Biotage

Interim / Quarterly Report • Jul 16, 2024

Biotage AB (publ)

Delårsrapport januari – juni 2024

Åter till organisk tillväxt med ökad bruttomarginal

April–juni

• » Nettoomsättningen uppgick till 504 MSEK (409), en ökning med 23,4 procent och organiskt* en ökning med 9,3 procent.
• » EBITDA uppgick till 123 MSEK (85) och EBITDAmarginalen uppgick till 24,4 procent (20,7).
• » Justerad EBITDA uppgick till 131 MSEK (109) och justerad EBITDA-marginal uppgick till 25,9 procent (26,7).
• » Rörelseresultatet uppgick till 77 MSEK (53) och rörelsemarginalen uppgick till 15,2 procent (12,9).
• » Resultat efter skatt uppgick till 48 MSEK (34).
• » Resultat per aktie var 0,60 SEK (0,49) före och efter utspädning.
• » Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 34 MSEK (16).
• » Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 74 MSEK (50).
• » Nettokassan* uppgick till 64 MSEK per den 30 juni, 335 MSEK per den 31 december 2023, efter utbetalning av tilläggsköpeskilling till KKR (215 MSEK) och utdelning (128 MSEK).

Januari–juni

• » Nettoomsättningen uppgick till 984 MSEK (769), en ökning med 27,9 procent och organiskt* en ökning med 4,2 procent.
• » EBITDA uppgick till 234 MSEK (165) och EBITDAmarginalen uppgick till 23,8 procent (21,4).
• » Justerad EBITDA uppgick till 256 MSEK (207) och justerad EBITDA-marginal uppgick till 26,1 procent (26,9).
• » Rörelseresultatet uppgick till 144 MSEK (106) och rörelsemarginalen uppgick till 14,6 procent (13,8).
• » Resultat efter skatt uppgick till 82 MSEK (77).
• » Resultat per aktie var 1,02SEK (1,13) före och efter utspädning.
• » Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 142 MSEK (27).
• » Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 245 MSEK (118).
• » Den 4 januari meddelades att Tomas Blomqvist lämnar som VD och att Torben Jørgensen tillträder rollen som VD till dess att en ny VD har rekryterats. Kieran Murphy har utsetts till styrelseordförande för den tid som Torben Jørgensen är VD.
• » Den 15 februari beslutade styrelsen om nya finansiella mål. Målet för omsättningstillväxt är tvåsiffrigt procenttal och lönsamhetsmålet ligger på höga tjugo procent-tal (justerad EBITDA), bägge som genomsnitt över tre år.
• » Den 15 februari utsågs Andrew Kellett till permanent CFO efter att ha varit tillförordnad sedan 11 september 2023.

*Se definitioner sid 17-19

Finansiell översikt

	Kvartalet		Delårsperioden		Helåret
EBIT R12M Justering D & A Belopp i MSEK	2024-04-01 2024-06-30	2023-04-01 2023-06-30	2024-01-01 271 475 -75 189 2024-06-30	2023-01-01 288 246 318 266 -81 712 -88 354 2023-06-30	2023-01-01 347 099 327 052 -95 228 -101 101 -104 222 -111 276 -130 393 -149 076 -167 387 2023-12-31
Non-recurring Engångsposter Nettoomsättning	504	409	11 616 984	16 832 21 979 769	24 649 35 392 1 862
Adj. EBITDA LTM Just. EBITDA R12M Förändring, %	23,4%	3,4%	27,9%	358 281 386 789 428 599 466 975 463 545 436 717 424 128 413 879 519 370 546 839 -1,5%	18,9%
EBIT kv varav: Justering D & A		-17 133 -17 981	68 208 61 383 -18 434 -21 642	96 137 92 538 -23 656 -24 623	97 040 41 336 -25 307 -27 515
- Organisk, % Non-recurring Engångsposter	9,3%	-14,0%	4,2% 2 500 9 116	-13,4% 5 216 5 147	-10,2% 5 170 19 860
Adj. EBITDA Q Just. EBITDA kv - valuta, %	0,5%	5,5%	52 274 -0,3%	92 141 125 008 122 308 127 517 5,9%	88 711 4,0%
- förvärv/avyttringar, %	13,6%	11,9%	24,0%	6,0%	25,1%
EBITDA	123	85	234	165	463
700 EBITDA-marginal, %	24,4%	20,7%	2 500 23,8%	250 21,4%	24,9%
Justerad EBITDA 600	131	109	256	207	518
Justerad EBITDA-marginal,%	25,9%	26,7%	2 000 26,1%	200 26,9%	27,8%
500 Bruttoresultat	324	254	627	473	1 149
Bruttomarginal, % 400	64,2%	62,0%	1 500 63,7%	150 61,5%	61,7%
Rörelseresultat (EBIT)	77	53	144	106	314
300 Rörelsemarginal (EBIT), %	15,2%	12,9%	1 000 14,6%	100 13,8%	16,9%
Periodens resultat 200	48	34	82	77	246
Resultat per aktie, SEK, före och efter 100 utspädning	0,60	0,49	1,02 500	50 1,13	3,33
Kassaflöde från löpande verksamheten -	34	16 -	142	- 27	284
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Just. kassaflöde från löpande verksamheten	Q3 Q4 74	Q1 Q2 50	245	Q2 118	Q3 Q4 435 2022

Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA, MSEK

2022 2023 2024 Sales Q Sales LTM

Adj. EBITDA Q Adj. EBITDA LTM

Fördelning av nettoomsättning

Kvartal geografisk marknad

Americas EMEA

37%

43%

44%

44%

Americas EMEA APAC

35%

21%

409

27%

• 19%

43%

Q2 2024

-8%

37%

• 19%

Q2 2023

Growth

Growth

Q2 2024

YTD geografisk marknad

YTD geografisk marknad

Growth

LTM system och eftermarknad

LTM system och eftermarknad

Americas EMEA APAC

28%

+17%

+17%

Growth

28%

Q2 2024

Q2 2024

Americas EMEA APAC

Americas EMEA APAC

Återkommande (Förbrukn.artiklar & Service)

Återkommande (Förbrukn.artiklar & Service)

72%

+79%

+79%

72%

984

984

-18%

-18%

+28%

+28%

73%

+52%

504

+23%

-15%

Återkommande intäkter

Kvartal geografisk marknad

Q2 2023

YTD geografisk marknad

Q2 2024

Q2 2023

38%

41%

41%

44%

44%

Q2 2024

Q2 2023

Q2 2023

Q2 2024

43%

25%

769

43%

25%

31%

31%

16%

16%

769

984

984

44%

44%

Q2 2023

Q2 2023

Americas EMEA APAC

Americas EMEA APAC

31%

31%

25%

769

25%

769

38%

Q2 2023

Q2 2023

62%

62%

769

769

63%

43%

35%

21%

409

409

14%

504

Återkommande

Återkommande intäkter

27%

37%

Q2 2023

LTM system och eftermarknad

Q2 2024

LTM system och eftermarknad

51%

-8%

37%

-8%

-10%

51%

Q2 2023

15%

34%

Growth

+28%

+28%

+18%

+18%

-14%

56%

56%

Q2 2023

10%

34%

769

Q2 2023

10%

34%

769

-14%

Growth

Growth

+295%

+295%

1

1

+160%

+23%

+12%

409

Q2 2024

Growth

Large molecules - Drug development Analytical & Diagnostic testing

Återkommande (Förbrukn.artiklar & Service)

Small molecules - Drug development Large molecules - Drug development Analytical & Diagnostic testing

-8%

-8%

Growth

+51%

32%

+42%

31%

504

+23%

Kvartal produktområde

Återkommande intäkter

Q2 2023

Growth

LTM produktområde

system och eftermarknad

27%

LTM system och eftermarknad

LTM produktområde

Q2 2024

Ej återkommande (System)

Återkommande (Förbrukn.artiklar & Service)

Analytical & Diagnostic testing Small molecules - Drug development Large molecules - Drug development Analytical & Diagnostic testing Large molecules - Drug development Analytical & Diagnostic testing Small molecules - Drug development Large molecules - Drug development Analytical & Diagnostic testing

1

1

1

1

1

VD har ordet

Åter till organisk tillväxt med ökad bruttomarginal

Ett starkt andra kvartal för koncernen som helhet tar Biotage tillbaka på det organiska tillväxtspåret för kvartalet och halvåret 2024. God tillväxt i de för Biotage så viktiga regionerna Americas och EMEA medan APAC, och i synnerhet Kina, fortfarande inte når upp till tidigare resultat.

Det är med stor glädje jag noterar att Biotage igen fortsätter att växa organiskt med ökande lönsamhet. En viktig del är att Biotage ökar andelen av återkommande intäkter, vilket utgjorde 73 procent av omsättningen. Bruttomarginalen ökade med 2,2 procentenheter under Q2 jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 64,2 procent, vilket visar att det pågående förbättringsarbetet börjar ge resultat. Samtidigt ökade vi det justerade EBITDA till 131 (109) MSEK för kvartalet och 256 (207) MSEK för halvåret.

Geografiskt sett så fortsätter våra största marknader Americas och EMEA att växa under kvartalet. Försäljningen i APAC, och då främst i Kina, har inte återhämtat sig och därför gör vi justeringar av bemanningen i Kina för att bättre anpassa verksamheten till rådande marknadsförutsättningar.

Biotage har beslutat att förenkla redovisningen av de olika produktområdena till enbart två från och med Q2, Drug Discovery & Development och Analytical & Diagnostic Testing. Ambitionen är att göra bolagets verksamhet mer lättförståelig i redovisning över varifrån intäkterna hänför sig hos våra kunder. På sidan 20 i denna rapport finner ni en matris i förhållande till tidigare redovisning. Den organiska tillväxten för kvartalet i Drug Discovery & Development uppgick till 8,5 procent och - 2,9 procent för halvåret. Motsvarande siffror för Analytical & Diagnostic Testing var 10,8 procent för kvartalet och 18,1 procent för halvåret. Sammantaget uppgick koncernens organiska tillväxt för kvartalet till 9,3 procent och 4,2 procent för halvåret.

Drug Discovery & Development (Small Molecules and Large Molecules) hade ett bra andra kvartal med särskilt positiva förtecken inom EMEA och produktområdet Large Molecules. Vi har fortsatt att arbeta med vår produktionspartner vad gäller tidigare rapporterade begränsningar i produktionskapacitet i förhållande till en ökad efterfrågan av våra peptidsystem. Ännu är vi dock inte i mål med detta arbete, men vi förväntar oss se en succesiv kapacitetsökning med upp till 50 procent över de kommande kvartalen.

Analytical & Diagnostic Testing såg stark tillväxt i framförallt Americas och APAC. Utvecklingen och försäljningen av den automatiska provberedningsstationen Extrahera med utökade applikationsområden har varit gynnsam. Marknaden för applikationer inom PFAS är fortsatt stor och Biotage planerar lansering av ytterligare produkter med inriktning mot detta högintressanta marknadssegment. Under kvartalet genomfördes produktlanseringar av Biotage PeptiPEC-96, en avancerad peptidreningslösning, och Biotage Selekt ELSD, en avancerad detektionsmodul som integrerar med mjukvaruprodukter från Biotage och reningssystemet Biotage Selekt. Båda dessa lanseringar är inom produktområdet Drug Discovery & Development – Small Molecules och förväntas vara betydelsefulla bidrag till detta produktområde.

Överordnat känner jag mig positiv och förväntansfull inför kommande kvartal. Vi upplever för närvarande att momentum i marknaden börjar bli bättre och Biotage har ett starkt team som lägger ned ett fantastiskt arbete för att få ut det bästa av detta. Biotage arbetar hårt för att underlätta våra kunders arbete med utveckling av dagens och framtidens produkter.

Avslutningsvis vill jag passa på att önska alla en bra sommar.

Uppsala den 16 juli 2024

Torben Jørgensen VD och koncernchef

Försäljning, resultat, kassaflöde och finansiell ställning

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 504 MSEK (409), vilket är en ökning med 23,4 procent och organiskt en ökning med 9,3 procent jämfört med samma kvartal föregående år. EMEA och Americas stod för 43 procent var (föregående år 35 respektive 44). APAC stod för 14 procent (21). Omsättningen utgjordes till 73 procent (63) av återkommande intäkter (förbrukningsvaror och service) och 27 procent (37) av ej återkommande intäkter (system).

Nettoomsättning för halvåret uppgick till 984 MSEK (769), vilket är en ökning med 27,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år, organiskt en ökning med 4,2 procent.

Koncernens bruttomarginal för kvartalet ökade med 2,2 procentenheter till 64,2 procent (62,0). Bruttomarginalen förbättrades tack vare en hög andel av återkommande intäkter samt en fördelaktig geografisk mix. Bruttomarginalen för halvåret ökade med 2,2 procentenheter, till 63,7procent (61,5).

Rörelsekostnaderna för kvartalet uppgick till -247 MSEK (-201), en ökning med 46 MSEK. Försäljningskostnaderna ökade med 35 MSEK till -140 MSEK (-105), administrationskostnaderna ökade med 5 MSEK till -63 MSEK (-58) samt kostnaderna för forskning och utveckling ökade med 8 MSEK till -45 MSEK (-37). De ökade kostnadsnivåerna jämfört med föregående år förklaras delvis av förvärvet och konsolideringen av Astrea. Försäljningskostnaderna och kostnader för forskning- och utveckling har påverkats negativt av ökade förvärvsrelaterade avskrivningar. Övriga rörelseposter om 1 MSEK (-1) består framför allt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar.

För halvåret uppgick rörelsekostnaderna till -483 MSEK (-367), en ökning med 116 MSEK där en stor del är hänförligt till Astreaförvärvet. Försäljningskostnaderna ökade med 76 MSEK till -276 MSEK (-200). Administrationskostnaderna ökade med 21 MSEK till -124 MSEK (-102). VD bytet i januari påverkade administrationskostnaderna negativt. Kostnader för forskning och utveckling ökade med 23 MSEK till -88 MSEK (-65). Övriga rörelseposter för halvåret om 5 MSEK (0) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar.

Rörelseresultatet för kvartalet ökade med 24 MSEK till 77 MSEK (53) och rörelsemarginalen ökade med 2,3 procentenheter till 15,2 procent (12,9). Rörelseresultatet för halvåret ökade till 144 MSEK (106) och rörelsemarginalen uppgick till 14,6 procent (13,8).

EBITDA för kvartalet uppgick till 123 MSEK (85) och justerad EBITDA till 131 MSEK (109). För halvåret var motsvarande belopp 234 MSEK (165) och 256 MSEK (207). Justerad EBITDA marginalen för kvartalet uppgick till 25,9 procent (26,7) och för halvårsperioden uppgick den till 26,1 procent (26,9). Se not 2.

Finansnettot för kvartalet uppgick till -9 MSEK (-9). Finansnettot för halvåret uppgick till -34 MSEK (-6), främst drivet av finansiella kostnader hänförliga till tilläggsköpeskilling samt negativa valutadifferenser. Föregående år påverkades positivt av omvärdering av tilläggsköpeskilling till säljarna av PhyNexus Inc.

Redovisad skatt ökade till -20 MSEK (-10). Resultat efter skatt för kvartalet ökade med 14 MSEK till 48 MSEK (34). Resultat efter skatt för halvåret ökade till 82 MSEK (77). Redovisad skattekostnad för halvåret uppgick till -28 MSEK (-23).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet ökade med 18 MSEK (112,5 procent) till 34 MSEK (16) och justerat kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 74 MSEK (50). För halvåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 142 MSEK (27) och justerat kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 245 MSEK (118).

Kassautflödet från investeringsverksamheten för kvartalet uppgick till 263 MSEK (kassainflöde 106) och påverkades av utbetalning av tilläggsköpeskilling till Astrea och Phynexus Inc. Föregående år påverkades investeringsverksamheten positivt av förvärvade likvida medel. För halvåret uppgick kassautflödet från investeringsverksamheten till 304 MSEK (kassainflöde 87).

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 22 MSEK (4) för kvartalet. För halvåret var motsvarande belopp 41 MSEK (9), vilket i huvudsak avser investeringar i ytterligare produktionsanläggningar på Isle of Man.

Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 21 MSEK (14) och för halvåret till 43 MSEK (28). Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 19 MSEK (13) av immateriella investeringar i kvartalet och 6 MSEK (7) av avskrivningarna. Motsvarande belopp för halvåret uppgick till 38 MSEK (26) av investeringarna och 13 MSEK (13) av avskrivningarna.

De totala avskrivningarna för kvartalet uppgick till 46 MSEK (32) varav 8 MSEK (5) hänförliga till materiella anläggningstillgångar, 8 MSEK (5) till avskrivningar på nyttjanderättstillgångar, och 30 MSEK (22) till immateriella anläggningstillgångar. För halvåret uppgick avskrivningarna till 90 MSEK (59), varav 16 MSEK (10) hänförliga till materiella anläggningstillgångar, 14 MSEK (12) till nyttjanderättstillgångar. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 59 MSEK (37).

Balansposter

Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni till 318 MSEK (594). Räntebärande skulder avsåg lån inom ramen för en kreditfacilitet 150 (150), leasingskuld om 104 MSEK (109), bedömd tilläggsköpeskilling relaterad till förvärven av PhyNexus Inc. 0 MSEK (5) och Astrea 186 MSEK (363). Nettokassan uppgick till 64 MSEK (335), se not 2. Under kvartalet betalades earn-out till KKR,215 MSEK, och utdelning, 128 MSEK.

Koncernen redovisade per den 30 juni en total goodwill på 2 509 MSEK (2 391) där ökningen beror på valutakursförändringar.

Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 194 MSEK (169). Andra immateriella anläggningstillgångar, främst identifierade övervärden kopplade till förvärv, uppgick till 585 MSEK (586).

Det egna kapitalet per den 30 juni uppgick till 3 789 MSEK (3 657). Förändringen består av nettoresultatet om 82 MSEK. utdelning om 128 MSEK och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag om -182 MSEK samt aktierelaterade ersättningar, -2 MSEK, samt övriga effekter om -2 MSEK.

Personal

Antalet anställda i koncernen uppgick till 667 (heltidsekvivalenter) den 30 juni jämfört med 674 året innan och 674 per den 31 december 2023.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Schweiz, Japan, Kina, Sydkorea, Indien och Singapore. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för kvartalet till 4 MSEK (1). Rörelsekostnaderna uppgick till -8 MSEK (-7). Rörelseresultatet var -4 MSEK (-7). För halvåret uppgick omsättningen till 5 MSEK (2) och rörelseresultatet till -20 (-12) MSEK.

Moderbolagets finansnetto uppgick för kvartalet till 254 MSEK (-11) och bestod främst av utdelning från dotterbolag delvis mött av finansiella kostnader hänförliga till tilläggsköpeskilling och negativa valutaeffekter. För halvåret var finansnettot 232 MSEK (-15).

Redovisad skatt uppgick till 1 MSEK (3) för kvartalet och 7 MSEK (5) för halvåret. Resultat efter skatt uppgick till 251 MSEK (-15) och 219 MSEK (-22) för halvåret.

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 1 MSEK (0). För halvåret var investeringarna 1 MSEK (0).

Moderbolagets likvida medel uppgick per den 30 juni till 55 MSEK (194).

Väsentliga händelser under rapportperioden

Inga väsentliga händelser har inträffat under rapportperioden.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de områden där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker.

Ingen avgörande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer har skett under perioden jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2023.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner har ägt rum under perioden utöver transaktioner mellan dotterbolag och ersättningar till ledande befattningshavare för koncernen och moderbolaget. Omfattningen av dessa är i huvudsak samma som framgår av senaste årsredovisningen.

Framtidsinriktad information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar.

Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av denna framtidsinriktade information beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Revisionsgranskning

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Biotage finansiella mål

• » Genomsnittlig årlig organisk omsättningstillväxt, dubbelsiffrigt %, över en treårsperiod. Måluppfyllelse: 2,8% per 30 juni 2024.
• » Genomsnittlig årlig lönsamhet, justerad EBITDA på höga 20 %, över en treårsperiod. Måluppfyllelse: 28,1% per 30 juni 2024.

Allmän information

Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen.

Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år med undantag för balansposter där siffror inom parentes anger 31 december föregående år. Om ej annat anges avses belopp i MSEK.

Kalendarium

Samtliga finansiella rapporter publiceras på www.biotage.com

Delårsrapport januari-september 2024	23 oktober 2024
Bokslutskommuniké 2024	19 februari 2025
Delårsrapport januari-mars 2025	24 april 2025
Delårsrapport januari-juni 2025	16 juli 2025

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamheter, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står för.

Uppsala den 16 juli 2024

Torben Jørgensen Verkställande direktör och koncernchef

Kieran Murphy Peter von Ehrenheim Karen Sørensen

Åsa Hedin Mark Bradley Kugan Sathiyanandarajah

Daniel Menasco Philip Lamberstam

För vidare information

Torben Jørgensen, VD och Koncernchef

Andrew Kellett, Ekonomi- och finansdirektör e: IR@biotage.com

Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 juli 2024 kl. 08:00 CET.

Koncernens finansiella rapporter

Rapport över totalresultatet för koncernen

	2024-04-01	2023-04-01	2024-01-01	2023-01-01	2023-01-01
Belopp i MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Netoomsättning	504	409	984	769	1 862
Kostnad såld vara	-180	-155	-357	-296	-713
Bruttoresultat	324	254	627	473	1 149
Försäljningskostnader	-140	-105	-276	-200	-457
Administrationskostnader	-63	-58	-124	-102	-212
Forsknings- och utvecklingskostnader	-45	-37	-88	-65	-159
Övriga rörelseposter	1	-1	5	-0	-7
Summa rörelsens kostnader	-247	-201	-483	-367	-835
Rörelseresultat	77	53	144	106	314
Finansnetto	-9	-9	-34	-6	-11
Resultat före skatt	68	44	110	100	303
Inkomstskatt	-20	-10	-28	-23	-57
Periodens resultat	48	34	82	77	246
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat:
Växelkursdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag	-19	105	182	111	-155
Summa övrigt totalresultat	-19	105	182	111	-155
Summa totalresultat för perioden	29	139	264	188	91
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare	48	34	82	77	246
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderföretagets aktieägare	29	139	264	188	91
Genomsnittligt antal utestående aktier	80 008 185	69 434 790	80 008 185	67 709 282	73 852 875
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning p g a utestående aktieprogram	80 049 464	69 592 186	80 056 784	67 886 488	73 994 435
Utestående antal stamaktier på balansdagen	80 008 185	79 937 878	80 008 185	79 937 878	80 008 185
Periodens resultat per aktie, SEK	0,60	0,49	1,02	1,13	3,34
Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,60	0,49	1,02	1,13	3,33

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	2024-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	2 509	2 391
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	194	169
Andra immateriella tillgångar	585	586
Nyttjanderättstillgångar	90	97
Materiella anläggningstillgångar	210	187
Finansiella anläggningstillgångar	25	23
Uppskjuten skattefordran	29	31
Summa anläggningstillgångar	3 642	3 484
Omsättningstillgångar
Varulager	475	437
Kundfordringar	324	321
Andra fordringar	85	95
Likvida medel	318	594
Summa omsättningstillgångar	1 202	1 447
Summa tillgångar	4 844	4 931

Belopp i MSEK	2024-06-30	2023-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	112	112
Reserver och övrigt tillskjutet kapital	2 348	2 167
Balanserat resultat	1 329	1 378
Summa eget kapital	3 789	3 657
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	150	150
Leasingskulder	71	76
Övriga finansiella skulder	-	147
Uppskjutna skatteskulder	192	193
Avsättningar	3	3
Summa långfristiga skulder	416	569
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	64	98
Leasingskulder	33	33
Övriga finansiella skulder	186	221
Övriga skulder	353	349
Avsättningar	3	4
Summa kortfristiga skulder	639	705
Summa eget kapital och skulder	4 844	4 931

Rapport över förändring i eget kapital för koncernen i sammandrag

		Övrigt tillskjutet	Omräknings	Balanserat	Summa eget
Belopp i MSEK	Aktiekapital	kapital	reserv	resultat	kapital
INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2023	93	281	34	1 229	1 637
Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari-31 december 2023
Summa totalresultat för perioden	-	-	-155	246	91
Summa förändringar under perioden, exklusive transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	-155	246	91
Transaktioner med moderbolagets ägare
Nyemission	19	2 007	-	-	2 026
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-106	-106
Aktierelaterade ersättningar	-	3	-	-	3
Övriga effekter	-	-	-3	5	2
Försäljning egna aktier i moderbolaget	-	-	-	3	3
Utgående balans 31 december 2023	112	2 291	-124	1 378	3 657
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL UNDER TIDEN 1 JANUARI-30 JUNI 2024
Summa totalresultat för perioden	-	-	182	82	264
Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	182	82	264
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-128	-128
Aktierelaterade ersättningar	-	-2	-	-	-2
Övriga effekter	-	-	1	-3	-2
Utgående balans 30 juni 2024	112	2 289	59	1 329	3 789

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	2024-04-01 2024-06-30	2023-04-01 2023-06-30	2024-01-01 2024-06-30	2023-01-01 2023-06-30	2023-01-01 2023-12-31
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat före skatt	68	44	110	100	303
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	50	28	114	51	163
	118	72	224	151	466
Betald skatt	-32	-10	-81	-49	-96
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	86	62	143	102	370
KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-35	-1	-19	3	-20
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	-46	-47	18	-69	-97
Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder	29	2	0	-9	31
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-52	-46	-1	-75	-86
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	34	16	142	27	284
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-21	-14	-43	-28	-65
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-22	-4	-41	-9	-26
Förvärv/avyttring finansiella anläggningstillgångar	0	-2	0	-1	1
Förvärv av dotterföretag	-220	125	-220	125	125
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-263	105	-304	87	35
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning till aktieägare	-128	-106	-128	-106	-106
Försäljning av egna aktier	-	-	-	-	2
Amorteringar på låneskulder	-7	-8	-14	-15	-38
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-135	-114	-142	-121	-142
Rapportperiodens kassaflöde	-364	7	-304	-7	177
Likvida medel vid periodens början	683	426	594	441	441
Kursdifferenser i likvida medel	-1	11	28	10	-24
Likvida medel vid rapportperiodens slut	318	444	318	444	594
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar	46	32	90	59	149
Omräkningsdifferenser	-2	1	10	4	-18
Värdejustering tilläggsköpeskilling	-	-	-	-6	-9
Övriga poster	6	-5	14	-6	41
Summa	50	28	114	51	163

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

Belopp i MSEK	2024-04-01 2024-06-30	2023-04-01 2023-06-30	2024-01-01 2024-06-30	2023-01-01 2023-06-30	2023-01-01 2023-12-31
Nettoomsättning	4	1	5	2	5
Administrationskostnader	-7	-6	-23	-12	-27
Forsknings- och utvecklingskostnader	-1	-1	-2	-2	-4
Övriga rörelseposter	-0	-0	-0	-0	-1
Rörelsens kostnader netto	-8	-7	-25	-14	-32
Rörelseresultat	-4	-7	-20	-12	-27
Finansnetto	254	-11	232	-15	34
Resultat efter finansiella poster	250	-18	212	-27	7
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	1
Inkomstskatt	1	3	7	5	-7
Rapportperiodens resultat	251	-15	219	-22	1
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Rapportperiodens resultat	251	-15	219	-22	1
Övrigt totalresultat:
Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat	-	-	-	-	-
Rapportperiodens totalresultat	251	-15	219	-22	1

Balansräkning för moderbolaget

Belopp i MSEK	2024-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	14	13
Summa immateriella anläggningstillgångar	14	13
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	3 545	3 545
Fordringar hos koncernföretag	8	8
Övriga finansiella anläggningstillgångar	15	15
Summa finansiella anläggningstillgångar	3 568	3 568
Summa anläggningstillgångar	3 582	3 581
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	6	5
Övriga fordringar	12	1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2	2
Summa kortfristiga fordringar	20	8
Kassa och bank	55	194
Summa omsättningstillgångar	75	202
Summa tillgångar	3 657	3 783

Belopp i MSEK	2024-06-30	2023-12-31
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	112	112
Summa bundet eget kapital	112	112
Fritt eget kapital
Övrigt tillskjutet kapital	2 264	2 264
Balanserat resultat	509	637
Rapportperiodens resultat	219	1
Summa fritt eget kapital	2 992	2 902
Summa eget kapital	3 104	3 014
Obeskattade reserver	1	1
Långfristiga skulder
Skulder till kreditintstitut	150	150
Övriga långfristiga skulder	-	131
Summa långfristiga skulder	150	281
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	1	3
Skulder till koncernföretag	172	213
Aktuella skatteskulder	0	0
Övriga finansiella skulder	214	259
Övriga kortfristiga skulder	0	0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	15	12
Summa kortfristiga skulder	402	487
Summa eget kapital och skulder	3 657	3 783

Nyckeltal

	2024		2023			2022
Belopp i MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2
Nettoomsättning	504	480	643	449	409	361	384	401	395
Tillväxt i nettoomsättning, %	23,4%	33,0%	67,3%	12,1%	3,4%	-6,4%	12,6%	31,2%	30,3%
Organisk tillväxt, %	9.3%	-1,4%	-4,4%	-9,5%	-14,0%	-12,8%	-0,8%	12,2%	14,4%
Bruttovinst	324	303	393	282	254	220	227	241	240
Bruttovinstmarginal, %	64,2%	63,1%	61,1%	62,9%	62,0%	60,9%	59,1%	60,1%	60,6%
Justerad EBITDA	131	126	194	117	109	98	89	128	122
Justerad EBITDA-marginal, %	25,9%	26,2%	30,2%	26,1%	26,7%	27,2%	23,1%	31,8%	30,9%
Rörelseresultat	77	67	143	65	53	54	41	97	93
Rörelsemarginal, %	15,2%	13,9%	22,2%	14,6%	12,9%	14,8%	10,8%	24,2%	23,4%
Periodens resultat	48	33	131	38	34	43	74	65	57
Vinstmarginal, %	9,5%	6,9%	20,4%	8,5%	8,3%	11,9%	19,2%	16,2%	14,5%
Balansomslutning	4 844	5 147	4 931	5 001	5 002	2 362	2 339	2 306	2 158
Nettokassa(+)/nettoskuld(-)	64	426	335	250	226	207	224	191	118
Soliditet, %	78,2%	75,6%	74,2%	73,8%	74,9%	71,5%	70,0%	69,3%	68,6%
Operativt kassaflöde, SEK/aktie	0,43	1,35	1,92	1,29	0,28	0,16	1,49	1,47	1,25
Antal anställda vid periodbokslutet	667	669	674	689	674	516	517	510	493
Avkastning på eget kapital, %	6,7%	8,5%	9,3%	7,1%	8,2%	15,2%	17,8%	17,8%	18,2%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,4%	11,6%	11,9%	8,9%	10,1%	18,3%	21,1%	25,2%	25,4%
Avkastning på totalt kapital, %	7,6%	9,4%	9,5%	7,0%	8,0%	14,7%	16,7%	19,5%	19,6%
Resultat, SEK/aktie	0,60	0,42	1,64	0,48	0,49	0,65	1,12	0,99	0,87
Resultat efter utspädning, SEK/aktie	0,60	0,42	1,64	0,48	0,49	0,65	1,11	0,98	0,87
Börskurs vid periodens slut, SEK/aktie	163,1	181,9	133,7	107,4	134,2	132,2	185,5	166,8	181
Eget kapital, SEK/aktie	47,36	48,61	45,70	46,12	46,85	25,58	24,81	24,23	22,44
Eget kapital efter utspädning, SEK/aktie	47,33	48,57	45,65	46,06	53,81	25,51	24,73	24,16	22,39
Vägt genomsnitt antal aktier i tusental	80 008	80 008	80 008	79 985	69 435	65 984	65 984	65 984	65 984
Vägt genomsnitt antal aktier efter utspädning i tusental	80 049	80 064	80 086	80 118	69 592	66 181	66 200	66 195	66 158
Totalt antal utestående aktier vid periodens slut i tusental	80 008	80 008	80 008	80 008	79 938	65 984	65 984	65 984	65 984

För nyckeltalsdefinitioner, se not 2 samt årsredovisningen för 2023, sid 100-102.

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2024 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering. Inte heller ändringar i RFR2 som trätt i kraft och gäller från och med 1 januari 2024 har fått någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2023. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 58-72 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av föregående verksamhetsår, 31 december 2023. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.

Jämförelseperiodens kassaflöde har omräknats, vilket har inneburit en omklassificering av MSEK 35 som reducerat raden Ej kassaflödespåverkande poster och ökat raden Förvärv av dotterföretag med MSEK 35 jämfört med hur dessa rader presenterades i delårsrapporten för det andra kvartalet 2023

Verkligt värde

Tilläggsköpeskilling

Biotages finansiella skulder avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv värderas till verkligt värde via resultatet. I början av juni skedde slutlig reglering av tilläggsköpeskilling hänförlig till förvärvet av PhyNexus, Inc, 5 MSEK. I samband med förvärvet av Astrea uppkom en tilläggsköpeskilling baserad på finansiella mål kopplad till försäljning och bruttovinst under åren 2023 till 2025. Finansiella målen för 2023 uppnåddes och reglering av den första delen av skulden gjordes under andra kvartalet. Kvarvarande del förväntas regleras under andra kvartalet 2025. I koncernens totala tilläggsköpeskilling ingår även tilläggsköpeskilling hänförlig till Astreas förvärv av Delta.

Bolagets bästa bedömning av verkligt värde på bokslutsdagen framgår av nedan tabell. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden diskonterade med en marknadsmässig ränta.

	2024-06-30	2023-12-31
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del	-	147
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del	186	221
Summa	186	368
Ingående värde den 1 januari 2024		368
Reglerat under året		-220
Värdejustering		15
Valutaomräkningsdifferens		23
Utgående värde den 30 juni 2024		186

Övriga finansiella anläggningstillgångar

Biotage har en finansiell tillgång i form av aktier i Chreto ApS, vilket har redovisats som finansiell tillgång värderade till verkligt värde. Innehavet har hänförts till nivå 2 i verkligt värde-hierarkin, mot bakgrund av att emissionskurser under hösten 2023 är observerbara marknadsdata. Innehavet har per 30 juni 2024 värderades till senast kända transaktionskurs, vilket är emissionskursen 2023.

En beräkning av verkligt värde baserat på diskonterade framtida kassaflöden, där en diskonteringsränta som speglar motpartens kreditrisk utgör den mest väsentliga indatan, bedöms inte ge någon väsentlig skillnad jämfört med redovisat värde för övriga finansiella tillgångar och kortfristiga finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För dessa finansiella tillgångar och skulder anses därför det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. För ytterligare information om finansiella tillgångar och skulder samt klassificering se årsredovisning för 2023 not 20 och 21.

Prestationsbaserade aktieprogram

I enlighet med bolagsstämmans beslut har Biotage antagit långsiktiga incitamentsprogram i form av prestationsbaserade aktieprogram för anställda inom Biotage-koncernen, kvarvarande program är "LTIP 2021" respektive "LTIP 2022". LTIP 2021 avslutas under tredje kvartalet 2024. Båda programmen omfattar tidigare VD, medlemmar i bolagets ledningsgrupp och andra nyckelpersoner, och innebär att sammanlagt högst 18 individer inom Biotagekoncernen ska kunna delta. För ytterligare information avseende programmen, se årsredovisningen 2023. Förändringen av antalet prestationsaktier framgår av nedan tabell:

	LTIP	LTIP
Antal prestationsaktier	2021	2022
Ingående antal 1 januari 2024	138 379	150 103
Tilldelade prestationsaktier	-	-
Förfallna prestationsaktier	-11 882	-23 778
Utgående antal 30 juni 2024	126 497	126 325

Omfattning och kostnader för programmen

Programmen redovisas i enlighet med IFRS 2 vilket innebär att rättigheterna värderas per tilldelningsdagen till verkligt värde av tilldelade eget kapitalinstrument.

I LTIP 2021 har elva deltagare inklusive tidigare VD har tilldelats totalt 151 599 rättigheter till prestationsaktier. 13 deltagare inklusive tidigare VD har tilldelats totalt 168 926 rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2022.

LTIP 2021 påverkade kvartalet med kostnaderna om 0,5 MSEK inkl. sociala avgifter. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2021 bedöms uppgå till 12 MSEK. LTIP 2022 påverkade kvartalet med kostnader om 0,1 MSEK inkl. sociala avgifter. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2022 bedöms uppgå till 6 MSEK.

Effekter på viktiga nyckeltal och utspädning För att säkra tilldelningen av ordinarie aktier i Biotage till deltagarna i LTIP 2021 och 2022, har Biotage emitterat C-aktier samt återköpt dessa. För

ytterligare information om villkoren för C-aktierna se bilaga till respektive bolagsstämmoprotokoll på Biotages hemsida.

Vid maximal tilldelning under LTIP 2021 kommer 126 497 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 2021, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,22 procent av antalet stamaktier i bolaget. Vid maximal tilldelning under LTIP 2022 kommer 126 324 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 2022, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,22 procent av antalet stamaktier i bolaget.

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning påverkas med bedömd tilldelning av aktier per 30 mars 2024. Detta får dock ingen väsentlig effekt på resultatet per aktie.

Not 2 Nyckeltal och finansiella mått

För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2023 not 32.

Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS

Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" tillämpas vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat.

Nettokassa/skuld

För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa/ skuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld.

	2024-06-30	2023-12-31
Kassa	318	594
Skulder till kreditinstitut	-150	-150
Leasingrelaterade skulder	-104	-109
Nettokassa (+)/skuld (-)	64	335

Alternativa resultatmått och justerade resultatmått

Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat, samt EBITDA, Earnings Before Interest Depreciations Amortizations and Taxes.

EBIT-marginalen är följaktligen en alternativ benämning på rörelsemarginalen, vilken beräknas som rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelseresultatet beräknas som nettoomsättningen minskat med kostnad såld vara och rörelsekostnader.

EBITDA beräknas som rörelseresultatet med återläggning av avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. EBITDA-marginalen är EBITDA dividerat med nettoomsättningen.

Biotage anser det användbart att beakta vissa mått och nyckeltal exklusive engångsposter, för att underlätta för läsaren att bilda sig en uppfattning om underliggande verksamhet. Engångsposter avser kostnader för förvärv, omstruktureringar och andra engångsposter av väsentlig storlek.

För att underlätta för läsaren att bilda sig en uppfattning om kassaflödet från underliggande verksamheten redovisar Biotage Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten, där justering görs för engångsposter samt för inkomstskatt, där betalningarna inte alltid är relaterade till rapportperioden.

Resultatmåtten, hur de förhåller sig till varandra och effekten av justeringar framgår av tabellerna nedan.

	2024-04-01	2023-04-01	2024-01-01	2023-01-01	2023-01-01
EBITDA	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Rörelseresultat (EBIT)	77	53	144	106	314
Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar	46	32	90	59	149
EBITDA	123	85	234	165	463

	2024-04-01	2023-04-01	2024-01-01	2023-01-01	2023-01-01
Justerad EBITDA	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
EBITDA	123	85	234	165	463
Engångsposter	8	24	22	42	55
Justerad EBITDA	131	109	256	207	518

	2024-04-01	2023-04-01	2024-01-01	2023-01-01	2023-01-01
Justerat kassaflöde	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Kassaflöde från den löpande verksamheten	34	16	142	27	284
Inkomstskatt	32	10	81	49	96
Engångsposter	8	24	22	42	55
Justerat kassaflöde	74	50	245	118	435

Organisk tillväxt och tillväxt i jämförbara valutakurser

Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. Koncernens intäkter påverkas även av förvärv. För att intressenter och företagsledning ska kunna förstå den organiska tillväxten och analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan och förvärv redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser och rensat för förvärv. Den

aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden och justeras för förvärv. Den organiska tillväxten i procent är kvoten av organisk tillväxt och redovisad omsättning i jämförelseperioden.

	2024-04-01 2024-06-30		2023-04-01 2023-06-30		2024-01-01 2024-06-30		2023-01-01 2023-06-30
	MSEK	%	MSEK		% MSEK		% MSEK	%
Redovisad omsättning i jämförelseperioden	409		395		769		781
Redovisad omsättning i perioden	504		409		984		769
Redovisad förändring		95 23,4	13	3,4	215	27,9	-11	-1,5
Periodens omsättning, exkl. förvärv	449		362		800		722
Förändring hänförlig till förvärv	55	13,6	47	11,9		184 24.0	47	6,0
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser, exkl. förvärv	446		340		802		676
Förändring hänförlig till valuta	2	0,5	21	5,5	-2	-0,3	46	5,9
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser, exkl. förvärv	446		340		802		676
Organisk tillväxt	38	9,3		-55 -14,0	33		4,2 -105 -13,4

Grafer över nettoomsättning och rörelseresultat

Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och justerat EBITDA för rullande 12 månader (R12M) (se sidan 3) eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på R12M-basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.

		2024-06-30		2023-06-30
	2024-01-01 2024-06-30	2023-07-01 2023-12-31	R12M	2023-01-01 2023-06-30	2022-07-01 2022-12-31	R12M
Nettoomsättning	984	1 093	2 077	769	785	1 554
Justerad EBITDA	256	311	567	207	216	423
Omsättningstillväxt, %			33,6%			8,9%

Fördelning av intäkter på ej återkommande och	2024-04-01	2023-04-01	2024-01-01	2023-01-01
återkommande	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30
Ej återkommande (system)	137	150	272	296
Återkommande (förbrukningsartiklar och service)	367	259	712	473
Summa försäljningsintäkter	504	409	984	769

Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

I samband med förvärvet av ATDBio, Ltd. har det avtalats om en tillkommande köpeskilling om 5 miljoner GBP, som kan komma att utfalla under förutsättning av att vissa villkor är uppfyllda. Villkoren innebär att tilläggsköpeskillingen kostnadsförs över tid, och skuldförs till den del de är intjänade. Överskjutande del,6 MSEK (31) per den 30 juni 2024, är en eventualförpliktelse.

Not 4 Intäkternas sammansättning

Enskilda försäljningsupplysningar kan avvika från tidigare delårsrapporter på grund av förändringar i kund- eller produktklassificeringar.

	2024-04-01	2023-04-01	2024-01-01	2023-01-01
Fördelning på försäljningskanaler	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30
Direktförsäljning via egna försäljningskanaler	488	394	948	738
Försäljning via distributörer	16	15	36	31
Summa försäljningsintäkter	504	409	984	769

	Fördelning på geografiska marknader och produktområden Americas		EMEA		APAC		Summa
	2024-04-01	2023-04-01	2024-04-01	2023-04-01	2024-04-01	2023-04-01	2024-04-01	2023-04-01
	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2024-06-30	2023-06-30
Small Molecules & Synthetic Therapeutics	58	59	43	38	43	60	143	156
Scale Up	14	24	13	11	6	5	33	40
Diagnostics	1	1	7	9	3	2	11	12
Small Molecules	73	84	63	58	52	67	187	208
Biologics & Advanced Therapeutics	42	15	116	45	4	2	162	62
Large Molecules	42	15	116	45	4	2	162	62
Drug Discovery & Development	115	99	179	103	56	69	349	270
Analytical Testing	69	60	31	35	15	13	115	108
Water & Environmental Testing	32	23	6	5	2	2	40	30
Analytical Diagnostic Testing	101	83	37	40	17	15	155	138
Summa	216	182	216	143	72	84	504	409

Americas	EMEA	APAC	Summa

2024-01-01 2024-06-30 2023-01-01 2023-06-30 2024-01-01 2024-06-30 2023-01-01 2023-06-30 2024-01-01 2024-06-30 2023-01-01 2023-06-30 2024-01-01 2024-06-30 2023-01-01 2023-06-30

Small Molecules & Synthetic Therapeutics	109	121	84	74	90	132	283	326
Scale Up	26	40	27	27	13	10	66	77
Diagnostics	2	2	14	17	5	8	21	27
Small Molecules	137	163	125	118	108	150	370	430
Biologics & Advanced Therapeutics	74	28	224	47	7	2	305	77
Large Molecules	74	28	224	47	7	2	305	77
Drug Discovery & Development	211	191	349	165	115	152	675	507
Analytical Testing	135	111	65	62	34	29	234	202
Water & Environmental Testing	59	43	12	11	4	5	75	59
Analytical Diagnostic Testing	194	154	77	73	38	34	309	261
Summa	405	345	426	238	153	186	984	769

Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i ovan angivna geografiska marknader.

Kort om Biotage

Vår strategi att vara ett Globalt Go-To Separations Company och erbjuda högkvalitativa lösningar driver attraktiv lönsam tillväxt. Dagens Biotage är en bättre balanserad, fokuserad och lönsam verksamhet med en stark och försvarbar marknadsposition.

Biotage är ett Globalt Go-To Separations-företag, som stödjer kunder inom forskning och tillverkning av läkemedel, diagnostik och analytiska tester, med intelligenta och hållbara arbetsflödeslösningar. Vår expertis och våra högkvalitativa separationslösningar spelar en nyckelroll för att effektivisera kunders arbetsflöden och förbättra deras resultat. Biotage har sitt huvudkontor i Sverige, 700 medarbetare globalt, och levererar lösningar till över 80 länder. Vårt företag är noterat på NASDAQ Stockholm (BIOT).

Biotage AB (publ)

Box 8 SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Telefon: +46 18 565900 Org.no.: 556539-3138 www.biotage.com

Här finns vi

Biotage har direkt närvaro på 17 platser i nio länder. Forskning och utveckling finns på fem av dessa och tillverkning på fem platser. Vår egen säljorganisation täcker in över 15 länder i Nordamerika, Europa och Asien. Genom vårt distributörsnätverk når vi ytterligare ett stort antal länder i Sydamerika, Europa, Afrika, Mellanöstern och övriga Asien.