Tobii

Earnings Release • May 16, 2024

Tobii når topp tre inom automotive interior sensing

• Nettoomsättning minskade med 4% till 161 MSEK (168), med en organisk tillväxt om -9%.
• Bruttomarginalen var 74% (73%).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -75 MSEK (-53).
• Kvartalets resultat uppgick till -89 MSEK (-57).
• Resultatet per aktie uppgick till -0,84 SEK (-0,55).
• Fritt kassaflöde uppgick till -126 MSEK (46).

FÖRSTA KVARTALET 2024 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET

• Förvärvet av FotoNation Ltd, inklusive AutoSense, slutfördes den 31 januari.
• Nya finansiella mål offentliggjordes den 1 februari. För helåret 2026 är Tobiis målsättning att uppnå ett positivt fritt kassaflöde och en rörelsemarginal på cirka 10%, följt av en rörelsemarginal på cirka 20% för 2028.
• En företrädesemission slutfördes framgångsrikt den 3 april, och Tobii erhöll en total nettolikvid om 267 MSEK efter kvartalets slut.
• En ny DMS design win för kommersiella fordon säkrades den 9 april.

FINANSIELLA NYCKELTAL FÖR KONCERNEN

	Kv 1 2024	Kv 1 2023	Δ	Organisk Δ%	jan-dec 2023
Nettoomsättning, MSEK	161	168	-4%	-9%	758
Bruttoresultat, MSEK	119	122	-3		567
Bruttomarginal, %	74%	73%	-		75%
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	-75	-53	-21		-184
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	-46%	-32%	-		-24%
Periodens resultat	-89	-57	-32		-198
Resultat per aktie (SEK)	-0.84	-0.55	-0.29		-1.87
Fritt kassaflöde (MSEK)	-126	46	-172		-119

För mer information se finansiella definitioner på sid 17-18.

VD-kommentar

Nyckelkvartal med slutförande av strategiskt förvärv

Under kvartalet slutförde vi förvärvet av FotoNation/Autosense och etablerade vår position som en av de tre största aktörerna på marknaden för automotive interior sensing. Vi har därefter noterat ett ökat intresse från fordons-OEM:er och tier 1-leverantörer att fördjupa sitt engagemang med Tobii. Jag är också glad att vi tillkännagav en ny design win för förarövervakningssystem (DMS) i början av april, vilket innebär att vi har totalt nio fordons-OEM:er som kunder hittills. Under den första veckan i april genomförde vi framgångsrikt en företrädesemission vilken tillförde 267 MSEK netto för att finansiera operativa kostnader för förvärvet, inklusive affärssegmentet Autosense, under 2024 och 2025. För att stärka vårt åtagande att nå lönsamhet införde vi nya finansiella mål. Vi förväntar oss att uppnå ett positivt fritt kassaflöde och en EBIT-marginal på cirka 10 procent för helåret 2026, följt av ett EBIT-marginalmål på cirka 20 procent för 2028.

Stadigt Integrations och svagt Products & Solutions

Exklusive förvärvet minskade nettoomsättningen organiskt med 9 procent under kvartalet, främst på grund av fortsatt svag efterfrågan inom Products & Solutions i Asien. Å andra sidan presterade Integrations väl och uppnådde en organisk nettoomsättningstillväxt på 23 procent. Vi såg fortsatt ökat intresse för XR från en bredare kundbas. Nettoomsättningen för vårt nya segment Autosense, under tvåmånadersperioden efter förvärvet, var i linje med våra förväntningar för kvartalet.

Ökad segmenttransparens och fokus på lönsamhet

Från och med detta kvartal ökar vi transparensen kring våra segment och kommer framöver att rapportera respektive segment på EBIT-nivå.

Vårt största segment Products & Solutions stod för 69 procent av vår nettoomsättning under kvartalet och stöttar tusentals kunder med lösningar. Efter att ha gjort investeringar i vår produktportfölj under det senaste decenniet, är vårt nuvarande fokus på att förbättra kommersialiseringen och marknadspenetrationen, med målsättningen att uppnå lönsamhet. Under kvartalet levererade Products & Solutions ett EBIT-resultat på -23 MSEK.

Segmentet Integrations, som representerar 27 procent av vår nettoomsättning, har betydande potential för snabb expansion med höga bruttomarginaler. Dess tillväxt är beroende av på att nyckelkunder använder vår teknologi för en utbredd och storskalig marknad. Att diversifiera design wins och tillväxtmöjligheter är segmentets huvudfokus, med målet att uppnå en ökad nettoomsättning med höga licensmarginaler på kort sikt. EBIT under kvartalet uppgick till -13 MSEK.

Det nyinrättade segmentet Autosense, som utgör 4 procent av nettoomsättningen, befinner sig för närvarande i en investeringsfas som påverkar både kassaflödet och EBIT i hög grad, och förväntas nå sin topp under 2024. EBIT under kvartalet var -38 MSEK. I samband med att design wins övergår till produktion under 2025 och 2026 och därmed genererar nettoomsättning med hög marginal från mjukvara, förväntas segmentet öka takten mot lönsamhet.

Vi förväntar oss fortsatta fluktuationer mellan kvartalen för både Products & Solutions och Integrations, samtidigt som vi ser en mer förutsägbar utveckling för Autosense-verksamheten.

Integrationssynergier och framtidsutsikter

Vi har redan uppnått vissa synergier genom integrationen av vår utökade Autosense-verksamhet och förväntar oss mer betydande kostnadssynergier när denna process fortsätter in i andra halvåret av 2024. Integrationsprocessen är vårt huvudfokus och fortlöper enligt plan. Vi strävar efter att leverera marknadens mest omfattande erbjudande inom interior sensing och därmed stärka vår konkurrenskraft samtidigt som vi säkrar nya design wins som bekräftar vår ledande position.

På grund av fördröjningen av slutförandet förvärvet från början av januari till den 1 februari förutser vi nu att nettoomsättningen från förvärvet för helåret 2024 kommer att landa mot den lägre nivån av det tidigare kommunicerade intervallet på 180 till 220 MSEK. Dessutom förväntar vi oss en högre andel av denna nettoomsättning under andra halvåret.

Vi står fast vid vårt åtagande att förbättra lönsamheten, dra nytta av våra teknikinvesteringar och öka effektiviteten inom samtliga tre segment. Vi kommer att bygga vidare på de kostnadsbesparande åtgärder som genomfördes under fjärde kvartalet 2024, vilket innebär att vi fortsätter att ytterligare minska vår kostnadsstruktur under året genom att optimera vår produktportfölj och realisera synergier genom integrationen av Autosense.

Tobii lämnar detta kvartal som en mer kraftfull organisation på vår väg mot lönsamhet, och jag är övertygad om att vi kommer att leverera en betydande förbättring av EBIT-resultatet för helåret 2024.

Anand Srivatsa

VD

Anand Srivatsa VD, Tobii

"Vi står fast vid vårt åtagande att förbättra lönsamheten, dra nytta av våra teknikinvesteringar och öka effektiviteten inom samtliga tre segment."

Finansiell utveckling

KONCERNEN

MSEK	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
Nettoomsättning	161	168	758
Nettoomsättning, förändring	-4%
- varav organisk	-9%
- varav valuta	-2%
- varav förvärv	7%
Bruttoresultat	119	122	567
Bruttomarginal	74%	73%	75%
Rörelseresultat (EBIT)	-75	-53	-184
Rörelsemarginal	-46%	-32%	-24%

NETTOOMSÄTTNING, MSEK, OCH BRUTTOMARGINAL, %

PRODUCTS & SOLUTIONS

MSEK	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
Nettoomsättning	112	137	532
Nettoomsättning, förändring	-18%
- varav organisk	-15%
- varav valuta	-3%
Bruttoresultat	71	94	365
Bruttomarginal	64%	69%	69%
Rörelseresultat (EBIT)	-23
Rörelsemarginal	-21%

FORSKNING OCH UTVECKLING, KV1 2024

MSEK	2024	2023
Totala FoU-utgifter	-130	-91
Aktiveringar	81	54
Av- och nedskrivningar	-36	-29
FoU-kostnader i resultaträkningen	-86	-65

INTEGRATIONS

MSEK	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
Nettoomsättning	43	30	219
Nettoomsättning, förändring	41%
- varav organisk	23%
- varav valuta	1%
Bruttoresultat	41	28	197
Bruttomarginal	96%	91%	90%
Rörelseresultat (EBIT)	-13
Rörelsemarginal	-31%

ANDEL AV NETTOOMSÄTTNINGEN PER SEGMENT, KV1 2024

AUTOSENSE

MSEK	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
Nettoomsättning	7	1	7
Nettoomsättning, förändring	945%
- varav organisk	-70%
- varav valuta	1%
- varav förvärv	1 014%
Bruttoresultat	7	1	7
Bruttomarginal	99%	83%	95%
Rörelseresultat (EBIT)	-38
Rörelsemarginal	-571%

Products & Solutions Integrations Autosense

JANUARI-MARS

NETTOOMSÄTTNING

Koncernens nettoomsättning minskade med 4% till 161 MSEK (168), vilket motsvarade en organisk tillväxt om -9%. Förvärv påverkade tillväxten med 7% och valutaförändringar påverkade omsättningen med -2%.

Nettoomsättningen från Products & Solutions uppgick till 112 MSEK (137), vilket motsvarade en organisk tillväxt om -15%. Minskningen var främst hänförlig till minskad efterfrågan i Asien.

Nettoomsättningen från Integrations uppgick till 43 MSEK (30), vilket motsvarade en organisk tillväxt om 23%. Tillväxten var driven av ett ökat intresse inom XR.

Nettoomsättningen från Autosense uppgick till 7 MSEK (1), vilket var i linje med förväntningarna.

Nettoomsättningen från förvärvade FotoNation/Autosense bidrog under två månader av kvartalet, då förvärvet av FotoNation/Autosense slutfördes den 31 januari 2024.

RESULTAT

Bruttomarginalen uppgick till 74% (73%). Den högre

bruttomarginalen var en effekt av en förändrad produktmix. Bruttomarginalen för Products & Solutions var 64% (69%).

Förändringen i bruttomarginal var relaterad till lägre volymer. Bruttomarginalen för Integrations var 96% (91%).

Bruttomarginalen var fortsatt på en hög nivå, vilket speglar den allmänna trenden mot en mer mjukvaru-, tjänste- och licensbaserad produktmix.

Bruttomarginalen för Autosense var 99 % (83%).

Bruttomarginalen, främst från mjukvarurelaterade intäkter, förväntas ligga på höga nivåer.

De operativa kostnaderna ökade till 194 MSEK (176). Utöver de besparingsåtgärder som vidtogs under fjärde kvartalet 2023, som minskade rörelsekostnaderna med mer än 10%, var ökningen hänförlig till en ökad kostnadsbas kopplad till förvärvet av Foto-Nation/Autosense.

Rörelseresultatet uppgick till -75 MSEK (-53) och rörelsemarginalen var -46% (-32%).

Finansnettot uppgick till -13 MSEK (-4) och inkluderade -6 MSEK (-1) i valutaeffekter samt -7 MSEK (-3) i räntekostnader främst från räntebärande skulder och räntor på grund av tillfälliga covidrelaterade skattelättnader.

Resultatet före skatt uppgick till -88 MSEK (-57).

Resultatet för kvartalet var -89 MSEK (-57) och resultatet per aktie efter utspädning uppgick till -0,84 SEK (-0,55).

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -40 MSEK (-16). Förändringen i rörelsekapital uppgick till 2 MSEK (123). Under samma kvartal föregående år påverkades rörelsekapitalet positivt av en engångsåterbetalning om 63 MSEK för tillfälliga covid-relaterade skattelättnader. Tobii har beviljats en treårig återbetalningsplan för skattelättnader om 161 MSEK, som ursprungligen hade förfall i februari 2024. Hälften av beloppet kommer att betalas under tredje kvartalet 2025 och återstående belopp kommer att betalas under första kvartalet 2027.

Investeringar i immateriella, materiella och finansiella anläggningstillgångar uppgick till 88 MSEK (61), varav 80 MSEK (54) avsåg aktiveringar av FoU-kostnader. Fritt kassaflöde uppgick till -126 MSEK (46).

Investeringar i förvärv av FotoNation i kvartalet uppgick till 294 MSEK.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 290 MSEK (-8), varav 298 MSEK är ett tillkommande räntebärande lån (säljarrevers) kopplat till förvärvet av FotoNation.

Vid periodens slut hade Tobii 107 MSEK (439) i likvida medel. I tillägg har bolaget en outnyttjad kreditfacilitet om 50 MSEK. Koncernens nettoskuld uppgick till -306 MSEK (375).

Koncernen

RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

	Kv 1	Kv 1	jan-dec
MSEK	2024	2023	2023
Nettoomsättning	161	168	758
Kostnad för sålda varor och tjänster	-42	-45	-191
Bruttoresultat	119	122	567
Försäljningskostnader	-75	-79	-350
Forsknings- och utvecklingskostnader	-86	-65	-278
Administrationskostnader	-39	-34	-122
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	5	2	-1
Rörelseresultat (EBIT)	-75	-53	-184
Finansiella poster	-13	-4	-13
Resultat före skatt	-88	-57	-197
Skatt	-1	0	-1
Periodens resultat	-89	-57	-198
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan komma att omföras till periodens resultat:
Omräkningsdifferenser	10	2	4
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	10	2	4
Summa totalresultat för perioden	-79	-55	-194
Resultat per aktie, SEK	-0,84	-0,55	-1,87
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-0,84	-0,55	-1,87
Summa periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-89	-58	-199
Innehav utan bestämmande inflytande	0	1	0
Summa periodens resultat	-89	-57	-198
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-79	-56	-194
Innehav utan bestämmande inflytande	0	1	0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1 100	449	517
Materiella anläggningstillgångar	35	14	14
Nyttjanderättstillgångar	101	49	68
Finansiella och övriga anläggningstillgångar	197	71	70
Summa anläggningstillgångar	1 433	584	669
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar	97	84	116
Varulager	68	67	70
Övriga kortfristiga fordringar	86	49	58
Likvida medel	107	439	236
Summa omsättningstillgångar	359	639	480
Summa tillgångar	1 792	1 223	1 149
EGET KAPITAL
Eget kapital, moderbolagets aktieägare	485	699	562
Innehav utan bestämmande inflytande	2	3	2
Summa eget kapital	487	701	564
SKULDER
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande lån	309	15	12
Leasingskulder	71	22	43
Övriga långfristiga skulder	411	32	33
Summa långfristiga skulder	792	68	88
KORTFRISTIGA SKULDER
Leasingskulder	32	27	24
Övriga kortfristiga skulder	480	426	473
Summa kortfristiga skulder	512	453	497
Summa skulder	1 304	522	585
Summa eget kapital och skulder	1 792	1 223	1 149

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	Hänförligt till moderbolagets aktieägare
MSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat	Totalt	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående balans 2023-01-01	1	1 996	-40	-1 205	752	2	754
Periodens totalresultat			2	-58	-56	1	-55
Nyemission	0	0			0		0
Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument				2	2		2
Utgående balans 2023-03-31	1	1 996	-38	-1 260	699	3	701
Ingående balans 2024-01-01	1	1 996	-35	-1 400	562	2	564
Periodens totalresultat			10	-89	-79	0	-79
Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument				2	2		2
Utgående balans 2024-03-31	1	1 996	-24	-1 488	485	2	487

RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG

	Kv 1	Kv 1	jan-dec
MSEK	2024	2023	2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	-88	-57	-197
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	49	43	163
Betalda skatter	-1	-2	-3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring	-40	-16	-37
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet	2	123	132
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-38	107	95
Investeringar i materiella, immateriella och finansiella tillgångar	-88	-61	-214
Kassaflöde efter löpande investeringar	-126	46	-119
Företagsförvärv och avyttringar	-294	-	-15
Kassaflöde efter investeringar	-420	46	-134
Räntebärande lån	298	-1	-3
Nyemission, nettat för emissionskostnader	-	0	0
Amortering av leasingskuld IFRS16	-8	-7	-27
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	290	-8	-29
Periodens kassaflöde	-130	38	-163
Likvida medel vid periodens början	236	402	402
Valutakursomräkning likvida medel	1	-1	-3
Likvida medel vid periodens slut	107	439	236

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN

	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
Resultat per aktie, SEK	-0,84	-0,55	-1,87
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-0,84	-0,55	-1,87
Eget kapital per aktie, SEK	5	7	5
EBITDA, MSEK	-27	-16	-27
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	-75	-53	-184
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	-38	107	95
Kassaflöde efter löpande investeringar, MSEK	-126	46	-119
Rörelsekapital, MSEK	-229	-226	-229
Balansomslutning, MSEK	1 792	1 223	1 149
Nettokassa (+)/nettoskuld (-), MSEK	-306	375	157
Nettokassa (+)/nettoskuld (-) exklusive IFRS 16 Leasing, MSEK	-202	425	224
Eget kapital, MSEK	487	701	564
Genomsnittligt eget kapital, MSEK	525	725	645
Soliditet, %	27	57	49
Skuldsättningsgrad, %	85	9	14
Bruttomarginal, %	74	73	75
EBITDA-marginal, %	-17	-10	-4
Rörelsemarginal, %	-46	-32	-24
Räntabilitet på eget kapital, %	-17	-8	-31
Medelantal utestående aktier	106 182 266	105 921 458	105 973 395
Medelantal utestående aktier efter utspädning	106 617 818	107 858 605	106 267 737
Antal utestående aktier vid periodens slut	106 182 266	105 925 772	106 182 266
Antal utestående aktier efter utspädning vid periodens slut	106 617 818	107 862 219	106 476 608
Medelantal anställda	686	536	541

¹ Per den 31 mars 2024 var totalt 2,6 miljoner personaloptioner och aktierätter utestående, vilket är oförändrat sedan utgången av 2023. Under året har inga personaloptioner lösts in. Utspädningseffekten av aktieoptioner och aktierätter i alla företagets incitamentsprogram samt maximal emittering av LTI 2023 motsvarar ca 2,8%.

NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING¹

MSEK	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTTYP
Hårdvara	83	101	439
varav Product & Solutions	76	91	366
varav Integrations	7	10	73
varav Autosense	0	0	0
Mjukvara	48	41	190
varav Product & Solutions	21	26	104
varav Integrations	23	15	82
varav Autosense	4	0	5
Tjänster	29	26	128
varav Product & Solutions	14	20	62
varav Integrations	13	5	64
varav Autosense	2	0	3
Total nettoomsättning	161	168	758
NETTOOMSÄTTNING PER TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING
Vid en viss tidpunkt	153	160	728
varav Product & Solutions	103	129	502
varav Integrations	43	30	219
varav Autosense	7	1	7
Över tid	9	7	30
varav Product & Solutions	9	7	30
varav Integrations	-	-	-
varav Autosense	-	-	-
Total nettoomsättning	161	168	758
NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD
EMEA	52	55	253
Amerika	50	52	251
Övriga länder	59	61	254
Total nettoomsättning	161	168	758

¹ Under 2023 har Tobii ändrat klassificeringen av vissa produkter i intäkter per produkttyp och intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning. Även förändring av fördelning inom geografiska marknader har skett jämfört med tidigare rapportering. Av dessa anledningar har siffrorna för jämförelseperioderna räknats om.

KVARTALSDATA

	2022			2023			2024
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1
Nettoomsättning, MSEK
Products and Solutions	139	92	121	161	138	127	94	173	112
Integrations	32	75	55	101	30	55	53	81	43
Autosense					1	2	3	2	7
Totalt	171	167	176	262	168	185	150	255	161
Bruttomarginal, %
Products and Solutions	70	67	68	72	68	71	68	68	64
Integrations	76	96	90	88	91	92	89	88	96
Autosense					83	97	95	97	99
Totalt	71	79	74	78	73	77	75	74	74
EBITDA, MSEK
Totalt	-5	-11	1	43	-16	-10	-29	28	-27
EBIT, MSEK
Products and Solutions									-23
Integrations									-13
Autosense									-38
Totalt	-45	-50	-36	9	-53	-48	-69	-14	-75
Rörelsemarginal, %
Products and Solutions									-21
Integrations									-31
Autosense									-571
Totalt	-27	-30	-20	3	-32	-26	-46	-6	-46
Resultat före skatt, MSEK
Totalt	-42	-30	-17	-9	-57	-37	-75	-28	-88
Periodens resultat, MSEK
Totalt	-42	-31	-17	-9	-57	-38	-74	-29	-89

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under kvartalet till 94 MSEK (113) och rörelseresultatet till -84 MSEK (-69). Vid periodens utgång hade moderbolaget 62 MSEK (379) i likvida medel. Antalet anställda i moderbolaget är cirka 347 (360).

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
Nettoomsättning	94	113	570
Kostnad sålda varor och tjänster	-40	-43	-173
Bruttoresultat	54	70	398
Försäljningskostnader	-41	-45	-179
Forsknings- och utvecklingskostnader	-71	-66	-273
Administrationskostnader	-30	-30	-111
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	4	2	-3
Rörelseresultat	-84	-69	-168
Finansiella poster	-9	-3	1
Koncernbidrag	-	-	0
Resultat före skatt	-93	-72	-166
Skatt	-	-	-0
Periodens resultat	-93	-72	-166

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	459	365	418
Materiella anläggningstillgångar	9	10	10
Finansiella anläggningstillgångar	1 202	381	391
Summa anläggningstillgångar	1 670	756	818
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar	81	67	115
Varulager	62	62	60
Övriga kortfristiga fordringar	42	63	62
Kassa och bank	62	379	194
Summa omsättningstillgångar	248	570	432
Summa tillgångar	1 918	1 327	1 251
EGET KAPITAL	661	844	751
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	433	17	24
Övriga långfristiga skulder	390	30	29
Summa långfristiga skulder	823	46	53
KORTFRISTIGA SKULDER
Övriga kortfristiga skulder	434	437	447
Summa kortfristiga skulder	434	437	447
Summa skulder	1 257	483	499
Summa eget kapital och skulder	1 918	1 327	1 251

Not 1. Redovisningsprinciper

Delårsrapporten följer IAS 34 och redovisningen av moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper och beräkningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning förutom tillämpningen av nya standarder. IASB har publicerat tillägg till standarder som trädde i kraft den 1 januari 2024 eller senare. Dessa tillägg har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna.

Not 2. Segment

Från och med första kvartalet 2024 rapporterar Tobii tre segment: Products & Solutions, Integrations samt Autosense. För perioder före kvartal 1 2024, rapporteras nettoomsättning, bruttovinst och bruttomarginal för varje segment. Från och med första kvartalet 2024, rapporteras varje segment på EBIT-resultatnivå. Autosense segmentet består av FotoNations Autosense verksamhet och Tobii Autosense. Tobii Autosense var tidigare inkluderat i segmentet Integrations. De tillkommande bildbehandlings- och datorseendeteknologierna som var inkluderade i förvärvet av FotoNation ingår i segmentet Integrations.

PRODUCTS & SOLUTIONS

Segmentets produkter omfattar hårdvaror, mjukvaror och tjänster, och kunderna omfattar både B2B-kunder och konsumenter. Hårdvarorna består av en serie eyetrackingprodukter, och inkluderar koncernens flaggskeppsprodukt i form av eyetracking-glasögonen Tobii Pro Glasses 3 samt forskningsklassade, skärmbaserade eyetrackers som Pro Spectrum och Pro Fusion, samt speltillbehöret Tobii Eye Tracker 5. Mjukvaran innefattar bland annat Tobii Pro Lab och Sticky.

INTEGRATIONS

Segmentet tillhandahåller Tobiis attention computing-teknik för integrering i andra tillverkares slutprodukter (ofta kallat OEMprodukter). Det erbjuder ett mångsidigt utbud av OEM-produkter, inklusive mjukvara, hårdvarukomponenter, referensdesign, tjänster och licenser för immateriella rättigheter. Dessa produkter integreras i en rad OEM-enheter, från bärbara speldatorer och medicintekniska enheter till virtual reality-headset.

AUTOSENSE

Segmentet tillhandahåller lösningar för interior sensing för fordonsindustrin som innefattar system för förarövervakning (driver monitoring systems, DMS) och system för passagerarövervakning (occupant monitoring system, OMS), till originaltillverkare av fordon (OEM:er). Lösningarna erbjuds antingen direkt till OEM:erna eller indirekt via Tier-1-underleverantörer och implementeras både i kommersiella fordon och personbilar. Segmentet har design wins med ett antal kända OEM:er och Tier-1-underleverantörer.

Not 3. Rörelseförvärv

AVVECKLAD VERKSAMHET

Inga avyttringar har skett under kvartalet.

FÖRVÄRV

Eyevido GmbH

Den 9 augusti 2023 förvärvade Tobii samtliga aktier i Eyevido GmbH. Eyevido erbjuder en molnbaserad mjukvara som används för att genomföra webbaserade användarstudier med hjälp av eye tracking. Mjukvaran kommer att komplettera och stärka erbjudandet av konsumentinsikter riktat till företagskunder. Förvärvet förväntas ha en obetydlig påverkan på Tobii's kortsiktiga finansiella resultat och ställning. Köpeskillingen för de förvärvade nettotillgångarna uppgick till 9 miljoner SEK. Eyevido GmbH konsoliderades in i Tobii koncernen från och med den 9 augusti 2023.

FotoNation Ltd

Förvärvet av samtliga aktier i FotoNation Ltd, som inkluderar AutoSense verksamheten slutfördes den 31 januari 2024. Detta strategiska förvärv stärker Tobiis Interior Sensing erbjudanden som innefattar Driver Monitoring System (DMS) och Occupant Monitoring System (OMS).

Köpeskillingen för 100 procent av aktierna i FotoNation Ltd uppgår till minst 45 MUSD, på en kontant- och skuldfri basis, varav ungefär 30 MUSD avser en säljarrevers med 8% ränta. Säljreversen och räntan kommer att betalas över tre år, med start 2027. En framtida betalning om 15 MUSD kommer att betalas över fyra år med start år 2028. Det utgår således ingen initial kontant- eller aktievederlag.

Ytterligare tilläggsköpeskilling, som vid förvärvstillfället uppskattades till cirka 19 MUSD, kan genereras av Autosense segmentet vid uppfyllande av definierade volymmål, med planerad utbetalning 2031. Denna uppskattning kommer kontinuerligt utvärderas och justeras över tiden.

FotoNation Ltd konsoliderades in i Tobii koncernen från och med den 1 februari 2024.

Goodwill består av marknadspositionen som en av ledarna inom Autosense med möjligheten till framtida intäktsströmmar i flera geografier. Goodwill är också hänförligt till den kompetens som många kompetenta medarbetare i nya intressanta marknader medför, och en skalbarhet avseende såväl ingenjörs- som over-head resurser med möjligheter till synergier.

Sedan förvärvet har bidraget till koncernens nettoomsättning varit 12 MSEK, varav 7 MSEK inom segmentet Autosense och 5 MSEK inom segmentet Integrations, och ett rörelseresultat om -14 MSEK. Om förvärvet hade genomförts per 1 januari 2024 hade bidraget till koncernens nettoomsättning varit 44 MSEK och bidraget till rörelseresultatet 5 MSEK.

Kostnaderna för förvärvet uppgick till 31 MSEK och belastade resultatet under 2023.

En preliminär förvärvsanalys presenteras på nästa sida.

Effekter av förvärv¹

MSEK	FotoNation Ltd	Eyevido GmbH
Kontant betalning	-	9
Säjarrevers	312	-
Tilläggsköpeskilling	352	-
Ersättning likvida medel	115	-
Reduktion övertagna skulder	-18	-
Summa köpeskilling	760	9

Förändring av förvärvade tillgångar

och skulder
Immateriella tillgångar (exkl. goodwill)	187	12
Materiella anläggningstillgångar	58	0
Netto övriga tillgångar och skulder	84	-0
Likvida medel	115	0
Uppskjuten skatteskuld	-17	-2
Netto identifierbara tillgångar och skulder	426	9
Goodwill	334	-

¹ Förvärvsanalysen är preliminär.

Not 4. Finansiella instrument

		31 mar 2024	31 mar 2023			31 dec 2023
MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Villkorade köpeskillingar	380	380	19	19	18	18

Tobii klassificerar finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i en hierarki baserat på den information som används för att värdera varje tillgång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgångens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan Tobiis egna bedömningar tillämpas. Såväl räntebärande lån som villkorade köpeskillingar klassificeras till nivå 3.

Förändring av villkorade köpeskillingar

MSEK
Skulder
Ingående balans 1 jan 2024	18
Årets förvärv	352
Utbetalning	-0
Omräkningsdifferenser	10
Utgående balans 31 mar 2024	380

Utöver den villkorade köpeskillingen innehar Tobii inga finansiella instrument värderade till verkligt värde i resultaträkningen.

NEDSKRIVNING AV GOODWILL

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill har genomförts vid utgången av räkenskapsåret 2023, utan att något nedskrivningsbehov identifierats.

Not 5. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Per den 31 mars 2024, hade Tobii AB en utställd moderbolagsgaranti om 0 MSEK (0) avseende det Schweiziska dotterbolaget. Tobii har ställda säkerheter för upptagen kreditfacilitet om 100 (100) MSEK samt 300 (-) MSEK, avseende säljarreversen från Xperi Inc. (från förvärvet av FotoNation Ltd.).

Övrig information

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Tobiis affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrenssituation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra immateriella tillgångar samt regulatorisk risk. Koncernens risker och riskhantering beskrivs närmare i riskavsnittet på sidorna 40–44 samt not 3 på sida 68 i Tobiis års- och hållbarhetsredovisning för 2023. Tobiis uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt.

SÄSONGSVARIATIONER

Tobiis verksamhet och intäkter kännetecknas av variationer mellan kvartal. De säsongsmässiga mönstren skiljer sig åt för segmenten Products & Solutions och Integrations, och det finns även regionala variationer. Det fjärde kvartalet är normalt det starkaste kvartalet intäkts- och resultatmässigt eftersom budgetåret avslutas i de flesta av Tobiis geografiska marknader.

ORGANISATION

Genomsnittligt antal heltidsanställda, exklusive konsulter, var 686 (536) under perioden januari-mars 2024. Ökningen var hänförlig till förvärvet att FotoNation/Autosense.

FÖRVÄRV AV AUTOSENSE

Den 13 december 2023 ingick Tobii ett avtal om att förvärva samtliga aktier i FotoNation Ltd, som inkluderar verksamheten AutoSense. Transaktionen slutfördes den 31 januari 2024. Detta strategiska förvärv stärker Tobii's erbjudanden inom automotive interior sensing, inklusive förarövervakningssystem (DMS) och passagerarövervakningssystem (OMS). AutoSense har design wins med ett antal OEM:er och design wins för fler än 100 modeller. AutoSense har cirka 250 heltidsanställda, främst baserade i Rumänien och Irland, med majoriteten inom teknikutveckling.

På kort sikt kommer nettoomsättningen samt det positiva bidraget till rörelseresultat (EBIT) främst från bildbehandlings- och datorseendeteknologierna, medan bidraget till nettoomsättning och rörelseresultat på medellång- och lång sikt kommer från automotive interior sensiong. Nettoomsättningen utanför automotive-verksamheten förväntas minska efter 2024.

För mer information, se pressmeddelande, webbsändningen och tillhörande presentationsmaterial, som finns tillgängliga på corporate.tobii.com/sv/investerare

EXTRA BOLAGSSTÄMMA 4 MARS 2024

En extra bolagsstämma hölls den 4 mars 2024, som bland annat bemyndigade styrelsen att besluta om emission av stamaktier för genomförandet av den fullt garanterade företrädesemissionen om cirka 300 MSEK.

FÖRETRÄDESEMISSION

En nyemission om cirka 301 MSEK genomfördes i slutet av mars och avslutades den 3 april 2024. Det slutliga utfallet visade att teckning genom utnyttjande av teckningsrätter och ansökningar om för teckning stöd av teckningsrätter tillsammans motsvarade cirka 139 procent av de erbjudna aktierna. Därmed blev nyemissionen fulltecknad och inga garantiåtaganden utnyttjades. Som ett resultat av nyemissionen erhöll Tobii en total emissionslikvid netto om 267 MSEK efter kvartalets slut.

AKTIEKAPITAL OCH ÄGARE

Tobii har givit ut aktier av två slag; stamaktier och C-aktier. Stamaktier ger rätt till en röst per aktie vid bolagsstämman medan C-aktier ger rätt till en röst per tio aktier. Det enda syftet med Caktierna är att underlätta avräkningen av Tobiis långsiktiga incitaments-program. C-aktierna finns alltid med i bolagets balansräkning och Tobii får inte utöva rösträtten för dessa aktier. Därför finns det i praktiken bara ett aktieslag som utövar sin rösträtt och som är tillgängligt för handel i Tobiis free float.

Som ett resultat av företrädesemissionen som slutfördes efter kvartalets slut och slutligen registrerades hos Bolagsverket den 9 april 2024, ökade bolagets aktiekapital med 924 670 till 1 711 028 SEK och antalet aktier ökade med 127 418 718 till 233 600 984 stamaktier, vilket motsvarar lika många röster. Per den 30 april uppgår det totala antalet aktier i bolaget till 235 778 363, fördelat på 233 600 984 stamaktier och 2 177 379 C-aktier. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 233 818 721,9, varav stamaktierna motsvarar 233 600 984 röster och C-aktierna motsvarar 217 737,9 röster.

Efter företrädesemissionen och den senaste avstämningsdatumet för registrerat aktieinnehav, den 30 april 2024, fanns det 24 132 aktieägare i bolaget. Bolagets tre största aktieägare var Mårten Skogö (6,06% kapital och 6,11% röster), Öhman Fonder (6,05% kapital och 6,11% röster) och Henrik Eskilsson (5,89% kapital och 5,95% röster).

För mer information om Tobiis aktie och ägarstruktur, se https://corporate.tobii.com/sv/investerare/aktien.

ÅRSSTÄMMA 23 MAJ 2024

Årstämma i Tobii kommer att hållas den 23 maj 2024, kl. 13:00 på Tobii's huvudkontor, Karlsrovägen 2D, SE-182 53 Danderyd. För mer information om anmälan och deltagande samt relaterade dokument, besök https://corporate.tobii.com/sv/investerare/finansiellkalender/arsstamma-2024

FINANSIELLA MÅL OCH UTELNINGSPOLICY

Den 1 februari 2024 antog styrelsen nya finansiella mål för Tobiikoncernen. Tobiis mål är att uppnå:

• Positivt fritt kassaflöde för helåret 2026
• Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 10% för helåret 2026
• Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 20% för helåret 2028

Dessa nya mål, fokuserade på lönsamhet, ersätter de tidigare målen. Tobii kommer fortsätta att återinvestera kassaflöden i tillväxtinitiativ och förutser därför inte någon utdelning under de närmaste åren.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga transaktioner har ägt rum mellan Tobii och närstående som väsentligt påverkat bolagets ställning och resultat.

Tobii AB (publ)

Stockholm, 15 maj 2024

Anand Srivatsa

VD

Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Alternativa resultatmått (APM)

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures) är finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt regelverk för finansiell rapportering (IFRS). Dessa anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för koncernens resultat. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De nyckeltal och andra alternativa mått som Tobii använder är definierade på nästa sida.

Avstämning av alternativa nyckeltal

Här presenteras endast avstämning av alternativa nyckeltal som inte går att räkna ut från informationen i finansiella rapporter i denna delårsrapport.

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, EBITDA

MSEK	Kv 1 2024	Kv 1 2023	jan-dec 2023
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	-27	-16	-27
Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar		-29	-125
Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar		-8	-32
varav på nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leasing)		-7	-27
Rörelseresultat (EBIT)	-75	-53	-184

Definitioner

Nyckeltal	Definition	Syfte
Bruttomarginal	Bruttoresultatet i förhållande till rörelsens netto omsättning.	Bruttomarginal används för att mäta produktionslönsamhet.
EBITDA	Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskriv ningar.	EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar.
EBITDA-marginal	Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning.	EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen.
Rörelseresultat (EBIT)	Resultatet före finansiella intäkter och kostnader och skatter.	EBIT används för att mäta operativ lönsamhet.
Rörelsemarginal (EBIT marginal)	Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning.	Rörelsemarginal används för att ställa EBIT i relation till omsättningen och är ett mått på företagets lönsamhet.
Kassaflöde från den löpande verksamheten	Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive förändring i rörelsekapital och före kassaflöde från investerings- och finansierings verksamhet.	Kassaflöde från den löpande verksamheten används som ett mått på det kassaflöde som koncernen genererar före investeringar och finansiering.
Fritt kassaflöde	Kassaflöde efter löpande investeringar, vilket avser kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttring av verksamhet.	Fritt kassaflöde används som ett mått på det kassaflöde som genereras av den underliggande verksamheten, exkluderat kassaflöde från förvärv, avyttring av verksamhet och finansieringsverk samheten.
Rörelsekapital	Lager, kundfordringar och andra kortfristiga fordringar minus leverantörsskulder och övriga kortfristiga icke räntebärande skulder.	Rörelsekapitalet är ett mått som visar företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav.
Nettokassa (+)/nettoskuld (-)	Likvida medel minus räntebärande skulder.	Nettoskulden representerar företagets förmåga att betala av samtliga skulder om dessa förföll på balansdagen med företagets likvida medel på balansdagen.
Organisk tillväxt	Förändring i total omsättning för perioden, justerat för förvärv, avyttringar och valuta, jämfört med total omsättning för jämförelseperioden.	Organisk tillväxt används för att mäta verksam hetens underliggande tillväxt i lokala valutor.
Soliditet	Totalt eget kapital i procent av balansom slutningen.	Soliditet visar hur stor andel av totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital.
Skuldsättningsgrad	Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.	Skuldsättningsgraden används för att mäta i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån.
Räntabilitet på eget kapital	Resultatet efter skatt i förhållande till genomsnitt ligt eget kapital under perioden.	Räntabilitet på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid.
Eget kapital per aktie	Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier vid periodens utgång.	Eget kapital per aktie mäter koncernens netto värde per aktie.
Medelantal anställda	Medelantalet tillsvidareanställda, inklusive deltidsanställda omräknade till heltidsanställ ningar.	Medelantal anställda är ett mått på heltids anställda i koncernen som behövs för att generera periodens resultat.

Tobii i korthet

För tjugo år sedan var Tobii pionjär med världens första plug and play-enhet för eyetracking. I dag är vi världsledande inom vår bransch med ett uppdrag att göra världen bättre med teknologi som förstår mänsklig uppmärksamhet och intention. Vi bygger de senaste lösningarna inom attention computing med teknologier som hjälper våra kunder att verkligen fånga människans uppmärksamhet och intention.

VILKA VI ÄR

Tobii är en ledande utvecklare, tillverkare och partner inom eyetracking och lösningar för attention computing inom olika branscher över hela världen. Cirka 700 engagerade Tobiianer driver vår mångsidiga organisation, utvecklar teknik för nästa språng inom interaktionen mellan människa och dator, och omvandlar banbrytande innovationer till verklighet.

VAD VI GÖR

Våra teknologier driver digital omvandling inom avancerad forskning, gaming, extended reality, kommunikationshjälpmedel och fordonsindustrin. Integrerade i enheter som glasögon, headset, datorer, gamingutrustning, medicinsk utrustning och fordon. De stöder tusentals företag, bland annat globala teknikföretag och OEM-tillverkare av fordon, liksom ledande forskningsinstitut över hela världen.

VÅR NÄRVARO

Tobiis huvudkontor ligger i Stockholm och företaget är verksamt i 13 länder i Asien, Europa och Nordamerika. Vi har direktkontakt med kunder på nyckelmarknader och samarbetar med återförsäljare på andra marknader.

akademiska kunder

FÖR MER INFORMATON, VÄNLIGEN KONTAKTA:

Magdalena Rodell Andersson, CFO +46 (0)8 663 69 90

Carolina Strömlid, Head of IR +46 (0)708 807 173 ir@tobii.com

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna delårsrapport är sådan information som Tobii AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades av ovanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 16 maj 2024 kl. 07.30 (CEST).

WEBBSÄND PRESENTATION

En webbsänd presentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00 (CET). För att delta, vänligen besök: https://ir.financialhearings.com/tobii-q1 report-2024

Presentationsmaterialet och en inspelad version finns tillgängliga efteråt på webbsidan för investerare.

FINANSIELL KALENDER 2023/2024

Årsstämma 2024 23 maj 2024

Delårsrapport kv2 2024 19 juli 2024

Delårsrapport kv3 2024 25 oktober 2024

Bokslutskommuniké 2024 4 februari 2025

Tobii AB (publ), Org.nr. 556613-9654, Karlsrovägen 2D, 182 53 Danderyd, Sverige, tel: +46 (0)8 663 69 90, www.tobii.com