TURCAS PETROL A.Ş.

M&A Activity • Dec 14, 2023

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NoncurrentFinancialAssetSaleAbstract|

Finansal Duran Varlık Satışı	Non-Current Financial Asset Sale

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Evet (Yes)

Evet (Yes)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

14/07/2022

14/07/2022

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_BoardDecisionDateForSale|

		Satışa İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Sale

21/12/2021

21/12/2021

oda_WereMajorityOfIndependentBoardMembersApprovedTheBoardDecisionForSale|

		Satışa İlişkin Yönetim Kurulu Kararında Bağımsız Üyelerin Çoğunluğunun Onayı Var mı?	Were Majority of Independent Board Members' Approved the Board Decision for Sale?

Evet

Yes

oda_TitleOfNoncurrentFinancialAssetSold|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Ünvanı	Title of Non-current Financial Asset Sold

Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş. (TKJ)

Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş. (TKJ)

oda_FieldOfActivityNoncurrentFinancialAssetSold|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Faaliyet Konusu	Field of Activity of Non-current Financial Asset Sold

Elektrik Üretimi

Power Generation

oda_CapitalOfNoncurrentFinancialAssetSold|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Sermayesi	Capital of Non-current Financial Asset Sold

58.100.000 TL

58,100,000 TL

oda_DateOnWhichRheTransactionWasWillBeCompleted|

		İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih	Date on which the Transaction was/will be Completed

14/02/2022

14/02/2022

oda_SalesConditions|

		Satış Koşulları	Sales Conditions

Diğer (Other)

Diğer (Other)

oda_NominalValueOfSharesSold|

		Satılan Payların Nominal Tutarı	Nominal Value of Shares Sold

58.100.000 TL

58,100,000 TL

oda_SalesPricePerShare|

		Beher Pay Fiyatı	Sales Price Per Share

Hisse Başına 0,42 USD (Ödemeleri şarta bağlı tahsilatlar hariç)

0.42 USD per Share (Excluding conditional payments)

oda_TotalSalesValue|

		Toplam Tutar	Total Sales Value

63.838.687 USD Toplam Şirket (TKJ) Bedeline istinaden; (i) 39.455.168 USD tutarındaki Net borç (TKJ'nin 31.12.2020 tarihi itibariyle net borcu) Alıcıya devredilmiştir. (ii) Hisse Satış Bedeli olan 24.383.519 USD'nin 20.544.832 USD'si hisse devir tarihinde tahsil edilmiş olup, 3.000.000 USD'lik ilave tutar da 13.07.2022 tarihinde tahsil edilmiştir. Kalan 838.687 USD'lik tutarın ise hisse devir tarihinden itibaren en geç 6 ay içinde tahsil edilmesi gerekmekte olup, ilgili tutar 29.07.2022 tarihinde tahsil edilmiştir. Alıcı tarafından aynı ruhsat sahası içinde gerçekleştirilmesi planlanan potansiyel kapasite artış (yeni santral) yatırımına ilişkin şartların gerçekleşme durumuna göre ve bu şartların gerçekleştiği tarihte, yukarıda (ii) maddesinde belirtilen Hisse Satış Bedelinin üstüne, toplamı 4.500.000 USD seviyesinde olması beklenen ilave ödemeler de Turcas Petrol A.Ş.'ne yapılabilecektir. Bu konuya ilişkin olarak Hisse Alım Sözleşmesi'nde belirtilen prim mekanizması kapsamında 2.000.000 USD ilave ödeme Turcas Petrol A.Ş. tarafından hak edilmiş olup söz konusu tutar tahsil edilmiştir.

Based on an Enterprise Valuation of 63,838,687 USD; (i) Net Debt of 39,455,168 USD (TKJ's net debt as of 31.12.2020) will be acceeded by the Buyer. (ii) 20,544,832 USD of the Share Sales Proceeds amounting to 24,383,519 USD have been collected on the date of the share transfer and the additional payment amounting to 3,000,000 USD has been collected at 13.07.2022. The remaining 838,687 USD is supposed to be paid latest within the 6 months following the share transfer date and the relevant amount has been collected at 29.07.2022. In addition to the Share Sale Proceeds given above in item (ii), further payments, total of which are expected to be around 4,500,000 USD, might be paid to the Seller in case and at the date of the achievement of certain conditions with regards to the realization of a potential capacity extension (new power plant) investment by the Buyer within the same concession zone. Within the scope of the bonus mechanism regarding this subject in the Share Purchase Agreement, Turcas Petrol A.Ş. earned an additional payment of 2,000,000 USD and the mentioned amount has been collected.

oda_RatioOfSharesSoldToCapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Satılan Payların Finansal Duran Varlığın Sermayesine Oranı (%)	Ratio of Shares Sold to Capital of Non-current Financial Asset (%)

100%

100%

oda_TotalRatioOfSharesOwnedInCapitalOfNoncurrentFinancialAssetAfterSalesTransaction|

		Satış Sonrasında Finansal Duran Varlıktaki İştirak Oranı (%)	Total Ratio of Shares Owned in Capital of Non-current Financial Asset After Sales Transaction (%)

0%

0%

oda_TotalVotingRightRatioOwnedInNoncurrentFinancialAssetAfterSalesTransaction|

		Satış Sonrası Sahip Olunan Oy Haklarının Finansal Duran Varlığın Toplam Oy Haklarına Oranı (%)	Total Voting Right Ratio Owned in Non-current Financial Asset After Sales Transaction (%)

0%

0%

oda_RatioOfNoncurrentFinancialAssetSoldToTotalAssetsInLatestDisclosedFinancialStatementsOfCompany|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Finansal Tablosundaki Aktif Toplamına Oranı (%)	Ratio of Non-current Financial Asset Sold to Total Assets in Latest Disclosed Financial Statements of Company (%)

21,45%

21.45%

oda_RatioOfTransactionValueToSalesInLatestAnnualFinancialStatementsOfCompany|

		İşlem Bedelinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Yıllık Finansal Tablolara Göre Oluşan Hasılat Tutarına Oranı (%)	Ratio of Transaction Value to Sales in Latest Annual Financial Statements of Company (%)

267,18% (Ödemeleri şarta bağlı tahsilatlar hariç)

267.18% (Excluding conditional payments)

oda_EffectsOnCompanyOperations|

		Ortaklığın Faaliyetlerine Etkisi	Effects on Company Operations

Satışın ortaklık faaliyetleri üzerinde olumsuz bir etkisi olmayacağı gibi bilançosuna olumlu bir etkisi olacağı değerlendirilmektedir.

The share sale is not expected to have a negative effect on the Company's operations while it is expected to have a positive effect on the Company's balance sheet.

oda_ProfitLossArisedAfterTransaction|

		Satış Sonucu Oluşan Kar/Zarar Tutarı	Profit / Loss Arised After Transaction

257.746.112 TL

257,746,112 TL

oda_HowWillSalesProfitBeUsedIfExists|

		Varsa Satış Karının Ne Şekilde Değerlendirileceği	How will Sales Profit be Used if Exists?

Satış kaynaklı gelirler Ortaklığın konsolide ve solo finansal borçluluk seviyesinin düşürülmesi için kullanılacaktır.

Sales proceeds will be utilized to decrease the consolidated and solo financial indebtedness of the Company.

oda_BoardDecisionDateForUseOfSalesProfitIfExists|

		Varsa Satış Karının Ne Şekilde Değerlendirileceğine İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Use of Sales Profit if Exists

-

-

oda_TitleNameSurnameOfCounterPartyBought|

		Satın Alan Kişinin Adı/Ünvanı	Title/ Name-Surname of Counter Party Bought

Albioma SA

Albioma SA

oda_IsCounterPartyARelatedPartyAccordingToCMBRegulations|

		Karşı Taraf SPK Düzenlemelerine Göre İlişkili Taraf mıdır?	Is Counter Party a Related Party According to CMB Regulations?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_RelationWithCounterPartyIfAny|http://www.xbrl.org/2003/role/verboseLabel

		Satın Alan Kişinin Ortaklıkla İlişkisi	Relation with Counter Party if any

Yoktur

No

oda_AgreementSigningDateIfExists|

		Varsa İşleme İlişkin Sözleşme Tarihi	Agreement Signing Date if Exists

21/12/2021

21/12/2021

oda_ValueDeterminationMethodOfNoncurrentFinancialAsset|

		Finansal Duran Varlığın Değerinin Belirlenme Yöntemi	Value Determination Method of Non-current Financial Asset

Karşılıklı ticari müzakereler neticesinde

None

oda_DidValuationReportBePrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlendi mi?	Did Valuation Report be Prepared?

Düzenlenmedi (Not Prepared)

Düzenlenmedi (Not Prepared)

oda_ReasonForNotPreparingValuationReportIfItWasNotPrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlenmediyse Nedeni	Reason for not Preparing Valuation Report if it was not Prepared

İlişkili taraf işlemi olmayıp yasal bir zorunluluk bulunmamaktadır.

No regulatory requirement exists since it is not a related party transaction.

oda_DateAndNumberOfValuationReport|

		Değerleme Raporu Düzenlendiyse Tarih ve Numarası	Date and Number of Valuation Report

-

-

oda_TitleOfValuationCompanyPreparedReport|

		Değerleme Raporunu Hazırlayan Değerleme Kuruluşunun Unvanı	Title of Valuation Company Prepared Report

-

-

oda_ValueDeterminedInValuationReportIfExists|

		Değerleme Raporu Sonucu Bulunan Tutar	Value Determined in Valuation Report if Exists

-

-

oda_ReasonsIfTransactionWasntWillNotBePerformedInAccordanceWithValuationReport|

		İşlem Değerleme Raporundaki Sonuçlara Uygun Gerçekleştirilmemişse/Gerçekleştirilmeyecekse Gerekçesi	Reasons if Transaction wasn't/will not be performed in Accordance with Valuation Report

-

-

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

21/12/2021 tarihli Özel Durum Açıklamamızda da belirtildiği üzere Fransa menşeli bir enerji şirketi olan Albioma SA ("Alıcı") ile Turcas Petrol A.Ş. arasında Turcas Petrol A.Ş.'nin Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş.'de ("Turcas Kuyucak") sahip olduğu hisselerinin tamamının satışına ilişkin 21/12/2021 tarihli bir Hisse Alım Sözleşmesi ("Sözleşme") imzalanmış ve söz konusu hisse devir işlemi 14/02/2022 tarihinde tamamlanmıştı.

Alıcı tarafından aynı ruhsat sahası içinde gerçekleştirilmesi planlanan potansiyel kapasite artış (yeni santral) yatırımına ilişkin şartların gerçekleşme durumuna göre ve bu şartların gerçekleştiği tarihte hisse satış bedeline ilave olarak toplamı 4.500.000 USD seviyesinde olabilecek ilave ödemelerin de Şirketimize ileriki yıllarda yapılabileceği ilgili açıklamalar çerçevesinde belirtilmişti. Bu konuya ilişkin olarak Hisse Alım Sözleşmesi'nde belirtilen prim mekanizması kapsamında 2.000.000 USD tutarında ödeme Turcas Petrol A.Ş. tarafından hak edilmiş olup söz konusu tutar tahsil edilmiştir.

İşleme ilişkin daha detaylı bilgiler Özel Durum Açıklaması içerisindeki tabloda yer almaktadır.

Saygılarımızla.

As previously announced in our Company's Public Disclosure dated 21/12/202, a Share Purchase Agreement ("SPA") dated December 21, 2021 had been signed between Albioma SA ("Buyer"), a French energy company, and Turcas Petrol A.Ş. with regards to the sale of %100 of our shares in Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş. ("Turcas Kuyucak") and the above mentioned share transfer had been completed as of 14/02/2022.

In accordance with the relevant announcements, it had also been mentioned that further payments, in addition to the share sale proceeds and total of which are expected to be around 4,500,000 USD, might be paid in the following years to Turcas Petrol in case and at the date of the achievement of certain conditions with regards to the realization of a potential capacity extension (new power plant) investment by the Buyer within the same concession zone. Within the scope of the bonus mechanism regarding this subject in the Share Purchase Agreement, Turcas Petrol A.Ş. earned a payment amounting to 2,000,000 USD and the mentioned amount has been collected.

Further detailed information regarding the transaction is provided in the table attached to the Public Disclosure.

Best regards,