Sandvik

Quarterly Report • Apr 22, 2024

Kv1

Delårsrapport Kv1 2024

Blandad efterfrågan och goda framsteg inom strategiskt viktiga områden

• –Den totala orderingången uppgick till 31 981 miljoner kronor (34 363). Orderingången minskade totalt med 7 %, i fast valuta med 5 %, och organiskt med 5 %
• –De totala intäkterna uppgick till 29 002 miljoner kronor (30 968), motsvarande en minskning på 6 %, i fast valuta med 5 %, varav 5 % organisk
• –Justerad EBITA minskade med 14 % och uppgick till 5 281 miljoner kronor (6 119), vilket motsvarar en marginal om 18,2 % (19,8). Jämförelsestörande poster uppgick till -2 509 miljoner kronor (-45), främst hänförligt till omstruktureringsprogrammet som initierades första kvartalet 2024
• –Periodens resultat uppgick till 1 247 miljoner kronor (3 816) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,99 kronor (3,04). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,61 kronor (3,07)2,3)
• –Fritt operativt kassaflöde uppgick till 3 770 miljoner kronor (3 710)
• –Fortsatt starkt momentum inom strategiskt viktiga områden. Två förvärv slutförda i kvartalet och ett annonserades efter kvartalet

Tillväxt intäkter i fast valuta -5%

18,2%

Justerad EBITA-marginal

Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,3

Finansiell översikt

MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024	Förändr %	Kv1-Kv4 2023
Orderingång	34 363	31 981	-7	125 011
Intäkter	30 968	29 002	-6	126 503
Justerad EBITA1)	6 119	5 281	-14	25 240
Justerad EBITA marginal	19,8	18,2	–	20,0
Justerad EBIT2)	5 638	4 824	-14	23 300
Justerad EBIT marginal	18,2	16,6	–	18,4
Justerat resultat före skatt2, 3)	5 109	4 317	-15	20 677
Periodens resultat	3 816	1 247	-67	15 301
Justerat resultat för perioden2, 3)	3 855	3 281	-15	15 935
Vinst per aktie, efter utspädning, SEK	3,04	0,99	-67	12,18
Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK2, 3)	3,07	2,61	-15	12,69
Fritt operativt kassaflöde	3 710	3 770	2	19 582

1)Justerad för jämförelsestörande poster på EBITA om -2 509 miljoner kronor under första kvartalet 2024 (-45) och för helår 2023 -710 miljoner kronor. 2) Justerad för jämförelsestörande poster på EBIT om -2 629 miljoner kronor under första kvartalet 2024 (-45) och för helåret 2023 -882 miljoner kronor. 3) Justerat för jämförelsestörande poster före skatt om 595 miljoner kronor under första kvartalet 2024 (6) och för helåret 2023 248 miljoner kronor. För mer information se sida 19-20.

På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Jämförelse görs mot motsvarande period i föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sida 22. För mer information se home.sandvik.

and revenues grew by strong 19%.

growth, and all business areas are now compensating fully for cost inflation. We continued to leverage on our leading global Vd-ord

Q1 SANDVIK INTERIM REPORT 2023

We had a strong start to 2023. With good momentum and solid business execution we delivered double-digit revenue growth,

and top line levels were on an all-time high. Our short-cycle

aftermarket activity. We took additional steps in our shift to

ments and the mining environment remained robust, with high

growth strategy with the completion of two acquisitions. Great momentum was also seen in our battery electric vehicle (BEV) business. The fact that our Digital Mining Technologies division had exceptionally strong organic order growth in the quarter is a good example of the progress we make in our strategic focus

Total order intake and revenues grew at fixed exchange rates, by 6% and 18%, respectively. Organic order intake grew by 2% and revenues by 13%, despite tough comparables. If we exclude Russia, organic orders and revenues grew by 5% and

16%, respectively. Adjusted EBITA margin was 19.8%, with

revaluation on unhedged balance sheet items had a dilutive

Order intake levels in Sandvik Mining and Rock Solutions did once again beat previous records. We noted particularly strong growth in our biggest equipment division, Load and Haul, and the aftermarket division Parts and Services. Order intake, at fixed exchange rates, and excluding Russia, grew by 8%, of

which 6% organic. The shift to battery electric vehicles (BEVs) accelerated further. We announced several BEV orders in the quarter, including two of our three biggest BEV orders ever. To support the growing BEV market, Sandvik announced the investment in a new production site in Malaysia. We plan to get production started by the end of the year. We also won an order

from the world's largest copper producer, to supply an Auto-Mine® Fleet automation system with six autonomous loaders. Revenues, at fixed exchange rates, and excluding Russia, grew

price compensating for cost inflation, but currency effects from

impact of 100 basis points. Free operating cash flow amounted

business noted positive demand from all customer seg-

CEO'S COMMENT

areas.

to SEK 3.7 billion.

by 26%, of which 23% organic.

q

er-focused offerings place us in the lead in important growth areas and segments. Moving forward, we will continue to leverage on our strengths, and by doing so, create value for all our stakeholders. Stefan Widing President and CEO Första kvartalet 2024 karaktäriserades av typiska säsongsvariationer med en sekventiell ökning i orderingång och en positiv book-to-bill. Vi redovisade en stabil orderingångsnivå med god efterfrågan inom gruv- och flygsegmenten, medan tillverkningsindustrin uppvisade en blandad bild. Den organiska orderingången minskade med 5 % jämfört med motsvarande period föregående år, mot höga jämförelsetal. De organiska intäkterna minskade också med 5 %, främst till följd av kalendereffekter och tidpunkter för leveranser i våra långcykliska verksamheter. En robust orderbok kommer dock att stödja fortsatt sunda nivåer av organiska intäkter framöver. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 18,2 % (19,8), då de temporära lägre volymerna i kvartalet innebar en lägre täckningsgrad av försäljningsoch administrationskostnader. Under kvartalet nådde vi flera strategiska höjdpunkter, bland annat en fortsatt stark utveckling av vår utrustning för ovanjordsborrning och automationslösningar. Vidare stärkte vi vår exponering för CAM-mjukvara (Computer Aided Manufacturing) inom tillverkningsområdet.

Sandvik Rock Processing Solutions' organic orders declined year on year. The aftermarket business held up well, while the equipment business was down due to both tough comparables, and softer infrastructure demand. The integration of SP Mining is progressing well and is an important driver of the double-digit growth in the quarter. Order intake and revenue growth, at fixed exchange rates, and excluding Russia, was 20% and 43%, re-

spectively. Organic orders, adjusting for Russia, declined by 6%,

Sandvik Manufacturing and Machining Solutions reached record order levels driven by Europe. The demand was solid from all segments, and daily order intake grew double digits in aerospace and energy. In the quarter, we acquired 95% of the shares of the Irish-based company Premier Machine Tools. The company is a well-established solutions provider to the medical machining segment – which is one of Sandvik's strategic priority areas. Order intake growth, at fixed exchange rates, excluding Russia, grew by 11% of which organic 7%. The daily order intake in the first two weeks of April was slightly up compared to

I am pleased with the performance in the quarter, with solid execution on our shift to growth strategy. We delivered strong

positions, and it is clearly visible that our broad and custom-

De gynnsamma metallpriserna för de flesta råvarorna fortsatte att stimulera verksamheter inom gruvsegmentet och Sandvik Mining and Rock Solutions kunde upprätthålla en hög orderingång om 15,8 (17,5) miljarder kronor. Den organiska orderingången minskade med 7 %, detta jämfört med en rekordhög orderingång för ett kvartal under samma period föregående år. En stark tillväxt noterades i divisionen Rotary Drilling, som är ett strategiskt prioriterat område för oss, och vi mottog flera viktiga ordrar under kvartalet. Vi tog också hem en större affär inom AutoMine® värderad till 300 miljoner kronor, den följer på flera ordrar på automationslösningar från samma kund. Vidare förlängde vi ett globalt ramavtal med en av våra största kunder, vilket visar på fortsatt förtroende för, och nöjdhet med Sandviks lösningar. Inom ramen för avtalet ska Sandvik också delta i utvecklingen av kundens långsiktiga strategi för batterielektrisk utrustning (BEV), däribland omställningsplaner till BEV som är i linje med deras hållbarhetsmål. Till följd av att

en högre andel leveranser sker senare under året, minskade de organiska intäkterna med 4 % jämfört med samma period föregående år.

Den organiska orderingången inom Sandvik Rock Processing Solutions minskade med 7 %. Efterfrågan inom gruvsegmentet förblev på en stabil och hög nivå. Infrastruktursegmentet var fortsatt utmanande på grund av den låga aktiviteten inom infrastruktur, främst i Europa och Asien, samt lagerneddragningar bland återförsäljare i Nordamerika. De organiska intäkterna minskade med 15 % på grund av den låga efterfrågan inom infrastruktur.

" Vi redovisade en stabil orderingångsnivå med god efterfrågan inom gruv- och flygsegmenten, medan tillverkningsindustrin uppvisade en blandad bild."

Sandvik Manufacturing and Machining Solutions redovisade en minskning av organisk orderingång om 3 %. Efterfrågan i flygsegmentet var fortsatt positiv medan efterfrågan inom tillverkningsindustrin var dämpad till följd av ett svagt marknadsläge i Tyskland. USA är fortsatt stabilt och vi såg positiva tecken på återhämtning i Kina. Mjukvara ökade med medelhöga ensiffriga tal. Under kvartalet förvärvade Sandvik Cimquest, en USA-baserad återförsäljare av CAM-lösningar. Det är ännu ett steg i vår strategiska inriktning att växa inom digital tillverkning, det stärker vår närvaro inom CAM, och ökar vår förmåga att tillgodose våra kunders behov och förbättrar vår tillväxtplattform framåt. Efter kvartalet meddelade vi också förvärvet av Almü, en leverantör av skärande verktyg och tillhörande lösningar baserad i Tyskland. Det expanderar vårt erbjudande inom lättviktskomponenter i fordonssegmentet, ett område som utökar vår adresserbara marknad och som blir allt viktigare till följd av övergången till elbilar.

Sammanfattningsvis uppvisade det första kvartalet en blandad bild och påverkades negativt av kalendereffekter och tidpunkter. Det ledde också till en marginal under kvartalet som inte var i linje med vårt målintervall. Blickar vi bortom det första kvartalets dynamik ser vi ett stabilt till positivt sentiment bland våra kunder och en fortsatt investeringsvilja. Ledande indikatorer tyder på en positiv utveckling: olika inköpschefsindex förbättras och priserna på viktiga metaller utgör ett stöd med sina höga nivåer. Vi ser också fortsatt bra prissättning och kostnadsfokus i organisationen, vilket kommer att stödja vårt marginalmål för helåret. Jag är också nöjd över att vi fortsätter att leverera på våra strategiskt prioriterade områden trots en svårare makroekonomisk och geopolitisk miljö. Med våra lösningar och starka expertis fortsätter vi att bana vägen för våra kunder på deras resa mot ökad effektivitet och produktivitet.

Stefan Widing VD och koncernchef

FOR ADDITIONAL INFORMATION, PLEASE CALL SANDVIK INVESTOR RELATIONS +46 8 456 11 00 OR VISIT HOME.SANDVIK 2

Orderingång och intäkter

Tillväxt Kv 1, % Orderingång Intäkter
-5 -5
0 0
Org. & Struktur -5 -5
-2 -2
-7 -6

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Den totala orderingången minskade med till 7 % jämfört med samma period föregående år, och med 5 % i fast valuta och organiskt 5 %. De totala intäkterna minskade med 6 %, i fast valuta 5 %, varav organiskt -5 %.

En fortsatt stabil aktivitet noterades inom gruvsegmentet, drivet av de höga priserna på guld och koppar. Mindre råvaror som zink och nickel har varit under press, med ett par gruvor försatta i underhållsläge, även om det har haft en begränsad påverkan på Sandviks orderingångstakt. Utmaningarna kvarstår i infrastruktursegmentet, med låga aktivitetsnivåer i Europa och Asien, samt lagerneddragningar främst bland återförsäljare i Nordamerika. Kundernas strävan efter förbättrad säkerhet och produktivitet samt deras ambitioner att minska koldioxidutsläppen fortsatte att driva efterfrågan på Sandviks avancerade automationslösningar och teknologier. Både Sandvik Mining and Rock Solutions och Sandvik Rock Processing Solutions noterade en stark efterfrågan i Sydamerika samt Indien i Asien.

Efterfrågan för Sandvik Manufacturing and Machining Solutions var blandad. En stabil efterfrågan inom flygsegmentet noterades. Orderingången inom tillverkningsindustrin och fordonssegmentet minskade något under kvartalet. Regionalt sett höll USA fortsatt upp väl, Europa, och i synnerhet Tyskland, förblev svagt, medan ett positivt bidrag noterades från Asien. Den säsongsmässiga sekventiella ökningen av orderingången märktes under årets början, då vissa kunder lägger stora ordrar för året.

Tillväxt intäkter

Kv1 Underliggande marknadsutveckling		Gruvor	Tillverkning	Infrastruktur	Fordon	Flyg	Övrigt
			51% av 2023 intäkter	20%	10%	7%	4%	8%
	% av koncernens intäkter 2023	Orderingång Å/Å (exkl. stora ordrar)
Europa	27%	-9% (-7%)
Nordamerika	25%	-14% (-7%)
Asien	17%	0% (-1%)
Afrika/Mellanöstern	12%	-1% (-1)
Australien	13%	-3% (-3%)
Sydamerika	7%	16% (0%)

Övrigt består av formgjutning, elektronik, medicinsegmentet, pumpar och ventiler, räls och försvar

Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 3

Resultat

Justerat bruttoresultat uppgick till 12 045 miljoner kronor (12 925), vilket motsvarar en marginal om 41,5 % (41,7). Justerade försäljningsoch administrationskostnader ökade med 2 % till 7 153 miljoner kronor (7 027), relationen till intäkter ökade till 24,7 % (22,7).

Justerad EBITA minskade med 14 % till 5 281 miljoner kronor (6 119). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 18,2 % (19,8), främst påverkat av lägre volymer. Påverkan från transaktionskostnader och valutakurser var negativ med 212 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, och hade en utspädningseffekt på marginalen om 40 baspunkter. Besparingar från kostnadsbesparingsprogrammet som kommunicerades i maj 2022 uppgick till 102 miljoner kronor under kvartalet. Den uppnådda realiserade årliga besparingstakten för programmet är 58 % av de totala årliga besparingarna om 785 miljoner kronor. Besparingar från kostnadsbesparingsprogrammet som kommunicerades i januari 2024 uppgick till cirka 26 miljoner kronor under kvartalet, motsvarande en realiserad årlig besparingstakt om 8 % av de totala årliga besparingarna om 1,2 miljarder kronor. Förvärv var neutrala på marginalen. Jämförelsestörande poster uppgick till -2 509 miljoner kronor (-45) på EBITA, främst hänförligt till omstruktureringsprogrammet som meddelades den 25 januari 2024.

Räntenettot uppgick till -363 miljoner kronor (-361), i linje med samma period föregående år. Högre räntor kompenserades av lägre lånevolymer. Finansnettot uppgick till -506 miljoner kronor (-529).

Skattesatsen, exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 24,0 % (24,5). Den rapporterade skattesatsen uppgick till 26,1 % (24,6), påverkat av kostnader hänförliga till 2024 års omstruktureringsinitiativ. Den normaliserade skattesatsen var 24,0 % (23,6), i linje med vår vägledning.

Periodens resultat uppgick till 1 247 miljoner kronor (3 816), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 0,99 kronor (3,04) och ett justerat resultat per aktie, efter utspädning, om 2,61 kronor (3,07). Justerat resultat per aktie efter utspädning, exklusive överskottsvärden, uppgick till 2,92 kronor (3,40).

Justerad vinst per aktie, efter utspädning

Justerad EBITA

Balansräkning och kassaflöde

Sysselsatt kapital ökade jämfört med samma period föregående år och uppgick till 141,4 miljarder kronor (140,2). Jämfört med föregående kvartal ökade sysselsatt kapital från 137,4 miljarder kronor, främst till följd av ett högre rörelsekapital. Avkastningen på sysselsatt kapital minskade till 6,8 % (16,6) jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (17,4). Minskningen berodde på det lägre redovisade rörelseresultatet, vilket påverkades negativt av kostnader hänförliga till omstruktureringar.

Rörelsekapitalet ökade jämfört med samma period föregående år till 36,6 miljarder kronor (35,6), främst till följd av lägre leverantörsskulder. Jämfört med föregående kvartal (35,0) ökade rörelsekapitalet, förklarat av valutakurseffekter. Rörelsekapitalet i relation till intäkterna ökade till 30,9 % (27,8) jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (28,8) drivet av ett lägre resultat och valutakurseffekter.

Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till 1,2 miljarder kronor (1,2). Investeringarna motsvarade 107 % av avskrivningarna.

Den finansiella nettoskulden om 33,9 miljarder kronor (36,2) minskade jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (35,2). Förhållandet finansiell nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,3 (1,3), en svag ökning jämfört med föregående kvartal (1,2), trots lägre nettoskuld påverkades nyckeltalet negativt av engångskostnaderna hänförliga till omstruktureringsprogrammet. Nettopensionsskulden ökade jämfört med samma period föregående år till 2,4 miljarder kronor (2,0), främst beroende på sänkta diskonteringsräntor. Sekventiellt minskade nettopensionsskulden till följd av generellt högre diskonteringsräntor (2,8). Den totala nettoskulden minskade till 42,2 miljarder kronor (43,4) jämfört med samma period föregående år, och jämfört med föregående kvartal (43,5).

Fritt kassaflöde från den löpande verksamheten var stabilt jämfört med samma period föregående år på 3,8 miljarder kronor (3,7). Det lägre resultatet uppvägdes av en gynnsam förändring av rörelsekapitalet.

Fritt operativt kassaflöde, MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024
EBITDA, justerad1)	6 890	3 831
Ej kassaflödespåverkande poster	15	1 215
Förändring av rörelsekapitalet	-2 079	-1
Capex2)	-1 116	-1 273
Fritt operativt kassaflöde3)	3 710	3 770

1) Justerad för poster relaterade till förvärvskostnader 2) Inklusive investeringar och försäljningar av hyresmaskiner om -229 miljoner kronor (-35) och investeringar och försäljningar av materiella och immateriella tillgångar om -1 044 miljoner kronor (-1 081). 3) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt.

Rörelsekapital*

Finansiell nettoskuld/EBITDA

* 2022 har justerats för att exkludera Alleima för rörelsekapital och fritt operativt kassaflöde.

Sandvik Mining and Rock Solutions

• Stabil eftermarknad mot höga jämförelsetal
• Stark tillväxt inom Rotary Drilling
• Stor order på AutoMine®

Orderingång	Intäkter
-7	-4
0	0
-7	-5
-2	-2
-9	-7

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingång och intäkter

• Efterfrågan höll upp väl mot höga jämförelsetal för orderingången jämfört med samma period föregående år
• Stark utveckling inom strategiskt viktiga områden, med en exceptionell tillväxt inom Rotary Drilling, och en stor AutoMine®-order om 300 miljoner kronor
• Den totala orderingången minskade med 9 %. I fast valuta var minskningen 7 %, varav -7 % organisk
• Större ordrar uppgick till 522 miljoner kronor (1 150). Justerat för större ordrar minskade orderingången med 4 %
• Starkast tillväxt noterades i Sydamerika på 18 %. Asien och Australien var stabila, Nordamerika och Europa minskade med 22 % respektive 21 %
• Den organiska orderingången för utrustning minskade med 18 % och var stabil för eftermarknadsaffären
• Eftermarknadsaffären utgjorde 72 % (68) av intäkterna, medan utrustningsverksamheten stod för 28 % (32)

Justerad EBITA

• Justerad EBITA uppgick till 2 605 miljoner kronor (3 075), vilket motsvarar en marginal om 18,2 % (20,0)
• Lägre volymer, på grund av att en högre andel leveranser sker senare under året, hade en negativ påverkan på marginalen
• Besparingar från 2022 och 2024 års omstruktureringsprogram uppgick till 10 miljoner kronor respektive 5 miljoner kronor,
• –Förvärv hade en begränsad påverkan på marginalen
• –Valutakurser hade en negativ påverkan om 86 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en utspädning om 10 baspunkter

Skifte mot tillväxt

Under kvartalet etablerades viktiga samarbeten. En av Sandviks största kunder utökade sitt ramavtal. Avtalet innefattar utrullning av Sandviks Remote Monitoring Service (RMS) till kundens hela globala maskinpark för underjordsverksamhet och omfattar mer än 200 lastbilar, lastmaskiner och borriggar. Sandvik kommer också att stödja kundens strategi för batterielektrisk utrustning (BEV), inklusive att ta fram en plan för deras övergång till BEV som är anpassad till kundens hållbarhetsmål.

Sandvik inledde även ett samarbete med Ambra Solutions, en ledande leverantör av privata, trådlösa LTE- och 5G-nätverk för industriell telekommunikation. Målet med samarbetet är att omvandla kommunikationskapaciteten som är skräddarsydd för Sandviks produktfamiljer inom AutoMine®. Initiativet syftar till att förbättra effektiviteten och säkerheten i gruvdrift under jord genom att hantera viktiga utmaningar på kommunikationsområdet.

Orderingång och intäkter

Justerad EBITA

Finansiell översikt, MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024	Förändr %	Kv1-Kv4 2023
Orderingång	17 510	15 849	-9	64 527
Intäkter	15 366	14 312	-7	65 690
Justerad EBITA1)	3 075	2 605	-15	13 716
Justerad EBITA marginal, %	20,0	18,2	–	20,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %2)	23,0	14,6	–	24,6
Antal anställda3)	16 528	16 970	3	17 019

1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om -521 miljoner kronor under det första kvartalet 2024 (-19) och för helåret 2023 67 miljoner kronor. För mer information se sid 19-20. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster.

Ytterligare information erhålles från sandvik investor relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 6

Sandvik Rock Processing Solutions

• Positiv utveckling inom gruvsegmentet
• Fortsatta utmaningar inom infrastruktur
• Motståndskraftig marginal mot lägre volymer

Tillväxt Kv 1, %	Orderingång	Intäkter
Organisk	-7	-15
Struktur	0	0
Org. & Struktur	-7	-15
Valuta	-2	-2
Totalt	-9	-17

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingång och intäkter

• Efterfrågan i gruvsegmentet var stabil på höga nivåer, medan infrastruktursegmentet förblev utmanande på grund av låg aktivitet inom infrastruktur och lagerneddragningar i Nordamerika
• Tre större ordrar togs emot, till ett totalt värde om 169 miljoner kronor (58). Justerat för större ordrar minskade orderingången med 10 %
• Den totala orderingångstillväxten minskade med 9 %, och i fast valuta med 7 % varav -7 % organiskt
• Den organiska orderingången för utrustning minskade med 8 % och för eftermarknadsaffären med 6 %
• Organisk orderingångstillväxt noterades i Sydamerika på 22 %. Samtidigt som orderingången minskade i Asien växte Indien kraftigt. Europa och Nordamerika minskade med 4 % respektive 15 %
• Eftermarknadsaffären utgjorde 64 % (56) av intäkterna, medan utrustningsverksamheten stod för 36 % (44)

Justerad EBITA

• Justerad EBITA uppgick till 326 miljoner kronor (426), vilket motsvarar en marginal om 13,3 % (14,5)
• Stabil motståndskraft för marginalen mot lägre volymer
• Besparingar från 2022 och 2024 års omstruktureringsprogram hade en positiv påverkan om 23 miljoner kronor respektive 3 miljoner kronor
• Valutakurser hade en negativ påverkan om 22 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en utspädning om 50 baspunkter

Skifte mot tillväxt

Under kvartalet lanserade Sandvik den uppgraderade 800i-serien av konkrossar med ett nytt sömlöst Automation & Connectivity System. De nya konkrossarna möjliggör högre krossade volymer och mindre partikelstorlekar. Med funktioner för förbättrad tillförlitlighet och enkelhet, är de lättare att driva, hantera, underhålla och serva – vilket leder till vinster inom produktivitet och drifttid för ett bättre operationellt resultat.

Orderingång och intäkter

Finansiell översikt, MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024	Förändr %	Kv1-Kv4 2023
Orderingång	3 227	2 949	-9	11 238
Intäkter	2 939	2 446	-17	11 472
Justerad EBITA1)	426	326	-23	1 661
Justerad EBITA marginal, %	14,5	13,3	–	14,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %2)	9,8	-4,0	–	8,6
Antal anställda3)	2 956	2 823	-4	2 946

1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om -395 miljoner kronor under det första kvartalet 2024 (-5) och för helåret 2023 -144 miljoner kronor. För mer information se sid 19-20. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster.

Ytterligare information erhålles från sandvik investor relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 7

Sandvik Manufacturing and Machining Solutions

• Stark efterfrågan inom flygsegmentet
• Positiva tecken i Kina
• Tillväxt med medelhöga ensiffriga tal inom mjukvara

Tillväxt Kv 1, %	Orderingång	Intäkter
Organisk	-3	-4
Struktur	1	1
Org. & Struktur	-2	-2
Valuta	-1	-1
Totalt	-3	-3

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingång och intäkter

• Stark efterfrågan inom flygsegmentet. Tillverkningsindustrin och fordonssegmentet minskade något, främst på grund av ett svagare Europa. Efterfrågan höll upp väl i Nordamerika och positiva tecken noterades i Kina
• Mjukvara ökade med medelhöga ensiffriga tal och skärverktyg minskade med medelhöga ensiffriga tal jämfört med samma period föregående år. Positiva signaler inom efterfrågan för volframpulver
• Den totala orderingången minskade med 3 %. I fast valuta minskade orderingången med 2 %, varav -3 % organiskt
• Den starkaste tillväxten noterades i Asien på 5 %. Europa minskade med 6 % och Nordamerika med 4 %
• Antalet arbetsdagar påverkade både ordrar och intäkter med cirka -1,8 %. Den största påverkan syntes i mars på grund av påsken som inföll i april föregående år
• Utvecklingen för den dagliga orderingången under de två första veckorna i april var stabil jämfört med första kvartalet

Justerad EBITA

• Justerad EBITA uppgick till 2 485 miljoner kronor (2 835), vilket motsvarar en marginal om 20,3 % (22,4)
• Volymerna påverkade marginalen negativt jämfört med samma period föregående år
• Förvärv var neutrala för marginalen
• Besparingar från 2022 och 2024 års omstruktureringsprogram hade en positiv påverkan om 69 miljoner kronor respektive 18 miljoner kronor
• Valutakurser hade en negativ påverkan om 101 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en utspädning om 60 baspunkter

Skifte mot tillväxt

Sandvik förvärvade Cimquest, en USA-baserad återförsäljare av CAM-lösningar (Computer Aided Manufacturing) och en av de största återförsäljarna i Mastercams nätverk. Förvärvet stärker Sandviks position på CAM-marknaden och förbättrar förmågan att tillgodose kundernas behov och utöka kundbasen. Därutöver slutförde Sandvik förvärvet av pro-micron GmbH, en Tysklandsbaserad leverantör av sensoriserade verktyg och automationsmjukvara. Förvärvet stärker Sandviks ställning på marknaden för sensoriserade verktyg med starka underliggande drivkrafter som den allt snabbare övergången till automatiserad produktion, ökad efterfrågan på produktionsdata från våra kunder och tillverkning i slutna kretslopp som driver behovet av digitalisering.

Efter kvartalet meddelade Sandvik förvärvet av Almü, ett ledande tyskt bolag med ett starkt erbjudande inom lättviktskomponenter till fordonssegmentet.

Finansiell översikt, MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024	Förändr %	Kv1-Kv4 2023
Orderingång	13 626	13 184	-3	49 247
Intäkter	12 662	12 244	-3	49 340
Justerad EBITA1)	2 835	2 485	-12	10 597
Justerad EBITA marginal, %	22,4	20,3	–	21,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %2)	16,0	3,8	–	13,7
Antal anställda3)	20 747	20 231	-2	20 326

1) EBITA justerad för jämförelsestörande poster om -1 521 miljoner kronor under det första kvartalet 2024 (-22) och för helåret 2023 -552 miljoner kronor. För mer information se sid 19-20. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster.

Ytterligare information erhålles från sandvik investor relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 8

Mot det hållbara skiftet

• Positiv utveckling av olycksfallsfrekvenser
• Förbättring av cirkulärt avfall
• Nytt förpackningsmaterial minskar koldioxidutsläppen

Under kvartalet

Olycksfallsfrekvenser fortsatte att utvecklas gynnsamt. Jämfört med samma period föregående år förbättrades TRIFR (totalt antal olyckor per miljon arbetade timmar) med 5 % och LTIFR (antal olyckor med frånvaro per miljon arbetade timmar) med 17 %.

Andelen cirkulärt avfall förbättrades och uppgick till 74 % (72). Ett flertal initiativ inom cirkularitet lanserades under kvartalet. Bland annat införde en av Sandviks anläggningar i USA, Westminster, en förbehandling av slam från slipning. Förbehandlingen gör det möjligt för avfallet att återvinnas istället för att gå till deponi. Cirka 75 ton slam kommer årligen att kunna återvinnas genom denna metod.

Utsläppen av växthusgaser var stabila jämfört med samma period föregående år

Första kvartalet 2024

• TRIFR förbättrades till 3,0 (3,2) jämfört med samma period föregående år
• LTIFR förbättrades till 1,1 (1,3) jämfört med samma period föregående år
• Utsläpp av växthusgaser var stabilt och uppgick till 36,7 kton (37,0) under kvartalet
• Andelen cirkulärt avfall uppgick till 74 % (72)
• Andel kvinnliga chefer ökade till 20,6 (20,1)

Nytt förpackningsmaterial minskar koldioxidutsläppen

Ett viktigt mål för Sandvik Manufacturing and Machining Solutions är att öka cirkulariteten och minska koldioxidutsläppen. Utöver den positiva påverkan från verktyg och lösningar pågår också ett fokuserat arbete för att minimera miljöpåverkan från förpackningar. Ett exempel på det är att verktygsförpackningarna numera består av återvunnen plast genom att råvaran har bytts från ny PE (polyeten) till återvunnen PE. Förpackningen är av >95 % återvunnet material i höljet, medan återstående 3-5 % beror på vilken färg som behövs. Inledningvis har den här förändringen genererat besparingar på cirka 215 ton koldioxid.

Säkerhet

Avfallscirkuläritet

Andel kvinnliga chefer

Hållbarhetsöversikt	Kv1 2023 Kv1 2024		Förändr %	R12M
Totalt avfall, tusen ton 1)	15,3	15,7	2,5	65,9
Återanvänt eller återvunnet avfall, % av totalen	71,6	73,9	–	72,9
Total CO₂, tusen ton 1)	37,0	36,7	-0,9	141,9
Olycksfallsfrekvens - registrerbara olyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar	3,2	3,0	-5,3	3,0
Olycksfallsfrekvens - frånvaroolyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar	1,3	1,1	-16,9	1,1
Andel kvinnliga chefer, %	20,1	20,6	–	19,9

1) Exklusive anrikningssand, slamrester från filtrering och slagg. För definitioner se home.sandvik

Förvärv och avyttringar

Förvärv under de senaste 12 månaderna

Affärsområde	Företag/enhet	Förvärvsdatum	Årliga intäkter	Antal anställda
2023
Sandvik Mining and Rock Solutions	MCB Services and Minerals	1 April 2023	60 MSEK under 2022	53
Sandvik Mining and Rock Solutions	Norgalv	1 Juni, 2023	58 MSEK MAR22-FEB23	42
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	Postability	1 Augusti 2023	30 MSEK under 2022	13
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	esco GmbH	2 November 2023	14 MSEK under 2022	17
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	Buffalo Tungsten Inc.	1 December 2023	333 MSEK under 2022	48
2024
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	pro-micron	1 februari 2024	88 MSEK under 2022	56
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	Cimquest	1 mars 2024	26 MUSD under 2023	55

Förvärven genomfördes via köp av 100 % av aktierna och rösterna förutom för MCB. Sandvik förvärvade resterade 70 % av aktierna och rösterna i MCB. Vid tidpunkten före förvärvet av MCB i april 2023 ägde Sandvik 30 % av aktierna. Sandvik fick bestämmande inflytande över verksamheterna vid förvärvstidpunkten.

Inga egetkapitalinstrument har emitterats i samband med förvärven. Förvärven har redovisats genom tillämpning av förvärvsmetoden.

Bidrag från företag förvärvade under 2024

MSEK

Bidrag från tidpunkten då bestämmande inflytande förelåg
Intäkter	33
Årets vinst/förlust	-1
Bidrag om förvärvsdatum hade varit 1 januari innevarande år
Intäkter	78
Årets vinst/förlust	-8

MSEK	Köpeskilling på kassa och skuldfri basis	Preliminär Goodwill	Preliminära andra övervärden
Förvärv 2024	234	209	0

Avyttringar under de senaste 12 månaderna

Som en del i den under 2022 kommunicerade avvecklingsprocessen av Sandviks tidigare verksamhet i Ryssland, skedde en mindre avyttring av en legal enhet under det fjärde kvartalet 2023. Den avyttrade enhetens verksamhet var sedan tidigare avvecklad. Avyttringen hade en negativ kassaflödeseffekt på koncernen om -209 miljoner kronor, och resulterade i en vinst om 230 miljoner kronor hänförlig till ackumulerade valutaeffekter i eget kapital.

Under 2023 avyttrade Sandvik DSI Tunneling LLC och sålde tillgångarna i Fero Reinforcing Pty Ltd.

Väsentliga händelser

Under första kvartalet

• Den 2 februari annonserade Sandvik att förvärvet av pro-micron GmbH slutförts. Företaget kommer att rapporteras inom Sandvik Coromant, en division inom Sandvik Manufacturing and Machining Solutions.
• Den 4 mars annonserade Sandvik förvärvet av Cimquest, en USA-baserad återförsäljare av CAM-lösningar (Computer Aided Manufacturing) och en av de största återförsäljarna i Mastercams nätverk. Cimquest kommer att vara en del av affärsenheten Mastercam och rapporteras inom affärsområdet Sandvik Manufacturing and Machining Solutions.

Efter första kvartalet

– Den 9 april annonserade Sandvik förvärvet av Almü Präzisions-Werkzeug GmbH (Almü), en Tysklandsbaserad leverantör av skärande verktyg och lösningar inom högprecisionsborrning, brotschning, fräsning och verktygssystem. Företaget kommer att rapporteras i Sandvik Coromant, en division inom Sandvik Manufacturing and Machining Solutions.

Vägledning och finansiella mål

Sandvik tillhandahåller ingen marknadsprognos eller resultatprognos. Vägledning för vissa icke operativa nyckeltal som kan vara användbara för att uppskatta det finansiella resultatet återfinns i tabellen nedan:

Kassaflödespåverkande investeringar	Uppskattas till cirka 5,0 miljarder kronor för 2024.
Valutaeffekter	Baserat på valutakurserna i slutet av mars 2024 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka +120 miljoner kronor på EBITA för det andra kvartalet 2024, jämfört med samma kvartal föregående år.
Räntenetto	Uppskattas till cirka -1,3 miljarder kronor för 2024.
Skattesats	Uppskattas till 23 – 25% för 2024, normaliserad.

Sandvik har fyra långsiktiga finansiella mål, definierade 2022

Tillväxt

Tillväxt om minst 7 % över en ekonomisk cykel organisk och förvärv, i fast valuta.

Justerad EBITA intervall

En justerad EBITA intervall om 20-22 % över en ekonomisk cykel justerat för jämförelsestörande poster.

Utdelningskvot

En utdelningskvot om 50 % av vinst per aktie, justerad för jämförelsestörande poster, över en ekonomisk cykel.

Finansiell nettoskuld/EBITDA

En finansiell nettoskuld/EBITA om <1,5. exkluderat större förvärv.

Hållbarhetsmål för Sandvik

Hållbarhetsmålen för 2030 inom fyra områden: cirkularitet, klimat, människan i fokus och fair play. Dessa mål rapporteras kvartalsbasis på sida 9.

Redovisningsprinciper

Sandvikkoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de har antagits av EU. Med undantag för nya och omarbetade standarder som börjar gälla från 1 januari 2024, används samma redovisnings- och värderingsprinciper som i Sandvikkoncernens årsredovisning 2023. Det finns inga nya redovisningsprinciper tillämpliga från 2024 som väsentligt påverkar koncernen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

Under första kvartalet 2024 har Sandvik konverterat de finansiella elderivaten till fysiska kontrakt. Resultatet av de finansiella elderivaten presenterades inom finansnettot medan resultatet av de fysiska kontrakten presenteras inom det operationella resultatet.

Sedan den 1 januari 2024 tillämpar Sandvik säkringsredovisning för valutasäkring av kundordrar. När säkringsförhållandet är effektivt presenteras förändringen av marknadsvärdet för dessa säkringar inom OCI. Före implementeringen av säkringsredovisning presenterades dessa effekter inom resultaträkningen.

IAS 12 Pelare II

Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pillar II. I Sverige, där Sandvik AB har sitt säte, trädde lagstiftning om Pillar II i kraft den 1 januari 2024. Det innebär att koncernen under 2024 kan bli skyldig att betala Pillar II-skatter för första gången. Då koncernens beräkningar indikerar att de flesta jurisdiktioner där koncernen är verksam kommer ha en effektiv skattesats överstigande 15 %, är bedömningen att koncernen inte blir föremål för några materiella inkomstskatter under Pillar II-regelverket. Koncernen tillämpar undantaget för att redovisa och lämna upplysningar om uppskjutna skattefordringar och skatteskulder relaterade till inkomstskatter från Pillar II, som anges i ändringarna av IAS 12 som utfärdades i maj 2023.

Transaktioner med närstående

Några transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum.

Riskbeskrivning

Som en global koncern med stor geografisk spridning är Sandvik exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Sandvik definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, efterlevnadsregler samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, råvaruprisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl.

Riskhanteringen inom Sandvik börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas de om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna.

För en mer detaljerad beskrivning av Sandvik analys av risker och riskuniversum, se Årsredovisning 2023.

Finansiella rapporter i sammandrag Koncernen

Resultaträkning

MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024	Förändr %	Kv1 - Kv4 2023
Intäkter	30 968	29 002	-6	126 503
Kostnad för sålda varor och tjänster	-18 043	-18 035	0	-74 456
Bruttoresultat	12 925	10 967	-15	52 046
% av intäkter	41,7	37,8		41,1
Försäljningskostnader	-3 828	-4 202	10	-15 876
Administrationskostnader	-2 091	-2 722	30	-8 794
Forsknings- och utvecklingskostnader	-1 128	-1 437	27	-4 489
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-286	-412	44	-470
Rörelseresultat	5 593	2 194	-61	22 418
% av intäkter	18,1	7,6		17,7
Finansiella intäkter	161	176	9	808
Finansiella kostnader	-690	-682	-1	-3 431
Finansnetto	-529	-506	-4	-2 623
Resultat före skatt	5 063	1 688	-67	19 794
% av intäkter	16,4	5,8		15,6
Skatt	-1 247	-441	-65	-4 493
Periodens resultat	3 816	1 247	-67	15 301
% av intäkter	12,3	4,3		12,1
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	3 816	1 248	-67	15 300
Innehav utan bestämmande inflytande	-1	-1	13	1
Resultat per aktie, SEK
Koncernen totalt före utspädning	3,04	0,99	-67	12,20
Koncernen totalt efter utspädning	3,04	0,99	-67	12,18
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omklassificeras till årets resultat
Aktuariella vinster/förluster hänförliga till förmånsbestämda pensionsplaner	296	337		-510
Skatt hänförlig till poster som inte kan omklassificeras	-62	-65		167
Summa poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen	234	273		-344
Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat
Periodens omräkningsdifferenser	584	5 181		-3 113
Kassaflödessäkringar	1	-996		1 052
Skatt hänförlig till poster som kan komma att omklassificeras		205		-217
Verkligt värde-justering				-2
Summa poster som kan komma omklassificeras till resultaträkningen	585	4 390		-2 279
Övrigt totalresultat	820	4 663		-2 623
Periodens totalresultat	4 636	5 911		12 678
Periodens totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	4 635	5 910		12 678
Innehav utan bestämmande inflytande	1	0		0

Koncernen

Balansräkning

MSEK	31 dec 2023	31 mar 2023	31 mar 2024
Immateriella anläggningstillgångar	64 495	66 625	67 142
Materiella anläggningstillgångar	22 234	21 805	22 992
Nyttjanderättstillgångar	5 384	4 984	5 557
Finansiella anläggningstillgångar	9 980	9 667	11 169
Varulager	34 301	36 956	36 022
Kortfristiga fordringar	33 298	31 307	33 822
Likvida medel	4 363	9 214	3 577
Tillgångar som innehas för försäljning	154	–	190
Summa tillgångar	174 210	180 559	180 470
Eget kapital	87 697	85 994	93 574
Långfristiga räntebärande skulder	36 931	45 645	34 965
Långfristiga icke räntebärande skulder	5 704	6 252	6 394
Kortfristiga räntebärande skulder	12 240	8 268	12 245
Kortfristiga icke räntebärande skulder	31 602	34 400	33 264
Skulder som innehas för försäljning	36	–	28
Summa eget kapital och skulder	174 210	180 559	180 470

Förändring av eget kapital

MSEK	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital, 1 januari 2023	81 227	43	81 270
Korrigering av tidigare år	204	–	204
Ingående eget kapital, 1 januari 2023	81 431	43	81 474
Periodens totalresultat	12 678	0	12 678
Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande	-86	–	-86
Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande	-23	23	–
Aktierelaterade ersättningar	-109	–	-109
Utdelningar	-6 261	–	-6 261
Utgående eget kapital, 31 december 2023	87 631	66	87 697
Ingående eget kapital, 1 januari 2024	87 631	66	87 697
Periodens totalresultat	5 910	0	5 911
Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande	-80	–	-80
Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande	-5	5	–
Aktierelaterade ersättningar	46	–	46
Utgående eget kapital, 31 mars 2024	93 503	71	93 574

Koncernen

Kassaflöde

MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024	Kv1-Kv4 2023
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	5 063	1 688	19 794
Återläggning av av- och nedskrivningar	1 751	2 126	7 459
Andra justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	996	2 377	1 834
Utbetalningar till pensionsfond	-148	-172	-509
Betald skatt	-1 627	-1 996	-6 852
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar i rörelsekapital	6 035	4 022	21 726
Förändring i rörelsekapital
Förändring av lager	-1 767	-307	292
Förändring av rörelsefordringar	-1 218	-259	-171
Förändring av rörelseskulder	907	564	-2 527
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	-2 079	-1	-2 406
Investeringar i hyresmaskiner	-173	-304	-910
Försäljning av hyresmaskiner	137	75	387
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3 921	3 791	18 797
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter och aktier	-1 135	-213	-1 877
Försäljning av verksamheter och aktier	0	–	-164
Investeringar i materiella tillgångar	-843	-842	-3 872
Försäljning av materiella tillgångar	69	140	315
Investeringar i immateriella tillgångar	-307	-343	-1 482
Försäljning av immateriella tillgångar	1	1	6
Försäljning av finansiella tillgångar	-7	–	-113
Investeringar i finansiella tillgångar	1	–	10
Övriga investeringar, netto	-350	-9	-1 327
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 572	-1 267	-8 505
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av lån	-2 321	-3 158	-8 457
Upptagna lån	22	13	78
Amorteringar av leasingskulder	-305	-317	-1 323
Förvärv av aktier inom aktieprogram	–	–	-242
Utbetald utdelning	–	–	-6 261
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-2 604	-3 462	-16 206
Totalt kassaflöde	-1 255	-938	-5 913
Likvida medel vid periodens början	10 489	4 363	10 489
Kursdifferens i likvida medel	-20	152	-213
Likvida medel vid periodens slut	9 214	3 577	4 363

Moderbolaget

Moderbolagets intäkter för de tre första månaderna 2024 uppgick till 3 895 miljoner kronor (3 507) och rapporterad EBIT till 16 miljoner kronor (1 072). Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 41 468 miljoner kronor (12 947).

Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 121 miljoner kronor (90).

Resultaträkning

MSEK	Kv1 2023	Kv1 2024	Kv1-Kv4 2023
Intäkter	3 507	3 895	13 705
Kostnad sålda varor och tjänster	-782	-2 031	-14 616
Bruttoresultat	2 725	1 864	-911
Försäljningskostnader	-324	-325	-938
Administrationskostnader	-716	-605	-2 313
FoU-kostnader	-430	-550	-1 599
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-183	-368	-1 107
Rörelseresultat	1 072	16	-6 868
Intäkter/kostnader från andelar i koncernföretag	95	0	12 855
Ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter	-212	-359	-1 242
Resultat efter finansiella poster	955	-343	4 745
Bokslutsdispositioner	26	61	13
Skatt	-249	52	638
Periodens resultat	732	-230	5 396

Balansräkning

MSEK	31 dec 2023	31 mar 2023	31 mar 2024
Immateriella anläggningstillgångar	312	413	278
Materiella anläggningstillgångar	3 064	3 030	3 023
Finansiella anläggningstillgångar	83 550	70 900	83 920
Varulager	1 082	1 224	1 058
Kortfristiga fordringar	12 406	5 510	10 323
Likvida medel	0	0	0
Summa tillgångar	100 414	81 077	98 602
Eget kapital	29 249	31 001	29 057
Obeskattade reserver	1 057	1 044	995
Avsättningar	1 178	1 113	1 503
Långfristiga räntebärande skulder	26 649	30 177	24 684
Långfristiga icke räntebärande skulder	416	780	527
Kortfristiga räntebärande skulder	30 712	13 799	37 751
Kortfristiga icke räntebärande skulder	11 153	3 163	4 085
Summa eget kapital och skulder	100 414	81 077	98 602
Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar	38 011	12 947	41 468
Investeringar i anläggningstillgångar	384	90	121

Marknadsöversikt, koncernen

Orderingång per marknadsområde

MSEK	Kv1 2024		Förändring *
Koncernen		%	%1)
Europa	9 228	-9	-7	29
Nordamerika	7 622	-14	-7	24
Sydamerika	2 512	16	0	8
Afrika/mellanöstern	3 739	-1	-1	12
Asien	5 345	0	-1	17
Australien	3 535	-3	-3	11
Totalt2)	31 981	-5	-4	100
Sandvik Mining and Rock Solutions
Europa	1 762	-21	-7	11
Nordamerika	3 433	-22	-9	22
Sydamerika	1 803	18	-1	11
Afrika/mellanöstern	3 257	-1	-1	21
Asien	2 574	-1	-1	16
Australien	3 018	-2	-3	19
Totalt	15 849	-7	-4	100
Sandvik Rock Processing Solutions
Europa	617	-4	-12	21
Nordamerika	630	-15	-15	21
Sydamerika	412	22	4	14
Afrika/mellanöstern	357	-2	-2	12
Asien	500	-14	-22	17
Australien	434	-14	-4	15
Totalt	2 949	-7	-10	100
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions
Europa	6 849	-6	e/t	52
Nordamerika	3 559	-4	e/t	27
Sydamerika	296	-1	e/t	2
Afrika/mellanöstern	126	-8	e/t	1
Asien	2 270	5	e/t	17
Australien	84	5	e/t	1
Totalt	13 184	-3	e/t	100

* Organisk förändring mot föregående år

1) Exklusive större ordrar, vilket definieras som över 200 miljoner kronor för Sandvik Mining and Rock Solutions och över 50 miljoner kronor för Sandvik Rock Processing Solutions. 2) Inklusive orderingång avseende utrustning för uthyrning i Kv1 om 197 miljoner kronor enligt IFRS 16.

e/t = ej tillämplig

Intäkter per marknadsområde

MSEK	Kv 1 2024	Förändring * %	Andel %
Koncernen
Europa	8 148	-8	28
Nordamerika	7 376	-5	25
Sydamerika	2 072	1	7
Afrika/mellanöstern	3 388	-6	12
Asien	4 684	-6	16
Australien	3 333	0	11
Totalt1)	29 002	-5	100
Sandvik Mining and Rock Solutions
Europa	1 490	-6	10
Nordamerika	3 386	-7	24
Sydamerika	1 479	8	10
Afrika/mellanöstern	2 986	-6	21
Asien	2 154	-9	15
Australien	2 818	-1	20
Totalt	14 312	-4	100
Sandvik Rock Processing Solutions
Europa	523	-18	21
Nordamerika	521	-19	21
Sydamerika	317	-14	13
Afrika/mellanöstern	280	-3	11
Asien	365	-32	15
Australien	440	9	18
Totalt	2 446	-15	100
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions
Europa	6 136	-7	50
Nordamerika	3 470	-1	28
Sydamerika	276	-11	2
Afrika/mellanöstern	122	0	1
Asien	2 165	5	18
Australien	74	-11	1
Totalt	12 244	-4	100

* Organisk förändring mot föregående år

1) Inklusive orderingång avseende utrustning för uthyrning i KV1 om 224 miljoner kronor enligt IFRS 16.

Orderingång per affärsområde

MSEK	Kv1 2023	Kv2 2023	Kv3 2023	Kv4 2023	Kv1-Kv4 2023	Kv1 2024	Förändring % % *
Sandvik Mining and Rock Solutions	17 510	16 654	14 702	15 661	64 527	15 849	-9	-7
Sandvik Rock Processing Solutions	3 227	2 939	2 824	2 248	11 238	2 949	-9	-7
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	13 626	12 067	11 401	12 154	49 247	13 184	-3	-3
Koncernen1)	34 363	31 660	28 927	30 062	125 011	31 981	-7	-5
Intäkter per affärsområde
	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1-Kv4	Kv1	Förändring
MSEK	2023	2023	2023	2023	2023	2024	%	% *
Sandvik Mining and Rock Solutions	15 366	16 755	16 674	16 894	65 690	14 312	-7	-4
Sandvik Rock Processing Solutions	2 939	2 872	2 854	2 807	11 472	2 446	-17	-15
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	12 662	12 616	11 948	12 114	49 340	12 244	-3	-4
Koncernen1)	30 968	32 243	31 476	31 816	126 503	29 002	-6	-5
EBITA per affärsområde
MSEK	Kv1 2023	Kv2 2023	Kv3 2023	Kv4 2023	Kv1-Kv4 2023	Kv1 2024		Förändring %
Sandvik Mining and Rock Solutions	3 056	3 494	3 514	3 719	13 783	2 084		-32
Sandvik Rock Processing Solutions	421	243	401	452	1 517	-69		-116
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	2 813	2 364	2 482	2 386	10 045	964		-66
Koncerngemensamt	-217	-307	-136	-155	-814	-207		-5
Koncernen1)	6 074	5 794	6 260	6 402	24 530	2 772		-54
EBITA marginal per affärsområde
%	Kv1 2023	Kv2 2023	Kv3 2023	Kv4 2023	Kv1-Kv4 2023	Kv1 2024
Sandvik Mining and Rock Solutions	19,9	20,9	21,1	22,0	21,0	14,6
Sandvik Rock Processing Solutions	14,3	8,5	14,0	16,1	13,2	-2,8
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	22,2	18,7	20,8	19,7	20,4	7,9
Koncernen1)	19,6	18,0	19,9	20,1	19,4	9,6
Justerat EBITA per affärsområde
MSEK	Kv1 2023	Kv2 2023	Kv3 2023	Kv4 2023	Kv1-Kv4 2023	Kv1 2024		Förändring %
Sandvik Mining and Rock Solutions	3 075	3 621	3 548	3 472	13 716	2 605		-15
Sandvik Rock Processing Solutions	426	394	401	440	1 661	326		-23
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	2 835	2 810	2 499	2 453	10 597	2 485		-12
Koncerngemensamt	-217	-226	-136	-155	-733	-135		-38
Koncernen1)	6 119	6 599	6 312	6 211	25 240	5 281		-14
Justerad EBITA marginal per affärsområde	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1-Kv4	Kv1
MSEK	2023	2023	2023	2023	2023	2024
Sandvik Mining and Rock Solutions	20,0	21,6	21,3	20,6	20,9	18,2
Sandvik Rock Processing Solutions	14,5	13,7	14,1	15,7	14,5	13,3
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	22,4	22,3	20,9	20,2	21,5	20,3
Koncernen1)	19,8	20,5	20,1	19,5	20,0	18,2
Jämförelsestörande poster på EBITA
MSEK	Kv1 2023	Kv2 2023	Kv3 2023	Kv4 2023	Kv1-Kv4 2023	Kv1 2024
Sandvik Mining and Rock Solutions	-19	-127	-34	246	67	-521
Sandvik Rock Processing Solutions	-5	-151	–	11	-144	-395
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	-22	-447	-17	-66	-552	-1 521
Koncerngemensamt	–	-81	–	–	-81	-72
Koncernen1)	-45	-805	-51	191	-710	-2 509

* Organisk förändring mot föregående år

1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdets resultat.

Jämförelsestörande poster inom rörelseresultatet

KV1 2023– Jämförelsestörande poster om -45 miljoner kronor främst hänförliga till förvärvsrelaterade kostnader relaterade till SMM och SMR.

KV2 2023– Jämförelsestörande poster om -805 miljoner kronor, varav -728 miljoner kronor relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft som kommunicerades i maj 2022. Posterna är fördelade på alla affärsområden och koncernfunktionen, dock främst inom SMM och SRP. Jämförelsestörande poster om -77 miljoner kronor är hänförliga till förvärvskostnader, främst relaterade till SMR och SMM.

KV3 2023– Jämförelsestörande poster om -51 miljoner kronor hänförliga till förvärvsrelaterade kostnader relaterade till SMR och SMM.

KV4 2023– Jämförelsestörande poster om 191 miljoner kronor, huvudsakligen hänförliga till en vinst om 230 miljoner kronor från avyttring relaterad till avvecklingen av verksamhet i Ryssland, vinsten är hänförlig till ackumulerade valutaeffekter i eget kapital och har rapporteras inom SMR och SRP, upplösning av reserver för tidigare strukturella åtgärder som kommunicerats 2022 om 22 miljoner kronor, huvudsakligen inom SMM, en vinst om 16 miljoner kronor från avyttringen av DSI Tunneling inom SMR. Kostnaderna nettades av förvärvsrelaterade kostnader om -76 miljoner kronor för SMM.

KV1 2024– Jämförelsestörande poster om -2 509 miljoner kronor, relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad effektivitet och strategisk motståndskraft som kommunicerades i januari om -2 425 miljoner kronor, hänförligt till samtliga affärsområden och förvärvskostnader om -84 miljoner kronor, främst hänförliga till SMM och SMR.

Justerad EBIT och justerad EBITA per affärsområde

Kv1 2024, MSEK	Rapporterad EBIT	Rapporterad EBIT, %	Jämförelsestörande poster1)	Justerad EBIT	Justerad EBIT, %	Av- & nedskrivningar 2)	Justerad EBITA	Justerad EBITA, %
Sandvik Mining and Rock Solutions	1 944	13,6	-521	2 465	17,2	-140	2 605	18,2
Sandvik Rock Processing Solutions	-139	-5,7	-395	256	10,5	-70	326	13,3
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions	596	4,9	-1 641	2 237	18,3	-248	2 485	20,3
Koncerngemensamt	-207	–	-72	-135	–	–	-135	–
Koncernen	2 194	7,6	-2 6293,4)	4 824	16,6	-457	5 281	18,2

1) För mer information se ovan. 2) Justerad för av-och nedskrivningar samt övriga redovisningseffekter hänförliga till förvärv. Främst hänförligt till Kostnad för sålda varor och tjänster och försäljningskostnader. 3) 120 MSEK påverkar inte EBITA. 4) Raderna inom resultaträkningen som främst påverkas är Kostnad för sålda varor och tjänster -1 079 miljoner kronor och Administrationskostnader -565 miljoner kronor.

Skatt exklusive jämförelsestörande poster

Kv1 2023, MSEK	Rapporterad skatt	Rapporterad skatt, %	Jämförelsestörande poster	Jämförelsestörande poster, %	Skatt exklusive jämförelsestörande poster	Skatt exklusive jämförelsestörande poster,%
Koncernen	-1 247	24,6	6	14,3	-1 254	24,5
Kv1 2024, MSEK
Koncernen	-441	26,1	595	22,6	-1 036	24,0

Justerad vinst per aktie, efter utspädning

Kv1 2023	Rapporterad vinst per aktie, efter utspädning, SEK	Jämförelsestörande poster på EBIT och skatt, MSEK	Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK	Justeringar för övervärden, MSEK	Justerad vinst per aktie, efter utspädning exklusive övervärden, SEK
Koncernen	3,04	-39	3,07	-416	3,40
Kv1 2024
Koncernen	0,99	-2 034	2,61	-383	2,92

Nettoskuld

MSEK	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024
Räntebärande skulder exklusive pensions-och leasingskuld	45 449	48 853	43 349	39 578	37 515
Minus likvida medel	-9 214	-6 280	-4 998	-4 363	-3 577
Finansiell nettoskuld (nettokassa)	36 236	42 573	38 351	35 215	33 938
Nettopensionsskuld	1 990	2 469	2 162	2 757	2 376
Leasingskuld	5 155	5 397	5 663	5 503	5 839
Nettoskuld	43 381	50 439	46 177	43 475	42 154
Finansiell nettoskuld/nettokassa	36 236	42 573	38 351	35 215	33 938
Finansiell nettoskuld/EBITDA	1,3	1,5	1,3	1,2	1,3

Rörelsekapital och sysselsatt kapital

MSEK	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024
Varulager	36 956	39 066	37 918	34 305	36 026
Kundfordringar	20 270	21 351	20 125	18 499	20 198
Leverantörsskulder	-11 968	-11 794	-10 548	-9 595	-10 070
Övriga fordringar	6 421	6 919	6 743	6 358	6 032
Övriga skulder	-16 123	-16 770	-16 103	-14 519	-15 601
Rörelsekapital	35 558	38 772	38 135	35 048	36 585
Materiella anläggningstillgångar	21 805	22 949	22 877	22 254	23 018
Immateriella anläggningstillgångar	66 625	69 367	68 330	64 586	67 239
Övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel)	92 129	94 000	90 035	87 369	90 213
Övriga kortfristiga skulder	-40 309	-41 204	-39 171	-36 833	-39 081
Sysselsatt kapital	140 250	145 111	142 072	137 377	141 389

Nyckeltal

Koncernen	Kv1 2023	Kv1 2024	Kv1-Kv4 2023
Avkastning på sysselsatt kapital, %1)	16,6	6,8	16,5
Avkastning på eget kapital, %1)	18,3	5,5	17,7
Eget kapital per aktie, SEK	68,5	74,5	69,9
Finansiell nettoskuld/EBITDA	1,3	1,3	1,2
Rörelsekapital, %1)	27,8	30,9	28,6
Vinst per aktie före utspädning, SEK	3,04	0,99	12,20
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	3,04	0,99	12,18
EBITDA, MSEK	7 344	4 320	29 877
Kassaflöde från löpande verksamheten, MSEK	3 921	3 791	18 797
Antal anställda2)	40 784	40 614	40 877
Antal utestående aktier vid periodens slut ('000)	1 254 386	1 254 386	1 254 386
Genomsnittligt antal aktier ('000)	1 254 386	1 254 386	1 254 386
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ('000)	1 255 581	1 256 293	1 255 916

1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal. 2) Omräknat till heltidstjänster

Sandvik presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Sandvik anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiell mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitioner av de nyckeltal som Sandvik använder presenteras nedan.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av fyra kvartalsgenomsnitt för sysselsatt kapital.

Cash conversion

Fritt operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster dividerat med justerad EBITA.

EBITA

Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar hänförliga till immateriella tillgångar, exklusive förvärvsrelaterade redovisningseffekter.

EBITDA

Resultat före finansiella poster exklusive av- och nedskrivningar.

Fritt operativt kassaflöde

Resultat före finansiella poster och avskrivningar, justerat för poster som inte ingår i kassaflödet samt poster som ingår i kassaflödet hänförligt till vissa förvärvsrelaterade utgifter plus förändring i rörelsekapitalet minus investeringar och försäljning av hyresmaskiner och materiella och immateriella tillgångar.

Justerad EBITA

Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar hänförliga till immateiella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster, exklusive förvärvsrelaterade redovisningseffekter.

Justerad EBITA-marginal

Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar hänförliga till immateiella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster, exklusive förvärvsrelaterade redovisningseffekter, i relation till försäljning.

Justerad vinst före skatt

Resultat före skatt justerat för jämförelsestörande poster.

Justerad vinst per aktie

Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året.

Justerad vinst per aktie, efter utspädning

Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året, inklusive aktier som kommer tilldelas i långsiktiga incitamentsprogram.

Justerad vinst per aktie, efter utspädning exklusive övervärden Resultat justerat för jämförelsestörande poster, exklusive förvärvsrelaterade redovisningseffekter, netto efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året, inklusive aktier som tillfaller i långsiktiga incitamentsprogram.

Jämförelsestörande poster

Sandvik rapporterar EBIT, EBITA, resultat före skatt och vinst per aktie justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster inkluderar kapitalvinster/-förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, avsättningar, kapitalvinster/-förluster från avyttringar av finansiella tillgångar så väl som andra väsentliga poster som har en betydande påverkan på jämförbarheten.

Nettoskuld

Räntebärande kort- och långfristiga skulder, inklusive nettoavsättningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel.

Finansiell nettoskuld i relation till EBITDA

Räntebärande kort- och långfristiga skulder, exklusive nettoavsättningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel, dividerat med rullande 12 månaders EBITDA.

Rörelsekapital

Summan av varulager, kundfordringar, leverantörsskulder samt övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive skulder och tillgångar som innehas för försäljning/utdelning, exklusive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar.

Orderingång

Orderingång för en period hänförs till värdet av alla erhållna order med omedelbar leverans och för order med framtida leverans där leveransdatum och kvantiteter har bekräftats. Allmänna försäljningsavtal inkluderas enbart när en slutlig överenskommelse gjorts och konfirmerats. Servicekontrakt ska inkluderas i orderingången med hela den bindande kontraktssumman vid kontraktets undertecknande.

Organisk tillväxt

Förändring i orderingång och intäkter efter justeringar för valutaförändringar och strukturella förändringar såsom förvärv och avyttringar. Sandvik genererar majoriteten av sina intäkter i andra valutor än den rapporterade valutan (kronor). Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen för koncernen.

Sysselsatt kapital

Sysselsatt kapital definieras som det totala rörelsekapitalet plus materiella och immateriella anläggningstillgångar, övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel) med avdrag för övriga kortfristiga skulder.

Framtidsinriktad information

En del redovisade poster rör framtida händelser och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis de ekonomiska förutsättningarna, valutakurser och räntenivåer, politiska risker, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, problem med leveranser samt stora kreditförluster hos kunderna.

Stockholm 22 april 2024 Sandvik Aktiebolag (publ)

Stefan Widing VD och koncernchef

Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för första kvartalet 2024.

Denna information är sådan information som Sandvik AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 april 2024 kl.11:30 Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations tel 070 782 63 74 (Louise Tjeder).

En webcast och telefonkonferens kommer att hållas den 22 april 2024 kl. 13:00. Information finns tillgänglig på home.sandvik/ir

Kalender

29 april 2024	Årsstämma
2 maj 2024	Föreslagen avstämningsdag för rätt till utdelning
7 maj 2024	Föreslagen dag för utdelning
19 juli 2024	Delårsrapport, andra kvartalet, 2024
21 oktober 2024	Delårsrapport, tredje kvartalet, 2024

Sandvik AB Box 510 SE-101 30 Stockholm +46 8 456 11 00 Org.nr: 556000–3468