Nederman Holding

Quarterly Report • Apr 25, 2024

The Clean Air Company

Delårsrapport Januari – mars 2024

Q1

En positiv start på 2024

Kvartal 1, 2024

• Orderingången uppgick till 1 519 Mkr (1 505), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 0,8 procent jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen uppgick till 1 397 Mkr (1 482), motsvarande en valutaneutral minskning med 5,7 procent jämfört med samma period föregående år.
• Justerad EBITA uppgick till 174,0 Mkr (172,7), vilket gav en justerad EBITA-marginal på 12,5 procent (11,7).
• Rörelseresultatet uppgick till 146,6 Mkr (127,1), vilket gav en rörelsemarginal på 10,5 procent (8,6).
• Resultat efter skatt uppgick till 90,2 Mkr (77,8).
• Resultat per aktie uppgick till 2,57 kr (2,22).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 95,1 Mkr (128,7).
• Anslutna till Science Based Targets initiative (SBTi).

"En bättre försäljningsmix, med bland annat en större serviceaffär, bidrog till de högre marginalerna"

Läs mer i Sven Kristenssons VD-ord på sidan 2

VD-ord

Stabil utveckling i en osäkrare marknad

Det nya året inleds med god orderingång, högre marginaler och ett starkt kassaflöde. I en mer osäker makromiljö fortsätter vi att flytta fram våra positioner genom lansering av nya produkter, stärkt närvaro i växande industrier och marknader samt investeringar i ökad kapacitet och effektivitet.

Nederman börjar det nya året med hög orderaktivitet, bland annat i strukturellt växande industrier som batteritillverkning, livsmedel och återvinning, och en fortsatt positiv utveckling geografiskt i framför allt USA, Nedermans enskilt största marknad. I det första kvartalet ökade orderingången valutaneutralt med 0,8 procent till 1 519 Mkr (1 505), och nuvarande orderbok på strax över 2 miljarder kronor ger ett fortsatt bra stöd till försäljningen på kort sikt. Att omsättningen i kvartalet minskade valutaneutralt med 5,7 procent till 1 397 Mkr (1 482) beror främst på färre projektleveranser inom Process Technology. Den justerade EBITA-marginalen ökade till 12,5 procent (11,7). Särskilt glädjande var att bruttomarginalen stärktes till 39,1 procent (36,5). En bättre försäljningsmix, med bland annat en större serviceaffär, bidrog till de högre marginalerna. Vi ser även att våra investeringar i produktion och logistik ger ett allt tydligare bidrag till lönsamheten.

Behovet av industriell luftrening är stort världen över. Som ledande aktör driver vi utvecklingen med nya innovativa produkter och lösningar, men även genom allt effektivare leveranser. I början av april skedde den officiella lanseringen av Nordfab Now, Duct & Filter Technologys koncept i USA för produktleverans inom 24 timmar från den utbyggda produktions- och lagerenheten i Thomasville. I vår största division, Extraction & Filtration Technology, flyttar under våren tidigare förvärvade amerikanska RoboVent sin verksamhet till en helt ny anläggning, och i slutet av året invigs den toppmoderna anläggningen i Helsingborg, som bland annat omfattar nya lagerhanteringssystem. Samtidigt fortsätter vi att investera i utökad kapacitet, bland annat för NEO Monitors, och driva effektivisering i marknader med svagare utveckling, såsom Kina där vi nu avslutat vår omstrukturering av verksamheten.

Vi är The Clean Air Company, och de produkter och lösningar vi kontinuerligt utvecklar skapar allt bättre förutsättningar för ren luft i ett stort antal industrier, och därmed för samhället i stort. Idag drivs värdeskapandet i stor utsträckning via digitalisering och tjänstefiering. I kvartalet har vi rullat ut ytterligare projekt för vårt digitala koncept Clean Air as a Service, och vi har inlett arbetet med att ta fram nästa generation digitala produkter inom ramen för vår plattform Nederman Insight. Intresset för vårt tjänstepaket för energieffektivare filtersystem, Nederman SAVE, är fortsatt stort. I kvartalet erhöll vi de första beställningarna i Americas. Vi möter det växande behovet av ren luft och minskad energiförbrukning i textilsektorn med vårt effektiva fläktsystem CFB, och skyndar på utvecklingen inom kritiska områden som koldioxidinfångning och avfallshantering. Som ett världsledande företag inom miljöteknologi har vi helt enkelt goda förutsättningar att driva positiv förändring. I den egna verksamheten har vi på tio år minskat växthusgasutsläppen i relation till omsättning med 80 procent. Vi har nu anslutit oss till Science Based Targets initiative med målet att bli klimatneutrala senast 2050.

STABILT I VÅRA DIVISIONER

Extraction & Filtration Technology uppvisade hög aktivitet med en tvåsiffrig tillväxt för service, vilket bidrog till en ökad lönsamhet. Process Technology tog nya stora order kopplat till en stark hållbarhetstrend i olika kundindustrier, och lönsamheten var fortsatt god. Duct & Filter Technologys satsningar på produktion och logistik i USA ger stärkt konkurrenskraft och inte minst en fortsatt hög lönsamhet. Monitoring & Control Technology noterade ett nytt orderrekord för ett enskilt kvartal men försäljningsmix och finsk hamnstrejk dämpade lönsamheten.

FÖRSIKTIGT POSITIVA

Även om utvecklingen i våra divisioner är fortsatt positiv kvarstår risken för att bland annat ett högt inflationstryck och svagare ekonomiska utsikter kommer att påverka kunders investeringsbeslut. Dessutom ser vi en risk att den tilltagande geopolitiska osäkerheten leder till ökad protektionism på sikt. Nederman står dock fortsatt starkt i denna makromiljö. Sett till vår stora orderbok och vår förmåga att öka vår andel av försäljningen inom industrier med god strukturell tillväxt har vi en försiktigt positiv syn på möjligheterna under året.

Q1 INTERVJU MED SVEN KRISTENSSON Se intervjun på Nedermans YouTube-kanal.

Playlist: Financial reports

Segmentsöversikt

Nederman är organiserat i fyra rörelsesegment. Indelningen är baserad på teknologi, kundstruktur och affärslogik med utgångspunkt i koncernens varumärken. Detta innebär att rörelsesegmenten är globala. Organisationen har fyra övergripande prioriteringar: stärkt lönsamhet, förbättrad effektivitet, utnyttjande av digitaliseringens alla möjligheter samt hållbarhet internt och externt.

Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och övervakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft. Försäljningen sker både via ett nätverk av partners och genom egna säljbolag. Kunderna utgörs av industrier där det förekommer olika typer av luftföroreningar som måste tas om hand på ett effektivt och säkert sätt.

Nederman Process Technology erbjuder tjänster och filterlösningar som ofta är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser, där de fångar upp skadliga partiklar och gaser, samt annan processkritisk utrustning. Försäljningen bedrivs genom egna säljare som har direktkontakt med divisionens kunder. Antalet order är få, men det enskilda ordervärdet är högt. Kunderna utgörs av stora företag inom en lång rad industrier.

Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier. Försäljningen bedrivs främst via distributörer, men även internförsäljning till Nedermans övriga divisioner. Kunderna finns inom en lång rad industrier, till exempel träbearbetning, cement & betong, fordon, metallbearbetning och återvinning.

Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik av gaser och partiklar samt en IoT-plattform, som består av hårdvara och mjukvara som kommunicerar med molnet och förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer. Försäljningen bedrivs genom egna bolag och deras nätverk av distributörer, samt via övriga divisioner inom Nederman. Divisionen arbetar mot ett brett spektrum av industrier som har behov av att kontinuerligt kunna övervaka och styra sin produktion och sina processer.

Extern orderingång, Mkr	2024	1 jan-31 mars 2023	Valutaneutral tillväxt	Organisk tillväxt	Helår 2023	apr-mars 12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	615,7	597,4	2,7%	-1,7%	2 581,2	2 599,5
Nederman Process Technology	485,7	523,9	-7,7%	-7,7%	1 921,0	1 882,8
Nederman Duct & Filter Technology	184,0	193,0	-4,2%	-4,2%	762,7	753,7
Nederman Monitoring & Control Technology	233,9	190,2	23,4%	23,4%	739,7	783,4
Totalt Nedermankoncernen	1 519,3	1 504,5	0,8%	-1,0%	6 004,6	6 019,4

	1 jan-31 mars		Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Omsättning, Mkr	2024	2023	tillväxt	tillväxt	2023	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	636,2	614,4	3,1%	0,2%	2 582,5	2 604,3
Nederman Process Technology	392,3	512,8	-23,4%	-23,4%	2 146,6	2 026,1
Nederman Duct & Filter Technology	206,8	212,0	-2,0%	-2,0%	839,0	833,8
Nederman Monitoring & Control Technology	186,6	170,9	9,6%	9,6%	732,8	748,5
Eliminering	-25,0	-28,1			-113,1	-110,0
Totalt Nedermankoncernen	1 396,9	1 482,0	-5,7%	-7,0%	6 187,8	6 102,7

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Justerad EBITA, Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	103,1	88,9	339,5	353,7
Nederman Process Technology	31,5	42,4	209,0	198,1
Nederman Duct & Filter Technology	42,6	41,6	156,5	157,5
Nederman Monitoring & Control Technology	27,8	32,9	152,6	147,5
Övrigt - ofördelat	-31,0	-33,1	-142,7	-140,6
Totalt Nedermankoncernen	174,0	172,7	714,9	716,2

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Justerad EBITA-marginal	2024	2023	2023	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	16,2%	14,5%	13,1%	13,6%
Nederman Process Technology	8,0%	8,3%	9,7%	9,8%
Nederman Duct & Filter Technology	20,6%	19,6%	18,7%	18,9%
Nederman Monitoring & Control Technology	14,9%	19,3%	20,8%	19,7%
Totalt Nedermankoncernen	12,5%	11,7%	11,6%	11,7%

Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och övervakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft.

Varumärken: Nederman, RoboVent

Nederman Extraction & Filtration Technology

I det första kvartalet ökade orderingången valutaneutralt med 2,7 procent och omsättningen ökade valutaneutralt med 3,1 procent. I siffrorna ingår det danska bolaget Aagaard, som förvärvades i juli 2023. Den justerade EBITA-marginalen stärktes till 16,2 procent (14,5).

UTVECKLING UNDER KVARTALET

Ökningen av orderingången drevs av bland annat flera stora order medan basaffären var i linje med motsvarande kvartal föregående år. Av de olika försäljningstyperna uppvisade service en tvåsiffrig tillväxt följt av en viss tillväxt inom lösningar. En tidigare stark utveckling inom lösningar har skapat en plattform för en växande serviceaffär. Bland regionerna uppvisade EMEA åter den starkaste utvecklingen. Högre volymer, positiv försäljningsmix och effektiva projektleveranser bidrog till den stärkta lönsamheten. De senaste kvartalens goda orderingång har medfört att orderboken ligger kvar på en hög nivå och lägger grund för en fortsatt solid försäljningsutveckling de närmaste kvartalen.

Sju större order bokades i kvartalet, fyra i EMEA och tre i Americas. Två order avsåg segmentet för träbearbetning. Två order togs i den gröna energisektorn, varav en i USA för tillverkning av solpaneler och en i Spanien för tillverkning av kontrollsystem för vatten, gas och värme. I EMEA togs även en stor order inom miljöteknik samt en i den medicinska sektorn från en tillverkare av optiska linser. I Americas togs en stor order från en tillverkare av ambulanser. Det togs åter många order globalt inom lösningar i prioriterade tillväxtområden, bland annat inom grön energi, transporter och avfallshantering. Intresset för den energibesparande systemlösningen Nederman SAVE var fortsatt starkt, med de första beställningarna i Americas och nya beställningar i EMEA, bland annat i Polen och Tyskland.

När det gäller utvecklingen i de olika regionerna uppvisade EMEA den starkaste utvecklingen med god tillväxt i såväl orderingång som försäljning. Förvärv och tidigare nämnda fyra stora order gav kraftfulla bidrag till orderingången. Under motsvarande kvartal 2023 erhölls endast en stor order. Aktiviteten var god i nästan hela regionen där Norden, framför allt Danmark, och länderna i södra Europa uppvisade den största ökningen av orderingången. Danska Aagaard som förvärvades i juli 2023 har stärkt divisionens position i segmentet för träbearbetning och stod för en stor order i kvartalet. Americas som helhet uppvisade en oförändrad utveckling inom såväl orderingång som försäljning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. USA uppvisade en solid ordertillväxt och stod bland annat för samtliga av regionens tre stora order i kvartalet. Genombrottet för Nederman SAVE i regionen i kvartalet avsåg order i USA. Flytten av tidigare förvärvade RoboVents produktion och kontor till en ny anläggning i USA bedöms kunna genomföras under andra kvartalet, med ökad kapacitet och effektivitet som följd. APAC fortsatte att utvecklas svagt inom både orderingång och försäljning. Försäljningen av lösningar uppvisade däremot en viss tillväxt i kvartalet tack vare ett flertal medelstora order i Kina och Indien. Omlokaliseringen och omstruktureringen av verksamheten i Kina är nu genomförd.

VIKTIGA AKTIVITETER

• Den nyutvecklade produkten, MCP Air Purification Tower, lanserades med ett starkt intresse från marknaden med ett flertal order.
• Ett urval av divisionens produktsortiment lanserades på den digitala plattformen BIM Object, för att kunna digitalisera affärsrelationen med föreskrivare och arkitekter.

		1 jan-31 mars		Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2024	2023	tillväxt	tillväxt	2023	12 mån
Extern orderingång		615,7	597,4	2,7%	-1,7%	2 581,2	2 599,5
Omsättning	3	636,2	614,4	3,1%	0,2%	2 582,5	2 604,3
Justerad EBITA		103,1	88,9			339,5	353,7
Justerad EBITA-marginal		16,2%	14,5%			13,1%	13,6%

Nederman Process Technology erbjuder tjänster och avancerade filterlösningar som är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser där de fångar upp skadliga partiklar och gaser.

Varumärken: MikroPul, Luwa, Pneumafil och LCI

Nederman Process Technology

I det första kvartalet minskade orderingången valutaneutralt med 7,7 procent och omsättningen minskade valutaneutralt med 23,4 procent, vilket ska jämföras med ett starkt motsvarande kvartal föregående år. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 8,0 procent (8,3).

UTVECKLING UNDER KVARTALET

Orderingången innehöll bland annat två order av betydande storlek, en i EMEA och en i Americas, och som följde upp en liknande stor order i fjärde kvartalet 2023. EMEA uppvisade som helhet en god ordertillväxt i kvartalet. Den lägre försäljningen i kvartalet påverkades av bland annat färre projektleveranser. Däremot uppvisade service fortsatt tillväxt. Bättre mix, en ökad andel service och hög effektivitet i tillverkning och leverans gav en fortsatt god lönsamhet. En försämrad global konjunktur i spåren av bland annat geopolitisk oro och svaghet i vissa marknader och segment bedöms ge en lägre orderingång de närmaste kvartalen. Divisionens långsiktiga potential är samtidigt fortsatt betydande där satsningar på nya segment och nya marknader bedöms ge god utdelning. Det finns även goda möjligheter att ta fler större order som under de senaste två kvartalen.

Divisionens orderingång och försäljning inom textilsegmentet minskade i jämförelse med ett starkt motsvarande kvartal 2023. En fortsatt svag utveckling av efterfrågan i Kina, världens största textilmarknad, dämpar, medan Indien är stabilt. I kvartalet togs dessutom en större order i Uzbekistan. Kapacitetsutnyttjandet hos spinnerier är lågt vilket dämpar efterfrågan på ny utrustning. Fokus för divisionen ligger på att optimera lönsamheten utifrån rådande marknadsförutsättningar samt driva produktinnovation. Det innovativa fläktsystem för textilfabriker som divisionen lanserade 2023 fortsätter att ge meraffärer då det bidrar till betydande och viktiga energibesparingar.

Inom segmentet gjuterier och smältverk bidrar en stark hållbarhetstrend till ökad efterfrågan på divisionens lösningar inom bland annat metallåtervinning. I kvartalet togs bland annat en ny betydande order för ett smältverksprojekt i EMEA. För segmentet som helhet minskade såväl orderingången som försäljningen jämfört med motsvarande kvartal 2023. De strategiska initiativen för att växa i Americas med samma erbjudande och goda lönsamhet som i EMEA har fortsatt med oförminskad kraft. Trots kortsiktig osäkerhet kopplat till den globala ekonomiska utvecklingen är potentialen inom segmentet betydande, framför allt inom aluminiumåtervinning.

Segmentet för specialanpassade lösningar uppvisade stark ordertillväxt i kvartalet, främst drivet av flera stora order i Americas. Dessa inkluderade bland annat en order för ett projekt kopplat till renovering av gasturbiner, samt en order för mer miljövänliga applikationer inom kemisektorn. Divisionens försäljning utgör ofta mindre delar av stora kapitalinvesteringar, vilket medför risk för dämpad efterfrågan vid ökad ekonomisk osäkerhet. Trots detta är divisionen försiktigt optimistisk, där strategiska och hållbarhetsfokuserade investeringar inom bland annat gruvor och i den petrokemiska industrin bedöms gynna efterfrågan på divisionens utrustning.

VIKTIGA AKTIVITETER

• Investeringen i en ny sandblästrings- och målningslinje i divisionens fabrik i Tyskland är i det närmaste genomförd och kommer att bidra till ökad produktionskapacitet och lägre kostnader.
• Omstruktureringsprogrammet i Kina är genomfört och bedöms ge förbättringar av lönsamheten kommande år. I kvartalet togs en betydande order i landet.

			1 jan-31 mars	Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2024	2023	tillväxt	tillväxt	2023	12 mån
Extern orderingång		485,7	523,9	-7,7%	-7,7%	1 921,0	1 882,8
Omsättning	3	392,3	512,8	-23,4%	-23,4%	2 146,6	2 026,1
Justerad EBITA		31,5	42,4			209,0	198,1
Justerad EBITA-marginal		8,0%	8,3%			9,7%	9,8%

Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier.

Varumärken: Nordfab och Menardi

Nederman Duct & Filter Technology

I det första kvartalet minskade orderingången valutaneutralt med 4,2 procent och omsättningen minskade valutaneutralt med 2,0 procent. Ökad produktions- och lagereffektivitet i USA bidrog till att den justerade EBITA-marginalen stärktes till 20,6 procent (19,6).

UTVECKLING UNDER KVARTALET

Den minskade orderingången berodde framför allt på en svag utveckling för Nordfab i EMEA och APAC medan motsvarande verksamhet i USA utvecklades starkt. Nya order togs inom tillväxtsegment som batteritillverkning, livsmedel och grön energi. Lönsamheten påverkades positivt av framför allt förbättrade produktions- och lagerprocesser i USA, ett resultat av bland annat tidigare investeringar i Nordfabs anläggning i Thomasville. I början av april 2024 lanserades konceptet Nordfab Now , med leveranser av ett utvalt sortiment inom 24 timmar.

USA står för den övervägande delen av divisionens försäljning, vilket omfattar såväl verksamheten inom rörsystem, under varumärket Nordfab, som den mindre verksamheten inom filterlösningar under varumärket Menardi. I kvartalet utvecklades Nordfabs orderingång och försäljning i USA starkt, både i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år och närmast föregående kvartal. Nya betydande order togs inom tillväxtsegment, bland annat ett resultat av konkurrenskraftig produktion och logistik till följd av satsningarna på anläggningen i Thomasville. Försäljning av den nya gnistfångaren Spark Trap 2.0 utvecklades starkt och över halva volymen av den utfasade äldre produkten har nu konverterats.

I EMEA minskade både orderingången och försäljningen jämfört med ett starkt motsvarande kvartal föregående år. Utvecklingen i Storbritannien var oförändrad medan det i övriga EU råder fortsatt tveksamhet kring större investeringsprojekt inom traditionella industrier. Pipelinen utvecklas som helhet tillfredsställande, även om de centrala delarna av Europa uppvisar svaghet.

säljningen ökade både jämfört med närmast föregående kvartal och motsvarande kvartal 2023. Australien hade ett svagt kvartal med en minskning av orderingången. Beställningarna av rörsystemet Nordfab Quick Fit (QF), som lanserades i oktober 2023, har utvecklats enligt plan. I första kvartalet lanserades även divisionens digitala offert- och beställningsverktyg, QTO, som är en viktig faktor i arbetet med att utveckla återförsäljarnätverket i landet.

Orderingången för Menardi, divisionens filterverksamhet, minskade i USA jämfört med närmast föregående kvartal och motsvarande kvartal 2023 men ligger fortsatt på en historiskt hög nivå. I kvartalet togs bland annat nya stora order i den konkurrensutsatta cementindustrin. Försäljningen utvecklades väl, ett resultat av tidigare starka orderingång, samtidigt som effektiva leveranser och högt produktionsutnyttjande gav en fortsatt hög lönsamhet.

VIKTIGA AKTIVITETER

• Nordfab Now lanserades officiellt den 8 april. Interna förberedelser, såsom säkring av lager av utvalda artiklar och produktion av marknadsmaterial, genomfördes i det första kvartalet.
• Divisionens digitala offert- och beställningsverktyg, QTO, lanserades i Australien.
• Implementeringen av BIM Object, en avancerad och väletablerad plattform som används av tekniska konsulter, utvecklas enligt plan och kommer lanseras i USA och Europa i juni.
• En ombyggnad och uppgradering av produktionslinjen för klämmor i Thomasville inleddes.

1 jan-31 mars Valutaneutral Organisk Helår apr-mars Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2023 12 mån Extern orderingång 184,0 193,0 -4,2% -4,2% 762,7 753,7 Omsättning 3 206,8 212,0 -2,0% -2,0% 839,0 833,8 Justerad EBITA 42,6 41,6 156,5 157,5 Justerad EBITA-marginal 20,6% 19,6% 18,7% 18,9%

Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik av gaser och partiklar och en IoT-plattform, som består av hård- och mjukvara som förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer.

Varumärken: Nederman Insight, NEO Monitors, Auburn FilterSense och Gasmet

Nederman Monitoring & Control Technology

I det första kvartalet ökade orderingången valutaneutralt med 23,4 procent och omsättningen ökade valutaneutralt med 9,6 procent. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 14,9 procent (19,3).

UTVECKLING UNDER KVARTALET

Divisionens orderingång i kvartalet var den högsta någonsin för ett enskilt kvartal, med en särskilt stark utveckling för Gasmet bland divisionens varumärken och med EMEA i spetsen bland regionerna. Gasmet tog ett flertal stora order, bland annat inom koldioxidinfångning och i försvarssektorn. Ökningen av divisionens försäljning drevs främst av NEO Monitors, som noterade ett nytt försäljningsrekord i mars månad efter investeringar i ökad produktionskapacitet. Trots stark orderingång och försäljning minskade lönsamheten. Orsaken var främst en större andel produkter med lägre marginal och mer projektförsäljning. Dessutom påverkades lönsamheten negativt av den i slutet av kvartalet uppkomna hamnstrejken i Finland, vilken främst stoppade Gasmets systemleveranser. Den fortsatt stora orderboken ger förutsättningar för en positiv försäljningsutveckling de närmaste kvartalen. Signaler på en svagare konjunktur i flera marknader riskerar samtidigt att minska efterfrågan.

I kvartalets orderingång ingick ett flertal nya order för Gasmets portabla utsläppsanalysator, GT6000 Mobilis. Dessutom togs nya order inom industrin för biobränslen, samt för förbränning av medicinskt avfall. NEO Monitors fortsatte samtidigt att utveckla tätare samarbeten med befintliga kunder inom olja och gas. Både NEO Monitors och Gasmet får ett allt större genomslag i Indien, där nuvarande distributörer ser ett ökat intresse och försäljning. NEO Monitors växer även i Korea och Japan.

Vad gäller olika regioner ökade orderingången kraftigt i EMEA, drivet av en stark utveckling för såväl Gasmet som NEO Monitors. Även försäljningen ökade med betydande tal, drivet främst av ökad aktivitet för NEO Monitors och en stark utveckling för Gasmets säljbolag i Storbritannien och Tyskland. Stora order i regionen togs i Norge, Storbritannien och Schweiz. Även i APAC var orderingången högre jämfört med motsvarande kvartal 2023 medan försäljningen var oförändrad. Arbetet med att utveckla divisionens distributions- och säljorganisation i Kina börjar ge allt tydligare resultat. Bland annat stärktes Gasmets orderingång ytterligare, med flera betydande order, och dessutom togs en ny order i Singapore. NEO Monitors flyttade fram positionerna i Japan och Korea.

Americas noterade en marginellt lägre orderingång men ett nytt starkt kvartal försäljningsmässigt. Utvecklingen drevs främst av stora projektleveranser för NEO Monitors, som även tog flera stora order i regionen i kvartalet, bland annat för kunder inom kemisektorn i USA samt för en stor aluminiumtillverkare i Brasilien. Gasmets och Auburn FilterSenses försäljning minskade.

VIKTIGA AKTIVITETER

• Fortsatta investeringar i ökad produktionskapacitet för NEO Monitors.
• Byte av namn på Nederman Insight till OTC (Operational Technology Center) och påbörjade förberedelser av framtagandet av en ny produktgeneration.
• Gasmets portabla utsläppsanalysator GT6000 klarade fälttester för certifiering.
• Den hamnstrejk i Finland som inleddes i mitten av mars påverkade Gasmets systemleveranser i slutet av kvartalet.

			1 jan-31 mars		Organisk	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2024	2023	Valutaneutral tillväxt	tillväxt	2023	12 mån
Extern orderingång		233,9	190,2	23,4%	23,4%	739,7	783,4
Omsättning	3	186,6	170,9	9,6%	9,6%	732,8	748,5
Justerad EBITA		27,8	32,9			152,6	147,5
Justerad EBITA-marginal		14,9%	19,3%			20,8%	19,7%

Kvartal 1, 2024

ORDERINGÅNG OCH OMSÄTTNING

Orderingången under perioden uppgick till 1 519 Mkr (1 505), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 0,8 procent jämfört med samma period föregående år.

Omsättningen för perioden uppgick till 1 397 Mkr (1 482), motsvarande en valutaneutral minskning med 5,7 procent jämfört med samma period föregående år.

RESULTAT

Justerad EBITA uppgick till 174,0 Mkr (172,7). Justerad EBITA-marginal uppgick till 12,5 procent (11,7).

Rörelseresultatet uppgick till 146,6 Mkr (127,1), vilket gav en rörelsemarginal på 10,5 procent (8,6).

Resultat före skatt ökade till 123,6 Mkr (104,2). Resultat efter skatt uppgick till 90,2 Mkr (77,8), vilket gav ett resultat per aktie om 2,57 kr (2,22).

KASSAFLÖDE

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 95,1 Mkr (128,7). Under årets första kvartal förelåg en rörelsekapitaluppbyggnad om sammantaget 40,2 Mkr (24,4). Kapitaluppbyggnaden var något högre än motsvarande period föregående år. Det berodde huvudsakligen på en något lägre andel erhållna förskottsinbetalningar från kunder medan lageruppbyggnaden låg i nivå med jämförelseperioden. Årets övriga ej kassaflödespåverkande poster inkluderar en likvidationsvinst av utländskt dotterbolag om 10,7 Mkr (-), medan jämförelseperioden föregående år inkluderade en avsättning för omstruktureringsprogram.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -51,3 Mkr (-47,3).

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -136,0 Mkr (-63,9). I kvartalet uppgick amorteringarna (netto) på banklån och checkkrediter sammantaget till 113,5 Mkr (41,4) medan leasingamorteringarna låg i nivå med jämförelseperioden.

INVESTERINGAR

Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 52,0 Mkr (47,2), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 13,7 Mkr (11,9).

FINANSIELL STÄLLNING OCH FINANSIERING

Koncernen hade vid periodens slut 748,2 Mkr i likvida medel och ytterligare 110,3 Mkr i outnyttjade checkkrediter.

Utöver detta fanns ett låneutrymme på 704,4 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB och SHB. Under 2024 har upplåning skett med 3,5 Mkr och amortering med 100,0 Mkr.

Eget kapital i koncernen uppgick den 31 mars 2024 till 2 582,3 Mkr (2 253,2). Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 35 105 421.

Koncernens soliditet uppgick till 39,1 procent (35,9) per den 31 mars 2024. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 51,4 procent (62,5).

ANTAL ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda under perioden uppgick till 2 381 (2 328). Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 2 450 (2 419).

MODERBOLAGET

Koncernens moderbolag, Nederman Holding AB, bedriver ingen operationell verksamhet utan består av centrala huvudkontorsfunktioner. Moderbolaget äger och förvaltar aktier i dotterbolag. Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 5,2 Mkr (5,4) och avser serviceintäkter från dotterbolagen. Periodens resultat uppgick till -14,6 Mkr (-38,0). Det förbättrade resultatet mot motsvarande period föregående år förklaras framförallt av erhållen utdelning från dotterbolag med 26,2 Mkr (-).

Omsättning, Mkr

Justerad EBITA, Mkr Rörelseresultat, Mkr

21 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 22 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 24 Q1

Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr

Koncernens nyckeltal

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Orderingång	1 519,3	1 504,5	6 004,6	6 019,4
Nettoomsättning	1 396,9	1 482,0	6 187,8	6 102,7
Justerad EBITA	174,0	172,7	714,9	716,2
Justerad EBITA-marginal	12,5%	11,7%	11,6%	11,7%
Justerad EBITDA	212,1	210,0	867,5	869,6
Justerad EBITDA-marginal	15,2%	14,2%	14,0%	14,2%
Rörelseresultat	146,6	127,1	592,8	612,3
Rörelsemarginal	10,5%	8,6%	9,6%	10,0%
Justerat rörelseresultat	146,6	147,5	610,0	609,1
Justerad rörelsemarginal	10,5%	10,0%	9,9%	10,0%
Resultat före skatt	123,6	104,2	476,2	495,6
Resultat efter skatt	90,2	77,8	340,9	353,3
Resultat per aktie, Kr	2,57	2,22	9,71	10,06
Avkastning på eget kapital	14,6%	14,0%	15,0%	14,6%
Avkastning på operativt kapital	15,4%	16,1%	16,6%	16,1%
Nettoskuld			1 332,4	1 327,4
Nettoskuldsättningsgrad			56,2%	51,4%
Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr			1,5	1,5
Räntetäckningsgrad, ggr			4,4	4,1

Regioner

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Extern orderingång, Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Americas	575,3	602,0	2 323,8	2 297,1
EMEA	713,4	617,4	2 613,3	2 709,3
APAC	230,6	285,1	1 067,5	1 013,0
Totalt Nedermankoncernen	1 519,3	1 504,5	6 004,6	6 019,4

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Extern nettoomsättning, Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Americas	561,4	567,4	2 423,4	2 417,4
EMEA	622,9	678,5	2 735,2	2 679,6
APAC	212,6	236,1	1 029,2	1 005,7
Totalt Nedermankoncernen	1 396,9	1 482,0	6 187,8	6 102,7

Framtidsutsikter

Efterfrågan och orderingången är fortsatt god, samtidigt som vår basaffär och ett starkt digitalt erbjudande gör att vi hävdar oss väl på nuvarande marknad. Även om utvecklingen i våra divisioner är fortsatt positiv finns en risk för att ett högt inflationstryck och svagare ekonomiska utsikter påverkar kunders investeringsbeslut. Dessutom riskerar den tilltagande geopolitiska osäkerheten att leda till ökad protektionism på sikt. Sett till vår stora orderbok och vår förmåga att öka vår andel av försäljningen inom industrier med god strukturell tillväxt har vi en försiktigt positiv syn på möjligheterna under året.

Även om utsikterna i vår bransch tillfälligt kan dämpas av olika externa faktorer kvarstår den långsiktiga potentialen. I en värld med ökande insikt om dålig lufts skadlighet har Nederman, med sitt ledande erbjudande inom industriell luftrening, en viktig roll och goda möjligheter att fortsätta växa.

Övrig information

Under det första kvartalet har Nedermankoncernen anslutit sig till Science Based Targets initiative, med målet att bli klimatneutrala senast 2050, och ser fram emot valideringen av de definierade målen. En analys av klimatfotavtrycket av Nedermans värdekedja utförd av det Svenska Miljöinstitutet (IVL), visar att mer än 99 procent av vär-

* Scope 1, 2 och 3 har beräknats i enlighet med the Greenhous Gas Protocol.

dekedjans växthusgasutsläpp hänförs till Scope 3 och att mindre än en halv procent hänför sig till Scope 1 och 2*. Den absolut största delen av Nedermans klimatfotavtryck inträffar i användningsfasen av Nedermans produkter, varför produktinnovation och samarbeten med kunder kommer att förbli ett huvudfokus framöver.

Rapport över resultat för koncernen i sammandrag

	1 jan-31 mars			Helår	apr-mars
Mkr	Not	2024	2023	2023	12 mån
Nettoomsättning	2,3	1 396,9	1 482,0	6 187,8	6 102,7
Kostnad för sålda varor		-850,4	-941,6	-3 941,6	-3 850,4
Bruttoresultat		546,5	540,4	2 246,2	2 252,3
Försäljningskostnader		-265,1	-256,9	-1 075,2	-1 083,4
Administrationskostnader		-122,6	-112,7	-472,4	-482,3
Forsknings- och utvecklingskostnader		-24,0	-23,9	-78,6	-78,7
Omstruktureringskostnader		-	-20,0	-14,4	5,6
Övriga rörelseintäkter/-kostnader		11,8	0,2	-12,8	-1,2
Rörelseresultat		146,6	127,1	592,8	612,3
Finansiella intäkter och kostnader	4	-23,0	-22,9	-116,6	-116,7
Resultat före skatt		123,6	104,2	476,2	495,6
Skatt		-33,4	-26,4	-135,3	-142,3
Periodens resultat		90,2	77,8	340,9	353,3
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		90,2	77,8	340,9	353,3
Resultat per aktie (Kr)		2,57	2,22	9,71	10,06
Före utspädning		2,57	2,22	9,71	10,06
Efter utspädning		2,57	2,22	9,71	10,06

Rapport över övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag

	1 jan-31 mars			apr-mars
Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Periodens resultat	90,2	77,8	340,9	353,3
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-	-	35,0	35,0
Skatt hänförlig till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-	-	-7,0	-7,0
	-	-	28,0	28,0
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter	120,1	-11,1	-54,2	77,0
	120,1	-11,1	-54,2	77,0
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt	120,1	-11,1	-26,2	105,0
Summa totalresultat för perioden	210,3	66,7	314,7	458,3
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	210,3	66,7	314,7	458,3

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	Not	31 mars 2024	31 mars 2023	31 dec 2023
Tillgångar
Goodwill		2 079,3	2 012,9	2 017,8
Övriga immateriella anläggningstillgångar		640,4	639,2	625,1
Materiella anläggningstillgångar		476,1	403,3	443,5
Nyttjanderätter		200,2	184,0	190,2
Långfristiga fordringar		8,4	4,2	8,2
Uppskjutna skattefordringar		139,2	116,4	127,7
Summa anläggningstillgångar		3 543,6	3 360,0	3 412,5
Varulager		930,7	909,4	873,3
Kundfordringar	5	826,8	783,5	788,8
Övriga kortfristiga fordringar	5	549,6	487,6	532,6
Likvida medel	5	748,2	740,8	815,2
Summa omsättningstillgångar		3 055,3	2 921,3	3 009,9
Summa tillgångar		6 598,9	6 281,3	6 422,4
Eget kapital		2 582,3	2 253,2	2 372,0
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	5	1 788,9	1 875,0	1 862,6
Långfristiga leasingskulder	5	129,3	120,9	123,1
Övriga långfristiga skulder	5	11,7	28,0	11,3
Avsättning till pensioner		32,6	70,1	31,1
Övriga avsättningar		35,3	27,8	37,5
Uppskjutna skatteskulder		122,7	113,1	120,0
Summa långfristiga skulder		2 120,5	2 234,9	2 185,6
Kortfristiga räntebärande skulder	5	44,1	10,6	54,4
Kortfristiga leasingskulder	5	80,7	72,5	76,4
Leverantörsskulder	5	491,4	495,8	423,2
Övriga kortfristiga skulder	5	1 210,5	1 152,5	1 232,9
Avsättningar		69,4	61,8	77,9
Summa kortfristiga skulder		1 896,1	1 793,2	1 864,8
Summa skulder		4 016,6	4 028,1	4 050,4
Summa eget kapital och skulder		6 598,9	6 281,3	6 422,4

Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag

Mkr	31 mars 2024	31 mars 2023	31 dec 2023
Ingående eget kapital vid periodens början	2 372,0	2 186,5	2 186,5
Periodens resultat	90,2	77,8	340,9
Övrigt totalresultat
Periodens förändring av omräkningsreserv	120,1	-11,1	-54,2
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt	-	-	28,0
Summa övrigt totalresultat för perioden	120,1	-11,1	-26,2
Summa totalresultat för perioden	210,3	66,7	314,7
Transaktioner med koncernens ägare
Utdelning	-	-	-131,6
Aktierelaterade ersättningar	-	-	2,4
Utgående eget kapital vid periodens slut	2 582,3	2 253,2	2 372,0

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

			1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2024	2023	2023	12 mån
Rörelseresultat		146,6	127,1	592,8	612,3
Justering för:
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar		65,5	62,5	258,5	261,5
Övriga justeringar av ej kassaflödespåverkande poster		-27,4	18,4	29,1	-16,7
Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster		-18,5	-11,9	-81,9	-88,5
Betald skatt		-30,9	-43,0	-214,3	-202,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital		135,3	153,1	584,2	566,4
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital		-40,2	-24,4	-7,9	-23,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten		95,1	128,7	576,3	542,7
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar		-51,8	-47,3	-198,3	-202,8
Förvärv av rörelse / återbetald köpeskilling		0,5	-	-38,4	-37,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-51,3	-47,3	-236,7	-240,7
Utdelning		-	-	-131,6	-131,6
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten		-136,0	-63,9	-92,6	-164,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-136,0	-63,9	-224,2	-296,3
Periodens kassaflöde		-92,2	17,5	115,4	5,7
Likvida medel vid periodens början		815,2	721,2	721,2	740,8
Omräkningsdifferenser		25,2	2,1	-21,4	1,7
Likvida medel vid periodens slut		748,2	740,8	815,2	748,2

Not 1: Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen 2023, sidan 83. Inga av de nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effekt på Nedermankoncernen.

Not 2: Segmentsredovisning

Segmentsredovisningen presenteras utifrån rapporteringen som tillhandahålls högsta verkställande beslutsfattare. Nedermankoncernen innefattar fyra rörelsesegment; Nederman Extraction & Filtration Technology, Nederman Process Technology, Nederman Duct & Filter Technology och Nederman Monitoring & Control Technology, vilka beskrivs vidare på sidorna 4-7. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik med målsättning att öka såväl tillväxt som lönsamhet genom enkla strukturer och tydligt fokus. Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna.

		1 jan-31 mars		apr-mars
Extern orderingång, Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	615,7	597,4	2 581,2	2 599,5
Nederman Process Technology	485,7	523,9	1 921,0	1 882,8
Nederman Duct & Filter Technology	184,0	193,0	762,7	753,7
Nederman Monitoring & Control Technology	233,9	190,2	739,7	783,4
Totalt Nedermankoncernen	1 519,3	1 504,5	6 004,6	6 019,4

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Omsättning, Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	636,2	614,4	2 582,5	2 604,3
Nederman Process Technology	392,3	512,8	2 146,6	2 026,1
Nederman Duct & Filter Technology	206,8	212,0	839,0	833,8
Nederman Monitoring & Control Technology	186,6	170,9	732,8	748,5
Eliminering	-25,0	-28,1	-113,1	-110,0
Totalt Nedermankoncernen	1 396,9	1 482,0	6 187,8	6 102,7

		1 jan-31 mars		apr-mars
Justerad EBITA, Mkr	2024	2023	Helår 2023	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	103,1	88,9	339,5	353,7
Nederman Process Technology	31,5	42,4	209,0	198,1
Nederman Duct & Filter Technology	42,6	41,6	156,5	157,5
Nederman Monitoring & Control Technology	27,8	32,9	152,6	147,5
Övrigt - ofördelat	-31,0	-33,1	-142,7	-140,6
Totalt Nedermankoncernen	174,0	172,7	714,9	716,2

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Justerad EBITA-marginal	2024	2023	2023	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	16,2%	14,5%	13,1%	13,6%
Nederman Process Technology	8,0%	8,3%	9,7%	9,8%
Nederman Duct & Filter Technology	20,6%	19,6%	18,7%	18,9%
Nederman Monitoring & Control Technology	14,9%	19,3%	20,8%	19,7%
Totalt Nedermankoncernen	12,5%	11,7%	11,6%	11,7%

Not 3: Intäkter från avtal med kunder

			Service och	1 jan-31 mars 2024
Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr	Produkter	Lösningar	eftermarknad	Summa
Nederman Extraction & Filtration Technology	222,7	275,5	138,0	636,2
Nederman Process Technology	-	262,1	130,2	392,3
Nederman Duct & Filter Technology	195,5	10,4	0,9	206,8
Nederman Monitoring & Control Technology	151,0	8,7	26,9	186,6
Eliminering	-10,4	-12,2	-2,4	-25,0
Totalt Nedermankoncernen	558,8	544,5	293,6	1 396,9

			Service och	1 jan-31 mars 2023
Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr	Produkter	Lösningar	eftermarknad	Summa
Nederman Extraction & Filtration Technology	226,1	263,5	124,8	614,4
Nederman Process Technology	-	392,9	119,9	512,8
Nederman Duct & Filter Technology	189,9	15,7	6,4	212,0
Nederman Monitoring & Control Technology	140,0	5,6	25,3	170,9
Eliminering	-9,0	-13,7	-5,4	-28,1
Totalt Nedermankoncernen	547,0	664,0	271,0	1 482,0

			Service och	Helåret 2023
Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr	Produkter	Lösningar	eftermarknad	Summa
Nederman Extraction & Filtration Technology	829,8	1 229,1	523,6	2 582,5
Nederman Process Technology	-	1 624,9	521,7	2 146,6
Nederman Duct & Filter Technology	772,4	59,1	7,5	839,0
Nederman Monitoring & Control Technology	583,3	47,2	102,3	732,8
Eliminering	-53,8	-47,8	-11,5	-113,1
Totalt Nedermankoncernen	2 131,7	2 912,5	1 143,6	6 187,8

Intäktsredovisning - uppfyllande av prestationsåtagande

Produkter	Intäkter redovisas vid en given tidpunkt.
Lösningar	Prestationsåtagande sker över tid. Intäkterna redovisas i takt med projektens genomförande.
Service och eftermarknad	Intäkter redovisas vid en given tidpunkt.

Not 4: Finansiell rapportering i höginflationsländer

Nedermankoncernen har dotterbolag i Turkiet där den funktionella valutan är turkiska lira vilken är klassificerad som en höginflationsvaluta. Detta innebär att tillgångar och skulder, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, i turkiska lira ska justeras för inflation i syfte att återspegla förändringar i köpkraft. Inflationen och dess effekt på koncernen följs och utvärderas löpande.

I enlighet med IAS 29 har Nedermans dotterbolag i Turkiet redovisats efter omvärdering av höginflation i koncernens finansiella rapporter. Tillgångar och skulder i turkiska lira är baserade på anskaffningsvärde. Det index som har använts för omvärdering av de finansiella rapporterna är konsumentprisindex (CPI) vilket under året har ökat med 15,1 procent. Balansdagens valutakurs, SEK-TRY, uppgick till 0,33.

Monetär nettovinst har redovisats i finansnettot i koncernens resultaträkning och uppgick till ett immateriellt belopp för koncernen.

Not 5: Verkligt värde och redovisat i balansräkningen

Mkr	Värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Derivat som används för säkrings- redovisningen	Finansiella instrument ej redovisade till verkligt värde	31 mars 2024 Summa redovisat värde
Kundfordringar	-	-	826,8	826,8
Övriga kortfristiga fordringar	-	-	268,5	268,5
Likvida medel	-	-	748,2	748,2
Summa	-	-	1 843,5	1 843,5
Banklån	-	-	1 833,0	1 833,0
Övriga långfristiga skulder	8,5	-	3,2	11,7
Leasingskuld	-	-	210,0	210,0
Leverantörsskulder	-	-	491,4	491,4
Övriga kortfristiga skulder	9,4	-	1 023,3	1 032,7
Summa	17,9	-	3 560,9	3 578,8

Not 6: Transaktioner med närstående

Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare.

Not 7: Alternativa nyckeltal

Utöver information om våra rapporterade IFRS-resultat tillhandahåller vi viss information på grundval av underliggande verksamhetsresultat. Vi bedömer att våra mått på underliggande verksamhetsresultat ger viktig kompletterande information till ledning, investerare och andra intressenter. Dessa underliggande verksamhetsmått ska inte ses isolerat eller som ersättning för motsvarande IFRS-mått, utan bör användas tillsammans med de mest direkt jämförbara IFRSmåtten i de rapporterade resultaten. Detta är en konsekvent tillämpning jämfört med tidigare perioder. Se sida 22 för definitioner.

		1 jan-31 mars		apr-mars
Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Rörelseresultat	146,6	127,1	592,8	612,3
Förvärvskostnader	0,0	0,4	2,8	2,4
Omstruktureringskostnader	-	20,0	14,4	-5,6
Justerat rörelseresultat	146,6	147,5	610,0	609,1
Justerat rörelseresultat	146,6	147,5	610,0	609,1
Nettoomsättning	1 396,9	1 482,0	6 187,8	6 102,7
Justerad rörelsemarginal	10,5%	10,0%	9,9%	10,0%
Rörelseresultat	146,6	127,1	592,8	612,3
Avskrivningar på immateriella tillgångar	27,4	25,2	104,9	107,1
Förvärvskostnader	0,0	0,4	2,8	2,4
Omstruktureringskostnader	-	20,0	14,4	-5,6
Justerad EBITA	174,0	172,7	714,9	716,2
Justerad EBITA	174,0	172,7	714,9	716,2
Nettoomsättning	1 396,9	1 482,0	6 187,8	6 102,7
Justerad EBITA-marginal	12,5%	11,7%	11,6%	11,7%

Not 7: Alternativa nyckeltal, fortsättning

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Mkr	2024	2023	2023	12 mån
Rörelseresultat	146,6	127,1	592,8	612,3
Avskrivningar	65,5	62,5	257,5	260,5
EBITDA	212,1	189,6	850,3	872,8
EBITDA	212,1	189,6	850,3	872,8
Förvärvskostnader	0,0	0,4	2,8	2,4
Omstruktureringskostnader	-	20,0	14,4	-5,6
Justerad EBITDA	212,1	210,0	867,5	869,6
Justerad EBITDA	212,1	210,0	867,5	869,6
Nettoomsättning	1 396,9	1 482,0	6 187,8	6 102,7
Justerad EBITDA-marginal	15,2%	14,2%	14,0%	14,2%
Utgående eget kapital periodens slut			2 372,0	2 582,3
Balansomslutning			6 422,4	6 598,9
Soliditet			36,9%	39,1%
Likvida medel			815,2	748,2
Långfristiga räntebärande skulder			1 862,6	1 788,9
Långfristig leasingskuld			123,1	129,3
Avsättning till pensioner			31,1	32,6
Kortfristiga räntebärande skulder			54,4	44,1
Kortfristig leasingskuld Nettoskuld			76,4 1 332,4	80,7 1 327,4
Nettoskuld			1 332,4	1 327,4
Utgående eget kapital periodens slut			2 372,0	2 582,3
Nettoskuldsättningsgrad			56,2%	51,4%
Ingående eget kapital periodens början	2 372,0	2 186,5	2 186,5	2 253,2
Utgående eget kapital periodens slut	2 582,3	2 253,2	2 372,0	2 582,3
Genomsnittligt eget kapital	2 477,2	2 219,9	2 279,3	2 417,8
Periodens resultat	90,2	77,8	340,9	353,3
Avkastning på eget kapital	14,6%	14,0%	15,0%	14,6%
Genomsnittligt eget kapital	2 477,2	2 219,9	2 279,3	2 417,8
Ingående nettoskuld periodens början	1 332,4	1 477,1	1 477,1	1 408,3
Utgående nettoskuld periodens slut	1 327,4	1 408,3	1 332,4	1 327,4
Genomsnittlig nettoskuld	1 329,9	1 442,7	1 404,8	1 367,9
Genomsnittligt operativt kapital	3 807,1	3 662,6	3 684,1	3 785,7
Justerat rörelseresultat	146,6	147,5	610,0	609,1
Avkastning på operativt kapital	15,4%	16,1%	16,6%	16,1%
Nettoskuld			1 332,4	1 327,4
Justerad EBITDA			867,5	869,6
Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr			1,5	1,5
Resultat före skatt			476,2	495,6
Finansiella kostnader			147,1	157,8
Förvärvskostnader			2,8	2,4
Omstruktureringskostnader EBT exklusive finansiella kostnader, förvärvskostnader och omstruktureringskostnader			14,4 640,5	-5,6 650,2
Finansiella kostnader			147,1	157,8
Räntetäckningsgrad, ggr			4,4	4,1

Not 7: Alternativa nyckeltal, fortsättning

	1 jan-31 mars		Helår
Mkr	2024	2023	2023
Orderingång, motsvarande period fg år	1 504,5	1 344,8	5 424,8
Förändring orderingång, organisk	-14,4	-44,0	80,7
Förändring orderingång, valutaeffekter	2,6	80,3	214,0
Förändring orderingång, förväv	26,6	123,4	285,1
Orderingång	1 519,3	1 504,5	6 004,6
Ordertillväxt, organisk	-1,0%	-3,3%	1,5%
Ordertillväxt, valutaeffekter	0,2%	6,0%	3,9%
Ordertillväxt, förvärv	1,8%	9,2%	5,3%
Ordertillväxt	1,0%	11,9%	10,7%
Nettoomsättning, motsvarande period fg år	1 482,0	1 094,2	5 178,9
Förändring nettoomsättning, organisk	-103,4	184,1	452,1
Förändring nettoomsättning, valutaeffekter	0,1	85,7	239,4
Förändring nettoomsättning, förvärv	18,2	118,0	317,4
Nettoomsättning	1 396,9	1 482,0	6 187,8
Försäljningstillväxt, organisk	-6,9%	16,8%	8,8%
Försäljningstillväxt, valutaeffekter	0,0%	7,8%	4,6%
Försäljningstillväxt, förvärv	1,2%	10,8%	6,1%
Försäljningstillväxt	-5,7%	35,4%	19,5%

Not 8: Risker och osäkerhetsfaktorer

Nederman är exponerat för ett antal risker som kan påverka koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Nederman genomför löpande riskutvärderingar som innefattar identifiering av de risker som påverkar koncernen samt vidtar åtgärder för att hantera dessa. Nederman beräknar inte det ekonomiska värdet för alla risker eftersom många av dem är mycket komplexa och kopplade till varandra. Den praktiska hanteringen av dessa risker underlättas däremot på flera olika sätt, bland annat genom koncerngemensamma policyer, affärsprocesser, utbildning, internkontroller och processer för granskning och godkännande av rapporter. Nedermankoncernens risker delas in i fem kategorier: Strategiska risker, Operativa risker, Risker rörande regelefterlevnad, Finansiella risker och Cyber- och informationsrisker. För en utförligare beskrivning av dessa risker hänvisas till Riskhanteringsavsnittet på sidorna 66-67 och not 3 i Nedermankoncernens års- och hållbarhetsredovisning 2023.

Not 9: Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

		1 jan-31 mars		apr-mars
Mkr	2024	2023	Helår 2023	12 mån
Nettoomsättning	5,2	5,4	21,2	21,0
Administrationskostnader	-50,8	-43,7	-185,3	-192,4
Forsknings -och utvecklingskostnader	-0,1	-3,0	-0,1	2,8
Övriga rörelseintäkter -och kostnader	0,5	-0,5	-2,5	-1,5
Rörelseresultat	-45,2	-41,8	-166,7	-170,1
Resultat från andelar i dotterbolag	26,2	-	98,2	124,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader	-0,3	0,3	-49,7	-50,3
Resultat efter finansiella poster	-19,3	-41,5	-118,2	-96,0
Bokslutsdispositioner	-	-	111,9	111,9
Resultat före skatt	-19,3	-41,5	-6,3	15,9
Skatt	4,7	3,5	9,7	10,9
Periodens resultat	-14,6	-38,0	3,4	26,8

Övrigt totalresultat för moderbolaget i sammandrag

		1 jan-31 mars		apr-mars
Mkr	2024	2023	Helår 2023	12 mån
Periodens resultat	-14,6	-38,0	3,4	26,8
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt	-	-	-	-
Totalresultat för perioden	-14,6	-38,0	3,4	26,8

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

	31 mars	31 mars	31 dec
Mkr	2024	2023	2023
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	2 410,6	2 345,8	2 393,6
Summa omsättningstillgångar	240,2	242,6	260,5
Summa tillgångar	2 650,8	2 588,4	2 654,1
Eget kapital	882,4	984,8	897,0
Skulder
Summa långfristiga skulder	1 089,7	1 104,7	1 089,2
Summa kortfristiga skulder	678,7	498,9	667,9
Summa skulder	1768,4	1 603,6	1 757,1
Summa eget kapital och skulder	2 650,8	2 588,4	2 654,1

Förändringar i eget kapital för moderbolaget i sammandrag

Mkr	31 mars 2024	31 mars 2023	31 dec 2023
Ingående eget kapital vid periodens början	897,0	1 022,8	1 022,8
Periodens resultat	-14,6	-38,0	3,4
Övrigt totalresultat
Summa övrigt totalresultat för perioden	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	-14,6	-38,0	3,4
Transaktioner med ägare
Utdelning	-	-	-131,6
Aktierelaterade ersättningar	-	-	2,4
Utgående eget kapital vid periodens slut	882,4	984,8	897,0

Not 1: Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget

Mkr	31 mars 2024	31 mars 2023	31 dec 2023
Ställda säkerheter	inga	inga	inga
Eventualförpliktelser	158,8	159,2	162,7

Helsingborg den 25 april 2024

Styrelsen

Definitioner

NYCKELTAL	DEFINITION	SYFTE
Avkastning på eget kapital	Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.	Avkastning på eget kapital visar den redovisningsmässiga avkastningen på ägarnas kapital. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamhet över tid.
Avkastning på operativt kapital	Justerat rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.	Lönsamhetsmått som visar avkastningen på det kapital som används för att bedriva kärnverksamheten. Avkastning på operativt kapital är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål.
EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar.	EBITA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar.
EBITA-marginal	EBITA i procent av omsättningen.
EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.	EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar varav det visar verksamhetens förmåga att generera resurser till investeringar och betalning till finansiärer.
EBITDA-marginal	EBITDA i procent av nettoomsättningen.
Eget kapital per aktie	Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier	Måttet visar hur mycket eget kapital som varje aktie representerar.
Justerad EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskost nader.	Justerad EBITA bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat då resultatet exkluderar av -och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt poster som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Nedermankoncer nen i den interna styrningen av koncernen och segmenten.
Justerad EBITA marginal	Justerad EBITA i procent av omsättningen.	Justerad EBITA-marginal är ett av Nedermankoncernens långsiktiga lönsamhets mål. Justerad EBITA-marginal bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens lönsamhet då lönsamheten exkluderar av -och nedskrivningar samt resultatposter som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Neder mankoncernen i den interna styrningen av koncernen och segmenten.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader.	Justerad EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar samt poster av engångskaraktär. Måttet visar verksamhetens förmåga till investeringar och betalning till finansiärer.
Justerad EBITDA marginal	Justerad EBITDA i procent av omsättningen
Justerad EBITDA/ Finansnetto	Justerad EBITDA dividerat med finansnettot	Nyckeltalet visar hur många gånger nuvarande intjäning (justerad EBITDA) täcker bolagets finansnetto.
Justerat rörelse resultat	Rörelseresultat exklusive förvärvs- och omstrukturerings kostnader.	Visar resultatet från den operativa verksamheten exklusive poster av engångs karaktär.
Justerad rörelse marginal	Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättningen
Kapitalomsättnings hastighet	Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital	Visar effektiviteten av användningen av operativt kapital.
Nettoskuld	Räntebärande skulder (inklusive pensioner) minus likvida medel.	Måttet visar skuldsättningen och används för att följa skuldutvecklingen samt för att se återfinansieringsbehovet. Måttet utgör en komponent i skuldsättningsgraden.
Nettoskuld/ Justerad EBITDA	Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA	Nyckeltalet visar hur många gånger större nettoskulden är i förhållande till justerad EBITDA. Detta är ett nyckeltal som följs av inveterare, analytiker och andra intressenter.
Nettoskuld sättningsgrad	Nettoskuld dividerat med eget kapital	Ett mått som visar belåningsgraden, vilket utgörs av relationen mellan skuld sättningen och det egna kapitalet. Det är således ett mått på finansiell ställning och stabilitet. En god nivå på nettoskuldsättningsgraden ger goda förutsätt ningar för tillväxtmöjligheter samtidigt som utdelningspolicyn kan bibehållas.
Operativt kapital	Eget kapital plus nettoskuld.	Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital som finns i verksamheten. Måttet används i huvudsak för beräkning av avkastning på operativt kapital.
Organisk tillväxt	Den organiska tillväxten är den tillväxttakt som inte kommer från förvärv eller valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år.	Organisk tillväxt möjliggör en jämförelse över tid för de bolag som har varit en del av Nedermankoncernen i mer än 12 månader, exklusive effekter av förändrade valutakur ser. Måttet används för att visa förmågan att generera tillväxt i befintlig verksamhet.
Resultat per aktie (före utspädning)	Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.	Resultat per aktie visar hur mycket av periodens resultat som varje aktie är berättigad till.
Resultat per aktie (efter utspädning)	Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal konvertibler och optioner, beräknat i enlighet med IAS 33.
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader och förvärvskostnader i förhållande till finansiella kostnader.	Nyckeltalet visar förmågan att täcka de finansiella kostnaderna. Nyckeltalet anger hur många gånger koncernens resultat täcker de finansiella kostnaderna.
Rörelseresultat	Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar.	Visar resultatet från den operativa verksamheten.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.
Soliditet	Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning).	Nyckeltalet speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betal ningsförmåga. God soliditet, med andra ord stark finansiell ställning, ger förutsätt ningar för att kunna hantera perioder med svag konjunktur och ta tillvara på framtida tillväxtmöjligheter.
Valutaneutral tillväxt	Valutaneutral tillväxt är den tillväxttakt som inte kommer från valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år.	Valutaneutral tillväxt utgörs av organisk tillväxt plus tillväxt från förvärvade dotterbo lag vilket bedöms ge en rättvisande bild av verksamhetens utveckling. Valutaneutral tillväxt är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål.
Årsgenomsnitt	Genomsnitt av ingående balans och utgående balans vid året.

INBJUDAN TILL TELEFONKONFERENS

En telefonkonferens avseende rapporten hålls, på engelska, torsdagen den 25 april 2024 klockan 10.00. Nedermans vd och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Matthew Cusick presenterar rapporten och svarar på frågor.

Telefonkonferens

Registrera dig via länken nedan om du önskar delta via telefonkonferens. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.

conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048539

Webcast

Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. ir.financialhearings.com/nederman-holding-q1-report-2024

FINANSIELL KALENDER

• Årsstämma 26 april 2024

• Kvartalsrapport 2 12 juli 2024 • Kvartalsrapport 3 22 oktober 2024
• Kvartalsrapport 4 13 februari 2025

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 april kl. 08.00.

REVISORS GRANSKNING

Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av företagets revisorer.

NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV

Sven Kristensson, CEO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com

Matthew Cusick, CFO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: matthew.cusick@nederman.com

För ytterligare information se även Nedermans hemsida

www.nedermangroup.com

ADRESS

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon: 042-18 87 00 Organisationsnummer: 556576-4205

FÖLJ OSS PÅ

Nedermans YouTube-kanal

Skanna QR-koden med din mobil och besök vår YouTube-kanal.

Ett globalt miljöteknikbolag

Nederman är ett världsledande miljöteknikbolag som utvecklar produkter och system för avancerad luftrening. Våra produkter och lösningar skyddar människor, miljö och produktion från skadliga effekter av industriella processer. Erbjudandet omfattar enskilda produkter, kompletta framtidssäkra IIoT-lösningar, projektering, installation, driftsättning och service.

Med huvudkontor i Helsingborg sysselsätter vi idag cirka 2 500 anställda, med tillverkning i 13 länder och försäljning till fler än 50 marknader via egen säljorganisation, agenter eller återförsäljare.

KONKURRENSKRAFTIGA PRODUKTER

Alla Nedermans produkter är framtagna för att främja hälsa och säkerhet, effektivisera produktion och minimera kundernas miljöpåverkan. Vi leder utvecklingen av digitala produkter och lösningar som framtidssäkrar våra kunders verksamhet vad avser energianvändning, återvinning och efterlevnad av myndighetskrav. Försäljning av enskilda produkter, mindre och medelstora system samt större systemlösningar med hög andel kundanpassning utgör majoriteten av koncernens omsättning. Försäljningen av produkter och lösningar ger en bred kundbas som driver vår serviceförsäljning.

HELTÄCKANDE SERVICEERBJUDANDE

Ett viktigt inslag i vårt erbjudande är att kunna garantera våra kunder högsta möjliga tillgänglighet på sina lösningar. Vår utgångspunkt är att vi skall vara det alternativ som ger kunden lägst totalkostnad sett över lösningens livscykel. Utöver högkvalitativa produkter innebär detta att vi erbjuder kvalificerad service med hög tillgänglighet för att säkerställa kontinuerlig drift. Erbjudandet inkluderar teknisk service, servicekontrakt, reservdelar och förbrukningsvaror.

MARKNADSLEDANDE POSITIONER

Sedan starten har Nederman utvecklat ett brett och konkurrenskraftigt produktprogram. I kombination med ett omfattande försäljningsnätverk och betydande investeringar i ny teknik, är det grunden för vår ledande position på en global marknad. Storlek och marknadsbredd ger oss skalfördelar när det gäller produktutveckling, inköp och produktion. Nederman är sedan tidigare segmentsledare inom EMEA, men nu också näst störst på den viktiga Americas-marknaden, och topp fem inom APAC. Det ger oss en stark bas att utvecklas vidare från.

STARKA VARUMÄRKEN

Idag möter Nederman marknaden med en stark portfölj av varumärken. Strategin är att varje enskilt varumärke skall tillföra koncernen spets inom ett enskilt produktområde eller marknadssegment. På så sätt har vi möjlighet att möta många olika kundbehov och marknadssegment, både på mogna marknader och tillväxtmarknader. Varumärkesportföljen utvärderas löpande samtidigt som vi aktivt analyserar tänkbara förvärv.