Tolfte kvartalet i följd med tillväxt mot jämförelsekvartalet

Första kvartalet 2024

Periodens omsättning: 32,1 MSEK (26,4 MSEK)
Rörelseresultat: 7,4 MSEK (6,5 MSEK). Rörelseresultat exkluderat för orealiserade omräkningsförluster från befintliga valutaterminskontrakt: 12,0 MSEK (5,4 MSEK), motsvarande en rörelsemarginal på 37 %
Resultat per aktie: 0,87 SEK per aktie (0,89 SEK per aktie). Resultat per aktie exkluderat för orealiserade omräkningsförluster från befintliga valutaterminskontrakt: 1,70 per aktie (0,76 per aktie)
Kassaflöde från verksamheten: 15,2 MSEK (8,8 MSEK)
Bästa inledande kvartal någonsin; 3,9 miljoner motorekvivalenter
Ackumulerade CO2-besparingar överstiger 60 miljoner, på väg mot målet om 100 miljoner ton i besparingar
Fler installationsdiskussioner; positiva installationsutsikter under 2024 2025
Installationsbas: 57 (54) installationer, varav 25 (24) helautomatiska system, 25 (24) minisystem och sju (sju) spårbarhetssystem i 13 (13) länder

Nyckeltal och siffror

	Januari−Mars			Januari−December
Belopp i miljoner kronor, om ej annat anges	2024	2023	%	2023	2022	%
Motorekvivalenter uppräknat till årstakt, miljoner	3,9	3,3	18%	3,7	3,5	6%
Återkommande intäkter*	30,7	25,6	20%	127,0	113,4	12%
Nettoomsättning**	32,1	26,4	22%	134,4	118,7	13%
Bruttomarginal, %	70,1	69,7	1%	73,3	73,1	0%
Rörelseresultat	7,4	6,5	14%	42,7	30,6	40%
Rörelsemarginal, %	23,0	24,5	-6%	31,8	25,8	23%
Resultat per aktie, kronor**	0,87	0,89	-1%	5,94	4,68	27%
Betald utdelning per aktie, kronor	-	-	-	5,50	5,00	10%

* Återkommande intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och licensavgifter för uthyrd programvara

** I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Definition av nyckeltal återfinns efter "Nyckeltal samt data per aktie – koncernen" i denna rapport

Vd:s kommentarer

Positiv start för serieproduktionen

Det första kvartalet innebar en positiv start på året med att var och en av månaderna januari, februari och mars nådde nya rekordhöjder för serieproduktion. Sammantaget slutade serieproduktionen för första kvartalet på 3,9 miljoner motorekvivalenter, vilket ger en tillväxt på 18 % jämfört med samma period föregående år. Även leveranserna av provtagningskoppar började positivt, med en ökning på 36 % jämfört med samma period föregående år. Tillsammans bidrog ökningarna i serieproduktion och leveranser av förbrukningsmaterial till en total intäkt på 32,1 MSEK för kvartalet, vilket är en ökning med 22 % jämfört med samma period föregående år. Under perioden kom 95,4 % av de totala intäkterna från återkommande intäkter relaterade till produktionsavgiften per motorekvivalent, plus försäljning av förbrukningsmaterial och programvarulicenser.

Rörelseresultatet för perioden slutade på 7,4 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 23 %. Även om rörelseresultatet innebar en ökning med 14 % jämfört med samma period föregående år, påverkades den starkt av valutafluktuationer i USD/SEK, vilket resulterade i orealiserade omräkningsförluster på 4,6 MSEK från befintliga valutaterminskontrakt. Rörelseresultatet exkluderat för orealiserade omräkningsförluster är 12,0 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 37 %. Med positiva tillväxtutsikter, och med hjälp av kostnadsreduceringar genomförda under 2023, förväntar vi oss att kunna förbättra vår rörelsemarginal från helåret 2023 på 31,8 % ytterligare till årets slut, vilket är ett positivt steg mot vårt långsiktiga mål på 40 % till 2028.

Även om det första kvartalet markerade det tolfte på varandra följande kvartalet med ökningar av serieproduktionen jämfört med samma kvartal tidigare period, var volymen på 3,9 miljoner motorekvivalenter något under genomsnittet på 4,0 miljoner motorekvivalenter som etablerades under andra halvan av 2023. Jämfört med helåret 2023 (3,7 miljoner motorekvivalenter), gav det första kvartalet en tillväxt på 5 % och vi upprätthåller vår ambition att uppnå tvåsiffrig tillväxt för helåret. Under kvartalet var produktionsfördelningen ungefär 53 % tunga fordon, 29 % superduty-pickuper, 10 % fullstora pickuper, 4 % mellanstora pickuper och SUV:ar samt 4 % terrängfordon. Med vårt fokus på tunga fordon uppskattar vi att den förbättrade bränsleeffektiviteten hos fordon som använder vår teknik sparade cirka 2,4 miljoner ton CO2 under första kvartalet. Detta ökar vårt kumulativa bidrag till mer än 60 miljoner ton, vilket håller oss på kurs för att uppnå vårt mål på 100 miljoner ton CO2-reduktion till 2028.

Med vårt fokus på tunga fordon uppskattar vi att den förbättrade bränsleeffektiviteten hos fordon som använder vår teknik sparade cirka 2,4 miljoner ton CO2 under första kvartalet. Detta ökar vårt kumulativa bidrag till mer än 60 miljoner ton, vilket håller oss på kurs för att uppnå vårt mål på 100 miljoner ton CO2-reduktion till 2028.

Tillväxten under de återstående tre kvartalen kommer att bero på tre nyckelfaktorer: det tidigare annonserade produktionsstoppet under mitten av året för ett av våra högvolymprogram; den fortsatta ökningen av Traton koncernens 13-liters motor för tunga fordon; och starten av produktionen av en ny familj av 11, 13 och 16 liters motorer för tunga fordon hos First Automobile Works (FAW) i Kina. Då produktionsstoppet under mitten av året närmar sig, är det inte sannolikt att milstolpen på fem miljoner motorekvivalenter kommer att nås innan stoppet inträffar. Dock ändrar den tillfälliga volymminskningen inte vårt mål att visa tvåsiffrig tillväxt under 2024 och vi upprätthåller vårt mål att leverera tvåsiffrig tillväxt genom 2030, med tillväxt därefter.

När Traton-ordern mottogs 2019, sade vi att ordern skulle motsvara mer än en miljon tillkommande motorekvivalenter per år. Traton-produktionen påbörjades under 2022 med leveranser till Scania som sedan utökades till Navistar under 2023. Då knappt hälften av den tillkommande volymen uppnåtts, ger den förestående produktionsstarten för MAN fortsatta tillväxtmöjligheter under 2024 och 2025. FAW-programmen ger också möjligheter till tillväxt, med förväntade initiala bidrag under 2024, och med en starkare tillväxt 2025 och därefter. Även om FAW-produktionen kommer att ge betydande bidrag, är marknaden för tunga fordon i Kina fortfarande under utveckling och det är ännu inte möjligt att bestämma produktmixen mellan naturgas- och dieselmotorer. Med den nuvarande utvecklingen är endast dieselversionen av motorerna planerad att använda CGI-motorblock.

Utöver Traton och FAW, pågår utvecklingsarbetet fortsatt starkt av konventionella förbränningsmotortillämplingar, med pågående SinterCast-CGI utvecklingsprogram planerade för lansering under 2028–2030. Vi fortsätter också att aktivt stödja utvecklingen av små personbilsmotorer för applikationer med hybrid- och räckviddsförlängare samt för stora tunga fordon som kör på koldioxidneutrala bränslen och vätgas. Dessa aktiviteter ger möjlighet för fortsatt långsiktig tillväxt, med en adresserbar marknad på cirka femton miljoner motorekvivalenter.

Serieproduktionen för första kvartalet avslutades på 3,9 miljoner motorekvivalenter, vilket innebär 12 på varandra följande kvartal med tillväxt jämfört med motsvarande period tidigare perioder.

Vi fortsätter också att aktivt stödja utvecklingen av små personbilsmotorer för applikationer med hybrid- och räckviddsförlängare samt för stora tunga fordon som kör på koldioxidneutrala bränslen och vätgas. Dessa aktiviteter ger möjlighet för fortsatt långsiktig tillväxt, med en adresserbar marknad på cirka femton miljoner motorekvivalenter.

Aktiespararna anlitade för uppdragsanalys

Den 5 april meddelade SinterCast att Aktiespararna har anlitats som en ny analytiker för uppdragsanalys. Den omfattande inledande rapporten gav en positiv bedömning och rankade SinterCast som den främsta investeringsmöjligheten bland publikt noterade svenska företag genom den kombinerade 'Magic Rank'-kriteriet av undervärderad aktiekurs och hög lönsamhet. Rapporten drar slutsatsen att det huvudsakliga prognosscenariot motiverar en aktiekurs på 150 SEK per aktie, vilket representerar en kurs på 50% över det nuvarande marknadskursen. Servicen som tillhandahålls av Aktiespararna kommer att inkludera publicerade analytikerrapporter efter varje kvartalsrapport och investerarpresentationer vid Aktiespararnas investerardagar. Datum för SinterCasts presentationer 2024 har fastställts till den 11 juni och 26 november.

Uppsving i installationsaktivitet ger positiv utsikt

Det första kvartalet gav också en positiv start genom tidiga installationsintäkter och framsteg i pågående installationsdiskussioner. Installationsintäkterna för första kvartalet uppgick till 1,2 MSEK, en ökning med 71 % jämfört med samma period föregående år. Intäkterna kom främst från uppgraderingar av utrustning vid två gjuterier i Europa och från slutförandet av driftsättningen av System 4000 vid Dongfeng Autos gjuteri i Kina. Med installationen kommer Dongfeng Auto, ett dotterbolag till Kinas näst största biltillverkare, att söka möjligheter för serieproduktion av CGI inom sektorerna för personbilar, tunga fordon och terrängfordon, både inom Dongfenggruppen och på den bredare inhemska marknaden.

Diskussioner om installationer pågår för systemuppgraderingar och expansioner, nya installationer av CGI System 4000, och nya installationer av Ladle Tracker. Vi uppskattar att den nuvarande nivån av installationsdiskussioner ger möjlighet att överstiga det historiska genomsnittet på 8 MSEK i installationsintäkter under 2024 och 2025.

Dr Steve Dawson Vd & koncernchef

SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). CGI-egenskaperna möjliggör förbättrade transportlösningar, ökad effektivitet och minskade koldioxidutsläpp i personvagnar, tunga fordon och industriell kraft. Som specialistleverantör av lösningar för precisionsmätning och processtyrning till metallindustrin, tillhandahåller SinterCast även spårbarhetsteknologierna SinterCast Ladle Tracker® och SinterCast Cast Tracker®, för att förbättra produktionseffektivitet och spårbarhet 4.0 inom flera olika applikationer. SinterCast har 57 installationer i 13 länder och är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, (SINT). För mer information: www.sintercast.com

Finansiell sammanfattning

Intäkter

Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från intäkter från serieproduktion, utrustning, och kundservice.

Nettoomsättning per intäktsslag		Januari−Mars	Januari−December
(Belopp i miljoner kronor)	2024	2023	2023	2022
Återkommande intäkter från serieproduktion1	30,7	25,6	127,0	113,4
Utrustning2	1,2	0,7	6,0	3,4
Service3	0,3	0,2	1,5	1,9
Summa	32,1	26,4	134,4	118,7
Antal levererade Provtagningskoppar	44 600	32 900	205 700	196 200

1 Återkommande intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och licensavgifter för uthyrd programvara

2 Intäkter från sålda eller uthyrda CGI- och Tracking-system och reservdelar

Intäkter från utförd fältservice, kunddemonstrationer och testbitar.

Under Januari−Mars 2024 ökade intäkterna med 22 % till 32,1 MSEK (26,4 MSEK). Återkommande intäkter från serieproduktion ökade med 20 % och uppgick till 30,7 MSEK (25,6 MSEK), motsvarande 95,4% av den totala omsättningen. Omsättningen lyftes av en serieproduktion på 3,9 miljoner (3,3 miljoner) motorekvivalenter i årstakt, 44 600 (32 900) levererade provtagningskoppar. Intäkter från utrustning uppgick till 1,2 MSEK (0,7 MSEK) efter uppgraderingar av utrustning vid två gjuterier i Europa. Intäkter från service uppgick till 0,3 MSEK (0,2 MSEK). Valutakursförändringar påverkade omsättningen med 1 % under perioden.

Resultat

Affärsverksamheten hos SinterCast återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av omvärdering av uppskjuten skattefordran.

Resultatsammanfattning	Januari−Mars		Januari−December
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2024	2023	2023	2022
Bruttomarginal, %	70,1	69,7	73,3	73,1
Rörelseresultat	7,4	6,5	42,7	30,6
Rörelsemarginal, %	23,0	24,5	31,8	25,8
Periodens resultat efter skatt	6,2	6,3	42,1	33,1
Resultat per aktie (SEK)	0,87	0,89	5,94	4,68

Rörelseresultatet för perioden Januari−Mars 2024 ökade med 0,9 MSEK till 7,4 MSEK (6,5 MSEK vilket sammantaget beror på en ökning av bruttomarginalen med 4,1 MSEK, en minskning av rörelsekostnaderna med 0,2 MSEK och en försämring av övriga kostnader och intäkter med 3,4 MSEK. Rörelsekostnadernas minskning är främst till följd av ett lägre antal anställda efter två pensionsavgångar i det andra kvartalet 2023 samt reducerad övertalighet under det andra halvåret 2023. Övriga rörelseintäkter och kostnader försämrades sammantaget med 3,4 MSEK, främst till följd av valutakursförändringar som resulterade i orealiserade omräkningsförluster från

befintliga valutaterminskontrakt. Resultat efter skatt för perioden minskade med 0,1 MSEK till 6,2 MSEK (6,3 MSEK) främst på grund av en ökning av rörelseresultatet med 0,9 MSEK, och redovisad högre bolagsskatt på 1,2 MSEK.

Bolagsskatt och uppskjuten skattefordran

Skatt under perioden Januari−Mars 2024 uppgick till 1,2 MSEK (0,1 MSEK). Under 4Q 2023 kom SinterCast i skatteposition och började att redovisa beräknad bolagsskatt. Koncernens totala historiska skattemässiga underskott möjliga att beakta beräknas till 241,2 MSEK (248,0 MSEK) vilket resulterade i att 49,7 MSEK (51,1 MSEK) har aktiverats som uppskjuten skattefordran. Det bedöms att SinterCast kommer att börja betala svensk bolagsskatt ungefär i slutet av 2027 eller början av 2028, beroende på resultat och valutakurser.

Kassaflöde, likviditet och investeringar

Under Januari−Mars 2024 förbättrades kassaflödet från verksamheten med 6,4 MSEK, jämfört med samma period föregående år, beroende på ett ökat kassaflöde om 1,6 MSEK, innan förändringar i rörelsekapital, och ett förbättrat kassaflöde från rörelsekapitalet om 4,8 MSEK. Rörelsekapitalsförbättringen sedan årsskiftet beror främst på förbättrat kassaflöde från kundfordringar om 10,3 MSEK. De totala investeringarna uppgick till 0,1 MSEK (2,4 MSEK), Under 2023, var investeringarna främst relaterat till produktionsverktyg och investeringen i en andra produktionsanläggning för provtagningskoppen som förberedelse för framtida tillväxt och säkerställandet av leveranssäkerhet. Det totala kassaflödet uppgick till 13,6 MSEK (5,9 MSEK). Likviditeten uppgick till 25,8 MSEK (20,1 MSEK) den 31 mars 2024. SinterCast har för närvarande inga lån. Ytterligare likviditet har säkrats genom checkräkningskrediten på 12,5 MSEK som tecknades det fjärde kvartalet 2022. Sammantaget ger likviditeten och checkräkningskrediten en tillgänglig likviditet på 38,3 MSEK.

Översikt kassaflöde	Januari−Mars		∆
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2024	2023	2024 vs 2023
Kassaflöde från verksamheten, före förändring i rörelsekapital	8,6	6,9	1,6
Förändring av rörelsekapital	6,7	1,9	4,8
Kassaflöde från verksamheten	15,2	8,8	6,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,1	-2,4	2,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1,6	-0,4	-1,1
Summa kassaflöde	13,6	5,9	7,6
Likviditet	25,8	20,1

Risker och osäkerhetsfaktorer

Osäkerhetsfaktorer för SinterCast inkluderar tidpunkten för när OEM-företagen beslutar om nya motorer och komponenter i CGI, beroende av produktionsstartdatum och bedömd ökningstakt, den globala ekonomin för nya fordon, tekniktrender och utsläppsregleringar, den enskilda försäljningsframgången för fordon utrustade med SinterCast-CGI-komponenter, samt möjligheten att volymen för befintliga program kan minska eller för tidigt nå livscykelns slut.

Den ökande geopolitiska instabiliteten, förvärrad av krig och konflikter i flera regioner, tillsammans med materialbrist, energikostnader och globala ekonomiska osäkerheter, utgör de dominerande kortsiktiga riskfaktorerna för den globala gjuteri- och fordonsindustrin. Även om det ännu inte är möjligt att bedöma vidden av effekten av dessa faktorer för marknadsutvecklingen på kort sikt, är SinterCast fortsatt övertygad om den långsiktiga

tillväxten inom CGI. Andra faktorer som kan påverka marknadsrisken för SinterCast och dess slutanvändarindustrier inkluderar omförhandlingen av internationella avgifter och frihandelsavtal för fordonsförsäljning, lagstiftning för klimatanpassning och relaterad tillväxt för alternativa drivlineteknologier, samt den generella efterfrågan på varutransporter. Utvecklingen av AI kan också öka möjligheterna att utveckla potentiellt konkurrenskraftiga teknologier eller att återskapa SinterCast-teknologin genom omvänd teknikutveckling.

Ingen betydande risk för väsentlig justering av det redovisade värdet på tillgångar och skulder har identifierats vid balansdagen. För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se SinterCast årsredovisning.

Organisation

SinterCast har en global organisation med medarbetare och kontor i Sverige, Storbritannien, USA, Kina, Sydkorea, Tyskland och Portugal med framgångsrik CGI-produktion i stora volymer hos kundgjuterier belägna i Europa, Asien och Amerika. Per den 31 mars 2024 hade koncernen 27 (32) anställda, varav 6 (7) är kvinnor. Minskningen av antal medarbetare var resultatet av två pensionsavgångar under första halvåret 2023 samt en övertalighet som avvecklades under andra halvåret 2023 till följd av beslutet att dra sig tillbaka från aktiv utveckling av spårbarhetsteknologierna. Genom ökad kompetens och effektivitetsförbättringar är SinterCast väl förberett för att stödja globala marknadsaktiviteter och för att driva bolagets framtida tillväxt.

Moderbolaget

SinterCast AB (publ) är moderbolaget i SinterCast-koncernen med säte i Stockholm, Sverige. Den 31 mars 2024 hade moderbolaget 22 (26) anställda. Medelantalet anställda under perioden var 23 (26). Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA, Sydkorea och Kina leds av de lokala bolagen. Den information som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget. Dock kan periodens resultat skilja sig åt mellan koncernen och moderbolaget beroende på interna transaktioner mellan moderbolaget och dess dotterbolag.

Framtidsutsikter

Efter de senaste starka resultaten beräknas det att SinterCast kommer att börja betala svensk inkomstskatt omkring slutet av 2027 eller början av 2028, beroende på resultat och valutakurser.

Tidigare Publicerat (28 februari 2024)

Efter att ha uppnått milstolpen på fyra miljoner motorekvivalenter i juni 2023, uppgick serieproduktionen i genomsnitt 4,0 miljoner motorekvivalenter från juni till december 2023, vilket bekräftar 4,0 miljoner motorekvivalenter som det nya normala. Mer än 95% av produktionsvolymen under 2023 härrör sig från tunga fordon, pickuper och entreprenadmaskiner, där elektrifiering fortfarande är i sin linda. Mindre än 1 % av produktionen för SinterCast under 2023 var för personvagnar. Tunga fordon fortsätter att erbjuda den största tillväxtmöjligheten eftersom fler av de nya fordonsflottorna övergår till CGI för att uppfylla allt strängare utsläppsregler. De kortfristiga framtidsutsikterna ger möjlighet till tvåsiffrig tillväxt fram till 2030, medan de olika produkterna hos SinterCast möjliggör långsiktig tillväxt, med högvolymproduktion väl efter 2035.

Trots den positiva marknadsutsikten kommer ett av våra högvolymprogram att nå sitt slutskede under mitten av 2024, vilket orsakar en tillfällig minskning av volymerna. Det är ännu inte klart om milstolpen på fem miljoner motorekvivalenter kommer att uppnås innan stoppet inträffar. Oavsett detta påverkar den tillfälliga minskningen inte vår förmåga att överträffa milstolpen på fem miljoner motorekvivalenter och vi behåller vår ambition att nå milstolpen på sju miljoner motorekvivalenter, med fortsatt tillväxt därefter. Efter de senaste starka resultaten beräknas det att SinterCast kommer att börja betala svensk bolagsskatt omkring slutet av 2027 eller början av 2028, beroende på resultat och valutakurser.

Aktien och analytiker

SinterCast-aktien är sedan den 26 april 1993 noterad hos Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan. Aktiekapitalet i SinterCast är 7 090 133 SEK till ett nominellt värde av 1 SEK per aktie. ABG Sundal Collier är utsedd likviditetsgarant för SinterCast-aktien.

Följande analytiker följer och skriver om SinterCast: Henric Hintze hos ABG Sundal Collier, [email protected], +46 8 566 294 89 Philip Wendt hos Aktiespararna, [email protected], +46 8 50 65 15 00 Per Bernhult på Stockpicker, [email protected], +46 8 662 06 69

Redovisningsprinciper

Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2. De redovisningsprinciper som har använts för koncernen

och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har använts vid upprättandet av företagets senaste årsredovisning.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde

Koncernen innehar finansiella tillgångar i form av derivatinstrument och räntebärande investeringar. Det verkliga värdet på derivatinstrument, som inte handlas på en aktiv marknad, baseras på valutakurser noterade på en marknad. Kassaflöden diskonteras i enlighet med marknadsräntor. Företagscertifikat och räntebärande instrument handlas på en aktiv marknad och det verkliga värdet beräknas utifrån tillgängliga marknadspriser. Effekterna redovisas över resultaträkningen.

Avrundning

Den totala summan i tabeller och rapporter kanske inte alltid överensstämmer exakt eftersom siffrorna avrundas. Huvudmålsättningen är att varje rad ska motsvara källan. Det innebär att det ibland kan finnas avrundningsskillnader i summeringen.

Alternativa nyckeltal har definierats och är inkluderade i nyckeltal- och aktieinformationstabellerna i denna rapport. Mer information om redovisningsprinciper finns i årsredovisningen 2023, på sidorna 48-53.

Väsentliga transaktioner och händelser efter balansdagen

Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan SinterCast och styrelsen eller ledningen under perioden. Årsredovisningen för 2023 publicerades på bolagets hemsida den 22 mars 2024. Följande pressmeddelanden har utgivits efter balansdagen:

24 januari 2024	SinterCast rapporterar 13% ökning av helårsintäkterna
28 februari 2024	SinterCast resultat oktober-december 2023
6 Mars 2024	Positiv start för SinterCast
22 Mars 2024	SinterCast Årsredovisning 2023

Inga andra väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen per den 31 mars 2024 som i sak påverkar denna rapport. Följande pressmeddelanden publicerades efter balansdagen:

17 april 2024 Kallelse till årsstämma i SinterCast Aktiebolag

Utdelning och utdelningspolicy

Styrelsen har för avsikt att fortsätta ge en ordinarie utdelning till aktieägarna, främst baserat på kassaflödet från verksamheten, efter investeringar. Om styrelsen anser att likviditeten överstiger det belopp som behövs för att stödja de operativa kraven och strategiska målen har styrelsen möjlighet att föreslå en extra utdelning eller återköp av aktier för att ytterligare justera likviditeten. Den första utdelningen utbetalades i maj 2011 för verksamhetsåret 2010 och sedan dess har en ökande ordinarie utdelning utbetalats varje år. Sedan 2019 har utdelningen delats upp på i två lika stora utbetalningar. Sedan den första utdelningen utbetalades har SinterCast delat ut 282,4 MSEK till sina aktieägare motsvarande 111 % av rörelseresultatet. Sedan 2010 har den sammanlagda utdelningen varit 39,9 kronor per aktie.

Aktieåterköp

Den 21 november 2023, i enlighet med beslutet vid årsstämman 2023, inledde SinterCast ett återköpsprogram för aktier med ett inledande belopp på upp till 5,0 MSEK. Fram till den 31 december 2023 hade 11 338 aktier förvärvats till ett belopp av 1,2 MSEK. Återköpskampanjen fortsatte i början av 2024, fram till början av den tysta periodens start den 24 januari 2024. Det totala antalet förvärvade aktier fram till den 28 februari 2024 är 22 601 aktier, till ett totalbelopp av 2,4 MSEK. Syftet med återköpsprogrammet för aktier är att optimera bolagets kapitalstruktur och därigenom skapa värde för aktieägarna. SinterCast avser föreslå ett beslut om att de förvärvade aktierna makuleras samt en minskning av aktiekapitalet, vid årsstämman 2024. SinterCast avser även att söka ett bemyndigande om att fortsätta återköpsprogrammet vid årsstämman 2024.

Föreslagen utdelning 2024

Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 5,50 SEK per aktie (5,00 SEK per aktie) med en extra utdelning på 0,60 SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 43,1 MSEK (39,0 MSEK) till aktieägarna i SinterCast AB (publ) för verksamhetsåret 2023, fördelat på två lika stora utbetalningar om 3,05 SEK per aktie (2,75 SEK per aktie). Styrelsen föreslår den 23 maj 2024 som avstämningsdag för den första utbetalningen och den 7 november 2024 som avstämningsdag för den andra utbetalningen. Vid beslutet om beloppet för den ordinarie utdelningen som kommer att föreslås till årsstämman 2024 övervägde styrelsen kassaflöde från verksamheten, den finansiella ställningen, investeringsbehovet och andra faktorer, såsom marknadsutsikter, tillväxtstrategi och den interna finansiella prognosen för koncernen.

Årsstämma 2024

SinterCast AB (publ) årsstämma 2025 kommer att hållas tisdagen den 21 maj 2024, kl 15:00 hos IVA konferenscenter, Grev Turegatan 16 i Stockholm.

Rätt att delta och rösta

Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska

dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken måndagen den 13 maj 2024, och
dels anmäla sitt deltagande till SinterCast senast onsdagen den 15 maj 2024.

Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste tillfälligt omregistrera aktierna i eget namn (s.k. rösträttsregistrering) för att äga rätt att delta i årsstämman. Aktieägaren måste därför kontakta sin förvaltare i god tid enligt förvaltarens rutiner och begära sådan rösträttsregistrering. Rösträttsregistrering som har gjorts av förvaltaren senast måndagen den 13 maj 2024 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken.

Hela informationen finns i den offentliggjorda kallelsen.

Information

Delårsrapporter Publiceringsdatum April-juni 2024 08:00 CET den 21 augusti 2024 Juli-september 2024 08:00 CET den 6 november 2024 Oktober-december 2024 och bokslutskommuniké 2024 08:00 CET den 19 februari 2025 Januari-mars 2025 08:00 CET den 30 april 2025

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Stockholm den 24 april 2024

För mer information kontakta:

Dr Steve Dawson Vd SinterCast AB (publ) Telefon: +46 150 794 40 Mobil: +44 771 002 6342 E-post: [email protected] Hemsida: www.sintercast.com Org.nr: 556233-6494

Detta pressmeddelande innehåller information som SinterCast AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom vd Steve Dawsons försorg, för offentliggörande den 24 april 2024 kl. 08:00 CET.

Resultaträkning – koncernen

		Januari−Mars		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
Nettoomsättning	32,1	26,4	134,4	118,7
Kostnad sålda varor	-9,6	-8,0	-35,9	-31,9
Bruttoresultat	22,5	18,4	98,5	86,7
Försäljningskostnader	-7,7	-7,4	-34,7	-31,4
Administrationskostnader	-2,2	-2,2	-9,9	-10,2
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2,1	-2,6	-12,5	-10,7
Övriga rörelsekostnader och intäkter	-3,1	0,3	1,2	-3,8
Rörelseresultat	7,4	6,5	42,7	30,6
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,2	0,1
Finansiella kostnader	-0,1	-0,1	-0,4	-0,4
Finansnetto	-0,1	-0,1	-0,1	-0,3
Resultat före skatt	7,3	6,4	42,6	30,3
Skatt	-1,2	-0,1	-0,4	2,9
Periodens resultat	6,2	6,3	42,1	33,1
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	6,2	6,3	42,1	33,1
Minoritetsintresse	-	-	-	-
Resultat per aktie, kronor	0,87	0,89	5,94	4,68
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	0,87	0,89	5,94	4,68
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7 067,5	7 090,1	7 078,8	7 090,1
Medelantal aktier, tusental	7 067,8	7 090,1	7 088,9	7 090,1
Medelantal aktier, efter utspädning, tusental	7 067,8	7 090,1	7 088,9	7 090,1

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – koncernen

		Januari−Mars	Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2024	2023
Periodens resultat	6,2	6,3	42,1	33,1
Övrigt totalresultat
Poster som kan omklassificieras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag	0,2	-0,1	-0,6	0,2
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	0,2	-0,1	-0,6	0,2
Periodens totalresultat	6,4	6,2	41,5	33,3
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	6,4	6,2	41,5	33,3
Minoritetsintresse	-	-	-	-

Balansräkning – koncernen

	31 Mars	31 Mars	31 Dec	31 Dec
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1,5	4,7	1,7	4,7
Materiella anläggningstillgångar, inkl. nyttjanderättstillgång*	8,0	7,7	8,7	5,8
Övriga långfristiga fordringar	0,4	0,6	0,4	0,7
Uppskjuten skattefordran	49,7	51,1	50,9	51,1
Summa anläggningstillgångar	59,7	64,2	61,6	62,2
Varulager	13,7	16,2	14,1	16,7
Kortfristiga fordringar	33,3	33,3	43,6	37,4
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	25,8	20,1	12,3	14,2
Summa omsättningstillgångar	72,8	69,7	70,0	68,3
Summa tillgångar	132,5	133,9	131,6	130,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	118,9	118,2	113,6	111,9
Långfristiga skulder*	0,2	1,3	0,5	1,5
Kortfristiga skulder*	13,4	14,4	17,5	17,1
Summa skulder	13,6	15,7	17,9	18,5
Summa eget kapital och skulder	132,5	133,9	131,6	130,5

* Innefattar nyttjanderättstillgångar (1,5 MSEK), långfristig leasingskuld (0,2 MSEK) och kortfristig leasingskuld (1,4 MSEK)

Förändring i eget kapital – koncernen

		Tillskjutet	Omräknings	Balanserat
Belopp i miljoner kronor	Aktiekapital	kapital	differenser	resultat	Eget kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2023	7,1	44,9	1,6	58,4	111,9
Övrigt	-	-	-	0,1	0,1
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	6,3	6,3
Övrigt totalresultat	-	-	-0,1	-	-0,1
Summa totalresultat	-	-	-0,1	6,3	6,2
Utgående balans 31 Mars 2023	7,1	44,9	1,5	64,7	118,2
Öppningsbalans 1 Januari 2024	7,1	44,9	1,0	60,6	113,6
Övrigt	-	-	-	0,1	0,1
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	6,2	6,2
Övrigt totalresultat	-	-	0,2	-	0,2
Summa totalresultat	-	-	0,2	6,2	6,4
Återköp egna aktier	-	-	-	-1,2	-1,2
Utgående balans 31 Mars 2024	7,1	44,9	1,3	65,7	118,9

Kassaflödesanalys – koncernen

	Januari−Mars		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	7,4	6,5	42,7	30,6
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	0,9	1,1	6,4	4,3
Övrigt	0,3	0,2	0,2	0,2
Orealiserade omräkningsdifferenser	0,0	-0,7	0,0	0,9
Erhållen ränta	0,0	0,0	0,2	0,1
Betald ränta	-0,1	-0,1	-0,4	-0,4
Betald skatt	0,0	-0,1	-0,4	-0,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8,6	6,9	48,7	35,6
före förändring av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital
Varulager	0,5	0,4	2,5	-6,2
Rörelsefordringar	10,3	4,1	-6,1	-5,7
Rörelseskulder	-4,1	-2,7	0,4	1,8
Summa förändring av rörelsekapital	6,7	1,9	-3,2	-10,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	15,2	8,8	45,5	25,4
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar	0,0	0,0	-0,5	-0,6
Förvärv av materiella tillgångar	-0,1	-2,4	-5,1	-1,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,1	-2,4	-5,6	-1,7
Finansieringsverksamheten
Betalning leasingskuld	-0,4	-0,4	-1,6	-1,6
Utdelning	0,0	0,0	-39,0	-35,5
Återköp egna aktier	-1,2	0,0	-1,2	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1,6	-0,4	-41,8	-37,1
Valutakursdifferenser i likvida medel	0,0	0,0	0,0	0,0
Kassaflöde för perioden	13,6	5,9	-1,9	-13,3
Ingående likvida medel	12,3	14,2	14,2	27,5
Utgående likvida medel*	25,8	20,1	12,3	14,2

* Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank

Nyckeltal samt data per aktie – koncernen

	Januari−Mars		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
Nyckeltal
Nettoomsättning*	32,1	26,4	134,4	118,7
Bruttomarginal, %	70,1	69,7	73,3	73,1
Rörelseresultat	7,4	6,5	42,7	30,6
Rörelsemarginal, %	23,0	24,5	31,8	25,8
Periodens resultat*	6,2	6,3	42,1	33,1
Soliditet, %	89,8	88,3	86,4	85,8
Eget kapital	118,9	118,2	113,6	111,9
Sysselsatt kapital	118,9	118,2	113,6	111,9
Totala tillgångar	132,5	133,9	131,6	130,5
Avkastning på eget kapital, %	5,3	5,5	37,3	29,4
Avkastning på sysselsatt kapital, %	5,3	5,5	37,3	29,4
Avkastning på totalt kapital, %	4,7	4,8	32,1	25,4
Anställda
Antalet anställda vid periodens slut	27	32	28	32
Data per aktie
Resultat per aktie, kronor*	0,87	0,89	5,94	4,68
Utdelning per aktie, kronor	0,00	0,00	5,50	5,00
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor	2,15	1,24	6,42	3,58
Betalkurs vid periodens slut, kronor	101,0	106,8	102,0	114,0

* I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Bruttomarginal %	Medelantal aktier
Periodens bruttoresultat i procent av omsättningen	Medelantal utestående aktier vid periodens slut
Rörelsemarginal %	Medelantal aktier justerat för utspädning
Periodens rörelseresultat i procent av omsättningen	Vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter utspädning i
Soliditet %	perioden
Eget kapital i procent av totala tillgångar vid periodens slut	Resultat per aktie
Eget kapital per aktie	Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier
Eget kapital dividerat med medelantalet aktier	Resultat per aktie justerat för utspädning
Sysselsatt kapital	Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier
Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder	justerat med eventuell utspädning
Avkastning på eget kapital %	Utdelning per aktie
Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.	Utdelning dividerat med antal aktier
Kvartalvärdet uppräknas ej till helårsvärde	Kassaflöde från verksamheten per aktie
Avkastning på sysselsatt kapital %	Kassaflöde från verksamheten dividerat med antal aktier
Periodens resultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital	Betalkurs vid periodens slut
Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde	Senaste betalkurs för SinterCast aktie på NASDAQ Stockholm
Avkastning på totalt kapital %	Värden visade som "0,0"
Periodens resultat i procent av genomsnittlig balansomslutning	Värde understiger 50 000 kronor
Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde	Värden visade som "-"
	Inget värde tillämpligt

Resultaträkning – moderbolaget

	Januari−Mars		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
Nettoomsättning	31,9	26,4	133,3	118,3
Kostnad sålda varor	-10,0	-8,3	-38,4	-34,2
Bruttoresultat	21,9	18,1	94,9	84,1
Försäljningskostnader	-7,8	-8,5	-34,6	-31,4
Administrationskostnader	-2,2	-2,2	-9,7	-10,2
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2,1	-2,6	-12,5	-10,7
Övriga rörelsekostnader och intäkter	-4,1	0,3	1,3	-5,3
Rörelseresultat	5,7	5,0	39,4	26,4
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,2	0,1
Finansiella kostnader	-0,2	-0,1	-0,7	-0,2
Finansnetto	-0,2	-0,1	-0,5	-0,1
Resultat före skatt	5,6	4,9	38,9	26,3
Skatt	-1,1	0,0	-2,1	2,9
Periodens resultat	4,4	4,9	36,8	29,2
Resultat per aktie, kronor	0,62	0,69	5,20	4,12
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	0,62	0,69	5,20	4,12
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7 067,5	7 090,1	7 078,8	7 090,1
Medelantal aktier, tusental	7 067,8	7 090,1	7 088,9	7 090,1
Medelantal aktier,efter utspädning, tusental	7 067,8	7 090,1	7 088,9	7 090,1

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – moderbolaget

		Januari−Mars	Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
Periodens resultat	4,4	4,9	36,8	29,2
Periodens totalresultat	4,4	4,9	36,8	29,2

Balansräkning – moderbolaget
	31 Mars	31 Mars	31 Dec	31 Dec
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1,5	4,7	1,7	4,7
Materiella anläggningstillgångar	6,5	5,2	6,8	3,0
Övriga långfristiga fordringar	2,2	2,3	2,2	2,3
Uppskjuten skattefordran	47,9	51,1	49,0	51,1
Summa anläggningstillgångar	58,2	63,3	59,7	61,1
Varulager	13,4	15,9	13,9	16,3
Kortfristiga fordringar	33,1	34,2	43,2	38,2
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	23,6	18,3	10,6	11,8
Summa omsättningstillgångar	70,1	68,4	67,7	66,4
Summa tillgångar	128,3	131,7	127,4	127,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	96,5	101,5	93,3	96,6
Kortfristiga skulder	31,7	30,2	34,1	30,9
Summa skulder	31,7	30,2	34,1	30,9
Summa eget kapital och skulder	128,3	131,7	127,4	127,5

	Bundet Eget Kapital			Fritt Eget Kapital
			Fond				Summa
	Aktie	Reserv	utvecklings	Överkurs	Balanserat	Årets	eget
Belopp i miljoner kronor	kapital	fond	utgifter	fond	resultat	resultat	kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2023	7,1	9,5	3,9	35,3	11,5	29,2	96,6
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	29,2	-29,2	-
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	0,5	-	-0,5	-	-
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-0,4	-	0,4	-	-
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	4,9	4,9
Utgående balans 31 Mars 2023	7,1	9,5	4,0	35,3	40,7	4,9	101,5
Öppningsbalans 1 Januari 2024	7,1	9,5	1,1	35,3	3,3	36,8	93,3
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	36,8	-36,8	-
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	-	-	-	-	-
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-0,1	-	0,1	-	-
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	4,4	4,4
Återköp egna aktier	-	-	-	-	-1,2	-	-1,2
Utgående balans 31 Mars 2024	7,1	9,5	1,0	35,3	39,1	4,4	96,5

AI Terminal

SinterCast

3200_10-q_2024-04-24_752e885c-9b63-4bd8-9998-b51737bca1f7.pdf