Annual Report • Feb 1, 2021
Annual Report
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RESULTADOS 4º TRIMESTRE
Renta 4 Banco ha obtenido en 2020 un Beneficio Neto atribuido al Grupo de 18,1 millones de euros frente a 17,8 millones obtenido en el ejercicio anterior, representa un incremento del 1,7%.
El Beneficio Neto del cuarto trimestre ha ascendido a 7,3 millones de euros, frente a 5,6 millones de euros en el mismo período de 2019, lo que supone un 30,3% más.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en torno al 14,71%, muy superior a los requerimientos regulatorios de solvencia.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 17,58%, rentabilidad sobre el capital invertido que supera ampliamente a la media del sector.
Las variables operativas y los niveles de actividad registrados durante el año han continuado siendo satisfactorios, especialmente si consideramos las dificultades causadas por la crisis del COVID-19. En este período Renta 4 ha continuado afianzando su posicionamiento como Banco especializado en servicios de inversión y gestión patrimonial. La captación neta de nuevo patrimonio por la red propia ha ascendido a 964 millones de euros, se han incorporado 17.656 nuevos clientes, aumentan un 21,1% en el año, alcanzando la cifra de 101.278 clientes.
Los activos totales de clientes a 31 de diciembre ascienden a 23.432 millones de euros, de los cuales 12.547 millones de euros corresponde a activos de clientes de la red propia.
Destaca el crecimiento de las comisiones netas más diferencias de cambio, han aumentado el 18,4%, que, junto a la contención de costes, ha permitido un crecimiento del Margen de Actividad del 157,6%.
Un aspecto especialmente reseñable en el pasado ejercicio ha sido el buen comportamiento de las filiales de Latinoamérica que han comenzado a contribuir positivamente a la Cuenta de Resultados con una aportación de aproximadamente el 7% del resultado consolidado.
El Consejo de Administración tiene la intención de proponer, con cargo al beneficio de 2020, la distribución de un dividendo de 0,0229 euros por acción, de acuerdo con los límites comunicados por el Banco Central Europeo. Sin perjuicio de acordar en su momento un nuevo dividendo a partir de septiembre, si el Banco Central Europeo lo permitiese.
| MAGNITUDES OPERATIVAS | 31/12/2020 | 31/12/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 101.278 | 83.622 | 21,1% |
| Activos Totales (millones de euros) | 23.432 | 22.294 | 5,1% |
| Bolsa | 9.562 | 9.244 | 3,4% |
| Fondos Inversión (propios y de terceros) | 5.830 | 5.223 | 11,6% |
| Fondo Pensiones | 4.431 | 4.157 | 6,6% |
| SICAVs | 994 | 1.166 | -14,8% |
| Otros | 2.615 | 2.504 | 4,4% |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 12.547 | 12.347 | 1,6% |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 10.885 | 9.947 | 9,4% |
| RESULTADOS | 31/12/2020 | 31/12/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 85.652 | 72.316 | 18,4% |
| Comisiones Percibidas y Diferencias de Cambio | 173.220 | 136.753 | 26,7% |
| Comisiones Pagadas | -87.568 | -64.437 | 35,9% |
| Gastos de Explotación | -68.480 | -65.650 | 4,3% |
| Margen Actividad | 17.172 | 6.666 | 157,6% |
| Margen Financiero | 398 | 3.835 | -89,6% |
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 9.574 | 14.815 | -35,4% |
| Margen Ordinario | 27.144 | 25.316 | 7,2% |
| 18.046 | 17.602 | 2,5% | |
| -91 | -228 | -60,1% | |
| 18.137 | 17.830 | 1,7% | |
| BPA | 0,45 | 0,44 | 2,4% |
| PLANTILLA (promedio del periodo) | 31/12/2020 | 31/12/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 541 | 515 | 5,0% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 279(62) | 268(53) | 4,1% |
| Servicios Centrales | 262 | 247 | 6,1% |
| 66 | 66 | 0,0% |
| LA ACCIÓN: Renta 4 | 31/12/2020 | 31/12/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4.MA | |
| Cotización (€) | 7,08 | 7 | 1,1% |
| Capitalización (€) | 288.107.877 | 284.852.421 | 1,1% |
| Nº Acciones Circulación | 40.693.203 | 40.693.203 |
El volumen de patrimonio administrado y gestionado en 2020 alcanza 23.432 millones de euros, un 5,1% más que el de hace un año, de los que, 12.547 millones de euros corresponden a la red propia. El importe de patrimonio de la red propia es superior en un 1,6% al del ejercicio anterior en 200 millones de euros.
En este año la captación neta de patrimonio de la red propia ha sido de 964 millones de euros, un buen dato que ha compensado en gran medida la disminución del valor de las carteras de los clientes por el efecto precios de mercado.
Se ha incrementado también el ritmo de incorporación de nuevos clientes. El número total de cuentas de la red propia es 101.278 frente a 83.622 en el mismo periodo del año anterior.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúan en 11.255 millones de euros, con un incremento de 709 millones de euros respecto al año anterior, un 6,7% más.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 3.116 millones de euros, en SICAVs, 994 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.431 millones de euros.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras, es 2.714 millones de euros, lo que representa un aumento en los últimos doce meses del 52,0%.
| Concepto | 31/12/2020 | 31/12/2019 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 4.430 | 6.232 | -28,9% |
| Intereses y cargas asimiladas | -4.032 | -2.397 | 68,2% |
| MARGEN DE INTERESES | 398 | 3.835 | -89,6% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 89 | 320 | -72,2% |
| Resultado método de participación | 101 | 120 | -15,8% |
| Comisiones percibidas | 161.732 | 132.347 | 22,2% |
| Comisiones pagadas | -87.568 | -64.437 | 35,9% |
| 9.485 | 14.495 | -34,6% | |
| Diferencias de cambio (Neto) | 11.116 | 4.059 | 173,9% |
| Otros productos de explotación | 271 | 227 | 19,4% |
| Otras cargas de explotación | -3.500 | -2.460 | 42,3% |
| MARGEN BRUTO | 92.124 | 88.506 | 4,1% |
| Gastos de administración: | -56.030 | -54.596 | 2,6% |
| a) Gastos de personal | -35.756 | -35.834 | -0,2% |
| b) Otros gastos generales de administración | -20.274 | -18.762 | 8,1% |
| Amortizaciones | -8.950 | -8.594 | 4,1% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -225 | -220 | 2,3% |
| -2.900 | -316 | 817,7% | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 24.019 | 24.780 | -3,1% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 24.019 | 24.780 | -3,1% |
| -5.973 | -7.178 | -16,8% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 18.046 | 17.602 | 2,5% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 18.137 | 17.830 | 1,7% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | -91 | -228 | -60,1% |
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 18,1 millones de euros, representa un ascenso del 1,7% respecto al obtenido en 2019.
En 2020 las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 22,2% en comparación con el año anterior, hasta alcanzar la cifra de 162,1 millones de euros.
Las Comisiones Brutas de Intermediación, se han incrementado un 65,6%, cerrando el año en 76,8 millones de euros. El crecimiento de la base de clientes, junto con la volatilidad de los mercados ha originado mayor volumen y frecuencia de operaciones en los mercados.
Las Comisiones de Gestión se sitúan en 70,9 millones de euros, un 2,9% menores que las registradas el mismo periodo del pasado año, por la reducción en la valoración de los activos gestionados.
Las comisiones del área de Servicios Corporativos han crecido respecto al año anterior un 8,5%, situándose los ingresos en 14,5 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas), ha aumentado un 9,2% alcanzando la cifra de 74,5 millones de euros, en comparación con 68,3 millones de euros obtenidos en el ejercicio de 2019.
El crecimiento en patrimonio y en número de clientes, ha permitido un incremento del 18,4% de las comisiones netas más diferencias de cambio, lo que, unido a la contención de costes, ha ha situado el Margen de Actividad en 17,2 millones de euros aumenta el 157,6%.
El Margen de intereses ha sido 0,4 millones de euros, representa un descenso del 89,6% respecto al año anterior, debido a la elevada liquidez mantenida en el balance remunerada a tipo de interés negativo.
El Resultado de Operaciones Financieras ha ascendido a 9,5 millones de euros frente a los 14,5 millones de euros en el mismo periodo de 2019, resultados que se obtuvieron el pasado ejercicio en gran medida por las desinversiones efectuadas en la cartera de Renta Fija.
El Margen Bruto del año ha sido 92,1 millones de euros, frente a 88,5 millones de euros en el año anterior, lo que supone un crecimiento del 4,1%.
Por el lado de los costes, los Gastos de Explotación y Amortizaciones (Gastos generales, Gastos de personal, y Amortizaciones) han ascendido a 68,5 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 4,3%.
Los Gastos de personal han tenido un descenso del 0,2%, situándose en 35,8 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 20,3 millones de euros, frente a 18,8 millones el año anterior, creciendo un 8,1%.
La dotación por deterioro de activos financieros ha ascendido a 2,9 millones de euros, por las provisiones efectuadas por valoración de cartera y crediticias, que esperamos reviertan en los meses sucesivos.
El Resultado de la actividad de explotación registrado ha ascendido a 24,0 millones de euros, frente a 24,8 millones el año anterior, comparativamente supone un descenso del 3,1%. Si excluimos el efecto del ROF, que como hemos mencionado en el ejercicio anterior generó un resultado extraordinario, el Resultado de la actividad de explotación habría crecido un 44%.
| Concepto | 4T 2020 | 4T 2019 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 963 | 1.488 | -35,3% |
| Intereses y cargas asimiladas | -1.026 | -588 | 74,5% |
| MARGEN DE INTERESES | -63 | 900 | -107,0% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 0 | 120 | -100,0% |
| Resultado método de participación | 39 | 13 | 200,0% |
| Comisiones percibidas | 46.244 | 38.376 | 20,5% |
| Comisiones pagadas | -24.666 | -17.987 | 37,1% |
| 2.993 | 2.600 | 15,1% | |
| Diferencias de cambios (Neto) | 2.666 | 988 | 169,8% |
| Otros productos de explotación | 50 | 86 | -41,9% |
| Otras cargas de explotación | -871 | -432 | 101,6% |
| MARGEN BRUTO | 26.392 | 24.664 | 7,0% |
| Gastos de administración: | -15.488 | -15.006 | 3,2% |
| a) Gastos de personal | -10.004 | -10.755 | -7,0% |
| b) Otros gastos generales de administración | -5.484 | -4.251 | 29,0% |
| Amortizaciones | -2.311 | -2.197 | 5,2% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | 343 | -23 | - |
| 688 | 46 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 9.624 | 7.484 | 28,6% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 9.624 | 7.484 | 28,6% |
| -2.328 | -1.899 | 22,6% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 7.296 | 5.585 | 30,6% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 7.307 | 5.609 | 30,3% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | -11 | -24 | -54,2% |
Renta 4 ha obtenido en el cuarto trimestre de 2020 un Beneficio Neto de 7,3 millones de euros, frente a 5,6 millones de euros en el mismo período de 2019, lo que supone un 30,3% más.
Las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), se han incrementado un 20,4%, hasta 46,3 millones de euros, frente a 38,4 millones de euros en el mismo periodo de 2019.
En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron 21,6 millones de euros, 5,8% más que en el mismo trimestre del año anterior.
El margen de intereses se ha situado muy próximo a cero, el ejercicio anterior fue de 1 millón de euros y el resultado de operaciones financieras ha supuesto una ganancia de 3 millones de euros frente a 2,6 millones de euros el año anterior.
En el trimestre el Margen Bruto se ha incrementado un 7% alcanzando 26,4 millones de euros, frente a 24,7 millones de euros el año anterior.
Los "Costes de Explotación" (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 18,7 millones de euros, lo que supone un incremento del 5,9% respecto al cuarto trimestre de 2019.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación ha aumentado respecto al mismo trimestre del año anterior un 28,6%, situándose en 9,6 millones de euros, frente a 7,5 millones de euros en el cuarto trimestre de 2019.
Los extraordinarios acontecimientos vividos a lo largo de año 2020 han puesto a prueba la solidez del modelo de negocio de Renta 4 Banco, y el resultado final ha sido un aumento significativo del número de clientes, una captación de nuevo patrimonio de clientes que es la mayor de la historia y un aumento de ingresos por comisiones en todas las áreas de negocio. Renta 4 Banco ha superado, por tanto, la prueba, saliendo fortalecido en su balance, en su posicionamiento y en todas sus líneas de actividad.
Es particularmente destacable la buena evolución de las filiales de Latinoamérica, que han crecido de forma muy llamativa en clientes, en ingresos y en activos bajo administración, comenzado a contribuir positivamente a los resultados del Grupo consolidado, de forma creciente a lo largo del ejercicio.
Pero por encima de las cifras conseguidas, lo más importante es que Renta 4 Banco ha sentado las bases para seguir creciendo en el nuevo escenario post Covid. Un escenario más digital, más competitivo y más exigente, en el que habrá ganadores y perdedores.
A lo largo del ejercicio Renta 4 Banco ha reforzado su misión de promover la inversión constructiva para mejorar la vida de las personas y contribuir al progreso de la sociedad, desde la convicción de que ese objetivo es la forma más segura de ofrecer retornos sostenibles a nuestros clientes y a nuestros accionistas.
Desde esa convicción, se han puesto las bases para disponer de una plataforma tecnológica que responda a las nuevas necesidades de los clientes, y para ofrecer servicios más amplios tanto a los clientes tradicionales como a los que acceden por primera vez a la inversión, preparando la organización para abordar una etapa de alto crecimiento.
El escenario de tipos de interés cero permanentes tiene como consecuencia un elevado crecimiento de e la demanda de servicios de inversión. El modelo de Renta 4 es responder a esa demanda dando acceso a todo tipo de ahorradores a servicios financieros de calidad. Nos basamos para conseguirlo en el elevado nivel de todas las personas que forman parte del Banco, en la cultura de priorizar el interés del cliente por encima de todo, y en una tecnología de vanguardia, pensada por y para el cliente.
Por todo ello, esperamos mantener la línea de crecimiento y de buenos resultados en los próximos trimestres, en un entorno exigente que requiere una continua adaptación y evolución. En este sentido, en los próximos trimestres se incorporarán nuevas soluciones y alternativas inversión y nuevos servicios bancarios, que ampliarán y complementarán nuestra oferta para nuevos segmentos de clientes, bajo un modelo de crecimiento rentable que nos mantenga como referente de innovación y de calidad en el nuevo escenario.
| ACTIVO | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
744.174 | 652.215 |
| 55.079 | 27.195 | |
| en resultados | ||
| resultado global | 580.321 | 850.419 |
| 315.846 | 153.998 | |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 362 | 348 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 60.399 | 62.153 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 56.944 | 58.579 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.455 | 3.574 |
| 12. Activos intangible | 20.110 | 18.513 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 4.819 | 3.222 |
| 13. Activos por impuestos | 994 | 940 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 0 | 0 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 994 | 940 |
| 14. Otros activos | 1.850 | 1.157 |
| 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elementos | ||
| TOTAL ACTIVO | 1.779.135 | 1.766.938 |
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 1.657.464 | 1.662.687 |
| 522 | 6 | |
| 1.643.451 | 1.650.096 | |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 313 | 492 |
| 8. Pasivos por impuestos | 8.020 | 6.490 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 6.461 | 4.846 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 1.559 | 1.644 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 5.158 | 5.603 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | ||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 121.671 | 104.251 |
| FONDOS PROPIOS | 121.402 | 102.994 |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 76.943 | 67.074 |
| 8. (-) Acciones propias | -486 | -601 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 18.137 | 17.830 |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | 0 | -8.117 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -637 | 337 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 906 | 920 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 1.779.135 | 1.766.938 |
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid | España
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