SinterCast

SinterCast ESEF 2023 549300365FORUXLUWL17 2023-01-01 2023-12-31 549300365FORUXLUWL17 2023-12-31 549300365FORUXLUWL17 2022-12-31 549300365FORUXLUWL17 2022-01-01 2022-12-31 549300365FORUXLUWL17 2021-12-31 549300365FORUXLUWL17 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2021-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2022-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 549300365FORUXLUWL17 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 549300365FORUXLUWL17 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 549300365FORUXLUWL17 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300365FORUXLUWL17 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300365FORUXLUWL17 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300365FORUXLUWL17 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2023-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 549300365FORUXLUWL17 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 549300365FORUXLUWL17 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 549300365FORUXLUWL17 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300365FORUXLUWL17 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember iso4217:SEK xbrli:shares iso4217:SEK xbrli:shares Årsredovisning 2023 Årsredovisning 2023 2 Innehållsförteckning 3 Vad är SinterCast ? 4 Höjdpunkter 2023 5 Strategi, mission, vision och värderingar 6 SinterCast i korthet 10 Vd har ordet 13 Affärsmodell 15 Mål 18 Tekniskt utbud 19 Globala installationer 20 Enkelt med elektrifiering? 22 Fokusområden för hållbarhet 25 Koncernledningen 26 SinterCast-styrelsen 27 Förvaltningsberättelse 31 Bolagsstyrningsrapport 39 Styrelsens rapport om intern kontroll 40 Resultaträkning och rapport över totalresultat och övrigt totalresultat – koncernen 41 Balansräkning – koncernen 42 Förändring i eget kapital – koncernen 43 Kassaflödesanalys – koncernen 44 Resultaträkning och rapport över resultat och över totalresultat – moderbolaget 45 Balansräkning – moderbolaget 46 Förändring i eget kapital – moderbolaget 47 Kassaflödesanalys – moderbolaget 48 Redovisningsprinciper 54 Noter 77 Styrelsens försäkran 78 Revisionsberättelse 82 Flerårsöversikt – koncernen 83 SinterCast-aktien 85 Viktiga datum och SinterCast-kontor Noteringar: Förvaltningsberättelsen, sidorna 27–39, inkluderar Bolagsstyrningsrapporten (på sidorna 31–39). Årsredovisning 2023 3 Vad är SinterCast? SinterCast ® är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). CGI-egenskaperna möjliggör förbättrade transportlösningar, ökad effektivitet och minskade koldioxidutsläpp i personvagnar, tunga fordon och inom industriell kraft. Som specialistleverantör av lösningar för precisionsmätning och processtyrning till metallindustrin, tillhandahåller SinterCast även spårbarhetsteknologierna SinterCast Ladle Tracker ® och SinterCast Cast Tracker ® , för att förbättra produktionseffektivitet och spårbarhet 4.0 inom flera olika applikationer. SinterCast har 57 installationer i 13 länder och är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap (SINT). Vad är kompaktgrafitjärn ? Kompaktgrafitjärn är en form av gjutjärn, som ger minst 75 % högre draghållfasthet, 45 % högre styvhet och ungefär dubbelt så hög utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet järn och aluminium. Användning av CGI i motorapplikationer möjliggör tillverkning av mindre, effektivare, högre presterande och mer hållfasta motorer som har lägre bränsleförbrukning, mindre koldioxidutsläpp och lägre motorljud. Årsredovisning 2023 4 Top p-10 höjdpunkter 2023 1 13 % tillväxt i helårsomsättning (6,3 % i serieproduktionsökning för helåret) 6 14 års ökning i rad av ordinarie utdelning 2 31,8 % rörelsemarginal (1,5 miljoner kronor vinst per anställd) 7 11 kvartal i följd med serieproduktionsökning 3 95 % av intäkterna från återkommande intäkter (serieproduktion, förbrukningsvaror och licensavgifter) 8 9 miljoner ton CO 2 -reduktion under 2023 (59 miljoner ton sedan 1999) 4 10 % årlig omsättningsökning sedan 2013 (9 % serieproduktionsökning sedan 2013) 9 5 miljoner kronor för återköpsprogram av egna aktier 5 Best Paper Award mottagen från American Foundry Society för ultralätt bensinmotor 10 4 miljoner motorekvivalenters milstolpe uppnådd (4,5 miljoner i september) Top p-5 mål 10 % CAGR/årlig tillväxt till och med 2030 >100 Miljoner ton ackumulerade CO 2 - besparingar till 2028 >70 % Bruttomarginal 2028 25 År i följd av höjd ordinarie utdelning >40 % Rörelsemarginal till 2028. Ett av de mest lönsamma företagen på NASDAQ Stockholm Årsredovisning 2023 5 Vår strategi SinterCast fokuserar på att tillhandahålla lösningar för precisionsmätning och processtyrning till järngjuteriindustrin. Med världsledande teknologi för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI), är SinterCast en partner till sina gjuterikunder och biltillverkare, för att öka de totala marknadsmöjligheterna för CGI. SinterCast använder också sin expertis inom precisionsmätning och processtyrning för att utveckla och lansera ny teknologi, inklusive spårbarhetslösningar. SinterCast-teknologin ger ökad energieffektivitet, produktivitet och lönsamhet i gjuteriet, tillsammans med minskad bränsleförbrukning och lägre koldioxidutsläpp från fordon i trafik. Vår mission SinterCast främjar användningen av CGI i gjuterier och hos biltillverkare för att öka den totala marknadsmöjligheten för CGI och för att leda utveckling, produktion och användning av CGI. Detta fokus och dessa insatser skapar långsiktigt värde för gjuterier, biltillverkare, aktieägare och samhället. Vår vision Som globalt ledande inom processtyrning för CGI minskar vår teknologi energiförbrukningen och kassationer under tillverkningen och ökar bränsleeffektiviteten under fordonets livslängd, vilket ger förbättrade transportlösningar och betydande lägre utsläpp av CO 2 . ● Våra värderingar Våra vägledande principer Ledande inom CGI: Vi är CGI-bolaget. Vi ska vara världsledande i varje aspekt gällande CGI, kunnande, produktion och tillämpning. ● Teknisk expertis: Vi har byggt upp, och kommer fortsätta bygga, vårt företag på teknisk expertis. Vi är engagerade i att vinna våra kunders respekt genom vår tekniska spetskompetens, vår service och innovation. ● Rent spel: Vi gör affärer med ansedda kunder och partners vars affärer är legala och vars medel erhållits på legitim väg. Vi är fast beslutna att få vårt företag att växa och samtidigt följa reglerna. ● Positiv miljö: Vi välkomnar bidraget från varje medarbetare och varje affärspartner. På SinterCast respekterar, uppmuntrar och stöttar vi varandra. Vi vill att alla ska vara stolta över att bära SinterCast- skjortan. ● Fokus fem miljoner: Med en historik av tvåsiffrig tillväxt, har vi orubbligt fokus på att nå vårt kortsiktiga mål på fem miljoner motorekvivalenter, och fortsatt tvåsiffrig tillväxt fram till 2030. ● Oklanderlig kundservice: SinterCast är en leverantör och en partner. Vi hjälper våra kunder att lösa deras problem. Vi är proaktiva, snabba och noggranna. Teknologi, service och relationer är grunden för vår framtid. ● Mäta och justera: Vi följer och mäter våra kunders utförande kontinuerligt och ger återkoppling för att öka kvalitet och effektivitet. Kontinuerligt mäter vi vår egen prestation för att förbättra vår teknologi, för att bredda vår ledande ställning och utöka vårt kunderbjudande. ● Uppriktighet och integritet: Varje dag strävar vi efter att ge positiva bidrag till våra kunder, till varandra och till samhället. Vi är hjälpsamma, positiva, vänliga och empatiska. ● Teamwork: Vi drar fördel av att vara ett litet företag och kommunicerar öppet och brett. Vi uppmuntrar innovation och ägandeskap men arbetar som ett lag. Vi vill att varje medarbetare ska känna närhet till verksamheten. ● Erkännande och belöning: Vi uppmuntrar, firar och belönar extraordinära insatser för vår teknologi och vårt företag. ● Ger aldrig upp: Vi är alltid lösningsorienterade inför möjligheter och utmaningar – ”we start with yes”. Att driva företag och affärer är inte alltid lätt men vi är både uthålliga och tålmodiga. Årsredovisning 2023 6 SinterCast i korthet 43,1 MSEK Föreslagen utdelning 2024 Ökande ordinarie utdelning SEK per aktie 325,5 MSEK Utdelning sedan 2011 46,0 SEK Utdelning per aktie sedan 2011 Mål: 25 år i följd med höjd utdelning Tillväxt serieproduktion 6,3 % Årlig tillväxt 9,1 % CAGR 2013–2023 Motorekvivalenter Vad är en motorekvivalent? En motorekvivalent motsvarar 50 kg – vikten av ett motorblock i en typisk personvagn. 3,7 miljoner Motorekvivalenter 2023 >34 miljoner sedan 1999 Årsredovisning 2023 7 57 Installationer i 13 länder 28 Medarbetare och 12 nationaliteter Per den 28 februari 2024 Global närvaro Klimatbidrag ~9 miljoner ton lägre utsläpp av CO 2 2023 ~59 miljoner ton lägre utsläpp av CO 2 sedan 1999 Totala CO 2 -besparingar från fordon, energilagring och solpaneler 2022 13,4 miljoner ton 13,6 miljoner ton Totalt CO 2 -utsläpp från svensk inrikestransportsektor 2022 Klimatbidrag för SinterCast i perspektiv: Årsredovisning 2023 8 Produktion i stora volymer – idag och på lång sikt SinterCast är en Tier II teknologi- och tjänsteleverantör till den globala gjuteriindustrin. Våra gjuterikunder levererar i sin tur gjutgods till fordonsindustrin. Cirka 1,5 miljoner fordon producerades under 2023 med “SinterCast inuti” . Mer än 95 % av 2023 års produktion var för tunga fordon, pickuper och utrustning för off-road, där elektrifieringen fortfarande är i sin linda. Mindre än 1 % av vår produktion 2023 var för personvagnar. SinterCasts produktmix ger möjligheter till fortsatt tillväxt med serieproduktion i hög volym långt efter 2035. Tunga fordon står för närvarande för 51 % av volymen. Mer än 95 % av tunga fordon var beroende av dieselmotorer 2023; mindre än 1 % var elektriska. Vi ser en stark tillväxt när den nuvarande fordonsflottan fortsätter att uppgradera till CGI, med hög volymproduktion långt efter 2035. Super Duty-pickuper står för närvarande för 30 % av volymen. SinterCast-CGI-motorer ger 20~30 % bättre bränsleekonomi och upp till 40 % besparing vid bogsering. I dagsläget finns inga konkreta planer på elektrifiering inom sektorn. Vi ser en långsiktig efterfrågan väl bortom 2035. Fullstora pickuper står för närvarande för 10 % av volymen. SinterCast-CGI 2,7 liters V6 bensinmotor är det minsta och mest bränsleeffektiva alternativet i Ford F-150. Elektrifieringens andel i sektorn var cirka 1,5 % 2023. Vi ser en långsiktig efterfrågan efter 2030 och efter 2035, en efterfrågan inom hybridapplikationer. Mellanstora pickuper, SUV:s och crossovers står för närvarande för 5 % av volymen. Ford investerade i nya tillverkningsanläggningar för Latinamerika, Afrika och Asien- Stillahavsområdet under 2023. Elektrifiering har i praktiken inte påbörjats i dessa regioner. Vi ser en långsiktig efterfrågan väl bortom 2035. Industrimotorer står för närvarande för 4 % av volymen. Sektorn inkluderar stora motorer inom marint, lokomotiv, utrustning för off-road samt reservkraftgeneratorer. Vi ser en stabil efterfrågan, men eftersom sektorn är betydligt mindre än kärnverksamheten inom fordonsindustrin för vägtrafik, är det osannolikt att den kommer att överstiga 5 % då fordonsmarknaden för vägtrafik fortsätter att växa. Årsredovisning 2023 9 SinterCast historik Årsredovisning 2023 10 Vd har ordet Med rekordproduktion, rekord- omsättning och rekordresultat under 2023 satte vi nya benchmarks för SinterCast. Vårt mål för 2024 är att slå dem alla. Oavsett hur man mäter var 2023 ett bra år för SinterCast. Om man mäter produktionstillväxt levererade vi återigen fyra kvartal i följd med tillväxt under 2023 vilket förlängde vår svit till 11 på varandra följande kvartal med tillväxt jämfört med samma kvartal i tidigare perioder. För dem som mäter i pengar ökade våra helårsintäkter med 13 % till att nå 134,4 miljoner kronor, med återkommande intäkter på 94,5 % av de totala intäkterna. Vår rörelsemarginal på 31,8 % motsvarar en vinst på 1,5 miljoner kronor per anställd, vilket förstärker vår position som ett av de mest lönsamma företagen i Norden. Slutligen, för de som mäter i motorekvivalenter, nådde vi milstolpen på fyra miljoner i juni och uppnådde ett genomsnitt på 4,0 miljoner motorekvivalenter under andra halvåret. Från starten av vår serieproduktion 1999, tog det oss 16 år att nå milstolpen på två miljoner. De tillkommande två miljonerna uppnådde vi på halva den tiden. Men kanske är vårt bidrag till samhället det viktigaste mätetalet. Motorer med SinterCast-CGI är mindre, lättare och mer bränsleeffektiva. Under 2023 tillverkades ungefär 1,5 miljoner motorer med "SinterCast inuti" , vilket ökade vårt totala antal till mer än 13 miljoner tillverkade till fordon. Med mer än 95 % av vår serieproduktion från tunga fordon, pickuper och entreprenadmaskiner har den förbättrade bränsleeffektiviteten hos fordon som använder vår teknik sparat ungefär nio miljoner ton CO 2 under 2023. Detta ökar det kumulativa bidraget sedan starten av vår serieproduktion till 59 miljoner ton, vilket utgör ett betydande steg mot vårt mål om 100 miljoner ton CO 2 -reduktion till 2028. Med blicken riktad mot 2024 är vårt fortsatta mål tvåsiffrig tillväxt. Merparten av vår tillväxt kommer från den fortsatta ökningen av den nya Scania 13- liters motorn som kommer att användas inom hela Traton-koncernen. När vi fick Traton-ordern 2019 sa vi att den skulle ge en miljon motorekvivalenter i inkrementell tillväxt. Scania och Navistar är redan nu i produktion, men vi är ännu inte halvvägs. I nästa fas kommer utvidgningen av motorn till MAN-lastvagnar att driva vår tillväxt under de kommande åren. Vi förväntar oss också att få de första bidragen från FAW i Kina under 2024. Som världens största tillverkare av tunga fordon, med en produktion i nivå med hela den europeiska eller amerikanska marknaden, erbjuder vårt samarbete med FAW möjligheten till en betydande uppsida, inte bara under 2024 utan även under resten av detta decennium. Trots de positiva framtidsutsikterna kommer ett av våra högvolymprogram att nå sitt slutskede under mitten av 2024, vilket orsakar en tillfällig minskning av volymerna. Då de flesta av våra program varar i väl mer än tio år är kundbortfall en ovanlig del av verksamheten. Men det har hänt oss tidigare och vi kommer att absorbera förlusten och återgå till tillväxt, precis som vi har gjort i det förflutna. Med en helårsproduktion på 3,7 miljoner motorekvivalenter under 2023 är ribban för tvåsiffrig tillväxt under 2024 satt till 4,1 miljoner. Vi är övertygade om att vi kan slå det. Det är uppenbart att mainstream-media, lagstiftare och flera investerare har förespråkat elektrifiering. Men nyutveckling är sällan snabb eller enkel. Från vår insynsposition i branschen ser vi att tonen börjar förändras från eufori till verklighet. Ford har fördröjt satsningar på mer än tio miljarder dollar för elektrifiering och har flyttat fokus från elektrifiering av stora till små fordon. GM har skjutit upp lanseringen av sin elektriska pickup och sagt att man kommer att återinföra hybrider som ett mellansteg inför batteridrivna elfordon. Apple avslutade sitt elfordonsprojekt. Parallellt ändrade EU sitt ursprungliga beslut och har beslutat att tillåta konventionella motorer efter 2035 medan EPA har Årsredovisning 2023 11 “Med mer än 95 % av vår serieproduktion från tunga fordon, pickuper och entreprenadmaskiner, har den förbättrade bränsleeffektiviteten hos fordon som använder vår teknik sparat ungefär nio miljoner ton CO 2 under 2023. Detta ökar det kumulativa bidraget sedan starten av vår serieproduktion till 59 miljoner ton, vilket utgör ett betydande steg mot vårt mål om 100 miljoner ton CO 2 -reduktion till 2028.” Dr Steve Dawson President & CEO Årsredovisning 2023 12 Som världens största tillverkare av tunga fordon, med en produktion i nivå med hela den europeiska eller amerikanska marknaden, erbjuder vårt samarbete med FAW möjligheten till en betydande uppsida, inte bara under 2024 utan även under resten av detta decennium. lättat på sina initiala krav på andel elfordon "i erkännande av marknadens realiteter." Mercedes förlängde också användningen av konventionella motorer och sköt upp sina elfordonsmål från 2025 till 2030, vilket upprepade EPA:s ståndpunkt och konstaterade att de skulle anamma ett "mer flexibelt tillvägagångssätt som sätter lönsamheten först och anpassar sig till verkligheten på marknaden." Och alla dessa omsvängningar gäller bilar. Det blir inte enklare – eller snabbare – på vår kärnmarknad för stora fordon med långa körsträckor och krävande arbetscykler. Sedan några år tillbaka har jag sagt att 2020-talet kommer att bli decenniet för utveckling och beslut. Det krävs fortfarande mycket utveckling, inte bara för batterier, bränsleceller och rena motorer, utan även för infrastruktur och kostnadsparitet. Debatten börjar utvecklas från motorer till energi, där förbränning av nettonoll- och nollutsläppsbränslen i annars normala förbränningsmotorer ger en attraktiv lösning för alla intressenter. Jag tror också att nästa fas i debatten kommer att skifta från koldioxidreduktion till avskaffande av fossila bränslen. Jag tror att nettonoll- bränslen som kommer från koldioxidavskiljning kommer att bli en viktig del av lösningen för nettonoll- mobilitet, vilket gynnar samhället och möjliggör SinterCast-bidraget i all evighet. Vår kärnmarknad är stark och växande och vi är övertygade om tvåsiffrig tillväxt under hela vår femåriga planeringshorisont och därefter. Med ledtiderna i vår bransch stöttar vi redan våra gjuteri- och OEM-partners med utvecklingen av nya motorprogram som är planerade att lanseras 2028 och 2030. Men vi vilar inte. Tillsammans med vår största gjuteripartner Tupy har vi utvecklat ett nytt koncept för småbilsmotorer som ger samma vikt som aluminium, men med 54 % lägre CO 2 -utsläpp vid tillverkning. Detta koncept utvärderas aktivt av OEM- tillverkare för applikationer med hybrider och räckviddsförlängare som körs på etanol och koldioxidneutrala bränslen. Vi stödjer också aktivt tre projekt för vätgasmotorer för tunga fordon. Den första av dessa – MAN H38 tunga vätgasmotorn (bilden på sidan 14 i denna årsredovisning) kommer att finnas till försäljning inom Traton-koncernen från 2025. När industrin för tunga fordon börjar anamma vätgasmotorer som en primär väg framåt är detta en annan spännande utveckling som erbjuder potential för SinterCast i all evighet. Förra året var det tjugo år sedan starten av serieproduktionen i stora volymer för SinterCast. Vår teknik, vårt team och vår verksamhet är beprövad och etablerad. Våra finansiella utsikter är lika etablerade. Med en bruttomarginal på mer än 70 % är verksamheten som vi byggt mycket skalbar. Våra intäkter kommer att fortsätta leverera tvåsiffrig tillväxt och en handfull pensionsavgångar med interna efterträdare redan identifierade, kommer att säkerställa stabila driftskostnader under hela vår femåriga planeringshorisont. Vi kommer att möta vårt mål om mer än 40 % rörelsemarginal till 2028. Vi kommer också att möta våra tillväxtmål. Denna tillväxt är hur vi kommer att säkra vårt arv. Denna tillväxt är hur vi kommer bidra till samhället. Denna tillväxt är hur vi kommer att belöna våra aktieägare för deras förtroende och stöd. Dr Steve Dawson Vd och koncernchef Årsredovisning 2023 13 Affärsmodell Affärsmodellen för SinterCast är mycket skalbar, vilket ger en ökande lönsamhet i takt med att produktionsvolymen ökar. Ungefär 95 % av intäkterna erhålls från återkommande royalty-baserade produktionsavgifter, exklusiv försäljning av förbrukningsartiklar för provtagning samt licensavgifter för mjukvara. Intäkter kommer också från nyinstallationer, tekniskt stöd, reservdelar och försäljning av testbitar. Förbrukningsmaterial för provtagning Förbrukningsmaterial består av mätkoppen och termo- elementparet. En mätkopp förbrukas vid varje mätning. Termoelementparet används till ungefär 250 mätningar. Produktionsavgift En avgift tas ut för varje ton levererat gjutgods, baserat på gjuten vikt (innan maskinbearbetning). Licensavgift för mjukvara SinterCast tar ut en årlig licensavgift för rätten att använda mjukvaran, men behåller äganderätten till mjukvaran. Tekniskt stöd Nyinstallationer, kund- demonstrationer, metallurgisk konsultation samt fortlöpande kundservice. Installationsintäkter 400 000–600 000 euro för ett standard System 4000 eller ett System 4000 Plus , och 75 000–125 000 euro för ett Mini-System 4000, beroende på konfiguration och installationsomfattning. Det finns även leasingalternativ. Årsredovisning 2023 14 Utveckling av affären Newtons första lag: Ett föremål i vila, som inte påverkas av någon kraft, förblir i vila. CGI upptäcktes och patenterades 1948 men det skulle ta mer än 50 år innan den första motorn i serieproduktion lanserades. Varför denna osedvanligt långa utvecklingscykel? För det första är CGI mycket svårt att tillverka. För det andra var det ingen som drev marknadsföringen av materialets fördelar. SinterCast blev den kraft som fick industrin att komma förbi dessa hinder. Introduktionen av vår teknologi möjliggjorde tillförlitlig volymproduktion av CGI och vi har outtröttligt arbetat med att motivera och utbilda gjuteri- och fordonsindustrin om fördelarna med att använda CGI i motorer. I mer än 30 år har vi utvecklat vårt företag. Vi fortsätter att driva fram möjligheter på marknaden. Under 2023 belönades våra forsknings- och utvecklingsinsatser, tillsammans med vår största gjuteripartner Tupy, med Howard F Taylor Award från American Foundry Society. Utmärkelsen erkänner det arbete som har den största långsiktiga tekniska betydelsen för gjutmetallindustrin. Det publicerade dokumentet visade den nya designen av en 1.2 liters trecylindrig bensinmotor i CGI, konverterad från aluminium. Motorn i CGI erfordrar 54 % mindre metall och genererade ungefär 50 % lägre CO 2 -utsläpp under tillverkning, och gav samma prestandanivåer. Motorkonceptet kan användas i fordon med hybriddrift, tillsammans med biobränslen, syntetiska bränslen och andra koldioxidneutrala bränslen. SinterCast är också aktivt engagerat i forsknings- och utvecklingsprojekt för motorer med nollutsläpp för tunga fordon. Under 2023 stödde vi leveransen av motorblock och cylinderhuvuden i SinterCast-CGI för vätgasmotorer till tre tillverkare av tunga fordon. Dr Steve Dawson, Vd och koncernchef, är också med i styrgruppen för det gemensamma projektet AVL -Tupy-Westport för vätgasdrivna nollutsläppsfordon för kommersiellt bruk. Resultaten av detta banbrytande projekt publicerades den 27 februari 2024 vid International Engine Congress i Baden-Baden, Tyskland. Introducerats för första gången vid årsstämman 2023, SinterCast och Tupy är de enda leverantörerna av CGI-cylinderhuvudet till MAN:s vätgasmotor som används inom Traton-gruppen. Försäljningen börjar 2025. Utveckling av teknologin SinterCast prioriterar innovation och återinvesterar årligen cirka 10 % av intäkterna i forskning och utveckling. Vårt nuvarande processtyrningssystem – System 4000 – är fjärde generation av vår teknologi och vi arbetar för närvarande med den sjätte generationen av vår patenterade provtagningskopp. Under 2023 fokuserade våra forsknings-, utvecklings- samt inköpsteam på att bredda vår leverantörsbas för att säkerställa leveranser av alla förbrukningsvaror. Denna expansion anpassar och tryggar en hållbar leverantörsbas med våra framtida tillväxt- och inköpsbehov. Vi fortsätter att bygga vidare på vår expertis inom precisionsmätning i den utmanande gjuterimiljön, för att förbättra effektiviteten och lönsamheten för våra kunder, och genom att göra det, säkrar vi den långsiktiga hållbarheten och lönsamheten i vår verksamhet. Årsredovisning 2023 15 Mål År 2023 var det tjugo år sedan den första motorn med SinterCast-teknologi började tillverkas i stora volymer. Med en framgångsrik produktion av fler än 13 miljoner bränsleeffektiva motorer, har SinterCast fastställt följande finansiella mål och långfristiga utsikter för tillväxt. 1 Fortsatt tvåsiffrig årlig tillväxt (CAGR) fram till och bortom 2023 Med en historisk årlig tillväxt på 9 % de senaste 10 åren förutspår SinterCast en tvåsiffrig årlig tillväxt (CAGR) av sin serieproduktion och sina intäkter fram till och bortom 2030. 2 Förbättra bruttomarginalen utöver nuvarande nivå på 70 % Återkommande intäkter från serieproduktion står vanligtvis för mer än 95 % av intäkterna. Bruttomarginalerna ligger stadigt över 70 %. SinterCast har ambitionen att kontinuerligt förbättra bruttomarginaler. 3 Förbättra rörelsemarginalen från 30 % till över 40 % Som en mjukvaru- och tjänsteleverantör, utan egen tillverkning, är SinterCast-verksamheten mycket skalbar. Genom att dra nytta av den mogna teknologin förutser SinterCast minskningar av driftskostnaderna parallellt med den tvåsiffriga tillväxten av serieproduktion och intäkter. 4 Förlänga sviten om ökad utdelning från nuvarande 14 år till 25 år Sedan den första utdelningen godkändes för räkenskapsåret 2010 har SinterCast betalat ut 325,5 miljoner SEK i utdelning, vilket motsvarar 46,0 SEK per aktie och 110 % av det operativa resultatet. 5 Öka kumulativa CO 2 -besparingar till 100 miljoner ton fram till 2028 Fordon som tillverkas med motorkomponenter från SinterCast kan verka vid högre tryck och temperatur, vilket resulterar i förbättrad prestanda, bättre bränsleeffektivitet och minskade CO 2 - utsläpp. Dessa fordon bidrar till årliga minskade CO 2 -utsläpp under hela fordonets livslängd och därigenom ackumuleras det samlade CO 2 -bidraget årligen. Årsredovisning 2023 16 Öppet hus för investerare Den 21 september hade vi nöjet att välkomna våra aktieägare till det tekniska centret i Katrineholm. Med förmiddags- och eftermiddagssessioner deltog ägare representerande mer än 35 % av aktierna i evenemanget! “Det var fantastiskt att få träffa SinterCast-teamet, att se utrustningen och så många olika gjutgods i serieproduktion utställda på plats, samt att känna framstegen. Det var också ett utmärkt tillfälle för aktieägarna att knyta kontakter och att ha en så öppen diskussion med ledningen. Alla gick hem glada.” Roger Andersson Aktieägare sedan 1990 Årsredovisning 2023 17 Gjuterifackmässan GIFA Välkommen till GIFA 2027! 2023 års GIFA gav SinterCast möjligheten att visa upp sin branschledande teknologi inom processtyrning samt att tala om fördelarna med CGI. Sedan föregående GIFA 2019 har serieproduktionen ökat med cirka 30 % och den förbättrade bränsleeffektiviteten hos fordon med SinterCast-CGI har bidragit till en CO 2 -besparing på mer än 25 miljoner ton. Årsredovisning 2023 18 Tekniskt utbud Kompaktgrafitjärn ● Minst 75 % starkare och 45 % styvare än de vanligt förekommande gråjärns- och aluminium-legeringarna. ● Dubbla utmattningshållfastheten jämfört med gråjärn och fem gånger högre utmattnings-hållfasthet jämfört med aluminium vid förhöjda temperaturer. ● Nya motorer: storleksreduktion med samtidig prestandaökning. ● Befintliga motorer: förbättrad livslängd och ökad driftsbelastning. ● Idealiskt för gjutna komponenter som har samtidig mekanisk och termisk belastning, såsom motorblock och cylinderhuvuden. ● Används i personvagnar, tunga fordon och industrimotorer. Fördelar med CGI-motorer ● 10–20 % lättare än gråjärnsmotorer, 10–20 % ökat effektuttag per liter, 75– 100 % förbättrad hållbarhet och 5–10 % lägre ljudnivå vid drift. ● 10–20 % reducerad längd jämfört med aluminiummotorer. Reducerad längd innebär att alla komponenter som spänner över motorns längd är kortare och lättare. Resultatet är att färdigmonterade CGI-motorer kan ha samma eller lägre vikt än aluminiummotorer. Dessa fördelar bidrar till den pågående trenden mot mindre motorstorlekar för personvagnar och tunga fordon. Jämfört med aluminium är CGI starkare, förbrukar mindre energi och genererar mindre koldioxid vid produktion, är lättare att återvinna och billigare. SinterCast-processen ● SinterCast-processen baseras på mätning och korrigering av varje skänk vartefter den rör sig framåt genom gjuteriet. ● Processen startar med en precis analys av det smälta järnet, utförd med den patenterade provtagningskoppen. ● Baserat på mätresultatet tillsätts automatiskt magnesium och ympmedel till smältan genom automatisk trådmatning till varje skänk för att optimera järnets sammansättning före gjutning. ● I genomsnitt tillsätts ca 35 gram korrigerande magnesium per ton. ● Tvåstegsprocessen, att mäta och korrigera, eliminerar processvariationer och säkerställer kostnadseffektiv CGI-produktion. CGI Microstructures and Properties CGI Engine Benefits The SinterCast Process Videorna finns på sintercast.com/investor/presentations/technical-videos. Årsredovisning 2023 19 Globala installationer SinterCast tillhandahåller processtyrningssystem för serieproduktion i CGI, produktutveckling samt forskning och utvecklingsaktiviteter (FoU). SinterCast- teknologin används för närvarande i 57 installationer i 13 länder. Helautomatiska system ASIMCO International, Kina Caterpillar, USA Daedong Metals, Korea Dashiang Precision (2), Kina Dongfeng, Kina Döktas, Turkiet FAW Changchun, Kina Federal Mogul, Sverige Hyundai Jeonju, Korea Impro Mexico, Mexiko Ironcast, Mexiko Scania Classic Foundry, Sverige Scania New Foundry, Sverige SKF Mekan, Sverige Tafalla Iron Foundry, Spanien Tupy Betim, Brasilien Tupy Joinville Line E0, Brasilien Tupy Joinville Line C4, Brasilien Tupy Ramos, Mexiko Tupy Saltillo Line 3, Mexiko Tupy Saltillo Line 4, Mexiko VDP, Italien Volvo, Sverige Zhongding Power, Kina Mini-system ASK Chemicals, USA Case Western University, USA CSIC, Kina Dongfeng, Kina Dongya Technology, Kina Doosan Infracore (2), Korea FAW Changchun – Research, Kina FAW Wuxi, Kina Ford Casting Development, USA Grainger & Worrall, Storbritannien Impro China, Kina Jiangling Motors, Kina Jönköping University, Sverige Kimura Japan, Japan Mid-City Foundry, USA Roslagsgjuteriet, Sverige Shanxi Diesel, Kina Shanxi Sanlian, Kina Toa Koki, Japan Total Solutions & Power, Korea Tupy Funfrap, Portugal Ej namngiven (1), Japan University of Alabama, USA YTO Group, Kina Spårbarhetsteknologier Hyundai, Korea (Ladle Tracker) Ironcast, Mexiko (Ladle Tracker) Poitras, Kanada (Ladle Tracker) Scania, Sverige (Cast Tracker) Tupy Line 3, Mexiko (Cast Tracker) Tupy Line 3, Mexiko (Ladle Tracker) Tupy Line E0, Brasilien (Ladle Tracker) SinterCast spårbarhetsteknologier System 4000 Helautomatisk serieproduktion Mini-System 4000 Nischvolymproduktion Produktutveckling och FoU All information per den 28 februari 2024 Årsredovisning 2023 20 Följande citat är översatta från originalspråket engelska Enkelt med elektrifiering? ”För att uppnå de globala målen för koldioxidutsläpp behöver bilindustrin ytterligare 50 litiumgruvor, 60 nickelgruvor och 17 koboltgruvor – enbart för att möta prognoserna för 2030.” International Energy Agency, juli 2022 Medias rapporter antyder ofta att bilindustrin kommer att vara helt elektrisk, imorgon. Ibland till och med tidigare. Men ny utveckling är sällan snabb eller enkel. Elektrifieringen behöver fortfarande övervinna utmaningar relaterade till råämnen, laddinfrastruktur, räckvidd, total ägandekostnad, statliga subventioner och konsumentacceptans. Storleken på dessa utmaningar ökar i takt med att fordonets storlek ökar mot SinterCasts kärnmarknad för pickuper, tunga fordon och utrustning för terrängkörning. Kina dominerar förädlingen av kritiska batterimaterial samt batteritillverkningen. Kina förädlar 90 % av världens grafit, 85 % av sällsynta jordartsmetaller, 71 % av litium, 65 % av kobolt och 35 % av nickel. Denna dominans är dubbelt så stor som OPEC:s kontroll över den globala oljeproduktionen. Efter Automotive News (oktober 2022 och december 2023) och Vehicle Remarketing (augusti 2023) ”Idag finns nästan inga offentliga laddningspunkter eller vätgasstationer som är lämpliga för lastbilar.” European Automobile Manufacturers Association (ACEA), mars 2023 Angående Kaliforniens lagstiftning för fordon med nollutsläpp från 2024 till 2035: ”Regeln skulle kräva en årlig ökning av den statliga kapaciteten för kraftgenerering, överföring och distribution under de kommande två decennierna som är väsentligt högre än vad staten tidigare har kunnat uppnå, även under sitt högsta enskilda år.” California Council on Energy and Economic Balance (CCEEB) oktober 2022 Ford, Rivian och General Motors förlorade var och en mer än 30 000 dollar per såld elbil under 2023. Olika källor ”En dieseldriven lastbil kan tankas på 15 minuter och sedan köra 1 600 kilometer innan den behöver tankas igen. För att göra samma resa, skulle en elektrisk lastbil behöva göra sex laddningsstopp på minst 90 minuter vardera. IMC förlorade 310 dollar [per dag] genom att använda den eldrivna lastbilen i stället för en dieseldriven lastbil. För att gå jämnt ut i stället för att ta förlusten, lade IMC på en extraavgift på varje leverans. Kaliforniens konsumenter kommer slutligen att få betala för det.” Wall Street Journal december 2023 [IMC är den största hamncontainertransportören i USA] Kenworths klass 8 T680E eldrivna lastbil kan köra 240 kilometer på en enda laddning, beroende på lasten och rutten. Samma lastbil, driven av en 12.9 liters dieselmotor, kan köra mer än 3 200 kilometer med en standardtank på 500 liter. Efter Automotive News, januari 2024 ”Ford F-150 väger ungefär 2 000 kg. Den eldrivna Ford F-150 Lightning väger ungefär 3 000 kg medan Rivian R1T fullstora pickup väger ungefär 3 150 kg. Den högre vikten, i kombination med högre vridmoment och regenerativ bromsning, minskar drastiskt däckens livslängd från mer än 50 000 km till mindre än 25 000 km.” JD Power 2023 OE Tire Customer Satisfaction Survey, från Rubber News, maj 2023 “Ford, med hänvisning till flera begränsningar såsom problem i leveranskedjan, kommer tillfälligt att reducera ett av tre skift vid en fabrik som bygger F-150 Lightning-pickupen. En tjänsteman från UAW påpekade att företaget i stället såg över möjligheten att bygga fler bensindrivna lastbilar: ’Det krävs ingen raketforskare för att förstå att våra försäljningssiffror för Lightning har rasat.” Ford meddelade därefter att ”produktionen kommer att minskas ytterligare till ett skift med start den 1 april, för att uppnå en optimal balans mellan produktion, försäljning, tillväxt och lönsamhet." Årsredovisning 2023 21 En gemensam studie av USA:s myndighet för energi, transport, bostäder och stadsutveckling samt miljöskyddsmyndigheten (EPA) visade att flytande bränslen och vätgas – och därmed förbränningsmotorer – kommer att vara en viktig del av lösningen för nettonoll-utsläpp år 2050 för de fordonssektorer som SinterCast levererar till. ”Toyota hävdar att med tanke på hur sällsynt litium är, kan biltillverkare minska koldioxidutsläppen snabbare genom en mångsidig strategi för elektrifiering som inkluderar omfattande användning av hybridbilar, i stället för att enbart fokusera på helt eldrivna fordon. Dessa brister – inte bara av batterimaterial, men också av laddinfrastruktur – kommer tydligt att visa att en lösning inte passar alla, och att det bästa svaret faktiskt är en blandning av olika fordonstyper.” Automotive News, januari 2023 ”Enligt Christian Levin har Scania redan investerat så mycket att företaget kan leverera 25 000–30 000 eldrivna lastbilar om året. Detta kan jämföras med det faktum att företaget hittills i år har levererat mindre än 200 eldrivna lastbilar. Att det går långsamt med elektrifieringen märktes tidigare denna vecka också hos Scanias konkurrent AB Volvo. Endast 1,5 procent av de fordon Volvo sålde var eldrivna.” Svenska Dagbladet, oktober 2023 ”Bosch planerar att lansera sin första vätgasdrivna lastbil i år. Företaget anser att vätgas är nyckeln till att fossilfria fordon. Om du har att göra med riktigt tunga fordon som behöver dra last, kommer du inte att kunna göra det enbart med elektrifiering.” Automotive News, januari 2024 ”Försäljningstillväxten för elbilar har stannat av. Denna månad sköt General Motors upp produktionen av eldrivna pickuper och Honda avbröt en överenskommelse om att bygga prisvärda elbilar med GM. Ford meddelade att de skjuter upp investeringar i elbilar på 12 miljarder dollar, minskar produktionen av Mach-E och senarelägger en av två planerade batterifabriker.” Automotive News, oktober 2023 ”En framgångsrik omställning kommer att kräva olika fordon - och bränslelösningar och måste beakta utsläpp under hela livscykeln.” US National Blueprint for Transportation Decarbonisation, DOE/EE-2675, januari 2023 [Grafik nedan] ”Hertz planerar att sälja en tredjedel av sin amerikanska elbilsflotta och återinvestera i bensindrivna bilar på grund av svag efterfrågan på de batteridrivna alternativen. Hertz förväntar sig att redovisa en icke kassaflödespåverkande engångskostnad i sitt resultat för fjärde kvartalet på 245 miljoner dollar relaterat till nedavskrivning. Hertz uppgav att elbilar medför högre reparationskostnader jämfört med de övriga bilarna, vilket har påverkat deras lönsamhet. Elbilar kommer att utvecklas långsammare än vi förväntat oss.” Automotive News, januari 2024 ”Oavsett hur mycket elbilar utvecklas tror jag att de kommer att ha en marknadsandel på 30 %. Resterande andel kommer att bestå av hybrider, bränsleceller och vätgasförbränning. Jag tvivlar inte på att fordon med motorer kommer att överleva.” Toyotas styrelseledamot Akio Toyoda, toyotatimes.jp , “A Single Option is Not Enough” , januari 2024 Tekniska lösningar för transportmedel för att nå en ekonomi med noll netto- utsläpp till 2050 Årsredovisning 2023 22 Fokusområden för hållbarhet Minskad klimatpåverkan Hållbarhet på vägen Användning av CGI möjliggör tillverkning av mindre, effektivare, högre presterande och mer hållfasta motorer som har lägre bränsleförbrukning, mindre koldioxidutsläpp och lägre motorljud. Vi uppskattar att SinterCast-teknologin sparade cirka nio miljon ton CO 2 under 2023 och ungefär 59 miljoner ton CO 2 sedan vår första serieproduktion av gjutgods startade 1999. Innovation och teknologi Hållbarhet i gjuteriet SinterCast erbjuder två teknologier för förbättrad effektivitet och lönsamhet i gjuterier: processtyrning för CGI och spårbarhet enligt Industri 4.0. Dessa teknologier möjliggör för gjuterier att göra rätt från början, reducera kassationer, minska användning av råmaterial, minska energi och utsläpp samt minska avfall. Medarbetare Lika möjligheter för alla Med 12 nationaliteter bland våra 28 medarbetare, är SinterCast en inkluderande arbetsgivare. Vi välkomnar medarbetare och affärspartners oavsett hudfärg, kön, sexuell läggning, etniskt ursprung eller ålder. God hälsa och välbefinnande Vi värdesätter våra medarbetares tid både inom och utanför arbetstid samt förstår vikten av vila, flexibilitet, rimliga arbetstider och en aktiv, hälsosam livsstil. ● Årlig fitness-aktivitet sedan 2014 ● Friskvårdsbidrag ● Flexibla möjligheter för distansarbete Medarbetares motivation Innovation uppmuntras och extraordinära insatser uppmärksammas. ● Årliga incitamentsprogram baserat på personliga nyckeltal samt företagsresultat ● Utmärkelsen President’s Award för extraordinär insats och prestation ● Treårigt incitamentsprogram för att motivera, belöna och behålla medarbetare Årsredovisning 2023 23 Medarbetare Jämlikhet, mångfald och inkluderande Med 12 nationaliteter bland våra 28 medarbetare, är SinterCast en inkluderande arbetsgivare. Vi välkomnar medarbetare och affärspartners oavsett hudfärg, kön, sexuell läggning, religion, etniskt ursprung eller ålder. Vi motsätter oss all form av mobbning. Vi motsätter oss all form av kränkande behandling och diskriminering. Kärnan i varje framgångsrik grupp är respekt. På SinterCast respekterar, uppmuntrar och stöttar vi varandra. På SinterCast gillar vi varandra. Män 75 % Kvinnliga chefer 20 % 2 av 10 chefer i den operativa ledningen är kvinnor. Som jämförelse, på vår största marknad USA, uppskattar American Foundry Society (AFS) att 12 % av tjänstemännen inom gjuteribranchen är kvinnor. Den svenska gjuteriföreningen gör uppskattningen att 8,3 % av tjänstemännen inom gjuteribranschen är kvinnor. Kvinnor 25 % Årsredovisning 2023 24 Medarbetares hälsa och välmående På SinterCast uppmuntrar vi träning och hälsosam livsstil. Sedan 2014 har alla medarbetare deltagit i en årlig fitness-aktivitet, där ett gruppmål sätts i början av året. I slutet av året uppmärksammas den som åstadkommit störst förbättring med vår fitness-trofé och, om vi klarar gruppmålet, får alla medarbetare ett gåvokort för att handla något träningsrelaterat. Vi har nått gruppmålet sju av de åtta år som aktiviteten har pågått. Medarbetares motivation Cesar Pepi, Systems Engineer baserad i Mexiko, tog emot vårt pris ”Most Improved” 2023, med en stark förbättring på 82 % i kilometerekvivalenter. Fotot på Cesars togs i lobbyn till Tupy-gjuteriet i Saltillo i Mexiko. Vårt tekniska center i Katrineholm, som är arbetsplats för mer än 80 % av våra medarbetare, fungerar som en utbildningsarena för våra internationella medarbetare och kunder, är en monter för vår teknologi och har en miljö som främjar samarbete och teknisk utveckling. Innovation uppmuntras och extraordinära insatser uppmärksammas genom det årliga incitamentprogrammet och genom den eftertraktade utmärkelsen President´s Award. Ett rullande, treårigt incitamentprogram har också implementerats för att motivera, belöna och behålla medarbetare. Bolagsstyrning Bolagsstyrning i SinterCast syftar till att vägleda den övergripande utvecklingen av företaget och för att säkerställa att vi uppfyller våra skyldigheter gentemot aktieägare, kunder, medarbetare, leverantörer och samhället. Med mer än 20 års efterlevnad är våra rutiner etablerade, förstådda och respekterade. ● Internationell styrelse med mer än 150 års gemensam branscherfarenhet ● Atmosfär präglad av öppen kommunikation mellan styrelse, ledning och medarbetare ● Benchmarking och transparent redovisning av styrelse- och ledningsersättningar ● Korrekt information till aktieägare; pressmeddelandefrekvensen överstiger jämförbara företag ● Uppförandekod för bolaget undertecknad av alla anställda och nyckelleverantörer ● Visselblåsarrutiner på plats för alla medarbetare och affärspartners Den fullständiga bolagsstyrningsrapporten finns tillgänglig på sidan 31–39 i denna årsredovisning och på www.sintercast.com. Årsredovisning 2023 25 Koncernledningen Per den 22 mars 2024 Operativ ledning Daphner Uhmeier Finance Director BSc Rönninge, Sverige Född: 1962 Nationalitet: Svensk Anställd sedan: 2004 Antal aktier: 17 100 Vitor Anjos Operations Director MSc, Dr.-Ing. Porto, Portugal Född: 1982 Nationalitet: Portugisisk Anställd sedan: 2024 Antal aktier: 1 100 Steve Dawson President & CEO BEng, MASc, PhD, PEng London, Storbritannien Född: 1962 Nationalitet: Kanadensisk, brittisk Anställd sedan: 1991 Antal aktier: 42 500 Patrik Popelar R&D Director 1995 Kanada Marjurie Vitor General Manager Latin America 2018 Brasilien Arnaud Denis Chief Engineer Tracking 2010 Frankrike David Gilson Sales Director 2011 USA Roger Andersson Chief Engineer Systems 2015 Sverige Elin Nilsson Procurement Manager 2014 Sverige Tobias Björklind Chief Engineer CGI 2012 Sverige Tom Schroeder Technical Director 1993 USA Årsredovisning 2023 26 SinterCast-styrelsen Från vänster till höger: Steve Dawson, Jun Arimoto, Robert Dover, Steve Gill, Anna-Maria Heidmark Green Steve Dawson Vd & koncernchef, styrelseledamot BEng, MASc, PhD, PEng Jun Arimoto Styrelseledamot BEng Robert Dover Styrelseordförande FREng, FIMechE, FIED, FRSA, CBE London, Storbritannien Född: 1962, nationalitet: kanadensisk, brittisk Rickmansworth, Storbritannien Född: 1954, nationalitet: japansk London, Storbritannien Född: 1945, nationalitet: brittisk Övriga uppdrag Övriga uppdrag Övriga uppdrag Inga övriga styrelseuppdrag. Inga övriga styrelseuppdrag. Styrelseordförande i e-PPI Ltd, Autoscan Ltd, Advanced Propulsion Centre UK Ltd samt Dymag Ltd. Professionell bakgrund Professionell bakgrund Professionell bakgrund Tidigare Technical Director och Chief Operating Officer, SinterCast-koncernen, Senior Research Engineer, LTV Steel. Tidigare Powertrain Executive hos ISUZU MOTORS Ltd, Japan. Tidigare Managing Director och styrelseledamot för ISUZU dotterbolag i Europa och Kina i totalt 16 år. Tidigare General Sales Manager hos Perkins Engines (Peterborough) Ltd. Professor i tillverkning, Warwick University, teknikprofessor Coventry University, tidigare styrelseordförande och vd för Jaguar och Land Rover. Tidigare styrelseordförande och vd för Aston Martin, tidigare vice vd för Ford Motor Company. Invald 2007 Invald 2018 Invald 2004 42 500 SinterCast-aktier 1 517 SinterCast-aktier 2 674 SinterCast-aktier Steve Gill Styrelseledamot BEng Anna-Maria Heidmark Green Styrelseledamot LLM Chelmsford, Storbritannien Född: 1966, nationalitet: brittisk Stockholm, Sverige Född: 1978, nationalitet: svensk Övriga uppdrag Övriga uppdrag Inga övriga styrelseuppdrag. Styrelseledamot i Wåhlin Advokater AB. Professionell bakgrund Professionell bakgrund Executive Director för Automotive, First Hydrogen Ltd. Tidigare Consultant Director för AVL, tidigare Director - Powertrain Engineering, Ford of Europe, tidigare Chief Engineer för bensinmotorer på Ford Motor Company, och tidigare Chief Engineer för Perkins Engines Ltd. Advokat. Delägare i Wåhlin Advokater AB. Tidigare delägare i Advokatfirman DLA Piper KB och G Grönberg Advokatbyrå AB. Tidigare biträdande jurist hos Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB samt tingsnotarie hos Södra Roslags tingsrätt. Invald 2020 Invald 2023 1 000 SinterCast-aktier 0 SinterCast-aktier Samtliga styrelseledamöter anses vara oberoende i förhållande till SinterCast, dess verkställande ledning och större aktieägare, med undantag för vd och koncernchefen. Vd och koncernchefen anses vara oberoende i förhållande till de större aktieägarna men anses inte vara oberoende i förhållande till SinterCast eller dess verkställande ledning. Information om närvaro på styrelsemöten presenteras på sidan 34. Information om ersättning till styrelsen presenteras på sidorna 33 och 56–57. Notera: All information per den 22 mars 2024. Årsredovisning 2023 27 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för SinterCast AB (publ) med organisationsnummer 556233-6494, avger härmed årsredovisning jämte koncern- redovisning för 2023. SinterCast AB är moderbolag i SinterCast-koncernen och är ett publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige . Verksamhet SinterCast ® är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). CGI-egenskaperna möjliggör förbättrade transportlösningar, ökad effektivitet och minskade koldioxidutsläpp i personvagnar, tunga fordon och industriell kraft. Som specialistleverantör av lösningar för precisionsmätning och processtyrning till metallindustrin, tillhandahåller SinterCast även spårbarhetsteknologierna SinterCast Ladle Tracker ® och SinterCast Cast Tracker ® , för att förbättra produktionseffektivitet och spårbarhet 4.0 inom flera olika applikationer. SinterCast har 57 installationer i 13 länder och är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, (SINT). Organisation Med framgångsrik CGI-produktion i stora volymer hos gjuterier belägna i Europa, Asien och Amerika har SinterCast etablerat en global organisation med medarbetare och kontor i Italien, Kina, Korea, Mexiko, Storbritannien, Sverige , Tyskland och USA. Den globala organisationen inkluderar funktioner för nyckelkunder, processtöd, forskning och utveckling, inköp, försäljning och marknad samt finans och administration. Alla dessa funktioner rapporterar direkt till SinterCast-gruppens koncernchef som även är vd för SinterCast AB. Nyckelkunder är en dedikerad funktion som ansvarar för att tillgodose de största kundernas tekniska och kommersiella behov. Funktionen processtöd leds av ett chefsingenjörsråd som ansvarar för den dagliga operativa ledningen och den långsiktiga planeringen för kontinuerlig förbättring av vårt produkterbjudande, kundsupport, produktion och leverans av våra styrningssystem, och driftsättning av nya installationer. Forskning och utvecklingsfunktionen ansvarar för ständiga förbättringar av kärnteknologin för termisk analys, mjukvaran för processtyrning, utveckling av nya produkter samt allmänt metallurgiskt stöd för vår produktutveckling och våra kundaktiviteter. Inköpsfunktionen ansvarar för produktion, leverans och kvalitetssäkring av förbrukningsmaterial för vår provtagning samt för inköp, lagerhållning och leverans av system och reservdelar. Den globala försäljnings- och marknadsenheten ansvarar för att stödja de befintliga kundernas affärsmässiga behov, att aktivt utveckla nya affärsmöjligheter hos nya gjuterier och bilföretag, samt för övergripande kvalitetsstyrning, inkluderande nuvarande ISO 9001:2015 kvalitetscertifiering och leverantörsutveckling. Den centraliserade finans- och administrationsfunktionen utgår från det tekniska centret i Katrineholm , och ansvarar för stöd till samtliga bolag inom koncernen beträffande finans, styrning, administration, information och kommunikation, personaladministration och informationsteknologi. Finans och administration ger också stöd till styrelsen samt vd i olika frågor. Ersättningspolicyn för ledande befattningshavare ingår i bolagsstyrningsrapporten. Legal Struktur Den legala strukturen i SinterCast-koncernen består av moderbolaget SinterCast AB (publ) och dotterbolagen SinterCast Ltd i Storbritannien, SinterCast Inc i USA, SinterCast Trade (Beijing) Co., Ltd i Kina, SinterCast Korea Co., Ltd i Korea samt SinterCast SA de CV och SinterCast Servicios SA de CV båda i Mexiko. Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA, Korea och Kina leds av de lokala bolagen. Moderbolaget innehar samtliga patent och varumärken och styr verksamheten i koncernen. Per den 31 december 2023 hade moderbolaget 23 (26) anställda. Medelantalet anställda under året uppgick till 25 (26). Nedgången i antal anställda är en följd av två pensionsavgångar under det första halvåret i år samt avgångsvederlag under det andra halvåret i år kopplat till beslutet om att dra ned på aktiv nyutveckling inom spårbarhetsteknologierna. Den information som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget. Dock kan periodens resultat skilja sig mellan koncernen och moderbolaget beroende på Årsredovisning 2023 28 interna transaktioner mellan moderbolaget och dess dotterbolag. Per den 31 december 2023 hade koncernen 28 (32) anställda, varav 7 (7) kvinnor. Medelantalet anställda under året uppgick till 30 (31). SinterCast är väl positionerat för att stödja globala marknadsaktiviteter och att driva fram bolagets nästa tillväxtfas. Patent, immateriella rättigheter och forskning och utveckling För att behålla sin ledande ställning inom processtyrning av CGI och spårbarhetsteknologier har bolaget implementerat en strategi för att skydda sin teknologi genom patent eller andra immateriella rättigheter. Bolaget ansöker om patent i utvalda länder som är relevanta för gjuteri- och/eller fordonsindustrin. Viss kompetens kring kärnteknologin patenteras ej utan kunnandet behålls för egen användning. SinterCast innehar för närvarande tre patent och upprätthåller 17 enskilda nationella patent världen över. Dessa patent avser SinterCast metallurgiska teknologi och provtagningskopp. Några patent har nyligen utgått och SinterCast har även tillåtit andra patent att utgå med bedömningen att dessa patent inte längre omfattar den nuvarande teknologin och därigenom inte rättfärdigar fortsatta årliga patentbetalningar. SinterCast har valt att behålla kunnandet från den senaste tekniska framstegen internt. Forskning och utveckling är ett prioriterat fokusområde för SinterCast och representerar 12 % (10 %) av de totala verksamhetskostnaderna. Forsknings- och utvecklingsaktiviteterna har tonvikten på att kontinuerligt förbättra noggrannheten och tillförlitligheten hos kärntekniken för kompaktgrafitjärn (CGI). SinterCast fortsätter även att stödja användningen av spårbarhetsteknologier samt att delta i utvecklingen av nya motorteknologier och applikationer. Miljö SinterCast verkar inom de miljöregleringar som fastställts genom lokala och nationella bestämmelser och bedriver ingen verksamhet som kräver något särskilt miljötillstånd eller medgivande från myndigheterna. Exaktheten i SinterCast-processen möjliggör för gjuterierna att minska kassationsgraden, vilket minskar utsläppen och kostnaderna som uppstår ifall tillverkningen måste göras om. Genom att möjliggöra CGI bidrar SinterCast-teknologin till produktion av mindre och mer bränslesnåla motorer, vilket reducerar koldioxidutsläppen från personvagnar och tunga fordon. Generellt ger dieselmotorer tillverkade i SinterCast-CGI cirka 30 % lägre bränsleförbrukning och därigenom upp till 30 % mindre koldioxidutsläpp (eller mer vid bogsering) än närmast tillgängliga bensinmotoralternativ. SinterCast uppskattar att den förbättrade bränsleeffektiviteten hos fordon som använder vår teknik sparade ungefär 9 miljoner ton CO 2 under 2023. Risker och osäkerhetsfaktorer Osäkerhetsfaktorer för SinterCast inkluderar tidpunkten för när OEM-företagen beslutar om nya motorer och komponenter i CGI, beroende av produktionsstartdatum och bedömd ökningstakt, möjligheten att volymen för befintliga program kan minska eller tidigare än förväntat nå livscykelns slut, den globala ekonomin för nya fordon, tekniktrender och utsläppsregleringar, den enskilda försäljningsframgången för fordon utrustade med SinterCast-CGI-komponenter. Den ökande geopolitiska instabiliteten, förvärrad av krig och konflikter i flera regioner tillsammans med materialbrist, energikostnader, global finansiell oro, fortsätter att dominera riskutsikterna på kort sikt för den globala fordons- och gjuteriindustrin. Även om det ännu inte är möjligt att bedöma vidden av effekten av dessa faktorer för marknadsutvecklingen på kort sikt är SinterCast fortsatt övertygad om den långsiktiga tillväxten inom CGI. Andra faktorer som kan påverka marknadsrisken för SinterCast och dess slutanvändarindustrier inkluderar omförhandlingen av internationella avgifter och frihandelsavtal för fordonsförsäljning, lagstiftning för klimatanpassning och relaterad tillväxt för alternativa drivlineteknologier, samt den generella efterfrågan på varutransporter. Utvecklingen av AI kan också öka möjligheterna att utveckla potentiellt konkurrenskraftiga teknologier eller att återskapa SinterCast-teknologin genom omvänd teknikutveckling. Årsredovisning 2023 29 Ingen betydande risk för väsentlig justering av det redovisade värdet på tillgångar och skulder har identifierats vid balansdagen och inga nedskrivningskostnader orsakade av Covid-19 eller av Rysslands invasion av Ukraina har påverkat resultaträkningen. För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se not 26. Finansiell sammanfattning Intäkter Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från intäkter av utrustning, serieproduktion och kundservice. Under 2023 ökade intäkterna med 13 % till 134,4 MSEK (118,7 MSEK). Återkommande intäkter från serieproduktion ökade med 12 % och uppgick till 127,0 MSEK (113,4 MSEK), motsvarande 94,5 % av den totala omsättningen. Omsättningen lyftes av en serieproduktion på 3,7 miljoner (3,5 miljoner) motorekvivalenter i årstakt, 205 700 (196 200) levererade provtagningskoppar och fördelaktiga växelkurser. Intäkterna från utrustning uppgick till 6,0 MSEK (3,4 MSEK) efter SinterCast System 4000- installationen i Dongfengs nya gjuteri i Kina. Intäkter från service uppgick till 1,5 MSEK (1,9 MSEK). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på omsättningen om 5,8 MSEK (5 %) under perioden. Resultat Rörelseresultatet för 2023 ökade med 12,1 MSEK till 42,7 MSEK (30,6 MSEK), vilket sammantaget beror på en ökning av bruttomarginalen med 11,8 MSEK, en ökning av rörelsekostnaderna med 4,7 MSEK och en förbättring av övriga kostnader och intäkter med 5,0 MSEK. De ökade rörelsekostnaderna härrör sig främst till omräkning av utländska löner till kronor, kostnader för gjuterifackmässan GIFA, som hålls vart fjärde år och nedskrivning av balanserad utveckling samt avgångsvederlag kopplat till spårbarhetsteknologierna. Övriga rörelsekostnader och intäkter förbättrades främst på grund av uppsägningen av avtalet med WHB, vilket resulterade i en engångspåverkan på ungefär 4,9 miljoner SEK under andra kvartalet 2022. Resultatsammanfattning (Belopp i miljoner kronor) 2023 2022 Rörelseresultat 42,7 30,6 Skatt -0,4 2,9 Periodens resultat efter skatt 42,1 33,1 Resultat per aktie (SEK) 5,94 4,68 Resultat efter skatt för perioden ökade med 9,0 MSEK till 42,1 MSEK (33,1 MSEK), främst på grund av en ökning av rörelseresultatet med 12,1 MSEK, och lägre skatteintäkter på 3,1 MSEK efter omvärderingen av uppskjuten skattefordran 2022. Under perioden har inga statliga stöd mottagits. Inkomstskatt och uppskjuten skattefordran Skatt för 2023 uppgick till -0,4 MSEK (2,9 MSEK) och är hänförligt uppskjuten skattekostnad i SinterCast AB (2,1 MSEK) kompenserat av skatteintäkter från uppvärderad uppskjuten skattefordran (1,8 MSEK) och betald inkomstskatt i dotterbolag (0,1 MSEK). Den starka resultattillväxten har lett till att de historiska skattemässiga underskotten i SinterCast AB har börjats att nyttjats under kvartalet och redovisar en inkomstskatt på 2,1 MSEK. Skattemässiga underskott härrörande dotterbolag som bedöms möjliga att nyttja uppgår till 9,1 MSEK har beaktats och ökar uppskjuten skattefordran med 1,8 MSEK. Koncernens totala historiska skattemässiga underskott möjliga att beakta bedöms till 247,1 MSEK (248,0 MSEK) vilket resulterade i att 50,8 MSEK (51,1 MSEK) har aktiverats som uppskjuten skattefordran. Det bedöms att SinterCast kommer att börja betala svensk inkomstskatt ungefär i slutet av 2027 eller början av 2028, beroende på resultat och valutakurser. Kassaflöde, likviditet och investeringar Under 2023 ökade kassaflödet från verksamheten med 20,1 MSEK, jämfört med förändringarna samma period föregående år, beroende på ett högre kassaflöde om 13,1 MSEK, innan förändringar i rörelsekapital, och ett förbättrat kassaflöde från rörelsekapitalet om 7,0 MSEK. Minskningen av rörelsekapitalet beror främst på förbättrat kassaflöde från lager om 8,7 MSEK. De totala investeringarna uppgick till 5,6 MSEK (1,7 MSEK), främst relaterat till produktionsverktyg och investeringen i en andra produktionsanläggning för provtagningskoppen som förberedelse för framtida tillväxt och säkerställandet av leveranssäkerhet. Efter utbetalning av Årsredovisning 2023 30 utdelningen på 39,0 MSEK uppgick det totala kassaflödet till -1,9 MSEK (-13,3 MSEK). Likviditeten uppgick till 12,3 MSEK (14,2 MSEK) den 31 december 2023. Årsstämma 2024 SinterCast AB (publ) årsstämma 2024 kommer att hållas i Stockholm tisdagen den 21 maj 2024. Aktieägare som önskar att få ett ärende behandlat på årsstämman inbjuds att sända ett skriftligt förslag till styrelsen: [email protected] eller till bolaget: SinterCast AB (publ), Kungsgatan 2, 641 30 Katrineholm, minst sju veckor innan årsstämman för att förslaget ska kunna ingå i kallelsen till årsstämman. Ytterligare information om hur och när man ska registrera sig till stämman kommer att offentliggöras innan årsstämman. Betald utdelning 2023 Årsstämman beslutade om en ordinarie utdelning om 5,00 SEK per aktie (4,50 SEK per aktie) med en extra utdelning på 0,50 SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 39,0 MSEK (35,5 MSEK) till aktieägarna i SinterCast AB (publ) för verksamhetsåret 2022, fördelat på två lika stora utbetalningar om 2,75 SEK per aktie (2,50 SEK per aktie). Föreslagen utdelning 2024 Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 5,50 SEK per aktie (5,00 SEK per aktie) med en extra utdelning på 0,60 SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 43,1 MSEK (39,0 MSEK) till aktieägarna i SinterCast AB (publ) för verksamhetsåret 2023, fördelat på två lika stora utbetalningar om 3,05 SEK per aktie. Styrelsen föreslår den 23 maj 2024 som avstämningsdag för den första utbetalningen och den 7 november 2024 som avstämningsdag för den andra utbetalningen. Som grund för styrelsens utdelningsförslag gjorde styrelsen en bedömning i enlighet med aktiebolagslagen, 18 kap. §4, gällande likviditet av moderbolaget och koncernen, behovet av finansiella resurser, den nuvarande finansiella ställningen och den långsiktiga förmågan att uppfylla åtaganden. Vid årets slut redovisade koncernen en soliditet på 86 % (86 %) och en nettokassa på 12,3 MSEK (14,2 MSEK). Ytterligare likviditet har säkrats genom checkräkningskrediten på 12,5 miljoner kronor som etablerades det fjärde kvartalet 2022. Sammantaget ger likviditeten och checkräkningskrediten en tillgänglig likviditet på 24,8 MSEK. Styrelsen beaktade även moderbolagets resultat och finansiella ställning, de senaste förändringarna i marknadsrisker och osäkerhet, samt koncernens ställning i allmänhet. Styrelsen har i detta avseende tagit hänsyn till kända åtaganden som kan påverka moderbolagets och dess dotterbolags finansiella ställningstaganden. Det är styrelsens bedömning att utdelningsförslaget är väl avvägt med tanke på verksamhetens art, omfattning och risker samt kapitalkraven för moderbolaget och koncernen. Väsentliga transaktioner och händelser efter balansdagen Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan SinterCast och styrelsen eller ledningen efter räkenskapsårets slut. Med undantag för de pågående återköpen av SinterCast-aktier har inga väsentliga händelser inträffat efter balansdagen per den 31 december 2023 som i sak påverkar denna rapport. Förslag till vinstdisposition i SinterCast AB (publ) Följande vinstmedel i moderbolaget står till förfogande på årsstämman. Belopp i kronor Överkursfond 35 336 610,00 Balanserat resultat 3 340 376,00 Årets resultat 36 846 936,00 Summa fritt eget kapital 75 523 922,00 Styrelsen föreslår årsstämman följande vinst- disposition. Belopp i kronor En utdelning på 6,10 kronor per aktie föreslås 43 111 945,20 Belopp att överföra i ny räkning 32 411 976,80 Summa 75 523 922,00 * Varav överkursfond 35 336 610,00 Årsredovisning 2023 31 Bolagsstyrningsrapport 2023 Bolagsstyrning i SinterCast SinterCast fokuserar i första hand på att tillhandahålla processtyrningsteknologi och kunnande för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). SinterCast främjar CGI hos gjuterier och slutanvändare för att öka den totala marknadsmöjligheten för CGI och för att visa ledarskap inom utveckling, produktion och tillämpning av CGI. Denna inriktning och dessa insatser kommer att säkra det globala ledarskapet för SinterCast inom CGI. SinterCast använder även sin tekniska expertis inom termisk analys och gjutjärnsprocesstyrning för att utveckla nya teknologier utöver kärnmarknaden för CGI. Dessa fokuserade aktiviteter kommer att utgöra grunden för att öka det långsiktiga värdet av bolaget. Som ett teknologiledande bolag kommer SinterCast att kunna växa och ha framgång genom den respekt som bolaget åtnjuter från sina kunder. Bolagsstyrningen i SinterCast syftar till att säkra en fortsatt stark utveckling av bolaget och att koncernen fullgör sina skyldigheter till aktieägare, kunder, anställda, leverantörer och samhälle. Bolagsstyrningen i SinterCast innefattar: fastställande av de övergripande verksamhetsmålen och strategin för bolaget; att säkerställa att det finns ett effektivt system för uppföljning och kontroll av bolagets verksamheter; att säkerställa att det finns en tillfredsställande kontroll av bolagets efterlevnad av lagar och andra förordningar som är relevanta för bolagets verksamhet och att fastställa nödvändiga riktlinjer för att styra bolagets etiska agerande och försäkra att bolagets externa kommunikation präglas av öppenhet och att denna kommunikation är korrekt, trovärdig och relevant. Bolagets risker är välanalyserade och riskhanteringen är integrerad i styrelsens arbete såväl som i de operativa aktiviteterna. Externa regelverk för bolagsstyrningen Den svenska årsredovisningslagen föreskriver att noterade bolag årligen skall framlägga en årsredovisning med tillhörande bolagsstyrningsrapport. I aktiebolagslagen fastställs de rättsliga ramarna för aktiebolag, inklusive regler för bolagsordningen, aktien, årsstämman och ledningen för bolaget. Bolagsstyrningsrapporten måste utformas i enlighet med Svensk kod för bolagsstyrning vilken är tillämplig för samtliga svenska bolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Aktieägare SinterCast-aktien är sedan den 26 april 1993 noterad hos Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan. SinterCast AB hade cirka 3 700 (3 700) aktieägare per den 31 december 2023. De tio största aktieägarna, varav tre (tre) var förvaltarregistrerade aktieägare, kontrollerade 47,7% (50,2%) av det registrerade aktiekapitalet och rösterna av totalt 7 090 133 (7 090 133) aktier. Svenska aktieägare innehar och kontrollerar 89,7% (89,8%) av aktiekapitalet och rösterna i SinterCast AB per den 31 december 2023. Den största aktieägaren, Avanza Pension AB (Sverige), innehar 13,0% (13,0%) av aktiekapitalet och rösterna och är en förvaltarregistrerad aktieägare. Per den 31 december 2023, kontrollerade styrelse, ledning och anställda 1,0 % (1,0 %) av aktiekapitalet och rösterna i SinterCast. Utöver årets utdelning har inga transaktioner med aktieägarna skett. SinterCast inledde ett återköpsprogram för aktier och fram till den 31 december 2023 har 11 338 aktier förvärvats, till ett värde av 1,2 miljoner kronor. Antalet utestående aktier den 31 december 2023, var 7 078 795. Valberedning Valberedning inför årsstämman 2023 Valberedningen, som utsågs av årsstämman 2022, bestod av Victoria Skoglund (valberedningens ordförande), Jan Åke Jonsson (styrelsens ordförande), Andrea Fessler, Aage Figenschou och Carina Andersson. En av valberedningens uppgifter är att bedöma om styrelsen uppfyller de krav som ställs på den med hänsyn till företagets ställning och framtida inriktning. Som ett resultat av översynen av styrelsens sammansättning, och efter samråd med aktieägarna, föreslog valberedningen styrelsens sammansättning till årsstämman 2023. Valberedningen föreslog även styrelsens arvodering till årsstämman och nominerade revisorn för val, för perioden till nästföljande årsstämma. Årsredovisning 2023 32 Överblick av bolagsstyrning för SinterCast-koncernen Valberedning Årsstämma för aktieägare Bolagsordning Valberedningens uppgift är att ge förslag till ledamöter inför styrelseval, ge förslag till ersättning till styrelsens ledamöter, att ge förslag till revisorsval, att föreslå ersättning till revisorerna samt att framlägga vissa andra förslag för behandling vid varje årsstämma. Majoriteten av ledamöterna i valberedningen skall vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. Inga ledande befattningshavare skall vara ledamöter i valberedningen och minst en ledamot i valberedningen skall vara oberoende av bolagets största aktieägare. Årsstämman beslutar om hur valberedningens ledamöter ska utses. Valberedningen överväger även fördelarna med jämn könsfördelning i styrelsen när det gäller kraven på bolaget och det potentiella bidraget från varje ny kandidat. Aktieägarnas inflytande över bolaget utövas på bolagsstämman, vilket är det högsta beslutande organet inom bolaget. Aktieägarna skall ges möjlighet att utöva sin ägarroll på ett aktivt och välinformerat sätt. Samtliga aktier som är företrädda vid SinterCast-stämman har samma rösträtt. Styrelseordföranden och så många styrelseledamöter som krävs för beslutsförhet ska vara närvarande vid årsstämmor. Verkställande direktören ska också närvara. Vid årsstämman ska minst en ledamot av bolagets valberedning, minst en av bolagets revisorer och, om möjligt, varje styrelseledamot vara närvarande. Bolagsordningen definierar bland annat företagsnamn, säte, bolagets verksamhet, antal aktier, antalet styrelseledamöter, antal revisorer, och förfarandet för kallelse till årsstämmor. Ändringar i bolagsordningen måste beslutas av årsstämman. Bolagsordningen finns tillgänglig på webbplatsen för SinterCast. Ersättningsutskott Styrelse Revisionsutskott Styrelsen skall utse ett ersättningsutskott. Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgifter är att följa och utvärdera, tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar som årsstämman enligt lag ska fatta beslut om, gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Utskottet föreslår även nya incitamentsprogram för styrelsen att besluta om. Ersättningsutskottet har även till uppgift att besluta om ersättning– och anställningsvillkor för koncernledningen samt att följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för koncernledningen. Styrelsen väljs årligen vid årsstämman och majoriteten av de valda ledamöterna ska vara oberoende av bolaget och dess koncernledning. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets verksamhet. Styrelsen ansvarar för att fastställa de övergripande verksamhetsmålen och strategin för bolaget och ser till att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av bolagets verksamhet. Årsstämman utser även styrelsens ordförande. Ordföranden leder styrelsens arbete samt ser till att styrelsens beslut genomförs på ett effektivt sätt. Styrelsen har antagit en arbetsordning med instruktioner om arbetsfördelning och finansiell rapportering som ett komplement till bestämmelserna i aktiebolagslagen, bolagsordningen för bolaget och svensk kod för bolagsstyrning samt andra instruktioner. Revisionsutskottet ansvarar för att bolaget har god intern kontroll, riskhantering och formella rutiner att säkerställa att bolagets finansiella rapportering tas fram enligt lagar, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Revisionsutskottet ansvarar också för att utvärdera revisionsinsatsen, arvoden, opartiskhet och oberoende och bistår valberedningen med förslag till revisorsval. Utskottet bistår även koncernledningen med att bestämma hur identifierade risker ska hanteras för att säkerställa en god intern kontroll och riskhantering. Arbetsordning och andra instruktioner Verkställande direktör Revisor Styrelsen ska årligen fastställa en skriftlig arbetsordning som beskriver styrelsens ansvar, reglerar styrelsens och bolagsledningens interna arbetsfördelning, beslutsprocessen inom styrelsen, styrelsens sammanträden, kallelser till styrelsemöten, dagordning och protokoll. Vidare regleras ansvarsfördelningen mellan styrelsen och revisionsutskottet, styrelsens arbete avseende redovisning och revision samt finansiell rapportering. Arbetsordningen reglerar även hur styrelsen ska erhålla information och dokumentation för sitt arbete så att den kan fatta välgrundade beslut. Andra styrande dokument fastställda av styrelsen är finanspolicyn och attestregler, organisationsschemat samt uppförandekod för bolaget. Styrelsen i SinterCast har utsett en verkställande direktör som är ansvarig för den dagliga förvaltningen av bolaget i enlighet med styrelsens anvisningar och riktlinjer. Verkställande direktören är underställd styrelsen. Styrelsen kan ge verkställande direktören instruktioner om hur dagliga ledningsfrågor ska hanteras eller beslutas. Inom ramen som definieras av den svenska aktiebolagslagen och bolagets bolagsordning är verkställande direktören skyldig att följa de instruktioner som ges av styrelsen. Bolagets lagstadgade revisor skall utses av årsstämman att granska bolagets och koncernens årsredovisning och bokföring samt att granska styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av bolaget. Revisorn framlägger sin revisionsberättelse på årsstämman för aktieägarna. Årsredovisning 2023 33 Sammanfattning av styrelse- och utskottsarvoden Arvode beslutat vid årsstämma (SEK) Styrelse Revisionsutskott Ersättningsutskott 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Robert Dover 430 000 190 000 - 25 000 - - Jun Arimoto 200 000 190 000 - 25 000 - - Steve Gill 200 000 190 000 - - - 20 000 Anna-Maria Heidmark Green 200 000 - - - - - Jan Åke Jonsson - 410 000 - - - 35 000 Åsa Källenius - 190 000 - 50 000 - - Steve Dawson - - - - - - Summa 1 030 000 1 170 000 - 100 000 - 55 000 Arvode fram till nästa årsstämma, 50 % betalas ut innevarande år och 50 % året efter. Årsstämma 2023 SinterCast Aktiebolags årsstämma hölls 16 maj 2023. På årsstämman var alla ledamöter i styrelsen, koncernledningen och valberedningens ordförande samt revisorn närvarande. Vid årsstämman var 895 517 (437 927) av aktier och röster representerade. Under årsstämman utsågs den nya styrelsen med Robert Dover som styrelsens ordförande. Stämman fastställde årsredovisningen och koncernredovisningen per den 31 december 2022, som den framlades av styrelsen och verkställande direktören, fastställde dispositionen av bolagets resultat och beviljade styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet. Revisorn presenterade hur revisionsarbetet har utförts och presenterade årets revisionsberättelse för årsstämman. Valberedningen presenterade hur arbetet utförts under året och lade fram sina förslag. Därefter beslutade årsstämman, för tiden intill nästa årsstämma; att bolaget ska ha fem (sex) ordinarie styrelseledamöter; att bolaget ska ha ett registrerat revisionsbolag som revisor; att styrelsen skall erhålla en total ersättning på 1 030 000 SEK, utan ytterligare arvoden för utskottsarbete (1 170 000 SEK respektive 1 325 000 SEK inklusive utskottsarbete), utan ersättning till verkställande direktören och att valberedningen ska bestå av fyra (fem) ledamöter. Årsstämman bemyndigade styrelsen att besluta om förvärv och avyttring av SinterCast-aktier, i enlighet med styrelsens förslag. Alla förslag som förelades årsstämman godkändes av aktieägarna. Styrelsen Under årsstämman 2023 omvaldes Robert Dover, Jun Arimoto, Steve Gill och Steve Dawson som styrelseledamöter. Styrelseledamöterna Jan Åke Jonson (styrelsens ordförande) och Åsa Källenius avböjde omval. Anna-Maria Heidmark Green valdes som ny ordinarie styrelseledamot och Robert Dover valdes till styrelsens ordförande. Årsstämman beslutade att styrelsens arvode ska fördelas mellan ordföranden 430 000 SEK (410 000 SEK) och tre (fyra) ordinarie styrelseledamöter 200 000 SEK (190 000 SEK) vardera, utan ersättning till verkställande direktören, och ingen ersättning för utskottsarbete. Med undantag för verkställande direktören innehar ingen ledamot av styrelsen en operativ position i bolaget. Med undantag för verkställande direktören bedöms styrelsen vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. En mer detaljerad beskrivning av styrelsen presenteras på sida 26. Årsredovisning 2023 34 Sammanfattning av styrelse och utskott samt mötesnärvaro Ledamot av styrelse och utskott samt närvaro kalenderår 2023 Oberoende Styrelse Revisionsutskott Ersättningsutskott Ledamot möten Ledamot möten Ledamot möten Jan Åke Jonsson 1, 3 Ja x 5/8 Nej - x 1/2 Robert Dover 1, 2, 3 Ja x,y 8/8 x,y 5/5 y 1/2 Jun Arimoto 3 Ja x,y 8/8 x,y 5/5 y 1/2 Åsa Källenius 2, 3 Ja x 5/8 x 3/5 Nej - Steve Gill 3 Ja x,y 8/8 y 2/5 x,y 2/2 Anna-Maria Heidmark Green 3 Ja y 3/8 y 2/5 y 1/2 Steve Dawson Nej x,y 8/8 Nej 5/5 Nej 2/2 Kommentarer 1. Jan Åke Jonsson var styrelsens- och ersättningsutskottets ordförande innan årstämman i maj, Robert Dover därefter 2. Åsa Källenius var revisionsutskottets ordförande innan årstämman i maj, Robert Dover därefter 3. Oberoende i förhållande till företaget, ledning och större aktieägare Utskottens sammansättning förändrades vid årsstämman i maj 2023. Steve Dawson deltog i relevanta delar i utskottsmöten x=ledamot innan årsstämman, y=ledamot i utskott efter årstämman Styrelse samt revisionsutskottsmöten i sammandrag samt revisorsnärvaro Februari Mars/April Maj Augusti November Revisorn deltog i revisions- utskottsmötet Revisorn deltog i revisions- utskottsmötet Revisorn deltog i Styrelsemötet Marknadsrapport och finansiell prognos Revisorn deltog i revisionsutskottsmötet Marknadsrapport och finansiell prognos Godkännande av årsredovisningen Styrelsemöte inför årsstämma Godkännande av delårsrapporten för andra kvartalet Marknadsrapport och finansiell prognos Godkännande av bokslutskommunikén Godkännande av delårsrapporten för första kvartalet Marknadsrapport och finansiell prognos Godkännande av strategi och affärsplan Godkännande av delårsrapporten för tredje kvartalet Utvärdering av verkställande direktören Förberedelser inför samt godkännande av kallelse till årsstämma Årsstämma Revidering och godkännande av arbetsordning Godkännande av budget för kommande år Förberedelser och förslag till beslut inför årsstämma Konstituerande styrelsemöte Genomgång av risker samt IT Godkännande av Finanspolicyn Årsredovisning 2023 35 Konstituerande styrelsemöte På det konstituerande styrelsemötet som hölls omedelbart efter årsstämman, utsågs Robert Dover, Jun Arimoto, Steve Gill och Anna-Maria Heidmark Green att utgöra ersättningsutskott och revisionsutskott. Robert Dover valdes till ordförande i båda utskotten. Styrelsemöten I samband med varje kvartalsrapport, presenterar verkställande direktören marknadsutsikter och finansiella prognoser samt rapporterar om verksamheten och viktiga aktuella händelser. Under året har styrelsen behandlat långsiktiga strategier, strukturella organisatoriska frågor, godkänt budgeten för kommande år, genomfört den årliga styrelseutvärderingen, riskbedömning, anställningsvillkor och successionsplanering. Enskilda styrelseledamöter har även biträtt koncernledningen i olika strategiska och operativa frågor. Styrelsens arbetsordning fastslogs och fastställer styrelsens arbete under året. Innehållet i de viktigaste styrelsemötena sammanfattas i tabellen på föregående sida. Styrelsens ordförande Styrelsens ordförande leder styrelsens arbete, och ser till att styrelsearbetet utförs effektivt. Ordföranden säkerställer att styrelsens arbete genomförs i enlighet med den svenska aktiebolagslagen och andra tillämpliga lagar och föreskrifter, samt ser till att styrelsens beslut genomförs. Ordföranden genomför också en utvärdering av styrelsens arbete och informerar valberedningen om resultatet av utvärderingen. Ordföranden fastslår, i samråd med verkställande direktören, dagordning inför styrelsemöten. Ordföranden har regelbundna kontakter med verkställande direktören, framför synpunkter från aktieägarna till de övriga styrelseledamöterna och fungerar som talesman för styrelsen. Verkställande direktören Den verkställande direktören är ansvarig för förvaltningen av bolaget i enlighet med styrelsens anvisningar och riktlinjer, stödjer styrelsens ordförande med förberedelserna inför varje styrelse- och revisionsutskottsmöte och distribuerar information enligt den arbetsordning som har beslutats av styrelsen. Vidare förser den verkställande direktören styrelsen med månadsbokslutsrapport som innehåller kommentarer om verksamheten, viktiga händelser och finansiell information. Verkställande direktören, i egenskap som och koncernchef för SinterCast-koncernen, utgör koncernledningen tillsammans med Finance Director. Under 2023 rekryterades en ny Operations Director, som ingår i koncernledningen från och med den 1 januari 2024. Företaget har även en ledningsnivå med åtta chefer, vilka rapporterar direkt till vd. Cheferna ansvarar för viktiga operativa funktioner. Den nya strukturen förbättrar fokus och effektivitet samtidigt som den framtida ledningsgruppen utvecklas. Mer information om koncernledningen presenteras på sidan 25. Ersättningsutskott Innan årsstämman bestod ersättningsutskottet, valt av styrelsen, av Jan Åke Jonsson, ordföranden och Steve Gill. Efter stämman utsåg styrelsen Robert Dover, ordförande, Jun Arimoto, Steve Gill och Anna-Maria Heidmark Green att utgöra ersättningsutskott. Styrelsen har fastställt en arbetsordning för ersättningsutskottets arbete och dess ansvar. Under året har ersättningsutskottet utvärderat rörliga ersättningsprogram, särskilda ersättningar för extraordinära insatser och ersättningspolicyn beslutad av årsstämman. Utskottet har även utvärderat ersättningen till verkställande direktören och den övriga koncernledningen. Sedan årsstämman 2023, har ersättningsutskottet haft två protokollförda möten. Styrelsen har informerats om ersättningsutskottets aktiviteter och antagit dess förslag. Ersättningspolicy till ledande befattningshavare 2023 Årsstämman 2020 beslutade om riktlinjer för ersättning till verkställande direktören, övriga tjänstemän i koncernledningen, övriga anställda samt styrelsen för att främja affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet för SinterCast. Riktlinjerna måste godkännas på nytt vid årsstämman 2024. Följande kursiva text godkändes av årsstämman 2020: Årsredovisning 2023 36 Ersättning, etc. till verkställande direktören och övriga tjänstemän i koncernledningen Ersättning, pension och förmåner Ersättningen ska bestå av en balanserad kombination av fast lön, rörlig ersättning, pension och andra förmåner. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och baseras på prestationer. Den fasta lönen ska beslutas individuellt och baseras på varje individs ansvarsområde, uppdrag, kompetens och position. Den rörliga ersättningen ska baseras på förutbestämda mål på koncernnivå och på individuell nivå, med hänsyn till det långsiktiga resultatet. Vid extraordinära prestationer kan en särskild ersättning utgå i syfte att attrahera och behålla nyckelkompetens. Rörlig ersättning och sådan särskild ersättning ska inte överstiga ett belopp motsvarande 75 procent av den fasta årliga lönen. SinterCasts pensionsförmåner är premiebestämda. Premiebestämd pension innebär att koncernen betalar en fast premie till ett fristående bolag. Koncernen har inga legala skyldigheter att betala ytterligare premier för det fall att det fristående bolaget inte har tillräckliga medel att betala alla anställda de förmåner som är relaterade till nuvarande och tidigare anställningsperioder. Rörlig ersättning och ersättning vid extraordinära prestationer ska inte vara pensionsgrundande i den mån detta inte strider mot tillämpligt kollektivavtal. Pensionsavsättningarna ska inte uppgå till mer än 30 procent av den fasta lönen. Andra förmåner kan till exempel inkludera livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och tjänstebil. Kostnader för sådana förmåner ska inte uppgå till mer än 10 procent av den fasta lönen. Upphörande av anställning Vid uppsägning från bolagets sida är uppsägningstiden nio månader för VD och sex månader för övriga tjänstemän i koncernledningen. Vid uppsägning av VD från bolagets sida utgår ett avgångsvederlag motsvarande nio månaders ersättning. Avräkning av ersättningar erhållna från ny arbetsgivare görs inte. Inget avgångsvederlag har avtalats med övriga tjänstemän i koncernledningen. Ersättning etc. till styrelseledamöter Ersättning till styrelseledamöter (bortsett från styrelsearvode enligt punkt 10 i dagordningen) ska endast betalas om styrelseledamöter (antingen personligen eller genom bolag) utför arbete för bolaget utöver deras ordinarie styrelsearbete. Sådan ersättning (konsultarvode) får inte på årsbasis överstiga det styrelsearvode som utbetalas till styrelseledamoten. Ersättningen ska baseras på gällande marknadspris och sättas i proportion till nyttan för bolaget och i vilken utsträckning arbetet bidrar till utvecklingen av SinterCast. Konsultavtal med styrelseledamöter kan sägas upp av bolaget när som helst med två månaders uppsägningstid. Lön och anställningsvillkor för andra medarbetare i bolaget Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets övriga medarbetare beaktats. Uppgifter om medarbetarnas totalersättning, ersättningskomponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid bolagsstämma. Det av styrelsen etablerade ersättningsutskottet ska kontinuerligt se över och utvärdera riktlinjerna och tillämpningen av riktlinjerna. För att undvika intressekonflikter ska ingen tjänsteman i koncernledningen delta i diskussioner eller beslut som kan påverka dennes egen ersättning eller anställningsvillkor. Vidare ska styrelsen besluta om ersättning (konsultarvode) till styrelseledamot i frånvaro av den berörda styrelseledamoten. Beskrivning av betydande förändringar av riktlinjerna och hur aktieägares synpunkter har beaktats Förslaget till riktlinjer innehåller inga väsentliga förändringar i förhållande till bolagets befintliga ersättningsriktlinjer. Bolaget har inte mottagit några direkta synpunkter från aktieägare. Frångående av riktlinjerna Styrelsen, och på uppdrag av styrelsen, styrelsens ersättningsutskott, ska äga rätt att frångå ovanstående riktlinjer om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose SinterCasts långsiktiga intressen och hållbarhet eller för att säkerställa SinterCasts ekonomiska bärkraft. De huvudsakliga villkoren för ersättning till ledande befattningshavare i de befintliga anställningsavtalen framgår av not 5 i denna årsredovisning. Under året har inga materiella transaktioner utöver ordinarie styrelsearvode förekommit mellan bolaget och Årsredovisning 2023 37 styrelsen. Stämman beslutade att godkänna ersättningsrapporten för 2023. Revisionsutskott Innan årsstämman utgjordes revisionsutskottet av Åsa Källenius, ordförande, Robert Dover samt Jun Arimoto. Under det konstituerande styrelsemötet efter årsstämman valdes alla styrelseledamöter, med undantag av den verkställande direktören, till att utgöra revisionsutskott. Under året har revisionsutskottet sett till att bolaget har god intern kontroll och formella rutiner för att säkerställa att gällande principer för finansiell rapportering och intern kontroll tillämpas, samt att bolagets finansiella rapporter har tagits fram i enlighet med lagstiftning, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Revisionsutskottet träffade bolagets revisor under året då revisionsrapporter och revisionsplaner behandlats. Revisionsutskottet träffade även revisorn utan koncernledningens närvaro. Revisionsutskottet utvärderade revisorns arbete och återkopplade till valberedningen inför förberedelserna av revisorsvalet för årsstämman 2024. Revisionsutskottet bestämde även hur identifierade risker ska hanteras för att säkerställa en god intern kontroll och riskhantering. Revisionsutskottet beredde och beslutade om bolagsstyrningsrapporten för 2023. Extern revisor Vid årsstämman 2023, utsågs KPMG till revisor och Jonas Eriksson utsågs till huvudansvarig revisor av KPMG. Utöver den huvudansvarige revisorn har tre revisorer deltagit i årets revisionsarbete. Revisionens inriktning och omfattning följer en revisionsplan, vilken utgår från den riskbedömning som revisorn gjort, i överenskommelse med revisionsutskottet. Inför årsstämman 2023, i samband med godkännandet av årsredovisningen 2022, mötte revisorn revisionsutskottet och avrapporterade resultatet från sin revision av bolagets årsredovisning, koncernredovisning samt tillämpade redovisningsprinciper och rapporterade sina observationer till utskottet. På styrelsemötet i maj rapporterade revisorn sina iakttagelser direkt till styrelsen både med och utan koncernledningens närvaro. Revisorns granskning av årsredovisningen, redovisningsprinciper och styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av bolaget framlades vid årsstämman 2023. Revisionsberättelsen innehöll uttalande om att årsredovisningen hade upprättats i enlighet med gällande lagar och regler och tillstyrkte att styrelsens ledamöter och verkställande direktören skulle beviljas ansvarsfrihet. Efter årsstämman, vid det konstituerande styrelsemötet, presenterade revisorn revisionsplanen för 2023 och gjorde en uppföljning av revisionsplanen i samband med revisionsutskottets möten i november. Han presenterade resultaten från den översiktliga granskningen av delårsrapporten för perioden januari-september 2023, samt presenterade resultaten från den löpande granskningen, vilken genomfördes under tredje kvartalet 2023. I samband med godkännande av årsredovisningen 2023, mötte revisorn styrelsen och avrapporterade resultatet från sin revision av bolagets årsredovisning, koncernredovisning samt tillämpade redovisningsprinciper och rapporterade sina observationer till utskottet. Revisorn hade granskat årsredovisningen, redovisningsprinciper och styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av bolaget. Revisorn har även haft separata diskussioner och möten med styrelsens ordförande och bolagsledningen under året. Årsredovisning 2023 38 Valberedning Valberedning efter årsstämman 2023 I enlighet med beslutet från årsstämman 2023 ska valberedning i SinterCast bestå av fyra ledamöter. Valberedningen ska inkludera ledamöter som utsetts av var och en av de fyra största aktieägarna i termer av aktier och röster och som önskar delta i valberedningen. Dessutom ska styrelsens ordförande delta som adjungerad ledamot, utan rösträtt. Ledamöterna i valberedningen för SinterCast utsågs vid årsstämma 2024 baserat på ägarstrukturen per den 31 augusti 2023. Ulf Stenbeck är ordförande för valberedningen. De övriga ledamöterna i utskottet är Torbjörn Gustafsson och David Walton, fondförvaltare på Canaccord Genuity Wealth Management samt Einar Ahlström. Valberedningen inkluderar även Robert Dover, styrelsens ordförande i SinterCast, som adjungerad ledamot, utan rösträtt. Valberedningen bedöms vara oberoende från bolaget och dess ledning. Styrelsens ordförande har för valberedningen beskrivit processen som tillämpats i samband med den årliga utvärderingen av styrelsen och den verkställande direktören, samt även lämnat uppgifter om resultaten av dessa utvärderingar till valberedningen. Valberedningens förslag till årsstämman 2024 skall presenteras i kallelsen till årsstämman och på bolagets webbplats. Under årsstämman 2024 kommer valberedningen också att presentera hur den har utfört sitt arbete samt motivera sina förslag. Sedan årsstämman 2023 har valberedningen för SinterCast haft flera informella möten och två protokollförda möten. Enligt regler för jämn könsfördelning avser valberedningen att rapportera till den kommande årsstämman hur de har fullgjort sitt arbete kring utvärdering av sammansättning utifrån könsperspektivet i styrelsen. Valberedningen kan kontaktas på följande e- postadress: [email protected] . Information Bolaget omfattas av bestämmelserna i EU:s marknadsmissbruksförordning nr 596/2014 (MAR) som ställer stora krav på hur bolaget hanterar insiderinformation. I MAR regleras bl.a. hur insiderinformation ska offentliggöras till marknaden, under vilka förutsättningar offentliggörandet får skjutas upp samt på vilket sätt bolaget är skyldigt att föra en förteckning över personer som arbetar för bolaget och som fått tillgång till insiderinformation om bolaget (en så kallad loggbok). Under 2023 har bolaget använt en digital loggbok för att säkerställa att bolaget uppfyller kraven enligt marknadsmissbruksförordningen och bolagets insiderpolicy. Loggboken hanterar alla steg, från beslutet att skjuta upp offentliggörande av insiderinformationen, till att informationen har offentliggjorts och meddelandet om när loggboken har stängts och lämnats till Finansinspektionen. Endast behöriga personer i bolaget har åtkomst till verktyget. Sammanfattning Enligt aktiebolagslagen ansvarar styrelsen för att bolagets organisation är utformad på ett sådant sätt att bokföring, ekonomisk förvaltning och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett tillfredsställande sätt. Den svenska koden för bolagsstyrning förtydligar och föreskriver att styrelsen säkerställer att bolaget har adekvata policys, adekvat intern kontroll och formaliserade rutiner för att säkerställa att gällande principer för finansiell rapportering och intern kontroll är tillämpade och att bolagets finansiella rapportering tas fram i enlighet med gällande lagstiftning, tillämpbara redovisningsprinciper, policys och övriga krav ställda på noterade bolag. SinterCast följer svensk kod för bolagsstyrning och presenterar en bolagsstyrningsrapport i enlighet med koden inklusive styrelsens rapport om intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen. Bolagsstyrningsrapporten innehåller inga större avvikelser från bolagsstyrningskoden, eftersom rutiner hos SinterCast ska vara i enlighet med koden. Årsredovisning 2023 39 Styrelsens rapport om intern kontroll och riskhantering av den finansiella rapporteringen Intern kontroll Styrelsen har det övergripande ansvaret för intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen. En viktig del av styrelsens arbete är att ge riktlinjer och styrande instruktioner till organisationen med syfte att bibehålla en låg riskprofil avseende finansiella och juridiska frågor. Dessa riktlinjer består av: arbetsordningen som klargör styrelsens ansvar och reglerar den interna fördelningen av arbete mellan styrelsen, dess utskott och ledningen, Finanspolicyn som beskriver styrelsens instruktioner gällande riskhantering och finansiell rapportering för att säkerställa en effektiv riskprofil och korrekt finansiell rapportering samt attestinstruktioner inkluderande organisationsschemat. Utöver riktlinjerna och instruktionerna har styrelsen utsett ett revisionsutskott. Den främsta uppgiften för revisionsutskottet är att säkerställa att fastställda principer för finansiell rapportering och intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen åtföljs och att lämpliga relationer upprätthålls med bolagets revisor. Ledningen och revisionsutskottet utvärderar årligen de viktigaste redovisningsområdena och ger instruktioner till den finansiella rapporteringen och definierar hur man tillämpar redovisningsprinciperna i enlighet med IFRS, innefattande redovisningsbedömningar och uppskattningar. Riskbedömning Verksamheten följs upp enligt en strukturerad process och de med verksamheten förbundna riskerna har diskuterats och utvärderats under de flesta styrelsemöten. Väsentliga risker kommer att leda till förändringar i anvisningarna för framtagandet av finansiella rapporter. Processer för att spåra förändringar i redovisningsregler och för att säkerställa att dessa förändringar hanteras korrekt i den finansiella rapporteringen finns på plats, och där spelar den externa revisorn en viktig roll. De viktigaste redovisningsområdena för SinterCast har definierats och inkluderar värdering av uppskjuten skattefordran på deklarerade skattemässiga underskott, Intäktsredovisning av systemförsäljning och principen om aktivering av kostnader för forskning och utveckling. Kontrollaktiviteter Det huvudsakliga syftet med kontrollaktiviteter är att förhindra, eller upptäcka, fel i den finansiella rapporteringen på ett tidigt stadium så att dessa kan hanteras och åtgärdas. Kontrollaktiviteter äger rum på både övergripande och på mer detaljerade nivåer inom koncernen. Rutiner och åtgärder har utformats för att hitta och åtgärda väsentliga risker förknippade med den finansiella rapporteringen. Beträffande kontrollaktiviteter i kritiska områden av den finansiella rapporteringen, följer ledningen verksamheten regelbundet och genomför normala kontrollaktiviteter på den dagliga verksamheten, månads-, kvartals- och årsbokslut. Kvartalsrapporter och årsredovisningen har skickats till styrelsen och revisionsutskottet för granskning och godkännande. Ledningen och styrelsen har varje kvartal särskilt granskat kritiska redovisningsområden inkluderande den bedömda framtida beskattningsbara vinsten och uppskjuten skattefordran genom att granska prognostiserade säkrade serieproduktionsprogram och sannolikhetsfaktorer (Det bedömda bidraget från säkrad produktion, minskat med bedömda verksamhetskostnader utgör grunden för den slutliga beräkningen av uppskjuten skattefordran) ; Intäktsredovisning av systemförsäljning och relaterade intäktsströmmar, för vilka kontraktsgenomgång, inklusive leveransvillkor och fullgörande av kontrakten, är inkluderade för att fastställa individuella intäktsströmmar (utrustning, service, årliga licensavgifter för mjukvara) samt; granskning av forsknings- och utvecklingsprojekt under perioden för att utvärdera i vilken utsträckning kostnader ska aktiveras. Styrelsens uppföljning av intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen sker främst genom att revisionsutskottet följer upp den finansiella rapporteringen. Inför varje större styrelsemöte har ledningen distribuerat fördefinierade och andra rapporter till styrelsen. Rapporterna och de huvudsakliga redovisningsområdena granskas och diskuteras under styrelsemötena. Rapporteringen från revisorerna har redovisats till styrelsen. Information och kommunikation All extern information skall lämnas i enlighet med noteringsavtalet för Nasdaq Stockholm. Information om koncernen samt moderbolaget får endast lämnas av den verkställande direktören samt av styrelsen. Styrelsen godkänner och utger koncernens delårsrapporter och årsredovisning för verksamhetsåret. Alla finansiella rapporter finns publicerade på bolagets hemsida efter att först ha skickats till Nasdaq Stockholm. Årsredovisning 2023 40 Resultaträkning – koncernen Belopp i miljoner kronor Not: 2023 2022 Nettoomsättning 1, 9 134,4 118,7 Kostnad sålda varor 3, 17 -35,9 -31,9 Bruttoresultat 98,5 86,7 Försäljningskostnader 3, 5, 9 -34,7 -31,4 Administrationskostnader 3, 4, 5 -9,9 -10,2 Forsknings- och utvecklingskostnader 2, 3, 5 -12,5 -10,7 Övriga rörelseintäkter 10 8,4 8,0 Övriga rörelsekostnader 10 -7,2 -11,8 Rörelseresultat 42,7 30,6 Finansiella intäkter 0,2 0,1 Finansiella kostnader -0,4 -0,4 Finansnetto 11 -0,1 -0,3 Resultat före skatt 42,6 30,3 Skatt 12 -0,4 2,9 Årets resultat 42,1 33,1 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 42,1 33,1 Minoritetsintresse - - Resultat per aktie, kronor 5,94 4,68 Resultat per aktie, efter utspädning, kronor 5,94 4,68 Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental 25, 29 7078,8 7090,1 Medelantal aktier, tusental 29 7088,9 7090,1 Medelantal aktier, efter utspädning, tusental 29 7088,9 7090,1 Rapport över resultat och övrigt totalresultat – koncernen Belopp i miljoner kronor 2023 2022 Periodens resultat 42,1 33,1 Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificieras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag -0,6 0,2 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -0,6 0,2 Periodens totalresultat 41,5 33,3 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 41,5 33,3 Minoritetsintresse - - Årsredovisning 2023 41 Balansräkning – koncernen Belopp i miljoner kronor Not: 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 1,1 3,9 Balanserade kostnader för patent och rättigheter 0,6 0,8 Summa immateriella anläggningstillgångar 13 1,7 4,7 Produktionsutrustning, kontorsinventarier & datorer 6,0 2,5 Utrustning för processtyrning 0,8 0,5 Nyttjanderättstillgångar 1,9 2,7 Summa materiella anläggningstillgångar 14 8,7 5,8 Övriga långfristiga fordringar 16, 23 0,4 0,7 Summa finansiella anläggningstillgångar 0,4 0,7 Uppskjuten skattefordran 12, 16 50,9 51,1 Summa anläggningstillgångar 61,6 62,2 Omsättningstillgångar Varulager 17 14,1 16,7 Summa varulager 14,1 16,7 Kundfordringar 15, 23, 26 36,6 34,1 Övriga fordringar 18, 23 4,7 1,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 19 2,2 2,4 Summa kortfristiga fordringar 43,6 37,4 Kortfristiga placeringar, kassa och bank 23, 26 12,3 14,2 Summa omsättningstillgångar 70,0 68,3 Summa tillgångar 131,6 130,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 24, 25 7,1 7,1 Övrigt tillskjutet kapital 44,9 44,9 Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag 26 1,0 1,6 Balanserat resultat inklusive årets resultat 60,6 58,4 Summa eget kapital 113,6 111,9 Övriga långfristiga skulder 20 0,5 1,5 Summa långfristiga skulder 0,5 1,5 Leverantörsskulder 23, 26 4,2 3,1 Övriga kortfristiga skulder 21, 23, 26 2,9 3,3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 10,5 10,7 Summa kortfristiga skulder 17,5 17,1 Summa skulder 17,9 18,5 Summa eget kapital och skulder 131,6 130,5 Årsredovisning 2023 42 Förändring i eget kapital – koncernen Belopp i miljoner kronor Not: Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings differenser Balanserat resultat Summa eget kapital Öppningsbalans 1 Januari 2022 7,1 44,9 1,5 60,4 113,8 Övrigt - - - 0,3 0,3 Summa totalresultat Periodens resultat - - - 33,1 33,1 Övrigt totalresultat - - 0,2 - 0,2 Summa totalresultat - - 0,2 33,1 33,3 Utdelning - - - -35,5 -35,5 Utgående balans 31 December 2022 25 7,1 44,9 1,6 58,4 111,9 Öppningsbalans 1 Januari 2023 7,1 44,9 1,6 58,4 111,9 Övrigt - - - 0,4 0,4 Summa totalresultat Periodens resultat - - - 42,1 42,1 Övrigt totalresultat - - -0,6 - -0,6 Summa totalresultat - - -0,6 42,1 41,5 Återköp egna aktier - - - -1,2 -1,2 Utdelning - - - -39,0 -39,0 Utgående balans 31 December 2023 25 7,1 44,9 1,0 60,6 113,6 Årsredovisning 2023 43 Kassaflödesanalys – koncernen Belopp i miljoner kronor Not: 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 42,7 30,6 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 13, 14 6,4 4,3 Övrigt 0,2 0,2 Orealiserade omräkningsdifferenser - 0,9 Erhållen ränta 0,2 0,1 Betald ränta -0,4 -0,4 Betald skatt -0,4 -0,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 48,7 35,6 Förändring av rörelsekapital Varulager 17 2,5 -6,2 Rörelsefordringar 15 -6,1 -5,7 Rörelseskulder 18, 19, 21, 22 0,4 1,8 Summa förändring av rörelsekapital -3,2 -10,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 45,5 25,4 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella tillgångar 13 -0,5 -0,6 Förvärv av materiella tillgångar 14 -5,1 -1,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5,6 -1,7 Finansieringsverksamheten Betalning leasingskuld -1,6 -1,6 Utdelning -39,0 -35,5 Återköp egna aktier -1,2 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -41,8 -37,1 Valutakursdifferenser i likvida medel - - Kassaflöde för perioden -1,9 -13,3 Ingående likvida medel 14,2 27,5 Utgående likvida medel 23, 26 12,3 14,2 * Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank Årsredovisning 2023 44 Resultaträkning – moderbolaget Belopp i miljoner kronor Not: 2023 2022 Nettoomsättning 1, 9 133,3 118,3 Kostnad sålda varor 3, 17 -38,4 -34,2 Bruttoresultat 94,9 84,1 Försäljningskostnader 3, 5, 9 -34,6 -31,4 Administrationskostnader 3, 5, 9 -9,7 -10,2 Forsknings- och utvecklingskostnader 2, 3, 5 -12,5 -10,7 Övriga rörelseintäkter 10 11,0 9,3 Övriga rörelsekostnader 10 -9,7 -14,6 Rörelseresultat 39,4 26,4 Finansiella intäkter 0,2 0,1 Finansiella kostnader -0,7 -0,2 Finansnetto 11 -0,5 -0,1 Resultat före skatt 38,9 26,3 Skatt 12 -2,1 2,9 Periodens resultat 36,8 29,2 Rapport över resultat och övrigt totalresultat – moderbolaget Belopp i miljoner kronor 2023 2022 Periodens resultat 36,8 29,2 Periodens totalresultat 36,8 29,2 Årsredovisning 2023 45 Balansräkning – moderbolaget Belopp i miljoner kronor Not: 2023 2022 TILLGÅNGAR Balanserade utvecklingskostnader 1,1 3,9 Balanserade kostnader för patent och rättigheter 0,6 0,8 Summa immateriella anläggningstillgångar 13 1,7 4,7 Produktionsutrustning, kontorsinventarier & datorer 6,0 2,5 Utrustning för processtyrning 0,8 0,5 Summa materiella anläggningstillgångar 14 6,8 3,0 Aktier i dotterbolag 24 1,9 1,9 Långfristiga fordringar dotterbolag - 0,1 Övriga långfristiga fordringar 16, 23 0,3 0,3 Uppskjuten skattefordran 12, 16 49,0 51,1 Summa finansiella anläggningstillgångar 51,3 53,4 Summa anläggningstillgångar 59,7 61,1 Varulager 17 13,9 16,3 Summa varulager 13,9 16,3 Kundfordringar 26 34,6 34,1 Fordringar koncernbolag 1,8 1,4 Övriga fordringar 18, 23, 26 4,8 1,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 19 2,0 1,7 Summa kortfristiga fordringar 43,2 38,2 Kassa och bank 26 10,6 11,8 Summa omsättningstillgångar 67,7 66,4 Summa tillgångar 127,4 127,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 24, 25 7,1 7,1 Reservfond 9,5 9,5 Fond för utvecklingsutgifter 1,1 3,9 Summa bundet eget kapital 17,7 20,6 Överkursfond 35,3 35,3 Balanserat resultat 3,3 11,5 Årets resultat 36,8 29,2 Summa fritt eget kapital 75,5 76,1 Summa eget kapital 93,3 96,6 Långfristiga skulder 20 - - Leverantörsskulder 23, 26 4,0 2,9 Skulder koncernbolag 22,8 20,1 Övriga kortfristiga skulder 21, 23, 26 0,9 1,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 6,4 6,4 Summa kortfristiga skulder 34,1 30,9 Summa skulder 34,1 30,9 Summa eget kapital och skulder 127,4 127,5 Eget kapital per aktie, kronor 13,15 13,63 Årsredovisning 2023 46 Förändring i eget kapital – moderbolaget Bundet Eget kapital Fritt Eget Kapital Belopp i miljoner kronor Not: Aktie- kapital Reserv- fond Fond utvecklings utgifter Överkurs- fond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Öppningsbalans 1 Januari 2022 7,1 9,5 5,0 35,3 15,3 30,6 102,9 Överföring föregående års resultat - - - - 30,6 -30,6 - Aktivering utvecklingsutgifter - - 1,3 - -1,3 - - Avskrivning utvecklingsutgifter - - -2,4 - 2,4 - - Årets resultat - - - - - 29,2 29,2 Utdelning - - - - -35,5 - -35,5 Utgående balans 31 December 2022 25 7,1 9,5 3,9 35,3 11,5 29,2 96,6 Öppningsbalans 1 Januari 2023 7,1 9,5 3,9 35,3 11,5 29,2 96,6 Överföring föregående års resultat - - - - 29,2 -29,2 - Aktivering utvecklingsutgifter - - 0,5 - -0,5 - - Avskrivning utvecklingsutgifter - - -3,3 - 3,3 - - Årets resultat - - - - - 36,8 36,8 Återköp egna aktier - - - - -1,2 - -1,2 Utdelning - - - - -39,0 - -39,0 Utgående balans 31 December 2023 25 7,1 9,5 1,1 35,3 3,3 36,8 93,3 * Årets resultat sammanfaller med årets totalresultat Årsredovisning 2023 47 Kassaflödesanalys – moderbolaget Belopp i miljoner kronor Not: 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 39,4 26,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 13, 14 4,8 2,8 Övrigt -0,1 -0,1 Orealiserade omräkningsdifferenser 0,2 0,2 Erhållen ränta 0,2 0,1 Betald ränta -0,7 -0,2 Betald skatt - -0,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 43,8 29,0 Förändring av rörelsekapital Varulager 17 2,5 -6,1 Rörelsefordringar 15 -4,9 -5,4 Rörelseskulder 18, 19, 21, 22 3,2 7,8 Summa förändring av rörelsekapital 0,8 -3,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten 44,6 25,3 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella tillgångar 13 -0,5 -0,6 Förvärv av materiella tillgångar 14 -5,1 -1,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5,6 -1,7 Finansieringsverksamheten Repurshase own shares -1,2 - Utdelning -39,0 -35,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -40,2 -35,5 Valutakursdifferenser i likvida medel - - Kassaflöde för perioden -1,2 -11,9 Ingående likvida medel 11,8 23,8 Utgående likvida medel 26 10,6 11,8 * Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank Årsredovisning 2023 48 Redovisningsprinciper Allmän information SinterCast AB (publ) är moderbolaget i SinterCast- koncernen och bolaget har sitt säte i Stockholm. SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningsteknologi för tillförlitlig produktion av kompaktgrafitjärn (CGI) i stora volymer. Årsredovisningen för SinterCast AB (publ) för det räkenskapsår som slutade den 31 december 2023 har den 21 mars 2024 godkänts av styrelsen och den verkställande direktören för offentliggörande den 22 mars 2024. Årsredovisningen inklusive revisionsberättelsen kommer att föreläggas årsstämman för fastställande tisdagen den 21 maj 2024. Redovisningsnorm Årsredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendation RFR 1 – Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets redovisning är även upprättad i enlighet med Svenska Redovisningsrådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer. Moderbolagets redovisningsprinciper överensstämmer med koncernens såvitt inget annat har angivits. Förändringar i redovisningsprinciper Ändringarna i IAS 1 kräver att verksamheter visar information om väsentliga redovisningsprinciper, istället för betydande redovisningsprinciper. Ändringarna träder i kraft för räkenskapsåret som avslutas den 31 december 2023. Hänvisningar till redovisningsprinciper har reducerats till viss del och redovisningsprinciperna har även blivit mer företagsspecifika jämfört med i Årsredovisningen 2022. Viktiga bedömningar och uppskattningar för redovisningsändamål Att upprätta rapporter i enlighet med IFRS kräver bedömningar av hur redovisningsprinciperna ska tillämpas. Vidare krävs att ledningen bestämmer hur de valda redovisningsprinciperna ska tillämpas. Principerna kring värdering av uppskjuten skattefordran på deklarerade underskott, aktivering av utvecklingskostnader, samt intäktsredovisning av systemförsäljning är viktiga för SinterCast. Tolkning hos SinterCast av IAS 12 är att uppskjuten skattefordran av outnyttjade ackumulerade skattemässiga underskott, får redovisas i sådan utsträckning som det är troligt att framtida beskattningsbar vinst uppkommer mot vilken de outnyttjade skattemässiga underskotten- och skattekrediterna kan utnyttjas. SinterCast använder en modell för att fastställa hur mycket av de ackumulerade skattemässiga underskotten som kan beaktas. Beräkningen utgår från affärsmodellen SinterCast definierat i avtalen med gjuterier för de program som för närvarande är i serieproduktion, eller där gjuterikunder till SinterCast definitivt har erhållit beställningar för framtida serieproduktion. Till modellens indata hör prognostiserad produktion erhållen från gjuterier alternativt fordonstillverkaren, justerat med en sannolikhetsfaktor för varje produktionsprogram. Dessa ses över regelbundet. För att bestämma framtida beskattningsbar vinst, reduceras det bedömda bidraget från säkrad produktion med de bedömda kostnaderna för verksamheten. Den historiska genomsnittliga växelkursen sedan tio år används vid beräkningen. Ovanstående modell används endast för att fastställa värdet av de skattemässiga underskotten under planeringshorisonten, och utgör således inte en vinstprognos. Vid intäktsredovisning av systemförsäljning måste SinterCast bedöma om intäkterna kommer att redovisas över tid eller vid en viss tidpunkt. Effekterna av rörliga ersättningar och pengarnas tidsvärde i samband med transaktionen måste bedömas. Dessutom måste kvantitativa och kvalitativa upplysningar om företagets kontrakt med kunder, kontraktens prestationsskyldigheter och signifikanta bedömningar göras. Intäktsredovisning av systemförsäljning och associerade intäkter (system, kundservice samt mjukvarulicens) baseras på prestationsskyldigheterna i kontraktet. Årsredovisning 2023 49 Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till produktion av specifika och unika utvecklingsprojekt och som övertygande kommer att generera ekonomiska fördelar som överstiger kostnaderna efter ett år, redovisas som immateriella tillgångar och aktiveras därmed. Ledningen beaktar även möjligheten för marknadsframgång och ekonomisk nytta vid användandet av denna princip. Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och samtliga bolag i vilka moderbolaget direkt eller indirekt kontrollerar mer än 50 % av rösterna eller på annat sätt har det bestämmande inflytandet. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Anskaffningskostnaden för ett förvärv utgörs av verkligt värde på tillgångar som lämnats som ersättning, emitterade eget- kapitalinstrument och uppkomna eller övertagna skulder per överlåtelsedagen. Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernbolag elimineras. Redovisningsprinciper hos dotterbolag ändras då det behövs för överrensstämmelse med de riktlinjer som antagits av koncernen. Kostnader per funktion och segmentrapportering SinterCast använder en funktionsindelad resultat- räkning då detta bäst sammanfaller med hur SinterCast ser på och styr sin verksamhet. SinterCast utgör ett segment och de finansiella rapporterna presenteras därefter. För närvarande erbjuder SinterCast endast två produkter, processtyrningssystem för tillförlitlig produktion av kompaktgrafitjärn, med relaterade tjänster för produktutveckling, installationer, kalibrering och teknisk support samt en serie spårbarhets- teknologier, SinterCast Ladle Tracker ® och SinterCast Cast Tracker ® för att förbättra processtyrning, produktivitet och spårbarhet inom flera olika applikationer. Bolaget bedömer att möjligheter och risker med verksamheten är beroende av CGI-marknadens utveckling. Utformningen av de finansiella rapporterna som presenteras i denna årsredovisning sammanfaller med den interna rapporteringsstruktur som ledningen använder för att planera, styra och följa bolagets verksamhet. Immateriella tillgångar Balanserade kostnader för patent Direkta kostnader för patentansökningar på nya marknader balanseras ifall koncernen bedöms ha en ekonomisk nytta av patentet på den aktuella marknaden som överstiger kostnaderna i mer än ett år. De årliga patentavgifterna kostnadsförs. Avskrivningar på balanserade patentkostnader belastar forsknings- och utvecklingskostnader i resultaträkningen. Balanserade utvecklingskostnader Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till konstruktion och provning av identifierbara och unika nya produkter som kontrolleras av koncernen redovisas som immateriella tillgångar. Direkt hänförbara kostnader som aktiveras inkluderar direkta personalkostnader. Kostnader som har direkt samband med produktionen av specifika och unika kundprodukter som kontrolleras av koncernen och som förväntas att generera ekonomiska fördelar som överstiger kostnaderna efter ett år, redovisas som immateriella tillgångar. Balanserade utvecklingskostnader relaterade till specifika kundprojekt skrivs av över dess beräknade nyttjandeperiod. Avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader ingår i kostnaderna för forskning och utveckling. Aktiverad utvecklingskostnad i moderbolaget redovisas som bundet eget kapital i reserven för utvecklingskostnader. Avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader redovisade i årets resultat överförs från bundet eget kapital till fritt eget kapital i den utsträckning som avskrivningar hänför sig till dessa investeringar. Avskrivningar Avskrivningstakten, efter bedömning av nyttjandeperioden, är 12 år (8 %) för patent förvärvade rättigheter, och 5–7 år (14–20 %) för balanserad utveckling. Årsredovisning 2023 50 Nedskrivningar Tillgångar bedöms med avseende på värdeminskning närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. Nedskrivningsbehov baseras på framtida bedömda intäkter. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Materiella anläggningstillgångar De materiella anläggningstillgångarna värderas till anskaffningskostnad med avdrag för avskrivningar. Utgifter för förbättringar av tillgångarna läggs till tillgångens redovisade värde Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader. Tillgångarna skrivs av linjärt över den beräknade nyttjandeperioden. Årlig avskrivning, efter bedömning av nyttjandeperioden för varje enskild tillgång är 3 år (33 %) för datorer, 3–4 år (24–33 %) för laboratorie- och produktionsutrustning, och installerade processtyrningssystem, 7 år för (14 %) för installationer på annans byggnad med kortare nyttjandeperiod och för hyresavtal och 10 år (10 %) för installationer på annans byggnad med längre nyttjandeperiod samt produktionsverktyg. Finansiella instrument En finansiell tillgång eller skuld tas upp när bolaget blir part enligt avtalsmässiga villkor till instrumentet. Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas på affärsdagen. Ett instrument tas bort ur balansräkningen när rätten till kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och fördelar som är förknippade med äganderätten. Koncernen bokar bort en finansiell skuld från balansräkningen när de åtaganden som anges i avtalet fullgörs, annulleras eller upphör. Koncernen bokar också bort en finansiell skuld när de avtalsenliga villkoren modifieras och kassaflödena från skulden är väsentligt annorlunda. I det fallet redovisas en ny finansiell skuld till verkligt värde baserat på de modifierade villkoren. När en finansiell skuld bokas bort redovisas skillnaden mellan det redovisade värdet som har tagits bort och den ersättning som har betalats (inklusive överförda icke-monetära tillgångar eller antagna skulder) i resultatet. Finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde Koncernens finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde utgörs av övriga långfristiga fordringar, kundfordringar, övriga fordringar, samt kassa och bank. Verkligt värde över resultaträkningen Koncernens finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen består av fonder, kortfristiga placeringar och derivatinstrument. Investeringar i kortfristiga placeringar värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Enligt koncernens policy förvaltas fonderna baserat på värdeutveckling och realiseras kontinuerligt genom att avyttra delar av investeringarna. Aktieinstrument där koncernen valt att redovisa dessa till verkligt värde via resultaträkningen ingår också i denna kategori. Derivatinstrument som ingår i andra kortfristiga fordringar eller andra kortfristiga skulder redovisas alltid till verkligt värde via resultaträkningen. Vinst eller förlust redovisas i övriga kostnader och intäkter under den period då vinsten eller förlust uppstår. Finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde De finansiella skulderna i koncernen klassificeras i värderingsgruppen; värderade till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde innefattar leverantörsskulder och övriga skulder. Upplåning klassificeras som kortfristig i balansräkningen om företaget inte har en ovillkorad rättighet att senarelägga skuldens reglering i minst tolv månader efter rapportperioden. Lämnade utdelningar redovisas som skuld efter det att bolagsstämman godkänt utdelningen. Leverantörsskulder och andra rörelseskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominella belopp. Årsredovisning 2023 51 Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar Koncernen bedömer vid varje rapporttillfälle de framtida förväntade kreditförluster som är kopplade till tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde baserat på framåtriktad information. Koncernen tillämpar den förenklade ansatsen för kreditreservering, det vill säga, reserven kommer att motsvara den förväntade förlusten över hela kundfordringens livslängd. Omräkning av utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den lokala valutan (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor. Transaktioner och balansposter Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner, redovisas i resultaträkningen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid omräkningen av rörelseskulder och rörelsefordringar, redovisas i resultaträkningen som övriga intäkter eller rörelsekostnader. Omräkning av koncernbolag Koncernens utländska dotterbolags finansiella rapporter omräknas till svenska kronor enligt följande principer: - Tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balansdagens kurs. - Intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till periodens genomsnittliga valutakurs. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning under perioden särredovisas i övrigt totalresultat. Ackumulerade omräkningsdifferenser presenteras i balansräkningen under omräkningsdifferenser utländska dotterbolag. Intäktsredovisning Återkommande intäkter från serieproduktion består av återkommande intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och programvarulicensavgifter. Utrustning inkluderar intäkter från sålda och uthyrda CGI- och spårningssystem samt reservdelar. Ingenjörstjänster inkluderar intäkter från ingenjörsservice, demonstrationer och testbitar. Koncernförsäljning utgör leveranser till utländska dotterbolag. SinterCast måste även bedöma om intäkterna kommer att redovisas över tid eller vid en viss tidpunkt. Transporten görs normalt i enligt med Incoterms regler, fritt fabrik. Betalningsvillkor är normalt 60 dagar netto. Kundavtal När SinterCast blir part i ett avtal analyseras det för att fastställa hur många distinkta prestationsåtaganden det innehåller. Den ersättning som erhålls eller kommer att erhållas enligt avtalet, transaktionspriset, fördelas på vart och ett distinkt åtagande utifrån respektive åtagandes relativa andel av uppskattade fristående försäljningspriser för åtagandena. Därefter intäktsredovisas det allokerade beloppet när åtagandet uppfylls, över tid eller vid en viss tidpunkt. Nedan redogörs för hur respektive intäktsström hanteras i redovisning hos SinterCast. Försäljning av system Systemförsäljning fördelas på intäktsströmmarna Utrustning och Årlig Programvarulicensavgift. Ersättning vid försäljning av system utgår i from av betalning för hårdvara och installation, processkalibrering i kundens anläggning samt vid förkommande fall tilläggstjänster. Ett standardavtal vid systemförsäljning, utgörs av en integrerad leverans av hårdvara, mjukvara med installation samt kalibreringsarbete på plats och betraktas som ett gemensamt distinkt prestationsåtagande. Anledningen därtill är att de olika delarna av leveransåtagandet enligt installationsspecifikationen utgör ett totalt åtagande av en komplett installerad kalibrerad utrustning som redovisas vid en viss tidpunkt när följande kriterier är uppfyllda; Kunden innehar den legala äganderätten, förfogar fysiskt över utrustningen, har kontroll och nytta av den kalibrerade installerade utrustningen samt att SinterCast har rätt till betalning och att kontrollen över utrustningen har överfört till kunden. Årsredovisning 2023 52 Avtalet kan även innehålla olika tillkommande tjänster som levereras utöver utrustningsleveransen såsom processtöd, produktkalibrering, tjänster för processtöd, utbildning samt servicetjänster. Intäktsredovisning för tillkommande tjänster redovisas som distinkta prestationsåtaganden och redovisas över tid, separat från den buntade systemförsäljningen som beskrev ovan. I dessa omständigheter utförs en fördelning av det totala avtalspriset. Det totala avtalspriset fördelas mellan leveransen av system och de tillkommande tjänsterna. Systemförsäljning fördelas på följande intäktsströmmar; Utrustning samt mjukvarulicenser. Avtal för unika, ej standard och specialbyggda system redovisas över tid. Återkommande serieproduktion Återkommande intäkter från serieproduktion inkluderar återkommande intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och programvarulicensavgifter. Försäljning av förbrukningsmaterial redovisas oftast i samband med försändelsen av varorna då följande kriterier är uppfyllda; Kunden innehar den legala äganderätten och förfogar fysiskt över utrustningen. Produktionsavgifter per ton gjutgods, baserat på användningen av SinterCasts immateriella rättigheter och kompetens, redovisas som intäkter när licensen är distinkt och baserad på användningen av immateriella rättigheten, dvs. intäkterna relaterar specifikt till licensen och inte till andra skyldigheter. Produktionsavgifter redovisas när kunderna rapporterat levererade avgjutningar i ton. Produktion som inte rapporterats i tid redovisas efter gjorda uppskattningar. Mjukvarulicenser identifieras som separata prestationsåtaganden av karaktären ”rätt att använda” (right to use). En ”rätt att använda” licens innebär rätt att använda SinterCast IP-rättighet i befintligt skick vid den tidpunkt då licensen beviljas. ”Rätt att använda” licenser redovisas vid en given tidpunkt, dvs vid den tidpunkt när kunden får kontroll över licensen. Vanligtvis är distinkta licenser av slaget ”rätt att använda” eftersom de tjänster som skulle kunna påverka värdet och nyttan av licensen redovisas separat som ett eget distinkt prestationsåtagande. SinterCast definierar licenserna som “rätt att använda” och en årlig programlicensavgift debiteras enligt kundavtalet. Licensavgiften redovisas i resultaträkningen vid den tidpunkt då leasingperioden startar och kunden har kontroll över tillgången Kundservice Intäkter från kundservice avser servicekontrakt där inga tillgångar skapas och där kunden konsumerar tjänsten när den tillhandahålls. Åtagandet bedöms vara uppfyllt över tid. Serviceintäkter redovisas under den period där tjänsten utförs och till det belopp SinterCast har rätt att fakturera kunden. Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet inkluderar inköpspris och andra hemtagningskostnader och baseras på först in, först ut principen (FIFO). Avsättningar Avsättningar redovisas om: koncernen har en legal, avtalad eller annan förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är mer sannolikt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker, och beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt. Anställningsförmåner Alla kostnader relaterade till ersättning för anställda ingår i resultaträkningen för den period som arbetet har utförts. I de fall uppsägning har skett av anställda ingår totala kostnader fram till anställningens upphörande i resultaträkningen. Alla åtaganden för de anställda är i form av avgiftsbestämda planer. I en avgiftsbestämd plan betalar koncernen fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Pensionsplanen för anställda i Sverige följer ITP- planen, försäkrad genom Alecta. Alectas ITP-plan är per definition en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Med konstruktionen av Alectas Årsredovisning 2023 53 ITP-plan, saknas förutsättningar för att beräkna överskott respektive underskott inom planen, som uppfyller kraven i IAS 19 så att förmånsbestämd redovisning kan ske, för respektive deltagande juridisk person. Planen redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Alectas pensionsförpliktelser mot SinterCast är obetydliga. Pensionsåldern för merparten av de anställda och ledningen i SinterCast, förväntas vara 65–67 år, men detta regleras mer enligt respektive lands lag än via de individuella anställningsavtalen. Leasingavtal SinterCast som leasingtagare Koncernens kapitaliserade leasingavtal omfattar främst kontorslokaler, lager, övriga lokaler, tjänstebilar samt inventarier. Leasingperioderna i medeltal för byggnader är ungefär 5 år och för maskiner och inventarier ungefär 3 år. Vid startdatumet värderas en nyttjanderättstillgång till anskaffningsvärde och kostnaderna omfattar leasingskulder. Nyttjanderättstillgångar avskrivs och räntan på leasingskulder redovisas i resultaträkningen över leasingperioden. SinterCast har valt att exkludera leasingavtal med lägre värde (understigande EUR 5,000) och löptid kortare än 12 månader. Dessa redovisas inte som leasingskuld eller nyttjanderättstillgång, men ingår i kassaflödesberäkningen. Moderbolaget använder sig av undantaget i RFR 2 och redovisar inte leasingavtal i enlighet med IFRS 16. Leasingavgifter avseende operationella leasingavtal intäktsredovisas i resultaträkningen linjärt över den avtalade leasingperioden. Om utrustningen säljs efter det att hyresavtalet har löpt ut, redovisas intäkterna från försäljningen som intäkt. SinterCast som leasinggivare Koncernen har klassificerat sina leasingavtal som operationella eftersom koncernen behåller äganderätten och de tillhörande riskerna och avkastningarna. Under alla omständigheter behåller SinterCast äganderätten av SinterCast-mjukvaran och systemen. Skatter Redovisning av uppskjuten skattefordran sammanhängande med ackumulerade underskott beskrivs under ”Viktiga bedömningar och uppskattningar för redovisningsändamål” samt redovisas i not. Likvida medel Likvida medel definieras som kassa, banktillgodohavanden och kortfristiga placeringar med kortare uppsägningstid än tre månader. Avrundning Summan i tabeller och rapporter kanske inte alltid stämmer exakt med sina ingående komponenter eftersom siffrorna avrundas. Målsättningen är att varje rad ska motsvara källan, därför kan det finnas avrundningsskillnader i summeringen. Värde som understiger 50 000 kronor visas som ”0,0”. I det fall inget värde är tillämpligt, visas värdet som ”-”. Årsredovisning 2023 54 Noter ALLA BELOPP I MILJONER KRONOR OM EJ ANNAT ANGES 1 Nettoomsättning per intäktsslag Återkommande intäkter från serieproduktion innefattar återkommande intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och licensavgifter för uthyrd programvara. Utrustning innefattar intäkter från sålda eller uthyrda CGI- och Tracking-system och reservdelar. Kundservice innefattar Intäkter från utförd fältservice, kunddemonstrationer och testbitar. Koncernförsäljning innefattar leveranser av utrustning och kundservice till utländska dotterbolag. Koncernköp härrör sig främst från service utförd av dotterbolagen. KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Återkommande intäkter från serieproduktion 127,0 113,4 126,6 113,0 Utrustning 6,0 3,4 3,5 3,4 Service 1,5 1,9 1,5 1,7 Koncernförsäljning - - 1,8 0,2 Summa 134,4 118,7 133,3 118,3 Andel koncernförsäljning av total försäljning moderbolaget % 1% 0% Andel koncernköp av kostnaden för sålda varor hos moderbolaget 26,2 25,1 Andel koncernköp av kostnaden för sålda varor hos moderbolaget % 60% 65% KONCERNEN Nettoomsättning per intäktsslag uppdelat per land 2023 2022 Brasilien 75,1 65,2 Mexiko 29,4 29,2 Sverige 16,4 13,8 Korea 5,0 4,7 USA 4,3 3,4 Kina 3,4 1,5 Japan 0,4 0,6 Storbritannien 0,1 0,1 Övriga 0,3 0,3 Summa 134,4 118,7 2 Forskning & Utveckling KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Personal och administrationskostnader 7,4 7,7 7,4 7,7 Materialkostnader för FoU 0,8 0,8 0,8 0,8 Avskrivningar och nedskrivningar 3,5 1,8 3,5 1,8 Övrigt 1,3 1,4 1,3 1,4 Balanserad utveckling -0,5 -1,0 -0,5 -1,0 Summa 12,5 10,7 12,5 10,7 Årsredovisning 2023 55 3 Rörelsekostnader per kategori KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Kostnader för anställda 51,2 49,9 30,3 30,0 Materialkostnad för sålda varor och FoU 17,5 14,1 17,2 13,7 Avskrivningar och nedskrivningar 6,4 4,3 4,8 2,8 Konsulttjänster för försäljning, marknadsföring och administration 5,4 6,5 4,8 6,0 Resor, provisioner, mässor och övriga försäljningskostnader 5,3 3,8 3,9 2,6 Kostnader för kontor och liknande 3,7 3,9 3,2 3,3 Styrelse, årstämma och Nasdaq 2,6 2,2 2,5 2,2 Uppsägning av kundavtal - 4,9 - 4,9 Övrigt 0,1 -0,6 1,3 2,3 Koncerninköp - - 26,2 25,1 Summa rörelsekostnader 92,2 89,1 94,4 92,9 4 Revisionsarvoden KONCERNEN MODERBOLAGET Belopp i tusentals kronor 2023 2022 2023 2022 KPMG (Sverige) Revisionsarvoden 696 702 696 702 Revisionsrelaterade arvoden 94 - 94 7 Summa 803 730 803 738 Timothy N. Horne Ltd & Darby (Storbritannien) Revisionsarvoden 61 51 - - Summa 61 51 - - Beijing Zhimoujince CPA Firm (Kina) Revisionsarvoden 15 14 - - Summa 15 14 - - Summa 879 795 803 738 Årsredovisning 2023 56 5 Löner och ersättningar Löner, ersättningar, pensioner och övriga förmåner Löner och ersättningar består av fast lön samt beskattningsbara förmåner för liv, långtidssjuk- och sjukförsäkringspremier, förmånsbilar och rörliga ersättningar. Beskattningsbara förmåner uppgår till mindre än 10 % av grundlönen. De flesta anställda har belönats med rörliga ersättningar, som utgör en mindre del av den totala ersättningen. Under verksamhetsåret och året dessförinnan har inga aktiebaserade ersättningsprogram existerat. Pensionsförmåner är premiebestämda. Premiebestämd pension innebär att koncernen betalar en fast premie till ett fristående bolag, utan ytterligare förpliktelser. Pensionsförmånerna uppgår upp till 30 % av grundlönen. Pensionskostnaderna inkluderar frivilliga insättningar. General Manager – Latin America, arbetar heltid på konsultbasis och ingår i den operativa ledningen enligt sid 25 i årsredovisningen. Hon fakturerade sin totala ersättning uppgående till SEK 1,3 miljoner kronor under året och hanterar pension, skatter, sociala avgifter på egen hand. Uppdraget hos SinterCast inleddes 2018 och hon ingick äktenskap med den verkställande direktören 2021. Kostnadsförda löner, ersättningar och styrelseersättningar fördelade per land och kategori BELOPP I KRONOR 2023 2022 KONCERNEN Löner och ersättningar Sociala kostnader Pensions- kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Pensions- kostnader Kina 2 066 913 228 820 - 2 213 063 246 694 - Korea 1 988 641 - 150 093 2 053 963 - 192 842 Sverige 22 008 449 6 539 003 2 843 195 21 458 816 6 496 954 2 782 672 Storbritannien 7 131 627 950 975 1 243 229 6 290 273 907 267 1 117 820 USA 6 101 531 283 658 643 772 5 957 495 260 574 596 961 Summa 39 297 161 8 002 456 4 880 289 37 973 610 7 911 489 4 690 295 Per kategori Övriga anställda 29 191 245 6 180 139 3 272 180 28 711 287 6 153 677 3 188 850 Koncernledning Verkställande Direktören 1 7 035 876 946 145 1 243 229 6 290 273 907 267 1 117 820 Övriga Direktörer 2 1 917 126 669 196 364 880 1 711 634 632 596 383 625 Styrelsen 1 152 914 206 976 - 1 260 416 217 949 - Summa 39 297 161 8 002 456 4 880 289 37 973 610 7 911 489 4 690 295 Rörlig ersättning från incitamentsprogram till koncernledningen enligt nedan ingår i beloppen i tabellen ovan 1. Verkställande Direktören 2 299 814 1 565 617 2. Övriga Direktörer 320 976 373 859 MODERBOLAGET Sverige Övriga anställda 3 18 938 409 5 662 831 2 478 315 18 486 766 5 646 409 2 399 047 Koncernledning 1 917 126 669 196 364 880 1 711 634 632 596 383 625 Styrelsen 1 152 914 206 976 - 1 260 416 217 949 - Summa 22 008 449 6 539 003 2 843 195 21 458 816 6 496 954 2 782 672 3 Pensionskostnader till Alecta ITP-2 uppgick till 1,6 MSEK (1,5). Den förväntade kostnaden nästa år är cirka 1,6 MSEK. Årsredovisning 2023 57 Ersättningspolicy för ledande befattningshavare Årsstämman 2020 beslutade om riktlinjer för ersättning för ledande befattningshavare som omfattar verkställande direktören, övriga tjänstemän i koncernledningen samt styrelsen. Riktlinjerna presenteras i sin helhet i Bolagsstyrningsrapporten. Ersättningar, pensioner och förmåner Ersättningen ska bestå av en balanserad kombination av fast lön, rörlig ersättning, pension och andra förmåner. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och baseras på prestationer. Den fasta lönen ska beslutas individuellt och baseras på varje individs ansvarsområde, uppdrag, kompetens och position. Den rörliga ersättningen ska baseras på förutbestämda mål på koncernnivå och på individuell nivå, med hänsyn till det långsiktiga resultatet. Vid extraordinära prestationer kan en särskild ersättning utgå i syfte att attrahera och behålla nyckelkompetens. Rörlig ersättning och sådan särskild ersättning ska inte överstiga ett belopp motsvarande 75 procent av den fasta årliga lönen. SinterCasts pensionsförmåner är premiebestämda. Premiebestämd pension innebär att koncernen betalar en fast premie till ett fristående bolag. Koncernen har inga legala skyldigheter att betala ytterligare premier för det fall att det fristående bolaget inte har tillräckliga medel att betala alla anställda de förmåner som är relaterade till nuvarande och tidigare anställningsperioder. Rörlig ersättning och ersättning vid extraordinära prestationer ska inte vara pensionsgrundande i den mån detta inte strider mot tillämpligt kollektivavtal. Pensionsavsättningarna ska inte uppgå till mer än 30 procent av den fasta lönen. Andra förmåner kan till exempel inkludera livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och tjänstebil. Kostnader för sådana förmåner ska inte uppgå till mer än 10 procent av den fasta lönen. Koncernledningen Löner och ersättningar till den verkställande direktören är fördelad enligt riktlinjerna till ledande befattningshavare och inkluderar rörlig ersättning, beskattningsbara förmåner för liv-, långtidssjuk- och sjukförsäkringspremier, samt bilersättning. Därutöver uppgick pensionspremier (30 % av lönen), utan vidare åtaganden. Löner och ersättningar till den andra (en) tjänstemannen i koncernledningen, Finance Director under 2023, inkluderar rörliga ersättningar och förmånsbil. Pensionsplanen följer den svenska ITP-planen, enligt kollektivavtal. Styrelsen Årsstämman fastställer styrelsearvodet, för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Styrelsens ersättningar under verksamhetsåret och året därförinnan har varit i enlighet med årsstämmans beslut, vd har inte erhållit något styrelsearvode. Inga bonusprogram, incitamentsprogram, pensionsåtaganden eller pensionsskulder finns för styrelseledamöterna, med undantag för vd. Styrelsearvoden enligt beslut av årsstämman fram till nästa årsstämma BELOPP I KRONOR Arvode beslutat vid årsstämma (SEK) Styrelse Revisionsutskott Ersättningsutskott 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Robert Dover 430 000 190 000 - 25 000 - - Jun Arimoto 200 000 190 000 - 25 000 - - Steve Gill 200 000 190 000 - - - 20 000 Anna-Maria Heidmark Green 200 000 - - - - - Jan Åke Jonsson - 410 000 - - - 35 000 Åsa Källenius - 190 000 - 50 000 - - Steve Dawson - - - - - - Summa 1 030 000 1 170 000 - 100 000 - 55 000 Arvode fram till nästa årsstämma, 50 % betalas ut innevarande år och 50 % året efter. Årsredovisning 2023 58 6 Transaktioner med närstående Inga andra transaktioner av väsentligt värde har ägt rum mellan SinterCast, styrelsen eller koncernledningen 2023, än de som har presenterats i not 5. 7 Styrelse och koncernledning vid årets slut 2023 2022 KONCERNEN Summa Kvinnor Kvinnor % Summa Kvinnor Kvinnor % Styrelseledamöter 10 2 20% 11 2 18% Verkställande direktör och koncernledning 2 - 0% 2 - 0% Övriga ledande befattningshavare 8 2 25% 8 2 25% MODERBOLAGET Styrelseledamöter 5 1 20% 6 1 17% Verkställande direktör och koncernledning 2 - 0% 2 - 0% Övriga ledande befattningshavare 8 2 25% 8 2 25% * Den 1 januari 2024 började den nya Operations Director och ingår i koncernledningen ** Innefattar en konsult 8 Medelantalet anställda under året 2023 2022 KONCERNEN Summa Män Summa Män Kina 1 1 1 1 Korea 1 1 1 1 Sverige 25 18 26 19 Storbritannien 1 1 1 1 USA 2 2 2 2 Summa 30 23 31 24 MODERBOLAGET Sverige 25 18 26 19 Summa 25 18 26 19 Antalet anställda vid årets slut 2023 2022 KONCERNEN Summa Män Summa Män Kina 1 1 2 2 Korea 1 1 1 1 Sverige 23 16 26 19 Storbritannien 1 1 1 1 USA 2 2 2 2 Summa 28 21 32 25 MODERBOLAGET Sverige 23 16 26 19 Summa 23 16 26 19 Årsredovisning 2023 59 9 Leasing KONCERNEN MODERBOLAGET SinterCast som uthyrare 2023 2022 2023 2022 Intäkter från operationell leasing 0,3 0,1 0,3 0,1 Kontrakterade odiskonterade framtida intäkter från operationell leasing 0,5 0,5 0,5 0,5 Fordringar som förfaller inom 1 år 0,1 0,1 0,1 0,1 Fordringar som förfaller inom 1-2 år 0,1 0,1 0,1 0,1 Fordringar som förfaller inom 2-3 år 0,1 0,1 0,1 0,1 Fordringar som förfaller inom 3-4 år 0,1 0,1 0,1 0,1 Fordringar som förfaller inom 4-5 år 0,1 0,1 0,1 0,1 Intäkter gäller kundavtal med SKF. KONCERNEN MODERBOLAGET SinterCast som hyrestagare 2023 2022 2023 2022 Hyresavgifter avseende lokaler och utrustning - - 1,3 1,3 Kontrakterade framtida förpliktelser - - 7,5 6,9 Varav förfaller inom 1 år - - 1,5 1,4 Varav förfaller inom 2-5 år - - 6,0 5,5 Varav förfaller efter mer än 5 år - - - - Moderbolagets avgifter för operationell leasing har belastat rörelseresultatet och avser främst hyra av kontor, lager, industrilokaler och bilar. Koncernens operationella hyresavtal redovisas som Nyttjanderätter och presenteras i noten materiella anläggningstillgångar. KONCERNEN Leasingskuld 2023 2022 Ingående balans 2,9 3,9 Amortering av skuld -1,6 -1,7 Ökning skuld 0,7 0,7 Räntekostnad 0,2 0,3 Betald ränta -0,2 -0,3 Utgående balans 2,0 2,9 KONCERNEN Belopp redovisade över resultaträkningen 2023 2022 Kostnader för kortfristiga leasingavtal - - Kostnader för leasingavtal av mindre värde - - Av- och nedskrivning av nyttjanderättstillgångar 1,6 1,5 Ränteutgifter (ingår i finansiella kostnader) 0,2 0,3 Ränteintäkter (ingår i finansiella intäkter) - - Årsredovisning 2023 60 KONCERNEN Belopp redovisade i kassaflödet 2023 2022 Avskrivning av leasingskuld (ingår i finansiella aktiviteter) -1,6 -1,6 Ränteutgifter (ingår i kassaflödet för verksamheten) - - Ränteintäkter (ingår i kassaflödet för verksamheten) - - Kostnader för kortfristiga leasingavtal (ingår i kassaflödet för verksamheten) - - Kostnader för leasingavtal av mindre värde (ingår i kassaflödet för verksamheten) - - 10 Övriga rörelseintäkter och kostnader KONCERNEN MODERBOLAGET Övriga rörelseintäkter 2023 2022 2023 2022 Valutakursvinster, rörelsen 3,7 7,1 6,3 8,5 Omvärderingsvinster valutaterminskontrakt 4,7 0,8 4,7 0,9 Övriga intäkter, rörelsen - 0,1 - - Summa 8,4 8,0 11,0 9,3 Övriga rörelsekostnader Valutakursförluster, rörelsen -4,9 -6,4 -7,5 -9,2 Omvärderingsförluster valutaterminskontrakt -2,3 0,1 -2,3 - Övriga kostnader, rörelsen - -5,4 - -5,4 Summa -7,2 -11,8 -9,7 -14,6 Summa övriga rörelseintäkter och kostnader 1,2 -3,8 1,3 -5,3 11 Finansiella intäkter och kostnader KONCERNEN MODERBOLAGET Räntor 2023 2022 2023 2022 Ränteintäkter 0,2 0,1 0,2 0,1 Räntekostnader -0,4 -0,4 -0,7 -0,2 Summa -0,1 -0,3 -0,5 -0,1 Årsredovisning 2023 61 12 Skatt KONCERNEN MODERBOLAGET Redovisad skatt 2023 2022 2023 2022 Uppskjuten skattekostnad -2,1 - -2,1 - Uppskjuten skattefordran under året 1,8 3,0 - 3,0 Betald skatt, dotterbolag -0,1 -0,1 - -0,1 Summa skatt enligt resultaträkning -0,4 2,9 -2,1 2,9 Uppskjuten skattefordran Ingående värde uppskjuten skattefordran 51,1 48,1 51,1 48,1 Aktivering av beaktade skattemässiga underskott 1,8 3,0 - 3,0 Beaktade skattemässiga underskott -2,1 - -2,1 - Utgående balans 50,8 51,1 49,0 51,1 Uppskjuten skattefordran härrör sig endast från beaktade skattemässiga underskott i Sverige, Storbritannien och USA. Inga skatteeffekter på poster som ingår i övrigt totalresultat. Skattemässiga underskott Baserat på avlämnade skattedeklarationer för föregående inkomstår, justerat med beräknad skatt för innevarande inkomstår. Land (Belopp i miljoner kronor) Giltighetstid 2023 2022 Skattesats Sverige obegränsat 238,0 266,2 20,6% Storbritannien obegränsat 30,7 31,5 19,0% USA * 20 år från deklarationsåret 4,3 18,7 21,0% Summa ** 273,0 316,4 20,6% * 3,6 miljoner (1,8 miljoner) USD förfaller inom 5 år, 0,7 miljoner (0,1 miljoner) USD inom 10 år. ** 247,1 miljoner kronor (248,0) av koncernens totala utgående skattemässiga underskott utgör beräkningsgrund för balansposten uppskjuten skattefordran. 25,9 miljoner kronor (68,4) av koncernens skattemässiga underskott har ännu inte beaktats. KONCERNEN MODERBOLAGET Skattekostnader baserat på gällande skattesats 2023 2022 2023 2022 Redovisat resultat före skatt 42,6 30,3 38,9 26,3 Skatt beräknad efter svensk skattesats -8,8 -6,2 -8,0 -5,4 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader -0,1 0,1 -0,1 0,1 Skatteeffekt av ej skattepliktig intäkt - -0,6 - -0,6 Skatteeffekt av utländsk skatt -0,1 - - - Skatteeffekt av nyttjande av skattemässiga underskott 6,8 6,6 6,0 5,8 Skatteeffekt av aktiverade skattemässiga underskott 1,8 3,0 - 3,0 Skatt på årets resultat enligt resultaträkningarna -0,4 2,9 -2,1 2,9 Inkomstskattesatsen för koncernens uppgår till 20,6 % (20,6 %). Inkomstskattesatsen i Sverige uppgår till 20,6 % (20,6 %) Inkomstskattesatsen för Storbritannien uppgår till 19 % (19 %). Inkomstskattesatsen i USA uppgår till 21 % (21 %) Årsredovisning 2023 62 13 Immateriella anläggningstillgångar Patent & Rättigheter Balanserad utveckling Summa KONCERNEN 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingående balanserade kostnader 2,6 2,6 11,1 10,5 13,7 13,1 Årets anskaffningar Forskning och utveckling - - 0,5 1,3 0,5 1,3 Försäljning och utrangeringar Utgående ackumulerade kostnader - - -4,7 -0,7 -4,7 -0,7 Utgående ackumulerade kostnader 2,6 2,6 6,8 11,1 9,4 13,7 Ingående avskrivningar -1,9 -1,7 -7,2 -5,5 -9,0 -7,2 Årets avskrivningar Forskning och utveckling -0,2 -0,2 -1,2 -1,7 -1,3 -1,9 Försäljning och utrangeringar Forskning och utveckling - - 2,6 - 2,6 - Utgående ackumulerade avskrivningar -2,0 -1,9 -5,7 -7,2 -7,7 -9,1 Bokfört värde 0,6 0,8 1,1 3,9 1,7 4,7 Patent & Rättigheter Balanserad utveckling Summa MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingående balanserade kostnader 2,6 2,6 11,1 10,5 13,7 13,1 Årets anskaffningar Forskning och utveckling - - 0,5 1,3 0,5 1,3 Försäljning och utrangeringar Forskning och utveckling - - -4,7 -0,7 -4,7 -0,7 Utgående ackumulerade kostnader 2,6 2,6 6,8 11,1 9,4 13,7 Ingående avskrivningar -1,9 -1,7 -7,2 -5,5 -9,0 -7,2 Årets avskrivningar Forskning och utveckling -0,2 -0,2 -1,2 -1,7 -1,3 -1,9 Försäljning och utrangeringar Forskning och utveckling - - 2,6 - 2,6 - Utgående ackumulerade avskrivningar -2,0 -1,9 -5,7 -7,2 -7,7 -9,1 Bokfört värde 0,6 0,8 1,1 3,9 1,7 4,7 * Samtliga immateriella anläggningstillgångar är hänförliga till Sverige. Årsredovisning 2023 63 14 Materiella anläggningstillgångar Produktionsutrustning, kontorsinventarier & datorer Utrustning för processtyrning Summa KONCERNEN 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingående balanserade kostnader 8,0 8,3 2,9 2,2 10,9 10,5 Årets anskaffningar Kostnad sålda varor 4,3 0,2 - - 4,3 0,2 Forsknings- och utvecklingskostnader - 0,1 0,7 0,8 0,7 0,9 Administrationskostnader 0,1 0,1 - - 0,1 0,1 Försäljning och utrangeringar Kostnad sålda varor -0,4 -0,3 - - -0,4 -0,3 Forsknings- och utvecklingskostnader - -0,1 -0,4 -0,1 -0,4 -0,2 Administrationskostnader - -0,4 - - - -0,4 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 12,0 7,9 3,2 2,9 15,2 10,8 Ingående avskrivningar -5,5 -5,5 -2,4 -2,1 -7,9 -7,6 Årets avskrivningar Kostnad sålda varor -0,5 -0,4 - - -0,5 -0,4 Forsknings- och utvecklingskostnader - - -0,4 -0,4 -0,4 -0,4 Administrationskostnader -0,4 -0,3 - - -0,4 -0,3 Försäljning och utrangeringar Kostnad sålda varor 0,4 0,3 - - 0,4 0,3 Forsknings- och utvecklingskostnader - 0,1 0,4 0,1 0,4 0,2 Administrationskostnader - 0,4 - - - 0,4 Utgående ackumulerade avskrivningar -6,0 -5,4 -2,4 -2,4 -8,4 -7,8 Bokfört värde 6,0 2,5 0,8 0,5 6,8 3,0 Nyttjanderättstillgångar Kontor och lager Bilar och kopiatorer Summa KONCERNEN 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingående balanserade kostnader 6,6 5,9 1,1 1,1 7,7 7,0 Årets anskaffningar Administrationskostnader 0,3 0,7 0,3 - 0,7 0,7 Försäljning och utrangeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 6,9 6,6 1,5 1,1 8,4 7,7 Ingående avskrivningar -4,2 -2,7 -0,7 -0,7 -4,9 -3,4 Årets avskrivningar Administrationskostnader -1,3 -1,5 -0,3 - -1,6 -1,5 Försäljning och utrangeringar Utgående ackumulerade avskrivningar -5,5 -4,2 -1,0 -0,7 -6,5 -4,9 Bokfört värde 1,4 2,4 0,4 0,4 1,9 2,8 Årsredovisning 2023 64 Produktionsutrustning, kontorsinventarier & datorer Utrustning för processtyrning Summa MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingående balanserade kostnader 7,9 8,3 2,5 1,8 10,4 10,1 Årets anskaffningar Kostnad sålda varor 4,3 0,2 - - 4,3 0,2 Forsknings- och utvecklingskostnader - 0,1 0,7 0,8 0,7 0,9 Administrationskostnader 0,1 0,1 - - 0,1 0,1 Försäljning och utrangeringar Kostnad sålda varor -0,4 -0,3 - - -0,4 -0,3 Forsknings- och utvecklingskostnader - -0,1 - -0,1 - -0,2 Administrationskostnader - -0,4 - - - -0,4 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 11,9 7,9 3,2 2,5 15,1 10,4 Ingående avskrivningar -5,4 -5,5 -2,0 -1,7 -7,4 -7,2 Årets avskrivningar Kostnad sålda varor -0,5 -0,4 - - -0,5 -0,4 Forsknings- och utvecklingskostnader - - -0,4 -0,4 -0,4 -0,4 Administrationskostnader -0,4 -0,3 - - -0,4 -0,3 Försäljning och utrangeringar Kostnad sålda varor 0,4 0,3 - - 0,4 0,3 Forsknings- och utvecklingskostnader - 0,1 - 0,1 - 0,2 Administrationskostnader - 0,4 - - - 0,4 Utgående ackumulerade avskrivningar -5,9 -5,4 -2,4 -2,0 -8,3 -7,4 Bokfört värde 6,0 2,5 0,8 0,5 6,8 3,0 Anläggningstillgångar i moderbolaget och koncernen är hänförliga till Sverige. Beträffande nyttjanderättstillgångarna så finns det även hyrda lokaler i Kina samt förmånsbilar i Korea (1), Tyskland (1) och USA (1). 15 Kundfordringar KONCERNEN 2023 2022 Kundfordringar, ej förfallna 23,6 31,2 Kundfordringar, förfallna 0–30 dagar 9,3 0,5 Kundfordringar, förfallna 31–90 dagar 2,1 1,1 Kundfordringar, förfallna 91–180 dagar 1,1 1,1 Kundfordringar, förfallna >180 dagar 1,8 1,4 Kundfordringar brutto 37,9 35,3 Avsättning för förväntade kreditförluster -1,3 -1,2 Kundfordringar, netto 36,6 34,1 Kundfordringar netto, inklusive avsättning för förväntade kreditförluster. Det bokförda värdet av kundfordringarna representerar det verkliga värdet. Avsättningen för förväntade kreditförluster avser kundfordringar förfallna > 180 dagar. Årsredovisning 2023 65 KONCERNEN Avsättning för förväntade kreditförluster 2023 2022 Öppningsbalans 1,2 1,5 Avsättningar 0,1 - Kundförluster - -0,3 Stängningsbalans, avsättning för förväntade kreditförluster 1,3 1,2 Årsredovisning 2023 66 16 Övriga långfristiga fordringar KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Långfristig kundfordran & hyresdepositioner * 0,4 0,7 0,3 0,3 Uppskjuten skattefordran 50,9 51,1 49,0 51,1 Upplupen ränta från dotterbolag - - - 0,1 Summa 51,3 51,8 49,3 51,5 * Huvudsakligen depositioner för hyrda kontorslokaler 0,1 MSEK (0,3 MSEK) samt leverantörsdeposition 0.2 MSEK (0.3 MSEK) för moderbolaget. 17 Varulager KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Förråd och färdiga varor 13,6 15,9 13,3 15,6 Pågående arbete 0,6 0,8 0,6 0,8 Summa 14,1 16,7 13,9 16,3 2023 2022 2023 2022 Varulager kostnadsförts som kostnad sålda varor 17,5 14,1 17,2 13,7 18 Övriga fordringar KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Mervärdesskatt och skattefordringar 0,3 0,3 0,4 0,4 Övriga kortfristiga fordringar 4,4 0,6 4,4 0,6 Summa 4,7 1,0 4,8 1,0 * Orealiserade vinster på utestående valutaterminskontrakt 19 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Förutbetalda hyror 0,1 0,1 0,1 0,1 Förutbetalda försäkringar 1,0 0,7 1,0 0,7 Upplupna intäkter 0,1 0,1 0,1 0,1 Övrigt 1,0 1,5 0,7 0,8 Summa 2,2 2,4 2,0 1,7 Årsredovisning 2023 67 20 Långfristiga skulder KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 IFRS 16, långfristig hyresskuld 0,5 1,5 - - Övrigt - - - - Summa 0,5 1,5 - - 21 Övriga kortfristiga skulder KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Källskatt och sociala avgifter för anställda 1,3 1,7 0,9 1,3 Kortfristig leasingskuld 1,5 1,5 - - Övriga kortfristiga skulder - 0,2 - 0,2 Summa 2,9 3,3 0,9 1,5 22 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter och avsättningar KONCERNEN MODERBOLAGET 2023 2022 2023 2022 Upplupna personalkostnader 9,1 8,6 5,5 5,4 Förutbetalda intäkter 0,7 1,1 0,5 0,3 Övrigt 0,6 1,0 0,4 0,8 Summa 10,5 10,7 6,4 6,4 23 Kopplingen mellan IFRS 9-kategorier och SinterCast balansposter i balansräkningen Finansiella poster värderade till verkligt värde över resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Summa 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Övriga långfristiga fordr. - - 0,4 0,7 - - 0,4 0,7 Kundfordringar - - 36,6 34,1 - - 36,6 34,1 Övriga fordringar 4,4 - - 0,6 - - 4,4 0,6 Likvida medel - - 12,3 14,2 - - 12,3 14,2 Leverantörsskulder - - - - -4,2 -3,1 -4,2 -3,1 Övriga skulder - -0,2 - - -2,9 -3,1 -2,9 -3,3 Summa 4,4 -0,2 49,3 49,6 -7,0 -6,2 46,7 43,2 Bokfört värde av finansiella tillgångar och finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde motsvarar verkligt värde. Årsredovisning 2023 68 24 Aktier i dotterbolag för moderbolaget, SinterCast AB (publ) BELOPP I KRONOR 2023 2022 Ingående anskaffningsvärde 66 268 332 66 268 332 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 66 268 332 66 268 332 Ingående nedskrivningar -64 352 302 -64 352 300 Nedskrivning av aktier i dotterbolag - -2 Utgående ackumulerade nedskrivningar -64 352 302 -64 352 302 Bokfört värde 1 916 030 1 916 030 Dotterbolag till SinterCast AB (publ) Organisationsnummer Röster och andelar, % Bokfört värde 2023 Bokfört värde 2022 SinterCast Trade (Beijing) Co., Ltd Beijing, Kina 110000450218467 100% 1 848 046 1 848 046 SinterCast Korea Co., Ltd JeonJu-City, Korea 418-81-40366 100% 67 980 67 980 SinterCast Ltd London, GB 2021239 100% 1 1 SinterCast Inc Chicago, USA 187363 100% 1 1 SinterCast SA de CV Saltillo, Mexiko SIN960415AY5 100% 1 1 SinterCast Servicios SA de CV Saltillo, Mexiko SSE960408EX1 100% 1 1 Summa 1 916 030 1 916 030 Årsredovisning 2023 69 25 Aktiekapitalets utveckling i SinterCast AB (publ) Antalet utestående aktier A * B ** Summa Kvotvärde (kronor) Aktiekapital (kronor) Ingående balans 1 januari 1993 101 200 2 660 103 860 0,50 51 930 Mars 1993: Nyemission Ɩ 161 200 2 660 163 860 0,50 81 930 April 1993: Split 10:1 1 612 000 26 600 1 638 600 0,05 81 930 April-maj 1993: Nyemission II 2 084 600 26 600 2 111 200 0,05 105 560 April-maj 1993: Nyemission III 2 311 350 26 600 2 337 950 0,05 116 898 December 1993: Fondemission 2 311 350 26 600 2 337 950 1,00 2 337 950 Januari 1994: Riktad nyemission 2 811 350 26 600 2 837 950 1,00 2 837 950 Oktober 1994: Riktad nyemission 2 811 350 626 600 3 437 950 1,00 3 437 950 Oktober 1995: Riktad nyemission 3 435 350 626 600 4 061 950 1,00 4 061 950 December 1995: Teckning via optionsrätt 3 435 350 628 600 4 063 950 1,00 4 063 950 Juni 1996: Teckning via optionsrätt 3 435 350 655 600 4 090 950 1,00 4 090 950 Februari 2002: Riktad nyemission 4 235 350 655 600 4 890 950 1,00 4 890 950 Antalet utestående aktier Juni 2002: (B-aktier omvandlade till A-aktier)* 4 890 950 1,00 4 890 950 September 2002: Teckning via optionsrätt 4 900 062 1,00 4 900 062 November 2003: Teckning via optionsrätt 5 364 200 1,00 5 364 200 December 2003: Teckning via optionsrätt 5 389 200 1,00 5 389 200 December 2004: Teckning via optionsrätt 5 552 900 1,00 5 552 900 September 2009: Riktad nyemission 6 478 383 1,00 6 478 383 Oktober 2010: Teckning via teckningsoption 6 930 653 1,00 6 930 653 December 2010: Teckning via optionsrätt 6 975 653 1,00 6 975 653 December 2013: Teckning via optionsrätt 7 090 133 1,00 7 090 133 November-december 2023: Återköp egna aktier 7 078 795 1,00 7 078 795 Utgående balans utestående aktier 7 078 795 1,00 7 078 795 * En röst per aktie En tiondels röst per aktie Årsredovisning 2023 70 26 Risk Management, risker och osäkerhetsfaktorer Affärsverksamhet och aktieägande innebär alltid ett visst risktagande. Riskfaktorerna som anges här är inte rangordnade efter betydelse och gör inte heller anspråk på att vara heltäckande. Aktieägare bör göra sina egna bedömningar av varje riskfaktor och dess betydelse för den framtida utvecklingen av bolaget. Riskexponeringen för SinterCast kan delas in i strategiska risker, operationella risker och finansiella risker. Styrelsen går igenom affärsutvecklingen och de associerade riskerna under styrelsemötena. Styrelsen har fastställt instruktioner för att tillhandahålla ett ramverk för hantering av olika risker och för att definiera med vilken riskexponering verksamheten får drivas. Målet med styrelsens instruktioner är att fortsatt hålla riskexponeringen på en låg nivå avseende finansiella och juridiska frågor. Extern kontroll sker genom revisorer och rådgivare. Intern kontroll sker i enlighet med de riktlinjer för verksamheten som godkänts av styrelsen. Adekvat försäkring har tecknats avseende risker relaterade till egendom och avbrott och för att minimera eventuella skadeståndsrisker. Även driftsinstruktioner för IT har införts för att minska risken för driftavbrott samt så har rutiner etablerats för reservdrift vid driftstopp. SinterCast är för närvarande inte inblandat i några rättstvister. Strategiska Risker Marknadsrisker Osäkerhetsfaktorer för SinterCast inkluderar: tidpunkten för när OEM-företagen beslutar om nya motorprogram och komponenter i CGI; beroende av produktionsstartdatum och bedömd ökningstakt; motorprogrammens livslängd; möjligheten att volymen av befintliga program kan minska eller nå slutet av sin livscykel tidigare än väntat; den globala nybilsförsäljningen; teknologitrender; utsläpps- lagstiftning; och på individuella försäljnings- framgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i SinterCast-CGI. Den ökande geopolitiska instabiliteten, förvärrad av krig och konflikter i flera regioner, tillsammans med materialbrist, energikostnader och globala ekonomiska osäkerheter, utgör de dominerande kortsiktiga riskfaktorerna för den globala gjuteri- och fordonsindustrin. Även om det ännu inte är möjligt att bedöma vidden av effekten av dessa faktorer för marknadsutvecklingen på kort sikt är SinterCast fortsatt övertygad om den långsiktiga tillväxten inom CGI och möjligheten att nå målet fem miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt och mer tillväxt därutöver. Andra faktorer som kan påverka marknadsrisken för SinterCast och dess slut- användarindustrier inkluderar omförhandlingen av internationella avgifter och frihandelsavtal för fordonsförsäljning, lagstiftning för klimatanpassning och relaterad tillväxt för alternativa drivline- teknologier, samt den generella efterfrågan på varutransporter. Utvecklingen av AI kan också öka möjligheterna att utveckla potentiellt konkurrens- kraftiga teknologier eller att återskapa SinterCast- teknologin genom omvänd teknikutveckling. Produktdiversifiering Serieproduktionen för SinterCast är diversifierad med diesel- och bensinmotorer för personvagnar, motorkomponenter för tunga fordon och andra applikationer såsom avgaskomponenter, bottenplattor samt komponenter för industriell kraft. Produktionsmixen under 2023 för SinterCast var cirka 51 % (47 %) tunga fordon, 45 % (50 %) pickuper och SUV:s samt 4 % (3 %) industriell kraft. SinterCast strävar även mot att minska riskexponeringen i nuvarande kundaktiviteter genom att utveckla nya produkter och användningsområden. Under de senaste två åren har SinterCast tillsammans med Tupy deltagit i utvecklingen av nya lösningar för högeffektiva vätgasmotorer för tunga fordon samt motorer för små personvagnar som kan användas i lösningar förhybriddrift. Årsredovisning 2023 71 Alternativa teknologier samt avgasutsläpps- lagstiftning Affärsutvecklingen hos SinterCast är starkt kopplad till förbränningsmotorn och i synnerhet dieselmotorn. Den senaste tidens händelser på den globala personvagnsmarknaden har utökat granskning av förbränningsmotorer och vissa regeringar ser över sin utsläppslagstiftning. Ny lagstiftning kan utgöra ett hinder för marknadsefterfrågan för personvagnar med förbränningsmotorer. För närvarande utgör 10 % av SinterCasts serieproduktion bensindrivna pickuper och SUV:s; 30 % Super Duty-pickuper; 51 % tunga fordon och 5 % utrustning för off-road. Följaktligen finns 95 % av SinterCast-volymen inom de sektorer som drar mest nytta av förbrännings- motorer. För transportbehov med tunga fordon över längre avstånd, vilket utgör den största tillväxtmöjligheten för CGI, har dieselmotorn en marknadsandel på över 95 % och förväntas förbli den dominerande drivlineteknologin långt efter 2035, vilket ger långsiktiga marknadsmöjligheter. Under tiden kommer förbränningsmotorn fortsätta att utvecklas för att försvara sin position som det mest kostnadseffektiva och praktiska drivlinealternativet. Denna utveckling kommer att innefatta ”downsizing”, ökad termisk och mekanisk belastning och förhöjt effektuttag. Denna utveckling kan gynnas av starkare material såsom CGI. Uppförandekod Styrelsen har fastställt en uppförandekod för att styra det sätt som företaget representeras på. Riktlinjerna i uppförandekoden är fastställda för att förstärka erkännande, respekt och den ledande position som SinterCast har inom industrin och i samhället. SinterCast har åtagit sig höga och konsekventa krav på integritet och etik. Styrelsen och ledningen har förbundit sig att föregå med gott exempel och att se till att uppförandekoden följs av alla anställda, styrelseledamöter och nyckelleverantörer. Operationella risker Stora kunder Under senare år har SinterCast arbetat aktivt för att utöka sin kundbas för att minska sitt beroende av enskilda gjuterikunder. Per den 31 december 2023 hade SinterCast 57 installationer i 13 länder. Under 2023 stod de tre största kunderna för 75,1 (64,9) miljoner kronor, 19,4 (20,6) miljoner kronor och 13,9 (12,9) miljoner kronor av bolagets försäljning. De fem största kunderna stod för cirka 120,0 (107,8) miljoner kronor av försäljningen. KONCERNEN Nettoomsättning största kunderna 2023 2022 Topp 3 81% 83% Topp 5 89% 91% Summa 100% 100% Nettoomsättning största kunderna 2023 2022 Topp 3 108,3 98,4 Topp 5 120,0 107,8 Summa 134,4 118,7 Detta innebär att förlusten av en enda kund, kapacitetsproblem hos en enda kund eller produktionsstopp av ett motorprogram i stora volymer – åtminstone på kort sikt – har en betydande negativ effekt på bolagets intäkter och resultat. Dedikerade team har inrättats för att säkerställa att större kunders behov snabbt tas om hand. Nyckelpersoner Under en överskådlig framtid kommer SinterCast att vara beroende av den kunskap och kreativitet som en kärna av medarbetare har. Dessa medarbetare har kunskaper, erfarenhet och kontakter som stödjer och utvecklar den underliggande teknologin och upprätthåller kundsupporten och försäljnings- verksamheten. Om en eller flera av dessa medarbetare lämnar verksamheten skulle det kunna påverka verksamheten negativt. En viktig komponent i bolagets personalplanering är att upplärning sker parallellt i god tid inför pensioneringar. Styrelsen har infört ett årligt incitamentprogram och ett på längre sikt för att hantera risken för personalomsättning och för att motivera, behålla och belöna medarbetarna. Rekrytering av ny teknisk, ledande och administrativ personal har också bidragit till att fördela kunnandet av kärnteknologin och bredda kompetensen inom Årsredovisning 2023 72 företaget. SinterCast strävar efter att erbjuda en utmanande och belönande arbetsmiljö. Patent och immateriella rättigheter Bolaget har infört en strategi för att skydda sin teknologi genom patent och andra immateriella rättigheter för att behålla sin ledande position inom processtyrning av flytande metall. Bolaget ansöker om patent i utvalda länder som är viktiga för gjuteri- och fordonsindustrin, samtidigt som man behåller majoriteten av kunnandet inom kärnteknologin internt. Det finns dock inga garantier för att bolaget kommer att fortsätta att beviljas patent på relevanta geografiska marknader, eller kommer att kunna försvara patent som har beviljats. Det finns också en risk för att nya teknologier kan utvecklas som kringgår bolagets patent. Under de senaste åren har några av de äldre patenten löpt ut vilket inte bedöms att vara en risk då dessa patent inte längre skyddar bolagets nuvarande teknologi. Allt eftersom teknologin i SinterCast har utvecklats har bolaget valt att låta utvalda patent löpa ut eftersom det bedömdes att fortsatta betalningar av de nationella årliga avgifterna för dessa patent inte skulle vara lönsamma. Risk för reklamationer Risk för reklamationer avser de kostnader som SinterCast kan drabbas av för att ersätta eller åtgärda produkter eller system som är defekta och inte uppfyller kraven och avser eventuella vitesanspråk från kunder. SinterCast strävar efter att lösa varje reklamationsanspråk snabbt och effektivt för att säkerställa kundnöjdhet och lojalitet, även om sådana åtgärder medför kostnader på kort sikt. Koncernens kostnader för reklamationer uppgår till mindre än en procent av omsättningen. SinterCast strävar efter att minimera riskerna för reklamationer med hjälp av omfattande tester under utvecklingsfasen, genom kvalitetskontroll, planerade kundbesök samt proaktiv kundsupport. Risk för bedrägerier via internet Bedrägeriförsök via internet hänvisar till en mängd olika tekniker som används av bedragare för att lura och manipulera offer till att frivilligt utföra handlingar som resulterar i att de lämnar ut konfidentiell information eller överför pengar. För att minimera risken för bedrägerier kontrolleras och dokumenteras bankuppgifterna för alla nya leverantörer – och ändringar av bankuppgifter för befintliga leverantörer – enligt interna instruktioner. Ett IT-baserat utbildningsprogram mot bedrägeriförsök har genomgåtts av alla anställda. Finansiella risker och finansiella instrument Styrelsen för SinterCast har fastställt en finanspolicy för att tillhandahålla ett ramverk för hur olika typer av finansiella risker ska hanteras och för att definiera vilken riskexponering verksamheten får ha. Målet med policyn är att bibehålla riskexponeringen på en fortsatt låg nivå. Generellt sett är risker och principer tillämpliga både för moderbolaget och koncernen. Se ”redovisningsprinciper” för mer detaljerad information om klassificeringen av finansiella instrument i SinterCast. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att koncernens behov av kortfristiga likvida medel inte kan uppfyllas. Planering av koncernens framtida behov av likvida medel sker genom att kontinuerligt uppdatera koncernens behov av likviditet över en 12-månadersperiod. Styrelsen skall utan dröjsmål underrättas om varje, plötslig eller förväntad, nedgång av koncernens likviditet. Risken begränsas av att inneha tillräckligt med likvida medel samt ifall behov finns, säkerställa beviljade, ej nyttjade krediter som kan utnyttjas utan förbehåll, för åtminstone en 12-månadersperiod. En check- räkningskredit på 12,5 miljoner kronor har etablerats. Likviditetsrisken bedöms som låg. Erforderlig likviditet nödvändig för att driva verksamheten har minskat genom att utdelningen har delats upp på två utbetalningar. Likviditet Koncernen Moderbolaget Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 Bankmedel 12,3 14,2 10,6 11,8 Summa 12,3 14,2 10,6 11,8 Årsredovisning 2023 73 Åldersstruktur Belopp i miljoner kronor 2023 2022 Koncernen (Moderbolaget) Summa <30 dgr Summa <30 dgr Totala likvida medel 12.3(10.6) 12.3(10.6) 14.2(11.8) 13.9(11.5) Fordringar 36.6(34.6) 9.3(9.3) 34.1(34.0) 0.5(0.5) Hyresintäkter 0.3(0.3) 0.0(0.0) 0.1(0.1) 0.0(0.0) Summa 49.2(45.5) 21.6(19.9) 48.4(45.9) 14.4(12.0) Totala skulder exklusive löner 4.9(4.8) 4.9(4.8) 4.1(3.9) 4.1(3.9) Hyresutgifter 1.8(1.3) 0.2(0.1) 1.9(1.3) 0.2(0.1) Summa 6.7(6.1) 5.1(4.9) 6.0(5.2) 4.3(4.0) Refinansieringsrisk Refinansieringsrisk är risken för att koncernen inte kommer att kunna ta upp nya lån eller att inte kunna refinansiera befintliga lån vid förfall. Planering av koncernens framtida finansiella behov sker genom att kontinuerligt uppdatera koncernens finansiella prognos över en femårsperiod, samt att se över eventuella befintliga lån. Bolaget upprätthåller frekvent goda relationer med sina banker. Endast styrelsen kan godkänna nya lån. Kreditrisk, kunder och insättning Kreditrisk är risken för att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden och, som en konsekvens därav, att koncernen lider en förlust. Innan en affärsrelation med en ny kund ingås, inhämtas professionell kreditinformation om kunden för en kreditprövning. Innan kredit erbjuds, utvärderas finansiella garantiprodukter som ger skydd mot betalningsrisker. Kredit- och betalningsvillkor fastställs därefter. Ovanstående gäller även när det handlar om insättning. Kreditrisk, som inte innefattar kundavtal, överstigande 7 miljoner kronor ska godkännas av styrelsen. Kreditrisk hanteras av koncernens finansfunktion. Givna krediter bevakas och följs upp systematiskt. Huvuddelen av koncernens kunder är stora, välkända företag och organisationer. Kreditrisken fördelas på flertalet av kunderna. Historiska kundförluster har varit obefintliga. SinterCast tecknar inte kreditförsäkringar för sina kundavtal då risken hos större kunder bedöms som låg och att avtalsvillkoren är dåligt anpassade för internationella kunder. Sammantaget ger detta en bedömning om att premierna inte kommer att vara lönsamma. Avsättningar för osäkra kundfordringar har gjorts med 1,3 (1,2) miljoner kronor. Kreditrisk Koncernen Moderbolaget Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 Fordringar, ej förfallna 23,6 31,2 23,6 31,2 Förfallna fordr. <30 dagar 9,3 0,5 9,3 0,5 Förfallna fordr. 31-90 dagar 2,1 1,1 0,1 1,0 Förfallna fordr. 91-180 dagar 1,1 1,1 1,1 1,1 Förfallna fordr. >180 dagar 1,8 1,4 1,8 1,4 Avsättning osäkra kundfordr. -1,3 -1,2 -1,3 -1,2 Summa kundfordringar 36,6 34,1 34,6 34,0 Investeringar i certifikat skall göras i obligationsfonder och alla fonder ska vara enligt Standard & Poors BBB eller högre, dock med maximalt 50 % av medlen fördelade i nivån BBB. Koncernen ska inte investera i värdepapper eller fonder som är utsatta för långsiktiga ränterisker. Ränterisk Ränterisk är risken att räntevariationer kan ha en negativ inverkan på koncernens resultat. Syftet är att minimera ränterisken genom att investera koncernens likvida medel i en välbalanserad portfölj. Ränterisk på grund av variationer i räntenivån, återfinns i kortfristiga placeringar, bankmedel, leasingskulder och utestående lån. En ränteförändring på en procentenhet, upp eller ned, motsvarar en ränterisk på cirka 0,3 miljoner kronor för de kortfristiga placeringar och bankmedel SinterCast har. Valutarisk Valutarisk är risken att värdet av framtida flöden, lån och eget kapital kan förändras till följd av valutaförändringar. Denna risk kan delas upp ytterligare enligt följande: Transaktionsexponering är risken för att värdet i svenska kronor av faktiska och uppskattade nettoinflöden i utländska valutor varierar med växelkursen. Nettoinflödet av exponerade valutor Årsredovisning 2023 74 skall budgeteras för de kommande 12 månaderna och presenteras för koncernens bank eller andra finansiella rådgivare för råd om framtida säkring. Valutasäkringen för det kommande året kommer därefter att beslutas av styrelsen. Den årliga säkringspolicyn beslutas i samband med budgeten vid höstens styrelsemöte och den aktuella säkringspositionen granskas därefter av styrelsen vid varje styrelsemöte och i de interna månadsrapporterna. Växling viktiga valutor Valuta (Belopp i miljoner) 2023 2022 Diff Sålda USD 11,2 10,9 0,3 EUR 0,1 0,5 -0,4 Köpta GBP 0,6 0,9 -0,3 SEK 110,6 105,1 5,5 Nettoinflödet i utländsk valuta till SinterCast består främst av dollar och euro och utgifterna är huvudsakligen i kronor. Ökade intäkter i utländsk valuta kommer att öka transaktionsexponeringen och ökade kostnader i dollar och euro innebär en naturlig valutasäkring mot inflödet av dollar och euro vilket reducerar exponeringen. Koncernens nettoöverskott av utländsk valuta består huvudsakligen av dollar och euro som växlas till kronor och brittiska pund. Under 2023, växlades utländsk valuta till kronor motsvarande cirka 11,2 (10,9) miljoner dollar och 0,1 (0,5) miljoner euro. Valutor omväxlade till brittiska pund motsvarade cirka 0,6 miljoner dollar (0,9). Under 2023, ökade den genomsnittliga USD/SEK växelkursen med 5 %, från 10,1 till 10,6. Växelkursen EUR/ SEK ökade med 8 % från 10,6 till 11,5. Förändringar i snittkurser viktiga valutor mot kronor 2023 2022 % USD 10,6 10,1 5% EUR 11,5 10,6 8% GBP 13,2 12,5 6% Kursförändringarna i dessa valutor under 2023 påverkade nettovalutaflödet med cirka 5,9 (17,0) miljoner kronor. Kursförändringar i nettovalutaflöde Belopp i miljoner kronor 2023 2022 Diff USD 5,8 19,7 -14,0 EUR 0,1 0,3 -0,2 Summa 5,9 20,0 -14,1 En höjning av växelkursen med 10 % mot kronor i de huvudsakliga nettovalutaflödena påverkar nettoflödena med cirka 11, 9 miljoner kronor (dollar) och cirka 0,1 miljoner kronor (euro). Risker i nettovalutaflöde (+10%) (Belopp i miljoner kronor) 2023 2022 Diff USD 11,9 11,0 0,9 EUR 0,1 0,6 -0,5 Summa 12,0 11,6 0,4 Alla redovisade siffror ovan är opåverkade av de valutasäkringskontrakt som ställts ut i enlighet med finanspolicyn. Den sammantagna redovisade effekten på resultaträkningen 2023, av växelkursförändringar, periodiserade valuta- omväxlingar samt övriga valutaeffekter bedöms uppgå till cirka -1,3 (0,6) miljoner kronor. I enlighet med koncernens finanspolicy, säkrades en del av det förväntade och budgeterade flödet av dollar och euro för den kommande 12- månadersperioden. Utestående valutatermins- kontrakt på balansdagen summeras till: Valutaterminskontrakt Belopp i miljoner 2023 2022 Summa <6 mån Summa <6 mån USD 7,7 4,5 5,4 3,0 EUR - - - - Omräkningsexponering är risken för innehav av nettotillgångar i utländska dotterbolag (dvs. Årsredovisning 2023 75 dotterbolag med en basvaluta annan än kronor). För närvarande är nettotillgångarna i utländska dotterbolag inte valutasäkrade. Detta omprövas årligen, i samband med översynen och godkännandet av finanspolicyn. Eventuella förändringar av säkringsbeslutet ska godkännas av styrelsen. Värdet av koncernens nettotillgångar, det vill säga skillnaden mellan sysselsatt kapital och nettoskuld, uppgick till 18,6 (15,5) miljoner kronor, och fördelas på följande valutor: Nettotillgångar i utländska dotterbolag Belopp i miljoner kronor 2023 2022 USD 8,0 7,5 GBP 6,4 4,8 KRW 1,9 1,6 RMB 2,3 1,6 Om den utländska valutan rör sig 10 % mot den svenska kronan, kommer följande omräkningseffekter och resultateffekter före skatt att uppstå. Omräkningsrisk i nettotillgångar i dotterbolag Belopp i miljoner kronor 2023 2022 USD (Dollar) 0,8 0,8 GBP (Pund) 0,6 0,5 KRW (Won) 0,2 0,2 RMB (Renminbi) 0,2 0,2 Låneexponering är risken att hålla lån utställda i utländsk valuta, som inte används för att säkra affärstransaktioner eller eget kapital. Matchningsprincipen bör tillämpas då medel upplånas externt. Om möjligt, ska lån tas, alternativt säkras, till den valuta som lånet är avsett att investeras i. Interna lån bör vara utställda i långivarens valuta. Externa lån i utländsk valuta ska godkännas av styrelsen. Kapitalrisk Kapitalrisk är risken att koncernens kapitalstruktur inte är effektiv och risken att koncernen skulle behöva upphöra med sin verksamhet. Koncernens mål avseende kapitalstrukturen, eget kapital eller lånefinansiering, är att trygga SinterCasts förmåga att fortsätta att bedriva sin verksamhet så att den kan generera en avkastning för aktieägarna och värde för andra intressenter och för att upprätthålla en optimal kapitalstruktur så att kostnaden för kapital kan reduceras. För att optimera kapitalstrukturen kan koncernen, med aktieägarnas godkännande, genomföra nyemissioner, återköpa aktier och ge utdelning. Kapitalstrukturen revideras regelbundet och styrelsen har gått igenom den nuvarande kapitalstrukturen och fått underlag för sina beslut. Koncernens egna kapital uppgick till 113,6 (111,9) miljoner kronor på balansdagen. Det egna kapitalet i SinterCast AB uppgick till 93,3 (96,6) miljoner kronor. De utländska dotterbolagen har finansierats genom interna lån och eget kapital. 27 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Från 1 januari 2024 till 20 mars 2024 förvärvade SinterCast 10 518 aktier (1,1 miljoner kronor). Dessa aktier är utöver de 11 338 aktier (1,2 miljoner kronor) som förvärvades under 2023. Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter balansdagen per den 31 december 2023 som i sak påverkar denna rapport. Balans- och resultaträkningarna skall fastställas på årsstämman tisdagen den 21 maj 2024 Årsredovisning 2023 76 28 Förslag till vinstdisposition i SinterCast AB (publ) Följande vinstmedel i moderbolaget står till förfogande på årsstämma. Belopp i kronor Överkursfond 35 336 610,00 Balanserat resultat 3 340 376,00 Årets resultat 36 846 936,00 Summa fritt eget kapital 75 523 922,00 Styrelsen föreslår årsstämman följande vinstdisposition. Belopp i kronor En utdelning på 6,10 kronor per aktie föreslås 43 111 945,20 Belopp att överföra i ny räkning* 32 411 976,80 Summa 75 523 922,00 * Varav överkursfond 35 336 610,00 29 Definitioner Definitioner och avstämning European Securities and Markets Authority (ESMA) har givit ut riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för noterade företag. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått och aktiedata som används av företagsledningen för styrning och utvärdering av koncernens verksamhet som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS). Dessa nyckeltal anses även vara av intresse för externa analytiker och investerare som följer bolaget. Nyckeltalen beräknas enligt definitionerna nedan genom att använda sig av de presenterade utfallssiffrorna i de finansiella rapporterna. Någon avstämning av nyckeltalen har ej presenterats då nyckeltalen enligt ledningens uppfattning bygger på ojusterade siffror. Rörelsemarginal % Periodens rörelseresultat i procent av omsättningen Soliditet % Eget kapital i procent av totala tillgångar vid periodens slut Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med medelantalet aktier Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder Avkastning på eget kapital % Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital % Periodens resultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på totalt kapital % Periodens resultat i procent av genomsnittlig balansomslutning Medelantal aktier Medelantal utestående aktier vid periodens slut Medelantal aktier justerat för utspädning Vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter utspädning i perioden Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier Resultat per aktie justerat för utspädning Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier justerat med eventuell utspädning Utdelning per aktie Utdelning dividerat med antal aktier Kassaflöde från verksamheten per aktie Kassaflöde från verksamheten dividerat med antal aktier Betalkurs vid periodens slut Senaste betalkurs för SinterCast aktie på NASDAQ Stockholm Värden visade som "0,0" Värde understiger 50 000 kronor Värden visade som "-" Inget värde tillämpligt Årsredovisning 2023 77 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med den internationella redovisningsstandarden IFRS sådana de antagits av EU och att koncernredovisningen ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvis bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 21 mars 2024 Robert Dover Styrelseordförande Jun Arimoto Styrelseledamot Steve Gill Styrelseledamot Anna-Maria Heidmark Green Styrelseledamot Steve Dawson Styrelseledamot & Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 21 mars 2024 KPMG AB Jonas Eriksson Auktoriserad revisor Revisionsberättelse SinterCast AB (publ), org. nr 556233-6494, 2023 Årsredovisning 2023 78 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i SinterCast AB (publ), org. nr 556233-6494 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för SinterCast AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 31–39. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 27–77 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 31–39. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Uppskjuten skattefordran – värdering av skattemässiga underskottsavdrag Se not 12 och redovisningsprinciper på sidorna 48–53 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området I koncernen och moderbolagets balansräkning ingår tillgången ’Uppskjuten skattefordran’. Vid utgången av räkenskapsåret uppgår den till 50,9 miljoner kronor i koncernen, motsvarande 39 % av balansomslutningen och är hänförlig till skattemässiga underskottsavdrag i Sverige, Storbritanien och USA om 247,1 miljoner kronor som företagsledningen bedömer kunna nyttja mot framtida skattepliktiga överskott. Information om de totala skattemässiga underskottsavdragen finns i not 12. Uppskattningar av framtida skattemässiga överskott kräver såval bedömning och tolkning av skattelagstiftning som uppskattningar av framtida marknadsförutsättningar. Det redovisade värdet av uppskjutna skattefordringar kan variera väsentligt om andra antaganden tillämpas vid bedömningar av framtida vinster och möjligheterna att utnyttja underskottsavdragen. Företagsledningen bedömer att utnyttjandet av underskottsavdrag är begränsade till framtida vinster från CGI-program. Baserat på en matematisk beräkningsmodell beräknas de framtida skattepliktiga överskott som kan utnyttjas mot de skattemässiga underskottsavdragen. Med hänvisning till att det redovisade värdet av de uppskjutna skattefordringarna baseras på bedömingar av gällande rätt och framtida vinster finns det en risk att värdet kan vara över- eller underskattat och varje justering av värdet påverkar direkt periodens resultat varför värderingen av de skattemässiga underskottsavdragen utgör ett särskilt betydelsefullt område. Hur området har beaktats i revisionen Vår granskning har bland annat omfattat att ● Vi har tagit del av bolagets beräkningsmodell och kontrollerat matematisk riktighet och att den tillämpats konsekvent. Även tillämpade valutakurser har kontrollerats. ● Vi har stämt av underskottens storlek mot deklarationer. ● Vi har även bedömt rimligheten i beräkningen genom att jämföra beräknad framtida produktionstakt, intäkts- och kostnadsnivåer mot historisk information och vi har ● Tagit stickprov och kontrollerat intäktsuppgifter som tillämpas i modellen mot underliggande avtal. ● Vi har utmanat ledningen om huruvida de uppgifter som avser framtida beskattningsbara inkomster är rimliga och om det finns några kända förändringar som hör till inkomster från produktionsavgift och förbrukningsmaterial. ● Vi har även ställt frågor till ledning och styrelse kring rimlighet och hållbarhet av framtida produktionsnivåer och intäkter. Vi har också bedömt de underliggande fakta och omständigheter som presenteras i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om informationen är tillräckligt omfattande för att förstå företagsledningens bedömningar. Revisionsberättelse SinterCast AB (publ), org. nr 556233-6494, 2023 Årsredovisning 2023 79 Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 3–26 och 82–85. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: — identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. — skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. — utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. — drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. — utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. — inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Revisionsberättelse SinterCast AB (publ), org. nr 556233-6494, 2023 Årsredovisning 2023 80 Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för SinterCast AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: — företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller — på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef- rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för SinterCast AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten . Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till SinterCast AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisionsberättelse SinterCast AB (publ), org. nr 556233-6494, 2023 Årsredovisning 2023 81 Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings- åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 31–39 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till SinterCast AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 16 maj 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2020. Stockholm den 21 mars 2024 KPMG AB Jonas Eriksson Auktoriserad revisor Årsredovisning 2023 82 Flerårsöversikt – koncernen Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2021 2020 2019 Resultaträkningar Nettoomsättning 134,4 118,7 107,4 95,4 116,5 Rörelseresultat 42,7 30,6 29,5 21,7 40,1 Finansnetto -0,1 -0,3 -0,4 0,6 -0,2 Skatt -0,4 2,9 3,9 -0,1 8,3 Årets resultat 42,1 33,1 32,9 22,2 48,2 Kassaflödesanalyser Kassaflöde verksamheten före förändring i rörelsekapital 48,7 35,6 32,0 25,4 43,0 Förändring av rörelsekapital -3,2 -10,2 0,9 -3,3 -5,2 Kassaflöde från verksamheten 45,5 25,4 32,9 22,1 37,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5,6 -1,7 -2,7 -2,8 -1,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -41,8 -37,1 -29,1 -25,9 -36,5 Förändring i likvida medel -1,9 -13,3 1,2 -6,6 0,1 Balansräkningar Tillgångar Anläggningstillgångar 61,6 62,2 64,9 62,8 55,8 Omsättningstillgångar 57,7 54,1 39,1 38,6 38,9 Likvida medel 12,3 14,2 27,5 26,3 32,9 Summa totala tillgångar 131,6 130,5 131,5 127,7 127,6 Summa eget kapital 113,6 111,9 113,8 108,8 111,7 Långfristiga skulder 0,5 1,5 2,4 3,2 1,9 Kortfristiga skulder 17,5 17,1 15,3 15,7 14,0 Summa eget kapital och skulder 131,6 130,5 131,5 127,7 127,6 Nyckeltal Rörelsemarginal, % 31,8 25,8 27,4 22,7 34,4 Soliditet, % 86,3 85,8 86,6 85,2 89,7 Sysselsatt kapital 111,9 111,9 113,8 112,0 113,6 Avkastning på eget kapital, % 37,3 29,4 29,6 20,2 45,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 37,3 29,4 29,6 19,7 45,7 Avkastning på totalt kapital, % 32,1 25,3 25,4 17,4 40,5 Resultat per aktie, SEK 5,94 4,68 4,65 3,10 6,80 Utdelning per aktie, SEK 5,50 5,00 4,00 3,50 5,00 Kassaflöde från verksamheten/aktie, SEK 6,42 3,59 4,64 3,90 5,30 Anställda Antal anställda vid årets slut 28 32 30 28 23 Medelantal anställda 30 31 29 26 22 Definitioner av nyckeltal återfinns i Not 29. Årsredovisning 2023 83 SinterCast-aktien SinterCast-aktien är sedan den 26 april 1993 noterad hos Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan. ABG Sundal Collier är utsedd till likviditetsgarant för SinterCast-aktien för att förbättra volym och därmed likviditeten och för att minska skillnaden mellan köp- och säljkurs för aktien. ABG Sundal Collier åtar sig att kontinuerligt, för egen räkning och under Nasdaqs öppethållande, ställa ut köp- och säljkurs för SinterCast-aktien i enlighet med de gällande riktlinjerna om minimikrav som utfärdats av Nasdaq Stockholm för likviditetsgaranter. SinterCast AB:s registrerade aktiekapital den 31 december 2023 uppgick till 7 090 133 kronor (7 090 133 kronor den 31 december 2022) till ett kvotvärde om en krona per aktie. SinterCast AB hade ca 3 700 (3 700) aktieägare per den 31 december 2023. Per den 31 december 2023, kontrollerade styrelse, ledning och anställda 1,0 % (1,0 %) av aktiekapitalet och rösterna i SinterCast. SinterCast har inlett ett återköpsprogram av egna aktier och per den 31 december 2023, har 11 338 aktier återköpts till ett belopp om 1,2 miljoner kronor. Antalet utestående aktier uppgår till 7 078 795 den 31 december 2023. De största aktieägarna 31 december 2023 De största aktieägarna Aktier % Avanza Pension 921 482 13,0% Ulf Stenbeck inkl. bolag 666 200 9,4% Nordnet Pensionsförsäkring 402 971 5,7% Torbjörn Gustafsson 336 940 4,8% Canaccord Genuity Wealth Management 258 802 3,7% Jan Olof Brandels 176 424 2,5% Sofie Ramel 157 343 2,2% Einar Ahlström 155 038 2,2% Bergsjöholm Förvaltning AB 155 000 2,2% Måns Flodberg 150 000 2,1% Hans Christer Lund 137 000 1,9% VLTCM Ltd 126 771 1,8% eQ Asset Management Oy 116 753 1,6% Jörgen Gyllensten 60 780 0,9% Franz Jörgen Holm 60 000 0,8% Handelsbanken Liv Försäkring AB 55 820 0,8% Martin Karlberg 50 000 0,7% Fredrik Dahlgren 43 910 0,6% Andersson Johansson Art Invest AB 42 920 0,6% Steve Dawson 42 500 0,6% Handelsbanken Fonder 41 766 0,6% Ulf Aspenberg 38 734 0,5% Sven Persson 35 000 0,5% Swedbank Försäkring 34 852 0,5% Håkan Carlsson 32 000 0,5% Summa topp 25 4 299 006 60,6% Land Antal Aktier Antal kända ägare Sverige 6 361 651 3 578 Storbritannien 316 037 22 Kajmanöarna 126 771 1 Finland 124 306 16 Österrike 26 000 3 Frankrike 21 300 1 Spanien 11 720 5 Norge 11 028 14 USA 10 083 9 Danmark 9 989 15 Övriga 71 248 36 Summa 7 090 133 ~3 700 Storleksklass Antal Aktier Antal kända ägare 1 - 1000 661 695 3 207 1001 - 2000 269 481 184 2001 - 5000 551 938 164 5001 - 10000 426 687 58 10001 - 20000 516 450 38 20001 - 50000 726 558 24 50001 - 100000 176 600 3 100001 - 500000 2 173 042 11 500001 - 1 587 682 2 Summa 7 090 133 ~3 700 Årsredovisning 2023 84 SinterCast-aktien januari 2018–december 2023 Belopp i kronor 2023 2022 2021 2020 2019 Antal utestående aktier vid periodens slut 7 078 795 7 090 133 7 090 133 7 090 133 7 090 133 Medelantal aktier under perioden 7 088 922 7 090 133 7 090 133 7 090 133 7 090 133 Medelantalet aktier under perioden justerat för utestående optioner1 7 088 922 7 090 133 7 090 133 7 090 133 7 090 133 Resultat per aktie 5,94 4,68 4,65 3,10 6,80 Resultat per aktie, justerat för utspädning 5,94 4,68 4,65 3,10 6,80 Eget kapital per aktie 16,03 15,79 16,05 15,30 15,80 Eget kapital per aktie justerat för optioner 16,03 15,79 16,05 15,30 15,80 Utdelning per aktie 5,50 5,00 4,00 3,50 5,00 Betalkurs vid årets slut 102,00 114,00 140,80 124,20 195,00 Högsta betalkurs under perioden 117,00 153,60 163,00 222,00 195,50 Lägsta betalkurs under perioden 91,20 87,80 123,00 91,60 78,00 Antal aktieägare 3 681 3 680 3 714 3 999 4 019 Utländska aktieägare, % av aktiekapitalet och röster 10,3 10,2 11,5 18,0 17,0 Svenska aktieägare, % av aktiekapitalet och röster 89,7 89,8 88,5 82,0 83,0 Marknadsvärde, miljoner kronor 723,2 808,3 998,3 880,6 1382,6 Noter: 1 Beräknat enligt IAS 33 För definitioner se Not 29 Årsredovisning 2023 85 Viktiga datum Årsstämma Årsstämman 2024 kommer att hållas tisdagen den 21 maj 2024. Information Delårsrapport för januari–mars 2024 kommer att publiceras den 24 april 2024. Delårsrapport för april–juni 2024 kommer att publiceras den 21 augusti 2024. Delårsrapport för juli–september 2024 kommer att publiceras den 6 november 2024. Delårsrapport för oktober–december och bokslutskommuniké 2024 kommer att publiceras den 19 februari 2025. Sverige SinterCast AB (publ) Technical Centre Kungsgatan 2 641 30 Katrineholm Sverige Tel: +46 150 794 40 Storbritannien SinterCast Ltd Kingswick House Kingswick Drive Sunninghill, Berkshire SL5 7BH Storbritannien Tel: +46 150 794 40 USA SinterCast Inc 1755 Park Street, Suite 200 Naperville IL 60563 USA Tel: +1 262 501 3794 Fax: +1 630 778 3501 Kina SinterCast Trade (Beijing) Co., Ltd Room 01-006, 9 th floor No. 6 Building, Nanzhugan Hutong Dongcheng District, Beijing 100007, China Tel: +86 10 5923 1163 Korea SinterCast Korea Co., Ltd 1 st Floor, 27 Song Jeong 3 Gil Wan San-Gu, Jeon Ju-City Jeollabuko Do, 55084 Sydkorea Tel: +82 10 9228 1764 Fax: +82 63 278 1764 Tyskland SinterCast AB Lindenweg 6 663 99 Mandelbachtal Tyskland Tel: +49 170 761 9921 SinterCast-kontor Denna årsredovisning är inte ett xHTML-dokument som överensstämmer med ESEF-förordningen (European Single Electronic Format) regulation. Årsredovisningen för 2023 distribueras i PDF-format och finns tillgänglig på SinterCasts webbplats. Årsredovisningen 2023 kommer inte att distribueras som trycksak. Årsredovisningen finns tillgänglig på svenska och engelska. Den engelska versionen är en inofficiell översättning av det svenska originalet. Delårsrapporter och årsredovisningar kan erhållas genom att kontakta SinterCast AB (publ), eller på SinterCasts webbplats: www.sintercast.com [email protected]

AI Terminal

More from SinterCast

Talk to a Data Expert