Grupo Ezentis S.A.

Investor Presentation • May 20, 2020

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Presentación Resultados Primer Trimestre 2020

Mayo 2020

Gestión del COVID 19

Sector/Mercado

Resultados Financieros

Perspectivas 2022-2023

Sostenibilidad

Conclusiones

Anexos

01

26

ÍNDICE

GESTIÓN

GESTIÓN DEL COVID 19

ACTIVIDAD CONSIDERADA ESENCIAL EN TODAS LAS GEOGRAFÍAS

Protocolo de Salud y Seguridad para los empleados

Continuidad de los servicios esenciales

Flexibilidad de la estructura de costes

Resiliencia de un modelo de negocio sostenible

EZENTIS OPERA Y MANTIENE INFRAESTRUCTURAS DE TELECOMUNICACIONES Y ENERGÍA QUE DAN SOPORTE AL TEJIDO PRODUCTIVO Y SOCIAL

03

Servicio identificado como esencial Continua comunicación y colaboración

• con clientes

Estrecha coordinación con proveedores y subcontratas para dar continuidad a la cadena de suministro asegurando la calidad y eficiencia exigidas.

CLIENTES Adaptación temporal de costes a la menor actividad en el segmento de instalación y mantenimiento en hogares (IM) debido a las limitaciones sanitarias

Visibilidad en ingresos y estabilidad en

• márgenes
• Sólida cartera comercial
• Refuerzo en liquidez

Trabajando para el Futuro

PLAN INTEGRAL FRENTE AL COVID 19

EMPLEADOS

• Protocolos de seguridad y salud para personal de trabajo de campo y de oficina
• Impacto poco significativo en la salud y en la disponibilidad de los equipos de trabajo
• Refuerzo en soporte de sistemas y ciberseguridad

CONTINUIDAD DEL SERVICIO

FLEXIBILIDAD EN COSTES RESILIENCIA

Impacto económico: disminución de los ingresos de un 8,2% en divisa constante, y de un 16,1% en divisa corriente

Desarrollo de la actividad con normalidad adaptándose a las necesidades de la demanda

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-

ACTIVIDADES DE TELECOMUNICACIONES Y ENERGÍA

ACTIVIDAD DEL GRUPO PRIMER TRIMESTRE 2020

Órdenes de trabajo: 977.127 (telecomunicaciones y energía) Postes instalados: 5.920 Unidades inmobiliarias cubiertas con red de fibra óptica: 73.437 Despliegue de fibra óptica: 1.196km Sites móviles mantenidos: >76.000

Indicadores de actividad:

ACTIVIDADES AFECTADAS POR EL COVID 19

Telecomunicaciones:

Instalación y Mantenimiento en hogares Limitación a las portabilidades de telefonía

Actividad de corte y reposición en

-

• energía

Energía:

Restricciones gubernamentales impuestas en los países

EVOLUCIÓN DE LAS DIVISAS LATINOAMERICANAS GESTIÓN DEL COVID

05

• Depreciación de las monedas latinoamericanas respecto al euro desde el inicio de la pandemia
• Mayor efecto sobre los ingresos de Brasil y Chile. Resto de divisas tiene un peso menor en ingresos (Perú 8,5%, Colombia 1,9% y Argentina 0,3%)

• Cobertura natural de cobros y pagos en divisas locales
• Mayor generación de ingresos en euros (España + Portugal = 44% s/1T20)
• La evolución de la inflación y tipos de interés en LATAM permiten el control de costes
• La mayoría de los contratos están indexados a la inflación

Nuestro modelo de gestión:

Evolución Tipos de Cambio 2020 - Base 100

SECTOR /

TENDENCIAS Y CLAVES DEL MERCADO DE TELECOMUNICACIONES

07 SECTOR / MERCADO

La crisis sanitaria ha contribuido a poner en valor el uso de las infraestructuras de comunicaciones y la digitalización para satisfacer el incremento en el uso del teletrabajo, comercio electrónico, educación y ocio a distancia

• Modernización de las redes de telecomunicaciones existentes y despliegue de nuevas infraestructuras extendiéndolas a las zonas rurales. Despliegue de redes móviles 4G y 5G.
• Digitalización de los procesos en empresas y administraciones públicas como palanca de competitividad: trabajo a distancia, comercio electrónico, sanidad y formación.
• Seguridad en las transacciones y privacidad de los datos
• Disminución de la brecha digital

CLAVES DEL MERCADO

• Despliegue y O&M de fibra óptica. <15% de tasa de penetración FTTH en Europa
• Despliegue y O&M de 4G y 5G (1 x 60 antenas respectivamente)
• Desmontaje de insfraestructuras obsoletas
• Servicios digitales

TENDENCIAS Y CLAVES DEL MERCADO DE ENERGÍA

Transición energética para la contención del cambio climático, reducción de la pobreza energética y como palanca de competitividad en las actividades industriales y de servicios

• Necesidad de descarbonizar para evitar el aumento de temperatura del planeta
• Aumento del peso de la electricidad sobre el total de la demanda de energía en Europa, para alcanzar los objetivos de energía y clima establecidos por la UE
• PNIEC (Plan Internacional Integrado de Energía y Clima) en España
• Reducción del coste de la energía en los procesos industriales que permita mejorar la competitividad de las empresas

CLAVES DEL MERCADO

Objetivo: 32% del peso de la energía eléctrica sobre la demanda de energía en UE en 2050

PNIEC: aumentar en un 42% el consumo de energía renovable y reducción de emisiones

• en un 23%

Inversión a 10 años del gobierno español en redes eléctricas, generación renovable y en ahorro y eficiencia energética

RESULTADOS

INGRESOS POR PAÍS Y SECTOR: MAYOR PRESENCIA EN EUROPA 11 RESULTADOS FINANCIEROS

Generación de Ingresos por País

Trabajando para el Futuro

BASE DE CLIENTES DIVERSIFICADA Y COMPUESTA POR LOS PRINCIPALES OPERADORES Y UTILITIES DEL SECTOR

12

RESULTADOS FINANCIEROS

Cartera de clientes diversificada, compuesta por los principales operadores y utilities del sector

Cobertura en sus principales mercados Renovación del >90% de los contratos estratégicos

Contratos plurianuales con duración entre 3-5 años

EVOLUCIÓN INGRESOS Y EBITDA

RESULTADOS FINANCIEROS

Menor actividad en instalación y mantenimiento en hogares, limitación a las portabilidades de telefonía y restricciones en "corte y reposición" en energía debido a la situación de emergencia sanitaria

La reducción de ingresos sin considerar el efecto divisa ha sido de un 8,2%

Progresiva adaptacion de costes a la nueva situación

La reducción de EBITDA sin considerar el efecto divisa ha sido de un 5,0%

Margen EBITDA del 11,0%

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 1T2020

Trabajando para el Futuro

	1T20	1T19
Ingresos Operativos	97,8	116,6
EBITDA	10,7	12,0
Margen EBITDA	11,0%	10,3%
Amortizaciones y provisiones	(8,2)	(7,3)
EBIT	2,5	4,7
Ingresos y gastos financieros	(4,1)	(4,0)
Diferencias de cambio	0,2	0,5
Resultados no recurrentes	(1,3)	-
Minoritarios, discontinuadas y particip. no estratégicas	0,3	(0,7)
Impuestos	1,4	(0,3)
Resultado Neto	(1,0)	0,2

1T20	1T19
10,7	12,0
11,0%	10,3%
2,5	4,7
	-

MODELO DE NEGOCIO RESILIENTE

15

RESULTADOS FINANCIEROS

Trabajando para el Futuro 16

RESULTADOS FINANCIEROS

	1T20 LTM	2019 FY
Deuda Financiera Neta (DFN)	156,6	147,4
Deuda Financiera	173,7	170,9
Caja y otros activos equivalentes	17,0	23,5
(1) Ratio DFN/EBITDA	2,6x	2,4x

(1) EBITDA proforma de los últimos doce meses ("LTM") incluyendo el correspondiente a la nueva rama de actividad adquirida en septiembre 2019

17 RESULTADOS FINANCIEROS

	1T20 LTM	1T19 LTM
EBITDA pre IFRS16 Variación en el capital circulante operativo y otros movimientos Flujo de actividades de explotación	42,5 (6,3) 36,2	32,0 (6,8) 25,2
Pagos por crecimiento inorgánico Pagos por adquisición de inmovilizado material e intangible (CAPEX) Variación de inversiones financieras	(27,5) (4,6) 0,8	(7,0) (5,2) 0,9
Flujo de las actividades de inversión	(31,3)	(11,3)
Financiación crecimiento inorgánico Variación de deuda financiera, neto Pagos y cobros de intereses, neto	30,0 (27,4) (15,1)	- 23,3 (26,3)
Flujo de las actividades de financiación	(12,5)	(3,0)
Flujo neto total de caja	(7,6)	10,9
Posición financiera neta inicial	24,2	14,7
Aumento/(disminución), neto de caja y otros activos equivalentes Tipo de cambio	(7,6) 0,4	10,9 (1,4)
Posición financiera neta final	17,0	24,2

SÓLIDA GENERACIÓN DE CAJA OPERATIVA FLUJO DE CAJA ÚLTIMOS 12 MESES

CAPEX 1,0%-1,5% s/ventas

Sólida reducción del coste financiero: -43% LTM

Sólida generación de caja operativa: +44% LTM

Fuerte reducción de deuda: -27,4 M€ LTM

PERSPECTIVAS AL 2022-2023

El posicionamiento estratégico de Ezentis permite aprovechar las oportunidades que se están presentando en los sectores de Telecomunicaciones y Energía

(1) Sin considerar el efecto de la NIIF16

(1)

Gestión rentable del negocio: generación de caja de

Maximización del volumen y recurrencia a través de contratos a largo plazo en mercados diversificados

• 120 M€ desde 2015 (ver anexo III)
• y Energía
• -

Fuerte resiliencia en los mercados de LATAM y Europa, y en los sectores de Telecomunicaciones

Optimización de la densidad en áreas geográficas para alcanzar el tamaño crítico que permita mejorar la rentabilidad y maximizar economías de escala

Preparada para liderar la consolidación del mercado por su historia, experiencia y calidad demostrada

60 años de experiencia y referencia en el mercado

POSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO ATRACTIVO

SOSTENIBILIDAD

ASPECTOS SOCIALES

CONTRATOS INDEFINIDOS 78% (+1% s/2018)

FRECUENCIA DE ACCIDENTES

-15% s/2018

FORMACIÓN +400.000h

DESEMPEÑO EN 2019

ASPECTOS AMBIENTALES

ASPECTOS DE GOBERNANZA

Trabajando para el Futuro

10% más eficiente s/2018

CONSUMO VEHÍCULOS

Calificación "C"

CUESTIONARIO DE CDP

34.453 tCO e (-9% s/2018) 2 EMISIONES

CODIGO DE BUEN GOBIERNO CNMV

Cumplimiento al 100%

CREACIÓN DEL ÁREA

Relación con Inversores y Sostenibilidad

FOCALIZADOS EN LA SOSTENIBILIDAD

COMPROMETIDOS CON LA SOSTENIBILIDAD

• Homologación de proveedores con criterios de sostenibilidad
• Auditorías de seguridad a contratistas y subcontratistas
• Compromiso de cero accidentes
• 60% de la flota con combustible alternativo en 2022

PLAN DE SOSTENIBILIDAD AL 2022

CONCLUSIONES

Trabajando para el Futuro

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN VS ÍNDICES DURANTE EL PERIODO DE CRISIS DEL COVID 19

Trabajando para el Futuro

BALANCE CONSOLIDADO 1T20

M€	1T20	2019		1T20	2019
			Patrimonio Neto	2.628	14.312
Activo no corriente	190.136	195.377	Pasivo no corriente	156.231	160.309
Inmovilizado material e intangible	127.564	131.270	Deuda financiera	116.319	120.093
Inversiones financieras a largo plazo	16.672	17.830	Pasivos por arrendamientos NIIF 16	18.733	15.130
Activos por impuesto diferido	45.900	46.277	Otros pasivos no corrientes	21.179	25.086
Activo corriente	170.776	183.634	Pasivo corriente	202.053	204.390
Activos mantenidos para la venta	7.106	7.037	Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta	3.508	3.585
Existencias	22.610	23.929	Deuda financiera	26.167	23.714
Deudores comerciales y otros activos corrientes	124.021	129.165	Pasivos por arrendamientos NIIF 16	12.465	11.976
Tesorería y otros activos equivalentes	17.039	23.503	Otros pasivos corrientes	159.913	165.115
TOTAL	360.912	379.011	TOTAL	360.912	379.011

120M€ DE GENERACIÓN DE CAJA EN LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS

AVISO LEGAL

El presente documento ha sido elaborado por EZENTIS, únicamente para su uso durante la PRESENTACIÓN DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2020 y para los inversores institucionales y profesionales del mismo sector. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de EZENTIS. EZENTIS no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente. La información y cualesquiera opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes, por lo que ni implica ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan. Ni Ezentis, ni sus filiales asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de su contenidos. Este documento no constituye un documento de naturaleza contractual, ni podrá ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso. Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir acciones, de conformidad con lo establecido en el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativo de desarrollo. Esta comunicación contiene informaciones o declaraciones con previsiones de futuro sobre Ezentis que están sometidas a riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados y desarrollos reales difieran de aquellos expresados o implícitos en dichas informaciones o declaraciones sobre previsiones de futuro. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron, no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisados por los auditores de EZENTIS. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de informaciones o declaraciones con previsiones de futuro. La totalidad de las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro reflejadas en el documento emitidas por EZENTIS o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación.

TRABAJANDO PARA EL FUTURO

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