Lindab International AB (publ) Delårsrapport januari - juni 2024

Omsättningstillväxt och förbättrad rörelsemarginal

Lindabs omsättning ökade med 5 procent under det andra kvartalet och nådde den högsta nivån hittills för ett enskilt kvartal. Rörelsemarginalen förbättrades till 9,6 procent. Affärsområdet Ventilation Systems, som motsvarar cirka 75 procent av omsättningen, fortsatte att växa och levererade en rörelsemarginal på 10,4 procent. Profile Systems, som har påverkats av svagare efterfrågan under ett flertal kvartal, har tack vare genomförda kostnadsåtgärder förbättrat rörelsemarginalen till 8,7 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt i kvartalet.

Andra kvartalet 2024

Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 3 520 MSEK (3 365). Den organiska försäljningstillväxten var negativ med 3 procent medan förvärv bidrog positivt med 8 procent.
Justerat1) rörelseresultat ökade till 338 MSEK (302).
Rörelseresultatet ökade till 338 MSEK (302).
Justerad1) rörelsemarginal ökade till 9,6 procent (9,0).
Rörelsemarginalen ökade till 9,6 procent (9,0).
Periodens resultat uppgick till 213 MSEK (240).
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,77 SEK (3,14).
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 342 MSEK (323).
Under kvartalet tecknade Lindab avtal om att förvärva det danska ventilationsbolaget Venti A/S. Förvärvet slutfördes i juli.
I april slutförde Lindab förvärvet av verksamheten i tyska TGA KlimaPartner.

Januari - juni 2024

Nettoomsättningen ökade med 1 procent till 6 667 MSEK (6 589). Den organiska försäljningstillväxten var negativ med 7 procent medan förvärv bidrog positivt med 7 procent.
Justerat1) rörelseresultat uppgick till 563 MSEK (566).
Rörelseresultatet uppgick till 563 MSEK (566).
Justerad1) rörelsemarginal uppgick till 8,4 procent (8,6).
Rörelsemarginalen uppgick till 8,4 procent (8,6).
Periodens resultat uppgick till 330 MSEK (420).
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 4,29 SEK (5,49).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 550 MSEK (678).

	2024	2023	Föränd	2024	2023	Föränd
Nyckeltal	apr-jun	apr-jun	ring, %	jan-jun	jan-jun	ring, %
Nettoomsättning, MSEK	3 520	3 365	5	6 667	6 589	1
Justerat1) rörelseresultat, MSEK	338	302	12	563	566	-1
Rörelseresultat, MSEK	338	302	12	563	566	-1
Justerad1) rörelsemarginal, %	9,6	9,0	-	8,4	8,6	-
Rörelsemarginal, %	9,6	9,0	-	8,4	8,6	-
Periodens resultat, MSEK	213	240	-11	330	420	-21
Resultat per aktie före utspädning, SEK	2,77	3,14	-12	4,29	5,49	-22
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,77	3,14	-12	4,29	5,49	-22
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	342	323	6	550	678	-19

1) Justerat rörelseresultat/rörelsemarginal exkluderar engångsposter och omstruktureringskostnader av väsentlig storlek. Se Avstämningar sidan 23.

VD har ordet

Lindab ökade både omsättning och rörelsemarginal under andra kvartalet. Ventilation Systems levererade sin högsta omsättning och sitt högsta rörelseresultat någonsin samtidigt som Profile Systems växlade upp och förbättrade sitt resultat för första gången på två år.

Det andra kvartalet har i likhet med tidigare kvartal präglats av en svag efterfrågan på grund av lägre byggaktivitet i Europa. Det finns dock tecken på att den nordiska marknaden har stabiliserats och troligtvis är på väg mot en återhämtning.

"Ventilation Systems levererade sin högsta omsättning och sitt högsta rörelseresultat någonsin."

Ventilation Systems fortsätter att växa med god lönsamhet

Ventilation Systems ökade både omsättning och rörelsemarginal jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen har stärkts som en effekt av genomförda effektiviserings- och kostnadsåtgärder. Genomförda förvärv har även bidragit positivt. Rörelsemarginalen för kvartalet ökade till 10,4 procent och under det första halvåret uppfyllde Ventilation Systems det långsiktiga målet om en rörelsemarginal på minst 10 procent. Vi ser det som ett tecken på styrka och stabilitet att Ventilation Systems kan leverera på lönsamhetsmålet trots en svag konjunktur. När marknaden börjar växa igen kommer Ventilation Systems att öka försäljningen och uppvisa stigande marginaler.

Förbättrat marknadsläge och resultat för Profile Systems

Profile Systems har under de senaste två åren påverkats negativt av minskad byggaktivitet i Norden. Sedan april månad har marknaden gradvis förbättrats, om än i liten omfattning.

Profile Systems vände första kvartalets förlust till en rörelsemarginal på 8,7 procent under det andra kvartalet. Det är första gången sedan lågkonjunkturen inleddes för två år sedan som Profile Systems förbättrar resultatet jämfört med motsvarande period föregående år. Trendbrottet visar att åtgärderna för att stärka lönsamheten har börjat få effekt. Strukturförändringar utvärderas löpande för enheter som inte når upp till de uppställda lönsamhetsmålen.

Förvärv skapar förutsättningar för ytterligare tillväxt

Under andra kvartalet tecknades avtal om att förvärva det danska ventilationsbolaget Venti, som tillverkar cirkulära och rektangulära ventilationskanaler samt är distributör av ventilationsprodukter. Venti säljer inte Lindabs produkter i nuläget. Med förvärvet får Lindab bättre geografisk täckning samt utökad produktion av ventilationskanaler. Förvärvet slutfördes i juli.

Med ett fortsatt starkt kassaflöde och en god finansiell ställning kommer fler förvärv att kunna adderas till Lindab under 2024. Förvärv beräknas stå för cirka två tredjedelar av Lindabs tillväxt fram till år 2027.

Rustade för högre efterfrågan

Den långsiktiga efterfrågan på Lindabs produkter ser mycket positiv ut. Ventilation är ett av de områden som erbjuder de största energibesparingarna i en byggnad. Ny lagstiftning kräver att nybyggda fastigheter ska ha nollutsläpp samt att befintliga byggnader ska sänka sin energiförbrukning. Det medför att ventilation kommer att vara ett prioriterat område vid både nybyggnation och renovering. Dessutom ökar efterfrågan på produkter med en stark hållbarhetsprofil, vilket gynnar Lindab.

"När marknaden vänder uppåt har Lindab goda förutsättningar att snabbt dra nytta av en högre efterfrågan."

När marknaden vänder uppåt har Lindab goda förutsättningar att snabbt dra nytta av en högre efterfrågan. Med redan genomförda investeringar i ökad kapacitet och automatisering kan produktionen öka utan större kostnadsökningar som följd, vilket ska leda till en märkbar förstärkning av rörelsemarginalen.

Målet år 2027 är att omsätta 20 miljarder SEK. Rörelsemarginalen ska vara minst 10 procent, men ambitionerna är högre. Tillväxten kommer att ske inom Ventilation Systems, i en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Kärnan inom Profile Systems kommer att förädlas, framför allt i Skandinavien där det finns betydande synergier mellan våra verksamheter.

Marknaden visar tecken på återhämtning

Marknadsläget är fortsatt dämpat med många pausade projekt, men under andra kvartalet har tecken på återhämtning noterats. Det uppdämda behovet är stort och fortsatta räntesänkningar kommer att gynna byggbranschen. Lindab tror på gradvis ökande volymer under det andra halvåret 2024, från en låg nivå. Från 2025 bedömer vi att ventilationsmarknaden kommer in i en flerårig tillväxtfas.

Grevie, juli 2024

Ola Ringdahl VD och Koncernchef

Finansiella mål

Lindab har följande finansiella mål för tillväxt, lönsamhet och skuldsättning:

1) Tillväxt exklusive valutaförändringar.

2) Inkluderar det tidigare segmentet Building Systems vilket avyttrades 2021. 3) Utfallet inklusive avyttrad verksamhet i årlig tillväxt var 13,0 procent för 2022 samt 18,5 procent för 2021. Justerad rörelsemarginal var 12,2 procent för 2021 inklusive avyttrad verksamhet.

4) Nettoskuld/EBITDA är beräknad inklusive IFRS 16 samt justerad för engångs poster och omstruktureringskostnader. Finansiell nettoskuld/EBITDA uppgår till 1,5 för Q2 2024 R 12M, 1,4 för 2023, 1,0 för 2022, 0,4 för 2021 och 0,5 för 2020. För fullständig definition av finansiell nettoskuld samt finansiell nettoskuld/EBITDA, se sidan 25.

Lindabs hållbarhetsarbete - För ett bättre klimat

För att driva en hållbar omställning i hela värdekedjan arbetar Lindab utifrån tre perspektiv; "Skapa hälsosamma byggnader", "Minska kundernas klimatpåverkan" och "Bedriva en hållbar verksamhet".

Skapa hållbara byggnader

I maj antog EU det reviderade direktivet om energiprestanda för byggnader (EPBD) vilket innehåller ett antal nya regler som syftar till att öka takten för energirenovering. Bland annat ska all nybyggnation uppfylla kravet på nettonollutsläpp senast 2030. För befintliga fastigheter ska bostadshus minska sin genomsnittliga energianvändning med 16 procent till 2030 och 20-22 procent till 2035. Eftersom ventilation är ett av de områden som förbrukar mest energi i en fastighet förväntas direktivet få en positiv påverkan på efterfrågan på energieffektiv ventilation, vilket gynnar Lindab.

Minska kundernas klimatpåverkan

Att satsa på energieffektiv ventilation är det vanligaste sättet för Lindabs kunder att minska sin energiförbrukning. Kunder med en hög ambition inom hållbarhetsområdet inkluderar även energiförbrukningen i hela värdekedjan. Där är tillverkningen av stål det moment som förbrukar mycket energi och står för en stor del av utsläppen av CO2 e. Fastighetsbolaget Castellum har en tydlig hållbarhetsprofil och arbetar nära Lindab för att sänka energiförbrukningen i sina fastigheter. De var därför snabba med att delta i Lindabs projekt med fossilfritt stål när de skulle renovera en av sina fastigheter från 60-talet. Castellum blev därmed de första i världen att använda ventilationskanaler i fossilfritt stål vid en renovering.

I en ombyggnation kommer i genomsnitt 50–80 procent av klimatpåverkan från installationer, där ventilationssystemet står för störst andel. Det fossilfria stålet är del av en pilotleverans från SSAB och är producerat med HYBRIT-teknologin.

Bedriva en hållbar verksamhet

Lindab har under våren slutfört arbetet med ett koncernavtal för förnyelsebar el. Detta innebär bland annat att Lindab nu använder förnyelsebar el på produktionsenheten i Tjeckien. Det är den enhet inom Lindab som står för störst andel av koncernens direkta CO2 e-utsläpp. Avtalet är en viktig milstolpe för att uppnå lägre CO2 e-utsläpp och därmed nå målen enligt Science Based Targets. Detta avtal kan minska koncernens totala utsläpp från egen verksamhet med 52 procent.

Försäljning, resultat och kassaflöde

Försäljning och marknad

Nettoomsättningen under kvartalet ökade till 3 520 MSEK (3 365), en ökning med 5 procent. Den organiska försäljningstillväxten var negativ med 3 procent medan valutaeffekter var neutrala med 0 procent. Förvärv bidrog positivt med 8 procent.

Lindabs omsättning för det andra kvartalet var den högst rapporterade hittills. Den ökade försäljningen var driven av förvärvad tillväxt. Årets andra kvartal har i likhet med tidigare kvartal präglats av en osäker byggmarknad till följd av högt ränteläge, vilket resulterat i att den organiska försäljningstillväxten under kvartalet var negativ. I relation till tidigare kvartal har den nedåtgående trenden planat ut, även om marknaden på kort sikt är fortsatt osäker.

Ventilation Systems rapporterade sitt försäljningsmässigt högsta kvartal någonsin, drivet av förvärvad tillväxt. Den organiska försäljningstillväxten var däremot negativ, då den underliggande marknaden under kvartalet har varit fortsatt osäker till följd av dämpad byggmarknad. Profile Systems, som har hög exponering mot den svenska marknaden och nybyggnation, har i relation till tidigare kvartal haft en högre aktivitetsnivå och rapporterade en svagt negativ organisk tillväxt.

Nettoomsättningen under perioden januari-juni ökade till 6 667 MSEK (6 589), en ökning med 1 procent. Den organiska försäljningstillväxten var -7 procent medan valutaeffekter var positiva med 1 procent. Förvärv bidrog positivt med 7 procent.

Resultat

Justerat rörelseresultat för kvartalet ökade till 338 MSEK (302). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under kvartalet respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal ökade till 9,6 procent (9,0).

Kvartalets resultatförbättring förklaras av stärkt bruttomarginal samt att förvärvade bolag bidrog positivt till rörelseresultatet. Kostnadsåtgärder för att förbättra koncernens bruttomarginal har haft fortsatt högsta prioritet. Selektiva prishöjningar har och kommer att genomföras samtidigt som kostnader ses över för att stärka lönsamheten ytterligare.

Ventilation Systems justerade rörelseresultat ökade till 276 MSEK (254) och Profile Systems ökade till 75 MSEK (61).

Kvartalets resultat uppgick till 213 MSEK (240). Förändringen var främst relaterad till ökade finansiella kostnader och skatt. De finansiella kostnaderna har påverkats av ökad lånevolym till följd av genomförda förvärv samt ett högre ränteläge. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,77 SEK (3,14).

Justerat rörelseresultat för perioden januari-juni uppgick till 563 MSEK (566). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under perioden respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal uppgick till 8,4 procent (8,6).

Periodens resultat för januari-juni uppgick till 330 MSEK (420). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 4,29 SEK (5,49).

Säsongsvariationer

Lindabs verksamhet påverkas av byggbranschens säsongsvariationer och den högsta nettoomsättningen för koncernen uppnås normalt under andra halvåret. De största säsongsvariationerna återfinns inom segmentet Profile Systems. Installation av ventilationssystem utförs huvudsakligen inomhus, varför segmentet Ventilation Systems är mindre beroende av säsong och väder.

Avskrivningar och nedskrivningar

Avskrivningar för kvartalet uppgick till 169 MSEK (148), varav 18 MSEK (14) avsåg immateriella tillgångar och 93 MSEK (81) nyttjanderättstillgångar relaterade till hyres- och leasingavtal. Inga nedskrivningar redovisades i kvartalet jämfört med 0 MSEK motsvarande period föregående år.

Avskrivningar för perioden januari-juni uppgick till 331 MSEK (290), varav 33 MSEK (28) avsåg immateriella tillgångar och 183 MSEK (156) avsåg nyttjanderättstillgångar relaterade till hyres- och leasingavtal. Inga nedskrivningar redovisades för perioden jämfört med 0 MSEK motsvande period föregående år.

Skatt

Resultat före skatt för kvartalet uppgick till 272 MSEK (263) och skattekostnaden var 59 MSEK (23). Den effektiva skattesatsen uppgick till 22 procent (9) och den genomsnittliga skattesatsen var 21 procent (21). Den något högre effektiva skattesatsen jämfört med den genomsnittliga skattesatsen förklaras av ett flertal

Nettoomsättning, MSEK Justerat rörelseresultat, MSEK

Försäljning, resultat och kassaflöde (forts.)

mindre faktorer, bland annat effekten från ej avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter. Skillnaden mellan kvartalets effektiva skattesats jämfört med motsvarande skattesats samma kvartal föregående år förklaras huvudsakligen av etablering av intern skatteunion i Tyskland under föregående period, vilket medförde att Lindab då kunde tillgodoräkna sig tidigare ej aktiverade underskottsavdrag. Lindab har under kvartalet beaktat reglerna om global minimibeskattning enligt Pelare 2. Reglernas påverkan på den effektiva skattesatsen ligger i linje med tidigare kommunicerad uppskattning enligt årsredovisningen för 2023.

Resultat före skatt för perioden januari-juni uppgick till 428 MSEK (493) och skattekostnaden var 98 MSEK (73). Den effektiva skattesatsen uppgick till 23 procent (15) och den genomsnittliga skattesatsen var 22 procent (21). Den något högre effektiva skattesatsen jämfört med den genomsnittliga skattesatsen förklaras av ett flertal mindre faktorer, bland annat effekten från ej avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter. Skillnaden mellan periodens effektiva skattesats jämfört med motsvarande skattesats samma period föregående år förklaras huvudsakligen av etablering av intern skatteunion i Tyskland under föregående period, vilket medförde att Lindab då kunde tillgodoräkna sig tidigare ej aktiverade underskottsavdrag. Lindab har under perioden beaktat reglerna om global minimibeskattning enligt Pelare 2. Reglernas påverkan på den effektiva skattesatsen ligger i linje med tidigare kommunicerad uppskattning enligt årsredovisningen för 2023.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet ökade till 342 MSEK (323). Den huvudsakliga anledningen till det förbättrade kassaflödet var periodens ökning av kassaflöde före förändring av rörelsekapital, vilket uppgick till 369 MSEK (343). Förändringen påverkades bland annat av högre underliggande rörelseresultat, vilket delvis motverkades av ökad betalning avseende ränta. Kassaflödeseffekten från förändring av rörelsekapital var i linje med motsvarande period föregående år och uppgick till -27 MSEK (-20). Rörelseresultatet i kvartalet ökade till 338 MSEK (302).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten för kvartalet uppgick till -455 MSEK (-182). I detta saldo ingick likvidmässiga amorteringar om -93 MSEK (-81) avseende leasingrelaterade skulder. Utdelning till aktieägare ökade och utbetalning uppgick till -207 MSEK (-199) under perioden. Under kvartalet tecknade Lindab nytt kreditavtal, vilket medförde betydande likvidmässiga bruttoflöden huvudsakligen relaterade till förändring i upplåning. Övriga förändringar inom finansieringsverksamheten var hänförliga till utnyttjande av kreditlimiter.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari-juni uppgick till 550 MSEK (678). Den huvudsakliga anledningen till det förändrade kassaflödet var utveckling av rörelsekapital, vilket uppgick till -126 MSEK (103). Under perioden minskade kapitalbindningen i lager med 73 MSEK (225). Även den nettomässiga kassaflödeseffekten från förändring i utestående rörelsefordringar/ rörelseskulder påverkade det lägre utfallet. Den negativa kassaflödeseffekten från förändring av rörelsekapital motverkades delvis av koncernens förbättrade kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, vilket ökade till 676 MSEK (575). Förändringen av kassaflöde före förändring av rörelsekapital, i relation till motsvarande period föregående år, var huvudsakligen hänförlig till mindre negativ kassaflödeseffekt avseende betalning av skatt. Rörelseresultatet i perioden uppgick till 563 MSEK (566).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten för perioden januari-juni uppgick till 764 MSEK (-83). I detta saldo ingick likvidmässiga amorteringar om -183 MSEK (-156) avseende leasingrelaterade skulder. Utdelning till aktieägare ökade och utbetalning uppgick till -207 MSEK (-199) i perioden. Under andra kvartalet tecknade Lindab nytt kreditavtal, vilket medförde betydande likvidmässiga bruttoflöden huvudsakligen relaterade till förändring i upplåning. Den nettomässiga förändringen i upplåning och utnyttjande av kreditlimiter motsvarade 1 154 MSEK (272) i perioden, en förändring som framförallt relaterade till under perioden genomförda förvärv.

Kassaflödet från investeringsverksamheten förklaras under rubriken Investeringar respektive Företagsförvärv.

Investeringar och finansiell ställning

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till 76 MSEK (108), varav 14 MSEK (19) avsåg investeringar i immateriella tillgångar.

Kassaflödet från investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar av dotterbolag, uppgick i kvartalet netto till -75 MSEK (-107). I kassaflödet ingick en effekt från försäljning av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar om 1 MSEK (1).

Investeringar i immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar för perioden januari-juni uppgick till 140 MSEK (205), varav 21 MSEK (31) avsåg investeringar i immateriella tillgångar.

Kassaflödet från investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar av dotterbolag, uppgick under perioden januari-juni netto till -136 MSEK (-201). I kassaflödet ingick en effekt från försäljning av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar om 4 MSEK (4).

Företagsförvärv

Den 31 maj tecknade Lindab avtal om att förvärva samtliga aktier och röster i det danska ventilationsbolaget Venti A/S, ett förvärv som slutfördes den 2 juli. Genom förvärvet får Lindab bättre geografisk täckning på den danska marknaden och utökad produktion av ventilationskanaler. Venti A/S har sitt säte i Hørning, Danmark. Verksamheten omsätter årligen cirka 120 MSEK. Vid förvärvstillfället hade bolaget cirka 34 medarbetare.

Den 2 april slutförde Lindab förvärvet av verksamheten i tyska TGA KlimaPartner GmbH. Genom förvärvet kommer Lindab stärka sin försäljning samt distribution av ventilations- och inneklimatprodukter i norra Tyskland. TGA KlimaPartner har sin bas i Ritterhude, Tyskland. Verksamheten omsätter årligen cirka 50 MSEK. Vid förvärvstillfället hade verksamheten cirka 10 medarbetare.

För ytterligare information om ovan och information om tidigare förvärv under 2024, se not 3.

Finansiell ställning

Nettoskulden uppgick till 4 517 MSEK (3 747) per den 30 juni, varav 1 480 MSEK (1 393) avsåg leasingrelaterade skulder. Förändringen av nettoskulden beror främst på utökad belåning som en konsekvens av genomförda förvärv.

Soliditeten uppgick till 46 procent (49) och nettoskuldsättningsgraden var 0,6 (0,5). Finansnettot för det andra kvartalet uppgick till -66 MSEK (-39). Förändringen av finansnettot förklaras främst av ökad lånevolym till följd av förvärv samt ökade räntekostnader som ett resultat av högre ränteläge.

I juni tecknade Lindab ett nytt långfristigt kreditavtal med Nordea, DNB Bank, Svenska Handelsbanken samt Danske Bank. Avtalet inkluderar en revolverande kreditfacilitet med en kreditram om 4 050 MSEK och ett lån om 120 MEUR. Den totala kreditlimiten höjdes därmed med 1 000 MSEK och 50 MEUR. Det nya avtalet löper till andra kvartalet 2027 med en förlängningsoption om ett plus ett år. Avtalet är villkorat med en kovenant med kvartalsvis uppföljning. Lindab uppfyllde villkoren per den 30 juni 2024.

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Inga väsentliga förändringar har skett i ställda säkerheter och eventualförpliktelser under andra kvartalet 2024.

Bruttoinvesteringar i anläggningar, exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag, MSEK

Övrigt

Moderbolaget

Lindab International AB (publ), org. nr 556606-5446, är ett registrerat aktiebolag med säte i Båstad, Sverige. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap.

Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 1 MSEK (2). Periodens resultat uppgick till 0 MSEK (1 240). Periodens resultat föregående år inkluderade utdelning från aktier i dotterbolag om 1 250 MSEK.

Nettoomsättningen för perioden januari-juni uppgick till 3 MSEK (3). Periodens resultat uppgick till 2 MSEK (1 233). Periodens resultat föregående år inkluderade utdelning från aktier i dotterbolag om 1 250 MSEK. Ingen motsvarande post finns under 2024.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Inga väsentliga förändringar i förhållande till vad Lindab angivit i avgiven årsredovisning för år 2023 under Risker och riskhantering (sid 62-67) har förekommit.

Medarbetare

Antalet anställda, omräknat till heltidsanställda, uppgick till 5 198 personer (4 912) vid kvartalets utgång. Justerat för förvärv och avyttringar var det en nettominskning med 97 personer jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Incitamentsprogram

Vid årsstämman i maj 2024 fastställdes riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Enligt antagna riktlinjer ska ersättningsprogrammet för ledande befattningshavare bland annat omfatta kontant rörlig ersättning. Denna ersättning ska vara baserad på mätbara kriterier, vilka återspeglar fördefinierade finansiella, hållbara och kvalitativa mål för Lindab. Baserat på beslut av årsstämman har ett långsiktigt incitamentsprogram implementerats år 2024. Programmet har en treårig mätperiod och eventuellt utfall av långsiktig kontant rörlig ersättning ska på marknadsmässiga villkor investeras i aktier eller aktierelaterade instrument i Lindab. Total kostnad vid maximalt utfall för den treåriga mätperioden 2024 till 2026 uppskattas till 15 MSEK. Långsiktiga incitamentsprogram från 2022 respektive 2023 har i allt väsentligt samma utformning som programmet för 2024 och dessa programs mätperioder är 2022 till 2024 respektive 2023 till 2025.

Optionsprogram

Vid årsstämman i maj 2024 beslutades om ett köpoptionsprogram för ledande befattningshavare i Lindabkoncernen genom en riktad emission av högst 275 000 köpoptioner. Med anledning av detta program har 275 000 köpoptioner tecknats under andra kvartalet av ledande befattningshavare i Lindab enligt marknadsmässig värdering utifrån fastställda avtal. Likvidmässig reglering och därigenom utskiftning av köpoptionerna till deltagarna har skett under inledningen av tredje kvartalet. Varje köpoption ger innehavaren rätt att förvärva en aktie i Lindab till lösenkurs om 264,50 SEK. Förvärv av aktier med stöd av option kan ske efter att Lindab offentliggjort halvårsrapporten för år 2027 och fram till och med den 31 augusti samma år. Vid årsstämmorna 2021, 2022 respektive 2023 beslutades också om köpoptionsprogram för ledande

befattningshavare. Från 2021 års köpoptionsprogram finns 183 950 utestående optioner med en lösenkurs på 222,00 SEK som kan nyttjas juli/augusti 2024. Från 2022 års köpoptionsprogram finns 238 050 utestående optioner med en lösenkurs på 219,90 SEK som förfaller sommaren 2025. Från 2023 års köpoptionsprogram finns 225 500 utestående optioner med en lösenkurs på 209,70 SEK som förfaller sommaren 2026.

Årsstämma

Vid Lindab International AB:s årsstämma den 14 maj 2024 beslutades bland annat om att:

Fastställa moderbolagets respektive koncernens resultat- och balansräkningar för 2023.
Bevilja ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören för verksamhetsåret 2023.
Lämna utdelning om 5,40 SEK per aktie fördelat på två utbetalningstillfällen, 2,70 SEK per aktie med avstämningsdag den 16 maj 2024 och 2,70 SEK per aktie med avstämningsdag den 1 november 2024.
Omval av styrelseledamöterna Peter Nilsson, Per Bertland, Sonat Burman-Olsson, Viveka Ekberg, Anette Frumerie, Marcus Hedblom och Staffan Pehrson. Peter Nilsson omvaldes som styrelsens ordförande.
Utse revisionsbolaget Deloitte AB till bolagets revisorer med Harald Jagner som huvudansvarig revisor.
Fastställa riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.
Upprätta köpoptionsprogram för ledande befattningshavare med högst 275 000 köpoptioner.
Bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera tillfällen besluta om överlåtelse av egna aktier.
Bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera tillfällen besluta om emission av aktier, teckningsoptioner och/eller konvertibler.

För ytterligare information, se dokument från Lindab International AB:s årsstämma på lindabgroup.com.

Väsentliga händelser under rapportperioden

I juni tecknade Lindab nytt kreditavtal vilket höjt koncernens totala kreditlimit med 1 000 MSEK och 50 MEUR, se sidan 6.

I maj tecknade Lindab avtal om att förvärva det danska ventilationsbolaget Venti A/S, se sida 6 och not 3.

I april slutförde Lindab förvärvet av verksamheten i det tyska ventilationsbolaget TGA KlimaPartner, se sidan 6 och not 3.

Inga övriga väsentliga händelser under rapportperioden finns att rapportera.

Väsentliga händelser efter rapportperioden

I juli slutförde Lindab förvärvet av det danska ventilationsbolaget Venti A/S, se sida 6 och not 3.

Inga övriga väsentliga händelser efter rapportperioden finns att rapportera.

Allmän information

I december 2021 avyttrade Lindab segmentet Building Systems. Nyckeltal för tidigare perioder än 2022 inkluderar avyttrad verksamhet, vilket medför att nyckeltal för rullande 12 månader år 2022 är beräknade utifrån både utfall inklusive och exklusive avyttrad verksamhet.

Om ej annat anges i denna delårsrapport avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. Om ej annat anges avses belopp i MSEK.

Rapporten har ej granskats av bolagets revisorer.

Segment – Ventilation Systems

Nyckeltal	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun
Nettoomsättning, MSEK	2 654	2 480	5 161	4 898
Nettoomsättningstillväxt, %	7	21	5	24
Justerat1) rörelseresultat, MSEK	276	254	517	501
Justerad1) rörelsemarginal, %	10,4	10,2	10,0	10,2
Antal anställda vid periodens utgång	4 272	3 925	4 272	3 925

1) Inga engångsposter och omstruktureringskostnader har rapporterats under 2024 respektive 2023.

Försäljning och marknad

Nettoomsättningen under kvartalet ökade till 2 654 MSEK (2 480), en ökning med 7 procent. Den organiska försäljningstillväxten var -4 procent medan valutaeffekter var neutrala med 0 procent. Förvärv bidrog positivt med 11 procent.

Norden, som har haft en svagare tillväxt de senaste kvartalen till följd av kraftigt dämpad byggmarknad, rapporterade under kvartalet en försäljningsåterhämtning där den organiska tillväxten var i nivå med föregående år. Särskilt stark tillväxt rapporterades i Danmark. Västeuropa, den försäljningsmässigt största regionen, rapporterade negativ försäljningsutveckling men med signifikanta skillnader mellan individuella marknader. Tyskland, Lindabs största ventilationsmarknad, rapporterade negativ organisk tillväxt. Av de övriga marknaderna rapporterade Irland, Italien, Nederländerna och Belgien positiv organisk tillväxt. Försäljningen i Centraleuropa minskade under kvartalet, där den underliggande marknaden är fortsatt osäker.

Nettoomsättningen under perioden januari-juni ökade till 5 161 MSEK (4 898), en ökning med 5 procent. Den organiska försäljningstillväxten var -5 procent medan valutaeffekter var positiva med 1 procent. Förvärv bidrog positivt med 9 procent.

Resultat

Justerat rörelseresultat för kvartalet ökade till 276 MSEK (254). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under kvartalet respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal ökade till 10,4 procent (10,2).

Det förbättrade justerade rörelseresultatet, vilket är det högsta någonsin för ett enskilt kvartal, förklaras främst av stärkt bruttomarginal och positiva valutaeffekter samt att förvärvade bolag bidrog positivt. I takt med en lägre aktivitetsnivå på vissa marknader har Lindab anpassat sina kostnader där det varit nödvändigt. Koncernen har även aktivt arbetat med avvägning mellan volym och lönsamhet, med tydlig målsättning att prioritera lönsamheten. Selektiva prishöjningar har och kommer att genomföras samtidigt som kostnadsbasen ses över för att stärka lönsamheten ytterligare.

Justerat rörelseresultat för perioden januari-juni ökade till 517 MSEK (501). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under perioden respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal uppgick till 10,0 procent (10,2).

Aktiviteter

I maj tecknade Lindab avtal om att förvärva det danska ventilationsbolaget Venti A/S, som slutfördes den 2 juli. Genom förvärvet får Lindab bättre geografisk täckning på den danska marknaden och utökad produktion av ventilationskanaler.

I april slutförde Lindab förvärvet av verksamheten i tyska TGA KlimaPartner.

Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning per region,

senaste 12 månader

Justerat rörelseresultat, MSEK

Segment – Profile Systems

Nyckeltal	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun
Nettoomsättning, MSEK	866	885	1 506	1 691
Nettoomsättningstillväxt, %	-2	-21	-11	-13
Justerat1) rörelseresultat, MSEK	75	61	72	94
Justerad1) rörelsemarginal, %	8,7	6,9	4,8	5,6
Antal anställda vid periodens utgång	867	929	867	929

1) Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader har rapporterats under 2024 respektive 2023.

Försäljning och marknad

Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 866 MSEK (885), en minskning med 2 procent. Den organiska försäljningstillväxten var -2 procent medan valutaeffekter var neutrala med 0 procent.

Den nordiska marknaden, som står för cirka 80 procent av Profile Systems totala verksamhet, rapporterade en försäljning som var i nivå med föregående år. Samtliga marknader i Norden har i relation till tidigare kvartal haft en högre aktivitetsnivå under kvartalet, även om den underliggande marknaden fortsatt är osäker. Den största marknaden, Sverige, rapporterade framförallt positiv tillväxt inom beklädnader av vägg och takprofiler till följd av leveranser till enskilda byggprojekt och hallar.

Efterfrågan i Centraleuropa har fortsatt påverkats av en dämpad byggmarknad, där byggprojekt har senarelagts till följd av högt ränteläge och kostnadsinflation. Detta har resulterat i att försäljningen under kvartalet minskade på samtliga marknader med undantag för Slovakien. Försäljningen i Västeuropa ökade, men påverkan var marginell då regionen endast representerar en mindre del av Profile Systems totala försäljning.

Nettoomsättningen under perioden januari-juni uppgick till 1 506 MSEK (1 691), en minskning med 11 procent. Den organiska försäljningstillväxten var -11 procent medan valutaeffekter var neutrala med 0 procent.

Resultat

Justerat rörelseresultat för kvartalet ökade till 75 MSEK (61). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under kvartalet respektive motsvarande period föregående år. Justerad rörelsemarginal ökade till 8,7 procent (6,9).

Det förbättrade justerade rörelseresultatet förklaras främst av stärkt bruttomarginal, men även positiva valutaeffekter. En översyn av kostnaderna fortgår för att anpassa verksamheten för att stärka lönsamheten ytterligare samtidigt som prishöjningar genomförs för att stärka bruttomarginalen.

Justerat rörelseresultat för perioden januari-juni uppgick till 72 MSEK (94). Inga engångsposter eller omstruktureringskostnader rapporterades under perioden respektive motsvarande period förgående år. Justerad rörelsemarginal uppgick till 4,8 procent (5,6).

Aktiviteter

Lindabs dotterbolag Lindab Profil AB, som tillverkar sandwichpaneler på SSAB:s fabriksområde i Luleå, informerades 2023 om att de nuvarande lokalerna behövs för SSAB:s verksamhet. Lindabs mål har varit att hitta nya lokaler i närområdet, då regionen är expansiv och Lindab vill bibehålla en stark lokal närvaro. Under kvartalet har Lindab tecknat ett hyreskontrakt för nya lokaler i Piteå. Arbetet med att anpassa lokalerna påbörjas omgående och inflyttningen kommer att ske successivt under hösten och vintern 2024.

Nettoomsättning och segmentsfördelning

Nettoomsättning och tillväxt

MSEK	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Nettoomsättning	3 520	3 365	6 667	6 589	13 114
Förändring	155	194	78	685	748
Förändring, %	5	6	1	12	6
Varav
Organiskt, %	-3	-13	-7	-9	-9
Förvärv/avyttring, %	8	14	7	17	10
Valutaeffekter, %	0	5	1	4	5

Nettoomsättning per segment och region

	2024		2023		2024		2023		2023
MSEK	apr-jun	%	apr-jun	%	jan-jun	%	jan-jun	%	jan-dec	%
Ventilation Systems	2 654	75	2 480	74	5 161	77	4 898	74	9 688	74
- varav Norden	830	31	787	32	1 625	32	1 640	33	3 184	33
- varav Västeuropa	1 475	56	1 396	56	2 838	55	2 684	55	5 344	55
- varav Centraleuropa	231	9	245	10	466	9	471	10	967	10
- varav Övriga marknader	118	4	52	2	232	4	103	2	193	2
Profile Systems	866	25	885	26	1 506	23	1 691	26	3 426	26
- varav Norden	693	80	693	78	1 209	80	1 354	80	2 689	79
- varav Västeuropa	46	5	44	5	78	5	79	5	169	5
- varav Centraleuropa	123	14	144	17	212	14	252	15	555	16
- varav Övriga marknader	4	1	4	0	7	1	6	0	13	0
Totalt	3 520	100	3 365	100	6 667	100	6 589	100	13 114	100
- varav Norden	1 523	43	1 480	44	2 834	42	2 994	45	5 873	45
- varav Västeuropa	1 521	43	1 440	43	2 916	44	2 763	42	5 513	42
- varav Centraleuropa	354	10	389	11	678	10	723	11	1 522	12
- varav Övriga marknader	122	4	56	2	239	4	109	2	206	1
Internförsäljning brutto alla segment	10		11		28		21		40

Rörelseresultat, rörelsemarginal och resultat före skatt

MSEK	2024 apr-jun	%	2023 apr-jun	%	2024 jan-jun	%	2023 jan-jun	%	2023 jan-dec	%
Ventilation Systems	276	10,4	254	10,2	517	10,0	501	10,2	981	10,1
Profile Systems	75	8,7	61	6,9	72	4,8	94	5,6	246	7,2
Övrig verksamhet	-13	-	-13	-	-26	-	-29	-	-49	-
Justerat rörelseresultat	338	9,6	302	9,0	563	8,4	566	8,6	1 178	9,0
Engångsposter och omstruktureringskostnader	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rörelseresultat	338	9,6	302	9,0	563	8,4	566	8,6	1 178	9,0
Finansnetto	-66	-	-39	-	-135	-	-73	-	-170	-
Resultat före skatt	272	7,7	263	7,8	428	6,4	493	7,5	1 008	7,7

Antal anställda vid periodens utgång

	2024		2023		2024		2023		2023
	apr-jun	%	apr-jun	%	jan-jun	%	jan-jun	%	jan-dec	%
Ventilation Systems	4 272	82	3 925	80	4 272	82	3 925	80	3 968	81
Profile Systems	867	17	929	19	867	17	929	19	882	18
Övrig verksamhet	59	1	58	1	59	1	58	1	59	1
Totalt	5 198	100	4 912	100	5 198	100	4 912	100	4 909	100

Koncernens resultaträkning

	2024	2023	2024	2023	R 12M 2023 jul	R 12M 2022 jul	2023
MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	2024 jun	2023 jun	jan-dec
Nettoomsättning	3 520	3 365	6 667	6 589	13 192	13 051	13 114
Kostnad för sålda varor	-2 514	-2 460	-4 790	-4 825	-9 521	-9 568	-9 556
Bruttoresultat	1 006	905	1 877	1 764	3 671	3 483	3 558
Övriga rörelseintäkter	23	21	38	36	107	94	105
Försäljningskostnader	-417	-394	-830	-779	-1 627	-1 493	-1 576
Administrationskostnader	-228	-181	-429	-356	-788	-706	-715
Forsknings- och utvecklingskostnader	-25	-17	-42	-33	-77	-64	-68
Övriga rörelsekostnader	-21	-32	-51	-66	-111	-146	-126
Summa rörelsekostnader	-668	-603	-1 314	-1 198	-2 496	-2 315	-2 380
Rörelseresultat1)	338	302	563	566	1 175	1 168	1 178
Ränteintäkter	4	1	8	3	16	6	11
Räntekostnader	-73	-43	-129	-78	-231	-132	-180
Övriga finansiella intäkter och kostnader	3	3	-14	2	-17	1	-1
Finansnetto	-66	-39	-135	-73	-232	-125	-170
Resultat före skatt	272	263	428	493	943	1 043	1 008
Skatt på periodens resultat	-59	-23	-98	-73	-184	-185	-159
Periodens resultat	213	240	330	420	759	858	849
– hänförligt till moderbolagets aktieägare	213	240	330	420	759	858	849
Resultat per aktie före utspädning, SEK2)	2,77	3,14	4,29	5,49	9,87	11,21	11,07
Resultat per aktie efter utspädning, SEK2)	2,77	3,14	4,29	5,49	9,87	11,20	11,07

1) Engångsposter och omstruktureringskostnader, som redovisas inom rörelseresultatet, framgår av Avstämningar sidan 23.

2) Beräknat på antal utestående aktier, det vill säga exklusive aktier i eget förvar.

Koncernens rapport över totalresultat

MSEK	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	R 12M 2023 jul 2024 jun	R 12M 2022 jul 2023 jun	2023 jan-dec
Periodens resultat	213	240	330	420	759	858	849
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer	-7	17	-19	23	-64	46	-22
Uppskjuten skatt hänförlig till förmånsbestämda planer	1	-3	4	-5	13	-9	4
Summa	-6	14	-15	18	-51	37	-18
Poster som senare kommer återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter	-85	317	147	399	-211	612	41
Säkring av nettoinvestering	6	-38	-8	-46	22	-80	-16
Skatt hänförlig till säkring av nettoinvestering	-1	8	2	10	-5	17	3
Summa	-80	287	141	363	-194	549	28
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	-86	301	126	381	-245	586	10
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	127	541	456	801	514	1 444	859

Koncernens rapport över kassaflöden

MSEK	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	R 12M 2023 jul 2024 jun	R 12M 2022 jul 2023 jun	2023 jan-dec
LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	338	302	563	566	1 175	1 168	1 178
Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar	169	148	331	290	644	553	603
Återläggning av realisationsvinster (-)/förluster (+) rapporterade i rörelseresultatet	0	-1	-2	-2	-2	-7	-2
Avsättningar, ej kassapåverkande	5	5	6	9	7	20	10
Justering övriga ej kassapåverkande poster	-3	1	-4	2	-6	3	0
Summa	509	455	894	865	1 818	1 737	1 789
Erhållen ränta	4	3	8	4	16	6	12
Erlagd ränta	-72	-42	-125	-76	-224	-131	-175
Betald skatt	-72	-73	-101	-218	-213	-353	-330
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	369	343	676	575	1 397	1 259	1 296
Förändring av rörelsekapital
Varulager (ökning -/minskning +)	64	18	73	225	319	308	471
Rörelsefordringar (ökning -/minskning +)	-164	-160	-351	-336	20	205	35
Rörelseskulder (ökning +/minskning -)	73	122	152	214	-153	-351	-91
Summa förändring av rörelsekapital	-27	-20	-126	103	186	162	415
Kassaflöde från den löpande verksamheten	342	323	550	678	1 583	1 421	1 711
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av koncernföretag	-39	-57	-1 171	-293	-1 351	-576	-473
Avyttring av koncernföretag	-	-	-	-	-	-12	-
Investeringar i immateriella tillgångar	-14	-19	-21	-31	-33	-52	-43
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-62	-89	-119	-174	-196	-307	-251
Förändring i finansiella anläggningstillgångar	0	0	0	0	0	0	0
Försäljning av immateriella tillgångar	-	0	-	1	-	1	1
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	1	1	4	3	7	16	6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-114	-164	-1 307	-494	-1 573	-930	-760
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Upptagna lån	4 066	98	5 375	272	5 375	513	272
Amortering av lån	-4 221	-	-4 221	-	-4 636	-237	-415
Amortering av leasingrelaterade skulder	-93	-81	-183	-156	-354	-297	-327
Emission/inlösen av köpoptioner	-	-	-	-	26	26	26
Utdelning till aktieägare	-207	-199	-207	-199	-407	-352	-399
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-455	-182	764	-83	4	-347	-843
Periodens kassaflöde	-227	-23	7	101	14	144	108
Likvida medel vid periodens början	838	611	587	481	613	429	481
Kursdifferens likvida medel	-10	25	7	31	-26	40	-2
Likvida medel vid periodens slut	601	613	601	613	601	613	587

Koncernens rapport över finansiell ställning

MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	5 932	4 421	4 378
Övriga immateriella tillgångar	393	335	300
Materiella anläggningstillgångar	2 176	2 233	2 123
Nyttjanderättstillgångar	1 415	1 335	1 310
Finansiella räntebärande anläggningstillgångar	22	25	22
Övriga finansiella anläggningstillgångar	25	27	25
Uppskjuten skattefordran	96	70	86
Summa anläggningstillgångar	10 059	8 446	8 244
Omsättningstillgångar
Varulager	2 495	2 678	2 377
Kundfordringar	2 348	2 373	1 937
Övriga omsättningstillgångar	453	403	383
Övriga räntebärande fordringar	1	3	31
Likvida medel	601	613	587
Summa omsättningstillgångar	5 898	6 070	5 315
SUMMA TILLGÅNGAR	15 957	14 516	13 559
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	7 286	7 158	7 237
Summa eget kapital	7 286	7 158	7 237
Långfristiga skulder
Räntebärande avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser	262	206	246
Skulder till kreditinstitut	3 336	2 619	2 241
Skulder avseende leasing	1 129	1 067	1 054
Uppskjuten skatteskuld	181	166	153
Avsättningar	24	7	15
Övriga långfristiga skulder	558	84	53
Summa långfristiga skulder	5 490	4 149	3 762
Kortfristiga skulder
Övriga räntebärande skulder	63	170	47
Skulder avseende leasing	351	326	316
Avsättningar	11	12	10
Leverantörsskulder	1 261	1 223	964
Övriga kortfristiga skulder	1 495	1 478	1 223
Summa kortfristiga skulder	3 181	3 209	2 560
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	15 957	14 516	13 559

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

	Eget kapital hänförligt till moderbolagets
MSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserad vinst inkl årets resultat	Totalt eget kapital
Utgående balans per 31 december 2022	79	2 272	523	3 877	6 751
Periodens resultat				420	420
Övrigt totalresultat, netto efter skatt
Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer				18	18
Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter			399		399
Säkring av nettoinvestering			-36		-36
Summa totalresultat	-	-	363	438	801
Emission/inlösen av köpoptioner				5	5
Utdelning till aktieägare				-399	-399
Transaktioner med aktieägare	-	-	-	-394	-394
Utgående balans per 30 juni 2023	79	2 272	886	3 921	7 158
Periodens resultat				429	429
Övrigt totalresultat, netto efter skatt
Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer				-36	-36
Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter			-358		-358
Säkring av nettoinvestering			23		23
Summa totalresultat	-	-	-335	393	58
Emission/inlösen av köpoptioner				21	21
Transaktioner med aktieägare	-	-	-	21	21
Utgående balans per 31 december 2023	79	2 272	551	4 335	7 237
Periodens resultat				330	330
Övrigt totalresultat, netto efter skatt
Aktuariella vinster/förluster, förmånsbestämda planer				-15	-15
Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter			147		147
Säkring av nettoinvestering			-6		-6
Summa totalresultat	-	-	141	315	456
Emission/inlösen av köpoptioner				8	8
Utdelning till aktieägare				-415	-415
Transaktioner med aktieägare	-	-	-	-407	-407
Utgående balans per 30 juni 2024	79	2 272	692	4 243	7 286

Aktiekapital

Per 30 juni 2024 uppgick aktiekapitalet till 78 842 820 SEK (78 842 820) fördelat på 78 842 820 aktier (78 842 820) med ett kvotvärde om 1,00 SEK. Lindab International AB (publ) innehar 1 990 838 egna aktier (2 200 838), motsvarande 2,5 procent (2,8) av det totala antalet aktier i Lindab. Antal utestående aktier uppgick till 76 851 982 (76 641 982).

Vinstdisposition

Årsstämman den 14 maj 2024 beslutade i enlighet med styrelsens förslag att lämna en utdelning om 5,40 SEK per aktie, motsvarande 415 MSEK. Resterande till förfogande stående vinstmedel om 2 333 MSEK balanseras i ny räkning. Utdelning om 5,40 SEK per aktie fördelades halvårsvis varav första utdelningen om 2,70 SEK per aktie, motsvarande 207 MSEK, med avstämningsdag den 16 maj 2024 och en andra utdelning om 2,70 SEK per aktie, motsvarande 208 MSEK, med avstämningsdag den 1 november 2024.

Moderbolaget

Resultaträkning

MSEK	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Nettoomsättning	1	2	3	3	6
Administrationskostnader	-3	-3	-6	-5	-10
Övriga rörelsekostnader	2	-	5	-	-5
Rörelseresultat	0	-1	2	-2	-9
Resultat från dotterbolag	-	1 250	-	1 250	1 315
Ränteintäkter, interna	1	-	1	-	-
Räntekostnader, interna	-1	-11	-1	-19	-17
Resultat före skatt	0	1 238	2	1 229	1 289
Skatt på periodens resultat	0	2	0	4	-9
Periodens resultat1)	0	1 240	2	1 233	1 280

1) Totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Rapport över finansiell ställning

MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	3 467	3 467	3 467
Finansiella räntebärande anläggningstillgångar	4	5	4
Uppskjuten skattefordran	1	1	1
Summa anläggningstillgångar	3 472	3 473	3 472

Omsättningstillgångar
Fordran på koncernföretag	1	1 251	85
Aktuell skattefordran	-	2	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	9	5	0
Likvida medel	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	10	1 258	85
SUMMA TILLGÅNGAR	3 482	4 731	3 557

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	79	79	79
Reservfond	708	708	708
Fritt eget kapital
Överkursfond	90	90	90
Balanserad vinst	2 252	1 358	1 379
Periodens resultat	2	1 233	1 280
Summa eget kapital	3 131	3 468	3 536
Avsättningar
Räntebärande avsättningar	4	5	4
Summa avsättningar	4	5	4
Kortfristiga skulder
Skuld till koncernföretag	134	1 056	0
Leverantörsskulder	-	-	1
Aktuell skatteskuld	2	-	10
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3	2	6
Övriga kortfristiga skulder	208	200	0
Summa kortfristiga skulder	347	1 258	17

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 482	4 731	3 557

Nyckeltal

2024			2023				2022
MSEK		apr-jun jan-mar	okt-dec	jul-sep		apr-jun jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun
Nettoomsättning	3 520	3 147	3 274	3 251	3 365	3 224	3 223	3 239	3 171
Tillväxt, %	5	-2	2	0	6	18	26	30	27
- varav organisk	-3	-10	-5	-11	-13	-5	1	7	14
- varav förvärv/avyttring	8	7	4	4	14	20	20	20	10
- varav valutaeffekter	0	1	3	7	5	3	5	3	3
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar	507	387	419	506	450	406	379	486	514
Rörelseresultat	338	225	261	351	302	264	244	358	402
Justerat rörelseresultat	338	225	261	351	302	264	244	361	402
Resultat före skatt	272	156	209	306	263	230	215	335	381
Periodens resultat	213	117	190	239	240	180	171	267	300
Rörelsemarginal, %	9,6	7,1	8,0	10,8	9,0	8,2	7,6	11,1	12,7
Justerad rörelsemarginal, %	9,6	7,1	8,0	10,8	9,0	8,2	7,6	11,1	12,7
Vinstmarginal före skatt, %	7,7	5,0	6,4	9,4	7,8	7,1	6,7	10,3	12,0
Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1)
Nettoomsättning	3 520	3 147	3 274	3 251	3 365	3 224	3 223	3 239	3 171
Tillväxt, %	5	-2	2	0	6	18	13	17	15
- varav organisk	-3	-10	-5	-11	-13	-5	1	7	13
- varav förvärv/avyttring	8	7	4	4	14	20	8	7	0
- varav valutaeffekter	0	1	3	7	5	3	4	3	2
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar	507	387	419	506	450	406	379	486	514
Rörelseresultat	338	225	261	351	302	264	244	358	402
Justerat rörelseresultat	338	225	261	351	302	264	244	361	402
Resultat före skatt	272	156	209	306	263	230	215	335	381
Periodens resultat	213	117	190	239	240	180	171	267	300
Rörelsemarginal, %	9,6	7,1	8,0	10,8	9,0	8,2	7,6	11,1	12,7
Justerad rörelsemarginal, %	9,6	7,1	8,0	10,8	9,0	8,2	7,6	11,1	12,7
Vinstmarginal före skatt, %	7,7	5,0	6,4	9,4	7,8	7,1	6,7	10,3	12,0
Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1)
Kassaflöde från den löpande verksamheten	342	208	589	444	323	355	527	216	161
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	4,45	2,71	7,67	5,78	4,21	4,64	6,88	2,82	2,11
Fritt kassaflöde	228	-985	394	373	159	25	446	-139	-564
Justerat fritt kassaflöde	267	147	570	377	216	261	446	156	63
Kassaflöde, investeringar i immateriella/materiella anläggnings tillgångar	-76	-64	-21	-68	-108	-97	-82	-72	-99
Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1)
Antal utestående aktier, tusental	76 852	76 852	76 852	76 852	76 642	76 642	76 642	76 642	76 467
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	76 848	76 795	76 743	76 690	76 636	76 595	76 552	76 508	76 451
Resultat per aktie före utspädning, SEK	2,77	1,52	2,48	3,10	3,14	2,35	2,24	3,48	3,92
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,77	1,52	2,48	3,10	3,14	2,35	2,24	3,47	3,91
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	7 286	7 566	7 237	7 240	7 158	7 011	6 751	6 480	6 087
Eget kapital per aktie, SEK	94,80	98,45	94,16	94,21	93,39	91,69	88,08	84,54	79,61
Nettoskuld	4 517	4 477	3 264	3 334	3 747	3 456	3 310	3 390	3 169
Finansiell nettoskuld	2 797	2 742	1 670	1 818	2 172	1 958	1 906	2 100	1 865
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,6	0,6	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Soliditet, %	45,7	46,7	53,4	51,1	49,3	51,4	52,1	48,2	48,1
Avkastning på eget kapital, %	10,4	10,9	12,0	12,0	12,8	14,2	15,8	17,3	11,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %	10,1	10,0	10,7	10,7	11,0	12,7	14,1	15,5	12,3
Räntetäckningsgrad, ggr	4,7	3,8	4,9	7,5	7,1	7,6	7,7	16,6	27,0
Nettoskuld/EBITDA, exkl engångsposter och omstrukturerings kostnader	2,1	2,0	1,9	2,0	2,0	1,8	1,6	1,3	1,1
Finansiell nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, exkl engångsposter
och omstruktureringskostnader Antal anställda vid periodens utgång	1,5 5 198	1,4 5 216	1,4 4 909	1,4 4 825	1,4 4 912	1,2 4 926	1,0 4 853	0,8 5 012	0,6 4 920

1) Nyckeltalen för tidigare period än 2022 inkluderar avyttrad verksamhet (Building Systems), vilket medför att nyckeltalen för rullande 12 månader år 2022 är beräknade utifrån både utfall inklusive och exklusive avyttrad verksamhet.

Nyckeltal (forts.)

	2024	2023	2023	2022	2021
MSEK	jan-jun	jan-jun	jan-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning	6 667	6 589	13 114	12 366	9 648
Tillväxt, %	1	12	6	28	17
- varav organisk	-7	-9	-9	11	17
- varav förvärv/avyttring	7	17	10	13	2
- varav valutaeffekter	1	4	5	4	-2
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar	894	856	1 781	1 808	1 660
Rörelseresultat	563	566	1 178	1 325	1 266
Justerat rörelseresultat	563	566	1 178	1 347	1 266
Resultat före skatt	428	493	1 008	1 238	1 223
Periodens resultat	330	420	849	974	958
Rörelsemarginal, %	8,4	8,6	9,0	10,7	13,1
Justerad rörelsemarginal, %	8,4	8,6	9,0	10,9	13,1
Vinstmarginal före skatt, %	6,4	7,5	7,7	10,0	12,7
Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1)
Nettoomsättning	6 667	6 589	13 114	12 366	10 619
Tillväxt, %	1	12	6	16	16
- varav organisk	-7	-9	-9	10	17
- varav förvärv/avyttring	7	17	10	3	2

- varav valutaeffekter	1	4	5	3	-3
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar	894	856	1 781	1 808	1 645
Rörelseresultat	563	566	1 178	1 325	841
Justerat rörelseresultat	563	566	1 178	1 347	1 297
Resultat före skatt	428	493	1 008	1 238	802
Periodens resultat	330	420	849	974	537
Rörelsemarginal, %	8,4	8,6	9,0	10,7	7,9
Justerad rörelsemarginal, %	8,4	8,6	9,0	10,9	12,2
Vinstmarginal före skatt, %	6,4	7,5	7,7	10,0	7,6
Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1)
Kassaflöde från den löpande verksamheten	550	678	1 711	691	704
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	7,16	8,85	22,30	9,03	9,22
Fritt kassaflöde	-757	184	951	-649	300
Justerat fritt kassaflöde	414	477	1 424	346	319
Kassaflöde, investeringar i immateriella/materiella anlägg ningstillgångar	-140	-205	-294	-359	-395
Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet1)
Antal utestående aktier, tusental	76 852	76 642	76 852	76 642	76 467
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	76 848	76 636	76 743	76 552	76 396
Resultat per aktie före utspädning, SEK	4,29	5,49	11,07	12,73	7,02
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	4,29	5,49	11,07	12,70	7,00
Utdelning per aktie, SEK	-	-	5,402)	5,20	4,00
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	7 286	7 158	7 237	6 751	5 650
Eget kapital per aktie, SEK	94,80	93,39	94,16	88,08	73,89
Nettoskuld	4 517	3 747	3 264	3 310	1 696
Finansiell nettoskuld	2 797	2 172	1 670	1 906	578
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,6	0,5	0,5	0,5	0,3
Soliditet, %	45,7	49,3	53,4	52,1	54,8
Avkastning på eget kapital, %	10,4	12,8	12,0	15,8	9,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %	10,1	11,0	10,7	14,1	11,0
Räntetäckningsgrad, ggr	4,3	7,3	6,6	16,2	20,0
Nettoskuld/EBITDA, exkl engångsposter och omstrukture	2,1	2,0	1,9	1,6	1,0
ringskostnader Finansiell nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, exkl engångs
poster och omstruktureringskostnader	1,5	1,4	1,4	1,0	0,4
Antal anställda vid periodens utgång	5 198	4 912	4 909	4 853	4 549

2) Utdelning för 2023 fördelas på två utbetalningstillfällen, 2,70 SEK per aktie i maj 2024 och 2,70 SEK per aktie i november 2024.

Noter

NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernredovisningen för delårsrapporten har, i likhet med årsbokslutet för 2023, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC), såsom de har antagits av EU och Årsredovisningslagen.

Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper som beskrivits i årsredovisningen för 2023.

Inga av de nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effekt på koncernen.

Upplysningar enligt IAS 34 p. 16 A Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.

Moderbolaget

Moderbolagets finansiella rapporter är utformade i enlighet med Årsredovisningslagen och Rekommendation 2, Redovisning för juridiska personer, från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering samt enligt samma redovisningsprinciper som tillämpades i årsredovisningen för 2023.

NOT 2 – EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 4 i årsredovisningen för 2023. Inga betydande förändringar har gjorts av de i årsredovisningen beskrivna ställningstaganden. Inga förändrade ställningstaganden som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten har förekommit.

NOT 3 – FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR AV VERKSAMHET

Venti A/S

Den 31 maj 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva samtliga aktier och röster i det danska bolaget Venti A/S, ett förvärv som slutfördes den 2 juli 2024. Venti A/S producerar cirkulära och rektangulära ventilationskanaler. Bolaget är även en distributör av ventilationsprodukter såsom ljuddämpare och tekniska produkter för distribution av luft. Genom förvärvet får Lindab bättre geografisk täckning i Danmark och utökad produktion av ventilationskanaler. Venti A/S har sitt säte i Hørning, Danmark. Verksamheten omsätter cirka 120 MSEK och har en rörelsemarginal som i dagsläget är lägre än Lindabkoncernens rörelsemarginal. Vid förvärvstillfället hade bolaget cirka 34 medarbetare. Verksamheten är en del av segmentet Ventilation Systems.

TGA KlimaPartner

Den 11 mars 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva verksamheten i tyska TGA KlimaPartner, ett förvärv som slutfördes den 2 april 2024. Genom förvärvet kommer Lindab att stärka sin försäljning och distribution av ventilations- och inneklimatprodukter i norra Tyskland. Felderer, som Lindab förvärvade under 2022, kommer som del av avtalet att överta TGA KlimaPartners verksamhet. Produktutbudet som TGA KlimaPartner tillhandahåller har stora likheter med Felderers produktutbud som distributör. TGA KlimaPartner har sin bas i Ritterhude, Tyskland. Verksamheten omsätter cirka 50 MSEK och har en rörelsemarginal som

i dagsläget är lägre än Lindabkoncernens rörelsemarginal. Vid förvärvstillfället hade bolaget cirka 10 medarbetare.

Förvärvet av TGA KlimaPartner regleras med likvida medel och köpeskillingen betalades vid tillträdet. Förvärvsrelaterade utgifter uppgick till 1 MSEK och ingår i övriga rörelsekostnader. Inga materiella värden har identifierats avseende immateriella tillgångar i samband med förvärvet.

Enligt upprättad preliminär förvärvsanalys resulterade förvärvet i en goodwill, vilken bland annat hänför sig till att Lindab stärker sin närvaro i norra Tyskland.

TGA KlimaPartner konsolideras i Lindab från och med den 2 april 2024. Förvärvet av verksamheten har under andra kvartalet ingen materiell inverkan på koncernens omsättning eller resultat. Verksamheten är en del av segmentet Ventilation Systems.

Airmaster A/S med dotterbolag

Den 19 januari 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva samtliga aktier och röster i det danska bolaget Airmaster A/S med tillhörande dotterbolag, ett förvärv som slutfördes den 1 mars 2024. Airmaster är en ledande aktör inom produktion och försäljning av decentraliserad ventilation med primärt fokus på marknaderna i Tyskland, Danmark, Benelux, Norge och Frankrike. Med förvärvet av Airmaster lägger Lindab grunden till ett nytt produktområde inom koncernen, med målsättning att komplettera produkterbjudandet inom ventilation samt skapa en grund för fortsatt expansion inom decentraliserad ventilation. Airmaster A/S har sitt säte i Aars, Danmark. Verksamheten omsätter cirka 550 MSEK och har en rörelsemarginal överstigande Lindabkoncernens rörelsemarginal. Vid förvärvstillfället hade koncernen cirka 190 medarbetare.

Förvärvet av Airmaster A/S regleras med likvida medel och köpeskillingen betalades till betydande del vid tillträdet. Förvärvsrelaterade utgifter uppgick 11 MSEK, varav 6 MSEK ingår i övriga rörelsekostnader år 2024 och resterande redovisades föregående år.

Enligt upprättad preliminär förvärvsanalys förväntas förvärvet resultera i en goodwill, vilken bland annat hänför sig till expertis inom decentraliserad ventilationsteknologi, basen för ett inom Lindab nytt produktområde som stärker koncernens erbjudande ytterligare inom ventilation och skapar möjliga framåtriktade köparspecifika synergier. Identifierade immateriella tillgångar avser främst teknologi, kund- respektive distributörsrelationer och varumärket Airmaster.

Airmaster A/S med dotterbolag konsolideras i Lindab från och med den 1 mars 2024. Förvärvet har medfört att Lindabs nettoomsättning från förvärvstillfället till den 30 juni 2024 ökade med 166 MSEK och resultatet efter skatt har påverkats positivt. Om förvärvet hade genomförts per den 1 januari 2024 hade koncernens nettoomsättning ökat med 226 MSEK. Airmaster A/S med dotterbolag är en del av segmentet Ventilation Systems.

Vicon

Den 2 januari 2024 tecknade Lindab avtal om att förvärva samtliga aktier och röster i de amerikanska Vicon-bolagen; Vicon Machinery LLC, Plasma Automation Inc., Walsh-Atkinson Company Inc. och Central States Machinery LLC. Förvärven slutfördes den 8 februari

Noter (forts.)

Vicon är en ledande tillverkare av maskiner för tillverkning av rektangulära ventilationskanaler i USA. Genom verksamheterna Spiro respektive Firmac har Lindab sedan tidigare starka varumärken för tillverkning av maskiner för cirkulära respektive rektangulära ventilationskanaler i Europa. Med förvärvet ökar Lindabs närvaro betydligt i USA och koncernens globala försäljning av maskiner för kanalproduktion fördubblas. Vicons huvudkontor är baserat i Bohemia, New York, USA. Verksamheten omsätter cirka 260 MSEK och har en rörelsemarginal i linje med Lindabkoncernens rörelsemarginal. Vid förvärvstillfället hade Vicon cirka 64 medarbetare.

Förvärvet av Vicon-bolagen regleras med likvida medel och köpeskillingarna betalades till huvudsaklig del vid tillträdet. Förvärvsrelaterade utgifter uppgick till 9 MSEK, varav 1 MSEK ingår i övriga rörelsekostnader år 2024 och resterande redovisades föregående år.

Enligt upprättad preliminär förvärvsanalys förväntas förvärvet resultera i en goodwill, vilken bland annat hänför sig till att Lindab stärker sin närvaro i USA, erhåller expertis inom tillverkning av maskiner för produktion av rektangulära ventilationskanaler och utgör ett ytterligare komplement till Spiro och Firmac för automatiserad maskinteknik inom segmentet ventilation. Identifierade immateriella tillgångar avser främst varumärket Vicon.

Vicon-bolagen konsolideras i Lindab från och med den 8 februari 2024. Förvärven har medfört att Lindabs nettoomsättning från förvärvstillfället till den 30 juni 2024 ökade med 121 MSEK och resultat efter skatt har påverkats positivt. Om förvärvet hade genomförts per den 1 januari 2024 hade koncernens nettoomsättning ökat med 151 MSEK. Vicon är en del av segmentet Ventilation Systems.

Övrigt

Justering av villkorad tilläggsköpeskilling, från förvärvstidpunkten fram till tidpunkten för reglering, redovisas i resultaträkningen. De finansiella effekterna från ändrade bedömningar redovisas som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Diskonteringseffekter i samband med nuvärdesberäkning av tilläggsköpeskilling redovisas i koncernens finansnetto tillsammans med eventuella uppkomna valutakurseffekter.

Redovisat rörelseresultat har under perioden påverkats med en intäkt om netto 3 MSEK relaterat till ändrade bedömningar av utestående tilläggsköpeskillingar och motsvarande belopp för perioden januari-juni uppgick till 3 MSEK. De finansiella effekterna från ändrade bedömningar redovisas med 4 MSEK under övriga rörelseintäkter och -1 MSEK under övriga rörelsekostnader. Utöver detta har koncernens finansnetto belastats med en kostnad om 5 MSEK under perioden och 7 MSEK under januari-juni för diskonteringseffekt avseende villkorade tilläggsköpeskillingar värderade till verkligt värde enligt nivå 3 i värderingshierarkin samt påverkats av en intäkt om 7 MSEK i perioden respektive en kostnad om 7 MSEK för januari-juni avseende orealiserade valutakurseffekter, se vidare not 5.

Kassaflödet hänförligt till förvärv av verksamheter för år 2024 inkluderar, utöver under förvärven nämnda transaktioner, även reglering om 32 MSEK för villkorad tilläggsköpeskilling från tidigare gjorda förvärv.

Förvärvade verksamheter 2024

MSEK	Airmaster1)	Övriga förvärv1),2)
Immateriella tillgångar	70	28
Materiella anläggningstillgångar	13	7
Nyttjanderätter	42	25
Finansiella anläggningstillgångar	1	0
Uppskjuten skattefordran	0	3
Varulager	117	49
Kortfristiga fordringar	53	21
Likvida medel	29	74
Summa förvärvade tillgångar	325	207
Uppskjuten skatteskuld	-24	-9
Långfristiga leasingskulder	-36	-19
Kortfristiga leasingskulder	-7	-6
Kortfristiga skulder	-61	-80
Summa övertagna skulder	-128	-114
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	197	93
Goodwill3)	1 277	177
Köpeskilling inklusive tilläggsköpeskilling4)	1 474	270

1) Förvärvsprisallokeringarna var preliminära per 30 juni 2024 till följd av ej definitiva värderingar av identifierade immateriella tillgångar.

2) Förvärvade verksamheter består av Vicon Machinery LLC, Plasma Automation Inc., Walsh-Atkinson Company Inc. och Central States Machinery LLC samt inkråmet från TGA KlimaPartner GmbH.

3) Av ovan redovisad goodwill är 7 MSEK avdragsgill vid inkomstbeskattning.

4) Köpeskillingarna är baserade på likvid reglering. Inkluderar villkorade tilläggs köpeskillingar om 499 MSEK. De villkorade tilläggsköpeskillingarna utbetalas helt eller delvis beroende på om framtida förväntningar avseende identifierade resultatnivåer uppfylls under en 2- eller 3-års period. Möjligt odiskonterat belopp för samtliga fram tida utestående villkorade tilläggsköpeskillingar är mellan 0-693 MSEK. Per den 30 juni 2024 förväntas 89 procent av maximalt utfall inträffa.

NOT 4 – RÖRELSESEGMENT

Koncernens segment består av Ventilation Systems och Profile Systems. Grunden för uppdelning på segment är de olika kunderbjudanden som respektive affärsområde tillhandahåller. Kunderbjudandena inom respektive segment är enligt följande:

Ventilation Systems erbjuder installatörer och andra beställare inom ventilationsbranschen kanalsystem med tillbehör samt inneklimatlösningar för ventilation, kyla och värme.
Profile Systems erbjuder byggsektorn produkter och system i tunnplåt för takavvattning, beklädnad av tak och väggar samt stålprofiler för vägg-, tak- och bjälklagskonstruktioner.

Både Ventilation Systems och Profile Systems verksamheter styrs utifrån geografiskt uppdelade säljorganisationer, vilka stöttas av ett antal produkt- och systemområden med gemensamma produktions- och inköpsfunktioner för respektive affärsområde. Det som rapporteras under Övrigt omfattar moderbolaget och övriga gemensamma funktioner.

Information om intäkter från externa kunder samt justerat rörelseresultat per rörelsesegment framgår av tabellerna på sidan 11. Se även sidorna 9-10 för ytterligare segmentsinformation.

Internpris mellan koncernens segment sätts utifrån principen om armlängds avstånd, det vill säga mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och har ett intresse av att transaktionen genomförs. Tillgångar och investeringar rapporteras där tillgången finns.

Noter (forts.)

NOT 5 – FINANSIELLA INSTRUMENT TILL VERKLIGT VÄRDE

MSEK		2024-06-30		2023-06-30		2023-12-31
Upplysningar om verkligt värde per klass	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Finansiella tillgångar
Derivattillgångar	-	-	1	1	30	30
Finansiella skulder
Skulder till kreditinstitut	3 387	3 371	2 631	2 611	2 255	2 250
Övriga långfristiga skulder1)	493	493	-	-	-	-
Derivatskulder	9	9	24	24	6	6

1) Övriga långfristiga skulder avseende tilläggsköpeskilling har i andra kvartalet 2024 påverkats av orealiserade valutaförluster/diskonteringseffekter motsvarande en intäkt om 2 MSEK, vilken redovisats i finansnettot under perioden. Motsvarande belopp för perioden januari-juni uppgick till kostnad om 14 MSEK.

Beskrivning av verkligt värde

Derivat

Derivat avser valutaterminer som värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. De derivattillgångar och derivatskulder som finns återfinns samtliga i nivå 2 i värderingshierarkin enligt definition i IFRS 13 Värdering till verkligt värde.

Skulder till kreditinstitut

Verkligt värde för räntebärande skulder till kreditinstitut lämnas i upplysningssyfte. Det verkliga värdet beräknas genom diskontering utifrån aktuell marknadsränta för framtida kassaflöden av kapitalbelopp och ränta.

Övriga långfristiga skulder

Övriga långfristiga skulder utgörs av finansiell skuld avseende förvärvsrelaterad villkorad tilläggsköpeskilling värderad till verkligt värde. Det verkliga värdet har fastställs med tillämpning av diskonterade kassaflöden hänförliga till nivå 3 i värderingshierarkin enligt definition i IFRS 13 Värdering till verkligt värde. Redovisat verkligt värde motsvaras av nuvärdet från diskontering av sannolikhetsvägt genomsnitt av möjliga framtida kassaflöden som bedöms kunna behöva regleras enligt gällande förvärvsavtal och med diskonteringsfaktor som baseras på riskjusterad diskonteringsränta. En förändring av diskonteringsräntan med 1 procent skulle endast ge en marginell påverkan på verkligt värde, medan en ändrad bedömning av förväntat kassaflöde om 10 procent skulle påverka verkligt värde med cirka 49 MSEK.

Övrigt

Under perioden har inga överföringar skett mellan nivåerna i hierarkin för värdering till verkligt värde. Det fanns inga väsentliga inbördes samband mellan icke observerbara data som avsevärt påverkar de verkliga värdena.

För övriga finansiella tillgångar och skulder anses det redovisade värdet vara en rimlig approximation av verkligt värde. Koncernens innehav i onoterade aktier och vars verkliga värde inte kan beräknas på ett tillförlitligt sätt redovisas till anskaffningsvärde. Redovisat värde uppgår till 4 MSEK (4).

NOT 6 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Lindabs närståendekrets och omfattning av transaktioner med närstående beskrivs i not 33 i årsredovisningen för 2023.

Vid årsstämman i maj 2024 fattades beslut om att inrätta ett köpoptionsprogram för ledande befattningshavare. Med anledning av detta program har 275 000 köpoptioner tecknats av ledande befattningshavare under det andra kvartalet. Se vidare under Optionsprogram på sidan 7.

Inga andra transaktioner har genomförts under perioden mellan Lindab och närstående som har haft en väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för Lindab International AB (publ) ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Båstad den 19 juli 2024

Peter Nilsson Styrelsens ordförande

Per Bertland Sonat Burman-Olsson Viveka Ekberg

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Anette Frumerie Marcus Hedblom Staffan Pehrson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Pontus Andersson Ulf Jönsson Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant

Ola Ringdahl VD och Koncernchef

Avstämningar nyckeltal, ej definierade enligt IFRS

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av relevanta trender. Lindabs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Dessa finansiella mått ska

därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner av mått som inte definieras enligt IFRS och som inte nämns på annan plats i delårsrapporten. Avstämning av dessa mått sker i tabeller nedan. Då belopp i tabeller nedan har avrundats till MSEK, summerar inte alltid beräkningen på grund av avrundningar.

Avstämningar

MSEK om ej annat anges.

Avkastning på eget kapital			2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Periodens resultat, rullande tolv månader			759	858	849
Genomsnittligt eget kapital			7 297	6 697	7 079
Avkastning på eget kapital, %			10,4	12,8	12,0
Avkastning på sysselsatt kapital			2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Balansomslutning			15 957	14 516	13 559
Avsättningar och uppskjuten skatteskuld			205	173	168
Övriga långfristiga skulder			558	84	53
Summa långfristiga skulder			763	257	221
Avsättningar			11	12	10
Leverantörsskulder			1 261	1 223	964
Övriga kortfristiga skulder			1 495	1 478	1 223
Summa kortfristiga skulder			2 767	2 713	2 197
Sysselsatt kapital			12 427	11 546	11 141
Resultat före skatt, rullande tolv månader			943	1 043	1 008
Finansiella kostnader, rullande tolv månader			249	133	183
Summa			1 192	1 176	1 191
Genomsnittligt sysselsatt kapital			11 854	10 671	11 124
Avkastning på sysselsatt kapital, %			10,1	11,0	10,7
	2024	2023	2024	2023	2023
Engångsposter och omstruktureringskostnader	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Rörelseresultat	338	302	563	566	1 178
Ventilation Systems	-	-	-	-	-
Profile Systems	-	-	-	-	-
Övrig verksamhet Justerat rörelseresultat	- 338	- 302	- 563	- 566	- 1 178

	2024	2023	2024	2023	2023
Fritt kassaflöde	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Kassaflöde från den löpande verksamheten	342	323	550	678	1 711
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-114	-164	-1 307	-494	-760
Fritt kassaflöde	228	159	-757	184	951
Kassaflöde relaterat till förvärv/avyttringar Justerat fritt kassaflöde	-39 267	-57 216	-1 171 414	-293 477	-473 1 424

Justerat rörelseresultat och rörelsemarginal	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Justerat rörelseresultat	338	302	563	566	1 178
Rörelseresultat	338	302	563	566	1 178
Nettoomsättning	3 520	3 365	6 667	6 589	13 114
Justerad rörelsemarginal, %	9,6	9,0	8,4	8,6	9,0
Rörelsemarginal, %	9,6	9,0	8,4	8,6	9,0
Nettoskuld			2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Långfristiga räntebärande avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser			262	206	246
Långfristiga skulder till kreditinstitut			3 336	2 619	2 241
Långfristiga skulder avseende leasing			1 129	1 067	1 054
Kortfristiga räntebärande skulder			414	496	363
Summa räntebärande avsättningar och skulder			5 141	4 388	3 904
Finansiella räntebärande anläggningstillgångar			22	25	22
Övriga räntebärande fordringar			1	3	31
Likvida medel			601	613	587
Summa räntebärande tillgångar			624	641	640

Finansiell nettoskuld				2024-06-30 2023-06-30	2023-12-31
Nettoskuld			4 517	3 747	3 264
Skulder avseende leasing			-1 480	-1 393	-1 370
Pensionsrelaterade tillgångar			22	25	22
Pensionsrelaterade skulder			-262	-206	-246
Finansiell nettoskuld			2 797	2 173	1 670
Nettoskuld/EBITDA				2024-06-30 2023-06-30	2023-12-31
Genomsnittlig nettoskuld, rullande tolv månader			3 799	3 392	3 465
Justerat rörelseresultat, rullande tolv månader			1 175	1 171	1 178
Avskrivningar och nedskrivningar, rullande tolv månader, exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader			644	553	603
EBITDA, rullande tolv månader			1 819	1 724	1 781
Nettoskuld/EBITDA, ggr			2,1	2,0	1,9
Finansiell nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16				2024-06-30 2023-06-30	2023-12-31
Genomsnittlig finansiell nettoskuld, rullande tolv månader			2 148	1 992	1 943

Justerat rörelseresultat, rullande tolv månader			1 175	1 171	1 178
Återläggning av leasing definierad enligt IFRS 16, rullande tolv månader			-393	-327	-362
Avskrivningar och nedskrivningar, rullande tolv månader, exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader			644	553	603
EBITDA exklusive IFRS 16, rullande tolv månader			1 426	1 397	1 419
Finansiell nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16, ggr			1,5	1,4	1,4

Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld			4 517	2024-06-30 2023-06-30 3 747	2023-12-31 3 264
Eget kapital			7 286	7 158	7 237

Nettoskuldsättningsgrad			0,6	0,5	0,5
	2024	2023	2024	2023	2023
Tillväxt	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Förändring nettoomsättning varav	155	194	78	685	748
- Organiskt	-120	-414	-431	-564	-1 096
- Förvärv/avyttring	265	447	474	997	1 274
- Valutaeffekt	10	161	35	252	570
	2024	2023	2024	2023	2023
Räntetäckningsgrad	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Resultat före skatt	272	263	428	493	1 008
Räntekostnader	73	43	129	78	180
Summa	345	306	557	571	1 188
Räntekostnader	73	43	129	78	180
Räntetäckningsgrad, ggr	4,7	7,1	4,3	7,3	6,6

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar - EBITDA	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Rörelseresultat	338	302	563	566	1 178
Avskrivningar och nedskrivningar	169	148	331	290	603
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar - EBITDA	507	450	894	856	1 781

Vinstmarginal före skatt	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Nettoomsättning	3 520	3 365	6 667	6 589	13 114
Resultat före skatt	272	263	428	493	1 008
Vinstmarginal före skatt, %	7,7	7,8	6,4	7,5	7,7

Definitioner

Nyckeltal enligt IFRS

Resultat per aktie, SEK: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till genomsnittligt antal utestående aktier, baserad på rullande tolvmånaders beräkning.

Nyckeltal ej definierade enligt IFRS

Avkastning på eget kapital: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt eget kapital1) hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före skatt efter återläggning av finansiella kostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital1).

Eget kapital per aktie, SEK: Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till antal utestående aktier vid periodens slut.

Engångsposter och omstruktureringskostnader: Poster som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna samt respektive belopp är av en väsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal, klassificeras som engångsposter och omstruktureringskostnader.

Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive skulder avseende leasing och pensionsrelaterade poster.

Finansiell nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16: Genomsnittlig finansiell nettoskuld i förhållande till EBITDA exklusive IFRS 16 och exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning.

Fritt kassaflöde: Summa av kassaflöde från den löpande verksamheten med tillägg för kassaflöde från investeringsverksamheten.

Investeringar i immateriella/materiella anläggningar: Investeringar i anläggningstillgångar exklusive förvärv- och avyttring av bolag/rörelse.

Justerat fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde exklusive kassaflödeseffekt från förvärv och avyttringar.

Justerad rörelsemarginal: Justerat rörelseresultat uttryckt i procent av nettoomsättning.

Justerat rörelseresultat: Rörelseresultat justerat för engångsposter och omstruktureringskostnader när belopp är av väsentlig storlek.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK: Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till antal utestående aktier vid periodens slut.

Nettoskuld: Räntebärande avsättningar och skulder minskat med räntebärande tillgångar och likvida medel.

Nettoskuldsättningsgrad: Nettoskuld i relation till eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Nettoskuld/EBITDA: Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA exklusive engångsposter och omstruktureringskostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning.

Organisk tillväxt: Försäljningsförändringen justerad för valutaeffekter samt förvärv och avyttringar jämfört med samma period föregående år.

Räntetäckningsgrad, ggr: Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i relation till räntekostnader.

Rörelsemarginal: Rörelseresultat uttryckt i procent av nettoomsättning.

Rörelseresultat: Resultat före finansiella poster och skatt.

Rörelseresultat före avskrivningar - EBITDA: Rörelseresultat före planenliga avskrivningar och nedskrivningar.

Soliditet: Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande, uttryckt i procent av balansomslutning.

Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskat med icke räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal: Resultat före skatt uttryckt i procent av nettoomsättning.

1) Genomsnittligt kapital baseras på kvartalsvärden.

Kort om Lindab

Koncernen omsatte 13 114 MSEK år 2023. Lindab har cirka 5 000 medarbetare i 20 länder.

Lindab är det marknadsledande ventilationsbolaget i Europa, specialiserat på att transportera och fördela luft.

Under 2023 stod Norden för 45 procent, Västeuropa för 42 procent, Centraleuropa för 12 procent och Övriga marknader för 1 procent av den totala försäljningen.

Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap, under kortnamnet LIAB.

Affärsidé

Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter för bättre inomhusklimat och förenklat byggande.

Affärsmodell

Lindabs erbjudande omfattar produkter och hela system för energieffektiv ventilation och ett hälsosamt inomhusklimat. I vissa länder har Lindab även ett omfattande erbjudande av tak, fasader och takavvattning.

Produkterna kännetecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande samt levereras med en hög servicegrad vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde.

Lindabs förädlingskedja kännetecknas av en god balans mellan centraliserade och decentraliserade funktioner. Distributionen har byggts upp med målsättningen att vara nära kunden. Försäljningen sker genom cirka 150 egna filialer och drygt 3 000 fristående återförsäljare.

Lindabaktien

Januari - juni 2024

Kursutveckling:	14%
Genomsnittligt antal omsatta aktier/dag:	143 663
Högst betalda kurs (13 juni):	248,20 SEK
Lägst betalda kurs (11 januari):	181,60 SEK
Slutkurs 28 juni:	226,80 SEK
Börsvärde 28 juni:	17 430 MSEK
Totalt antal aktier:	78 842 820
- varav egna aktier	1 990 838
- varav utestående aktier	76 851 982

Kursutveckling 2023/2024, SEK

Press- och analytikermöte Kalendarium

En webbsänd telefonkonferens kommer att äga rum den 19 juli kl. 11:00 (CEST). Delårsrapporten presenteras av Ola Ringdahl, VD och Koncernchef, samt Lars Ynner, Ekonomi- och Finansdirektör.

Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk.

https://ir.financialhearings.com/lindab-q2-report-2024

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.

https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049071

För mer information se lindabgroup.com.

Delårsrapport januari - september	24 oktober 2024
Bokslutskommuniké	12 februari 2025
Samtliga finansiella rapporter publiceras
på lindabgroup.com.

Denna information är sådan information som Lindab International AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 19 juli 2024 kl. 07:40 (CEST).

Närmare upplysningar lämnas av:

Ola Ringdahl, VD och Koncernchef | E-post: [email protected] Lars Ynner, Ekonomi- och Finansdirektör | E-post: [email protected] Catharina Paulcén, Corporate Communication | E-post: [email protected]

Telefon +46 (0) 431 850 00 För mer information se även lindabgroup.com.

AI Terminal

Lindab International

2938_ir_2024-07-19_9521d3a9-0db5-47e2-a285-24a7c4df8e20.pdf

Lindab International AB (publ) Delårsrapport januari - juni 2024

Omsättningstillväxt och förbättrad rörelsemarginal

Andra kvartalet 2024

Januari - juni 2024

VD har ordet

"Ventilation Systems levererade sin högsta omsättning och sitt högsta rörelseresultat någonsin."

Ventilation Systems fortsätter att växa med god lönsamhet

Förbättrat marknadsläge och resultat för Profile Systems

Förvärv skapar förutsättningar för ytterligare tillväxt

Rustade för högre efterfrågan

"När marknaden vänder uppåt har Lindab goda förutsättningar att snabbt dra nytta av en högre efterfrågan."

Marknaden visar tecken på återhämtning

Finansiella mål

Lindabs hållbarhetsarbete - För ett bättre klimat

Skapa hållbara byggnader

Minska kundernas klimatpåverkan

Bedriva en hållbar verksamhet

Försäljning, resultat och kassaflöde

Försäljning och marknad

Resultat

Säsongsvariationer

Avskrivningar och nedskrivningar

Skatt

Nettoomsättning, MSEK Justerat rörelseresultat, MSEK

Försäljning, resultat och kassaflöde (forts.)

Kassaflöde

Investeringar och finansiell ställning

Investeringar

Företagsförvärv

Finansiell ställning

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Bruttoinvesteringar i anläggningar, exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag, MSEK

Övrigt

Moderbolaget

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Medarbetare

Incitamentsprogram

Optionsprogram

Årsstämma

Väsentliga händelser under rapportperioden

Väsentliga händelser efter rapportperioden

Allmän information

Segment – Ventilation Systems

Försäljning och marknad

Resultat

Aktiviteter

Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning per region,

Segment – Profile Systems

Försäljning och marknad

Resultat

Aktiviteter

Nettoomsättning och segmentsfördelning

Nettoomsättning och tillväxt

Nettoomsättning per segment och region

Rörelseresultat, rörelsemarginal och resultat före skatt

Antal anställda vid periodens utgång

Koncernens resultaträkning

Koncernens rapport över totalresultat

Koncernens rapport över kassaflöden

Koncernens rapport över finansiell ställning

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

Aktiekapital

Vinstdisposition

Moderbolaget

Resultaträkning

Rapport över finansiell ställning

Nyckeltal

Nyckeltal (forts.)

Noter

NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER

Moderbolaget

NOT 2 – EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

NOT 3 – FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR AV VERKSAMHET

Venti A/S

TGA KlimaPartner

Airmaster A/S med dotterbolag

Vicon