C-RAD

Interim / Quarterly Report • Jul 18, 2024

18 juli 2024

Hög aktivitet och lönsam tillväxt

Andra kvartalet april – juni 2024 Perioden januari – juni 2024

• Orderingången ökade med 8 procent till 127,4 (117,8) MSEK (8 procent i konstant valuta).
• Orderstocken uppgick till 734,0 (679,1) MSEK.
• Intäkterna ökade med 43 procent till 129,4 (90,6) MSEK (42 procent i konstant valuta).
• EBIT uppgick till 18,1 (7,4) MSEK, motsvarande en marginal på 14,0 (8,2) procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,6 (-22,0) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 10,6 (5,4) MSEK.

• Resultatet per aktie uppgick till 0,31 (0,16) SEK.

• Orderingången ökade med 5 procent till 219,0 (209,2) MSEK (5 procent i konstant valuta).

• Intäkterna ökade med 41 procent till 247,4 (175,0) MSEK (41 procent i konstant valuta).
• EBIT uppgick till 32,3 (13,8) MSEK, motsvarande en marginal på 13,1 (7,9) procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 14,0 (-33,9) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till 26,7 (8,7) MSEK.
• Resultatet per aktie uppgick till 0,79 (0,26) SEK.

KVARTAL 2 PERIODEN JAN-JUNI					HELÅR
2024	2023	Förändr.	2024	2023	Förändr.	LTM	2023
127,4	117,8	8%	219,0	209,2	5%	536,2	524,6
129,4	90,6	43%	247,4	175,0	41%	497,0	424,6
88,0	57,1	54%	164,6	112,1	47%	326,9	274,4
68%	63%		67%	64%		66%	65%
18,1	7,4	143%	32,3	13,8	134%	62,7	44,2 *
14,0%	8,2%		13,1%	7,9%		12,6%	10,4%
10,6	5,4	95%	26,6	8,7	207%	53,5	35,5 **
0,31	0,16	95%	0,79	0,26	207%		1,05
-2,6	-22,0	-88%	14,0	-33,9	-141%		33,4
142,4	82,6	72%	142,4	82,6	72%		129,4
734,0	679,1	8%	734,0	679,1	8%		763,2
401,2	386,1	4%	401,2	386,1	4%		428,6
332,9	293,0	14%	332,9	293,0	14%		334,6

Koncernen i sammandrag

Orderingång och intäkter

* Exklusive kostnader kopplat till tvist med före detta anställd uppgick rörelseresultatet till 57,5 MSEK, motsvarande en marginal på 13,5 procent.

** Exklusive kostnader kopplat till tvist med före detta anställd uppgick resultatet efter skatt till 46,1 MSEK.

VD-ord

C-RAD har en fortsatt hög aktivitetsnivå och fortsätter att visa lönsam tillväxt. Orderingången ökade och intäktstillväxten var stark, samtidigt som vår EBIT mer än fördubblades. Strategin att utveckla produkter i världsklass och att skapa en global marknadsräckvidd ger oss en stabil plattform och det stärker vår motståndskraft i en utmanande makroekonomisk situation. För att stödja vår tillväxt och ökande installerade bas, stärker vi organisationen och investerar i strukturkapital inom administrationen.

Detta är ett starkt kvartal, med en intäktstillväxt på 43 procent till 129 MSEK. Trots en utmanande makroekonomisk situation, ökar orderingången med 8 procent till 127 MSEK, vilket stärker orderstocken till 734 MSEK. Orderingången för Services ökade även den med 8 procent, till 24 MSEK. Bruttomarginalen är något högre för kvartalet, då vi levererat en större andel protonsystem än normalt. Vårt fokus på lönsam tillväxt visas genom en EBIT på 18,1 MSEK, vilket motsvarar en EBIT-marginal på 14 procent. Vi har en god motståndskraft, tack vare vår breda och globala marknadsposition och att vår teknologi används både för linjäracceleratorer, protonmaskiner samt CT simulatorer.

Hög efterfrågan i APAC

APAC fortsätter att prestera väl och aktivitetsnivån är hög på alla våra marknader. Orderingången uppgick till 68 MSEK, vilket motsvarar en ökning på 21 procent. Det innefattar order från Japan, Australien och Sydostasien och visar vikten av vår betydande markandsräckvidd. Orderingången i Kina inkluderade även ett antal protonaffärer. Den starka omsättningstillväxten på 92 procent, vilket motsvarar 67 MSEK i kvartalet, påverkades positivt av att registreringen av vår senaste produkt i Kina nu är på plats och även av att flertalet protonsystem levererades ur orderstocken. Dessutom, ser vi en fortsatt tillväxt i Japan, med installationer till både nya linjäracceleratorer och ersättningsmaskiner.

Fortsatt fokus på Americas

Det tvärfunktionella kundprogrammet och vår stärkta serviceorganisation börjar uppvisa resultat. Det ger oss inte bara en ökad insikt om kundernas kunskapsnivå, utan har även inneburit flertalet nya och förlängda serviceavtal under kvartalet.

Vi har vunnit protonaffärer, vilket understryker vår ledande ställning inom protonsegmentet. Vi ser potential i Latinamerika och har bra momentum, även om vi är tidigt ute. Vi har, till exempel, vunnit ett andra SGRT-system i Colombia. Orderingången på 28 MSEK är en stor förbättring på 221 procent, mot ett svagt jämförelsekvartal. Intäkterna ökade med 18 procent, till 15 MSEK.

Långsammare i EMEA, med regionala höjdpunkter

Med våra senaste affärer detta kvartal, stödjer vi nu de flesta strålterapiklinikerna i Österrike. Det säkerställer vår position som marknadsledande i Österrike.

Östeuropa fortsätter att uppvisa stark tillväxt och under detta kvartal expanderar vi i Rumänien och är banbrytande med att göra SGRT till vårdstandard i Kosovo. Orderingången för EMEA som helhet, påverkades av avsaknaden av större affärer, förseningar av planerade affärer samt fördröjning av beslut. Orderingången gick ned 41 procent till 31 MSEK, samtidigt som intäkterna ökade med 11 procent till 48 MSEK.

Intresset för vår teknologi är stort, vilket även bekräftades under branschmässan ESTRO i maj. Vi hade fyra gånger fler besökare än föregående år och det är vår bästa ESTRO någonsin. Vårt fokus på produkter i världsklass, global marknadsräckvidd och stärkt serviceorganisation, mottogs väl av både nya och potentiella kunder och kliniker.

Vi har vuxit snabbt de senaste åren, med en allt större global affär. I linje med vår tillväxtstrategi, investerar vi i en stärkt administrativ bas med ökad automatisering av våra administrativa processer. I slutet av september, kommer Linda Frölén att tillträda som CFO och därmed kliva på C-RADs spännande resa tillsammans med organisationen.

C-RAD firar 20 år

Allt började med ett antal forskare från Karolinska Institutet och KTH, som hade en idé om att förbättra cancerbehandlingen utan att öka stråldosen. Här skapades grunden till C-RAD. Idag är vi ett globalt företag, med fler än 1800 system levererade runt om i världen. Vi utvecklas hela tiden och har ett nära samarbete med våra kunder och kliniker. Våra produkter och tjänster finns i hela patientflödet inom strålterapin, från CT-simulering till behandling. Vi var först ut med Deep Inspiration Breath Hold (DIBH) för bröstcancer för mer än ett decennium sedan. Idag används vår teknologi för många olika typer av cancer, inklusive lung-, prostata- och hjärncancer.

Det var onekligen ett stort ögonblick för C-RAD, när vi samlade vårt globala team, våra kunder och partner i Uppsala i juni, tillsammans med vår grundare professor Anders Brahme. Vi utvecklar teknologier som hjälper cancerpatienter och förbättrar deras livskvalitet. Varje dag stödjer vi kliniker och våra partner, för att säkerställa att alla personer med cancer får den bästa möjliga vården, oavsett var i världen de bor.

Uppsala 18 juli 2024

Cecilia de Leeuw, VD C-RAD AB (publ)

Finansiell utveckling

Andra kvartalet

Orderingång

Orderingången för det andra kvartalet uppgick till 127,4 (117,8) MSEK, en ökning med 8 procent. Även i konstant valuta var ökningen i orderingången 8 procent.

Americas hade en orderingång på 27,8 MSEK, vilket var en ökning med 221 procent jämfört med föregående års svaga andra kvartal. Orderingången innefattar produktförsäljning samt flera servicekontrakt.

Orderingången i EMEA minskade med 41 procent till 31,3 MSEK. Fortsatt avvaktande marknad med långa beslutscykler och uppskjutna upphandlingar.

APAC går fortsatt starkt, under årets andra kvartal var orderingången 68,4 MSEK, vilket motsvarar en ökning på 21 procent jämfört med föregående år. Aktiviteten är störst i Japan, Kina och Australien.

Per försäljningskategori uppgick orderingången för Produkter till 103,0 MSEK under kvartalet, vilket är en ökning med 8 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för Services ökade även den med 8 procent, till 24,3 MSEK.

Intäkter

Intäkterna ökade med 43 procent till 129,4 (90,6) MSEK under det andra kvartalet, vilket är den näst högsta noteringen någonsin för ett enskilt kvartal. I konstant

valuta jämfört med föregående år ökade intäkterna med 42 procent.

Intäkterna i Americas ökade med 18 procent till 14,5 (12,3) MSEK.

Intäkterna i EMEA ökade med 11 procent till 48,4 (43,6) MSEK med leveranser till Italien, Kosovo och ett antal andra marknader.

I APAC ökade intäkterna med 92 procent till 66,6 (34,7) MSEK- Produktlicensieringen i Kina i Q1 bidrog till att vi kunde öka leveranserna till Kina under Q2. I APAC har det också levererats större volymer till Japan och Australien.

Av de totala intäkterna är 82 procent hänförliga till Produkter och 18 procent till Services.

Halvåret

Orderingång

För årets första sex månader uppgick den totala orderingången till 219,0 (209,2) MSEK, en ökning med 5 procent, motsvarande en ökning på 5 procent även i konstant valuta.

Orderingången för Produkter ökade med 13 procent under sexmånadersperioden, medan den minskade för Services med -21 procent.

Intäkter

För sexmånadersperioden uppgick intäkterna till 247,4 (175,0) MSEK. Detta motsvarar en nominell ökning med 41 procent och 41 procent i konstant valuta.

Fördelat geografiskt uppgick intäkterna för första halvåret inom EMEA till 106,2 (87,9) MSEK, en ökning med 21 procent, och intäkterna i region Americas till 39,4 (30,0) MSEK, en ökning med 31 procent. APAC uppvisade en stark intäktsökning på 78 procent, 101,7 (57,1) MSEK.

Orderstock och leveranstid

Orderstocken representerar order som har tagits emot men som ännu inte har levererats. Orderstocken uppgick till 734,0 (679,1) MSEK vid kvartalets slut, en ökning med 8 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Av den totala Orderstocken avser 401,2 (386,1) MSEK Produkter och 332,9 (293,0) MSEK Services, där Orderstocken för Produkter ökade således med 4 procent och Orderstocken för Services med 14 procent.

Den genomsnittliga leveranstiden är tiden från mottagandet av en order till dess leverans har skett och därmed intäktsredovisats. Den genomsnittliga leveranstiden för Produkter under andra kvartalet var 13 månader och påverkades av enstaka protonordrar som C-RAD tog emot i 2020 och levererade i kvartalet. Det är en avvikelse från den normala leveranstiden på 6 till 8 månader.

Av Orderstocken för Services kommer 65,0 (49,9) MSEK, eller 20 procent att intäktsföras inom de kommande 12 månaderna. Serviceavtal intäktsförs löpande över avtalsperioden. Serviceavtal löper på upp till åtta år medan den vanligaste avtalstiden är tre till fem år.

Orderstock

Säsongsvariationer

Det finns ett säsongsmönster i C-RAD:s verksamhet där andra halvåret är den starkaste perioden, både vad gäller orderingång och intäkter. Detta beror på att ett stort antal kunder är sjukhus och kliniker som har årliga budgetar anpassade till kalenderåret. Leveranskapacitet och periodvis begränsad access till sjukhusen kan därtill medföra volatilitet. Eftersom den större delen av C-RAD:s kostnadsbas är fast, har fluktuationer i intäkterna en direkt påverkan på det kvartalsvisa resultatet. Volatilitet i orderingång mellan olika kvartal och marknader kan därmed förväntas i C-RAD:s verksamhet. Bruttovinsten påverkas av produktmixen och uppdelningen mellan direkta och indirekta försäljningskanaler på de olika marknaderna.

Resultat

Bruttovinst

Bruttovinstmarginalen uppgick till 68 (63) procent. Bruttovinstmarginalen har påverkats positivt i kvartalet av att en större andel protonprojekt har levererats än normalt. För hela sexmånadersperioden var bruttovinstmarginalen 67 (64).

Övriga externa kostnader

Övriga externa kostnader för kvartalet uppgick till 30,6 (24,3) MSEK och 58,9 (45,6) MSEK under hela sexmånadersperioden. Under innevarande kvartal har bolaget haft extrakostnader för finansfunktionen och dubbla CFO-funktioner. Vi stärker också upp administrativa funktioner och investera i strukturkapital för bolaget. Bolaget har även haft en hög aktivitet, ett ökat antal installationer och arrangerat flera kundnära event.

Personalkostnader

Personalkostnaderna för kvartalet uppgick till 37,4 (28,2) MSEK varav 0,9 MSEK avser lön inkl. sociala avgifter relaterat till royaltybetalning. För första halvåret är personalkostnaden 73,2 (58,6) MSEK. Den främsta anledningen till de ökade kostnaderna jämfört med föregående år är det ökade antalet anställda.

Medelantalet anställda uppgick till 90 under andra kvartalet 2024, jämfört med 82 under motsvarande period 2023. Vid utgången av juni 2024 uppgick antalet anställda i koncernen till 94 (83).

Övriga rörelseintäkter/kostnader

Övriga rörelseintäkter och kostnader avser i huvudsak fluktuationer i valutakurser, och därmed omvärdering av balansposter, vilket beskrivs närmare i not 2.

Aktiverade utvecklingskostnader

Aktiveringarna av utvecklingskostnader under kvartalet uppgick till 1,3 (2,6) MSEK och är relaterade till den fortsatta utvecklingen av C-RAD:s produkter. Under innevarande kvartal aktiverades nästan uteslutande internt upparbetade kostnader. I jämförelsekvartalet var det i tillägg ett flertal större externa kostnader som aktiverades under kvartalet uppgick avskrivningarna till 1,2 (2,2) MSEK skrivits av. För hela sexmånadersperioden har 2,9 (6,6) MSEK aktiverats och avskrivningarna till 2,3 (4,5).

Totala aktiverade utvecklingskostnader uppgick vid utgången av andra kvartalet till 30,7 (26,1) MSEK.

EBIT och nettoresultat

EBIT för kvartalet uppgick till 18,1 (7,4) MSEK, motsvarande en marginal om 14,0 (8,2) procent.

EBIT för halvåret uppgick till 32,3 (13,8) MSEK, vilket motsvarar en marginal om 13,1 (7,9) procent.

Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 10,6 (5,4) MSEK, motsvarande 0,31 (0,16) SEK per aktie.

För halvåret uppgick nettoresultatet till 26,7 (8,7) MSEK, vilket motsvarar 0,79 (0,26) SEK per aktie.

Skattekostnaden uppgick till 2,9 (1,8) MSEK för kvartalet och 5,7 (4,9) MSEK för hela sexmånadersperioden. Kvartalets skattekostnad motsvarar en effektiv skattesats på 21,5 (24,7) procent och halvårets effektiva skattesats uppgick till 17,6 (36,0) procent.

Kassaflöde och finansnetto

Bolaget har under kvartalet betalat ut royalty för den tidigare tvisten som beskrivs i Årsredovisningen på totalt 13,5 MSEK vilket har påverkat kassaflödet negativt. Med den utbetalningen så visar bolaget på ett negativt kassaflöde för perioden på -4,7 (-25,1) MSEK. För hela sexmånadersperioden var det totala kassaflödet 9,4 (-41,9) MSEK.

Kundfordringarna fortsatte öka under kvartalet på grund av hög omsättning i juni och långa installationstider, vilket påverkade kassaflödet negativt.

Rörelsekapitalet förändrades under kvartalet med -26,5 (-30,2) MSEK och -27,3 (-50,6) MSEK för de första sex månaderna. Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till -2,6 (-22,0) MSEK, och för de första sex månaderna till 14,0 (-33,9) MSEK. Investeringar påverkade kassaflödet med -1,7 (-2,7) MSEK under kvartalet och -3,4 (-6,8) MSEK för sexmånadersperioden.

Likvida medel vid periodens slut uppgick till 142,4 (82,6) MSEK. Därutöver har bolaget en outnyttjad kreditfacilitet på 20 MSEK.

Finansnettot för kvartalet uppgick till -4,6 (-0,2) MSEK och påverkades negativt av valutaomräkningsdifferenser. Effekten är 0,1 (-0,2) MSEK för hela sexmånadersperioden.

Övriga upplysningar

Tvister

C-RAD har inga pågående väsentliga tvister.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Angående väsentliga risker, osäkerhetsfaktorer och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 2023.

Väsentliga händelser under andra kvartalet

• Jonas Reinhammar tillträdde som interim CFO den 13 maj. Den 20 juni kommunicerade C-RAD att Linda Frölén utsågs till ny CFO med tillträde senast 30 september.
• Den 15 maj höll C-RAD bolagets årsstämma, där Mats Thorén utsågs till ny styrelseledamot.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

• C-RAD:s styrelse har beslutat om återköp av egna aktier i samband med C-RAD:s långsiktiga prestationsaktieprogram. Beslutet avser maximalt 100 000 B-aktier.

Moderbolaget

Ingen verksamhet bedrivs i moderbolaget förutom koncernledning och administration. För sexmånadersperioden uppgick intäkterna för moderbolaget till 24,7 (14,4) MSEK och EBIT till -0,1 (-6,8) MSEK.

Kalendarium

• 23 oktober 2024: Delårsrapport Q3 2024
• 7 februari 2025: Bokslutskommuniké 2024

Aktieägare

Den 30 juni 2024 var de största aktieägarna:

	Totalt antal
Namn	Antal A-aktier	Antal B-aktier	aktier	Andel kapital, %	Röster, %
Linc AB	263 125	2 295 250	2 558 375	7,58%	11,86%
Svea Bank AB	100 000	3 924 969	4 024 969	11,92%	11,86%
Hamberg Förvaltning AB	379 762	822 671	1 202 433	3,56%	11,12%
Lars Kling	120 000	1 573 500	1 693 500	5,02%	6,68%
Lars Nyberg	-	1 432 078	1 432 078	4,24%	3,45%
Avanza Pension	-	1 766 953	1 766 953	5,23%	4,25%
Nordnet Pensionsförsäkring	-	1 688 426	1 688 426	5,00%	4,07%
Margareta Hamberg	-	1 060 722	1 060 722	3,14%	2,55%
Bank Julius Baer & Co LTD	-	832 974	832 974	2,47%	2,01%
Cliens Fonder	-	783 826	783 826	2,32%	1,89%
Totalt, 10 största aktieägare	862 887	16 181 369	17 044 256	50,48%	59,74%
Övriga	-	16 722 679	16 722 679	49,52%	40,26%
Totalt	862 887	32 904 048	33 766 935	100,00%	100,00%

Källa: Euroclear

Framtidsutsikter

Vi är fortsatt säkra på våra möjligheter på marknaden, och att C-RAD har en god position för att dra nytta av denna möjlighet. C-RAD kommer att fortsätta att bidra till att effektivisera cancerbehandlingen för vårdgivare – att göra vården mer kvalitativ och säkrare för patienter och medicinsk personal.

Vi följer omvärldsfaktorer såsom geopolitisk instabilitet, den aktuella inflationstakten och dess utveckling noga samt hur detta kan påverka vår verksamhet.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören i C-RAD AB (publ) bekräftar att denna rapport ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Om det finns avvikelser mellan rapporten på engelska och svenska är det den svenska versionen som gäller.

Uppsala 18 juli 2024

Kristina Willgård	Jenny Rosberg
Styrelsens ordförande	Styrelseledamot
Susanne Ekblom	Peter Simonsbacka
Styrelseledamot	Styrelseledamot
David Sjöström	Mats Thorén
Styrelseledamot	Styrelseledamot
Cecilia de Leeuw VD

Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Jun	Jan-Jun	Helår
Mkr	2024	2023	2024	2023	2023
Intäkter	129,4	90,6	247,4	175,0	424,6
Inköpta varor och tjänster	-41,4	-33,5	-82,8	-62,9	-150,2
Bruttovinst	88,0	57,1	164,6	112,1	274,4
Bruttovinstmarginal (%)	68%	63%	67%	64%	65%
Övriga externa kostnader	-30,6	-24,3	-58,9	-45,6	-92,5
Personalkostnader	-37,4	-28,2	-73,2	-58,6	-136,9
Aktiverade utvecklingskostnader	1,3	2,6	2,9	6,6	12,8
Av- och nedskrivningar materiella och immateriella tillg.	-2,2	-2,2	-4,5	-4,5	-8,9
Övriga rörelseintäkter/kostnader	-1,0	2,5	1,3	3,8	-4,7
Totala rörelsekostnader	-69,9	-49,7	-132,3	-98,3	-230,2
Rörelseresultat, EBIT	18,1	7,4	32,3	13,8	44,2
Finansiella intäkter	-0,2	0,0	4,7	0,0	0,1
Finansiella kostnader	-4,4	-0,2	-4,6	-0,2	-0,4
Resultat före skatt	13,5	7,3	32,4	13,6	43,9
Skatt på periodens resultat	-2,9	-1,8	-5,7	-4,9	-8,4
Periodens resultat	10,6	5,4	26,7	8,7	35,5
(hänförligt till moderbolagets aktieägare)
Resultat per aktie (kronor)	0,31	0,16	0,79	0,26	1,05
Resultat per aktie efter utspädning (kronor)	0,31	0,16	0,79	0,26	1,05

Koncernens rapport över totalresultatet

	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Jun	Jan-Jun	Helår
Mkr	2024	2023	2024	2023	2023
Periodens resultat	10,6	5,4	26,7	8,7	35,5
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital
Valutakursdifferenser vid omräkning utländska verksamheter	0,7	0,2	4,3	0,2	-4,6
Övrigt totalresultat för perioden (efter skatt)	11,3	5,6	31,0	8,9	30,9
Summa totalresultat för perioden	11,3	5,6	31,0	8,9	30,9
(hänförligt till moderbolagets aktieägare)

C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 8

Rapportering per segment

Intäker per region

	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Jun	Jan-Jun	Helår
Region Mkr	2024	2023	2024	2023	2023
Americas	14,5	12,3	39,4	30,0	86,0
EMEA	48,4	43,6	106,2	87,9	220,0
APAC	66,6	34,7	101,7	57,1	118,6
Summa	129,4	90,6	247,4	175,0	424,6

Intäker per kategori

	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Jun	Jan-Jun	Helår
Kategori Mkr	2024	2023	2024	2023	2023
Produkter	106,0	72,1	205,9	140,9	348,4
Services	23,4	18,5	41,5	34,1	76,2
Summa	129,4	90,6	247,4	175,0	424,6

Segmentsrapporteringen är baserad på samma redovisningsprinciper som tillämpas i årsredovisningen för 2023.

Koncernens balansräkning i sammandrag

Mkr	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	30,7	26,1 #	30,1
Materiella anläggningstillgångar	5,8	2,6 3	6,0
Nyttjanderättstillgångar	3,7	5,0 5	4,6
Uppskjutna skattefordringar	0,3	-0,7 #	0,2
Summa anläggningstillgångar	40,5	33,1 #	40,9
Omsättningstillgångar
Lager	56,7	49,2 #	64,1
Kundfordringar	183,1	138,6 #	116,7
Övriga fordringar	16,7	11,4 #	19,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	25,4	31,6 #	34,6
Likvida medel	142,4	82,6	129,4
Summa omsättningstillgångar	424,2	313,4	364,6
Summa tillgångar	464,8	346,5	405,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	302,7	251,9	271,2
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld	2,4	0,0	0,0
Långfristiga leasingskulder	1,5	2,4	1,8
Summa långfristiga skulder	4,0	2,4	1,8
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	36,2	26,2	29,7
Garantiavsättningar	4,7	3,0	4,7
Övriga kortfristiga skulder	29,6	17,3	33,0
Upplupna kost. och förutbet. int.	87,7	45,6	65,2
Summa kortfristiga skulder	158,1	92,3	132,6
Summa eget kapital och skulder	464,8	346,5	405,5

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Jun	Jan-Jun	Helår
Mkr	2024	2023	2024	2023	2023
Rörelseresultat	18,1	7,4	32,3	13,8	44,2
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	2,2	1,9	4,5	4,2	10,5
Erhållen ränta	3,6	0,0	4,7	0,0	0,1
Erlagd ränta	0,0	-0,1	-0,2	-0,2	-0,3
Betald skatt	0,0	-1,1	0,0	-1,2	2,0
	23,9	8,2	41,3	16,7	56,6
Kassaflöde i rörelsekapital, varav	-26,5	-30,2	-27,3	-50,6	-23,2
Förändring av lager	-0,6	-2,5	7,5	-9,7	-24,1
Förändring av rörelsefordringar	-39,5	-28,3	-54,6	-35,2	-24,7
Förändring av rörelseskulder	13,6	0,6	19,9	-5,2	25,6
Kassaflöde från löpande verksamheten	-2,6	-22,0	14,0	-33,9	33,4
Investeringar	-1,7	-2,7	-3,4	-6,8	-16,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,7	-2,7	-3,4	-6,8	-16,9
Optionsprogram	0,4	0,5	0,4	0,5	0,5
Återköp av aktier	0,0	0,0	0,0	0,0	-2,8
Amortering av leasingskuld	-0,8	-0,9	-1,7	-1,7	-3,4
Kassaflöde finansieringsverksamheten	-0,4	-0,4	-1,2	-1,2	-5,7
Periodens kassaflöde	-4,7	-25,1	9,4	-41,9	10,8
Likvida medel vid periodens början	147,0	105,2	129,4	121,9	121,9
Kursdifferens i likvida medel	0,0	2,5	3,6	2,6	-3,3
Likvida medel vid periodens slut	142,4	82,6	142,4	82,6	129,4

Förändringar i koncernens eget kapital

	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Jun	Jan-Jun	Helår
Mkr	2024	2023	2024	2023	2023
Ingående balans	290,9	245,9	271,2	242,5	242,5
Optionsprogram	0,4	0,5	0,4	0,5	0,5
Återköp av aktier	0,0	0,0	0,0	0,0	-2,8
Förändringar under perioden	0,4	0,5	0,4	0,5	-2,3
Periodens totalresultat	11,3	5,6	31,0	8,9	30,9
Eget kapital vid periodens slut	302,7	251,9	302,7	251,9	271,2
(Hänförligt till moderbolagets aktieägare)

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Jan-Jun	Jan-Jun	Helår
Mkr	2024	2023	2023
Intäkter	24,7	14,4	53,5
Rörelsens kostnader	-31,6	-21,3	-55,5
Rörelseresultat	-6,9	-6,8	-2,0
Finansiella poster inkl. Bokslutsdispositioner	6,8	0,0	-2,8
Resultat före skatt	-0,1	-6,8	-4,7
Skatt	0,0	0,0	0,0
Periodens resultat	-0,1	-6,8	-4,7

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Mkr	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	0,1	0,2	0,2
Finansiella anläggningstillgångar	267,8	227,1	268,7
Summa anläggningstillgångar	267,9	227,3	268,9
Kortfristiga fordringar	5,1	3,8	8,4
Likvida medel	4,1	29,9	5,1
Summa tillgångar	277,1	261,0	282,3
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	5,1	5,1	5,1
Fritt eget kapital	247,6	248,1	247,3
Eget kapital	252,7	253,0	252,3
Kortfristiga skulder	24,4	8,0	30,0
Summa eget kapital och skulder	277,1	261,0	282,3

Kvartalsöversikt koncernen

Resultaträkning

	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Mkr	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Intäkter	129,4	118,0	138,4	111,2	90,6	84,4	98,8	83,5	62,7	56,3	77,4	63,2	60,5	60,0
Inköpta varor och tjänster	-41,4	-41,4	-48,1	-39,3	-33,5	-29,4	-34,2	-29,7	-22,0	-20,2	-26,5	-22,9	-22,6	-23,5
Bruttovinst	88,0	76,6	90,4	71,9	57,1	55,0	64,6	53,8	40,7	36,2	50,9	40,3	37,9	36,6
Bruttovinstmarginal (%)	68%	65%	65%	65%	63%	65%	65%	64%	65%	64%	66%	64%	63%	61%
Övriga externa kostnader	-30,6	-28,3	-24,2	-22,8	-24,3	-21,3	-25,6	-16,6	-18,6	-14,9	-14,5	-12,4	-12,7	-12,8
Personalkostnader	-37,4	-35,7	-49,3	-28,9	-28,2	-30,4	-34,2	-24,3	-23,6	-21,2	-20,1	-18,0	-17,6	-16,0
Aktiverade utvecklingskostnader	1,3	1,6	1,9	4,3	2,6	4,0	4,0	2,0	2,4	1,7	1,1	1,1	1,2	1,1
Avskrivningar materiella och	-2,2	-2,3	-2,2	-2,1	-2,2	-2,3	-2,5	-2,5	-2,5	-2,6	-2,5	-2,5	-2,4	-2,4
Övriga rörelseintäkter/kostnader	-1,0	2,3	-5,0	-3,5	2,5	1,3	0,0	2,3	2,4	1,0	0,1	0,3	-0,5	-0,2
Totala rörelsekostnader	-69,9	-62,4	-78,8	-53,1	-49,7	-48,7	-58,4	-39,2	-39,9	-36,0	-35,9	-31,5	-31,9	-30,3
Rörelseresultat, EBIT	18,1	14,2	11,6	18,9	7,4	6,4	6,2	14,6	0,8	0,2	14,9	8,8	6,0	6,2
Finansnetto	-4,6	4,7	0,0	0,0	-0,2	0,0	-0,2	-0,3	0,0	-0,1	-0,1	-0,1	0,0	-0,1
Resultat före skatt	13,5	18,9	11,5	18,9	7,3	6,3	6,0	14,3	0,8	0,1	14,9	8,7	6,0	6,2
Skatt på periodens resultat	-2,9	-2,8	4,5	-7,9	-1,8	-3,1	-1,8	-7,2	-3,7	-1,3	-3,5	-3,8	-0,4	-3,0
Periodens resultat	10,6	16,0	16,0	10,9	5,4	3,2	4,2	7,1	-2,9	-1,2	11,4	4,9	5,6	3,2
(hänförligt till moderbolagets aktieägare)
Balansräkning
	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Mkr	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Anläggningstillgångar	40,5	41,0	40,9	39,3	33,1	33,2	32,0	31,3	37,7	41,0	42,6	47,5	50,3	50,9
Omsättningstillgångar	424,2	388,5	364,6	342,4	313,4	304,0	307,1	281,6	270,7	260,5	264,1	238,0	228,2	221,2
Summa tillgångar	464,8	429,4	405,5	381,7	346,5	337,1	339,2	312,9	308,4	301,5	306,7	285,4	278,5	272,1
Eget kapital	302,7	290,9	271,2	261,5	251,9	245,9	242,5	240,3	231,2	230,6	231,1	219,6	213,8	208,4
Långfristiga skulder	1,5	1,7	1,8	3,4	2,4	3,2	4,1	4,5	5,3	6,0	6,4	7,1	7,3	7,0
Kortfristiga skulder	158,1	136,8	132,6	116,8	92,3	88,1	92,6	68,0	71,8	64,9	69,2	58,8	57,3	56,7
Summa eget kapital och skulder	464,8	429,4	405,5	381,7	346,5	337,1	339,2	312,9	308,4	301,5	306,7	285,4	278,5	272,1
Kassaflödesanalys
	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Mkr	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Operativt kassaflöde	-2,6	16,5	50,7	16,6	-22,0	-11,9	31,8	-10,7	-6,4	-4,9	13,1	-0,5	4,3	1,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,7	-1,7	-5,0	-5,2	-2,7	-4,0	-5,0	-2,0	-2,5	-1,7	-1,2	-2,2	-1,2	-1,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-0,4	-0,8	-0,9	-3,5	-0,4	-0,9	-0,9	-0,9	0,2	-0,8	-0,8	-0,8	-0,3	3,0
Summa kassaflöde	-4,7	14,0	44,9	7,9	-25,1	-16,9	25,9	-13,7	-8,7	-7,4	11,1	-3,5	2,7	3,1

Nyckeltal koncernen

Nyckeltal

	Kv2	Kv 1	Kv 4	Kv3	Kv2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Mkr	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Total orderingång (Mkr)	127,4	91,6	148,5	168,6	117,8	91,4	216,6	80,9	105,6	81,5	132,9	82,1	72,3	66,3
Förändring per kvartal (procent)	39%	-38%	-12%	43%	29%	-58%	168%	-23%	30%	-39%	62%	14%	9%	-46%
Förändring jmf motsvarande period fg år (procent)	8%	0%	-31%	108%	12%	12%	63%	-1%	46%	23%	9%	2%	16%	39%
Totala intäkter (mkr)	129,4	118,0	138,4	111,2	90,6	84,4	98,8	83,5	62,7	56,3	77,4	63,2	60,5	60,0
Förändring per kvartal (procent)	10%	-15%	24%	23%	7%	-15%	18%	33%	11%	-27%	23%	4%	1%	-19%
Förändring jmf motsvarande period fg år (procent)	43%	40%	40%	33%	44%	50%	34%	32%	4%	-6%	4%	20%	41%	16%
Bruttovinstmarginal (procent av intäkter)	68%	65%	65%	65%	63%	65%	65%	64%	65%	64%	66%	64%	63%	61%
Rörelsemarginal, EBIT (procent av intäkter)	14%	12%	8%	17%	8%	8%	6%	18%	1%	0%	19%	14%	10%	10%
Vinstmarginal (procent av intäkter)	8%	14%	12%	10%	6%	4%	4%	9%	-5%	-2%	15%	8%	9%	5%
Resultat per aktie före utspädning (kronor)	0,31	0,47	0,47	0,32	0,16	0,10	0,12	0,21	-0,09	-0,04	0,34	0,15	0,17	0,09
Resultat per aktie efter utspädning (kronor)	0,31	0,47	0,47	0,32	0,16	0,10	0,12	0,21	-0,09	-0,04	0,34	0,15	0,17	0,09
Eget kapital per aktie före utspädning (kronor)	8,96	8,61	8,03	7,74	7,46	7,28	7,18	7,12	6,85	6,83	6,85	6,51	6,34	6,17
Eget kapital per aktie efter utspädning (kronor)	8,96	8,61	8,03	7,74	7,46	7,28	7,18	7,12	6,85	6,79	6,84	6,50	6,33	6,17
Soliditet (procent)	65%	68%	67%	69%	73%	73%	72%	77%	75%	76%	75%	77%	77%	77%
Likvida medel (Mkr)	142,4	147,0	129,4	89,8	82,6	105,2	121,9	95,6	108,3	115,5	122,4	111,0	114,1	111,6
Antal anställda vid periodens slut	94	89	87	84	83	80	79	79	70	70	66	65	64	57
Genomsnittligt antal utestående aktier
(miljoner) Genomsnittligt antal aktier efter	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,7	33,7	33,7	33,7
utspädning (miljoner)	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,9	33,8	33,8	33,8	33,8
Antal utestående aktier vid periodens slut
(miljoner) Antal utestående optioner vid periodens	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8	33,8
slut (miljoner)	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2

Noter

Not 1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är, för koncernen, upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, RFR1 "Redovisning för koncerner" och Årsredovisningslagen och, för moderbolaget, enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som anges i not 1 i årsredovisningen 2023.

Not 2. Valutakurser

De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket är den funktionella valutan för C-RAD. Försäljning och beställningar genereras till stor del i utländsk valuta, främst EUR och USD. Utländska dotterbolag med annan funktionell valuta ingår i konsolideringen. Orderingång, Orderstock och resultaträkning omräknas till genomsnittskursen under perioden medan balansräkningsposter omräknas till balansdagskurs.

Tabell över använda valutakurser:

	Q2-24	Q2-23
EUR årsgenomsnitt	11,39	11,32
USD årsgenomsnitt	10,53	10,47
EUR balansdag	11,36	11,79
USD balansdag	10,61	10,85

Not 3. Transaktioner med närstående

Under andra kvartalet har C-RAD betalat 7 500 SEK i serviceavgifter till Ropa & Boarda AB. Ägare till Ropa & Boarda AB är Jenny Rosberg, styrelseledamot i C-RAD.

Not 4. Aktiverade utvecklingskostnader

Utvecklingskostnader som uppfyller kriterierna för redovisning enligt IAS 38 Immateriella tillgångar, aktiveras. Nedskrivningsprövning görs årligen eller så snart som en indikation på nedskrivningsbehov finns. Utvecklingen av pågående utvecklingsprojekt granskas regelbundet.

Not 5. Uppskjuten skatt

Den uppskjutna skattefordran granskas vid slutet av varje rapporteringsperiod och justeras i linje med det sannolika framtida skattepliktiga resultatet.

Not 6. Eventualförpliktelser

Eventualförpliktelse finns i moderbolaget C-RAD AB (publ) om ett generellt obegränsat borgensåtagande gentemot C-RAD Positioning AB och C-RAD Imaging AB.

Not 7. Ställda säkerheter

Ställda säkerheter består av företagsinteckning hos Nordea om 20 000 000 kr avseende outnyttjad checkräkningskredit.

Not 8. Alternativa nyckeltal

C-RAD AB (publ) presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. C-RAD anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Dessa mått ska inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Orderingång

Orderingången består av värdet på de order som erhållits under de rapporterade perioderna.

Orderstock

Orderstocken är värdet på de order i slutet av rapporteringsperioden, som företaget ännu inte har levererat och därmed inte redovisat som intäkt. Bolaget rapporterar Orderstocken för både Produkter och tjänster.

Bruttoresultat och bruttomarginal

Bruttoresultat är skillnaden mellan nettoomsättning och kostnad för sålda Produkter och redovisas på egen rad i resultaträkningen. Bruttomarginalen är en procentsats som visar bruttoresultatet i förhållande till nettoomsättningen. Bruttomarginal används av ledningen för att analysera effekter på resultaträkningen från faktorer såsom produktmix och prisutveckling.

EBIT och EBIT (%)

Måttet presenteras i resultaträkningen då C-RAD anser att detta ger användare av den finansiella informationen bättre förståelse för koncernens operativa utveckling från ett finansiellt perspektiv. EBIT (%) visar resultatet före räntor och skatter i procent av nettoomsättningen.

Informationen i denna rapport är sådan information som C-RAD skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 08.30.

Presentation av delårsrapporten

VD Cecilia de Leeuw presenterar delårsrapporten tillsammans med Jonas Reinhammar, interim CFO, torsdagen den 18 juli kl. 11.00. Efter presentationen kommer det att finnas utrymme för frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. För att delta vid presentationen, vänligen registrera dig via länken nedan:

https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN\_vYb177xYQmuG9maH\_YN6hw

För ytterligare information:

Cecilia de Leeuw, CEO, +46 (0)795 85 66 77, investors@c-rad.com Jonas Reinhammar, Interim CFO, +46 (0)762 406 402, investors@c-rad.com

Kort om C-RAD

C-RAD är ett forsknings- och utvecklingsföretag inom medicinteknik vars hård- och mjukvara säkerställer exceptionellt hög precision, säkerhet och effektivitet vid avancerad strålbehandling. Bolaget har sälj- och supportverksamhet i USA, Europa, Kina och Australien. C-RAD är sedan 2014 noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap.

C-RAD:s mission är att vara den föredragna partnern för att säkerställa säkerhet och effektivitet inom avancerad cancerstrålning och därmed bidra till att bota fler cancerpatienter och förbättra deras livskvalitet.

C-RAD AB (publ)

Sjukhusvägen 12 K, SE-753 09 Uppsala, Sweden Telefon +46 (0)18 - 66 69 30 www.c-rad.com Org. nr. 556663–9174