Clinica Baviera S.A.

Investor Presentation • Feb 26, 2020

Resultados 2019 Resultados consolidados

26 de febrero de 2020

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Índice de contenidos

Resumen ejecutivo del Consejero Delegado Resultados 2019

Estimados accionistas y empleados, Os presentamos los hitos mas destacables del pasado año 2019, que constituye una continuación de la buena tendencia seguida durante los últimos años.

Actividad Médica

Realizamos más de 96.000 intervenciones quirúrgicas, lo que representa un incremento del 10% respecto al año pasado, mejorando la gran mayoría de los indicadores de calidad.

Atendimos 317.000 consultas oftalmológicas.

En 2019, más de 40.000 personas eliminaron la dependencia de gafas o lentillas (corrección de miopía y vista cansada) gracias a la cirugía realizada en Clínica Baviera.

Datos económicos

La facturación total del Grupo ascendió a 124,3 millones de Euros, lo que supone un crecimiento del 13,8% con respecto a 2018, mientras que el beneficio neto alcanzó los 12,9 millones de Euros (+8,3% vs. 2018).

En 2019 distribuimos un dividendo de 9,6 millones de Euros (+21,7% con respecto al año anterior).

El apalancamiento financiero permaneció en niveles bajos, con una deuda neta a 31/12/2019 de 5,8 millones de Euros (siendo 0,18x el ratio Deuda/EBITDA)*

Eduardo Baviera

Personas y clínicas

Hemos aumentado nuestro personal en todos los países en los que Clínica Baviera está presente, alcanzando una cifra cercana a los 1.150 profesionales, de los cuales más de 200 son doctores especializados en oftalmología.

En 2019 abrimos 4 nuevas clínicas (2 en España y 2 en Italia) y, adicionalmente, hemos llevado a cabo mejoras en varias de nuestras clínicas.

Actualmente, Clínica Baviera tiene una red de 86 clínicas que se distribuyen de la siguiente manera:

Proyectos destacables en curso

Plan Digital: el futuro es nuestra oportunidad

•Las actuales tecnologías nos van a permitir una mejora de los procedimientos y resultados asombrosa. •Estamos incrementado las citas on on-line y las comunicaciones digitales con nuestros pacientes •Los proyectos de telemedicina e inteligencia artificial nos permitirán ofrecer mejores servicios y mayor calidad a nuestros pacientes, así como la posibilidad de conseguir un trabajo de mayor calidad a nuestros empleados.

Empresa Responsable: siempre hacia adelante (*)

•Mejorando la calidad del trabajo de los empleados

Agrupamos múltiples acciones que promueven el progreso, satisfacción e integración de cada persona que trabaja en Clinica Baviera

•Mejorando la atención y satisfacción de nuestros pacientes

Agrupamos medidas que consigan optimizar el servicio a nuestros pacientes tanto en el ámbito médico como en el asistencial

•Gestión eficiente de recursos y cuidado del medio ambiente

Tenemos la gran suerte de que nuestra actividad no genera una cantidad de residuos relevante pero, a pesar de ello, promovemos múltiples acciones de cooperación con la utilización y reciclaje de los recursos que disponemos

•Proyectos solidarios

Colaboramos activamente con múltiples acciones solidarias, tanto por la ayuda que nos permite aportar, como por el desarrollo de la conciencia en las personas que trabajamos en Clínica Baviera

Futuro

Estamos muy orgullosos de los resultados alcanzados, pero no nos queremos recrear en los éxitos pasados ya que el horizonte se presenta con múltiples desafíos y oportunidades que debemos aprovechar. Por la confianza que nuestros pacientes nos otorgan día a día, los progresos que estimamos acometer y por las buenas perspectivas de los mercados en los que estamos, afrontamos el futuro con una gran ilusión. "Lo mejor está por venir"

Aprovecho para agradecer la confianza de empleados y accionistas por permitirme representar desde mi posición una aventura empresarial tan gratificante.

Un cordial saludo,

Eduardo Baviera

Resultados consolidados Resultados 2019

			Principales magnitudes
	2019	2018	19-18
Ingresos	124.333	109.294	13,8%
España	82.527	77.303	6,8%
Alemania *	30.669	25.717	19,3%
Italia	11.138	6.274	77,5%
EBITDA	31.545	21.946	43,7%
España	19.292	14.312	34,8%
Alemania *	10.099	6.693	50,9%
Italia	2.154	941	128,8%
Resultado Neto	12.902	11.908	8,3%

Resultados 2019 Resultados consolidados

			Resultados consolidados	Resultados 2019
	2019	2018	Dif. 000	Dif. %
Cifra de negocios	124.333	109.294	15.039	13,8%
Gastos operativos	(92.788)	(87.348)	5.441	6,2%
EBITDA	31.545	21.946	9.599	43,7%
Amortización	(13.227)	(4.966)	8.261	166,4%
Resultado de Explotación	18.318	16.980	1.337	7,9%
Resultado Financiero	(605)	(173)	(432)	249,6%
Result. de soc. valoradas por el método de participación	76	-	76	N.A.
Resultado antes de Impuestos	17.789	16.808	982	5,8%
Impuesto sobre beneficios	(4.887)	(4.899)	(12)	(0,2%)
Resultado del periodo	12.902	11.908	994	8,3%

Resultados 2019 Clínicas y recursos humanos

Clínicas y recursos humanos España Alemania Italia Total *						Resultados 2019
Recursos Humanos
	Gerentes	23	11	4	38
150 43 16 209 Doctores
Apoyo médico 504 190 40 734
88 44 10 142 Servicios Corporativos
765 288 70 1.123 Personal
		Clínicas
	España	58
	* Alemania	22
	Italia	6
		86

	Clínicas
España	58
*
Clínicas	86

CAPEX

CAPEX
	Inversiones
Mantenimiento	4.441
Aperturas	4.750
	9.191

Deuda financiera neta

	Inversiones
Mantenimiento	4.441
Deuda financiera neta
Deuda Financiera Neta Tesorería y equivalentes (1)	31/12/2019 (6.488)	31/12/2018 (9.804)	Diferencia 3.316
Deuda financiera (2)	12.256	13.223	(967)

(1) Incluye tesorería e inversiones financieras temporales

(2) Incluye la deuda con intereses explícitos

(*) Al incluirse en su cálculo sólo las deudas con intereses explícitos, la NIIF 16 no tiene efecto en la deuda financiera neta

14 (*) Al incluirse en su cálculo sólo las deudas con intereses explícitos, la NIIF 16 no tiene efecto en la deuda financiera neta

		Resultados 2019
	2019
Resultado antes de impuestos	17.789
Amortización	13.227
Variación del capital circulante	(2.118)
Impuesto sobre beneficios	(4.071)
Otros ajustes al resultado	575
Tesorería procedente de actividades de explotación	25.403
Pagos por compras de inmovilizado	(9.191)
Pagos por adquisición de Sociedades dependientes	(860)
Otros flujos de inversión	47
Tesorería utilizada en actividades de inversión	(10.004)
Cobros por préstamos bancarios	5.000
Pagos por préstamos bancarios	(6.489)
Pagos por derechos de uso	(7.480)
Pago de dividendos	(9.647)
Otros flujos de financiación	(99)
Tesorería utilizada en actividades de financiación	(18.715)
Cambio neto en la situación de tesorería	(3.316)

Cambio neto en la situación de tesorería	(3.316)
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Resultados por país Resultados 2019

				Margen de EBITDA Resultados 2019
2019-2018	España	* Alemania	Italia	Total
Cifra de negocios	82.527	30.669	11.138	124.333
Gastos operativos	(63.235)	(20.570)	(8.984)	(92.788)
	19.292	10.099	2.154	31.545
EBITDA 2019
Margen EBITDA 2019%	23,4%	32,9%	19,3%	25,4%
EBITDA 2018	14.312	6.693	941	21.946

						España Resultados 2019
2019-2018	2019	%	2018	%	'000	%
Cifra de negocios	82.527		77.303		5.224	6,8%
Gastos operativos	(63.235)	(76,6%)	(62.991)	(81,5%)	244	0,4%
EBITDA	19.292	23,4%	14.312	18,5%	4.980	34,8%
Amortización	(7.806)	(9,5%)	(3.429)	(4,4%)	4.376	127,6%

					Resultados 2019	Alemania*
2019-2018	2019	%	2018	%	'000	%
Cifra de negocios	30.669		25.717		4.952	19,3%
Gastos operativos	(20.570)	(67,1%)	(19.024)	(74,0%)	1.546	8,1%
EBITDA	10.099	32,9%	6.693	26,0%	3.406	50,9%
Amortización	(4.005)	(13,1%)	(1.336)	(5,2%)	2.669	199,8%

					Resultados 2019	Italia
2019-2018	2019	%	2018	%	'000	%
Cifra de negocios	11.138		6.274		4.864	77,5%
Gastos operativos	(8.984)	(80,7%)	(5.332)	(85,0%)	3.651	68,5%
EBITDA	2.154	19,3%	941	15,0%	1.213	128,8%
Amortización	(1.417)	(12,7%)	(201)	(3,2%)	1.216	605,4%

Impacto NIIF16 Resultados 2019

Impacto de la NIIF 16 en la cuenta de resultados consolidada

Impacto de la NIIF 16 en la cuenta de resultados consolidada
	2019 previo a NIIF 16	Impacto NIIF 16	2019
Cifra de negocios	124.333	-	124.333
Gastos operativos	(100.279)	7.490	(92.788)
EBITDA	24.055	7.490	31.545
Amortización	(6.010)	(7.218)	(13.227)
Resultado de Explotación	18.045	273	18.318
Resultado Financiero	(210)	(395)	(605)
Result. de soc. valoradas por el método de participación	76	-	76
Resultado antes de Impuestos	17.912	(123)	17.789
Impuesto sobre beneficios	(4.926)	39	(4.887)
	12.986	(84)	12.902

Impacto en EBITDA por país:

	Impacto en EBITDA por país:
	2019 previo a	Impacto
	NIIF 16	NIIF 16	2019
España	14.692	4.600	19.292
Alemania*	7.986	2.113	10.099
Italia	1.377	777	2.154
Total	24.055	7.490	31.545

* Incluye Viena

Impacto de la NIIF 16 en el balance

			Impacto NIIF 16 Resultados 2019
Impacto de la NIIF 16 en el balance
	2019 previo a NIIF 16	Impacto NIIF 16	2019
Inmovilizado material	32.740	-	32.740
Derechos de uso	-	40.199	40.199
Fondo de Comercio y otros intangibles	14.928	-	14.928
Activos financieros e impuestos diferidos	1.959	563	2.522
Deudores y otros activos corrientes	4.688	-	4.688
Tesorería y equivalentes	6.488	-	6.488
Total Activos	60.803	40.761	101.564
Deuda financiera	12.256	-	12.256
Deuda por arrendamientos	-	41.219	41.219
Acreedores comerciales y otros pasivos fin.	10.955	-	10.955
Pagos diferidos	86	-	86
Administraciones Públicas acreedoras	5.327	-	5.327
Otros pasivos corrientes y no corrientes	-	920	920
Patrimonio Neto (Sociedad Dominante)	31.967	(1.377)	30.590
Intereses minoritarios	212	-	212
Total Patrimonio Neto y Pasivos	60.803	40.761	101.564

Impacto de la NIIF 16 en el cash flow

			Impacto NIIF 16
			Resultados 2019
Impacto de la NIIF 16 en el cash flow
	2019 previo a NIIF 16	Impacto NIIF 16	2019
Resultado antes de impuestos	17.912	(123)	17.789
Amortización	6.010	7.217	13.227
Variación del capital circulante	(2.118)	-	(2.118)
Impuesto sobre beneficios	(4.071)	-	(4.071)
Otros ajustes al resultado	190	385	575
Tesorería procedente de actividades de explotación	17.923	7.480	25.403
Pagos por compras de inmovilizado	(9.191)	-	(9.191)
Pagos por adquisición de Sociedades dependientes	(860)	-	(860)
Otros flujos de inversión	47	-	47
Tesorería utilizada en actividades de inversión	(10.004)	-	(10.004)
Cobros por préstamos bancarios	5.000	-	5.000
Pagos por préstamos bancarios	(6.489)	-	(6.489)
Pagos por derechos de uso	-	(7.480)	(7.480)
Pago de dividendos	(9.647)	-	(9.647)
Otros flujos de financiación	(99)	-	(99)
Tesorería utilizada en actividades de financiación	(11.235)	(7.480)	(18.715)
Cambio neto en la situación de
tesorería	(3.316)	-	(3.316)	24

Cambio neto en la situación de

Calendario financiero
Junta General de Accionistas	Mayo-Junio de 2020
Resultados 1T2020	Mayo de 2020

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