Enagas S.A.

Investor Presentation • Apr 20, 2021

Información confidencial

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Compromiso ESG 01 -

Compromiso ESG Neutralidad en carbono en 2040: Compromiso claro con la descarbonización

Neutralidad en carbono 2040

• Plan de renovación de turbocompresores.
• · Mejora de la eficiencia energética en la operación del Sistema Gasista.
• 100% Garantías de origen renovables y autogeneración.
• Campañas de detección, cuantificación y reducción de fugas.
• · Reducción de venteos

Compromiso ESG Liderando índices y ratings de sostenibilidad

ENAGÁS HA OBTENIDO EL SCORE MÁS ALTO (75/100) EN ESG QUE S&P GLOBAL RATINGS HA PUBLICADO HASTA EL MOMENTO EN ESPAÑA EN TODOS LOS SECTORES

ESG Evaluation S&P Global Ratings 75/100 Enagás ha sido evaluada en ESG por S&P Global Ratings:

• Enaqás ha obtenido la puntuación más alta (75/100) que S&P Global Ratings ha publicado hasta el momento en España en todos los sectores.
• Enagás tiene la puntuación más alta en Europa de evaluación ESG en su sector (Utility Networks) de los que S&P Global Ratings ha publicado durante el último año.

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	Dow Jones
	Sustainability Indices
	Powered by the S&P Global CSA

Sustainability Award S&P Global

Enagás ha renovado su presencia por decimotercer año consecutivo en el índice Dow Jones Sustainability Index (DJSI) y es líder mundial del sector Gas Utilities, con la distinción Gold Class

Enagás ha recibido el reconocimiento de CDP al haber sido incluida en la 'A List' de CDP Cambio Climático. Además ha sido reconocida como una de las compañías líderes por su compromiso climático con los proveedores.

Enagás ha sido reconocida por su modelo de gestión de personas e igualdad de género, destacando su posicionamiento como la tercera empresa a nivel mundial en el ranking del índice Bloomberg GEI.

Resultados 1T2021

Resultados 1T2021 Cuenta de resultados

EVOLUCIÓN MUY POSITIVA EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO, QUE MARCA LA SENDA PARA ALCANZAR TODOS LOS OBJETIVOS ESTABLECIDOS EN EL AÑO 2021

LOS RESULTADOS DEL 1T2021, COMO ESTABA PREVISTO, ESTÁN AFECTADOS POR LA ENTRADA DEL NUEVO MARCO REGULATORIO 2021-2026

ME	112021
Ingresos totales	240,6
Gastos de explotación	-73,3
Rdo. Sociedades Participadas	48,8
EBITDA	216,1
Amortizaciones	-62,6
PPA	-13,4
EBIT	140,1
Resultado financiero	-25,8
Impuesto de sociedades	-21,2
Minoritarios	-0,2
BDI	92,9

COMENTARIOS

• · Control de gastos operativos (-11%)
• Evolución muy positiva de las Sociedades Participadas (+41,2%), que contribuyen al BDI en un 38,1%
  • Evolución positiva del negocio de TGE en el trimestre, en parte por el incremento en la participación pasando del 12,6% al 30,2% en abril de 2020.
  • Primera contribución de TAP tras su puesta en operación a final del año 2020.
• · Mejora del coste financiero de la deuda, que baja hasta el 1,8%
• · La variación del BDI se ve afectada por un efecto no recurrente de +18,4M€ registrado en el resultado financiero en el 1T2020.

1 2020	Var. %
283,3	-15,1%
-82,3	-11,0%
34,6	+41,2%
235,6	-8,3%
-67,7	-7,5%
-10,2	+31,2%
157,7	-11,1%
-7,6	+239,5%
-30,7	-30,9%
-0,3	-16,6%
119,1	-22,0%

Resultados 1T2021 Cash Flow y evolución de deuda neta

GENERACIÓN DE CASH FLOW Y EVOLUCIÓN DE DEUDA EN EL PRIMER TRIMESTRE EN LÍNEA CON LAS PREVISIONES DE DEUDA A FINAL DE AÑO

Apalancamiento y liquidez	2022	2020
Deuda neta	4.277M€ 4.288M€
Deuda neta/EBITDA ajustado(*)	4,9x	4,8x
FFO/Deuda neta	16,3%	16,0%
Coste financiero de la deuda	1,8%	1,9%
Liquidez	2.802M€ 2.473M€

Liquidez	2072		2020 Vencimiento actual
Tesorería	995ME	864ME
Club Deal	1.500M€		1.500M€ Diciembre 2025
Líneas USD	306ME	109ME	Julio 2024
TOTAL	2.802M€ 2.473 M€

Resultados 1T2021 Estructura financiera

Tipología de deuda

Vencimientos de deuda (M€)

Resultados 1T2021 Demanda de gas natural

EL PAPEL DEL GAS Y DE LAS INFRAESTRUCTURAS GASISTAS HA SIDO CLAVE DURANTE LA QLA DE FRIO MAS RELEVANTE QUE HA VIVIDO NUESTRO PAÍS EN LOS ULTIMOS AÑOS Y CONTINUARA SIENDOLO PARA CONTRIBUIR A LA TRANSICIÓN ECOLÓGICA

A 18 de abril la demanda de gas natural ha alcanzado un consumo de 117,2TWh, un 0,8% superior a la misma fecha del año 2020. Hay que considerar que en 2021 todo el periodo ha estado afectado por la situación extraordinaria del Covid, mientras que en 2020 el estado de alarma comenzó el 13 de marzo.

La demanda convencional, que representa el ~86% de la demanda de qas natural en España, ha mostrado un crecimiento del +4,7% a 18 de abril de 2021.

• La demanda residencial crece un +9,3% en el período por el impacto entre los días 1 y 17 de Enero 2021 de la borrasca Filomena que supuso un consumo adicional de 3,8TWh.
• · La demanda industrial incrementa un +2,6% respecto al 18 de abril de 2020 por el efecto del COVID en 2021 (Enero y Febrero 2020 no se vieron afectados por la pandemia).
• Durante el mes de marzo 2021, la demanda industrial ha mostrado un crecimiento del +8,0% respecto a marzo 2020.

La demanda por generación eléctrica ha disminuido un -17,4% respecto al 18 de abril de 2020 debido a una menor demanda eléctrica y la mayor generación con energía renovable (eólica, hidráulica y solar).

Nuestras filiales

03

Nuestras filiales Trans Adriatic Pipeline (TAP)

TAP HA ALCANZADO "FINANCIAL COMPLETION DATE" EL 31 DE MARZO, HITO QUE PERMITE A LOS SOCIOS LIBERAR LAS GARANTÍAS PRE-COMPLETION DISPUESTAS SOBRE LA DEUDA DE LA COMPAÑÍA TAP HA COMENZADO A CONTRIBUIR SIGNIFICATIVAMENTE EN LOS RESULTADOS DE LA COMPAÑÍA

• · Después del inicio de las entregas de gas a Europa el pasado 31 de diciembre de 2020, TAP anunció el 19 marzo haber alcanzado los primeros mil millones de metros cúbicos (1 bcm) de gas azerí entregado a Europa a través de la interconexión griega de Kipoi, donde TAP se conecta con el gasoducto TANAP.
• Entre el 1 de enero y el 31 de marzo TAP ha entregado un total de 1,16 bcm en sus mercados objetivo, con una utilización en línea con lo previsto. La disponibilidad operativa de la infraestructura en el periodo ha sido del 100%.
• · A fecha 31 de marzo de 2021, TAP ha alcanzado la "Financial Completion Date". Los bancos financiadores del proyecto han procedido a la liberación de las garantías pre-completion prestadas por los accionistas durante la fase de construcción del proyecto.
• Actualmente TAP continua con los preparativos para el lanzamiento de la fase vinculante de su "market test" a primeros de julio de 2021, cuyo resultado podría suponer incrementar la capacidad de transporte de la infraestructura desde los 10 bcma actuales.

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Nota: STEO (Short Term Energy Outlook), informe mensual publicado por la EIA con sus previsiones a corto plazo

Nuestras filiales Tallgrass: principales hitos en 1T2021

• La ola de frío extremo de mes de febrero provocó un ins mercados de energía y una crisis en algunas regiones. En estas condiciones meteorológicas extremas, las infraestructuras de Tallgrass continuaron operando con total disponibilidad.
• Este episodio ha permitido poner en valor lo estratégicos que son los activos de Tallgrass para el suministro de país y la flexibilidad que presentan para ofrecer un amplio catálogo de servicios.

Principales hitos segmento de transporte de gas natural en 1T2021: Rockies Express (REX), TIGT y Trailblazer

• Se firmaron nuevos contratos de corto plazo en febrero, resultando en un volumen contratado de corto plazo de ~1060MMcfd en REX West to East y ~508MMcfd en REX East to West.
• Por primera vez se establecieron contratos de transporte desde la zona 3 (REX East) a la zona 1 y 2 (REX West).
• • REX, TIGT y Trailblazer realizaron ventas de gas natural y servicios de "Park and Loan(1)" por la demanda de los shippers.
• En marzo se ha hecho efectivo el exitoso acuerdo con Gulfport, que supone la continuidad de una capacidad contratada REX East de 200MMcfd (~61%).

Principales hitos segmento de transporte de crudo en 1T2021: Pony Express (PXP) y Powder River Gateway

• En PXP, el volumen medio transportado durante el primer trimestre ha sido ~401Mbpd. El gran interés de los shippers por acceder a la infraestructura ha permitido obtener unas tarifas spot muy atractivas.
• Continúan las negociaciones con varios clientes para contratar capacidad de transporte a largo plazo.
• · Formalizada una alianza estratégica con el grupo Bridger Pipeline LLC para el transporte de crudo.

LOS RESULTADOS DEL 172021 PERMITIRÍAN ALCANZAR EL RANGO ALTO DE LOS OBJETIVOS ESTABLECIDOS PARA EL AÑO 2021

(1) Sevicios de almacenaniento (part) o préstimo le ninteetructura para que los silippes con sus obligaciones de estar balarceados en us entrada y saldas

Nuestras filiales Tallgrass: JV Tallgrass / Bridger Pipeline LLC

TALLGRASS HA ACORDADO LA CREACIÓN DE UNA JV CON BRIDGER PIPELINE LLC (FILIAL DE TRUE COMPANIES), A LA CUAL TALLGRASS APORTARA PONY EXPRESS PIPELINE QUEDANDOSE CON UN 75%, Y A LA QUE BRIDGER APORTARA CAJA, CONTRATOS A LARGO PLAZO Y OTROS ACTIVOS QUEDÁNDOSE CON EL 25%

• La joint venture ofrecerá transporte de crudo desde Dakota del Norte, el hub de Guernsey y la cuenca de DJ hasta Cushing en Oklahoma.
• Tallgrass tendrá el 75% de las acciones ordinarias y el 100% de las acciones preferentes de la JV (resultando en el 95% de los cash flows generados por la JV mientras existan las acciones preferentes).
• Bridger tendrá el 25% de las acciones ordinarias de la JV.
• El cierre de la JV está sujeto a una lista limitada de condiciones habituales y se espera que se produzca en el segundo trimestre del 2021.

Racional de la Transacción

• Significativo incremento de la capacidad contratada en Pony.
• Diversificación del acceso a cuencas de producción.
• · Alineamiento con Bridger Pipeline LLC, el segundo mayor operador de ductos en Bakken.
• EBITDA para Tallgrass con la participación del 75% similar al EBITDA con la participación actual del 100%.

Nuestras filiales Otras Filiales Internacionales

PAPEL CLAVE DEL GAS NATURAL Y DE LAS INFRAESTRUCTURAS GASISTAS EN LA TRANSICIÓN ENERGETICA

Desfa, Grecia ===

• La demanda de gas muestra una evolución favorable por la aceleración del phase out del carbón lo que ha implicado una mayor cobertura de los ciclos combinados en el hueco térmico. Adicionalmente continúan las exportaciones hacia Bulgaria.
• El regulador griego ha aprobado recientemente el plan de infraestructuras 2021-2030 que permitirá reforzar y desarrollar la red de Desfa, soportar el phase out del carbón y consolidar a Grecia como un hub qasista y de GNL en el sureste de Europa. Adicionalmente, DESFA ha sido precalificada recientemente para la fase vinculante del tender del almacenamiento subterráneo de Kavala.
• · DESFA es una de los participantes de Committee for the National H2 Strategy cuyo objetivo es definir la hoja de ruta del H2 en el país.
• Los Resultados acumulados en línea con lo previsto

TLA/GDM/SLM, México

• A raíz de la crisis energética en México del mes de febrero, causada por la ola de frío extremo en EE.UU que redujo las exportaciones de gas natural desde Texas a México, el Gobierno Mexicano puso en marcha un plan de contingencia y trajo 2 barcos de GNL a TLA para suplir la carencia de gas natural en el país y restituir el suministro eléctrico.
• Este episodio ha puesto de manifiesto la relevancia de la planta de regasificación de Altamira, como almacenamiento operativo, para asegurar el suministro de gas natural en México.
• Los resultados acumulados en línea con lo previsto

GNL Quintero, Chile -

• • Fuerte crecimiento de la demanda de gas natural acumulada a febrero desde GNLQ, debido principalmente a una alta generación eléctrica a gas derivada de la sequía y a la limitada entrada de gas argentino, confirmando el papel clave de GNLQ para asegurar la independencia energética del país.
• Aprobado el FID (Final Investment Decision) para la construcción del quinto cargadero de cisternas (Inversión: 6,5MMUS\$).
• Fuerte posicionamiento de Chile para liderar la carrera por el hidrógeno verde. En esta línea GNLQ está colaborando activamente con distintos organismos, públicos y privados, para jugar un rol en el desarrollo de este tipo de proyectos.
• · Resultados acumulados en línea con lo previsto.

TGP/COGA, Perú

• La demanda de gas natural y líquidos de gas natural similar al periodo pre pandemia de 2020, con una utilización media diaria de la infraestructura >70%.
• Se mantiene una proyección de crecimiento robusto de la economía en los próximos años (según el FMI, el PIB crecerá un +8.5% en 2021, +5.2% en 2022, +3.3% en 2023), que se estima llevará a niveles de utilización de la infraestructura cercanos al 100%.
• · Resultados acumulados en línea con lo previsto.

Nuestras filiales Gasoducto Sur Peruano (GSP)

	-

El 2 de julio de 2018, Enagás solicitó ante el CIADI el inicio del arbitraje contra el Estado Peruano en relación a la controversia relativa a su inversión en GSP, en los términos del Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones suscrito entre la República del Perú y el Reino de España ("APPRI Perú-España").

De acuerdo con el calendario procesal aprobado por el Tribunal Arbitral, los asesores legales estiman que el laudo que ponga fin al procedimiento arbitral debería emitirse a finales del año 2022.

La Sociedad está a disposición del Estado Peruano para alcanzar un acuerdo amistoso que ponga término al procedimiento arbitral.

El procedimiento arbitral se está desarrollando según el calendario procesal establecido.

04 Gases renovables

Gases renovables Enagás continúa presentando proyectos a las diferentes convocatorias lanzadas por el Gobierno de España

Gases renovables Cartera de proyectos

LA CARTERA DE PROYECTOS DE HIDRÓGENO VERDE Y BIOMETANO CONSTA DE 55 PROYECTOS CON UNA INVERSIÓN TOTAL A MOVILIZAR QUE ASCIENDE A 6,3BN€

	Proyectos [#]	Inversion [€m]	Capacidad / producción [GW/GWh]	Estrategia alianzas
Hydrogen H2 Hidrógeno verde	34 proyectos 5 tipos de proyectos: hubs, cluster industriales, corredores (infraestructuras y movilidad), sector coupling, y desarrollo tecnología propia e I+D	5.932m€ inversión con apoyo potencial de 3.428m€en ayudas (~60% total capex)	944 MW capacidad de electrólisis y 3.328 MW capacidad renovable (COD 2023-26)	Estrategia proactiva de colaboración 65+ socios
Biometano	21 proyectos Dos tipos de proyectos: integrados (digestores + upgrading) y unidades upgrading	362m€ inversión con apoyo potencial de 169m€ en ayudas (palanca extra, no requerido para FiD)	1,8 GWh/año producción de biometano (COD 2022-25)	Estrategia codesarrollo con GENIA y 20+ otros socios

Gases renovables Principales hitos del primer trimestre

Inaugurada la primera hidrogenera en España para vehículos eléctricos de pila de combustible de gran autonomía

Enagás e ILUNION se unen para crear Llewo, un operador de logística social y ambientalmente sostenible

Acuerdo con Teréga, GazelEnergie y DH2 Energy para el estudio del desarrollo de la cadena de valor del hidrógeno renovable entre España y Francia

Acuerdo con Naturgy para producir

hidrógeno verde a partir de 350 MW de energía eólica en Asturias

Primera conexión de biometano a la red gasista de una iniciativa privada en España Participación de Enagás en una alianza industrial europea para producir hidrógeno verde en España

Avanzan los trabajos del primer barco de suministro de GNL que se construye en España

Enagás entra en el accionariado de Satlantis,

compañía líder en la medición de emisiones de metano con muy alta precisión

05 Perspectivas 2021

Perspectivas 2021 Perspectivas 2021 y objetivos anuales

LOS RESULTADOS PRESENTADOS A CIERRE DEL PRIMER TRIMESTRE ESTÁN EN LÍNEA PARA ALCANZAR TODOS LOS OBJETIVOS ESTABLECIDOS PARA EL AÑO 2021

• Intensificación del plan de control y ahorro en gastos generales evitando todo lo que no sea imprescindible para la continuidad de negocio y para el mantenimiento de la actividad actual y futura y del empleo.
• · Sólida generación de caja que permitirá reducir la deuda neta y seguir manteniendo una estructura de balance sólida y óptima.
• · Sin vencimientos significativos en el año 2021 y excelente situación de liquidez: 2.802M€ a 31 de marzo 2021.
• · Estimación de Beneficio Neto para final de año: ~380ME.
• Los flujos de caja generados presentan holgura suficiente para asegurar el compromiso de nuestra política de dividendo del ejercicio 2021 (1,70 euros/acción, +1% respecto 2020).

Conclusiones Conclusiones (1/2)

Firme compromiso con la transición ecológica y de alcanzar la neutralidad en carbono a 2040.

Nueva JV Tallgrass / Bridger Pipeline LLC

i. Significativo incremento de la capacidad contratada en Pony. ii. Diversificación del acceso a cuencas de producción. iii.Alineamiento con Bridger Pipeline LLC, el segundo mayor operador de ductos en Bakken.

iv.EBITDA para Tallgrass con la participación del 75% similar al EBITDA con la participación actual del 100%.

Evolución positiva del negocio de

Talligrass durante el primer trimestre de 2021, que junto a las perspectivas favorables de mercado, permite a la compañía confiar en alcanzar el rango alto de los valores previstos inicialmente para el año 2021.

El marco regulatorio está definido hasta 2026 y da una buena visibilidad de nuestros Ingresos en los próximos seis años.

Conclusiones Conclusiones (2/2)

TAP ha comenzado por primera vez a contribuir significativamente en los

resultados de la compañía. Adicionalmente, el 31 de marzo alcanzó el "Financial Completion Date", hito que permite a los socios liberar las "pre completion guarantees" dispuestas sobre la deuda de la compañía.

55 proyectos de gases renovables, que pueden llegar a movilizar una inversión conjunta total de en torno a 6.300 millones de euros.

La alta visibilidad de los flujos de caja que se esperan generar en el

periodo 2021-2026 aseguran el compromiso de nuestra política de dividendo.

Muchas gracias