Boule Diagnostics

Quarterly Report • May 7, 2024

Delårsrapport Q1 2024

Stark förbättring av rörelseresultatet

Kvartalet januari-mars 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 147,8 MSEK (143,1), motsvarande en ökning med 3,3 procent. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 5,4 procent, valutakurseffekter uppgick till -2,1 procent.
• Antal sålda instrument uppgick till 1 377 (1 039) vilket är en ökning med 32,5 procent.
• Bruttoresultatet, uppgick till 68,3 MSEK (66,1) vilket motsvarar en bruttomarginal på 46,2 procent (46,2).
• Rörelseresultatet, uppgick till 15,4 MSEK (12,1) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,5 procent (8,5).
• Rörelseresultatet justerat för engångskostnader (hänförliga till bytet av verkställande direktör) uppgick till 19,1 MSEK (12,1), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,9 procent (8,5).
• Periodens resultat uppgick till 9,8 MSEK (7,9).
• Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,25 SEK (0,20) och efter utspädning till 0,25 SEK (0,20).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 12,5 MSEK (-9,0).
• Nettokassan uppgick per den 31 mars till 40,9 MSEK (62,6).

Nyckeltal	jan-mar 2024	jan-mar 2023	apr 23 - mar 24	apr 22 - mar 23
Försäljningsutveckling, %	3,3	8,1	3,1	12,8
Nettoomsättning, MSEK	147,8	143,1	576,0	558,8
Bruttomarginal, %	46,2	46,2	43,7	42,4
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	15,4	12,1	42,6	30,8
Rörelsemarginal (EBIT), %	10,5	8,5	7,4	5,5
Periodens resultat, MSEK	9,8	7,9	27,0	16,0
Nettokassa (+) Nettoskuld (-), MSEK	10,5	6,2	10,5	6,2
Avkastning på eget kapital, %	2,0	2,0	5,6	4,1
Nettokassa (+) Nettoskuld (-) / EBIT (R12), ggr	0,2	0,5	0,2	0,2
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,25	0,20	0,17	0,12
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	12,5	−9,0	72,9	−20,1

Kommentar från VD och koncernchef

Stark förbättring av rörelseresultatet

Trots utmanande marknadsförhållanden med osäkerheter och geopolitiska störningar på några av våra nyckelmarknader fick vi en bra start på året. Försäljningstillväxten var 3,3% med en organisk tillväxt på 5,4%. Västeuropa och Asien uppvisade en stark tillväxt, USA och Mellanöstern var stabila, medan Afrika och Latinamerika minskade.

Bruttomarginalen var oförändrad jämfört med föregående år 46,2% (46,2), med lägre marginaler på fortsatta leveranser till den strategiska kunden i Indien.

Rörelsekostnaderna var i linje med föregående år men de inkluderar en engångskostnad på 3,7 MSEK relaterad till vd-bytet. Exklusive engångskostnaden minskade rörelsekostnaderna med 7%.

Rörelsemarginalen förbättrades med 2 procentenheter till 10,5% (8,5). Exklusive engångskostnaden förbättrades rörelsemarginalen med 4,4 procentenheter till 12,9% och rörelseresultatet ökade med 58%. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 12 MSEK (-9). Likviditeten stärktes under kvartalet och likvida medel var 41 MSEK. Likvida medel och tillgängliga kreditfaciliteter uppgick till 100 MSEK.

Mina första intryck som ny VD

Under mina första 16 dagar så slås jag av att Boule är ett företag med ett bra team som varje dag fokuserar på att leverera en kundupplevelse utöver de vanliga. Företaget har en stark varumärkesigenkänning och en lojal kundbas som utgör en god grund för framtida tillväxt.

Inom R&D har Boule under de senaste åren framför allt fokuserat på utvecklingen av en ny 5-part instrumentplattform BM900. Baserat på vår nuvarande tidslinje förväntar vi oss att instrumentet kommer att lämnas in för validering under andra halvan av 2024. FDA har dock begärt mer omfattande testprover än vad som ursprungligen planerats och vi förväntar oss nu att ett FDA-godkännande och CE-märkning ska slutföras under andra halvåret 2025. Med denna tidslinje förväntar vi oss att den första försäljningen från vår nya plattform BM900 kommer att rapporteras i början av 2026.

Strategisk inriktning

Vi är fortsatt engagerade i vårt obevekliga fokus på att möta och överträffa våra kunders förväntningar, stärka vår marknadsnärvaro, utveckla innovativa kvalitetsprodukter och att bli mer kostnadseffektiva.

Jag kommer under de närmaste månaderna arbeta med mitt team för att se över nuvarande strategi tillsammans med styrelsen, en uppdatering av vad detta arbete leder fram till kommer presenteras längre fram.

Torben Nielsen VD och koncernchef

Koncernens utveckling januari-mars 2024

Koncernens utveckling januari-mars 2024

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 147,8 MSEK (143,1) vilket motsvarar en ökning med 3,3 procent. Den organiska tillväxten om 5,4 procent beror främst på fler sålda instrument i Indien och fler sålda instrument inom veterinärsegmentet. Försäljningen av antalet instrument ökade med 32,5 procent och nettoomsättningen av instrument ökade med 19,7 procent.

	jan-mar	jan-mar		apr 23 -	apr 22 -
Nettoomsättning per region, MSEK	2024		2023 förändr.	mar 24		mar 23 förändr.
USA	46,3	48,6	−5 %	196,8	215,4	−9 %
Asien	49,2	44,9	10 %	173,7	151,2	15 %
Östeuropa	14,8	8,8	69 %	44,6	54,0	−17 %
Latinamerika	11,0	13,8	−20 %	48,7	47,0	4 %
Västeuropa	14,7	9,2	60 %	56,3	42,9	31 %
Afrika / Mellanöstern	11,7	17,8	−34 %	55,9	71,8	−22 %
Summa	147,8	143,1	3 %	576,0	582,4	−1 %
Nettoomsättning per produkt, MSEK
Instrument	49,4	41,3	20 %	191,6	159,6	20 %
Förbrukningsvaror egna instrument	56,7	61,7	−8 %	228,4	248,9	−8 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS Brand	27,8	29,5	−6 %	112,3	134,4	−16 %
Övrigt	14,0	10,7	30 %	43,7	39,4	11 %
Summa	147,8	143,1	3 %	576,0	582,4	−1 %

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under perioden uppgick till 68,3 MSEK (66,1), en ökning med 2,2 MSEK. Bruttomarginalen uppgick under perioden till 46,2 procent (46,2).

Bruttomarginalen påverkades negativt av en större leverans till Indien med lägre marginal och valutaeffekter, men påverkades positivt av ökad effektivitet i produktion.

Nettoomsättning samt bruttoresultat, rullande 12 månader

Kostnader

Periodens rörelsekostnader exklusive övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick till 49,6 MSEK (49,5). Rörelsekostnaderna var oförändrade oaktat engångskostnaderna på 3,7 MSEK hänförliga till bytet av verkställande direktör.

Försäljningskostnaderna uppgick till 29,8 MSEK (27,1). Ökningen är främst hänförlig till ökade personalkostnader.

Administrationskostnaderna uppgick till 10,9 MSEK (8,7). Ökningen är hänförlig till kostnader för bytet av verkställande direktör.

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, uppgick till 8,9 MSEK (13,6) vilket motsvarar 6,1 procent (9,5) av nettoomsättningen. Minskningen är hänförlig till minskningen av kostnader för kvalitetsorganisationen med 3,4 MSEK. Totala utvecklingsutgifterna har ökat med 3,0 MSEK vilket beror på ökade utgifter för prototypmaterial och högre personalkostnader. Utgifter för produktutveckling har aktiverats med 19,5 MSEK (15,2). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 16,2 procent (20,1) av nettoomsättningen.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick till -3,3 MSEK (-4,5) och hänför sig i huvudsak till valutakurseffekter vid omräkning av rörelsekapitalet.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 15,4 MSEK (12,1) motsvarande en rörelsemarginal på 10,5 procent (8,5).

Rörelsemarginalen påverkades positivit av ökningen av bruttoresultatet med 2,2 MSEK och nettot av övriga rörelseintäkter och kostnader med 1,2 MSEK.

Justerat för engångskostnader relaterat till bytet av verkställande direktör uppgick rörelseresultatet till 19,1 MSEK (12,1) och motsvarade en rörelsemarginal på 12,9 procent (8,5).

Nettoomsättning samt rörelseresultat, rullande 12 månader

Finansnetto

Finansnettot uppgick till -2,1 MSEK (-1,5) vilket i huvudsak avser räntekostnader om -2,8 MSEK (-1,7).

Resultat

Resultat före skatt uppgick till 13,3 MSEK (10,6). Periodens resultat uppgick till 9,8 MSEK (7,9). Skatten uppgick till -3,5 MSEK (-2,8).

Finansiering och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 12,5 MSEK (-9,0). Rörelsekapitalet påverkades negativt av ökningen av kundfodringar med 11,0 MSEK och ökningen av varulager med 3,9 MSEK.

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till 11,2 MSEK (-8,0). Främst beror detta på att de finansiella skulderna (EKN finansiering) ökade med 15,0 MSEK.

Kvartalets kassaflöde uppgick till 2,5 MSEK (-33,4) och likvida medel per den 31 mars uppgick till 40,9 MSEK (62,6). Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 31 mars till 100,1 MSEK (121,5).

Investeringar

Totala investeringar i kvartalet uppgick till 21,4 MSEK (16,4), varav aktiverad utveckling av ny teknologi och produktplattform uppgick till 19,5 MSEK (15,2).

Eget kapital och skulder

Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars till 498,0 MSEK (467,3) och soliditeten var 62,4 procent (61,2).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser belåning av kundfordringar garanterade av EKN samt externa banklån och uppgick per den 31 mars totalt till 157,1 MSEK (149,5). Av dessa var 65,4 MSEK (57,8) långfristiga och 91,7 MSEK (91,7) kortfristiga. De externa banklånen uppgick per den 31 mars till totalt 32,0 MSEK (41,3). Av dessa var 20,0 MSEK (28,5) långfristiga och 12,0 MSEK (12,7) kortfristiga. Per den 31 mars utnyttjades checkräkningskrediten med 0 MSEK (0) och övriga, icke-räntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 111,3 MSEK (102,8).

Leasingskulder per den 31 mars uppgick till 21,3 MSEK (32,4) varav 8,0 MSEK (19,2) avser långfristiga och 13,3 MSEK (13,2) kortfristiga.

Nettokassan uppgick per den 31 mars till 10,5 MSEK (6,2).

Uppskjutna skatteskulder uppgick per den 31 mars till 6,3 MSEK (8,8). Långfristiga avsättningar avser direktpension om 3,4 MSEK (3,1).

Installerad bas av instrument

Under kvartalet såldes 1 377 instrument, jämfört med 1 039 instrument i samma kvartal föregående år. Den uppskattade livslängden för instrument är 7,5 år för instrument producerade från och med 2021. Vid utgången av kvartalet uppskattas aktiv installerad bas till 30 314 instrument.

Bedömd aktiv installerad instrumentbas

¹ Estimerad aktiv installerad bas baseras på en uppskattad livslängd för instrumenten om 7,5 år.

² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 31 mar 2024 till 54 126.

³ Antal sålda instrument 2024 avser försäljning per rullande 12 månader.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras.

På vissa marknader har centralbanker infört tillfälliga begränsningar av betalningar i utländska valutor vilket medför minskade inköp, försenade betalningar samt senarelagda leveranser.

Oroligheterna i Mellanöstern medför ökad politisk och ekonomisk risk i dessa länder, vilket kan påverka försäljning negativt.

För närvarande bedöms de väsentliga riskerna och osäkerheterna finnas inom följande områden: regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, IT-säkerhet och ITsystem, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen samt beroendet av nyckelpersoner. För en utförligare beskrivning se avsnittet risker och möjligheter sidan 40 i årsredovisningen för 2023.

Osäkerheter med anledning av kriget i Ukraina

Boule fortsätter att bedriva verksamheten i Ryssland. Direkt efter Rysslands anfall på Ukraina våren 2022 införde Boule processer för att säkerställa att all försäljning och alla transaktioner följer samtliga sanktioner. Boule tar löpande hjälp av juridisk expertis för att säkerställa att kunskap finns om sanktioner och deras tolkningar. Sjukvårdsprodukter omfattas normalt inte av sanktioner. Boule gör inga nya satsningar men underhåller ingångna affärer.

Inköp, transporter och finansiella transaktioner begränsas dock av olika praktiska problem varför Boule använder sig av parter i tredje land för att kunna bedriva verksamheten. Alla dessa transaktioner är avstämda med legal expertis för att säkerställa att Boule på inget sätt bryter mot sanktioner. Sanktionerna ändras löpande varför detta är ett pågående arbete.

Under helåret 2023 uppgick Boules försäljning till Ryssland till 7 procent (10) av nettoomsättningen. Under första kvartalet 2024 var motsvarande andel 6 procent av nettoomsättningen. Koncernen har medarbetare i Ryssland samt en produktionsanläggning för förbrukningsvaror som distribueras till den ryska marknaden.

Marknaden i Östeuropa är mycket osäker givet kriget i Ukraina och gällande sanktioner gentemot Ryssland. En avveckling eller konfiskering av verksamheten i Ryssland skulle kunna ha en negativ påverkan på koncernens framtida intjäningsförmåga och lönsamhet samt innebära en negativ resultateffekt om värdet på tillgångar hänförliga till den ryska verksamheten skulle behöva skrivas ned helt eller delvis. De koncernmässiga nettotillgångarna uppgick till cirka 24 MSEK varav cirka 2 MSEK var likvida medel per den 31 mars, 2024. Vid eventuell avveckling är bedömningen att kostnader tillkommer.

Skatterevision

Skatteverket har per den 6 oktober 2022 beslutat påföra Boule ökade arbetsgivaravgifter och skattetillägg om cirka 1,6 MSEK avseende felaktigt värderade teckningsoptioner utställda till ledande befattningshavare. Boule har överklagat beslutet och ärendet har därför överlämnats till Förvaltningsrätten för bedömning.

Boule har fått uppskov med betalningen och inget belopp finns i dagsläget reserverat.

För ytterligare information hänvisas till årsredovisningen 2023 sidan 40.

Transaktioner med närstående

Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden.

Väsentliga händelser under delårsperioden

Den 14 mars 2024 utsåg styrelsen Torben Nielsen till ny verkställande direktör och koncernchef i Boule Diagnostics AB.

Väsentliga händelser efter delårsperiodens utgång

Torben Nielsen tillträde den 16 april som verkställande direktör och koncernchef i Boule Diagnostics AB.

Årsstämma

Boule Diagnostics AB:s årsstämma kommer att hållas den 8 maj 2024. Ytterligare information om årsstämman finns tillgängligt på Boules hemsida.

Moderbolaget

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster. Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen har under kvartalet varit 233 (237) varav 9 (11) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 126 (132), USA 94 (90), Mexiko 2 (2), Ryssland 10 (13). Medelantalet kvinnor i koncernen var 102 (101) och medelantalet män var 131 (135). Medarbetare i länder där Boule inte har en legal enhet inkluderas inte i antalet anställda då de är anställda via externa bolag och inkluderas istället som konsultkostnad.

Antal aktier

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 38 833 104.

	Antal aktier	Andel av
Aktieägare per 31 mar 2024 (enl. Euroclear)	31 mar	kapital/röster
AB Grenspecialisten	4 887 268	12,6 %
Svolder AB	4 289 159	11,0 %
Thomas Eklund inkl bolag	4 038 728	10,4 %
Nordea Investment Funds	3 646 913	9,4 %
Swedbank Robur Fonder AB	3 585 296	9,2 %
Tredje AP-fonden	3 251 542	8,4 %
Skandinaviska Enskilda Banken AB	1 624 432	4,2 %
Andra AP-Fonden	1 369 948	3,5 %
Tomas Wedel	1 062 170	2,7 %
Sijoitusrahasto Aktia Nordic	992 540	2,6 %
JP Morgan Chase Bank NA	854 688	2,2 %
Avanza Pension	684 856	1,8 %
Övriga aktieägare (2 524)	8 545 564	22,0 %
Totalt antal aktier	38 833 104	100,0 %

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 7 maj 2024 Boule Diagnostics AB
Torben Jørgensen Styrelsens ordförande	Thomas Eklund	Karin Dahllöf
		Torben Nielsen
Yvonne Mårtensson	Emil Hjalmarsson	Verkställande direktör

Revisorsgranskning

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer.

MSEK	jan-mar 2024	jan-mar 2023	jan-dec 2023
Nettoomsättning	147,8	143,1	571,3
Kostnad för sålda varor	−79,5	−77,1	−321,6
Bruttoresultat	68,3	66,1	249,7
Bruttomarginal	46,2 %	46,2 %	43,7 %
Försäljningskostnader	−29,8	−27,1	−120,7
Administrationskostnader	−10,9	−8,7	−32,7
Forsknings- och utvecklingskostnader	−8,9	−13,6	−53,1
Övriga rörelseintäkter och kostnader	−3,3	−4,5	−4,0
Rörelseresultat	15,4	12,1	39,3
Rörelsemarginal	10,5 %	8,5 %	6,9 %
Finansiella intäkter	0,9	0,4	2,2
Finansiella kostnader	−3,0	−2,0	−11,3
Finansnetto	−2,1	−1,5	−9,2
Resultat före skatt	13,3	10,6	30,1
Inkomstskatt	−3,5	−2,8	−5,1
Periodens resultat	9,8	7,9	25,0
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag	13,1	−2,5	−11,8
Summa övrigt totalresultat	13,1	−2,5	−11,8
Summa totalresultat för perioden	22,9	5,3	13,2
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,25	0,20	0,64
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,25	0,20	0,64

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	311,7	238,7	293,6
Goodwill	89,6	87,6	85,4
Summa immateriella tillgångar	401,3	326,3	379,0
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	21,1	33,2	23,5
Maskiner och andra tekniska anläggningar	7,7	6,8	7,0
Inventarier, verktyg och installationer	9,9	12,2	9,9
Förbättringsutgifter på annans fastighet	3,7	1,7	3,9
Summa materiella anläggningstillgångar	42,5	53,9	44,3
Finansiella anläggningstillgångar
Övr finansiella anläggningstillgångar	4,2	3,8	3,2
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	53,7	46,5	48,6
Summa finansiella anläggningstillgångar	57,9	50,3	51,9
Summa anläggningstillgångar	501,6	430,5	475,2
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager
Råvaror och förnödenheter	29,5	38,0	24,0
Varor under tillverkning	6,3	6,1	5,2
Färdiga varor och handelsvaror	32,4	36,7	33,2
Summa varulager	68,2	80,7	62,4
Kortfristiga fordringar
Skattefordringar	6,5	6,6	7,8
Kundfordringar	69,9	83,3	60,6
Kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	94,3	79,0	93,2
Övriga fordringar	6,7	9,9	6,7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	9,1	11,3	11,9
Summa kortfristiga fordringar	186,7	190,2	180,2
Likvida medel	40,9	62,6	37,3
Summa omsättningstillgångar	295,8	333,5	279,9
SUMMA TILLGÅNGAR	797,4	764,0	755,1

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	9,7	9,7	9,7
Övrigt tillskjutet kapital	336,2	336,2	336,2
Omräkningsreserv	43,7	40,0	30,7
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	108,4	81,4	98,5
Summa eget kapital	498,0	467,3	475,1
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	20,0	28,5	20,0
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	45,4	29,3	37,7
Långfristiga leasingskulder	8,0	19,2	10,9
Avsättningar	3,4	3,1	3,4
Uppskjutna skatteskulder	6,3	8,8	4,9
Summa långfristiga skulder	83,1	89,0	77,0
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	12,0	12,7	12,1
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	79,7	79,0	72,4
Kortfristig leasingskuld	13,3	13,2	13,0
Leverantörsskulder	38,3	41,6	35,7
Skatteskulder	8,1	9,4	5,9
Övriga skulder	21,6	12,2	22,3
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	42,2	38,2	40,5
Kortfristiga Avsättningar	1,1	1,5	1,1
Summa kortfristiga skulder	216,3	207,7	203,0
Summa skulder	299,4	296,7	280,0
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	797,4	764,0	755,1

				Balanserade vinstmedel
		Övrigt		inkl.	Totalt
MSEK	Aktie kapital	tillskjutet kapital	Omräknings reserv	periodens resultat	eget kapital
INGÅENDE EGET KAPITAL 2023-01-01	9,7	336,8	42,5	73,6	462,5
Periodens totalresultat
Periodens resultat				7,9	7,9
Periodens övriga totalresultat			−2,5		−2,5
Periodens totalresultat			−2,5	7,9	5,3
Transaktioner med aktieägarna
Nyemission
Kostnader för nyemission		−0,6			−0,6
Utdelning				-	-
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-03-31	9,7	336,2	40,0	81,4	467,3
INGÅENDE EGET KAPITAL 2024-01-01	9,7	336,2	30,7	98,5	475,1
Periodens totalresultat
Periodens resultat				9,8	9,8
Periodens övriga totalresultat			13,1		13,1
Periodens totalresultat			13,1	9,8	22,9
Transaktioner med aktieägarna
Utdelning				-	-
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2024-03-31	9,7	336,2	43,7	108,4	498,0

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	jan-mar 2024	jan-mar 2023	jan-dec 2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	15,4	12,1	39,3
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	10,7	8,3	29,6
Erhållen ränta	0,8	0,4	1,1
Erlagd ränta	−2,4	−2,0	−11,3
Betald inkomstskatt	0,9	−0,5	−10,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	25,4	18,4	48,8
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	−3,9	−6,8	8,8
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	−4,9	−25,8	−2,5
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	−6,1	−0,3	−16,7
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	1,9	5,6	13,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	12,5	−9,0	51,4
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	−1,9	−1,2	−6,9
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	−19,5	−15,2	−75,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	−21,4	−16,4	−82,7
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån (+) Amortering av lån (-)	−0,0	−3,9	−12,0
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	15,0	−0,4	1,5
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder	−0,2	-	−1,0
Kostnader för nyemission	-	−0,6	−0,6
Amortering leasingskuld	−3,4	−3,2	−13,4
Utdelning	-	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	11,2	−8,0	−25,5
Periodens kassaflöde	2,5	−33,4	−56,8
Likvida medel vid periodens början	37,3	96,9	96,9
Valutakursdifferens i likvida medel	1,2	−0,9	−2,8
Likvida medel vid periodens slut	40,9	62,6	37,3

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	jan-mar 2024	jan-mar 2023	jan-dec 2023
Nettoomsättning	8,5	7,3	28,8
Administrationskostnader	−9,0	−6,6	−23,6
Övriga rörelsekostnader	−0,7	−0,5	−3,7
Rörelseresultat	−1,3	0,2	1,5
Utdelning från dotterbolag	-	-	17,5
Resultat från finansiella poster	−0,0	0,0	0,1
Resultat efter Finansnetto	−1,3	0,2	19,1
Koncernbidrag	-	-	-
Resultat före skatt	−1,3	0,2	19,1
Skatt	0,1	0,0	1,7
Periodens resultat	−1,1	0,2	20,8

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet för moderbolaget.

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	-	0,2	-
Summa immateriella tillgångar	-	0,2	-
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	0,1	0,2	0,1
Summa materiella anläggningstillgångar	0,1	0,2	0,1
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	330,3	260,3	330,3
Övriga finansiella anläggningstillgångar	2,8	2,5	2,8
Uppskjutna skattefordringar	1,8	0,1	1,8
Summa finansiella anläggningstillgångar	334,9	263,0	334,9
Summa anläggningstillgångar	335,0	263,4	335,1
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Skattefordringar	1,3	2,0	1,7
Fordringar på koncernföretag	-	25,5	-
Övriga fordringar	−0,0	2,2	0,7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2,8	3,0	2,9
Summa kortfristiga fordringar	4,1	32,7	5,3
Kassa och bank	1,2	8,6	0,1
Summa omsättningstillgångar	5,3	41,3	5,4
SUMMA TILLGÅNGAR	340,3	304,7	340,5
EGET KAPITAL	310,0	290,6	311,1
SKULDER
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,4	3,1	3,4
Summa långfristiga skulder	3,4	3,1	3,4
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	3,5	3,8	4,5
Skulder till koncernföretag	14,7	-	16,1
Övriga skulder	0,9	1,7	0,3
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	7,8	5,4	4,9
Summa kortfristiga skulder	26,9	11,0	25,9
Summa skulder	30,3	14,1	29,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	340,3	304,7	340,5

Not 1 Redovisningsprinciper

Boule Diagnostics AB (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena.

Delårsinformationen på sidorna 1–8 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1– 21.

Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

	Koncernen		Moderbolaget
31 mar, MSEK	2024	2023	2024	2023
Ställda säkerheter	268,4	269,0	5,9	5,6
Eventualförpliktelser	-	-	125,1	108,9

Not 3 Intäkter per region och produkt

Nettoomsättning per region, MSEK	jan-mar 2024	jan-mar	2023 förändr.	apr 23 - mar 24	apr 22 -	mar 23 förändr.
USA	46,3	48,6	−5 %	196,8	215,4	−9 %
Asien	49,2	44,9	10 %	173,7	151,2	15 %
Östeuropa	14,8	8,8	69 %	44,6	54,0	−17 %
Latinamerika	11,0	13,8	−20 %	48,7	47,0	4 %
Västeuropa	14,7	9,2	60 %	56,3	42,9	31 %
Afrika / Mellanöstern	11,7	17,8	−34 %	55,9	71,8	−22 %
Summa	147,8	143,1	3 %	576,0	582,4	−1 %
Nettoomsättning per produkt, MSEK
Instrument	49,4	41,3	20 %	191,6	159,6	20 %
Förbrukningsvaror egna instrument	56,7	61,7	−8 %	228,4	248,9	−8 %
Förbrukningsvaror OEM och CDS Brand	27,8	29,5	−6 %	112,3	134,4	−16 %
Övrigt	14,0	10,7	30 %	43,7	39,4	11 %
Summa	147,8	143,1	3 %	576,0	582,4	−1 %

Not 4 Nettokassa/skuld

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Kassa	40,9	62,6	37,3
Skulder till kreditinstitut	−32,0	−41,3	−32,1
Leasingrelaterade skulder	−21,3	−32,4	−23,9
Övriga räntebärande fordringar (EKN)	22,9	17,2	31,7
Nettokassa (+) / skuld (-)	10,5	6,2	12,9

Not 5 Valutakurser

Genomsnittliga väsentliga valutakurser	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Jan-dec 2023
EUR	11,28	11,20	11,48
USD	10,39	10,43	10,61
RUB	0,11	0,14	0,13
Balansdagens väsentliga valutakurser	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
EUR	11,53	11,28	11,10
USD	10,66	10,35	10,04
RUB	0,12	0,13	0,11

Sedan mars 2022 publicerar inte Sveriges riksbank uppdaterade valutakurser för rubel. Alternativa officiella källor har således använts.

Kvartalsöversikt

Definitioner

	2024	2023			2022
	jan	okt	jul	apr	jan	okt	jul	apr	jan
	mar	dec	sep	jun	mar	dec	sep	jun	mar
Nettoomsättning, MSEK	147,8			148,1 139,6 140,5 143,1				149,2 125,6 140,8 132,5
Bruttoresultat, MSEK	68,3	65,9	57,8	59,9	66,1	66,7	51,1	53,3	56,8
Bruttomarginal, %	46,2	44,5	41,4	42,7	46,2	44,7	40,7	37,8	42,9
EBITDA, MSEK	22,5	15,9	14,2	15,4	18,4	15,8	11,8	12,2	16,3
EBITDA marginal, %	15,2	10,7	10,2	10,9	12,9	10,6	9,4	8,7	12,3
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK	5,6	8,8	4,6	5,1	4,7	4,1	6,6	5,5	4,5
EBITA, MSEK	16,9	11,6	9,6	10,3	13,8	11,7	5,2	6,7	11,9
EBITA marginal, %	11,5	7,9	6,8	7,3	9,6	7,8	4,2	4,8	9,0
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK	1,5	1,2	1,6	1,6	1,7	1,6	1,6	1,7	1,5
EBIT, MSEK	15,4	10,5	7,9	8,7	12,1	10,0	3,6	5,0	10,3
EBIT marginal, %	10,5	7,1	5,7	6,2	8,5	6,7	2,9	3,6	7,8
Periodens resultat, MSEK	9,8	8,4	4,6	4,1	7,9	2,9	2,4	2,9	4,6
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,25	0,22	0,12	0,11	0,20	0,09	0,09	0,11	0,17
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,25	0,22	0,12	0,11	0,20	0,09	0,09	0,10	0,17
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	0,32	0,75	0,72		0,09 −0,23			0,42 −0,59 −0,28 −0,05
Avkastning på eget kapital, %	2,0	1,8	0,9	0,9	2,0	0,8	0,7	0,9	1,6
Nettokassa (+) nettoskuld (-) / EBIT (R12)	0,2	0,3	0,3	−0,3	0,5	1,1	2,2	1,0	0,5
Soliditet, %	62	63	62	62	61	61	49	49	50

Definitioner

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns nedanför kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring.

Organisk tillväxt är förändring i nettoomsättning under innevarande period, exklusive förvärv, avyttringar och valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättningen motsvarade period föregående år, uttryckt i procentuell förändring.

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor.

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen.

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen.

EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar.

EBITA-marginal är EBITA dividerat med nettoomsättningen.

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter.

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen.

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder.

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader.

Avkastning på eget kapital är resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Nettoskuld (Nettokassa) är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar garanterade av EKN.

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital.

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen.

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen.

Operativt kassaflöde är kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive nettoinvesteringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar, finansiering, engångsposter och omstruktureringskostnader men inklusive betald skatt.

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Boule har starka positioner på viktiga tillväxtmarknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte 571 miljoner SEK under 2023 och har mer än 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

Övrig information

Kalender
Årsstämma 2024	2024-05-08
Delårsrapport Q2 2024	2024-07-22
Delårsrapport Q3 2024	2024-10-25
Bokslutskommuniké 2024	2025-02-11

Presentation av delårsrapporten

VD Torben Nielsen och CFO Holger Lembrér presenterar och kommenterar delårsrapporten via Teams. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor.

Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl 10:00 den 7 maj 2024

Vänligen följ denna länk för att delta!

Torben Nielsen VD och koncernchef +46 (0)70 558 51 05 torben.nielsen@boule.com

Holger Lembrér CFO +46 (0)72 230 77 10 holger.lembrer@boule.com

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7:e maj 2024 kl. 07:30 CET.