Epiroc

Interim / Quarterly Report • Jul 19, 2024

Delårsrapport Kv2 2024

Epiroc AB delårsrapport januari – juni 2024 1 (30)

19 juli 2024

0

Kv2 2024

Epiroc delårsrapport Kv2 3
Finansiell översikt 3
VD-ord 4
Orderingång och intäkter 5
Resultat och avkastning 6
Balansräkning 7
Kassaflöde 7
Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner 8
Equipment & Service 9
Tools & Attachments 11
Hållbarhet: People & Planet 13
Januari – juni i korthet 14
Övrig information 15
Väsentliga risker 15
Styrelsens och VD:s underskrift 16
Revisorns granskningsrapport 17
Finansiella rapporter 18
Koncernens resultaträkning i sammandrag 18
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 18
Koncernens balansräkning i sammandrag 19
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 20
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 21
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 22
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 22
Segment i sammandrag kvartalsvis 23
Geografisk fördelning av orderingång 24
Geografisk fördelning av intäkter 24
Koncernens noter 25
Not 1: Redovisningsprinciper 25
Not 2: Förvärv och avyttringar 25
Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån 27
Not 4: Återköp och avyttring av aktier 27
Not 5: Transaktioner med närstående 27
Nyckeltal 28
Epiroc i korthet 29
Om denna rapport 29
Mer information 30
Finansiell kalender 30

Epiroc delårsrapport Kv2

• Orderingången ökade 6% till MSEK 16 349 (15 436). Den organiska ökningen var 1%. o Stora order uppgick till MSEK 950 (550).
• Intäkterna ökade 4% till MSEK 16 511 (15 910), organisk minskning på -1%.
• Rörelseresultatet minskade -14% till MSEK 2 921 (3 413), inklusive jämförelsestörande poster på MSEK -325 (-16)*. Rörelsemarginalen var 17.7% (21.5).
• Det justerade rörelseresultatet uppgick till MSEK 3 246 (3 429), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 19.7% (21.6).
• Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.69 (2.19).
• Operativt kassaflöde ökade till MSEK 1 609 (1 549).
• Nettoskuld/EBITDA var 1.04 (0.60).
• Flera förvärv slutfördes och/eller tillkännagavs, inklusive Stanley Infrastructure.

Finansiell översikt

	2024	2023		2024	2023
MSEK	Kv2	Kv2	Δ,%	jan-jun	jan-jun	Δ,%
Orderingång	16 349	15 436	6	30 511	30 151	1
Intäkter	16 511	15 910	4	30 654	29 778	3
EBITA	3 192	3 605	-11	6 168	6 979	-12
EBITA-marginal, %	19.3	22.7		20.1	23.4	-14
Rörelseresultat, EBIT	2 921	3 413	-14	5 681	6 574	-14
Rörelsemarginal, EBIT, %	17.7	21.5		18.5	22.1
Resultat före skatt	2 656	3 428	-23	5 300	6 392	-17
Vinstmarginal, %	16.1	21.5		17.3	21.5
Periodens resultat	2 044	2 653	-23	4 054	4 946	-18
Operativt kassaflöde	1 609	1 549	4	3 387	1 887	79
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.69	2.19	-23	3.35	4.09	-18
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.69	2.19	-23	3.35	4.09	-18
Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån	22.4	28.6		22.4	28.6
Nettoskuld/EBITDA	1.04	0.60		1.04	0.60

* För mer information, se sidan 6.

VD-ord

Stark gruvdrift, svag bygg- och anläggning

Gruvaktiviteten var fortsatt stark i kvartalet och orderingången ökade till MSEK 16 349 (15 436), motsvarande en organisk tillväxt om 1%. Stora utrustningsorder uppgick till MSEK 950 (550). Den organiska servicetillväxten var 5%, drivet av halvtidsservice och en stark efterfrågan för automation av blandad flotta. Bygg- och anläggningsmarknaden försvagades ytterligare under kvartalet, vilket främst påverkade eftermarknadsaffären. Efterfrågan för hydrauliska tillbehör på viktiga marknader, såsom USA och Europa, var särskilt svag.

Jämfört med föregående kvartal uppnådde vi 5% organisk tillväxt, drivet av högre orderingång för gruvutrustning.

På kort sikt förväntar vi oss att den underliggande efterfrågan inom gruvnäringen, både för utrustning och eftermarknad, kommer att fortsatt vara på en hög nivå medan efterfrågan från bygg- och anläggningskunder förväntas vara fortsatt svag.

Intäkter och lönsamhet

Intäkterna ökade 4% till MSEK 16 511 (15 910), drivet av förvärv. Organiskt minskade intäkterna -1% eftersom Tools & Attachments hade en svag utveckling. Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till MSEK 2 921 (3 413) och inkluderade jämförelsestörande poster om MSEK -325 (-16), i huvudsak relaterade till förvärvet av Stanley Infrastructure och omstruktureringskostnader. Den justerade rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 19.7% (21.6). Den lägre marginalen förklaras främst av generellt högre kostnadsnivåer, negativa mixeffekter och utspädning från förvärv.

Åtgärder för förbättrad lönsamhet

Effektivitetsåtgärder genomfördes enligt plan under kvartalet. Sekventiellt, för jämförbara enheter, minskade antalet anställda med cirka -450, främst inom service och produktion. Ytterligare åtgärder för ökad effektivitet har redan påbörjats.

Kassaflöde och rörelsekapital

Det operativa kassaflödet ökade till MSEK 1 609 (1 549). Förbättringen av kassaflödet förklaras främst av en bättre rörelsekapitalutveckling, vilket delvis kompenserar för det lägre rörelseresultatet.

Bygger position för framtida tillväxt

I kvartalet stängde vi förvärvet Stanley Infrastructure och tillkännagav förvärvet av ACB+. Tillsammans kommer vi att vara en ledare inom grävmaskinstillbehör och snabbfästen och förse kunder med ett mer komplett utbud av produktivitetslösningar. Långsiktigt är bygg- och anläggningsmarknaden attraktiv med en förväntad årlig tillväxttakt om 4-5%, där tillbehör som används för nedmontering och återvinning av stål och koppar förväntas växa ännu mer.

Accelererat ledarskap inom automation

Den 3 juli förvärvade vi den återstående delen av ASI Mining, en av våra samarbetspartners i Roy Hillprojektet i Australien. I detta projekt konverterar vi en blandad flotta på cirka 100 gruvtruckar till förarlös drift. När projektet är slutfört kommer vi att ha skapat världens största autonoma gruva med blandad flotta.

Jag är mycket glad över mottagandet av våra automationslösningar, inklusive produkter för blandade flottor för applikationer både ovan- och under jord. Våra lösningar har visat sig vara värdeskapande för våra kunder, inklusive ökad produktivitet, förbättrad säkerhet och lägre utsläpp. Vi är en helhetsleverantör av automation av blandad flotta och fjärrkontrollslösningar, oavsett tillverkare eller typ av utrustning, i huvudsak tack vare förvärv av bolag som ASI Mining och RCT.

Batterielektriskt trolleysystem

Under kvartalet implementerade vi framgångsrikt ett batterielektriskt trolleysystem för underjordsgruvdrift i nära samarbete med ABB och Boliden. Detta gör att gruvindustrin kommer ett steg närmare att förverkliga framtidens helt elektriska gruva, med hållbar och produktiv drift samt förbättrade arbetsförhållanden.

Vi är glada över att våra kunder fortsätter att samarbeta med oss för att tillhandahålla dem med de rätta lösningarna för framtiden. Tillsammans gör vi det möjligt.

Helena Hedblom VD och koncernchef

Orderingång och intäkter

Intäkter per typ av affär

Equipment Service Tools & Attachments

Finansiell översikt

	2024	2023
MSEK	Kv2	Kv2	Δ,%
Orderingång	16 349	15 436	6
Intäkter	16 511	15 910	4
EBITA	3 192	3 605	-11
EBITA-marginal,%	19.3	22.7
Justerat rörelseresultat, EBIT	3 246	3 429	-5
Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	19.7	21.6
Rörelseresultat, EBIT	2 921	3 413	-14
Rörelsemarginal, EBIT, %	17.7	21.5

Orderingång

Orderingången ökade 6% till MSEK 16 349 (15 436). Den organiska ökningen var 1%. Aktivitetsnivån hos gruvkunder var fortsatt hög. På bygg- och anläggningssidan var efterfrågan fortsatt svag, särskilt för hydrauliska tillbehör. Struktur och valuta påverkade tillväxten med 6% respektive -1%. I kvartalet bidrog förvärv med 7%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i Nordamerika, Europa och Asien/Australien, medan den minskade i Sydamerika och Afrika/Mellanöstern.

Gruvkunder stod för 77% (81) av orderingången i kvartalet och bygg- och anläggningskunder för 23% (19). Ökningen inom bygg- och anläggning förklaras av förvärvet av Stanley Infrastructure, vilket slutfördes den 1 april.

Sekventiellt, jämfört med föregående kvartal, ökade orderingången 5% organiskt, främst drivet av högre efterfrågan på gruvutrustning.

Intäkter

Intäkterna ökade 4% till MSEK 16 511 (15 910), motsvarande en organisk minskning om -1%. Förvärv påverkade intäkterna positivt med 6% medan valuta påverkade negativt med -1%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) uppgick till 99% (97).

Eftermarknaden representerade 66% (66) av intäkterna i kvartalet.

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv2 2023	15 436	15 910
Organisk	1	-1
Valuta	-1	-1
Struktur/övrigt	6	6
Totalt	6	4
Kv2 2024	16 349	16 511

Resultat och avkastning

Rörelseresultat och marginal

Justerat rörelseresultat och marginal

60 896 60 750 Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv2 2023	3 413	21.5
Organisk	-631	-3.6
Valuta	393	2.8
Struktur/övrigt*	-254	-3.0
Totalt	-492	-3.8
Kv2 2024	2 921	17.7

* Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram).

Rörelseresultatet, EBIT, minskade -14% till MSEK 2 921 (3 413). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -325 (-16), inklusive transaktions- och integrationskostnader relaterade till förvärv om MSEK -130, omstruktureringskostnader om MSEK -104, tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av RCT på MSEK -73 och förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -18 (-16). Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 17.7% (21.5).

Den justerade rörelsemarginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 19.7% (21.6). Den lägre marginalen förklaras i huvudsak av högre kostnader, negativa mixeffekter och utspädning från förvärv. Valuta bidrog positivt till marginalen. Utspädningen från förvärv var -0.9 procentenheter.

Effektivitetsåtgärder genomfördes enligt plan under kvartalet. Antalet anställda, exklusive förvärv och för jämförbara enheter, minskade med cirka -450 sekventiellt, främst inom service och produktion. Ytterligare åtgärder för ökad effektivitet har redan vidtagits. Inga ytterligare omstruktureringskostnader relaterade till de påbörjade åtgärderna förväntas.

Finansnettot uppgick till MSEK -265 (15). Räntenettot ökade till MSEK -231 (-131), förklarat av högre räntebärande skulder och en högre genomsnittsränta.

Resultatet före skatt uppgick till MSEK 2 656 (3 428). Inkomstskatt uppgick till MSEK -612 (-775). Den effektiva skattesatsen var 23.0% (22.6). Periodens resultat uppgick till MSEK 2 044 (2 653). Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.69 (2.19).

Avkastning på sysselsatt kapital var 22.4% (28.6), i huvudsak negativt påverkat av högre immateriella tillgångar, såsom goodwill från förvärv. Avkastningen på eget kapital uppgick till 22.9% (29.3).

Balansräkning

9 099 7 643 7 824 6 076 15 801

Nettoskuld

Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24

Nettoskuld (+)/nettokassa (-), MSEK,

Nettoskuld, periodens slut/EBITDA, 12 mån

0.39

1.04

0.49 0.49

periodens slut

Nettorörelsekapital

Jämfört med föregående år ökade nettorörelsekapitalet med 12% till MSEK 25 045 (22 420). Ökningen förklaras i huvudsak av förvärv och lägre leverantörsskulder. Justerat för förvärv ökade lagernivån jämfört med föregående år, medan det minskade sekventiellt. Genomsnittligt nettorörelsekapital i relation till intäkterna de senaste 12 månaderna uppgick till 37.8% (33.5).

Nettoskuld

Epiroc avslutade kvartalet med likvida medel om MSEK 6 598 (4 949). Nettoskulden uppgick till MSEK 15 801 (9 099).

Nettoskuldsättningsgraden ökade till 1.04 (0.60), drivet av en högre skuldnivå efter förvärvet av Stanley Infrastructure.

Den genomsnittliga löptiden på Epirocs långsiktiga lån var 4.5 år. Den genomsnittliga räntebindningstiden var 21 månader (17) och genomsnittsräntan vid slutet av kvartalet uppgick till 4.64% (3.91).

Kassaflöde

0.60

Operativt kassaflöde

Det operativa kassaflödet ökade till MSEK 1 609 (1 549). Jämfört med föregående år påverkades det positivt i huvudsak av en lägre uppbyggnad i rörelsekapital, medan det lägre rörelseresultatet påverkade negativt.

Förvärv och avyttringar

Nettokassaflödet från förvärv och avyttringar uppgick till MSEK -8 294 (-38). Den 1 april slutförde Epiroc förvärvet av Stanley Infrastructure med en köpeskilling om MSEK 8 200.

Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner

Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet.

Förvärv – Skapar möjligheter för framtiden

Fem förvärv offentliggjordes eller slutfördes under kvartalet eller efter periodens slut. Se not 2.

• Stanley Infrastructure tillverkar grävmaskinsmonterade tillbehör för applikationer inom infrastruktur och stärker Epirocs bygg- och anläggningsaffär, särskilt i Nordamerika. Förvärvet slutfördes 1 april.
• Weco tillverkar precisionskonstruerade bergborrningsdelar och erbjuder relaterade reparationer och service i södra Afrika. Förvärvet slutfördes 3 maj.
• ACB+ tillverkar tillbehör och snabbfästen som används på gräv maskiner för arbeten inom bygg- och anläggning samt relaterade applikationer för skrotåtervinning och nedmontering. Förvärvet offentliggjordes 24 maj.
• Yieldpoint tillhandahåller avancerade digitala geotekniska instrument till kunder över hela världen. Förvärvet slutfördes 17 juni.
• ASI Mining erbjuder ledande gruvautomationssystem, såsom fjärrstyrning, teleoperation, och fullt autonoma lösningar. Förvärvet av resterande andel (66%) slutfördes 3 juli.

Partnerskap – Batterielektriskt trolleysystem

ABB, Boliden och Epiroc har framgångsrikt implementerat det första helt batterielektriska trolleysystemet på en 800 meter lång testbana i en underjordsgruva i Rävlidengruvan i Sverige. Detta innebär att gruvindustrin är ett steg närmare att förverkliga framtidens helt elektriska gruva, med hållbar och produktiv drift samt förbättrade arbetsförhållanden.

Hållbarhet – Återvunnet stål och volframkarbid

Återvinning har blivit allt viktigare inom gruvindustrin. Genom att återvinna och återanvända stål och metaller, såsom volfram, minskar behovet av att utvinna nytt material. Epirocs återvinningsprogram för hårdmetallstift från borrkronor har expanderats till utvalda marknader.

Hållbarhet – Det 95:e mest hållbara bolaget i världen

I juni listade TIME Magazine Epiroc som det 95:e mest hållbara bolaget i världen. Bland tillverkningsindustri och industribolag listades Epiroc som det 7:e mest hållbara bolaget. Epirocs klimatmål, validerade av Science Based Targets initiative, har som målsättning att hålla den globala uppvärmningen på högst 1.5°C, i linje med Parisavtalet.

Equipment & Service

Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi, verktyg och lösningar för prospektering, samt relaterade reservdelar och service för gruv- och anläggningsindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering.

Orderingång

Intäkter och book-to-bill

Intäktsfördelning

Finansiell översikt

	2024	2023
MSEK	Kv2	Kv2	Δ,%
Orderingång	12 388	12 276	1
Intäkter	12 516	12 510	0
EBITA	2 955	3 156	-6
EBITA-marginal,%	23.6	25.2
Justerat rörelseresultat, EBIT	2 905	2 995	-3
Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	23.2	23.9
Rörelseresultat, EBIT	2 763	2 995	-8
Rörelsemarginal, EBIT, %	22.1	23.9

Orderingång

Orderingången ökade 1% till MSEK 12 388 (12 276). Den organiska ökningen var 3% medan valuta och struktur påverkade negativt med -1% vardera.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i Asien/Australien, Nordamerika och Europa, medan den minskade i Sydamerika och Afrika/Mellanöstern. Utvecklingen var starkast i Asien/Australien, med stöd av stora utrustningsorder.

Orderingången för utrustning uppgick till MSEK 5 406 (5 404), motsvarande en organisk ökning om 2%. Stora order, dvs. order över MSEK 100, uppgick till MSEK 950 (550). Andelen utrustningsorder uppgick till 44% (44).

Orderingången för service ökade 2% till MSEK 6 982 (6 872). Den organiska tillväxten uppgick till 5% och reflekterade en fortsatt hög aktivitetsnivå och en god efterfrågan på halvtidsservice samt digitala lösningar, inklusive automationslösningar för blandad flotta. Andelen serviceorder uppgick till 56% (56).

Sekventiellt var orderingången stark och ökade 9% organiskt för segmentet.

Intäkter

Jämfört med föregående år var intäkterna oförändrade och uppgick till MSEK 12 516 (12 510), motsvarande en organisk tillväxt på 1%. Valuta påverkade negativt med -1%. Intäkterna från utrustning ökade 1% organiskt, medan intäkterna från service ökade 2% organiskt. Andelen intäkter från service motsvarade 56% (56). Book-to-bill uppgick till 99% (98).

Equipment & Service

	Equipment & Service		Equipment			Service
Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv2 2023	12 276	12 510	5 404	5 489	6 872	7 021
Organisk	3	1	2	1	5	2
Valuta	-1	-1	-1	-1	-2	-2
Struktur/övrigt	-1	0	-1	1	-1	-1
Totalt	1	0	0	1	2	-1
Kv2 2024	12 388	12 516	5 406	5 547	6 982	6 969

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet, EBIT, minskade -8% till MSEK 2 763 (2 995). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -142 (0), inklusive tilläggsköpeskilling för RCT om MSEK -73 samt omstruktureringskostnader om MSEK -69. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 22.1% (23.9).

Den justerade rörelsemarginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 23.2% (23.9). Den lägre marginalen förklaras i huvudsak av högre kostnader och negativa mixeffekter inom service. Valuta bidrog positivt till marginalen. Utspädningen från förvärv var -0.1 procentenheter. Åtgärder har vidtagits för att stärka effektiviteten.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv2 2023	2 995	23.9
Organisk	-440	-3.7
Valuta	338	3.0
Struktur/övrigt	-130	-1.1
Totalt	-232	-1.8
Kv2 2024	2 763	22.1

Organisatoriska förändringar

Den 1 april 2024 antog Wayne Symes rollen som chef för divisionen Underground. Den 3 juni antog Jodie Velasquez rollen som chef för divisionen Parts & Services APAC.

Förvärv

Förvärvet av Weco Proprietary Limited slutfördes under kvartalet. Efter perioden slutfördes förvärvet av den återstående andelen av ASI Mining (66%). Transaktionen kommer att leda till en positiv omvärderingseffekt av innehavet före förvärvet inom segmentet Equipment & Service. Vinsten, uppskattningsvis MSEK 500, kommer att rapporteras som en jämförelsestörande post under det tredje kvartalet 2024. För mer information om förvärven, se not 2.

Tools & Attachments

Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg, markbrytande verktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, nedmontering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service, reservdelar och digitala lösningar till gruv- och anläggningsindustrin.

Intäkter och book-to-bill

Finansiell översikt

	2024	2023
MSEK	Kv2	Kv2	Δ,%
Orderingång	3 947	3 180	24
Intäkter	3 991	3 418	17
EBITA	361	556	-35
EBITA-marginal,%	9.0	16.3
Justerat rörelseresultat, EBIT	448	524	-15
Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	11.2	15.3
Rörelseresultat, EBIT	283	524	-46
Rörelsemarginal, EBIT, %	7.1	15.3

Orderingång

Orderingången ökade 24% till MSEK 3 947 (3 180), drivet av förvärvet av Stanley Infrastructure. Den organiska minskningen var -6%. Efterfrågan från bygg- och anläggningskunder var fortsatt svag, vilket påverkade både grävmaskinstillbehör och bergborrverktyg som används inom byggoch infrastrukturprojekt. Förvärv påverkade tillväxten positivt med 31%, främst förvärvet av Stanley Infrastructure, medan valuta påverkade negativt med -1%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta, inklusive förvärv, i Nordamerika, Europa och Afrika/Mellanöstern, men minskade i alla andra regioner.

Sekventiellt minskade orderingången -10% organiskt för segmentet, förklarat av minskad efterfrågan på viktiga marknader såsom USA och Europa.

Intäkter

Intäkterna ökade 17% till MSEK 3 991 (3 418), motsvarande en organisk minskning på -10%. Förvärv bidrog med 28% medan valuta påverkade intäkterna negativt med -1%. Book-to-bill uppgick till 99% (93).

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv2 2023	3 180	3 418
Organisk	-6	-10
Valuta	-1	-1
Struktur/övrigt	31	28
Totalt	24	17
Kv2 2024	3 947	3 991

Tools & Attachments

Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24

Justerat rörelseresultat, MSEK Just. rörelsemarginal, %

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet, EBIT, minskade -46% till MSEK 283 (524). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -165 (0), inklusive transaktions- och integrationskostnader för förvärv om MSEK -130 och omstruktureringskostnader om MSEK -35. Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 7.1% (15.3).

Den justerade rörelsemarginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till MSEK 11.2% (15.3). Den lägre marginalen förklaras främst av underabsorption och produktmix. Valuta bidrog positivt till marginalen. Utspädningen från förvärv var -2.2 procentenheter. Åtgärder har vidtagits för att stärka effektiviteten.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv2 2023	524	15.3
Organisk	-184	-1.5
Valuta	64	2.2
Struktur/övrigt	-121	-8.9
Totalt	-241	-8.2
Kv2 2024	283	7.1

Förvärv

Under kvartalet har Epiroc slutfört två förvärv: Stanley Infrastructure och Yieldpoint. I maj offentliggjordes förvärvet av ACB+. Se not 2.

Organisatoriska förändringar

Den 1 maj 2024 delade Epiroc upp Tools & Attachments divisionen i två divisioner: Tools divisionen och Attachments divisionen. Martin Hjerpe, tidigare SVP M&A, Strategy and Supply Chain, blev chef för Tools divisionen och Goran Popovski, tidigare chef för Tools & Attachments divisionen, blev chef för Attachments divisionen.

Hållbarhet: People & Planet

Medarbetare och andel kvinnor

Medarbetare

Jämfört med andra kvartalet 2023 ökade antalet anställda till 19 081 (18 056). Extern personal uppgick till 1 700 (1 783). För jämförbara enheter minskade personalstyrkan med -283 jämfört med föregående år. Sekventiellt minskade antalet anställda med ungefär -450 personer, med den största minskningen inom service och tillverkning.

Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer ökade till 19.2% (18.8) respektive 23.6% (23.1).

CO₂e-utsläpp

*

Säkerhet och hälsa

Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR) de senaste 12 månaderna minskade till 4.7 (5.5). Åtgärder vidtas löpande för att minska antalet olyckor. Sjukfrånvaron ökade något till 2.2% (2.1).

CO2e-utsläpp från verksamheten

CO2e-utsläppen från verksamheten för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna minskade -32% till 15 692 (23 026) ton. Förbättringen beror på en högre andel inköpt förnybar energi samt installation av solpaneler på egna anläggningar.

* Jämförbara enheter är produktionsenheter, distributionscenter och våra största marknadsbolag 2022.

CO2e-utsläpp från transport

CO2e-utsläppen från transport för jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna ökade 11% till 102 310 (91 822) ton. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer.

* Jämförbara enheter är produktionsenheter och distributionscenter 2022.

Januari – juni i korthet

Intäkter och book-to-bill, jan-jun

Rörelseresultat och marginal, jan-jun

Orderingången under det första halvåret ökade 1% till MSEK 30 511 (30 151), motsvarande en organisk minskning om -1%. Intäkterna ökade 3% till MSEK 30 654 (29 778), varav 1% organiskt.

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
jan-jun 2023	30 151	29 778
Organisk	-1	1
Valuta	-2	-2
Struktur/övrigt	4	4
Totalt	1	3
jan-jun 2024	30 511	30 654

Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till MSEK 5 681 (6 574).

Jämförelsestörande poster var MSEK -452 (-42), inklusive transaktionsoch integrationskostnader relaterade till förvärv om MSEK -255, omstruktureringskostnader om MSEK -104, tilläggsköpeskilling om MSEK -73 samt förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram om MSEK -20 (-42). Rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 18.5% (22.1) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 20.0% (22.2). Marginalen påverkades negativt av ökade kostnader, mix, och utspädning från förvärv medan valuta påverkade positivt.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Margin,Δ,pp
jan-jun 2023	6 574	22.1
Organisk	-994	-3.4
Valuta	442	1.9
Struktur/övrigt	-341	-2.1
Totalt	-893	-3.6
jan-jun 2024	5 681	18.5

Resultat före skatt uppgick till MSEK 5 300 (6 392). Periodens resultat uppgick till MSEK 4 054 (4 946).

Resultat per aktie före utspädning uppgick till SEK 3.35 (4.09).

Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 3 387 (1 887).

Övrig information

I kvartalet

• 2024-04-01 Epiroc slutförde förvärvet av Stanley Infrastructure.
• 2024-04-01 Wayne Symes antog rollen som chef för divisionen Underground.
• 2024-05-01 Epiroc delade upp Tools & Attachments divisionen i två: Tools-divisionen och Attachments-divisionen. Martin Hjerpe, tidigare SVP M&A, Strategy and Supply Chain, blev chef för Tools. Goran Popovski, tidigare chef för Tools & Attachments divisionen, blev chef för Attachments.
• 2024-05-03 Epiroc slutförde förvärvet av Weco Proprietary Limited.
• 2024-05-14 Epiroc höll årsstämma. Samtliga förslag i kallelsen godkändes, inklusive utdelning om 3.80 kronor per aktie att utbetalas i två lika delar, samt omval av nio styrelseledamöter. Den andra delen av utdelningen om SEK 1.90 kommer att betalas ut den 25 oktober.
• 2024-05-24 Epiroc offentliggjorde förvärvet av ACB+.
• 2024-06-03 Epiroc utsåg Jodie Velasquez till chef för divisionen Parts & Services APAC.
• 2024-06-04 Epiroc vann en stor gruvutrustningsorder i Indien värd MSEK 215.
• 2024-06-17 Epiroc slutförde förvärvet av Yieldpoint.

Efter periodens slut

• 2024-07-03 Epiroc slutförde förvärvet av den återstående delen av ASI Mining, som tillhandahåller autonoma lösningar.
• 2024-09-24 Epiroc anordnar kapitalmarknadsdag (CMD) för institutionella investerare, analytiker och finansiell media i Las Vegas, USA.

Väsentliga risker

Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar miljö och klimat, konkurrens, geopolitik och regelverk, marknad, korruption och bedrägeri, cybersäkerhet och informationsrisk, medarbetare, produktutveckling, produktion, renommé, säkerhet och hälsa samt leverantörskedja. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2023.

Styrelsens och VD:s underskrift

Epirocs styrelse och VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför.

Nacka,

19 juli 2024

Ronnie Leten Helena Hedblom Johan Forssell Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Astrid Skarheim

Onsum Ulla Litzén Lennart Evrell Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

VD och koncernchef

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Jeane Hull Anthea Bath Sigurd Mareels

Kristina Kanestad Niclas Bergström Facklig företrädare Facklig företrädare

Revisorns granskningsrapport

Epiroc AB (publ), Corp.Reg.No. 556041-2149

Inledning: Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Epiroc AB (publ) per 30 juni 2024 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning: Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats: Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm,

19 juli 2024

Erik Sandström

Auktoriserad revisor, Ernst & Young AB

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	2024	2023	2024	2023
MSEK	Kv2	Kv2	jan-jun	jan-jun
Intäkter	16 511	15 910	30 654	29 778
Kostnad för sålda varor	-10 562	-9 887	-19 523	-18 159
Bruttoresultat	5 949	6 023	11 131	11 619
Administrationskostnader	-1 237	-1 071	-2 361	-2 040
Marknadsföringskostnader	-1 131	-1 012	-2 084	-1 938
Forsknings- och utvecklingskostnader	-537	-497	-998	-949
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-123	-30	-7	-118
Rörelseresultat	2 921	3 413	5 681	6 574
Finansnetto	-265	15	-381	-182
Resultat före skatt	2 656	3 428	5 300	6 392
Inkomstskatt	-612	-775	-1 246	-1 446
Periodens resultat	2 044	2 653	4 054	4 946
Resultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	2 042	2 645	4 050	4 935
- innehav utan bestämmande inflytande	2	8	4	11
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.69	2.19	3.35	4.09
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.69	2.19	3.35	4.09

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

	2024	2023	2024	2023
MSEK	Kv2	Kv2	jan-jun	jan-jun
Periodens resultat	2 044	2 653	4 054	4 946
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	-100	42	-1	-44
Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras	20	-9	-3	9
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen	-80	33	-4	-35
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter	-66	1 125	1 349	829
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter	84	-	84	-
Kassaflödessäkringar	-146	-15	-187	-93
Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras	13	3	21	19
Summa poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen	-115	1 113	1 267	755
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-195	1 146	1 263	720
Periodens totalresultat	1 849	3 799	5 317	5 666
Totalresultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	1 839	3 772	5 298	5 648
- innehav utan bestämmande inflytande	10	27	19	18

Koncernens balansräkning i sammandrag

	2024	2023	2023
Tillgångar, MSEK	30 jun	30 jun	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	22 897	16 875	15 843
Hyresmaskiner	1 773	1 597	1 582
Övriga materiella anläggningstillgångar	7 723	5 963	6 032
Andelar i intresseföretag och joint ventures	28	65	49
Övriga finansiella tillgångar och fordringar	1 764	1 971	1 649
Uppskjutna skattefordringar	1 600	1 579	1 509
Summa anläggningstillgångar	35 785	28 050	26 664
Varulager	21 373	20 157	18 747
Kundfordringar	11 271	11 082	10 455
Övriga fordringar	3 429	3 753	3 093
Skattefordringar	1 077	592	721
Finansiella tillgångar	1 483	1 613	1 703
Likvida medel	6 598	4 949	6 401
Tillgångar som innehas för försäljning	-	98	-
Summa omsättningstillgångar	45 231	42 244	41 120
Summa tillgångar	81 016	70 294	67 784
Eget kapital och skulder, MSEK
Aktiekapital	500	500	500
Balanserade vinstmedel	37 198	34 200	36 322
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	37 698	34 700	36 822
Innehav utan bestämmande inflytande	406	505	388
Summa eget kapital	38 104	35 205	37 210
Räntebärande skulder	17 977	10 344	11 822
Ersättningar efter avslutad anställning	133	148	251
Övriga skulder och avsättningar	563	690	576
Uppskjutna skatteskulder	1 477	1 048	922
Summa långfristiga skulder	20 150	12 230	13 571
Räntebärande skulder	4 537	3 827	2 153
Leverantörsskulder	6 151	7 196	5 902
Skatteskulder	379	502	483
Övriga skulder och avsättningar	11 695	11 334	8 465
Summa kortfristiga skulder	22 762	22 859	17 003
Summa eget kapital och skulder	81 016	70 294	67 784

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

	Eget kapital hänförligt till innehav utan
	moderbolagets	bestämmande
MSEK	ägare		inflytande Totalt eget kapital
Vid periodens början, 1 jan 2024	36 822	388	37 210
Periodens totalresultat	5 298	19	5 317
Utdelning	-4 590	-1	-4 591
Förvärv och avyttringar av egna aktier	231	-	231
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	-63	-	-63
Vid periodens slut, 30 jun, 2024	37 698	406	38 104
Vid periodens början, 1 jan 2023	33 020	488	33 508
Periodens totalresultat	5 648	18	5 666
Utdelning	-4 102	-1	-4 103
Förvärv och avyttringar av egna aktier	208		208
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med		-
egetkapitalinstrument	-74	-	-74
Vid periodens slut, 30 jun, 2023	34 700	505	35 205
Vid periodens början, 1 jan 2023	33 020	488	33 508
Periodens totalresultat	7 706	10	7 716
Utdelning	-4 103	-3	-4 106
Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande	1	-107	-106
Förvärv och avyttringar av egna aktier	279	-	279
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	-81	-	-81
Vid periodens slut, 31 dec 2023	36 822	388	37 210

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	2024	2023	2024	2023
MSEK	Kv2	Kv2	jan-jun	jan-jun
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	2 921	3 413	5 681	6 574
Justering för av- och nedskrivningar	788	644	1 461	1 279
Justering för realisationsresultat m.m.	28	-254	-194	-480
Finansnetto, erhållet/betalt	-511	-189	99	-147
Betald skatt	-1 040	-1 078	-1 754	-2 000
Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension	-41	-16	-34	-36
Förändring av rörelsekapital	-285	-640	-928	-2 479
Ökningar av hyresmaskiner	-329	-354	-543	-576
Försäljning av hyresmaskiner	80	168	227	298
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	1 611	1 694	4 015	2 433
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-200	-219	-415	-453
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	4	19	15	26
Investeringar i immateriella tillgångar	-190	-214	-366	-325
Försäljning av immateriella tillgångar	-	3	-	3
Förvärv av dotterföretag och intresseföretag	-8 294	-38	-8 294	-3 317
Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto	-23	-325	-154	-447
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-8 703	-774	-9 214	-4 513
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelningar	-2 295	-2 051	-2 295	-2 051
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	-1	-1	-1	-1
Avyttring/återköp av egna aktier	111	49	231	209
Förändring av räntebärande skulder	2 000	1 357	7 331	1 503
Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten	-185	-646	5 266	-340
Periodens nettokassaflöde	-7 277	274	67	-2 420
Likvida medel vid periodens början	13 879	4 587	6 401	7 326
Valutakursdifferens i likvida medel	-4	88	130	43
Likvida medel vid periodens slut	6 598	4 949	6 598	4 949
	2024	2023	2024	2023
Operativt kassaflöde*	Kv2	Kv2	jan-jun	jan-jun
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	1 611	1 694	4 015	2 433
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-8 703	-774	-9 214	-4 513
Förvärv och avyttringar, netto	8 294	38	8 294	3 317
Övriga justeringar	407	591	292	650
Operativt kassaflöde	1 609	1 549	3 387	1 887

* Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	2024 Kv2	2023 Kv2	2024 jan-jun	2023 jan-jun
Administrationskostnader	-74	-78	-151	-146
Marknadsföringskostnader	-8	-9	-16	-16
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	47	76	96	76
Rörelseresultat	-35	-11	-71	-86
Finansiella intäkter och kostnader	-5	-17	-36	-44
Resultat före skatt	-40	-28	-107	-130
Inkomstskatt	13	7	30	29
Periodens resultat	-27	-21	-77	-101

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	2024	2023	2023
MSEK	30 jun	30 jun	31 dec
Summa anläggningstillgångar	56 856	54 811	56 334
Summa omsättningstillgångar	10 392	4 521	5 013
Summa tillgångar	67 248	59 332	61 347
Summa bundet eget kapital	503	503	503
Summa fritt eget kapital	44 926	44 817	49 425
Summa eget kapital	45 429	45 320	49 928
Summa avsättningar	162	218	204
Summa långfristiga skulder	15 628	8 483	9 982
Summa kortfristiga skulder	6 029	5 311	1 233
Summa eget kapital och skulder	67 248	59 332	61 347

Segment i sammandrag kvartalsvis

Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar.

Från och med den 1 januari 2024 kommer Epiroc inte längre att inkludera förvärvad orderbok i orderingången vid förvärv av verksamheter. I den tidigare rapporterade orderingången för första kvartalet 2023 om MSEK 15 148 ingick orderböcker från förvärvade verksamheter på MSEK 433. Siffrorna i denna rapport har räknats om, om inget annat anges. Nedanstående tabell har inte räknats om.

	2023				2023	2024
Orderingång, MSEK	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2
Equipment & Service	11 570	12 276	11 311	11 551	46 708	11 025	12 388
Equipment	5 151	5 404	4 739	4 924	20 218	4 404	5 406
Service	6 419	6 872	6 572	6 627	26 490	6 621	6 982
Tools & Attachments	3 535	3 180	2 924	2 827	12 466	3 122	3 947
Koncerngemensamma funktioner	43	-20	125	10	158	15	14
Epiroc-koncernen	15 148	15 436	14 360	14 388	59 332	14 162	16 349
Intäkter, MSEK
Equipment & Service	10 733	12 510	11 729	12 558	47 530	11 212	12 516
Equipment	4 120	5 489	4 870	5 931	20 410	4 708	5 547
Service	6 613	7 021	6 859	6 627	27 120	6 504	6 969
Tools & Attachments	3 125	3 418	3 195	2 985	12 723	2 949	3 991
Koncerngemensamma funktioner	10	-18	73	25	90	-18	4
Epiroc-koncernen	13 868	15 910	14 997	15 568	60 343	14 143	16 511
Rörelseresultat, EBIT, och resultat före skatt, MSEK
Equipment & Service	2 718	2 995	2 868	3 211	11 792	2 503	2 763
Tools & Attachments	532	524	481	243	1 780	335	283
Koncerngemensamma funktioner	-89	-106	-89	-105	-389	-78	-125
Epiroc-koncernen	3 161	3 413	3 260	3 349	13 183	2 760	2 921
Finansnetto	-197	15	-331	-435	-948	-116	-265
Resultat före skatt	2 964	3 428	2 929	2 914	12 235	2 644	2 656
Rörelsemarginal, EBIT, %
Equipment & Service	25.3	23.9	24.5	25.6	24.8	22.3	22.1
Tools & Attachments	17.0	15.3	15.1	8.1	14.0	11.4	7.1
Epiroc-koncernen	22.8	21.5	21.7	21.5	21.8	19.5	17.7
Jämförelsestörande poster, MSEK*
Förändring i avsättningar för LTIP**	26	16	19	2	63	2	18
Poster i Equipment & Service	-	-	-7	-280	-287	-	142
Poster i Tools & Attachments	-	-	-	158	158	125	165
Epiroc-koncernen	26	16	12	-120	-66	127	325
Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, EBIT, %
Justerad rörelsemarginal, E&S, %	25.3	23.9	24.4	23.3	24.2	22.3	23.2
Justerad rörelsemarginal, T&A, %	17.0	15.3	15.1	13.4	15.2	15.6	11.2
Justerad rörelsemarginal, %	23.0	21.6	21.8	20.7	21.7	20.4	19.7

* Jämförelsestörande poster visas med omvänt tecken. D.v.s. ett positivt tal indikerar en kostnad och vice versa. I det andra kvartalet uppgick jämförelsestörande poster för Equipment & Service till MSEK -142 (tilläggsköpeskilling för förvärvet av RCT om MSEK -73 och omstruktureringskostnader om MSEK -69) Jämförelsestörande poster för Tools & Attachments uppgick till MSEK -165 (transaktions- och integrationskostnader om MSEK -130 samt omstruktureringskostnader om MSEK -35).

** Förändring i avsättning till långsiktiga incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader.

Geografisk fördelning av orderingång

Från och med den 1 januari 2024 kommer Epiroc inte längre att inkludera förvärvad orderbok i orderingången vid förvärv av verksamheter. I den tidigare rapporterade orderingången för första kvartalet 2023 om MSEK 15 148 ingick orderböcker från förvärvade verksamheter på MSEK 433. Siffrorna i denna rapport har räknats om, om inget annat anges. Nedanstående tabeller har inte räknats om.

MSEK	2023				2023	2024		Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	15 148	15 436	14 360	14 388	59 332	14 162	16 349	8%
Nordamerika	3 608	3 651	3 825	3 676	14 760	3 611	4 734	30%
Sydamerika	1 803	2 257	1 937	2 436	8 433	2 023	1 690	-19%
Europa	2 304	2 120	1 589	1 761	7 774	2 191	2 327	14%
Afrika/Mellanöstern	2 561	2 885	2 919	2 020	10 385	2 094	2 635	-4%
Asien/Australien	4 872	4 523	4 090	4 495	17 980	4 243	4 963	10%
Equipment & Service	11 570	12 276	11 311	11 551	46 708	11 025	12 388	4%
Nordamerika	2 511	2 735	2 769	2 767	10 782	2 608	2 943	7%
Sydamerika	1 427	1 862	1 664	2 242	7 195	1 747	1 494	-13%
Europa	1 613	1 599	1 108	1 199	5 519	1 525	1 619	5%
Afrika/Mellanöstern	2 015	2 359	2 342	1 498	8 214	1 532	2 100	-6%
Asien/Australien	4 004	3 721	3 428	3 845	14 998	3 613	4 232	14%
Tools & Attachments	3 535	3 180	2 924	2 827	12 466	3 122	3 947	26%
Nordamerika	1 065	929	945	899	3 838	1 002	1 788	93%
Sydamerika	376	396	272	194	1 238	276	196	-48%
Europa	680	535	472	564	2 251	650	699	34%
Afrika/Mellanöstern	548	524	577	523	2 172	561	536	4%
Asien/Australien	866	796	658	647	2 967	633	728	-8%

Geografisk fördelning av intäkter

MSEK	2023				2023	2024		Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	13 868	15 910	14 997	15 568	60 343	14 143	16 511	6%
Nordamerika	3 759	3 954	3 817	3 898	15 428	3 927	4 860	23%
Sydamerika	1 985	2 116	2 194	2 176	8 471	1 737	2 122	6%
Europa	2 155	2 426	1 850	2 195	8 626	2 022	2 249	-4%
Afrika/Mellanöstern	2 048	2 786	2 611	2 455	9 900	2 254	2 725	1%
Asien/Australien	3 921	4 628	4 525	4 844	17 918	4 203	4 555	-1%
Equipment & Service	10 733	12 510	11 729	12 558	47 530	11 212	12 516	2%
Nordamerika	2 706	2 960	2 803	2 958	11 427	2 995	3 006	1%
Sydamerika	1 716	1 772	1 798	1 915	7 201	1 473	1 898	14%
Europa	1 463	1 713	1 299	1 616	6 091	1 489	1 550	-6%
Afrika/Mellanöstern	1 545	2 219	2 013	1 935	7 712	1 718	2 199	3%
Asien/Australien	3 303	3 846	3 816	4 134	15 099	3 537	3 863	1%
Tools & Attachments	3 125	3 418	3 195	2 985	12 723	2 949	3 991	18%
Nordamerika	1 056	1 028	956	928	3 968	924	1 847	80%
Sydamerika	269	344	396	261	1 270	264	223	-31%
Europa	681	701	539	571	2 492	557	702	3%
Afrika/Mellanöstern	504	566	597	521	2 188	536	526	-5%
Asien/Australien	615	779	707	704	2 805	668	693	-9%

Koncernens noter

Not 1: Redovisningsprinciper

Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2023. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2024 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Redovisningsprinciper för Moderbolaget

Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2023, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2024 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

Not 2: Förvärv och avyttringar

Datum	Slutförda förvärv	Avyttring	Segment	Intäkter	Anställda
17 jun 2024	Yieldpoint Inc.		T&A	-	10
3 maj 2024	Weco Proprietary Limited		E&S	90	80
1 apr 2024	Stanley Infrastructure		T&A	4 725	1 380
3 apr 2023	AARD Mining Equipment		E&S	650	200
2 feb 2023	CR		T&A	1 700	400
2 feb 2023	Mernok Elektronik (Pty) Ltd		E&S	50	45

Tabellen visar årsintäkter i MSEK och anställda vid tidpunkten för förvärvet.

Slutförda förvärv under första halvåret 2024

• Stanley Infrastructure designar, tillverkar och säljer tillbehör som vanligtvis används på grävmaskiner samt handhållna hydrauliska och batteridrivna verktyg för applikationer inom infrastruktur, anläggning, skrotåtervinning, nedmontering och järnvägsinfrastruktur. Dess starka och innovativa varumärken inkluderar LaBounty, Paladin, Pengo och Dubuis. Förvärvet stärker Epirocs närvaro, särskilt i USA. Stanley Infrastructure hade intäkter 2023 om MUSD 447 (MSEK 4 725), en justerad EBITA marginal på 16% och 1 380 anställda. Förvärvet tillkännagavs den 15 december 2023 och slutfördes den 1 april 2024. Intäkterna från förvärvet rapporteras inom "Tools & Attachments". Köpeskillingen (Enterprise Value) uppgick till MUSD 760 (MSEK 8 200) och är främst allokerad till immateriella tillgångar och goodwill. Förvärvet finansierades helt med likvida medel. Förvärvet kommer att späda ut både Gruppens och Tools & Attachments justerade EBITA marginaler för helåret 2024 med uppskattningsvis 0.5-0.7 procentenheter. Integrations- och transaktionskostnader uppgick till MSEK -255 under första halvåret 2024.
• Weco Proprietary Limited tillverkar precisionskonstruerade bergborrningsdelar och levererar relaterade reparationer och service i södra Afrika. Bolaget har cirka MSEK 90 i årliga intäkter och 80 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 12 december 2023 och slutfördes 3 maj 2024. Intäkterna från förvärvet rapporteras i "Service".
• Yieldpoint designar, tillverkar och säljer avancerade digitala geotekniska instrument, och har kunder över hela världen. Produkterna, som inkluderar bergrörelsesensorer och telemetrilösningar, används främst i gruvor under jord samt i tunnel- och anläggningsapplikationer. Bolaget har 10 anställda. Förvärvet offentliggjordes 28 maj och slutfördes 17 juni. Intäkter från förvärvet rapporteras i "Tools & Attachments".

Finansiell påverkan av förvärv per den 30 juni 2024

De slutförda förvärven har haft en total kassaflödeseffekt om MSEK 8 031. Enligt den preliminära allokeringen av förvärvsköpeskillingen uppgår immateriella anläggningstillgångar till MSEK 2 588 och goodwill till MSEK 4 099. De slutförda förvärven under 2024 har bidragit med intäkter om MSEK 986 och rörelseresultat om MSEK 51 sedan förvärvstidpunkterna.

Verkligt värde av förvärvade tillgångar och skulder 2024, MSEK	varav Stanley
Identifierade nettotillgångar inklusive skatt	1 398	1 358
Immateriella anläggningstillgångar	2 588	2 561
Goodwill	4 099	4 061
Total köpeskilling	8 085	7 980
Kassaflödeseffekt, netto	8 031	7 944
-relaterat till tidigare års förvärv	263

Slutförda förvärv i det tredje kvartalet 2024

• ASI Mining levererar gruvautomationssystem, såsom fjärrstyrning, teleoperation, och fullt autonoma lösningar. Dess lösningar fungerar oavsett maskintillverkare och passar därför väl för blandade flottor. Bolaget har cirka MSEK 300 i årliga intäkter. Epiroc ägde redan 34% av ASI Mining, vilket förvärvades 2018. Förvärvet av de resterande 66% av bolaget slutfördes 3 juli. Intäkter från förvärvet rapporteras i "Equipment". Transaktionen kommer att leda till en positiv omvärderingseffekt av innehavet före förvärvet inom segmentet Equipment & Service. Vinsten, uppskattningsvis MSEK 500, kommer att rapporteras som en jämförelsestörande post under det tredje kvartalet 2024.

Tillkännagjorda men ej slutförda förvärv

• ACB+ tillverkar tillbehör och snabbfästen som används på grävmaskiner för bygg och anläggning samt relaterade applikationer för skrotåtervinning och nedmontering. Snabbfästen används främst på grävmaskiner för att möjliggöra ett säkert och effektivt byte av tillbehör, såsom grävskopor och hydrauliska verktyg. Bolaget är marknadsledande i Frankrike och har kunder över hela Europa. Det hade intäkter om cirka MSEK 365 under de 12 månaderna som slutade den 31 mars 2024, och har cirka 140 anställda.

Not 3: Verkligt värde på derivat, tilläggsköpeskilling och lån

Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat, tilläggsköpeskilling och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1, det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 och det verkliga värdet på tilläggsköpeskilling är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2023 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden.

Utestående derivat redovisade till verkligt värde			2024	2023
MSEK			30 jun	31 dec
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder
Tillgångar			90	4
Skulder			7	5
Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder
Tillgångar			86	512
Skulder			352	63
Redovisat värde och verkligt värde	2024	2024	2023	2023
MSEK	30 jun	30 jun	31 dec	31 dec
	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Tilläggsköpeskilling	260	260	176	176
Obligationer	11 638	11 839	5 992	6 123
Övriga lån	10 878	11 044	7 983	8 151
Summa	22 776	23 143	14 151	14 450

Not 4: Återköp och avyttring av aktier

Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram.

	A-aktien	B-aktien	Totalt
Antal aktier	823 765 854	389 972 849	1 213 738 703
varav aktier som innehas av Epiroc	5 650 197
Förändring i kvartalet
Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal	-518 279
Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK	-111 424 863

Not 5: Transaktioner med närstående

I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts.

Nyckeltal

	2024 Kv2	2023 Kv2	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 Helår
Tillväxt
*Orderingång, MSEK	16 349	15 436	30 511	30 151	58 899
Intäkter, MSEK	16 511	15 910	30 654	29 778	60 343
*Total intäktstillväxt, %	4	34	3	30	21
*Organisk intäktstillväxt, %	-1	17	1	13	9
Lönsamhet
*Bruttomarginal, %	36.0	37.9	36.3	39.0	38.4
*EBITDA marginal %	22.5	25.5	23.3	26.4	26.3
*EBITA marginal %	19.3	22.7	20.1	23.4	23.3
*Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	19.7	21.6	20.0	22.2	21.7
*Rörelsemarginal,EBIT, %	17.7	21.5	18.5	22.1	21.8
*Vinstmarginal, %	16.1	21.5	17.3	21.5	20.3
Kapitaleffektivitet
*Avkastning på sysselsatt kapital,%	22.4	28.6	22.4		27.0
*Nettoskuld / EBITDA, ratio	1.04	0.60	1.0		0.49
*Nettoskuldsättningsgrad, %, periodens slut	41.5	25.8	41.5		21.0
*Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, %	37.8	33.5	37.8		35.2
Kassa
*Operativt kassaflöde, MSEK	1 609	1 549	3 387	1 887	6 211
*Kassa / periodens resultat, %, 12 mån	90	54	90		66
Aktien och eget kapital
Utestående antal aktier före utspädning, miljoner	1 208	1 206	1 207	1 206	1 206
Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner	1 208	1 207	1 208	1 208	1 207
*Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut	31.6	29.2	31.6		30.8
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1.69	2.19	3.35	4.09	7.82
*Avkastning på eget kapital, %	22.9	29.3	22.9		26.8
*Operativt kassaflöde per aktie, SEK	1.33	1.28	2.81	1.56	5.15
Utdelning per aktie, SEK					3.80
Utdelningskvot, %					49
Människor & planet
Antal anställda, periodens slut	19 081	18 056	19 081		18 211
Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut	19.2	18.8	19.2		19.0
Kvinnliga chefer, %, periodens slut Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar,	23.6	23.1	23.6		23.4
TRIFR, 12 mån	4.7	5.5	4.7		5.1
Sjukfrånvaro, %, 12 mån	2.2	2.1	2.2		2.1
CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån	15 692	23 026	15 692		18 879
CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån	102 310	91 822	102 310		93 258

Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar besök Epiroc-Gruppens webbplats.

Epiroc i korthet

Epiroc är en global produktivitetspartner för gruv- och anläggningskunder och accelererar omställningen mot ett hållbart samhälle. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på mer än 60 miljarder kronor under 2023, och har cirka 19 000 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i cirka 150 länder.

Finansiella mål

• Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunkturcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv.
• Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln.
• Att förbättra kapitaleffektiviteten och motståndskraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde.
• Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade).
• Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel.

Hållbarhetsambition och nyckeltal

Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet:

• Vi lever upp till de högsta etiska normerna.
• Vi investerar i säkerhet och hälsa.
• Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare.
• Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt.

För varje fokusområde finns flera mål och resultatindikatorer, inklusive de långsiktiga 2030-målen som ytterligare lyfter bolagets ambitioner inom områden som minskad klimatförändring och ökad mångfald.

Vår vision

Dare to think new.

Vår affärsidé

Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch.

Våra kärnvärden

Innovation, Engagemang och Samarbete.

Strategi

Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet.

Våra styrkor

• Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt.
• Vi driver produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch.
• Vi har en hög andel återkommande affärer.
• Vi har en välbeprövad affärsmodell.
• Vi skapar värde för våra intressenter.
• Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur.

Se Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning för mer information.

Om denna rapport

Framåtblickande uttalanden

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten.

Språk

I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla.

Totaler och avrundningar

Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.

Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom kontaktpersonerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 19 juli 2024 kl. 11:30.

Mer information

Analytiker och investerare

Karin Larsson Chef investerarrelationer och media E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106

Alexander Apell IR Controller E-mail: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0719

Journalister och media

Ola Kinnander Presschef E-mail: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455

Epiroc AB (publ)

Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sverige Tel: 010 755 0000

www.epirocgroup.com/se/investors

Finansiell kalender

Webbsändning och telefonkonferens

Klockan 13:00 den 19 juli anordnar Epiroc en telefonkonferens för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom samt Ekonomioch finansdirektör Håkan Folin.

Q1 2021

Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financialpublications

Kommande investerarevent

Epiroc AB Interim Report January – December 2023 30 (30)

• 24 september: Kapitalmarknadsdag i Las Vegas, USA (i samband med MINExpo)
• 22 oktober: Avstämningsdag för utdelning
• 25 oktober: Rapport Kv3 2024
• 25 oktober: Betalning av utdelning
• 30 januari, 2025: Rapport Kv4 2024
• 29 april, 2025: Rapport Kv1 2025