Alfa Laval

Interim / Quarterly Report • Jul 23, 2024

Rapport för Q2 2024

Höjdpunkter

• ∙ Orderingången var MdSEK 18,9 (18,4), en organisk ökning om 4 procent.
• ∙ Nettoomsättningen var MdSEK 17,5 (15,9), en organisk ökning om 11 procent.
• ∙ Justerad EBITA ökade med 23 procent till MdSEK 2,9 (2,4), motsvarande en marginal om 16,7 (15,0) procent.
• ∙ Starkt kassaflöde från rörelseverksamheten om MdSEK 2,6 (1,3).
• ∙ Resultat per aktie om SEK 4,08 (3,63).

Sammanfattning

	Q2				jan-jun
MSEK	2024	2023	%	% *	2024	2023	%	% *
Orderingång	18 916	18 405	3	4	37 189	36 790	1	2
Nettoomsättning	17 530	15 880	10	11	32 435	29 991	8	9
Justerad EBITA **	2 932	2 378	23		5 367	4 765	13
- justerad EBITA-marginal (%) **	16,7	15,0			16,5	15,9
Resultat efter finansiella poster	2 390	2 003	19		4 639	4 051	15
Nettoresultat för perioden	1 696	1 515	12		3 388	3 030	12
Resultat per aktie (SEK)	4,08	3,63	12		8,15	7,27	12
Kassaflöde från rörelseverksamheten	2 633	1 342	96		4 383	2 346	87
Avkastning på sysselsatt kapital (%) **					22,1	18,6
Nettoskuld*** jämfört med EBITDA, ggr **					0,83	1,49

* Organisk förändring. ** Alternativa nyckeltal. *** Nettoskuld inkl. Leasingskulder.

Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser på individuella rader. Varje summa eller rad visas och avrundas i enlighet med dess urspungskälla, vilket kan leda till avrundningsdifferenser jämfört med rapporterade totaler då dessa summerar de exakta beloppen före avrundning.

Kommentar från Tom Erixon VD och koncernchef

Utsikter för det tredje kvartalet

"Vi förväntar att efterfrågan i det tredje kvartalet blir på en något lägre nivå jämfört med det andra kvartalet."

Tidigare publicerade utsikter (25 april 2024): "Vi förväntar att efterfrågan i det andra kvartalet blir något högre än i det första kvartalet."

"Andra kvartalet utvecklades positivt inom de flesta områden med en rekordstor orderingång om nästan 19 MdSEK, en förbättrad marginal till 16,7 procent och en fortsatt förbättring för avkastning på sysselsatt kapital till strax över 22 procent. Totalt var leveranser och projektgenomförande i linje med förväntningarna, vilket resulterade i en faktureringstillväxt på 10 procent. Marknadsförutsättningarna förväntas vara fortsatt på en hög nivå under tredje kvartalet.

Marine-divisionen hade ytterligare ett starkt orderingångskvartal med en tillväxt på 30 procent, drivet av hög efterfrågan på nykontraktering av nya fartyg. Orderboken i divisionen ligger nu på 23 MdSEK, för inte så länge sedan en normalnivå för hela koncernen. Återhämtningen från marginalpressen under slutet av 2022 och första halvåret 2023 är nu klar och orderboken stödjer en stabil utveckling väl in i 2025.

Energy-divisionen hade ett relativt stabilt kvartal mot bakgrund av svagheten inom HVAC-marknaden men orderingången minskade ändå med 12 procent jämfört med samma kvartal förra året. Ordernedgången inom HVAC har till viss del kompenserats av förbättringar inom andra applikationer och service. Kommande kvartal förväntas bli botten av denna cykel för divisionen även om värmepumpsmarknaden kan ta lite längre tid att återhämta sig. En marginalförbättring inom flera områden kompenserade till stor del för effekten av lågt kapacitetsutnyttjande inom HVACsegmentet. Marginalen minskade från den förhöjda nivån under 2023, främst relaterat till engångseffekter av omvärderingar.

Efterfrågan inom Food & Water-divisionen var blandad med en fortsatt förbättring av en transaktionella delen av portföljen, särskilt i den viktiga distributörskanalen. Orders relaterade till stora projekt var som förväntat lägre, efter den mycket starka orderingången för Desmet förra året. Totalt minskade orderingången med 10 procent. Investeringsbesluten för stora

projekt var långsamma i vissa områden, framför allt i USA. Faktureringen återhämtade sig väl efter det svagare första kvartalet och växte med 10 procent tack vare av en solid orderbok och förbättrad efterfrågan inom den kortcykliska affären. Marginalen återhämtade sig som väntat med ökade volymer och ett i sammantaget väl genomfört kvartal.

Alfa Lavals hållbarhetsagenda är bred och har utvecklats väl under kvartalet. Arbetssäkerheten förbättrades ytterligare under kvartalet och långtidsskadefrekvensen låg på 2,2, något över ambitionsnivån för året. Koldioxidintensiteten inom scope 1 och 2 reduceras kontinuerligt med ambitionen att vara koldioxidneutrala 2030. Utöver energieffektiviseringsåtgärder tydliggörs investeringsprogrammet för att ersätta gas i vår verksamhet och detta ingår i den medelfristiga capex-planen. Inom scope 3 området fortskrider programmet för inköp av kolneutrala metaller med en förväntad upptrappningsperiod som börjar 2026-27.

Alfa Laval, tillsammans med många teknikdrivna företag, investerar i vårt eget klimatavtryck såväl som i den teknologi som krävs för att driva energiomställningen. Idag är teknikplattformarna för elektrifiering, vätgas, koldioxidinfångning och nya bränslen redo och stöds av ett starkt industriellt kluster, som ofta arbetar tillsammans för att påskynda nödvändiga lösningar. Trots detta saknas för närvarande ändå det nödvändiga tempot i den globala energiomställningen. Kortsiktigt fokus på energieffektivitet kan delvis kompensera för en längre omställningsfas, men det kan aldrig lösa hela klimatutmaningen."

Tom Erixon,

VD och koncernchef

Finansiell översikt

Orderingång

Orderingången var MSEK 18 916 (18 405) under andra kvartalet och MSEK 37 189 (36 790) under det första halvåret 2024.

Orderingången från Service utgjorde 27,1 (27,8) procent av koncernens totala orderingång under andra kvartalet och 28,3 (27,5) procent under första halvåret 2024.

Orderstock

Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv och avyttring av verksamheter var orderstocken 11,2 procent högre än orderstocken per 30 juni 2023 och 10,6 procent högre än orderstocken per utgången av 2023.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen var MSEK 17 530 (15 880) för det andra kvartalet och MSEK 32 435 (29 991) för det första halvåret 2024.

Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 29,3 (30,1) procent av koncernens totala nettoomsättning under andra kvartalet och 30,0 (30,7) procent för det första halvåret 2024.

Orderbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	18 405	36 790
Organisk	3,5%	2,1%
Struktur	0,1%	0,1%
Valuta	-0,8%	-1,1%
Totalt	2,8%	1,1%
2024	18 916	37 189

Orderbrygga Service

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	5 114	10 132
Organisk	0,7%	4,1%
Struktur	0,4%	0,4%
Valuta	-0,7%	-0,8%
Totalt	0,4%	3,7%
2024	5 133	10 511

Omsättningsbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	15 880	29 991
Organisk	11,2%	9,0%
Struktur	0,1%	0,1%
Valuta	-0,9%	-1,0%
Totalt	10,4%	8,1%
2024	17 530	32 435

Omsättningsbrygga Service

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	4 786	9 219
Organisk	7,2%	5,9%
Struktur	0,8%	0,4%
Valuta	-0,7%	-0,6%
Totalt	7,3%	5,7%
2024	5 135	9 744

Organisk: Förändring exklusive förvärv/avyttring av verksamheter. Struktur: Förvärv/avyttring av verksamheter. Service: Reservdelar och service.

Resultatanalys

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	12 mån
Nettoomsättning	17 530		15 880 32 435 29 991		63 598	66 042
Justerat
bruttoresultat*	6 047		5 385 11 493 10 492		21 849	22 850
- justerad brutto
marginal (%)*	34,5	33,9	35,4	35,0	34,4	34,6
Kostnader**	-2 699		-2 623 -5 292 -5 000		-10 069	-10 361
- i % av
nettoomsättning	15,4	16,5	16,3	16,7	15,8	15,7
Justerad EBITDA*	3 348	2 762	6 201	5 492	11 780	12 489
- justerad EBITDA
marginal (%)*	19,1	17,4	19,1	18,3	18,5	18,9
Avskrivningar	-416	-384	-834	-727	-1 559	-1 666
Justerad EBITA*	2 932	2 378	5 367	4 765	10 221	10 823
- justerad EBITA
marginal (%)*	16,7	15,0	16,5	15,9	16,1	16,4
Avskrivning på
övervärden	-190	-242	-427	-483	-965	-909
Rörelseresultat	2 742	2 136	4 940	4 282	9 256	9 914

* Alternativa nyckeltal. ** Exklusive jämförelsestörande poster.

Nettoomsättningen ökade med 10,4 procent jämfört med samma kvartal föregående år och med 17,6 procent jämfört med föregående kvartal, vilket adderade ytterligare MSEK 554 till det justerade EBITA-resultatet. Food & Water återhämtade en stor del av den försäljningsvolym som senarelades från första kvartalet och Marine har ökat faktureringen av den ackumulerade orderstocken. Service ökade med 7 procent jämfört med föregående år och stod för 29 (30 procent) av den totala faktureringen, vilket ur ett mixperspektiv endast hade en marginell utspädningseffekt jämfört med föregående år. Intäkter inom stora projektverksamheter hade en stor inverkan på intäktsmixen och bidrog positivt till lönsamheten. Nuvarande orderstock stödjer en fortsatt liknande faktureringsmix och är i fas med nuvarande råvarupriser och produktionskonstnader. Det aggregerade resultatet på den justerade bruttomarginalen är en ökning med 0,6 procentenheter till 34,5 procent. Kostnaderna i förhållande till intäkterna minskar med 1,1 procentenheter, till 15,4 procent för koncernen. Vissa obalanser mellan faktisk efterfrågan och tillverkningskapacitet kvarstår, även om de är väl under kontroll och åtgärdas i enlighet med framtida efterfrågeförväntningar. Justerad EBITA ökade med 23 procent till MSEK 2 932 under kvartalet.

Försäljnings- och administrationskostnader uppgick till MSEK 2 592 (2 342) under andra kvartalet och MSEK 5 049 (4 521) för det första halvåret 2024, motsvarande 15,5 (15,1) procent av nettoomsättningen. Försäljnings- och administrationskostnaderna ökade med 10,7 procent under andra kvartalet och med 11,7 procent under första halvåret 2024 jämfört med motsvarande perioder föregående år.

Kostnaderna för forskning och utveckling under första halvåret 2024 motsvarade 2,5 (2,6) procent av nettoomsättningen. Kostnaderna för forskning och utveckling minskade med 1,4 procent under andra kvartalet och ökade med 3,7 procent under första halvåret 2024 jämfört med motsvarande perioder föregående år.

Resultatbrygga

MSEK	Q2	jan-jun
Justerad EBITA 2023	2 378	4 765
Volym	588	932
Mix	97	143
Kostnader	-119	-418
Valuta	-12	-55
Justerad EBITA 2024	2 932	5 367

Nettoomsättning

Justerad bruttomarginal

Resultat per aktie i kvartalet var SEK 4,08 (3,63) och 8,15 (7,27) under första halvåret 2024. Motsvarande siffra exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, var SEK 8,95 (8,19) för det första halvåret.

Finansiellt netto

	Q2		jan	-jun	jan -dec	Senaste
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	12 mån
Finansnetto	-352	-133	-300	-231	-606	-675
Räntenetto	-82	-84	-149	-148	-350	-351
- varav ränte - kostnader på lån	-68	-75	-136	-129	-295	-302
Utdelning och övr. finansiella intäkter	3	7	7	8	13	12
Valutakurseffekter, netto	-273	-55	-158	-91	-269	-336

Skatter

Skatten på resultatet efter finansiella poster var MSEK -694 ( -488) under andra kvartalet och MSEK -1 251 ( -1 021) för första halvåret 2024. Koncernens skattesats uppgick till 27 procent för det första halvåret vilket ligger över guidningsintervallet om 24 -26 procent och är påverkad av skatterevisioner i vissa jurisdiktioner som påverkar den normala nivån med vissa engångsposter.

Kassaflöde

Fortsatt god kassagenerering resulterade i ett kassaflöde från rörelseverksamheten om MSEK 2 633 (1 342) i andra kvartalet och MSEK 4 383 ( 2 346 ) under första halvåret .

De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, var MSEK 416 (384) i kvartalet och MSEK 834 (727) under första halvåret 2024.

Förvärv av verksamheter samt betalning av förvärvsrelaterad innehållen likvid under första halvåret 2024 uppgick till MSEK -50 ( -100 ) varav MSEK -2 ( -14) var relaterat till andra kvartalet.

Inom finansieringsverksamheten påverkades kassaflödet av utdelning till våra aktieägare om MSEK 3 100, återbetalning av lån om MEUR 300 samt upptagande av kortfristig finansiering om MSEK 1 600 för att brygga likviditetsbehovet fram till årets slut. Totalt kassaflöde för andra kvartalet uppgick till MSEK - 2 716 ( -1 510) med en total utgående kassabalans uppgående till MSEK 3 766 (3 467) i slutet av perioden .

Nyckeltal

	30 jun		31 dec
	2024	2023	2023
Avkastning på sysselsatt kapital (%)¹ ⁾	22,1	18,6	21,0
Avkastning på eget kapital (%)² ⁾	17,9	15,9	17,6
Soliditet (%)³ ⁾	46,3	41,7	45,4
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr¹ ⁵ ⁾ ⁾	0,83	1,49	0,85
Skuldsättningsgrad, ggr¹ ⁾	0,27	0,44	0,27
Antal anställda⁴ ⁾	21 767	20 655	21 321

1) Alternativt nyckeltal. 2) Nettoresultatet i förhållande till genomsnittligt eget kapital, beräknat på 12 månaders rullande basis, uttryckt i procent. 3) Eget kapital i förhållande till totala tillgångar vid slutet av perioden, uttryckt i procent. 4) Vid slutet av perioden. 5) Nettoskuld inkl. leasingskulder.

Division Energy

Höjdpunkter

• Orderingången minskade med 12 procent till MdSEK 4,8 (5,4), med en organisk minskning om 11 procent.
• Nettoomsättningen minskade med 0,4 procent till MdSEK 4,9 (4,9), med en organisk tillväxt om 0,5 procent.
• Justerad EBITA på MSEK 935 (974), motsvarande en marginal på 19,1 procent.

	Q2			jan-jun		Senaste
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	12 mån
Orderingång	4 771	5 413	9 950	10 850	20 414	19 514
Orderstock¹⁾	10 340	10 716	10 340	10 716	10 075	10 340
Nettoomsättning	4 891	4 910	9 534	9 106	19 269	19 697
Rörelseresultat²⁾	922	957	1 826	1 977	3 927	3 776
Justerad EBITA³⁾	935	974	1 853	2 011	3 986	3 828
Justerad EBITA marginal⁴⁾	19,1%	19,8%	19,4%	22,1%	20,7%	19,4%
Avskrivningar	134	82	230	162	372	440
Avskrivning på övervärden	13	17	27	34	59	52
Investeringar⁵⁾	321	235	636	442	992	1 186
Tillgångar¹⁾	20 180	19 873	20 180	19 873	19 263	20 180
Skulder¹⁾	7 431	7 997	7 431	7 997	7 433	7 431
Antal anställda¹⁾	5 918	5 534	5 918	5 534	5 902	5 918

1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Justerad EBITA/nettoomsättningen. 5) Exklusive nya leasingavtal

Orderingång Nettoomsättning Justerad EBITA-marginal

Orderingång per affärsenhet jan-jun 2024

Energy Separation

Trendindikatorer per slutmarknad

		% of Total YTD 24/23	Trend*
HVAC & kylning	25%	-31%
Fossilbaserade bränslen & kraft	24%	8%
Processindustri	22%	-9%
Lätt industri & tech	20%	10%
Rena bränslen - kraft - kemikalier	8%	12%

*Sekventiell förändring mellan Q1 2024 och Q2 2024.

Orderingång*

Energy-divisionen rapporterade en lägre orderingång jämfört med samma kvartal föregående år. Efterfrågan var fortsatt stark inom datacenter, i takt med att industrin inför mer energieffektiva vätskekylningslösningar, och service fortsatte att visa en positiv utveckling. Detta kunde dock inte fullt ut kompensera för en svagare basaffär och projektförseningar, särskilt inom cleantech, på grund av ökade projektkostnader till följd av inflation och högre räntor.

Orderingången för HVAC** minskade, främst på grund av lägre försäljning till värmepumpar och lagerjusteringar hos nyckelkunder till följd av policyförändringar på den europeiska energimarknaden. Andra segment inom HVAC fortsatte att möta en låg efterfrågan på grund av fortsatt osäkerhet inom byggsektorn. Kylning var stabilt jämfört med samma kvartal föregående år. Orderingången ökade inom lätt industri & tech, drivet av hög efterfrågan inom datacenter- och halvledarindustrin. Orderingången minskade inom processindustrin, främst inom massa och papper, kemi och petrokemi. Arbetet med att nå nettonoll-utsläpp driver investeringar i gruvdrift av många mineraler och bidrog till tillväxt under kvartalet, där vattenrening inom gruvdrift också utvecklades positivt. Efter ett antal kvartal av tillväxt minskade orderingången inom olja och gas samt raffinaderi jämfört med samma kvartal föregående år. Mellanöstern, Indien och Kina var fortsatt starka, men under kvartalet mattades efterfrågan av i USA. Nord- och Sydamerika, Indien och Mellanöstern rapporterade en stark orderingång med god aktivitetsnivå i de flesta branscher. Orderingången i Europa och övriga Asien minskade, vilket återspeglar den fortsatt låga aktivitetsnivån inom byggindustrin och projektförseningar inom cleantech.

Efterfrågan på eftermarknaden var i nivå med föregående år, med en positiv utveckling i de flesta geografiska områden.

Nettoomsättning*

Med undantag för HVAC, som hade lägre leveranser till värmepumpstillverkare, visade de flesta marknader en positiv utveckling både inom service och nyförsäljning. Mixen är marginellt negativ med en högre andel projektförsäljning.

Justerad EBITA***

Ökningen i försäljningsaktiviteter, kostnader relaterade till investeringar och inflationstryck resulterade i ökade overheadkostnader jämfört med föregående år. Valutaeffekter har haft en liten negativ påverkan på resultatet.

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

** Heating, Ventilation & Air Conditioning.

*** Kommentarer relaterade till resultatbryggan.

Orderbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	5 413	10 850
Organisk	-11,0%	-7,4%
Struktur	0,2%	0,2%
Valuta	-1,1%	-1,1%
Totalt	-11,9%	-8,3%
2024	4 771	9 950

Omsättningsbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	4 910	9 106
Organisk	0,5%	5,6%
Struktur	0,2%	0,2%
Valuta	-1,1%	-1,1%
Totalt	-0,4%	4,7%
2024	4 891	9 534

Orderingång fördelning, jan-jun 2024

30% 70%

Service Capital Sales

Resultatbrygga

MSEK	Q2	jan-jun
Justerad EBITA 2023	974	2 011
Volym	16	209
Mix	28	-111
Kostnader	-70	-232
Valuta	-13	-24
Justerad EBITA 2024	935	1 853

Division Food & Water

Höjdpunkter

• Orderingången minskade med 10 procent till MdSEK 6,3 (6,9), med en organisk minskning om 9 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 10 procent till MdSEK 7,0 (6,4), med en organisk tillväxt om 10 procent.
• Justerad EBITA på MSEK 1 077 (962) , motsvarande en marginal på 15,3 procent.

	Q2			jan-jun		Senaste
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	12 mån
Orderingång	6 273	6 941	12 630	12 717	26 368	26 281
Orderstock¹⁾	16 125	15 454	16 125	15 454	15 977	16 125
Nettoomsättning	7 023	6 412	12 286	12 134	25 280	25 432
Rörelseresultat²⁾	1 016	901	1 698	1 868	3 698	3 528
Justerad EBITA³⁾	1 077	962	1 819	1 989	3 942	3 772
Justerad EBITA marginal⁴⁾	15,3%	15,0%	14,8%	16,4%	15,6%	14,8%
Avskrivningar	122	107	260	236	502	526
Avskrivning på övervärden	61	61	121	121	244	244
Investeringar⁵⁾	122	108	209	193	472	488
Tillgångar¹⁾	22 239	22 555	22 239	22 555	20 376	22 239
Skulder¹⁾	9 203	8 485	9 203	8 485	8 295	9 203
Antal anställda¹⁾	8 349	8 217	8 349	8 217	8 283	8 349

1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Justerad EBITA/nettoomsättningen. 5) Exklusive nya leasingavtal.

Orderingång Nettoomsättning Justerad EBITA-marginal

Orderingång per affärsenhet jan-jun 2024

Trendindikatorer per slutmarknad

		% of Total YTD 24/23	Trend*
Oljor & fetter	27%	-5%
Mejeri	19%	5%
Färdiglagad mat & drycker	18%	4%
Etanol, stärkelse & socker	9%	-5%
Avfall & vatten	7%	-5%
Läkemedel & bioteknologi	7%	-2%
Protein	6%	6%
Bryggeri	4%	-12%
Övrigt	3%	6%

*Sekventiell förändring mellan Q1 2024 och Q2 2024.

Utveckling per kvartal

Orderingång*

Orderingången minskade jämfört med samma kvartal föregående år, vilket främst förklaras av lägre orderingång för Desmet. Geografiskt minskade orderingången i USA, Latinamerika och Asien. Den senare visade dock en blandad bild med lägre efterfrågan i Sydostasien och Indien medan Kina återhämtade sig något.

Orderingången för oljor och fetter minskade, framförallt från traditionella applikationer. Efterfrågan var fortsatt stark på HVO (Hydrerad vegetabilisk olja), varav merparten för den europeiska marknaden. Protein växte, delvis till följd av stora order i både Syd- och Östeuropa. Mejerisektorn växte och med god utveckling i Europa och framförallt i Asien, men med en nedgång i både Latin- och Nordamerika. Orderingången för etanol var lägre jämfört med föregående år, med färre stora order. Drivkraften för sektorn, en fortsatt stark efterfrågan på biobränslen från högre inblandningskrav i länder som USA, Brasilien och Indien, kvarstår dock. Orderingången inom läkemedel och bioteknologi ökade, främst i Nordamerika och Asien och då i synnerhet i Kina. Europa rapporterade också tillväxt. Efter över ett år av lägre aktivitet efter de starka pandemiåren har sektorn sett en viss uppgång i globala investeringar. Vatten och avfall minskade något med en avmattning i både den stora nordamerikanska marknaden och Europa, medan Asien fortsatte att visa positiv utveckling. Storleken och tidpunkten för när offentlig finansiering görs tillgänglig avgör när investeringarna i branschen sker. Orderingången för bryggerier minskade jämfört med föregående år, med få kapacitetsrelaterade investeringar i en konsoliderande bransch. Ersättningsutrustning samt process- och produktivitetsförbättrande produkter och lösningar fortsätter utvecklas i en stabil takt.

Eftermarknadsaffären minskade från förra årets rekordnivåer. Aktiviteten var klart högre inom läkemedel och protein, medan övriga sektorer minskade. Geografiskt var Europa och Asien stabila, medan Nordamerika försvagades.

Nettoomsättning*

Nettoomsättningen ökade i stark takt. Efter vissa förseningar i faktureringen i början av året återhämtade sig faktureringen i projektverksamheten med förbättring i utförande och leveranstakt av utrustning från en stark orderstock. Geografiskt utvecklades försäljningen starkt i Nordamerika och Asien, inte minst i Kina, medan Europa som helhet uppvisade en mer eller mindre oförändrad nivå.

Justerad EBITA**

Justerad EBITA ökade jämfört med föregående år beroende på stark tillväxt i både återkommande och projektrelaterad försäljning. Mixeffekten var marginellt negativ från stora projekt men balanserades av försäljning med god bruttomarginal i övrigt. De totala kostnaderna ökade i linje med inflation och aktivitetsnivå. Nettoeffekten av dessa faktorer, kombinerat med en mycket liten valutapåverkan i kvartalet, ökade Justerad EBITA jämfört med föregående år.

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

** Kommentarer relaterade till resultatbryggan.

Orderbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	6 941	12 717
Organisk	-9,3%	-0,1%
Struktur	0,2%	0,2%
Valuta	-0,5%	-0,8%
Totalt	-9,6%	-0,7%
2024	6 273	12 630

Omsättningsbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	6 412	12 134
Organisk	10,3%	1,8%
Struktur	0,2%	0,2%
Valuta	-1,0%	-0,7%
Totalt	9,5%	1,3%
2024	7 023	12 286

Orderingång fördelning, jan-jun 2024

26% 74%

Service Capital Sales

Resultatbrygga

MSEK	Q2	jan-jun
Justerad EBITA 2023	962	1 989
Volym	201	56
Mix	-36	-36
Kostnader	-46	-180
Valuta	-4	-10
Justerad EBITA 2024	1 077	1 819

Division Marine

Höjdpunkter

• Orderingången ökade med 30 procent till MdSEK 7,9 (6,1), med en organisk tillväxt om 31 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 23 procent till MdSEK 5,6 (4,6), med en organisk tillväxt om 24 procent.
• Justerad EBITA på MSEK 1 031 (565), motsvarande en marginal på 18,4 procent.

	Q2	jan-jun			jan-dec	Senaste
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	12 mån
Orderingång	7 872	6 051	14 609	13 223	23 960	25 346
Orderstock¹⁾	23 004	18 807	23 004	18 807	19 273	23 004
Nettoomsättning	5 616	4 558	10 616	8 751	19 049	20 914
Rörelseresultat²⁾	917	402	1 648	795	2 178	3 031
Justerad EBITA³⁾	1 031	565	1 925	1 121	2 836	3 640
Justerad EBITA
marginal⁴⁾	18,4%	12,4%	18,1%	12,8%	14,9%	17,4%
Avskrivningar	87	95	173	164	336	345
Avskrivning på
övervärden	114	163	277	326	658	609
Investeringar⁵⁾	71	50	124	92	336	368
Tillgångar¹⁾	29 880	31 167	29 880	31 167	29 856	29 880
Skulder¹⁾	8 177	8 145	8 177	8 145	7 998	8 177
Antal anställda¹⁾	5 979	5 504	5 979	5 504	5 655	5 979

1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Justerad EBITA/nettoomsättningen. 5) Exklusive nya leasingavtal.

Orderingång Nettoomsättning Justerad EBITA-marginal

Orderingång per affärsenhet jan-jun 2024

Trendindikatorer per slutmarknad

		% of Total YTD 24/23	Trend*
Skeppsbyggnad & sjöfart	79%	35%
Offshore	9%	-55%
Övrigt	8%	31%
Motorkraft	3%	-34%

*Sekventiell förändring mellan Q1 2024 och Q2 2024.

Orderingång*

Marindivisionens orderingång var betydligt högre jämfört med samma kvartal föregående år. En fortsatt hög efterfrågan på marina pumpsystem, digitala lösningar och service kompenserade mer än väl för den lägre efterfrågan inom offshore, ballastsystem och gassystem.

Det underliggande marknadssentimentet relaterat till byggande av nya fartyg var på en högre nivå jämfört med samma period föregående år. Nykontrakteringen har främst drivits av tankers och gasfartyg, med en svagare utveckling inom container- och bulkfartygssegmenten. Dessutom har de första stora kryssningsfartygen beställts efter ett treårigt uppehåll efter covid. Den ökade aktiviteten inom varvsindustrin har kompletterats ytterligare av en fortsatt växande efterfrågan på hållbarhetsrelaterade lösningar som minskar CO² -utsläppen, inklusive lösningar kring energieffektivitet samt koldioxidsnåla och koldioxidfria bränslen. Efterfrågan på ballastvattenreningssystem har som väntat minskat ytterligare eftersom färre antal fartyg återstår att eftermontera innan den regulatoriska tidsfristen närmar sig 2024 och den adresserbara marknaden blir mer korrelerad med nya fartyg som kontrakteras. Flerbränslekompatibla lösningar fortsätter att vinna mark, vilket driver efterfrågan på den nya generationen flerbränslepannor och alternativa bränsleförsörjningssystem. Offshoreorderingången var på en signifikant lägre nivå jämfört med samma kvartal föregående år då ett antal beslut om projektstart har skjutits upp på grund av begränsningar i leveranskedjor. Det underliggande marknadssentimentet på detta område är dock fortsatt starkt på grund av stabila höga oljepriser och investeringar i nya projekt för att trygga långsiktig energiförsörjning.

Orderingången för service ökade jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Efterfrågan drevs av en god aktivitetsnivå inom sjöfart och av en växande installerad bas. Höga fraktkostnader inom nästan alla fartygssegment och behovet att hålla fartygstillgångarna i god operationell beredskap resulterade i ökat underhåll ombord och högre efterfrågan på alla serviceområden, från reservdelar till service.

Nettoomsättning*

Nettoomsättningen var på en högre nivå än samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen var högre för både nyförsäljning och service inom nästan alla produktområden förutom ballastvattensystem och gassystem.

Justerad EBITA**

Den ökade nettoomsättningen i kvartalet hade en positiv volymeffekt. Produktmixen och den goda utvecklingen för nyförsäljningen påverkade mixeffekten positivt. Fabriksresultatet var positivt beroende på den goda fabriksbeläggningen. Kostnadsnivån var högre än föregående år på beroende på en högre aktivitetsnivå.

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

** Kommentarer relaterade till resultatbryggan.

Orderbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	6 051	13 223
Organisk	30,8%	12,0%
Struktur	0,0%	0,0%
Valuta	-0,7%	-1,5%
Totalt	30,1%	10,5%
2024	7 872	14 609

Omsättningsbrygga

MSEK/%	Q2	jan-jun
2023	4 558	8 751
Organisk	24,0%	22,4%
Struktur	0,0%	0,0%
Valuta	-0,8%	-1,1%
Totalt	23,2%	21,3%
2024	5 616	10 616

Orderingång fördelning, jan-jun 2024

28% 72%

Service Capital Sales

Resultatbrygga

MSEK	Q2	jan-jun
Justerad EBITA 2023	565	1 121
Volym	348	647
Mix	112	238
Kostnader	3	-62
Valuta	3	-19
Justerad EBITA 2024	1 031	1 925

Operations och Övrigt

Operations och Övrigt täcker inköp och logistik liksom företagsledning och icke-kärnverksamheter.

	Q2			jan-jun		Senaste
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	12 mån
Orderingång	0	0	0	0	0	0
Orderstock¹⁾	0	0	0	0	0	0
Nettoomsättning	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat²⁾	-124	-133	-234	-348	-565	-451
Justerad EBITA³⁾	-122	-132	-232	-346	-561	-447
Avskrivningar	73	100	171	165	349	355
Avskrivning på
övervärden	2	1	2	2	4	4
Investeringar⁴⁾	227	156	591	262	640	969
Tillgångar¹⁾	1 982	2 219	1 982	2 219	1 986	1 982
Skulder¹⁾	986	1 022	986	1 022	885	986
Antal anställda¹⁾	1 521	1 400	1 521	1 400	1 481	1 521

1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Exklusive nya leasingavtal.

Avstämning mellan divisionerna och koncernens total

	Q2			jan-jun		Senaste
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	12 mån
Justerad EBITA
Divisionerna	2 921	2 369	5 365	4 775	10 203	10 793
Avskr.övervärden	-190	-242	-427	-483	-965	-909
Konsoliderings justeringar*	11	9	2	-10	18	30
Totalt rörelseresultat	2 742	2 136	4 940	4 282	9 256	9 914
Finansiellt netto	-352	-133	-301	-231	-606	-676
Resultat efter finansiella poster	2 390	2 003	4 639	4 051	8 650	9 238
Tillgångar**
Divisionerna	74 281	75 814	74 281	75 814	71 481	74 281
Corporate ***	9 640	8 879	9 640	8 879	10 807	9 640
Koncernens total	83 921	84 693	83 921	84 693	82 288	83 921
Skulder**
Divisionerna	25 797	25 649	25 797	25 649	24 611	25 797
Corporate***	19 302	23 755	19 302	23 755	20 299	19 302
Koncernens total	45 099	49 404	45 099	49 404	44 910	45 099

* Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden.*** Corporate avser poster i rapporten över finansiell ställning som är räntebärande eller har med skatter att göra.

Stora order (>MEUR 5) under andra kvartalet

Division			Order-	Totalt per affärsenhet
	Affärsenhet	Leverans-	värde	Q2 2024	Q2 2023
	Leveransomfång	datum		MSEK
Energy
	Energy Separation
	Decantercentrifuger för gruvavfall i Marocko.	2025	115	115	-
	Gasketed Plate Heat Exchangers				105
	Welded Heat Exchangers
	Specialiserade värmeväxlare till fossilfri petrokemisk anläggning i Nordamerika.	2026	84
	Värmeväxlare till naturgasproduktionsenhet i Mellanöstern.	2025	81
	Värmeväxlare till koldioxidinfångningsanläggning i Mellanöstern.	2025	89	254	229
Food & Water
	Food Systems
	Proteinsystem för fjäderfäbearbetning i södra Europa.	2025	64
	HVO*-förbehandlingsanläggning i södra Europa.	2027	391	455	146
	Desmet
	Utrustning för för en sojabönanläggning i USA.	2025	193
	Utrustning för raffinering av sojaolja i USA.	2025	138
	Utrustning för lagring av jordbruksprodukter.	2025	97	428	1 173
	Decanters				68
Marine
	Heat & Gas Systems				269
	Pumping Systems
	Havsvattenlyft och brandsläckningspumpar till FPSO**-projekt i
	Nordamerika.	2025	171
	Vattenbrukspumpar till offentligt projekt i Norge.	2026	184	355	251
Totalt				1 607	2 241

* Hydrogenated vegetable oil.

**Floating Production Storage and Offloading.

Information om produkter och tjänster

Nettoomsättning per produkt/tjänst *

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	månaderna
Egna produkter inom:
Separering	2 721	2 535	5 121	4 661	10 312	10 772
Värmeöverföring	6 656	6 410	12 766	11 992	25 311	26 085
Flödeshantering	4 066	3 088	7 711	6 071	13 024	14 664
Marin miljöteknik	774	885	1 495	1 813	3 596	3 278
Övrigt	0	0	0	0	0	0
Relaterade produkter	2 164	1 890	3 198	3 449	7 083	6 832
Service	1 150	1 072	2 144	2 005	4 272	4 411
Totalt	17 530	15 880	32 435	29 991	63 598	66 042

* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Marin miljöteknik är ett växande nytt produktområde i huvudsak utanför huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa fyra produktområden. Relaterade produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service och serviceavtal exklusive reservdelar.

Information om större kunder

Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar cirka 5 procent av nettoomsättningen.

Hållbarhet

Fallstudier

Säkerhetsinitiativ för att minska arbetsskador

Som svar på att vi förra året inte nådde målet att minska arbetsskador, utvecklades en plan för att ytterligare förbättra säkerhetskulturen och beteende.

Ett exempel på initiativ i andra kvartalet, är att produktionen stoppades under en hel dag i 16 av våra fabriker för att fokusera på riskidentifiering, säkert beteende och för att dela lärdomar om säkerhet. I var och en av de 16 fabrikerna har det resulterat i lokala planer med tydliga åtaganden och ansvar framåt. Initiativet fortsätter på fler platser.

Återvinning av metall från produkter i slutet av livscykeln

Att ta ansvar för hela produktens livscykel är nyckeln till att öka cirkularitet och minska koldioxidutsläpp. För värmeväxlare, separatorer och dekantercentrifuger i slutet av livscykeln, har ett befintligt avtal med Stena Recycling för återvinning av metall från kunder i de nordiska länderna utökats. Tillsammans med vår partner Aperam kommer vi att möjliggöra återvinning av metaller från separatorer i slutet av produktlivslängden från kunder runt om i världen. Expansionen sker stegvis med start i Europa 2024 med en plan för att utöka erbjudandet till kunder globalt.

Kvartalsvis uppföljning

• Total energiförbrukning minskar både sekvensiellt och jämfört med samma kvartal förra året.
• Minskning av koldioxidutsläpp fortskrider enligt uppsatta mål.
• Antalet olyckor med frånvaro går upp medan vår olycksfrekvens förbättras.

Energi

Den positiva trenden inom energiförbrukning fortsätter, med en minskning av den totala konsumtionen både sekventiellt och jämfört med samma kvartal förra året. Minskningen beror huvudsakligen på riktade energibesparande åtgärder på företagets anläggningar.

Koldioxidutsläpp

Koldioxidutsläpp i scope 1 och scope 2 minskade något jämfört med förra kvartalet. Bidragande faktorer är den pågående utfasningen av eldningsoljor och gasol. En minskning av fjärrvärmeanvändning bidrar till lägre emissioner i Norden. Uppgradering av elavtal till att enbart innehålla förnybara källor fortsätter och bidrar till att minska scope 2 utsläpp.

Hälsa och säkerhet

Trots att antalet olyckor med frånvaro ökade något under kvartalet jämfört med förra, fortsätter olycksfrekvensen (senaste tolv månaderna) att förbättras på grund av ett ökat antal arbetade timmar under kvartalet. Den allvarligaste incidenten under kvartalet involverade en anställd som allvarligt skadade fingertoppen när han inspekterade en ventil ute hos en kund. Övriga olyckor med frånvaro under kvartalet är främst relaterade till att någon halkat, snubblat eller fallit, men även några skador inträffade vid hantering av verktyg, utrustning och komponenter.

Energiförbrukning i relation till omsättningen

MWh per MSEK i nettoomsättning

10,0

Frekvens av förlorade arbetsdagar pga olyckor

LTIFR = Antalet förlorade arbetsdagar under tidsperioden * 1 000 000 / Arbetade timmar under perioden.

Nya produkter under andra kvartalet

Under första kvartalet har Alfa Laval bland annat introducerat följande nya produkter som hjälper våra kunder att bli mer energieffektiva, minska sina koldioxidutsläpp och förbättra sina processer:

1. Alfa Laval PureBallast 3 Ultra

Nu när de flesta av fartygen i världens handelsflotta har utrustats med system för hantering av barlastvatten är marknadens behov lägre, och många systemtillverkare har dragit sig ur eller står inför en osäker framtid. Alfa Laval, däremot, fortsätter att utveckla sin ledande UV -teknik och sitt erbjudande till redare och varv. PureBallast 3 Ultra svarar på behoven på dagens marknad för hantering av barlastvatten – och även morgondagens. Den automatiserade inline -behandlingslösningen är kompakt och enkel att installera och erbjuder oöverträffad prestanda i utmanande vatten med förbättrad UV -teknik och förbättrad filterprestanda med låg energiförbrukning. Den är förbered d för att anslutas via internet och är konstruerad för att klara fartygets livstid .

2. Framo Submerged Liquefied Gas pump

Som pionjär och ledare inom marin a pumpsystem forts ätter Framo att sätta standarden för funktion och tillförlitlighet. Med över 50 års pump e xpertis är den nya Framo SLG -pumpen en fullst ändig t integrerad centrifugalpump specialdesignad f ör LNG applikationer .

Med e n felsäker design som säkrar bränsletillförsel och lossning av last, s ätter Framo SLG -pumpen en ny standard inom marin pumpteknologi, som styrker vårt engagemang f ö r att driv a effe ktivitet och hållbarhet inom den martitima industrin.

3. Alfa Laval Hygienic line H5 plattvärmeväxlare

Alfa Laval H5, det senaste tillskottet till Alfa Lavals hygieniska linje, är en plattvärmeväxlare som optimerar både processhygien och energieffektivitet. Denna produkt är särskilt anpassad för mindre till medelstora hygieniska produktionslinjer inom mejeri, bryggeri, dryckes - och läkemedelsindustrin. Alfa Laval H5 utmärker sig med sin unika hygieniska design och höga termiska effektivitet. Den möjliggör en mer effektiv energiöverföring med mindre användning av vatten, stål och rengöring på plats (Cleaning In Place). Resultatet är en ökad produktsäkerhet, drifttid och energieffektivitet, samtidigt som den miljömässiga påverkan minskar för hygieniska tillämpningar inom livsmedels och läkemedelstillverkning .

4. Alfa Laval SE 43 lödda plattvärmeväxlare

Alfa Laval SE lödda plattvärmeväxlare ger effektiv värmeöverföring i kompakt format. De är speciellt utformade för att fungera som förångare och kondensorer i tillämpningar som kylmaskiner och värmepumpar. Alfa Laval SE -produktserien är termiskt optimerad för propan. Den erbjuder design och tekniska egenskaper specifikt med tanke på säkerhet.

Fördelar: • Kompakt • Lätt att installera • Självrengörande • Låga krav på service och underhåll • Alla enheter är tryck - och läckageprovade • Packningsfri

1.

3.

4.

Orderingång per region

Nordeuropa

Regionen redovisade en vikande orderingång jämfört med samma kvartal föregående år, främst på grund av nedgången inom HVAC och offshore. Energy hade en stark efterfrågan inom olja & gas samt raffinaderi. Food & Water växte drivet av oljor & fetter samt färdiglagad mat & drycker. Marine rapporterade en stark underliggande efterfrågan inom sjöfart. Service var på samma nivå som föregående år i alla tre divisionerna.

Central- och Östeuropa

Orderingången i regionen minskade jämfört med samma kvartal föregående år, främst beroende på nedgången inom HVAC. Energy hade stark efterfrågan inom tech. Food & Water växte drivet av protein och färdiglagad mat & drycker. Marine noterade en svagare efterfrågan inom skeppsbyggnad och sjöfart. Service rapporterade tillväxt inom Marine.

Sydeuropa

Orderingången i regionen växte tvåsiffrigt jämfört med samma kvartal föregående år. Energy rapporterade en stark efterfrågan inom processindustrin. Food & Water växte drivet av oljor & fetter och protein. Marine rapporterade en stark efterfrågan inom sjöfart. Service växte i alla tre divisionerna.

Nordamerika

Regionen redovisade en vikande orderingång jämfört med samma kvartal föregående år, främst beroende på en svagare efterfrågan på oljor & fetter. Energy drevs av tech och rena bränslen & kemikalier. Food & Water hade en stark underliggande efterfrågan inom färdiglagad mat & drycker samt mejeri. Marine rapporterade tillväxt inom skeppsbyggnad och sjöfart. Service växte i Energy och Marine.

Latinamerika

Regionen redovisar en vikande orderingång jämfört med samma kvartal föregående år. Energy ökade, drivet av olja & gas. Food & Water hade en stark underliggande efterfrågan inom färdiglagad mat & drycker samt mejeri. Marine växte drivet av olja och gas. Service rapporterade tillväxt i alla tre divisionerna.

Nordostasien

Orderingången i regionen växte tvåsiffrigt jämfört med samma kvartal föregående år. Energy rapporterade en stark underliggande efterfrågan inom tillverkning och tech. Food & Water växte drivet av läkemedel och mejeri. Marine växte drivet av skeppsbyggnad. Service växte i Food & Water och Energy.

Sydostasien och Oceanien

Orderingången i regionen minskade jämfört med samma kvartal föregående år. Energy rapporterade en stark underliggande efterfrågan inom tech och gruvdrift. Food & Water rapporterade en stark underliggande efterfrågan inom färdiglagad mat och drycker samt mejeri. Marine växte drivet av offshore och sjöfart. Service växte inom Energy och Marine.

Indien, Mellanöstern och Afrika

Orderingången i regionen var på samma nivå som föregående år. Energy växte drivet av olja & gas samt organiska kemikalier. Food & Water noterade en stark underliggande efterfrågan inom etanol, stärkelse & socker samt färdiglagad mat & drycker. Marine noterade en svagare efterfrågan inom olja & gas. Service växte i Marine.

Orderingång för 10 största marknaderna

Nettoomsättning

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	månaderna
Till kunder i:
Sverige	303	378	617	722	1 411	1 306
Övriga EU	3 932	3 987	7 560	7 536	15 590	15 617
Övriga Europa	1 271	1 255	2 429	2 429	4 895	4 895
USA	3 216	2 749	5 745	5 285	10 613	11 074
Övriga Nordamerika	779	348	1 097	610	1 327	1 813
Latinamerika	922	836	1 772	1 602	3 578	3 748
Afrika	224	327	498	648	1 302	1 153
Kina	2 704	2 241	4 801	3 903	8 943	9 840
Sydkorea	1 079	810	1 972	1 608	3 527	3 890
Övriga Asien	2 867	2 752	5 547	5 265	11 625	11 905
Oceanien	233	197	397	383	787	801
Totalt	17 530	15 880	32 435	29 991	63 598	66 042

Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen.

Anläggningstillgångar*

	30 jun	31 dec
MSEK	2024	2023	2023
Sverige	3 790	3 004	3 509
Danmark	5 533	5 629	5 354
Övriga EU	9 427	9 411	9 219
Norge	13 679	14 300	13 689
Övriga Europa	391	416	391
USA	4 180	4 254	3 961
Övriga Nordamerika	156	163	154
Latinamerika	333	376	352
Afrika	7	8	7
Asien	4 951	4 571	4 808
Oceanien	115	118	114
Deltotal	42 562	42 250	41 558
Andra långfristiga värdepappersinnehav	576	490	542
Pensionstillgångar	308	264	239
Uppskjutna skattefordringar	1 590	1 710	1 720
Totalt	45 037	44 714	44 059

*Anläggningstillgångar innefattar immateriella, materiella och övriga anläggningstillgångar.

Koncernens kassaflöden

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	månaderna
Rörelseverksamheten
Rörelseresultat	2 742	2 136	4 940	4 282	9 256	9 914
Återläggning av avskrivningar	606	626	1 261	1 210	2 524	2 575
Återläggning av andra icke kassaposter	-112	21	-85	43	-419	-547
	3 236	2 783	6 116	5 535	11 361	11 942
Betalda skatter	-633	-702	-1 127	-1 138	-1 933	-1 922
	2 603	2 081	4 989	4 397	9 428	10 020
Förändring av rörelsekapitalet:
Ökning(-)/minskning(+) av fordringar	-998	-1 146	-1 451	-2 108	-1 319	-662
Ökning(-)/minskning(+) av lager	-58	-597	107	-1 458	-652	913
Ökning(+)/minskning(-) av skulder	982	1 082	738	1 628	2 373	1 483
Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar	104	-78	0	-113	-661	-548
Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet	30	-739	-606	-2 051	-259	1 186
	2 633	1 342	4 383	2 346	9 169	11 206
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar	-741	-549	-1 559	-989	-2 440	-3 010
Försäljning av anläggningstillgångar	96	1	140	2	90	228
Förvärv av verksamheter	-2	-14	-50	-100	-337	-287
	-647	-562	-1 469	-1 087	-2 687	-3 069
Finansieringsverksamheten
Erhållna räntor och utdelningar	49	40	105	67	168	206
Betalda räntor	-105	-95	-264	-247	-489	-506
Realiserade finansiella kursvinster	-104	27	28	48	52	32
Realiserade finansiella kursförluster	-166	-49	-202	-135	-536	-603
Utdelningar till moderbolagets ägare	-3 100	-2 480	-3 100	-2 480	-2 480	-3 100
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	-37	-19	-37	-19	-18	-36
Ökning(-) av finansiella tillgångar	-28	-61	-78	-80	-555	-553
Minskning(+) av finansiella tillgångar	178	18	472	35	11	448
Ökning av upplåning	1 785	2 009	1 876	2 415	2 400	1 861
Amortering av lån	-3 174	-900	-3 174	-1 800	-4 096	-5 470
	-4 702	-1 510	-4 374	-2 196	-5 543	-7 721
Periodens kassaflöde	-2 716	-730	-1 460	-937	939	416
Likvida medel vid periodens början	6 543	4 140	5 135	4 352	4 352	3 467
Omräkningsdifferens i likvida medel	-61	57	91	52	-156	-117
Likvida medel vid periodens slut	3 766	3 467	3 766	3 467	5 135	3 766
Fritt kassaflöde per aktie (SEK) *	4,81	1,92	7,17	3,29	16,50	20,38
Investeringar i relation till nettoomsättningen	4,2%	3,5%	4,8%	3,3%	3,8%	4,6%
Genomsnittligt antal aktier	413 326 315	413 326 315	413 326 315	413 326 315	413 326 315	413 326 315

* Fritt kassaflöde är ett alternativt nyckeltal. Det är summan av kassaflödet från rörelseverksamheten, investeringar och försäljning av anläggningstillgångar.

Koncernens totala resultat

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023	månaderna
Nettoomsättning	17 530	15 880	32 435	29 991	63 598	66 042
Kostnad för sålda varor	-11 673	-10 736	-21 369	-19 982	-42 714	-44 101
Bruttoresultat	5 857	5 144	11 066	10 009	20 884	21 941
Försäljningskostnader	-1 779	-1 585	-3 415	-3 090	-6 342	-6 667
Administrationskostnader	-813	-757	-1 634	-1 431	-2 880	-3 083
Forsknings- & utvecklingskostnader	-411	-417	-805	-776	-1 563	-1 592
Övriga rörelseintäkter	286	214	489	436	932	985
Övriga rörelsekostnader	-399	-482	-775	-898	-1 827	-1 704
Andel av resultat i joint ventures	1	19	14	32	52	34
Rörelseresultat	2 742	2 136	4 940	4 282	9 256	9 914
Utdelningar och andra finansiella intäkter och kostnader	3	7	7	8	13	12
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	-61	91	166	204	448	410
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-294	-231	-474	-443	-1 067	-1 098
Resultat efter finansiella poster	2 390	2 003	4 639	4 051	8 650	9 238
Skatt	-694	-488	-1 251	-1 021	-2 269	-2 499
Nettoresultat för perioden	1 696	1 515	3 388	3 030	6 381	6 739
Övrigt totalresultat:
Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Kassaflödessäkringar	384	-342	26	-861	54	941
Omräkningsdifferens	176	762	1 207	-325	-2 040	-508
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	-170	169	17	326	-31	-340
Summa	390	589	1 250	-860	-2 017	93
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	-20	25	-40	49	-125	-214
Marknadsvärdering av externa aktier	0	0	0	0	-2	-2
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	5	-6	10	-13	23	46
Summa	-15	19	-30	36	-104	-170
Totalt resultat för perioden	2 071	2 123	4 608	2 206	4 260	6 662
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	1 687	1 502	3 370	3 006	6 330	6 694
Innehav utan bestämmande inflytande	10	13	20	24	51	47
Resultat per aktie (SEK)	4,08	3,63	8,15	7,27	15,31	16,20
Genomsnittligt antal aktier	413 326 315	413 326 315	413 326 315	413 326 315	413 326 315	413 326 315
Totalt resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	2 060	2 111	4 571	2 179	4 224	6 616
Innehav utan bestämmande inflytande	11	12	38	27	36	47

Koncernens finansiella ställning

	30 jun		31 dec
MSEK	2024	2023	2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	29 979	31 286	29 622
Materiella anläggningstillgångar	12 472	10 943	11 769
Övriga anläggningstillgångar	2 586	2 485	2 668
	45 037	44 714	44 059
Omsättningstillgångar
Varulager	14 596	16 032	14 950
Tillgångar för försäljning	47	99	59
Kundfordringar	10 558	10 890	10 282
Övriga fordringar	9 453	9 054	6 761
Derivattillgångar	187	121	314
Kortfristiga placeringar	279	316	728
Likvida medel *	3 766	3 467	5 135
	38 885	39 979	38 229
SUMMA TILLGÅNGAR	83 922	84 693	82 288
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Moderbolagets ägare	38 484	34 986	37 033
Innehav utan bestämmande inflytande	339	303	345
	38 823	35 289	37 378
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	10 098	10 419	9 829
Leasingskulder	1 806	1 772	1 473
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	1 144	1 152	1 090
Avsättning för uppskjuten skatt	2 328	1 994	2 372
Övriga långfristiga skulder	413	583	390
	15 790	15 920	15 154
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	1 664	6 076	3 444
Leverantörsskulder	5 864	5 538	5 205
Förskott från kunder	8 946	8 465	7 975
Övriga avsättningar	1 843	2 223	1 757
Övriga skulder	10 679	10 076	10 849
Derivatskulder	312	1 106	526
	29 308	33 484	29 756
Summa skulder	45 098	49 404	44 910
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	83 922	84 693	82 288

* Posten likvida medel utgörs främst av banktillgodohavanden och likvida placeringar.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde Värderings-

30 jun		31 dec
2024	2023	2023
300	252	280
87	115	132
298	142	481
393	1 256	579
88	-	117

Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshierarki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1. Värderingshierarki nivå 3 är utifrån icke observerbara marknadsdata.

Lån och nettoskuld

		30 jun
MSEK	2024	2023	2023
Kreditinstitut	1 678	385	145
Svensk Exportkredit	2 274	2 356	2 207
Handelsbanken	-	1 179	-
Företagscertifikat	-	991	-
Obligationslån	7 810	11 584	10 921
Lån	11 762	16 495	13 273
Likvida medel och kortfristiga placeringar	-4 044	-3 783	-5 863
Nettoskuld exklusive leasingskulder*	7 718	12 712	7 410
Leasingskulder	2 642	2 661	2 601
Nettoskuld inklusive leasingskulder*	10 360	15 373	10 011

* Alternativt nyckeltal.

Alfa Laval har en rullande lånekredit om MEUR 700 motsvarande MSEK 7 968 per 30 juni 2024 med ett banksyndikat. Lånekrediten sträcker sig över fem år från april 2023 och innefattar en möjlighet till utökning med ytterligare MEUR 200. Per 30 juni 2024 utnyttjades MSEK 270 av faciliteten för att täcka ett kortfristigt behov.

Alfa Laval har två lån på MEUR 100 från Svensk Exportkredit med förfall 2027 respektive 2028.

Företagscertifikatsprogrammet om MSEK 4 000, av vilket MSEK 1 330 nyttjades per 30 juni 2024, har förfallodatum vid olika tillfällen under andra halvåret 2024.

Per 30 juni 2024 har Alfa Laval tre obligationslån noterade på den irländska börsen. Två av dem är på vardera på MEUR 300 som förfaller i februari 2026 respektive februari 2029, medan det fjärde på MSEK 1 000 förfaller i november 2025.

Förändringar i koncernens egna kapital

		jan-jun
MSEK	2024	2023	2023
Vid periodens början	37 378	35 704	35 704
Förändringar hänförliga till:
Moderbolagets ägare
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	4 571	2 179	4 224
Transaktioner med aktieägare
Indragning av återköpta aktier	-	-1	-1
Fondemission	-	1	1
Ökning av ägarandelen i dotterbolag med
innehav utan bestämmande inflytande	-19	-95	-93
Utdelningar	-3 100	-2 480	-2 480
	-3 119	-2 575	-2 573
Deltotal	1 452	-396	1 651
Innehav utan bestämmande inflytande
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	38	27	36
Transaktioner med aktieägare
Minskning av innehav utan bestämmande inflytande	-8	-27	-27
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag	-	-	32
Utdelningar	-37	-19	-18
	-45	-46	-13
Deltotal	-7	-19	23
Vid periodens slut	38 823	35 289	37 378

Kondenserad segmentsrapportering per kvartal

Orderingång	2024			2023	2022
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	4 771	5 179	4 662	4 902	5 413	5 437	4 407	4 583
Food & Water	6 273	6 357	7 286	6 365	6 941	5 776	5 613	5 611
Marine	7 872	6 736	4 972	5 765	6 051	7 172	5 747	5 008
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	18 916	18 272	16 920	17 032	18 405	18 385	15 767	15 202

Senaste 12 månaderna

30 juni 2024

Senaste 12 månaderna

Senaste 12 månaderna

Per kvartal

Orderstock	2024			2023	2022
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	10 340	10 380	10 075	10 676	10 716	10 149	8 517	8 582
Food & Water	16 125	16 719	15 977	15 806	15 454	14 779	14 381	16 158
Marine	23 004	20 603	19 273	19 935	18 807	17 247	14 122	12 870
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	49 469	47 702	45 325	46 417	44 977	42 175	37 020	37 610

Nettoomsättning	2024			2023	2022
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	4 891	4 643	5 196	4 967	4 910	4 196	4 500	3 726
Food & Water	7 023	5 263	7 060	6 086	6 412	5 722	7 407	5 402
Marine	5 616	5 000	5 583	4 715	4 558	4 193	4 577	4 056
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	17 530	14 906	17 839	15 768	15 880	14 111	16 484	13 184

Justerad EBITA*	2024		2023				2022
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	935	917	900	1 075	974	1 037	746	735
Food & Water	1 077	742	1 011	942	962	1 027	1 292	833
Marine	1 031	894	1 003	712	565	556	664	490
Operations & Övrigt	-122	-109	-97	-118	-132	-214	-151	-113
Totalt	2 921	2 444	2 817	2 611	2 369	2 406	2 551	1 945

Justerad EBITA marginal*	2024			2023			2022
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	19,1	19,8	17,3	21,6	19,8	24,7	16,6	19,7
Food & Water	15,3	14,1	14,3	15,5	15,0	17,9	17,4	15,4
Marine	18,4	17,9	18,0	15,1	12,4	13,3	14,5	12,1
Totalt	16,7	16,4	15,8	16,6	14,9	17,1	15,5	14,8

* I interna bokslut, se avstämning på sida 12.

Moderbolaget

Moderbolagets resultat efter finansiella poster för första halvåret 2024 var MSEK 141 (4 092), varav netto räntor MSEK 152 (95), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 0 (0), börskostnader MSEK -4 (-4), styrelsearvoden MSEK -5 (-4), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -1 (-1) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK -1 (6).

Moderbolagets resultat *

	Q2			jan-jun
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Administrationskostnader	-4	-3	-10	-9	-14
Övriga rörelseintäkter	-3	2	0	7	1
Övriga rörelsekostnader	-1	-1	-1	-1	-4
Rörelseresultat	-8	-2	-11	-3	-17
Intäkter från andelar i koncernföretag	-	4 000	-	4 000	4 037
Ränteintäkter och liknande resultatposter	71	55	152	95	252
Räntekostnader och liknande resultatposter	0	0	0	0	-1
Resultat efter finansiella poster	63	4 053	141	4 092	4 271
Förändring av periodiseringsfond	-	-	-	-	-48
Koncernbidrag	-	-	-	-	1 314
Resultat före skatt	63	4 053	141	4 092	5 537
Skatt på årets resultat	-13	-11	-29	-19	-271
Nettoresultat för perioden	50	4 042	112	4 073	5 266

* Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.

Moderbolagets finansiella ställning

		30 jun
MSEK	2024	2023	2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	4 669	4 669	4 669
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	6 106	7 803	9 266
Övriga fordringar	293	329	116
Likvida medel	3	3	3
	6 402	8 135	9 385
SUMMA TILLGÅNGAR	11 070	12 804	14 054
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	2 387	2 387	2 387
Fritt eget kapital	6 306	8 101	9 293
	8 693	10 488	11 680
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond, tax 2018-2024	2 341	2 293	2 341
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	34	20	30
Leverantörsskulder	0	0	0
Övriga skulder	2	3	3
	36	23	33
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	11 070	12 804	14 054

Ägare och aktier

Ägare och legal struktur

Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 55 551 (54 333) aktieägare den 30 juni 2024. Den största ägaren är Winder Holding AG, Schweiz, som äger 29,5 (29,5) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 7,4 och 1,5 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 63,1 (61,5) procent av aktierna.

Företagsförvärv och avyttringar

Den 14 mars 2024 förvärvade Alfa Laval resterande 10,3 procent av StormGeos dotterbolag Climatempo i Brasilien från minoritetsaktieägarna. Alfa Lavals ägande ökade därmed från 89,7 procent till 100 procent. Transaktionen redovisas som en förändring inom eget kapital.

Risker och övrigt

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med konjunkturutvecklingen, konsekvenserna av Rysslands krig mot Ukraina och andra geopolitiska spänningar, prisutvecklingen på metaller, inflationstrycket, ränteutvecklingen och volatila fluktuationer i större valutor. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2023 fortfarande är korrekt.

Rysslands krig mot Ukraina

Den pågående konflikten har resulterat i att Alfa Laval har upphört med alla kommersiella aktiviteter i Ryssland. Alfa Lavals bedömning är att de långsiktiga konsekvenserna av kriget är av en sådan omfattning att bolaget i fjärde kvartalet 2022 reserverade för en total nedläggning av verksamheten.

Sanktioner

Den nuvarande geopolitiska miljön har resulterat i att flera sanktionspaket har införts mot flera länder där konflikter pågår. Alfa Laval följer och upprätthåller alla sanktioner införda av den Europeiska unionen liksom alla amerikanska och andra sanktioner som är tillämpliga. Den signifikant ökade mängden sanktionerade parter tillsammans med de sofistikerade försöken till kringgående gör säkerställandearbetet mer krävande.

Asbestrelaterade stämningar

Alfa Laval koncernen var per den 30 juni 2024 instämt som en av många svaranden i sammanlagt 401 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 401 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav.

Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat.

Redovisningsprinciper

Delårsbokslutet för första halvåret 2024 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom antagna av EU. I rapporten används alternativa nyckeltal. Se årsredovisningen 2023 för definitioner. Alfa Laval följer de riktlinjer för alternativa nyckeltal som getts ut av ESMA (European Securities and Markets Authority).

"Q2" och "Andra kvartalet" avser perioden 1 april till 30 juni. "janjun" och "Första halvåret" avser perioden 1 januari till 30 juni. "jan-dec" och "Helåret" avser perioden 1 januari till 31 december. "Senaste 12 månaderna" avser perioden 1 juli 2023 till 30 juni 2024. "Motsvarande period föregående år" avser andra kvartalet 2023.

"Valutaeffekter" avser endast omräkningseffekter, medan "växelkurseffekter" avser även transaktionseffekter. "Mix" i resultatbryggan för rörelseresultatet innehåller även en priseffekt. Jämförelsestörande poster redovisas i totalresultaträkningen på respektive berörd rad, men specificeras på sida 4 (om tillämpbart).

Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser på individuella rader. Varje summa eller rad visas och avrundas i enlighet med dess urspungskälla, vilket kan leda till avrundningsdifferenser jämfört med rapporterade totaler då dessa summerar de exakta beloppen före avrundning.

Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Q2 2024 rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Delårsrapporten har avgivits den 23 juli 2024 klockan CEST 07.30 av bolagets styrelse och bolagets verkställande direktör och koncernchef.

Styrelsen och verkställande direktören och koncernchefen försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Lund, 23 juli 2024,

Dennis Jönsson Ordförande	Lilian Fossum Biner	Nadine Crauwels
Henrik Lange	Bror Garcia Lantz	Ray Mauritsson
Anna Müller	Henrik Nielsen	Johan Ranhög
Finn Rausing	Jörn Rausing	Ulf Wiinberg

Tom Erixon Verkställande direktör och koncernchef

Alfa Laval AB (publ) Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587-8054

Besöksadress: Rudeboksvägen 1

Alfa Laval Q2 2024 26

Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com

För mer information kontakta: Johan Lundin, Head of Investor Relations Tel: +46 46 36 65 10, Mobil: +46 730 46 30 90, E-post: johan.lundin@alfalaval.com

Datum för kommande finansiella rapporter Alfa Laval kommer att lämna finansiella rapporter vid följande tillfällen: Delårsrapport för tredje kvartalet 24 oktober 2024 Delårsrapport för fjärde kvartalet 5 februari 2025

Denna information är sådan information som Alfa Laval AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 juli 2024 klockan 07.30 CEST.