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Renta 4 Banco S.A.
Quarterly Report • Jul 28, 2020
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Quarterly Report
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2020
RESULTADOS 2º TRIMESTRE
BC%
Hechos destacables del ejercicio
Renta 4 Banco ha obtenido durante el primer semestre de 2020 un Beneficio Neto atribuido al Grupo de 7,5 millones de euros frente a 6,5 millones de euros alcanzados durante el primer semestre de 2019, lo que representa un incremento del 16,3%.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en el 18,8%, muy superior a los requerimientos regulatorios de solvencia.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 19,2%, rentabilidad sobre el capital invertido que supera ampliamente a la media del sector.
Renta 4 ha superado este semestre marcado por la crisis del COVID-19 de forma satisfactoria.
La prioridad del Banco ha sido en todo momento, garantizar la seguridad de la plantilla, manteniendo al mismo tiempo la calidad de servicio a los clientes. Asimismo, Renta 4 ha ejercicio su compromiso social en este periodo, con aportaciones de material sanitario a la Unidad Militar de Emergencias (UME), con un programa de becas de estudios para jóvenes cuyas familias se hayan visto afectadas por la pandemia y con contribuciones a diversas ONGs de Chile, Perú y Colombia.
La actividad y variables operativas han evolucionado bien durante este difícil período, con un notable aumento de la base de clientes y con un excelente ritmo de captación de activos, lo que refleja la buena valoración que tienen los ahorradores e inversores de nuestra oferta de servicios especializada.
La red propia ha tenido una captación neta de nuevo patrimonio de 607 millones de euros en el semestre y ha incorporado 6.320 nuevos clientes. Tras ese crecimiento, el número total de clientes de la red propia es ya de noventa mil, y se ha elevado a principios de julio por encima de cien mil tras la incorporación de los clientes de BNP Personal Investors.
Los activos de clientes de la red propia bajo administración o gestión 11.235 millones de euros, a pesar de la caída de valoración por efecto de la caída de los mercados financieros en este primer semestre. Los activos totales de clientes a 30 de junio son 20.760 millones de euros.
Todo ello se ha traducido en una buena evolución de los ingresos y de los beneficios, destacando especialmente el aumento del 23,7% de las comisiones netas más diferencias de cambio respecto al mismo periodo del año anterior.
En los primeros días del mes de julio ha finalizado el proceso de integración del negocio de BNP Personal Investors incorporando más de 11.000 nuevos clientes. Con esta operación Renta 4 afianza su posicionamiento como Banco especializado en servicios de inversión y gestión patrimonial.
Datos significativos
| MAGNITUDES OPERATIVAS | 30/06/2020 | 30/06/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 89.942 | 81.751 | 10,0% |
| Activos Totales (millones de euros) | 20.760 | 21.000 | -1,1% |
| Bolsa | 8.536 | 8.619 | -1,0% |
| Fondos Inversión (propios y de terceros) | 4.940 | 5.024 | -1,7% |
| Fondo Pensiones | 3.966 | 3.753 | 5,7% |
| SICAVs | 948 | 1.112 | -14,7% |
| Otros | 2.370 | 2.492 | -4,9% |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 11.235 | 11.630 | -3,4% |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 9.525 | 9.370 | 1,7% |
| RESULTADOS | 30/06/2020 | 30/06/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Percibidas, Entidades Método de Participación y Otros Productos de Explotación |
80.047 | 63.164 | 26,7% |
| Comisiones Pagadas | -44.302 | -31.199 | 42,0% |
| Comisiones P. netas | 35.745 | 31.965 | 11,8% |
| Diferencias de cambio | 6.164 | 1.914 | 222,0% |
| Comisiones percibidas netas + Diferencias de cambio | 41.909 | 33.879 | 23,7% |
| Margen Financiero | 694 | 1.679 | -58,7% |
| Resultado Operaciones Financieras | 4.706 | 5.781 | -18,6% |
| Costes Explotación (Gastos explot. + Otras cargas de explot.) | -33.344 | -32.044 | 4,1% |
| Resultado Actividad Explotación | 10.144 | 9.138 | 11,0% |
| 7.440 | 6.315 | 17,8% | |
| -75 | -145 | -48,3% | |
| 7.515 | 6.460 | 16,3% | |
| BPA | 0,19 | 0,16 | 16,3% |
Datos significativos
| PLANTILLA (promedio del periodo) | 30/06/202 | 30/06/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 528 | 510 | 3,5% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 276(60) | 265(51) | 4,1% |
| Servicios Centrales | 252 | 245 | 2,9% |
| 66 | 66 | 0,0% |
| LA ACCIÓN: Renta 4 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4.MA | |
| Cotización (€) | 5,9 | 7,14 | -17,4% |
| Capitalización (€) | 240.089.898 | 290.549.469 | -17,4% |
| Nº Acciones Circulación | 40.693.203 | 40.693.203 |
Datos Operativos del ejercicio
El volumen de patrimonio total administrado y gestionado en el primer semestre de 2020 alcanza 20.760 millones de euros, de los que, 11.235 millones de euros corresponden a la red propia. La disminución de la valoración del patrimonio de la red propia respecto al 30 de junio de 2019 es de 395 millones de euros, un 3,4% inferior, debido a la reducción de la valoración de los activos por las caídas generalizadas de los mercados ya que la captación neta de patrimonio ha sido positiva, como luego se dirá.
Los activos de clientes bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúan en 9.854 millones de euros, con una ligera diminución de 35 millones de euros respecto al mismo periodo del año anterior, un 0,4% menos, debido al efecto de la menor valoración de los activos por la caída de los mercados
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 2.927 millones de euros, en SICAVs, 948 millones de euros y en Fondos de Pensiones 3.966 millones de euros.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras, es 2.013 millones de euros, lo que representa un aumento en los últimos doce meses del 26,4%.
En el primer semestre de este año la captación de patrimonio de la red propia ha sido positiva por importe de 607 millones de euros, compensando en gran medida la disminución del valor de las carteras de los clientes por el efecto precios de mercado. Esta captación es notablemente superior a al del mismo periodo del año anterior.
Se ha incrementado también el ritmo de incorporación de nuevos clientes. El número total de cuentas de la red propia es 89.942 frente a 81.751 en el mismo periodo del año anterior.
Cuenta de Resultados Primer Semestre 2020 (Enero-Junio)
| Concepto | 30/06/2020 | 30/06/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 2.661 | 3.024 | -12,0% |
| Intereses y cargas asimiladas | -1.967 | -1.345 | 46,2% |
| MARGEN DE INTERESES | 694 | 1.679 | -58,7% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 88 | 115 | - |
| Resultado método de participación | 2 | 81 | - |
| Comisiones percibidas | 79.944 | 62.986 | 26,9% |
| Comisiones pagadas | -44.302 | -31.199 | 42,0% |
| 4.706 | 5.781 | -18,6% | |
| Diferencias de cambio (Neto) | 6.164 | 1.914 | 222,0% |
| Otros productos de explotación | 101 | 97 | 4,1% |
| Otras cargas de explotación | -1.872 | -1.403 | 33,4% |
| MARGEN BRUTO | 45.525 | 40.051 | 13,7% |
| Gastos de administración: | -27.046 | -26.503 | 2,0% |
| a) Gastos de personal | -17.079 | -16.689 | 2,3% |
| b) Otros gastos generales de administración | -9.967 | -9.814 | 1,6% |
| Amortizaciones | -4.426 | -4.138 | 7,0% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -565 | 2 | - |
| -3.344 | -274 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 10.144 | 9.138 | 11,0% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 10.144 | 9.138 | 11,0% |
| -2.704 | -2.823 | -4,2% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 7.440 | 6.315 | 17,8% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 7.515 | 6.460 | 16,3% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | -75 | -145 | -48,3% |
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo en el primer semestre de 2020 se ha situado en 7,5 millones de euros, representa un ascenso del 16,3% respecto al obtenido durante el mismo periodo de 2019.
En 2020 las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 26,9% en comparación con el primer semestre del año anterior, hasta la cifra de 79,9 millones de euros. Este aumento se produce por el mayor número de operaciones realizadas por los clientes, especialmente en los mercados de Renta Variable,
Las Comisiones Brutas de Intermediación, se han incrementado un 78,6%, cerrando el semestre en 41,6 millones de euros.
Las Comisiones de Gestión sufren un ligero descenso situándose en los 32,1 millones de euros, un 4,0% menor que el mismo periodo del pasado año, como consecuencia del efecto de la reducción de la valoración de los activos gestionados.
Las comisiones del área de Servicios Corporativos han descendido respecto al año anterior un 1,1%, situándose los ingresos en 6,3 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas), crecieron un 12,1% alcanzando la cifra de 35,6 millones de euros, en comparación con 31,8 millones de euros obtenidos en el primer semestre de 2019.
El Margen de intereses ha sido 0,7 millones de euros, lo que ha supuesto un descenso del 58,7%. Los menores ingresos son debidos a la decisión de incrementar el saldo en efectivo mantenido en el Banco de España a un tipo de interés negativo dada la alta volatilidad que han tenido los mercados de Renta Fija.
El Resultado de operaciones financieras ha retrocedido, alcanzando 4,7 millones de euros frente a los 5,8 millones de euros en el mismo periodo de 2019, también motivado por la situación que han tenido los mercados, especialmente los de Renta Fija, durante el semestre.
El Margen Bruto del semestre ha sido 45,5 millones de euros, frente a 40,1 millones de euros en el mismo periodo del año anterior, lo que supone un crecimiento del 13,7%.
Por el lado de los costes, los Gastos de Explotación y Amortizaciones (Gastos generales, Gastos de personal, y Amortizaciones) han ascendido a 33,3 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 4,1%.
Los Gastos de personal han tenido un incremento, 2,3%, situándose en 17,1 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 10,0 millones de euros, frente a 9,8 millones el año anterior, creciendo un 1,6%.
La dotación por deterioro de activos financieros ha ascendido a 3.3 millones de euros, por las provisiones efectuadas por valoración de cartera y crediticias, que esperamos reviertan en los meses sucesivos.
El Resultado de la actividad de explotación registrado ha ascendido a 10,1 millones de euros, frente a 9.1 millones el año anterior, comparativamente supone un incremento del 11,0%.
Cuenta de Resultados Segundo Trimestre 2020 (Abril-Junio)
| Concepto | 2T 2020 | 2T 2019 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 1.269 | 1.630 | |
| -22,1% | |||
| Intereses y cargas asimiladas | -1.183 | -658 | 79,8% |
| MARGEN DE INTERESES | 86 | 972 | -91,2% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 88 | 115 | -23,5% |
| Resultado método de participación | -14 | 81 | - |
| Comisiones percibidas | 40.056 | 31.217 | 28,3% |
| Comisiones pagadas | -23.739 | -15.400 | 54,1% |
| 3.391 | 3.247 | 4,4% | |
| Diferencias de cambios (Neto) | 2.844 | 913 | 211,5% |
| Otros productos de explotación | 50 | 46 | 8,7% |
| Otras cargas de explotación | -1.085 | -734 | 47,8% |
| MARGEN BRUTO | 21.677 | 20.457 | 6,0% |
| Gastos de administración: | -13.895 | -13.598 | 2,2% |
| a) Gastos de personal | -8.874 | -8.602 | 3,2% |
| b) Otros gastos generales de administración | -5.021 | -4.996 | 0,5% |
| Amortizaciones | -2.220 | -2.097 | 5,9% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -563 | 0 | - |
| 611 | -223 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 5.610 | 4.539 | 23,6% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 5.610 | 4.539 | 23,6% |
| -1.458 | -1.338 | 9,0% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 4.152 | 3.201 | 29,7% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 4.177 | 3.269 | 27,8% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | -25 | -68 | -63,2% |
Cuenta de Resultados Segundo Trimestre 2020 (Abril-Junio)
Renta 4 ha obtenido en el segundo trimestre de 2020 un Beneficio Neto de 4,2 millones de euros, frente a 3.3 millones de euros en el mismo período de 2019, lo que supone un 27,8% más.
Las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), se han incrementado un 27,9%, hasta 40,1 millones de euros, frente a 31,3 millones de euros en el mismo periodo de 2019.
En términos de Comisiones Percibidas Netas, se obtuvieron 16,4 millones de euros, 2,6% más que en el mismo trimestre del año anterior.
El margen de intereses se ha situado en 0,1 millón de euros, y el resultado de operaciones financieras ha supuesto una ganancia de 3,4 millones de euros. En el trimestre el Margen Bruto se incremente el 6,0% alcanzando 21,7 millones de euros, frente a 20,5 millones de euros el año anterior.
Los "Costes de Explotación" (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 17,2 millones de euros, lo que supone un incremento del 4,7% respecto al segundo trimestre de 2019.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación se ha situado en 5,6 millones de euros, frente a 4,5 millones de euros en el segundo trimestre de 2019.
Perspectiva económica y financiera
Renta 4 Banco ha superado bien una situación sin precedentes en la economía y en los mercados financieros, como ha sido la creada por la pandemia en esta primera parte del año.
A nivel operativo el Banco ha seguido funcionando con normalidad tanto en el periodo de confinamiento, con teletrabajo de casi el cien por cien de la plantilla como en el periodo de desescalada y vuelta a una cierta normalidad.
A nivel de balance y de resultados financieros, Renta 4 Banco ha mantenido intactos los elevados niveles de solvencia, liquidez y rentabilidad sobre fondos propios de los que viene disfrutando, y cuya preservación constituye un objetivo esencial para el Consejo y el equipo directivo.
Es especialmente destacable la buena evolución de la actividad en Chile, Perú y Colombia, con un crecimiento muy notable pese a la situación vivida por esos países como consecuencia de la pandemia, crecimiento que esperamos tenga continuidad en los próximos meses.
Asimismo, es destacable el éxito con el que se ha llevado a cabo la integración del negocio de BNP Personal Investors, completada en julio, y que supone para nuestro banco un paso más en el posicionamiento como Banco español de referencia especializado en servicios de inversión y de gestión patrimonial.
Todo hace pensar en un entorno igualmente complejo en la segunda parte del año, no solo por los posibles rebrotes de la epidemia, sino también por los efectos en cascada que la paralización casi completa de la actividad puede tener en el comportamiento de los agentes económicos. Somos muy conscientes de esos retos, y estamos poniendo el mayor esfuerzo para afrontarlos con la debida preparación, con mayor fortaleza posible y con una comprensión clara de los mismos.
Mantenemos una proyección razonablemente positiva para el resto del ejercicio, a pesar del escenario de incertidumbre que ha generado la crisis del COVID-19, y tenemos una razonable confianza en poder mantener los elevados ratios de rentabilidad y solvencia alcanzados.
Balance Consolidado
| ACTIVO | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
900.675 | 652.215 |
| 46.275 | 27.195 | |
| en resultados | ||
| resultado global | 592.016 | 850.419 |
| 167.254 | 153.998 | |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 350 | 348 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 60.826 | 62.153 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 57.311 | 58.579 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.515 | 3.574 |
| 12. Activos intangible | 18.067 | 18.513 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 2.776 | 3.222 |
| 13. Activos por impuestos | 913 | 940 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 41 | 0 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 872 | 940 |
| 14. Otros activos | 1.833 | 1.157 |
| 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elementos |
| TOTAL ACTIVO | 1.788.209 | 1.766.938 |
|---|---|---|
Balance Consolidado. Pasivo y patrimonio neto.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 1.678.712 | 1.662.687 |
| 917 | 6 | |
| 1.666.634 | 1.650.096 | |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 997 | 492 |
| 8. Pasivos por impuestos | 7.232 | 6.490 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 6.229 | 4.846 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 1.003 | 1.644 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 2.932 | 5.603 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | ||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 109.497 | 104.251 |
| FONDOS PROPIOS | 110.665 | 102.994 |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 76.943 | 67.074 |
| 8. (-) Acciones propias | -601 | -601 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 7.515 | 17.830 |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | 0 | -8.117 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -2.088 | 337 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 920 | 920 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 1.788.209 | 1.766.938 |
JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid | España
