Alleima

Quarterly Report • Apr 23, 2024

the motion directive.

Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to

Konsekvent strategiexekvering och förbättrad motståndskraft över tid

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 10 % till 20 362 miljoner kronor (22 550), med en organisk tillväxt om -8 %. Orderboken var fortsatt solid med en god produktmix.
• Intäkterna minskade med 12 % till 4 740 miljoner kronor (5 376), med en organisk tillväxt om -2 %. Effekter från förändrade legeringstillägg påverkade intäkterna med -9 %.
• Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 453 miljoner kronor (567) med en marginal om 9,6 % (10,5), påverkat av underabsorption och temporära leveransutmaningar.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 126 miljoner kronor (1 045), med en marginal om 2,7 % (19,4), och inkluderar metallpriseffekter om -328 miljoner kronor (479).
• Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,24 kronor (1,75).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,21 kronor (3,25).
• Fritt operativt kassaflöde uppgick till 159 miljoner kronor (404).

Animated render

Version 1.0

Visual identity guidelines

Alleima 61

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Förändring, %	Helår 2023
Orderingång, rullande 12 månader 1	20 362	22 550	-10	21 684
Organisk tillväxt, rullande 12 månader 1 , %	-8	6	–	-6
Intäkter	4 740	5 376	-12	20 669
Organisk tillväxt, %	-2	12	–	8
Justerat rörelseresultat (EBIT)	453	567	-20	2 141
Marginal, %	9,6	10,5	–	10,4
Rörelseresultat (EBIT)	126	1 045	-88	2 046
Periodens resultat	51	815	-94	1 574
Justerat resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,24	1,75	-29	6,56
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	0,21	3,25	-94	6,27
Fritt operativt kassaflöde	159	404	-61	1 688
Nettoskuld/Eget kapital	-0,03	-0,02	–	-0,02

Kommentar till läsaren: 1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. Justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 5 samt beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 24 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/se/investerare. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges.

"Konsekvent exekvering i ett utmanande kvartal, där vi uppvisar motståndskraft i EBIT-marginalen."

VD-ord

Marknadsläget

Under inledningen av året var marknadsläget blandat. Vissa positiva signaler noterades inom några av de segment där efterfrågan tidigare varit dämpad. Den stabilisering vi började se under slutet av 2023 fortsatte inom delar av den kortcykliska affären, särskilt inom Strip-divisionens konsumentsegment. Samtidigt var segmenten kemi och petrokemi samt industri i Nordamerika fortsatt utmanande för Tube, medan efterfrågan inom exempelvis kärnkraftssegment var hög. Vi erhöll flera betydande ordrar inom olje- och gassegmentet, där både marknaden och orderboken är stark, även om orderingången minskade från höga nivåer. Inom Kanthal fortsatte medicintekniksegmentet sin positiva utveckling, samtidigt som efterfrågan inom industriell värmning förblev något dämpad. Den organiska orderingångstillväxten för den rulllande 12-månadersperioden uppgick till -8 %, från höga absoluta nivåer.

Temporära leveransutmaningar under kvartalet

Intäkterna i kvartalet minskade organiskt med 2 %, främst påverkat av vår mer lågförädlade affär, samt leveransutmaningar relaterade till pågående implementering av ett nytt ERP-system inom våra divisioner Tube och Strip. Kanthal fortsatte stärka sin EBIT-marginal i takt med den pågående förbättringen av produktmixen. Sammantaget uppgick den justerade EBIT-marginalen för kvartalet till 9,6 % (10,5). Minskningen var hänförlig till flera faktorer såsom lägre fakturering påverkat av tidigare nämnda temporära leveransutmaningar samt underabsorption i produktionen till följd av lägre volymer.

God motståndskraft i marginalen

Med de utmaningar vi hade i kvartalet och givet lägre produktionsvolymer, uppvisar vår justerade EBIT-marginal god motståndskraft. Marginalen uppgick till 10,1% för den rullande 12 månadersperioden, vilket är historiskt höga nivåer. Vår diversifierade exponering mot kundsegment i olika stadier av konjunkturcykeln samt en tydlig strategi att växa inom mer lönsamma och mindre cykliska nischer är bidragande till detta faktum. Vi har även varit snabba att anpassa oss efter

förändrade marknadsförhållande genom att justera kapacitet och kostnader där det varit nödvändigt. En annan viktig faktor i den förbättrade motståndskraften är att vi stått fast vid vår prisledarstrategi och inte sänkt våra priser för att vinna volymer. Detta har kortsiktigt påverkat kostnadstäckningen inom delar av produktionen, men när marknaden vänder och volymerna ökar igen ser jag goda förutsättningar för fortsatt lönsam tillväxt över tid.

Strategiska initiativ

2

Våra tillväxtinvesteringar fortlöper enligt plan. Exempelvis skalar vi just nu upp kapaciteten i vår nyinvigda produktionslinje för värmeväxlarrör i Mehsana, Indien, vilket kommer att ge oss goda möjligheter att möta den växande efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet för Tube i Asien.

Hållbarhet driver innovationer och affärer

I februari kunde vi med stolthet lansera nästa generations umbilicalrör för olja- och gasindustrin med den nya legeringen SAF™ 3007. Den nya legeringen är ännu starkare och mer hållfast, vilket möjliggör tunnare och lättare rör. Med dess lägre vikt och med mindre materialåtgång ger den klara fördelar för både våra kunder och för miljön. Vår materialteknologi gör skillnad genom lägre klimatavtryck och vi räknar med att SAF™ 3007 kommer att vara ett viktigt komplement till vårt befintliga erbjudande. I kvartalet erhöll vi ännu en order inom koldioxidlagring och infångning (CCS) och vi fortsätter även att växa vår affär för rör till framställning av polysilikon, som används vid produktion av solceller. Kanthal erhöll dessutom en spännande order för värmemoduler som ska användas i en tillverkningsprocess för grönt stål.

Fortsatt värdeskapande

Även om inledningen av 2024 var något utmanande ser jag positivt på det kommande året. Vi är rätt positionerade för att fortsätta stärka vår produktmix, vi exekverar på våra strategiska prioriteringar samtidigt som vår balansräkning är starkare än någonsin.

Göran Björkman, VD och koncernchef

Marknadsutveckling och utsikter

Marknadsutveckling

• Efterfrågan i olje- och gassegmentet var fortsatt växande från höga nivåer.
• Efterfrågan på lågförädlade produkter inom industrisegmentet fortsatte att stabiliseras, men förblev dämpad i Nordamerika.
• Efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet var fortsatt god i Asien. I Nordamerika och Europa var efterfrågan lägre.
• Efterfrågan inom industriell värmning minskade något från höga nivåer.
• I konsumentsegmentet var efterfrågan växande från låga nivåer, främst drivet av vitvaruindustrin.
• Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet fortsatte att öka.
• Efterfrågan i medicintekniksegmentet fortsatte att växa från höga nivåer.
• I kärnkraftssegmentet fortsatte efterfrågan att stärkas.
• Efterfrågan inom transportsegmentet var på fortsatt god nivå med hög aktivitet inom flyg- och rymdindustrin.
• Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en stabil underliggande efterfrågan.

Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan

	OLJA OCH GAS	INDUSTRI	KEMI OCH PETROKEMI	INDUSTRIELL VÄRMNING	KONSUMENT
Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år	↗	→	↘	↘	↗
% av koncernens intäkter 2023	21 %	21 %	18 %	11 %	8 %
	GRUV OCH ANLÄGGNING	MEDICIN TEKNIK	KÄRNKRAFT	TRANSPORT	VÄTGAS OCH FÖRNYBAR ENERGI
Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år	↗	↗	↗	→	→
% av koncernens intäkter 2023	5 %	5 %	5 %	4 %	2 %

Utsikter för det andra kvartalet 2024

Trots att efterfrågan på våra marknader var blandad under kvartalet, förväntas de underliggande megatrenderna fortsätta att mildra påverkan från den makroekonomiska osäkerheten under det kommande året. Orderboken är solid inom våra nyckelsegment och vi har en god visibilitet i våra leveranser i närtid.

Vi vidtar löpande åtgärder för att mitigera potentiella effekter från kostnadsinflation samt underabsorption av kostnader till följd av de lägre produktionsvolymerna inom vissa segment. Produktmixen förväntas vara liknande den under det första kvartalet. Kassaflödet är normalt lägre under det första halvåret än under andra halvåret.

Notera: Kommentarer gäller markadsutvecklingen i kvartalet jämfört med samma period föregående år, om inte annat anges. Kommentarer om marknadsutveckling och utsikter är baserade på bolagets nuvarande bedömningar av den underliggande efterfrågan, och är inte baserad på utvecklingen av orderingången i enskilda kvartal.

Orderingång och intäkter

Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 10 % till 20 362 miljoner kronor (22 550), med en organisk tillväxt om -8 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en svagare orderingång inom segmenten industri samt kemi och petrokemi i Nordamerika inom Tube, jämfört med samma period föregående år. Även om efterfrågan är fortsatt växande inom olje- och gassegmentet minskade orderingången från höga nivåer.

Intäkterna minskade med 12 % till 4 740 miljoner kronor (5 376), med en organisk tillväxt om -2 %. Effekter från förändrade legeringstillägg påverkade intäkterna med -9 %. Divisionerna Tube och Strip visade en negativ organisk tillväxt främst hänförligt till lägre leveransvolymer inom den kortcykliska, lågförädlade affären inom industri- samt konsumentsegmenten, som ett resultat av en tids svagare marknadsförhållanden samt temporära leveransutmaningar relaterade till implementering av ett nytt ERP-system. I Kanthal var den organiska intäktsutvecklingen neutral.

Orderingång i relation till intäkter uppgick till 102 % för den rullande 12-månadersperioden. Orderboken var fortsatt solid med en god produktmix.

Tillväxtbrygga

4

SEK M	Orderingång, R12	Intäkter, Kvartal
Kv1 2023	22 550	5 376
Organisk, %	-8	-2
Struktur, %	0	0
Valuta, %	2	-1
Legering, %	-4	-9
Total tillväxt, %	-10	-12
Kv1 2024	20 362	4 740

Förändring jämfört med samma period föregående år.

Intäkter Organisk intäktstillväxt

Bruttoresultatet minskade med 56 % till 726 miljoner kronor (1 667), med en bruttomarginal om 15,3 % (31,0). Utvecklingen var främst hänförlig till metallpriseffekter.

Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader ökade med 2 % till -631 miljoner kronor (-616), främst på grund av kostnadsinflation.

Justerad EBIT minskade med 20 % till 453 miljoner kronor (567), med en marginal om 9,6 % (10,5), främst påverkat av underabsorption till följd av lägre produktionsvolymer och temporära leveransutmaningar relaterade till implementering av nytt ERP-system inom divisionerna Tube och Strip. Valutakurser hade en positiv påverkan om 24 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -230 miljoner kronor (-218).

Rapporterad EBIT uppgick till 126 miljoner kronor (1 045), med en marginal om 2,7 % (19,4). Metallpriseffekter hade en påverkan om -328 miljoner kronor (479).

Finansnettot uppgick till -42 miljoner kronor (2).

Den rapporterade skattesatsen var 38,3 % (22,2) i kvartalet. Den normaliserade skattesatsen, exklusive effekten från metallpriseffekter i EBIT, uppgick till 24,6 % (22,9).

Justerat resultat för perioden uppgick till 310 miljoner kronor (439), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,24 kronor (1,75). Periodens resultat uppgick till 51 miljoner kronor (815), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 0.21 kronor (3.25). Se sida 25 för mer information.

SEK M	Justerad EBIT
Kv1 2023	567
Organisk	-137
Valuta	24
Struktur	0
Kv1 2024	453

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Kassaflöde och finansiell ställning

Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 532 miljoner kronor (15 991). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 7,1 % (16,3), till följd av lägre rörelseresultat och förändrade metallpriser.

Rörelsekapitalet minskade jämfört med samma period föregående år till 6 923 miljoner kronor (7 246), och ökade något jämfört med föregående kvartal. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 36,3 % (32,0).

Capex uppgick till -141 miljoner kronor (-116). Ökningen drevs av investeringar i produktionsoptimering och tillväxt.

Nettoskulden uppgick till -507 miljoner kronor (-256), dvs en nettokassa. Nettoskuld i förhållande till eget kapital var -0,03x (-0,02). Den finansiella nettoskulden var -1 709 miljoner kronor (-1 116). Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av första kvartalet. Nettopensionsskulden ökade jämfört med samma period föregående år till 722 miljoner kronor (461), främst till följd av en lägre långsiktig diskonteringsränta. Nettoskuld i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA var -0,17x (-0,09).

Fritt operativt kassaflöde minskade till 159 miljoner kronor (404), till följd av lägre resultat och högre capex.

Fritt operativt kassaflöde

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023
EBITDA	353	1 263	2 957
Ej kassagenererande poster	-57	-11	54
Förändring av rörelsekapitalet	36	-702	-380
Capex	-141	-116	-815
Amortering av leasingskulder	-31	-29	-128
Fritt operativt kassaflöde1	159	404	1 688

1) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt.

Nettoskuld/Eget kapital

Nyckeltal

Rörelsekapital

SEK M %

Rörelsekapital % av intäkter

Intäkter per kundsegment, 2023

Olja & gas

• Kemi & petrokemi
• Industri
• Gruv & anläggning
• Kärnkraft Transport
• Vätgas & förnybar energi

Medicinteknik

Tube

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten olja och gas, kemi och petrokemi, industri, gruv och anläggning, kärnkraft samt transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 9 % till 14 954 miljoner kronor (16 377), med organisk tillväxt om -7 %, främst hänförlig till en svagare orderingång inom segmenten industri samt kemi och petrokemi i Nordamerika. Även om efterfrågan fortsatt är växande inom olje- och gassegmentet minskade orderingången från höga nivåer.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 11 % till 3 347 miljoner kronor (3 763), med en organisk tillväxt om -1 %. Den negativa organiska intäktstillväxten var främst hänförlig till lägre leveransvolymer inom den kortcykliska, lågförädlade affären inom industrisegmentet, samt temporära leveransutmaningar relaterade till implementering av ett nytt ERP-system.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 106 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 308 miljoner kronor (404), med en marginal om 9,2 % (10,7). Lägre intäkter, negativa effekter från temporära leveransproblem samt underabsorptionseffekter till följd av lägre produktionsvolymer påverkade marginalen.
• EBIT uppgick till 34 miljoner kronor (838) och inkluderade metallpriseffekter om -274 miljoner kronor (434).
• Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 36 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -181 miljoner kronor (-174).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv1 2023	16 377	3 763	404
Organisk	-7%	-1%	-128
Struktur	0%	0%	-3
Valuta	2%	-1%	36
Legeringar	-4%	-10%	N/A
Total tillväxt	-9%	-11%	-95
Kv1 2024	14 954	3 347	308

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Förändr. %	Helår 2023
Orderingång, R12 1	14 954	16 377	-9	16 052
Organisk tillväxt, R12 1 , %	-7	8	–	-3
Intäkter	3 347	3 763	-11	14 475
Organisk tillväxt, %	-1	14	–	9
Justerad EBIT	308	404	-24	1 491
Marginal, %	9,2	10,7	–	10,3
EBIT	34	838	-96	1 460
Marginal, %	1,0	22,3	–	10,1
Antal med arbetare 2	4 550	4 359	4	4 515

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

6

Intäker per kundsegment, 2023

Industriell värmning Konsument Medicinteknik Industri Transport

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter. Kunderna finns främst i segmenten industriell värmning, konsument, medicinteknik och industri.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 12 % till 4 064 miljoner kronor (4 606), med organisk tillväxt om -9 %, främst hänförligt till lägre orderingång inom segmenten industri samt industriell värmning.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 11 % till 1 069 miljoner kronor (1 195), med en organisk tillväxt om 0 %. Intäkterna minskade inom industrisegmentet och ökade inom segmenten industriell värmning samt medicinteknik.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 91 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 197 miljoner kronor (196), med en marginal om 18,5 % (16,4). Den förbättrade marginalen var hänförlig till en starkare produktmix, prishöjningar och en förbättrad kostnadsposition.
• EBIT uppgick till 153 miljoner kronor (233) och inkluderade metallpriseffekter om -44 miljoner kronor (38).
• Förändrade valutakurser hade en påverkan om -10 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -31 miljoner kronor (-28).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv1 2023	4 606	1 195	196
Organisk	-9%	0%	8
Struktur	2%	–	3
Valuta	2%	-1%	-10
Legeringar	-6%	-9%	N/A
Total tillväxt	-12%	-11%	2
Kv1 2024	4 064	1 069	197

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Förändr. %	Helår 2023
Orderingång, R12 1	4 064	4 606	-12	4 321
Organisk tillväxt, R12 1 , %	-9	7	–	-7
Intäkter	1 069	1 195	-11	4 609
Organisk tillväxt, %	0	11	–	11
Justerad EBIT	197	196	1	844
Marginal, %	18,5	16,4	–	18,3
EBIT	153	233	-34	778
Marginal, %	14,3	19,5	–	16,9
Antal med arbetare 2	1 414	1 375	3	1 436

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

Intäkter per kundsegment, 2023

Konsument

Industri

Transport Vätgas & förnybar energi

Medicinteknik

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller - de bipolära plattorna. Kunderna finns inom segmenten, konsument, industri, transport, vätgas och förnybar energi samt medicinteknik.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 14 % till 1 344 miljoner kronor (1 567), med organisk tillväxt om -13 %, främst hänförligt till lägre orderingång inom segmenten industri samt vätgas och förnybar energi. Efterfrågan inom konsumentsegmentet fortsatte att stabiliseras, främst drivet av vitvaruindustrin.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 22 % till 324 miljoner kronor (418), med en organisk tillväxt om -19 % drivet av den generella försvagningen i marknaden som noterats under ett antal kvartal.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 90 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 10 miljoner kronor (41), med en marginal om 3,1 % (9,7). Lägre intäkter, negativa effekter från temporära leveransproblem samt underabsorptionseffekter till följd av lägre produktionsvolymer påverkade marginalen.
• EBIT uppgick till 1 miljon kronor (48) och inkluderade metallpriseffekter om -9 miljoner kronor (7).
• Förändrade valutakurser hade en påverkan om -2 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-11).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv1 2023	1 567	418	41
Organisk	-13%	-19%	-28
Struktur	–	–	–
Valuta	-1%	-3%	-2
Legeringar	-1%	-2%	N/A
Total tillväxt	-14%	-22%	-30
Kv1 2024	1 344	324	10

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Förändr. %	Helår 2023
Orderingång, R12 1	1 344	1 567	-14	1 310
Organisk tillväxt, R12 1 , %	-13	-7	–	-24
Intäkter	324	418	-22	1 585
Organisk tillväxt, %	-19	1	–	-5
Justerad EBIT	10	41	-75	109
Marginal, %	3,1	9,7	–	6,9
EBIT	1	48	-98	110
Marginal, %	0,3	11,4	–	6,9
Antal med arbetare 2	488	543	-10	491

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad, R12

-10

-2

2

6

10

14

8

Hållbarhet

Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan är några av de viktigaste framgångsfaktorerna.

Påverkan genom produkterbjudandet

Efterfrågan på elektrifiering och energiomställning fortsätter inom ett brett spektrum av industrier. Under kvartalet erhöll Kanthal-divisionen en order på Fibrothal® värmemoduler för stålindustrin. Värmemodulerna kommer att användas i en rullhärdugn i en ny fabrik för framställning av grönt stål i Europa. Elektrisk värmning bidrar till minskade koldioxidutsläpp och förbättrad energiverkningsgrad i ugnen, vilket ger en slutprodukt med lägre miljöpåverkan jämfört med användning av konventionell teknik. Med årtionden av erfarenhet av att arbeta med elektrisk värmning har Kanthal utvecklat flertalet lösningar som passar stålindustrin. Några av fördelarna med att använda elektrisk värmning är minskade koldioxidutsläpp samt förbättrad energieffektivitet och temperaturnoggrannhet.

Påverkan genom verksamheten

• Den totala olycksfallsfrekvensen, TRIFR, för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 6,4 (8,3). TRIFR i kvartalet var 7,5 (9,0).
• Andelen återvunnet stål, dvs. skrot i ståltillverkningen, för den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 80,0 % (82,5), en minskning med 3 %, hänförligt till produktmixen. För kvartalet uppgick andelen till 80,8 % (80,9).
• CO₂-utsläppen för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 94 tusen ton (101), motsvarande en minskning om 6 %. CO₂-utsläppen under kvartalet uppgick till 26 tusen ton (28), motsvarande en minskning om 7 %.
• Andelen kvinnliga chefer ökade till 23,5 % (22,4) under kvartalet.

Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare.

Hållbarhetsöversikt

	Kv1 2024	Kv1 2023	Föränd ring, %	R12, Kv1 2024	R12, Kv1 2023	Föränd ring, %
TRIFR 1	7,5	9,0	-16	6,4	8,3	-23
CO₂-utsläpp (tusen ton)	26	28	-7	94	101	-6
Återvunnet stål, %	80,8	80,9	0	80,0	82,5	-3
Andel kvinnliga chefer, %	23,5	22,4	5	-	-	-

1) Total recordable injury frequency rate (total olycksfallsfrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar.

Tusen ton

Återvinningsgrad, R12 %

% R12 9

Väsentliga händelser

Under kvartalet

– Den 23 januari föreslog valberedningen omval av styrelsemedlemmarna Göran Björkman, Claes Boustedt, Ulf Larsson, Andreas Nordbrandt, Susanne Pahlén Åklundh och Karl Åberg samt nyval av Victoria Van Camp. Andreas Nordbrandt föreslogs omväljas till styrelseordförande.

Efter kvartalet

– Inga väsentliga händelser har meddelats efter kvartalets slut.

Vägledning och finansiella mål

Vägledning

Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen:

Capex (kassaflödespåverkande) (helår)	Uppskattas till omkring 950 miljoner kronor för 2024.
Valutaeffekter (kvartal)	Baserat på valutakurserna i slutet av mars 2024 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en positiv påverkan om cirka 25 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det andra kvartalet 2024, jämfört med samma kvartal föregående år.
Metallpriseffekter (kvartal)	Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av mars 2024 uppskattas en påverkan om omkring -100 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det andra kvartalet 2024.
Skattesats, normaliserad (helår)	Uppskattas till 24-26% för 2024.

Finansiella mål

Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål:

Organisk tillväxt	Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel.
Resultat	Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter) överstigande i genomsnitt 9 % över en konjunkturcykel.
Kapitalstruktur	Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x.
Utdelningspolicy	Utdelning om i genomsnitt 50 % av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter.

Stockholm, 23 april 2024 Alleima AB (publ) 559224-1433

Göran Björkman

VD och koncernchef

Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga samarbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom

material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbeständiga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara.

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter.

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål.

Syfte

Tube

speciallegeringar.

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och

Vi avancerar industrier genom materialteknologi Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder.

Affärsmodell

Affärsmodellen bygger på nära kundsamarbete och omfattande branschkunnande i kombination med material- och processkompetens samt en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, som inkluderar att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av försäljningen sker direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resterande ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extruderingspressar och flera anläggningar för varm- och kallbearbetning samt efterbehandling.

Strategi

Strategin är baserad på fyra pelare:

Värderingar

• Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiomställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxtinom medicinteknik.
• Kontinuerligt fokus på FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, att försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen.
• – Operationell och kommersiell effektivitet genom ständiga förbättringar, prishantering, mixoptimering, kostnadsflexibilitet, optimering av footprint och ökad motståndskraft.
• Branschledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet, bidrar till ökad cirkularitet och främjar allmän hälsa och välbefinnande, både genom produktutbud och verksamhet.

Intäkter per kundsegment

Vi bryr oss Vi levererar Vi utvecklas

Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2023. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2023 ger därför en god uppskattning.

Intäkter per kundsegment, helår 2023

Finansiella rapporter i sammandrag

Koncernen | Resultaträkning i sammandrag

SEK M	Not	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023
Intäkter	3	4 740	5 376	20 669
Kostnad för sålda varor		-4 014	-3 709	-16 090
Bruttoresultat		726	1 667	4 579
Försäljningskostnader		-303	-322	-1 288
Administrationskostnader		-261	-233	-973
Kostnader för forskning och utveckling		-67	-61	-255
Övriga rörelseintäkter		82	61	229
Övriga rörelsekostnader		-51	-67	-245
Rörelseresultat	4,5	126	1 045	2 046
Finansiella intäkter		47	69	172
Finansiella kostnader		-89	-67	-144
Finansnetto		-42	2	28
Resultat efter finansiella poster		83	1 048	2 074
Inkomstskatt	6	-32	-233	-500
Periodens resultat		51	815	1 574
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		51	815	1 574
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-
Resultat per aktie, SEK
Före utspädning	9	0,21	3,25	6,28
Efter utspädning	9	0,21	3,25	6,27

Koncernen | Rapport över totalresultat i sammandrag

SEK M	Not	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023
Periodens resultat		51	815	1 574
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pensionsplaner		127	51	-327
Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassificeras		-26	-10	69
Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen		101	40	-258
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser		261	54	-227
Justering säkringsreserv		-93	-874	-965
Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassificeras		19	180	199
Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen		187	-640	-994
Övrigt totalresultat		288	-600	-1 252
Totalresultat för perioden		340	215	322
Totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		340	215	322
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-

Koncernen | Balansräkning i sammandrag

SEK M	Not	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Goodwill		1 673	1 588	1 621
Övriga immateriella tillgångar		307	257	292
Materiella anläggningstillgångar		7 314	7 258	7 281
Nyttjanderättstillgångar		475	398	502
Finansiella tillgångar	7	74	376	103
Uppskjutna skattefordringar		181	182	164
Anläggningstillgångar		10 023	10 059	9 963
Varulager		7 492	8 323	7 360
Kortfristiga fordringar	7	3 963	4 285	4 077
Likvida medel		1 713	1 124	1 595
Omsättningstillgångar		13 168	13 732	13 033
Totala tillgångar		23 191	23 792	22 996
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	9	15 996	16 156	15 732
Innehav utan bestämmande inflytande		0	0	0
Totalt eget kapital		15 996	16 156	15 732
Räntebärande skulder		1 124	854	1 266
Ej räntebärande skulder	7	949	1 137	971
Långfristiga skulder		2 073	1 991	2 237
Räntebärande skulder		126	106	130
Ej räntebärande skulder	7	4 996	5 540	4 897
Kortfristiga skulder		5 123	5 645	5 027
Totalt eget kapital och skulder		23 191	23 792	22 996

Koncernen | Kassaflödesanalys i sammandrag

SEK M	Not	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023
Löpande verksamheten
Rörelseresultat		126	1 045	2 046
Justeringar för ej kassagenererande poster:
Avskrivningar och nedskrivningar		227	217	911
Övriga ej kassagenererande poster		-57	-11	54
Erhållna och betalda räntor		45	17	22
Betald skatt		-116	-189	-419
Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital		225	1 079	2 615
Förändringar av rörelsekapitalet		36	-702	-380
Kassaflöde från den löpande verksamheten		260	377	2 234
Investeringsverksamhet
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar		-143	-117	-827
Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till gångar		2	1	12
Förvärv och avyttring av aktier och andelar	10	0	0	-174
Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto		0	0	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-141	-116	-988
Finansieringsverksamhet
Upptagande av lån		0	0	18
Amortering av lån		-1	-1	-22
Amortering av leasingskulder		-31	-29	-128
Aktieswap	9	-	-	-20
Utdelning	9	-	-	-351
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-32	-30	-503
Netto förändring av likvida medel		87	231	743
Likvida medel vid periodens början		1 595	892	892
Valutakursdifferenser i likvida medel		31	1	-39
Likvida medel vid periodens slut		1 713	1 124	1 595

Koncernen | Förändringar i eget kapital i sammandrag

SEK M	Not	Moderbola gets ägare	Innehav utan bestäm mande infly tande	Summa eget kapital
Eget kapital 1 januari 2023		15 901	0	15 901
Förändringar
Periodens resultat		815	-	815
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-600	-	-600
Totalresultat för perioden		215	-	215
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		49	-	49
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-10	-	-10
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		39	-	39
Eget kapital 31 mars 2023		16 156	0	16 156
Förändringar
Periodens resultat		759	-	759
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-652	-	-652
Totalresultat för perioden		107	-	107
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-193	-	-193
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		32	-	32
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-161	-	-161
Aktierelaterade ersättningar	9	2	-	2
Aktieswap		-20	-	-20
Utdelning		-351	-	-351
Summa transaktioner med ägare		-369	-	-369
Eget kapital 31 december 2023		15 732	0	15 732
Förändringar
Periodens resultat		51	-	51
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		288	-	288
Totalresultat för perioden		340	-	340
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-97	-	-97
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		20	-	20
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-77	-	-77
Aktierelaterade ersättningar	9	1	-	1
Summa transaktioner med ägare		1	-	1
Eget kapital 31 mars 2024		15 996	0	15 996

Moderbolaget | Resultaträkning i sammandrag

SEK M Not	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023
Nettoomsättning	6	6	24
Bruttoresultat	6	6	24
Administrationskostnader	-18	-20	-84
Övriga rörelseintäkter	0	0	1
Övriga rörelsekostnader	-1	0	0
Rörelseresultat	-12	-14	-59
Utdelning från koncernbolag	-	-	485
Ränteintäkter och liknande resultatposter	9	7	32
Räntekostnader och liknande resultatposter	0	0	-1
Resultat efter finansiella poster	-3	-7	458
Koncernbidrag	-	-	31
Inkomstskatt	1	1	0
Periodens resultat	-3	-6	488

Moderbolaget | Balansräkning i sammandrag

SEK M Not	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Finansiella anläggningstillgångar	11 907	11 907	11 907
Uppskjuten skattefordran	3	2	2
Anläggningstillgångar	11 910	11 910	11 909
Kortfristiga fordringar	1 576	1 434	1 580
Omsättningstillgångar	1 576	1 434	1 580
Summa tillgångar	13 486	13 344	13 490
Bundet eget kapital	251	251	251
Fritt eget kapital 9	13 187	13 064	13 188
Summa eget kapital	13 438	13 314	13 439
Långfristiga räntebärande skulder	2	0	2
Långfristiga ej räntebärande skulder	14	7	13
Långfristiga skulder	16	7	14
Kortfristiga räntebärande skulder	0	0	0
Kortfristiga ej räntebärande skulder	32	21	36
Kortfristiga skulder	32	22	36
Summa eget kapital och skulder	13 486	13 344	13 490

Noter

Not 1 | Redovisningsnorm

De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som tilllämpades i Årsredovisningen 2023. Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma.

Delårsinformationen på sidorna 1–28 är en integrerad del av dessa finansiella rapporter.

Ändringar i IFRS standarder

IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2024 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Referenser

För mer information avseende:

• Koncernöversikt, se sid 1
• Väsentliga händelser, se sid 10

Not 2 | Risker och osäkerheter

Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, prisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2023.

Situationen i Röda havet

Den osäkerhet som uppstått kring situationen i Röda havet och transporter genom Suezkanalen kan medföra vissa effekter på fraktkostnader, ledtider samt kapitalbindning då Alleima har viss logistisk exponering genom området. Då det för närvarande råder stor osäkerhet kring hur situationen kommer att utvecklas är det svårt att förutse den slutliga påverkan på Alleimas resultat och finansiella ställning.

Not 3 | Orderingång och intäkter per division och region

Orderingång per division och region

SEK M	Not	R12 Kv1 2024	R12 Kv1 2023	Organisk %
Tube
Europa		8 857	9 008	0
Nordamerika		3 048	3 182	-3
Asien		2 135	1 945	16
Övriga		914	2 242	-60
Totalt		14 954	16 377	-7
Kanthal
Europa		1 263	1 377	-10
Nordamerika		1 222	1 773	-27
Asien		1 362	1 270	13
Övriga		217	185	15
Totalt		4 064	4 606	-9
Strip
Europa		564	671	-16
Nordamerika		116	198	-42
Asien		641	681	-2
Övriga		23	17	31
Totalt		1 344	1 567	-13
KONCERNEN
Europa		10 684	11 056	-2
Nordamerika		4 386	5 154	-13
Asien		4 139	3 896	11
Övriga		1 153	2 444	-54
Totalt		20 362	22 550	-8

Intäkter per division och region

SEK M	Not	Kv1 2024	Kv1 2023	Organisk %	Helår 2023
Tube
Europa		2 023	2 112	8	7 975
Nordamerika		583	704	-7	2 780
Asien		516	458	26	2 127
Övriga		225	488	-53	1 593
Totalt		3 347	3 763	-1	14 475
Kanthal
Europa		333	404	-7	1 459
Nordamerika		382	417	2	1 584
Asien		302	330	3	1 373
Övriga		52	43	24	193
Totalt		1 069	1 195	0	4 609
Strip
Europa		142	213	-32	712
Nordamerika		29	62	-52	217
Asien		142	139	10	636
Övriga		12	4	190	20
Totalt		324	418	-19	1 585
KONCERNEN
Europa		2 498	2 729	2	10 146
Nordamerika		993	1 184	-6	4 581
Asien		960	928	16	4 137
Övriga		289	535	-45	1 806
Totalt		4 740	5 376	-2	20 669

Not 4 | Segmentinformation

Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions.

	Not	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Orderingång, rullande 12 månader, SEK M 1
Tube		14 954	16 377	16 052	14 954	16 052	16 401	15 637	16 377
Kanthal		4 064	4 606	4 321	4 064	4 321	4 619	4 561	4 606
Strip		1 344	1 567	1 310	1 344	1 310	1 342	1 438	1 567
Totalt 2		20 362	22 550	21 684	20 362	21 684	22 362	21 636	22 550
Intäkter, SEK M
Tube		3 347	3 763	14 475	3 347	3 557	3 130	4 025	3 763
Kanthal		1 069	1 195	4 609	1 069	1 082	1 153	1 179	1 195
Strip		324	418	1 585	324	399	334	435	418
Totalt 2		4 740	5 376	20 669	4 740	5 038	4 617	5 638	5 376
Justerad EBIT, SEK M
Tube		308	404	1 491	308	430	199	457	404
Kanthal		197	196	844	197	207	214	227	196
Strip		10	41	109	10	29	-4	44	41
Common functions		-63	-73	-303	-63	-84	-59	-86	-73
Totalt 2		453	567	2 141	453	582	350	642	567
Justerad EBIT marginal, %
Tube		9,2	10,7	10,3	9,2	12,1	6,4	11,4	10,7
Kanthal		18,5	16,4	18,3	18,5	19,1	18,6	19,3	16,4
Strip		3,1	9,7	6,9	3,1	7,3	-1,3	10,0	9,7
Common functions		N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M
Totalt 2		9,6	10,5	10,4	9,6	11,6	7,6	11,4	10,5
EBIT, SEK M
Tube		34	838	1 460	34	339	94	189	838
Kanthal		153	233	778	153	161	182	203	233
Strip		1	48	110	1	29	-10	44	48
Common functions		-63	-73	-303	-63	-84	-59	-86	-73
Totalt 2		126	1 045	2 046	126	444	206	350	1 045

1) Orderingång för kvartalen avser den rullande 12-månadersperioden.

2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat.

Not 5 | Justeringsposter inom EBIT

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
EBIT
Jämförelsestörande poster
Tube	0	0	0	0	0	0	0	0
Kanthal	0	0	0	0	0	0	0	0
Strip	0	0	0	0	0	0	0	0
Common functions	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	0	0	0	0	0	0	0	0
Metallpriseffekter
Tube	-274	434	-30	-274	-91	-105	-268	434
Kanthal	-44	38	-65	-44	-46	-33	-24	38
Strip	-9	7	0	-9	-1	-6	0	7
Totalt	-328	479	-95	-328	-138	-144	-293	479
Summa justeringsposter EBIT
Tube	-274	434	-30	-274	-91	-105	-268	434
Kanthal	-44	38	-65	-44	-46	-33	-24	38
Strip	-9	7	0	-9	-1	-6	0	7
Common functions	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	-328	479	-95	-328	-138	-144	-293	479

Not 6 | Skatter

SEK M	Kv1 2024		Kv1 2023		Helår 2023
Rapporterad skattekostnad	-32	38,3%	-233	22,2%	-500	24,1%
Skatt hänförlig till justeringsposter (not 5)	-69	-21,1%	103	-21,4%	-22	-23,3%
Skattekostnad exklusive juste ringsposter	-101	24,6%	-130	22,9%	-522	24,1%
Justering för engångsposter skatt	0	0,0%	0	0,0%	-3	0,1%
Normaliserad skattesats	-101	24,6%	-130	22,9%	-525	24,2%

Den rapporterade skattesatsen om 38,3 % för första kvartalet 2024 är högre än normalt, vilket är en konsekvens av att konsolideringen av länder med förluster och vinster påverkar den konsoliderade effektiva skattesatsen.

Not 7 | Finansiella tillgångar och skulder

Finansiella instrument - verkliga värden

För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instrument såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbara marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan.

SEK M	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Finansiella tillgångar derivat	64	655	327
Finansiella skulder derivat	520	544	493

Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna.

Not 8 | Närstående transaktioner

Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. För utestående aktierättsprogram se not 9. Övriga ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima framgår av Årsredovisningen 2023 i not 3.

Not 9 | Eget kapital, antal aktier och incitamentsprogram

Antal aktier	31 mar 2024	31 dec 2023
Totalt antal aktier	250 877 184	250 877 184
Antal aktier i aktieswap (LTI)	-410 620	-410 620
Antal utestående aktier	250 466 564	250 466 564
Genomsnittligt antal utestående aktier	250 466 564	250 630 812
Antal aktier efter utspädning	250 861 761	250 870 108
Genomsnittligt antal aktier efter utspäd ning	250 865 935	250 875 769

Utestående aktierättsprogram

Information om Alleimas långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram (LTI 2023) såsom syfte, förutsättningar och villkor för programmet framgår av not 3 i Årsredovisningen för 2023. Under de tre första månaderna av 2024 uppgick den totala kostnaden före skatt för programmet till 1 (0) miljoner kronor. LTI 2023 omfattar per 31 mars 2024, 395 197 aktierätter (403 544).

Utdelning

Alleimas styrelse föreslår till årsstämman den 2 maj 2024 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2023 om 2,00 kronor per aktie (502 miljoner kronor), vilken förslås att utbetalas den 10 maj 2024.

Not 10 | Rörelseförvärv

Förvärv av verksamheter som genomfördes under de senaste 12 månaderna presenteras i nedan tabell. Förvärv under 2023 presenteras i detalj i Alleimas årsredovisningen för 2023 i not 28. Årliga intäkter och antal medarbetare avser förhållandet vid tidpunkten för transaktionen.

Division/kassa genererande enhet	Företag	Land	Förvärvsdatum	Årliga intäkter	Antal medarbetare
Tube	Söderfors Steel Operations AB	Sverige	2 maj 2023	145 SEK M 2022	50

Nyckeltal

	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023	Helår 2022	Helår 2021	Helår 2020
Justerad EBITDA, SEK M	683	785	3 056	2 540	1 811	1 933
Justerad EBITDA-marginal, %	14,4	14,6	14,8	13,8	13,1	13,9
Justerat rörelseresultat (EBIT), SEK M	453	567	2 141	1 681	1 055	1 205
Justerad rörelsemarginal (EBIT), %	9,6	10,5	10,4	9,1	7,6	8,7
Rörelseresultat (EBIT), SEK M	126	1 045	2 046	2 122	1 379	492
Rörelsemarginal (EBIT), %	2,7	19,4	9,9	11,5	10,0	3,5
Normaliserad skattesats, % (not 6)	24,6	22,9	24,2	24,3	24,9	31,6
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1	36,3	32,0	34,3	32,8	31,2	30,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2	6,8	15,2	12,2	13,2	10,4	3,8
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive likvida medel, % 2	7,1	16,3	12,9	14,2	11,0	3,8
Nettoskuld/Justerad EBITDA	-0,17	-0,09	-0,08	0,01	0,73	0,90
Nettoskuldsättningsgrad	-0,03	-0,02	-0,02	0,00	0,11	0,17
Fritt operativt kassaflöde, SEK M	159	404	1 688	505	1 046	1 483
Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK	1,24	1,75	6,56	4,46	3,82	3,69
Vinst per aktie justerat för metallpriseffekter, efter utspädning, SEK	1,24	1,75	6,56	3,66	3,27	2,09
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens utgång (miljontal) (not 9)	250,866	250,877	250,876	250,877	250,877	250,877
Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) (not 9)	250,467	250,877	250,467	250,877	250,877	250,877
Antal anställda 3	6 153	5 942	6 110	5 886	5 465	5 084
Antal inhyrd personal 3	558	588	596	612	413	287

1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal.

2) Baserat på 12 månader rullande rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital (inklusive respektive exklusive likvida medel). 3) Omräknat till heltidstjänster.

Alternativa nyckeltal

Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Alleimas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

Organisk orderingång och tillväxttakt

Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valutakurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valutor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden.

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Alleima anser att justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av produkter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legeringstillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar realisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten.

Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Rörelseresultat	126	1 045	2 046	126	444	206	350	1 045
Återför (not 5):
Jämförelsestörande poster	0	0	0	0	0	0	0	0
Metallpriseffekt	328	-479	95	328	138	144	293	-479
Nedskrivningar	0	0	0	0	0	0	0	0
Justerat rörelseresultat (EBIT)	453	567	2 141	453	582	350	642	567
Intäkter	4 740	5 376	20 669	4 740	5 038	4 617	5 638	5 376
Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, %	9,6	10,5	10,4	9,6	11,6	7,6	11,4	10,5

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Justerat resultat per aktie efter utspädning

Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder.

Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning under perioden.

Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	Helår 2023	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Periodens resultat	51	815	1 574	51	403	137	218	815
Återför:
Justeringsposter EBIT (not 5)	328	-479	95	328	138	144	293	-479
Skatt hänförlig till justerings poster (not 6)	-69	103	-22	-69	-30	-34	-61	103
Justerat resultat för perioden	310	439	1 647	310	511	247	449	439
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	310	439	1 647	310	511	247	449	439
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-	-	-
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid perio dens utgång (miljontal)	250,866	250,877	250,876	250,866	250,874	250,877	250,877	250,877
Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,24	1,75	6,56	1,24	2,04	0,99	1,79	1,75

Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd.

Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leverantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklusive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal.

Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive likvida medel.

SEK M	Kv1 2024	Kv1 2023	31 dec 2023
Varulager	7 492	8 323	7 360
Kundfordringar	3 172	3 182	2 952
Leverantörsskulder	-2 233	-2 815	-2 003
Övriga fordringar	642	605	720
Övriga skulder	-2 149	-2 049	-2 205
Rörelsekapital	6 923	7 246	6 825
Genomsnittligt rörelsekapital	6 874	6 883	7 087
Intäkter, annualiserade	18 961	21 503	20 669
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, %	36,3	32,0	34,3
Materiella anläggningstillgångar	7 314	7 258	7 281
Immateriella anläggningstillgångar	1 979	1 845	1 913
Likvida medel	1 713	1 124	1 595
Övriga tillgångar	12 185	13 564	12 206
Övriga skulder	-5 946	-6 677	-5 868
Sysselsatt kapital	17 246	17 115	17 128
Genomsnittligt sysselsatt kapital	17 066	16 742	16 999
Rörelseresultat, rullande 12 månader	1 126	2 532	2 046
Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader	41	21	34
Summa avkastning, rullande 12 månader	1 167	2 553	2 080
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %	6,8	15,2	12,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel	15 822	15 558	15 920
Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, %	7,1	16,3	12,9

Fritt operativt kassaflöde (FOCF)

Alleima anser att fritt operativt kassaflöde (FOCF) är relevant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna.

Fritt operativt kassaflöde (FOCF): Rörelseresultat (EBIT) exklusive avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA), justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapitalet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Alleimas finansiella mål.

Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med likvida medel.

Justerad EBITDA: Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar, justerat för metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Finansiell nettoskuld

Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indikator på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklusive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt.

Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensionsoch leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

SEK M	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Räntebärande långfristiga skulder	1 124	854	1 266
Räntebärande kortfristiga skulder	126	106	130
Förskottsbetalning av pensioner	-43	-91	-43
Likvida medel	-1 713	-1 124	-1 595
Nettoskuld	-507	-256	-242
Nettopensionsskuld	-722	-461	-843
Leasingskulder	-480	-399	-505
Finansiell nettoskuld	-1 709	-1 116	-1 590
Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år	683	785	3 056
Justerad EBITDA föregående år	2 271	1 939	-
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2 954	2 724	3 056
Totalt eget kapital	15 996	16 156	15 732
Nettoskuldsättningsgrad	-0,03	-0,02	-0,02
Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel)	-0,17	-0,09	-0,08

Aktieägarinformation

Friskrivning

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkreditförluster. Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt.

Årsstämma

Årsstämman 2024 kommer att hållas i Sandviken den 2 maj 2024. Relaterade dokument finns tillgängliga på Alleimas hemsida och beslut från årsstämman kommer att publiceras i vederbörlig ordning efter stämman. Som tidigare kommunicerats föreslår styrelsen en utdelning om 2,00 kronor per aktie.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com

1

Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 23 april 2024

Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/

Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13

Finansiell kalender Årsstämma, Sandviken 2 maj 2024 Föreslaget avstämningsdatum för att erhålla utdelning 6 maj 2024 Föreslaget datum för utdelning 10 maj 2024 Kv2 delårsrapport januari - juni 19 juli 2024 Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2024

Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00

Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 april 2024 kl. 11.30.