engcon

Quarterly Report • Apr 26, 2024

DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024

Rapport över det första kvartalet 2024

Första kvartalet 2024

• Orderingången ökade med 1% till 410 (408) MSEK, den organiska ordertillväxten var 1%.
• Nettoomsättningen minskade med 43% till 394 (691) MSEK, den organiska nettoomsättningstillväxten var -43%.
• Rörelseresultatet minskade med 70% till 60 (198) MSEK och rörelsemarginalen var 15,2% (28,7%).
• Kvartalets resultat minskade med 67% till 49 (149) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,32 (0,93) SEK.

Finansiella nyckeltal för koncernen¹

		Kv1
	2024	2023	Δ%	2023
Orderingång, MSEK	410	408	1	1 510
Nettoomsättning, MSEK	394	691	-43	1 898
Bruttoresultat, MSEK	166	315	-47	802
Bruttomarginal, %	42,1	45,6	-	42,3
Rörelseresultat, MSEK	60	198	-70	376
Rörelsemarginal, %	15,2	28,7	-	19,8
Periodens resultat, MSEK	49	149	-67	285
Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK	0,32	0,93	-65	1,81
Avkastning på sysselsatt kapital, %	27,8	63,4	-	49,3
Soliditet, %	61,3	47,9	-	63,6

¹ För mer information se avsnitt alternativa nyckeltal och finansiella definitioner på sid 19-21.

Den europeiska marknaden lämnar ett tydligt styrkebesked med en kraftigt ökad orderingång, fler nya kunder samt högre aktiviteter bland större kunder.

VD-KOMMENTAR

Stabil inledning på året

Årets första kvartal visar fortsatt stabilisering i orderingången. Europa, som är vår viktigaste tillväxtmarknad, ökar med 26 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023. Allt fler tecken tyder på att efterfrågan har bottnat och nu är på uppåtgående. Nettoomsättningen i kvartalet uppgår till 394 MSEK vilket är en minskning med 43 procent i jämförelse med motsvarande period föregående år då vi hade exceptionella leveranser och slog omsättningsrekord. Från denna rekordnivå sjönk sedan omsättningen under 2023 men i detta kvartal bryts glädjande den negativa trenden.

Rörelseresultatet uppgår till 60 (198) MSEK och ger en rörelsemarginal på 15,2 procent. Avvikelsen i förhållande till bolagets långsiktiga målsättning om en marginal på 20 procent beror dels på lägre volymer, dels på negativ utveckling av derivat och belastning av kostnader för vårt nya affärssystem. Vi har anpassat vår kostnadsstruktur till den lägre volymen, det gynnsamma utgångsläget gör att vi kan upprätthålla en hälsosam lönsamhet och fortsätta investera för framtiden även under mer utmanande förutsättningar.

Styrkebesked från den europeiska marknaden

Orderingången på 410 (408) MSEK är i linje med sista kvartalet 2023 då orderingången också till viss del var positivt påverkad av förköpseffekter. Den nordiska marknaden uppvisar blandade signaler med en tydlig återhämtning på delar av marknaden där större återförsäljare och kunder har placerat fler ordrar. Den europeiska marknaden lämnar ett tydligt styrkebesked med kraftigt ökad orderingång, fler nya kunder samt högre aktiviteter bland större kunder. Lagernivåerna hos återförsäljare är lägre och vi ser en gradvis återkommande investeringsvilja hos slutkunden i kombination med att tiltrotorn blir en alltmer etablerad produkt. Även våra tillväxtmarknader i Asien/Oceanien visar på en tydlig tillväxt men från lägre nivåer. Vår största utmaning är fortsatt den amerikanska marknaden vilket vi kommenterade i samband med förra kvartalet. För att stärka vår service- och supportfunktion har vi tillfört seniora resurser från andra delar av organisationen. Vad gäller utmaningarna på säljsidan så räknar vi med ett tidsspann på tre till sex månader innan våra åtgärder ger effekt.

I teknikens framkant

Innovation är en nyckel till framgång och vi har alltid strävat efter att ligga i teknikens framkant. Under första kvartalet har vi lämnat in en patentansökan som avser självinlärd konfiguration. Detta kommer att förenkla installationen och optimera konfigurationen mellan tiltrotatorn och maskinen vilket sparar energi, ökar precisionen och ger en optimal upplevelse för föraren. Den första modellen (EC319) i vår tredje generation finns nu till försäljning och vi erbjuder succesivt fler modeller av vårt mest avancerade system hittills.

Gradvis positiv utveckling

När vi går in i nästa kvartal förutspår vi en gradvis positiv utveckling under resten av året. Vi fortsätter att arbeta hårt för att möta våra kunders behov samtidigt som vi skapar en flexibel och kostnadsmedveten organisation. Vi ser fram emot en intensiv period med mässor och demodagar där vi får möjlighet att träffa våra slutkunder runt om i världen. Det är det absolut bästa sättet att skapa nya affärer – att på plats visa fördelarna med att använda en tiltrotator och hur vi tillsammans kan förändra den grävande världen.

Krister Blomgren

VD och koncernchef

KONCERNENS FINANSIELLA UTVECKLING

Koncernen

engconkoncernens verksamhet bedrivs och rapporteras som ett segment. Som ytterligare upplysning rapporteras orderingång och nettoomsättning utifrån koncernens geografiska regioner; Norden, Europa (exkl Norden), Amerika samt Asien/Oceanien som inkluderar övriga världen.

	Kv1			jan-dec
	2024	2023	Δ%	2023
Orderingång, MSEK	410	408	1	1 510
Nettoomsättning, MSEK	394	691	-43	1 898
Bruttoresultat, MSEK	166	315	-47	802
Bruttomarginal, %	42,1	45,6	-	42,3
Rörelseresultat, MSEK	60	198	-70	376
Rörelsemarginal, %	15,2	28,7	-	19,8

Orderingång per geografisk marknadsregion

	Kv1
MSEK	2024	Organisk	2023	Δ	Δ Organisk	Δ% Organisk
Norden	156	157	192	-36	-35	-18%
Europa	168	166	132	36	34	26%
Amerika	46	46	54	-8	-8	-14%
Asien/Oceanien	40	41	30	10	11	37%
Total	410	410	408	2	2	1%

Andel av nettoomsättning per geografisk marknadsregion per Kv1

Orderingång per kvartal, MSEK

Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24

Nettoomsättning per geografisk marknadsregion

				Kv1
MSEK	2024	Organisk	2023	Δ	Δ Organisk	Δ % Organisk
Norden	159	159	333	-174	-174	-52%
Europa	156	155	234	-78	-79	-34%
Amerika	42	43	76	-34	-33	-44%
Asien/Oceanien	37	38	48	-11	-10	-20%
Total	394	395	691	-297	-296	-43%

Av den totala nettoomsättningen i perioden för Norden stod Sverige för 54 (103) MSEK och för Amerika stod USA för 33 (72) MSEK.

Orderingång och nettoomsättning

Första kvartalet 2024

Orderingången i kvartalet uppgick till 410 (408) MSEK, en ökning med 1 (-30) procent och den organiska ordertillväxten ökade med 1 (-33) procent.

Ordertillväxten har under kvartalet varit positiv i Europa samt Asien/Oceanien. I Norden och Amerika har ordertillväxten varit negativ. Orderingången visar en svag positiv trend de senaste kvartalen.

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 394 (691) MSEK, en minskning med 43 (55) procent och en organisk nettoomsättningstillväxt om -43 (48) procent.

Samtliga regioner visar en negativ nettoomsättningstillväxt i jämförelse med det exceptionellt starka första kvartalet 2023. Det första kvartalet 2024 kännetecknas av en något ökad orderingång jämfört med de senaste kvartalen och allt fler tecken tyder på att efterfrågan har bottnat och nu är på uppåtgående.

Nettoomsättning per kvartal, MSEK

Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24

EBIT MSEK och EBIT-marginal per kvartal

Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24

Resultat

Första kvartalet 2024

Bruttoresultatet i kvartalet uppgick till 166 (315) MSEK, en minskning med 47 (74) procent. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 42,1 (45,6) procent jämfört med det exceptionellt starka första kvartalet 2023.

Rörelseresultatet (EBIT) i kvartalet uppgick till 60 (198) MSEK, en minskning med 70 (118) procent. Rörelsemarginalen var 15,2 (28,7) procent.

Kostnader för bytet av koncerngemensamt affärssystem uppgick till 8 (9) MSEK i kvartalet. Implementering av affärssystemet påbörjades sista kvartalet 2023 och fortsätter kommande år.

Effekten av derivatinstrument uppgick i kvartalet till -4 (4) MSEK.

Finansnettot i kvartalet uppgick till 1 (-7) MSEK. Förändringen är främst hänförlig till lägre finansieringskostnader och positiva valutaeffekter.

Resultat före skatt i kvartalet uppgick till 61 (191) MSEK.

Inkomstskatten i kvartalet var -12 (-42) MSEK. Den effektiva skatten uppgick i kvartalet till 19,7 (21,9) procent.

Det totala resultatet efter skatt för första kvartalet uppgick till 49 (149) MSEK.

Investeringar och avskrivningar

Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar i kvartalet uppgick till 18 (25) MSEK. Investeringarna var främst hänförliga till utvecklingskostnader för tredje generationens tiltrotator. Avskrivningar avseende immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick i kvartalet till 11 (10) MSEK.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till -44 (5) MSEK, vilket främst förklaras av ett lägre rörelseresultat. Den lägre aktiviteten har medfört lägre kapitalbindning samt har en lägre betald skatt jämfört med föregående period.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -15 (-18) MSEK i kvartalet. Investeringarna var främst hänförliga till materiella anläggningstillgångar samt utvecklingskostnader för tredje generationens tiltrotator.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten i kvartalet uppgick till 12 (23) MSEK. Förändringen för kvartalet förklaras av ökat nyttjande av checkräkningskredit. Totalt kassaflöde från verksamheten i kvartalet uppgick till -47 (10) MSEK.

Finansiell ställning och avkastning

	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Summa upplåning, MSEK	39	54	41
Checkräkningskredit, MSEK	14	166	-
Summa leasingskulder, MSEK	96	77	96
Likvida medel, MSEK	-59	-33	-101
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK	90	264	37
Eget kapital, MSEK	701	653	643
Soliditet, %	61,3	47,9	63,6
Avkastning på sysselsatt kapital, %	27,8	63,4	49,3

Den 31 mars 2024 uppgick varulagret till 329 MSEK jämfört med 302 MSEK per den 31 december 2023. Kundfordringarna ökade till 256 MSEK per den 31 mars 2024 jämfört med 193 MSEK per den 31 december 2023.

Nettoskulden är lägre än fjärde kvartalet 2023 då checkräkningen nyttjades mer. Eget kapital är högre med hänsyn till upparbetad vinst. Soliditeten har minskat något jämfört med fjärde kvartalet 2023 vilket beror på en ökad balansomslutning med bl.a. ökat varulager och ökade kundfordringar. Koncernen hade outnyttjade kreditfaciliteter om 302 MSEK vid kvartalets slut jämfört med 320 MSEK per den 31 december 2023. Inklusive likvida medel uppgår koncernens outnyttjade totala likviditet till 361 (201) MSEK. Koncernens befintliga kreditfacilitet uppgår totalt till 320 (318) MSEK.

HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Första kvartalet

• Marcus Asplund har anställts som ny CFO och tillträder i augusti 2024.
• Säljstart av tredje generationens tiltrotator, modell EC319.

Händelser efter kvartalets slut

• Inget av väsentlighet har inträffat efter kvartalets slut.

FINANSIELLA MÅL, HÅLLBARHETSMÅL SAMT UTDELNINGSPOLICY

Nettoomsättningstillväxt

• engcons mål är att överträffa tillväxten inom bolagets befintliga marknader¹ genom organisk tillväxt.

Lönsamhet

• engcons mål är att ha en rörelsemarginal (EBIT-marginal) överstigande 20 procent mätt över en konjunkturcykel.

Kapitaleffektivitet

• engcon ska fortsatt ha en branschledande kapitaleffektivitet. Avkastning på sysselsatt kapital ska överstiga 40 procent mätt över en konjunkturcykel.

Kapitalstruktur

• engcon ska upprätthålla en stark kapitalstruktur som stödjer ytterligare expansiv organisk tillväxt och utdelning till aktieägarna. Soliditeten ska överstiga 35 procent.

Utdelningspolicy

• engcon ska dela ut cirka 50 procent av nettovinsten. Utdelningsförslaget ska beakta engcons långsiktiga utvecklingspotential, finansiella ställning och investeringsbehov.

Hållbarhetsmål

• engcon ska motverka klimatförändringar genom minskat utsläpp av växthusgaser från Scope 1 och Scope 2 med – 42 procent år 2030 från ett basår 2021. (Målen är godkända av Science Based Targets initiative (SBTi). För mer information se Års- och Hållbarhetsredovisning 2023 sid 28-29.

¹ Den befintliga marknadens årliga tillväxttakt bedöms uppgå till cirka 19 procent under perioden 2021-2026 enligt Strategy& (PwC) marknadsrapport 2022.

ÖVRIG INFORMATION

Risker och osäkerhetsfaktorer

engcon är genom sin verksamhet exponerad för olika risker vilka kan ge upphov till variationer i resultat och kassaflöde. Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar branschoch marknadsrisker, operativa risker samt finansiella risker. Risker och osäkerhetsfaktorer överensstämmer med beskrivningen i årsredovisningen för 2023, sid 40-44, med följande tillägg nedan. Årsredovisningen finns tillgänglig på www.engcongroup.com.

Även om det rådande omvärldsläget haft viss påverkan på engcons verksamhet under perioden kan engcon komma att påverkas ytterligare framledes. Osäkerhet kopplat till rådande omvärlds- och konjunktursituation med inflation, högre räntenivåer, valutaeffekter samt även geopolitisk oro i världen kan medföra en negativ inverkan på engcon. Detta genom minskad efterfrågan, en avvaktande orderläggning samt störningar i leveranskedjan.

Styrelse och koncernledning fortsätter att noggrant följa utvecklingen och de eventuella effekter detta kan medföra.

Stämningsansökan

I maj 2023 meddelade Patent- och marknadsdomstolen dom avseende Rototilts stämningsansökan mot engcon med påstående om patentintrång av engcon i ett av Rototilt ägt patent. Yrkat belopp uppgår till ca 200 MSEK. Det påstådda intrånget avser sensorteknik hos redskapsfästet Q-safe. Domstolen ansåg inte att intrång i patentet förelåg och ogillade därför Rototils talan. engcon hade i samma rättegång yrkat att Rototilts patent skulle förklaras ogiltigt. Domstolen fann dock att patentet var giltigt. Båda parter har efter överklagan beviljats prövningstillstånd av Patent- och Marknadsdomstolen. Ett avgörande i överinstansen kan förväntas tidigast under våren 2024.

engcon har i samråd med av bolaget anlitade experter inom patenträtt samt bolagets juridiska rådgivare bedömt att patentintrång inte föreligger, varför ingen reservering gjorts för detta i räkenskaperna. engcon har i april 2022 hos Europeiska Patentverket (EPO) överklagat beslut om beviljandet av det aktuella patentet och yrkat att patentet ska ogiltigförklaras. Handläggningen av ärendet i EPO pågår.

Medarbetare

Genomsnittligt antal heltidsanställda uppgick vid kvartalets slut till 378 (425), varav 24 (23) procent var kvinnor och 76 (77) procent män.

Säsongsvariationer

Säsongsvariationer har liten påverkan på engcons verksamhet och minskar successivt genom försäljning på flera marknader, vilket bidrar till ett jämnare resultat över året. Fjärde kvartalet kännetecknas normalt av en högre orderingång, delvis som en effekt av kommande prishöjningar.

Aktiekapital och ägare

Bolagets registrerade aktiekapital uppgick per den 31 mars 2024 till 21 250 320 SEK, fördelat på 35 344 778 A-aktier och 116 443 222 B-aktier. Aktierna har ett kvotvärde om 0,14 SEK. Varje A-aktie representerar tio röster och varje B-aktie en röst. Per den 31 mars 2024 fanns det 8 124 aktieägare i bolaget.

Bolagets största aktieägare per 31 mars 2024 var bolagets grundare Stig Engström genom bolaget Ommapo förvaltning AB som kontrollerade 35,4 procent av kapitalet och 67,1 procent av rösterna. Näst största aktieägare var Monica Engström genom bolaget Monen Holding AB som kontrollerade 32,0 procent av kapitalet och 22,4 procent av rösterna. Därefter var Nordstjernan, Capital Group, Första AP-fonden, Andra AP-fonden, Svolder AB, C WorldWide Asset Management, Premier Miton Investors samt Handelsbanken Fonder de största aktieägarna.

För mer information om ägarstrukturen se www.engcongroup.com.

Moderbolag

Moderbolagets nettoomsättning i kvartalet uppgick till 13 (21) MSEK.

Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -13 (-16) MSEK. Kvartalets resultat var -7 (-16) MSEK.

Belopp och datum

Belopp anges i MSEK om inget annat anges. Samtliga jämförelsetal avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

RAPPORTENS UNDERTECKNANDE

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

engcon AB

Strömsund den 26 april 2024

Annika Bäremo Ordförande

Anna Stålenbring Ledamot

Bob Persson Ledamot

Stig Engström Ledamot

Monica Engström Ledamot

Krister Blomgren VD

För mer information, vänligen kontakta:

Krister Blomgren, VD och koncernchef +46 70 529 92 65 krister.blomgren@engcon.se

Jens Blom, CFO +46 76 147 45 77 jens.blom@engcon.se

Anne Vågström, Head of Investor Relations +46 76 126 40 84 anne.vagstrom@engcon.se

Offentliggörande

Denna delårsrapport är sådan information som engcon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades av ovanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 26 april 2024 kl. 08.00 CEST.

Webbsänd presentation av delårsrapporten

engcon presenterar rapporten via en webbsänd telefonkonferens den 26 april kl.10:00 CEST.

För deltagande använd denna länk: https://ir.financialhearings.com/engcon -q1-report-2024

För deltagande via telefonkonferensen använd länken nedan: https://conference.financialhearings.co

m/teleconference/?id=50048765

Presentationen finns tillgänglig på www.engcongroup.com.

Finansiell kalender 2024

Årsstämma 2024, 2 maj i Strömsund

Delårsrapport april - juni 2024, 19 juli 2024

Delårsrapport juli - september 2024, 29 oktober 2024

Finansiella rapporter finns i sin helhet tillgängliga på engcons hemsida www.engcongroup.com.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		Kv1
MSEK	2024	2023	2023
Nettoomsättning	394	691	1 898
Kostnad för sålda varor	-228	-376	-1 096
Bruttoresultat	166	315	802
Försäljningskostnader	-64	-76	-271
Administrationskostnader	-29	-32	-120
Forskning- och utvecklingskostnader	-11	-8	-44
Verkligt värde derivat	-4	4	18
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	2	-5	-9
Rörelseresultat	60	198	376
Resultat från finansiella poster
Finansnetto	1	-7	-11
Resultat före skatt	61	191	365
Inkomstskatt	-12	-42	-80
Periodens resultat	49	149	285
Periodens resultat totalt	49	149	285
Periodens resultat totalt:
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	47	141	275
Innehav utan bestämmande inflytande	2	8	10
Resultat per aktie, totalt (kronor)
Före utspädning	0,32	0,93	1,81
Efter utspädning	0,32	0,93	1,81

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

		Kv1
MSEK	2024	2023	2023
Periodens resultat totalt	49	149	285
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultatet:
Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	10	2	-1
Periodens totalresultat	59	151	284
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	56	143	274
Innehav utan bestämmande inflytande	3	8	10

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

	31 mar	31 mar	31 dec
MSEK	2024	2023	2023
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill	23	22	22
Övriga immateriella tillgångar	70	43	63
Nyttjanderätter	89	74	93
Materiella anläggningstillgångar	149	143	148
Andra långfristiga fordringar	4	3	4
Derivat	1	-	10
Uppskjutna skattefordringar	6	-	4
Summa anläggningstillgångar	342	285	345
Omsättningstillgångar
Varulager	329	437	302
Kundfordringar	256	523	193
Aktuella skattefordringar	66	16	12
Övriga fordringar	44	17	27
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	47	52	32
Likvida medel	59	33	101
Summa omsättningstillgångar	801	1 078	667
Summa tillgångar	1 143	1 363	1 012
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	21	21	21
Övrigt tillskjutet kapital	6	6	6
Omräkningsreserv	23	16	14
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	616	566	571
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare	666	609	612
Innehav utan bestämmande inflytande	35	44	32
Summa eget kapital	701	653	643
Långfristiga skulder
Upplåning	-	4	-
Uppskjuten skatteskuld	19	5	23
Leasingskulder	74	60	75
Avsättning produktgaranti	11	7	10
Summa långfristiga skulder	104	76	108
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	123	159	82
Aktuella skatteskulder	4	49	10
Leasingskulder	22	17	21
Upplåning	39	50	41
Checkräkningskredit	14	166	-
Avsättning produktgaranti	21	27	22
Derivat	-	4	-
Övriga skulder	43	61	34
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	72	101	50
Summa kortfristiga skulder	338	634	261
Summa skulder	442	710	368
Summa eget kapital och skulder	1 143	1 363	1 012

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans
1 januari 2023	21	6	14	425	466	35	501
Periodens resultat	-	-	-	141	141	8	149
Övrigt totalresultat	-	-	2	-	2	-	2
Summa totalresultat	-	-	2	141	143	8	151
Summa transaktioner med ägare	-	-	-	-	-	-	-
Utgående balans 31 mars 2023	21	6	16	566	609	43	653
Periodens resultat	-	-	-	134	134	2	136
Övrigt totalresultat	-	-	-3	-	-3	-	-3
Summa totalresultat	-	-	-3	134	131	2	133
Transaktioner med ägare:
Utdelning p	-	-	-	-129	-129	-14	-143
Summa transaktioner med ägare	-	-	-	-129	-129	-14	-143
Utgående balans 31 december 2023	21	6	14	571	612	32	643

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans
1 januari 2024	21	6	14	571	612	32	643
Periodens resultat	-	-		47	47	2	49
Övrigt totalresultat	-	-	9	-	9	1	10
Summa totalresultat	-	-	9	47	56	3	58
Transaktioner med ägare:
Utdelning	-	-	-	-	-	-	-
Utgående balans 31 mars 2024	21	6	23	616	666	35	701

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

		Kv1
MSEK	2024	2023	2023
Rörelseresultat	60	198	376
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster:
Avskrivning	11	10	45
Avsättning	-	4	2
Valutakurseffekter	8	7	-1
Övriga justeringar	9	-3	-17
Erhållen ränta	-	4	42
Erlagd ränta	-3	-8	-16
Betald inkomstskatt	-78	-105	-156
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	7	107	275
Förändringar i rörelsekapital
Minskning/ökning av varulager	-26	6	140
Minskning/ökning av kundfordringar	-63	-176	154
Minskning/ökning av övriga fordringar	-33	14	18
Ökning/minskning av leverantörsskulder	41	13	-64
Ökning/minskning av övriga skulder	30	41	-36
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-44	5	486
Investeringsverksamheten
Förvärv immateriella anläggningstillgångar	-8	-10	-31
Förvärv materiella anläggningstillgångar	-6	-7	-27
Förvärv finansiella anläggningstillgångar	-2	-1	-3
Försäljning finansiella anläggningstillgångar	1	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15	-18	-61
Finansieringsverksamheten
Upplåning samt förändring checkräkningskredit	14	30	-136
Amortering	-2	-7	-39
Utdelning	-	-	-143
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	12	23	-317
Periodens kassaflöde	-47	10	108
Likvida medel vid periodens början	101	30	30
Valutakursförändringar i likvida medel	5	-7	-37
Likvida medel vid periodens slut	59	33	101

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		Kv1
MSEK	2024	2023	2023
Nettoomsättning	13	21	47
Kostnad för sålda varor	-2	-1	-
Bruttoresultat	11	20	47
Försäljningskostnader	-3	-9	-24
Administrationskostnader	-23	-25	-90
Forskning- och utvecklingskostnader	-4	-4	-23
Verkligt värde derivat	6	4	7
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-	-2	-1
Rörelseresultat	-13	-16	-84
Resultat från finansiella poster
Finansnetto	4	1	55
Resultat efter finansiella poster	-9	-15	-29
Bokslutsdispositioner	-	-	218
Inkomstskatt	2	-1	-29
Periodens resultat	-7	-16	160

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

	31 mar	31 mar	31 dec
MSEK	2024	2023	2023
Tillgångar
Anläggningstillgångar	138	106	127
Omsättningstillgångar	437	627	456
Summa tillgångar	575	733	583
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	21	21	21
Fritt eget kapital	258	219	266
Summa eget kapital	280	240	287
Obeskattade reserver	112	68	112
Kortfristiga skulder	183	425	184
Summa skulder	295	493	296
Summa eget kapital och skulder	575	733	583

NOTER

NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER

engcons konsoliderade finansiella rapporter har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i engons Årsredovisning 2023, not 2 Redovisningsprinciper. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2024 har haft någon väsentlig påverkan på engcons finansiella rapporter. Från 1 januari 2024 har avsättning produktgarantier delats upp i en långfristig och kortfristig del samt att jämförelseperioder har räknats om. Per 31 december 2023 har 22 MSEK omklassificerats från långfristig till kortfristig avsättning produktgaranti.

NOT 2. VIKTIGA BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR

Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar utöver de bedömningar som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper samt redovisade belopp gällande tillgångar och skulder, intäkter och kostnader. Det faktiska utfallet kan skilja sig från dessa uppskattningar. Bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna överensstämmer med de

som presenteras i den senaste årsredovisningen. För mer detaljer kring viktiga bedömningar och uppskattningar hänvisas till årsredovisningen för 2023, not 3. engcon kan fortsatt påverkas av den rådande omvärlds- och konjunktursituation med ökad inflation och räntehöjningar, för mer information se sid 7 avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.

NOT 3. VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

Verkligt värde på koncernens finansiella instrument som värderas till verkligt värde på återkommande basis.

Derivat

Bolaget innehar derivat vilka värderas till verkligt värde i nivå 2 via resultatet. Per den 31 mars återfinns en fordran (skuld) uppgående till 1 (4) MSEK. Värderingstekniken är

diskontering av kontraktsenliga kassaflöden med ränta och valuta på balansdagen.

Inga överföringar mellan nivå 1 och 2 har skett under det aktuella eller tidigare året.

Bolaget bedömer att redovisat värde är en god approximation av verkligt värde för samtliga finansiella instrument.

NOT 4. RESULTAT PER AKTIE

		Kv1
	2024	2023	2023
Totalt:
Periodens resultat totalt hänförligt till moderföretagets aktieägare, MSEK	48,8	141,0	275,0
Genomsnittligt antal utestående stamaktier, antal		151 788 000 151 788 000	151 788 000
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0,32	0,93	1,81

NOT 5. SEGMENTSRAPPORTERING OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnats till den ledande beslutsfattaren. Koncernledningen och VD har identifierats som högste verkställande beslutsfattare som bedömer koncernens resultat och ställning samt fattar strategiska beslut. Koncernledning och VD följer upp den ekonomiska utvecklingen i koncernen som en enhet. Därför redovisas endast ett segment, vilket överensstämmer med koncernens resultaträkning. Anledningen till att koncernen följs som ett segment är att resultatmått endast följs på total nivå då produktion och andra övergripande kostnader finns centralt för koncernen och fördelas inte ut på geografiska marknadsregioner. Det som följs upp på lägre nivå än rörelsesegmentet är endast regionernas försäljning samt orderingång i volym.

Geografiska marknadsregioner

Koncernens omsättning är indelade i följande fyra geografiska marknadsregioner:

• Norden; Sverige, Danmark, Norge och Finland.
• Europa; Europa exklusive Norden
• Amerika; Nordamerika och Sydamerika

• Asien/Oceanien; Japan, Sydkorea, Australien, Nya Zeeland samt övriga världen

Internförsäljning sker mellan produktionsbolagen och lokala säljbolagen, samt mellan de lokala säljbolagen. Försäljning och installation sker huvudsakligen via återförsäljare och egna säljbolag.

Nettoomsättning per geografisk region

		jan-dec
MSEK	2024	2023	Δ%	2023
Norden	159	333	-174	808
Europa	156	234	-78	660
Amerika	42	76	-34	289
Asien/Oceanien	37	48	-11	141
Total	394	691	-297	1 898

Av den totala nettoomsättningen för Norden stod Sverige, där bolaget har sitt säte, för 54 (103) MSEK samt för Amerika stod USA för 33 (72) MSEK, för perioden. Nettoomsättningen ovan baseras på kundens hemvist.

NOT 6. INCITAMENTSPROGRAM

Under 2021 beslutade styrelsen att introducera ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett optionsprogram riktat till anställda inom engconkoncernen. Syftet med programmet är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland bolagets anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare, uppnå ökad intressegemenskap mellan de anställda och bolagets aktieägare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål. 202 (218) anställda i engcon deltar per den sista mars i optionsprogrammet. Totalt har 1 517 880 teckningsoptioner emitterats och av dessa har per den 31

NOT 7. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Bolagets huvudägare Ommapo förvaltning AB samt Monen Holding AB, som även är huvudägare i Mähler Intressenter AB, har under perioden via Mähler Intressenter AB (koncernen) haft transaktioner med engcon. Transaktionerna utgjordes av inköp av produkter från engcon med 2,1 (2,5) MSEK och försäljning av produkter till engcon med 0 (0,1) MSEK. Ommapo förvaltning AB har

NOT 8. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

• Inget av väsentlighet har inträffat efter periodens slut.

mars 2024 1 110 285 (1 311 285) tecknats. Förändringen avser återgång av optioner i samband med avslutade anställningar. En teckningsoption ger rätt att teckna en aktie i engcon för ett överenskommet pris i framtiden. Teckningsoptionerna är villkorade en intjäningsperiod om 5 år. För deltagande i detta program betalar de anställda som omfattas av programmet en premie som baseras på verkligt värde för tilldelade optioner vilket är värderade enligt Black & Scholes. För detta program redovisas således ingen kostnad under intjänandeperioden då de anställda erlagt verkligt värde.

även ett indirekt ägande i Drivex AB som har haft transaktioner med engcon uppgående till 2,0 (5,2) MSEK vilket i huvudsak bestod av köp av produkter. Utöver dessa transaktioner har Ommapo förvaltning AB levererat tjänster till engcon om 182 (569) KSEK. Det återfinns även transaktioner till mindre belopp. Samtliga transaktioner har skett till marknadsvärde och avser perioden.

KVARTALSÖVERSIKT

	2024	2023	2022
	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2
Resultaträkning
Nettoomsättning, MSEK	394	308	391	508	691	541	416	534
Bruttoresultat, MSEK	166	124	157	206	315	238	187	227
Bruttomarginal, %	42,1	40,3	40,2	40,6	45,6	44,0	45,0	42,5
Rörelseresultat, MSEK	60	19	55	104	198	121	104	100
Rörelsemarginal, %	15,2	6,2	14,1	20,5	28,7	22,4	25,0	18,7
Periodens resultat, MSEK	49	9	41	86	149	90	79	83
Balansräkning
Anläggningstillgångar, MSEK	342	345	324	317	285	267	266	273
Övriga omsättningstillgångar, MSEK	742	566	660	757	1 045	889	793	757
Likvida medel, MSEK	59	101	120	48	33	30	35	29
Summa tillgångar, MSEK	1 143	1 012	1 104	1 122	1 363	1 186	1 094	1 059
Eget kapital, MSEK	701	643	642	614	653	501	412	334
Räntebärande skulder, MSEK	149	137	150	159	297	264	296	332
Icke räntebärande skulder, MSEK	293	232	312	349	413	421	386	393
Summa eget kapital och skulder, MSEK	1 143	1 012	1 104	1 122	1 363	1 186	1 094	1 059
Kassaflöde
Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK	-44	96	108	277	5	56	63	93
Kassaflöde från investeringsverksamhet, MSEK	-15	-19	-13	-11	-18	-15	-7	-11
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, MSEK	12	-81	-14	-245	23	-36	-42	-111
Periodens kassaflöde, MSEK	-47	-4	81	21	10	5	14	-29
Nyckeltal
Orderingång, MSEK	410	414	347	341	408	553	324	519
Nettoomsättningstillväxt, %	-42,8	-43,0	-6,0	-5,0	55,0	37,6	15,9	19,5
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK	90	37	30	111	264	234	261	303
Nettoskuld/nettokassa genom EBITDA	0,3	0,1	0,1	0,2	0,5	0,5	0,6	0,8
Soliditet, %	61,3	63,6	58,2	54,7	47,9	42,2	37,7	31,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %	27,8	49,3	64,3	73,4	63,4	56,4	54,9	57,5
Räntetäckningsgrad, ggr	17	24	22	33	22	53	81	388
Genomsnittligt antal heltidsanställda, antal	378	393	415	406	425	425	422	376
Aktiedata
Resultat per aktie före och efter utspädning (kvarvarande verksamhet), SEK	0,32	0,07	0,26	0,55	0,93	0,59	0,49	0,47
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	151 788	151 788	151 788	151 788	151 788	151 788	151 788	151 788

ALTERNATIVA NYCKELTAL OCH FINANSIELLA DEFINITIONER

Denna delårsrapport innehåller referenser till ett antal resultatmått (nyckeltal). En del av dessa nyckeltal definieras i IFRS, medan andra är alternativa nyckeltal som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller annan lagstiftning. Dessa alternativa

nyckeltal utgör ett komplement för att hjälpa både investerare och företagsledning att analysera verksamheten. Nedan redovisas avstämning av alternativa nyckeltal samt definitioner av nyckeltal med en motivering kring dess användande.

Beräkningar

		Kv1
	2024	2023	2023
Soliditet
Eget kapital, MSEK	701	653	643
Totala tillgångar, MSEK	1 143	1 363	1 012
Soliditet, %	61,3	47,9	63,6
Bruttomarginal
Bruttoresultat, MSEK	166	315	802
Nettoomsättning, MSEK	394	691	1 898
Bruttomarginal, %	42,1	45,6	42,3
Rörelsemarginal
Rörelseresultat, MSEK	60	198	376
Nettoomsättning, MSEK	394	691	1 898
Rörelsemarginal, %	15,2	28,7	19,8
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-)
Långfristig upplåning (+), MSEK	-	4	-
Kortfristig upplåning (+), MSEK	39	50	41
Långfristiga leasingskulder (+), MSEK	74	60	75
Kortfristiga leasingskulder (+), MSEK	22	17	21
Checkräkningskredit (+), MSEK	14	166	-
Likvida medel (-), MSEK	-59	-33	-101
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK	90	264	37
EBITDA
Resultat före skatt senaste tolv månaderna, MSEK	235	520	365
Ränteintäkterna senaste tolv månader, MSEK	-12	-16	-5
Räntekostnaderna senaste tolv månaderna, MSEK	15	24	16
Avskrivningar senaste tolv månaderna, MSEK	45	40	44
EBITDA	283	568	420
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) / EBITDA
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK	90	264	37
EBITDA, MSEK	283	568	420
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK / EBITDA	0,3	0,5	0,1
Räntetäckningsgrad, ggr
Rörelseresultat senaste tolv månaderna, MSEK	238	522	376
Finansiella intäkter senaste tolv månaderna, MSEK	12	16	5
Summa	250	538	381
Räntekostnader senaste tolv månaderna, MSEK	15	24	16
Räntetäckningsgrad, ggr	17	22	24

Beräkningar (fortsättning)

	Kv1
	2024	2023	jan-dec 2023
Organisk orderingångstillväxt
Orderingång nuvarande period, MSEK	410	408	1 510
Valutaeffekt, MSEK	-	-17	-58
Orderingång exkl valuta, MSEK	410	391	1 452
Orderingång tidigare period, MSEK	408	582	1 978
Förändring i organisk orderingång, MSEK	2	-191	-526
Förändring i organisk orderingång, %	0,5%	-32,8%	-26,6%
Nettoomsättning och organisk nettoomsättningstillväxt
Nettoomsättning nuvarande period, MSEK	394	691	1 898
Valutaeffekt, MSEK	1	-30	-76
Nettoomsättning exkl valuta, MSEK	395	661	1 822
Nettoomsättning tidigare period, MSEK	691	447	1 938
Förändring i organisk nettoomsättning, MSEK	-296	214	-116
Förändring i organisk nettoomsättning, %	-42,8%	47,9%	-6,0%
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat före skatt senaste tolv månaderna, MSEK	235	520	365
Räntekostnader senaste tolv månaderna, MSEK	15	24	16
Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader senaste tolv månaderna, MSEK	250	544	381
Sysselsatt kapital vid periodens ingång, MSEK	950	765	765
Sysselsatt kapital vid periodens utgång, MSEK	850	950	781
Sysselsatt kapital, genomsnitt, MSEK	900	858	773
Avkastning på sysselsatt kapital, %	27,8	63,4	49,3
Sysselsatt kapital
Balansomslutning, MSEK	1 143	1 363	1 012
Avdrag icke räntebärande skulder:
Uppskjuten skatteskuld, MSEK	-19	-5	-23
Avsättning produktgaranti, MSEK	-32	-34	-32
Leverantörsskulder, MSEK	-123	-159	-82
Aktuella skatteskulder, MSEK	-4	-49	-10
Derivat, MSEK	-	-4	-
Övriga skulder, MSEK	-43	-61	-34
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter, MSEK	-72	-101	-50
Sysselsatt kapital, MSEK	850	950	781

Definitioner

Nyckeltal	Definition	Förklaring
	Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital rullande 12 månader.	Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten.
EBITDA	Rörelseresultat före räntor och skatt och avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar.	EBITDA används för att möjliggöra jämförelse och bedömningar av bolagets kassaflöde.
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning.	Bruttomarginal används för att mäta produkt lönsamheten.
Medelantal anställda	Medelantalet heltidsanställda under rapporteringsperioden.	Ej finansiellt nyckeltal.
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-)	Definieras som räntebärande skulder minus likvida medel och vissa andra finansiella tillgångar. Räntebärande skulder inkluderar skulder till kreditinstitut och leasingskulder.	För att säkerställa att engcon har en stabil finansieringsstruktur och kan uppfylla dess finansiella åtaganden i enlighet med dess låneavtal.
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) genom EBITDA	Definieras som räntebärande skulder minus likvida medel och vissa andra finansiella tillgångar genom EBITDA. Räntebärande skulder inkluderar skulder till kreditinstitut och leasingskulder.	För att säkerställa att engcon har en stabil finansieringsstruktur och kan uppfylla dess finansiella åtaganden i enlighet med dess låneavtal.
Orderingång	Summan av de beställningar som erhållits under perioden beräknat på samma sätt som nettoomsättningen.	Orderingången ger en hänvisning om den aktuella efterfrågan på koncernens produkter och tjänster, som med varierande fördröjning visar sig i nettoomsättningen.
Organisk nettoomsättningstillväxt	Förändring i nettoomsättning i procent av netto omsättningen under jämförelseperioden, före gående år, för de bolag som var del av koncernen hela jämförelseperioden och innevarande period exkluderat valutakurseffekter.	Relevant mått för att kunna bedöma bolagets förmåga att skapa tillväxt genom volym, pris och produkt-/tjänsteutbudet i den löpande verksamheten.
Organisk orderingångstillväxt	Organisk orderingångstillväxt är orderingångs tillväxt exkluderat omräkningseffekter från valutakursdifferenser samt förvärv och avyttringar.	Ger en förståelse för koncernens orderingång, vilken drivs av förändringar i volym, pris och produkt-/tjänsteutbudet.
Resultat per aktie	Resultat per aktie för perioden, i SEK, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i relation till det viktade genomsnittliga antalet aktier före och efter utspädning.	Nyckeltal enligt IFRS.
Räntetäckningsgrad	EBIT plus finansiella intäkter genom räntekostnader.	För att säkerställa att engcon har en stabil finansieringsstruktur och kan uppfylla dess finansiella åtaganden i enlighet med dess låneavtal.
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före räntor och skatt.	Möjliggör jämförelser av lönsamheten oavsett kapitalstruktur eller skattesituation.
Rörelsemarginal (EBIT marginal)	Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.	EBIT-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med balansomslutning.	Ett viktigt mått för bedömningen av bolagets finansiella stabilitet.
Sysselsatt kapital	Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.	Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som är finansierade av avkastnings krävande kapital.

VALUTAKURSER

	Stängningskurs	Genomsnittskurs	Stängningskurs	Genomsnittskurs
	31 mar 2024	jan-mar 2024	31 mar 2023	jan-mar 2023
1 EUR motsvarar i SEK	11,53	11,28	11,28	11,16
1 DKK motsvarar i SEK	1,55	1,51	1,51	1,50
1 NOK motsvarar i SEK	0,99	0,99	1,00	1,02
1 USD motsvarar i SEK	10,66	10,39	10,35	10,40
1 AUD motsvarar i SEK	6,94	6,83	6,92	7,10
1 PLN motsvarar i SEK	2,67	2,60	2,41	2,37
1 GBP motsvarar i SEK	13,48	13,17	12,81	12,68
1 KRW motsvarar i SEK	0,01	0,01	0,01	0,01
1 CAD motsvarar i SEK	7,86	7,71	7,64	7,69

OM ENGCON

Verksamhet

engcon AB är den ledande globala tillverkaren av tiltrotatorer med tillhörande redskap som ökar grävmaskiners lönsamhet, effektivitet, flexibilitet, säkerhet och hållbarhet. Under eget varumärke erbjuder vi en unik helhetslösning som omvandlar grävmaskinen till en redskapsbärare som kan ersätta flera andra maskiner.

engcon fokuserar på en attraktiv marknadsnisch där våra produkter bidrar till att förändra förutsättningarna för grävande genom ett hållbart och ansvarsfullt nyttjande av resurser. Från start har vi byggt nära relationer med slutanvändarna av våra produkter, med målet att optimera deras vardag.

Vi möter marknaden via våra 14 lokala säljbolag och genom ett etablerat nätverk av återförsäljare. Med våra drygt 400 medarbetare är engcon idag aktiv på 16 marknader. Huvudkontoret ligger i Strömsund, i norra Sverige och här finns vår största produktionsanläggning. Vi har även en produktionsanläggning i Niepruszewo, Polen.

Vår vision

Change the world of digging.

Vårt uppdrag

Att vara den ledande oberoende tillverkaren av avancerade redskap för grävmaskiner över hela världen.

400+ medarbetare

1,9 miljarder SEK nettoomsättning 2023