Enagas S.A.

Investor Presentation • Feb 18, 2020

Resultados 2019

Outlook 2020-2026

Resultados 2019

Principales magnitudes 2019 vs 2018

Objetivos superados

Principales magnitudes P&L

Principales magnitudes Cash Flow

Balance

3.755M€ 2,1% 80% Sin vencimientos 2022

Demanda nacional de gas

Resultados 2019: Cuenta de resultados Resultados 2019

	2018(1)	2019(2)
M€			2018	2019	Var. %

Cash Flow y evolución deuda neta Resultados 2019

Resultados 2019

Estructura financiera

Deuda a tipo fijo superior al 80% y sin vencimientos significativos hasta 2022 Ratings actuales (S&P: BBB+ Perspectiva estable; Fitch: BBB+ Perspectiva estable)

Apalancamiento y liquidez	2018	2019	2018	2019 (1)

Tipología de deuda

Marco regulatorio 2021-2026 Hitos 2019

Marco regulatorio estable y predecible que incentiva y respalda los objetivos de la transición energética

Adaptado a la transición energética	 
Estable y predecible	   
Estabilidad	

Regulador Independiente ### Principios Metodología

Vinculado a los activos del Sistema

Inversiones en el Sistema (no RAB)

Hitos 2019

Inversión en Tallgrass Energy

Transacción estratégica del core business de Enagás, reforzando la sostenibilidad del dividendo en el medio largo plazo

01 Desarrollo del core business en geografías estratégicas

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02 Acuerdo estratégico con socios líderes

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03 El papel industrial de Enagás en el Consorcio

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04 Plataforma de crecimiento con bajo riesgo

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05 Impactos en nuestro modelo de negocio

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Ampliación de capital Hitos 2019

Menor descuento y mejor after market de una ampliación de capital sin derechos de suscripción preferente en formato ABB (Accelerated Book-Building) superior a 500M€ en la historia de España

500M€ Importe y precio de emisión 21,5€/acción 23.255.814 acciones (1) Descuento 1,47% Menor descuento Descuento de 1,5% +7,1% Evolución posterior del mercado Mejor evolución bursátil la evolución del IBEX-35 Refuerzo de la base accionarial de Enagás Inversores Demanda 2,3x

Hitos 2019

Demanda de gas natural en España en 2019

La mayor participación del gas natural en el hueco térmico ha reducido las emisiones asociadas un 25%,

lo que supone un ahorro de 14 millones de toneladas de CO2 emitidas a la atmósfera

En un contexto de transición energética, estos datos ponen de manifiesto el importante papel que juega el gas natural para la reducción de emisiones, la garantía de suministro y como back up de las energías renovables en momentos de récord de demanda

Hitos 2019

Máxima eficiencia operativa y uso de las infraestructuras en 2019

Seguridad de suministro garantizada con una entrada de volumen de gas natural en el sistema a precios competitivos

Compromisos claros en el proceso de descarbonización

Senda hacia la neutralidad en carbono en 2050

Compromiso ESG (Environmental, Social and Governance)

Reconocimiento a nuestro papel en la transición energética

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Compromiso ESG (Environmental, Social and Governance)

Compromiso ESG

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Liderazgo en los principales índices bursátiles de sostenibilidad:

Entorno global de mercado 2019

La revolución shale ha supuesto un cambio estructural en los mercados energéticos

La abundancia de suministros competitivos desde Norte América sigue presionando a la baja los precios de gas natural

Papel del gas y de las infraestructuras gasistas en la transición energética

Energía primaria 2030 Demanda de energía final en la UE

Gases renovables y posicionamiento de Enagás

Dado el compromiso con la transición energética y la sostenibilidad,

Enagás ha creado una nueva filial, EnaGasRenovable, para impulsar proyectos de gases renovables

Gases renovables, Claves para la transición energética

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Posicionamiento actual de Enagás Hidrógeno y Biogás-Biometano

Posicionamiento actual de Enagás: hidrógeno, biogás & biometano

Inversiones de 300M€ en proyectos de hidrógeno, biogás & biometano en el periodo 2020-2026

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Posicionamiento actual de Enagás: Ready for

Bunkering y Small Scale Papel clave de Enagás en la transición energética

Enagás está liderando la transición ecológica del sector gasista, impulsando diferentes proyectos en todos los tipos de movilidad.

La posición geoestratégica de la Península Ibérica es idónea para potenciar el bunkering y small scale a través de las plantas de regasificación y fomentar la demanda de GNL.

500.000 10.000 300

Aumento de demanda de GNL para movilidad > 24TWh en 2030

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02

Objetivos 2020E Perspectiva 2020E-2026E

Perspectiva 2020E-2026E: sólida generación de caja

Los flujos de caja discrecional generados, sin inversiones adicionales, presentan holgura suficiente para asegurar el compromiso de nuestra política de dividendo y continuar creciendo de forma sostenible a futuro

Trans Adriatic Pipeline (TAP)

En noviembre de 2019 se inició el comisionado con gas del tramo griego de gasoducto, lo que supone la primera entrada de gas azerí a Europa.

El avance global del Proyecto ha alcanzado el 92% y se espera la puesta en operación comercial a lo largo de 2020

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Gasoducto Sur Peruano (GSP)

Filiales internacionales Perspectiva 2020E-2026E

Portfolio internacional diversificado, sin exposición a moneda local y bajo perfil de riesgo

EE.UU.

Tallgrass: 1.452M€ (30%)

Grecia, Albania e Italia

Grecia

España

Capital invertido en filiales internacionales

Perú

Chile

Contribución de dividendos sociedades participadas 2020E-2026E

Alta visibilidad del dividendo esperado de nuestras sociedades participadas por tratarse de activos regulados o protegidos por contratos ship or pay

Remuneración al accionista 2020E-2026E

Dividendo sostenible a largo plazo

La remuneración al accionista continúa siendo nuestra prioridad estratégica

Dividendo sostenible 2024E-2026E Perspectiva 2020E-2026E

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Visibilidad

02

Alta calidad del FFO

Sostenible desde el punto de vista de generación de caja

Sostenible desde el punto de vista del P&L

Sólida estructura de balance

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Crecimiento sostenible a futuro

Limitación de responsabilidad Perspectiva 2020E-2026E

Muchas gracias