Tobii Dynavox

Earnings Release • Jul 18, 2024

Delårsrapport Kv2 April–juni 2024

• Intäkterna växte 25% till 476 MSEK (381). Den valutajusterade tillväxten var 24%.
• Bruttomarginalen uppgick till 69% (68).
• Rörelseresultatet uppgick till 53 MSEK (29), motsvarande en rörelsemarginal om 11,0% (7,6).
• Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till 42 MSEK (30).
• Resultatet per aktie var 0,34 SEK (0,16) både före och efter utspädning.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• Tobii Dynavox har ingått avtal om förvärv av Link Assistive och får därmed direkt närvaro i Australien och Nya Zeeland.
• Det svenska moderbolaget Tobii Dynavox AB (publ, har ändrat företagsnamn till Dynavox Group AB (publ). Aktien handlas framgent under det nya kortnamnet DYVOX.

KVARTALET APRIL – JUNI 2024 PERIODEN JANUARI – JUNI 2024

• Intäkterna växte 26% till 904 MSEK (716). Den valutajusterade tillväxten var 26%.
• Bruttomarginalen uppgick till 68% (67).
• Rörelseresultatet uppgick till 85 MSEK (50), motsvarande en rörelsemarginal om 9,4% (7,0).
• Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till 52 MSEK (47).
• Resultatet per aktie var 0,44 SEK (0,23) före och efter utspädning.

FINANSIELL ÖVERSIKT

MSEK (utom resultat per aktie)	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Δ	Δ Organisk	Halvår 2024	Halvår 2023	Δ	Δ Organisk	Helår 2023
Intäkter	476	381	25 %	17 %	904	716	26 %	19 %	1 613
Bruttomarginal	69%	68%	-	-	68%	67%	-	-	68%
EBITDA	100	65	55 %	-	180	121	49 %	-	317
Rörelseresultat (EBIT)	53	29	82 %	46 %	85	50	69 %	33 %	155
Rörelsemarginal	11,0%	7,6%	-	-	9,4%	7,0%	-	-	9,6%
Periodens resultat	36	17	113 %	-	47	24	93 %	-	104
Resultat per aktie, SEK	0,34	0,16	113 %	-	0,44	0,23	93 %	-	0,99
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,34	0,16	113 %	-	0,44	0,23	92 %	-	0,98
Kassaflöde efter löpande investeringar	42	30	-	-	52	47	-	-	145

VD-kommentar

Vi fortsätter att växa omsättningen i hög takt samtidigt som vi investerar i interna system och försäljningskapacitet för att öka skalbarheten i affären. Detta är i linje med vårt långsiktiga mål att hjälpa fler personer kombinerat med en hög tillväxt och stärkt rörelsemarginal. Den låga kunskapen om kommunikationshjälpmedel innebär alltjämt en betydande potential för oss att långsiktigt växa och göra skillnad för många fler individer med kommunikationssvårigheter.

Omsättningstillväxten i lokala valutor var 24% under kvartalet. Vi fortsätter att se en stabil tillväxt över alla geografier och användargrupper och ser ett fortsatt starkt inflöde av nya förskrivningar. Användare utan behov av ögonstyrning visar fortsatt en starkare tillväxt än andra. Dessa är företrädesvis personer som behöver symbolbaserad kommunikation och vår mjukvara TD Snap, ofta barn eller unga med autismdiagnoser.

Liksom tidigare investerar vi för att ytterligare stärka skalbarheten i vår verksamhet. Vi känner oss optimistiska att tillväxten i kombination med skaleffekter successivt kommer fortsätta att öka EBIT-marginalen mot vårt långsiktiga mål, att uppnå och överstiga 15 procent på årsbasis. Detta bekräftas av att rörelseresultatet ökade med drygt 80 procent och resultatet per aktie ökade med drygt 110 procent jämfört med samma period förra året.

Förvärv utgör ett komplement inom ramen för våra företrädesvis organiska tillväxtambitioner. I mitten på maj avtalade vi om att förvärva vår återförsäljarpartner i Australien och Nya Zeeland, Link Assistive. Affären innebär att vi kommer närmare våra kunder på dessa marknader och därmed underlättas vårt arbete med att stödja personer med funktionsnedsättningar för att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Australien är redan idag ett av de länder med bäst fungerande ersättningsystem för våra typer av hjälpmedel. Att ha direkt närvaro har tidigare varit receptet på hur vi kan få en redan framgångsrik marknad att prestera ännu bättre. Transaktionen förväntas slutföras under det andra halvåret 2024.

Den hälsoekonomiska studie som vi låtit genomföra och som analysföretaget Augur publicerade i maj bekräftar med råge det vi redan visste - att kommunikationshjälpmedel har en stor positiv inverkan för människor med funktionsnedsättning och deras anhöriga. Livskvaliteten fördubblas för användare som har ett kommunikationshjälpmedel jämfört med ett liv utan. Samtidigt betalar sig hjälpmedlen tre gånger om rent ekonomiskt för samhället. Att det ens blir ett positivt ekonomiskt utfall, dvs ett resultat över noll, är ovanligt i den här typen av studier. Vi är sporrade av resultatet och kommer att fortsätta att investera i liknande initiativ framöver för att användas som stöd för opinionsbildare och beslutsfattare i vår strävan efter ökad kunskap och förbättrade ersättningssystem.

I slutet på juni ändrade vi som planerat vårt företagsnamn till Dynavox Group AB. Syftet med namnbytet är att tydliggöra för såväl investerare som för nya talanger i Sverige att bolaget är skilt från Tobii AB och mer specifikt att ögonstyrningsteknik endast utgör en mindre del av vårt heltäckande erbjudande inom lösningar för företrädesvis förskrivna kommunikationshjälpmedel. Namnbytet berör endast koncernens moderbolag. Den kundinriktade verksamheten använder fortsatt samma namn som de kommersiella varumärkena, inklusive "Tobii Dynavox" (heltäckande kommunikationslösningar), "Acapela group" (syntetiska röstlösningar) och "Rehadapt" (monteringslösningar).

Att vår marknad fortfarande befinner sig i en tidig fas med mycket låg penetration innebär en stor långsiktig potential. De allra flesta som är i behov av kommunikationshjälpmedel känner inte till eller nås inte av information om de lösningar som vi och våra branschkollegor erbjuder. Vårt starka produkterbjudande och våra engagerade medarbetare är ytterligare viktiga framgångsfaktorer inför framtiden. Sammantaget innebär detta att jag är fortsatt optimistisk inför såväl andra halvåret som på längre sikt.

Fredrik Ruben, VD

Fredrik Ruben VD, Dynavox Group

Kommentarer till koncernens resultat

KVARTALET APRIL - JUNI Intäkter

Koncernens intäkter ökade 25% till 476 MSEK (381) jämfört med samma kvartal 2023. Den valutajusterade tillväxten var 24% medan organiska tillväxten var 17%, förvärv bidrog med 7 % och valutaförändringar påverkade intäkterna positivt med 1%. Tillväxten var robust över alla marknader och inom alla produkt- och användargrupper.

Resultat

Koncernens bruttovinst uppgick till 327 MSEK (258), motsvarande en bruttomarginal om 69% (68). Marginalen gynnades primärt av valuta och viss positiv påverkan av skaleffekter genom den ökade försäljningen, ökade fraktkostnader hade samtidigt en viss negativ påverkan.

Rörelseresultatet uppgick till 53 MSEK (29) och rörelsemarginalen var 11,0% (7,6). Rörelsekostnaderna växte organiskt med 11%. Ökningen påverkades bland annat av fortsatta investeringar i personalförstärkningar inom sälj- och marknadsorganisationen samt av nya avtal avseende löner och förmåner som trädde i kraft den 1 april 2024. Kostnaden för de långsiktiga incitamentsprogrammen påverkades av kursuppgången för Tobii Dynavoxaktien under kvartalet och ökade med cirka 1 MSEK. Även investeringar i system och verktyg för att bygga skalbarhet bidrog till kostnadsökningen med ca 5 MSEK. Rörelsekostnaderna påverkades av kostnader av engångskaraktär om cirka 2 MSEK främst relaterade till förvärvsaktiviteter.

Kostnaderna avseende forskning och utveckling efter kapitalisering och avskrivningar ökade med 8 MSEK i kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Finansiella poster uppgick till -12 MSEK (-12) och bestod i huvudsak av ränta på externa lån. Resultatet före skatt uppgick till 41 MSEK (17).

Periodens skatt uppgick till -5 (-0) MSEK, varav 2 (5) MSEK avsåg uppskjuten skatt.

Periodens resultat uppgick till 36 MSEK (17). Resultatet per aktie var 0,34 SEK (0,16) före och efter utspädning.

Valutakurseffekter

Högre växelkurser, för primärt USD/SEK påverkade intäkterna positivt med 5 MSEK men hade ingen påverkan på rörelseresultatet jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 83 MSEK (55). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -1 MSEK (6).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -39 MSEK (-31), varav -27 MSEK (-20) var aktiveringar av FoU-kostnader. Under kvartalet har en amortering av kreditfaciliteten gjorts på 15 MSEK. Periodens kassaflöde var 21 MSEK (13).

Vid utgången av kvartalet hade koncernen 148 MSEK (116) i likvida medel. Koncernens nettoskuld uppgick till 562 MSEK (476), varav 93 MSEK (53) var IFRS 16 finansiell leasing.

INTÄKTER, MSEK, OCH BRUTTOMARGINAL, %

MSEK	Not	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Intäkter	8	476	381	904	716	1 613
Intäkter, förändring		25 %	32 %	26 %	34 %	33 %
- varav organisk		17 %	20 %	19 %	18 %	20 %
- varav valuta		1 %	8 %	1 %	10 %	6 %
- varav förvärv		7 %	4 %	7 %	7 %	7 %
Bruttomarginal		69 %	68 %	68 %	67 %	68 %
Rörelseresultat (EBIT)		53	29	85	50	155
EBIT, förändring		82 %	86 %	69 %	53 %	88 %
Rörelsemarginal		11,0 %	7,6 %	9,4 %	7,0 %	9,6 %

INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Europa	83	63	168	127	289
Nordamerika	372	301	700	559	1 253
Övriga länder	20	17	35	30	71
Summa intäkter	476	381	904	716	1 613

FORSKNING OCH UTVECKLING

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Totala FoU-utgifter	-43	-34	-86	-68	-149
Aktiveringar	27	20	55	38	83
Av- och nedskrivningar	-29	-22	-57	-45	-98
FoU-kostnader i resultaträkningen	-45	-37	-88	-75	-163

PERIODEN JANUARI - JUNI

Intäkter

Koncernens intäkter ökade 26% till 904 MSEK (716). Den valutajusterade tillväxten var 26% medan den organiska tillväxten var 19%, förvärv bidrog med 7% och valutaförändringar påverkade intäkterna positivt med 1%. Tillväxten var stark globalt och inom alla produkt- och användargrupper.

Resultat

Koncernens bruttovinst uppgick till 616 MSEK (480), motsvarande en bruttomarginal om 68% (67). Marginalen gynnades av vissa prisjusteringar, mindre skaleffekter på grund av den ökade försäljningen, ökade fraktkostnader hade samtidigt en viss negativ påverkan.

Rörelseresultatet uppgick till 85 MSEK (50) och rörelsemarginalen var 9,4% (7,0).

Rörelsekostnaderna växte organiskt med 18%. Ökningen påverkades bland annat av betydande investeringar i personalförstärkningar inom sälj- och marknadsorganisationen samt av nya avtal avseende löner och förmåner som trädde i kraft den 1 april 2024. Kostnaden för de långsiktiga incitamentsprogrammen påverkades av kursuppgången för Tobii Dynavoxaktien under delårsperioden och ökade med cirka 8 MSEK. Även investeringar i system och verktyg för att bygga skalbarhet bidrog till kostnadsökningen med ca 8 MSEK. Rörelsekostnaderna påverkades av kostnader av engångskaraktär om cirka 5 MSEK främst relaterade till omstruktureringskostnader och förvärvs-aktiviteter.

Utgifterna för forskning och utveckling ökade belastningen på rörelseresultatet med 13 MSEK i perioden jämfört med motsvarande period föregående år.

Finansiella poster uppgick till -30 MSEK (-21) och bestod i huvudsak av ränta på externa lån och ca 4 MSEK relaterade till valutakursförluster. Resultatet före skatt uppgick till 56 MSEK (30).

Periodens skatt uppgick till -10 (-5) MSEK, varav 3 (5) MSEK avsåg uppskjuten skatt.

Periodens resultat uppgick till 47 MSEK (24). Resultatet per aktie var 0,44 SEK (0,23) både före och efter utspädning.

Valutakurseffekter

Högre växelkurser, för primärt USD/SEK, påverkade intäkterna positivt med 4 MSEK men hade ingen påverkan på rörelseresultatet jämfört med motsvarande period föregående år.

Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 150 MSEK (99). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -19 MSEK (6).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -79 MSEK (-57), varav -56 MSEK (-38) var aktiveringar av FoU-kostnader. Periodens kassaflöde var -19 MSEK (6).

Vid utgången av delårsperioden hade koncernen 148 MSEK (116) i likvida medel. Koncernens nettoskuld uppgick till 562 MSEK (476), varav 93 MSEK (53) var IFRS 16 finansiell leasing. Nettoskulden i förhållande till senaste tolv månaders EBITDA var 1,5.

Det ursprungliga refinansieringsavtalet om 800 MSEK med Swedbank ingicks i oktober 2022 och har en löptid på tre år med möjlighet till förlängning om ytterligare ett år. Total utnyttjad del av lån och kreditfacilitet var 620 MSEK vid periodens slut.

Organisation

Antal anställda omräknat till heltidsekvivalenter var vid periodens slut 755 (608).

Förvärv

Dynavox Group AB har den 13 maj 2024 ingått avtal om att förvärva all affärsverksamhet och alla tillgångar i sin återförsäljarpartner Link Assistive Pty Ltd och Link Assistive New Zealand Limited. Transaktionen för Dynavox Group närmare sina kunder på marknaderna i Australien och Nya Zeeland samt gör det möjligt att stödja personer med funktionsnedsättningar att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Transaktionen förväntas slutföras under det andra halvåret 2024.

Link Assistive är den ledande leverantören av kommunikationshjälpmedel och tjänster till kunder i Australien och Nya Zeeland. Link Assistive har vuxit under det senaste decenniet till för närvarande 21 anställda och har sitt huvudkontor i Adelaide, Australien, med ett lokalt försäljningskontor i Perth och personal som utgår från flera andra platser i Australien och Nya Zeeland.

Dynavox lösningar utgör majoriteten av Link Assistives intäkter eftersom bolagen har samarbetat under många år. Link Assistives omsättning 2023 var över 8 miljoner AUD med en justerad EBIT-marginal på 10%. Dynavox Group betalar säljaren 8 miljoner AUD kontant vid tillträdet, med en potentiell tilläggsköpeskilling efter en period om två år. Säljaren och grundaren, Bas Tijdhof, kommer att vara VD för verksamhet under en period om minst två år. Efter slutförandet av transaktionen kommer cirka 40 % av Link Assistives intäkter och 100% av dess vinst att bidra till Dynavox Groups konsoliderade resultat.

Koncernen

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Intäkter	8	476	381	904	716	1 613
Kostnad för sålda varor och tjänster		-149	-123	-288	-236	-519
Bruttoresultat		327	258	616	480	1 094
Försäljningskostnader		-171	-147	-329	-274	-585
Forsknings- och utvecklingskostnader		-45	-37	-88	-75	-163
Administrationskostnader		-60	-49	-120	-86	-196
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader		1	5	6	5	5
Rörelseresultat (EBIT)		53	29	85	50	155
Finansiella poster		-12	-12	-30	-21	-36
Resultat före skatt (EBT)		41	17	56	30	119
Skatt		-5	-0	-10	-5	-15
Periodens resultat		36	17	47	24	104
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat:
Omräkningsdifferenser		-6	10	15	11	-22
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-6	10	15	11	-22
Summa totalresultat för perioden		30	27	62	35	82
Resultat per aktie, SEK		0,34	0,16	0,44	0,23	0,99
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		0,34	0,16	0,44	0,23	0,98
Summa periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		36	17	47	24	104
Summa periodens resultat		36	17	47	24	104
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		30	27	62	35	82
Summa totalresultat för perioden		30	27	62	35	82

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

MSEK	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	853	676	847
Materiella anläggningstillgångar	53	41	51
Nyttjanderättstillgångar	85	44	91
Uppskjuten skattefordran	58	65	54
Finansiella och övriga anläggningstillgångar	13	14	13
Summa anläggningstillgångar	1 062	840	1 056
Omsättningstillgångar
Kundfordringar	304	258	270
Varulager	168	92	130
Övriga kortfristiga fordringar	78	57	72
Likvida medel	148	116	161
Summa omsättningstillgångar	698	523	633
SUMMA TILLGÅNGAR	1 760	1 363	1 690
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	366	249	298
Summa eget kapital	366	249	298
Långfristiga skulder
Långfristiga låneskulder	559	491	616
Leasingskulder	67	36	73
Uppskjutna skatteskulder	20	9	22
Övriga långfristiga skulder	159	126	142
Summa långfristiga skulder	806	661	853
Kortfristiga skulder
Kortfristiga låneskulder	59	49	59
Leasingskulder	25	17	25
Övriga kortfristiga skulder	505	388	455
Summa kortfristiga skulder	589	454	539
Summa skulder	1 394	1 115	1 392
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 760	1 363	1 690

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR AV EGET KAPITAL I KONCERNEN

	Hänförligt till Moderbolagets aktieägare
MSEK	Aktie kapital	Reserver	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 2023-01-01	1	19	191	211
Periodens resultat		11	24	35
Aktierelaterade ersättningar			3	3
Utgående balans 2023-06-30	1	30	218	249
Periodens resultat		-33	80	47
Aktierelaterade ersättningar			5	5
Förvärv av egna aktier			-4	-4
Utgående balans 2023-12-31	1	-2	300	298
Ingående balans 2024-01-01	1	-2	300	298
Periodens resultat		15	47	62
Aktierelaterade ersättningar			6	6
Utgående balans 2024-06-30	1	13	353	366

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt (EBT)	41	17	56	30	119
Avskrivningar och nedskrivningar	48	36	95	71	162
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	3	5	8	5	-0
Betalda skatter	-9	-4	-10	-6	-13
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital	83	55	150	99	268
Förändringar i rörelsekapitalet	-1	6	-19	6	9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	81	61	131	105	277
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-28	-21	-60	-41	-89
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-12	-10	-19	-17	-46
Övrigt	0	0	0	0	1
Löpande investeringar	-39	-31	-79	-57	-133
Kassaflöde efter löpande investeringar	42	30	52	47	145
Rörelseförvärv	-	-	-	-	-164
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-39	-31	-79	-57	-297
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån/Amortering	-15	-13	-57	-32	99
Amortering av leasingskuld	-6	-5	-12	-9	-20
Övrig finansieringsverksamhet	-0	-0	-2	-0	-0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-21	-17	-71	-41	79
Periodens kassaflöde	21	13	-19	6	59
Likvida medel vid periodens början	127	99	161	107	107
Valutakursomräkning likvida medel	-0	4	6	3	-5
Likvida medel vid periodens slut	148	116	148	116	161

Moderbolaget

Koncernens moderbolag, Dynavox Group AB (publ), bedriver huvudsakligen verksamhet inom forskning, utveckling, och försäljning av datorprogram och datorrelaterad hårdvara som hjälper individer med olika funktionsnedsättningar att leva ett rikare och mer självständigt liv. Antalet anställda i moderbolaget uppgår till cirka 151 personer.

Nettoförsäljningen för moderbolaget, Dynavox Group AB, för perioden 1 april till 30 juni 2024 uppgick till 192 MSEK (197) av vilket 143 MSEK (153) är hänförliga till försäljning till koncernbolag och 49 MSEK (44) till externa kunder. Rörelseresultatet för motsvarande period uppgick till 18 MSEK (8). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -33 MSEK (-21) i kvartalet. Vid periodens slut hade Moderbolaget 16 MSEK (27) i likvida medel.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Nettoomsättning	192	197	366	338	751
Kostnad sålda varor och tjänster	-82	-96	-157	-161	-341
Bruttoresultat	110	101	209	177	410
Försäljningskostnader	-33	-26	-54	-44	-95
Forsknings- och utvecklingskostnader	-38	-33	-74	-67	-144
Administrationskostnader	-54	-49	-105	-85	-180
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	33	16	38	17	56
Rörelseresultat (EBIT)	18	8	14	-3	46
Finansiella poster	-11	-11	-28	-20	-34
Resultat före skatt (EBT)	7	-3	-14	-23	12
Skatt	1	-	1	-	-3
Periodens resultat	8	-3	-14	-23	9

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	303	361	327
Materiella anläggningstillgångar	16	7	10
Finansiella anläggningstillgångar	501	279	500
Summa anläggningstillgångar	820	648	837
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	49	21	38
Kundfordringar	19	17	21
Fordringar på koncernföretag	99	84	114
Övriga kortfristiga fordringar	23	19	22
Kassa och bank	16	27	32
Summa omsättningstillgångar	206	168	226
SUMMA TILLGÅNGAR	1 026	815	1 063
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	131	104	138
Avsättningar	1	1	1
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Långfristiga låneskulder	559	491	616
Skulder till koncernföretag	77	51	63
Övriga långfristiga skulder	22	17	20
Summa långfristiga skulder	658	558	699
KORTFRISTIGA SKULDER
Kortfristiga låneskulder	59	49	59
Leverantörsskulder	48	49	55
Skulder till koncernföretag	5	3	3
Övriga kortfristiga skulder	124	52	108
Summa kortfristiga skulder	237	153	226
Summa skulder	895	711	925
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 026	815	1 063

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN

	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Resultat per aktie, SEK	0,34	0,16	0,44	0,23	0,99
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,34	0,16	0,44	0,23	0,98
Eget kapital per aktie, SEK	3,5	2,4	3,5	2,4	2,8
EBITDA, MSEK	100	65	180	121	317
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	53	29	85	50	155
EBITA, MSEK	85	53	149	98	262
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	81	61	131	105	277
Kassaflöde efter löpande investeringar, MSEK	42	30	52	47	145
Rörelsekapital, MSEK	-98	-99	-98	-99	-109
Balansomslutning, MSEK	1 760	1 363	1 760	1 363	1 690
Nettoskuld, MSEK	562	476	562	476	612
Nettoskuld/EBITDA LTM	-	-	1,5	2,0	1,9
Eget kapital, MSEK	366	249	366	249	298
Soliditet, %	21	18	21	18	18
Skuldsättningsgrad, faktor	1,9	2,4	1,9	2,4	2,6
Bruttomarginal, %	69	68	68	67	68
EBITDA-marginal, %	21	17	20	17	20
Rörelsemarginal, %	11,0	7,6	9,4	7,0	9,6
Medelantal utestående aktier, miljoner	104,9	104,9	104,9	104,9	104,9
Medelantal utestående aktier efter utspädn., milj.	105,9	105,7	105,9	105,7	106,3
Antal utestående aktier vid periodens slut, milj.	104,9	104,9	104,9	104,9	104,9
Antal utestående aktier efter utspädn. vid periodens slut, milj.	105,9	106,7	105,9	106,7	106,6

Definitioner, se not 11.

KVARTALSDATA

		2024	2023		2022				2021
	Kv 2	Kv 1				Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2					Kv 1 Kv 4 Kv 3
Nettoomsättning, MSEK	476	428	473	424	381	335	362	320	288	246	245	255
Bruttomarginal, %	69	68	69	68	68	66	65	67	64	64	64	67
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), MSEK	100	80	104	92	65	56	61	59	44	43	38	66
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	53	32	56	48	29	21	25	25	16	17	13	42
Rörelsemarginal, %	11,0	7,6		11,9 11,4	7,6	6,3	6,8	7,8	5,4	7,0	5,4	16,5
Resultat före skatt, MSEK	41	16	49	41	17	12	15	18	9	11	9	37
Periodens resultat, MSEK	36	11	45	35	17	7	17	16	6	10	5	21

Noter

Not 1. Redovisningsprinciper

Dynavox Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering.

Dynavox Group delårsrapport innehåller finansiella rapporter i sammandrag. För koncernen innebär detta huvudsakligen att notupplysningarna är begränsade jämfört med de finansiella rapporter som presenteras i årsredovisningen. De finansiella rapporterna för moderbolaget presenteras generellt i sammandrag med begränsade upplysningar jämfört med årsredovisningen. Delårsrapporterna för Dynavox Group AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Tillämpade redovisningsprinciper gäller alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpats i Tobii Dynavox årsredovisning 2023.

Aktierelaterade ersättningar till anställda

Antalet tilldelade aktierätter per 30 juni 2024 är 1 858 842 st. Utspädningseffekten väntas uppgå till maximalt 1,0 procent.

Not 2. Risker – och osäkerhetsfaktorer

Dynavox Groups affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrenssituation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra immateriella tillgångar samt regulatorisk risk (Tobii Dynavox LLC i USA står under den amerikanska livsmedels- och läkemedelsmyndighetens, FDA:s, tillsyn). Mer information om risker och riskhantering finns i Tobii Dynavox års-och hållbarhetsredovisning 2023.

Not 3. Segmentredovisning

Bedömningen av vilka rörelsesegment som finns i koncernen ska baseras på den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I Dynavox-koncernen har denna funktion identifierats som koncernledningen. Den finansiella information som lämnas till koncernledningen inom Dynavox Group, som underlag beslut om fördelning av resurser, omfattar verksamheten i sin helhet utan indelning i underliggande segment. Mot bakgrund av detta har ledningen för Dynavox-koncernen gjort bedömningen att verksamheten i sin helhet tills vidare ska betraktas som ett segment. Omsättning per geografisk marknad fördelas på följande marknader: Nordamerika, Europa och övriga världen.

Not 4. Transaktioner med närstående

Några transaktioner mellan Dynavox Group och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum.

Not 5. Hållbarhetsinformation

Mer information om koncernens arbete kring hållbarhet finns i Tobii Dynavox års-och hållbarhetsredovisning 2023.

Not 6. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Dynavox Group har ett företagshypotek om 50 MSEK till Swedbank. Koncernen har inga eventualförpliktelser.

Not 7. Aktiedata

Per den 30 juni 2024 hade Dynavox Group 104 851 201 stamaktier som berättigar till en röst vardera.

Not 8.	Intäkternas fördelning
MSEK		Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
	INTÄKTER PER PRODUKTTYP
Varor		445	352	840	658	1 493
Tjänster		29	27	60	54	113
Royalty		2	2	4	4	7
Summa intäkter		476	381	904	716	1 613
INTÄKTSREDOVISNING	INTÄKTER PER TIDPUNKT FÖR
Vid en viss tidpunkt		406	321	760	591	1 359
Över tid		70	60	144	125	254
Summa intäkter		476	381	904	716	1 613

Not 9. Förvärv

Dynavox Group AB har den 13 maj 2024 ingått avtal om att förvärva all affärsverksamhet och alla tillgångar i sin återförsäljarpartner Link Assistive Pty Ltd och Link Assistive New Zealand Limited. Transaktionen för Dynavox Group närmare sina kunder på marknaderna i Australien och Nya Zeeland samt gör det möjligt att stödja personer med funktionsnedsättningar att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Transaktionen förväntas slutföras under det andra halvåret 2024.

Dynavox Group slutförde förvärvet av samtliga aktier i det tyska bolaget Rehadapt den 7 september 2023. Köpeskillingen uppgick till 16,6 MEUR på kassa- och skuldfri basis. Utöver köpeskillingen kommer en potentiell tilläggsköpeskilling om upp till 3,5 MEUR att betalas 12 månader efter transaktionens slutförande kopplat till Rehadapts fortsatta finansiella utveckling.

Rehadapt är en leverantör av medicinskt klassificerade monteringslösningar för tekniska hjälpmedel, såsom fästen och hållare som kan sättas på exempelvis rullstolar. Lösningarna inkluderar både nyckelfärdiga och anpassningsbara produkter för att stödja ett mer oberoende liv. Med över 20 års expertis och innovativ utveckling har Rehadapt byggt ett välrenommerat varumärke och skapat produkter inom området för monteringslösningar. Rehadapts produkter säljs idag tillsammans med Tobii Dynavox produkter samt av många andra företag verksamma inom kommunikationshjälpmedel. Rehadapt har cirka 55 anställda och har huvudkontor i Kassel i Tyskland med ett dotterbolag och distributionscenter i USA. Rehadapts omsättning under 2022 uppgick till cirka 10 MEUR med en justerad EBIT-marginal om cirka 20 %. Säljaren av bolaget, Rehadapts VD Uli Ehlert, kommer att stanna kvar i Rehadapt under en period om minst ett år.

Rehadapt inkluderades i koncernens räkenskaper från 1 september 2023.

Som ett resultat av dessa förvärv förväntas Dynavox Group både stärka sitt produkterbjudande och komma närmare användarna i de länder där de förvärvade bolagen är aktiva, vilket förhoppningsvis kan leda till att fler människor kan få en röst. Förvärvet förväntas ge synergieffekter som leder till minskade kostnader.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling samt preliminärt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder för förvärvet av Rehadapt under 2023.

	Rehadapt¹
MSEK
Fördelning köpeskilling
Kontant köpeskilling	174
Villkorad köpeskilling	42
Summa köpeskilling	216
Förändring av förvärvade tillgångar och skulder
Teknologi	19
Kundrelationer/Kundkontrakt	33
Övriga anläggningstillgångar	21
Netto övriga tillgångar och skulder	-39
Likvida medel	10
Uppskjuten skatteskuld	16
Netto identifierbara tillgångar och skulder	61
Goodwill	155

EFFEKTER AV FÖRETAGSFÖRVÄRV

¹ Förvärvsanalysen är preliminär

Not 10.	Finansiella instrument
		30 jun 2024			30 jun 2023
MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde		Redovisat värde	Verkligt värde
	Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Villkorade köpe skillingar		40	40	0,1	0,1

Koncernen kategoriserar finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till verkligt värde i en verkligt värde-hierarki baserat på den information som används för att värdera varje tillgång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgångens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan koncernens egna bedömningar tillämpas.

Skulder avseende villkorad köpeskilling per 30 juni 2024 avser i sin helhet förvärvet av Rehadapt medan skulder redovisade för samma period 2023 avsåg Obear Technologies Limited. De villkorade köpeskillingarna hänförs till nivå 3.

Not 11. Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer). Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella ställning. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL

I nedanstående tabeller framgår hur de alternativa nyckeltal som inte är direkt avstämbara mot de finansiella rapporterna är beräknade.

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Bruttomarginal
Bruttoresultat	327	258	616	480	1 094
Intäkter	476	381	904	716	1 613
Bruttomarginal, %	69%	68%	68%	67%	68%

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
EBITDA och EBITDA marginal
Rörelseresultat	53	29	85	50	155
Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar	32	24	64	48	107
Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar	16	12	31	23	55
EBITDA	100	65	180	121	317
Intäkter	476	381	904	716	1 613
EBITDA-marginal, (%)	21%	17%	20%	17%	20%

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
EBITA
Rörelseresultat	53	29	85	50	155
Av- och nedskrivningar på aktiverade FoU kostnader	28	22	56	45	98
Av- och nedskrivningar på
förvärvade immateriella tillgångar	4	2	8	3	10
EBITA	85	53	149	98	262
Intäkter	476	381	904	716	1 613
EBITA-marginal, %	18%	14%	16%	14%	16%
MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Eget kaptial/aktie
Eget kapital	366	249	366	249	298
Medelantalet utestående
aktier (miljoner)	105	105	105	105	105
Eget kaptial/aktie (SEK)	3,5	2,4	3,5	2,4	2,8
MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Nettoskuld
Likvida medel	148	116	148	116	161
Räntebärande skulder	711	592	711	592	773
Nettoskuld	562	476	562	476	612
	Kv 2	Kv 2	Halvår	Halvår	Helår
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoskuld i förhållande till EBITDA
Nettoskuld	-	-	562	476	612
EBITDA rullande tolv månader	-	-	376	240	317
Nettoskuld/ EBITDA LTM	-	-	1,5	2,0	1,9
MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Organisk tillväxt
Intäkter innevarande år	476	381	904	716	1,613
Valutaeffekt	-5	-23	-4	-51	-68
Förvärvseffekt	-25	-13	-49	-36	-83
Valutajusterade intäkter innevarande period exklusive förvärv	445	345	852	629	1,462
Intäkter motsvarande period föregående år	381	288	716	535	1,216
Organisk tillväxt	64	57	135	95	246
Organisk tillväxt, %	17%	20%	19%	18%	20%

MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Rörelsekapital
Varulager	168	92	168	92	130
Kundfordringar	304	258	304	258	270
Övriga fordringar	78	57	78	57	72
Leverantörsskulder	-118	-99	-118	-99	-100
Övriga skulder	-529	-407	-529	-407	-480
Rörelsekapital	-98	-99	-98	-99	-109
MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)
Rörelseresultat	53	29	85	50	155
Intäkter	476	381	904	716	1 613
Rörelsemarginal, %	11,0%	7,6%	9,4%	7,0%	9,6%
MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder	711	592	711	592	773
Eget kapital	366	249	366	249	298
Skuldsättningsgrad, faktor	1,9	2,4	1,9	2,4	2,6
MSEK	Kv 2 2024	Kv 2 2023	Halvår 2024	Halvår 2023	Helår 2023
Soliditet
Eget kapital	366	249	366	249	298
Balansomslutning	1 760	1 363	1 760	1 363	1 690
Soliditet, %	21%	18%	21%	18%	18%

Nyckeltal	Definition	Motivering för användande av mått
Antal anställda	Medelantalet tillsvidareanställda under peri oden, inklusive deltidsanställda omräknade till HTE	Antal anställda är ett mått på antal an ställda i Bolaget som behövs för att ge nera periodens resultat.
Bruttomarginal, %	Bruttoresultatet i förhållande till rörelsens netto omsättning	Bruttomarginal används för att mäta pro duktionslönsamhet.
EBITA	Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	EBITA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA	Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar	EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, obero ende av av- och nedskrivningar.
EBITDA-marginal, %	Rörelseresultatet före avskrivningar i förhål lande till rörelsens nettoomsättning	EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen.
Eget kapital per aktie	Eget kapital dividerat med medelantal utestå ende aktier	Ett mått på hur stor andel av bolagets redo visade egna kapital varje aktie represente rar.
Kassaflöde efter löpande in vesteringar	Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten (exklusive rörelseförvärv)	Kassaflöde efter löpande investeringar an vänds som ett mått på det kassaflöde som genereras av löpande verksamheten och löpande investeringar.
Nettoskuld	Räntebärande skulder minus likvida medel	Nettoskuld representerar Bolagets förmåga att betala av samtliga skulder om dessa förföll på balansdagen med företagets till gängliga likvida medel på balansdagen.
Nettoskuld/EBITDA LTM	Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rullande 12 månaders EBITDA	Ett mått på finansiell risk som visar net toskuld i förhållande till kassagenerering.
Organisk tillväxt, %	Periodens förändring av totala intäkter justerat för förvärv, avyttringar och valuta, jämfört med jämförelseperiodens totala intäkter	Organisk tillväxt används vid analys av un derliggande omsättningsförändring driven av jämförbara enheter mellan olika peri oder.
Rörelsekapital	Lager, kundfordringar och andra kortfristiga fordringar minus leverantörsskulder och övriga skulder	Rörelsekapital används för att mäta Bola gets förmåga att möta kortfristiga kapital krav.
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning	Rörelsemarginal används för att ställa EBIT i relation till omsättningen och är ett mått på Bolagets lönsamhet.
Skuldsättningsgrad, faktor	Räntebärande skulder dividerat med eget kapital	Skuldsättningsgrad mäter vilken utsträck ning Bolaget är finansierats av lån.
Soliditet, %	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Soliditet visar hur stor andel av totala till gångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital.

Stockholm, 18 juli 2024

Gitte Pugholm Aabo styrelseordförande

Charlotta Falvin styrelseledamot

Caroline Ingre styrelseledamot

Carl Bandhold styrelseledamot Henrik Eskilsson styrelseledamot

Maarten Barmentlo styrelseledamot

Fredrik Ruben verkställande direktör

Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är insiderinformation som Dynavox Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 07.30 CEST.

Information till aktieägare

WEBBPRESENTATION

En webbpresentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00 (CEST). Se investors.dynavoxgroup.com för mer information beträffande konferensen. Bilderna från presentationen kan därefter laddas ner från hemsidan.

KONTAKTUPPGIFTER

Fredrik Ruben, verkställande direktör, vxl. 08-522 950 20 Linda Tybring, Investor Relations, ekonomidirektör, linda.tybring@dynavoxgroup.com

Dynavox Group AB (publ) • Organisationsnummer: 556914-7563 Postadress: Löjtnantsgatan 25, 115 50 Stockholm, Sverige Tel. 08-522 950 20 www.dynavoxgroup.com

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport Q3 2024 23 oktober 2024 Bokslutskommuniké Q4 2024 5 februari 2025