med en ram upp- gående till 3 000 mkr. Indutrade har även ett MTN-program (Medium Term Note), som har en låneram om totalt 10 000 mkr. Koncernens räntebärande nettoskuld var vid årsskiftet 7 747 (8 580) mkr. Koncernen hade vid årsskiftet 3 012 (1 589) mkr i likvida medel samt 6 235 (4 985) mkr i outnyttjade kreditlöften. Av koncernens ränte bärande lån förfaller 81 procent av det totala beloppet till betal- ning senare än 31 december 2024. För en mer detaljerad analys över löptid, se beskrivning av koncernens räntebärande skulder i not 24. Koncernen strävar efter en rimlig balans mellan eget kapital, låne- finansiering och likviditet så att koncernen säkrar finansieringen till en rimlig kapitalkostnad. Koncernens mål är att nettoskuldsättnings- graden, definierad som räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till eget kapital, normalt inte ska överstiga 100 procent. Vid årsskiftet uppgick nettoskuldsättningsgraden till 53 (67) procent . Ränterisk Med ränterisk menas risken för att ofördelaktiga förändringar i ränte- nivåer får en alltför stor inverkan på koncernens finansnetto och resultat. Vid årsskiftet, liksom föregående år, löpte huvuddelen av koncernens lån med rörlig ränta. Med utgångspunkt från lånestrukturen vid årsskiftet skulle 1 procents höjning av räntenivån på helårsbasis ge en effekt på cirka –65 (–54) mkr i högre räntekostnader, med hänsyn tagen till lånens räntebindningstid. Resultat efter skatt skulle påverkas med –52 (–41) mkr. I nedanstående tabell visas återstående kontraktstid till förfall inklusive ränta för lån och villkorade köpe skillingar. Leverantörs- skulder har i normalfallet en löptid på under sex månader. För utnyttjad checkräkning, beviljad kredit, samt villkorade köpeskillingar se även not 24. Leasingskulder redovisas i not 18 . Förfallotidpunkt för lån och villkorade köpeskillingar, inkl. ränta Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Förfallotidpunkt år 2023 – 1 998 – 1 751 Förfallotidpunkt år 2024 2 256 2 178 1 971 1 935 Förfallotidpunkt år 2025 3 515 2 156 3 311 1 972 Förfallotidpunkt år 2026 2 078 1 956 2 064 1 942 Förfallotidpunkt år 2027 1 096 1 079 1 087 1 021 Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 1 044 – 1 022 – Summa upplåning inkl ränta, mkr 9 989 9 367 9 455 8 621 Valutarisk Med valutarisk avses risken för att ofördelaktiga valutakursföränd- ringar ska påverka koncernens resultat och eget kapital mätt i kronor: • Transaktionsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen har inbetalningar och utbetalningar i utländska valutor. • Omräkningsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen genom utländska dotterbolag har nettoinvesteringar i utländska valutor. Indutradekoncernens transaktionsexponering uppstår då dotter- bolagen importerar produkter för försäljning på den inhemska mark- naden och/eller säljer produkter i utländsk valuta. Eliminering av valutakurseffekter görs så långt det är möjligt genom användning av valutaklausuler i kundkontrakt och genom försäljning i samma valuta som inköpet sker. I vissa fall används terminskontrakt. Indutrade bedömer därför att transaktionsexponeringen är begränsad. I koncernens resultaträkning ingår valutakursdifferenser med netto 4 (47) mkr i rörelseresultatet och med netto 6 (6) mkr i finans- nettot. Avseende den operativa transaktionsexponeringen hade Indutrade per 31 december 2023 en nettoexponering om 143 (199) mkr i utländsk valuta. Se fördelningen mellan valutorna i nedan- stående tabell. Nettoexponering vid årsskiftet 2023 2022 Koncernen Mkr Lokal valuta SEK Lokal valuta SEK USD 8,8 89 9,2 96 EUR 3,6 40 11,3 126 DKK 15,5 23 12,3 18 NOK 9,0 9 – – CHF –0,5 –6 –0,4 –5 GBP –1,8 –23 –3,1 –39 Övriga valutor 11 3 Summa 143 199 Vid årsskiftet fanns i koncernen utestående terminskontrakt för att reducera valutarisken i framtida flöden. Samtliga kontrakt förfaller inom 20 månader. En marknadsvärdering av utestående termins- kontrakt per den 31 december 2023 har resulterat i en icke realiserad förlust på –16 (1) mkr före skatt som tagits till övrigt totalresultat . Not 2 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 71 Finansiell redovisning Terminskontrakt Koncernen Mkr 2023 2022 USD 157 193 EUR 144 111 GBP 31 16 SEK 25 1 NOK 20 4 SGD 6 9 DKK 1 1 AUD – – Summa 384 335 Därutöver har moderbolaget säkrat utestående fordringar på och skulder till dotterbolag och villkorade köpeskillingar. Terminskontrakt Moderbolaget Mkr 2023 2022 EUR 1 512 2 233 GBP 1 364 2 707 CHF 888 594 USD 243 228 DKK 202 54 NOK 160 79 CZK 22 – PLN 3 26 AUD 2 3 Summa 4 396 5 924 Alla kontrakt förfaller inom 26 månader. Koncernen har en omräkningsrisk vid omräkning av utländska dotter- bolag till koncernvalutan SEK. Denna typ av valutarisk säkras ej. Vid årsskiftet uppgick nettoinvesteringen i utländska dotterbolag till belopp enligt tabellen nedan. Det fanns även nettoinvesteringar i andra valutor både 2023 och 2022 men dessa är inte väsentliga. Nettoinvestering i utländska dotterbolag 2023 2022 Koncernen Nettoexponering i miljoner lokal valuta SEK lokal valuta SEK EUR 697 7 735 607 6 752 DKK 1 433 2 133 1 195 1 788 GBP 166 2 117 170 2 145 CHF 79 949 59 661 NOK 816 806 723 765 Summa 13 740 12 111 Indutrade uppskattar att bolagets omräkningsexponering medför att 1 procents förändring av värdet på den svenska kronan gent emot andra valutor resulterar i en årlig positiv/negativ effekt (vid försvag- ning/förstärkning av den svenska kronan) motsvarande cirka 244 (203) mkr på nettoomsättningen samt cirka 20 (19) mkr på resultatet efter skatt. Effekten på det egna kapitalet vid 1 procents förändring skulle uppgå till 140 (125) mkr. Kund- och motpartsrisk Kreditrisk i finansförvaltningen uppstår dels vid placering av likvida medel, dels som motpartsrisker i samband med utnyttjandet av termins kontrakt. Dessa risker begränsas genom att använda mot- parter som är godkända enligt de riktlinjer som fastställs i finans- policyn. I huvudsak har större nordiska affärsbanker använts. Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, dvs att betalning inte erhålls från kunderna, utgör en kundkreditrisk. Inom Indutrade hanteras kreditriskbedömningen i de kommersiella affärerna av respektive dotterbolag. Indutradekoncernen bedriver verksamhet i flera länder vilket leder till att kreditriskexponeringen sprids på flera geografiska områden. Ingen kund står för mer än 3 procent av försäljningen. För försäljning per geografiskt område, se not 4. Åldersanalys, reserv för osäkra kundfordringar och kundförluster, se not 22. Finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån hur klassificeringen i verkligt värde hierarkin gjorts: Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser (nivå 2), ej observerbara marknadsdata (nivå 3). Inga överföringar har skett mellan nivå 2 och 3 under året. Vill kor- ade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig. För mer information om villkorade köpeskillingar och lån, se not 24 . Villkorade köpeskillingar 2023 2022 Ingående bokfört värde 1 220 861 Årets förvärv 215 659 Utbetalda köpeskillingar –224 –235 Återföring via resultaträkningen –496 –139 Räntekostnader 12 14 Valutakursdifferenser –6 60 Utgående bokfört värde 721 1 220 Not 2 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 72 Finansiell redovisning Koncernens finansiella tillgångar och skulder 2023 Ränteswappar och valutaderivat i säkrings- redovisning Upplupet anskaffnings - värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings värde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar – – 12 – – 12 12 Kundfordringar – 4 414 – – – 4 414 4 414 Övriga fordringar 6 35 – – – 41 41 Likvida medel – 3 012 – – – 3 012 3 012 Summa 6 7 461 12 – – 7 479 7 479 Långfristiga räntebärande skulder – – – 421 7 664 8 085 8 131 Kortfristiga räntebärande skulder – – – 300 2 075 2 375 2 371 Leverantörsskulder – – – – 1 766 1 766 1 766 Övriga skulder 21 – – – – 21 21 Summa 21 – – 721 11 505 12 247 12 289 Koncernens finansiella tillgångar och skulder 2022 Ränteswappar och valutaderivat i säkrings- redovisning Upplupet anskaffnings - värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings värde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar – – 13 – – 13 13 Kundfordringar – 4 452 – – – 4 452 4 452 Övriga fordringar 5 24 – – – 29 29 Likvida medel – 1 589 – – – 1 589 1 589 Summa 5 6 065 13 – – 6 083 6 083 Långfristiga räntebärande skulder – – – 979 6 681 7 660 7 626 Kortfristiga räntebärande skulder – – – 241 2 025 2 266 2 266 Leverantörsskulder – – – – 1 870 1 870 1 870 Övriga skulder 2 – – – – 2 2 Summa 2 – – 1 220 10 576 11 798 11 764 Not 2 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 73 Finansiell redovisning Omsättning per produktområde 2023, % Omsättning per produktområde 2022, % 0 5 10 15 20 Övrigt Glas/Plast/Keramik Service Hydraulik Automation Pumpar Filter & Processteknik Kemiteknik Rör & rörsystem Byggmaterial Medicinteknik Fästelement/Elektronik/Ind. fjädrar Industriell utrustning Mätteknik Ventiler 15 14 13 8 8 8 7 5 5 3 3 3 2 2 4 0 5 10 15 20 Other Glass/Plastics/Ceramics Service Hydraulics Automation Pumps Filters & Process technology Chemical technology Pipe & pipe systems Construction material Medical technology Fasteners/Electronics/Industrial springs Industrial equipment Measurement technology Valves 15 14 13 8 8 8 7 5 5 3 3 3 2 2 4 0 5 10 15 20 Övrigt Service Automation Glas/Plast/Keramik Pumpar Filter & Processteknik Kemiteknik Fästelement/Elektronik/Ind. fjädrar Rör & rörsystem Byggmaterial Medicinteknik Industriell utrustning Mätteknik Ventiler 15 14 12 9 8 7 7 5 4 3 3 3 3 7 0 5 10 15 20 Other Service Automation Glass/Plastics/Ceramics Pumps Filters & Process technology Chemical technology Fasteners/Electronics/Industrial springs Pipe & pipe systems Construction material Medical technology Industrial equipment Measurement technology Valves 15 14 12 9 8 7 7 5 4 3 3 3 3 7 03 Segmentsredovisning Redovisningsprincip Segmentrapporteringen utgår från den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren. I Indutrade inne- bär det koncernchefen och de nyckeltal som presenteras av seende affärsområdena. Detaljerad information om segmentens intäkter återfinns i not 4 Intäkter från kontrakt med kunder. Koncernen var fram till 31 december organiserad i de åtta affärsområ- dena Benelux, DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor Technology och UK, vilka utgör koncernens rörelsesegment. Koncernens affärsområden bedriver verksamhet huvudsakligen i Norden samt i mellersta och norra Europa. För en beskrivning av respektive affärsområde, se förvaltningsberättelsen. Enligt IFRS ska den del av verksamheten som inte utgör egna rörelse segment, benämnas Övriga segment. Hos Indutrade är det endast moderbolaget som ingår i Övriga segment. Indutrade AB saknar större intäktskälla, vilket är anledningen till att moderbolaget inte utgör något eget rörelsesegment. Rörelsesegmenten följs upp på nettoomsättning som innefattar både extern och intern försäljning. Den interna försäljningen mellan affärsområdena är av mycket begränsad omfattning, vilket framgår av elimineringskolumnen i tabellen nedan. Det resultatmått som följs upp i Indutrade är EBITA. Affärs - om rådena följs upp utifrån samma redovisningsprinciper som koncernen. Indutrade | Årsredovisning 2023 74 Finansiell redovisning Koncernens anläggningstillgångar per geografiskt område, mkr Koncernens intäkter per geografiskt område, mkr Not 3 fortsättning 3 116 2 947 2 795 2 581 928 700 3 956 3 161 2 774 2 532 2 347 847 564 3 877 3,116 2,947 2,795 2,581 928 700 3,956 3,161 2,774 2,532 2,347 847 564 3,877 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Övriga världen Schweiz Finland Benelux Storbritannien och Irland Danmark och Norge Sverige 2023 2022 2023 2022 8 525 4 892 4 545 4 732 2 871 1 241 5 029 7 706 3 862 4 262 3 660 2 681 1 126 3 719 0 1,000 2,000 3,000 4,000 Other Switzerland Finland Benelux UK and Ireland Denmark and Norway Sweden 2023 2022 2023 2022 0 1 000 3 000 5 000 7 000 9 000 Övrigt Schweiz Finland Benelux Storbritannien och Irland Danmark och Norge Sverige 8,525 4,892 4,545 4,732 2,871 1,241 5,029 7,706 3,862 4,262 3,660 2,681 1,126 3,719 0 1,000 3,000 5,000 7,000 9,000 Other Switzerland Finland Benelux UK and Ireland Denmark and Norway Sweden Med utgångspunkt i var koncernens juridiska bolag har sin hemvist. Exklusive finansiella anläggningstillgångar. Med utgångspunkt i var koncernens juridiska bolag har sin hemvist. Uppgiften på sidan 2 baseras på var kunderna finns. 2023 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK MB Elim.¹ ) Total Nettoomsättning 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 12 –108 31 835 Rörelseresultat 588 385 323 951 519 893 462 181 –159 15 4 158 Finansnetto –467 Skatt –825 Periodens resultat 2 866 EBITA ² ) 697 443 348 1 009 598 985 585 248 –159 15 4 769 EBITA-marginal % 13,5 16,7 14,7 16,7 15,8 15,9 16,3 11,6 15,0 Avskrivningar av immateriella tillgångar –115 –60 –31 –62 –85 –104 –133 –68 – –1 –659 varav hänförliga till förvärv –109 –58 –25 –58 –79 –92 –123 –67 – – –611 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –157 –108 –87 –115 –134 –123 –102 –81 –1 2 –906 Investeringar i anläggningstillgångar 71 102 18 62 87 52 88 64 2 – 546 2022 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK MB Elim.¹ ) Total Nettoomsättning 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 11 –126 27 016 Rörelseresultat 519 275 350 829 407 781 446 168 –135 –20 3 620 Finansnetto –180 Skatt –759 Periodens resultat 2 681 EBITA ² ) 599 316 370 882 453 867 535 231 –135 –20 4 098 EBITA-marginal % 14,7 15,0 16,7 16,3 15,3 16,1 18,1 11,6 15,2 Avskrivningar av immateriella tillgångar –85 –45 –25 –56 –50 –95 –105 –63 – – –524 varav hänförliga till förvärv –80 –41 –20 –53 –46 –86 –89 –63 – – –478 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –124 –76 –75 –102 –101 –103 –80 –72 –1 – –734 Investeringar i anläggningstillgångar 70 183 29 57 58 35 71 63 – – 566 1) Avser huvudsakligen eliminering av internförsäljning och internvinst i lager. 2) EBITA minus avskrivningar hänförliga till förvärv är lika med Rörelseresultat. FT – Flow Technology FMS – Fluids & Mechanical Solutions IC – Industrial Components MST – Measurement & Sensor Technology MB – Moderbolag & Koncernposter Årsredovisning 2023 | Indutrade 75 Finansiell redovisning 04 Intäkter från kontrakt med kunder Redovisningsprincip Indutrades intäkter består till övervägande delen av försäljning av varor som intäktsredovisas vid en viss tidpunkt. Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs, vilket vanligtvis inträffar när varorna levereras till kunden. Leverans sker när varorna har transporterats till den specifika platsen, riskerna för föråldrade eller förkomna varor har överförts till kunden och kunden har antingen accepterat varorna i enlighet med avtalet, tidsrymden för invändningar mot avtalet har gått ut, eller koncer- nen har objektiva bevis för att alla kriterier för acceptans har uppfyllts. Vissa avtal inkluderar tjänster, t ex. installation av en produkt. Intäkter för installation tas typiskt sett vid en tidpunkt, eftersom de inte uppfyller kriterierna för att intäktsredovisas över tid. Om installationen kan utföras av en annan leverantör redovisas tjäns- ten som ett separat prestationsåtagande. I detta fall för delas transaktionspriset till varje separat prestationsåtagande baserat på deras fristående försäljningspriser. I de fall när ett fristående försäljningspris inte är direkt observerbart, uppskattas priset baserat på förväntade kostnader plus en vinstmarginal. I ett fåtal fall förekommer intäkter från service/underhållsavtal. Dessa intäkter redovisas linjärt över kontraktets löptid. Volymrabatter till kunder är vanligt förekommande och redu- cerar intäkterna. Historiska data används för att uppskatta rabat- ternas förväntade värde och intäkten redovisas endast i den utsträckning som det är mycket sannolikt att en väsentlig åter- föring inte uppstår. Ett fåtal bolag arbetar med större projekt där bolagets presta- tion inte skapar en tillgång med alternativ användning för bolaget och bolaget har rätt till betalning för hittills utförda prestatio- ner, t ex tillverkning av en specialanpassad produkt. Dessa i ntäkter redovisas över tid. Ökningar eller minskningar i bedömda intäkter eller kostnader som beror på en ändrad uppskattning redo visas i resultaträkningen i den period som omständig heterna som gav anledning till revisionen blev kända. I fastprisavtal betalar kunden det överenskomna priset vid överenskomna betalningstidpunkter. Om produkterna/ tjänsterna som levererats överstiger betalningen, redovisas en avtalstillgång. Om betalningarna överstiger de levererade tjänsterna, redovisas en avtalsskuld. Garantier förekommer och består till den allt övervägande delen av ”assurance”-typ, dvs. garantin utgör inte ett separat prestationsåtagande och påverkar därmed inte intäktsredo- visningen, utan redovisas som kostnad respektive avsättning. Returrätt för kunder förekommer endast i mycket begränsad omfattning i koncernen. Koncernen förväntar sig inte att ha några väsentliga avtal där tiden mellan överlämningen av varorna eller tjänsterna till kunden och betalningen från kunden överstiger ett år. Till följd av detta, justerar koncernen inte transaktionspriset för effek- terna av en betydande finansieringskomponent. Koncernen har inga väsentliga tillgångar som uppstått på grund av kostnader för att fullfölja ett kontrakt, såsom kostnader för att erhålla avtal med kunder, utgifter före det att ett avtal ingås samt uppstartskostnader. Indutradekoncernen har inte intäkter från någon enskild kund som uppgår till 10 procent och därför finns ingen redo- visning gällande detta. 2023 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim. Total Norden 161 21 2 055 3 267 2 704 5 294 616 77 –36 14 159 Övriga Europa 4 412 2 520 195 2 318 934 798 1 330 1 829 –36 14 300 Nord- och Sydamerika 305 64 43 42 102 62 953 124 –11 1 684 Asien 233 32 64 350 34 25 580 79 –9 1 388 Övrigt 67 19 17 60 8 6 104 27 –4 304 RR 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 –96 31 835 Tidpunkt för intäktsredovisningen – Över tid 67 303 0 0 336 9 360 0 –10 1 065 – Vid en tidpunkt 5 111 2 353 2 374 6 037 3 446 6 176 3 223 2 136 –86 30 770 RR 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 –96 31 835 2022 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim. Total Norden 131 17 1 940 2 947 2 227 4 732 569 118 –47 12 634 Övriga Europa 3 394 2 016 151 1 930 612 586 994 1 649 –39 11 293 Nord- och Sydamerika 212 49 31 49 95 54 820 106 –15 1 401 Asien 286 27 56 443 27 22 425 102 –10 1 378 Övrigt 61 2 42 38 9 2 141 19 –4 310 RR 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 –115 27 016 Tidpunkt för intäktsredovisningen – Över tid 52 269 0 0 249 23 223 0 –4 812 – Vid en tidpunkt 4 032 1 842 2 220 5 407 2 721 5 373 2 726 1 994 –111 26 204 RR 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 –115 27 016 FT – Flow Technology FMS– Fluids & Mechanical Solutions IC – Industrial Components MST – Measurement & Sensor Technology MB – Moderbolag & Koncernposter Indutrade | Årsredovisning 2023 76 Finansiell redovisning 06 Övriga rörelseintäkter och -kostnader Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Övriga rörelseintäkter Valutakursvinster 145 157 – – Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar, not 2 500 139 – – Vinst vid försäljning av dotterbolag/verksamhet 0 10 – – Försäkringsersättningar och liknande ersättningar 19 3 – – Övrigt 1 16 – – RR Summa 665 325 – – Övriga rörelsekostnader Valutakursförluster –141 –110 – – Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar, not 2 –5 –1 – – Transaktionskostnader vid förvärv, not 32 –15 –15 – – Förlust vid försäljning av dotterbolag/verksamhet 0 0 – – Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, not 16 –421 –72 – – Övrigt 1 RR Summa –581 –198 – – Övriga rörelseintäkter/ -kostnader, netto 84 127 – – Koncernen Avtalstillgångar 2023 2022 Ingående bokfört värde 231 166 Förvärv och avyttringar 15 7 Nya kontrakt och ökning i befintliga kontrakt 454 250 Omklassificering av avtalstillgång till kundfordran –303 –205 Kursdifferenser 3 13 BR Utgående bokfört värde 400 231 Avtalsskulder 2023 2022 Ingående bokfört värde 331 207 Förvärv och avyttringar 8 26 Ökning i avtalsskulder under året 239 174 Intäktsförda kontrakt som ingår i avtalsskulder vid periodens början –143 –91 Kursdifferenser 0 15 BR Utgående bokfört värde 435 331 Under 2023 uppgick intäkter från prestationsåtaganden som upp- fyllts under tidigare perioder till 0 (0) mkr. Sådana intäkter kan bestå av beräknad bonus till kunder som ej föll ut samt förändringar i bedömda intäkter eller kostnader i större projekt som beror på ändrade uppskattningar. Återstående långfristiga kundavtal som är ouppfyllda eller delvis ouppfyllda per 31 december 2023 uppgår till 251 mkr. Av dessa för- väntas 207 mkr att redovisas som intäkt under nästa räkenskapsår och återstående 44 mkr under år 2025. Övriga kundavtal har en ursprunglig förväntad löptid på högst ett år. I enlighet med reglerna i IFRS 15 har upplysning inte lämnats om transaktionspriset för dessa ouppfyllda åtaganden. 05 Kostnadsslagsindelad resultaträkning Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Handelsvaror, råvaror och förnödenheter –16 391 –14 019 –1 0 Kostnader för ersättningar till anställda –7 079 –5 916 –107 –90 Avskrivningar, not 9, 16, 17, 18 –1 565 –1 258 –1 –1 Transportkostnader –628 –535 –1 –1 Marknadsföringskostnader –255 –217 –2 –3 Fastighetsrelaterade kostnader –1 355 –1 123 –13 –10 Övriga kostnader –488 –455 –46 –41 RR Summa –27 761 –23 523 –171 –146 07 Medelantal anställda 2023 2022 Antal anställda Varav kvinnor Antal anställda Varav kvinnor Moderbolaget 21 12 20 11 Dotterbolag i Sverige 1 892 464 1 742 413 Totalt Sverige 1 913 476 1 762 424 Dotterbolag utomlands 7 349 1 899 6 721 1 814 Summa 9 262 2 375 8 483 2 238 Moderbolagets styrelse består av tre kvinnor och fem män, (tre kvinnor och sex män). I dotterbolagens styrelser ingår 45 kvinnor (43 kvinnor). Koncernledningen består den 31 december 2023 av två kvinnor och tolv män (två kvinnor och 13 män). Not 4 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 77 Finansiell redovisning 08 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Redovisningsprincip Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställd sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen har för avsikt endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning. Vinstandels- och bonusplaner Moderbolaget och flertalet dotterbolag har bonus- eller vinst- andelssystem, baserade på resultatutvecklingen i respektive enhet. Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för dessa program när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelser kan beräknas tillför- litligt. Redovisning sker i den period som kostnaden avser. Aktierelaterade ersättningar Aktierelaterade ersättningar avser ersättningar till anställda i enlighet med aktiesparprogrammen. Prestationsrätter ger rätt till aktier om vissa mål för verksamhetens lönsamhet uppnås. Prestationsaktierna redovisas som personalkostnad (exklusive sociala avgifter) över intjänandeperioden i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar, och redovisas direkt mot eget kapital. Den redovisade kostnaden revideras fortlöpande under intjänandeperioden beroende på hur många prestationsaktier som förväntas bli intjänade av deltagarna i programmet. Det baseras på en bedömning av om samtliga prestationsmål kom- mer att uppfyllas, det vill säga programmets lönsamhetsmål, att personerna kvarstår i anställning, samt att de behåller inves- teringsaktierna. De sociala avgifterna för programmet kostnads- förs löpande under intjänandeperioden och baseras på mark- nadspriset för aktien vid varje rapporteringstillfälle. För att säkra den finansiella exponeringen har Indutrade ingått aktieswap-avtal med en finansiell institution, genom vilket denna åtar sig att leverera aktier till deltagarna. Beloppet för aktieförvärvet enligt aktieswap-avtalet redovisas som finansiell skuld, med en motsvarande minskning av eget kapital i enlighet med IAS 32. I efterföljande redovisning värderas skulden till upplupet anskaffningsvärde . Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2023 2022 Löner och andra ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Löner och andra ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Moderbolaget 66 37 15 61 29 12 Dotterbolag i Sverige 1 183 539 144 1 074 489 145 Totalt Sverige 1 249 576 159 1 135 518 157 Dotterbolag, utomlands 4 350 768 329 3 562 618 255 Summa 5 599 1 344 488 4 697 1 136 412 Av moderbolagets pensionskostnader avser 5 (3) mkr styrelse och VD. Motsvarande belopp för koncernen är 71(61) mkr. Löner och andra ersättningar fördelade mellan bolagens ledning och övriga anställda 2023 2022 Bolagens ledning¹ ) Varav tantiem och dylikt Övriga anställda Bolagens ledning¹ ) Varav tantiem och dylikt Övriga anställda Moderbolaget 25 8 41 20 5 41 Dotterbolag i Sverige 137 21 1 046 130 22 944 Totalt Sverige 162 29 1 087 150 27 985 Dotterbolag, utomlands 377 51 3 973 312 48 3 250 Summa 539 80 5 060 462 75 4 235 1) Avser styrelse och VD . Löner och ersättningar till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Vid årsstämman i mars 2023 beslutades att ett arvode om 890 000 (860 000) kronor utgår till styrelse- ordföranden. Till övriga styrelse ledamöter, som ej är anställda i bolaget, utgår ett arvode om 445 000 (430 000) kronor per leda- mot. Till ordföranden i revisions utskottet utgår 120 000 (115 000) kronor och till övriga ledamöter 60 000 (58 000) kronor vardera. Till ordförande och ledamot i ersättningsutskottet utgår 47 000 (45 000) kronor vardera. Riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor till ledande befattningshavare beslutat på årsstämman 2023 Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalats, och föränd- ringar som gjorts i redan avtalade ersättningar, efter det att rikt- linjerna antagits av årsstämman 2023. Indutrade | Årsredovisning 2023 78 Finansiell redovisning Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbar- het, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt- ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga, vilket dessa riktlinjer möjliggör. Ersättningsformerna ska motivera bolags- ledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktie ägarnas intres- sen. För ytterligare information om bolagets affärs strategi, se bola- gets hemsida https://www.indutrade.se/om-indutrade/mal--strategi/. Dessa riktlinjer omfattar ledande befattningshavare, det vill säga verkställande direktör och andra personer i koncernledningen (bolagsledningen). Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklu- sive dess hållbarhet. Ersättningen och dess former Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar (för information om nuvarande sådana program, se bolagets hem- sida https://www.indutrade.se/om-indutrade/bolagsstyrning/ersatt- ningar/. Prestationsperiod för kriterier för utbetalning av rörlig lön ska kunna mätas under en period om ett eller flera år. Den rörliga kontant- ersättningen får uppgå till högst 50 procent av den fasta årliga lönen. Bolagsledningens pensionsvillkor ska vara marknadsmässiga i för- hållande till vad som gäller för motsvarande befattningshavare på den marknad respektive befattningshavare är verksam, maximalt 40 pro- cent av den fasta årliga lönen, och bör baseras på avgifts bestämda pensionslösningar eller följa allmän pensionsplan, i Sverige ITP- planen. För medlemmar i bolagets ledning som inte omfattas av ITP-planen ska rörlig lön inte vara pensionsgrundande. Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårds- försäkring samt bilförmån. Premier och andra kostnader av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den årliga fasta lönen. Utgivande av icke-monetära förmåner ska underlätta ledningsmedlemmarnas arbetsutförande och ska motsvara vad som kan anses rimligt i förhållande till praxis på den marknad där respek- tive ledningsmedlem är verksam. Upphörande av anställning Uppsägningstid för medlem av bolagsledningen ska på bolagets initiativ vara högst 12 månader, och på individens initiativ 6 månader. Uppsägningslön för en medlem av bolagsledningen ska samman taget inte överstiga 24 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida och 6 månader vid uppsägning från medlem av bolagsledningen. Kriterier för rörlig kontantersättning Den rörliga ersättningen ska vara utformad så att den belönar upp- fyllelsen av tydliga målsättningar, i enkla och transparenta konstruk- tioner, och vara kopplad till ett eller flera definierade och mätbara finansiella mål, till exempel försäljningstillväxt, EBITA-marginal eller avkastning på operativt/sysselsatt kapital. Eventuella icke-finansiella mål ska vara hållbarhetsrelaterade. Finansiella mål ska utgöra minst 75 procent av samtliga mål. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rör- lig kontantersättning avslutas sker en utfallsbedömning. Ersättnings- utskottet ansvarar för denna bedömning för verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfalls bedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen med de eventuella justeringar som styrelsen anser nödvändiga eller lämpliga. Villkor för rörlig ersättning ska utformas så att styrelsen, om exceptionella ekonomiska förhållanden råder, har möjlighet att begränsa, underlåta eller återkräva utbetalning av rörlig lön om en sådan åtgärd bedöms som rimlig. I särskilda fall kan överenskommelser träffas om rörlig ersättning av engångskaraktär, förutsatt att sådan ersättning inte över stiger ett belopp motsvarande 10 procent av den fasta årliga lönen, och inte utges mer än en gång per år och individ. Sådan ersättning ska inte vara pensionsgrundande såvida inte annat följer av tvingande kollektiv avtalsbestämmelser. Beslut om sådan ersättning för verk- ställande direktören ska fattas av styrelsen på förslag av ersättnings- utskottet, och för andra ledande befattningshavare av ersättnings- utskottet på förslag av verkställande direktören. I övrigt ska rörlig kontant ersättning inte utgå. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens kompo- nenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvär- deringen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, utvärdera och tillämpa riktlinjerna Styrelsens inrättade ersättningsutskott har i uppgift att bereda styrelsens beslut angående förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta ett förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år, och lägga fram förslag till beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska vidare följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagets ledning och tillämpningen av rikt linjerna sett till ersättningsnivåer och strukturer. Vid styrelsens behandling av, och beslut i, ersättningsrelaterade frågor närvarar inte medlemmar ur bolagsledningen i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå de av bolagsstämman beslu- tade riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt- ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättnings- frågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Incitamentsprogram LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 är prestationsbaserade aktie- program till ledande befattningshavare (inklusive den verkställande direktören) och nyckelpersoner. För deltagande krävs egen investe- ring i Indutradeaktier, så kallade investeringsaktier. För varje inves- teringsaktie erhålls ett antal prestationsaktierätter och varje presta- tionsaktierätt kan, efter utgången av en intjänandeperiod om 3 år, ge innehavaren rätt att erhålla upp till en Indutradeaktie. Tilldelning av Indutradeaktier förutsätter att anställningen kvarstår, att inves- teringsaktierna behålls och att prestationsvillkoret för det relevanta programmet uppfylls. Prestationsvillkoret för LTIP 2021 är kopplat till den genomsnittliga årliga tillväxttakten (CAGR) av vinst per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2021–2023. EPS för 2020 utgör bas för beräkning Not 8 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 79 Finansiell redovisning av CAGR. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan till delas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 381 SEK (mot svarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betal kursen för Indutradeaktien under de fem sista handelsdagarna i februari 2021). Prestationsvillkoret för LTIP 2022 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2022– 2024. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 418 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 17–23 februari 2022). Prestationsvillkoret för LTIP 2023 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2023– 2025. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 528 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för investeringsaktierna). Vid bedömning av det slutliga utfallet avseende prestationsaktie- rätterna ska styrelsen pröva om intjänandenivån är rimlig i förhållande till Indutrades finansiella resultat och ställning, förhållanden på aktie- marknaden och i övrigt samt, om styrelsen bedömer att så inte är fallet, reducera tilldelningen till en lägre nivå som styrelsen bedömer som lämplig. Den verkställande direktören förvärvade inom ramen för LTIP 2021 3 955 investeringsaktier och inom ramen för LTIP 2022 och LTIP 2023 2 217 respektive 1 889 investeringsaktier. För dessa investe- ringsaktier har den verkställande direktören erhållit 19 775, 13 302 respektive 11 334 prestationsaktierätter, som efter den relevanta programperioden kan ge rätt att erhålla lika många Indutradeaktier. 14 övriga anställda i koncernledningen förvärvade inom ramen för LTIP 2021 15 933 investeringsaktier och inom ramen för LTIP 2022 och LTIP 2023, 9 310 respektive 7 932 investeringsaktier. För dessa investeringsaktier har personerna erhållit 62 918, 46 550 respektive 39 660 prestationsaktierätter. Ersättningar och övriga förmåner, 2023 Tkr Fast lön/ styrelsearvoden Kortfristig rörlig ersättning Långfristiga incitamentsprogram Övriga förmåner Pensions- kostnad Summa Katarina Martinson, styrelsens ordförande, ordförande ersättningsutskottet, ledamot revisionsutskottet 986 986 Bengt Kjell, styrelsens vice ordförande fram till stämman 2023 215 215 Susanna Campbell, styrelseledamot 440 440 Anders Jernhall, styrelseledamot, ledamot revisionsutskottet 499 499 Ulf Lundahl, styrelseledamot, ordförande revisionsutskottet, ledamot ersättningsutskottet 605 605 Krister Mellvé, styrelseledamot 440 440 Lars Pettersson, styrelseledamot, ledamot ersättningsutskottet 486 486 Kerstin Lindell, styrelseledamot 440 440 Bo Annvik, Verkställande direktör 12 000 7 944 – 1) 608 4 680 25 232 Andra ledande befattningshavare (14 personer) 43 270 16 141 – 1) 2 471 12 648 74 530 Summa 59 381 24 085 – 3 079 17 328 103 873 Ersättningar och övriga förmåner, 2022 Tkr Fast lön/ styrelsearvoden Kortfristig rörlig ersättning Långfristiga incitamentsprogram Övriga förmåner Pensions- kostnad Summa Katarina Martinson, styrelsens ordförande, ordförande ersättningsutskottet, ledamot revisionsutskottet 873 873 Bengt Kjell, styrelsens vice ordförande, ledamot ersättningsutskottet fram till stämman 2022 595 595 Susanna Campbell, styrelseledamot 390 390 Anders Jernhall, styrelseledamot, ledamot revisionsutskottet 443 443 Ulf Lundahl, styrelseledamot, ordförande revisionsutskottet, ledamot ersättningsutskottet från stämman 2022 525 525 Krister Mellvé, styrelseledamot 390 390 Lars Pettersson, styrelseledamot, ledamot ersättningsutskottet 430 430 Kerstin Lindell, styrelseledamot, från stämman 2022 287 287 Bo Annvik, Verkställande direktör 10 127 4 950 – ¹ ) 571 3 465 19 113 Andra ledande befattningshavare (14 personer) 40 022 18 641 – ¹ ) 2 238 9 589 70 490 Summa 54 082 23 591 – 2 809 13 054 93 536 1) Långfristiga incitamentsprogram, LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023, pågår fortfarande. Bokförd kostnad för VD enligt IFRS 2 uppgick till TSEK 2 662 (1 788) och för övrig ledning till TSEK 8 911 (5 854). Not 8 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 80 Finansiell redovisning Aktierelaterade ersättningar, LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 Instrument LTIP 2023 prestations aktier LTIP 2022 prestations aktier LTIP 2021 prestations aktier Maximalt antal 425 000 425 000 650 000 Investeringsaktier, antal 60 745 57 500 116 735 Justering för utdelning Nej Nej Nej Startdag 2023-06-05 2022-05-30 2021-06-08 Tilldelningsdag 2026-04-30 2025-04-30 2024-04-29 Aktiens teoretiska värde på startdagen, kr 252,26 216,86 207,61 ¹ ) Kurs vid startdag, kr 261,80 224,40 213,58 ¹ ) Förväntade utdelningar ² ) 9,54 7,54 5,96 ¹ ) Maximal intjänandeperiod, år 2,9 2,9 2,9 Återstående intjänandeperiod, år 2,3 1,3 0,3 Antal deltagare vid slutet av året 174 152 176 Betalningsmetod Aktier Aktier Aktier Värderingsmodell Black-Scholes Black-Scholes Black-Scholes 1) Elva personer tillkom i programmet den 14 december 2021. Värdet avser ett vägt snitt. 2) Baserat på analytikers sammantagna förväntningar under treårsperioden. Antal aktier, koncernen inkl moderbolaget LTIP 2023 prestations aktier LTIP 2022 prestations aktier LTIP 2021 prestations aktier Utestående i början av året – 186 915 371 491 Tilldelade vid start 194 513 – – Intjänade – – – Förfallna –803 –3 320 –12 377 Utestående i slutet av året 193 710 183 595 359 114 Aktierelaterade ersättningars påverkan på resultatet, koncernen inkl moderbolaget LTIP 2023 prestations aktier LTIP 2022 prestations aktier LTIP 2021 prestations aktier Kostnader för året enligt IFRS 2 (exklusive sociala avgifter), mkr 9 12 22 Antal aktier, moderbolaget LTIP 2023 prestations aktier LTIP 2022 prestations aktier LTIP 2021 prestations aktier Utestående i början av året – 32 025 43 264 Tilldelade vid start 29 982 – – Intjänade – – – Förfallna – – – Utestående i slutet av året 29 982 32 025 43 264 Aktierelaterade ersättningars påverkan på resultatet, moderbolaget LTIP 2023 prestations aktier LTIP 2022 prestations aktier LTIP 2021 prestations aktier Kostnader för året enligt IFRS 2 (exklusive sociala avgifter), mkr 1 2 3 Not 8 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 81 Finansiell redovisning 11 Ersättningar till revisorer Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 PricewaterhouseCoopers Revisionsuppdrag 21 19 3 3 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 0 0 – Skatterådgivning 2 1 – – Övriga tjänster 1 5 – 4 Total ersättning PricewaterhouseCoopers 25 25 3 7 Övriga revisionsföretag Ersättning för revisionsuppdrag 15 11 – – Övriga revisionsföretag består av flera revisionsbyråer där ingen står för en väsentlig post 2023 eller föregående år. Med revisionsuppdraget avses arvode för den lagstadgade revi- sionen, dvs sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisions- berättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnats i sam- band med revisionsuppdraget. Ersättningar till PwC Sverige för revisionsuppdraget uppgick under året till 9 mkr. Arvoden för revisionsverksamhet utöver revisionsupp- draget uppgick till 0 mkr och arvoden för skatte rådgivning och övriga tjänster till 0 mkr . 12 Finansiella intäkter Redovisningsprincip Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, utdelningar och vinster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat. Ränteintäkter redovisas enligt effektivräntemetoden och med beaktande av upplupen ränta på balansdagen. Utdelnings- intäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Räntor 63 38 618 261 Kursdifferenser 6 6 6 7 Övrigt 0 0 – – RR Summa finansiella intäkter 69 44 624 268 Varav avseende koncernföretag: Räntor – – 566 231 13 Finansiella kostnader Redovisningsprincip Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån och pensionsskulder, effekter av upplösning av nuvärdesberäknade villkorade köpeskillingar, räntekostnad avseende leasingavtal, förluster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat, samt bankkostnader. Räntekostnader redovisas enligt effektiv- räntemetoden . Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Räntekostnader lån –433 –148 –460 –136 Räntekostnader pensionsskuld –5 –3 – – Räntekostnader leasing –56 –36 0 0 Räntekostnader villkorade köpeskillingar –12 –14 –6 –7 Summa räntekostnader –506 –201 –466 –143 Övrigt –30 –23 –28 –34 RR Summa finansiella kostnader –536 –224 –494 –177 Varav avseende koncernföretag: Räntor – – –48 –13 14 Resultat från andelar i koncernbolag Moderbolaget 2023 2022 Utdelning från dotterbolag 1 450 1 937 Nedskrivning av aktier i dotterbolag –109 –10 RR Summa 1 341 1 927 10 Statliga stöd Redovisningsprincip Indutrade mottar normalt inte statliga stöd, men på grund av den exceptionella situation som covid-19 medförde, har bolag inom koncernen erhållit stöd, som i allt väsentligt är relaterade till per- sonal. Stöden bokförs som en kostnadsreduktion av de poster som de avser. De redovisas när det är rimligt säkert att de kommer att erhållas och eventuella villkor är uppfyllda. Majoriteten av de covid-19 relaterade programmen avslutades i början av 2021. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Korttidspermitteringar – – – – Sänkta arbetsgivaravgifter – 0 – – Övriga stöd – 2 – 0 Summa stöd – 2 – 0 Inga covid-19 relaterade stöd har erhållits under 2023. 09 Avskrivningar Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar ingår i följande funktioner med: Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Kostnad för sålda varor 1 000 794 – – Utvecklingskostnader 28 25 – – Försäljningskostnader 325 272 – – Administrationskostnader 212 167 1 1 Summa 1 565 1 258 1 1 Indutrade | Årsredovisning 2023 82 Finansiell redovisning 15 Skatt Redovisningsprincip Inkomstskatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då skatten är hänförlig till poster som redovisas i övrigt totalresultat. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänför- lig till tidigare perioder. Skatten beräknas efter aktuell skattesats i respektive land. Uppskjuten skatt hänförlig till temporära skillnader mellan tillgångars och skulders bokförda respektive skattemässiga värden redovisas fullt ut i koncernen medan moderbolaget fort- farande redovisar skillnaden avseende maskiner och inventarier som obeskattad reserv. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Skattekostnad Aktuell skatt –942 –798 –185 –166 Uppskjuten skatt 122 41 6 –2 Övrig skatt –5 –2 0 0 Summa –825 –759 –179 –168 Koncernens skattekostnad utgör 22 (22) procent av koncernens resultat före skatt. Skillnaden mellan redovisad skattekostnad och förväntad skattekostnad (vägd genomsnittlig skatt baserad på nationella skattesatser) förklaras nedan . Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Resultat före skatt 3 691 3 440 2 168 2 733 Vägd genomsnittlig skatt baserad på nationella skattesatser (koncern 21,9% resp 21,2%, moderbolag 20,6% resp 20,6%) –809 –728 –447 –563 Skatteeffekt av: Ej avdragsgill räntekostnad på nuvärdesberäknade villkorade köpeskillingar –3 –3 –1 –1 Ej avdragsgilla transaktions- kostnader vid förvärv –3 –3 – – Ej skattepliktiga intäktsförda villkorade köpeskillingar 104 29 – – Ej avdragsgill nedskrivning goodwill –72 –15 – – Andra ej avdragsgilla övriga kostnader / ej skattepliktiga intäkter –21 –25 269 ¹ ) 396 ¹ ) Förluster där avdrag inte aktiverats –16 –9 – – Utnyttjande av förlustavdrag där skatt inte tidigare redovisats 7 0 – – Justering avseende tidigare års aktuella skatt 0 4 – – Förändring av skattesats –7 –7 – – Övriga poster –5 –2 0 0 RR Summa –825 –759 –179 –168 22% 22% 8,3% 6,1% 1) Avser huvudsakligen utdelningar från dotterbolag . Koncernen, 1 jan – 31 dec 2023 Immateriella anläggnings- tillgångar Materiella anläggnings- tillgångar Obeskattade reserver Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde –955 –113 –188 30 50 –1 176 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 157 1 –14 –2 –13 129 Förändring av skattesats som påverkat resultaträkningen –7 0 – 0 0 –7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – – – 11 4 15 Uppskjuten skatt hänförlig till förvärv –137 –4 – 2 –1 –140 Valutakursdifferenser 2 1 0 1 –2 2 Utgående bokfört värde –940 –115 –202 42 38 –1 177 Per 31 dec 2023 BR Uppskjuten skattefordran 1 4 – 42 83 130 BR Uppskjuten skatteskuld –941 –119 –202 0 –45 –1 307 Uppskjuten skatt, netto –940 –115 –202 42 38 –1 177 Årsredovisning 2023 | Indutrade 83 Finansiell redovisning Uppskjutna skattefordringar respektive skatteskulder hänförliga till leasingobjekt nettoredovisas i balansräkningen. Brutto uppgår vär- det av uppskjutna skattefordringar till 322 mkr och värdet av upp- skjutna skatteskulder till 333 mkr. Förlustavdrag, där uppskjuten skatt aktiverats, uppgår till 110 (76) mkr, motsvarande en skattefordran på 29 (22) mkr. Den skatt som aktiverats på underskottsavdrag avser till övervägande del tyska och brittiska bolag. Underskotten är inte tidsbegränsade. Ej aktiverade förlust avdrag uppgår till 199 (153) mkr, motsvarande en skatte- fordran på 56 (42) mkr. Beloppet avser till största delen bolag i Kina, USA, Tyskland och Singapore. I övrigt består beloppet av mindre poster, som var för sig inte är väsentliga, och som avser ett flertal länder. Väsentliga utdelningar kan tas hem utan kupongskatt. Av de upp- skjutna skatteskulderna bedöms att 137 mkr kommer att upplösas under 2024. Beräkningen baseras på förvärvskalkylernas beräknade avskrivningar kommande år. Indutrade har analyserat effekterna av införandet av Pillar Two som omfattar koncernen från och med 1 januari 2024. De kvantitativa effekterna av den nya lagstiftningen härrör från ett fåtal länder och förväntas bli oväsentliga för koncernen. Beräkningarna baseras på Country-by-country-rapporteringen som görs årligen till Skatteverket och med utgångspunkt i de så kallade safe harbour-reglerna inom Pillar Two (förenklade övergångsregler avseende åren 2024-2026). Osäkerhet om tillämpningen av reglerna kvarstår dock och Indutrade utvärderar löpande sin exponering för lagstiftningen inom Pillar Two. Koncernen har valt att tillämpa undantaget från att redovisa upp- skjuten skatt till följd av effekterna av de nya reglerna. Moderbolaget, 1 jan – 31 dec 2023 Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde 6 –2 4 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 2 5 7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – 0 0 Utgående bokfört värde 8 3 11 Per 31 dec 2023 BR Uppskjuten skattefordran 8 4 12 BR Uppskjuten skatteskuld – –1 –1 Uppskjuten skatt, netto 8 3 11 Moderbolaget, 1 jan – 31 dec 2022 Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde 6 0 6 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 0 –2 –2 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – 0 0 Utgående bokfört värde 6 –2 4 Per 31 dec 2022 BR Uppskjuten skattefordran 6 2 8 BR Uppskjuten skatteskuld – –4 –4 Uppskjuten skatt, netto 6 –2 4 Not 15 fortsättning Koncernen, 1 jan – 31 dec 2022 Immateriella anläggnings- tillgångar Materiella anläggnings- tillgångar Obeskattade reserver Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde –676 –90 –170 56 72 –808 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 100 –4 –17 –2 –29 48 Förändring av skattesats som påverkat resultaträkningen –9 –2 – 0 4 –7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – – – –29 –1 –30 Uppskjuten skatt hänförlig till förvärv –321 –11 –1 – 1 –332 Valutakursdifferenser –49 –6 0 5 3 –47 Utgående bokfört värde –955 –113 –188 30 50 –1 176 Per 31 dec 2022 BR Uppskjuten skattefordran 1 5 – 30 67 103 BR Uppskjuten skatteskuld –956 –118 –188 0 –17 –1 279 Uppskjuten skatt, netto –955 –113 –188 30 50 –1 176 Indutrade | Årsredovisning 2023 84 Finansiell redovisning 16 Immateriella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed den totala köpeskillingen och innehav utan bestämmande inflytande överstiger det verk- liga värdet på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Goodwill testas minst årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. För årets nedskrivnings- prövning se stycket Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar nedan. Agenturer, varumärken, kundrelationer, etc Koncernens utgångspunkt vid förvärv är att agenturer, kund- relationer etc och posten program, licenser etc har en begränsad nyttjande period och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Varumärken är möjligt att identifiera vid större företagsförvärv. Majoriteten av de hittills aktiverade varumärkena har bedömts ha obestämbar nyttjande- period och ingen avskrivning sker. Nedskrivningsprövning av dessa görs istället minst årligen i likhet med goodwill. Vid nästan alla genomförda företagsförvärv i Indutrade identifieras ett värde för köpta agenturer och de kundrelationer som utgör en del av köpet. Då flertalet förvärv är mindre går det inte att dela upp de immateriella tillgångarna. Enligt IFRS ska för varje immateriell tillgång av betydelse lämnas tilläggs- information. Då Indutradekoncernens immateriella tillgångar till övervägande del består av många mindre delposter där ingen enskild del utgör en post med väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning lämnas inte tilläggsupplysningar avseende dessa mindre immateriella anläggningstillgångar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden över deras bedömda nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas: Agenturer, kundrelationer etc 5–20 år Varumärken – Program, licenser etc 5–10 år Övriga immateriella tillgångar 5–20 å r Utvecklingskostnader Koncernen bedriver viss produktspecifik utvecklingsverksam- het. Utgifter för utvecklingen redovisas som utvecklingskostna- der i resultat räkningen då de uppkommer. Om kraven för internt upparbetade immateriella tillgångar enligt IAS 38 uppfylls, aktiveras den utveckling som skett och ingår i posten Övriga immateriella tillgångar . Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar Goodwill och majoriteten av varumärken bedöms ha en obe- stämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av, utan prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst hän- delser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redo- visade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde över- stiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet dis- konteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För Indutrade innebär det att bedömningen görs på segmentsnivå, vilket motsvarar Indutrades affärsområden, med undantag för nyförvärvade bolag med kvarstående villkorad köpeskilling, som prövas separat. För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill som tidigare har skrivits ner, görs per varje balans- dag en prövning av om återföring bör göras . Koncernen, 1 jan – 31 dec 2023 Goodwill Agenturer, Kundrelationer etc Varumärke Program, Licenser etc Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Ingående bokfört värde 7 649 3 777 444 102 85 12 057 Valutakursdifferenser –19 1 3 0 –1 –16 Årets investeringar – 1 0 31 9 41 Företagsförvärv 992 602 27 3 – 1 624 Försäljning och utrangering – – – –1 – –1 Avskrivningar – –612 –1 –26 –20 –659 Nedskrivningar –351 –53 –16 –1 – –421 Företagsförsäljning – – – – – – BR Utgående bokfört värde 8 271 3 716 457 108 73 12 625 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 9 022 7 728 540 384 267 17 941 Ackumulerade av- och nedskrivningar –751 –4 012 –83 –276 –194 –5 316 BR Bokfört värde 8 271 3 716 457 108 73 12 625 Årsredovisning 2023 | Indutrade 85 Finansiell redovisning Koncernen, 1 jan – 31 dec 2022 Goodwill Agenturer, Kundrelationer etc Varumärke Program, Licenser etc Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Ingående bokfört värde 5 439 2 798 347 92 94 8 770 Valutakursdifferenser 352 199 22 5 3 581 Årets investeringar – – 0 28 9 37 Företagsförvärv 1 930 1 259 76 2 2 3 269 Försäljning och utrangering – – – –3 – –3 Avskrivningar – –478 –1 –22 –23 –524 Nedskrivningar –72 –1 – – – –73 Företagsförsäljning – – – – – – BR Utgående bokfört värde 7 649 3 777 444 102 85 12 057 Per 31 dec 2022 Anskaffningsvärde 8 058 7 143 511 366 258 16 336 Ackumulerade av- och nedskrivningar –409 –3 366 –67 –264 –173 –4 279 BR Bokfört värde 7 649 3 777 444 102 85 12 057 Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Goodwill skrivs inte av löpande utan värdet prövas minst årligen i enlighet med IAS 36. Prövningen gjordes senast i december 2023. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter, vilket för Indutrade är lika med rörelsesegment, som motsvaras av Indutrades affärsområden. Bolagen har organiserats i affärsområden för att utnyttja koncernens samlade position och styrka i olika kund- och produktsegment. Om det finns affärsmässig logik kan samordning av vissa stödfunktioner, så som lagerhantering, förekomma inom affärs- områdena. Nedskrivningsprövning sker därför på minsta gemen- samma enhet, som är affärsområde, med undantag för nyförvärvade bolag med kvarstående villkorad köpeskilling, som prövas separat. Under perioden fram till att villkorade köpeskillingar förfaller, nor- malt 1-3 år, görs i stort sett inga förändringar i ett nyförvärvat bolag, eftersom villkoren för att beräkna villkorad köpeskilling bygger på bolagets resultat i befintlig verksamhet. Integrationen med övriga koncernen är därmed initialt begränsad. Utgångspunkten för pröv- ning är den villkorade köpeskillingen. I det fall endast en del eller ingen del av köpeskillingen bedöms bli utbetald, skall en detaljerad nedskrivningsprövning göras för bolaget. Återvinningsvärdet har beräknats utifrån nyttjandevärdet och utgår från den aktuella bedömningen av kassaflöden för de kom- mande fem åren. Antaganden har gjorts om bruttomarginal, omkostnadsnivå, rörelsekapitalbehov och investeringsbehov. Para- metrarna har satts till att motsvara budgeterat resultat för räken- skapsåret 2024. Under resterande del av femårsperioden har en tillväxttakt antagits till 2 (2) procent per år. Där större förändringar förväntas har antagandena anpassats för att bättre motsvara dessa förväntningar. För kassaflöden bortom femårsperioden har tillväxt- takten antagits motsvara tillväxttakten under det femte året, vanligt- vis 2 procent . Kassaflöden för kassagenererande enheter, som motsvaras av rörelse- segment (affärsområden) har diskonterats med en vägd kapital- kostnad som motsvarar cirka 9 (8) procent efter skatt. Vägd kapital- kostnad har anpassats efter det rådande ränteläget. Rörelsesegmenten har sin verksamhet i ett flertal länder. Den operativa risken i kassaflödena bedöms vara likartad mellan segmen- ten och därför har samma diskonteringsränta (WACC) använts för samtliga segment. Avseende finansiell risk är segmenten verksamma inom närliggande branscher och segmentens optimala finansierings- struktur bedöms därför vara likartad. Beräkningen visar att nyttjandevärdet överstiger det redovisade värdet på segmentsnivå. En känslighetsbedömning visar att kvar- stående goodwillvärde fortsatt skulle försvaras om diskonterings- räntan skulle höjas 1 procentenhet eller den långsiktiga tillväxten skulle sänkas med 1 procentenhet. För nyförvärvade bolag som prövats separat har en individuellt anpassad WACC använts, som speglar bolagets specifika situation och risk. Prövningen som genomfördes 2023 medförde nedskrivning av goodwill med 351 (64) mkr. Övrig nedskrivningsprövning Varje år genomförs prövning av nedskrivningsbehov av varumärken på segmentsnivå enligt samma principer och vid samma tidpunkt som vid prövningen av goodwill. Under året har övriga immateriella tillgångar i ett dotterbolag prövats för nedskrivning till följd av lågt resultat, vilket medförde en nedskrivning med 69 mkr . Not 16 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 86 Finansiell redovisning 17 Materiella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Materiella anläggningstillgångar skrivs av över den bedömda nyttjandeperioden. Följande avskrivningstider tillämpas: Byggnader 25–40 år Maskiner 5–10 år Inventarier 3–10 år Inga avskrivningar görs på mark. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. Vinster och förluster vid avyttring av anläggningstillgångar redovisas i den funktion där avskrivningar redovisats före avyttringen alterna- tivt i övriga rörelseintäkter och -kostnader . Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar Mark bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av, utan prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivnings- behov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värde- nedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinnings- bart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Åter- vinnings värdet är det högre av tillgångens verkliga värde mins- kat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Vid bedöm- ning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassa- genererande enheter). För Indutrade innebär det normalt att bedömningen görs på segmentsnivå, vilket motsvarar Indutrades affärsområden. För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill som tidigare har skrivits ner, görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras. Koncernens fördelning av goodwill på segmentsnivå 2023 2022 Benelux 1 340 1 059 DACH 788 528 Finland 412 351 Flow Technology 787 787 Fluids & Mechanical Solutions 1 080 994 Industrial Components 1 139 1 117 Measurement & Sensor Technology 1 882 2 144 UK 843 669 Summa 8 271 7 649 Koncernens fördelning av varumärken på segmentsnivå 2023 2022 Benelux 39 47 DACH 110 89 Finland 0 0 Flow Technology 11 11 Fluids & Mechanical Solutions 30 30 Industrial Components 5 5 Measurement & Sensor Technology 262 262 UK 0 0 Summa 457 444 Moderbolaget 2023 2022 Program och licenser Ingående anskaffningsvärde 3 2 Årets investeringar 0 1 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 3 3 Ingående avskrivningar –2 –2 Årets avskrivningar 0 0 Utgående ackumulerade avskrivningar –2 –2 BR Planenligt restvärde 1 1 Not 16 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 87 Finansiell redovisning Koncernen, 1 jan–31 dec 2023 Byggnader, mark Maskiner Inventarier Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Ingående bokfört värde 1 538 761 455 57 2 811 Valutakursdifferenser 3 5 1 –1 8 Årets investeringar 62 177 185 81 505 Företagsförvärv 41 9 27 – 77 Försäljning och utrangering 0 –4 –16 0 –20 Omklassificering 0 49 5 –54 0 Avskrivningar –59 –197 –148 – –404 Nedskrivningar – –1 –15 –1 –17 BR Utgående bokfört värde 1 585 799 494 82 2 960 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 2 376 3 010 1 901 83 7 370 Ackumulerade av- och nedskrivningar –791 –2 211 –1 407 –1 –4 410 BR Bokfört värde 1 585 799 494 82 2 960 Byggnader, mark Maskiner Inventarier Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Koncernen, 1 jan–31 dec 2022 Byggnader, mark Maskiner Inventarier Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Ingående bokfört värde 1 315 612 355 39 2 321 Valutakursdifferenser 80 36 21 2 139 Årets investeringar 121 170 162 76 529 Företagsförvärv 76 69 37 1 183 Försäljning och utrangering –19 –3 –12 0 –34 Omklassificering 14 31 16 –61 – Avskrivningar –49 –153 –124 – –326 Företagsförsäljning – –1 – – –1 BR Utgående bokfört värde 1 538 761 455 57 2 811 Per 31 dec 2022 Anskaffningsvärde 2 268 2 798 1 741 57 6 864 Ackumulerade av- och nedskrivningar –730 –2 037 –1 286 – –4 053 BR Bokfört värde 1 538 761 455 57 2 811 Moderbolaget 2023 2022 Inventarier Ingående anskaffningsvärde 4 3 Årets investeringar 2 1 Försäljning och utrangering – – Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 6 4 Ingående avskrivningar –2 –2 Årets avskrivningar –1 0 Försäljning och utrangering – – Utgående ackumulerade avskrivningar –3 –2 BR Planenligt restvärde 3 2 Not 17 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 88 Finansiell redovisning 18 Leasingavtal Redovisningsprincip Koncernens leasingaktivitet och redovisningen av dessa Indutrades leasingavtal består till största delen av hyreskontrakt för lokaler, men även maskiner och bilar. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder mellan 1 till 12 år, men med möjlig- heter till förlängning. Koncernen har många små och medel- stora dotterbolag i olika länder och på olika orter. Med anledning av det finns ett stort antal avtal och många olika avtalsvillkor. Majoriteten av leasingavtalen är var för sig inte väsentliga. De leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter och en mot- svarande skuld, den dagen som den leasade tillgången finns till- gänglig för användning av koncernen. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som mot- svarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasing- betalningar: – fasta avgifter (inklusive avgifter som till sin substans är fasta) – variabla leasingavgifter kopplade till index eller ränta – garanterat restvärde som leasetagaren förväntar sig behöva betala till leasegivaren. Tillgångarna med nyttjanderätt värderas till anskaffningsvärde och inkluderar följande: – det belopp leasingskulden ursprungligen värderats till – initiala direkta utgifter Korttidsleasingavtal och avtal där nyttjanderättstillgången har ett lågt värde kostnadsförs löpande under avtalets löptid. Enbart identifierbara tillgångar tas med som nyttjanderätts- tillgång och leasingskuld, vilket innebär att leasingavgifter för exempelvis serviceavtal med icke identifierbara tillgångar tas direkt över resultaträkningen. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När juste- ringar av leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten. Ränta Räntan har fastställts per valuta där Indutrade använt en riskfri ränta med en duration som motsvarar den genomsnittliga löp- tiden för leasingkontrakten som bas. Tillägg har gjorts för kon- cernens och dotterbolagens bedömda kreditrisk. Justering har även gjorts för typ av tillgång. Avgifter avseende garanterade restvärden Koncernen uppskattar initialt de belopp gällande garanterade restvärden som man förväntas bli skyldig att betala och redo- visar dem som en del av leasingskulden. Beloppen utvärderas, och justeras om lämpligt, vid slutet av varje rapportperiod. Vid slutet av detta räkenskapsår uppgick garanterade restvärden som ingick i leasingskulderna till 1,7 (0,3) mkr . Viktiga uppskattningar och antaganden gällande leasingavtalets längd När leasingavtalets längd fastställs, beaktar ledningen all till- gänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt att anta att avtalet förlängs. Bedömningen omprövas om det uppstår någon väsentlig händelse eller förändring i omständigheter som påverkar denna bedömning och förändringen är inom leasetagarens kontroll. Årsredovisning 2023 | Indutrade 89 Finansiell redovisning Nyttjanderättstillgångar Koncernen, 1 jan–31 dec 2023 Byggnad Bilar Produktions utrustning Övrigt Totala Nyttjanderätts tillgångar Ingående bokfört värde 983 191 48 12 1 234 Valutakursdifferenser –1 2 1 0 2 Tillkommande nyttjanderätter 488 192 7 5 692 Företagsförvärv 24 4 9 0 37 Avslutade leasekontrakt –13 –11 –1 0 –25 Avskrivningar ¹ ) –343 –134 –19 –6 –502 Företagsförsäljning – – – – – BR Utgående bokfört värde 1 138 244 45 11 1 438 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 2 299 485 90 33 2 907 Ackumulerade avskrivningar –1 161 –241 –45 –22 –1 469 BR Bokfört värde 1 138 244 45 11 1 438 1) I resultaträkningen redovisas avskrivningar relaterade till leasingavtal på respektive funktion Nyttjanderättstillgångar Koncernen, 1 jan–31 dec 2022 Byggnad Bilar Produktions utrustning Övrigt Totala Nyttjanderätts tillgångar Ingående bokfört värde 870 165 17 12 1 064 Valutakursdifferenser 44 6 1 0 51 Tillkommande nyttjanderätter 263 131 6 6 406 Företagsförvärv 101 6 36 0 143 Avslutade leasekontrakt –9 –11 –2 0 –22 Avskrivningar 1) –286 –106 –10 –6 –408 Företagsförsäljning 0 – – – 0 BR Utgående bokfört värde 983 191 48 12 1 234 Per 31 dec 2022 Anskaffningsvärde 1 890 422 88 31 2 431 Ackumulerade avskrivningar –907 –231 –40 –19 –1 197 BR Bokfört värde 983 191 48 12 1 234 Not 18 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 90 Finansiell redovisning 19 Aktier och andelar Koncernens innehav av aktier och andelar i övriga bolag Säte Kapital- andel % Röst- andel % Antal Bokfört värde Kytäjän Golf Oy Finland – – 6 1 Veng Norge AS Norge 30 30 330 9 Övrigt – – – 2 Aktier och andelar i icke-noterade bolag 12 För koncernens innehav av aktier och andelar i övriga bolag anses verkligt värde vara lika med anskaffningsvärde. Se vidare not 2. Aktier och andelar Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Ingående anskaffningsvärde 13 13 10 433 7 609 Externa förvärv – – 842 2 819 Externa försäljningar/ likvidationer –1 – – – Aktieägartillskott – – 1 372 22 Intern omstrukturering – – – – Justering beräknad villkorad köpeskilling – – –398 –17 Ökning via företagsförvärv – – – – Minskning via företagsförsäljning – – – – Valutakursdifferenser 0 0 – – Utg. ack. anskaffningsvärden 12 13 12 249 10 433 Ingående uppskrivningar – – 8 8 Utg. ack. uppskrivningar – – 8 8 Ingående nedskrivningar 0 0 –689 –679 Årets nedskrivning – – –109 –10 Utg. ack. nedskrivningar 0 0 –798 –689 BR Bokfört värde 12 13 11 459 9 752 Effekt på kassaflödet Köpeskilling externa förvärv –842 –2 819 Ej utbetald köpeskilling 161 581 Återförd villkorad köpeskilling – – Intern omstrukturering – – Utbetald köpeskilling från förvärv tidigare år –74 –87 Utbetalda aktieägartillskott –1 294 –13 Summa –2 049 –2 338 Komplett lagstadgad specifikation har bilagts den årsredovisning som insänts till Bolagsverket. Denna specifikation kan erhållas från Indutrade AB. Redovisade belopp i resultaträkningen 2023 2022 Avskrivningar leasingavtal –502 –408 Räntekostnad leasingskulder (ingår i finansiella kostnader) –56 –36 Leasingkostnad avseende korttidskontrakt –7 –6 Leasingkostnad avseende tillgångar av lägre värde –21 –18 Kostnader avseende variabla leasingavgifter 0 0 Intäkter från vidareuthyrning av nyttjanderätt – 0 Summa redovisade belopp i resultaträkningen –586 –468 Avtalsenliga löptider för finansiella skulder 2023 2022 Förfallotidpunkt år 2023 – 446 Förfallotidpunkt år 2024 506 308 Förfallotidpunkt år 2025 383 212 Förfallotidpunkt år 2026 269 147 Förfallotidpunkt år 2027 160 82 Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 324 155 Summa avtalsenliga kassaflöden 1 642 1 350 Redovisat värde för leasingskuld 1 481 1 270 Kassaflödesupplysningar Kassaflöde från den löpande verksamheten 2023 2022 Betalningar för korta avtal och avtal av mindre värde –28 –24 Kostnader avseende variabla leasingavgifter 0 0 Betald ränta –56 –36 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten –84 –60 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2023 2022 Amortering av leasingskulder som är hänförliga till leasingavtal –495 –406 Not 18 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 91 Finansiell redovisning 20 Långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Ingående balans 44 46 25 27 Tillkommande fordringar 11 0 – – Återbetalda depositioner/ amorteringar – –7 – –6 Företagsförvärv 2 0 – – Värdeförändring pensioner 1 0 1 0 Nettoredovisad mot pensionsförpliktelser 8 4 5 4 Valutakursdifferenser 0 1 – – BR Summa 66 44 31 25 Koncernens långfristiga fordringar avser till största delen kapital- försäkringar. Bokfört värde bedöms överensstämma med verkligt värde. Förfallotidpunkterna för kapitalförsäkringarna är beroende av pensionstidpunkten för personerna som är försäkrade. Moderbolagets långfristiga fordringar avser huvudsakligen kapitalförsäkringar. 21 Varulager Redovisningsprincip Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut-metoden. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och varor under tillverkning består av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverkningskostnader (baserade på normal tillverk- ningskapacitet). Nettoförsäljningspriset är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Varulagret fördelar sig på följande poster: Koncernen 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 1 359 1 357 Varor under tillverkning 431 459 Färdiga varor och handelsvaror 3 575 3 789 BR Summa 5 365 5 605 I kostnad för sålda varor för koncernen ingår nedskrivning av varu lager med 38 (41) mkr. Inga väsentliga återföringar av tidigare gjorda nedskrivningar har gjorts under 2023 eller 2022. 22 Kundfordringar Redovisningsprincip Kundfordringar Kundfordringarna avser belopp hänförliga till varor sålda i den löpande verksamheten. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset och därefter till upplupet anskaffningsvärde, eftersom koncernen innehar kundfordringarna med syfte att ta in avtalsenliga kassaflöden. För kundförluster görs en bedöm- ning baserad på förväntade förluster under fordringarnas livstid. Modellen utgår ifrån historiska data och olika risk- scenarier. Den historiska förlustnivån justeras efter det mest sannolika scenariot. Förlusten redovisas i resultaträkningen i posten försäljningskostnader. Återvinning av belopp som tidigare har skrivits bort krediteras försäljningskostnader i resultaträkningen. Då koncernen består av fler än 200 verksamma bolag består posten kundfordringar av många mindre belopp. Risken minskar och dotterbolagen kan agera snabbt om någon inte betalar enligt villkoren. Eftersom Indutrades kundfordringar i normal- fallet har en kvarvarande livslängd på under 6 månader klassificeras de som omsättningstillgångar . Åldersfördelning av kundfordringar och reserv för osäkra kundfordringar Koncernen 2023 2022 Kundfordringar Kundfordringar ej förfallna 3 389 3 433 Kundfordringar förfallna, 0–3 månader 956 923 Kundfordringar förfallna, 3–6 månader 70 95 Kundfordringar förfallna, mer än 6 månader 114 113 Reserv för osäkra kundfordringar –115 –112 BR Summa 4 414 4 452 Reserv för osäkra kundfordringar Reserv för kundfordringar, 0–3 månader –42 –41 Reserv för kundfordringar, 3–6 månader –8 –8 Reserv för kundfordringar, äldre än 6 månader –65 –63 Summa –115 –112 Årets förändring av reserv för osäkra kundfordringar Ingående reserv –112 –67 Fordringar som skrivits bort som kundförluster 10 1 Återförda outnyttjade reserver 39 15 Årets reservering för osäkra kundfordringar –51 –55 Företagsförvärv –1 –2 Valutakursdifferenser 0 –4 Utgående reserv –115 –112 För beskrivning av risker som är förknippade med bolagets kund fordringar, se not 2. Indutrade | Årsredovisning 2023 92 Finansiell redovisning 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Förutbetalda materialkostnader 60 78 – – Förutbetalda hyror 42 42 – – Förutbetalda IT/ telekomkostnader 41 35 3 1 Förutbetalda försäkringspremier 28 25 – – Förutbetalda fastighetskostnader 12 15 – – Upplupna ränteintäkter 6 3 Övriga förutbetalda kostnader 98 79 20 17 BR Summa 287 274 26 18 24 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder Redovisningsprincip Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upp- lupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalnings- beloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låne- perioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplån- ingen klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalningen minst 12 måna- der efter balansdagen. Villkorade köpeskillingar Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpe- skilling och villkorad köpeskilling. Villkorad köpeskilling baseras normalt på resultatet i det förvärvade bolaget under de närmast kommande åren. Vid transaktionstidpunkten värderas den villkorade köpeskillingen till verkligt värde, genom att nuvärdet av det sannolika utfallet beräknas. Räntekostnaden periodiseras därefter fram till utbetalningsdagen. Villkorad köpeskilling omvärderas vid varje rapporttillfälle. Över- eller underskjutande belopp bokas som kostnad eller intäkt i resultaträkningen under övriga rörelseintäkter och -kostnader. Villkorade köpeskillingar redovisas som kortfristiga om de förfaller inom 12 månader från bokslutsdagen. Leasingavtal För beskrivning av redovisningsprinciperna för leasingskulder se not 18 Leasingavtal . Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Långfristiga skulder Leasingskuld 1 005 838 0 0 SEK-lån med längre löptid än 1 år 2 2 0 1 Lån under MTN-program 5 496 5 194 5 496 5 194 EUR-lån med längre löptid än 1 år 1 147 555 1 110 534 Lån i annan valuta med längre löptid än 1 år 14 92 – – Villkorade köpeskillingar i SEK med längre löptid än 1 år 23 156 – 123 Villkorade köpeskillingar i EUR med längre löptid än 1 år 250 556 170 320 Villkorade köpeskillingar i annan valuta med längre löptid än 1 år 148 267 58 183 BR Summa 8 085 7 660 6 834 6 355 Kortfristiga skulder Utnyttjade checkräkningskrediter 48 63 – – Leasingskuld 476 432 0 0 Lån under MTN-program 700 760 700 760 Företagscertifikat – 273 – 273 Aktieswap 198 119 198 119 EUR-lån med kortare löptid än 1 år 555 323 533 323 Lån i annan valuta med kortare löptid än 1 år 98 55 – – Villkorade köpeskillingar i SEK med kortare löptid än 1 år 71 38 59 25 Villkorade köpeskillingar i EUR med kortare löptid än 1 år 173 87 32 – Villkorade köpeskillingar i annan valuta med kortare löptid än 1 år 56 116 56 36 BR Summa 2 375 2 266 1 578 1 536 Externt beviljade belopp på checkräkningskrediter uppgår i kon cernen till 794 (894) mkr och i moderbolaget till 735 (735) mkr. Förfallotidpunkt leasing, långfristig del Koncernen 2023 2022 Förfallotidpunkt år 2024 – 295 Förfallotidpunkt år 2025 355 201 Förfallotidpunkt år 2026 246 138 Förfallotidpunkt år 2027 140 73 Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 264 131 Summa 1 005 838 Not 24 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 93 Finansiell redovisning 25 Pensionsförpliktelser Redovisningsprincip Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som anger ett belopp för den pensionsförmån den anställde erhåller efter pensionering. De förmånsbestämda planerna är både fonderade och ofonderade. I de fall planerna är fonderade har tillgångar avskilts (förvaltningstillgångar). En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmåns- bestämda förpliktelsen på balansdagen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensions- förpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med till- lämpning av den så kallade projected unit credit-metoden. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligatio- ner (AA-rated), som motsvarar skuldens duration i de länder där det finns en sådan marknad (Nederländerna, Storbritannien och Schweiz) . 2023 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga lån, mkr SEK EUR DKK GBP SEK EUR Förfallotidpunkt år 2025 1 650 1 121 0 1 1 650 1 110 Förfallotidpunkt år 2026 1 846 10 1 1 1 846 – Förfallotidpunkt år 2027 1 000 6 0 0 1 000 – Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 1 002 10 11 – 1 000 – Summa 5 498 1 147 12 2 5 496 1 110 Rörlig (R) /fast (F) ränta R&F R&F R&F R&F R&F R 2022 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga lån, mkr SEK EUR CNY DKK GBP SEK EUR Förfallotidpunkt år 2024 1 234 7 26 3 3 1 234 – Förfallotidpunkt år 2025 1 116 539 2 3 2 1 116 534 Förfallotidpunkt år 2026 1 844 4 2 3 2 1 844 – Förfallotidpunkt år 2027 eller därefter 1 002 5 5 38 3 1 000 – Summa 5 196 555 35 47 10 5 194 534 Rörlig (R) /fast (F) ränta R&F R&F R R&F R&F R&F F 2023 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga villkorade köpeskillingar, mkr SEK EUR DKK GBP NOK CZK DKK NOK EUR Förfallotidpunkt år 2025 23 219 35 78 26 9 35 23 139 Förfallotidpunkt år 2026 – 31 – – – – – – 31 Förfallotidpunkt år 2027 – – – – – – – – – Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter – – – – – – – – – Summa 23 250 35 78 26 9 35 23 170 Nuvärdesränta, % 2–3 2–4 2–3 2–4 2–4 2 2–3 2–4 2–4 2022 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga villkorade köpeskillingar, mkr SEK EUR DKK GBP NOK CHF CZK SEK DKK CHF EUR Förfallotidpunkt år 2024 123 419 129 – 3 – – 123 129 – 226 Förfallotidpunkt år 2025 33 137 – 69 3 54 9 – – 54 94 Förfallotidpunkt år 2026 – – – – – – – – – – – Förfallotidpunkt år 2027 eller därefter – – – – – – – – – – – Summa 156 556 129 69 6 54 9 123 129 54 320 Nuvärdesränta, % 2–3 2–3 2–3 2 2 2 2 2–3 2–3 2 2–3 Not 24 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 94 Finansiell redovisning Vid beräkning av förmånsbestämda pensionsåtaganden i Sverige har diskonteringsräntan fastställts med hänvisning till räntan på bostadsobligationer med en löptid som motsvarar den genomsnittliga löptiden för förpliktelserna. Indutrade har bedömt att det finns en fungerande marknad (deep market) för förstklassiga företagsobligationer i Sverige och anser att de svenska bostadsobligationer som är utgivna av svenska aktie- bolag inom den finansiella sektorn ryms i begreppet företags- obligationer. Utifrån utestående volym, omsättning och antalet papper på bostadsobligationsmarknaden har bedömningen gjorts att en fungerande marknad föreligger avseende dessa obligationer. Följaktligen har bostadsobligationer använts som grund för räntesatsen. Aktuariella vinster och förluster som uppstår från erfaren- hetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antag- anden redovisas direkt i övrigt totalresultat med beaktande av löneskatt och uppskjuten skatt. Pensionskostnader avseende tjänstgöring under inne- varande och tidigare perioder redovisas direkt i resultaträk- ningen. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensions- försäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Resultatet belastas i takt med att förmånerna intjänas. En del av koncernens förmånsbestämda pensionsåtaganden har finansierats genom premier till Alecta. Eftersom relevanta uppgifter om dessa inte kan erhållas från Alecta redovisas dessa åtaganden som en avgiftsbestämd plan. Värdering av pensionsåtaganden Vid beräkningen av den skuld i balansräkningen som avser för- månsbestämda pensionsplaner har olika antaganden gjorts som framgår i tabell. Moderbolagets pensionsförpliktelse tryggas genom kapital- försäkringar. Förmånsbestämda planer I enlighet med IAS 19 Ersättning till anställda, har aktuarier, på uppdrag av Indutrade, beräknat koncernens pensionsskuld och de belopp som ska sättas av löpande till pensioner för koncernens anställda. Pensionsplanerna omfattar ålderspension, sjukpension och familje- pension. Beräkning sker individuellt och baseras på lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid. I koncernen finns förutom PRI-planen i Sverige även förmåns bestämda planer i främst Nederländerna, Schweiz och Stor britannien. Schweiz har en riskfördel- ning för de förmånsbestämda planerna, där risk delas mellan bolaget och de anställda. Planen i Storbritannien har stängts för nyintjäning, liksom huvud delen av planen i Nederländerna. Nettoskuldens fördelning i mkr 2023 2022 PRI-planen 118 94 Förmånbestämda planer, Nederländerna, Schweiz och Storbritannien 99 75 Summa förmånsbestämda planer 217 169 Övriga pensionsåtaganden 82 74 BR Summa 299 243 Koncernens förvaltningstillgångar, 982 (897) mkr, består för Schweiz och Nederländerna av placeringar hos försäkringsbolag, huvud- sakligen i statsobligationer, företagsobligationer och ränte derivat. För Storbritannien består förvaltningstillgångarna av aktier och aktiefonder, stats- och företagsobligationer och kontanta medel. Pensionsskulden är oantastbar. Avgiftsbestämda planer Pensionsplanerna omfattar ålderspension, sjukpension och familje- pension. Premier betalas löpande under året till fristående juridiska personer. Pensionspremiens storlek baseras på lönenivån för den anställde och kostnaden för premien redovisas löpande över resultat- räkningen. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering är ett åtagande tryggat genom en försäkring i Alecta, avseende ålderspen- sion och familjepension för tjänstemän i Sverige, en förmåns bestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För 2023 har Indutrade inte till- gång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan varför planen redovisas som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 39 (39) mkr. Avgifterna för 2024 bedöms ligga i linje med 2023. Konsolide- ringsgraden för Alecta var 178 (172) procent i december 2023. Tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar Koncernen, 2023 Sverige Neder- länderna Schweiz Stor- britannien Antaganden vid beräkning av pensionsåtaganden Diskonteringsränta, % 3,25 3,20 1,50 4,50 Framtida löneökningar, % 3,25 – 1,75 – Förväntad inflation, % 2,00 – 1,75 3,40 Framtida pensionshöjningar, % 2,00 0,50 – 2,87 Personalomsättning, % 2,00 ¹ ) ¹ ) – 1) Åldersberoende. Tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar Koncernen, 2022 Sverige Neder- länderna Schweiz Stor- britannien Antaganden vid beräkning av pensionsåtaganden Diskonteringsränta, % 4,00 3,70 2,25 4,70 Framtida löneökningar, % 3,25 2,00 1,75 – Förväntad inflation, % 2,00 2,00 1,75 3,40 Framtida pensionshöjningar, % 2,00 0,50 0,00 2,90 Personalomsättning, % 2,00 ¹ ) ¹ ) – 1) Åldersberoende. Duration Duration, år 2023 2022 Sverige 17 16 Nederländerna 16 17 Schweiz 13 13 Storbritannien 10 13 Not 25 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 95 Finansiell redovisning Känslighetsanalys för ändringar i väsentliga antaganden Inverkan på den förmånsbestämda förpliktelsen, mkr Sverige Neder- länderna Schweiz Stor- britannien Diskonteringsräntan, ökning med 0,50 % –9 –27 –35 –3 Diskonteringsräntan, minskning med 0,50 % 10 30 41 3 Löneökning, ökning med 0,50 % 6 – 3 – Belopp redovisade i balansräkningen 2023 2022 Nuvärdet av fonderade förpliktelser 1 081 972 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde –982 –897 99 75 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 118 94 118 94 Nettoskuld, förmånsbestämda planer, i balansräkningen 217 169 Omvärdering av skulden i övrigt totalresultat 2023 2022 Erfarenhetsbaserade justeringar av förmånsbestämda förpliktelser 5 17 Avkastning på förvaltningstillgångar exkl ränteintäkter –30 191 Demografiska justeringar av förmånsbestämda förpliktelser 0 –1 Finansiella justeringar av förmånsbestämda förpliktelser 80 –344 Summa 55 –137 2023 2022 Nuvärdet av pensionsförpliktelser vid årets början 1 066 1 257 Pensionskostnader 12 25 Lösen av pensionsskuld – – Räntekostnader 32 12 Inbetalningar från anställda 15 13 Pensionsutbetalningar –43 –31 Aktuariella vinster (–)/förluster (+) 85 –328 Valutakursdifferenser 32 118 Nuvärdet av pensionsförpliktelser vid årets slut 1 199 1 066 Förvaltningstillgångar vid årets början 897 972 Ränteintäkter 27 9 Inbetalningar från anställda 15 13 Inbetalningar från bolaget 22 22 Pensionsbetalningar –39 –27 Avkastning på förvaltningstillgångar exkl ränteintäkter 30 –191 Valutakursdifferenser 30 99 Förvaltningstillgångar vid årets slut 982 897 Nettoskuld vid årets början 169 285 Nettokostnad redovisad i resultaträkningen 17 28 Lösen av pensionsskuld – – Pensionsutbetalningar –4 –4 Inbetalningar från bolaget –22 –22 Aktuariella vinster (–)/förluster (+) 55 –137 Valutakursdifferenser på utländska planer 2 19 Nettoskuld vid årets slut 217 169 2023 2022 Belopp redovisade i resultaträkningen, koncernen Förm.best. planer Avg.best. planer Totalt Förm.best. planer Avg.best. planer Totalt Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande och tidigare perioder 12 471 483 25 384 409 Ränta på förpliktelsen 32 – 32 12 – 12 Ränta på förvaltningstillgångar –27 – –27 –9 – –9 Nettokostnad i resultaträkningen 17 471 488 28 384 412 varav ingår i försäljningskostnader 12 331 343 25 276 301 varav ingår i administrationskostnader 0 140 140 0 108 108 varav ingår i finansiella poster 5 – 5 3 – 3 Förväntade inbetalningar från bolaget till förmånsbestämda pensionsplaner uppgår för 2024 till 23 mkr. Not 25 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2023 96 Finansiell redovisning 26 Övriga avsättningar Redovisningsprincip Framtida åtaganden för garantiförpliktelser baseras på utgifter för liknande kostnader under räkenskapsåret eller kalkylerade kostnader för respektive åtagande. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Garantiåtaganden 23 20 – – Summa långfristiga avsättningar 23 20 – – Garantiåtaganden Ingående balans 1 jan 2023 20 Garantiåtaganden i förvärvade bolag 2 Årets förändring i garantiåtaganden 1 BR Utgående balans 31 dec 2023 23 27 Upplupna kostnader Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Upplupna semesterlöne- kostnader 319 292 7 6 Övriga kostnader personal 405 434 17 13 Upplupna sociala kostnader 130 121 16 11 Upplupna kostnader för inköp av material 95 136 – – Bonus och rabatter till kund 91 92 – – Upplupna revisions- och konsultarvoden 56 61 3 2 Upplupna finansiella kostnader 67 23 66 21 Övrigt 125 96 1 1 BR Summa 1 288 1 255 110 54 28 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 För egna skulder: Fastighetsinteckningar 103 125 – – Företagshypotek 54 80 – – Tillgångar belastade med äganderättsförbehåll 302 ¹ ) 251 32 2) – Spärrade medel 7 10 – – Summa 466 466 32 – 1) Huvudsakligen leasingavtal avseende bilar. 2) Huvudsakligen kapitalförsäkringar. 29 Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Borgensförbindelse för dotterbolags PRI-skulder – – 84 76 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag – – 104 81 Eventualförpliktelse för egen PRI-skuld 2 2 – – Summa 2 2 188 157 30 Likvida medel Redovisningsprincip I likvida medel ingår kortfristiga placeringar med en löptid understigande tre månader, kassa och banktillgodohavanden. I balansräkningen redovisas utnyttjad checkräkningskredit i posten Kortfristiga räntebärande skulder. Likvida medel i balansräkningen och kassaflödesanalysen består av: Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Kassa och bank 2 758 1585 1 713 592 Kortfristiga placeringar 254 4 250 – BR Summa 3 012 1 589 1 963 592 Årsredovisning 2023 | Indutrade 97 Finansiell redovisning 31 Kassaflöde Icke kassaflödespåverkande förändringar 1 jan 2023 Kassaflödes- påverkande poster Förvärv Avytt ringar Räntor Överföring från lång till kort Omräknings- differens Justering över resultat- räkningen Nyupptagna lån Verkligt värde 31 dec 2023 Kortfristiga räntebärande skulder 1 593 –1 429 81 – – 1 285 69 – – – 1 599 Långfristiga räntebärande skulder 5 843 1 938 40 – – –1 285 124 – – – 6 660 Leasingskuld 1 270 –495 37 –26 – – 3 – 692 – 1 481 Summa exkl villkorade köpeskillingar 8 706 14 158 –26 – – 196 – 692 – 9 740 Villkorade köpeskillingar ¹ ) 1 220 –225 – – 12 – –6 –495 215 – 721 Summa räntebärande skulder 9 926 –211 158 –26 12 – 190 –495 907 – 10 461 1) Kassaflödespåverkande poster redovisas i investeringsverksamheten. Finansiella tillgångar som används för säkringsändamål ² ) –1 – – – – – – – 27 – 26 Kortfristiga placeringar 4 250 – – – – 0 – – – 254 Kassa och bank 1 585 1 181 – – – – –8 – – – 2 758 Summa kassa och bank 1 589 1 431 – – – – –8 – – – 3 012 2) För skulder som redovisas i finansieringsverksamheten. Icke kassaflödespåverkande förändringar 1 jan 2022 Kassaflödes- påverkande poster Förvärv Avyttringar Räntor Överföring från lång till kort Omräknings- differens Justering över resultat- räkningen Nyupptagna lån Verkligt värde 31 dec 2022 Kortfristiga räntebärande skulder 804 –574 52 – – 1 300 11 – – – 1 593 Långfristiga räntebärande skulder 3 835 2 799 51 – – –1 300 458 – – – 5 843 Leasingskuld 1 099 –408 141 –23 – – 55 – 406 – 1 270 Summa exkl villkorade köpeskillingar 5 738 1 817 244 –23 – – 525 – 406 – 8 706 Villkorade köpeskillingar ¹ ) 861 –235 – – 14 – 60 –139 659 – 1 220 Summa räntebärande skulder 6 599 1 582 244 –23 14 – 585 –139 1 065 – 9 926 1) Kassaflödespåverkande poster redovisas i investeringsverksamheten. Finansiella tillgångar som används för säkringsändamål ² ) –12 – – – – – – – 11 – –1 Kortfristiga placeringar 4 0 – – – – 0 – – – 4 Kassa och bank 1 456 46 – – – – 83 – – – 1 585 Summa kassa och bank 1 460 46 – – – – 83 – – – 1 589 2) För skulder som redovisas i finansieringsverksamheten. Indutrade | Årsredovisning 2023 98 Finansiell redovisning 32 Förvärv och avyttring av dotterbolag Förvärv 2023 Samtliga aktier har förvärvats i Sax Lift A/S, Danmark, Hobe GmbH, Tyskland, Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, Safematic A/S, Danmark, Labema Oy, Finland, I-tronik S.r.l., Italien, Noby A/S, Norge, Powerpoint Engineering Ltd., Irland och TSE Troller AG, Schweiz. Benelux Den 19 januari förvärvades Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, med en årsomsättning om 390 mkr. SKS är ett speci- aliserat teknikhandelsbolag som erbjuder flödestekniska komponen- ter till livsmedels- och läkemedelsindustrin. DACH Den 10 januari förvärvades Hobe GmbH, Tyskland, med en årsom- sättning om 80 mkr. Hobe tillverkar precisionsverktyg för skärande profilbearbetning i mycket små diametrar. Den 22 juni förvärvades I-tronik S.r.l., Italien, med en årsomsättning om 165 mkr. I-tronik är specialiserat på maskiner, förbrukningsvaror, reservdelar och tjänster för montering och tillverkning av kretskort (PCB). Den 9 oktober förvärvades TSE Troller AG, Schweiz, med en års- omsättning om 90 mkr. TSE Troller utvecklar, tillverkar och levererar högkvalitetsverktyg i rostfritt stål för precisionsapplicering av ytbeläggningar inom olika industrier. Finland Den 14 juni förvärvades Labema Oy, Finland, med en årsomsättning om 70 mkr. Labema är ett teknikhandelsbolag verksamt inom life science och bioteknik som erbjuder diagnostisk utrustning och mate- rial till främst offentlig sjukvård, livsmedelsindustri och forsknings- laboratorier. Fluids & Mechanical Solutions Den 3 januari förvärvades Sax Lift A/S, Danmark, med en årsomsätt- ning om 130 mkr. Sax Lift tillverkar standardiserade och specialtill- verkade saxlyftbord. Den 13 april förvärvades Safematic A/S, Danmark, med en års- omsättning om 55 mkr. Safematic är specialiserade på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder filterlösningar till bland annat livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin. Industrial Components Den 1 september förvärvades Noby A/S, Norge, med en årsomsätt- ning om 60 mkr. Noby är ett teknikhandelsbolag som erbjuder pre- miumprodukter och system inom säkerhet samt brandlarmsystem på den norska B2B-marknaden. UK Den 6 oktober förvärvades Powerpoint Engineering Ltd, Irland, med en årsomsättning om 150 mkr. Powerpoint Engineering är ett special- iserat teknikhandelsbolag verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät-, och testutrustning för hög- och mellanspänningsapplikationer, med syftet att säkerställa en trygg arbetsmiljö. Effekt av gjorda förvärv 2023 och 2022 2023 2022 Mkr Nettoomsättning EBITA Nettoomsättning EBITA Affärsområde Benelux 497 70 147 34 DACH 324 90 128 22 Finland 57 4 120 21 Flow Technology 21 4 148 21 Fluids & Mechanical Solutions 544 53 249 47 Industrial Components 217 34 264 48 Measurement & Sensor Technology 277 51 227 32 UK 45 6 360 51 Effekt på koncernen 1 982 312 1 643 276 Förvärv genomförda 2021 – – 997 177 Förvärv genomförda 2022 1 176 180 646 99 Förvärv genomförda 2023 806 132 – – Effekt på koncernen 1 982 312 1 643 276 Tabellen ovan visar den nettoomsättning och det resultat (EBITA) de förvärvade bolagen haft sedan förvärvstidpunkten och som ingår i koncernens resultat för respektive period. Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2023 skulle årets netto omsättning ha uppgått till 32 200 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 4 808 mkr . Årsredovisning 2023 | Indutrade 99 Finansiell redovisning Not 32 fortsättning Förvärvade tillgångar Preliminära förvärvskalkyler Mkr 2023 2022 Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 725 3 445 varav villkorad köpeskilling 215 659 2023 2022 Förvärvade tillgångar Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Goodwill 47 945 992 38 1 892 1 930 Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 30 602 632 4 1 335 1 339 Materiella anläggningstillgångar 58 19 77 203 – 203 Finansiella anläggningstillgångar 4 – 4 1 – 1 Varulager 192 – 192 320 – 320 Övriga omsättningstillgångar ¹ ) 189 – 189 272 – 272 Likvida medel 159 – 159 242 – 242 Uppskjuten skatteskuld –1 –139 –140 –11 –321 –332 Avsättningar inkl pensionsförpliktelser – – – 0 – 0 Övriga rörelseskulder –381 1 –380 –530 – –530 Innehav utan bestämmande inflytande – – – 0 – 0 297 1 428 1 725 539 2 906 3 445 1) Huvudsakligen kundfordringar. Då upplysningarna om förvärven individuellt sett är oväsentliga lämnas de i aggregerad form. Anskaffningsvärdet av kundrelationer och agenturer har i balansräkningen tagits upp som agenturer, varu- märken, kund relationer, licenser etc. Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5–20 år, medan majoriteten av varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 28 (78) mkr. Goodwill motiveras av god lönsamhet samt den personal som finns i de förvärvade bolagen. Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpe- skilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 215 (659) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 260 (737) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0–260 (0–737) mkr. Transaktionskostnader för de förvärv som genomförts under året uppgår till 15 (15) mkr och ingår i Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 512 (142) mkr. Effekten redovisas i Övriga rörelseintäkter och kost- nader med 495 (138) mkr och i finansnettot med 17 (4) mkr. Förvärvskalkylerna för de bolag som förvärvades till och med december 2022 har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preli- minära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvs avtalen rörande varulager och kundfordringar. Förvärvens effekt på kassaflödet Mkr 2023 2022 Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 725 3 445 Ej utbetald köpeskilling –215 –662 Likvida medel i de förvärvade bolagen –159 –242 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 225 287 Summa effekt på kassaflödet 1 576 2 828 Förvärv och avyttringar efter rapportperiodens utgång I januari avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V, med en årsomsättning om 390 mkr. Den 17 januari förvärvades pure! GmbH, med en årsomsättning om 110 mkr. pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom indu- striell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Den 30 januari förvärvades SDT Scandinavian Drive Technologies AB, med en årsomsättning om 55 mkr. SDT är ett specialiserat teknik- handelsbolag inom kundanpassade produkter för motion control och mjukvara för automationsstyrning. Den 31 januari förvärvades MeHow Medical Ireland Ltd., med en årsomsättning om 160 mkr. MeHow är en ledande tillverkare av form- sprutade komponenter till medicinteknikindustrin. Den 2 februari förvärvades ATLINE ApS, med en årsomsättning om 60 mkr. ATLINE är en ledande utvecklings- och tillverkningspartner av robotiserad produktionsutrustning för djurforderindustrin. Den 5 mars förvärvades Matriks AS, med en årsomsättning om 205 mkr. Matriks är ett teknikhandelsbolag specialiserat på analys- instrument, system och förbrukningsmaterial för kemiska och biokemiska laboratorier. Den 11 mars förvärvades Hemomatik AB, med en årsomsättning om 65 mkr. Hemomatik är ett ledande teknikhandelsbolag specialise- rat på givare för automation, styrning, mätning och positionering. Indutrade | Årsredovisning 2023 100 Finansiell redovisning 33 Transaktioner med närstående Inköp och försäljning inom koncernen har endast förekommit i begränsad omfattning. Placering hos och upplåning från koncern- bolag har skett till marknadsmässiga villkor. Indutradekoncernens närstående är i huvudsak ledande befattningshavare. Upplysningar om transaktioner med dessa närstående framgår av not 8 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader. 34 Händelser efter balansdagen Under januari–mars 2024 har sex företagsförvärv genomförts och ett dotterbolag har avyttrats. För mer information, se not 32. I övrigt har inga för koncernen väsentliga händelser inträffat efter rapportperiodens utgång. 35 Upplysningar om moderbolag Indutrade AB, med organisationsnummer 556017–9367, är moder- bolag i koncernen. Bolaget är ett svenskt aktiebolag och har sitt säte i Stockholm, med följande adress: Indutrade AB Box 6044 SE–164 06 Kista Telefon +46 (0)8 703 03 00 Hemsida: www.indutrade.se Per den 31 december 2023 utgjordes aktiekapitalet av 364 323 000 aktier med ett kvotvärde om 2 kronor, totalt 729 mkr . På årsstämman den 9 april 2024 kommer en utdelning avseende räkenskapsåret 2023 på 2,85 kr per aktie, totalt 1 038 mkr, att före- slås. Den föreslagna utdelningen har inte redovisats som skuld i dessa finansiella rapporter . 36 Periodiseringsfonder Moderbolaget 2023 2022 Avsättning 2017 142 Avsättning 2018 120 120 Avsättning 2019 120 120 Avsättning 2020 75 75 Avsättning 2021 190 190 Avsättning 2022 220 220 Avsättning 2023 241 BR Summa 966 867 Årsredovisning 2023 | Indutrade 101 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Indutrade AB (publ), org.nr 556017–9367 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen för Indutrade AB (publ) för år 2023 med undantag för bolags- styrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 48–55 res- pektive 7–15, 21–30, 42–46 och106–108. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 16–17, 32–39, 42–55, 58 och 60–101 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprät- tats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalan- den omfattar inte bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrappor- ten på sidorna 48–55 respektive 7–15, 21–30, 42–46 och106–108. För- valtningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncern- redovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk- ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern redovisningen är förenliga med innehållet i den komplet- terande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisions- utskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standar- der beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordning- ens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rappor- terna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redo- visningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för syste- matiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktig- heter till följd av oegentligheter. Vi har anpassat vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisnings- processer och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Indutrade marknadsför och säljer komponenter, system och tjänster med högteknologiskt innehåll i utvalda nischer till industrin. Koncernen består av mer än 200 företag i 30 länder och har en tydligt definierad förvärvsstrategi. Koncernen består huvudsakligen av individuellt små dotterbolag i förhållande till koncernen som helhet. De mest väsentliga balansposterna är varulager och kundfordringar. För att säkerställa att vi i vår revision av koncernredovisningen har ett gemensamt fokus på viktiga områden, och för att säkerställa att vi får en tillräcklig täckning av koncernens nettoomsättning, har kon- cernrevisionsteamet valt ut de dotterbolag som ska ingå i koncern- revisionen och bestämt vilka insatser som ska utföras. Som följd av detta får vi som koncernrevisorer den trygghet och säkerhet i form av täckning i koncernrevisionen som helhet när vi utfärdar denna revisionsberättelse. Dessutom utförs lokala lagstadgade revisions- åtgärder för alla juridiska personer inom koncernen som omfattas av sådana krav enligt lokalt regelverk. Indutrades starkt decentraliserade styrningsmodell innebär att den lokala ledningen i de enskilda dotterbolagen har ett viktigt ansvar när det gäller att etablera och upprätthålla en god intern kontroll. Inom Indutradekoncernen finns en årlig process för självut- värdering där företagen besvarar en enkät om intern kontroll. Svaren sammanfattas och utvärderas av moderbolagets ekonomiavdelning och affärsområdes-controllers. Dessutom utför vi som en del av vår revision en testning av implementeringen av ett urval av kontroller. På koncernnivå granskar vi områden såsom nedskrivningsprövning av goodwill, aktuariella rapporter för väsentliga pensionsplaner och förvärvsbalanser. Vår revision genomförs löpande under året. Vi rapporterade våra huvudsakliga iakttagelser till koncernledningen, revisionsutskottet och styrelsen. Delårsrapporten för det tredje kvartalet var föremål för en översiktlig granskning. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedöm- ning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehål- ler några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentlig heter eller misstag. De betraktas som väsentliga om de enskilda eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono- miska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rap- porterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgär- ders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedömde effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rappor- terna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Värdering av varulager Varulager är en väsentlig post i koncernens balansräkning. Per den 31 december 2023 uppgick varulagret till 5,4 miljarder kronor. Exis- tensen och värderingen av varulager är viktiga faktorer att ta hänsyn till. Inkuransreserven påverkas i viss mån av ledningens bedömningar. Se årsredovisningen not 21 Varulager för mer information. Indutrade | Årsredovisning 2023 102 Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vår revision har bland annat omfattat att vi kartlagt och bedömt bolagens lagerprocesser inklusive rutiner för värdering och inkurans- bedömning för att skapa en förståelse för risker och kontroller. Vi har därtill deltagit vid inventeringar och granskat prissättningen av artik- lar i varulagren. Med hänsyn till bolagens verksamhet, systemstöd, lageromsättningshastighet och andra relevanta faktorer har vi prövat inkuransmodellerna i dotterbolagen mot Indutrades övergripande redovisningsprinciper. Vi har följt upp upplysningarna i not 21 Varu- lager mot bokföringen och annan räkenskapsinformation samt säkerställt att de uppfyller kraven i IAS 2 Varulager. Värdering av Earn out-skulder Indutrades förvärvsstrategi innebär vanligtvis att en grundläggande köpeskilling utgår plus en villkorad tilläggsköpeskilling. Villkorade tilläggsköpeskillingar baseras vanligtvis på det förvärvade företagets beräknade resultat under de närmaste åren. Villkorade tilläggsköpe- skillingar omvärderas vid varje rapportdatum och är således föremål för ledningens bedömningar och uppskattningar. Fastställandet av verkligt värde relaterade till rörelseförvärv, inklusive värdering av vill- korade köpeskillingar, involverar en hög grad av ledningens bedöm- ning eftersom den är baserad på företagets egna antaganden. Se årsredovisningen not 32 Förvärv och avyttringar av dotter bolag för mer information. Hur vår revision behandlade det centrala området Vår revision har bland annat omfattat att vi har granskat avtal för väsentliga förvärv inkluderande villkorade köpeskillingar. Vi har utvärderat och granskat ledningens värderingar och bedömningar med avseende på reserv för villkorade köpeskillingar samt effekter av omvärderingar. Vi har även följt upp och granskat upplysningarna i not 32 Förvärv och avyttringar av dotterbolag. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–6, 18–20, 31, 40–41, 47, 59 och 109–116 samt den lagstadgade hållbar- hetsrapporten på sidorna 7–15, 21–30, 42–46 och106–108 och ersätt- ningsrapporten på sidan 56–57. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt utta- lande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfat- tar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyr- kande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredo- visningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifierats ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oför enlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och års- redovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte inne- håller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent- ligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka för- mågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finan- siella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års- redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisions sed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig fel- aktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredo- visningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Årsredovisning 2023 | Indutrade 103 Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk- törens förvaltning för Indutrade AB (publ) för år 2023 samt av för- slaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för- slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obe- roende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verk- samhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbola- gets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort- löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokför- ingen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägen- heter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens rikt- linjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nöd- vändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryg- gande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredo- visningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till disposi- tioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolags- lagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av ESEF-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis- ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepap- persmarknaden för Indutrade AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Indutrade AB (publ) enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls- enliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings- åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upp- rättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Indutrade | Årsredovisning 2023 104 Revisorns granskning av bolags- styrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 48–55 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovis- ningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revis- orns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Audit- ing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlig- het med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredo- visningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överens- stämmelse med årsredovisningslagen. PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97, utsågs till Indutrade AB (publ):s revisor av bolagsstämman den 29 mars 2023 och har varit bolagets revisor sedan 1994. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Indutrade AB (publ), Org.nr 556017-9367 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2023 på sidorna 7–15, 21–30, 42–46 och 106–108 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendationRevR12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitets styrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncern- redovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rap- porteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kon- trollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direk- tören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrol- len. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsen- ligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML- format och en avstäm- ning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade års- redovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödes- analys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Stockholm den 18 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Årsredovisning 2023 | Indutrade 105 Nettoomsättning Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod Omsättning Andel av omsätt- ningen, år 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi skydds- åtgärder Andel förenliga med taxonomi- kraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) omsättning, år 2022 Kategori möjlig görande verksamhet Kategori omställnings- verksamhet Mkr % Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheter De miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheternas omsättning (A.1) – – – – – – – – – – – – – – – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – E Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – T A.2. Verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljö mässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Tillverkning av energieffektiviserande utrustning för byggnader CCM 3.5 67 0,2% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,3% Tillverkning av annan koldioxidsnål teknik CCM 3.6 – – – – – – – – 0,1% Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 1 893 6,0% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Vattenförsörjning WTR 2.1 6 0,0% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Rening av avloppsvatten från tätbebyggelse WTR 2.2 150 0,5% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Tillverkning av flygplan CCM 3.21 75 0,2% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar CE 4.1 111 0,3% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar för att minska läckage WTR 4.1 40 0,1% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Reparation, renovering och återtillverkning CE 5.1 25 0,1% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Omsättning hos de verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) (A.2) 2 367 7,4% 0,4% – 0,6% – 6,4% – 0,4% A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 +A.2) 2 367 7,4% 0,4% – 0,6% – 6,4% – 0,4% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av Taxonomin (B) 29 468 92,6% Totalt A+B 31 835 100,0% Taxonomi Indutrade | Årsredovisning 2023 106 Kapitalutgifter Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod Kapital- utgifterna Andel av kapital- utgifter, år 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimat förändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimat förändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi skydds- åtgärder Ja/Nej Andel förenliga med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) kapitalutgifter, år 2022 Kategori möjliggörande verksamhet Kategori omställnings- verksamhet Mkr % Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheter Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) – – – – – – – – – – – – – – – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – E Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – T A.2. Verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/ EL EL; N/EL EL; N/ EL EL; N/EL EL; N/ EL Tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 3 0,1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,0% Tillverkning av annan koldioxidsnål teknik CCM 3.6 – – – – – – – – 0,0% Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon CCM 6.5 192 9,7% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 7 0,4% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,3% Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader (och parkeringsplatser i anslutning till byggnader) CCM 7.4 3 0,1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda CCM 7.5 2 0,1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi CCM 7.6 16 0,8% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 55 2,8% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 25 1,2% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Vattenförsörjning WTR 2.1 – 0,0% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Rening av avloppsvatten från tätbebyggelse WTR 2.2 – 0,0% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Tillverkning av flygplan CCM 3.21 – 0,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar CE 4.1 1 0,1% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar för att minska läckage WTR 4.1 – 0,0% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Reparation, renovering och återtillverkning CE 5.1 0 0,0% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) (A.2) 304 15,3% 14% – 0,0% – 1,3% – 0,3% A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 304 15,3% 14,0% – 0,0% – 1,3% – 0,3% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av Taxonomin (B) 1 680 84,7% Totalt A+B 1 984 100,0% Årsredovisning 2023 | Indutrade 107 Driftsutgifter Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod Drifts - utgifterna Andel av drifts- utgifter , år 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi skydds- åtgärder Andel förenliga med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) driftsutgifter, år 2022 Kategori möjligörande verksamhet Kategori omställnings- verksamhet Mkr % Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheter Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1)– – – – – – – – – – – – – – – – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – E Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – T A.2. Verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 7 1,2% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,1% Tillverkning av annan koldioxidsnål teknik CCM 3.6 – – – – – – – – 0,0% Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon CCM 6.5 2 0,3% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Installation, underhåll och reparation av energieffektiviserande utrustning CCM 7.3 1 0,2% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,3% Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader (och parkeringsplatser i anslutning till byggnader) CCM 7.4 0 0,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda CCM 7.5 1 0,1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi CCM 7.6 0 0,1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 32 5,7% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Vattenförsörjning WTR 2.1 – 0,0% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Rening av avloppsvatten från tätbebyggelse WTR 2.2 – 0,0% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Tillverkning av flygplan CCM 3.21 – 0,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar CE 4.1 17 3,0% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Tillhandahållande av datadrivna it- och OT-lösningar för att minska läckage WTR 4.1 – 0,0% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL – Reparation, renovering och återtillverkning CE 5.1 0 0,1% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL – Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) (A.2) 60 10,7% 1,9% – 0,0% – 8,8% – 0,4% A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 60 10,7% 1,9% – 0,0% – 8,8% – 0,4% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftsutgifter hos verksamheter som inte omfattas av Taxonomin (B) 505 89,3% Totalt A+B 565 100,0% Mall 1 Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärn- energiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. NEJ 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhets uppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. NEJ 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhets uppgraderingar av dessa. NEJ Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktions- anläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ Indutrade | Årsredovisning 2023 108 Flerårsöversikt och definitioner Resultaträkningar i sammandrag Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Nettoomsättning 31 835 27 016 21 715 19 217 18 411 16 848 14 847 12 955 11 881 9 746 Kostnad för sålda varor –20 789 –17 654 –14 106 –12 681 –12 126 –11 099 –9 881 –8 607 –7 847 –6 464 Utvecklingskostnader –395 –334 –258 –227 –217 –204 –178 –156 –133 –107 Försäljningskostnader –4 616 –3 975 –3 279 –3 009 –2 990 –2 737 –2 463 –2 179 –2 044 –1 708 Administrationskostnader –1 961 –1 560 –1 231 –1 123 –1 103 –991 –893 –791 –635 –535 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 84 127 –16 89 41 8 –52 50 13 49 Rörelseresultat 4 158 3 620 2 825 2 266 2 016 1 825 1 380 1 272 1 235 981 Finansiella intäkter och kostnader –467 –180 –100 –126 –124 –75 –70 –78 –98 –86 Resultat efter finansiella poster 3 691 3 440 2 725 2 140 1 892 1 750 1 310 1 194 1 137 895 Skatt –825 –759 –628 –471 –409 –382 –280 –258 –243 –192 Årets resultat 2 866 2 681 2 097 1 669 1 483 1 368 1 030 936 894 703 EBITA 4 769 4 098 3 202 2 615 2 330 2 087 1 613 1 484 1 427 1 134 EBITA-marginal, % 15,0 15,2 14,7 13,6 12,7 12,4 10,9 11,5 12,0 11,6 Balansräkningar i sammandrag Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Tillgångar Goodwill 8 271 7 649 5 439 4 306 4 031 3 170 2 845 2 388 1 942 1 572 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 354 4 408 3 331 2 693 2 672 2 169 2 102 1 879 1 636 1 445 Materiella anläggningstillgångar 4 398 4 045 3 385 3 106 3 002 1 736 1 618 1 451 1 117 971 Finansiella anläggningstillgångar 208 160 204 228 182 158 139 117 101 87 Varulager 5 365 5 605 4 010 3 307 3 400 2 834 2 517 2 249 1 931 1 617 Kundfordringar 4 414 4 452 3 458 2 925 3 025 2 877 2 469 2 292 1 995 1 702 Övriga fordringar 1 254 954 713 639 513 418 412 345 300 336 Likvida medel 3 012 1 589 1 460 758 719 708 464 332 339 357 Summa tillgångar 31 276 28 862 22 000 17 962 17 544 14 070 12 566 11 053 9 361 8 087 Skulder och eget kapital Eget kapital 14 489 12 773 10 303 8 634 7 170 6 218 5 168 4 399 3 707 3 162 Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsförpliktelser 8 384 7 903 5 536 4 450 4 707 2 811 1 569 2 274 1 260 1 216 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 331 1 300 976 770 720 619 600 563 480 412 Kortfristiga räntebärande skulder 2 375 2 266 1 413 1 186 2 142 1 806 2 724 1 686 2 028 1 635 Leverantörsskulder 1 766 1 870 1 597 1 136 1 237 1 168 1 081 968 848 763 Övriga kortfristiga skulder 2 931 2 750 2 175 1 786 1 568 1 448 1 424 1 163 1 038 899 Summa skulder och eget kapital 31 276 28 862 22 000 17 962 17 544 14 070 12 566 11 053 9 361 8 087 Leasingskulder och nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16 är inkluderade i nyckeltalen fr.o.m 2019. Jämförelsetalen har inte räknats om. Årsredovisning 2023 | Indutrade 109 Kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 4 292 3 930 3 195 2 582 2 271 1 821 1 514 1 318 1 315 970 Förändringar i rörelsekapital 199 –1 558 –342 198 –349 –461 40 –111 –239 –66 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 491 2 372 2 853 2 780 1 922 1 360 1 554 1 207 1 076 904 Nettoinvestering i anläggningstillgångar –542 –498 –357 –399 –403 –299 –236 –320 –221 –124 Företagsförvärv och avyttringar –1 576 –2 826 –1 660 –978 –1 484 –586 –1 007 –1 164 –878 –585 Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar –10 7 17 11 3 0 1 8 –1 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 128 –3 317 –2 000 –1 366 –1 884 –885 –1 242 –1 476 –1 100 –706 Nettoupplåning 14 1 817 407 –1 407 541 225 116 620 303 165 Utbetald utdelning –946 –837 –655 – –544 –453 –384 –360 –310 –282 Likvid för utfärdade teckningsoptioner – – – – – 0 8 – – – Nyemission – 11 48 87 – 7 95 – – – Kassaflöde från finansieringsverksamheten –932 991 –200 –1 320 –3 –221 –165 260 –7 –117 Periodens kassaflöde 1 431 46 653 94 35 254 147 –9 –31 81 Likvida medel vid årets början 1 589 1 460 758 719 708 464 332 339 357 261 Kursdifferens –8 83 49 –55 –24 –10 –15 2 13 15 Likvida medel vid årets slut 3 012 1 589 1 460 758 719 708 464 332 339 357 Finansiella mått Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Långfristiga räntebärande skulder 8 384 7 903 5 536 4 450 4 707 2 811 1 569 2 274 1 260 1 216 Kortfristiga räntebärande skulder 2 375 2 266 1 413 1 186 2 142 1 806 2 724 1 686 2 028 1 635 Likvida medel –3 012 –1 589 –1 460 –758 –719 –708 –464 –332 –339 –357 Räntebärande nettoskuld 7 747 8 580 5 489 4 878 6 130 3 909 3 829 3 628 2 949 2 494 Nettoskuldsättningsgrad, % 53 67 53 56 85 63 74 82 80 79 Räntetäckningsgrad, ggr 8,4 18,2 27,3 21,0 17,2 25,1 21,1 16,5 14,6 12,2 Soliditet, % 46 44 47 48 41 44 41 40 40 39 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,4 1,8 1,4 1,5 2,1 1,7 2,1 2,2 1,8 1,9 Avkastningstal Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 23 102 18 111 14 516 13 541 12 416 9 839 8 444 7 491 6 537 5 324 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 23 22 19 19 21 19 20 22 21 Eget kapital genomsnitt, mkr 13 759 11 272 9 297 7 899 6 715 5 715 4 746 3 976 3 440 2 818 Avkastning på eget kapital, % 21 24 23 21 22 24 22 24 26 25 Antal anställda Medelantal 9 262 8 483 7 715 7 349 7 167 6 710 6 156 5 495 4 978 4 418 Antal vid årets slut 9 301 9 128 8 185 7 270 7 357 6 778 6 545 5 705 5 107 4 578 Leasingskulder och nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16 är inkluderade i nyckeltalen fr.o.m 2019. Jämförelsetalen har inte räknats om. Indutrade | Årsredovisning 2023 110 Nyckeltal per aktie ¹ ) 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Aktiekurs per 31 december, kr 261,80 211,10 277,2 176,2 111,7 68,5 74,5 61 53,4 34,7 Börsvärde per 31 december, mkr 95 380 76 909 100 953 64 069 40 511 24 848 27 011 21 960 19 220 12 480 Utdelning, kr 2,85 2) 2,60² ) 2,30 1,80 – 1,50 1,25 1,07 1,00 0,86 Resultat före utspädning, kr 7,86 7,36 5,76 4,60 4,09 3,77 2,85 2,60 2,48 1,96 Resultat efter utspädning, kr 7,86 7,36 5,75 4,59 4,09 3,77 2,84 2,59 2,48 1,96 Utestående antal aktier, '000 364 323 364 323 364 188 363 615 362 565 362 565 362 397 360 000 360 000 360 000 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 270 363 921 362 721 362 565 362 496 361 371 360 000 360 000 360 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 323 364 303 364 180 363 320 362 754 362 529 361 851 360 753 360 282 360 000 Antal aktieägare per 31 december 21 374 21 022 20 533 12 880 10 287 9 553 9 816 10 518 7 965 5 970 Högsta kurs under verksamhetsåret, kr 268,40 280,70 295 179,9 112,8 83,1 77,7 63,7 54,3 35,5 Lägsta kurs under verksamhetsåret, kr 184,30 161,95 164,6 73,7 67,6 67,3 55,7 45,4 34,5 26,8 Direktavkastning³ ) , % 1,1 1,2 0,8 1,0 – 2,2 1,7 1,7 1,9 2,5 Eget kapital, kr 39,73 35,02 28,26 23,72 19,74 17,11 14,21 12,19 10,29 8,78 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr 12,33 6,51 7,84 7,66 5,30 3,75 4,30 3,35 2,99 2,51 1) En fondemission 2:1 genomfördes under december 2020. Alla jämförelsetal har räknats om för det nya antalet aktier. 2) Styrelsens förslag för 2023. 3) Utdelning dividerad med aktiekurs per 31 december. Definitioner Indutrade presenterar i årsredovisningen nyckeltal som kom pletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Indutrade anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjlig- gör utvärdering av koncernens prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvs intensiva affärsmodell. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad. Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med netto- omsättningen. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immate- riella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier. Nettoinvesteringar Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotter bolag och verksamheter. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus ränteintäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld. Årsredovisning 2023 | Indutrade 111 Kvartalsöversikt Nettoomsättning 2023 2022 Mkr Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Benelux 5 178 1 155 1 256 1 362 1 405 4 084 1 153 1 012 970 949 DACH 2 656 663 683 684 626 2 111 534 552 521 504 Finland 2 374 641 614 569 550 2 220 605 565 545 505 Flow Technology 6 037 1 359 1 514 1 557 1 607 5 407 1 370 1 387 1 385 1 265 Fluids & Mechanical Solutions 3 782 944 916 980 942 2 970 781 714 753 722 Industrial Components 6 185 1 652 1 472 1 552 1 509 5 396 1 514 1 270 1 342 1 270 Measurement & Sensor Technology 3 583 925 876 871 911 2 949 821 749 692 687 UK 2 126 503 546 546 541 1 994 480 490 504 520 Moderbolag & koncernposter –96 –21 –26 –21 –28 –115 –30 –32 –29 –24 31 835 7 821 7 851 8 100 8 063 27 016 7 228 6 707 6 683 6 398 EBITA 2023 2022 Mkr Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Benelux 697 116 155 197 229 599 167 139 155 138 DACH 443 135 110 107 91 316 80 88 78 70 Finland 348 104 100 72 72 370 96 105 96 73 Flow Technology 1 009 193 264 268 284 882 222 224 236 200 Fluids & Mechanical Solutions 598 149 151 154 144 453 116 108 116 113 Industrial Components 985 251 250 241 243 867 227 204 218 218 Measurement & Sensor Technology 585 154 150 124 157 535 142 134 128 131 UK 248 62 55 66 65 231 51 53 59 68 Moderbolag & koncernposter –144 –23 –45 –16 –60 –155 –20 –20 –63 –52 4 769 1 141 1 190 1 213 1 225 4 098 1 081 1 035 1 023 959 EBITA-marginal 2023 2022 % Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Benelux 13,5 10,0 12,3 14,5 16,3 14,7 14,5 13,7 16,0 14,5 DACH 16,7 20,4 16,1 15,6 14,5 15,0 15,0 15,9 15,0 13,9 Finland 14,7 16,2 16,3 12,7 13,1 16,7 15,9 18,6 17,6 14,5 Flow Technology 16,7 14,2 17,4 17,2 17,7 16,3 16,2 16,1 17,0 15,8 Fluids & Mechanical Solutions 15,8 15,8 16,5 15,7 15,3 15,3 14,9 15,1 15,4 15,7 Industrial Components 15,9 15,2 17,0 15,5 16,1 16,1 15,0 16,1 16,2 17,2 Measurement & Sensor Technology 16,3 16,6 17,1 14,2 17,2 18,1 17,3 17,9 18,5 19,1 UK 11,6 12,3 10,1 12,1 12,0 11,6 10,6 10,8 11,7 13,1 15,0 14,6 15,2 15,0 15,2 15,2 15,0 15,4 15,3 15,0 Indutrade | Årsredovisning 2023 112 Pro forma ny koncernstruktur Nettoomsättning 2023 2022 Mkr Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Industrial & Engineering 7 757 1 864 1 893 1 994 2 006 6 836 1 764 1 666 1 732 1 674 Infrastructure & Construction 5 405 1 298 1 328 1 383 1 395 4 632 1 199 1 125 1 173 1 136 Life Science 6 823 1 614 1 692 1 736 1 781 5 573 1 492 1 445 1 331 1 305 Process, Energy & Water 7 240 1 797 1 810 1 888 1 746 6 263 1 718 1 562 1 584 1 398 Technology & Systems Solutions 4 686 1 268 1 146 1 117 1 155 3 788 1 079 927 882 900 Moderbolag & koncernposter -76 -20 -18 -18 -20 -76 -24 -18 -19 -15 Summa 31 835 7 821 7 851 8 100 8 063 27 016 7 228 6 707 6 683 6 398 EBITA 2023 2022 Mkr Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Industrial & Engineering 1 178 281 278 299 319 1 050 264 244 274 267 Infrastructure & Construction 543 111 136 147 150 539 102 138 156 143 Life Science 1 253 261 333 318 341 1 030 261 272 245 252 Process, Energy & Water 1 166 283 295 311 277 962 277 245 258 182 Technology & Systems Solutions 793 222 199 165 207 695 191 166 161 177 Moderbolag & koncernposter -164 -17 -51 -27 -69 -178 -14 -30 -71 -62 Summa 4 769 1 141 1 190 1 213 1 225 4 098 1 081 1 035 1 023 959 EBITA-marginal 2023 2022 % Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Industrial & Engineering 15,2 15,1 14,7 15,0 15,9 15,4 15,0 14,6 15,8 15,9 Infrastructure & Construction 10,0 8,6 10,2 10,6 10,8 11,6 8,5 12,3 13,3 12,6 Life Science 18,4 16,2 19,7 18,3 19,1 18,5 17,5 18,8 18,4 19,3 Process, Energy & Water 16,1 15,7 16,3 16,5 15,9 15,4 16,1 15,7 16,3 13,0 Technology & Systems Solutions 16,9 17,5 17,4 14,8 17,9 18,3 17,7 17,9 18,3 19,7 Summa 15,0 14,6 15,2 15,0 15,2 15,2 15,0 15,4 15,3 15,0 Årsredovisning 2023 | Indutrade 113 Årsstämma och rapporteringstillfällen Årsstämma Tid och plats Indutrade Aktiebolag (publ) (org. nr. 556017-9367) håller årsstämma tisdagen den 9 april 2024, kl. 16.00 på IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Styrelsen har beslutat att aktieägare ska kunna utöva sin rösträtt på årsstämman även genom poströstning i enlighet med föreskrif- terna i Indutrades bolagsordning. Rätt att delta samt anmälan Den som önskar närvara i stämmolokalen personligen eller genom ombud ska: • dels vara upptagen som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB framställda aktieboken avseende förhållandena torsdagen den 28 mars 2024, • dels senast onsdagen den 3 april 2024 anmäla sig via Indutrades hemsida www.indutrade.se eller https://anmalan.vpc.se/euroclear- proxy, per post till Indutrade Aktiebolag, ”Årsstämma”, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm, per e-post till general- [email protected] per telefon 08-401 43 12 ( måndag-fredag kl. 09.00-16.00). Vid anmälan ska uppges namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer och antalet eventuella biträden (högst två). Om aktieägare företräds genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren utfärdas för ombudet. Fullmakts- formulär tillhandahålls på bolagets hemsida www.indutrade.se. Full- makt gäller ett år från utfärdandet eller den längre giltighetstid som framgår av fullmakten, dock högst fem år. Om aktieägaren är en juri- disk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighets- handling biläggas. Fullmakt, registreringsbevis och andra behörig- hetshandlingar bör, för att underlätta inpasseringen vid stämman, skickas in till bolaget på ovanstående adress i samband med anmälan. För att ha rätt att delta i stämman måste en aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier, förutom att anmäla sig till stämman, låta registrera aktierna i eget namn så att aktieägaren blir upptagen i framställningen av aktieboken per avstämningsdagen torsdagen den 28 mars 2024. Sådan omregistrering kan vara tillfällig (så kallad rösträttsregistrering) och begärs hos förvaltaren enligt förvaltarens rutiner i sådan tid i förväg som förvaltaren bestämmer. Rösträtts- registrering som har gjorts av förvaltaren senast onsdagen den 3 april 2024 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken. Poströstning Den som önskar delta i årsstämman genom poströstning ska: • dels vara upptagen som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB framställda aktieboken avseende förhållandena torsdagen den 28 mars 2024, • dels senast onsdagen den 3 april 2024 anmäla sig genom att avge sin poströst enligt anvisningarna nedan så att poströsten är Euroclear Sweden AB tillhanda senast den dagen. Aktieägare som vill närvara i stämmolokalen personligen eller genom ombud måste anmäla detta enligt ovan. Det innebär att en anmälan genom endast poströstning inte är tillräckligt för den som vill närvara i stämmolokalen. För poströstning ska ett särskilt formulär användas. Formuläret till- handahålls på bolagets hemsida, www.indutrade.se. Ifyllt och under- tecknat poströstningsformulär måste vara Euroclear Sweden AB till- handa senast onsdagen den 3 april 2024. Formuläret kan skickas per post till Indutrade Aktiebolag, ”Årsstämma”, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm eller med e-post till generalmeetings- [email protected]ägare kan även avge poströst elektro- niskt genom verifiering med BankID enligt instruktioner på https:// anmalan.vpc.se/euroclearproxy. Aktieägare får inte förse poströsten med särskilda instruktioner eller villkor. Om så sker är poströsten i sin helhet ogiltig. Ytterligare anvisningar och villkor framgår av poströstningsformuläret. Om aktieägare poströstar genom ombud ska en skriftlig och date- rad fullmakt undertecknad av aktieägaren biläggas poströstnings- formuläret. Fullmaktsformulär tillhandahålls på bolagets hemsida, www.indutrade.se. Fullmakt gäller ett år från utfärdandet eller den längre giltighetstid som framgår av fullmakten, dock högst fem år. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller mot- svarande behörighetshandling biläggas formuläret. Utdelning Styrelsen föreslår utdelning om 2,85 kronor per aktie. Som avstämningsdag för utdelning föreslås torsdagen den 11 april 2024. Om bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen betalas ut genom Euroclear Sweden AB:s försorg tisda- gen den 16 april 2024. Rapporteringstillfällen Delårsrapport 1 januari–31 mars 2024 25 april 2024 1 januari–30 juni 2024 18 juli 2024 1 januari–30 september 2024 25 oktober 2024 Indutrade | Årsredovisning 2023 114 Indutrade AB Box 6044, 164 06 Kista, Sverige Besöksadress: Raseborgsgatan 9 Org.nr. 556017–9367 Tel: +46 (0)8 703 03 00 E-mail: [email protected] www.indutrade.se Produktion: Indutrade och Addira Översättning: Fluid Translation Foto: Fond&Fond och Ola Olson. Tryck: Larsson Offsettryck Papper: Omslag 300 g Galerie Art Silk Inlaga 130 g Galerie Art Silk Miljömärkt Trycksak Larssons Offsettryck 341 298 TRUSTED BY ENTREPRENEURS www.indutrade.se Finansiell redovisning Bilaga till Not 19 i Årsredovisningen 2023 Aktier och andelar Moderbolagets direkta innehav av aktier och andelar i dotterbolag Bolagsnamn / Org nr Säte Andel Antal värde Gustaf Fagerberg Holding AB, 556040-9087 Göteborg 100% 100 000 17 Bengtssons Maskin AB, 556037-8670 Arlöv 100% 2 000 42 Investment AB Nils Dacke, 556554-3856 Stockholm 100% 1 000 0 GEFA Processtechnik GmbH, Tyskland Dortmund 100% - 25 Colly Company AB, 556193-8472 Stockholm 100% 30 000 42 ETP Transmission AB, 556158-5398 Linköping 100% 20 000 37 Indutrade A/S, Danmark Glostrup 100% 167 443 45 Indutrade Benelux B.V., Nederländerna Uithoorn 100% 3 502 33 Indutrade Flödesteknik AB, 556364-7469 Mölnlycke 100% 1 000 310 Indutrade Oy, Finland Helsingfors 100% 42 000 48 Ingenjörsfirman GA Lindberg AB, 556606-8747 Stockholm 100% 1 000 13 Saniflex AB, 556441-5882 Lidingö 100% 2 500 8 Pentronic AB, 556042-5141 Västervik 100% 30 000 91 Carlsson & Möller AB, 556057-0011 Helsingborg 100% 1 800 27 Eie Maskin AB, 556029-6336 Stockholm 100% 30 000 24 Robota AB, 556042-4912 Täby 100% 1 000 17 Spinova AB, 556188-7430 Torsås 100% 20 000 76 TriboTec AB, 556234-6089 Härryda 100% 4 000 37 Easy-Laser AB, 556474-3705 Mölndal 100% 1 000 000 73 Palmstiernas Svenska AB, 556650-7314 Karlstad 100% 100 12 International Plastic Systems Ltd, Storbritannien Newcastle 100% 10 000 112 Aluflex AB, 556367-4067 Helsingborg 100% 20 000 62 Indutrade Medtech AB, 556111-3670 Härryda 100% 40 000 69 Flintec Group AB, 556736-7098 Västerås 100% 100 000 274 Kabetex Kullager & Transmission AB, 556254-1523 Mark 100% 2 500 11 Techno Skruv i Värnamo AB, 556459-4116 Värnamo 100% 1 000 101 Filterteknik Sverige AB, 556271-3577 Karlstad 100% 10 000 62 Lekang Filter AS, Norge Hölen 100% 5 000 63 Filterteknik A/S, Danmark Köpenhamn 100% 530 17 Stålprofil PK AB, 556303-4346 Uddevalla 100% 5 000 149 Indutrade Switzerland AG, Schweiz Rheinfelden 100% 100 253 Abelko Innovation AB, 556444-0112 Luleå 100% 8 086 62 Dasa Control Systems AB, 556360-4338 Växjö 100% 1 000 64 Topflight AB, 556352-9691 Ängelholm 100% 5 000 61 Hydnet AB, 556552-9848 Göteborg 100% 500 116 Nolek AB, 556331-7915 Norsborg 100% 10 000 244 Allen Myrin AB, 556131-8220 Karlstad 100% 1 000 58 Thermotech AS, Norge Haugesund 100% 200 67 Indutrade Technologies Flow Group Ltd., Irland Cork 100% 26 790 231 Medexa Diagnostisk Service AB, 556399-8789 Malmö 100% 7 500 40 Svenska Geotech AB, 556555-3020 Uddevalla 100% 1 000 43 Geotech Fastigheter Väst AB, 556846-9976 Uddevalla 100% 500 2 Corrosion Resistant Products Ltd, Storbritannien Littleborough 100% 106 390 142 Indutrade UK Ltd, Storbritannien Chesterfield 100% 100 1 310 Gelins-KGK AB, 556572-5362 Skara 100% 3 000 76 Iris Hjälpmedel AB, 556537-0359 Stockholm 100% 1 000 3 Modernum AB, 556054-5609 Sollentuna 100% 16 666 33 Geomek Stockholms Geomekaniska AB, 556382-5057 Stockholm 100% 1 000 94 Relekta AS, Norge Oslo 100% 250 202 Professional Parts Sweden AB, 556638-3971 Stockholm 100% 1 000 87 Fergin Sverige AB, 556099-9228 Motala 100% 5 000 45 Industriverktøy AS, Norge Bergen 100% 30 000 22 Max Service AS, Norge Bergen 100% 100 5 Senmatic A/S, Danmark Søndersø 100% 5 200 162 Indutrade | Årsredovisning 2023 Finansiell redovisning Bolagsnamn / Org nr Säte Andel Antal värde Klokkerholm Karosseridele A/S, Danmark Hjallerup 100% 511 112 274 KA Olsson & Gems AB, 556070-6037 Mölndal 100% 5 000 90 Crysberg A/S, Danmark Kvistgaard 100% 160 124 Scanmaskin Holding AB, 556188-7364 Lindome 100% 5 000 116 MaxxVision GmbH, Tyskland Stuttgart 100% 2 55 Pro-Flex AS, Norge Bergen 100% 1 010 000 106 Welight AB, 556890-7363 Stockholm 100% 1 000 9 Wennerström Ljuskontroll AB, 556493-8982 Stockholm 100% 1 000 83 Elma Instruments A/S, Danmark Farum 100% 500 000 162 Inovatools Eckerle & Ertel GmbH, Tyskland Kinding/Haunstetten 100% 2 261 Norsecraft Tec AS, Norge Vøyenenga 100% 92 43 Intergate Aktiebolag, 556507-6402 Stenungsund 100% 1 020 31 Starke Arvid AB, 556614-6808 Ljungskile 100% 2 000 59 Starke Arvid Ltd, Storbritannien Loughborough 100% 1 2 Starke Arvid R2R AB, 556905-9222 Ljungskile 100% 500 0 Acumo AB, 556646-7717 Uttran 100% 1 000 53 Acumo Communication Solutions Nordic AB, 559003-8310 Uttran 100% 500 25 Acumo Communication Solution Nordic AS, Norge Kolbotn 100% 30 0 STRIHL Scandinavia AB, 556628-4781 Kungsbacka 100% 1 000 119 Indutrade Fluids & Mechanical Solutions AB, 556548-0372 Uppsala 100% 1 000 43 Indutrade Industrial Components AB, 556289-9582 Kista 100% 1 000 14 AVA Monotring AB, 556497-3682 Göteborg 100% 1 000 12 Sverre Hellum & Sønn AS, Norge Tolvsrød 100% 100 77 Nortronic AS, Norge Oslo 100% 100 53 Cheirón a.s., Tjeckien Prag 100% 100 119 CKJ Steel A/S, Danmark Køge 100% 555 000 136 Buhl & Bønsøe A/S, Danmark Smørum 100% 100 79 Atlas Industrial Print AB, 556514-0547 Finspång 100% 1 000 81 Winab Vikväggar AB, 556738-7922 Ekerö 100% 1 000 120 Indutrade Measurement and Sensor Technology AB, 559338-7656 Stockholm 100% 250 0 Alflow Scandinavia A/S, Danmark Vejen 100% 500 000 248 Klay-Instruments, Nederländerna Smilde 100% 50 147 Svenssons i Tenhult AB, 556033-4111 Tenhult 100% 12 000 80 Acti-Chem A/S, Danmark Kvistgård 100% 510 000 107 Primed Fysio och Rehab AB, 556653-6974 Halmstad 100% 1 000 42 Oscar Medtec AB, 556376-7911 Kungälv 100% 1 000 82 Prodia AB, 556772-5816 Höllviken 100% 1 000 164 Ingenjörsfirman Geotech AB, 556098-5599 Askim 100% 10 000 106 PMH International AB, 556035-2097 Ystad 100% 15 000 230 NTi Audio AG, Liechtenstein Schaan 100% 12 568 104 Beck Sensortechnik GmbH, Tyskland Steinenbronn 100% 1 000 000 116 Stabalux GmbH, Tyskland Bonn 100% 1 70 Bramming Plast-Indutstri A/S, Danmark Tømmerby 100% 7 000 456 Palas Holding GmbH, Tyskland Karlsruhe 100% 32 859 887 I-tronik S.r.l, Italien Padua 100% - 205 Noby A/S, Norge Oslo 100% 10 000 95 Powerpoint Engineering Ltd., Ireland Portlaoise 100% 1 286 Combilent A/S, Danmark Farum 100% 600 113 Safematic A/S, Danmark Odense 100% 400 54 SL Invest 2019 ApS, Danmark Vejen 100% 100 000 202 Totalt 11 459 Årsredovisning 2023 | Indutrade

AI Terminal

More from Indutrade

Talk to a Data Expert