AI Terminal
Lindab International
Quarterly Report • May 3, 2024
2938_10-q_2024-05-03_3b7294c2-4c68-4d25-bbb9-1035b80d3bcb.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Lindab International AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2024
Stabil utveckling för Ventilation Systems
Lindabs omsättning minskade något under första kvartalet. Affärsområde Ventilation Systems, vilket stod för 80 procent av omsättningen under kvartalet, rapporterade tillväxt och hade en rörelsemarginal på 9,6 procent. Affärsområde Profile Systems har haft en märkbar påverkan av minskad byggaktivitet och rörelsemarginalen uppgick till -0,5 procent. Sammantaget ledde detta till att koncernens rörelsemarginal uppgick till 7,1 procent. Under kvartalet förvärvade Lindab ytterligare tre ventilationsbolag och fortsätter att bygga Europas ledande ventilationskoncern.
Första kvartalet 2024
- Nettoomsättningen uppgick till 3 147 MSEK (3 224), en minskning med 2 procent. Den organiska försäljningstillväxten var negativ med 10 procent medan förvärv bidrog positivt med 7 procent.
- Justerat1) rörelseresultat uppgick till 225 MSEK (264).
- Rörelseresultatet uppgick till 225 MSEK (264).
- Justerad1) rörelsemarginal uppgick till 7,1 procent (8,2).
- Rörelsemarginalen uppgick till 7,1 procent (8,2).
- Periodens resultat uppgick till 117 MSEK (180).
- Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,53 SEK (2,35).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 208 MSEK (355).
- Under kvartalet förvärvade Lindab danska Airmaster och amerikanska Vicon. I mars tecknades även avtal om att förvärva verksamheten TGA KlimaPartner i Tyskland. Förvärvet av TGA KlimaPartner slutfördes i april 2024.
| Nyckeltal | 2024 jan-mar |
2023 jan-mar |
Föränd ring, % |
2023 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 3 147 | 3 224 | -2 | 13 114 |
| Justerat1) rörelseresultat, MSEK | 225 | 264 | -15 | 1 178 |
| Rörelseresultat, MSEK | 225 | 264 | -15 | 1 178 |
| Justerad1) rörelsemarginal, % | 7,1 | 8,2 | - | 9,0 |
| Rörelsemarginal, % | 7,1 | 8,2 | - | 9,0 |
| Periodens resultat, MSEK | 117 | 180 | -35 | 849 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 1,53 | 2,35 | -35 | 11,07 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 1,53 | 2,35 | -35 | 11,07 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK | 208 | 355 | -41 | 1 711 |
1) Justerat rörelseresultat/rörelsemarginal exkluderar engångsposter och omstruktureringskostnader av väsentlig storlek. Se Avstämningar sidan 21.
VD har ordet
Lindab Ventilation Systems levererade ett stabilt resultat i första kvartalet trots en fortsatt svag marknad. Omsättningen och bruttomarginalen ökade samtidigt som rörelseresultatet visade motståndskraft. Lindabs ventilationsaffär växer och tre förvärv genomfördes under kvartalet. Inom affärsområde Profile Systems minskade volymerna vilket ledde till svag lönsamhet.
Det första kvartalet har i likhet med tidigare kvartal präglats av lägre efterfrågan på byggmarknaden, framför allt i Norden. Flera länder i södra och västra Europa har dock visat en relativt god marknadsutveckling som exempelvis Frankrike, Italien, Schweiz och Irland.
"Lindab Ventilation Systems levererade ett stabilt resultat i första kvartalet trots en fortsatt svag marknad."
Ventilation Systems gynnas av energieffektivisering
Ventilation Systems har ökat omsättningen under kvartalet genom förvärv. Den underliggande marknaden har försvagats med omkring fem procent men trots det nådde affärsområdet en rörelsemarginal på 9,6 procent. Justerat för förvärvskostnader var rörelsemarginalen 10,0 procent. Selektiva prishöjningar genomförs och kostnadsbasen ses över för att stärka lönsamheten ytterligare.
Under kvartalet kommunicerade Lindab flera pilotprojekt med ventilationskanaler i fossilfritt stål vilka är viktiga milstolpar för att minska både Lindabs och kundernas miljöpåverkan väsentligt. Vi upplever en ökad efterfrågan på hållbara och energieffektiva produkter vilket gynnar Lindabs ventilationsaffär både på kort och lång sikt.
Profile Systems påverkades av lägre efterfrågan
Den minskade byggaktiviteten i Norden har en direkt påverkan på efterfrågan för Profile Systems. Det första kvartalet är den säsongsmässigt svagaste perioden för Profile Systems och i år blev det även ett kvartal med färre arbetsdagar på grund av helgdagar. Försäljningen minskade med 21 procent vilket ledde till ett svagt negativt rörelseresultat för affärsområdet. Lindab genomför prishöjningar och ytterligare kostnadsbesparingar för att omgående stärka lönsamheten till en acceptabel nivå. Strukturella åtgärder utvärderas.
Rustade för högre efterfrågan
Ventilation Systems, som stod för 80 procent av kvartalets omsättning, har stått emot lågkonjunkturen väl och anpassat sina kostnader till rådande marknadsläge. När marknaden vänder har Lindab goda
förutsättningar att snabbt dra nytta av en högre efterfrågan. Med redan genomförda investeringar i ökad kapacitet och automatisering kan produktionen öka utan större kostnadsökningar som följd, vilket ska leda till en märkbar förstärkning av rörelsemarginalen.
Förvärv skapar förutsättningar för ytterligare tillväxt
Under första kvartalet genomfördes förvärvet av Airmaster, ledande i Europa inom decentraliserad ventilation för kommersiella fastigheter. Det lägger grunden för ett nytt produktområde för decentraliserad ventilation inom Lindab, vilket skapar ytterligare en plattform för tillväxt. Vi ser Airmaster som starten på fler förvärv med målsättningen att produktområdet ska nå 2 miljarder SEK i omsättning år 2027.
Under första kvartalet förvärvades även Vicon, ledande i USA på maskiner för tillverkning av rektangulära ventilationskanaler. Lindab är idag ledande på maskiner för tillverkning av ventilationskanaler i Europa. Med förvärvet fördubblas försäljningen av maskiner för kanalproduktion samtidigt som Lindab får ett utökat fotfäste i USA, vilket är en marknad som har stor potential på längre sikt.
I mars tecknade Lindabs dotterbolag Felderer avtal om att förvärva verksamheten i TGA KlimaPartner, en tysk ventilationsdistributör. Med förvärvet stärker Lindab sin försäljning och distribution i norra Tyskland. Tyskland har vuxit till att bli den största enskilda ventilationsmarknaden för Lindab och har därmed passerat Sverige i omsättning.
Med ett fortsatt starkt kassaflöde och en god finansiell ställning kommer fler förvärv att kunna adderas till Lindab under 2024.
Lindab – ett ledande europeiskt ventilationsbolag
Målet år 2027 är att omsätta 20 miljarder SEK med minst 10 procents rörelsemarginal. Tillväxten kommer att ske inom Ventilation Systems, i en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Kärnan inom Profile Systems kommer att förädlas, framför allt i Skandinavien där det finns betydande synergier mellan våra verksamheter. Produktområden och geografier som inte når upp till våra högt ställda krav på organisk tillväxt och stabil lönsamhet kommer att utvärderas.
"Prishöjningar genomförs och kostnadsbasen ses över för att stärka lönsamheten ytterligare."
Marknaden kan börja återhämta sig under 2024
Marknadsläget är dämpat med många pausade projekt och osäkerhet kring finansieringskostnaden. Det uppdämda behovet är stort och om räntesänkningar sker under sommaren 2024 kommer det troligtvis att leda till ökad investeringsvilja vilket gynnar byggindustrin. Lindab tror på gradvis ökande volymer under det andra halvåret 2024, från en låg nivå. Från 2025 bedömer vi att ventilationsmarknaden kommer in i en flerårig tillväxtfas.
Grevie, maj 2024
Ola Ringdahl VD och Koncernchef
Finansiella mål
Lindab har följande finansiella mål för tillväxt, lönsamhet och skuldsättning:
1) Tillväxt exklusive valutaförändringar.
2) Inkluderar det tidigare segmentet Building Systems vilket avyttrades 2021. 3) Utfallet inklusive avyttrad verksamhet i årlig tillväxt var 13,0 procent för 2022 samt 18,5 procent för 2021. Justerad rörelsemarginal var 12,2 procent för 2021 inklusive avyttrad verksamhet.
4) Nettoskuld/EBITDA är beräknad inklusive IFRS 16 samt justerad för engångs poster och omstruktureringskostnader. Finansiell nettoskuld/EBITDA uppgår till 1,4 för Q1 2024 R 12M, 1,4 för 2023, 1,0 för 2022, 0,4 för 2021 och 0,5 för 2020. För fullständig definition av finansiell nettoskuld samt finansiell nettoskuld/EBITDA, se sidan 23.
Lindabs hållbarhetsarbete - För ett bättre klimat
Lindabs hållbarhetsplan omfattar mål och aktiviteter inom tre områden:
- Skapa hälsosamma byggnader
- Minska kundernas klimatpåverkan
- Bedriva en hållbar verksamhet
ton CO2 e/MSEK
3
CO2e-utsläpp scope 1 och 2
Lindabs CO2 e-utsläpp minskade med 23 procent till 1,7 ton per omsatt miljon kronor från 2019 till 2023. Utvecklingen beror främst på ökad modernisering av Lindabs anläggningar. Målet för CO2 e-utsläpp kommer att detaljeras ytterligare under 2024 som del av arbetet att anpassa mål och planer till Science Based Targets.
LTIF
Arbetsplatsolyckor
Under 2023 ökade antalet olyckor. LTIF uppgick till 9,0. Lindab ser mycket allvarligt på utvecklingen och ett flertal åtgärder har satts in från och med andra halvåret 2023 för att förändra säkerhetstänket och minimera riskbeteenden. Under årets första månader har LTIF successivt minskat. Målet är att LTIF skall uppgå till högst 4,0 år 2026.
Under 2023 lanserades produkter i återvunnet stål som en del av Lindabs standardsortiment och Lindab har som enda ventilationsbolag tagit emot en första leverans fossilfritt stål från SSAB. Arbetet med CSRD har inletts, ett EU-direktiv som kommer skynda på den hållbara omställningen, och i hållbarhetsrapporten för 2023 redovisas resultatet från den dubbla väsentlighetsanalysen. Nedan presenteras 2023 års utfall för fem centrala hållbarhetsmål.
% Certifierade leverantörer
Sedan 2021 när certifieringsprocessen infördes har 73 procent av leverantörerna certifierats, vilket är lägre takt än Lindab önskat. Det förklaras delvis av nytillkomna leverantörer via förvärv. Från att inledningsvis ha fokuserat på certifiering av leverantörer i länder med hög risk ligger nu fokus på certifiering av samtliga leverantörer.
90%
2021
Motiverade medarbetare
2022 2023
90 procent av Lindabs medarbetare skulle rekommendera bolaget som arbetsgivare, vilket är i linje med målet.
5%
Miljövänliga transporter
Inom transporter är Lindab bara i början av en omställning. Av Lindabs egenägda eller kontrollerade lastbilar drivs 5 procent av förnybart bränsle. Ett tydligt mål kommer att formuleras under 2024 som del av arbetet att anpassa mål och planer till Science Based Targets.
Försäljning, resultat och kassaflöde
Försäljning och marknad
Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 3 147 MSEK (3 224), en minskning med 2 procent. Den organiska försäljningstillväxten var negativ med 10 procent medan valutaeffekter var positiva med 1 procent. Förvärv bidrog positivt med 7 procent.
Byggaktiviteten på de europeiska marknaderna som Lindab verkar på har under årets första kvartal varit generellt svagare jämfört med samma kvartal föregående år, då framförallt högre ränteläge har lett till minskad nybyggnation på flera marknader. Årets första kvartal är vanligtvis det mest volatila avseende försäljningsvolymer och resultat, där bland annat rådande väderförhållanden har haft en negativ påverkan för koncernen som helhet. Kvartalet har även påverkats av färre arbetsdagar på grund av helgdagar. Detta har sammantaget resulterat i att den organiska försäljningstillväxten under kvartalet var negativ.
Ventilation Systems rapporterade sitt försäljningsmässigt högsta kvartal någonsin. Den höga omsättningen var främst driven av genomförda förvärv. Den organiska försäljningstillväxten var däremot negativ, vilket främst förklaras av lägre efterfrågan i Europa till följd av dämpad byggkonjunktur men också av att Lindab aktivt arbetat med avvägningen mellan volym och lönsamhet, med tydlig prioritering av lönsamhet. Profile Systems negativa försäljningsutveckling förklaras främst av att verksamheten har hög exponering mot den svenska marknaden och mot nybyggnation, där byggaktiviteten har bromsat in kraftigt.
Resultat
Justerat rörelseresultat för kvartalet uppgick till 225 MSEK (264). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under kvartalet respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal uppgick till 7,1 procent (8,2).
Kvartalets resultatutveckling förklaras främst av negativ organisk försäljningstillväxt, vilket delvis motverkats av stärkt bruttomarginal och positiva effekter från valutaförändringar. Den stärkta bruttomarginalen förklaras av fortsatt hög prioritet på strategiska åtgärder för att förbättra koncernens lönsamhet samt att anpassa verksamheten i en utmanande konjunktur. Under kvartalet bidrog förvärvade bolag positivt till rörelseresultatet och rörelsemarginalen samtidigt som förvärvskostnader uppgick till 9 MSEK.
Ventilation Systems justerade rörelseresultat uppgick till 241 MSEK (247) och Profile Systems uppgick till -3 MSEK (33).
Kvartalets resultat uppgick till 117 MSEK (180). Förändringen var främst relaterad till lägre underliggande justerat rörelseresultat och ökade finansiella kostnader. De finansiella kostnaderna har påverkats av ett högre ränteläge och ökad lånevolym till följd av genomförda förvärv samt orealiserade omräkningsdifferenser på tilläggsköpeskillingar. Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,53 SEK (2,35) och efter utspädning till 1,53 SEK (2,35).
Säsongsvariationer
Lindabs verksamhet påverkas av byggbranschens säsongsvariationer och den högsta nettoomsättningen för koncernen uppnås normalt under andra halvåret. De största säsongsvariationerna återfinns inom segmentet Profile Systems. Installation av ventilationssystem utförs huvudsakligen inomhus, varför segmentet Ventilation Systems är mindre beroende av säsong och väder.
Avskrivningar och nedskrivningar
Avskrivningar för kvartalet uppgick till 162 MSEK (142), varav 15 MSEK (14) avsåg immateriella tillgångar och 90 MSEK (75) nyttjanderättstillgångar relaterade till hyres- och leasingavtal. Inga nedskrivningar redovisades i kvartalet jämfört med 0 MSEK motsvarande period föregående år.
Skatt
Resultat före skatt för kvartalet uppgick till 156 MSEK (230) och skattekostnaden var 39 MSEK (50). Den effektiva skattesatsen uppgick till 25 procent (22) och den genomsnittliga skattesatsen var 22 procent (21). Den högre effektiva skattesatsen jämfört med den genomsnittliga skattesatsen förklaras bland annat av effekten från ej avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter och att Lindab inte fullt ut kunnat tillgodoräkna sig periodens underskottsavdrag för att minska den totala skattekostnaden. Skillnaden mellan kvartalets effektiva skattesats och motsvarande skattesats samma period föregående år har i huvudsak samma förklaringsposter. Den högre genomsnittliga skattesatsen bidrog också till utvecklingen av den effektiva skattesatsen i perioden.
Nettoomsättning, MSEK Justerat rörelseresultat, MSEK
Försäljning, resultat och kassaflöde (forts.)
Lindab har i perioden beaktat reglerna om global minimibeskattning enligt Pelare 2. Reglernas påverkan på den effektiva skattesatsen har varit marginell och ligger i linje med tidigare kommunicerad uppskattning enligt årsredovisningen för 2023.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 208 MSEK (355). Den huvudsakliga anledningen till det förändrade kassaflödet var periodens utveckling av rörelsekapital, vilket uppgick till -99 MSEK (123). Under kvartalet minskade kapitalbindningen i lager med 9 MSEK (207). Den negativa kassaflödeseffekten från förändring av rörelsekapital motverkades delvis av koncernens förbättrade kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, vilket uppgick till 307 MSEK (232). Förändringen av kassaflöde före förändring av rörelsekapital, i relation till motsvarande period föregående år, var huvudsakligen hänförlig till mindre negativ kassaflödeseffekt avseende reglering av skatt. Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till 225 MSEK (264).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten för kvartalet uppgick till 1 219 MSEK (99). I detta saldo ingick likvidmässiga amorteringar med -90 MSEK (-75) avseende leasingrelaterade skulder. Övriga förändringar inom finansieringsverksamheten var relaterade till förändring i upplåning och utnyttjande av kreditlimiter motsvarande 1 309 MSEK (174). Den betydande förändringen i periodens upplåning, vid jämförelse med motsvarande period förgående år var företrädesvis relaterad till under kvartalet genomförda förvärv.
Kassaflödet från investeringsverksamheten förklaras under rubriken Investeringar respektive Företagsförvärv.
Centraleuropa Övriga marknader
Kvartal R 12M
Investeringar och finansiell ställning
Investeringar
Investeringar i immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till 64 MSEK (97), varav 7 MSEK (12) avsåg investeringar i immateriella tillgångar.
Kassaflödet från investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar av dotterbolag, uppgick i kvartalet netto till -61 MSEK (-94). I kassaflödet ingick en effekt från försäljning av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar om 3 MSEK (3).
Företagsförvärv
Den 11 mars 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva verksamheten i tyska TGA KlimaPartner, ett förvärv som slutfördes den 2 april 2024. Genom förvärvet kommer koncernen att stärka sin försäljning och distribution av ventilations- och inneklimatprodukter i norra Tyskland. TGA KlimaPartner har sin bas i Ritterhude, Tyskland. Verksamheten omsätter årligen cirka 50 MSEK. Vid förvärvstillfället hade verksamheten cirka 10 medarbetare.
Den 1 mars 2024 slutförde Lindab förvärvet av samtliga aktier och röster i det danska bolaget Airmaster A/S med tillhörande dotterbolag, en europeisk ledande aktör inom produktion och försäljning av produkter för decentraliserad ventilation. Med förvärvet lägger Lindab grunden till ett nytt produktområde inom koncernen. Airmaster A/S har sitt säte i Aars, Danmark. Verksamheten omsätter årligen cirka 550 MSEK. Vid förvärvstillfället hade koncernen cirka 190 medarbetare.
Den 8 februari 2024 slutförde Lindab förvärvet av samtliga aktier och röster i amerikanska Vicon, som består av fyra juridiska enheter. Vicon är en ledande producent i USA av maskiner för tillverkning av rektangulära ventilationskanaler. Med förvärvet mer än trefaldigas Lindabs försäljning i USA samtidigt som den globala försäljningen av maskiner för kanalproduktion dubblas. Vicons huvudkontor är baserat i Bohemia, New York, USA. Verksamheten omsätter årligen cirka 260 MSEK. Vid förvärvstillfället hade Vicon cirka 64 medarbetare.
För ytterligare information om ovan, se not 3.
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick till 4 477 MSEK (3 456) per den 31 mars 2024, varav 1 501 MSEK (1 283) avsåg leasingrelaterade skulder. Förändringen av nettoskulden beror främst på utökad belåning som en konsekvens av genomförda förvärv.
Soliditeten uppgick till 47 procent (51) och nettoskuldsättningsgraden var 0,6 (0,5). Finansnettot för kvartalet uppgick till -69 MSEK (-34). Förändringen av finansnettot förklaras främst av ökade räntekostnader som ett resultat av högre ränteläge samt ökad lånevolym till följd av förvärv och genomfört investeringsprogram.
De befintliga kreditavtalen om 1 300 MSEK med Nordea och Raiffeisen Bank International och 70 MEUR med Raiffeisen Bank International löper till andra kvartalet 2026. Därutöver har Lindab ett kreditavtal om 1 000 MSEK med Nordea, vilket löper till andra kvartalet 2025. Sedan mars 2024 har Lindab även ett kreditavtal om 750 MSEK med Nordea fram till tredje kvartalet 2024 med option till förlängning. Under kvartalet har Lindab påbörjat en refinansiering. Samtliga befintliga kreditavtal innehåller en kovenant som följs upp kvartalsvis. Lindab uppfyllde villkoren per den 31 mars 2024.
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Inga väsentliga förändringar har skett i ställda säkerheter och eventualförpliktelser under första kvartalet 2024.
Övrigt
Moderbolaget
Lindab International AB (publ), org. nr 556606-5446, är ett registrerat aktiebolag med säte i Båstad, Sverige. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap.
Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 2 MSEK (1). Periodens resultat uppgick till 2 MSEK (-7).
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Inga väsentliga förändringar i förhållande till vad Lindab angivit i avgiven årsredovisning för år 2023 under Risker och riskhantering (sid 62-67) har förekommit.
Medarbetare
Antalet anställda, omräknat till heltidsanställda, uppgick till 5 216 personer (4 926) vid kvartalets utgång. Justerat för förvärv och avyttringar var det en nettominskning med 134 personer jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Årsstämma
Styrelsen har beslutat att årsstämman ska hållas den 14 maj 2024. Kallelse till stämman har gått ut via pressmeddelande och har publicerats på lindabgroup.com.
Utdelning
Lindabs styrelse föreslår att årsstämman den 14 maj 2024 beslutar om utdelning på 5,40 SEK per aktie. Detta är i enlighet med utdelningspolicyn på minst 40 procent av Lindabs resultat med hänsyn tagen till bolagets finansiella ställning, förvärvsmöjligheter och långsiktiga finansiella behov. Föreslagen utdelning motsvarar totalt 415 MSEK. Faktiskt utbetald total utdelning kan komma att ändras om antalet återköpta aktier i Lindabs ägo ändras innan avstämningsdagar för utdelning.
Utdelning föreslås ske vid två tillfällen med 2,70 SEK per aktie och tillfälle. Avstämningsdagar för rätt till utdelning föreslås till den 16 maj 2024 samt den 1 november 2024, varvid utdelning beräknas kunna betalas ut till aktieägarna den 21 maj 2024 respektive 6 november 2024.
Väsentliga händelser under rapportperioden
I mars tecknade Lindab avtal om att förvärva verksamheten i det tyska ventilationsbolaget TGA KlimaPartner, se sidan 6 och not 3.
I mars förvärvade Lindab det danska ventilationsbolaget Airmaster A/S med dotterbolag, se sidan 6 och not 3.
I februari förvärvade Lindab amerikanska Vicon, tillverkare av maskiner för rektangulära ventilationskanaler, se sidan 6 och not 3.
Inga övriga väsentliga händelser under rapportperioden finns att rapportera.
Väsentliga händelser efter rapportperioden
I april slutförde Lindab förvärvet av verksamheten i det tyska ventilationsbolaget TGA KlimaPartner, se sidan 6 och not 3.
Inga övriga väsentliga händelser efter rapportperioden finns att rapportera.
Allmän information
I december 2021 avyttrade Lindab segmentet Building Systems. Nyckeltal för tidigare perioder än 2022 inkluderar avyttrad verksamhet, vilket medför att nyckeltal för rullande 12 månader år 2022 är beräknade utifrån både utfall inklusive och exklusive avyttrad verksamhet.
Om ej annat anges i denna delårsrapport avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. Om ej annat anges avses belopp i MSEK.
Rapporten har ej granskats av bolagets revisorer.
Segment – Ventilation Systems
| Nyckeltal | 2024 jan-mar |
2023 jan-mar |
2023 jan-dec |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 2 507 | 2 418 | 9 688 |
| Nettoomsättningstillväxt, % | 4 | 27 | 15 |
| Justerat1) rörelseresultat, MSEK | 241 | 247 | 981 |
| Justerad1) rörelsemarginal, % | 9,6 | 10,2 | 10,1 |
| Antal anställda vid periodens utgång | 4 277 | 3 934 | 3 968 |
1) Inga engångsposter och omstruktureringskostnader har rapporterats under 2024 respektive 2023.
Försäljning och marknad
Nettoomsättningen under kvartalet ökade till 2 507 MSEK (2 418), en ökning med 4 procent. Den organiska försäljningstillväxten var negativ med 6 procent medan valutaeffekter var positiva med 1 procent. Förvärv bidrog positivt med 9 procent.
Ventilation Systems rapporterade sitt försäljningsmässigt högsta kvartal någonsin. Den höga omsättningen var främst driven av genomförda förvärv. Den organiska försäljningstillväxten var däremot negativ, påverkad av fortsatt dämpad byggaktivitet på flera europeiska marknader till följd av förändrat ränteläge.
Norden är generellt den region i Europa där byggaktiviteten har bromsat in som kraftigast under det senaste året, till följd av ett högre ränteläge och kostnadsinflation. Detta har medfört att Lindabs försäljning minskat på samtliga av Nordens marknader. Västeuropa, den försäljningsmässigt största regionen, rapporterade också negativ försäljningsutveckling men med signifikanta skillnader mellan individuella marknader. De viktiga marknaderna, Irland, Frankrike och Italien, rapporterade samtliga positiv organisk tillväxt. Tyskland, Lindabs största ventilationsmarknad, rapporterade däremot negativ organisk tillväxt.
Resultat
Justerat rörelseresultat för kvartalet uppgick till 241 MSEK (247). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under kvartalet respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal uppgick till 9,6 procent (10,2).
Kvartalets resultatutveckling jämfört med samma period föregående år förklaras främst av negativ organisk försäljningstillväxt, vilket delvis motverkats av stärkt bruttomarginal och positiv effekt från valutaförändringar. Den stärkta bruttomarginalen förklaras av vidtagna strategiska åtgärder för att förbättra lönsamheten samt anpassning av verksamheten till lägre efterfrågan på kort sikt. Under kvartalet bidrog dessutom förvärvade bolag positivt till rörelseresultatet och rörelsemarginalen samtidigt som förvärvskostnader uppgick till 9 MSEK.
Aktiviteter
I mars tecknade Lindab avtal om att förvärva den tyska ventilationsdistributören TGA KlimaPartner. Med förvärvet stärker Lindab sin försäljning och distribution i norra Tyskland. Förvärvet slutfördes i april 2024.
I mars slutförde Lindab förvärvet av det danska ventilationsbolaget Airmaster A/S med dotterbolag. Airmaster är ledande i Europa inom decentraliserad ventilation för kommersiella fastigheter. Med förvärvet får Lindab tillgång till ett nytt produktområde, vilket skapar en ny plattform för tillväxt.
I februari förvärvade Lindab amerikanska Vicon, en ledande tillverkare av maskiner för tillverkning av rektangulära ventilationskanaler. Med förvärvet mer än trefaldigas Lindabs försäljning i USA samtidigt som den globala försäljningen av maskiner för kanalproduktion fördubblas.
Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning per region, senaste 12 månader
Justerat rörelseresultat, MSEK
Segment – Profile Systems
| Nyckeltal | 2024 jan-mar |
2023 jan-mar |
2023 jan-dec |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 640 | 806 | 3 426 |
| Nettoomsättningstillväxt, % | -21 | -4 | -13 |
| Justerat1) rörelseresultat, MSEK | -3 | 33 | 246 |
| Justerad1) rörelsemarginal, % | -0,5 | 4,1 | 7,2 |
| Antal anställda vid periodens utgång | 881 | 937 | 882 |
1) Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader har rapporterats under 2024 respektive 2023.
Försäljning och marknad
Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 640 MSEK (806), en minskning med 21 procent. Den organiska försäljningstillväxten var negativ med 21 procent medan valutaeffekter var neutrala med 0 procent.
Profile Systems minskade försäljning förklaras främst av tydligt lägre efterfrågan på byggmarknaden, framförallt inom nybyggnation. Årets första kvartal är vanligtvis det mest volatila avseende försäljningsvolymer och resultat, där bland annat rådande väderförhållanden har haft en negativ påverkan för Profile Systems. Kvartalet har även påverkats av färre arbetsdagar på grund av helgdagar.
Profile Systems har hög exponering mot den svenska marknaden där byggaktiviteten har bromsat in kraftigt under det senaste året. Den svenska marknaden hade dessutom hög försäljning i jämförelseperioden. I Norden, som representerar cirka tre fjärdedelar av Profile Systems totala omsättning, rapporterade samtliga marknader negativ organiskt tillväxt under kvartalet.
Efterfrågan i Centraleuropa har fortsatt påverkats av en dämpad byggmarknad, där framför allt större byggprojekt har senarelagts till följd av hög kostnadsinflation.
Resultat
Justerat rörelseresultat för kvartalet uppgick till -3 MSEK (33). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under kvartalet respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal uppgick till -0,5 procent (4,1).
Kvartalets resultatutveckling förklaras främst av en signifikant negativ organisk försäljningsutveckling, vilket delvis motverkats av stärkt bruttomarginal. En översyn av kostnaderna pågår för att anpassa verksamheten ytterligare till den lägre efterfrågan. Prishöjningar genomförs för att stärka bruttomarginalen.
Aktiviteter
Under kvartalet anordnades den första nordiska solenergimässan på Elmia i Jönköping, där Lindab visade upp SolarRoof, ett kvalitetstak med integrerade solceller. Lindab var den enda aktören på mässan med en helt integrerad solpanelslösning, med tillverkning i Europa, som kombinerar design, effekt och kvalitet.
Justerat rörelseresultat, MSEK
150
300
450
600
Nettoomsättning och segmentsfördelning
Nettoomsättning och tillväxt
| 2024 | 2023 | 2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | jan-mar | jan-dec | |
| Nettoomsättning | 3 147 | 3 224 | 13 114 | |
| Förändring | -77 | 491 | 748 | |
| Förändring, % | -2 | 18 | 6 | |
| Varav | ||||
| Organiskt, % | -10 | -5 | -9 | |
| Förvärv/avyttring, % | 7 | 20 | 10 | |
| Valutaeffekter, % | 1 | 3 | 5 |
Nettoomsättning per segment och region
| 2024 | 2023 | 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | % | jan-mar | % | jan-dec | % |
| Ventilation Systems | 2 507 | 80 | 2 418 | 75 | 9 688 | 74 |
| - varav Norden | 795 | 32 | 853 | 36 | 3 184 | 33 |
| - varav Västeuropa | 1 363 | 55 | 1 288 | 53 | 5 344 | 55 |
| - varav Centraleuropa | 235 | 9 | 226 | 9 | 967 | 10 |
| - varav Övriga marknader | 114 | 4 | 51 | 2 | 193 | 2 |
| Profile Systems | 640 | 20 | 806 | 25 | 3 426 | 26 |
| - varav Norden | 516 | 81 | 661 | 82 | 2 689 | 79 |
| - varav Västeuropa | 32 | 5 | 35 | 5 | 169 | 5 |
| - varav Centraleuropa | 89 | 14 | 108 | 13 | 555 | 16 |
| - varav Övriga marknader | 3 | 0 | 2 | 0 | 13 | 0 |
| Totalt | 3 147 | 100 | 3 224 | 100 | 13 114 | 100 |
| - varav Norden | 1 311 | 42 | 1 514 | 47 | 5 873 | 45 |
| - varav Västeuropa | 1 395 | 44 | 1 323 | 41 | 5 513 | 42 |
| - varav Centraleuropa | 324 | 10 | 334 | 10 | 1 522 | 12 |
| - varav Övriga marknader | 117 | 4 | 53 | 2 | 206 | 1 |
| Internförsäljning brutto alla segment | 18 | 10 | 40 |
Rörelseresultat, rörelsemarginal och resultat före skatt
| 2024 | 2023 | 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | % | jan-mar | % | jan-dec | % |
| Ventilation Systems | 241 | 9,6 | 247 | 10,2 | 981 | 10,1 |
| Profile Systems | -3 | -0,5 | 33 | 4,1 | 246 | 7,2 |
| Övrig verksamhet | -13 | - | -16 | - | -49 | - |
| Justerat rörelseresultat | 225 | 7,1 | 264 | 8,2 | 1 178 | 9,0 |
| Engångsposter och omstruktureringskostnader | - | - | - | - | - | - |
| Rörelseresultat | 225 | 7,1 | 264 | 8,2 | 1 178 | 9,0 |
| Finansnetto | -69 | - | -34 | - | -170 | - |
| Resultat före skatt | 156 | 5,0 | 230 | 7,1 | 1 008 | 7,7 |
Antal anställda vid periodens utgång
| 2024 | 2023 | 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-mar | % | jan-mar | % | jan-dec | % | |
| Ventilation Systems | 4 277 | 82 | 3 934 | 80 | 3 968 | 81 |
| Profile Systems | 881 | 17 | 937 | 19 | 882 | 18 |
| Övrig verksamhet | 58 | 1 | 55 | 1 | 59 | 1 |
| Totalt | 5 216 | 100 | 4 926 | 100 | 4 909 | 100 |
Koncernens resultaträkning
| MSEK | 2024 jan-mar |
2023 jan-mar |
R 12M 2023 apr 2024 mar |
R 12M 2022 apr 2023 mar |
2023 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3 147 | 3 224 | 13 037 | 12 857 | 13 114 |
| Kostnad för sålda varor | -2 276 | -2 365 | -9 467 | -9 360 | -9 556 |
| Bruttoresultat | 871 | 859 | 3 570 | 3 497 | 3 558 |
| Övriga rörelseintäkter | 15 | 15 | 105 | 91 | 105 |
| Försäljningskostnader | -413 | -385 | -1 604 | -1 421 | -1 576 |
| Administrationskostnader | -201 | -175 | -741 | -685 | -715 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -17 | -16 | -69 | -62 | -68 |
| Övriga rörelsekostnader | -30 | -34 | -122 | -152 | -126 |
| Summa rörelsekostnader | -646 | -595 | -2 431 | -2 229 | -2 380 |
| Rörelseresultat1) | 225 | 264 | 1 139 | 1 268 | 1 178 |
| Ränteintäkter | 4 | 2 | 13 | 6 | 11 |
| Räntekostnader | -56 | -35 | -201 | -104 | -180 |
| Övriga finansiella intäkter och kostnader | -17 | -1 | -17 | -9 | -1 |
| Finansnetto | -69 | -34 | -205 | -107 | -170 |
| Resultat före skatt | 156 | 230 | 934 | 1 161 | 1 008 |
| Skatt på periodens resultat | -39 | -50 | -148 | -243 | -159 |
| Periodens resultat | 117 | 180 | 786 | 918 | 849 |
| – hänförligt till moderbolagets aktieägare | 117 | 180 | 786 | 918 | 849 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK2) | 1,53 | 2,35 | 10,25 | 11,99 | 11,07 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK2) | 1,53 | 2,35 | 10,25 | 11,97 | 11,07 |
1) Engångsposter och omstruktureringskostnader, som redovisas inom rörelseresultatet, framgår av Avstämningar sidan 21.
2) Beräknat på antal utestående aktier, det vill säga exklusive aktier i eget förvar.
Koncernens rapport över totalresultat
| R 12M | R 12M | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | 2023 apr | 2022 apr | 2023 | |
| MSEK | jan-mar | jan-mar | 2024 mar | 2023 mar | jan-dec |
| Periodens resultat | 117 | 180 | 786 | 918 | 849 |
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen | |||||
| Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer | -12 | 6 | -40 | 89 | -22 |
| Uppskjuten skatt hänförlig till förmånsbestämda planer | 3 | -2 | 9 | -19 | 4 |
| Summa | -9 | 4 | -31 | 70 | -18 |
| Poster som senare kommer återföras i resultaträkningen |
|||||
| Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter | 232 | 82 | 191 | 429 | 41 |
| Säkring av nettoinvestering | -14 | -8 | -22 | -73 | -16 |
| Skatt hänförlig till säkring av nettoinvestering | 3 | 2 | 4 | 15 | 3 |
| Summa | 221 | 76 | 173 | 371 | 28 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | 212 | 80 | 142 | 441 | 10 |
| Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | 329 | 260 | 928 | 1 359 | 859 |
Koncernens rapport över kassaflöden
| MSEK | 2024 jan-mar |
2023 jan-mar |
R 12M 2023 apr 2024 mar |
R 12M 2022 apr 2023 mar |
2023 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| Rörelseresultat | 225 | 264 | 1 139 | 1 268 | 1 178 |
| Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar | 162 | 142 | 623 | 517 | 603 |
| Återläggning av realisationsvinster (-)/förluster (+) rapporterade i rörelseresultatet | -2 | -1 | -3 | -6 | -2 |
| Avsättningar, ej kassapåverkande | 1 | 4 | 7 | 26 | 10 |
| Justering övriga ej kassapåverkande poster | -1 | 1 | -2 | -4 | 0 |
| Summa | 385 | 410 | 1 764 | 1 801 | 1 789 |
| Erhållen ränta | 4 | 1 | 15 | 4 | 12 |
| Erlagd ränta | -53 | -34 | -194 | -106 | -175 |
| Betald skatt | -29 | -145 | -214 | -358 | -330 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 307 | 232 | 1 371 | 1 341 | 1 296 |
| Förändring av rörelsekapital | |||||
| Varulager (ökning -/minskning +) | 9 | 207 | 273 | 179 | 471 |
| Rörelsefordringar (ökning -/minskning +) | -187 | -176 | 24 | 158 | 35 |
| Rörelseskulder (ökning +/minskning -) | 79 | 92 | -104 | -419 | -91 |
| Summa förändring av rörelsekapital | -99 | 123 | 193 | -82 | 415 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 208 | 355 | 1 564 | 1 259 | 1 711 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Förvärv av koncern-/intresseföretag | -1 132 | -236 | -1 369 | -1 146 | -473 |
| Avyttring av koncernföretag | - | - | - | -12 | - |
| Investeringar i immateriella tillgångar | -7 | -12 | -38 | -46 | -43 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -57 | -85 | -223 | -304 | -251 |
| Förändring i finansiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Försäljning av immateriella tillgångar | - | 1 | 0 | 1 | 1 |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 3 | 2 | 7 | 16 | 6 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 193 | -330 | -1 623 | -1 491 | -760 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Upptagna lån | 1 309 | 174 | 1 407 | 1 210 | 272 |
| Amortering av lån | - | - | -415 | -237 | -415 |
| Amortering av leasingrelaterade skulder | -90 | -75 | -342 | -277 | -327 |
| Emission/inlösen av köpoptioner | - | - | 26 | 26 | 26 |
| Utdelning till aktieägare | - | - | -399 | -306 | -399 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 1 219 | 99 | 277 | 416 | -843 |
| Periodens kassaflöde | 234 | 124 | 218 | 184 | 108 |
| Likvida medel vid periodens början | 587 | 481 | 611 | 391 | 481 |
| Kursdifferens likvida medel | 17 | 6 | 9 | 36 | -2 |
| Likvida medel vid periodens slut | 838 | 611 | 838 | 611 | 587 |
Koncernens rapport över finansiell ställning
| MSEK | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Goodwill | 5 979 | 4 222 | 4 378 |
| Övriga immateriella tillgångar | 399 | 315 | 300 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 186 | 2 087 | 2 123 |
| Nyttjanderättstillgångar | 1 438 | 1 226 | 1 310 |
| Finansiella räntebärande anläggningstillgångar | 22 | 25 | 22 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 25 | 26 | 25 |
| Uppskjuten skattefordran | 95 | 36 | 86 |
| Summa anläggningstillgångar | 10 144 | 7 937 | 8 244 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 2 569 | 2 582 | 2 377 |
| Kundfordringar | 2 235 | 2 094 | 1 937 |
| Övriga omsättningstillgångar | 398 | 389 | 383 |
| Övriga räntebärande fordringar | 2 | 7 | 31 |
| Likvida medel | 838 | 611 | 587 |
| Summa omsättningstillgångar | 6 042 | 5 683 | 5 315 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 16 186 | 13 620 | 13 559 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare | 7 566 | 7 011 | 7 237 |
| Summa eget kapital | 7 566 | 7 011 | 7 237 |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser | 256 | 214 | 246 |
| Skulder till kreditinstitut | 3 328 | 2 507 | 2 241 |
| Skulder avseende leasing | 1 149 | 984 | 1 054 |
| Uppskjuten skatteskuld | 193 | 160 | 153 |
| Avsättningar | 18 | 7 | 15 |
| Övriga långfristiga skulder | 585 | 87 | 53 |
| Summa långfristiga skulder | 5 529 | 3 959 | 3 762 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Övriga räntebärande skulder | 254 | 96 | 47 |
| Skulder avseende leasing | 352 | 299 | 316 |
| Avsättningar | 12 | 13 | 10 |
| Leverantörsskulder | 1 223 | 1 144 | 964 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 250 | 1 098 | 1 223 |
| Summa kortfristiga skulder | 3 091 | 2 650 | 2 560 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 16 186 | 13 620 | 13 559 |
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Aktie kapital |
Övrigt tillskjutet kapital |
Omräknings reserv |
Balanserad vinst inkl årets resultat |
Totalt eget kapital |
|
| Utgående balans per 31 december 2022 | 79 | 2 272 | 523 | 3 877 | 6 751 | |
| Periodens resultat | 180 | 180 | ||||
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | ||||||
| Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer | 5 | 5 | ||||
| Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter | 81 | 81 | ||||
| Säkring av nettoinvestering | -6 | -6 | ||||
| Summa totalresultat | - | - | 75 | 185 | 260 | |
| Utgående balans per 31 mars 2023 | 79 | 2 272 | 598 | 4 062 | 7 011 | |
| Periodens resultat | 669 | 669 | ||||
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | ||||||
| Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer | -23 | -23 | ||||
| Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter | -40 | -40 | ||||
| Säkring av nettoinvestering | -7 | -7 | ||||
| Summa totalresultat | - | - | -47 | 646 | 599 | |
| Emission/inlösen av köpoptioner | 26 | 26 | ||||
| Utdelning till aktieägare | -399 | -399 | ||||
| Transaktioner med aktieägare | - | - | - | -373 | -373 | |
| Utgående balans per 31 december 2023 | 79 | 2 272 | 551 | 4 335 | 7 237 | |
| Periodens resultat | 117 | 117 | ||||
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | ||||||
| Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer | -9 | -9 | ||||
| Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter | 232 | 232 | ||||
| Säkring av nettoinvestering | -11 | -11 | ||||
| Summa totalresultat | - | - | 221 | 108 | 329 | |
| Utgående balans per 31 mars 2024 | 79 | 2 272 | 772 | 4 443 | 7 566 |
Aktiekapital
Per 31 mars 2024 uppgick aktiekapitalet till 78 842 820 SEK (78 842 820) fördelat på 78 842 820 aktier (78 842 820) med ett kvotvärde om 1,00 SEK. Lindab International AB (publ) innehar 1 990 838 egna aktier (2 200 838), motsvarande 2,5 procent (2,8) av det totala antalet aktier i Lindab. Antal utestående aktier uppgick till 76 851 982 (76 641 982).
Vinstdisposition
Lindabs styrelse föreslår att årsstämman den 14 maj 2024 beslutar om en utdelning på 5,40 SEK (5,20) per aktie, fördelat på två utbetalningstillfällen, och att resterande till förfogande stående vinstmedel balanseras i ny räkning.
Moderbolaget
Resultaträkning
| MSEK | 2024 jan-mar |
2023 jan-mar |
2023 jan-dec |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2 | 1 | 6 |
| Administrationskostnader | -3 | -2 | -10 |
| Övriga rörelsekostnader | 3 | - | -5 |
| Rörelseresultat | 2 | -1 | -9 |
| Resultat från dotterbolag | - | - | 1 315 |
| Ränteintäkter interna | 0 | - | - |
| Räntekostnader, interna | 0 | -8 | -17 |
| Resultat före skatt | 2 | -9 | 1 289 |
| Skatt på periodens resultat | 0 | 2 | -9 |
| Periodens resultat1) | 2 | -7 | 1 280 |
1) Totalresultat överensstämmer med periodens resultat.
Rapport över finansiell ställning
| MSEK | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 3 467 | 3 467 | 3 467 |
| Finansiella räntebärande anläggningstillgångar | 4 | 5 | 4 |
| Uppskjuten skattefordran | 1 | 1 | 1 |
| Summa anläggningstillgångar | 3 472 | 3 473 | 3 472 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordran på koncernföretag | 78 | - | 85 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 | 1 | 0 |
| Likvida medel | 0 | 0 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 79 | 1 | 85 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 551 | 3 474 | 3 557 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 79 | 79 | 79 |
| Reservfond | 708 | 708 | 708 |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 90 | 90 | 90 |
| Balanserad vinst | 2 659 | 1 752 | 1 379 |
| Periodens resultat | 2 | -7 | 1 280 |
| Summa eget kapital | 3 538 | 2 622 | 3 536 |
| Avsättningar | |||
| Räntebärande avsättningar | 4 | 5 | 4 |
| Summa avsättningar | 4 | 5 | 4 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skuld till koncernföretag | 0 | 843 | 0 |
| Leverantörsskulder | 0 | - | 1 |
| Aktuell skatteskuld | 4 | 2 | 10 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 5 | 2 | 6 |
| Övriga kortfristiga skulder | 0 | - | 0 |
| Summa kortfristiga skulder | 9 | 847 | 17 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 551 | 3 474 | 3 557 |
Nyckeltal
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | okt-dec | jul-sep | apr-jun jan-mar | okt-dec | jul-sep | apr-jun jan-mar | ||
| Nettoomsättning | 3 147 | 3 274 | 3 251 | 3 365 | 3 224 | 3 223 | 3 239 | 3 171 | 2 733 |
| Tillväxt, % | -2 | 2 | 0 | 6 | 18 | 26 | 30 | 27 | 30 |
| - varav organisk | -10 | -5 | -11 | -13 | -5 | 1 | 7 | 14 | 23 |
| - varav förvärv/avyttring | 7 | 4 | 4 | 14 | 20 | 20 | 20 | 10 | 3 |
| - varav valutaeffekter | 1 | 3 | 7 | 5 | 3 | 5 | 3 | 3 | 4 |
| Rörelseresultat före av- och nedskrivningar | 387 | 419 | 506 | 450 | 406 | 379 | 486 | 514 | 429 |
| Rörelseresultat | 225 | 261 | 351 | 302 | 264 | 244 | 358 | 402 | 321 |
| Justerat rörelseresultat | 225 | 261 | 351 | 302 | 264 | 244 | 361 | 402 | 340 |
| Resultat före skatt | 156 | 209 | 306 | 263 | 230 | 215 | 335 | 381 | 307 |
| Periodens resultat | 117 | 190 | 239 | 240 | 180 | 171 | 267 | 300 | 236 |
| Rörelsemarginal, % | 7,1 | 8,0 | 10,8 | 9,0 | 8,2 | 7,6 | 11,1 | 12,7 | 11,7 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 7,1 | 8,0 | 10,8 | 9,0 | 8,2 | 7,6 | 11,1 | 12,7 | 12,4 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 5,0 | 6,4 | 9,4 | 7,8 | 7,1 | 6,7 | 10,3 | 12,0 | 11,2 |
| Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1) | |||||||||
| Nettoomsättning | 3 147 | 3 274 | 3 251 | 3 365 | 3 224 | 3 223 | 3 239 | 3 171 | 2 733 |
| Tillväxt, % | -2 | 2 | 0 | 6 | 18 | 13 | 17 | 15 | 22 |
| - varav organisk | -10 | -5 | -11 | -13 | -5 | 1 | 7 | 13 | 21 |
| - varav förvärv/avyttring | 7 | 4 | 4 | 14 | 20 | 8 | 7 | 0 | -3 |
| - varav valutaeffekter | 1 | 3 | 7 | 5 | 3 | 4 | 3 | 2 | 4 |
| Rörelseresultat före av- och nedskrivningar | 387 | 419 | 506 | 450 | 406 | 379 | 486 | 514 | 429 |
| Rörelseresultat | 225 | 261 | 351 | 302 | 264 | 244 | 358 | 402 | 321 |
| Justerat rörelseresultat | 225 | 261 | 351 | 302 | 264 | 244 | 361 | 402 | 340 |
| Resultat före skatt | 156 | 209 | 306 | 263 | 230 | 215 | 335 | 381 | 307 |
| Periodens resultat | 117 | 190 | 239 | 240 | 180 | 171 | 267 | 300 | 236 |
| Rörelsemarginal, % | 7,1 | 8,0 | 10,8 | 9,0 | 8,2 | 7,6 | 11,1 | 12,7 | 11,7 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 7,1 | 8,0 | 10,8 | 9,0 | 8,2 | 7,6 | 11,1 | 12,7 | 12,4 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 5,0 | 6,4 | 9,4 | 7,8 | 7,1 | 6,7 | 10,3 | 12,0 | 11,2 |
| Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1) | |||||||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 208 | 589 | 444 | 323 | 355 | 527 | 216 | 161 | -213 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK | 2,71 | 7,67 | 5,78 | 4,21 | 4,64 | 6,88 | 2,82 | 2,11 | -2,79 |
| Fritt kassaflöde | -985 | 394 | 373 | 159 | 25 | 446 | -139 | -564 | -392 |
| Justerat fritt kassaflöde | 147 | 570 | 377 | 216 | 261 | 446 | 156 | 63 | -319 |
| Kassaflöde, investeringar i immateriella/materiella anläggnings tillgångar |
-64 | -21 | -68 | -108 | -97 | -82 | -72 | -99 | -106 |
| Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1) | |||||||||
| Antal utestående aktier, tusental | 76 852 | 76 852 | 76 852 | 76 642 | 76 642 | 76 642 | 76 642 | 76 467 | 76 467 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental | 76 743 | 76 743 | 76 690 | 76 636 | 76 595 | 76 552 | 76 508 | 76 451 | 76 423 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 1,53 | 2,48 | 3,10 | 3,14 | 2,35 | 2,24 | 3,48 | 3,92 | 3,09 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 1,53 | 2,48 | 3,10 | 3,14 | 2,35 | 2,24 | 3,47 | 3,91 | 3,08 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare | 7 566 | 7 237 | 7 240 | 7 158 | 7 011 | 6 751 | 6 480 | 6 087 | 5 932 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 98,45 | 94,16 | 94,21 | 93,39 | 91,69 | 88,08 | 84,54 | 79,61 | 77,58 |
| Nettoskuld | 4 477 | 3 264 | 3 334 | 3 747 | 3 456 | 3 310 | 3 390 | 3 169 | 2 155 |
| Finansiell nettoskuld | 2 742 | 1 670 | 1 818 | 2 172 | 1 958 | 1 906 | 2 100 | 1 865 | 1 058 |
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr | 0,6 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,4 |
| Soliditet, % | 46,7 | 53,4 | 51,1 | 49,3 | 51,4 | 52,1 | 48,2 | 48,1 | 53,8 |
| Avkastning på eget kapital, % | 10,9 | 12,0 | 12,0 | 12,8 | 14,2 | 15,8 | 17,3 | 11,5 | 11,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 10,0 | 10,7 | 10,7 | 11,0 | 12,7 | 14,1 | 15,5 | 12,3 | 12,3 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 3,8 | 4,9 | 7,5 | 7,1 | 7,6 | 7,7 | 16,6 | 27,0 | 24,9 |
| Nettoskuld/EBITDA, exkl engångsposter och omstrukturerings kostnader |
2,0 | 1,9 | 2,0 | 2,0 | 1,8 | 1,6 | 1,3 | 1,1 | 1,0 |
| Finansiell nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, exkl engångsposter | |||||||||
| och omstruktureringskostnader Antal anställda vid periodens utgång |
1,4 5 216 |
1,4 4 909 |
1,4 4 825 |
1,4 4 912 |
1,2 4 926 |
1,0 4 853 |
0,8 5 012 |
0,6 4 920 |
0,4 4 579 |
1) Nyckeltalen för tidigare period än 2022 inkluderar avyttrad verksamhet (Building Systems), vilket medför att nyckeltalen för rullande 12 månader år 2022 är beräknade utifrån både utfall inklusive och exklusive avyttrad verksamhet.
Nyckeltal (forts.)
| 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-dec | jan-dec | jan-dec |
| Nettoomsättning | 13 114 | 12 366 | 9 648 |
| Tillväxt, % | 6 | 28 | 17 |
| - varav organisk | -9 | 11 | 17 |
| - varav förvärv/avyttring | 10 | 13 | 2 |
| - varav valutaeffekter | 5 | 4 | -2 |
| Rörelseresultat före av- och nedskrivningar | 1 781 | 1 808 | 1 660 |
| Rörelseresultat | 1 178 | 1 325 | 1 266 |
| Justerat rörelseresultat | 1 178 | 1 347 | 1 266 |
| Resultat före skatt | 1 008 | 1 238 | 1 223 |
| Periodens resultat | 849 | 974 | 958 |
| Rörelsemarginal, % | 9,0 | 10,7 | 13,1 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 9,0 | 10,9 | 13,1 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 7,7 | 10,0 | 12,7 |
| Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1) | |||
| Nettoomsättning | 13 114 | 12 366 | 10 619 |
| Tillväxt, % | 6 | 16 | 16 |
| - varav organisk | -9 | 10 | 17 |
| - varav förvärv/avyttring | 10 | 3 | 2 |
| - varav valutaeffekter | 5 | 3 | -3 |
| Rörelseresultat före av- och nedskrivningar | 1 781 | 1 808 | 1 645 |
| Rörelseresultat | 1 178 | 1 325 | 841 |
| Justerat rörelseresultat | 1 178 | 1 347 | 1 297 |
| Resultat före skatt | 1 008 | 1 238 | 802 |
| Periodens resultat | 849 | 974 | 537 |
| Rörelsemarginal, % | 9,0 | 10,7 | 7,9 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 9,0 | 10,9 | 12,2 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 7,7 | 10,0 | 7,6 |
| Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1) | |||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 1 711 | 691 | 704 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK | 22,30 | 9,03 | 9,22 |
| Fritt kassaflöde | 951 | -649 | 300 |
| Justerat fritt kassaflöde | 1 424 | 346 | 319 |
| Kassaflöde, investeringar i immateriella/materiella anläggningstillgångar | -294 | -359 | -395 |
| Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1) | |||
| Antal utestående aktier, tusental | 76 852 | 76 642 | 76 467 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental | 76 743 | 76 552 | 76 396 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 11,07 | 12,73 | 7,02 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 11,07 | 12,70 | 7,00 |
| Utdelning per aktie, SEK | 5,402) | 5,20 | 4,00 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare | 7 237 | 6 751 | 5 650 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 94,16 | 88,08 | 73,89 |
| Nettoskuld | 3 264 | 3 310 | 1 696 |
| Finansiell nettoskuld | 1 670 | 1 906 | 578 |
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr | 0,5 | 0,5 | 0,3 |
| Soliditet, % | 53,4 | 52,1 | 54,8 |
| Avkastning på eget kapital, % | 12,0 | 15,8 | 9,9 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 10,7 | 14,1 | 11,0 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 6,6 | 16,2 | 20,0 |
| Nettoskuld/EBITDA, exkl engångsposter och omstruktureringskostnader | 1,9 | 1,6 | 1,0 |
| Finansiell nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, exkl engångsposter och omstrukturerings | |||
| kostnader | 1,4 | 1,0 | 0,4 |
| Antal anställda vid periodens utgång | 4 909 | 4 853 | 4 549 |
1) Nyckeltalen för tidigare period än 2022 inkluderar avyttrad verksamhet (Building Systems), vilket medför att nyckeltalen för rullande 12 månader år 2022 är beräknade utifrån både utfall inklusive och exklusive avyttrad verksamhet.
2) Föreslagen utdelningen för 2023.
Noter
NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER
Koncernredovisningen för delårsrapporten har, i likhet med årsbokslutet för 2023, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC), såsom de har antagits av EU och Årsredovisningslagen.
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper som beskrivits i årsredovisningen för 2023.
Inga av de nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effekt på koncernen.
Upplysningar enligt IAS 34 p. 16 A Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.
Moderbolaget
Moderbolagets finansiella rapporter är utformade i enlighet med Årsredovisningslagen och Rekommendation 2, Redovisning för juridiska personer, från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering samt enligt samma redovisningsprinciper som tillämpades i årsredovisningen för 2023.
NOT 2 – EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 4 i årsredovisningen för 2023. Inga betydande förändringar har gjorts av de i årsredovisningen beskrivna ställningstaganden. Inga förändrade ställningstaganden som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten har förekommit.
NOT 3 – FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR AV VERKSAMHET
TGA KlimaPartner
Den 11 mars 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva verksamheten i tyska TGA KlimaPartner, ett förvärv som slutfördes den 2 april 2024. Genom förvärvet kommer Lindab att stärka sin försäljning och distribution av ventilations- och inneklimatprodukter i norra Tyskland. Felderer, som Lindab förvärvade under 2022, kommer som del av avtalet att överta TGA KlimaPartners verksamhet. Produktutbudet som TGA KlimaParnter tillhandahåller har stora likheter med Felderers produktutbud som distributör.
TGA KlimaPartner har sin bas i Ritterhude, Tyskland. Verksamheten omsätter årligen cirka 50 MSEK, har en rörelsemarginal som i dagsläget är lägre än Lindabkoncernens rörelsemarginal och sysselsätter cirka 10 medarbetare. Verksamheten är en del av segmentet Ventilation Systems.
Airmaster A/S med dotterbolag
Den 19 januari 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva samtliga aktier och röster i det danska bolaget Airmaster A/S med tillhörande dotterbolag, ett förvärv som slutfördes den 1 mars 2024. Airmaster är en ledande aktör inom produktion och försäljning av decentraliserad ventilation med primärt fokus på marknaderna i Tyskland, Danmark, Benelux, Norge och Frankrike. Med förvärvet av Airmaster lägger Lindab grunden till ett nytt produktområde inom koncernen, med målsättning att komplettera produkterbjudandet inom ventilation samt skapa en grund för fortsatt expansion inom decentraliserad ventilation. Airmaster A/S har sitt säte i Aars, Danmark. Verksamheten omsätter årligen cirka 550 MSEK och har en rörelsemarginal överstigande Lindabkoncernens rörelsemarginal. Vid förvärvstillfället hade koncernen cirka 190 medarbetare.
Förvärvet av Airmaster A/S regleras med likvida medel och köpeskillingen betalades till betydande del vid tillträdet. Förvärvsrelaterade utgifter uppgick 11 MSEK, varav 6 MSEK ingår i övriga rörelsekostnader år 2024 och resterande redovisades föregående år.
Enligt upprättad preliminär förvärvsanalys förväntas förvärvet resultera i en goodwill, vilken bland annat hänför sig till expertis inom decentraliserad ventilationsteknologi, basen för ett inom Lindab nytt produktområde som stärker koncernens erbjudande ytterligare inom ventilation och möjliga framåtriktade köparspecifika synergier. Identifierade immateriella tillgångar avser främst teknologi, kund- respektive distributörsrelationer och varumärket Airmaster.
Airmaster A/S med dotterbolag konsolideras i Lindab från och med den 1 mars 2024. Förvärvet av bolaget har medfört att Lindabs nettoomsättning från förvärvstillfället till den 31 mars 2024 ökade med 43 MSEK och resultatet efter skatt har påverkats positivt. Om förvärvet hade genomförts per den 1 januari 2024 hade koncernens nettoomsättning ökat med 103 MSEK. Airmaster A/S med dotterbolag är en del av segmentet Ventilation Systems.
Vicon
Den 2 januari 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva samtliga aktier och röster i de amerikanska Vicon-bolagen; Vicon Machinery LLC, Plasma Automation Inc., Walsh-Atkinson Company Inc. och Central States Machinery LLC. Förvärven slutfördes den 8 februari 2024. Vicon är en ledande tillverkare av maskiner för tillverkning av rektangulära ventilationskanaler i USA. Genom verksamheterna Spiro respektive Firmac har Lindab sedan tidigare starka varumärken för tillverkning av maskiner för cirkulära respektive rektangulära ventilationskanaler i Europa. Med förvärvet ökar Lindabs närvaro betydande i USA och koncernens globala försäljning av maskiner för kanalproduktion dubblas. Vicons huvudkontor är baserat i Bohemia, New York, USA. Verksamheten omsätter årligen cirka 260 MSEK och har en rörelsemarginal i linje med Lindab-koncernens rörelsemarginal. Vid förvärvstillfället hade Vicon cirka 64 medarbetare.
Förvärvet av Vicon-bolagen regleras med likvida medel och köpeskillingarna betalades till huvudsaklig del vid tillträdet. Förvärvsrelaterade utgifter uppgick till 9 MSEK, varav 1 MSEK ingår i övriga rörelsekostnader år 2024 och resterande redovisades föregående år.
Enligt upprättad preliminär förvärvsanalys förväntas förvärvet resultera i en goodwill, vilken bland annat hänför sig till att Lindab stärker sin närvaro i USA, erhåller expertis inom tillverkning av maskiner för produktion av rektangulära ventilationskanaler och utgör ett ytterligare komplement till Spiro och Firmac för automatiserad maskinteknik inom segmentet ventilation. Identifierade immateriella tillgångar avser främst varumärket Vicon.
Noter (forts.)
Vicon-bolagen konsolideras i Lindab från och med den 8 februari 2024. Förvärven har medfört att Lindabs nettoomsättning från förvärvstillfället till den 31 mars 2024 ökade med 48 MSEK och resultat efter skatt har påverkats positivt. Om förvärvet hade genomförts per den 1 januari 2024 hade koncernens nettoomsättning ökat med 78 MSEK. Vicon är en del av segmentet Ventilation Systems.
Övrigt
Justering av villkorad tilläggsköpeskilling, från förvärvstidpunkten fram till tidpunkten för reglering, redovisas i resultaträkningen. De finansiella effekterna från ändrade bedömningar redovisas som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Diskonteringseffekter i samband med nuvärdesberäkning av tilläggsköpeskilling redovisas i koncernens finansnetto tillsammans med eventuellt uppkomna valutakurseffekter.
Redovisat rörelseresultat har under perioden påverkats med netto 0 MSEK relaterat till ändrade bedömningar av utestående tilläggsköpeskillingar. De finansiella effekterna från ändrade bedömningar redovisas med 1 MSEK under övriga rörelseintäkter och -1 MSEK under övriga rörelsekostnader. Utöver detta har koncernens finansnetto belastats med 2 MSEK för diskonteringseffekt avseende villkorade tilläggsköpeskillingar värderade till verkligt värde enligt nivå 3 i värderingshierarkin och 14 MSEK för orealiserade valutakurseffekter, se vidare not 5.
Kassaflödet hänförligt till förvärv av verksamheter för år 2024 inkluderar, utöver under förvärven nämnda transaktioner, även reglering om 2 MSEK för villkorad tilläggsköpeskilling från tidigare gjorda förvärv.
Förvärvade verksamheter 2024
| MSEK | Airmaster1) | Övriga förvärv1),2) |
|---|---|---|
| Immateriella tillgångar | 70 | 28 |
| Materiella anläggningstillgångar | 13 | 7 |
| Nyttjanderätter | 42 | 25 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 | 0 |
| Uppskjuten skattefordran | 0 | - |
| Varulager | 117 | 46 |
| Kortfristiga fordringar | 53 | 21 |
| Likvida medel | 29 | 74 |
| Summa förvärvade tillgångar | 325 | 201 |
| Uppskjuten skatteskuld | -23 | -6 |
| Långfristiga leasingskulder | -36 | -19 |
| Kortfristiga leasingskulder | -7 | -6 |
| Kortfristiga skulder | -61 | -80 |
| Summa övertagna skulder | -127 | -111 |
| Verkligt värde förvärvade nettotillgångar | 198 | 90 |
| Goodwill3) | 1 277 | 167 |
Köpeskilling inklusive tilläggsköpeskilling4) 1 475 257 1) Förvärvsprisallokeringarna var preliminära per 31 mars 2024 till följd av ej definitiva värderingar av identifierade immateriella tillgångar.
2) Förvärvade verksamheter består av Vicon Machinery LLC, Plasma Automation Inc., Walsh-Atkinson Company Inc. och Central States Machinery LLC.
3) Av ovan redovisad goodwill är 7 MSEK avdragsgill vid inkomstbeskattning.
4) Köpeskillingarna är baserade på likvid reglering. De inkluderar villkorade tilläggsköpeskillingar om 499 MSEK. De villkorade tilläggsköpeskillingarna utbetalas helt eller delvis beroende på om framtida förväntningar avseende identifierade resultatnivåer uppfylls under en 2- eller 3-års period. Möjligt odiskonterat belopp för samtliga framtida utestående villkorade tilläggsköpeskillingar är mellan 0-748 MSEK. Per den 31 mars 2024 förväntas 89 procent av maximalt utfall inträffa.
NOT 4 – RÖRELSESEGMENT
Koncernens segment består av Ventilation Systems och Profile Systems. Grunden för uppdelning på segment är de olika kunderbjudanden som respektive affärsområde tillhandahåller. Kunderbjudandena inom respektive segment är enligt följande:
- Ventilation Systems erbjuder installatörer och andra beställare inom ventilationsbranschen kanalsystem med tillbehör samt inneklimatlösningar för ventilation, kyla och värme.
- Profile Systems erbjuder byggsektorn produkter och system i tunnplåt för takavvattning, beklädnad av tak och väggar samt stålprofiler för vägg-, tak- och bjälklagskonstruktioner.
Både Ventilation Systems och Profile Systems verksamheter styrs utifrån geografiskt uppdelade säljorganisationer, vilka stöttas av ett antal produkt- och systemområden med gemensamma produktions- och inköpsfunktioner för respektive affärsområde. Det som rapporteras under Övrigt omfattar moderbolaget och övriga gemensamma funktioner.
Information om intäkter från externa kunder samt justerat rörelseresultat per rörelsesegment framgår av tabellerna på sidan 10. Se även sidorna 8-9 för ytterligare segmentsinformation.
Internpris mellan koncernens segment sätts utifrån principen om armlängds avstånd, det vill säga mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och har ett intresse av att transaktionen genomförs. Tillgångar och investeringar rapporteras där tillgången finns.
Noter (forts.)
NOT 5 – FINANSIELLA INSTRUMENT TILL VERKLIGT VÄRDE
| MSEK | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2023-12-31 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Upplysningar om verkligt värde per klass | Redovisat värde |
Verkligt värde |
Redovisat värde |
Verkligt värde |
Redovisat värde |
Verkligt värde |
|
| Finansiella tillgångar | |||||||
| Derivattillgångar | 1 | 1 | 2 | 2 | 30 | 30 | |
| Finansiella skulder | |||||||
| Skulder till kreditinstitut | 3 573 | 3 568 | 2 519 | 2 515 | 2 255 | 2 250 | |
| Övriga långfristiga skulder1) | 494 | 494 | - | - | - | - | |
| Derivatskulder | 1 | 0 | 17 | 17 | 6 | 6 |
1) Övriga långfristiga skulder avseende tilläggsköpeskilling har i första kvartalet 2024 påverkats av orealiserade valutaförluster/diskonteringseffekter om 16 MSEK, vilka redovisats i finansnettot under perioden.
Beskrivning av verkligt värde
Derivat
Derivat avser valutaterminer som värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. De derivattillgångar och derivatskulder som finns återfinns samtliga i nivå 2 i värderingshierarkin enligt definition i IFRS 13 Värdering till verkligt värde.
Skulder till kreditinstitut
Verkligt värde för räntebärande skulder till kreditinstitut lämnas i upplysningssyfte. Det verkliga värdet beräknas genom diskontering utifrån aktuell marknadsränta för framtida kassaflöden av kapitalbelopp och ränta.
Övriga långfristiga skulder
Övriga långfristiga skulder utgörs av finansiell skuld avseende förvärvsrelaterad villkorad tilläggsköpeskilling värderad till verkligt värde. Det verkliga värdet har fastställs med tillämpning av diskonterade kassaflöden hänförliga till nivå 3 i värderingshierarkin enligt definition i IFRS 13 Värdering till verkligt värde. Redovisat verkligt värde motsvaras av nuvärdet från diskontering av sannolikhetsvägt genomsnitt av möjliga framtida kassaflöden som bedöms kunna behöva regleras enligt gällande förvärvsavtal och med diskonteringsfaktor som baseras på riskjusterad diskonteringsränta. En förändring av diskonteringsräntan med 1 procent skulle endast ge en marginell påverkan på verkligt värde, medan en ändrad bedömning av förväntat kassaflöde om 10 procent skulle påverka verkligt värde med cirka 49 MSEK.
Övrigt
Under perioden har inga överföringar skett mellan nivåerna i hierarkin för värdering till verkligt värde. Det fanns inga väsentliga inbördes samband mellan icke observerbara data som avsevärt påverkar de verkliga värdena.
För övriga finansiella tillgångar och skulder anses det redovisade värdet vara en rimlig approximation av verkligt värde. Koncernens innehav i onoterad aktie och vars verkliga värde inte kan beräknas på ett tillförlitligt sätt redovisas till anskaffningsvärde. Redovisat värde uppgår till 5 MSEK (4).
NOT 6 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Lindabs närståendekrets och omfattning av transaktioner med närstående beskrivs i not 33 i årsredovisningen för 2023.
Inga transaktioner har genomförts under perioden mellan Lindab och närstående som har haft en väsentlig inverkan på bolagets finansiella ställning och resultat.
Bokslutskommunikén för Lindab International AB (publ) har avgivits efter bemyndigande av styrelsen.
Båstad den 3 maj 2024
Ola Ringdahl VD och Koncernchef
Avstämningar nyckeltal, ej definierade enligt IFRS
Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av relevanta trender. Lindabs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Dessa finansiella mått ska
därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner av mått som inte definieras enligt IFRS och som inte nämns på annan plats i delårsrapporten. Avstämning av dessa mått sker i tabeller nedan. Då belopp i tabeller nedan har avrundats till MSEK, summerar inte alltid beräkningen på grund av avrundningar.
Avstämningar
MSEK om ej annat anges.
| Avkastning på eget kapital | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2023-12-31 |
|---|---|---|---|
| Periodens resultat, rullande tolv månader | 786 | 918 | 849 |
| Genomsnittligt eget kapital | 7 242 | 6 452 | 7 079 |
| Avkastning på eget kapital, % | 10,9 | 14,2 | 12,0 |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2023-12-31 |
| Balansomslutning | 16 186 | 13 620 | 13 559 |
| Avsättningar och uppskjuten skatteskuld | 211 | 167 | 168 |
| Övriga långfristiga skulder | 585 | 87 | 53 |
| Summa långfristiga skulder | 796 | 254 | 221 |
| Avsättningar | 12 | 13 | 10 |
| Leverantörsskulder | 1 223 | 1 144 | 964 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 250 | 1 098 | 1 223 |
| Summa kortfristiga skulder | 2 485 | 2 255 | 2 197 |
| Sysselsatt kapital | 12 905 | 11 111 | 11 141 |
| Resultat före skatt, rullande tolv månader | 934 | 1 161 | 1 008 |
| Finansiella kostnader, rullande tolv månader | 220 | 115 | 183 |
| Summa | 1 154 | 1 276 | 1 191 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 11 591 | 10 066 | 11 124 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 10,0 | 12,7 | 10,7 |
| 2024 | 2023 | 2023 | |
| Engångsposter och omstruktureringskostnader | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Rörelseresultat | 225 | 264 | 1 178 |
| Ventilation Systems | - | - | - |
| Profile Systems | - | - | - |
| Övrig verksamhet | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat | 225 | 264 | 1 178 |
| Fritt kassaflöde | 2024 jan-mar |
2023 jan-mar |
2023 jan-dec |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 208 | 355 | 1 711 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 193 | -330 | -760 |
| Fritt kassaflöde | -985 | 25 | 951 |
| Kassaflöde relaterat till förvärv/avyttringar | -1 132 | -236 | -473 |
| Justerat fritt kassaflöde | 147 | 261 | 1 424 |
| 2024 | 2023 | 2023 | |
| Justerat rörelseresultat och rörelsemarginal | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Justerat rörelseresultat | 225 | 264 | 1 178 |
| Rörelseresultat | 225 | 264 | 1 178 |
| Nettoomsättning | 3 147 | 3 224 | 13 114 |
| Justerad rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, % |
7,1 7,1 |
8,2 8,2 |
9,0 9,0 |
| Nettoskuld | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2023-12-31 |
| Långfristiga räntebärande avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser | 256 | 214 | 246 |
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 3 328 | 2 507 | 2 241 |
| Långfristiga skulder avseende leasing | 1 149 | 984 | 1 054 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 606 | 395 | 363 |
| Summa räntebärande avsättningar och skulder | 5 339 | 4 100 | 3 904 |
| Finansiella räntebärande anläggningstillgångar | 22 | 26 | 22 |
| Övriga räntebärande fordringar | 2 | 7 | 31 |
| Likvida medel | 838 | 611 | 587 |
| Summa räntebärande tillgångar | 862 | 644 | 640 |
| Nettoskuld | 4 477 | 3 456 | 3 264 |
| Finansiell nettoskuld | 2024-03-31 2023-03-31 | 2023-12-31 | |
|---|---|---|---|
| Nettoskuld | 4 477 | 3 456 | 3 264 |
| Skulder avseende leasing | -1 501 | -1 283 | -1 370 |
| Pensionsrelaterade tillgångar | 22 | 25 | 22 |
| Pensionsrelaterade skulder | -256 | -214 | -246 |
| Finansiell nettoskuld | 2 742 | 1 984 | 1 670 |
| Nettoskuld/EBITDA | 2024-03-31 2023-03-31 | 2023-12-31 | |
| Genomsnittlig nettoskuld, rullande tolv månader | 3 586 | 3 158 | 3 465 |
| Justerat rörelseresultat, rullande tolv månader | 1 139 | 1 271 | 1 178 |
| Avskrivningar och nedskrivningar, rullande tolv månader, | 623 | 515 | 603 |
| exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader | |||
| EBITDA, rullande tolv månader | 1 762 | 1 786 | 1 781 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr | 2,0 | 1,8 | 1,9 |
| Finansiell nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 | 2024-03-31 2023-03-31 | 2023-12-31 | |
| Genomsnittlig finansiell nettoskuld, rullande tolv månader | 1 991 | 1 842 | 1 943 |
| Justerat rörelseresultat, rullande tolv månader | 1 139 | 1 271 | 1 178 |
| Återläggning av leasing definierad enligt IFRS 16, rullande tolv månader | -378 | -304 | -362 |
| Avskrivningar och nedskrivningar, rullande tolv månader, | 623 | 515 | 603 |
| exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader EBITDA exklusive IFRS 16, rullande tolv månader |
1 384 | 1 482 | 1 419 |
| Finansiell nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16, ggr | 1,4 | 1,2 | 1,4 |
| Nettoskuldsättningsgrad | 2024-03-31 2023-03-31 | 2023-12-31 | |
| Nettoskuld | 4 477 | 3 456 | 3 264 |
| Eget kapital | 7 566 | 7 011 | 7 237 |
| Nettoskuldsättningsgrad | 0,6 | 0,5 | 0,5 |
| 2024 | 2023 | 2023 | |
| Tillväxt | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Förändring nettoomsättning | -77 | 491 | 748 |
| varav | |||
| - Organiskt | -311 | -150 | -1 096 |
| - Förvärv/avyttring | 209 | 550 | 1 274 |
| - Valutaeffekt | 25 | 91 | 570 |
| 2024 | 2023 | 2023 | |
| Räntetäckningsgrad | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Resultat före skatt | 156 | 230 | 1 008 |
| Räntekostnader | 56 | 35 | 180 |
| Summa | 212 | 265 | 1 188 |
| Räntekostnader | 56 | 35 | 180 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 3,8 | 7,6 | 6,6 |
| 2024 | 2023 | 2023 | |
| Rörelseresultat före av- och nedskrivningar - EBITDA | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Rörelseresultat | 225 | 264 | 1 178 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 162 | 142 | 603 |
| Rörelseresultat före av- och nedskrivningar - EBITDA | 387 | 406 | 1 781 |
| 2024 | 2023 | 2023 | |
| Vinstmarginal före skatt | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Nettoomsättning | 3 147 | 3 224 | 13 114 |
| Resultat före skatt | 156 | 230 | 1 008 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 5,0 | 7,1 | 7,7 |
Definitioner
Nyckeltal enligt IFRS
Resultat per aktie, SEK: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till genomsnittligt antal utestående aktier, baserad på rullande tolvmånaders beräkning.
Nyckeltal ej definierade enligt IFRS
Avkastning på eget kapital: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt eget kapital1) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före skatt efter återläggning av finansiella kostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital1).
Eget kapital per aktie, SEK: Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till antal utestående aktier vid periodens slut.
Engångsposter och omstruktureringskostnader: Poster som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna samt respektive belopp är av en väsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal, klassificeras som engångsposter och omstruktureringskostnader.
Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive skulder avseende leasing och pensionsrelaterade poster.
Finansiell nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16: Genomsnittlig finansiell nettoskuld i förhållande till EBITDA exklusive IFRS 16 och exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning.
Fritt kassaflöde: Summa av kassaflöde från den löpande verksamheten med tillägg för kassaflöde från investeringsverksamheten.
Investeringar i immateriella/materiella anläggningar: Investeringar i anläggningstillgångar exklusive förvärv- och avyttring av bolag/rörelse.
Justerat fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde exklusive kassaflödeseffekt från förvärv och avyttringar.
Justerad rörelsemarginal: Justerat rörelseresultat uttryckt i procent av nettoomsättning.
Justerat rörelseresultat: Rörelseresultat justerat för engångsposter och omstruktureringskostnader när belopp är av väsentlig storlek.
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK: Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till antal utestående aktier vid periodens slut.
Nettoskuld: Räntebärande avsättningar och skulder minskat med räntebärande tillgångar och likvida medel.
Nettoskuldsättningsgrad: Nettoskuld i relation till eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande.
Nettoskuld/EBITDA: Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning.
Organisk tillväxt: Försäljningsförändringen justerad för valutaeffekter samt förvärv och avyttringar jämfört med samma period föregående år.
Räntetäckningsgrad, ggr: Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i relation till räntekostnader.
Rörelsemarginal: Rörelseresultat uttryckt i procent av nettoomsättning.
Rörelseresultat: Resultat före finansiella poster och skatt.
Rörelseresultat före avskrivningar - EBITDA: Rörelseresultat före planenliga avskrivningar och nedskrivningar.
Soliditet: Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande, uttryckt i procent av balansomslutning.
Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskat med icke räntebärande avsättningar och skulder.
Vinstmarginal: Resultat före skatt uttryckt i procent av nettoomsättning.
1) Genomsnittligt kapital baseras på kvartalsvärden.
Kort om Lindab
Koncernen omsatte 13 114 MSEK år 2023. Lindab har cirka 5 000 medarbetare i 20 länder.
Lindab är det marknadsledande ventilationsbolaget i Europa, specialiserat på att transportera och fördela luft.
Under 2023 stod Norden för 45 procent, Västeuropa för 42 procent, Centraleuropa för 12 procent och Övriga marknader för 1 procent av den totala försäljningen.
Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap, under kortnamnet LIAB.
Affärsidé
Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter för bättre inomhusklimat och förenklat byggande.
Affärsmodell
Lindabs erbjudande omfattar produkter och hela system för energieffektiv ventilation och ett hälsosamt inomhusklimat. I vissa länder har Lindab även ett omfattande erbjudande av tak, fasader och takavvattning.
Produkterna kännetecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande samt levereras med en hög servicegrad vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde.
Lindabs förädlingskedja kännetecknas av en god balans mellan centraliserade och decentraliserade funktioner. Distributionen har byggts upp med målsättningen att vara nära kunden. Försäljningen sker genom cirka 150 egna filialer och drygt 3 000 fristående återförsäljare.
Lindabaktien
Januari - mars 2024
| Kursutveckling: | 16% |
|---|---|
| Genomsnittligt antal omsatta aktier/dag: | 122 425 |
| Högst betalda kurs (26 mars): | 236,40 SEK |
| Lägst betalda kurs (11 januari): | 181,60 SEK |
| Slutkurs 28 mars: | 230,00 SEK |
| Börsvärde 28 mars: | 17 676 MSEK |
| Totalt antal aktier: | 78 842 820 |
| - varav egna aktier | 1 990 838 |
| - varav utestående aktier | 76 851 982 |
Kursutveckling 2023/2024, SEK
Press- och analytikermöte Kalendarium
En webbsänd telefonkonferens kommer att äga rum den 3 maj kl. 10:00 (CEST). Delårsrapporten presenteras av Ola Ringdahl, VD och Koncernchef, samt Lars Ynner, Ekonomi- och Finansdirektör.
Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk.
https://ir.financialhearings.com/lindab-q1-report-2024
Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049070
För mer information se lindabgroup.com.
| Årsstämma | 14 maj 2024 |
|---|---|
| Delårsrapport januari - juni | 19 juli 2024 |
| Delårsrapport januari - september | 24 oktober 2024 |
| Bokslutskommuniké | 12 februari 2025 |
| Samtliga finansiella rapporter publiceras | |
| på lindabgroup.com. |
Denna information är sådan information som Lindab International AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 3 maj 2024 kl. 07:40 (CEST).
Närmare upplysningar lämnas av:
Ola Ringdahl, VD och Koncernchef | E-post: [email protected] Lars Ynner, Ekonomi- och Finansdirektör | E-post: [email protected] Catharina Paulcén, Corporate Communication | E-post: [email protected]
Telefon +46 (0) 431 850 00 För mer information se även lindabgroup.com.
