Grupo Ezentis S.A.

Investor Presentation • Nov 13, 2020

Noviembre 2020

PRESENTACIÓN RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2020

Claves del período

Resultados

Perspectivas y tendencias

Conclusiones

Anexos

ÍNDICE

CLAVES DEL PERIODO

CLAVES DEL PERÍODO

T r a b a j a n d o p a r a el F u t u r o

	+7% 3T/2T
281M€ en 9M20 Aumento de la actividad. Progresiva mejora de los ingresos
12,4% 3T (8,9% 2T) Plan de transformación: eficiencia y productividad Margen EBITDA	Reducción de 3.908 personas (1)
1,6 Sólida cartera comercial (backlog) 647 M€	x s/ingresos (últimos 12 meses)
46% s/ ing. 9M20 Estrategia de crecimiento en Europa (30% en 9M19, 8% en 2014)	Tendencia 2022-23 65-70%
Clientes Adquisición Enesys/ Entrada en el negocio de Ingeniería de Seguridad Pentágono Sist. Seguridad	- Iberdrola Movistar/Prosegur
Sin Protocolos Salud y Medidas efectivas contra el COVID-19 Seguridad	incidencia en el negocio

(1) Reducción neta de la plantilla superior al 20% en 9M20 respecto al cierre de 2019

PRINCIPALES MAGNITUDES 9M 2020

Tr a b a j a n d o p a r a el F u t u r o

(1) Considera Argentina como actividad continuada a efectos comparativos

EVOLUCIÓN CARTERA COMERCIAL

Tr a b a j a n d o p a r a el F u t u r o

CARTERA DIC/19 A SEP/20 (M€)

05 CLAVES DEL PERÍODO

HUELLA GEOGRÁFICA DIVERSIFICADA

INGRESOS POR GEOGRAFÍA Y SECTOR: MAYOR PRESENCIA EN EUROPA

(1) Porcentajes países Pacífico: Chile: 15,6% 3T20/20,2% 3T19; Perú: 5,3% 3T20/8,5% 3T19; Argentina 3,0% 3T20/3,2% 3T19; México: 1,4% 3T20/1,7% 3T19; Colombia: 1,6% 3T20/2,0% 3T19

CRECIMIENTO DE NUESTRA ACTIVIDAD

CLIENTES

Foco en grandes volúmenes de negocio.

Alcance del tamaño crítico más rentable.

Consolidación del mercado.

08 CLAVES DEL PERÍODO

DENSIDAD CLAVES DEL MODELO DE NEGOCIO

Tasa de renovación grandes contratos en 2020 del >90% (indicador de Confianza y Calidad.

- Garantía de negocio a medio plazo). Máxima calidad de clientes

Cartera contratos 1,6 veces sobre ingresos últimos 12 meses. Contratación a 30 sep 90 M€ (1)

(1) Contratación de 1 oct a 30 oct: 134M€

Digitalización: proyectos principales

• Eficiencia en gestión de recursos
• Plan de transformación: Eficiencia y productividad
• Reducción de empleados 3.908 personas

CLAVES DEL MODELO DE NEGOCIO SINERGIAS OPERATIVAS Y DIGITALIZACIÓN

Control de los recursos, auditorías de calidad y seguridad e incidencias en tiempo real

Proyecto FLOTA

Control de combustible, posicionamiento y verificación de rutas

Proyecto FINANCIERO

Herramientas digitales para presupuestación, tesorería, activos, compras, logística, facturación y reporting

Her ramienta PULPOMATIC

Her ramienta SAP

Proyecto PRAXIS Her ramienta ORACLE

12,4% 3T (8,9% 2T) Margen EBITDA

(1) Reducción neta de la plantilla superior al 20% en 9M20 respecto al cierre de 2019

(1)

EVOLUCIÓN DE LAS DIVISAS LATINOAMERICANAS

10 CLAVES DEL PERÍODO

• La evolución de la inflación y tipos de interés en Brasil y Pacífico permiten el control de costes
• La mayoría de los contratos están indexados a la inflación

MODELO DE NEGOCIO RESILIENTE

MAYOR PRESENCIA EN LA CADENA DE VALOR

MODELO DE NEGOCIO RESILIENTE

(1) Considera Argentina como actividad continuada a efectos comparativos

Menor actividad en instalación y mantenimiento en hogares, limitación a las portabilidades de telefonía y restricciones en "corte y reposición" en energía debido a la situación de emergencia sanitaria

La reducción de ingresos sin considerar el efecto divisa ha sido de un 9,5% (vs 11,1% en 1S20)

La reducción de EBITDA sin considerar el efecto divisa ha sido de un 13,2% (vs 27,7% en 1S20)

La disminución del EBITDA ha sido 10 p.p. inferior a la registrada en el 1S20

15 RESULTADOS

Calendario de Vencimientos a partir de 3T20

64% deuda con vencimiento desde 2023

Coste medio deuda 5,4% vs 5,9% en 2019

T r a b a j a n d o p a r a el F u t u r o

	3T20	2019 FY
Deuda Financiera Neta (DFN)	165,5	147,4
Deuda Financiera	184,3	170,9
Caja y otros activos equivalentes	18,7	23,5
Ratio DFN/EBITDA (1)	3,6x	2,4x

Composición de Deuda 3T20

(1) Préstamo sindicado con Banco Santander, BBVA, Bankia, Banco Pichincha, EBN, y los fondos Muzinich y Arcano. Incluye 18M€ de financiación con garantía de las líneas ICO

Financiación adicional de 18M€ con garantía de las líneas ICO (Instituto de Crédito Oficial)

(1) EBITDA proforma últimos 12 meses

Margen EBITDA

EBIT

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 9M 2020

M€	9M20 (1)	9M19 (2)
Ingresos	281,3	351,0
EBITDA	30,2	41,3
Margen EBITDA	10,7%	11,8%
EBIT	(1,8)	16,2
Resultado Financiero Neto	(11,0)	(12,8)
Impuestos y Minoritarios	3,7	2,6
Resultado Neto antes No Rec.	(9,2)	6,0
Resultados no recurrentes	(14,8)	(3,0)
Resultado Neto	(23,9)	3,0

Tr a b a j a n d o p a r a el F u t u r o

Resultado Neto antes No Rec. (9,2) 6,0

(1) Considera Argentina como actividad continuada a efectos comparativos. Incluye Raco en operaciones discontinuadas

(2) Incluye Raco, Thaumat y CyS en operaciones discontinuadas

M€

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 3T 2020 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL

M€	1T20	2T20	3T20	Evolución
Ingresos	101,9	86,5	92,8		Recuperación progresiva de la actividad
EBITDA Margen EBITDA	10,9 10,7%	7,7 8,9%	11,5 12,4%		Aumento significativo de márgenes: Eficiencia y productividad
EBIT	2,6	(3,3)	(1,1)
Resultado Financiero Neto	(3,8)	(4,3)	(3,0)		Reducción de los Gastos Financieros
Impuestos y Minoritarios	1,6	0,8	1,3
Rdo. Neto antes No Rec.	0,4	(6,8)	(2,7)		Covid-19 (-1,9M€) Plan de
Resultados no recurrentes	(1,3)	(6,2)	(7,3)		Transformación (-12,9M€)
Resultado Neto	(1,0)	(13,0)	(10,0)
Cartera M€	805,9	719,6	647,5		1,6xs Ingresos en últimos 12 meses
Contratación Acum M€	20,2	50,3	89,2		Progesivo aumento de actividad
Número empleados	11.747	10.217	9.776		Reducción neta superior al 20% respecto a 2019

(1)

(1) Considera Argentina como actividad continuada a efectos comparativos. Incluye Raco en operaciones discontinuadas

GENERACIÓN DE CAJA FLUJO DE CAJA ÚLTIMOS 12 MESES / 9M20

M€	Flujo Caja Últ 12 meses	Flujo Caja 9M20
EBITDA	46,7	30,2
Variación en el capital circulante operativo y otros movimientos	(31,0)	(16,4)
Flujo de actividades de explotación recurrente	15,6	13,7
Movimientos por resultados no-recurrentes	(15,5)	(14,8)
Flujo de actividades de explotación	0,1	(1,1)
Pagos por crecimiento inorgánico (1)	(0,9)	(0,9)
Pagos por adquisición de inmovilizado material e intangible (CAPEX)	(6,1)	(3,8)
Flujo de las actividades de inversión	(7,0)	(4,7)
Financiación crecimiento inorgánico	30,0	-
Variación de deuda financiera, neto	(10,8)	19,1
Pagos y cobros de intereses, neto	(19,4)	(13,7)
Flujo de las actividades de financiación	(0,1)	5,5
Flujo neto total de caja	(7,0)	(0,3)
Saldo Tesorería y Equivalentes al Inicio Período	31,1	23,5
Aumento/(disminución), neto de caja y otros activos equivalentes	(7,0)	(0,3)
Efecto Tipo de cambio	(5,4)	(4,6)
Saldo Tesorería y Equivalentes al Final Período	18,7	18,7

CAPEX 1,0%-1,5% s/ventas

Reducción significativa del coste financiero

Mejora de la tasa de conversión del EBITDA en Flujo de Caja de explotación recurrente: 33% en LTM y 45% en 3T20

Reducción del periodo medio de transformación en caja de 8,4% vs diciembre19

Efecto COVID-19. Lenta recuperación del negocio en LATAM Transformación de la estructura organizativa Deterioro de la caja operativa generada por:

Financiación adicional de 18M€ con garantía de líneas ICO

Efecto depreciación divisas LATAM de -5M€

(1) Pago por adquisición de Pentágono Sistemas de Seguridad

FLUJO ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

FLUJO ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

FLUJO ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Cumplimiento con las obligaciones derivadas de la financiación

PERSPECTIVAS Y TENDENCIAS

Primer semestre:

Impacto moderado de la situación de emergencia en el 1T20 acentuado en el 2T20. Mayor efecto en abril y mayo (segmentos Instalación en hogares y Energía). Comienzo de la recuperación en junio en España

Progresiva recuperación de actividad. Geográficamente Europa refleja un aumento de ingresos y en indicadores de actividad desde junio. Brasil y Pacífico evolucionan con un desplazamiento hacia 4T20 y 1T21

VISIBILIDAD A 2020

Segundo semestre:

La información en la presente diapositiva no es una previsión o una estimación de beneficios de Ezentis, sino sus expectativas sobre tendencias futuras, de carácter meramente aspiracional y programático, que atienden a las expectativas actuales, a las tendencias actuales y pasadas y a la evolución del negocio esperada en el mercado en el que opera la Sociedad y que, en todo caso, pueden no realizarse o sufrir variaciones y/o alteraciones como consecuencia de acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro

PERSPECTIVAS AL 2022-2023

El posicionamiento est ratégico de Ezentis permite aprovechar las opor tunidades que se están presentando en los sectores de Telecomunicaciones y Energía

(1) Sin considerar el efecto de la NIIF16

(1)

La información en la presenta diapositiva no es una previsión o una estimación de beneficios de Ezentis, sino sus expectativas sobre tendencias futuras, de carácter meramente aspiracional y programático, que atienden a las expectativas actuales, a las tendencias actuales y pasadas y a la evolución del negocio esperada en el mercado en el que opera la Sociedad y que, en todo caso, pueden no realizarse o sufrir variaciones y/o alteraciones como consecuencia de acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro

EZENTIS: PALANCAS DEL CRECIMIENTO EN MERCADOS

Oportunidad para Ezentis

Ventaja competitiva: experiencia en desarrollo de infraestructuras FTTH en España, uno de los principales mercados mundiales en el desarrollo de las mismas, así como en Brasil y Pacífico

-

TENDENCIAS Y CLAVES DEL MERCADO

TENDENCIAS	CLAVES DEL MERCADO	PALANCAS DE CRECIMIENTO
Modernización de redes. Despliegue de nuevas infraestructuras y redes móviles 4G y 5G.	Despliegue y O&M de fibra óptica. <15% de tasa de penetración FTTH en Europa.	FTTH Desmontaje de infraestructuras obsoletas.
Digitalización de los procesos en empresas y admin. públicas.	Despliegue y O&M de 4G y 5G	Alarmas: despliegue y mantenimiento.
Seguridad en las transacciones y privacidad de los datos.	Desmontaje de insfraestructuras obsoletas.	FTTT Despliegue de red. Operación y mantenimiento de la red 5G.
Disminución de la brecha digital.	Servicios digitales.

PALANCAS DE CRECIMIENTO

Despliegue, operación y mantenimiento de fibra óptica. Desmontaje de infraestructuras obsoletas. Roll-out de equipos de tecnología de 4ª generación.

Roll-out de equipos de tecnología de 5ª generación. Operación y mantenimiento de la red 5G.

TENDENCIAS Y CLAVES DEL MERCADO

TENDENCIAS	CLAVES DEL MERCADO	PALANCAS DE CRECIMIENTO
Necesidad de descarbonizar para evitar el aumento de temperatura del planeta.	Objetivo: 59% de electrificación. PNIEC: aumentar en un 42% el	operación y mantenimiento de instalaciones.
Aumento del peso de la electricidad sobre el total de la demanda de energía en Europa.	consumo de energía renovable y reducción de emisiones en un 23%.	suministro, instalación y mantenimiento.
PNIEC (Plan Nacional Integrado de Energía y Clima) en España.	Fuente de inversión público privada a 10 años en España en redes eléctricas, generación
Reducción del coste de la energía para mejorar la competitividad.	renovable y en ahorro y eficiencia energética.

Ejecución de las inversiones en redes de energía: montaje, operación y mantenimiento de instalaciones.

Despliegue de sistemas fotovoltaicos bidireccionales de autoconsumo:

Despliegue de puntos de recarga de vehículo eléctrico.

SOSTENIBILIDAD 25

GOBERNANZA MEDIO AMBIENTE GRUPOS DE INTERÉS

Publicación de una nueva Política de Sostenibilidad

Puesta en marcha del Comité de Sostenibilidad

Publicación de un Informe de Progreso como respuesta al compromiso adquirido con el Pacto Mundial

Actualización del Análisis de Materialidad

Publicación de una nueva Política de Cambio Climático

Integración del riesgo de cambio climático en el Mapa de Riesgos de la compañía

Revisión del procedimiento de Cálculo de la Huella de Carbono

Reforzar la relación con los Clientes desde la sostenibilidad

Búsqueda de alineación de criterios con Inversores ESG

CONTRIBUCIÓN A LA CRISIS SANITARIA GLOBAL

Trabajamos para mejorar la conectividad en los hogares y en las actividades empresariales, un elemento esencial para la sostenibilidad económica y para la sociedad en su conjunto

26 SOSTENIBILIDAD

COMPROMETIDOS CON LA SOSTENIBILIDAD

60% de la flota con Combustible Alternativo en 2022

Elaboración de un SCIIF no Financiero (SCIINF)

Obtención de la Puntuación B en el cuestionario CDP

Compromiso de Cero Accidentes

Inclusión en Índices de Sostenibilidad de referencia (FTSE4GOOD, VIGEO...)

Auditorías de Seguridad a contratistas y subcontratistas

Homologación de Proveedores con criterios de sostenibilidad

PLAN DE SOSTENIBILIDAD AL 2022

CONCLUSIONES

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CONCLUSIONES

T r a b a j a n d o p a r a el F u t u r o

ANEXOS

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN VS ÍNDICES DURANTE EL PERIODO DE CRISIS DEL COVID 19

Margen EBITDA

EBIT

M€	(1) 9M20	9M19
Ingresos Operativos	273,6	351,0
EBITDA	29,1	41,3
Margen EBITDA	10,6%	11,8%
Amortizaciones y provisiones	(32,0)	(25,1)
EBIT	(2,8)	16,2
Ingresos y gastos financieros	(11,0)	(13,1)
Diferencias de cambio	0,0	0,3
Resultados no recurrentes	(14,8)	(3,0)
Minoritarios, discontinuadas y particip. no estratégicas	1,6	(1,7)
Impuestos	3,2	4,3
Resultado Neto	(23,9)	3,0

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 9M 2020

Tr a b a j a n d o p a r a el F u t u r o

(1) Coniderando Argentina como actividad discontinuada

M€

B A L A N C E C O N S O L I D A D O 9

M 2 0

Mile s €	9 M 2 0	2 0 1 9		9 M 2 0	2 0 1 9
			P a t rim o nio N e t o	( 2 7.9 4 5 )	1 4.3 1 2
A c tiv o n o c o r rie n t e	1 8 1.9 3 6	1 9 5.3 7 7	P a siv o n o c o r rie n t e	1 7 5.7 8 4	1 6 0.3 0 9
I n m o viliz a d o m a t e rial e in t a n gible	1 1 6.3 0 3	1 3 1.2 7 0	D e u d a fin a n cie r a	1 3 1.4 9 1	1 2 0.0 9 3
I n v e r sio n e s fin a n cie r a s a la r g o pla z o	1 6.8 3 9	1 7.8 3 0	P a siv o s p o r a r r e n d a mie n t o s N II F 1 6	1 8.7 9 0	1 5.1 3 0
A c tiv o s p o r im p u e s t o dif e rid o	4 8.7 9 4	4 6.2 7 7	O t r o s p a siv o s n o c o r rie n t e s	2 5.5 0 3	2 5.0 8 6
A c tiv o c o r rie n t e	1 4 2.4 2 4	1 8 3.6 3 4	P a siv o c o r rie n t e	1 7 6.5 2 1	2 0 4.3 9 0
A c tiv o s m a n t e nid o s p a r a la v e n t a	7 8 4	7.0 3 7	P a siv o s vin c ula d o s c o n a c tiv o s m a n t e nid o s p a r a la v e n t a	1.5 7 7	3.5 8 5
E xis t e n cia s	2 2.3 2 2	2 3.9 2 9	D e u d a fin a n cie r a	2 4.7 0 0	2 3.7 1 4
D e u d o r e s c o m e r ciale s y o t r o s a c tiv o s c o r rie n t e s	1 0 0.6 4 6	1 2 9.1 6 5	P a siv o s p o r a r r e n d a mie n t o s N II F 1 6	9.2 8 3	1 1.9 7 6
T e s o r e ría y o t r o s a c tiv o s e q uiv ale n t e s	1 8.6 7 2	2 3.5 0 3	O t r o s p a siv o s c o r rie n t e s	1 4 0.9 6 1	1 6 5.1 1 5
T O T A L	3 2 4.3 6 0	3 7 9.0 1 1	T O T A L	3 2 4.3 6 0	3 7 9.0 1 1

AVISO LEGAL

El presente documento ha sido elaborado por EZENTIS, únicamente para su uso durante la PRESENTACIÓN DEL TERCER TRIMESTRE DE 2020 y para los inversores institucionales y profesionales del mismo sector. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de EZENTIS. EZENTIS no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente. La información y cualesquiera opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes, por lo que ni implica ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan. Ni Ezentis, ni sus filiales asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de su contenidos. Este documento no constituye un documento de naturaleza contractual, ni podrá ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso. Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir acciones, de conformidad con lo establecido en el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativo de desarrollo. Esta comunicación contiene informaciones o declaraciones con previsiones de futuro sobre Ezentis que están sometidas a riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados y desarrollos reales difieran de aquellos expresados o implícitos en dichas informaciones o declaraciones sobre previsiones de futuro. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron, no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisados por los auditores de EZENTIS. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de informaciones o declaraciones con previsiones de futuro. La totalidad de las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro reflejadas en el documento emitidas por EZENTIS o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación.

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