Alleima

Interim / Quarterly Report • Jul 19, 2024

the motion directive.

Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to

Ett väl genomfört kvartal

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 7 % till 20 135 miljoner kronor (21 636), med en organisk tillväxt om -4 %. Orderboken var fortsatt solid med en god produktmix.
• Intäkterna minskade med 5 % till 5 359 miljoner kronor (5 638), med en organisk tillväxt om 0 %.
• Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 592 miljoner kronor (642) med en marginal om 11,1 % (11,4).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 689 miljoner kronor (350), med en marginal om 12,8 % (6,2), och inkluderar metallpriseffekter om 96 miljoner kronor (-293).
• Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,23 kronor (1,79).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,54 kronor (0,87).
• Fritt operativt kassaflöde uppgick till 486 miljoner kronor (72).

Finansiell översikt

Animated render

Version 1.0

Visual identity guidelines

Alleima 61

SEK M	Kv2 2024	Kv2 2023	Förändring, %	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	Förändring, %
Orderingång, rullande 12 månader 1	20 135	21 636	-7	–	–	–
Organisk tillväxt, rullande 12 månader 1 , %	-4	-4	–	–	–	–
Intäkter	5 359	5 638	-5	10 099	11 014	-8
Organisk tillväxt, %	0	18	–	-1	15	–
Justerat rörelseresultat (EBIT)	592	642	-8	1 046	1 209	-13
Marginal, %	11,1	11,4	–	10,4	11,0	–
Rörelseresultat (EBIT)	689	350	97	814	1 395	-42
Periodens resultat	636	218	192	688	1 033	-33
Justerat resultat per aktie, efter utspäd ning, kronor	2,23	1,79	24	3,46	3,54	-2
Resultat per aktie, efter utspädning, kro nor	2,54	0,87	192	2,74	4,12	-33
Fritt operativt kassaflöde	486	72	577	645	476	35
Nettoskuld/Eget kapital	-0,02	0,03	–	-0,02	0,03	–

Kommentar till läsaren: 1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. Justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 5 samt beskrivning av Alternativa nyckeltal på sida 25 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/se/investerare. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges.

"Vår diversifierade exponering samt vår strategi att växa inom mer lönsamma och mindre cykliska nischer ger tydliga möjligheter för lönsam tillväxt över tid."

VD-ord

Försiktigt förbättrat marknadsläge

Marknadsläget har under kvartalet förbättrats i flera av våra segment. Efterfrågan inom den kortcykliska affären, främst inom industri- och konsumentsegmentet, fortsatte att stärkas samtidigt som vi ser en fortsatt positiv utveckling inom vårt kärnkraftssegment. Aktivitetsnivån inom olje- och gassegmentet är hög och projektlistan ser fortsatt stark ut, även om orderingången minskade i perioden. Inom kemi- och petrokemisegmentet stärktes efterfrågan. Kanthals medicinteknikaffär har god medvind och vi ser ständigt nya affärsmöjligheter. Inom Kanthal noterar vi samtidigt fortsatt försiktighet hos våra kunder inom industriell värmning. Detta resulterade sammanfattningsvis i att den organiska orderingångstillväxten för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -4 %, på höga absoluta nivåer. Sammantaget ser vi ett något förbättrat marknadsläge, om än något avvaktande, särskilt i Nordamerika. Orderingång i relation till intäkter är positiv om 102 % för den rullande 12-månadersperioden och vi fortsätter att stärka vår orderbok.

Bred exponering stärker motståndskraften

Genom vår diversifierade exponering mot kundsegment i olika stadier av konjunkturcykeln samt vår strategi att växa inom mer lönsamma och mindre cykliska nischer har vi lyckats navigera väl genom den generellt svagare industrikonjunkturen. Vi gynnas också av att vi stått fast vid vårt prisledarskap. Vår justerade EBIT-marginal om 11,1 % är ett resultat av ständiga förbättringar och konsekvent strategiexekvering. Det är tydligt att fler områden, som till exempel Kanthals medicinteknikaffär, bidrar till vår allt mer motståndskraftiga marginal med en generellt starkare produktmix för koncernen som helhet.

Det fria operativa kassaflödet uppgick till 486 miljoner kronor och vår finansiella ställning är fortsatt stark. Vi fortsätter vårt arbete inom hela organisationen med att ytterligare förbättra rörelsekapitalet med särskilt fokus på att optimera varulagren.

Hållbarhet driver innovationer och affärer

I takt med den gröna omställningen ökar också hållbarhetskraven på den tillverkande industrin. Det gynnar vårt produkterbjudande och vår starka kompetens inom forskning och utveckling är en tydlig konkurrensfördel. Under kvartalet lanserade Strip-divisionen det nya kompressorventilstålet Freeflex® Versa. Det nya materialet möjliggör design av mindre kompressorer och bidrar till att slutprodukterna, i de flesta fall vitvaror och luftkonditionering, blir mer energieffektiva. I kvartalet erhöll Tube-divisionen dessutom ett antal ordrar i samtliga regioner relaterade till rör som ska användas inom applikationer för framställning av biobränslen. Vi har även ingått ett strategiskt partnerskap med Danieli, en ledande global leverantör av DRI-teknik för framställning av direktreducerat järn, avseende Kanthals elektriska lösning för direktuppvärmning av processgas, Prothal® DH. Partnerskapet syftar till att fortsätta att utveckla och skala upp processgasteknologin med målet att inom några år kunna användas för hållbar stålframställning i DRI-anläggningar. Dessa ordrar och initiativ är exempel på hur våra goda kundrelationer och plattformar för gemensam utveckling skapar organiska tillväxtmöjligheter inom framväxande segment som utgör en allt mer betydande del av vår affär.

Fortsatt långsiktigt värdeskapande

Efter de första sex månaderna ser jag fortsatt positivt på helåret 2024. På lite längre sikt ser jag att vi är väl positionerade för att stärka vår produktmix ytterligare och fortsätta exekvera på våra strategiska prioriteringar samt pågående tillväxtinvesteringar, för fortsatt långsiktigt värdeskapande.

Göran Björkman, VD och koncernchef

3

Marknadsutveckling och utsikter

Marknadsutveckling

• Efterfrågan inom olje- och gassegmentet var stabil på historiskt höga nivåer.
• Efterfrågan inom industrisegmentet ökade.
• Efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet ökade, främst drivet av Asien och Europa.
• Efterfrågan inom segmentet industriell värmning minskade från höga nivåer.
• I konsumentsegmentet fortsatte efterfrågan att växa från låga nivåer, främst drivet av vitvaruindustrin.
• Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet fortsatte att öka, främst drivet av gruvindustrin.
• Efterfrågan inom medicintekniksegmentet fortsatte att växa från höga nivåer.
• I kärnkraftssegmentet fortsatte efterfrågan att stärkas.
• Efterfrågan inom transportsegmentet ökade, med hög aktivitet inom flygindustrin.
• Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en blandad men sammantaget stabil underliggande efterfrågan. Efterfrågan relaterad till produktion av biobränslen växte medan efterfrågan inom vätgasbränsleceller minskade.

Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan

	OLJA OCH GAS	INDUSTRI	KEMI OCH PETROKEMI	INDUSTRIELL VÄRMNING	KONSUMENT
Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år	→	↗	↗	↘	↗
% av koncernens intäkter 2023	21 %	21 %	18 %	11 %	8 %
	GRUV OCH ANLÄGGNING	MEDICIN TEKNIK	KÄRNKRAFT	TRANSPORT	VÄTGAS OCH FÖRNYBAR ENERGI
Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år	↗	↗	↗	↗	→
% av koncernens intäkter 2023	5 %	5 %	5 %	4 %	2 %

Utsikter för det tredje kvartalet 2024

Vi ser positivt på utvecklingen i flera av våra kundsegment och de underliggande megatrenderna förväntas fortsätta stödja utvecklingen i ett något avvaktande konjunkturläge. Orderboken är solid inom våra nyckelsegment och vi har en god visibilitet i våra leveranser i närtid. Produktmixen förväntas vara liknande den under det andra kvartalet.

Orderingång, intäkter och justerad marginal är normalt lägre under tredje kvartalet än under andra kvartalet på grund av säsongsvariationer till följd av sommarnedstängningar. Kassaflödet är normalt högre under det andra halvåret än under första halvåret.

Orderingång och intäkter

Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 7 % till 20 135 miljoner kronor (21 636), med en organisk tillväxt om -4 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en lägre orderingång inom olje- och gassegment inom Tube-divisionen, även om efterfrågan är på fortsatt hög nivå, samt industriell värmning inom Kanthal-divisionen.

Intäkterna minskade med 5 % till 5 359 miljoner kronor (5 638), med en organisk tillväxt om 0 %. Effekter från förändrade legeringstillägg påverkade intäkterna med -4 %. Divisionerna Kanthal och Strip visade en negativ organisk tillväxt. I Tube-divisionen uppgick den organiska intäktstillväxten till 1 %.

Orderingång i relation till intäkter uppgick till 102 % för den rullande 12-månadersperioden. Orderboken var fortsatt solid med en god produktmix.

Tillväxtbrygga

4

SEK M	Orderingång, R12	Intäkter, Kvartal
Kv2 2023	21 636	5 638
Organisk, %	-4	0
Struktur, %	0	0
Valuta, %	0	-1
Legering, %	-4	-4
Total tillväxt, %	-7	-5
Kv2 2024	20 135	5 359

Förändring jämfört med samma period föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Intäkter Organisk intäktstillväxt

Orderingång

Resultat

Bruttoresultatet ökade med 33 % till 1 340 miljoner kronor (1 009), med en bruttomarginal om 25,0 % (17,9). Utvecklingen var främst hänförlig till positiva metallpriseffekter.

Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader ökade med 3 % till -666 miljoner kronor (-650).

Justerad EBIT minskade med 8 % till 592 miljoner kronor (642), med en marginal om 11,1 % (11,4), främst påverkat av ett lägre resultat inom Kanthal-divisionen. Valutakurser hade en positiv påverkan om 27 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -224 miljoner kronor (-224).

Rapporterad EBIT uppgick till 689 miljoner kronor (350), med en marginal om 12,8 % (6,2). Metallpriseffekter hade en påverkan om 96 miljoner kronor (-293).

Finansnettot uppgick till 137 miljoner kronor (-39), påverkat av justeringar av säkringsredovisningen för finansiella instrument om 39 miljoner kronor.

Den rapporterade skattesatsen var 23,0 % (29,7) i kvartalet. Den normaliserade skattesatsen, exklusive metallpriseffekter i EBIT, uppgick till 23,8 % (24,2) för de första sex månaderna.

Justerat resultat för perioden uppgick till 559 miljoner kronor (449), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,23 kronor (1,79). Periodens resultat uppgick till 636 miljoner kronor (218), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 2,54 kronor (0,87). Se sida 26 för mer information.

Justerad EBIT
642
-77
27
0
592

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

11,1%

-0,02x

Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 766 miljoner kronor (16 446). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 9,3 % (11,1), till följd av förändrade metallpriser.

Rörelsekapitalet minskade jämfört med samma period föregående år till 7 094 miljoner kronor (7 738), och ökade något jämfört med föregående kvartal i enlighet med normala säsongsvariationer. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 32,7 % (33,2).

Capex uppgick till -212 miljoner kronor (-150). Ökningen drevs främst av tillväxtinvesteringar.

Nettoskulden uppgick till -277 miljoner kronor (448), dvs en nettokassa. Nettoskuld i förhållande till eget kapital var -0,02x (0,03). Den finansiella nettoskulden var -1 496 miljoner kronor (-516). Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av det andra kvartalet. Under kvartalet har utdelning till aktieägarna betalats uppgående till 502 miljoner kronor. Nettopensionsskulden ökade jämfört med samma period föregående år till 761 miljoner kronor (569), främst till följd av en lägre långsiktig diskonteringsränta. Nettoskuld i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA var -0,10x (0,16).

Fritt operativt kassaflöde ökade till 486 miljoner kronor (72).

Fritt operativt kassaflöde

SEK M	Kv2 2024	Kv2 2023	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023
EBITDA	912	572	1 265	1 835
Ej kassagenererande poster	76	-13	20	-24
Förändring av rörelsekapitalet	-252	-310	-217	-1 012
Capex	-212	-150	-353	-267
Amortering av leasingskulder	-39	-27	-70	-55
Fritt operativt kassaflöde1	486	72	645	476

1) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt.

Nettoskuld/Eget kapital

Nyckeltal

Intäkter per kundsegment, 2023

Olja & gas

• Kemi & petrokemi Industri
• Gruv & anläggning

Kärnkraft

Transport

Vätgas & förnybar energi

Medicinteknik

Tube

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten olja och gas, kemi och petrokemi, industri, gruv och anläggning, kärnkraft samt transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 7 % till 14 552 miljoner kronor (15 637), med en organisk tillväxt om -4 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en lägre orderingång inom segmentet olja och gas.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 3 % till 3 890 miljoner kronor (4 025), med en organisk tillväxt om 1 %. Den organiska tillväxten var främst driven av olje- och gassegmentet.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 105 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 454 miljoner kronor (457), med en marginal om 11,7 % (11,4), främst drivet av en starkare produktmix och positiva valutaeffekter.
• EBIT uppgick till 544 miljoner kronor (189) och inkluderade metallpriseffekter om 90 miljoner kronor (-268).
• Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 30 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -180 miljoner kronor (-178).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv2 2023	15 637	4 025	457
Organisk	-4%	1%	-33
Struktur	0%	0%	-1
Valuta	1%	-1%	30
Legeringar	-4%	-4%	N/A
Total tillväxt	-7%	-3%	-3
Kv2 2024	14 552	3 890	454

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv2 2024	Kv2 2023	För ändr. %	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	För ändr. %
Orderingång, R12 1	14 552	15 637	-7	–	–	–
Organisk tillväxt, R12 1 , %	-4	-5	–	–	–	–
Intäkter	3 890	4 025	-3	7 237	7 787	-7
Organisk tillväxt, %	1	20	–	0	17	–
Justerad EBIT	454	457	-1	762	861	-11
Marginal, %	11,7	11,4	–	10,5	11,1	–
EBIT	544	189	188	578	1 027	-44
Marginal, %	14,0	4,7	–	8,0	13,2	–
Antal med arbetare 2	4 591	4 450	3	4 591	4 450	3

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

6

Intäker per kundsegment, 2023

Industriell värmning Konsument Medicinteknik Industri Transport

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter. Kunderna finns främst i segmenten industriell värmning, konsument, medicinteknik och industri.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 8 % till 4 196 miljoner kronor (4 561), med en organisk tillväxt om -4 %, främst hänförligt till lägre orderingång inom segmentet industriell värmning. Medicintekniksegmentet uppvisade en god orderingång.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 8 % till 1 082 miljoner kronor (1 179), med en organisk tillväxt om -3 %. Intäkterna minskade inom segmenten industri och industriell värmning och ökade inom medicinteknik.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 96 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 198 miljoner kronor (227), med en marginal om 18,3 % (19,3), främst påverkat av lägre leveransvolymer inom industriell värmning.
• EBIT uppgick till 202 miljoner kronor (203) och inkluderade metallpriseffekter om 4 miljoner kronor (-24).
• Förändrade valutakurser hade en påverkan om -2 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -23 miljoner kronor (-29).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv2 2023	4 561	1 179	227
Organisk	-4%	-3%	-27
Struktur	1%	–	1
Valuta	0%	0%	-2
Legeringar	-5%	-5%	N/A
Total tillväxt	-8%	-8%	-29
Kv2 2024	4 196	1 082	198

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv2 2024	Kv2 2023	För ändr. %	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	För ändr. %
Orderingång, R12 1	4 196	4 561	-8	–	–	–
Organisk tillväxt, R12 1 , %	-4	4	–	–	–	–
Intäkter	1 082	1 179	-8	2 151	2 374	-9
Organisk tillväxt, %	-3	15	–	-1	13	–
Justerad EBIT	198	227	-13	395	423	-7
Marginal, %	18,3	19,3	–	18,4	17,8	–
EBIT	202	203	0	355	436	-18
Marginal, %	18,7	17,2	–	16,5	18,4	–
Antal med arbetare 2	1 429	1 398	2	1 429	1 398	2

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

Konsument

Industri Transport

Vätgas & förnybar energi

Medicinteknik

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller - de bipolära plattorna. Kunderna finns inom segmenten, konsument, industri, transport, vätgas och förnybar energi samt medicinteknik.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 4 % till 1 386 miljoner kronor (1 438), med en organisk tillväxt om 0 %. Orderingången växte för konsument- samt transportsegmenten.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 11 % till 387 miljoner kronor (435), med en organisk tillväxt om -6 % drivet av lägre leveranser inom de flesta segment, med undantag för konsumentsegmentet.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 96 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 39 miljoner kronor (44), med en marginal om 10,2 % (10,0). Marginalökningen var främst hänförlig till en förbättrad kostnadsposition och en förbättrad produktmix.
• EBIT uppgick till 42 miljoner kronor (44) och inkluderade metallpriseffekter om 2 miljoner kronor (0).
• Förändrade valutakurser hade en påverkan om 4 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-11).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv2 2023	1 438	435	44
Organisk	0%	-6%	-8
Struktur	–	–	–
Valuta	-2%	-2%	4
Legeringar	-2%	-3%	N/A
Total tillväxt	-4%	-11%	-4
Kv2 2024	1 386	387	39

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv2 2024	Kv2 2023	För ändr. %	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	För ändr. %
Orderingång, R12 1	1 386	1 438	-4	–	–	–
Organisk tillväxt, R12 1 , %	0	-19	–	–	–	–
Intäkter	387	435	-11	711	853	-17
Organisk tillväxt, %	-6	1	–	-12	1	–
Justerad EBIT	39	44	-10	50	84	-41
Marginal, %	10,2	10,0	–	7,0	9,9	–
EBIT	42	44	-4	43	91	-53
Marginal, %	10,8	10,0	–	6,0	10,7	–
Antal med arbetare 2	495	516	-4	495	516	-4

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

8

Hållbarhet

Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan är några av de viktigaste framgångsfaktorerna.

Påverkan genom produkterbjudandet

Kanthal har utvecklat en elektrisk lösning för direktuppvärmning av processgas vid höga temperaturer, ett viktig steg för att möjliggöra utsläppsfria DRI-anläggningar (direktreducerat järn), vilket utgör grundstommen för fossilfritt stål. Kanthals lösning, Prothal® DH, utvecklas för både vätgas och naturgas, samt hybridlösningar, vilket möjliggör uppgraderingar eller anpassningar även av befintliga anläggningar.

Under kvartalet ingick Kanthal ett strategiskt partnerskap med Danieli, en ledande global leverantör till järn- och stålindustrin, med syftet att skala upp Prothal® DH till kapacitet upp till 100 tals megawatt. Prothal® DH har verifierats i pilotprojekt och ambitionen är att, tillsammans med Danieli, ha en kommersiell lösning på plats 2027.

Påverkan genom verksamheten

• Den totala olycksfallsfrekvensen, TRIFR, för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 6,9 (8,0). TRIFR i kvartalet var 7,8 (5,9).
• Andelen återvunnet stål, dvs. skrot i ståltillverkningen, för den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 80,6 % (81,1), motsvarande en minskning om 1 %. För kvartalet förbättrades andelen med 3 % och upppgick till 80,8 % (78,4).
• CO₂-utsläppen för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 93 tusen ton (98), motsvarande en minskning om 5 %. CO₂-utsläppen under kvartalet uppgick till 26 tusen ton (27), motsvarande en minskning om 4 %.
• Andelen kvinnliga chefer ökade till 23,7 % (23,1).

Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare.

Hållbarhetsöversikt

	Kv2 2024	Kv2 2023	Föränd ring, %	R12, Kv2 2024	R12, Kv2 2023	Föränd ring, %
TRIFR 1	7,8	5,9	32	6,9	8,0	-13
CO₂-utsläpp (tusen ton)	26	27	-4	93	98	-5
Återvunnet stål, %	80,8	78,4	3	80,6	81,1	-1
Andel kvinnliga chefer, %	23,7	23,1	2	-	-	-

1) Total recordable injury frequency rate (total olycksfallsfrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar.

Väsentliga händelser

Under kvartalet

– Den 2 maj meddelades att Victoria Van Camp valts som ny styrelsemedlem på Alleimas årsstämma.

Efter kvartalet

– Inga väsentliga händelser har meddelats efter kvartalets slut.

Vägledning och finansiella mål

Vägledning

Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen:

Capex (kassaflödespåverkande) (helår)	Uppskattas till omkring 950 miljoner kronor för 2024.
Valutaeffekter (kvartal)	Baserat på valutakurserna i slutet av juni 2024 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en negativ påverkan om cirka 15 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det tredje kvartalet 2024, jämfört med samma kvartal föregående år.
Metallpriseffekter (kvartal)	Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av juni 2024 uppskattas en påverkan om omkring -50 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det tredje kvartalet 2024.
Skattesats, normaliserad (helår)	Uppskattas till 24-26% för 2024.

Finansiella mål

Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål:

Organisk tillväxt	Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel.
Resultat	Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter) överstigande i genomsnitt 9 % över en konjunkturcykel.
Kapitalstruktur	Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x.
Utdelningspolicy	Utdelning om i genomsnitt 50 % av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter.

Första halvåret

Marknadsutveckling och intäkter

• Under det första halvåret var marknadsutvecklingen positiv inom de flesta kundsegment. Den kortcykliska affären som främst avser lågförädlade produkter i industri- och konsumentsegmenten stärktes från låga nivåer. Efterfrågan inom främst segmenten kemi och petrokemi, kärnkraft och medicinteknik förblev hög och ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Inom olja och gas var efterfrågan hög, om än inte fortsatt växande. Efterfrågan inom segmentet industriell värmning minskade.
• Intäkterna minskade med 8 % till 10 099 miljoner kronor (11 014), med en organisk tillväxt om -1 %. Tube-divisionen noterade en neutral organisk tillväxt, medan Kanthal och Strip noterade en negativ utveckling.

Resultat

• Justerad EBIT minskade med 13 % till 1 046 miljoner kronor (1 209), med en marginal om 10,4 % (11,0). Utvecklingen var främst hänförlig till lägre intäkter.
• Valutakurser hade en positiv påverkan om 51 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -450 miljoner kronor (-442).
• Rapporterad EBIT uppgick till 814 miljoner kronor (1 395), med en marginal om 8,1 % (12,7). Metallpriseffekter hade en negativ påverkan om -231 miljoner kronor (186).
• Periodens resultat uppgick till 688 miljoner kronor (1 033), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 2,74 kronor (4,12).

Kassaflöde och finansiell ställning

• Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 766 miljoner kronor (16 446). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel uppgick till 9,3 % (11,1).
• Capex uppgick till -353 miljoner kronor (-267), och motsvarade 78,3 % (71,2) av planerade avskrivningar och 3,5 % (2,4) av intäkterna. Ökningen är främst hänförlig till produktionsoptimeringar och tillväxtinvesteringar.
• Fritt operativt kassaflöde ökade till 645 miljoner kronor (476).

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 19 juli 2024 Alleima AB (publ) 559224-1433

Andreas Nordbrandt Styrelseordförande

Claes Boustedt Styrelsemedlem

Ulf Larsson Styrelsemedlem

Susanne Pahlén Åklundh Styrelsemedlem

Victoria Van Camp Styrelsemedlem

Karl Åberg Styrelsemedlem

Tomas Kärnström Styrelsemedlem, Arbetstagarrepresentant

Mikael Larsson Styrelsemedlem, Arbetstagarrepresentant Göran Björkman VD och koncernchef, Styrelsemedlem

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och

Om oss

Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga samarbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom

material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbeständiga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara.

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter.

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål.

Syfte

Tube

speciallegeringar.

Vi avancerar industrier genom materialteknologi Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder.

Affärsmodell

Affärsmodellen bygger på nära kundsamarbete och omfattande branschkunnande i kombination med material- och processkompetens samt en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, som inkluderar att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av försäljningen sker direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resterande ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extruderingspressar och flera anläggningar för varm- och kallbearbetning samt efterbehandling.

Strategi

Strategin är baserad på fyra pelare:

Värderingar

• Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiomställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxtinom medicinteknik.
• Kontinuerligt fokus på FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, att försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen.
• – Operationell och kommersiell effektivitet genom ständiga förbättringar, prishantering, mixoptimering, kostnadsflexibilitet, optimering av footprint och ökad motståndskraft.
• Branschledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet, bidrar till ökad cirkularitet och främjar allmän hälsa och välbefinnande, både genom produktutbud och verksamhet.

Intäkter per kundsegment

Vi bryr oss Vi levererar Vi utvecklas

Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2023. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2023 ger därför en god uppskattning.

Intäkter per kundsegment, helår 2023

Finansiella rapporter i sammandrag

Koncernen | Resultaträkning i sammandrag

SEK M	Not	Kv2 2024	Kv2 2023	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023
Intäkter	3	5 359	5 638	10 099	11 014
Kostnad för sålda varor		-4 019	-4 629	-8 033	-8 338
Bruttoresultat		1 340	1 009	2 066	2 676
Försäljningskostnader		-339	-330	-642	-652
Administrationskostnader		-254	-248	-514	-481
Kostnader för forskning och utveckling		-74	-71	-140	-133
Övriga rörelseintäkter		32	71	77	119
Övriga rörelsekostnader		-17	-81	-32	-135
Rörelseresultat	4,5	689	350	814	1 395
Finansiella intäkter		84	-26	131	22
Finansiella kostnader		53	-13	-36	-59
Finansnetto		137	-39	95	-37
Resultat efter finansiella poster		826	310	909	1 358
Inkomstskatt	6	-190	-92	-222	-325
Periodens resultat		636	218	688	1 033
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		636	218	688	1 033
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	-
Resultat per aktie, SEK
Före utspädning	9	2,54	0,87	2,75	4,12
Efter utspädning	9	2,54	0,87	2,74	4,12

Koncernen | Rapport över totalresultat i sammandrag

SEK M	Not	Kv2 2024	Kv2 2023	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023
Periodens resultat		636	218	688	1 033
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pensionsplaner		-30	-107	97	-56
Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassificeras		6	22	-20	12
Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen		-24	-85	77	-45
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser		-69	224	192	278
Justering säkringsreserv		60	-261	-34	-1 135
Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassificeras		-12	54	7	234
Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen		-21	17	166	-624
Övrigt totalresultat		-45	-68	243	-668
Totalresultat för perioden		591	150	931	365
Totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		591	150	931	365
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	-

Koncernen | Balansräkning i sammandrag

SEK M	Not	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Goodwill		1 662	1 750	1 621
Övriga immateriella tillgångar		306	223	292
Materiella anläggningstillgångar		7 296	7 331	7 281
Nyttjanderättstillgångar		450	395	502
Finansiella tillgångar	7	72	365	103
Uppskjutna skattefordringar		221	162	164
Anläggningstillgångar		10 006	10 227	9 963
Varulager		7 688	8 095	7 360
Kortfristiga fordringar	7	3 978	4 609	4 077
Likvida medel		1 499	542	1 595
Omsättningstillgångar		13 165	13 245	13 033
Totala tillgångar		23 171	23 472	22 996
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1,9	16 043	15 908	15 732
Innehav utan bestämmande inflytande		0	0	0
Totalt eget kapital		16 043	15 908	15 732
Räntebärande skulder		1 136	957	1 266
Ej räntebärande skulder	7	982	1 093	971
Långfristiga skulder		2 117	2 049	2 237
Räntebärande skulder		126	124	130
Ej räntebärande skulder	7	4 885	5 391	4 897
Kortfristiga skulder		5 011	5 515	5 027
Totalt eget kapital och skulder		23 171	23 472	22 996

Koncernen | Kassaflödesanalys i sammandrag

SEK M	Not	Kv2 2024	Kv2 2023	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023
Löpande verksamheten
Rörelseresultat		689	350	814	1 395
Justeringar för ej kassagenererande poster:
Avskrivningar och nedskrivningar		224	222	450	440
Övriga ej kassagenererande poster		76	-13	20	-24
Erhållna och betalda räntor		-11	-7	34	11
Betald skatt		-155	-131	-271	-320
Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital		823	422	1 048	1 501
Förändringar av rörelsekapitalet		-252	-310	-217	-1 012
Kassaflöde från den löpande verksamheten		571	111	831	489
Investeringsverksamhet
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar		-212	-151	-355	-268
Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till gångar		0	1	2	2
Förvärv och avyttring av aktier och andelar	10	-	-170	-	-170
Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto		0	-1	0	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-211	-321	-352	-437
Finansieringsverksamhet
Upptagande av lån		-	18	-	18
Amortering av lån		-1	-1	-2	-2
Amortering av leasingskulder		-39	-27	-70	-55
Aktieswap	9	-20	-20	-20	-20
Utdelning	9	-501	-351	-501	-351
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-561	-381	-594	-410
Netto förändring av likvida medel		-202	-590	-115	-359
Likvida medel vid periodens början		1 713	1 124	1 595	892
Valutakursdifferenser i likvida medel		-12	8	18	9
Likvida medel vid periodens slut		1 499	542	1 499	542

Koncernen | Förändringar i eget kapital i sammandrag

SEK M	Not	Moderbola gets ägare	Innehav utan bestäm mande infly tande	Summa eget kapital
Eget kapital 1 januari 2023	1	15 901	0	15 901
Förändringar
Periodens resultat		1 033	-	1 033
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-668	-	-668
Totalresultat för perioden		365	-	365
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		16	-	16
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-3	-	-3
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		13	-	13
Aktieswap		-20	-	-20
Utdelning		-351	-	-351
Summa transaktioner med ägare		-371	-	-371
Eget kapital 30 juni 2023	1	15 908	0	15 908
Förändringar
Periodens resultat		540	-	540
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-584	-	-584
Totalresultat för perioden		-43	-	-43
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-166	-	-166
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		32	-	32
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-135	-	-135
Aktierelaterade ersättningar	9	2	-	2
Summa transaktioner med ägare		2	-	2
Eget kapital 31 december 2023	1	15 732	0	15 732
Förändringar
Periodens resultat		688	-	688
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		243	-	243
Totalresultat för perioden		931	-	931
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-127	-	-127
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		26	-	26
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-100	-	-100
Aktierelaterade ersättningar	9	2	-	2
Aktieswap	9	-20	-	-20
Utdelning	9	-501	-	-501
Summa transaktioner med ägare		-520	-	-520
Eget kapital 30 juni 2024		16 043	0	16 043

Moderbolaget | Resultaträkning i sammandrag

SEK M	Not	Kv2 2024	Kv2 2023	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023
Nettoomsättning		7	6	13	12
Bruttoresultat		7	6	13	12
Administrationskostnader		-22	-22	-39	-42
Övriga rörelsekostnader		0	0	-1	0
Rörelseresultat		-15	-16	-28	-30
Ränteintäkter och liknande resultatposter		10	8	19	0
Räntekostnader och liknande resultatposter		0	0	-1	15
Resultat efter finansiella poster		-6	-8	-9	-15
Inkomstskatt		1	2	2	3
Periodens resultat		-5	-7	-7	-13

Moderbolaget | Balansräkning i sammandrag

SEK M	Not	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Finansiella anläggningstillgångar		11 907	11 907	11 907
Uppskjuten skattefordran		4	4	2
Anläggningstillgångar		11 911	11 911	11 909
Kortfristiga fordringar		1 053	1 061	1 580
Omsättningstillgångar		1 053	1 061	1 580
Summa tillgångar		12 964	12 972	13 490
Bundet eget kapital		251	251	251
Fritt eget kapital	9	12 662	12 685	13 188
Summa eget kapital		12 912	12 936	13 439
Långfristiga räntebärande skulder		2	9	2
Långfristiga ej räntebärande skulder		12	0	13
Långfristiga skulder		15	9	14
Kortfristiga ej räntebärande skulder		36	27	36
Kortfristiga skulder		37	27	36
Summa eget kapital och skulder		12 964	12 972	13 490

Noter

Not 1 | Redovisningsnorm

De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som tilllämpades i Årsredovisningen 2023 förutom vad som anges nedan. Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma.

Delårsinformationen på sidorna 1–29 är en integrerad del av dessa finansiella rapporter.

Ändringar i IFRS standarder

IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2024 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Justering av säkringsredovisning

Under andra kvartalet 2024 gjordes en korrigering av vissa säkringsredovisningstransaktioner relaterade till 2022, vilket resulterade i en omräkning av utgående balans för eget kapital per den 31 december 2022 mellan säkringsreserven och balanserade vinstmedel om -277 miljoner kronor. Justeringen hade ingen effekt på totalt eget kapital. Efter justeringen uppgår balanserade vinstmedel per 31 december 2023 till 15 276 miljoner kronor.

Referenser

För mer information avseende:

– Koncernöversikt, se sid 1

– Väsentliga händelser, se sid 10

Not 2 | Risker och osäkerheter

Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, prisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2023.

Situationen i Röda havet

Den osäkerhet som uppstått kring situationen i Röda havet och transporter genom Suezkanalen kan medföra vissa effekter på fraktkostnader, ledtider samt kapitalbindning då Alleima har viss logistisk exponering genom området. Då det för närvarande råder stor osäkerhet kring hur situationen kommer att utvecklas är det svårt att förutse den slutliga påverkan på Alleimas resultat och finansiella ställning.

Not 3 | Orderingång och intäkter per division och region

Orderingång per division och region

SEK M	Not	R12 Kv2 2024	R12 Kv2 2023	Organisk %
Tube
Europa		7 906	9 455	-13
Nordamerika		3 276	2 850	16
Asien		2 311	1 955	27
Övriga		1 060	1 377	-24
Totalt		14 552	15 637	-4
Kanthal
Europa		1 220	1 423	-14
Nordamerika		1 439	1 594	-3
Asien		1 273	1 317	2
Övriga		264	227	15
Totalt		4 196	4 561	-4
Strip
Europa		601	600	2
Nordamerika		104	181	-41
Asien		661	636	9
Övriga		21	21	-6
Totalt		1 386	1 438	0
KONCERNEN
Europa		9 727	11 479	-13
Nordamerika		4 819	4 625	7
Asien		4 245	3 908	15
Övriga		1 344	1 625	-18
Totalt		20 135	21 636	-4

Intäkter per division och region

SEK M Not	Kv2 2024	Kv2 2023	Organisk %	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	Organisk %
Tube
Europa	2 244	2 206	6	4 267	4 318	7
Nordamerika	749	833	-6	1 332	1 537	-8
Asien	615	613	12	1 131	1 071	15
Övriga	281	373	-33	506	861	-39
Totalt	3 890	4 025	1	7 237	7 787	0
Kanthal
Europa	327	372	-7	661	776	-8
Nordamerika	387	427	-3	768	844	1
Asien	303	335	-5	605	666	-2
Övriga	65	45	45	117	88	34
Totalt	1 082	1 179	-3	2 151	2 374	-1
Strip
Europa	169	192	-7	310	405	-20
Nordamerika	23	67	-65	52	129	-59
Asien	190	171	18	332	310	14
Övriga	5	6	-4	17	9	77
Totalt	387	435	-6	711	853	-12
KONCERNEN
Europa	2 740	2 770	3	5 238	5 499	3
Nordamerika	1 159	1 326	-8	2 152	2 510	-7
Asien	1 108	1 119	8	2 069	2 047	10
Övriga	351	423	-24	640	958	-32
Totalt	5 359	5 638	0	10 099	11 014	-1

Not 4 | Segmentinformation

Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions.

Not	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	Helår 2023	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Orderingång, rullande 12 månader, SEK M 1
Tube	-	-	16 052	14 552	14 954	16 052	16 401	15 637	16 377
Kanthal	-	-	4 321	4 196	4 064	4 321	4 619	4 561	4 606
Strip	-	-	1 310	1 386	1 344	1 310	1 342	1 438	1 567
Totalt 2	-	-	21 684	20 135	20 362	21 684	22 362	21 636	22 550
Intäkter, SEK M
Tube	7 237	7 787	14 475	3 890	3 347	3 557	3 130	4 025	3 763
Kanthal	2 151	2 374	4 609	1 082	1 069	1 082	1 153	1 179	1 195
Strip	711	853	1 585	387	324	399	334	435	418
Totalt 2	10 099	11 014	20 669	5 359	4 740	5 038	4 617	5 638	5 376
Justerad EBIT, SEK M
Tube	762	861	1 491	454	308	430	199	457	404
Kanthal	395	423	844	198	197	207	214	227	196
Strip	50	84	109	39	10	29	-4	44	41
Common functions	-162	-159	-303	-99	-63	-84	-59	-86	-73
Totalt 2	1 046	1 209	2 141	592	453	582	350	642	567
Justerad EBIT marginal, %
Tube	10,5	11,1	10,3	11,7	9,2	12,1	6,4	11,4	10,7
Kanthal	18,4	17,8	18,3	18,3	18,5	19,1	18,6	19,3	16,4
Strip	7,0	9,9	6,9	10,2	3,1	7,3	-1,3	10,0	9,7
Common functions	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M
Totalt 2	10,4	11,0	10,4	11,1	9,6	11,6	7,6	11,4	10,5
EBIT, SEK M
Tube	578	1 027	1 460	544	34	339	94	189	838
Kanthal	355	436	778	202	153	161	182	203	233
Strip	43	91	110	42	1	29	-10	44	48
Common functions	-162	-159	-303	-99	-63	-84	-59	-86	-73
Totalt 2	814	1 395	2 046	689	126	444	206	350	1 045

1) Orderingång för kvartalen avser den rullande 12-månadersperioden.

2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat.

Not 5 | Justeringsposter inom EBIT

SEK M	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	Helår 2023	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
EBIT
Jämförelsestörande poster
Tube	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Kanthal	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Strip	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Common functions	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Metallpriseffekter
Tube	-184	166	-30	90	-274	-91	-105	-268	434
Kanthal	-40	13	-65	4	-44	-46	-33	-24	38
Strip	-7	7	0	2	-9	-1	-6	0	7
Totalt	-231	186	-95	96	-328	-138	-144	-293	479
Summa justeringsposter EBIT
Tube	-184	166	-30	90	-274	-91	-105	-268	434
Kanthal	-40	13	-65	4	-44	-46	-33	-24	38
Strip	-7	7	0	2	-9	-1	-6	0	7
Common functions	0	0	0		0	0	0	0	0
Totalt	-231	186	-95	96	-328	-138	-144	-293	479

Not 6 | Skatter

SEK M	Kv2 2024		Kv2 2023		Kv1-Kv2 2024		Kv1-Kv2 2023
Rapporterad skattekostnad	-190	23,0%	-92	29,7%	-222	24,4%	-325	23,9%
Skatt hänförlig till justeringsposter (not 5)	19	-19,9%	-61	-21,0%	-50	-21,5%	41	-22,2%
Skattekostnad exklusive juste ringsposter	-170	23,4%	-154	25,5%	-271	23,8%	-284	24,2%
Justering för engångsposter skatt	0	0,0%	0	-0,1%	0	0,0%	0	0,0%
Normaliserad skattesats	-170	23,4%	-153	25,4%	-271	23,8%	-283	24,2%

Not 7 | Finansiella tillgångar och skulder

Finansiering

Under andra kvartalet 2024 har Alleima förlängt den revolverande kreditfaciliteten om 3 000 miljoner kronor till 2029 genom utnyttjande av den sista förlängningsoptionen. Faciliteten var outnyttjad per den 30 juni 2024.

Finansiella instrument - verkliga värden

För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instrument såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbara marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan.

SEK M	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Finansiella tillgångar derivat	78	527	327
Finansiella skulder derivat	351	793	493

Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna.

Not 8 | Närstående transaktioner

Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. För utestående aktierättsprogram se not 9. Övriga ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima framgår av Årsredovisningen 2023 i not 3.

Not 9 | Eget kapital, antal aktier och incitamentsprogram

Antal aktier	30 jun 2024	31 dec 2023
Totalt antal aktier	250 877 184	250 877 184
Antal aktier i aktieswap (LTI)	-702 053	-410 620
Antal utestående aktier	250 175 131	250 466 564
Genomsnittligt antal utestående aktier	250 369 420	250 630 812
Antal aktier efter utspädning	250 877 184	250 870 108
Genomsnittligt antal aktier efter utspäd ning	250 869 684	250 875 769

Utestående aktierättsprogram

Alleimas årsstämma beslutade den 2 maj 2024, enligt styrelsens förslag, om ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för 30 ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom koncernen (LTI 2024). Deltagandet förutsätter en investering i Alleima-aktier. Varje förvärvad Alleima-aktie ger deltagaren rätt att efter en treårsperiod vederlagsfritt tilldelas ett visst antal aktier, förutsatt att vissa prestationsmål rörande vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp uppfylls. LTI 2024 omfattar per 30 juni 2024 306 857 aktierätter. Leverans av dessa aktier har säkrats genom ett aktieswapavtal med tredje part. Den totala kostnaden före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas uppgå till 19 miljoner kronor, varav sociala avgifter till 4 miljoner kronor.

Information om Alleimas långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram 2023 (LTI 2023) såsom syfte, förutsättningar och villkor för programmet framgår av not 3 i Årsredovisningen för 2023. Under de sex första månaderna av 2024 uppgick den totala kostnaden före skatt för programmet till 3 (0) miljoner kronor. LTI 2023 omfattar per 30 juni 2024, 395 197 aktierätter (403 544).

Utdelning

Alleimas årsstämma den 2 maj 2024 beslutade om en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2023 på 2,00 kronor per aktie. Utdelningen om 502 miljoner kronor utbetalades till aktieägarna den 10 maj 2024 varav 1 miljon kronor återbetalades till Alleima i form av utdelning relaterat till aktieswappen för LTI 2023.

Not 10 | Rörelseförvärv

Förvärv av verksamheter som genomfördes under de senaste 12 månaderna presenteras i nedan tabell. Förvärv under 2023 presenteras i detalj i Alleimas årsredovisningen för 2023 i not 28. Årliga intäkter och antal medarbetare avser förhållandet vid tidpunkten för transaktionen.

Division/kassa genererande enhet	Företag	Land	Förvärvsdatum	Årliga intäkter	Antal medarbetare
Tube	Söderfors Steel Operations AB	Sverige	2 maj 2023	145 SEK M 2022	50

Nyckeltal

	Kv2 2024	Kv2 2023	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	Helår 2023	Helår 2022	Helår 2021	Helår 2020
Justerad EBITDA, SEK M	813	866	1 496	1 651	3 056	2 540	1 811	1 933
Justerad EBITDA-marginal, %	15,2	15,4	14,8	15,0	14,8	13,8	13,1	13,9
Justerat rörelseresultat (EBIT), SEK M	592	642	1 046	1 209	2 141	1 681	1 055	1 205
Justerad rörelsemarginal (EBIT), %	11,1	11,4	10,4	11,0	10,4	9,1	7,6	8,7
Rörelseresultat (EBIT), SEK M	689	350	814	1 395	2 046	2 122	1 379	492
Rörelsemarginal (EBIT), %	12,8	6,2	8,1	12,7	9,9	11,5	10,0	3,5
Normaliserad skattesats, % (not 6)	23,4	25,4	23,8	24,2	24,2	24,3	24,9	31,6
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1	32,7	33,2	36,1	34,5	34,3	32,8	31,2	30,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2	8,9	10,5	8,9	10,5	12,2	13,2	10,4	3,8
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive likvida medel, % 2	9,3	11,1	9,3	11,1	12,9	14,2	11,0	3,8
Nettoskuld/Justerad EBITDA	-0,10	0,16	-0,10	0,16	-0,08	0,01	0,73	0,90
Nettoskuldsättningsgrad	-0,02	0,03	-0,02	0,03	-0,02	0,00	0,11	0,17
Fritt operativt kassaflöde, SEK M	486	72	645	476	1 688	505	1 046	1 483
Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK	2,23	1,79	3,46	3,54	6,56	3,36 4	3,82	3,69
Vinst per aktie justerat för metallpriseffekter, efter utspädning, SEK	2,23	1,79	3,46	3,54	6,56	2,55 4	3,27	2,09
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens utgång (miljontal) (not 9)	250,869	250,877	250,870	250,877	250,876	250,877	250,877	250,877
Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) (not 9)	250,175	250,467	250,175	250,467	250,467	250,877	250,877	250,877
Antal anställda 3	6 225	6 006	6 225	6 006	6 110	5 886	5 465	5 084
Antal inhyrd personal 3	546	613	546	613	596	612	413	287

1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal.

2) Baserat på 12 månader rullande rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital (inklusive respektive exklusive likvida medel). 3) Omräknat till heltidstjänster.

4) Vinst per aktie 2022 är omräknat pga korrigering av säkringsredovisning, se not 1.

Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Alleimas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

Organisk orderingång och tillväxttakt

Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valutakurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valutor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden.

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Alleima anser att justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av produkter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legeringstillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar realisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten.

Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.

SEK M	Kv1-Kv2 2024	Kv1 -Kv2 2023	Helår 2023	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Rörelseresultat	814	1 395	2 046	689	126	444	206	350	1 045
Återför (not 5):
Jämförelsestörande poster	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Metallpriseffekt	231	-186	95	-96	328	138	144	293	-479
Nedskrivningar	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Justerat rörelseresultat (EBIT)	1 046	1 209	2 141	592	453	582	350	642	567
Intäkter	10 099	11 014	20 669	5 359	4 740	5 038	4 617	5 638	5 376
Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, %	10,4	11,0	10,4	11,1	9,6	11,6	7,6	11,4	10,5

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Justerat resultat per aktie efter utspädning

Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder.

Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning under perioden.

Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning

SEK M	Kv1-Kv2 2024	Kv1-Kv2 2023	Helår 2023	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Periodens resultat	688	1 033	1 574	636	51	403	137	218	815
Återför:
Justeringsposter EBIT (not 5)	231	-186	95	-96	328	138	144	293	-479
Skatt hänförlig till justerings poster (not 6)	-50	41	-22	19	-69	-30	-34	-61	103
Justerat resultat för perioden	869	888	1 647	559	310	511	247	449	439
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	869	888	1 647	559	310	511	247	449	439
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid perio dens utgång (miljontal)	250,869	250,877	250,876	250,870	250,866	250,874	250,877	250,877	250,877
Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK	3,46	3,54	6,56	2,23	1,24	2,04	0,99	1,79	1,75

Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd.

Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leverantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklusive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal.

Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive likvida medel.

SEK M	Kv2 2024	Kv2 2023	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Varulager	7 688	8 095	7 688	8 095	7 360
Kundfordringar	3 221	3 556	3 221	3 556	2 952
Leverantörsskulder	-2 288	-2 514	-2 288	-2 514	-2 003
Övriga fordringar	578	663	578	663	720
Övriga skulder	-2 105	-2 063	-2 105	-2 063	-2 205
Rörelsekapital	7 094	7 738	7 094	7 738	6 825
Genomsnittligt rörelsekapital	7 009	7 492	7 138	7 047	7 087
Intäkter, annualiserade	21 436	22 552	19 755	20 442	20 669
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, %	32,7	33,2	36,1	34,5	34,3
Materiella anläggningstillgångar				7 331	7 281
Immateriella anläggningstillgångar				1 973	1 913
Likvida medel			1 499	542	1 595
Övriga tillgångar			12 369	13 626	12 206
Övriga skulder			-5 867	-6 484	-5 868
Sysselsatt kapital			17 264	16 988	17 128
Genomsnittligt sysselsatt kapital			17 096	17 030	16 999
Rörelseresultat, rullande 12 månader				1 775	2 046
Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader				13	34
Summa avkastning, rullande 12 månader			1 516	1 789	2 080
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %			8,9	10,5	12,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel			15 777	16 035	15 920
Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, %			9,3	11,1	12,9

Fritt operativt kassaflöde (FOCF)

Alleima anser att fritt operativt kassaflöde (FOCF) är relevant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna.

Fritt operativt kassaflöde (FOCF): Rörelseresultat (EBIT) exklusive avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA), justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapitalet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Alleimas finansiella mål.

Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med likvida medel.

Justerad EBITDA: Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar, justerat för metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Finansiell nettoskuld

Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indikator på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklusive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt.

Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensionsoch leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

SEK M	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Räntebärande långfristiga skulder	1 136	957	1 266
Räntebärande kortfristiga skulder	126	124	130
Förskottsbetalning av pensioner	-40	-91	-43
Likvida medel	-1 499	-542	-1 595
Nettoskuld	-277	448	-242
Nettopensionsskuld	-761	-569	-843
Leasingskulder	-457	-395	-505
Finansiell nettoskuld	-1 496	-516	-1 590
Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år	1 496	1 651	3 056
Justerad EBITDA föregående år	1 405	1 188	-
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2 901	2 839	3 056
Totalt eget kapital	16 043	15 908	15 732
Nettoskuldsättningsgrad	-0,02	0,03	-0,02
Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel)	-0,10	0,16	-0,08

Aktieägarinformation

Friskrivning

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkreditförluster.

Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com

Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 19 juli 2024

Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/

Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13

Finansiell kalender

Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2024 Kv4 helårsrapport januari - december 24 januari 2025 Kv1 delårsrapport januari - mars 23 april 2025 Kv2 delårsrapport januari - juni 18 juli 2025 Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2025

Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00

Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli 2024 kl. 11.30.