Grupo Ezentis S.A.

Investor Presentation • Feb 26, 2021

Febrero 2021

PRESENTACIÓN RESULTADOS ANUAL 2020

Claves del período

Resultados

Perspectivas y tendencias

Sostenibilidad

Conclusiones

Anexos

ÍNDICE

CLAVES DEL PERIODO

Trabajando para el Futuro

CLAVES DEL PERÍODO 2020 "UN AÑO DE SUPERACIÓN"

	Aumento de la actividad. Progresiva mejora de los ingresos	381M€ en 2020	+7,2% 4T/3T
	Plan de transformación: eficiencia y productividad	17,0% 4T (12,4% 3T) Margen EBITDA	Salida de 5.110 personas (1)
	Sólida cartera comercial (backlog)	658 M€	1,7 x s/ingresos 2020
	Estrategia de crecimiento en Europa	48% s/ ing. 2020 (2) (33% en 2019, 8% en 2014)	Tendencia 2022-23 65-70%
	Entrada en el negocio de la Energía en España	Adquisición de la sociedad Parera RPM	Clientes - Endesa
Entrada en	el negocio de Ingeniería de Seguridad	Adquisición Enesys/ Pentágono Sist. Seguridad	Clientes - Iberdrola Movistar/Prosegur
	Medidas efectivas contra la COVID-19	Protocolos Salud y Seguridad	Sin incidencia significativa en plantilla

(1) La reducción neta, entre entradas y salidas de la plantilla, ha sido del 24% en 2020 respecto al cierre de 2019 (2) Proforma anualizado con adquisiciones 2020 (Parera, Pentágono, Enesys)

PRINCIPALES MAGNITUDES 2020

Trabajando para el Futuro

380,7 M€ INGRESOS	658,0 M€ CARTERA
MARGEN 12,4% EBITDA	DEUDA 3,7x FINANCIERA NETA
EFECTO COVID-19 -26,6M€ EN INGRESOS -7,5M€ EN EBITDA -3,7M€ EN GASTO NO RECURRENTE	PLAN DE TRANSFORMACIÓN -22,6M€ COSTE DEL PLAN
EFECTO DIVISA -51,7M€ EN INGRESOS -10,6M€ EN EBITDA	-35,3M€ RESULTADO NETO -11,2M€ EFECTO COVID-19 -22,6M€ COSTE P. TRANSFORMACIÓN -10,6M€ EFECTO DIVISA

MODELO DE NEGOCIO: PLAN DE TRANSFORMACIÓN

Trabajando para el Futuro

INNOVACIÓN

TRANSFORMACIÓN DEL MODELO PRODUCTIVO

DENSIDAD

Foco en grandes volúmenes de negocio

Alcance del tamaño crítico más rentable

Consolidación del mercado

Tecnología digital

Automatización de procesos

Mejora continua de nivel de servicio y costes

HUELLA GEOGRÁFICA DIVERSIFICADA MAYOR PRESENCIA EN EUROPA (48% EN 2020). CENTRADOS EN GEOGRAFÍAS DE ALTA DENSIDAD

TRANSFORMACIÓN DE NUESTRA ACTIVIDAD CLAVES DEL MODELO DE NEGOCIO

CLIENTES

DENSIDAD

FOCO EN AUMENTAR LA DENSIDAD CLAVES DEL MODELO DE NEGOCIO

• Renovación y ampliación de grandes contratos en 2020 como indicador de Confianza y Calidad. Garantía de negocio a medio plazo. Máxima calidad de clientes

• Cartera contratos 1,7 veces sobre ingresos últimos 12 meses. Contratación a 31 dic 2020: 213 M€

• Enesys Ingeniería y Seguridad en 1S20 (instalación y mantenimiento sistemas seguridad)

• Pentágono Sistemas Electrónicos de Alta Seguridad en 3T20 (instalación y mantenimiento sistemas seguridad en ramas energía e industrial)

Ingeniería de seguridad

Energía

• Parera en 4T20 (despliegue, operación y mantenimiento de redes eléctricas de distribución)

Digitalización: proyectos principales

• Eficiencia en gestión de recursos
• Plan de transformación: Eficiencia y productividad
• Salida de empleados 5.110 personas

CLAVES DEL MODELO DE NEGOCIO PLAN DE TRANSFORMACIÓN: SINERGIAS OPERATIVAS Y DIGITALIZACIÓN

Control de los recursos, auditorías de calidad y seguridad e incidencias en tiempo real

• Proyecto FLOTA: GEOTAB + PULPOMATIC

Control de combustible, posicionamiento y verificación de rutas

• Proyecto FINANCIERO: SAP

Herramientas digitales para presupuestación, tesorería, activos, compras, logística, facturación y reporting

Número de vehículos gestionados: >5.000

Modelo único de procesos en SAP basado en tecnología en la nube. Plan de rollout 2020-2021

• Proyecto PRAXIS: ORACLE Usuarios: >900

Cobertura geográfica: > 90%

17,0% 4T (12,4% 3T) Margen EBITDA

(1) La reducción neta, de entradas y salidas, de la plantilla ha sido del 24% en 2020 respecto al cierre de 2019

(1)

(supervisores, Calidad, Seguridad y mandos)

-

MODELO DE NEGOCIO RESILIENTE

MAYOR PRESENCIA EN LA CADENA DE VALOR

• Despliegue, operación y mantenimiento de fibra óptica.
• Desmontaje de infraestructuras obsoletas.
• Roll-out de equipos de tecnología de 4ª generación.

• Despliegue de red.
• Roll-out de equipos de tecnología de 5ª generación.

• Operación y mantenimiento de la red 5G.

• Ejecución de las inversiones en redes de energía: montaje, operación y mantenimiento de instalaciones.

• Despliegue de infraestructuras de generación Renovable: suministro, instalación y mantenimiento.
• Despliegue de puntos de recarga de vehículo eléctrico.

FTTH

FTTT

LÍNEAS DE NEGOCIO

"EZENTIS COMO REFERENTE LÍDER EN DESPLIEGUE, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE INFRAESTRUCTURAS"

Generación de Ingresos por Sector 2020

TRANSFORMACIÓN DE NUESTRA ACTIVIDAD CLAVES DEL MODELO DE NEGOCIO

(1) Proforma anualizado con adquisiciones 2020 (Parera, Pentágono, Enesys)

Tendencia a aumentar la presencia en Europa hasta un 70% en 2022-2023

Tendencia a medio plazo:

• Telecomunicaciones: 60-65%
• Energía: 40-35%

Impacto económico: disminución de los ingresos de 26,6 M€ y del EBITDA de 7,5 M€

- Expedientes de regulación temporal de empleo • Adquisición de EPIS y material sanitario Gastos no recurrentes: 3,7 M€ Telecomunicaciones:

IMPACTO DE ACTIVIDADES AFECTADAS POR LA COVID-19

- Instalación y Mantenimiento en hogares • Limitación a las portabilidades de telefonía

• Actividad de corte y reposición en energía

Energía:

Restricciones gubernamentales impuestas en los países

EFECTO COVID-19 EVOLUCIÓN DE LA ACTIVIDAD EN UN EJERCICIO MARCADO POR LAS RESTRICCIONES SANITARIAS

La actividad desarrollada fue declarada esencial. El Grupo ha tenido que adoptar medidas para hacer frente a la pandemia que han supuesto un impacto puntual.

La temporalidad de estas limitaciones y la normalización progresiva de la actividad han permitido una recuperación generalizada que se ha afianzado en el cuarto trimestre

DEPRECIACIÓN DE LAS MONEDAS LATINOAMERICANAS

• La mayoría de los contratos están indexados a la inflación

Primer semestre:

Impacto moderado de la situación de emergencia en el 1T20 acentuado en el 2T20. Mayor efecto en abril y mayo (segmentos Instalación en hogares y Energía). Comienzo de la recuperación en junio en España

Progresiva recuperación de actividad. Geográficamente Europa refleja un aumento de ingresos y en indicadores de actividad desde junio. Brasil y Pacífico han evolucionado de forma similar con un gap temporal hacia 1T21

2020 "UN AÑO DE SUPERACIÓN"

PROGRESIVA RECUPERACIÓN DEL MARGEN EN 2S20

Segundo semestre:

RESULTADOS

MODELO DE NEGOCIO RESILIENTE

Trabajando para el Futuro

(1) Considera Argentina, Raco, Thaumat y CyS en operaciones continuadas a efectos comparativos

(1) Saldo de caja y equivalentes

SÓLIDA CARTERA COMERCIAL

Trabajando para el Futuro

CARTERA ENE -DIC/20 (M€)

M€ Menor actividad en instalación y mantenimiento en hogares, limitación a las portabilidades de telefonía y restricciones en "corte y reposición" en energía debido a la situación de emergencia sanitaria

La reducción de ingresos sin considerar el efecto divisa ha sido de un 9,1% (vs 9,5% en 3T20)

El impacto económico de la COVID-19 en el EBITDA ha sido de -7,5 M€

El margen EBITDA s/ingresos sin considerar el efecto divisa ha sido de un 13,3%

El impacto económico de la COVID-19 en los ingresos ha sido de -26,6 M€. La normalización progresiva de la actividad ha permitido una recuperación generalizada desde el tercer trimestre del año

El EBITDA sin considerar el efecto divisa ha aumentado un 3,4% (vs -13,2% en 3T20)

Margen EBITDA

EBIT

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2020

M€	FY20	FY19 (1)
Ingresos	380,7	475,7
EBITDA	47,1	55,8
Margen EBITDA	12,4%	11,7%
EBIT	(3,5)	17,2
Resultado Financiero Neto	(14,0)	(17,7)
Impuestos	7,8	11,4
Resultado Neto antes No Rec.	(9,7)	10,9
Resultados no recurrentes	(25,6)	(6,9)
Resultado Neto	(35,3)	4,0

Trabajando para el Futuro

Resultado Neto antes No Rec. (9,7) 10,9

(1) Considera Argentina, Raco, Thaumat y CyS en operaciones continuadas a efectos comparativos

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2020 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL

M€	1T20	2T20	3T20	4T20	Evolución
Ingresos	101,9	86,5	92,8	99,4	Recuperación progresiva de la actividad
EBITDA Margen EBITDA	10,9 10,7%	7,7 8,9%	11,5 12,4%	16,9 17,0%	Aumento significativo de márgenes: Eficiencia y productividad
EBIT	2,6	(3,3)	(1,1)	(1,7)
Resultado Financiero Neto	(3,8)	(4,3)	(3,0)	(2,9)	Reducción de los Gastos Financieros
Impuestos y Minoritarios	1,6	0,8	1,3	4,1
Rdo. Neto antes No Rec.	0,4	(6,8)	(2,7)	(0,5)	Covid-19 (-3,7M€) Plan de
Resultados no recurrentes	(1,3)	(6,2)	(7,3)	(10,8)	Transformación (-19,8M€)
Resultado Neto	(1,0)	(13,0)	(10,0)	(11,4)
Cartera M€	805,9	719,6	647,5	658,0	1,7xs Ingresos en últimos 12 meses
Contratación Acum M€	20,2	50,3	89,7	212,8	Progresivo aumento de actividad
Número empleados	11.729	10.246	9.889	9.412	Reducción neta superior al 24% respecto a 2019

Calendario de Vencimientos a partir de 31 DIC 20

2020FY	2019 FY	68% deuda con vencimiento desde 2023
176,1	147,4
194,1	170,9	Coste medio deuda 5,4% vs 5,9% en 2019
18,0	23,5
3,7x	2,4x	Financiación adicional de 18M€ con garantía de las líneas ICO (Instituto de Crédito Oficial)

Composición de Deuda 31 DIC 20

(3) Préstamo sindicado con Banco Santander, BBVA, Bankia, Banco Pichincha, EBN, y los fondos Muzinich y Arcano. Incluye 18M€ de financiación con garantía de las líneas ICO

84,7

(1) EBITDA LTM proforma

(2) Del total de deuda con vencimiento en 2021, 12,8 millones € corresponden a deudas "revolving" en España con posibilidad de renovación

GENERACIÓN DE CAJA FLUJO DE CAJA 2020

M€	Flujo Caja 2019	Flujo Caja 2020
EBITDA	55,8	47,1
Variación en el capital circulante operativo y otros movimientos	(7,3)	(28,7)
Flujo de actividades de explotación recurrente	48,5	18,4
Movimientos por resultados no-recurrentes	(6,8)	(25,6)
Flujo de actividades de explotación	41,7	(7,2)
Pagos por crecimiento inorgánico / Cobros por desinversiones	(27,5)	1,1
Pagos netos adquisición inmovilizado material e intangible (CAPEX)	(3,9)	(6,8)
Flujo de las actividades de inversión	(31,4)	(5,7)
Financiación crecimiento inorgánico	30,0	-
Variación de deuda financiera, neto	(23,6)	23,7
Pagos y cobros de intereses, neto	(13,6)	(15,8)
Flujo de las actividades de financiación	(7,2)	7,9
Flujo neto total de caja	3,1	(5,0)
Saldo Tesorería y Equivalentes al Inicio Período	20,8	23,5
Aumento/(disminución), neto de caja y otros activos equivalentes	3,1	(5,0)
Efecto Tipo de cambio (en deuda y caja)	(0,3)	(0,5)
Saldo Tesorería y Equivalentes al Final Período	23,5	18,0

Tasa de conversión del EBITDA en Flujo de Caja de explotación recurrente: 87% en 2019 y 39% en 2020 (59% sin considerar efectos COVID y divisa)

Flujo de actividades de explotación recurrente ha ascendido a 18,4 M€ y ha estado impactado por: • Efecto COVID-19: -11,2 M€ • Efecto divisa: -10,9 M€

Efecto depreciación divisas (en deuda y caja) de -0,5M€

• FLUJO ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
• CAPEX 1,0%-1,5% s/ventas
• FLUJO ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
• Financiación adicional de 18M€ con garantía de líneas ICO

FLUJO ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Cumplimiento con las obligaciones derivadas de la financiación

Flujo de actividades de explotación afectado puntualmente por el Plan de Transformación que se está desarrollando

PERSPECTIVAS Y TENDENCIAS

• Firma de un acuerdo de inversión con Eléctrica Nuriel S.L.U., sociedad controlada al 100% por el empresario José Elías, con el objetivo de convertirse en el socio estratégico e industrial de Grupo.
• Se desarrollarán conjuntamente oportunidades de negocio aprovechando sinergias, especialmente en el sector de la energía renovable .
• Contribuirá al fortalecimiento de la situación financiera de Ezentis de cara al desarrollo de su Plan de Transformación y perspectivas de negocio hasta 2023. El acuerdo contribuirá a la consecución de las perspectivas de Ezentis hasta 2023.
• La compañía mantiene su tendencia de aumentar su presencia en Europa hasta el 70%, reforzar el área de energía hasta un 40% y lograr ingresos de 1.000 millones de euros.
• La entrada del nuevo inversor se ha producido a través de un aumento del capital social suscrito por Eléctrica Nuriel por un importe de 19,8 millones de euros, obteniendo un 16,7% del capital resultante de Ezentis. Además, se ha aprobado una emisión de obligaciones convertibles en acciones .

Trabajando para el Futuro

José Elías se convierte en el primer accionista de Ezentis

Promover el acceso universal a las tecnologías de telecomunicaciones y suministro energético que acompañe el desarrollo de la sociedad y que contribuya a reducir la pobreza energética y la brecha tecnológica existente en un mundo global.

NUESTRA VISIÓN

estratégico de Ezentis permite aprovechar las oportunidades que se están presentando en los Telecomunicaciones y

PERSPECTIVAS AL 2022-2023 CRECIMIENTO Y GENERACIÓN DE VALOR

(1) Sin considerar el efecto de la NIIF16

La información en la presenta diapositiva no es una previsión o una estimación de beneficios de Ezentis, sino sus expectativas sobre tendencias futuras, de carácter meramente aspiracional y programático, que atienden a las expectativas actuales, a las tendencias actuales y pasadas y a la evolución del negocio esperada en el mercado en el que opera la Sociedad y que, en todo caso, pueden no realizarse o sufrir variaciones y/o alteraciones como consecuencia de acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro

SOSTENIBILIDAD

DESEMPEÑO EN 2020 FOCALIZADOS EN LA SOSTENIBILIDAD

Trabajando para el Futuro

CONTRIBUCIÓN A LA CRISIS SANITARIA GLOBAL

Trabajamos para mejorar la conectividad en los hogares y en las actividades empresariales, un elemento esencial para la sostenibilidad económica y para la sociedad en su conjunto

• CREACIÓN DEL COMITÉ DE SOSTENIBILIDAD
• PUBLICACIÓN DE POLÍTICAS
  • Política de Sostenibilidad
  • Política de Cambio climático
• DE MATERIALIDAD

EMISIONES

• 30.922 tCO (-10% s/2019) 2e

• 18% menos consumo s/2019
• INTEGRACIÓN DEL RIESGO DE CAMBIO CLIMÁTICO EN EL MAPA DE RIESGOS DE LA COMPAÑÍA ACTUALIZACIÓN DEL ANÁLISIS • + 120.000 h
  • VERIFICACIÓN DE LA HUELLA DE CARBONO POR EXPERTO INDEPENDIENTE

COMPROMETIDOS CON LA SOSTENIBILIDAD

60% de la flota con Combustible Alternativo en 2022

Compromiso de Cero Accidentes

Auditorías de Seguridad a contratistas y subcontratistas

Homologación de Proveedores con criterios de sostenibilidad

PLAN DE SOSTENIBILIDAD AL 2022

CONCLUSIONES

CONCLUSIONES

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN VS ÍNDICES DURANTE EL PERIODO DE CRISIS DE LA COVID-19

Trabajando para el Futuro

ANEXOS

TENDENCIAS Y CLAVES DEL MERCADO

TENDENCIAS	CLAVES DEL MERCADO	PALANCAS DE CRECIMIENTO
Modernización de redes. Despliegue de nuevas infraestructuras y redes móviles 4G y 5G.	• Despliegue y O&M de fibra óptica. <15% de tasa de penetración FTTH en Europa.	FTTH • Desmontaje de infraestructuras obsoletas.
Digitalización de los procesos	• Despliegue y O&M de 4G y 5G	• Alarmas: despliegue y mantenimiento.
en empresas y admin. públicas. Seguridad en las transacciones y privacidad de los datos.	• Desmontaje de insfraestructuras obsoletas.	FTTT • Despliegue de red. • Roll-out de equipos de tecnología de 5ª generación. • Operación y mantenimiento de la red 5G.
Disminución de la brecha digital.	• Servicios digitales.

PALANCAS DE CRECIMIENTO

• Despliegue, operación y mantenimiento de fibra óptica. • Desmontaje de infraestructuras obsoletas. • Roll-out de equipos de tecnología de 4ª generación.

• Roll-out de equipos de tecnología de 5ª generación.

TENDENCIAS Y CLAVES DEL MERCADO

TENDENCIAS CLAVES DEL MERCADO PALANCAS DE CRECIMIENTO

Necesidad de descarbonizar para evitar el aumento de temperatura del planeta.

Aumento del peso de la electricidad sobre el total de la demanda de energía en Europa.

PNIEC (Plan Nacional Integrado de Energía y Clima) en España.

Reducción del coste de la energía para mejorar la competitividad.

• Objetivo: 59% de electrificación.
• PNIEC: aumentar en un 42% el consumo de energía renovable y reducción de emisiones en un 23%.
• Fuente de inversión públicoprivada a 10 años en España en redes eléctricas, generación renovable y en ahorro y eficiencia energética.

• Ejecución de las inversiones en redes de energía: montaje, operación y mantenimiento de instalaciones.

• Despliegue de sistemas fotovoltaicos bidireccionales de autoconsumo:

• suministro, instalación y mantenimiento.

• Despliegue de puntos de recarga de vehículo eléctrico.

AVISO LEGAL

El presente documento ha sido elaborado por EZENTIS, únicamente para su uso durante la PRESENTACIÓN ANUAL DE RESULTADOS DE 2020 y para los inversores institucionales y profesionales del mismo sector. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de EZENTIS. EZENTIS no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente. La información y cualesquiera opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes, por lo que ni implica ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan. Ni Ezentis, ni sus filiales asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de su contenidos. Este documento no constituye un documento de naturaleza contractual, ni podrá ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso. Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir acciones, de conformidad con lo establecido en el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativo de desarrollo. Esta comunicación contiene informaciones o declaraciones con previsiones de futuro sobre Ezentis que están sometidas a riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados y desarrollos reales difieran de aquellos expresados o implícitos en dichas informaciones o declaraciones sobre previsiones de futuro. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron, no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisados por los auditores de EZENTIS. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de informaciones o declaraciones con previsiones de futuro. La totalidad de las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro reflejadas en el documento emitidas por EZENTIS o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación.

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