LORAS HOLDİNG A.Ş.

Prospectus • Jan 22, 2024

11/8A-60

LORAS HOLDING A.S. İZAHNAME

Bu izahname, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca ... ... .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

19/01/

Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 384.000.000 TL'den 768.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 384.000.000 TL nominal değerli paylarının halka arzına ilişkin izahnamedir.

İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilcrin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu izahname, ortaklığımızın (www.lorasholding.com) ve halka arzda satışa aracılık edecek A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin www.a1capital.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'da (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnamede ve izahnamenin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veva tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPK'n hükümleri çerçevesinde sorumludur.

GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR

"Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve rişk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir."

FREE FRE A. A.S. ant Plaza La 2010Retone One Ustanbu Kapi No:20 Sali 1 SC NO 270189 128 004 35 26 1 9 -01- 2024

lçindekiler
1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. ÖZET
3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER
4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER
5. RİSK FAKTÖRİ,ERİ
6. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER
7. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER
8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER
9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER
10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER
11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI
12. EĞİLİM BİLGİLERİ
13. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
14. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER
15. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER
16. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI
17. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
18. ANA PAY SAHİPLERİ
19. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER
20. DİĞER BİLGİLER
1 9 -01- 2024 21. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER
22. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SÖNÜÇLARI HAKKINDA BİLGİLER
A1 capita Vatrim Partisto & P i Menkul Değerler A.S. Musalla 8.0 Soleskruk
in Ter. 0 3 R 2 2 2 2 1 www.floragholding.com 19845-Moram V.D. 483 000 4793 115

23. IHRAÇ VE HALKA ARZ EDILECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER
24. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR
25. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER
26. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER :
27. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ
28. SULANMA ETKİSİ
29. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER
30. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI
31. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA BİLGİ
32. İNCELEMEYE AÇIK BELGELER
33 EKITD 140

VATARIM ler A.Ş. axınan Mah Büyükdere Cürd Levent Plaza
No Norm 78 İç Kapı No 20 Şişli / İstan Flaza
Alilika U V.D.: 338 İxa 35 Şiştiri / İstanbol

KISALTMA VE TANIMLAR

Kısaltma	Tanım
A.S.	Anonim Şirket
AVM	Alışveriş Merkezi
BİAŞ, Borsa, BİST veya Borsa İstanbul	Borsa Istanbul A.S.
BSMV	Banka ve Sigorta Muamele Vergisi
CED	Cevresel Etki Değerlendirme
ERP	Kurumsal Kaynak Planlama
EUR,EURO, AVRO ya da €	Avrupa Birliği Üyelerinden 17'sinin Kullandığı
	Ortak Para Birimi
EURIBOR	Avrupa Bankalararası Faiz Oranı
GVK	Gelir Vergisi Kanunu
KAP	Kamuyu Aydınlatma Platformu
KDV	Katma Değer Vergisi
Kg.	Kilogram
KVK	Kurumlar Vergisi Kanunu
Ltd.	Limited
Md.	Madde
MKK	Merkezi Kayıt Kurulusu A.S.
MT	Metre
No	Numara
OSB	Organize Sanayi Bölgesi
SAP	Sistem Analiz ve Program Geliştirme
SPK, Kurul	Sermaye Piyasası Kurulu
SPKn	Sermaye Piyasası Kanunu
Şirket, Loras, Ihraççı	Loras Holding A.S.
Sti.	Sirketi
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
Takasbank	İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.
TBMM	Türkiye Büyük Millet Meclisi
TL	Türk Lirası
TRI	Teminat, Rehin, Ipotek
TK	6102 Sayılı Türk Ticaret Kanunu
TTSG	Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi
TÜİK	Türkiye İstatistik Kurumu
UFRS	Uluslararası Finansal Raporlama Standartları
UMS	Üluslararası Muhasebe Standartları
TMS	Türkiye Muhasebe Standartları
TFRS	Türkiye Finansal Raporlama Standartları
TEIAS	Türkiye Elektrik İletim A.Ş.
USD/\$/ ABD Doları	Amerika Birleşik Devletleri Para Birimi
Al Capital, Aracı Kurum	Al Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
12:33 АЗАРГУАРФУЛУУ nkul DEREVLER A.S. - Clyukdere Cad Levent Plaza Ig Kagi No 23 Septi / Istanbul Jid Sic. No:270189 V.D. BB8 008 35 31	Loras 9-01- 2024 Ausalia Selcunu

1172

I. BORSA GÖRÜŞÜ:

Yoktur.

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR:

Yoktur.

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

İhraççı LORAS HOLDİNG A.Ş.	Sorumlu Olduğu Kısım
J Loras Okan UYSAL Adnan ÇOLAK Yönetim Kurulu Başkanı Kurulu Başkan Vekili Musana Baqasi Mork	İZAHNAMENİN TAMAMI

İzahnamenin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

İlgili Denetim Raporlarını Hazırlayan Kuruluşun Ticaret Unvanı ve Yetkilisinin Adı, Soyadı, Görevi	Sorumlu Olduğu Kısım:
TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	2023 Yılı 6 Aylık Sınırlı
Hakan ESTÜRK	Bağımsız Bağımsız Denetim
Sorumlu Ortak Baş Denetçi	Raporu
TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	31.12.2022
Hakan ESTURK	Dönemine Ait Bağımsız Denetim
Sorumlu Ortak Baş Denetçi	Raporu
TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	31.12.2021
Hakan EŞTÜRK	Dönemine Ait Bağımsız Denetim
Sorumlu Ortak Baş Denetçi	Raporu
Arılar Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	31.12.2020
Atilla DALGIC	Dönemine Ait Bağımsız Denetim
Sorumlu Ortak Baş Denetçi	Raporları

İmzalı sorumluluk beyanları izahname ekinde yer almaktadır.

Sorumlu Olduğu Kısım:
30.12.2022 Tarihli 24 Adet Gayrimenkul Değerleme Raporu

1. ÖZET

		A-GİRİŞ VE UYARILAR
	Başlık	Açıklama Yükümlülüğü
A.1	Giriş ve uyarılar	· Bu özet izahnameye giriş olarak okunmalıdır. · Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu ve- rilmelidir. · Izahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahke- meye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izah- namenin çevirisine ilişkin maliyetlere yasal süreçler başlatıl- madan önce katlanmak zorunda kalabilir. · Ozete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diğer kı- sımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını verme- sine yardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması duru- munda gidilir.
A.2	İzahnamenin	sonraki İzahnamenin tekrar kullanımını gündeme getirecek herhangi bir
	kullanımına ilişkin bilgi	husus söz konusu değildir.

		-ÎHRAÇÇI B-
B.1	İhraççının	İhraççının ticaret ünvanı Loras Holding Anonim Şirketi olup; işletme adı
	ticaret unyanı ve	bulunmamaktadır.
	işletme adı
		*04.10.2023 tarihinde gerçekleştirilecek Olağanüstü Genel Kurul'da Ittifak
		Holding A.Ş. olan ihraççının unvanının Loras Holding A.Ş. olarak değiştirilmesi
		genel kurul onayına sunulmuş ve kabul edilmiştir.
B.2	İhraççının	Hukuki Statüsü: Anonim Şirket
	hukuki statüsü,	Tabi Olduğu Mevzuat: Türkiye Cumhuriyeti Kanunları
	tabi olduğu	İhraççının Kurulduğu Ülke: Türkiye
	mevzuat,	İletişim Adresi: Musalla Bağları Mahallesi Kule Caddesi Kuleplaza Kat:36
	kurulduğu ülke	No:2/62 Selçuklu 42060 KONYA
	ve adresi	Tel : 0332 221 39 99 Fax : 0332 221 39 66
B.3	Ana ürün/hizmet	Loras (İttifak)'ın temelleri 1988 yılında 20 idealist girişimci tarafından atılmıştır.
	kategorilerini de	Farklı sektörlerdeki büyümesini takiben 18.05.1993 tarihinde kurulmuş olup
	içerecek şekilde	1994 yılında da Sermaye Piyasası Kurulu`na kaydolan Loras Holding, kurumsal
	ihraççının mevcut	yapısı ile Anadolu'daki ekonomik kalkınma hamlesine büyük katkılar
	faaliyetlerinin ve	sağlamıştır. Loras Holding, 2009 yılına gelindiğinde 19 bine yakın yatırımcısı ile
	faaliyetlerine etki	Borsa İstanbul'a kote ölmuş, 2010 yılında da hisse senetleri Borsa İstanbul'un ilk
	eden önemli	100 endeksinde işlem görmeye başlamıştır.
	faktörlerin tanımı	9 -01- 2024
	ile faaliyeta pital MATRIM
	WERKUL DECTERIER A.S. Büyükdera (Cari 1	-0139 suent Plaza
		api No:39 Sisti / Istanbul Selcux 0.00270189
		199 2 162 11:31 COMIT 3 000 4783

gösterilen sektörler/pazarla	Şirketin sermayesine ve yönetimine iştirak ettiği şirketlerin ana faaliyet alanları; sahibi olunan AVM lerin işletmeciliği, gıda, inşaat, makine ve arac kiralamadır.
r hakkında bilgi
	Üretim Faaliyetleri: Şirket bağlı ortaklıklarından Selva Gıda Sanayi A.Ş. ve İmas Makina Sanayi A.Ş. aracılığıyla üretim faaliyetlerinde bulunmaktadır. Selva Gıda Sanayi A.S un, makarna ve irmik üretimi, Imas Makina Sanayi A.S. testere, her türlü değirmen makineleri, yem makinaları, zirai makineler ve diğer makinelerin üretiminde bulunmaktadır.
	Gayrimenkul ve Insaat Faaliyetleri: Şirket bağlı ortaklıklarından Seha İnşaat) Mühendislik Madencilik Turizm San. ve Tic. A.Ş. konut, alışveriş merkezleri, toplu konut projeleri, köprü v.b. projelerin yapımını üstlenmektedir. Adesep Gayrimenkul Yatırım A.Ş. işyeri kiralama, gayrimenkul projeleri geliştirmek ve ticaretini yapma faaliyetlerini yürütmektedir.
	Ticaret-Hizmet-Organizasyon Faaliyetleri: Yukarıda sayılan faaliyetleri yürüten şirketlerin dışında kalan şirketler bu grupta faaliyet göstermektedir. Bu grupta araç kiralama faaliyetleri,bilişim ve yazılım, dış ticaret faaliyetleri ile yönetim organizasyon ve danışmanlık hizmetleri verilmektedir.Enerji yatırımlarıyla birlikte enerji sektöründe de hem grup içi hemde satış yoluyla hizmet vermeyi planlamaktayız.
	Şirket, sermayesine ve yönetimine iştirak ettiği şirketlere yatırım, finansman, mali ve hukuki işlemler, satın alma, satış ve pazarlama ve bilcümle faaliyetlerinin verimli ve rasyonel standartlarda yürütülmesine dönük organizasyonel destek sağlamaktadır.
B.4 İlhraççıyı ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli en son eğilimler hakkında bilgi	İhraççı Şirket, Holding statüsünde olup; grup şirketleri gıda, makine, inşaat, gayrimenkul yatırım, araç kiralama, bilişim, hizmet ve organizasyon alanlarında faaliyet göstermektedir. Sektörleri etkileyen önemli eğilimler olarak; grubun hammadde girdisinde dışa bağımlı olması ve ihracat yapıyor olması nedeniyle Covid-19 pandemisi, Rusya- Ukrayna savaşı gibi küresel etkenlerle oluşan döviz kurlarındaki dalgalanmalar, tedarik ve ihracat zincirindeki bozulmalar ile yüksek enflasyon, piyasalardaki belirsizlikler, malzeme fiyatlarında beklenmeyen artış, gayrımenkul fiyatlarının ve kiraların enflasyonun üzerinde artması, yüksek faizler ve yatırımcıların karşılaşabileceği finansmana ulaşım problemleri gösterilebilir.
B.5 İlhraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki yeri	İhraççı faaliyetlerine 1988 yılında Konya'da kurulan 40 ton kapasiteli un ve irmik fabrikası ile başlamış, artan sermaye birikimi ile makine, perakende ve inşaat sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerin sermaye ve yönetimine iştirak ederek 1993 yılında holdingleşmiştir. Holding olduktan sonra da bilişim, yazılım, otomotiv, gayrımenkul faaliyetleri ve AVM sektörlerinde yatırımlarını sürdüren ilaraççının 30 Eylül 2023 tarihi itibariyle, direkt ve endirekt olarak sahip olduğu
KUL DE DE SERIER A.S. િક કર્ Büyükdere Bad. S Kapı Ho:ps Şişti / İstanbul 28 804 36 24 Tic Sic No 270189 Mie. sis : 336001902100075 - 1031032163pital.com.tr	oras 19-81- 2026 8 Javent Piaza

		kuruluş yılları aşağıda belirtilmiştir:
		Bağlı Ortaklıklar			Ana Faaliyet Konusu		Kuruluş Yılı
		Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş.		İşyeri kiralama, gayri- menkul projeleri geliş- tirmek ve ticaretini yapmak		1993
		Selva Gıda Sanayi A.Ş.	Makarna, un ve irmik üretimi		1988
		Seha Inşaat Mühendislik Madencilik Turizm San.ve Tic. A.S. Imas Makine Sanayi A.S.			Inşaat		1988
					Değirmen ve zirai ma- kine üretimi		1989
			Selet Entegre Et ve Süt Ürünleri San. Tic. A.Ş.				1993
		Seleks İç ve Dış Tic. A.S.	Gıda ve tarım ürünleri- nin ihracatını ve ithala- tını yapmak		1994
		Belya Turizm Inşaat Enerji Bilişim San. ve Tic. A.S.			Bilişim ve yazılım hiz- metleri		1 බිලි දි
		Selva İç ve Dış Ticaret A.Ş.			Gıda ve tarım ürünleri- nin ihracatını ve ithala- tını yapmak		1996
		Ittifak Inşaat Müh. Müt. ve Tic. A.Ş.			Inşaat		1999
		Kule Yönetim ve Organizasyon ve Danışmanlık A.S.			Yönetim ve organizas- yon		2000
		1 M Inşaat Mimarlık Mühendislik Müteahhitlik Ve Tic. A.S.			Mühendislik ve danış- manlık		2006
		ASTO Gayrimenkul Ticaret A.S			İnşaat		2022
		Adese Gayrimenkul Seha İnşaat Adi Ortaklığı Ticari İşletmesi			Zermeram Projesi 1.etap 2.etap ve Arasta AVM İnşaası		2022
		Big Power Enerji Hizmetleri A.Ş.	Enerji hizmetleri		2022
		Big Power Elektik Uretim A.Ş.			Elektrik Enerjisi Üre- timi		2022
		Norm Yeşil Enerji A.S.	Enerji Hizmetleri		2023
		Irent Oto Kiralama ve Oto Hizmetleri Tic. A.Ş.			Motorlu hafif kara ta- şıtlarının ve arabaların sürücüsüz olarak kira- lanması ve leasingi		2023
13.6	Sermayedeki veya toplam oy	Son durum itibariyle (işbu izahname tarihi itibarıyla) Şirket'in ortaklık yapısı aşağıdaki tabloda verilmiştir.
	hakkı içindeki payları doğrudan veya	ORTAK ADI	GRUBU		SERMAYE TUTARI (TL)	PAY ORANI (%)	Oy Hakkı Orani (%)
	dolaylı olarak	Adnan ÇOLAK	B		38.750.000	10,09
	%5 ve fazlası	Noya Çelik Sanayi ve Tica-					5,84
	olan kişilerin	ret A.S.	A		10.281.789,52	2,68	23,23
	isimleri/unvanlar	Diğer	A		9.718.210,48	2,53	21,95
	ı ile her birinin		B		325.250.000	84,70	48,98
	pay sahipliği	TOPLAM			384.000.000	100	100
	hakkında bilgi Z	ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ			Loras

		Noya Çelik San. Ve Tic. A.Ş. son ortaklık yapısı;
		Ortak Adı Soyadı		Ortaklık Payı
		Selahattin Erdem SURME		12,982,099.67		50.00%
		Adnan ÇOLAK		12,982,099.67		50.00%
		TOPLAM		25,964,199.34		100.00%
	İhraççının hakim ortaklarının farklı oy haklarına sahip olup olmadıkları hakkında bilgi	Holding, TTK. Hükümleri uyarınca genel kurul tarafından seçilecek en az altı en çok oniki kişiden oluşan yönetim kurulu tarafından yönetilir ve temsil olunur. Yönetim Kurulunun bağımsızlar dışında kalan üyeleri, toplam üyelerin 2/3' ünü geçmemek kaydıyla, (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurul' ca seçilirler. Aday önerme imtiyazı ancak liste halinde kullanılabilir. Aday listeleri Genel Kurulca oylanarak içlerinden en fazla oyu alan listede yer alan kisiler yönetim kurulu üyesi olarak seçilmiş olur. Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri ise Genel Kurul tarafından serbestçe belirlenir. Genel Kurul toplantılarında asaleten veya vekâleten temsil olunan her bir payın bir oy hakkı vardır. Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde ve azlinde (A) grubu
	Varsa doğrudan veya dolaylı olarak ihraççının	payların her biri 15 (onbeş) oy hakkı, (B) grubu payların her biri 1 (bir) oy hakkına sahiptirler.
	yönetim hakimiyetine sahip olanların ya da ihraççıyı	Yoktur.
	kontrol edenlerin isimleri/unvanlar ı ile bu kontrolün kaynağı hakkında bilgi
B.7	Secilmiş finansal bilgiler ile ihraççının finansal	Şirketin ayrıntılı konsolide finansal tabloları ve bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları www.lorasholding.com ve www.kap.org.tr adreslerinde yer almakta olup; bu finansal tabloların seçilen önemli finansal kalemleri aşağıda yer almaktadır.
	durumunda ve			Bağımsız Denetimden Geçmiş
	faaliyet	Finansal Burum Tablosu (Bi-	30.Haz.23	31.Ara.22	31.Ara.21	31.Ara.20
	sonuçlarında	lanço) (Bin TL)
	meydana gelen	Nakit ve Nakit Benzerleri H Finansal Yatırımlar	428.550 194.219	523.686 16.35 I	485.898	211.967
	önemli		276.927 ్ స్	183.288	153.143	123.329
	değişiklikler 29 Capital (A) Stokyar	Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar	13.157 1:349.133	13.171 1.175.217	10.138	3.141

	Peşin Ödenmiş Giderler	240.651	142.4 1	53.984	90.042
	Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	5.708	4.413	1.597	12
	Diğer Varlıklar	104.478	80.462	2 .440	17.452
	Satış Amaçlı Elde Tutulan Var- lıklar	413	1.160	2.184	223
	TOPLAM DONEN VARLIK- LAR	2.613.236	2.140.159	1.583.956	1.331.637
	Finansal Yatırımlar	4.600	4.172	3.703	3.067
	Ticari Alacaklar	574	1.158	2.209	1.134
	Diğer Alacaklar	8.930	6.065	4.572	4.670
	Özkaynak Yöntemiyle Değerle- nen Yatırımlar	69.260	25.029	90.489	50-262
	Canlı varlıklar				6.185
	Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	3.790.243	3.803.230	1.725.894	641.040
	Maddi Duran Varlıklar	635.404	943.614	535.417	870.285
	Maddi Olmayan Duran Varlık-
	lar	9.460	10.983	14.856	15.372
	Peşin Odenmiş Giderler	32.065	2.076	1.403	405
	Ertelenmiş Vergi Varlığı	50.523	52.386	43-262	34.042
	Cari Donem Vergisiyle İlgili Duran Varlıklar	7.194	3.440	29
	TOPLAM DURAN VARLIK- LAR	4.608.253	4.852.153	2.421.834	1.626.462
	TOPLAM VARLIKLAR	7.221.489	6.992.312	4.005.790	2.958.099
	KISA VADELİ YÜKÜMLÜ- LÜKLER	1.252.375	832.304	718.557	962.293
	Kısa Vadeli Borçlanmalar	190.306	109.904	124.399	446
	Uzun Vad. Fin.Borçlanmafarın Kısa Vad.Kısımları	167.209	160.388	179,422	288.081
	Ticari Borçlar	321.863	253.377	168.775	205.185
	Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	36.223	10.027	7.684	26.941
	Diğer borçlar	72,140	52.943	105.438	26.159
	Ertelenmiş Gelirler	423,728	209.431	116.273	93.784
	Dönem Kari Vergi Yükümlü- luğu	12.842	3.883	7	5.284
	Kısa Vadeli Karşılıklar	28.064	23.351	16 229	16.413
	UZUN VADELI YÜKÜMLÜ- LÜKLER	1.001.849	1.013.337	606.161	612.515
	Uzun Vadeli Borçlanmalar	173.462	86.24 I	229.154	367.799
	Diğer Borçlar	165	1.007	1.968	2.656
	Ertelenmiş Gelirler Üzun Vadeli Karşılıklar	27.752 34.243	27.752	27.277	28.763
	Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	766.227	38.479 859.858	10.647 337,115	16,285 197.012
	TOPLAM YÜKÜMLÜLÜK- LER	2.254.224	1.845.641	1.324.718	1.574.808
	OZKAYNAKLAR	4.967.265	5.146.671	2.681.072	1.383.291
	Ana Ortaklığa Ait Özkaynak- lar	1.201.024	1.455.012	852.235	656.474
	Ödenmiş Sermaye	384.000	384.000	384.000	384.000
	Geri Alınmış Paylar	(32))	(351)	(321)	(351)
	Karşılıklı İştirak Sermaye-Dü- zeltmesi	(8.089)	(8.089)	(8.089)	(8.089)
	Paylara Hiskin Düzeltmeler	్లో స్టే ેંધ્રે 3.556	181.216	83.216	56.434
AI CAMTAL	Kar veya Zafarda Meniden-Si- mflandirilmayacak Birikmis Di ger Kapsamla Gelicer 1 (Gider-	298.212	581.537	370.814	261.569

TOPLAM KAYNAKLAR	7.221.489	6.992.312	4.005.790	2.958.199
Kontrol Gücü Olmayan Pay- lau	3.766.241	3.691.659	1.828.838	1.383.291
Net Dönem Karı	94.315	393 061	રેતે રીસેવ	1 665
Geçmiş Yıl Zararları	295.645	(121.111)	(80.465)	(80.694)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Ye- dekler	44.146	44.146	44.146	41.964
Ozkaynak Yöntemi ile Değerle- nen Yatırımların Diğer Kap- sanılı Getirinden Paylar	(410)	(297)	(90)	(24)

Şirketin 30.06.2023 tarihli Finansal Tablolarında Dönen Varlıklar içerisinde en önemli payı %51,62 oranıyla Stoklar kaleminin aldığı görülmektedir. Stoklar kalemindeki en önemli pay ise %76,10 oran ile Gayrimenkul Stoklarına aittir.

Toplam Varlıklar içerisinde %63,81 pay alan Duran Varlıklar'ın %82,25'i Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerden oluşmaktadır. İlgili Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Kulesite AVM ve Ereğli AVM'den oluşmaktadır.

31.12.2020 Finansal Tablolarında Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler içerisinde %60,73 payı olan Kısa ve Uzun vadeli Finansal Borçların 30.06.2023 Finansal Tablolarındaki payının oranın %23,55'e düştüğü görülmektedir. Söz konusu azalış, Finansal Borçların ödenmesinden kaynaklanmaktadır.

31.12.2020 Finansal Tablolarında 1.665 milyon TL olarak gerçekleşen Net Dönem Karı 31.12.2022 tarihinde 393.961 milyon TL olarak gerçekleşmistir.

	Bağımsız Denetimden Geçmiş
Gelir Tablosu (Bin TL)	30.Haz.23	30.Haz.22	31.Ara.22	31.Ara.21	31.Ara.20
Hasılat	947,772	582,574	1,324.678	696,456	824,864
Satışların Maliyeti	-649,209	-422,712	-903 099	-512,579	-644,510
BRÜT KAR	298,563	159,862	421,579	183,877	180.354
ESAS FAALIYET KARI / (ZARARI)	161,178	67,237	239.997	72.658	-23 199
PINANSMAN GELIRI (GİDERİ) ÖNCESİ FAA- LIYET KARI /(ZARARI)	188,953	63,285	2,342,926	664,344	797
Finansman Gelirleri	105,400	52,853	159,330	64,811	28,379
Finansman Giderleri	-32,613	-91,400	-132,557	-264,259	-61 298
VERGİ ÖNCESİ KAR (ZARAR)	261,740	24.738	2,369,699	464,886	-32.422
DÖNEM KARI (ZARARI)	235,229	32.076	1,956,153	374,990	-67,959
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	140,914	50,074	1,562,190	315,936	-69.624
Ana Ortaklık Payları	94.315	-17.998	393,961	59,054	1.665
Pay başına kayıp	0.61 Friday Blog And	0.08	5.09	0.98	-0.18

Şirketin 01.01.2020 - 31.12.2022 döneminde faaliyetlerinden toplam 3.008 milyon TL faaliyet karifetiniş ve aynı dönemde 2.263 milyon TL net dönem karı elde etmiştir.

parijim

and Prope ad. Vavent Plaza 29 Sich / Istanbul Tic Sic.No:270189 Watcamal condi

2777

B.8	Secilmiş önemli proforma finansal bilgiler	Ortaklık'ın proforma finansal bilgileri bulunmamaktadır.
B.g	Kar tahmini ve beklentileri	Ortaklık'ın kar tahmini ve beklentileri bulunmamaktadır.
B.10	İzahnamede yer alan finansal tablolara ilişkin denetim raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği	Yoktur.
B.11	İhraççının işletme sermayesinin mevcut yükümlülüklerin	Şirketimiz net işletme sermayesini (Dönen Varlıklar - Kısa vadeli yükümlükler) şeklinde hesaplamakta olup; 2020, 2021, 2022 yıllık ve 30.06.2023 tarihli fınansal tablolarına göre net işletme sermayesi tutarlarına aşağıda yer verilmektedir. Tablodan da belirtildiği üzere şirketimizin "Net İşletme Sermayesi" izahname tarihini takip eden 12 aylık dönem için yeterlidir.
	karşılayamaması	Finansal Durum Tablosu (Bin TL)	30 Haziran 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2021	31 Aralık 2020
		Dönen Varlıklar	2,613,236	2,140,159	1,583,956	1,331,637
		Kısa Vadeli Yü- kümlülükler	1,252,375	832,304	718,557	962,293
		Net İşletme Sermayesi	1,360,861	1,307,855	865,399	369,344

		C-SERMAYE PİYASASI ARACI
C.1	Thraç edilecek ve/veya	Sirket'in 1.200.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde
	borsada işlem görecek	384.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesi, tamamı nakden
	sermaye piyasası	karşılanmak sureti ile, 384.000.000 TL'si (%100) artırılarak
	aracının menkul kıymet	768.000.000 TL'ye çıkarılacaktır.
	tanımlama numarası	Yapılacak sermaye artırımında A Grubu imtiyazlı (ISIN:
	(ISIN) dahil tür ve	TREITFK00026) spay sahiplerine A grubu, B Grubu imtiyazsız
	gruplarına ilişkin bilgi	(ISIN: TREJİFK0001:8) pay sahiplerine B grubu pay verilecektir. B
		grubu ihraç edilecek paylar Borsa İstanbul'da işlem görebilecektir.
C.2	Sermaye piyasası
	aracının ihraç edileceği	Paylar Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
	265 : 369 : 133 oara hirim
	Bayliktere Cac. Lavent Plaza	FUTCH 13
	? Ic Kapi To:29 Sikil / Istanbul 332 004 35 21 TiclSio.No:270189
		· UI - 2076

Her bir payın nominal Beher payın nominal değeri 1 TL'dir.
Şirket payları için ilgili mevzuat uyarınca pay sahiplerine tanınmış aracının sağladığı haklar olan haklar aşağıdaki gibidir: Kardan Pay Alma Hakkı (SPKn md. 19, TTK md. 507, II-19.1 sayılı Kar Payı Tebliği) Yeni Pay Alma Hakkı (TTK md. 461, SPKn. md. 18 ve II-18.1 sayılı Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği) Bedelsiz Pay Edinme Hakkı (TTK md. 462, SPKn md. 19 ve VII- 128.1 sayılı Pay Tebliği) Tasfiyeden Pay Alma Hakkı (TTK md. 507) Genel Kurul'a Davet ve Katılma Hakkı (SPKn md. 29-30, TTK md. 414, 415, 419, 425, 1527 ve II-30.1 sayılı Vekaleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği) Genel Kurul'da Müzakerelere Katılma Hakkı (TTK md. 407, 409, 417) Oy Hakkı (SPKn md. 30 ve TTK md. 432, 433, 434, 435, 436) Bilgi Alma ve Inceleme Hakkı (SPKn md. 14, TTK md. 437 ve II-14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Ilişkin Esaslar Teb- liği) İptal Davası Açına Hakkı (SPKn md. 18/6, 20/2 ve TTK md. 445-451) Azınlık Hakları (TTK md. 411, 412, 420, 439, 531, 559 Ozel Denetim Isteme Hakkt (TTK md. 207,438, 439) Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn md. 24 ve II-23.1 sayılı Onemli Ni-
telikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği) Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı (SPKn md. 27 ve II-27.2 sayılı Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği)
Payların üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtlar tedavülünü kısıtlayıcı bulunmamaktadır. hususlar hakkında bilgi
A1 Capital Yatyini Loras Tenkul Deganyer A.S. a Buyukdere Clau. Tevent Pista 3 Ic Kapitalio. 29 Sigli / Istanbul Musalla B Selection Ob C.115:270129 483 000 4793 2017 Capital Commitr

. .. .. .

C.6	Halka arz edilen	Şirketimizin mevcut payları Borsa İstanbul A.Ş. Ana Pazarda
	sermaye piyasası	'LRSHO' kodu ile işlem görmektedir.
	araçlarının borsada	Kotasyon Yönergesinin 41. Maddesine göre, Şirketin bedelli sermaye
	işlem görmesi için	artırımı nedeni ile ihraç edeceği paylar, sermaye artırımı sonucu
	başvuru yapılıp	oluşan yeni sermayenin Ticaret Siciline tescil edildiğinin Borsa
	yapılmadığı veya yapılıp	İstanbul'a bildirilmesini takiben başka bir işlem ve karar tesis
	yapılmayacağı hususu ile	edilmesine gerek kalmaksızın Borsa kotuna alınır ve islem görmeye
	işlem görülecek pazara	başlar.
	ilişkin bilgi	İşbu İzahname konusu sermaye artırımına ilişkin paylardan B grubu
		paylar Borsa İstanbul A.Ş. Ana pazarda işlem görecektir.
		A grubu paylar Borsada işlem görmeyecektir.
C.7	Kar dağıtım politikası	İhraççının kar dağıtım politikası internet adresinde yayınlanmıştır.
	hakkında bilgi	Şirket'in Kar Dağıtım Politikası: Loras Holding Anonim Şirketi,
		Sermaye Piyasası Mevzuatınca belirlenen oran ve miktardan az
		olmamak üzere, Türk Ticaret Kanunu ve Esas Sözleşmesinde yer alan
		hükümler çerçevesinde Genel Kurul'da alınan karar doğrultusunda
		dağıtılacak kar payı miktarının belirlenmesi ve yasal süreler
		içerisinde dağıtılması esasını benimsemiştir.
		Şirketimiz kar dağıtımında; uzun dönem stratejileri, yatırım ve
		fınansman politikaları, karlılık ve nakit durumu ile ülke ekonomisinin
		ekonomik ve politik gelişmeleri, içinde yer aldığı sektörün durumu
		analız edilerek pay sahipleri menfaati ile şirketimiz menfaati arasında
		tutarlı, adil ve sürdürülebilir bir politika benimsenmeye
		çalışılmaktadır.
		Genel kurulda alınacak karara bağlı olarak dağıtılacak kar payı,
		tamamı nakit veya tamanı bedelsiz hisse şeklinde olabileceği gibi,
		kısmen nakit ve kısmen bedelsiz hisse şeklinde de belirlenebilir.
		Yönetim Kurulu'nun teklifi üzerine, Genel Kurul tarafından
		kararlaştırılan yıllık karın pay sahiplerine dağıtımının Sermaye
		Piyasası Kurulu tarafından belirlenen yasal süreler içinde en kısa
		sürede yapılmasına azami gayret gösterilir. Kar payının
		dağıtılmasında; şirketimiz esas sözleşmesinin 22.nci maddesi
		çerçevesinde; faaliyet dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, genel
		giderler ile muhtelif amortisman gibi ödenmesi veya ayrılması
		zorunlu olan miktarlar ile şirketimiz tüzel kişiliği tarafından
		ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve yıllık
		bilançoda görülen dönem karı, varsa geçmiş yıl zararlarının
		düşülmesinden sonra kalan tutarın % 5 kanuni yedek akçe olarak
		ayrılır. Kalandan varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile
		bulunacak meblağ üzerinden, Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye
		Piyasası Mevzuatına uygun olarak birinci temettü ayrılır, kar payı
		mevcut payların tümüne eşit olarak dağıtılır. Şirketimiz kar payı
		avansı dağıtımı yapınamakta ve bu konuda esas sözleşmemizde ayrı
	A1 Capital Yarırım	bir hüküm yer almamaktadır.
	FENKU, DECERIAR A.S.
	Mah, Buyokders Pad. Levent Plaza	15 ORAS HOI
	Ic Kay No:80 Spli / istanbul 38 9K Tin Sk Mo:270189 1.26 Capital. Com. Is	YA - Tek Online Cid. NYA - Tek Online AS 8 -11 - 2176

		D-RİSKİ ER
D. I	İhraççıya, faaliyetlerine	Thraççının holding statüsünde olması sebebiyle bağlı ortaklık ve
	ve içinde bulunduğu	iştiraklerinin faaliyet gösterdiği sektörlere ilişkin olarak talep
	sektöre ilişkin önemli	daralması ve rekabetin artması sonucu fiyat ve hasılat riski oluşabilir.
	risk faktörleri	Enflasyonist ekonomik koşullarda maliyet artış riski, alacaklara ilişkin
	hakkında bilgi	tahsilat riski doğabilir. Buna ilaveten, Grubun banka kredi borçları
		nedeni ile faizlerdeki olası yukarı yönlü ataklardan olumsuz
		etkilenebileceği düşünülmelidir.
		Gıda sektöründe faaliyet gösteren bağlı ortaklığımızın; iklim koşulları
		vb. nedenlerle hammadde üretiminde yaşanabilecek değişiklikler ve
		fiyatlardaki dalgalanmalar, rekoltenin düşmesi, sektörde kayıt dışı
		şirketlerin olması vb. nedenlerle rekabet şartlarının zorlaşması, dış
		etkenler nedeniyle ihracat zincirinin bozulması gibi riskleri mevcuttur.
		Makine sektöründe faaliyet gösteren bağlı ortaklığımızın; hammadde
		fiyatlarındaki dalgalanmalar, kur farkları nedeniyle üretim maliyetinin
		beklenenin üzerine çıkması, rakiplerin kaliteden ziyade fiyat odaklı
		üretim yapmaları vb. nedenlerle rekabet koşullarının zorlaşması,
		üretim kapasitesinin artması nedeniyle pazarın daralması gibi riskleri
		mevcuttur.
		İnşaat ve gayrimenkul sektörlerinde faaliyet gösteren iştirak ve bağlı
		ortaklığımızın; yüksek enflasyon, gayrimenkul fiyatlarının ve kiraların
		enflasyonun üzerinde artması, dövize endeksli yapı malzemeleri ve
		ekipman fiyatlarındaki dalgalanmalar, alıcıların nitelikli finansman
		desteği bulamaması nedeniyle talep daralması gibi riskleri mevcuttur.
		İhraççının iştirak ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği gıda,
		makine, inşaat, gayrimenkul ve diğer sektörlere ilişkin risk faktörleri
		5. bölümde detaylı olarak yazılmıştır.
D.3	Sermaye piyasası	Pay sahipleri temel olarak kar payı ve sermaye kazancı olmak üzere iki
	aracına ilişkin önemli	tür gelir elde edebilmekte olup, bu gelir türleri ile ilintili olabilecek
	risk faktörleri	riskler aşağıda açıklanmaktadır:
	hakkında bilgi	Kar payı (temettü) geliri: Kar payı geliri, şirketlerin yıl sonunda elde
		ettikleri karın dağıtılmasından elde edilen gelirdir. Borsa şirketleri ka-
		rını nakden veya temettünün sermayeye ilavesi suretiyle pay ihraç ede-
		rek dağıtabilir.
		Şirket'in dağıtılabilir kar elde etmemesi veya Şirket kar elde etse dahi,
		Şirket değerinin daha etkin biçimde artırılabileceği düşüncesi ile Şirket
		Genel Kurulu'nda kar payı dağıtmama kararı alınabilecek olması ne-
	A1 capital yxtirini
	nıkul değerler a.s.	9 -01- 2024
	ah. Büyükdera Cad. Lefrent Plaza Kapı No: 29 Nişil V İstanbul
	83 004 35 34

deniyle, Şirket tarafından kar dağıtılmaması riski vardır. Şirket'in ge-
lecekte yatırımcılara kar payı dağıtacağına dair bir garantısı bulunma-
maktadır.
Sermaye kazancı: Sermaye kazancı, zaman içinde payın değerinde
meydana gelen artıştan elde edilen gelirdir. Şirket'in finansal
performansının beklentilerin altında oluşması veya sermaye
piyasalarında yaşanacak olumsuzluklar nedeniyle Şirket'in paylarının
fiyatı düşebilir. İşbu izahname çerçevesinde ihraç edilecek Şirket
paylarının piyasa değerinin ihraç fiyatına ulaşmaması ve bu fiyatın
üzerine çıkmaması da mümkündür. Yatırımcılar satın aldıkları Şirket
paylarını satın aldıkları fiyattan veya üzerinde bir fiyattan
satamayabilirler. İhraç edilecek paylara ilişkin diğer bir risk olarak,
halka arz edilecek B grubu Şirket payları için BIST'de yeterli işlem
hacmi oluşmayabilecektir. BIST'de paylara ilişkin likidite oluşmaması
durumunda yatırımcıların sahip oldukları payları alıp satma
kabiliyetleri sınırlanabilir, pay sahipleri ellerindeki payları istedikleri
fiyattan, tutarda ve zamanda satamayabilir ve bu durum piyasada işlem
görecek payların fiyatındaki dalgalanmaları artırabilir.

E.1	Halka arza ilişkin	Halka Arz Tahmini Maliyetler	TL
	ihraççının/halka	SPK Kurul Kayıt Ücreti (% 0.2)	768_000
	arz edenin elde edeceği net gelir ile katlanacağı tahmini toplam maliyet ve talepte	Borsa Kota Alma Ucreti (%0.03 + BSMV)	115-200
		MKK Ihraççı Hizmet Bedeli (%0.005 + BSMV)	19.200
		Aracılık Komisyonu (BSMV dahil)	500.000
		Sermaye Artırımı Rekabet Kurumu Payı (%0.04)	153.600
		Diğer Masraflar	20.000
	bulunan	Tahmini Toplam Maliyet	1.576.000
	yatırımcılardan	Elde Edilecek Net Fon Miktarı	382.424.000
		Satışa Sunulan Pay Adedi	384,000-000
	talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi	Pay Başına Düşen Maliyet	0.0041
		Mevcut ortakların yeni pay alma haklarını tamamen kullanmaları
		gibidir. Sermaye artışı sonucunda sağlanacak olan tahmini net nakit girişi: 382.424.000 .- TL'dir. Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumların ücretlendirme politikalarına tabi olacaklardır.
E.2a	Halka arzın gerekçesi, halka arz gelirlerinin kullanım yerleri ve	Ülkemizde 2022 yılında üretilen enerjinin yaklaşık %16'sı rüzgar ve güneş enerjisinden elde edilmiştir. Grubumuz yürütmekte olduğu projelere yeni iş alanları katarak faaliyetlerini çeşitlendirmek ve büyüme hedeflerini gerçekleştirmek için faaliyet alanlarının genişlemesinde etkili olacağını laldığında yarınındüşündüğü, enerji şektöründe enerji hizmeti veren firmalarla işbirliğini
	MENKUL DEGERLER Esentege Mah. Büyükdere Cadi Levfant Plaza 10 Kap No:29 Sisti Istanbuil 388 004 85 21 No. Sig No:270139	sağırmayı ve veli rüzgar veya güneş enerji santrali satın almayı Loras

tahmini net gelir hakkında bilgi	planlamaktadır. Şirketin konsolide özsermaye yapısını güçlendirmek amacıyla, üreteceği elektriği şebekeye satıp gelir elde etmek ve finansal yatırımlarıyla da şirket bünyesine katma değer yaratması amaçlanmaktadır. Ayrıca şirketin tanınırlık ve bilinirliğinin pekiştirilmesi amacıyla günün koşulları değerlendirilerek sektör araştırmaları sonucunda kar potansiyeli daha yüksek olan finansal yatırımların yapılması da planlanmaktadır.
	Holdingler, ticari, mali ve diğer her çeşit konuda faaliyet gösteren her türlü sermaye şirketine kurucu ortak olarak katılabilir, kurulmuş ya da kurulacak olanların hisselerini satın alarak ortak olabilirler. Şirketin amacı ise esas sözleşmede de görüleceği üzere her türlü ticari, sanayi ve sair iktisadi yatırım ve faaliyetlerle iştigal etmek üzere kurulmuş veya kurulacak yerli veya yabancı şirketlerin sermaye ve/veya yönetimine katılarak; bunların yatırım, fınansman, mali, hukuki, organizasyon ve yönetim meselelerini bir bünye içinde değerlendirerek aynı yönetim ve davranış ilkelerine ve gelişmiş tekniklere bağlı, verimli, rasyonel, karlı ve lehte rekabet sartları yaratacak şekilde çalışmalarını temin etmek, halkın tasarruflarının güven ıçınde yatırımlara katılımını sağlayarak, büyük teşebbüslere elverişli şirketlerin ve sağlam bir sermaye piyasasının teşekkülüne yardımcı olmaktır. Şirket işbu kuruluş amaçları doğrultusunda yürütmekte olduğu projelere yeni iş alanları katarak faaliyetlerini çeşitlendirmek istemektedir.
	Günümüzde hızlı değişen piyasa koşulları ve döviz kurlarındaki dalgalanmalar nedeni ile toplumda yatırımcıların birikimlerini hangi yatırım araçlarında nasıl değerlendirecekleri, değişken risk iştahı ile belirli vadelerde çeşitli yatırım araçlarına ilişkin yönlendirme eksikliği yaşanmaktadır. Yatırımcıların çeşitli ihtiyaçlarına göre sermaye piyasası araçlarının da son yıllarda hızlı bir gelişim gösterdiği görülmüştür. Şirket, esas sözleşmesinde belirtilen amaçlar doğrultusunda hem halkın tasarruflarının güven içinde yatırımlara katılımını sağlayarak sağlam bir sermaye piyasasının teşekkülüne yardımcı olmak hem de tanınırlık ve bilinirliğini pekiştirmek ve büyüme hedeflerini gerçekleştirmek için faaliyet alanlarının genişlemesi amacıyla günün koşullarını değerlendirerek, sektör araştırmaları sonucunda kar potansiyeli daha yüksek olan finansal yatırımlar yapmayı planlamaktadır.
	Ekli Fon Kullanım Yeri Raporunda açıklandığı üzere; Şirketin 1.200.000.000.000.-TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 384.000.000 .- TL olan çıkarılmış sermayesi, tamamı nakden karşılanmak sureti ile 384.000.000 - TL artırılarak 768.000.000.-TL ye çıkarılacaktır. Yapılması planlanan 384.000.000 .- TL tutarındaki sermaye artışı ile elde edilecek fondan yaklaşık 1.576.000 .- TL tahmini giderlerin düşülmesi sonrasında elde edilecek 382.424.0000:-TTE- talimini nakit girişinin 250.000.000.-TL'lik kısmı ile enerji santralleri, rüzgar ve/veya güneş enerji santralı satın alınması ya da yenilenebilir enerji portföyü olan şirket paylarının satın alınması, 132.424.000. TENIK kısmıyla da finansal yatırımlar yapılması A1 CAPITAL XXTIliplanlarımaktadır. Loras
2005 000 000 000 000 000 000 000 000 000 0000 0000 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Mah. Büyükdere Osy. Levent Plaza lo Napi No.29 Sisti / İstanbul 0.00 304132 21 17 38600 883 . Dr	18 Musalla Selectifica 9-91- 2024 483 006 4793

E.3 Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları	Bedelli ihraç edilecek payların toplam nominal değeri 384.000.000 TL olup. sermayeye oranı % 100'dür. Artırılan 384.000.000 TL tutarındaki sermayeyi temsil eden her biri 1,00 TL nominal değerli 384.000.000 adet payın 20.000.000 adedi nama yazılı A Grubu, 364.000.000 adedi hamiline yazılı B Grubudur. Ihraç edilecek B grubu paylar Borsa İstanbul'da işlem görecektir.
	Şirketimizin pay sahipleri, sahip oldukları payların %100'ü oranında yeni pay alma haklarını kullanabileceklerdir. Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan B grubu paylar Borsa İstanbul'da halka arz edilecektir.
	Pay sahiplerimizin sermaye artırımına katılmaları için yeni pay alma haklarının kullanım süresi 15 gün olacaktır. Bu sürenin son gününün resmî tatile rastlaması hâlinde, yeni pay alma hakkı kullanım süresi izleyen iş günü akşamı sona erecektir. Yeni pay alma hakkının başlangıç ve bitiş tarihleri KAP aracılığıyla kamuya duyurulacaktır.
	Yeni pay alma hakkım kullanmak isteyen ve payları MKS'de aracı kuruluşlar nezdinde yatırım hesaplarında muhafaza ve takip edilen pay sahipleri, yeni pay alma hakkım, ilan edilen kullanım süresi içerisinde hesabının bulunduğu aracı kuruma başvurarak kullanabilir.
	Yeni pay alma hakları 1,00 TL nominal değerli pay için 1,00 TL üzerinden kullandırılacaktır. Sermaye artırımına iştirak edecek pay sahipleri ihraç edilen payların bedeli haricinde aracı kuruluşların aracılık komisyonu gibi ücretlendirme politikalarına tabi olabileceklerdir.
	Pay sahipleri yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde pay bedellerini tam ve nakit olarak yatıracaklar ve Şirket'te sahip oldukları pay oranında ve sahip oldukları pay grubu için yeni pay alına haklarını kullanabileceklerdir.
	Sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen pay sahipleri, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde bu hakkını satabilirler.
	Yeni pay alma haklarının kullandırılmasından sonra kalan (i) (B) grubu payların nominal değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. birincil piyasada oluşacak fiyat üzerinden 2 (iki ) işgünü süreyle satılacak, (ii) (A) grubu paylar ise Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği (II-5.2)'nin 17 inci maddesinin ikinci fıkrası hükümlerine göre satışa konu edilecektir.
	2 (iki) iş günlük sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri, tasarruf sahiplerine satış duyurusu KAP'ta ilan edilecektir.
	İhraç edilecek paylaşıkaydileştirme esasları çerçevesinde MKK tarafından hak sahipleri bazinda kayden izlenecek olup payların fiziki teslimi yapılmayacaktır. Kalan payların Borsa İstanbul A.Ş.birincil piyasada satılmasını takiben kalan paylar olması halinde, bu paylar iptal edilecek ve sermaye bu şekilde

E.4 Çatışan	Halka arza konu payların halka arzı sermaye artışı yolu ile gerçekleştirilecek
menfaatler de	olup; bu kapsamda, LORAS HOLDING A.Ş. pay satış geliri, A1 Capital
dahil olmak üzere	Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ise aracılık komisyonu elde edecektir.
halka arza ilişkin
ilgili kişilerin	Halka arzın tarafları arasında herhangi bir menfaat çatışması
önemli menfaatleri	bulunmamaktadır.
	Aracı kurumun, halka arz komisyonu dışında, doğrudan ya da dolaylı olarak
	halka arz başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır.
E.5 Sermaye piyasası
aracını halka arz
eden	İhraççı: LORAS HOLDING A.Ş.
kişinin/ihraççının
ismi/unyanı
Kim tarafından ve
ne kadar süre ile
taahhüt verildiği	İhraççı tarafından dolaşımdaki pay miktarının artırılmamasına ilişkin
hususlarını	verilmiş taahhüt bulunmamaktadır.
içerecek şekilde
dolaşımdaki pay
miktarının
artırılmamasına
ilişkin verilen
taahhütler
hakkında bilgi
Halka arzdan E.6
kaynaklanan	Mevcut ortakların yeni pay alma haklarını tamamen kullanmaları halinde
sulanma etkisinin	sulanma etkisi negatif 1,07 TL/Lot olup, sulanma etkisi negatif %34,08
miktarı ve yüzdesi	olacaktır. Yeni ortaklar içinde sulanma etkisi pozitif 1,06 TL/Lot olup,
Yeni pay alma	sulanma etkisi pozitif %51,50 olacaktır.
hakkı
kullanımının söz	Şirket'in 03.10.2023 tarihi itibariyle kapanış fiyatı 3,78 TL'dir. Bu fiyattan
konusu olması	bedelli sermaye artırımına göre en yakın fiyat adımına yuvarlatılmış
durumunda.	düzeltilmiş fiyatı 2,39 TL'dir. ((3,78 TL+1 TL)/2= 2,39 TL)
mevcut	Şirket ortaklarının tamamının, sermaye artırımında yeni pay alma haklarını
hissedarların	kullanmamaları varsayımı ile mevcut ortaklar için 1 TL nominal değere
halka arzdan pay	denk gelen 1 adet pay için sulanma etkisinin miktarı negatif 0,37 TL (-
almamaları	%11,86) olup yeni ortaklar için ise 1 TL nominal değere denk gelen 1 adet
durumunda	pay için sulanma etkisinin miktarı pozitif 0,37 TL ( %13,30)'dir.
sulanma etkisinin
miktarı ve yüzdesi
E. 7 Talepte bulunan	Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumların aracılık
yatırımcılardan	komisyonu," masraf; hizmet ücreti gibi ücretlendirme politikalarına tabi
talep edilecek	olacaklardır.
tahmini maliyetler	9 -01 - 2024
hakkında bilgi	rolas
It. Büyükdere Cad. Lyvent Pleza 10 Kard No: 12 2018 1 1 18:50:51	AS HOKUIN Musaha Bagaari Mh. Kule C Select Key 36 No: 2/6

	. MKK tarafından bedelli sermaye artırımı neticesinde aracı kuruluşlara
	tahakkuk ettirilen hizmet bedeli aracı kuruluşların uygulamalarına bağlı
	olarak yatırımcılardan da tahsil edilebilir.

3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

3.1. İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının bağımsız denetim kuruluşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):

Dönem	Bağımsız Denetim Sirketi	Üye olunan Profesyo- nel meslek kurulusu	Sorumly Ortak Bas Denetci	Adres
30.06.2023	TTK. Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	- Bursa YMM Odası, -HLB International	Hakan ESTÜRK	Konak Mahallesi, Barış (120) Sokak, No:3/13 Nilüfer/BURSA
2022	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.S.	- Bursa YMM Odası, -HLB International	Hakan ESTÜRK	Konak Mahallesi, Barış (120) Sokak, No:3/13 Nilüfer/BURSA
2021	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	Bursa YMM Odası,	Hakan ESTURK	Konak Mahallesi, Barış (120) Sokak, No:3/13 Nilüfer/BURSA
2020	Arılar Bağımsız Denetim ve YMM A.S.	- Bursa YMM Odası. -Nexia International	Atilla DALGIC	Altınova Mahallesi, Is- tanbul Caddesi, Buttim Plaza No:424-4/1703 16220 Osman- gazi/BURSA

3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

Yoktur.

4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER

		Bağımsız Denetimden Geçmiş
Finansal Durum Tablosu (Bilanço) (Bin TL)	30 Haziran 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2021	31 Aralık 2020
Nakit ve Nakit Benzerleri	428,550	523.686	485.898	211,967
Ticari Alacaklar	276,927	183,288	152,143	123,329
Stoklar	1,349,133	1,175,217	856.572	885,471
TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR	్లి శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ 2,613,236	2,140,159	1,583,956	1,331,637
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	3,790,243	3,803,230	1.725.894	641,040
Maddi Duran Varlıklar	635,404 ﺎ ﺍﻟﻤ	943.614	535,417	870,285
Maddi Olmayan Duran Varliklar Valliklar Villa	9,460	10.983	14.856	15,372
Merkul Değerler A, S. fentano Mah. Bilyflidere Gesd Lavght Pieza. 173 ic Kagi No:20 Sisli / stagbul 388 07:36 21 (Vic.Sic.Il 0:27 0189	33.8. g `-{{}-	2024	Loras

TOPLAM DURAN VARLIKLAR	4,608,253	4,852,153	2,421,834	1,626,462
TOPLAM VARLIKLAR	7,221,489	6,992,312	4,005,790	2,958,099
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	1,252,375	832,304	718,557	962,293
Kısa Vadeli Finansal Borçlanmalar	190,306	109,904	124,399	446
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kışa Vadeli Kısımları	167.209	169,388	179,422	288,081
Ticari Borçlar	321.863	253,377	168,775	205,185
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	1,001,849	1,013,337	606.161	612,515
Uzun Vadeli Finansal Borçlanmalar	173.462	86,241	229.154	367,799
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	2,254,224	1,845,641	1,324,718	1,574,808
OZKAYNAKLAR	4,967,265	5,146,671	2,681,072	1,383,291
Ana Ortaklığa Ait Ozkaynaklar	1,201,024	1,455,012	852,235	656.474
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	3.766.241	3,691,659	1.828.837	726.817
TOPLAM KAYNAKLAR	7,221,489	6,992,312	4,005,790	2,958,099

	Bağımsız Denetimden Geçmiş
KAR VEYA ZARAR KISMI (Bin TL)	30 Haziran 2023	30 Haziran 2022	31 Aralık 2022	31 Aralık 2021	31 Arabk 2020
BRÜT KAR	298,563	159,862	421,579	183,877	180,354
ESAS FAALIYET KARI / {ZARARI}	151,178	67,237	239,997	72,658	- 23,199
FINANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI /(ZARARI)	188,953	63,285	2,342,926	664,344	797
Finansman Gelirleri	105,400	52,853	159,330	64,811	28,379
Finansman Giderleri	- 32,613	- 91,400	- 132,557	- 264,269	- 61,598
VERGİ ÖNCESİ KAR (ZARAR)	261,740	24,738	2,369,699	464,886	- 32,422
Dönem Vergi Gideri	- 17,078	- 1,315	- 10,757	- 886	- 10,757
Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri)	- 9,843	8.653	- 405,970	92,597	- 405,970
DONEM KARI (ZARARI)	235,229	32,076	1,956,151	374,990	- 67,959
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	140,914	50,074	1,562,190	315,936	- 69,624
Ana Ortaklık Payları	94,315	- 17,998	393,961	59,054	1,665
Pay başına kayıp	0.61	0.08	5.09	0.98	-0.18

"Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu izahnamenin 7 ve 13 no'lu bölümlerini de dikkate almalıdır."

5. RİSK FAKTÖRLERİ

İhraççının holding statüsünde olması sebebiyle bağlı ortaklarının faaliyet gösterdiği gıda, makine, inşaat vb. sektörlerden kaynaklı riskleri mevcuttur. Bu nedenle, yatırımcı adaylarının, yatırım kararı almadan önce belirtilen riskler de dahil olmak üzere işbu İzahname'de belirtilen tüm bilgileri dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir. Aşağıda belirtilen herhangi birinin gerceklesmesi halinde Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz yönde etkilenebilir ve paylarının değeri düşebilir.

Aşağıda belirtilen riskler tahdidi olarak sayılmamış olup beklenenden farklı risk faktörlerinin de olabileceğinin gözetilmesi gerekir. Risk faktörleri faaliyet alanları ve sektörlere göre belirlenmiş olup sıralamanın gerçekleşme olasılığı veya önemi açısından yapıldığı düşünülmemelidir.

5.1. İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riski 9 -01- 202 LET A.S. ant Plaza 22 Istanbul

İhraççı, Holding statüsünde olması nedeniyle faaliyet sonuçları yapmış olduğu iştiraklerinin ve bağlı ortaklıklarının başarı ve performansına bağlı olacaktır. Konsolide olarak risk faktörleri değerlendirildiğinde;

Yabancı para riski : Şirketin maruz kaldığı kur riski kullanmış olduğu ABD Doları ve EURO cinsi banka kredilerinden kaynaklanmaktadır. 30.06.2023 ve 31.12.2022 tarihi itibarı ile net döviz pozisyonu aşağıdaki gibidir:

30.06.2023 (Bin TL)	i TL Karşılığı	ı ABD Doları	EURO
Toplam Varlıklar	241,195	7,114	2,042
Toplam Yükümlülükler	262,623	9,482	1,610
Net Yabancı Para Varlık / {Yükümlülük} Pozisyonu	-21,428	-2,368	432

31.12.2022 (Bin TL)	TL Karşılığı	ABD Doları	EURO
Toplam Varlıklar	185,046	6.859	2,849
Toplam Yükümlülükler	211,873	8.007	5,254
Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu	-26,827 '	-1.148	-2,405

Kredi Riski : İhraççının 30.06.2023 ara dönem finansal tablolarında kısa ve uzun vadeli banka kredilerinin dağılımı şu şekildedir :

Bin TL	30.06.2023
Kısa Vadeli Banka Kredileri	190,306
Uzun Vadeli Kredilerin Kısa Vadeli Kısımları	167.209
Uzun Vadeli Banka Kredileri	173,462
Toplam Banka Kredileri	530,977

Şirketin mevcut konsolide faalıyet karlılıkları, nakit benzerleri ile banka kredilerini kapatması mümkündür.

Gıda üretim, satış ve pazarlama faaliyetlerine ilişkin riskler :

Şirketin gıda sektörüne dönük faaliyet alanları; un, irmik, makarıa üretim, satış ve pazarlamasıdır. Şirketin bu faaliyetlerine dönük riskler:

Şirketin karlılığını etkileyen en önemli unsur, hammaddesi olan buğday fiyatlarıdır. Buğdayın zirai ürün olması nedeniyle kuraklık, iklim değişiklikleri, doğal afetler, zirai hastalıklar vb. etkenlerle üretim miktarının değişmesi ile rekoltenin düşmesi ve bundan kaynaklı hammadde fiyatlarında beklenilmeyen artışlar görülebilir. Şirket'in faaliyetlerinin devamlılığı için ürün tedarikinin düzenli olarak devam etmesi gerektiğinden, tedarik sorunları ve yetersizlikleri üretim tesislerinin gereken kapasitede çalışmasına engel olabilir. Bu riskin daha iyi yönetilebilmesi için şirketin buğdayın hasat sezonunda daha fazla ürün alıp stoklayabilmesi gerekmektedir. Ancak bu da herhangi bir sebeple Şirket'in planladığı satış miktarlarından daha az satış yapması halinde ürün stoklarında artışa neden olabileceğinden bu durumda stoklanan ürünlerin depolaması ve muhafazasına ilişkin giderleri artabilir.

Şirket, vadeli satışlar da yapmakta olup müşterilerin yaşaması halinde alacaklarının tahsilatında problem yaşayabilir ya da müşteriler. Şirket'in ürünlerini tercih etmekten vazgeçebilir. Bu

1 capital natirim EFER/ER A. B. Levent Plaza işii / İstanbu Sic. No:270189

durumda, Şirket mevcut müşterilerini kaybetmemek için alacak tahsilatlarını daha uzun vadeye vayabilir ancak bu durumda Şirket'in net işletme sermayesi yetersiz kalabilir, finansal borçluluğu artabilir.

Şirket üretim sektöründe faaliyet gösterdiği için fabrikada beklenmedik arızalar, yedek parça temininde aksaklıklar, üretimde kesintiler meydana gelebilir.

Kaza, sel, yangın, fırtına, deprem gibi doğal afetler nedeniyle üretim yapılan fabrikanın tamamı veya bir kısmının kullanımında meydana gelebilecek ciddi bir aksaklık, üretimde durma veya kesintilere sebep olabilir, Şirket'in faaliyetlerini yürütmesini ölçüde engelleyebilir, beklenmedik yatırım harcamalarına sebep olabilir.

Şirket faaliyetlerini sürdürürken çeşitli hukuki dava ve ihtilaflarla karşılaşabileceği gibi idari para cezasına da maruz kalabilir.

İstihdam maliyetleri artar ancak Şirket'in gelirinde buna denk gelen bir artış olmazsa Şirket'in karlılığı azalabilir.

Savaş, terör olayı gibi siyasi ve sosyal huzursuzluk hallerinde üretim kapasitesi azalması, gibi riskler olmakla birlikte ihracat zincirinde kopmalar da meydana gelebilir.

Şirket finansal yükümlülükleri nedeniyle faiz oranı ve döviz kurlarındaki dalgalanmalarla bağlantılı risklere maruz kalabilir.

Makine üretim, satış ve pazarlama faaliyetlerine ilişkin riskler :

Şirketin makine sektörüne dönük faaliyet alanları; anahtar teslim un, irmik, mısır unu, yem değirmenleri, çelik konstrüksiyon sistemleri imalat ve montajı, şeritli ve daire testere tezgahları imalatıdır. Şirketin bu faaliyetlerine dönük riskler;

Şirketin iş akış süreçlerinde satış-üretim-sevkiyat-montaj planlamasının iyi yapılamaması durumunda ilave maliyetlere katlanma riski bulunmaktadır.

Şirket üretim sektöründe faaliyet gösterdiği için fabrikada beklenmedik arızalar, yedek parça temininde aksaklıklar, üretimde kesintiler meydana gelebilir.

Şirketin faaliyetlerine dönük olarak, satılan projelerin montaj ve teslimatına bağlı olarak proje teslimine kalan ödemelerin tahsilatında gecikmeler yaşanabilir, kesin bir tahsilat tarihinin tayin edilememe riskleri vardır.

Hammadde tedariki sürecinde dövize bağlı fiyat dalgalanmaları Şirketin üretim maliyetinin hesaplanmasını zorlaştırabilir; bu durum Şirketin beklenen karlılık seviyesini yakalamasında bir risk unsuru teşkil edebilir.

Rakiplerin kaliteden ziyade fiyat odaklı üretim yapmaları Şirketin rekabet koşullarını zorlaştırabilir.

Rekabetçi baskıların artması nedeniyle Şirket ürünlerinin pazar payı düşebilir bu durumda Şirket'in fiyat politikasını sürdürememesi ileri, faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz etkileyebilir.

Şirket işlemlerinin bir kısmını vadeli satışlar ile sağlamaktadır. Müşterilerin yaşayabileceği maddi sıkırtılar nedeniyle, alacaklarının tahsilatında sorun yaşayabilir bu da finansal durumu olumsuz etkileyebilir.

Ekonomik koşullar nedeniyle Şirket'in yüksek nakliye ve navlun fiyatlarıyla karşı karşıya kalması halinde Şirket'in karlılığı olumsuz etkilenebilir.

Şirket'in üretimde kullandığı hammaddeleri yurtdışından ithal etmesi ve ürettiği ürünlerin yurtdışına ihraç edilmesi nedeniyle ithalat ve ihracat rejimindeki değişiklikler Şirket'i olumsuz etkileyebilir.

1 9--01- 2024

oras

İnşaat-yapım, şatış ve pazarlama faaliyetlerine ilişkin riskler :

Sevent Plaza

it sicalial. com in

\$1 Til: Sic.Ho 270489

NKUL DEGEMER A.S.

ిజిగ్

พ่อเพ

Kapi Ni 29 Sişil / Istanbul

Biyükdera

388 104 35

352100

Şirketin inşaat sektörüne dönük faaliyet alanları; toplu konut projeleri, alıs veris merkezleri, akıllı binalar. iş merkezleri, sağlık yapıları, endsütriyel yapılar, yol ve köprü projeleri gibi yapıların inşası, satış ve pazarlamasıdır. Şirketin bu faaliyetlerine dönük riskler;

2022 yılının yüksek enflasyon ve düşük finansal destekle geçmiş olması ve bu trendin 2023 yılında da devam ediyor olması nedeniyle, gayrimenkul piyasasında talebin düşük seyirde devam etmesine neden olmaktadır. Ayrıca gayrimenkul fiyatların enflasyonun da üzerinde artması ve artışın deyam ediyor olması erişilebilir gayrımenkul bulmayı ve alım gücünü olumsuz etkilemektedir. 2023 yılının genel seçim yılı olması sebebiyle özellikle ilk yarıda yatırımcıların politik riskler ve istikrar beklentileri ile yatırımlarını ertelemesi söz konusudur. Benzer şekilde maliyet enflasyonu, gayrimenkul geliştiricilerinin ve inşaat piyasasının yeni proje geliştirme ya da inşaata başlama planlarını ertelemelerine neden olmaktadır. Arsa satış ihaleleri yeterli talebi görmemektedir.

Devam eden konut projelerimizde özellikle kaba inşaat, elektrik ve mekanik taahhüt işlerini yapan firmalar, yükselen ücretler nedeniyle nitelikli işgücü bulmakta zorlanmaktadır. Buna ilaveten nitelikli işgücünün özellikle daha kolay uygulanan ve hızlı tamamlanan sanayi yapılarına yönelmiş olması konut projelerinde çalışan ekiplerin sayılarında azalmaya neden olmuştur. Dövize endeksli yapı malzemeleri ve ekipman fiyatlarındaki belirsizlik ve dalgalanmalar, taşeronların malzeme alım riskini üzerine almak istememelerine neden olmaktadır.

Ürettiğimiz projeler piyasada tüketici tarafından karşılık bulmasına rağmen tüketiciyi destekleyen nitelikli finansmana erişimde yaşanan sorunlar satmayı düşündüğümüz taşınmazların alıcı bulmasını zorlaştırabilir. Ayrıca banka finansmanı olmaksızın gerçekleştirilecek vadeli satışlarda müşterilerimizin temerrüde düşme riski bulunmaktadır. Özellikle eski gayrimenkulünü satarak yeni gayrimenkul alımı yapma eğilimindeki müşteriler, gayrimenkullerini elden çıkaramadığı için bu tür müşterilerin ödemelerini erteleme riski bulunmaktadır.

İşçilik maliyetlerinde öngörülmeyen artışlar ve temel malzeme girdilerinde yaşanabilecek fiyat artışları Şirket'in maliyetlerine doğrudan yansıyıp projeler için ayrılmış bütçelerin dışına çıkılmasına yol açabilir.

Projelerin, alt yükleniciden kaynaklanan ve şimdiden öngörülemeyen nedenlerle planlanan zamanda tamamlanamaması halinde teslimatlar gecikebilir, bu durumda satış gelirleri planlanan zamanda elde edilemeyebilir.

Proje yüklenicilerinin finansal durumunun bozulması, temerrüde düşmesi, işin süresinde tamamlanması gibi riskler nedeniyle Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.

İmar durumu, izin ve ruhsatlarla ilgili sorunlar, finansal ve hukuki sorunlar, müteahhitler ve alt yükleniciler ile ilgili yaşanabilecek sorunlar, mücbir sebepler gibi nedenlerle Şirket'in gelecekte geliştirebileceği projelerin başlayamaması, tamamlanaması veya geç tamamlanması gibi sorunlar Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilecektir.

Diğer faaliyetlere ilişkin riskler :

Kule Yönetim Org.ve Dan. A.Ş Adese' ye ait olan Konya Merkez ve Ereğli ilçelerindeki iki adet AVM nin ve Kule Plaza iş merkezinini üstlenmiştir. Yüksek enflasyondan kaynaklı kiraların ve maliyetlerin fazla yükselmesi nedeniyle tahsilat problemi yaşanabilir. Kiracı sayısında düşüş yaşanırası, rekabetçi kira piyasasının Şirket'in kiralama ve doluluk oranlarını etkilemesi, mevcut kiracıların kira dönemi sonunda kira sözleşmelerini yenilememesi, kiracıların tercihlerinde değişiklik yaşanması hallerinde Şirket'in nakit akışında geçici düşüşler yaşanabilir.

Sözleşmeyle temin edilen hizmet alımlarında tedarikçi firma kaynaklı hizmet aksamaları yaşanabilir. Seleks İç ve Dış Tic. A.Ş. ve Belya Turizm İnş. Enerfi Bİş. San. ve Tic. A.Ş. şirketleri Grubun ihtiyaçlarına hizmet etmekte olup, Grup Şirketlerinin sektorel iisklerden etkilenmesine bağlı olarak ve bu düzeyde

olumsuz etkilenebilirlery MRIM venkul DEGEAL િરિ હિંહી, Call Levent Piaza גלחה:sl 1 ic.No.270139

Şirket'in faaliyet gösterdiği bazıları yoğun işletme sermayesi gerektirmektedir. Şirket'in yatırımlarını ve işletme sermayesi ihtiyacını finanse edememesi, Şirket'in finansal operasyonel ve finansal durumunu olunsuz etkileyebilir, öte yandan Şirket büyüme firsatları için gerekli finansmanı elverişli koşullarda elde edemeyebilir.

Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörlerden bazıları yoğun bir işletme sermayesi ve nakit akışı yönetimi gerektirmektedir. Şirket'in giderlerindeki dalgalanmalar, ani değişiklikler ve kur dalgalanmaları Şirket'in işletme sermayesi ihtiyacını artırabilir. Öngörülemeyen maliyetlerde aşırı dalgalanmalar meydana gelmesi, Şirket'in maliyetleri etkin bir biçimde öngörememesi ya da bu maliyetler için ayırdığı kaynağın yetersiz olması gibi faktörler Şirket'in işletme sermayesi ihtiyacını artırarak ek finanısman ihtiyacını doğurabilir. Şirket'in nakit akışlarını iyi yönetememesi açığına sebep olabilir. Şirket'in faaliyetlerini sürdürmesi ve işini büyütmesi için kredi ve sermaye piyasalarından finansman bulması gerekebilir. Finansal piyasalardaki sert dalgalanmalar, Şirket'in kontrolü dışındaki ekonomik koşullar, mevzuattaki gelişmeler ve finansmanın mevcut olmaması gibi faktörler Şirket'in finansman balma kabiliyetini etkileyebilir. İşletme sermayesi yetersizliği ve Şirket'in ihtiyaç duyduğu finansmanı sağlayamaması halinde, Şirket'in faaliyetlerini öngördüğü şekilde sürdürememesi, yükümlülüklerini kısmen veya tamamen yerine getirememesi veya gecikmeli olarak yerine getirmesi. tazminat talepleriyle karşılaşması durumu ortaya çıkabilir, Şirket itibar kaybı yaşayabilir ve tüm bunların Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve ileriye yönelik beklentileri üzerinde önemli bir olumsuz etkisi olabilir.

Çeşitli sebeplerle, Şirket aleyhine dava sonuçlarının olumsuz olması durumuz olması durumunda Şirket için yaptırım riski doğubilir.

Şirket faaliyetlerini yürütürken ticari ilişki içine girdiği kişiler, kurumlar veya çalışanları ile hukuki itilaflar yaşayabilir ve bu uyuşmazlıklar neticesinde talep ve davalara ve Şirket aleyhinde çeşitli yargı ve idari merci hüküm, karar ve yaptırımlarına maruz kalabilir. Şirket faaliyetlerine ilişkin idari mercilerin denetimlerinde mevzuat ihlali olarak nitelendirilebilecek durumların tespiti söz konusu olabilir ve aykırılık halinde Şirket'in sahip olduğu ruhsat, izin veya diğer belgeler iptal edilebilir, Şirket'e idari para cezası verilebilir. Bu tip durumlar neticesinde Şirket faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve ileriye yönelik beklentileri olumsuz etkilenebilir, itibar kaybı ile karsılasabilir.

Şirket, faaliyet gösterdiği sektörlerine uymakla yükümlüdür. Söz konusu yasal düzenlemelerde veya bunların yorumlanmasında meydana gelebilecek değişiklikler ya da söz konusu yasal düzenlemelerin ihlal edilmesi, Sirket'in faaliyetlerini olumsuz vönde etkileyebilir.

Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörlerde ilgili mevzuat ve standartlarda değişiklik yapılması durumunda hizmetlere devam edebilmek için Şirket'in bu mevzuat ve standartlar ile uyum içinde faaliyetlerini yürütüyor olması gerekecektir. Şirket'in faaliyetlerinin bu mevzuat ve standartlar ile uyumlu olmaması, Şirket'in bu uyumu sağlayamaması Şirket'in faalmasına veya sona ermesine sebep olabilir.

Müşterilerden alacakların tahsil edilememesi veya geç tahsili Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

4 3. 8

g-01- 2024

Şirket'in bağlı ortaklıkları ve iştirakleri aracılığıyla müşterilerine verdiği hizmetleri veyahut sattığı mallara ilişkin olarak; müşterilerinden vadeli şekilde tahsilat yapması söz konusu olabilmektedir. Müşterilerden olan alacaklara ilişkin tahsilatta yaşanan sıkıntı, müşterilerin ödeme güçlüğüne düşmesi, nakit akışı uyuşmazlıkları Şirket'in faaliyetleri, mali durumu, operasyonel sonuçları ve ileriye yönelik beklentileri üzerinde önemli derecede olumsuz etki yaratabilir. Şirket'in alacaklarının bir kısmı şüpheli hale dönüşebilir ya da tahsil edilemeyebilir ve Şirket'in mali durumu olumsuz etkilenebilir. Ayrıca Şirket, taraf olduğu sözleşmelerin feshi halinde tazminat talepleri ile karşı karşıya kalabilir. Tüm bu durumlar Şirket'in finansal durumunu ve faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket, karlılığın devamı konusunda herhangi bir garanti veremenektedir.

Şirket'in sürdürülebilir karlılık hedefine ulaşması birçok faktöre bağlıdır. Bu faktörler arasında, Şirket'in bağlı ortaklıkları ve iştirakleri aracılığıyla faaliyet gösterdiği sektörlerde; Şirket'in gelecek yatırımlarının ve bu yatırımlardan beklenen getçekleşme seviyesi ve zamanlaması, Şirket'in piyasa ve mevzuat gelişmelerine uyum sağlayabilmesi yer almaktadır. Bunların dışında, izalınamenin bu ve diğer bölümlerinde değinilen riskler de dahil olmak üzere birçok faktör bulunmaktadır.

Şirket'in performansı üst düzey yönetime ve kilit çalışanların performansına bağlıdır. Kilit personelin kaybı veya nitelikli kilit personel bulunamaması Şirket'ini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in bağlı ortaklıkları vasıtasıyla operasyonlarını sürdürmesi, müşterilerine sunduğu hizmet performansını yüksek kalitede tutması ve gelecek hedeflerini gerçekleştirmesi büyük ölçüde kilit çalışan kadrolarının çalışmalarını bağlıdır. Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörde nitelik ve beceri düzeyi yüksek iş gücü büyük önem arz etmektedir. Şirket'in iş süreçlerinde ve operasyonel faaliyetlerinde deneyimli üst düzey personel ve yöneticilerin altında nitelikli personel çalışmakta, Şirket'in operasyonları için kilit nokta olarak değerlendirilebilecek operasyon gibi birimlerde nitelikli iş gücünü sağlayan nitelikli personeli bulunmaktadır. Şirket'in kilit birimlerinde çalışan üst düzey personel ve yöneticiler ile bu yöneticilerin altında çalışan nitelikli personel kadrosunda meydana gelebilecek eksiklikler idari ve teknik işlemleri sekteye uğratabilir. Şirket'in nitelikli iş gücü bulmakta zorlanması ya da istihdamında meydana gelebilecek kayıplar ya da boşluklar. Sirket faaliyetlerini ve dolayısı ile Şirket'in finansal performansını olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket çeşitli sebeplerle büyüme ve diğer stratejik hedeflerini tam olarak hayata geçiremeyebilir, gerçekleştirse bile büyümesini etkin ve faydalı bir biçimde yönetemeyebilir.

Şirket stratejik planlarının başarısında aşağıda özetlenen, kısmen veya tamamen Şirket'in kontrolü dışında olan etkenlerin de önemi bulunmaktadır.

• · Satış yaptığı piyasalarda mevcut ve gelecekteki rekabet ve talep seviyesi,
• · Nitelikli personelin varlığı ve Şirket'in bunları istihdam edebilme ve elinde tutabiliyeti.
• · Şirket'in ihtiyaç duyabileceği ek finansman ihtiyaçlarının temini.
• · Şirket'in faaliyet gösterdiği mevcut pazarlarda ve faaliyet göstereceği pazarlarda, yeni satış stratejilerini makul ticari şartlarda uygulayabilmesi,

1 g- - 01- 2024

• Finansal piyasaların durumu, ●
• Politik gelişmeler,
• · Satış yaptığı piyasalarda rekabetin durumu,
• Makroekonomik olumsuzluklar,
  • ENKUL DECES
• 27
• · Operasyonel, finansal ve yönetim sistemlerinin geliştirilmesi,
• · Çalışanların eğitilmesi, motive edilmesi, yönetilmesi ve elde tutulması,

Şirket, stratejik adımları / işlemleri etkin biçimde belirleyemeyebilir, icra edemeyebilir, bunları başarılı şekilde uygulayamayabilir, bunlardan fayda sağlaması mümkün olmayabilir veya beklenen menfaatleri zamanında elde edemeyebilir. Şirket, büyüme stratejisini başarıyla uygulasa dahi yatırımcılara, verdiği hizmetlere olan talebi artırmakta başarılı garanti edemez. Büyüme stratejisinin sonucunda, faaliyet gösterilebilecek yeni taşıma modüllerinde, Şirket'in verdiği hizmetlere yeterli talep oluşmayabilir. Bu durumun ise, Şirket'in ileriye yönelik beklentileri, faaliyetleri ve mali durumu üzerinde olumsuz etkisi olması mümkündür.

5.2 İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler :

İhraççının bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği sektörlere ilişkin riskler;

Gıda; Gıda sektöründe, kurulu kapasitesi yüksek pek çok firma olması, firmalar arasında yoğun rekabete neden olmaktadır. Sektörel rekabetçi fiyat seviyeleri karlılığı olumsuz etkileyebilir, firmalar gelir kayıplarına maruz kalabilir.

Rekabetin şartlarının zorlaşması ve hedef tüketicinin bilinçlenmesinin de etkisiyle yalnızca farklılaşabilen ve farklılıklarını hedef tüketicilere aktarmak için sağlıklı bir pazarlama iletişimi kurabilen kurumların konumlarını koruyabilmesi, dünya genelinde penetrasyonun artması, hedef tüketici ile sağlıklı pazarlama iletişimi kurulması ve mevcut pazarların yeni taleplerine cevap verebilecek üretim için gerekli finansman kaynağının oluşturulması gibi nedenler, sektör için risk oluşturmaktadır.

Sektörde küçüklü büyüklü çok fazla üreticinin ve özellikle kayıt dışı şirketlerin bulunması, bu sirketler tarafından piyasaya, piyasa maliyetinin altında ürün satışı yapılmasından dolayı pazar pəyını düşürebilir.

Son yıllarda yaşanan küresel olarak sıcak hava dalgaları, kuraklıklar, orman yangınları, seller, kasırgalar, depremler gibi aşırı hava olaylarının sıklığı ve doğal afetler tarım ürünlerinin yetiştirilmesini olumsuz etkilediği için hammadde temininde sorunlar yaşanabilir, üretilen hammaddenin kalitesi düşebilir, tedarik zincirleri bozulabilir.

Sektörde farklı nedenlerle yaşanabilecek hammadde fiyatlarındaki artış, Şirket'in ürettiği ürünlere yansıtılacağından bu artışlar tüketicilerinde değişiklik yaratması Şirket faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in ürünlerini ihraç ettiği ülkelerle yaşanabilecek siyasi gelişmeler, herhangi bir nedenle ihracatın sınırlanması, sonlandırılması halinde şirketin karlılığı olumsuz etkilenebilir.

Diğer ülkelerin tarım ve ihracat desteğini artırması ya da gümrük politikalarını değiştirmeleri halinde Şirket'in sektördeki rekabeti olumsuz etkilenebilir.

Salgın hastalık, savaş, terör olaylar ve benzeri olaylar hem ekonomiyi hem de Şirket'in faaliyetlerini ve mali durumunu olumsuz etkileyebilir.

Makine; Sektöre ilişkin dünya piyasalarındaki oğun xekabet koşulları fiyatlara baskı yapabilir, sektörel karlılığı düşüfebilir. ÇAPİTAL YATVAIM

1 9--01- 2024

CN A.S.

Capital.com.ir

Türkiye'deki un değirmeni ve yem fabrikaları üretim kapasitesi, son yıllarda yapılan yatırımlarla pazardaki talebin üstüne çıkmış durumdadır. Bu da rekabet şartları nedeniyle satış fiyatlarının üstünde baskı oluşturmaktadır ve makine üreticilerinin yurtdışı pazarlara yönelmesini zorunlu kılmaktadır. Makine üreten firmaların sayısındaki artış, hem yurtiçinde hem de uluslararası piyasalarda pazarın daralmasına, dolayısıyla rekabetin artmasına ve fiyatların düşmesine neden olabilir.

Katma değeri yüksek ürünlerin yeterince üretilememesi ayrıca mamul yaşam seyri inişe geçen ürünlerde Ar-ge yatırımlarının yetersizliği rekabet gücünün azalmasına ve karlılığın sınırlı kalmasına sebep olabilir.

Küresel ekonomide ve iç piyasada oluşabilecek krizler, sanayi yatırımlarındaki durağanlaşma, ekonomik daralmalar ve siyasi riskler, salgın hastalıkları, sel baskınları, sel baskınları, savaş, ayaklanmalar vb. olaylar Şirket'in üretim tesislerini, Şirket'in müşterilerinin bulunduğu piyasaları, üretimi-tüketimi, ithalat-ihracat zincirini olumsuz etkileyebilir ve dolayısıyla Şirket'in faaliyeti ve finansal durumu olumsuz etkilenebilir.

Herhangi bir nedenle hammadde fiyatlarının artması, tedarik zincirindeki sıkıntılar nedeniyle nakliye fiyatlarının artması gibi hallerde üretim maliyeti artacağından bu artış ürün fiyatlarına yansıtılmak zorunda kalacak olup Şirket zorlu rekabet piyasasında faaliyet ve finansal durumunda olumsuzluklar yaşayabilir.

İnşaat; Son dönemlerde imara açılan arazi stoğundaki azalma ve maliyetlerin beklenenin üstünde artması nedeni ile proje geliştirmek için bulunamaması sektör faaliyetlerini ve finansal sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Tüketici güven endeksindeki düşüş ile beraber iskanı alınmamış konut satışlarında ülke genelinde ciddi bir düşüş söz konusudur. O nedenle şirketlerin inşaatı devam eden projelerinde satılacak konutlardan beklenen finansman desteğinin gelmemesi projelerin sürdürülebilirliğini olumsuz etkileyebilmektedir.

Türkiye'de inşaat sektöründe üretim kapasitesi ve arzı son yıllarda yapılan yatırımlarla pazardaki talebin üstüne çıkmış durumdadır. Bu da rekabet şartları nedeniyle satış fiyatlarının üstünde baskı oluşturabilir.

İnşaat sektöründe yapısal ve mali denetimlerin yaygın ve etkin yapılamaması kurumsal bir yapı ile faaliyetlerini sürdürmek isteyen sektör şirketlerinin rekabet gücünü kırmaktadır.

Konut arzının konut talebinden yüksek olması durumunda piyasada oluşan fiyat dalgalanmaları sektörde satış hasılatı kayıplarına yol açabilir.

Gayrimenkul yatırımları, piyasadaki diğer yatırım araçlarına göre likit olmayan bir doğaya sahiptir. Acil bir nakit ihtiyacı ortaya çıkması durumunda, Şirket sahip olduğu gayrimenkulleri kısa sürede veya gerçek değerinden nakde çeviremeyebilir ve zarara uğrayabilir.

Makro ekonomik gelişmelerine olumsuz etkilerine olumsuz etkilerinden dolayı yapım maliyetlerinin artması ve sektörel karlılığın olumsuz etkilenmesi söz konusu olabilir.

Yüksek faiz oranları, enflasyon ve bankaların kredilerin önünü açmayışı da gayrimenkul sektöründe talep daralmasına neden olabilir.

5.3 İhraç edilecek paylara ilişkin riskler:

l. Yatırımı LER A.S. re Cali. Levent Plaza io:29 Şıştı / İstanbul ic. Sic. No:270189 a monital.com.is

İhraççının faaliyet sonuçları ya da finansal performansı, işbu izahname setinde değinilen risk faktörleri veya diğer koşullar nedeniyle analistlerin veya yatırımcıların beklentilerini karşılayamayabilir. Halka arz edilen payların değeri İhraççının ve rakiplerinin finansal performansında gelebilecek değişikliklere, küresel makroekonomik koşullara ve diğer etkenler ile izahname setinde değinilen risk faktörleri kapsamında ele alınan koşullara tepki olarak önemli dalgalanmalara maruz kalabilir.

Şirket, pay sahiplerine kâr payı ödememeye karar verebilir ya da gelecekte kâr payı dağıtamıyabilir.

Borsa İstanbul'da işlem şirketler TTK, ilgili Sermaye Piyasası Mevzuatı, ana sözleşmelerinde bulunan kâr payı düzenlemeleri ile genel kurulları tarafından onaylanan kâr dağıtım politikaları doğrultusunda kâr payı dağıtmaktadır. İlgili mevzuat uyarınca, Türkiye'de kurulu şirketler, takdiri kendilerine ait olmak üzere, nakden ve / veya bedelsiz payı dağıtabilir veya geçmiş yıl kârını şirket bünyesinde tutmaya karar verebilir. Şirket'in kâr dağıtım kararı alması durumunda kâr payını hesaplanma ve dağıtma düzenleri TTK ve Sermaye Piyasası Mevzuatı tarafından belirlenmiş olup, bu mevzuat gelecekte değişebilir. Şirket gelecekteki faaliyetleri sonucunda kâr etmeyebilir, dağıtılabilir kâr oluşmayabilir.

Gelecekteki kâr dağıtımının fiilen ödenmesi, şekli ve miktarı, aşağıdakileri de kapsayan ama bunlarla sınırlı olmayan birçok unsura bağlıdır:

· Şirket'in uygun miktarda kâr elde etmesi,

akdere Cad. Levent Plaza
김 대학교육 Sad. Levent Plaza
김 대학교육 35 Tk Sic No:270189

• · Dağıtılabilir kârın ve yedek akçelerin miktarı,
• · Serbest nakit akışı miktarı,
• · İşletme sermayesi ihtiyacı, finans maliyetleri, yatırım harcamaları ve planları,
• . Borçluluk oranları,
• · Türkiye'de faaliyet gösteren ve borsada işlem gören muadil şirketlerin ödedikleri kâr payı seviyesi,
• · Şirket'in pay sahiplerinin kâr payı hedefleri ve beklenţileri ve
• · Yönetim kurulunun zaman içerisinde kendi takdirine göre ilgili bulacağı diğer etkenler.

Şirket, önemli miktarda kâr elde etse dahi, yönetim kurulu, elde edilen kâr tutarını ortaklara dağıtmak verine başka amaçlarda kullanmak üzere Şirket'in aktiflerinde tutmak yönünde alacağı kararı genel kurulun onayına sunabilir, genel kurul da pay değerinin daha etkin bir şekilde artırılabileceğine inanması halinde kâr dağıtamayabilir. Şirket'in gelecekte kâr payı ödeme kabiliyeti değişebilir veya kısıtlanabilir. Yönetim kurulu kâr payı dağıtmayı teklif etse dahi genel kurulca kar dağıtılmamasına karar verilebilir.

Ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler pay fiyatını olumsuz etkileyebilir.

Şirket paylarını fiyatları ekonomik konjonktürden kaynaklanan risklerden etkilenebilir. Gerek global ekonomik konjonktür gerekse Türkiye ekonomisindeki olası olumsuz gelişmeler, Şirket'in faaliyetlerinin beklentileri karşılayamamasına ve buna bağlı olarak da pay fiyatının düşmesine neden olabilir. Şirket'in ekonomik konjonktürden kaynaklanan durum nedeniyle faaliyetleri yavaşlayabilir, geçici veya sürekli olarak durabilir, finansal yapısı bozulabilir. Böyle durumlarda BİST, Şirket'in paylarının işlem görmesini kısa veya uzun süreli olarak durduyabilir, işlem sırasını sürekli veya geçici olarak kapatabilir. Borsa Yönetim Kurulu Şirket paylarının Borsa kotundan çıkarılmasına karar verebilir. Böyle durumlar pay fiyatını olumsuz etkileyebilir, aktif veya sürdürülebilir bir alım satım piyasası devam ettirilemeyebilir, payların el değişimiş imkânsız hale gelebilir. Şirket'in finansal purformansının beklentilerin

1 MENKUL DEGER OR A. S. S. 1 1 Mich 30 1 9 -01- 2024

altında oluşması veya sermaye piyasalarında yaşanacak olumsuzluklar nedeniyle Şirket in paylarının fiyatı düşebilir. İşbu izahname çerçevesinde ihraç edilecek Şirket paylarının piyasa değerinin ihraç fiyatına ulaşmaması ve bu fiyatın üzerine çıkmaması da mümkündür. Yatırımcılar satın aldıkları Şirket paylarını satın aldıkları fiyattan veya üzerinde bir fiyattan satamayabilirler.

5.4. Diğer riskler:

Doğal afetler ve olağanüstü olaylar Şirket faaliyetlerini ve yatırımlarını olumsuz yönde etkileyebilir.

Türkiye, genel olarak coğrafi konumu gereği yüksek riskli bir deprem bölgesi olup Türkiye nüfüsunun büyük bir kısmı ve ekonomik kaynaklarının çoğu birinci derece deprem riski bölgelerinde yer almaktadır. Gelecekte meydana gelebilecek şiddetli bir deprem, üretim tesislerindeki faaliyetleri olumsuz yönde etkileyebilir. Ayrıca; kazalar, salgın hastalıklar, heyelan, sel baskım, yangın veya başkaca doğal afetler ile olağanüstü hâl, seferberlik ve savaş nedeni ile Şirket'in tesisleri ve işin sürdürüldüğü işletmelerinden herhangi birinin tamamı veya bir kısmında meydana gelebilecek aksaklıklar, Şirket'in faaliyetlerini yürütmesini önemli ölçüde kısıtlayabilir. Şirket'in faaliyetleri ile ilgili bu gibi kesintiler Şirket'in gelirlerinde önemli bir azalmaya veya sigorta poliçelerinde karşılanabilecek düzeyleri aşan yeniden yapım veya iyileştirme maliyetlerinin ortaya çıkmasına neden olabilir. Bu durum Şirket'in faaliyeti, finansal durumu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini önemli ölçüde olumsuz etkileyebilir.

Kur Riski

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruz kalmaktadır.

Faiz Oranı Riski

Değişken faiz oranları üzerinden borçlanmalarda faiz oranlarının değişimi halinde Şirket'i faiz oranı riskine maruz bırakabilir. Şirket borçlarıma maliyetlerini piyasadaki elverişli koşullarda tutarak borçlanmaya yönelik çalışmalarında başarılı olmayabilir. Şirket, değişken faiz oranlarını yükümlülükleriyle dengede tutarak doğal dengelemeyi sağlamada veya artan maliyeti satış fiyatlarına yansıtmada başarılı olamayabilir ve artan borçlanma maliyetleri Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Likidite Riski

Likidite riski, Şirket'in nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen ticari veya fınansal borçlarla ilgili yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Şirket likidite riskini, günlük işlemler için yeterli seviyede nakit benzeri bulundurmak ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğini mümkün kılınak suretiyle nakit akışını olamayabilir. Piyasalarda meydana gelebilecek ekonomik kriz ya da daralmalar, kredi faizlerinin yükselmesi gibi durumların oluşması halinde Şirket'in finansal durumu olumsuz yönde etkilenebilir. Şirket'in uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları tarafından vefileri kredi veya görünümünün negatife çevrilmesi, kredi veren kurumların Şirketik sağlayacakları kredi miktar ve koşullarını olumsuz etkileyebilir. Türkiye'nin yabancı finansana kaynaklarının azalması, üluslararası boyutta yaşanabilen ihtilaflar, yurtdışı

NKU. DE JERIER A.S. Reinfakters C=31 avent Plaza 358 000 35 21 Tic Sic No:270189

1 9- - 01- 2024 - 9 1 31 15 15

kredi veren kuruluşların yaptırım uygulamaları, kredi piyasalarında neden olabilir ve Türkiye'de faaliyet gösteren şirketlerin finansman kaynaklarına erişiminin kısıtlanmasına veya borclanma maliyetinin artmasına yol açabilir.

Sermaye Riski

Şirket, sermayesini yönetirken, Şirket'in faaliyetlerinin devamını sağlamayı, hissedarlarına fayda sunmayı ve sermaye maliyetini azaltmak için en uygun sermaye yapısını sürdürmeyi amaçlamaktadır. Şirket. sermaye yapısını korumak için hissedarlarına ödenen temettülerin miktarını değiştirebilir, hissedarlarına sermaye iadesinde bulunabilir, yeni hisse ihraç ederek sermayesini arttırabilir veya borcunu azaltmak amacıyla varlıklarını satabilir.

Deprem, sel, kuraklık ve diğer doğal afetler : Şirket portföyündeki türkiye fiziki sınırları dahilinde bulunmaktadır. Türkiye'nin tamamı, deprem bilimciler tarafından deprem riskinin yüksek olduğu bölgeler olarak tanımlanmaktadır. Uretim ve satış faaliyetlerinin yürütüldüğü illerde deprem, sel , kuraklık veya başka bir doğal afet meydana gelmesi, Şirketin mali durumunu önemli ölçüde olumsuz etkileyebilir.

Terör Olayları ve Terör Tehditi : Türkiye'de veya başka bir ülkede terör saldırıları veya başka türden çatışmalar Ortaklığın mali durumu ve faaliyetleri üzerinde önemli ölçüde olumsuz etki yaratabilir.

6. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER

6.1. İhraççı hakkında genel bilgi:

1988 yılında 40 ton kapasiteli un ve irmik fabrikasını ( Selva Gıda ) faaliyete geçirmek sureti ile temelleri atılan Loras (İttifak) Holding, 1989 yılında değirmen makineleri üretimine girerek ( İmaş Makine ) faaliyetlerini farklılaştırmış, iş hacmini büyütmüştür. 1991 yılında ilk mağazasını Konya Seydişehir' de açan Adese ile market sektörüne girilmiş, aynı yıl İmaş makine ürün gamına şeritli testereyi ekleyerek ürünlerini çeşitlendirmiştir. 1991 yılında Seha Yapı ile inşaat sektörüne girilmiş, 1993 yılında farklı sektörlerdeki büyük ölçekli mevcut yatırımlar Holding bünyesi altında toplanmıştır. 1994 yılında ortak sayısı nedeniyle payları Sermaye Piyasası Kurulu'nca kayda alınan kaydolan holdingin büyümesi ve faaliyet alanlarının çeşitlendirilmesi çalışmaları kapsamında; 1995 yılında Belya ile bilişim ve yazılım sektörüne girilmiştir. 1998 yılında, Selva, Türkiye'nin en büyük tesislerinden birini kurarak makarna üretimine başlamıştır. 2004 yılında bağlı ortaklığı Seha Yapı tarafından inşa edilen Kulesite AVM ile faaliyetlerini büyütme ve çeşitlendirme anlayışını sürdüren Loras Holding'in payları 2009 yılında Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır. Aynı yıl Ereğli Parksite AVM ile 2. Avm'sini faaliyete geçiren Holdingin gıda sektöründe faaliyet gösteren bağlı ortaklığı Selva Gıda 2011 yılında fabrikasında kullandığı enerjiyi, kurduğu kojenerasyon tesisinden kendisi üretmeye başlamıştır. 2011 yılında grup şirketlerinden Adese'nin paylarının halka arzı ile, grubun kurumsal bir anlayışla yönetilmesi hedefi kapsamında önemli bir adım atılmıştır. 2021 yılında Adese'nin perakende sektöründen çekilip gayrımenkul yatırım işine yönelmesiyle Konya başta olmak üzere akıllı konut projeleri geliştirilerek global dünya standartlarına ayak uydurmuştur. 2021 yılında Selva Gıda 2022 yılında İmaş Makina halka arz olmuş ve kurumsal yapısını geliştirmiştir. 2023 yılında İrent Oto Kiralama ye Eilo Hizmetleri şirketi kurularak otomotiv kiralama hizmetleri verilmektedir. 1 0- - 01- 2024

A1 Capital ATRING KUL DE JERLER A.S. Casi event Plaza 25 3 All / | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Sic.No.270109

Loras Holding bugün; gıda, makine, inşaat, gayrimenkul yatırım, araç kiralama, bilişim ve hizmet sektörlerinde faal şirketleri ile ülke ekonomisine ve istihdama katkı sunmaya devam etmektedir.

6.1.1. İhraççının ticaret ünvanı ve işletme adı: Loras Holding Anonim Şirketi.

6.1.2. İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası:

Merkez Adresi	Musalla Bağları Mahallesi Kule Caddesi Kuleplaza Kat:36 No:2/62 Selçuklu 42060 KONYA
Ticaret Sicil Müdürlüğü	KONYA
Ticaret Sicil Numarası	19645

6.1.3. İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi:

LORAS HOLDİNG A.Ş. 18.05.1993 tarihinde Konya'da süresiz olarak kurulmuştur.

6.1.4. İhraççının hukuki statisü, tabi olduğu mevzuat, ihraçcının kurulduğu ülke, kayıtlı merkezinin ve fiili yönetim merkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax numaraları:

Hukuki Statüsü	Anonim Şirket
Tabi Olduğu Yasal Mevzuat	Türkiye Cumhuriyeti Kanunları
Kurulduğu Ülke	Türkiye Cumhuriyeti
Merkez Adresi	Musalla Bağları Mahallesi Kule Caddesi Kuleplaza
	Kat:36 No:2/62 Selçuklu 42060 KONYA
Telefon ve Faks Numaraları	Telefon: 0 332 221 39 99 / Faks:0 332 221 39 66
Internet Adresi	www.lorasholding.com

6.1.5. Depo sertifikasını ihraç eden hakkındaki bilgiler: Yoktur.

6.2. Yatırımlar:

6.2.1. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının önemli yatırımları ve bu yatırımların finansman şekilleri hakkında bilgi:

İhraççının 2020, 2021 ve 2022 yıllarına ve 2023 ilk 6 aylık ara dönemine ilişkin önemli yatırım harcamaları tabloda yer almaktadır.

A1 Capitar Milliana NKUL DFGERLEK A.S. an, Buyukdere Cad. Vevent Plaza Elox No: 173 İçe Kapı İ. o: 30 Şirlir İ İstanbul
Ziminlikuya V.D.: 308 004 35 21 Tio:Bit:Mo'270169
Me. au 15308004352 100015 Weweatcapdai contri

1 9-01- 2024

AÇIKLAMA (Bin TL)	30.06.2023	2022	2021	2020	Kredi Leasing / Kalkuma Bankası Kredileri	Borçlanma	Tamam anma Dereceleri
Arazi ve arsalar				2,658		Ozkaynak	100%
Binalar		126	18			Ozkaynak	100%
Tesis, makine ve cihazlar	15,620	17,629	11,270	5,638		Ozkaynak	100%
Tasıtlar	14,099	13.486	666	3,536		Ozkaynak	100%
Demirbaşlar	4,871	8,020	1.60 ]	121		Ozkaynak	100%
Yer altı ve yer üstü düzenleri	રે રે					Ozkaynak	100%
Ozci maliyetler			18	103		Ozkaynak	100%
Diğer maddi vuran varlıklar	1,174	886	502	257		Ozkaynak	100%
Faaliyet kiralamasına konu varlıklar				472		Ozkaynak	100%
I·lakkar			164			Ozkaynak	100%
Yapılmakta olan yatırımlar	29,292	27,433		3,189		Ozkaynak	100%
Bilgisayar programları		65	340	1.444		Özkaynak	100%
Kule Site AVM		1,151	186	313		Ozkaynak	100%
Sille araz				511		Özkaynak	100%
Beyşehir fabrika arsa ve binası				216		Ozkaynak	100%
Mete konakları			5,200			Ozkaynak	100%
Kanyonpark dükkanfar		3,158				Ozkaynak	100%
Özlem Konutları daire		1,851				Ozkaynak	100%
Proje halinde yatırım amaçlı gayrimenkuller		1.665	10.524			Ozkaynak	100%
TOPLAM	65,121	75,470	30,489	18,458

30.06.2023, 31.12.2022 ve 31.12.2021 tarihlerinde alımı yapılan "Tesis, Makine ve cihazlar" Gıda ve makina sektörlerinde bulunan firmaların üretim kapasitesini artırmak adına yapılan harcamalardan oluşmaktadır.

30.06.2023 ve 31.12.2022 tarihlerinde araç kiralama bedellerin yüksek maliyetlere ulaşması sonucu grubumuz Yönetim Kurulu tarafından kullanılacak araçları satın almıştır.

Yine 30.06.2023 ve 31.12.2022 tarihlerinde "Yapılmakta Olan Yatırımlar" başlığı altında yapılan harcamalar ise İstanbul ofis binamızın tadilatı için yapılan harcamalardır.

6.2.2. İhraççı tarafından yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, coğrafi dağılımı ve finansman şekli hakkında bilgi:

Başlan- gıç Ta- rihi	Niteliği	Adres	Finans- man Yön- temi	Tamam- lanma De- receleri
2017	Konut ve Dükkan İnşaat Projesi (Arma Renk)	Yazır Mah. Selçuklu/KONYA	Arsa Payı Kat Karşı- İlğı Gelir Paylaşımı	42%
2016	AVM(Zer Meram)	Antalya Çevre Yolu Me- ram/KONY A	İşletme Sermayesi	75%
2021	Aydın Sanayi ve Ticaret Merkez	Karatay / KONY A	Arsa Payl Kat Karşı- lığı Gelir Paylaşımı	97%
2019	3.İstanbul BA & BO RE BOR BE BORT CORRES	福 本文字 2 Başakşehir / ISTANBUL	İşletme Sermayesi	99%
1000 :	A SEE A Monicol. De STARS A.S. Briyükdere Cad. Levent Plaza (200) / នេះ ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជួន ជា ជា ជា ជា ជា ជួន ជា ជា ជា ជា ជា ជួន ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជួន ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជួន ជា ជា ជា ជ 08 01:4 35121 TN Sc. No:270139 38800 352100015 = www.ansapital.com.tr	Musana	Sat: 36 No: 2/62 vy friorasholding.com

Arma Renk Projesi : Arma Renk, Konya ili Selçuklu ilçesi Yazır mahallesi 43072 ada 4 parselde bulunan 42.558 m2'lik imarlı arsa üzerinde inşa edilmekte olan, geniş gri ve yeşil peyzaj alanlara, sosyal tesislere ve cadde mağazalarına sahip, içerisinde 3+1, 4+1, 5+1 daire tiplerinin bulunduğu toplam 324 bağımsız bölümden oluşan ve konforlu bir aile yaşam konsepti sunan prestijli bir konut projesidir.

21.01.2022 tarihinde imzaladığı "Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" ile projenin Anahtar Teslimi şeklin

de inşaatını, %65 arsa payı karşılığında Konya Okkalar İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ne vermiştir.

Toplam 91.478 m2 inşaat alanına sahip, 303 daire ve 21 cadde mağazasından oluşan Arma Renk, Konya'nın yeni gözdesi Yazır bölgesinde, sosyal donatıları, geniş peyzaj ve spor alanları ile oturumcularına konfor, yatırımcılarına kazanç vaat etmektedir.

17 konut bloğundan ve 3 ticari bloktan oluşan Arma Renk'de 3+1 ve 4+1 dairelere 1'er, 5+1 dairelere 2'şer araçlık kapalı otopark bulunmaktadır.

Mayıs 2022'de tamamlanan ruhsat yenileri ile yapım faaliyetlerine başlanan Arma Renk'in Mayıs 2024'de teslim edilmesi planlanmaktadır.

Zermeram Projesi :

Zermeram Elmas Evler; Toplam 79.193 m2 inşaat alanına sahip, 205 daire ve 9 büyük ölçekli villadan oluşan Zermeram Elmas Evler, muhteşem Konya manzarası, sosyal donatıları, geniş peyzaj ve spor alanları ile yatay konut mimarisinin eşsiz bir örneğini sergilemektedir.

8 konut bloğundan oluşan Elmas Evler'de 3+1 dairelere 1'er, 4+1 ve üzeri odalı dairelere 2'şer araçlık kapalı otopark alanı ayrılmıştır.

Haziran 2022'de tamamlanan ruhsat yenileme işlemleri ile Zermeram'ın 1.Etabı olarak yapım faaliyetlerine başlanan Elmas Evler'in Mart 2024'te teslim edilmesi planlanmaktadır.

Zermeram Arasta AVM; Toplam 27.970 m2 inşaat alanına sahip, 60 adet ticari üniteden oluşan Zermeram Arasta AVM, muhteşem Konya manzarası, temiz havası ve çevre yolu yanındaki konumu ile yatay işyeri mimarisinin eşsiz bir örneğini sergilemektedir.

Bölgedeki ticari hayata canlılık ve değer katacak olan Arasta AVM, başta Zermeram konutları olmak üzere bölgedeki diğer villa ve konut projelerinin alışverişte cazibe merkezi haline gelecektir.

Haziran 2022'de tamamlanan ruhsat yenileme işlemleri ile yapım faaliyetlerine başlanan Arasta AVM'nin Mart 2025'te faaliyete geçmesi planlanmaktadır.

Zermeram Mercan Evler; Toplam 97.638 m2 inşaat alanına sahip, 236 daire ve 14 villadan oluşan Zermeram Mercan Evler, muhteşem Konya manzarası, temiz havası, sosyal donatıları, geniş peyzaj ve spor alanları ile yatay konut mimarisinin eşsiz bir örneğini sergilemektedir.

13 konut bloğundan oluşan Mercan Evler'de 2+1 ve 3+1 dairelere 1'er, 4+1 ve üzeri odalı dairelere 2'şer araçlık kapalı otopark alanı ayrılmıştır.

Haziran 2022'de tamamlanan ruhsat yenileme işlemleri ile Zermeram'ın 2.Etabı olarak tasarım yapım faaliyetlerine başlanan Mercan Evler'in inşaat süreci devam etmektedir.

Aydın Sanayi ve Ticaret Merkezi; Konya ili Karatay ilçesi Hacıyusufmescit Mahallesi'nde bulunan 22.191 m2'lik imarlı arsa üzerinde inşa edilmektedir. Proje, toplam 18.526 m2 inşaat alanına sahip, 10 adet 400 m2'den büyük ve 16 adet 240 - 400 m2 arası oturum alanına sahip endüstriyel yapı ile 8 adet dükkândan oluşmaktadır. Adese; 30.12.2021 tarihinde imzaladığı "Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" ile projenin yapım işlerini %50 arsa payı karşılığında Aydın Yatırım Grup San. Tic. Ltd. Ştı.'ye vermiştir. Aralık 2021'de alınan ruhsat alım işlemlerine başlanan Aydın Sanayi ve Ticaret Merkezi'nin Eylül 2023'de teslim edilmesi planlanmaktadır.

1. İstanbul; Yapımına Öcak 2017'de başlaran, toplam 115.848 m2 imarlı arazi üzerinde, yaklaşık 90.640 m2 peyzaj alanına, sosyal tesislere ve 850 metre uzumluğunda cadde mağazalarına sahip, icerisinde 1+1. 2+1, 3+1, 4+1 daire tiplerinin bulunduğu toplam 1.653 bağımsız bölümden oluşan Başakşehir'in en büyük karma konut projesidir. "Asaf 3 İstanbul Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş." söz konusu projeyi yürütmüştür. Hasbahçe Evleri, Grand Rezidans, Moda Evleri ve Air Başakşehir olarak toplamda 4 etaptan oluşan projenin yapımı son etap olan Air Başakşehir olup, proje ilerleme oranı % 99.7'dir. Şirketimiz, 3.1stanbul projesinin finansal getirilerinden daha büyük ölçüde faydalanmak amacıyla 02.09.2021'de Asaf 3 İstanbul Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş.'deki %1,0 olan hissesini %24,0'e çıkarak ortaklık içindeki gücünü artırmıştır. Projenin bitmesi ve satışların büyük oranda tamamlanmasının yapılmasını müteakip, Asaf 3 bünyesindeki ortaklığın sona erdirilmesi amacıyla; çoğunluğu dükkan olan malvarlıklarının Asaf 3 ortaklarına dağıtılarak Asaf 3 'ün kısmi bölünmesine karar verilmiştir. 30.12.2022 tarihinde ASAF'ın kısmi bölünme yöntemi ile Adese ve Seha Yapı payına düşen 3.İstanbul Başakşehir projesindeki cadde dükkanlarını aynı sermaye olarak aktaracağı yeni şirket "ASTO Gayrimenkul Ticaret A.Ş." adıyla İstanbul, Başakşehir'de kurulmuştur. Kuruluş payları; Adese Gayrimenkul %96 ve Seha Yapı %4"tür. ASTO, 19 dükkanın tapularını 2023 Ocak ayı içinde devralmıştır. Dükkanların yıl içerisinde kiraya verilmesi veya satılması planlanmaktadır.

6.2.3. İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girişimler hakkında bilgi:

Şirketin Yönetim Kurulu kararları doğrultusunda geleceğe yönelik önemli vatırım planları su şekildedir:

• 07.12.2022 tarihinde; Enerji depolama çözümleri geliştirmek, üretim ve satış faaliyetlerinde bulunmak üzere Norm Yeşil Enerji A.Ş. unvanlı şirket kurulmasına, kurulacak şirket sermayesinin 50.000.000-TL olarak belirlenmesine ve kurulacak şirkete 40.000.000.-TL (% 80 Oramında) iştirak edilmesine, Kurulacak Norm Yeşil Enerji Anonim Şirketi'nin %20'sine iştirak eden Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile bağlı ortaklığımız İmaş Mak. San. A.Ş. arasında "Girişim Sermayesi Yatırım Sözleşmesi" imzalanmıştır.

Norm Yeşil Enerji Anonim Şirketi bünyesinde inşa edilecek olan batarya (enerji depolama sistemi) üretimi tesislerinde yıllık 1 GWh'lık enerji depolama sistemi üretilmesi planlanmaktadır. Üretim projeksiyonuna göre konu tesis için toplamda 10 milyon USD yatırım yapılması öngörülmekte olup somut yatırım kararları planlanan tesis tip ve büyüklüğüne görekurulacak şirket tarafından belirlenecektir.

16.12.2022 tarihinde alınan Yönetim Kuralı ile enerji yatırımları kapsamında 2 yeni şirket kurulmuştur. İlk şirketin, boldingimizin yüksek enerji tüketimii dikkate alınarak holdingimizin %100 bağlı PARK TE 15/1553 1 9- - 01- 2026

21.12 12.5.

ortaklığı olacak şekilde BIG POWER ENERJİ HİZMETLERİ A.Ş. unvanlı bir enerji şirketi şeklinde kurulmuştur.

BIG POWER ENERJİ HİZMETLERİ A.Ş.'nin öncelikle, "Elektrik Piyasasında Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği" nin (Yönetmelik) 5-1 (h) maddesi kapsamında halka açık grup şirketlerimizden ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.Ş., SELVA GIDA SANAYİ A.Ş.'nin (tüketici şirketler) elektrik tüketimine ve tüketim sonrasında kalan elektriğin satışına yönelik lisanssız yenilenebilir eneri yatırımları yapması planlanmaktadır. Bu yatırımlar ile tüketici şirketlerinin azaltılması ve üretilen fazla elektriğin satılması hedeflenmektedir. İlerleyen dönemlerde BIG POWER ENERİ HİZMETLERİ A.Ş.'nin enerji alanında başkaca yatırımlar yapması da söz konusu olabilecektir. Kurulmuş olan BIG POWER ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.'nin ise, lisanslı yenilenebilir enerji santıral-

leri(GES,RES,vb) kapsamında (depolamasız) ilgili kurum ve kuruluşlar nezdinde gerekli başvurular yapılarak üretim lisansı alınmak kaydıyla elektrik üretim ve satışı faaliyetlerinde bulunması planlanmaktadır. Holding yeni kurulacak BIG POWER ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş. bünyesinde başlangıç yatırımı kapsamında ilk etapta yaklaşık 50MW-75.000.000\$(yetmiş beş milyon dolar)'lık yatırım yapmayı hedeflemektedir.

Yatırımlar için yatırım teşvik belgesine başvurulması ve yatırımların finansmanın holding özkaynakları ve uzun vadeli banka kredileri ile karşılanması düşünülmektedir.

• Bağlı ortaklığımız Selva Gıda; İrmik Değirmeni Kapasite Artırımı (Mevcut 340 ton/gün öğütme kapasitesinden 430 ton/gün öğütme kapasitesine yükseltilecektir.), Makarna Üretim Hattı (Mevcut 62.000 ton/yıl olan makarna üretim kapasitemiz 31.000 ton/yıl makarna üretim hattının devreye alınması ile birlikte 93.000 tors/yıl olacaktır.), Makarna Paketleme, Kolileme Makinaları ve Destek Ekipmanları ile birlikte toplam 7.500.000 € yatırım yapılması planlanmaktadır.

6.2.4. İhraççıyla ilgili teşvik ve sübvansiyonlar vb. ile bunların koşulları hakkında bilgi:

Yoktur.

7. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER

7.1. Ana faaliyet alanları:

Şirket, Holding statüsünde olup; grup şirketleri gıda, makine, inşaat, gayrımenkul yatırım, araç kiralama, bilişim, hizmet ve organizasyon faaliyetleri yürütmektedir.

7.1.1. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

Şirketin konsolide mali tablolarında net satışlarının ana ürün/hizmet grubu kategorilerine dağılımı şu şekildedir :

AI CAPITA WATIRING Senter A.S. a Carl A event Plaza 0:29 9 sli / İstanbul Sic No 270189 1 9 -01 - 2024 37

NET SATISLAR (BIN TL)	30.06.2023	0/0	30.06.2022	ళ్ళు	31.12.2022	0/0	31.12.2021	%	31.12.2020	%
Gayrimenkul ve inşaat	110.342	11-64%	68.642	11.78%	139.380	10.52%	65.710	9.43%	261.891	31.75%
Makina	394.214	41.59%	281.961	48.40%	645.597	48.74%	200 201	41.72%	223,424	27.09%
Gida	487.029	રી રેઝર્જેશ	287.539	49.36%	637.257	48.11%	350.745	50.36%	320.470	38.85%
Diğer	56.433	રી રીતેને જિન્દેશ	22.845	3.92%	57.027	4.30%	59.726	8.58%	67.774	8.22%
Bölümler arası eliminas- yon	100.246	-10.58%	78.413	-13.46%	154.583	-11.67%	70.316	-10.10%	- 48'695	-5.90%
TOPLAM	947.772	100.00%	582.574	100.00%	1,324.678	100.00%	696.456	100.00%	824.864	100.00%

Üretim Faaliyetler: Şirket bağlı ortaklıklarından Selva Gıda Sanayi A.Ş. aracılığıyla üretim faaliyetlerinde bulunmaktadır. Selva Gıda Sanayi A.Ş un, makarna ve irmik üretimi, İmaş Makine Sanayi A.Ş. testere, her türlü değirmen makinaları, yem makineler ve diğer makinelerin üretiminde bulunmaktadır.

Gayrimenkul ve İnşaat Faaliyetleri: Şirket bağı ortaklıklarından Seha İnşaat Mühendislik Madencilik Turizm San. ve Tic. A.Ş. konut, alışveriş merkezleri, toplu konut projelerin yapımını üstlenmektedir. Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. işyeri kiralama, gayrımenkul projeleri geliştirmek ve ticaretini yapma faaliyetlerini yürütmektedir.

Ticaret-Hizmet-Organizasyon Faaliyetleri: Yukarıda sayılan faaliyetleri yürüten şirketlerin dışında kalan şirketler bu grupta faaliyet göstermektedir. Bu grupta araç kiralama faaliyetleri,bilişim ve yazılım, dış ticaret faaliyetleri ile yönetim organizasyon ve danışmanlık hizmetleri verilmektedir.Enerji yatırımlarıyla birlikte enerji sektöründe de hem grup içi hemde satış yoluyla hizmet vermeyi planlamaktayız.

7.1.2. Araştırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere ilişkin araştırma ve geliştirme sürecinde gelinen aşama hakkında ticari sırı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi: Yoktur.

7.2. Başlıca sektörler/pazarlar:

7.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/ pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

Gıda faaliyetleri;

Loras Holding'in ilk iştiraki olan Selva Gıda, 1988 yılında ilk olarak un üretimi ile gıda sektörüne girmiştir. İlerleyen yıllarda irmik ve makarna üretimine de başlayarak günümüzde sağlıklı yaşama hizmet eden fonksiyonel ürün gruplarıyla birlikte 15 kategoride 180'in üzerinde makarna, imik ve un kategorilerinde ürün çeşitliliğine ulaşmıştır.

Şirketin Konya OSB'de 34.561 m2 alan üzerinde, 16.382 m2 kapalı alana sahip tesisinde makarna, un ve irmik üretimi yapılmaktadır. Üretim kapasiteleri aşağıda yer almaktadır.

్ట్రాక్ట ﻟﻠﻘﻀﺎﺀ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪ
125 ton/gün büğday kırma kapasitesi
340 ton/gün-buğday kırma kapasitesi
210 ton /gün
1,712 MW ==
0 . Program ि दु दि । इ Loras Holdin CRAS HOLDING A 1 9- - 01- 2024 38 Musalla Magiari Mh. Kule Cot. Kille Plazar Kaya 2162 Selcukuy ROMA (Tell. 0 332 22130 99 - Joyin Brashgalling.com 6.99645 - Mersing D. 483 00004793

Buğday depolama kapasitemizi artırmak amacıyla 4 adet 5.000 tonluk toplamda 20.000 tonluk çelik silo yatırımı yapılmıştır. Mevcut buğday depolama kapasitemiz 5.250 tondan %480 artarak 25.250 tona çıkarılmıştır.

Selva Gıda'nın başta tüm sınıflarda tescilli olan ana markasına ek olarak Türk Patent Enstitüsü'ne kayıtlı toplam 57 logo, slogan, ambalaj ve şekil tescilleri mevcuttur. Selva'nın yürüttüğü Ar-Ge çalışmaları neticesinde Buğday Ruşeymi'nin herhangi bir koruyucu madde kullanılmaksızın raf ömrünü uzatan teknolojik alt yapısı tamanlanmıştır. Selva'nın bu alandaki yüksek üretim teknolojisi Türk Patent Enstitüsü aracılığı ile korumaya alınmıştır.

Ek olarak ülkesel bazda, Madrid protokolleri kapsamında uluslararası geçerliliği olan 150'nin üzerinde yurtdışı tescili mevcuttur.

Brüksel merkezli Üluslararası Tat Enstitüsü (International Taste Institute - ITI) tarafından 200'den fazla bağımsız şef ve tadım uzmanlarınca marka ismi gizlenerek ve menşei bilinmeden yapılan testler sonucu %90'ın üzerinde puan ve 3 yıldız alarak, 2022 yılında da "Superior Taste Award - Lezzet Ödülü'nün " sahibi olmuştur. 2005 yılından bu yana verilen "Superior Taste Award-Lezzet Ödülü'nde" toplam puanı %90 ve üzerinde olan ürünler olarak 3 yıldız, puanı %80-90 arasında olanlar "Dikkat Çekici Ürünler" olarak 2 yıldız ve puanı %70-80 arasında olanlar da "Göze Çarpan Ürünler" olarak tek yıldız sahibi olabilmektedir. Selva Makarna 2013 yılından bu yana 8.kez kazandığı Lezzet Ödülü ile, sahibi olduğu dünyanın Diamond ödülü makarna markası ünvanını pekiştirmiştir. Üretim kalitesi, ürünlerinin lezzeti, tescilli markaları, ambalajlama konusundaki esnekliğiyle, kendi adıyla ürünlerini sektörde daha premium'lu satma potansiyeline sahiptir. Faaliyetlerini de fason üretimden daha ziyade kendi markasıyla ürünlerini satabilme yönünde geliştirme çabası içerisindedir. Kendi markasıyla üretim ve satış kabiliyeti sektörde bir rekabet üstünlüğü olarak karşımıza çıkmaktadır.

Sektörün Dünya Ekonomisi ve Ülkemizde Durumu

Günümüzün en önemli sosyo-ekonomik etkilerine sahip olan sanayilerinden birisi olarak kabul edilen gıda sanayi, birçok alt dalları bünyesinde barındıran bir faaliyet kolu olarak öne çıkmaktadır. Dünyada ve Türkiye'de gıda sanayi son yıllarda büyük bir değişim göstermektedir. Bu değişim, üretim ve tüketim yapısına, organizasyona, iç ve dış ticarete, şirket yönelimlerine ve uygulanan politikalara etkide bulunmaktadır. Emek yoğun bir sisteme dayalı olarak gelişen gıda sanayi; tarımsal ürünlerin değerlendirilmesi, sanayiye hammadde temini, istihdama katkısı ve halkın dengeli beslenmesiyle doğrudan ilişkili olup dünyadaki tüm ülkelerde sosyo-ekonomik açıdan stratejik bir öneme sahiptir.

Son yıllarda dünyada gıda fiyatları arz-talep dengesi, küresel ısınma ve teknik nedenler yanında spekülatif hareketlerden etkilenerek belirlenmektedir. Nüfus artışı, küresel iklim değişimleri, üretimdeki azalmalar ye bazı ülkelerde (Çin, Hindistan gibi) görece refah artışı ile artan talep, buna karşılık tarım alanlarındaki azalma ve tarım ürünlerinin biyoyakıt amaçlı üretimi ile arz azaltmakta, gıda fiyatları artış göstermektedir. Dünyada gıdaya yönelik tarımsal üretim ideri Çin'dir. Venezüella, Hindistan ve ABD, Cin'i takip eden ülkelerdir. Türkiye ise gıdaya yönelik tarımsal üretimde 22. sırada yer almaktadır.

Türkiye her geçen yıl dünya gıda ve içecek pazarında daha etkin bir oyuncu olma yolunda ilerlemektedir. Türkiye, gıda alanında üretim gücünü tarımsal üretimden almaktadır. Aynı zamanda Türkiye FAO verilerine göre 2018 yılı itibariyle 54 milyar dolarık (Tablo 1) tarımsal üretimi ile dünyanın 11. büyük tarım ülkesi konumundadır. Türk gıda ve içecek sektörü, yabancı yatırımetlar için en cazip alanlardan birini oluşturmaktadır. Küresel yatırımcılara karlı yatırım firsatları sündüğündan sektörde 2017 yılından bu yana yaklasık 960 milyon ABD doları tutarında doğrudan yapancı yapılmıştır. 2020 yılında imalat sanayine yapılan uluslararası doğrudan yatırımların önemli bir bölümü; yaklaşık % 7,3 kadarı gıda, içecek ve tütün

ürünlerine yapılmıştır. 11. ATIAILA APS EPS A. 3. (ਹੁੰਦੇ event Ploza ı i İslanbul ic Mo-27-0189

Sektördeki Üretim Eğilimleri ve Üretilen Başlıca Ürünler

AB'ye uyum çerçevesinde 2010 yılında 5996 sayılı "Veteriner Hizmetleri, Bitki Sağlığı, Gıda ve Yem Kanunu'nun kabulü ile birlikte gıda güvenliği ile ilgili yatırımlara ağırlık verilmiştir ve verilmeye devam etmektedir. Bunlar; Teknolojik iyileştirmeler, HACCP uygulamaları (organizasyon- kadro, laboratuvar, kontrol cihazları vb.), izlenebilirliğin sağlanması (kalite sistemleri, depolama, tedarikçi zinciri, perakende zincir vb.) şeklinde özetlenebilir. Bu yatırımlar kadar çalışanların eğitimlerine de gereksinim vardır. AB'ye uyum sağlama süresinde gıda sanayinin dikkat etmesi gereken diğer önemli bir konu çevre yaptırımlarıdır. Mülga Çevre ve Orman Bakanlığı açıklamasına göre, AB'ye uyumun Türk sanayi ve kamu kurumlarına 68 milyar Euro'luk bir fatura getireceğinden söz edilmektedir. Bu milyar Euro'luk kısmı özel sektör tarafından gerçekleştir. Gıda sanayının çevreye uyumlu yapılandırılması yanında üretim aşamasında oluşabilecek katı, sıvı atıklarla baca gazları (emisyon) kürliliklerini de kabul edilmiş standartlara çekmek için yatırımlarını düzenlemesi kaçınılmazdır.

Ozellikle sıvı atık yönetimi için atık su yatırımları ile gaz atık yönetimi için doğal gaza geçiş yatırımları öncelik kazanacaktır. Son yıllarda tohumculuk ve organik tarımdaki gelişmeler ciddi yatırım alanları olarak girişimcileri beklemektedir. Dünya'da organik tarım hızla gelişme göstermektedir. Son 20 yılda Avrupa, Kuzey Amerika ve Japonya'da organik ürüne talep artmıştır. Uluslararası Organik Tarım Hareketleri Federasyonu (IFOAM) ve FIBL Araştırma Enstitüsü'nün yayınladığı Şubat 2017 raporuna göre dünyada 2.4 milyon üretici tarafından, 50.9 milyon hektar alanda organik tarım yapılmaktadır. Organik tarım alanları, son 15 yıl içinde % 356 genişleme göstererek 14.9 milyon hektardan bu rakamlara ulaşmıştır. En fazla organik tarım arazisine sahip ülkelerin başında ise 22.7 milyon hektar ile Avustralya gelmektedir. (toplam organik alanların % 45'i). Onu 3.1 milyon hektar ile Arjantin ve 2 milyon hektar ile ABD, 2 milyon hektar İspanya ve 1.6 milyon hektar ile Çin izlemektedir.

Sektörün Bölgesel Yapısı ve Kümelenmeler

Türkiye'de gıda ve içecek sanayine ilişkin KOBİ'ler hemen her yerde bulunmaktadır. Gıda ve içecek sanayine ilişkin bölge bazında kümelenmenin sırasıyla Marmara, Ege, İç Anadolu ve Akdeniz Bölgelerinde yoğunlaştığı görülmüştür. Il bazında bakıldığında ise; İstanbul, İzmir, Gaziantep, Ankara, ve Bursa illerimizde gıda ve içecek ürünlerinin yönelik işletmelerin ağırlık kazandığı tespit edilmiştir.

Sektörün Kapasite Kullanımı

İmalat sanayinin öncü sektörlerinden olan gıda ve içecek sanayinin, kapasite kullanım oranı (KKO) Merkez Bankası'nın sektörde faaliyet gösteren işyerlerine yaptığı anket verileri neticesinde Onda ve içecek sektörü, Türkiye'nin sürdürülebilir ve kapsamlı büyümesinin sağlanması konusunda üzerine düşeni yapmaya odaklanmış durumdadır.

Sektörün İşyeri Sayısı ve İstihdam

2020 yılnda SGK kayıtlarına göre 506.241 sigortalı çalışandan 16.855'i içeçek imalat sanayinde olup bunlardan 489.386'sı gıda ürünleri imalatında çalışmaktadır. TÜİK İstihdam Endeksi, 2020 yılında gıda ürünleri imalatı sektöründe bir önceki yıla göre 3,9 puan artmıştır. (Gıda ve İceçek Sektör Raporu 2021)

Sektörün Üretim Endeksi

TÜİK verilerine göre; 2021 yılını yaklaşık 9,3 milyar doğarlık artı değer ile kapatmış ve pozitif yönlü trendini korumuştur.

TRIAN LER A.S. Levent Plaza Sisti / Istanbul C SICHO:210189 ving a tospital.com is

Sektörde Katma Değer

TÜİK 2019 Faktör Maliyetiyle Katma Değer İstatistikleri'ne göre; gıda sanayinde faaliyet gösteren işletmeler tüm imalat sanayi sektörleri içinde en yüksek katına değeri oluşturmuşlardır. Gıda ve içecek sanayı Belge Başlığı sektör toplam katma değeri, 2010 yılında 13 milyar TL iken, 2019 yılında % 342 oranında artarak 57.5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Sektörün Ar - Ge Faaliyetleri

Gıdanın, insan yaşamının en temel ihtiyacı olması ve toplum sağlığı açısından kritik önem taşıması, gıda üretim-tüketim zincirini günümüzün en önemli konularından biri haline getirmiştir. Bu nedenle gıda sanayinde, tüm üretim-tüketim zincirinin dahil edildiği AR-GE, teknoloji geliştirme ve inovasyon odaklı çalışmaların geliştirilmesi ve örnek projelerin desteklenmesi büyük önem tasımaktadır. TÜİK'in verilerine göre 2018 yılında gıda ve içecek sektöründe toplam 351,8 milyon TL değerinde ar-ge harcaması yapılmış olup bu değer 2019 yılında 304,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2019 yılında bir önceki yıla göre imalat sanayinin at-ge harcamalarında artış yaşanırken sektörün ar-ge harcamalarında düşüş yaşanmıştır. Sektör. 2019 yılında imalat sanayi ar-ge harcamalarının % 1,7'sini gerçekleştirmiştir. (Gıda ve İçeçek Sektör Raporu 2021)

Sektörün Dış Ticareti

Ülkemiz, gıda ve içecek sektöründe dünyanın 22'inci büyük ihracatçısı konumunda yer almaktadır. (Kaynak:UN Comtrade, BEC, 2020)

Gıda ve içecek sanayinin ihracatı Ülkemizin bulunduğu bölgede yaşanan politik sorunlar neticesinde 2016 yılında düşüş yaşamış olsa da sektör, 2017 yılı ile birlikte tekrar artış trendine girmiştir. 2020 yılında sektör ihracatı 13,2 milyar \$ olarak gerçekleşmiştir. Sektör ihracatının toplam ihracat içindeki payı 2020 vlında % 8,2 olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında ülke olarak toplam ihracatımız yaklaşık 160,6 milyar dolar olarak gerçekleşmiş olup Şekil 8'de görüldüğü gibi gıda ve içecek sektöründe 13,2 milyar dolar ihracat gerçekleşirken ithalat 5,6 milyar dolar ve dış ticaret dengesi 7,6 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir.

Türkiye gıda ve içecek sektörü her yıl olduğu gibi 2020 yılında da yüksek oranda dış ticaret fazlası vererek ülke ekonomisine olumlu katkıda bulunmuştur. İhracatın daha da artırılması konusunda hammadde girdilerinin daha ucuza temin edilmesi ve kalite kriterlerinin sağlanması gerekmektedir.

Gıda ve içecek sanayinde ihracatın ithalatı karşılama oranı 2013 yılındaki % 195 düzeyinden 2020 yılında % 235'lere yükselmiş olup, ülke ekonomisine olumlu katkısı devam etmiştir.

Gıda ve İçecek sektörü gerçekleştirdiği dış ticaret sayesinde ülkemiz ekonomisine yıllara göre hep pozitif etki sağlamış ve dış ticaret fazlası vermiştir. Sektör bunun yanında ülkemize gelen yabancı turistlere gıda ve içecek sağlamaktadır. Sektör bu kapsamda, ülke ekonomisine dış ticaret için gerekli masrafları yapmadan ülkemize gelen yabancılara gıda ve içecek satmaktadır. Sektör bu yönüyle de değerlendirildiğinde, yabancıların tükettiği gıda ve içecek değerinin, sektörün dış ticaret fazlasına eklenmesi gerektiği düşünülmektedir. Sektörün 2020 yılı dış ticaret fazlası olan 7,6 milyar dolara 2,8 milyar dolar daha eklendiğinde sektörün söz konusu gerçek dış ticaret fazlası 10,4 milyar dolara ulaşmaktadır. Pandeminin etkisiyle bu alanda 2019 yılına göre düşüş gerçekleşmiştir. (Gıda ve İçeçek Sektör Raporu 2021)

Sektörün Maliyet Bileşenleri

Gıda ve içecek sanayinde başlıca üretim maliyetleri hammadde, işçilik ve enerji giderlerinden oluşmaktadır. Faaliyet alanı tarımsal hammaddenin satın alınması, sonrasında işlenerek yüksek kaliteli gıda ürünlerine dönüştürülmesidir. Bu sürecin odak noktasında yer allan üretim aşamasındaki en önemli konular; enerji kullanımı, sera gazı emisyonları, kaynak ve atık yönetimi ile ambalajlamanın iyi bir şekilde planlanarak gürütüle birlikte şekterün üretimine uygun teknolojinin eklenmesi,

1 0- - 01-EN ER A.S. cro Ced. Levent Plaza KATI No. Su / Istanbul Sic No 270189

sektörün maliyet kalemlerini ciddi oranda azaltacaktır. Diğer tarafları gıda ve içecek sanayisi için endüstriyel tipte tarımsal üretim yapılmaması, tarımsal ham maddelerimizde kalite sorunu ve ham madde fiyatlarının dünya fiyatlarından yüksek oluşu maliyet kalemlerini arttırmaktadır. Gıda ve içecek sanayinin iklim değişikliği üzerine etkisini, enerji kullanımından, atıklara özellikle ambalaj atıklarının etkilerini en aza indirmek için iyi tarım ve çiftçilik uygulamalarını geliştirmek gibi önceliklere yer verilmesi durumu, sektörün maliyetine ve ülke ekonomisine önemli bir katkı sağlayacaktır.

Sektörün Geleceği

Türkiye; gıda ürünlerinin üretimi, Avrupa ve Ortadoğu pazarlarına ihracatı konusunda bölgesel üs konumundadır. Tarımsal çeşitliliği ve uygun iklimi ülkenin gıda işleme sürekli hammadde tedarik etmesine imkan verirken gıda ve içecek alanında büyük bir ihracatçı konumunda olmasını sağlamaktadır. Buna karşın Ülkemiz, dünya gıda ticaretinden %1,6 gibi oldukça düşük bir pay almaktadır. Ayıı zamanda, temel sorun Türkiye'de tarımın sanayiye istenen kalite ve miktarda sürdürülebilir şekilde hammadde sağlayamamasıdır. Yapılan bir değerlendirmeye göre, ülkemizde tarımsal ürünlerin ortalama %30'u sanayide değerlendirilirken, bu oran gelişmiş ülkelerde %60-80 arasında değişmektedir. Günümüzde ülkeler iklim, ürün çeşitliliği, genetik zenginlik gibi sahip oldukları avantajlarını ekonomik ve milli değer haline getirme çabası içerisine girmiştir. Bu nedenle gıda sanayinin rekabet gücünün artırılması gerekmekte, bu ise ancak sektördeki yapısal değişimlerin hızlandırılması ile mümkün görülmektedir. Bunun için tarım ve gıda sanayinin entegrasyonu yaygınlaştırılmalı, hammadde üretimini artırıcı ve çeşitlendirici faaliyetlere yer verilmeli, küçük işletmelerin etkinlikleri artırılmalı, gıda sektörünün bütün dallarında teknolojik yenilenmeye gidilmeli, kalite yönetim sistemleri oluşturulmalı ve etkin bir şekilde uygulanmalıdır.

TÜBİTAK tarafından yapılan "2023 yılında Tarım ve Gıda açısından Nasıl bir Türkiye" çalışmaları sonucunda Tarım ve Gıda sanayı için belirlenen "Bilime ve modern teknolojilere dayalı olarak; toplumun sağlıklı beslenmesini, geterli nicelik ve nitelikte karşılayabilen, biyolojik çeşitliliğini koruyan ve toplumsal yarara dönüştürebilen, ekonomik, ekolojik ve sosyal açıdan sürdürülebilir, verimliliği artan tarım ve tarımsal sanayinin de katkısıyla, uluslararası alanda rekabet edebilen gelişmiş bir Türkiye" vizyonuna ulaşılabilmesi için, sektörlerin rekabet gücünü kısıtlayan engellerin tespit edilerek, bu engelleri ortadan kaldırmaya yönelik politikaları ve stratejileri hayata geçirmeye çalışılmalıdır. TÜBİTAK tarafından yayınlarınış olan Ulusal Gıda Ar-Ge ve Yenilik Stratejisi'nde ülkelerin karşılaştırmalı üstünlük düzeylerinin artarak, sürdürülebilirilk ilkeleri ile şekillendiği bir dünyada stratejik bir alan olan gıda sektöründe disiplinler arası Ar-Ge ve yenilik faaliyetlerine odaklanılmasının bir gereklilik olduğu ve birçok ülkenin ulusal stratejilerini belirleyerek bu alanda sürdürülebilir büyümeyi sağlamak amacıyla mekanizmalarını şekillendirdiği ifade edilmektedir.

1. Kalkınma Planı (2019-2023) 23 Temmuz 2019 tarihli ve 30840 mükerrer sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Plan kapsamında sektörle alakalı olarak aşağıdaki tespit ve tedbirler yer almaktadır.

2. Artan gıda talebi, iklim değişikliği, şehirleşme, toprak ve su kaynakları ile tarımsal ürünler ve üretici üzerinde baskı oluştururken; değişen iklime uygun bitki ve hayvan türlerinin geliştirilmesi, çevre ve biyolojik çeşitliliğin korunması önem kazanmakta, daha az kaynakla gıda talebinin karşılanabilmesi için nitelikli işgücü ve teknolojiye ihtiyaç artmaktadır.

3. Gelişmiş ülkelerin, yeni nesil uygulamalarla ticari üstünüklerini devam ettirmeleri beklenirken, gelişmekte olan ülkeler de teknolojiye dayalı küçük tarım işletmeciliğini desteklemenin yanı sıra büyük ölçekli üretimlerle gıda zincirinde rekabetçi olma çabasındadır.

1 9 -01- 2024

PITAL VITIZEN A A.S. vant Plaza 1 İstanbul Tx Sib.No.270135

Giderek önemi artan toprak ve su kaynaklarının sürdürülebilir kullanımı, gıda güvenliği ve tarımsal nüfusun yerinde muhafaza edilmesi, ülkemizde kırsal kalkınma desteklerinin artırılması, tarımda daha fazla teknoloji ve bilgi kullanımının etkinleştirilmesi, pazarlama kanallarının çeşitlerdirilerek üretimin talebe uygun yönlendirilmesi çabaları artmaktadır.

• Gıda dağıtım zincirindeki aracılık ve lojistik maliyetlerini azaltmayı teminen tarımsal üretimde örgütlü yapı güçlendirilecektir.
• Gıda lojistik ve depolama hizmetlerini uluslararası standartlarda sunacak, daha rekabetçi bir yapının oluşturulmasını sağlayacak düzenleme yapılacaktır.
• Tarım ürünlerinde arz ve rekolte tahminlerinin sağıklı yapılabilmesine imkân veren bir erken uyarı sistemi kırularak, gıda ürünlerinde fiyat dalgalanmasının büyük veri ve ileri analitik yöntemler kullanılarak yakından takip edileceği Ürün Gözetim Mekanizması hayata geçirilecektir.
• Taze meyve-sebze piyasasında mevsimselliği ve yüksek fiyat artışlarını dengeleyici bir unsur olarak teknolojik örtü altı üretim ile modern sulama sistemleri desteklenecektir,
• Gıda güvenliğini teminen etkin stok yönetimi, arz zincirinde kayıpların azaltılması, israfın önlenmesi, piyasaların düzenlenmesine yönelik kural ve kapasitelerin geliştirilmesi sağlanacaktır.

Bu bağlamda önümüzdeki yıllarda olması beklenen ve öne çıkan başlıca gelişmeler;

• Nanoteknolojilerin uygulanması, üretimde robotların kullanılması,
• Ürünler bazında ülkelerin özelleşmesi, kalite ve marka bilincinin yaygınlaşması,
• Çevre bilincinin yaygınlaşması ve doğal kaynaklar korunması, atıkları yeni ürünlere dönüştüren yöntemlerin geliştirilmesi, yayım ve eğitim çalışmalarının hız kazanması,
• Artan nüfusun beslenmesi için yoğun üretimin kaçınılmaz olarak sürdürülmesi,
• Ürün çeşitliliği ile fonksiyonel gıdaların talep ve tüketimlerinin artması,
• Gıda endüstrisinde ısıl işlem gibi geleneksel teknolojilerin yerine besin elemanlarını daha az tahrip eden çevre dostu teknolojilerin kullanılması,
• Tarımsal ürünler dolayısıyla gıdaların daha az hacımde daha yüksek besleyici değerde üretilebilmesi,
• Akılı mutfak donanımlarının yaygınlaşması ve bunun gıdaların hazırlanış biçimleri üzerinde etkisi,
• Gıdaların hijyenik kalitesi, işlenmesi, sınıflandırılması ve paketlenmesinde, biyosensörlerden ve çok amaçıl enzimlerden yaygın ve etkin bir biçimde yararlanılması,
• Tekelleşme eğilimlerinin artması.

Son Dönemdeki Sektöre İlişkin Türkiye ve Dünyadaki Gelişmeler

avent Plazo

Sic 140:270108

byukdere Cad.

્રાભ

Gıda ve içecek sektörünün doğrudan bağlı olduğu ve hammaddesinin çok büyük bir kısmını sağlayan tarım sektörü 2020 yılında bir önceki yıla göre zincirlenmiş hacim endeksi olarak katma değerini %2,8 artırarak ülke ekonomisine önemli katkı sağlamıştır. Tarımşal üretim miktarları, 2020 yılında bir önceki yıla göre tahıllar ve diğer bitkisel ürünlerde % 8,7 sebzellerde %.0,3, meyveler, içecek ve baharat bitkilerinde % 5,8 oranında artış gösterdi. Üretim miktarları 2020-yılında yaklaşık olarak tahıllar ve diğer bitkisel ürünlerde 69,3 milyon ton, sebzelerde 31,2 milyon ton (en) içecek ve baharat bitkilerinde 23,6 milyon ton olarak gerçekleşti. Gıda fiyatlarındakı artış ve buna bağlı olarak oluşan enflasyon, ülkemizin ve gıda ve

43 43 1

19-01- 2024

içecek sektörümüzün en önemli problemlerinden bir tanesidir. 2020 yılı enflasyon oranı (TÜFE) % 14.6 olarak gerçekleşmiş olup gıda ve alkolsüz içecekler grubunda enflasyon % 20,6 olmuştur. Gıdadan kaynaklanan enllasyonun azaltılması ile çiftçilerimizin istikrarlı bir gelir elde edebilmesi ve tüketicinim makul fiyatla tarımsal hammaddeyi temin edebilmesi amacı üzerine kurulmuş olan ve sekreteryası Merkez Bankası tarafından yürütülen Gıda ve Tarımsal Ürün Piyasaları İzleme ve Değerlendirme Komitesi'nin çalışmaları devam etmekte olup lisanslı depoculuğun geliştirilmesi gibi faaliyetlerin orta vadede gıda fiyatlarını daha stabil hale getireceği değerlendirilmektedir. (Gıda ve İçeçek Sektör Raporu 2021)

İhraççının Pazardaki yeri, avantaj ve dezavantajları

İhraççının bağlı ortaklığı Selva Gıda, 1988 yılında un üretimi ile gıda sektörüne girmiştir. İlerleven vıllarda ise sırasıyla irmik ve makama üretimine de başlayarak, günümüzde 34.561 metrekare alan içinde 16.382 metrekare kapalı alanda; 340-ton/gün irmik, 210-ton/gün makarna, 125-ton/gün un üretim kapasitesi ile ve 15 ayrı kategoride 180 ürünü ile, 5 kıtada 60'ın üzerinde ülkeye ihracat yapar hale gelmiştir.

Selva Gıda Uzak Doğu, Asya, Afrika, Orta Doğu, Güney Amerika ve Okyanusya'ya aktif satışlar yapmaktadır. Buna ilaveten Kuzey Amerika ülkelerine de dönemsel ihracatlar gerçekleştirmektedir. Özellikle Üzak Doğu pazarında ciddi bir Pazar payına sahiptir.

Türkiye Makarna Üretim ve Tüketimi

Yıl		Uretim (Ton) Ithalat (Ton)	Ihracat (Ton)	Ic Tüketim (Ton)
2008	640,985	1,521	175,597	466,909
2009	595,160	1,777	213.506	383,431
2010	732,411	2,078	297,280	437,209
2011	863,968	2,457	404,040	462,385
2012	976,644	2,702	505,559	473,787
2013	1,026,431	3,377	693,101	336,707
2014	1,202,516	5,310	735,021	472,805
2015	1,158,069	4,127	671,837	490,359
2016	1,347,649	3,384	831,123	519,910
2017	1,667,267	4.279	1,054,990	616.556
2018	1,762,492	3.636	1,207,296	558,832
2019	1,881,270	4,593	1,272,722	613.141
2020	2,026,288	4,023	1,470,842	559,469
2021	2,095,654	4,059	1,361,519	738,194
2022	1,986,889	5,194	1,330,535	661,548

Ülke Bazında Makarna İhracatı

Selva Gıda'nın sektördeki rakiplerine göre avantajlı yönleri;

Lavent Plaza sli / İstanbul Sic.No:270189

www.61capital.com.tr

21 %

• Üretimini yaptığı ürünlerin pazarda yer bulan tüm kategori ve segmentlerine hitap edebilecek çeşitlilikte bir ürün gamına sahip olmasını sağlayan modern ve fonksiyonel üretim hatları,
• 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 5 kıtada 60'dan fazla ülkeye ihracat gerçekleştirmesini ölanaklı kılan yaygın ve tecrübeli satış ve pazarlama ağı,
• Kendisine ait 1712 KW (1,712MW) üretim kapasıteli Kojenerasyon santışılı ile sağladığı enerji maliyet 0-01-21 avantaji) 1 Al Capitas Comuna Loras 民医院 承诺。 ിവി

Kuruluş yeri açısından hammaddeye yakınlığı, ( İç Anadolu bölgesi buğday üretiminin yapıldığı yerdir.) Coğrafi konumu nedeni ile, İç piyasa lojistiğinde dağıtım ağına ulaşım kolaylığı.

Selva Gıda'nın sektördeki rakiplerine göre dezavantajlı yönleri;

Vadeli gerçekleştirdiği hammadde alımlarına ilişkin oluşan ilave hammadde tedarik maliyetleri

Mali tablolarına yansıyan finansal borçluluk seviyesinin getirdiği faiz giderleri.

Makine üretim, satış ve pazarlama faaliyetleri :

T.C. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Sanayi Genel Müdürlüğünce yayınlanan Makine Sektörü Raporu ( 2021 ) na göre; Makina Sektörü, sahip olduğu yüksek katma değer oranı, teknoloji üretimini zorunlu kılması, geniş bir yan sanayi ağı oluşturması, yatırım maliyetlerini düşürmesi, nitelikli personele yönelik istihdam alanı oluşturması, dışa bağımlılığı ve dış ticaret açığını azaltmasının yarıı sıra pek çok sektöre girdi sağlaması ile tetikleyici güce sahip lokomotif bir sektördür.

Ülkemiz makine sektörünün dış ticaret hacmi 2021 yılı toplamda 43.4 trilyon dolar, toplam dünya makine ticareti ise 4.9 trilyon ABD Doları olmuştur. Makine sektörünün dünya ihracatından aldığı pay %11,3 seviyesindedir. (Makina Sektör Raporu 2021)

1. Makine Sektörün Genel Durumu

1.1. Sektörün Dünya Ekonomisi ve AB Ülkelerindeki Durumu

Ülkelerin gelişme sürecinde, makine imalat sanayi içerisindeki önemi giderek artmaktadır. Bu artış trendine paralel olarak; 2021 yılı dünya makina ihracatı 2.422 milyar ABD Doları, Türkiye makina ihracatı ise 20,8 milyar ABD Doları olmuştur. Türkiye makina sektörünün dünya makina ihracatından aldığı pay %0,86 seviyesinde olup, bir önceki yıla göre %7,5 oranında artış göstermiştir. (Makina Sektör Raporu 2021)

1.2. Sektörün Türkiye'deki Genel Durumu

Makina imalat sanayi, bütün dünyada olduğu gibi ülkemizin sanayileşmesinin de itici gücüdür ve gelecekte de ülkemizin gelişiminin temel taşı olacaktır. Birçok ülkede olduğu gibi, Türkiye'de de makina imalatçılarının büyük çoğunluğu KOBİ niteliğinde olup, bu yapı değişen ekonomik koşullara ve teknolojik gelişmelere karşı daha esnek ve hızlı cevap verme inıkânı sağlamaktadır. Sektörde faaliyet gösteren KOBİ'lerin sahip olduğu ucuz işgücü avantajı ve gelişmiş mühendislik becerileri, makina imalatçılarının uluslararası pazarlarda rekabet şansını artıran unsurlardır. Türk makina sanayinde, her türlü parça ve aksamın yüksek kalitede ve rekabet edebilir fiyatlarda üretimi yapılmaktadır.

1.3. Sektörün Bölgesel Yapısı ve Kümelenmeler

Makina imalat sanayi, bazı iller çevresinde daha fazla yoğunlaşmış bulunmaktadır. Sanayi Sicil Bilgi Sistemi verilerine göre 2021 yılı sonu itibariyle 14.390 imalatçı bulunmakta olup bunların %68'lik kısmını oluşturan 9787 üretici Bursa, İstanbul, Kocaeli, Ankara, Konya, İzmir, Tekirdağ ve Gaziantep illerinde yer almaktadır.

Orta Anadolu İhracatçı Birliklerinin verilerine göre 2021 yılı makine ihracatında ilk 5 ilin verileri (İstanbul, Bursa, Manisa, Ankara, İzmir) yaklaşık 16 Milyar, S mertebesinde olup sektörün %75'ini oluşturmaktadır.

(Makina Sektör Raporu 2021) 1 9--91- 2024 L CAPITAL VATIRING LER A.S. Lavent Plaza 156 / İstanupi 04 35 Sic.No 270139 004352406 laticapital.com.tr

1.4. Sektörün Kapasite Kullanımı

Makine ve Ekipman Imalatına ait kapasite kullanımı, oranı pandeminin etkisi ile 2020 yılında her sektörde olduğu gibi azalmıştır. 2020 yılında Makine ve ekipman imalatı sektörünün kapasite kullanım oram yüzde 65,9 değerine gerilemiştir. Bu gerileme sonrasında sektörün kapasite kullanım oranında gözle görülür bir yükseliş gözlemlenmiştir. (Makina Sektör Raporu 2021)

1.5. Sektörün Girişim Sayısı ve İstihdamı

Makina sektöründe 2020 yılı itibariyle 18.305 işletmede yaklaşık 255 bin personel istihdam edilmektedir. Sektörde girişim başına istihdam yaklaşık olarak 14 kişi olmuştur. (Makina Sektör Raporu 2021)

1.6. Sektörün Üretim ve Katma Değeri

2020 yılı TÜİK verilerine göre 146,2 milyar TL düzeyinde gerçekleşen makine sektörü üretim değerinin, aynı yıldaki 2.838,8 milyar TL'lik Türkiye Toplam İmalat Sanayi içerisindeki payı %5,15 civarındadır. (Makina Sektör Raporu 2021)

1.7. Sektörün Cirosu

Makina sektörü 2020 yılında toplam 159,9 milyar TL 'lik ciro yapmıştır. Anılan yıl itibariyle sektörün toplam imalat sanayi cirosu içerisindeki payı ise %5,22 olmuştur. (Makina Sektör Raporu 2021)

1.8.Sektörün Dış Ticareti

Ulkemizde makine ithalatı 2013 yılından bugüne 2020 yılı haricinde azalış eğilimi göstermektedir. 2020 yılında makine ithalatındaki artışın bu yılda gerçekleşen kovid-19 pandemisi ile ilişkilidir. Makine ithalatı 2020 yılının ilk yarısında kovid-19 salgını nedeniyle önemli ölçüde gerilemiş olsa da yılın ikinci yarısında ithalatta hızlı bir artış yaşanmıştır. Artışın iki önemli nedeni bulunmaktadır. Bunlardan ilki salgının olumsuz etkilerini azaltmak adına verilen uygun kredilerin ithal makine alımında kullanılmasıdır. Diğer neden ise 2020 yılının ikinci yarısında birçok sektörde yeni kapasite yatırımlarının yapılmaya başlanması ve bu yatırımlarda ithal makine tercih edilmesidir. Ülkemizin makine dış ticareti ve ihracatını önemli ölçüde azaltmıştır. Özellikle pandeminin etkilerinin azalması ile 2021 yılında makine ihracatı yükselmiştir. (Makina Sektör Raporu 2021)

1.9 Sektörün Maliyet Bileşenleri

Ülkemizde makina sektöründe işçilik en büyük maliyet kalemlerinin başında gelmektedir. Diğer bir deyişle, makina üretimi sermaye yoğun olmaktan çok işgücü yoğun bir sektördür. Dolayısıyla işçilik maliyeti ülkemiz için makina sektörü açısından hayatı öneme sahip bir rekabet faktörüdür.

Orta yüksek teknoloji ve emek yoğun karakterini sergileyen ülkemiz makina sektörü, bu yapısı ile gelişmiş ülkelerden ayrışma göstermektedir. Yatırım malı makinelerin birkaç tipi hariç çoğunluğunda seri olarak imalatının gerçekleştirilememesi maliyetleri olumsuz etkilemektedir. Ayrıca takım tezgâhları konusunda dışa bağımlılığın bulunması ve yüksek teknoloji ürünü ara girdilerin ithal yolu ile temin edilmesi maliyet bileşenleri olumsuz etkilemektedir. (Makina Sektör Raporu 2021)

Ülkemizde ise işçilik yanında, mühendislik hizmetlerinin de nispeten ucuz olması, makina imalatçı firmalarının rekabet şansını artırmaktadır ve bu üstünlük yakın gelecekte de devam edecektir. Müşteri istekleri doğrultusunda imalatta, mühendislik ve işçilik ücretlerinin düşük olmasının yanı sıra, oldukça emek yoğun olan bu üretim konularında firmaların teknolojik birikimleri rekabete imkân verecek düzeydedir. Bu olumlu yapı, ülkemiz makina imalatçısının, üçüncü ülkelerde tesislerin yenilenmesi veya yeni yatırımların gerçekleştirilmesi şansını artırmaktadır. 1 9 - 01 - 2024

İhraççının Sektördeki Yeri, Avantaj ve Dezavantajları;

İhraççının sektörde faaliyet gösteren bağlı ortaklığı İmaş; 1989 yılında değirmen makineleri ve akşamları üretmek için kurulmuştur. 1991 yılında şeritli testere tezgahlarını da üretim portöyüne eklemiştir. 201

KUL OFFE ALER A.S. 113 16 1. 368 004 36.21 No.5 (c.No.3 1canital.com tr

48

yılında Viteral markasıyla yem makineleri ve tesisleri yine aynı yıl Steral markası ile Çelik Konstrüksiyon sektöründe de faaliyet göstermeye başlamıştır.

2016 yılında Konya 4. Organize Sanayi Bölgesinde 60.000 metrekarelik yeni fabrikasına taşınmıştır. 2022 yılı Dünya'da tahıl ve yem değirmenciliği sektörü yaklaşık 2 Milyar USD'ilk bir dış ticaret hacmine sahip olup, Türkiye bu piyasada %14'lük pay ile Çin'den sonra ikinci sıradadır. Şirket, ülkemizin güçlü konumda olduğu bu sektörde, yukarıda bahsettiğimiz rekabet avantajlarıyla birlikte yüksek katma değer yaratabilecek konumda olup, Şirket'in Türkiye'nin ihracatı içerisindeki pazar payı % 11'dir.

Şirket, 19'u marka, 13'ü patent, 2'si faydalı model, 29'u tasarıma ait olmak üzere toplam 63 tescilli belgeye sahip olan Şirketin başarılı Ar- Ge çalışmaları uluslararası rekabet gücünü artıran en önemli faktörlerin başında gelmektedir. 2022 yılı en çok Ar-Ge harcaması yapan ilk 250 şirketin içerisinde yer almıştır.

Global piyasalara ilk büyük açılımda Mısır' da gerçekleştirdiği 5 proje ile yapan İmaş bugüne kadar 94 ülkeye ihracat gerçekleştirmiştir.

Sirket:

• Milleral markası ile buğday ve mısır unu / irmiği makine ve tesisleri,
• Cuteral markası ile metal sektörü için tam otomatik şerit ve daire testere makineleri,
• Viteral markası ile kanatlı ve büyükbaş hayvan yemi üretim tesisleri ve makineleri,
• Steral markası ile endüstriyel ve çok amaçlı çelik konstrüksiyon yapıların imalat ve taahhüdü
• Prosupport markası ile satış sonrası hizmetler ve yedek parça satış

Faaliyetlerini yürütmektedir.

Buğday ve mısır unu / irmiği makine ve tesisleri imal faaliyetlerine ilişkin olarak;

Ülke ihracatlarının karşılaştırılması:

lhracatlar	2020 Ihracat (USD)	2021 Ihracat (USD)	2022 Ihracat (USD)	2023 Ihracat (USD) /6 Ay
Dünya	2,022,622	2,139,886	2,252,168	722,533
Cin	488,525	535,275	258,608	Açıklanımadı
Türkiye	234,110	271.408	297,735	126.195
Italya	154.305	185,251	196,211	77.399
Almanya	133.535	151,992	163,656	71,188
America	101,204	103.933	122,699	67,571
İsviçre	161,932	91,029	116,560	52.93
Hindistan	69,628	85,356	93,568	25,112
Ingiltere	123,421	84.302	87,557	44,121
Danimarka	રૂટ,560	76,645	71,197	29.971
Hollanda	100,965	93,726	65,392	31,294
Ispanya	45,985	56,500	61,369	32.280
Tayland	35,169	38,612	47,024	20,270

2.

1 g -01- 2024

49

İmaş'ın İhracatları

ÜLKE	2020	2021	2022	2023-1	TOPLAM
NIJERY A	2,641,915	8,227,817	199,382	14,900	11,084,014 USD
ÖZBEKİSTAN	3,020,190	213,181	4,139,092	265,330	7,637,793 USD
LIBYA	469,317	251,630	106,965	5.535.405	6,363,317 USD
HİNDİSTAN	1,915,868	2,138,068	1,506,968	797.244	6,358,148 USD
İRAN	1,097,073	708,045	2,807,913	351,414	4,964,446 USD
CEZAYIR	219,611	82,175	4,421,809	0	4,723,595 USD
PAKISTAN	81.029	623,692	3.582.014	58,453	4,345,187 USD
TOGO	991,637	115,459	2,572,135	280	3,679,511 USD
RUSYA	1,143,287	255,604	147,121	1,237,420	2,783,431 USD
UGANDA	1,111,928	1,402,844	173,828	44.514	2,733,114 USD
MORITANYA	1,692,543	38,793	248,899	45.033	2,025,268 USD
YUNANİSTAN	0	0	1,749	2,015,706	2,017,455 USD
MISIR	912,500	932,332	0	0	1,844,832 USD
KAMERUN	250,100	97,486	154.348	1,174,949	1,676,883 USD
TÜRKMENİSTAN	0	530,000	1,105,000	0	1,635,000 USD
SUDAN	1.492,567	59,622	11,475	884	1,564.547 USD
IRAK	62,421	106,758	935,645	30,306	1.135.129 USD
BREZİLYA	123,605	415,335	233.918	199,811	972,669 USD
İTALYA	399,221	9,216	349,731	તેવું રેત્તે ર	852,763 USD
FİLİSTİN	35,900	745,000	13,970	0	794,870 USD
ABD	422,254	74,621	154,762	78,454	730,091 USD
ARNAVÜTLÜK	7,008	61,737	390,847	26,031	485,624 USD
ERMENISTAN	216,199	0	74,773	152,800	443,771 USD
GINE	293,860	0	0	107,423	401,283 USD
ETİYOPYA	342,130	0	0	0	342,130 USD
KAZAKİSTAN	39,330	90,426	197,112	0	326,868 USD
MEKSİKA	49,998	20,353	188,028	62,454	320,833 USD
KOSOVA	0	36,812	226,202	14,671	277,685 USD
NEPAL	0	0	165,800	0	165,800 USD
ZAMBIYA	7.625	110,875	2,870	4.803	126,173 USD
KENYA	4,005	32,586	43,316	29,466	109,373 USD
GABON	14,104	21,216	7,222	61,965	104,507 USD
GÜNEY AFRIKA	54,055	44,093	0	262	98,410 USD
MALI	1,280	9,501	26,551	30,143	67,774 USD
FAS	66,940	0	0	0	66,940 USD
DEMOKRATIK
KONGO	0	2,574	62,693	0	65,267 USD
ROMANYA	42,898	3,347	0	0	46,245 USD
URUGUAY	0	44,000	0	0	44,000 USD
MAKEDONYA	7,459	10,286	24.147	0	41,892 USD
BOLİVYA	0	0	0	32,700	32,700 USD
BOSNA HERSEK	2,913	1,670	17,078	0	31,661 USD
AZERBAYCAN	29,200	0	0	0	29,200 USD
TUNUS!" 1 2 21 5 5 2 1 7 5 5 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1		8,642	11,170	0	24,623 USD

1 g--01- 2024

19.08

50

Loras

FNKUL DEGERIZER A.Ş.

evoni Plaza șii / Istanbul
Sic No 270189 ລາ ເຂັ້ງກວງ, ດັວກາ ນ

Bayukdan Cad.
Rapi Google Statis Statis Statisti
SBB DN 34-21 Tr

ÜRDÜN	0	8,960	12,771	0	21,731 USD
MACARISTAN	5,441	5,232	4,742	4.252	19,666 USD
BULGARİSTAN	13,520	0	0	3.950	17,470 USD
FRANSA	2,508	0	8.149	3,906	14.563 USD
LIBERYA	0	0	4,000	8,915	12,915 USD
AFGANISTAN	180	1.680	9,670	0	11.530 USD
BANGLADES	0	0	10.800	0	10,800 USD
BURUNDI	7,360	0	0	0	7,360 USD
PANAMA	0	0	0	4,100	4,100 USD
LUBNAN	0	2,360	0	0	2,360 USD
ENDONEZY A	1,167	I 29	0	0	1,296 USD
GÜRCİSTAN	1,150	0	0	0	1.150 USD
TANZANYA	0	0	893	0	893 USD
TAYLAND	272	ਦੇ ਹੋ ਤੇ	0	0	865 USD
DANİMARKA	0	રતે રહ્યારે સ્ત્રુજ	0	0	698 USD
GÜNEY KORE	0	0	404	0	404 USD

Kanatlı ve büyükbaş hayvan yemi üretim tesisleri imal faaliyetlerine ilişkin olarak; Ülke İhracatlarının Karşılaştırılması

	2020 Ihracat	2021 Ihracat	2022 Ihracat	2023 Ihracat
Ihracatlar	(USD)	(USD)	(USD)	(USD) / 6 Ay
Dünya	1,015,417	1,102,058	1,061,994	471,468
Çin	116,338	105,305	134.097	Açıklanmadı
Almanya	123,091	139.879	115,326	78,199
Hollanda	179,271	188,781	108,760	61,630
Italya	102,622	105,809	95,741	44,390
America	60,970	73,386	91,654	41,972
Kanada	50,858	62,394	78,065	46,415
Türkiye	46.531	43,930	55.698	21,372
Fransa	38,424	43,177	45,617	25.712
Brazilya	18,247	28,923	36,317	17,762
Ispanya	29,632	37,928	35,093	24,449

İmaş'ın ihracatları

ULKE	2020	2021	2022	2023-6 Av	TOPLAM
SUDAN	1.039.773	7,768	2,502,090	16,755	3,566,386 USD
RUSVA	0	1,671,302	452,374	32,402	2.156.078 USD
ZİMBARVE	0	0	1,332,578	251.826	1,584,404 USD
ERMENISTAN	1,326,350	0	0	17,090	1,343,440 USD
IRAK	0	0	820.440	442,460	1,262,900 USD
HINDISTAN	0	0	785.607	472,441	1,258,048 USD
LİBYA	0	261.134	986.480		1,247,614 USD
MISIR	209,885	632.004	0	171.634	1,013,523 USD
		0	0	885,200	885,200 USD
S.ARABİSTAN	A 3 . Body . 2017 . 11:45 Aren A. S. 14 14 11 A 1003 December A.S.		51		Loras

2026

..

ន្ទះនាក់ប្រ Ticl Sic Hor270189
Capital contal contral comit ร์ลิว 2000 เรื่ 103

MORİTANYA	705,488	0	3.814	126.113	835,415 USD
MOGOLISTAN	0	262,000	560.000	0	822,000 USD
FİLDİŞİ SAHİLLERİ	0	725,969	0	0	725,969 USD
ÖZBEKİSTAN	289-330	19,800	0	0	609,130 USD
KAZAKİSTAN	272,314	295,948	9,270	0	577,532 USD
KATAR	477,003	47,860	1,300	0	526,163 USD
LİBERYA	0	318,200	4.919	69,198	392,317 USD
TOGO	0	0	0	369,314	369,314 USD
NIJERY A	0	0	0	277,700	277,700 USD
YUNANİSTAN	228,017	0	0	0	228.017 USD
MEKSIKA	187,283	0	0	1,700	188,983 USD
DANİMARKA	74,681	72,315	22,679	4.924	174,599 USD
BREZİLYA	0	0	0	157.400	157.400 USD
UMMAN	9,720	73,836	1,541	51,610	136.707 USD
BULGARİSTAN	93,700	0	0	0	93,700 USD
KUVEYT	0	0	0	53,000	53,000 USD
HONDURAS	0	0	51,279	0	51,279 USD
B.A.E	0	14,000	0	33,840	47,840 USD
CEZAYIR	0	0	34.796	0	34.796 USD
ALMANYA	4,526	0	0	0	4,526 USD
VIETNAM	0	0	2.389	0	2,389 USD

Imaş'ın Yıllar İtibarı ile Cirosu

TL	2020	2021	2022	2023/6 av
	X1.000 202.301		272.797 617.167	359.240

İnşaat faaliyetleri;

KPMG tarafından yayınlanan sektörel bakış raporunda 2020 yılında salgının etkisiyle yaşadığımız kahcı değişim hayatın her alanın etkilediği gibi gayrımenkul sektörünü de derinden etkiledi. Bu etki sektörde hem tüketici tercihleri hem de finansal koşullardaki belirsizlik ve gelişmeler kanallarıyla yaşandı.

Salgın etkisiyle yaşanan karantina süreci ekonomik aktivitenin eşi görülmemiş şekilde yavaşlamasına yol açtı. Bu ani değişim hanehalkının gayrimenkul yatırımlarına olan talebini önemli ölçüde etkiledi. Bunun yanında iş dünyasında da yaşanan kaçınılmaz değişim ve benimsenen yeni iş modelleri sektördeki ezberlerin bozulmasına yol açtı.

2021 yılı ile başlayan aşılama süreci ve yaz aylarında artık tamamen benimsenen yeniden açılma ya da yeni normalleşme süreci ise sektörün toparlama yolculuğunun arkasındaki en önemli sebep olarak öne çıkıyor. Bugün, klasik ekonomik döngüler içinde faiz getirisinden daha yüksek bir getiri sağlayan sektör, denklemi içinde yer alan değişkenlerin yenilenmesi sürecine ayak uydurma gayretinde. Sektör, 2021 ile birlikte güçlü bir toparlanma sürecine girmiş olmakla birlikte dengelerin oturmamış olması nedeniyle talep tarafında temkinli iyimser duruşu destekliyor. Talep koşullarındaki temkinli görünüme rağmen küresel konut fiyatların-1 9-01- 202 daki artış trendi ise devam ediyor.

Ülkeler, salgın döneminde büyük ekonomik çöküşlerin önüne geçmek adına farklı para ve mallıye politikaları devreye aldılar. Bu farkılıklar ülkeler arası ayrışmaların temel sebebi olarak öne çıkışır. Örneğin, ülkemizde kredi destekli ekonomik dengelenme politikası ve beraberinde gelen aşırı düşük kredi faizleri

KOLDETT 25. A.S. e a1captal.com.ir

52

konut talebini önemli ölçüde artırarak reel fiyat artışının %13'ün üzerinde gerçekleşmesine yol açtı. IMF'nin araştırmasına konu olan 63 ülkenin 49`unda reel anlamda fiyat artışı izleniyor.

Konut satışlarında ABD pazarı özelinde de küresel görünüme paralel bir seyir izleniyor. Likidite bolluğunun desteklediği satış hacmi artışı beraberinde fiyat artışlarını da getirdi. ABD'de ay içinde satılan konut inşaatlarını gösteren mevcut ev satışları verisi küresel salgının başladığı ilk aylarda hızlıca geri çekildikten sonra tarihi zirveleri yakaladı. Satışlar son dönemde birlikte ortalamanın üzerindeki seyrini koruyor. Veri, haziran ayında yıllık %23'lük büyümeyi gösteriyor.

Türkiye inşaat sektörü, GSYH'den aldığı pay itibarıyla öncü sektörler arasında yer alıyor. Dönem dönem %8'leri aşan payıyla "büyüme motoru" konumuna gelen sektörde birkaç yıldır yaşanan kırılganlık ise bu payın düşmesine yol açıyor. Geçtiğimiz 10 yıllık periyotta GSYH'den ortalama %7 pay alan şektör, 2020 yılını %5 payla kapattı. 2021 yılının ilk çeyreği ile birlikte pandemi sürecindeki daralmasını toparlayan sektörün payı %5,8'e ulaşmış durumda. (Gayrimenkul Sektörüne KPMG Perspektifinden Bakış)

İhraççının Sektördeki Yeri, Avantaj ve Dezavantajları;

lhraççının bağlı ortaklığı Seha Yapı, 1992 yılında Loras Grubu'na katılmasıyla birlikte büyük ve önemli projelerde başarılar kazanarak hızla büyüme trendi yakalamıştır. Adese Gayrimenkül Yatırım A.Ş. 2021 yılında gayrimenkül sektörüne yönelmiş. Gerek Seha Yapı ile gerekse diğer firmalarla iş birliği yaparak yeni projeler ile Konya ve İstanbul için katma değerli işlemler gerçekleştirmiştir.

Zermeram projesi;

(i)Toplam 79.193 m2 inşaat alanına sahip, 205 daire ve 9 büyük ölçekli villadan oluşan Zermeram Elmas Evler (Zermeram 1. Etap),

(ii) Toplam 97.638 m2 inşaat alanına sahip, 236 daire ve 14 villadan oluşan Zermeram Mercan Evler (Zermeram 2. Etap) ve

(iii) Toplam 36.200 m2 inşaat alanına sahip, 14 m2 ile 1.118 m2 aralığında 60 adet mağazadan oluşan Zermeram Arasta AVM,'den oluşmaktadır.

Zermeram projesi muhteşem Konya manzarası, temiz havası, sosyal donatıları, geniş peyzaj ve spor alanları ile yatay konut mimarisinin eşsiz bir örneğini sergilemektedir. Haziran 2022'de tamamlanan ruhsat yenileme işlemleri ile Zermeram'ın 1.Etabı olarak yapım faaliyetlerine başlanan Elmas Evler'in Mart 2024'de teslim edilmesi planlanmaktadır.

Zermeram projesinin bir parçası olan Arasta AVM'nin mülkiyetinin tamamına sahip olan Adese; Loras Holding'in bağlı ortağı olan Seha Yapı ile 14.01.2022 tarihinde "Adese Gayrimenkul Seha İnşaat Adi Ortaklığı Ticari İşletmesi''ni kurarak 288,9 milyon TL nakdi sermaye ile projenin 1.(Elmas Evler) ve 2.(Mercan Evler) etaplarına ortak olmuştur. Kuruluş payları; Adese Gayrimenkul %69 ve Seha Yapı %31'dır. Ağustos ayı içerisinde Elmas Evler Etabı'nın satışı için talep toplanmaya başlayan projemizde ilerleyen günlerde satışa başlanacaktır.

2023 Haziran ayı itibariyle projenin ilerleme seviyeleri aşağıdadır; Elmas Evler: %75 Mercan Evler: %30 Arasta AVM: %30

ww.s1capital.com.i

Arma Renk Projesi;

Arma Renk; Konya ili Selçuklu ilçesi Yazır mahallesi 43072 ada 4 parselde bulunan 42.558 m2'lik imarlı arsa üzerinde inşa edilmekte olan, geniş gri ve yeşil peyzaj alanlarına, sosyal tesişlere ve çadde

mağazalarına sahip, içerisinde 3+1, 4+1, 5+1 daire tiplerinin bulunduğu toplam 324 bağımsız bölümden oluşan ve konforlu bir aile yaşam konsepti sunan prestijli bir konut projesidir.

Adese; 21.01.2022 tarihinde imzaladığı "Taşınmaz Satış Vaadi ve Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" ile projenin anahtar teslimi şeklinde inşaatını, %65 arsa payı karşılığında Konya Okkalar İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye vermiştir. Proje, toplam 91.478 m2 inşaat alanına sahip, 303 daire ve 21 cadde mağazasından oluşmaktadır. Mayıs 2022'de tamamlanan ruhsat yenileri ile yapıın faaliyetlerine başlanan Arma Renk'in Mayıs 2024'te teslim edilmesi planlanmaktadır.

2023 Haziran ayı itibariyle projenin ilerleme seviyeleri aşağıdadır; Konutlar: %29.4, Dükkanlar: %95

Aydın Sanayi ve Ticaret Merkezi Projesi;

Aydın Sanayi ve Ticaret Merkezi, Konya ili Karatay ilçesi Hacıyusufmescit Mahallesi 24026 ada 65 parselde bulunan 22.191 m2'lik imarlı arsa üzerinde inşa edilmektedir.

Proje, 10 adet 400 m2'den büyük ve 16 adet 240 - 400 m2 arası oturum alanına sahip endüstriyel yapı ile 84 - 193 m2 arası zemin kata sahip 8 adet dükkândan oluşan, toplam 18.526 m2 inşaat alanına sahiptir. Adese; 30.12.2021 tarihinde imzaladığı "Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" ile %50 arsa payı karşılığında yapım işlerini Aydın Yatırım Grup San. Tic. Ltd. Şti.'ye vermiştir.

Aralık 2021'de alınan ruhsat alım işlemleri ile yapım faaliyetlerine başlanan Aydın Sanayi ve Ticaret Merkezi'nin Eylül 2023'de teslim edilmesi planlanmaktadır.

2023 Haziran ayı itibariyle projenin ilerleme seviyesi %97.2'dir.

1. İstanbul Projesi;

2. İstanbul, yapımına Ocak 2017'de başlanan, toplam 115.848 m2 imarlı arazi üzerinde, yaklaşık 90.640 m2 peyzaj alanına, sosyal tesislere ve 850 metre uzunluğunda cadde mağazalarına sahip, içerisinde 1+1, 2+1, 3+1, 4+1 daire tiplerinin bulunduğu toplam 1.653 bağımsız bölümden oluşan Başakşehir'in en büyük karma konut projesidir.

"Asaf 3 Istanbul Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş." söz konusu projeyi yürütmüştür. Hasbahçe Evleri, Grand Rezidans, Moda Evleri ve Air Başakşehir olarak toplamda 4 etaptan oluşan projenin yapımı son etap olan Air Başakşehir olup, proje ilerleme oranı % 99.7'dır. Şirketimiz, 3.İstanbul projesinin finansal getirilerinden daha büyük ölçüde faydalanmak amacıyla 02.09.2021'de Asaf 3 İstanbul Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş.'deki %1,0 olan hissesini %24,0'e çıkararak ortaklık içindeki gücünü arttırmıştır. Projenin bitmesi ve satışların büyük oranda tamamlanmasının yapılmasını müteakip, Asaf 3 bünyesindeki ortaklığın sona erdirilmesi amacıyla; çoğunluğu dükkan olan malvarlıklarının Asaf 3 ortaklarına dağıtılarak Asaf 3 'ün kısmi bölünmesine karar verilmiştir.

30.12.2022 tarihinde ASAF'ın kısmi bölünme yöntemi ile Adese ve Seha Yapı payına düşen 3.İstanbul Başakşehir projesindeki cadde dükkanlarını ayni sermaye olarak aktaracağı yeni şirkeyaş Gayrimenkul Ticaret A.Ş." adıyla İstanbul, Başakşehir'de kurulmuştur. Kuruluş payları; "Adese Gayrimenkul %96 ve Seha Yapı %4'tür.

ASTO, 19 dükkanın tapularını 2023 Ocak ayı içinde devralmıştır. Dükkanların yıl içerisinde verilmeşi veya satılması planlammaktadır.

11 132255215 copital.com.ir

રેવે

Gayrimenkul sektörünün rakiplerine göre avantajlı olduğu alanlar;

Adese Gayrimenkul Yatırımları A.Ş. gayrimenkul sektöründe gerek düzenli gelir sağlayan gayrımenkulleri gerekse satışa yönelik olarak geliştirdiği projeler ile saygın bir yere sahiptir. Konya ilinde merkezi ve yüksek katma değerli proje ve gayrimenkulleri, tamamladığı prestijli projeler ve bu alandaki tecrübe ve bilgi birikimi ile özellikle Konya ili ve çevresinde sektördeki diğer oyunculara kıyasla önemli bir rekabet avantajına sahiptir. Loras Holding bünyesinde yer alması ve kurumsal yapısı sayesinde de güven duyulan bir marka hüviyetindedir.

• Dünyanın her yerinde, her iklim koşulunda faaliyet gösterebilecek insan gücü, makine ve ekipman parkı,
• Teknik bilgi birikimi,
• Uluslararası ihale ve önemli iş deneyimleri,
• Farklı yapı inşaat tekniklerinde deneyim ve uzmanlık.

Gayrimenkul sektörünün rakiplerine göre dezavantajlı olduğu alanlar;

• Vadeli alımlardan dolayı oluşan ilave tedarik maliyetleri,
• Finansal borçlardan kaynaklanan faiz maliyeti,
• Yüksek enflasyon ve düşük finansal desteğinin yetersiz oluşu,
• Gayrimenkul fiyatlarının ve kiraların enflasyonun da üzerinde artması ve artışın devam ediyor olması erişilebilir gayrimenkul bulmayı ve alım gücünü olumsuz etkilemektedir.

Thraççının Sektördeki Yeri, Avantaj ve Dezavantajları;

Adese'nin Konya Merkez de Kule Site AVM ve Ereğli Park Site AVM olmak üzere 2 AVM si mevcuttur. Türkiye'nin en modern alışveriş ve eğlence merkezlerinden biri olan Kulesite, 2004 yılının Haziran ayında hizmet vermeye başlamıştır. Kulesite nin, toplam 1.500 koltuk kapasiteli sinemaları, 7 bin metrekarelik eğlence merkezi ve 140 seçkin mağazası, 1.700 araçlık otoparkı mevcuttur. Loras Holding'in iş ve alışveriş merkezi yönetimi alanında faaliyet gösteren şirketi Kule Yönetim Organizasyon ve Danışmanlık A.Ş.tarafından yönetilen Kulesite, Konya'nın en değerli lokasyonlarından birinde bulunmaktadır. 2014 yılı içerisinde başlayan modernizasyon çalışmaları 2017 yılında tamamlanmış ve Yenilenme çalışmalarıyla birlikte Kulesite'nin fast food katı teras ile bağlantılı hale getirilerek daha keyifli bir ortam oluşturulmuştur.

Parksite Alışveriş ve Eğlence Merkezi; nüfusu, eğitim düzeyi ve Türkiye'nin pek çok kentinin üzerindeki üretim potansiyeli ile dikkat çeken Konya Ereğli'de, 2009 yılının Ağustos ayında faaliyete girmiştir. Ereğli Parksite, 30.000 metrekare kapalı alanda, aralarında Adese'nin de bulunduğu 48 seçkin mağazası, 5 sinema salonu ve 400 kişilik yiyecek alanıyla hizmet vermektedir.

Enflasyonist ekonomik koşullarda maliyet artış riski, alacaklara ilişkin tahsilat riski doğabilir.

Makroekonomik etkilerin inşaat maliyetlerine olumsuz etkilerinden dolayı yapım maliyetlerinin artması ve sektörel karlılığın olumsuz etkilenmesi söz konusu olabilir.

Yüksek faiz oranları, enflasyon ve bankaların kredilerin önünü açmayışı da gayrimenkul sektöründe talep daralmasına neden olabilir.

AVM Yönetimi ve organizasyonu sektöründe Kule Yönetim A.S. firması ile hizmet verilmektedir.

2004 yılında Adese'nin yatırımı olarak hizmete giren Kulesite Alışveriş ve Eğlence Merkezi projesine paralel olarak faaliyete başlamıştır. Kule Yönetim, Kulesite Alışveriş Mirkezi, Ereğli Parksite Alışveriş Merkezi ve Konya'daki 42 katlı gökdelen Kule Plaza İş Merkezi'nin yönetimini de üstlenerek-hizmet halkasını genişletmiştir.

NA.S. Capital.com it

રે રે

Perakende sektörünün dinamosu olan AVM'ler perakende sektörü için vazgeçilmez lokasyonlardır. Organize perakendeyi besleyen AVM'ler yabancı yatırımcı ve uluslararası markaları ülkemize çekerken yerli markaların yabancı markalarla aynı ortamda rekabet ederek güçlenmesini ve global pazarlar için deneyim kazanmasını sağlıyor. AVM'ler günümüzde toplumun tüm kesimlerinden ziyaretcileri bir araya getiren birleştirici bir yapı olma görevini üstlenmiş durumda. Sinema salonları, çocuk eğlence alanları, yeme-içme merkezleriyle AVM'ler bir yaşam alanı haline gelmiştir.

AVM'lerdeki güvenlik tehditleri, kötü yönetim, sigara yasaklarının yeniden boyut değiştirerek artması. dövizle kiralamalar AVM'lerin, hiçbir reklamasyon ve tanıtıma girmeyen bulvar ve caddelere karşı üstünlüklerini tartışılır hale getirmiştir.

Bulvar ve caddelerin maliyet, kolay ulaşılabilirlik, özgünlük gibi üstünlükleri bulunsa da AVM'lerin tercih edildiği bu rekabet dünyasında bulvar ve caddelerin kendilerini geliştirmeleri zor görünmektedir.

Diğer İştirakler: Seleks, Belya ve İrent Oto Kiralama sirketlerimiz, grubumuzun ihtiyaçlarına hizmet etmektedir. Big Power Enerji ve Big Power Elektrik Üretimiz ise enerji faaliyetleri alanında kurulmuş olup enerji alanında şirketimize katma değeri yüksek alanlardandır.

7.2.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:

SATIŞLAR (BİN TL)	BÖLGE	Market, gayrinenkul PRESUI BA	Makina	Gida	Diğer	TOPLAM	ELİMİNE TOPLAMI	HASILAT TOPLAMI
	YURT İÇİ TOPLAM	88,035	64,096	290.696	52.909	495,736	90,412	405,324
30.06.2023	YURT DISI TOPLAM		232,695	299,430		532,125		532,125
	DİGER SATIŞLAR	23,241	784		3,524	27,549	17,226	10,323
	TOPLAM	110,342	394,214	487,029	56,433	1,048,018	100,246	947,772
	YURT İÇİ TOPLAM	52,625	35,926	156,760	21,565	266,876	61,774	205,102
30.06.2022	YURT DIŞI TOPLAM		244,942	118,669		363,611		363,611
	DIGER SATIŞLAR	16.147	1,221	13,502	2.223	33,093	19,232	13,861
	TOPLAM	68,642	281,961	287,539	22.845	660,987	78,413	582,574
	YURT İÇİ TOPLAM	125,473	80 826	346.266	55,266	607,861	126, 161	481,700
31.12.2022	YURT DIŞI TOPLAM	-	555,235	280,605		835,840	28,422	807,418
	DIGER SATISLAR	14, 143	3,316	15,279	2.822	35,560		35,560
	TOPLAM	139,380	645,597	637,257	57,027	1,479,261	154,583	1,324,678
	YURT İÇİ TOPLAM	52,553	71,287	227.451	રેઝે રો I	410,802	76,244	334,558
31.12.2021	YURT DIŞI TOPLAM		219,278	121,856		341,134		341,134
	DIGER SATISLAR	13,180	4 ] I	12.209	ર	25,806	5.042	20,764
	TOPLAM	65.710	290,591	350,745	59,726	766,772	70,316	696,456
	YÜRT İÇİ TOPLAN	212,038	35.508	203,492	67,904	518,942	44,480	474,462
31.12.2020	YURT DIŞI TOPLAM	4,846	187,761	116.748		309.355	1,939	307,416
	DİGER SATIŞLAR	45,008	ા રેડ	232		45,395	5,611	39,784
	TOPLAM	261,891	223.424	320,470	67,774	873,559	48,695	824,864

7.3. Madde 7.1.1 ve 7.2.'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkilenme durumu hakkında bilgi:

İzahnamenin 5. Maddesinde sayılan risk faktörlerinin ağır ekonomik kriz, topyekün savaş hali, doğal afetler gibi olağan üstü durumların gerçekleşmesi halinde olumsuz neticeleri öngörülenden çok daha ağır olabilir.

1. DE JE OER A.S. event Plaza Incinesas) 7 ins Sic No 270189 a Capital .com to 56

7.4. İhraççının ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınai-ticari. finansal vb. anlaşmalar ile ihraççının faaliyetlerinin ve finansal durumunun ne ölçüde bu anlaşmalara bağlı olduğuna ya da yeni üretim süreçlerine ilişkin özet bilgi

Marka ve Patentler; Gıda sektöründe faaliyet gösteren Selva Gıda San.A.Ş. nin sahip olduğu markalar: Selva, Bengi, Neva ,Nevasera ve seyran'dır.

Bilgi işlem ve yazılım sektöründe faaliyet gösteren Belya Turizm A.Ş. 'nin sahip olduğu markalar; Belya ve BAYPC 'dir.

Makine sektöründe faaliyet gösteren İmaş Makine San.A.Ş.'nin sahip olduğu markalar; Milleral, Steral, Viteral, Cuteral ve Prosupport 'dır.

Finansal ve ticari anlaşmaları ve İnşast sektöründe faaliyet gösteren bağlı ortaklık Scha İnşaat Müh.Mad.Tur.San.ve Tic.A.Ş., ve Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. yapımı devam eden 3.İstanbul Projesini yürüten Asaf 3.İstanbul Gayrimenkul ve Tic.A.Ş.'nin sermayesine %25 ortaktır. Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. %24 pay ile Seha İnşaat Müh.Mad.Tür.San.ve Tic. A.Ş. ise %1 pay oramında ortaktır.

7.5. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

7.2.1 de yer alan bilgiler Pazar araştırmaları, KPMG ve T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığınca yayınlanan 2021 yılı sektörel raporlarında yer alan kamuya açık veriler esas alınarak hazırlanmıştır.

7.6. Personelin ihraçıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi: Yoktur.

7.7. Son 12 ayda finansal durumu önemli ölçüde etkilemiş veya etkileyebilecek, işe ara verme haline ilişkin bilgiler: Yoktur.

8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER

8.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihracıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri:

İhraççı holding statüsünde olup; imalat, inşaat, enerji, hizmet faaliyetlerinde bulunan bağlı ortaklıklarının çatı şirketi konumundadır.

İmalat Faaliyetleri: Şirket bağlı ortaklıklarından Selva Gıda Sanayi A.Ş. ve İmaş Makine Sanayi A.Ş. aracılığıyla üretim faaliyetlerinde bulunmaktadır. Selva Gıda Sanayi A.Ş un, makarna ve irmik üretimi, İmaş Makine Sanayi A.Ş. her türlü değirmen makineler ve diğer makineler ve diğer makinelerin üretiminde bulunmaktadır.

İnşaat Faaliyetleri: Şirket bağlı ortaklıklarından Seha İnşaat Mühendislik Turizm San. ve Tic. A.Ş. ve Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. konut, alışveriş merkezleri, toplu konut projeleri, köprü vb. projelerin yapımını, işyeri kiralama alanlarını üstlemmektedir.

Enerji Faaliyetleri: Şirket bağlı ortaklıklarından Big Power Enerji Hizmetleri A.Ş. ve Big Power Elektrik Üretim A.Ş. enerji üretim faaliyetinde bulunmak amacıyla kurulmuşlardır.

57

Bill William 27 A.S. Lavent Plaza le 20 Shall / İstanbul Sic.No.270189 ATCHORALCOMAT

1 9 -01- 2024

Ticaret-Hizmet-Organizasyon Faaliyetleri: Yukarıda sayılan faaliyetlerin yürüten şirketlerin dışında kalan şirketleri bu grupta faaliyet göstermektedir. Bu grupta araç kiralama, lisanslı depoculuk, dış ticaret faaliyetleri ile yönetim organizasyon ve danışmanlık hizmetleri verilmektedir.

8.2. İhraççının doğrudan veya dolaylı önemli bağlı ortaklıklarının dökümü:

Şirket'in 30 Haziran 2023 tarihi itibariyle bağlı ortaklıkları aşağıdaki gibidir:

12 32.00 12:22 istania c. Sic. Nor270189

Doğrudan veya Dolaylı İştirakleri ve Pay Oranlarına Ilişkin Bilgiler
Ticaret Ünvanı	Faaliyet Konusu	Sermayesi	Sahip Olunan Pay Adedi	Para Birimi	Sermaye Pay Oranı	İlişkinin Niteliği
Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	Isyeri kiralama, gayrimenkul projeleri geliştirmek ve ticaretini yapmak	1.008.000.000	70.560.000	TL	7.00%	Bağlı Ortaklık
Seha Inşaat Mühendislik Mad.Tur.San. ve Tic.A.Ş.	Inşaat	600.000.000	600.000.000	TL	100.00%	Bağlı Ortaklık
Selva Gida Sanayi A.S.	Makarna, Un ve İrmik Üretimi	78.000.000	45.520.800	TL	58.36%	Dolaylı Bağlı Ortaklık
İmaş Makine Sanayi A.Ş.	Değirmen ve Zirai Makine Üretimi	231.250.000	113.543.750	TL	49.10%	Dolaylı Bağlı Ortaklık
Belya Turizm Ins.Enerji Bls.San.Tic.A.S.	Bilişim ve Yazılım Hizmetleri	1.000.000	1.000.000	TL	100.00%	Bağlı Ortaklık
Selva İç ve Dış Tic.A.Ş.	Gida ve Tarım Urünleri İthalatı ve İhracatı	500.000	230.900	LL	46.18%	Dolaylı Bağlı Ortaklık
Kule Yönetim Organizasyon ve Danışmanlık A.Ş.	Yönetim ve Organizasyon	500.000	35.000	TL	7%	Dolaylı Bağlı Ortaklık
Selet Entegre Et ve Süt Ürünleri San Tic. A. S.	Tarım ve Hayvancılık	16.300.000	16.300.000	TI	100.00%	Bağlı Ortaklık
Seleks İç ve Dış Tic.A.Ş.	Gida, Tarım Ürünleri İhracatı ve İthalatı	3.000.000	3.000.000	TL	100.00%	Bağlı Ortaklık
I M Inşaat Mimarlık Mühendislik ve Müteahhitlik Tic.A.Ş.	Mühendislik ve Danışmanlık	30.000	50.000	TL	100.00%	Bağlı Ortaklık
İttifak İnşaat Müh. Müt. ve Tic. A.Ş.	Insaat	2.800.000	2.749.880	TL	98.21%	Dolaylı Bağlı Ortaklık
ASTO Gayrimenkul Ticaret A.S.	Inşaat	16.718.346.01	1.792.206.69	TL	10,72%	Dolaylı Bağlı Ortaklık
Norm Yeşil Enerji A.Ş.	Enerji Hizmetleri	50.000.000	19.250.000	TL	38.50%	Dolaylı Bağlı Ortaklik
Adese Gayrimenkul Seha İnşaat Adi Ortaklığı Ticari İsletmesi	Zermeram Projesi 1.etap, 2.etap ve Arasta AVM İnşaası	10.000	3.583	TL	35.83%	Dolaylı Bağlı Ortaklık
Big Power Enerji Hizmetleri Anonim Şirketi	Enerji Hizmetleri	5.000 000	5.000.000	.1.1	100.00%	Bağlı Ortaklık
Big Power Elektrik Üretim Anonim Şirketi ALL and Philip Paris Paris A 11:11:1	Elektrik Enerjisi Üretimi il	5.000.000 1 . 1 - 3	.5.000.000	TL	100.00%	Bağlı Ortaklık

Irent Oto Kiralama ve Filo Hizmetleri Ticaret A.S.	Motorlu Hafif Kara Taşıtlarının ve Arabaların Sürücüsüz Olarak Kiralanması ve Leasingi	1.000.000	70.000	TL	7%	Dolaylı Bağlı Ortaklik
Asaf 3. Istanbul Gayimenkul ve Tic. A.S.	Inşaat Faaliyeti	50.000.000	1.340.000	TL	2.68%	DolayIt Bağlı Ortaklık

İhraççının önemli bağlı ortaklıkları hakkında bilgiler :

İmaş Makine Sanayi A.Ş. : Loras Holding bünyesinde, Konya' da 1989 yılında kurulmuştur. İmaş tahıl değirmenciliği sektöründe Milleral, yem değirmenciliği sektöründe Viteral, şerit ve daire testere tezgahları sektöründe Cuteral, çelik konstrüksiyon sektöründe Steral ve satış sonrası hizmetler ve yedek parça alanında Prosupport markası ile faaliyet göstermekte olup profesyonel kadrosu ile bu sektörlere değer katınaktadır.

Selva Gıda San. Tic. A.Ş. : Selva Gıda 1988 yılında Konya'da kurulmuş olup; makarna, un ve irmik üretimi yapmaktadır.

Seha İnşaat Müh.Mad.Tur. San. Tic. A.Ş. : Seha 1978 yılında Konya'da kurulmuş olup; alt yapı, konut, ticari alanlar, endüstriyel tesis projeleri gibi inşaat sektörünün her alanında gayrımenkul geliştirme ve müteahhitlik faaliyetleri yürütmektedir.

Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. : Loras Holding'in perakende markası Adese, Türkiye'nin en önemli perakende markalarından biri olarak 1991 yılında kurulmuş ve 2021 yılına kadar bu alanda hizmet vermis ve 2021 yılının sonunda gayrimenkul yatırım sektöründe faaliyet göstermeye başlamıştır. Adese'nin Konya Merkez de Kule Site AVM ve Ereğli İlçesinde Ereğli Park Site AVM olmak üzere 2 AVM si mevcutur. İstanbul ve Konya illerinde gayrimenkul projeleri mevcuttur.

9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER

9.1. Maddi duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.1.1. İzahnamede yer alması gereken son finansal tablo tarihi itibariyle ihraççının finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere sahip olduğu ve yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklara ilişkin bilgi:

H A. 3. Went Piczs 50

Sirker	Cinsi	Edmildiği Yıl	14	Merki	Ica	Değerleme Değen	Kularam Astacı	Kiraya Verildi ıse Kiralayan Kişi Kurum
ADESE GAYRIMENKUL Y ATIRIM A S	Arsa fibadet Alanı	2021	3 113	Копа	Seleuklu	13,110,000	Açık Otopark Alanı	Muhtelil Kiracılar
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A S.	Arsa (Otopark Alan)	3021	8,405.24 Koma		Selcuklu	84.052.000	Acik Olopark Alam	Muhlelif Kiracılar
ADESE GAYRIMENKLE, YATIRIM A.S	Depolu Dükkaı	2003	3.459.00 Korea		Selçuklu	5,311,000	3 forket
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.S.	Depolu Dükkanlar (4 Adel)	2000	1.094 26 Koma!		Kazalay	9,183,000	Market	Muhleli Kirscilar
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.S.	Arsa	2027	22.191 00 : Korya		Kaalay	115,370,000	Yapısm Tamanının aranalı Uzere Olan Küçük Sanayi Silesi
ADESE GAYRIMENKLil. Y ATIRIM A.S.	Üç Katlı Dükkan	2021			545.84 Konva Sevdisehis	22,510,000	Market	Muhlelil Kiracılar
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.S.	: 3 adet iarla, 8 adet cever bahçesi ve fabrika binası	2021	101.620.86 Koma Kaduha			110,306,000	Tarlalar - Ceviz Bancesi 1e Fabrika Binası
SEHA INSAAT MÜHENDISLIK MADENCILIK TURİZM SANAYİ VE TICARET A.Ş.	Tarla (Eski Kum Ocoğu)	2014	18, 492 66 · Kours		Karatay	\$85,000	Arazi
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.S.	Park Sile AVM	202	13,406.82 Komu		Eregi	350,177,000	Alışveriş Merkezi İçinde Dükkan	Muhlelif Kirneilar
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.S.	Kule Site A Val	2021	49.030.21 Konva i Selcuklu			2,365,107,000	Alisveris Merkesnun Dükkan	Multelif Kiracılır
ADESE GAYRIMENKUl. YATIRIM A.S.	Kule Park	2021	49.030.21		Komai Solguklu	123,225,000	Büro ve Doner Restoran	Muhtelif Kiracıfar
SELVA GIDA SANAYI A.Ş.	Makarna Fatrihası ve Un Fabrikası	BUNLE	27.414.56 Koma Selçuklu			265,416,000	Fabrika
SELVA GIDA SANAYI A.S.	Tarlo	2020	85.100.10 Koma · Selcuklu			63,825,000	נגדול.
SELVA GIDA SANAYI A.S.	- Adet Tarla	2020	444.134.22 Korea !		Selcuklu	264,832,000	Tarla
IMAS MAKINE SANAYI A S.	Üç Bağınsız Bülümlü Fabrika	100			13.323.00 Konya Seleuklu	111,566,000	Fabriko	Muhlelif Kiracılar
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.Ş.	3 ADET KONUT	2021	38,440.30 Koma Seleciklu			11,400,000	Konu	Muhlelif Kiracılar
SEHA İNŞAAT MİCHENDİSEİK MADENCILIK TURIZM SANAYI VE TICARET A.S.	Esta Es	2014	588.00) Komm		Meram	1,352,000	Ürerinde Eski Er Bulunan A183
ADESE GAYRIMENKUL Y ATIRIM A.S.	323 Adel Baginsiz Bolum Arma Renk	2022	42,557,89 € Koma		Selçuklu	160,354,000	Yapımına Yıru Buşlumuş Konan Siesi
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.S.	Koma Selcuktu Ozlem	2022			4.603.00 Koma Selçuklu	2,283,000	Market
ADESE GAYRIMENKUL YATIRIM A.S.	Korna Selçuklu Dubleks Daire	2017			9.274.40 Komal Selçuklu	5,600,000	ਲਿੰਗ ਦਿੱਤੀ
ADESE GAYRIMENKU. YATIREN AS	Dikkan	21122	56,233.41 Komai Karatov			11,844,000	Market	Muhelif Kiracilar
ADESE GAYRIMENKUL YATIREM A.S	Dükkan	2022	4.193.17 Komu : Karntos			16,830,000	MUEKEI	Muhtelif Kiracılar
ADESE GAYRIMENKLE YATIRIM A.Ş.	4 Adet Depotu Dukkan	2017			9.274.40 Konca : Selcuklu	12,145,000	Macket

Finansal ya da Faaliyet Kiralaması Yoluyla Edinilen Maddi Duran Varlıklara İlişkin Bilgiler:

Edinilmesi Planlanan Maddi Duran Varlıklar Hakkında Bilgiler
Cinsi	Edinileceği Yıl	Yapılan Odemeler (17)	Tahmini Yapılacak Odemeler (TL)
Araç Alımı	2025	1	79.506.377
Fabrika Binası	2027	19.610.847	202.082.802
Market Demirbaşı	2024	2.225.261	592.228
Lazer Kesme Makinası	2024	1.860.881	902.348
Kolon Hareketli işleme Merkezi	2024	2.007.069	964.419
Boya Kabini (novatek)	2024	604.336	293 952
Robotlu Kaynak Otomosyon Sistemleri (closs)	2024	1.507.238	654.457
TOPLAM	27.815.632	284.996.583

9.1.2. İhraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

Bağlı ortaklıklarımızın tamamının üretim tesisleri ÇED Yönetmeliğinin yürürlüğe girdiği 07.02.1993 tarihinden eski olduğu için ÇED raporundan muaftırlar.

Şirketin Konya İli Selçuklu İlçesi Yazır Mahallesi 43072 ada 4 parsel nolu sahada müteabbitliğini Seha İnşaat Müh.Mad.Tur.San.ve Tic.A.Ş.'nin yaptığı ve Adese Gayrimenkul'un üstlenmesiyle 7 Renk Selçuklu projesi için Konya Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından 03/05/2018 tarihli ve E-2018312 Karar No ile "Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir" kararı verilmiştir.

Şirketin Konya İli Meram İlçesi Kozağaç Mahallesi 27396 ada 1 parsel nolu sahada müteahhitliğini Seha İnşaat Müh.Mad.Tur.San.ve Tic.A.Ş.'nin yaptığı Zermeram Konutları projesi için Konya Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından 09/06/2016 tarifiliye E-2016674 Karar No ile "Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir" kararı verilmiştir.

1 9- - 01- 2024 AT CAPTAL 22 A.S. Lovent Plaza ಿವರ mittenssi I in Istan's i Tic Sic Mo 270189 35 21 Acapkiationship

9.1.3. Maddi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi:

20.09.2023 tarihi itibarı ile maddi duran varlıklar üzerindeki ipotek tutarları aşağıdaki tabloda gösterilmektedir.

Maddi Duran Varlık	Kısıtlamanın/ Ayni	Kimin Lehine	Nedeni	Tutarı (TL)	Veriliş Tarihi
Cinsi	Hakkın Türü	Verildiği
Kule Plaza Ofis		Albaraka	Yatırım - İhtiyaç kredisi	31,000,000	17.01.2018
Kule Site Avm	Ipotek				07.02.2014
Dükkan				30,550,000	18.02.2015
					26.04.2016
Cami Yanı				1,500,000	09.11.2015
Otopark/Arsa
					27.03.2013
Kule Site Avm				97,370,000	17.12.2013
Dükkan					10.11.2015
	Ipotek	Halk Bank	Yatırım -		28.05.2019
Mengene Dükkan			İhtiyaç kredisi	4,460,000	10.11.2015
Pelit Dükkan				2,600,000	09.11.2015
Selva Fabrika				66,100,000	28.03.2013
Sille Sekiler Tarla				20,000,000	12.12.2018
Tömek Tarla				42,493,000	18.07.2019
					19.07.2019
3. İstanbul		Kuveyttürk	Yatırım - İhtiyaç kredisi	67,180,002	18.05.2023
Başakşehir Dükkan	Ipotek				11.08.2023
Kule Site Avm				66,697,500	20.06.2022
Dükkan
Kule Plaza Ofis				18,000,000	06.06.2013
Kule Site Otopark		Şekerbank		12,500,000	01.10.2013
Kule Site Avm			Yatırım - İhtiyaç kredisi	0	06.06.2013
Dükkan Zermeram	İpotek
				24,435,000	13.06.2017
					16.08.2017
					18.09.2018
Kule Site Avm			Yatırım -	784,687,500	22.09.2005
Dükkan	Ipotek	Vakıfbank	İhtiyaç kredisi
Zermeram				43,027,440	02.10.2018
		Genel Toplam		1,312,600,442

9.1.4. Maddi duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi; il ilgi

2022 yılında Emek Taşınmaz Değerleme ye Dan. Arş. ye 24 adet gayrimenkul için yaptırılan değerleme raporlarına göre sahip olunan gayrimenkullerini değeri 4:656.412.000 TL olarak gerçekleşmiştir.

1 9- - 01- 2024 1 CANYAL And James : ES A.S. Levent Place Cad. Includios / IF Sic.No:270189 1 carri it

2023 yılı için değerleme yapılmamış olup, 2022 yılındaki değerler, 2023 yılı ilk altı aylık mali tabiolarında yer verilmiştir.

Maddi Duran Varlıktarın Rayiç Değeri Hakkında Bilgi
Maddi Duran Varlık Cinsi	Edinme Tarihi	Eksperiz Değeri	Ekspertiz Raporu Tarihi ve Nosu	Siniflandirilması (Yatırım amaçlı olup olmadığı)
Arsa (Ibadet Alam)	2021		13,110,000 2022-ITH-202200009	Yatırım amaçlı değil
Arsa (Olopark Alam)	2021		84,052,000 2022-11 H-202200008	Yatırım amaçlı değil
Depolu Dükkan	2003		5,311,000 2022-ITH-202200015	Yatırım amaçlı değil
Depolu Dükkanlar (4 Adet)	2000		9,183,000 2022-ITH-202200014	Yatırım amaçlı değil
Arsa	2022		115,370,000 2022-ITH-202200012	Yatırım amaçlı değil
Üc Katlı Dükkan	2021		22,510,000 2022-1TH-202200013	Yatırım amaçlı değil
3 adet tarla, 8 adet ceviz bahçesi ve fabrika binası	2021		110,306.000 2022-1T11-202200011	Yatırım amaçlı değil
Tarla (Eski Kum Ocağı)	2014		585,000 2022-11 H-202200019	Yatırım amaçlı değil
Park Site AVM	202 1		350,177,000 2022-1TH-202200010	Yatırım amaçlı
Kule Site AVM	202		2,365,107,000 2022-ITH-202200006	Yatırım amaçlı
Kule Park	2021		123,225,000 2022-1TH-202200007	Yatırım amaçlı değil
Makama Fabrikası ve Un Fabrikası	2008		266,416,000 2022-ITH-202200021	Yatırım amaçlı değil
Tarla	2020		63,825,000 2022-ITH-202200022	Yatırım amaçlı
4 Adei Tarla	2020		264,832,000 2022-1TH-202200020	Yatırım amaçlı değil
Uç Bağımsız Bölümlü Fabrika	2000		111,566,000 2022-1TH-202200024	Yatırım amaçlı değil
3 ADET KONUT	2021		11,400,000 2022-1TH-202200016	Yatırım amaçlı değil
Eski Ev	2014		1,352,000 2022-ITH-202200018	Yatırım amaçlı değil
323 Adet Bagımsız Bölüm Arma Renk	2022		160,354,000 2022-1TH-202200026	Yatırım amaçlı değil
Konya Selçuklu Ozlem	2022		2,283,000 2022-1TH-202200017	Yatırım amaçlı değil
Konya Seleuklu Dubleks Daire	2017		5,600,000 2022-1TH-202200025	Yatırım amaçlı değil
Dükkan	2022		1,844,000 2022-ITH-202200027	Yatırım amaçlı değil
Dükkan	2022		16,830,000 2022-ITH-202200028	Yatırım amaçlı değil
4 Adet Depolu Dükkan	2017		12,145.000 2022-1TI-202200029	Yatırım amaçlı değil

9.2. Maddi olmayan duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.2.1. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraççının sahip olduğu maddi olmayan duran varlıkların kompozisyonu hakkında bilgi:

30.06.2023	Maliyet	İtfa Payları	Fark
SAP		12,724,126 3,691,500	9,032,626
BİLGİSAYAR YAZILIMLARI	133,659	23.808	109,850
BİLGİSAYAR PROGRAMLARI	398.290	123,322	274,968
DIGER	195.314	151,933	43,381
TOPLAM	13,451,389	3,990,563	9,460,825

31.12.2022	Maliyet	İtfa Payları	Fark
SAP		13,831,126 3,345,422	10,485,704
İBİLGİSAYAR YAZILIMLARI	182,409	54.861	127.547
BİLGİSAYAR PROGRAMLARI	401,722	88.870	312.852
DİĞER	215.333	159.347	55.986
TOPLAM	14,630,589		3,648,500 10,982,089

31.12.2021	Maliyet	İltfa Payları	IFark
SAP	17,044,995	4,479,219	12,565,776
İBİLGİSAYAR YAZILIMLARI	3,799,635	1,814,057	1,985,579
BİLGİSAYAR PROGRAMLARI	194.660	20,180	174,480
DİĞER	277,896	146,786	131,110
TOPLAM	21,317,187		6,460,242 14,856,944

ិនប្រើប្រើប្រ LER A.Ş. Lavent Plaza

sh / banhul 11-270189

62

31.12.2020	Maliyet	İtfa Payları	Fark
SAP		15,949,995 3,365,689	12.584.306
BİLGİSAYAR YAZILIMLARI	3,296,076	1,228,732	2.067.344
BİLGİSAYAR PROGRAMLARI	782,529	111.179	671,350
DIGER	87.487	38.791	48,696
TOPLAM	20,116,087		4,744,391 15,371,696

9.2.2. Maddi olmayan duran varlıkların, ihraççının faaliyetleri içerisindeki rolü ve faaliyetlerin maddi olmayan duran varlıklara bağımlıkk derecesi hakkında bilgiler:

Belit ve SAP bir ERP programı olup; işletmelerini içeren uçtan uça siparis, satın alma. stok yönetimi, muhasebe, finans, sözleşme yönetimi, online satış, el terminali, mobil uygulama, kampanya yönetimi, mağaza yönetimi, e-fatura, e-arşiv, e-defter, müşteri yönetim sistemi, çağrı merkezi, müşteri çeki, müşteri kart uygulamaları gibi uygulamaları bünyesinde barındırdığından faaliyetler içerisinde önemli derecede roller bulunmaktadır.

9.2.3. İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıkların bulunması halinde, ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla bu varlıklar için yapılan geliştirme harcamalarının detayı hakkında bilgi: Yoktur.

9.2.4. Maddi olmayan duran variç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayic değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi: Yoktur.

9.2.5. Maddi olmayan duran varlıkların kullanımını veya satışını kısıtlayan sözleşmeler veya diğer kısıtlayıcı hükümler hakkında bilgi: Yoktur.

9.2.6. Maddi olmayan duran varlıklar içerisinde şerefiye kaleminin bulunması halinde, ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla şerefiye edinimine yol açan işlemler hakkında bilgi: Yoktur.

10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER

10.1. Finansal durum:

10.1.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle finansal durumu, finansal durumunda yıldan yıla meydana gelen değişiklikler ve bu değişikliklerin nedenleri:

S. CAPITAL W Propi Plays sli / Islanbul Sc.No 270139 332130015 a1capital.com t

63

Finansal Durum Tablosu (Bilanço) (Bin TL)	30 Haziran 2023	31 Aralık 2022	30.06.2023		3 2 9 9 5 1 22		不良了家庭像的
			2008 - 1 31.12.2022	31 Arabk 2021	- 45 31.12.2021	31 Aralık 2020	88888 31.12.2020
Nakit ve Nakit Benzerleri	428,550	523,686	-18,17%	485,898 %	778%	211,967 3	SHIPOSTS
Ticari Alacaklar	276,927	183,288	2-1509%	152,143	202 93%	123.329	23.36%
Stoklar	1,349,133	1.175,217	2314 8095	856,572	3720%	885,471 -	3 26%
TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR	2,613,236	2,140,159	29 11 %	1,583,956	35.11%	1,331,637	1:050
Yatırın Amaçlı Gayrımenkuller	3,790,243	3,803,230}	0.34%	1,725,894	120 3692	641,040	169,239
Maddi Duran Varlıklar	635,404		943,614 -- 32,66%		535,417 - 76,24%	870.285	38.48%
Maddi Olmayan Duran Variklar	9.460	10,983 -	-13,87%	14,856 €	22630796	15,372	A 3 3 6 4
TOPLAM DURAN VARLIKLAR	4,608,253	4,852,153	-5.03%	2,421,834	100 35%	1,626,462	48.989
TOPLAM VARLIKLAR	7,221,489	6,992,312	328%	4,005,790	74.36%	2,958,099	35.4237
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLÜRÜLER	1,252,375	832,304	50.47%	718,557	15.83%	962,293 2	25,33%
Kısa Vadeli Finansal Borçlanmalar	190,306	109-904 -	73 16%	124,399	31 65%		446 27792 15%
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	167,209	169,388	-1.29%	179,422	-5-59%	288,081	-69.499
Ticari Borçlar	321,863	253,377 3	1252563%	168.775	509 336	205,185	-17.74%
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	1,001,849	1,013,337	31396	606,161	67 77%	612,515	1.04%
Uzun Vadeli Finansal Borçlanmalar	173,462	86,241	101 14%	229,154	-62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 62 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 - 6 -	367,799	37,709
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	2,254,224	1,845,641	2214%	1,324,718	3932%	1,574,808 3	15.88%
ÖZKAYNAKLAR	4,967,265	5,146,671	-3.49%	2,681,072	91-96%	1,383,291	93.829
Ana Ortaklığa Ait Ozkaynaklar	1,201,024	1,455,012	a 7 45%	852,235	9088806	656,474	29.82
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	3,766,241	3,691,659	2.02%	1,828,837	101 86%	726,817	15 0 0 - 29
TOPLAM KAYNAKLAR	7,221,489	6,992,312	3,28%	4,005,790	74.56%	2,958,099	35.79

Dönen Varlıklar, 2020 yılında 1.332 milyar TL iken 2021 yılında ,% 18,95 artış ile 1.584 milyar TL olarak gerçekleşen Dönen Varlıklar 2022 yılında % 35,11 artış ile 2.140 milyar TL'ye; 30.06.2023 tarihinde % 22,10 artış ile 2.613 milyar TL'ye çıkmıştır.

Dönen varlıklar içerisindeki önemli değişimlerin temel sebepleri; 30.06.2023 ara dönem finansal tablolarında dönen varlıklar içerisindeki payları toplamı "nakit ve nakit benzerleri", " ticari alacaklar" ve "stoklar" kalemlerindeki değişimlerdir.

Duran Varlıklar, 2020 yılında 1.626 milyar TL iken 2021 yılında % 48,90 artış ile 2.422 milyar TL olarak gerçekleşen "Duran Varlıklar" 2022 yılında % 100,35 artış ile 4.852 milyar TL ye; 30.06.2023 tarihinde % 5,03 azalışla ile 4.608 milyar TL'ye olarak gerçekleşmiştir.,

Duran Varlıklardaki "yatırım amaçlı gayrimenkuller" ve "maddi duran varlıklar" kalemleri toplamının duran varlıklar içindeki payının oranı 30.06.2023 ara dönem finansal tablolarında %96 dır. Bu kalemlerde 2022 yılında yapılan değerleme nedeni ile 2021 yılı duran varlık artışı bir önceki vıla göre %101 artıs göstermiştir.

Toplam Varlıklar, 2020 yılında 2.958 milyar TL iken 2021 yılında % 35,42 artış ile 4.006 milyar TL olarak gerçekleşen "Toplam Varlıklar" 2022 yılında % 74,56 artış ile 6.992 milyar TL'ye; 30.06.2023 tarihinde % 3,28 artış ile 7.221 milyar TL'ye çıkmıştır.

Toplam varlıklardaki 2022 ve 2021 yılı artışlarının "yatırım amaçlı gayrimenkuller", "maddi duran varlık" lardaki değerleme artışlarından kaynaklandığı görülmektedir. 30.06.2023 ara dönem finansal tablolarında ise dönen varlıklardaki artış eğiliminin belirleyici olduğu görülmektedir.

Toplam Yükümlülükler , 2020 yılında 1.575 milyar TL iken 2021 yılında % 15,88 azalış ile 1.325 milyar TL olarak gerçekleşen "Toplam Yükümlülükler" 2022 yünda % 39,32 artış ile 1.846 milyar TL'ye; 30.06.2023 tarihinde %22,14 artış ile 2.254 milyar TL'ye çıkmıştır. 0- - 01- 2024

218324 (25) A.S. Loven' Plaza sil / İstenbul

Özkaynaklar, 2020 yılında 1.383 milyar TL iken 2021 yılında % 93,82 azalış ile 2.681 milyar TL olarak gerçekleşen "Özkaynaklar" 2022 yılında % 91,96 artış ile 5.147 milyar TL 'ye; 30.06.2023 tarihinde % 3,49 azalış ile 4.967 milyar TL'ye olarak gerçekleşmiştir.

Ozkaynaklardaki %3,49'luk azalışın temel sebebi, imaş makine sanayi a.ş.'nin "Sat-Kirala-Geri Al Yöntemi" İle Gayrimenkul Satışına konu edilen fabrika binasına ait fonların transferinden kaynaklanmaktadır.

Toplam Kaynaklar, 2020 yılında 2.958 milyar TL iken 2021 yılında % 35,42 artış ile 4.006 milyar TL olarak gerçekleşen "Toplam Kaynaklar" 2022 yılında % 74,56 artış ile 6.992 milyar TL'ye; 30.06.2023 tarihinde % 3,28 artış ile 7.221 milyar TL'ye çıkmıştır.

Seçilmiş Finansal Oranlar	30 Haziran 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2021	31 Aralık 2020
Cari Oran	2.09	2.57	2.20	1.38
Likidite Oranı	1.01	1.16	1.01	0.46
Toplam Borçlar/Ozsermaye	0.45	0.36	0-49	1.14
Toplam Borçlar/ Aktif	0.31	0.26	0.33	0.53
Brüt Kar Marjı	0.32	0.32	0-26	0.22
Faaliyet Kar marjı	0.17	0.18	0.10	0.03

Cari oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar; Kısa süreli borçlarını ödeme gücünü ölçmek ve net işletme sermayesinin yeterli olup olmadığını saptamaktır. Genel olarak çalışmalarda cari oranın 2 olmasının ideal olduğuna ve minimum cari oran rakamının ise 1 olması gerektiğine dair genel bir kanı bulunmaktadır. Bu açıklamlar neticesinde 2020 yılında 1,38 olan cari oran 30.06.2023 tarihi itibariyla 2,09 olarak gerçekleşmiştir.

Asit-Test (Likidite Oranı); Dönen Varlıklar - Stoklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar; Stokların dönen varlıklardan çıkarılmasındaki amaç, stokların hızlı bir şekilde nakde dönüşmeme ihtimalidir. Genel uygulamada Asit-Test oranının 1'in üzerinde olması beklenir. 2020 yılında 0,46 olan asist-test oranı 30.06.2023 tarihi itibariyla 1,01 olarak gerçeklesmistir.

Toplam Borçlar/Özsermaye; finansal riskin göstergesi olan bu oran, finansal yapı içinde işletme borçlarının özkaynağa oranla ağırlığını yansıtmaktadır. İdeali 1,5 olan bu değerin 2'nin üzerinde olması riskin çok artığının bir göstergesi olarak yorumlanır. 2020 yılında 1.14 olan toplam borçlar / özkaynak oranı 30.06.2023 tarihi itibariyla 0,45 olarak gerçekleşmiştir.

Brüt Kâr Marjı = Brüt Satış Kârı / Net Satışlar; 2020 yılında 0.22 olan brüt kar marjı 30.06.2023 tarihi itibariyla 0,32 olarak gerçekleşmiştir.

Faaliyet Kar Marjı = Faaliyet Karı / Net Satışlar; 2020 yılında -0.03 olan faaliyet kar marjı 30.06.2023 tarihi itibariyla 0,17 olarak gerçekleşmiştir.

ર્ણ્ટ્ર

AL CAPITAL COS A. 3.

10.2. Faaliyet sonuçları:

10.2.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

Şirketin 2020 2021, 2022 yılları ve 30.06.2022 - 30.06.2023 ara dönem gelir tablolarının önemli bölümleri karşılaştırmalı olarak aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

	Bağımsız Denetimden Geçmiş
Gelir Tablosu (Bin TL)	30 Haziran	30 Haziran	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
	2023	2022	2022	2021	2020
Hasılat	947,772	582,574	1,324,678	696,456	824,864
Satışların Maliyeti	649,209	422,712	903,099	512,579	644,510
BRÛT KAR	298,563	159,862	421,579	183,877	180,354
Gene Yönetim Giderleri	81,922	49,597	96,872	55,321	60,522
Pazarlama Giderleri	55,566	33,235	95,578	63,641	140,769
Araştırma ve Geliştirme Giderleri	23,352	20,890	24,125	18,048	8,405
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	91,715	67,923	103,805	118,810	54,555
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	68,230	56,826	68,812	93,019	48,412
ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI)	161,178	67,237	239,997	72,658	23,199
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	7,093	41,583	2,150,651	555,924	33,612
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	21,639 -	55,707	55,891	4,526	8,343
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından (Zararlarından) Paylar	42,321	10,172	8,169	40,288	1,273
FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI /{ZARARI}	188,953	63,285	2,342,926	664,344	797
Finansman Gelirlerî	105,400	52,853	159,330	64,811	28,379
Finansman Giderlerî	32,613	91,400	132,557	264,269	61,598
VERGI ÖNCESI KAR (ZARAR)	261,740	24,738	2,369,699	464,886	32,422
Dönem Vergi Gideri	17,078	1,315	10,757	886	18,146
Ertelenmiş Vergi Gideri (Geliri)	9,843	8,653	405,970	92,597	17,391
DONEM KARI (ZARARI)	235,229	32,076	1,95€,351	374,990	67,959
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	140,914	50,074	1,562,190	315,936	69,624
Ana Ortaklık Payları	94,315	17,998	393,961	59,054	1,665
Pay başına kayıp	0.61	0.08	5.09	0.98	0 18

Şirketimizin bağımsız denetiminden geçmiş mali tablolarında, 2020 yılında 824.9 milyon TL olan satığ, hasılatı, 2021 yılında %15,57 azalış ile 696,4 milyon TL olarak; 2022 yılında %90,20 artışla 1.324,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılındaki artış, 2020 yılı satış hasılatına kıyasla % 60,59 çılarak

1. A.S.

ર્ણ

gerçekleşmiştir. Satış hasılatı kaleminde 2021 yılında gerçekleşen düşüşte temel olarak; perakende sektöründeki verimlilik çalışmaları kapsamında kapatılan mağazalar ve inşaat sektörü faaliyetlerinde, finansal sorunlar ve sektördeki durgunluk nedeni ile daralan faaliyetler etkili olmuştur. 30.06.2023 ara dönem finansal tablolarında, 30.06.2022 ara dönem finansal tablolarına kıyasla %62.69 artış göstermiştir.

2020 yılında 644,5 milyon TL olan "satışların maliyeti", 2021 yılına kıyasla %20,47 azalışla 512,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 512,6 milyon TL olan "satışların maliyeti", 2022 yılında 2021 yılına kıyasla %76,19 artışla 903,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in 2020 yılında 180,4 milyon TL olan brüt karı, 2021 yılına kıyasla %2 artışla 183,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 183,9 milyon TL olan "brüt kar", 2022 yılında 2021 yılına kıyasla %129.27 artışla 421,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında 60,5 milyon TL olan "genel yönetim giderleri", 2021 yılında 2020 yılına kıyasla %8.59 azalışla 55,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 55,3 milyon TL olan "genel yönetim giderleri" 2022 yılında 2021 yılına kıyasla %75,11 artışla 96,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında, 140,7 milyon TL olan "pazarlama giderleri", 2021 yılında 2020 yılına kıyasla %54,79 azalışla 63,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 63,6 milyon TL olan "pazarlama giderleri" 2022 yılında 2021 yılına kıyasla %50,18 artışla 95,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında, 8,4 milyon TL olan "araştırma ve geliştirme giderleri", 2021 yılında 2020 yılına kıyasla %114,73 artışla 18,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 18,1 milyon TL olan "araştırına ve geliştirme giderleri", 2022 yılına kıyasla %33,67 artışla 24,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında 54,6 milyon TL olan "esas faaliyetlerden diğer gelirler", 2021 yılında 2020 yılına kıyasla %117,78 artışla 118,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 118,8 milyon TL olan "esas faaliyetlerden diğer gelirler" 2022 yılına kıyasla %12,1 azalışla 103,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında, 48,4 milyon TL olan "esas faaliyetlerden diğer giderler", 2021 yılında 2020 yılına kıyasla %92,14 artışla 93,0 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 93,0 milyon TL olan "esas faaliyetlerden diğer giderler", 2022 yılına kıyasla %26,02 azalışla 68,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında 33.6 milyon TL olan "yatırım faaliyetleri", 2021 yılında 555,9 milyon TL, 2022 yılında ise 2.150.6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında 28,3 milyon TL olan "finansman gelirleri", 2021 yılında 2020 yılına kıyasla %128,38 artışla 64,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 64,8 milyon TL olan "finansman gelirleri" 2022 yılında 2021 yılına kıyasla %145,84 artışla 159,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2020 yılında 61,6 milyon TL olan "finansman giderleri", 2021 yılına kıyasla %329,02 artışla -264,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 264,3 milyon TL olan "finansman giderleri" 2022 yılında 2021 yılına kıyasla %49,84 azalışla 132,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir

A3 CAPITAL ASCHAN ERIAR A.S. vent Plaza Caci, In 0 No.270189

67

Şirket'in 2020 yılında -67,0 milyon TL olan "net dönem karı", 2021 yılında 2020 yılına kıyasla %651,79 artışla 375 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında 375 milyon TL olan "net dönem karı" 2022 yılında 2021 yılına kıyasla %421,65 artışla 1.956.2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

	30 Haziran 2023	2022	2021	2020
Satışların Maliyeti/Hasılat	68%	68%	74%	78%
Faaliyet Giderleri/Hasılat	7%	5%	13%	6%

Şirket'in 2020 yılında % 78 olan "Satışların Maliyeti / Hasılat" oranı, 2021 yılında % 68 ve 2023 yılı ilk altı aylık döneminde ise % 68 oranında gerçekleşmiştir. 2020 ve 2021 yıllarında "Perakende" sektöründe bulunulmasından kaynaklanmaktadır. 2022 ve 2023 ilk altı aylık dönemde 2020 yılına göre %10'a yakın satışların maliyetinin azalmasının sebebi perakende sektöründen çıkılmasıdır.

2020 yılında % 6 olan "Faaliyet Giderleri/Hasılat" oranı 2021 yılında % 13, 2022 yılında % 5 ve 2023 yılı ilk altı aylık döneminde ise % 7 oranında gerçekleşmiştir. 2021 yılında ki %13'lük Faaliyet Giderleri/Hasılat "Perakende" sektöründen çıkıştan katlanılan Personel maliyetleri gibi (Kıdem Tazminatı, İhbar Tazminatı, İzin Karşılığı vs.) giderlerden kaynaklanmıştır. 2022 yılında 2023 yılına geçilir iken %2'lık artış gösteren Faaliyet Giderleri/Hasılat oram personel maliyetlerinden kaynaklanmıştır.

10.2.2. Net satışlar veya gelirlerde meydana gelen önemli değişiklikler ile bu değişikliklerin nedenlerine ilişkin açıklama:

Temel Göstergeler 01.01.2023 01.01.2022				01.01.2022 01.01.2021		01.01.2021 01.01.2020
(Bin IL)	30.06,2023 30.06.2022	Değisiml		1 31.12.2022 31.12.2021	Değişim	31.12.2021 31.12.2020	Değişim
Toplam Gelirler			947,772 582,574 62.69% 1,324,678	696.456	90.20% -	696.456 824.864 -18.44%
Brüt Kar			298.563	183.877	129.27%	183,877 180.354 1,92%
Faaliyet Karı/Zararı 161,178 67,237 139,72% 239,997				72.658	230.31%	72,658 - 23,199 413.19%

İhraççının net satışlarında gelen değişiklikler konsolidasyona tabi bağlı ortaklıklarının faaliyetlerine ilişkin performanslarından etkilenmektedir.

Toplam gelirlerin 2021 yılına göe %18,44 oranında düştüğü görülmektedir.

2022 yılında toplam gelirler 2021 yılına göre %90,20 oranında artış göstermiştir.

2023 yılı ile 2022 yılı ilk altı aylık dönemlere bakıldığında ise Toplam Gelirlerde %62,69 , Brüt karda %86,76 , Faaliyet karında ise %139,72'lik artışlar görülmektedir.

10.2.3. İhraççının, izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle meydana geler faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkileyebilecek kamuss ekonomik, finansal veya parasal politikalar hakkında bilgiler: Yoktur.

I capida do la los ERURAS.

68

10.3. İhraççının borçluluk durumu

Şirketin yıllar itibarı ile Borçluluk Durumu Tablosu şu şekildedir:

	30 Haziran	30 Haziran	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
Borçluluk Durumu (Bin TL)	2023	2022	2022	2021	2020
Kısa Vadeli Yükümlülükler	1,252,375	882,494	832,304	718,557	962,293
Teminatlı	1,252,375	882.494	832,304	718,557	962.293
Garantisiz / Teminatsız	-	-	1
Uzun Vadeli Yükümlülükler (Uzun vadeli
borçların kısa vadeli kısımları hariç	1,001,849	531,580	1,013,337	606,161	612,515
Teminatlı	1,001,849	531,580	1,013,337	606, 161	612,515
Garantisiz / Teminatsız	-			-
Kısa ve Üzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı	2.254.224	1,414,074	1,845,641	1,324,718	1,574,808
Ozkaynaklar	4,967,265	2,871,705	5,146,671	2,681,072	1,383,291
TOPLAM KAYNAKLAR	7,221,489	4,285,779	6,992,312	4,005,790	2,958,099

	30.06.2023	30.06.2022	31.12.2022	31.12.2021	31.12.2020
Net Borçluluk Durumu (Bin TL)	Tutar (TL )	Tutar (TL )	Tutar (TL )	Tutar (TL )	Tutar (TL )
A. Nakit
B. Nakit Benzerleri	428,550	598,978	523,686	485,898	211,967
C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	413	1.640	1.160	2,184	223
D. Likidite (A+B+C)	428,963	600,618	524,846	488,082	212,190
E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar
F. Kısa Vadeli Banka Kredileri	190,306	148,091	109,904	124,399	446
G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin
K. Vadeli Kısmı	167,209	179,086	169,388	179,422	288,08
H. Diger Kısa Vadeli Finansal Borçlar	-
I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H)	357,515	327,177	279,292	303,821	588,527
J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-
D)	71,448	273,441	245,554	184,261	376,337
K. Uzun Vadeli Banka Kredileri	173,462	150,358	86,241	229, 154	367,799
L. Tahviller	-
M. Diğer Üzun Vadeli Krediler	-	-		-
N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk
(K+L+M)	173،462	150.358	86,241	229,154	367,799
O. Net Finansal Borçluluk (J+N)	102,014	123,083	159,313	44,893	744,136

11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI

11.1. İşletme sermayesi beyanı:

Şirketin 30.06.2023 tarihi itibarıyla net işletme sermayesi 1.360.861 bin TL olup; işbu izahname tarihinden itibaren en az 12 aylık bir dönem için yeterli net işletme sermayesi bulunmaktadır.

Şirket net işletme sermayesini dönen varlıklar - kısa vadeli yükümlülükler şeklinde takip etmekte olup, izahnamede yer alan finanşal tablo dönemleri itibarıyla net işletme sermayesi aşağıdaki gibidir.

ిన ALCAPER ్లో ప్ర ి.ప్ nt Piece Law Syschul 370:89 : 0 % =

રેને

Finansal Durum Tablosu (Bi- lanço)	30 Haziran 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2021	31 Aralık 2020
TOPLAM DÖNEN VARLIK- LAR	2,613,236	2,140,159	1.583.956	1,331.637
KISA VADELİ YÜKÜMLÜ- LÜKLER	1,252,375	832.304	718.557	962-293
NET İŞLETME SERMAYESI	1,360,861	1.307.855	865.399	369.344

12. EĞİLİM BİLGİLERİ

12.1. Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en son eğilimler hakkında bilgi:

Şirketin yıllar itibariyle hesap dönemine bakıldığında olan 31.12.2020 tarihinden 30.06.2023 tarihine kadar olan süreçte satış hasılatının faaliyet grupları kırılımında belirgin bir eğilim farklılaşması oluşmuştur.

NET SATIŞLAR (BİN TL)	30.06.2023	0/0	31.12.2022	0/2	31.12.2021	0/0	31.12.2020	0/0
Gayrimenkul ve inşaat	110.342	11.64%	139.380	10.52%	65.710	9.43%	261.891	31.75%
Makina	394.214	41.59%	645 597	48.74%	290.591	41.72%	223.424	27.09%
Gida	487.029	51.39%	637.257	48.11%	350.745	50.36%	320.470	38.85%
Diğer	56.433	5.95%	57.027	4.30%	59.726	8.58%	67.774	8.22%
Bölümler arası eliminasyon	- 100.246	- 10.58%	- 154.583	-11.67%	- 70.316	-10.10%	- 48.695	-5.90%
TOPLAM	947.772	100.00%	1,324.678	100.00%	696.456	100.00%	824,864	100.00%

2020 yılında Market, gayrimenkul ve inşaat satışların toplam satış hasılatı içindeki payı % 32 iken, 2021 yılında ise mali tablolarında Market, gayrimenkul ve inşaat toplam satış hasılatından aldığı pay % 9 seviyesine düşmüştür. 2022 yılında ise mali tablolarında Market, gayrimenkul ve insaat toplam satıs hasılatından aldığı pay % 11 seviyelerine çıkmıştır. 30.06.2023 dönemine gelindiğin de ise % 11 seviyelerinde seyretmektedir. 2020 yılında Makina toplam satış hasılatı içindeki payı % 27 iken, 2021 yılında ise mali tablolarında Makina toplam satış hasılatından aldığı pay % 42 seviyesine çıkmıştır. 2022 yılında ise malı Makina toplam satış hasılatından aldığı pay % 49 seyilerine çıkmıştır. 30.06.2023 dönemine gelindiğin de ise % 41 seviylerinde seyretmektedir. 2020 yılında Gıda toplam şatış hasılatı içindeki payı % 39 iken, 2021 yılında ise mali tablolarında Gıda toplam satış hasılatından aldığı pay % 50 seviyesine çıkmıştır. 2022 yılında ise mali Gıda toplam satış hasılatından aldığı pay % 48 olmuştur. 30.06.2023 dönemine gelindiğinde ise % 51 seviyelerinde seyretmektedir.

Stoklar (Bin TL)	31.12.2022	Stoklardaki Payı %	30.12.2021	Stoklardaki Payı %
Gayrimenkul stokları	842,943	72%	691,270	81%
Değirmen, kantar ve testere stokları	220,139	19%	102,549	12%
Un, makarna ve irmik stokları	115,535	10%	65,952	8%
Diğer	298	0%	52	09/0
Stok değer düşüklüğü karşılığı	-3,698	0%	-3.251	-1.0%
Toplam	1,175,217	100%	856,572	100%
33 215 28 88 8 8 8 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 May 1000 Declara B.2. 1 2080-16 Carl, Layent Plazz 110 20 Sagii 1 18 2011	70	PAS HOLDIN Masaka Bagian Ma	Loras

12.2. İhraççının beklentilerini ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler:

lşbu izahnamenin 5. bölümünde ortaklığa ve içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler ile ilgili bölümde belirtilen doğabilecek olası riskler dışında, cari hesap yılı içinde ortaklık faaliyetlerini ölçüde etkileyebilecek husus bulunmamaktadır.

13. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ

13.1. İhraççının kar beklentileri ile içinde bulunulan ya da takip eden hesap dönemlerine ilişkin kar tahminleri: Yoktur.

13.2. İhraççının kar tahminleri ve beklentilerine esas teşkil eden varsayımlar: Yoktur.

13.3. Kar tahmin ve beklentilerine ilişkin bağımsız güvence raporu: Yoktur.

13.4. Kar tahmini veya beklentilerinin, geçmiş finansal bilgilerle karşılaştırılabilecek şekilde hazırlandığına ilişkin açıklama: Yoktur.

13.5. Daha önce yapılmış kar tahminlerin işbu izahname tarihi itibariyle hala doğru olup olmadığı hakkında bilgi: Yoktur.

14. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER

14.1. Organizasyon Yapısı:

14.2. İdari yapı: 14.2.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgi :

Adı Soyadı Görevi			Son 5 Yılda Or-	Görev Süresi/Ka-	Sermayedeki Payı
		Is Adresi	taklıkta Üstlendiği Görevler	lan Görev Süresi	(TL)	(%)
Adnan COLAK	Yönetim Kurulu Başkanı	Musalla Bağları Ma- hallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONYA		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay	38.750.000	10.09
Okan UYSAL	Yönetim Kurulu Baskan Vekili	Musalla Bağları Ma- hallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONYA		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Mustafa ÖZDE- MİR	Yönetim Kurulu Üyesi	Musalla Bağları Ma- hallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONYA		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Fulya ÇOLAK	Yönetim Kurulu Üyesi	Musalla Bağları Ma- hallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONYA		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Şeyda DEMİR	Yönetim Kurulu Üyesi	Musalla Bağları Ma- hallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONYA		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Gürsel ÖZDO- GAN	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Musalla Bağları Ma- hallesi Kule Caddesi Kule Plaza Is Merkezi Kat:36 No:2 KONYA		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Cüneyt Arda CEYLAN	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Musalla Bağları Ma- hallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONY A		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay

14.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personel hakkında bilgi:

Adı Soyadı Görevi		Is Adresi	Son 5 Yılda İhraççıda	Sermaye Payı
			Üstlendiği Görevler	TL	0/0
Mehmet Mert DORMAN	lera Kurulu Başkanı - CEO	Musaila Bağları Mahallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONY A
Hasan ÖZÜLKÜ	Yatırımcı Ilişkileri	Musalla Bağları Mahallesi Kule Caddesi Kule Plaza İş Merkezi Kat:36 No:2 KONYA	Muhasebe Müdürü, Mali ve İdari İşler Koordinatörü

14.2.3. İhraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise ihraççının kurucuları hakkında bilgi

Şirket 1993 yılında kurulmuştur 2 A.S. vent Plaza 1stanbul 130.510.33 Maplishoomu

000 4793

14.2.4. Ihraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile ihraccı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların birbiriyle akrabalık ilişkileri hakkında bilgi: Yoktur.

14.3. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin yönetim ve uzmanlık deneyimleri hakkında bilgi:

Adnan ÇOLAK - Yönetim Kurulu Başkanı

1989 yılında Bulgaristan'da doğdu. Kadir Has Üniversitesi Finans alanında lisans eğitimini tamamlamıştır. Sermaye Piyasaları üzerinde çalışarak tecrübe sahibi olan Adnan ÇOLAK evli ve 3 çocuk babasıdır.

Okan UYSAL - Yönetim Kurulu Başkan Vekili

1987 yılında İstanbul'da doğdu. İstanbul Üniversitesi Biyoloji bölümünden 2009 yılında mezun oldu. Universite eğitimi sonrası 2011 yılında KKTC'de Yedek Subay olarak askerlik hizmetini tamamladı ve dil eğitimi için San Diego-ABD'ye gitti. Dil eğitiminden döndükten sonra ilaç sektöründe çok uluslu fırmalarda farkı disiplinler altında yönetici pozisyonlarında çalıştı. Beykent Üniversitesi İşletme yüksek lisansını başarıyla tamamladıktan sonra sermaye piyasalarında çalışmaya başladı. 2022 yılında yapılan Genel Kurulda Yönetim Kurulu üyesi olarak seçildi. Daha sonra Yönetim Kurulu tarafından Yönetim Kurulu Başkan Vekili olarak seçildi ve halen Loras Holding ve grup şirketlerinin Yönetim Kurulu Başkan Vekili görevlerini yürütmektedir.

Mustafa ÖZDEMİR - Yönetim Kurulu Üyesi

1976 yılında Manavgat'da doğdu. 1997 yılında Selçuk Üniversitesi Mühendislik ve Mimarlık Fakültesi Elektrik - Elektronik Mühendisliği Bölümünden mezun oldu. 2002 yılında Selçuk Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsünde Yüksek Lisansını tamamlamıştır.

İş hayatına LORAS HOLDİNG A.Ş. iştirak şirketi olan Belya A.Ş. de Stajyer mühendis olarak başlamıştır. 1997 yılında yine Belya A.Ş. bünyesinde Otomasyon grup başkanı olarak devam etmiştir. 2002 yılında Değirmen sektöründe faaliyet gösteren İMAŞ A.Ş. ye Otomasyon Müdür Yardımcısı olarak atanmıştır. Sırasıyla Otomasyon müdürü, Proje koordinatörü, Genel Müdür Yardımcılığı görevlerinde bulunan Mustafa Özdemir, 16.10.2014 yılından bu yana İmaş A.Ş. de Genel Müdür olarak görev yapmaktadır.

Fulya ÇOLAK - Yönetim Kurulu Üyesi

1988 yılında İstanbul'da doğdu. Bahşehir Atatürk Anadolu lisesinden 2007 yılında mezun olduktan sonra Lasalle Academy İnternatioal Scholl'da 2014 yılında yüksek öğrenimini tamamlayan Çolak iyi derecede İngilizce ve Arnavutça bilmektedir. Aralık 2022 yılından itibaren Loras Holding ve Bağlı ortaklıklarında Yönetim Kurulu Üyeliği devam etmekte olan Fulya ÇOLAK evli ve 3 çocuk sahibidir.

Şeyda DEMİR - Yönetim Kurulu Üyesi

1985 yılında Tokat'ta doğdu. 2007 yılında Cumhuriyet Üniversitesi Kimya Mühendisliği Bölümü'nden bölüm birinciliği ile mezun oldu. Lisans dönemi devam ederken, bölüm öğretim üyelerinin desteği ile "Bakır(II) ve Nikel(II) iyonlarının Rhizopus Delemara Biyosorpsiyonu için Biyosorpsiyon Isısı ve Aktivasyon Enerjisinin Hesaplanması" adlığalışma"ile ile isi Bilimi ve Tekniği Kongresi'ne katılmıstır. İş hayatına 2007 yılında Öztürk İlaç Sağ. ye Tic. Aşçıde Üretim planlama ve Formülhane sorumlusu olarak başları 2009 yılında İstanbul Üniversitesi Kimya Mühendisliği, Kimyasallar

g -n1 - 2026

Teknolojiler Ana Bilim Dalı'nda yüksek lisansa başlamasıyla işten ayrılmıştır. 2010-2014 yılları arasında Öz Anadolu Kimya San. ve Tic. A.Ş.'de Ar-Ge Müdürü ve Kalite yönetim temsilcisi olarak çalışmış, aynı zamanda yüksek lisansını tamamlamıştır. 2014 yılında İstanbul Üniversitesi-Cerrahpaşa Kimya Mühendisliği, Kimyasal Teknolojiler Anabilim Dalı'nda doktora öğrenimine başlamıştır. 2015-2021 yılları arasında FİXA yapı kimyasallarında AR-GE Yöneticisi olarak çalışırken doktora öğrenimine devam etmiş ve yapı kimyasalları alanında kullanılaştırıcı polimer sentezi çalışmalarını gerçekleştirmiştir. 2021 yılında URAS Kimya'ya Ar-Ge Müdürü olarak başlamış ve halen de devam etmektedir. Bu süre boyunca gerek üniversite-sanayi iş birliği kapsamında, gerekse birçok devlet destekli projelerde çalışmış olup, üniversite çalışmalarının bir kısmı da makale olarak yayınlanmıştır.

Gürsel ÖZDOĞAN - Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

1965 yılında Sarıkamış'ta doğdu. 1986 yılında İstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesi'nden mezun oldu. 1989 yılında eşi Nihal Özdoğan ile birlikte Özdoğan Hukuk Bürosu'nu kurmuş ve serbest avukatlık yapmaya başlamıştır. Çeşitli sivil toplum örgütleri ve derneklerde yönetim kurulu üyeliği yapmıştır. Güncel olarak Koruncuk Vakfı mütevelli heyetinde yer almakta olup, Özdoğan Hukuk Bürosu'nda serbest avukatlık kariyerine devam etmektedir. Gürsel Özdoğan 14.06.2023 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak görev yapmaktadır.

Cüneyt Arda CEYLAN - Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

1985 yılında Tekirdağ'da doğdu. 1999-2003 yılları arasında Silivri Yabancı Dil Ağırlıklı Lisesi'nde, 2003-2008 yılları arasında Kadır Has Üniversitesi Hukuk Fakültesi'nde eğitim gördü. İş hayatına 2009 yılında Tanal Hukuk Bürosu'nda Stajyer Avukat olarak başlayan Cüneyt Arda CEYLAN, 2010 yılında askerlik görevini Denizli 11. Piyade Tugay Komutanlığı'nda Kısa Dönem Er olarak ifa etmiştir. 2009-2014 yılları arasında ANT Hukuk Bürosu'nda Stajyer Avukat olarak görev yapmış olup burada İcra ve İflas Hukuku, Bankacılık Hukuku, Ticaret Hukuku ve Şirketler Hukuku alanlarında etkin görevler almıştır. Hâlihazırda kendi Hukuk Bürosu'nda birçok şirket ve şahsın danışmanlık görevlerini üstlenerek serbest avukat olarak çalışan Cüneyt Arda CEYLAN, 2022 yılından bu yana Loras Holding ve grup şirketlerinde Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır.

14.4. Yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin son durum da dahil olmak üzere son beş yılda, yönetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin unvanları, bu şirketlerdeki sermaye payları ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi:

Adnan COLAK

Şirket	Görevi (Başkan/Başkan Vekili/Uye vb)	Görevi de- vam ediyor mu? (Evet/Hayır)	İlgili Şahsın Ortaklık Dönemine Ait En Son Sermaye Payı (TL)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (%)	Ortaklığı De- vam Ediyor mu? (Evet/Hayır) ్లో స్టేషన్లు 12 2017
Loras Holding A.S.	Yönetim Kurulu Başkanı (Ağustos 2022'den sonra)	Evet	38.750.000	10,09	12 234 Evet
Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkanı (Aralık 2022'den sonra)	Evet		1 Loras
LAMA DHE Buyukdar 9 Cad	194.017 74 LERA,S. Levent Plana 411		ORAS HOLE I Inin, Kute Cd, K	19845 - Mellars - 19845 090 4793
divor and 14 3888 004 86 91 1.352180015	Sic No 270189 2105, its loority				102 પ -111-

Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Aralık 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
	Evel
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
	Evet
	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
Yönetim Kurulu Başkanı	Evet
(Ağustos 2022'den sonra)
	1 M Inşaat Mimarlık Mühendislik Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkanı (Ağustos 2022'den sonra) Yönetim Kurulu Başkanı

Okan UYSAL

Şirket	Görevi (Başkan/Başkan Ve- kili/Uye vb)	Görevi de- vam ediyor mu? (Evet/Hayır)	İlgili Şahşın Ortaklık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (TL)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (%)	Ortaklığı De- vam Ediyor mu? (Evet/Ha- yır)
Loras Holding A.S.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet
Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Aralık 2022'den sonra)	Evet
Imas Makine Sanayi A.S.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Haziran 2023'den sonra)	Evet
Selva Gida Sanayi A.S.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Aralık 2022'den sonra)	Evet
Seha Ins. Müh. Mad. A.S.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet Evet
Belya Turizm Inşaat Enerji Bilişim San. ve Tic. A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili Evet (Ağustos 2022'den sonra)

273429 2.00mm

Selva Iç ve Dış Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili Evet (Ağustos 2022'den sonra)
Kule Yönetim Organizasyon Ve Danışmanlık A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili Evet (Ağustos 2022'den sonra)
Selet Entegre Et ve Süt Urun- leri San. Tic. A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili Evet (Ağustos 2022'den sonra)
Seleks Iç ve Dış Tic. A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet
l M İnşaat Mimarlık Mühen- dislik Müteahhitlik Ve Tic. A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili Evet (Ağustos 2022'den sonra)
İttifak İnşaat Müh. Müt. ve Tic. A.S.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet
Adese Gayrimenkui Seha In- şaat Adi Ortaklığı Ticari İş- letmesi	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet
Big Power Enerji Hizmetleri Anonim Şirketi	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet
Big Power Elektrik Üretim Anonim Şirketi	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet
Trent Oto Kiralama ve Filo Hizmetleri Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Ağustos 2022'den sonra)	Evet

Mustafa ÖZDEMİR

Şirket	Görevi (Başkan/Başkan Vekili/Uye vb)	Görevi de- vam ediyor mu? (Evet/Hayır)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (TL)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (%)	Ortaklığı De- vam Ediyor mu? (Evet/Ha- yır)
Loras Holding A.S.	Yönetim Kurulu Üyesi (Ağustos 2022'den sonra)	Evet
Selva Gıda Sanayi A.Ş.	Yönetim Kurulu Uyesi (Ha- ziran 2022'den sonra)	Evet	-

Fulya ÇOLAK

Şirket	Görevi (Başkan/Başkan Vekili/Üye vb)	Görevi de- vam ediyor mu? (Evet/Hayır)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (TL)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (%)	Ortaklığı De- vam Ediyor mu? (Evet/Ha- yır)
Loras Holding A.Ş.	Yönetim Kurulu Uyesi (Aralık 2022'den sonra)	Evet
Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi (Aralık 2022'den sonra)	Evet
Selva Gida Sanayi A.S.	Yönetim Kurulu Üyesi (Aralık 2022'den sonra)	Evel
Imaş Makine Sanayi A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi (Hag) ziran 2023'den sonra)	Eyet
5: 9:4122 Product Book 1 11 ayakgepa Rapi No 27811 19,300 11 35 23	6 0.2. Lafent Pisca 76 BEING 276189 10:42 13 : 3 : 3 : 11: 81	-11 - 2024	ORAS H el: 0 337	Loras

Şeyda DEMİR

Sirket	Görevi (Başkan/Başkan Vekili/Üye vb)	Görevi de- vam ediyor mu? (Evet/Hayır)	Ilgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (TL)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Ait En Son Sermaye Payı (%)	Ortaklığı De- vam Ediyor mu? (Evet/Ha- yır)
Loras Holding A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi (Aralık 2022'den sonra)	Evet	-
Imas Makine Sanayı A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi (Aralık 2022'den sonra)	Evet	l

Gürsel ÖZDOĞAN

Sirket	Görevi (Başkan/Başkan Ve- kili/Üye vb)	Görevi devam ediyor mu? (Evet/Hayır)	İlgili Şahsın Ortaklık Dönemine Ait En Son Sermaye Payı (TL)	lİğili Şahşın Ortaklık Dönemine Ait En Son Sermaye Payı (%)	Ortaklığı Devam Edi- yor mu? (Evet/Ha- yır)
Loras Holding A.S.	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi (Haziran 2023'den sonra)	Evet
İmaş Makine Sanayi A.S.	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi (Haziran 2023'den sonra)
Selva Gıda Sanayî A.Ş.	Bağımsız Yönetim Kurulu Uyesi (Haziran 2023'den sonra)	Evet

Cüneyt Arda CEYLAN

Sirket	Görevi (Başkan/Başkan Ve- kili/Üye vb)	Görevi devam ediyor mu? (Evet/Hayır)	İlgili Şahsın Ortaklık Dönemine Ait En Son Sermaye Payı (TL)	İlgili Şah- sın Ortak- lık Döne- mine Aif En Son Sermaye Payl (%)	Ortaklığı Devam Edi- yor mu? (Evet/Hayır)
Loras Holding A.Ş.	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi (Haziran 2023'den sonra)	Evet
Adese Gayrimenkul Ya- tırım A.Ş.	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi (Temmuz 2023'den sonra)	Evet			-
Imaş Makine Sanayi A.S.	Bağımsız Yönetim Kurulu Uyesi (Ağustos 2023'den sonra)	Evet		1

14.5. Son 5 yılda, ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde yetkili olan personelden alınan, ilgili kişiler hakkında sermaye piyasası mevzuatı, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve/veya Türk Ceza Kanununun 53 üncü maddesinde belirtilen süreler geçmiş olsa bile; kasten işlenen bir suçtan dolayı beş yıl veya daha fazla süreyle hapis cezasına ya da zimmet, irtikâp, rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma, hileli iflas, ihaleye fesat karıştırma, verileri yok etme veya değiştirme, banka veya kredi kartlarının kötüye kullanılmaşı, kaçakçılığı veya haksız mal edinme suçlarından dolayı alınmış çezal kovuşturma ve/veya hükümlülüğünün ve :

A. S.

77

ortaklık işleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuşmazlık ve/veya keşinleşmis hüküm bulunup bulunmadığına dair bilgi: Yoktur.

14.6. Son 5 yılda, ihraçının mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personele ilişkin yargı makamlarınca, kamu idarelerince veya meslek kuruluşlarınca kamuya duyurulmuş davalar/suç duyuruları ve yaptırımlar hakkında bilgi: Yoktur.

14.7. Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kırılu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin, yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olduğu şirketlerin iffas, kayyuma devir ve tasfiyeleri hakkında ayrıntılı bilgi: Yoktur.

14.8. Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin herhangi bir ortaklıktaki yönetim kurulu üyeliğine veva ihraccıdaki diğer vönetim görevlerine, mahkemeler veya kamu otoriteleri tarafından son verilip verilmediğine dair ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

14.9. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların ihraççıya karşı görevleri ile şahsi çıkarları arasındaki çıkar çatışmalarına ilişkin bilgi: Yoktur.

14.9.1. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların yönetim kurulunda veya üst yönetimde görev almaları için, ana hissedarlar, müşteriler, tedarikçiler veya başka kişilerle yapılan anlaşmalar hakkında bilgi: Yoktur.

14.9.2. İhraççının çıkardığı ve yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihracçı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının satışı konusunda belirli bir süre için bu kişilere getirilmiş sınırlamalar hakkında ayrıntılı bilgi: Yoktur.

15. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER

15.1. Son yıllık hesap dönemi itibariyle ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personelinin; ihraççı ve bağlı ortaklıklarına verdikleri her türlü hizmetler için söz konusu kişilere ödenen ücretler (şarta bağlı veya ertelenmiş ödemeler dahil) ve sağlanan benzeri menfaatler:

2022 yılında Şirketin ve 19 adet tam konsolidasyona tabi bağlı ortaklıklarının yönetim kurulu üyelerine toplam 7.009.040-TL ve yönetimde söz sahibi olan personellerine 13.625.694-TL ücret ve diğer ödemeler gerçekleştirilmiştir.

15.2. Son yıllık hesap dönemi itibariyle ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personeline emeklilik aylığı, kıdem tazminatı veya benzeri ödeyebilmek için ihraççının veya bağlı ortaklıklarının ayırmış olduğu veya tahakkık ettirdikleri toplam tutarlar: Yokur

16. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI

16.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin görev süresi ile bu görevde bulunduğu döneme ilişkin bilgiler: "

1 CAPITAL VALUAR 3 - ------Blandist 372149 SCOULT

1 9 -01- 2024

Adı Soyadı	Görevi	Son 5 Yılda Ortaklıkta Ustlendiği Görevler	Görev Süresi/Kalan Görev Süresi
Adnan ÇOLAK	Yönetim Kurulu Başkanı		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Okan UYSAL	Yönetim Kurulu Başkan Vekili		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Mustafa ÖZDEMİR	Yönetim Kurulu Uyesi	-	3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Fulya ÇOLAK Yönetim Kurulu Uyesi			3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Şeyda DEMİR	Yönetim Kurulu Üyesi	ﺴﻪ	3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Gürsel ÖZDOGAN	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay
Cüneyt Arda CEYLAN	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi		3 Yıl / 2 Yıl 8 ay

Yönetim kurulu üyeleri İhraççının 07 Haziran 2023 tarihli olağan genel kurul toplantısında 3 yıllığına seçilmiştir.

16.2. Tamamlanan son finansal tablo dönemi itibariyle ihraççı ve bağlı ortaklıkları tarafından, yönetim kurulu üyelerine ve yönetimde söz sahibi personele, iş ilişkisi sona erdirildiğinde yapılacak ödemelere/sağlanacak faydalara ilişkin sözleşmeler hakkında bilgi veya bulunmadığına dair ifade:

Yoktur.

16.3. İhraççının denetimden sorumlu komite üyeleri ile diğer komite üyelerinin adı, soyadı ve bu komitelerin görev tanımları:

Yönetim kurulunun görev ve sorumluluklarının sağlıklı bir biçimde yerine getirilmesini teminen; SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri doğrultusunda Yönetim Kuruluna bağlı olarak görev yapmak üzere Denetimden Sorumlu Komite, Riskin Erken Saptanması Komitesi ve Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulmuştur.

Denetimden Sorumlu Komite:

Şirket'in muhasebe sisteminin denetimi, finansal bilgilerin denetimi ve kamuya açıklanması, Bağımsız Denetim Kuruluşunun seçimi ve ortaklığın iç kontrol sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimi amacıyla görev yapmak üzere çalışmalar yapar.

14.06.2023 tarihi yönetim kurulu toplantı kararıyla Denetimden Sorumlu Komite üyeliklerine; Bağımsız Yönetim Kurulu üyesi "Cüneyt Arda CEYLAN"ın başkan olarak, Bağımsız yönetim kurulu üyesi "Gürsel ÖZDOĞAN"ın üye olarak seçilmesine karar verilmiştir.

Riskin Erken Saptanması Komitesi;

Riskin Erken Saptanması Komitesi; Şirket'in varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin alınması ve riskin yönetilmesi amacıyla çalışmalar yapar. Komite, başta pay sahipleri olmak üzere tüm menfaat sahiplerini etkileyebilecek olan risklerin etkilerini en aza indirebilecek Şirket risk yönetimi sisteminin oluşturulması ve geliştirilmesine yönelik öneri ve görüşlerini, yazılı olarak Yönetim Kurulu na sunar.

14.06.2023 tarihi yönetim kurulu toplantı kararıyla Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliklerine; Bağımsız yönetim kurulu üyesi " Gürsel ÖZDOĞAN"ın başkan olarak, Yönetim Kurulu Üyesi "Okan UY-SAL "in üye olarak seçil nesine karar verilmiştir.

RER A.S. Lavont Plans Star but in Stollio 27'0" 39

79

Kurumsal Yönetim Komitesi;

Kurumsal Yönetim Komitesi, Şirket'te kurumsal yönetim ilkelerinin uygulanmadığını, uygulanmıyor ise gerekçesini ve bu prensiplere tam olarak uymama dolayısıyla meydana gelen çıkar çatışmalarını tespit eder ve Yönetim Kurulu'na kurumsal yönetim uygulamalarını iyileştirici tavsiyelerde bulunur. Komite, Şirket'in yatırımcılar ile iletişimine ilişkin temel esasları belirler, bunları düzenli olarak gözden geçirir. Kurumsal Yönetim Komitesi, Şirket ile pay sahipleri arasında etkin iletişimin sağlanması, yaşanabilecek anlaşmazlıkların giderilmesi ve çözüme ulaştırılması amacına hizmet eden geliştirici önerileri Yönetim Kurulu'na sunar.

14.06.2023 tarihi yönetim kurulu toplantı kararıyla Kurumsal Yönetim Komitesi üyeliklerine; Bağımsız yönetim kurulu üyesi " Cüneyt Arda CEYLAN "ın başkan olarak, Bağımsız Yönetim kurulu üyesi "Gürsel ÖZDOĞAN"ın üye olarak Yatırımcı İlişkileri Bölüm Yöneticisi ve "Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzev 3 Lisansı" ile "Kurumsal Derecelendirme Lisansı"na sahip olan "Hasan ÖZÜLKÜ" üye olarak seçilmistir,

16.4. İhraççının Kurulun kurumsal yönetim ilkeleri karşısındaki durumunun değerlendirilmesi hakkında açıklama:

LORAS HOLDİNG A.Ş. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen Kurumsal Yönetim Tebliği'nin uygulanmasına dönük gruplamada 3. Grup şirketler arasında yer almaktadır. Şirketimiz, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan kurumsal yönetim ilkelerinin uygulanması konusunda azami özen göstermektedir.

16.5. Kurul düzenlemeleri uyarınca kurulması zorunlu olan ihraççının pay sahipleri ile ilişkiler biriminin faaliyetleri ile bu birimin yöneticisi hakkında bilgi:

Pay sahipleri ile ilişkiler birimi, pay sahiplerinin haklarının kullanılması konusunda faaliyet gösteren, yönetim kuruluna raporlama yapan ve yönetim kurulu ile pay sahipleri arasındaki iletişimi sağlayan birimdir. Birimde çalışan personelin iletişim bilgileri su sekildedir:

Adı-Soyadı	Unyanı	Oğrenim Durumu	Sahip Olduğu Sermaye Piyasası Lisansları	Adresi	E-posta	Telefon Faks
Hasan ÖZÜLKÜ	Yatırımcı İlişkileri Bölüm Yöneticisi	Yüksek Lisans	Sermaye Piyasası Faali- yetleri Düzey 3 Li- sansı(207802) - Kurum- sal Yönetim Derecelen- dirme Lisansı	Musalla Bağları Mahallesi Kule Caddesi Kulep- laza Kat:35 No:2 Selçuklu 42060 KONYA	hasan.ozulku@ lorashol- ding.com	03322213999 03322213966

17. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER

17.1. İzahnamede yer alan her bir finansal tablo dönemi için ortalama olarak veya dönem sonları itibariyle personel sayısı, bu sayıda görülen önemli değişiklikler ile mümkün ve önemli ise belli başlı faaliyet alanları ve coğrafi bölge itibariyle personelin dağılımı hakkında açıklama:

80

	30.06.2023		2022		2021		2020
	İÇ ANA- DOLU	MAR- MARA	İÇ ANA- DOLU	MAR- MARA	İÇ ANA- DOLU	MAR- MARA	İÇ ANA- DOLU	MAR- MARA
İDARİ PERSONEL
İmalat	44	1	32		31		র্ব
Inşaat	14		12		7		7
Perakende							ર્સ્
Ticaret-Hizmet-Orga- nizasyon	42	8	44		र्ष 8		50
SATIŞ VE PAZAR-
LAMA
İmalat	27	6	30		32		33
Inşaat							l
Perakende							91
Ticaret-Hizmet-Orga- nizasyon							7
ÜRETİM VE ÜRE- TİME BAĞLI
Imalat	427		418		389		432
Inşaat	26		28		14		12
Perakende							ರಿ೦
Ticaret-Hizmet-Orga- nizasyon	32	5	35		41		126
TOPLAM	612	20	રેતે જેવે છે	0	562	0	તે રેણે	0
GENEL TOPLAM	632		ਦੇ ਰੇ ਰੇ ਰੇ		562		956

17.2. Pay sahipliği ve pay opsiyonları:

17.2.1. Personelin ihraççıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi: Yoktur.

17.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personelin ihraççının paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında bilgi: Yoktur.

17.2.3. Personelin ihraççıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi: Yoktur.

18. ANA PAY SAHİPLERİ

18.1. İhraççının bilgisi dahilinde son genel kurul toplantısı ve son durum itibariyle sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişiler ayrı olarak gösterilmek kaydıyla ortaklık yapısı veya böyle kişiler yoksa bulunmadığına dair ifade:

Şirketin 2022 yılı Genel Kurul Toplantısı 07.06.2023 tarihinde yapılmış olup; % 5 ve daha fazla sermaye veya oy hakkı oranları ile 13.09.2023 tarihî itiban. "He güncel pay ve oranlar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

81

ent Piera 1 Islanbul 16.270%89

1 g -01- 2024

Ortağın;	Sermaye Payı / Oy Hakkı
		07.06.2023		29.09.2023
Adı-Soyadı/Ticaret Unvanı	Sermayedeki Payı(TL)	Sermaye- Oy Hakkı deki Orani(%) Payı(%)		Sermayedeki Payı(TL)	Sermaye- deki Payı(%)	Oy Hakkı Oram (%)
Adnan COLAK				38.750.000	10,09	5,84
NOYA Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş.	10.281.789,52	2,68	23,23	10.281.789,52	2,68	23,23
Diğer	373.718.210,48	97,32	76,77	334.968.210,48	87,23	70,93
TOPLAM	384.000.000	100	100	384.000.000	100	100

Noya Çelik San. Ve Tic. A.Ş. son ortaklık yapısı;

Ortak Adı Soyadı	Ortaklık Payı
Selahattin Erdem SÜRME	12,982,099.67	50.00%
Adnan COLAK	12.982.099.67	50.00%
TOPLAM	25,964,199.34	100.00%

18.2. Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki doğrudan payları %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişi ortakların sahip oldukları farklı ve haklarına ilişkin bilgi veya bulunmadığına dair ifade: Yoktur.

18.3. Sermayeyi temsil eden paylar hakkında bilgi:

Grubu	Nama / Hamiline	İmtiyazların Türü	Bir Payın Nominal Değeri 117	Toplam TL	Sermayeye Oranı 1/0
A	Nama	lmtiyazlı		20.000.000	5.21
B	Hamiline	Imtiyazsız		364.000.000	94,79

Esas sözleşmenin YÖNETİM KURULU başlıklı 11. Maddesi a bendi uyarınca; Yönetim Kurulunun bağımsızlar dışında kalan üyelerin 2/3' ünü geçmemek kaydıyla, (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurul'ca seçilirler. Aday önerme imtiyazı ancak liste halinde kullanılabilir. Aday listeleri Genel Kurulca oylanarak içlerinden en fazla oyu alan listede yer alan kişiler yönetim kurulu üyesi olarak seçilmiş olur. Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri ise Genel Kurul tarafından serbestçe belirlenir.

Esas sözleşmenin OY VERME başlıklı 18. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde ve azlınde (A) grubu payların her biri 15 (onbeş) oy hakkı, (B) grubu payların her biri 1 (bir) oy hakkına sahiptirler.

18.4. İhraççının bilgisi dahilinde doğrudan veya dolaylı olarak ihraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların ya da ihraçıyı kontrol edenlerin adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı ve bu gücün kötüye kullanılmasını engellemek için alınan tedbirler:

1 g -01- 2024 Interest I in Station 270109

Esas Sözleşmenin 11. Maddesi a bendi uyarınca Yönetim Kurulu; Holding, TTK. Hükümleri uyarınca genel kırul tarafından seçilecek en az altı en çok oniki kişiden oluşan yönetim kurulu tarafından yönetilir ve temsil olunur. Yönetim Kurulunun bağımsızlar dışında kalan üyelerin 2/3' ünü geçmemek kaydıyla, (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurul'ca seçilirler. Aday önerme imtiyazı ancak liste halinde kullanılar. Aday listeleri Genel Kurulca oylanarak içlerinden en fazla oyu alan listede yer alan kişiler yönetim kurulu üyesi olarak seçilmiş olur. Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri ise Genel Kurul tarafından serbestçe belirlenir.

Şirketin (A) grubu paylarının yönetim kurulu seçiminde ve azlınde, 1 pay karşılığı 15 oy hakkı, (B) grubu paylarının, 1 pay karşılığı 1 oy hakkı mevcuttur. A grubu paylar çok sayıda ortakta mevcut olup; Şirket sermayesine oranı % 5,21, yönetim kurulu üye seçimi ve azlinde oy hakkı oranı % 45,18 dir.

Yönetim hakimiyetinin kötüye kullanılmasını engellemeye yönelik alınmış özel bir tedbir olmamakla birlikte; Şirketin Sermaye Piyasası Mevzuatına uygun hazırlanan esas sözleşmesi ve TTK, SPK mevzuatları ve Kurumsal Yönetim İlkelerine uyumu önceliklendiren yönetim anlayışı hakimiyetin kötüye kullanılmasını engelleyici tedbirler olarak belirtilebilir.

18.5. İhraççının yönetim hakimiyetinde değişikliğe yol açabilecek anlaşmalar/düzenlemeler hakkında bilgi: Yoktur.

18.6. Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki doğrudan payları %5 ve fazlası olan gerçek kişi ortakların birbiriyle akrabalık ilişkileri: Yoktur.

1. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER

19.1. İzahnamede yer alan hesap dönemleri ve son durum itibariyle ilişkili taraflarla yapılan islemler hakkında UMS 24 çerçevesinde ayrıntılı açıklama:

Tarih	Unvan	Ticari Ala- caklar (bin TL)	Diger Ala- caklar (bin TL)	Diğer Borçlar (bin TL)	Peşin Ödenmiş Gi- derler (bin TL)
30.06.2023	Asaf 3. Istanbul Gayrimenkul ve Tic. A.Ş.			31,179	2,538
	Ortaklar Borçlar			ere
31.12.2022	Asaf 3. İstanbul Gayrimenkul ve Tic. A.Ş.			29,886	1,861
	Ortaklar Borçlar			657
	Konya Savunma Sanayi		388
31.12.2021	Asaf 3. Istanbul Gayrimenkul ve Tic. A.Ş.	54	0	12,428	ਰੇ ਹੋ ਹ
	Ortaklar Borçlar			29,472
	Konya Savunma Sanayi		388
	Noya Çelik Sanayi ve Tic. A.Ş.			38,550
31.12.2020	Asaf 3. Istanbul Gayrimenkul ve Tic. A.Ş.			8,424	405
	Ortaklar Borçlar			1,307
	11. 13 ENKOL DESEAL EB A.S. Buschderf Cad. laveni Plaza 0 100:270189	83.	. 2017- MUSAIP		1:36 10:2162

30.06.2023 tarihi itibariyla Ilişkili taraflarla yapılan işlemlere;

Asaf 3. İstanbul Gayrimenkul ve Tic. A.Ş.: 3.İstanbul projesinin finansal getirilerinden daha büyük ölçüde faydalanmak amacıyla ödenmiş olan tutarlardan oluşmaktadır.

Ortaklar Borçlar: 31.12.2022 tarihinde 1.307 milyon TL olan ortaklar borç bakıyesi 30.06.2023 tarihi itibariyle 656 Bin TL'ye düşmüştür.

19.2. Ilişkili taraflarla yapılan işlerin ihraççının net satış hasılatı içindeki payı hakkında bilgi:

İlişkili taraflara olan giderlerin net satış hasılatı içindeki oranı 31.12.2020 tarihinde % 0,05; 31.12.2021 tarihinde %0,13; 31.12.2022 tarihinde % 0,14; 30.06.2023 tarihinde % 0,27'dir.

İliskili taraflarla olan işlemler	30. Haz. 23	31.Ara. 221	31.Ara.21	31.Ara.201
Toplam Satışlar	947,772	1,324,678	696,456	824,864
İlişkili taraf gelirleri
Net Satışlar Oranı	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%।
İlişkili taraf giderleri	2.538	1-861	911	405
Net Satışlar Oranı	0.27%	0.14%	0.13%1	0.05%

20. DİĞER BİLGİLER

20.1. Sermaye Hakkında Bilgiler

Şirketin çıkarılmış sermayesi 384.000.000 (Üç Yüz Seksen Dört Milyon) TL'dir. Bu sermaye, her biri 1 TL nominal değerinden 364.000.000 adet (B) grubu hamiline, 20.000.000 adet (A) grubu nama yazılı paylara ayrılmıştır.

Yönetim Kurulu, 2022-2026 yılları arasında Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun olarak, gerekli gördüğü zamanlarda kayıtlı sermaye tavanına kadar yeni pay ihraç ederek çıkarılmış sermayeyi artırmaya ve ifibari değerinin üstünde pay çıkarmaya hissedarların rüçhan hakkım kısıtlamaya ve bu hususlarda karar almaya yetkilidir. Yeni pay alma kısıtlama yetkisi pay sahipleri arasında eşitsizliğe yol açacak şekilde kullanılamaz.

Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.

20.2. Kayıtlı Sermaye Tavanı;

Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 1.200.000 (Bir Milyar İki Yüz Milyon) TL olup, bu sermaye miktarı her biri 1 TL (Bir Türk Lirası) değerinde 384.000.000 (Üç Yüz Seksen Dört Milyon) adet paya bölünmüştür. Sermaye Piyasası Kurulunca verilen kayıtlı sermaye tavanı izni, 2022-2026 yılları (5 yıl) için geçerlidir.

20.3. Dönem başı ve dönem sonundaki fiili dolaşımdaki pay sayısının mutabakatı ve izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle sermayenin % 10'undan fazlası ayni olarak ödenmişse konu hakkında bilgi:

	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022	30.06.2023
Fiili Dolaşımda Bulunan Payla-
rın Toplam Nominal De-	349.683.248.42	350.097.811,82	314.429.814.31	359.867.359.85
ğeri(TL)
Toplam Sermaye (TL)	384.000.000	384.000.000	384.000.000	384.000.000
Fiili Dolaşım Oranı (%)	91,06	91.17	81,88	93.71

Ayni sermaye ödemesi yoktur.

20.4. Sermayeyi temsil etmeyen kurucu ve intifa senetleri vb. hisselerin sayısı ve niteliği hakkında bilgi: Yoktur.

20.5. İhraççının paylarından, kendisi tarafından bizzat tutulan veya onun adına tutulan yeya bağlı ortaklıklarının sahip oldukları ihraççı paylarının adedi, defter değeri ve nominal değeri:

Loras Holding paylarından, grup şirketlerinden Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. de 2.099.242,80 adet A grubu imtiyazlı hisse senedi, 1,20 adet B grubu imtiyazsız hisse senedi bulunmaktadır. A ve B grubu payları toplamının Sermaye'ye oranı 0,0055'dir.

20.6. Varantlı sermaye piyasası araçları, paya dönüştürülebilir tahvil, pay ile değiştirilebilir tahvil vb. sermaye piyasası araçlarının miktarı ve dönüştürme, değişim veya talep edilme esaslarına ilişkin bilgi: Yoktur.

20.7. Grup şirketlerinin opsiyona konu olan veya koşullu ya da koşulsuz bir anlaşma ile opsiyona konu olması kararlaştırılmış sermaye piyasası araçları ve söz konusu opsiyon hakkında ilişkili kişileri de içeren bilgi: Yoktur.

20.8. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle yapılan sermaye artırımları ve kaynakları ile sermaye azaltımları, yaratılan/iptal edilen pay grupları ve pay sayısında değişikliğe yol açan diğer işlemlere ilişkin bilgi:

Şirket 14.12.2020 tarihinde 600.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinden, sermayesini 100.000.000 TL'den 384.000.000 TL'ye yükseltilmiştir. Sermaye artırımı sonrası 384.000.000 TL'ye çıkarılmış sermayenin %5,21'ine isabet eden 20.000.000 adedi (A) Grubu Nama yazılı imtiyazlı olarak, %94.79'una isabet eden 364.000.000 adetlik kısmı (B) Grubu Hamiline yazılı imtiyazsız olarak ilan ve tescil edilmiştir.

20.9. İhraççının son on iki ay içinde halka arz, tahsisli yatırımcıya satış suretiyle pay ihracının bulunması halinde, bu işlemlerin niteliğine, bu işlemlere konu olan payların tutarı ve niteliklerine ilişkin açıklamalar:

Yoktur.

20.10. İhraççının mevcut durum itibariyle paylarının borsada işlem görmesi durumunda hangi payların borsada işlem gördüğüne veya bu hususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Şirketin (A) grubu nama yazılı %5,21 (20.000.000.-adet) imtiyazlı paylar borsada işlem görmemektedir. (B) grubu hamiline yazılı %94,79 (364.000.000 -- adet) paylar borsada işlem görmektedir.

20.11. İzahnamenin hazırlandığı yılı önceki yılda eğer ihraççı halihazırda halka açık bir ortaklık ise ihraççının payları üzerinde üçüncü kişiler tarafından gerçekleştirilen ele geçirme teklifleri ile söz konusu tekliflerin fiyat ve sonuçları hakkında bilgi: Yoktur.

CAPPAL YANGHA 3.57.3.8. ent Photo 85 20:27 05:30 med more a

20.12. Esas sözleşme ve iç yönergeye ilişkin önemli bilgiler:

2011 / 10

Şirketin Esas Sözleşmesine Şirket kurumsal web sitesi olan www.lorasholding.com ve KAP'ın internet sitesi olan www.kap.org.tr adreslerinden ulaşılabilir. Şirket Genel Kurulunun Çalışma Esas ve Uşülleri Hakkında İç Yönerge 11.07.2013 Tarihli, 8361 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir.

20.13. Esas sözleşmenin ilgili maddesinin referans verilmesi suretiyle ihraçının amaç ve faaliyetleri:

Şirketin Esas Sözleşmesinin "Amaç" başlıklı 3. Maddesine göre Şirketin amacı; Her türlü ticari, sanayi ve sair iktisadi yatırım ve faaliyetlerle iştigal etmek üzere kurulacak yerli veya yabancı şirketlerin sermaye ve/veya yönetimine katılarak; bunların yatırım, finansman, mali, hukuki, organizasyon ve yönetim meselelerini bir bünye içinde değerlendirerek aynı yönetim ve davranış ilkelerine ve gelişmiş tekniklere bağlı, verimli, rasyonel, karlı ve lehte rekabet şartları yaratacak şekilde çalışmalarını temin etmek. halkın tasarıuflarının güven içinde yatırımlara katılımını sağlayarak, büyük teşebbüslere elverişli şirketlerin ve sağlam bir sermaye piyasasının teşekkülüne yardımcı olmaktır.

Esas Sözleşmenin "Konu" başlıklı 4. Maddesine göre; Holding bundan önceki maddede yazılı amaçlarını gerçekleştirebilmek için, Sermaye Piyasası Kanunu (SPK) Md.21/1 hükmü saklı tutulmak kaydıyla, herhangi bir konuda çalışan, kurulacak anonim veya limited yerli veya yabancı şirketlerin sermayelerine ve idarelerine katılır ve özellikle aşağıdaki işlemleri yapar; Yatırım hizmetleri ve faaliyetleri niteliğinde olmanak şartıyla, sermaye piyasası mevzuatı ve ilgili diğermevzuatın imkân verdiği hallerde şirketlerin hisse senedi ihracı hallerinde, suskripsiyon işlemlerini yapmak, bunların neticelerini ihraceden şirketlere veya alıcılara taahhüt etmettü ve hisse senedi satışlarını kolaylaştıracak ve değerlerini koruyacak işlemler yapmak, hisse senetlerini almak. Yatırım hizmetleri ve faaliyetleri niteliğinde olmamak şartıyla, maliki bulunduğu hisse senetlerini veya ortaklık paylarını satmak, başka hisse senetleri ve ortaklık payları ile değiştirmek ve diğer hisse senetlerini veya ortaklık paylarını rehin almak. Yatırımcıların aydınlatılmasını teminen özel haller kapsamında kurulca aranaçak gerekli açıklamalarınyapılmasıyla, şirketlerin her türlü finansman ihtiyaçlarını karşılamak için gerekli işlemleri yapmak bunlarla ipotek veya diğer teminatlar karşılığında veya teminatsız ödünç alma işlemleri yapmak, bu şirketlerin bankalar veya diğer müesseselerden alacakları krediler için ayni ve nakdı garantı vermek ve bunlar lehine giriştiği mali taahhütlere karşılık her çeşit teminat almak. Holdinge bağlı şirketlerle, araştırma ve geliştirme, finansman temini, pazarlama ve dağıtım, bütçe, yatırım projelerinin hazırlanması, hedeflerin tayini, planlama, örgütlendirme ve kararların uygularıması, bilgisayar hizmetleri, sevk ve idare, mali revizyon ve vergi müşavirliği, piyasa araştırmaları (yurtiçi ve yurtdışı) personel temin ve eğitimi, muhasebe organizasyon ve kontrolü, hukuk müşavirliği, her türlü müteahhitlik ve taahhüt hizmetleri, her türlü dış ticaret hizmetleri (ithalat-ihracat), sermaye piyasasına katılmak, teknik bilgi (know-how), alamet-i farika ve marka gibi sınai mülkiyete konu olan hakları tesis ve temin etmek, her türlü madencilik konularında hizmet vermek. Bünyelerindeki fonları birleştirmek, bunları artırmak ve fonları geniş ticaret şirketlerine tahsis etmek, yeni yatırım sahaları oluşturmak veya mevcutlara iştirak ederek kullandıkları teknolojiyi geliştirmek veya yenilemek. Holding konusuna giren her çeşit inşaat, pazarlama, mümessillik, menkul kıymetler ticareti, her çeşit taahhüt, bankacılık, finans kurumu, ulaştırma eğitim, montaj, sanayi, enerji, madencilik, ticaret, ziraat, nakliye, turizm, basın, yayın, reklamcılık, sağlık hizmetleri, tekstil ve her türlü yap-işlet-devret modeli projeleri ve sair iktişadi iştigal etmek üzere şirket kurmak veya kurulmuş veya kurulacak yerli ve yabancı şirketlerin sermaye ve idaresine katılmak ve bu şirketleri desteklemek. Yapacağı çalışma ve anlaşmalarla kurduğu ve katıldığı şirketler dışında kalan yerli veya yabancı şirketlerin idaresine katılmak veya bunların idaresini tamamen üstlenmek. Holdingin sermayesine, idaresine iştirak ettiği sirketlerin personell yın Türk Ticaret Kanunu (TTK)'nun 522'nci maddesi geregince karulacak

hükmi şahsiyeti haiz yardım sandıkları gibi tesisleri veya buna benzer tesis ve teşebbüsleri idare edip işletmek, bunlar nam ve hesabına mevcutlarının en iyi şekilde verimlendirilmesini sağlayacak yatırımlara girişmek. Konuya ilişkin olarak 24. maddenin (e) bendi hükmü saklıdır. Yatırımcıların aydınlarımasını teminen özel haller kapsamında kurulca aranacak gerekli açıklamaların yapılması kaydıyla, holding amaçlarını gerçekleştirmek için her türlü gayrimenkuller, her türlü nakil vasıtaları (gemi dâhil) ile diğer menkul malları almak, satmak, başkalarına devir, ferağ etmek, kısmen veya tamamen başkalarına kiralamak, başkalarına ait olanlar üzerinde kendi lehine kira hakkı tesis etmek, kendi mülkiyetindeki menkul ve gayrimenkul malları başka kişi ve kuruluşlara rehin ve ipotek vermek veya başkalarına ait olanları rehin ve ipotek almak, ayrıca kendisi ve başkaları lehine irtifak, intifa, sükna hakları ile ayni ve gayri maddi haklarla ilgili her çeşit işlemleri yapmak. Şirketin kendi adına ve üçüncü kişiler lehine, garantı, kefalet, teminat vermesi veya ipotek dâhil rehin hakkı tesis etmesi hususlarında Sermaye Piyasası mevzuatı çerçevesinde belirlenen esaslara uyulur. Yerli ve yabancı holdinglerle veya diğer şirketlerle kısa veya uzun süreli adi ortaklıklar, joint-venture ve konsorsiyumlar kurmak, bunlarla geçici iştirakler kurmak ve yapılacak işbirliğinin mahiyetine uygun anlaşmalar yapmak. Sermayesine iştirak ettiği şirketlerin plan, proje, etüd gibi iktisadi mali ve teknik hizmetlerinin tek elden yürütülmesini sağlamak, bu cümleden olarak, ihale projelerini ve tekliflerini hazırlatmak ve gereğinde bağlı şirketlerin nam ve hesabına ihalelere iştirak veya münhasıran kendi namına ve fakat yavru şirket hesabına iştirak ederek aldığı ihaleleri bağlı şirketlere devretmek. Gereğinde bağlı şirketler namına her türlü projeye ilişkin talepleri ilgili devlet mercileri önünde takip ve onlar namına intaç etmek. İş bu hizmetlerine karşılık bağlı şirketlerle süreli veya süresiz iş başına veya yıllık abonman karşılığı anlaşmalar gereği gelir temin yahut ihalelerin devri karşılığında muayyen bir bedel tahsil etmek. Şirket kendi bünyesinde ve kendi bünyesi dışında anlaşma ile bağlandığı uzman bürolar kanalıyla ve özellikle sermaye ve yönetimine iştirak ettiği şirketlerin muhasebelerini ifa ve kontrollerini yapmak veya yaptırmak, bu hizmetlerine karşı ücret tahsil etmek. Sermayesine veya yönetimine iştirak ettiği şirketlerin her kademe personelini temin etmek, bu personeli yetiştirmek, uzmanlaştırmak için süreli veya süresiz kurslar tesis etmek ve iş bu hizmetlerine karşılık bağlı şirketlerden ücret tahsil etmek. Sermayesine iştirak ettiği şirketlerin hukuki ve mali işlem takibi veya her nevi sorunlarının tek elden çözümlenmesi için şirket kendi bünyesi içinde özel bürolar ihdas etmek yahut gereğinde kendi bünyesi dışında da iştirak ettiği şirketlerin mali ve hukuki takip işlem ve sorunlarının çözümlenmesi için uzman elemanlarla süreli veya süresiz anlaşmalar yapmak. İş bu özel bürolar yahut uzmanlar kanalı ile iştirak edilen şirketlerin her nevi mali ve hukuki işlerini takip ve intaç etmek ettirmek ve gereğinde kazai mercilerin bütün kademelerinde mali ve hukuki ihtilafların savunmalarını gene uzman kişiler tarafından takip ettirmek. İş bu hizmetlerine karşılık iştirak ettiği şirketlerden iş başına veya yıllık abonman anlaşmaları gereği ücreti tahsil etmek. Sermayesine ve yönetimine iştirak ettiği veya iştirak etmediği şirketlerin ithalat, ihracat ve transit günrük işlemlerini yapmak veya yaptırmak, gümrüklemeye konu teşkil eden emtiayı depolamak ve sigorta ettirmek, başka şirketlere devretmek maksadıyla kendi nam ve hesabına bunları ithal ve ihraç etmek. Sermayesine iştirak ettiği şirketlerin ticari veya sınai iştigal mevzularını ilgilendiren bilcümle mamul, emtia ile her türlü hammaddeyi, alet ve edevatı, gereğinde arazileri, makina ve cihazı bilahare sermayesine iştirak ettiği şirketlere devretmek üzere kendi namına satın almak. Mezkür malları sermayesine iştirak ettiği şirketlere satışı her ne sebeple olursa mümkün olmadığı hallerde, bunları başka hakiki ve hükmi şahıslara satmak, devretmek, mülkiyetlerini intikal ettirmek. Sermayesine iştirak ettiği şirketlerin ticari ve sınai faaliyetlerini kolaylaştırmak için yerli ve yabancı firmaların veya bağlı şirketlerin mamullerini pazarlamak: Kendi nam ve hesabına markalar ihdas ve tescil ettirmek, başkalarına ait marka, ihtira beratı ve knowhow?ları devir aldığı bilcümle fikri hakları iştirak ettiği yahut etmediği şirketlere devretmek veya kiralamak. Yapılacak bağışların üst sınırının genel kurul tarafından belirlenmesi, bu sınırı aşan tutarda bağış yapılamaması ve yapılan bağışların dağıtılabilir kar

1. 1. 2.6.3.

Sa. Mary (199.30)

matrahına eklenmesi ve bağışların örtülü kazanç aktarımı düzenlemelerine aykırılık teşkil etmemesi, gerekli özel durum açıklamalarının yapılması ve yıl içinde yapılan bağışları Genel Kurul'da ortakların bilgisine sunulması şartıyla, kendi amaç ve konusunu aksatımayacak şekilde, sosyal amaçlı kurulmuş olan vakıflara, derneklere, üniversiteler ve benzeri kuruluşlara yardım ve bağışta bulunabilir. Holding, ekonomik ve sosyal gelişmelerle uygun olarak gösterilen konulardan başka ilerde yararlı ve gerekli görülecek başka işlere de girişmek istediği takdirde yönetim kurulunun teklifi ile genel kurulun alacağı karar üzerine, Gümrük ve Ticaret Bakanlığı ile Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'ndan gerekli izinlerin alınıp formalitelerin tamamlanması şartıyla, bu işleri de yapabilecektir.

20.14. Yönetim Kurulu'na ve Komitelere ilişkin önemli hükümlerin özetleri:

Şirket Esas Sözleşmesinin "Yönetim Kurulu" başlıklı 11. Maddesine göre;

a) Holding, TTK. Hükümleri uyarınca gene! kurul tarafından seçilecek en az altı en çok oniki kişiden oluşan yönetim kurulu tarafından yönetilir ve temsil olunur. Yönetim Kurulunun bağımsızlar dışında kalan üyeleri, toplam üyelerin 2/3' ünü geçmemek kaydıyla, (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurul'ca seçilirler. Aday önerme imtiyazı ancak liste halinde kullanılabilir. Aday listeleri Genel Kurulca oylanarak içlerinden en fazla oyu alan listede yer alan kişiler yönetim kurulu üyesi olarak seçilmiş olur. Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri ise Genel Kurul tarafından serbestçe belirlenir. Yönetim Kurulu'nda görev alacak bağımsız üyelerin sayısı ve nitelikleri Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin düzenlerine göre tespit edilir. Bir tüzel kişi yönetim kuruluna üye seçildiği takdırde, tüzel kişiyle birlikte, tüzel kişi tarafından belirlenen, sadece bir gerçek kişi tescil ve ilan olunur. Tüzel kişi adına sadece, bu tescil edilmiş kişi toplantılara katılıp oy kullanabilir.

b) Yönetim Kurulu üyelerinin Şirketin faaliyet alanına ilişkin işlem ve tasarrufları düzenleyen hukuki esaslar hakkında temel bilgiye haiz, şirket yönetimi hakkında yetişmiş ve deneyimli, mali tablo ve raporları irdeleme yeteneği bulunan ve tercihen yüksek öğrenim görmüs kisilerden secilmesi esastır.

c) Yönetim Kurulu üyeleri en çok 3 yıl görev yapmak üzere seçilirler. Süresi sona eren Yönetim Kurulu üyeleri tekrar seçilebilirler. Herhangi bir Yönetim Kurulu üyeliğinin boşalması halinde, yönetim kurulu, kanuni şartları haiz birini, geçici olarak yönetim kurulu üyeliğine seçip ilk genel kurulun onayına sunar. Bu yolla seçilen üye, onaya sunulduğu genel kurul toplantısına kadar görev yapar ve onaylanması hâlinde selefinin süresini tamamlar.

Yönetim Kurulunun görev ve yetkileri Esas Sözleşmenin 12. Maddesinde şu şekilde belirtilmiştir :

Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve esas sözleşme ile kendisine verilmiş bulunan görevleri ve Genel Kurulun devredemeyeceği görev ve yetkiler dışındaki tüm iş ve işlemleri deruhte eder. Yönetim Kurulu, özellikle, holding adına dava, tahkim, her türlü idari ve adli takip başlatabilir, sulh ve ibra işlemleri yapabilir, iflas ve konkordato işlemlerinin durdurulması teklifinde bulunabilir; kambiyo taahhüdünde bulunabilir, garanti verebilir, gayrimenkuller üzerinde devir ve ipotek tesisine ilişkin işlem yapabilir. Gerektiği takdirde, üçüncü kişileri bu hususlarda yetkilendirebilir.

Ayrıca Yönetim Kurulu;

-Holdingi temsil eder.

-Holdingin misyon ve vizyonunu belirleyerek kamuya açıklar,

-Holdingin belirlenen amaçlarına finansal ve operasyonel hedeflerine ulaşması için gerekli kararları alır, faaliyetleri planlar ve denetler.

AS CHATAL PETRATA montal

88

-Holdingin yönetim teşkilatını, oluşturulacak komiteleri ve çalışma esaslarını belirler, bunların görevli ve üyelerini atar.

-Muhasebe, finansal planlama ve denetim için gerekli düzeni kurar.

-Holdingin pay sahipleri ve halkla ilişkilerine ilişkin yaklaşımını belirler.

-Holdingin bilgilendirme politikasını belirler,

• Holding ve çalışanları için etik kurallarını belirler,

-Holdingin karşı karşıya kalabileceği risklerini en aza indirebilecek bir risk yönetim ve iç denetim düzeni oluşturur ve bunların sağlıklı işlemesi için gerekli önlemleri alır.

-Pay, yönetim kurulu karar ve genel kurul toplantı ve müzakere defterlerini tutar.

-Bilanço ile gelir tablosunun, dönemsel mali tabloların ve yıllık faaliyet raporunun Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri de dâhil olmak üzere mevzuat ve uluslararası standartlara uygun olarak hazırlanmasını, gerçeğe uygun ve doğru düzenlenmesini, genel kurula ve gerekli mercilere sunulmasını sağlar.

-Genel Kurul toplantılarını hazırlar ve genel kurul kararlarını yürütür.

-Borca batıklık durumunun varlığında mahkemeye bildirimde bulunur. Holding faaliyetlerinin kanunlara, esas sözleşmeye, genel kurul kararlarına, iç yönergelere ve yönetim kurulunun yazılı talimatlarına uygun olarak yürütülmesini gözetir.

• Yılık iş programı, bütçe ve personel kadrosunu belirleyip onaylar.

-Müdürlerin ve aynı işleve sahip kişiler ile imza yetkisini haiz bulunanların atanmaları ve görevden alınmalarını yapar.

Yönetim Kurulu, yönetim yetki ve sorumlulukları kısmen bir veya birden fazla yönetim kurulu üyesine veya üçüncü bir kişiye devretmeye yetkilidir. Bu durumda, yönetim kurulu Türk Ticaret Kanunu'nun 367/1 'inci maddesine uygun bir yönetim Kurulu; ticari mümessil ve ticari vekil tayin etmeye yetkildir. Yönetim kurulu, işlerin gidişini izlemek, kendisine sunulacak konularda rapor hazırlamak, kararlarını uygulatmak veya denetim amacıyla içlerinde yönetim kurulu üyelerinin de bulunabileceği komiteler ve komisyonlar kurabilir.

Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Kurul'un iznini almaksızın, şirketin işletme konusuna giren ticari iş türünden bir işlemi kendi veya başkası hesabına yapamayacağı gibi, aynı tür ticari işlerle uğraşan bir şirkete sorumluluğu sınırsız ortak sıfatıyla da giremez. Ancak Yönetim Kurulu Üyeleri, Şirketin ve pay sahiplerinin çıkarlarını korumak, gözetim, izleme, yönlendirme ve denetim amacına yönelik olarak, bağlı ortaklık, iştirak ve müşterek yönetime tabi ortaklıkların yönetim kurullarında görev alabilirler.

GÖREV DAĞILIMI: Yönetim Kurulu, üyeleri arasından bir Başkan, ve bulunmadığı zamanlarda ona vekalet etmek üzere, en az bir Başkan Vekili seçer. Yönetim Kurulu Başkanı ve genel müdürün ayrı olmasına özen gösterilir. Yönetim Kurulunu toplantıya çağırır, alınan kararları imzaya açar ve tutanağa geçirir; bu sorumluluğunu Yönetim"Kurulu Sekretaryası aracılığıyla yerine getirir. Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, kendisine Başkan tarafindan devredilen yetki ve sorumlulukları üstlenir, Başkanın herhangi bir nedenle katılamadığı kurul toplantılarını yönetir ve Başkana tüm işlevlerinin gerçekleştirilmesinde yardımcı olur.

AL CAMTAI ប់ប្រទេសហ kui drázáta A.s. ් Levent Plaza indineler i Ber K Sto.No.270189 atcapital com iz

1 g. -01- 2020

Section and Career

80

YONETIM KURULU TOPLANTILARI: Yönetim Kurulu şirket işleri ve muameleleri için ayda bir defadan az olmamak şartıyla toplanır. Başkanın veya üyelerden 1/3 ünün lüzum görmesi ile de Yönetim Kurulunun toplantıya çağrılması zorunludur. Yönetim Kurulu toplantıları şirketin idare merkezinde veya idare merkezinin bulunduğu şehrin uygun bir yerinde yapılabileceği gibi Yönetim Kurulu kararı ile başka bir şehirde de yapılabilir. Toplantı gününden önce toplantı çağrının yapılması, çağrının gündemi içermesi ve çağrıya gündemle ilgili evrakların eklenmesi gereklidir.

Yönetim Kurulu üye tamsayısının çoğunluğu ile toplanır ve kararlarını toplantıda hazır bulunan üyelerin çoğunluğu alır. Oyların eşitliği halinde oylanan konu ertesi toplantı gündemine alınır; bu toplantıda da oyçokluğu sağlanamazsa öneri reddolunmuş sayılır. Yönetim Kurulu üyelerinin her birinin konum ve görev alanlarına bakılmaksızın bir oy hakkı vardır. Holdingin yönetim kurulu toplantısına katılma hakkına sahip olanlar bu toplantılara, Türk Ticaret Kanununun 1527'nci maddesi uyarınca elektronik ortamda da katılabilir. Holding, Ticaret Şirket Genel Kurulları Dışında Elektronik Ortamda Yapılacak Kurullar Hakkında Tebliğ hükümleri uyarınca hak sahiplerinin bu toplantılara elektronik ortamda katılmalarına ve oy vermelerine imkan tanıyacak Elektronik Toplantı Sistemini kurabileceği gibi bu amaç için oluşturulmuş sistemlerden de hizmet satın alabilir. Yapılacak toplantılarda şirket sözleşmesinin bu hükmü uyarınca kurulmuş olan sistem üzerinden veya destek hizmeti alınacak sistem üzerinden hak sahiplerinin ilgili mevzuatta belirtilen haklarını Tebliğ hükümlerinde belirtilen çerçevede kullanabilmesisağlanır. Yönetim kurulu üyeleri birbirlerini temsilen oy veremeyecekleri gibi, toplantılara vekil aracılığıyla da katılamazlar. Üyelerden hiçbiri toplantı yapılması isteminde bulunmadığı takdirde, yönetim kurulu kararları, kurul üyelerinden birinin belirli bir konuda yaptığı, karar şeklinde yazılmış önerisine, en az üye tam sayısının çoğunluğunun yazılı onayı alınmak suretiyle de verilebilir. Ancak Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerinin fiili katılım öngördüğü konulara ilişkin kararlar bu yöntemle alınamaz. Yönetim kurulu üyeleri, kendisinin şirket dışı kişisel menfaatiyle veya alt ve üst soyundan birinin ya da eşinin yahut üçüncü derece dâhil üçüncü dereceye kadar kan ve kayın hısımlarından birinin, kişisel ve şirket dışı menfaatiyle şirketin menfaatinin çatıştığı konulara ilişkin müzakerelere katılamaz. Yönetim Kurulu görüşme ve kararlarının karar defterine bağlanacak toplantı tutanağına geçirilmesi va katılanlar tarafından imzalanması zorunludur. Olumsuz oy kullanan üyelerin gerekçelerini de belirterek tutanağı imzalamaları gerekir.

YÖNETİM KURULU SEKRETERYASI: Yönetim Kurulu Başkanına bağlı olarak çalışmak üzere yeterli sayıda ve nitelikte elemandan oluşan bir sekreterya kurulu Sekreteryasının başlıca görevleri aşağıda sayılınıştır:

-Yönetim kurulu üyelerinin şirket işleri ile ilgili bilgi alma, soru sorma, inceleme yapma yönündeki taleplerini yönetim kurulu başkanının izni ile yerine getirmek, bu talepleri şirketin ilgili birim ve komitelerine yönlendirmek bu konudaki hazırlıkları koordine etmek, gelen yanıtları, bilgi , belge veya defterleri yönetim kurulu başkanına sunmak,

• Gerek Yönetim Kurulunun ve gerekse Komitelerin toplantı hazırlıklarını yapmak ve toplantı tutanaklarını düzenlemek, ilgili yazışmaları yapmak.

• Gerekli dokümantasyonu ve arşivi düzenlemek,

• Yönetim Kurulu, Denetçi veya Komite üyeleriğimaralarında iletişimi, bilgi ve belge akışını sağlamak.

İCRA KURULU: Yönetim Kırulu; Hølding faalıyetlerinin devamı için, topluluğa dahil şirketlerin ve her bir organizasyon biriminin iş ve işlemlerinin belirlenmiş stratejik hedef ve politikalar doğrultusunda, is programı ve bütçesi çerçeyesinde yürütülmesim, tüm kaynakların verimli, etkin ve yeterli kullanılmasını

EST A.S. 1 g. -01- 2024 avart Plaza 1 370 SEC NO 2791 33

sağlamak, faaliyetlerini performans kriterleri doğrultusunca denetlemek, gerekli iyileştirme ve değişiklikleri uygulamak amacıyla gerekli gördüğü sayıda ve nitelikte üyeden oluşan bir icra kurulu oluşturabilir.

Esas sözleşmenin 12. Maddesinin "komiteler" alt başlığında Yönetim Kırılıı Komitelerine ilişkin esaslar şu şekilde belirlenmiştir: Yönetim Kurulu, Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri, esas sözleşme hükümleri ve holdingin gereksinimlerini dikkate alarak Riskin Erken Saptanması Komitesi, Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komiteler oluşturur. Komiteler oluşturur. Komitelerin oluşturma kararlarında görev ve çalışma esasları belirlenir. Komiteler bağımsız olarak çalışmalarını yürütür ve Yönetim Kuruluna önerilerde bulunur. İcra Kurulu dışında Komitelerin holding işlerine ilişkin olarak icrai karar alma yetkileri yoktur; komitelerin önerdikleri hususlarda karar alma yetkisi Yönetim Kuruluna aittir. Komiteler çalışmalarının gerektirdiği sıklıkta ve Komite Başkanının daveti üzerine toplanır. Tüm çalışmalar yazılı olarak sürdürülür ve gerekli kayıtlar tutulur. Komite Üyelerine herhangi bir ücret ödenin ödenmeyeceği ve ödenmesi halinde tutar ve koşulları ilgili komitenin oluşturulması kararında Yönetim Kurulu tarafından tespit olunur. Yönetim kurulu bünyesinde komitelerin oluşturulması, komitelerin görev alanları, çalışma esasları Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurumsal yönetime ilişkin düzenlemeleri ve ilgili diğer mevzuat hükümlerine göre gerçekleştirilir.

20.15. Her bir pay grubunun sahip olduğu imtiyazlar, bağlam ve sınırlamalar hakkında bilgi:

Şirket Esas Sözleşmesinin "Oy Verme" başlıklı 18. Maddesine göre, Genel Kurul toplantılarında asaleten veya vekâleten temsil olunan her bir oy hakkı vardır. Yönetim Kurulu Üyeleri'nin seçiminde ve azlınde (A) grubu payların her biri 15 (onbeş) oy hakkı, (B) grubu payların her biri 1 (bir) oy hakkına sahiptirler. Esas Sözleşmenin 11. Maddesinin a fikrasına göre, Şirket, TTK. Hükümleri uyarınca genel kurul tarafından seçilecek en az altı en çok oniki kişiden oluşan yönetim kurulu tarafından yönetilir ve temsil olunur. Yönetim Kurulunun bağımsızlar dışında kalan üyelerin 2/3' ünü geçmemek kaydıyla, (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurul'ca seçilirler. Aday önerme intiyazı ancak liste halinde kullanılabilir. Aday listeleri Genel Kurulca oylanarak içlerinden en fazla oyu alan listede yer alan kişiler yönetim kurulu üyesi olarak seçilmiş olur. Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri ise Genel Kurul tarafından serbestçe belirlenir.

Şirket Esas Sözleşmesinin "Payların İhracı ve Devri" başlıklı 9. Maddesine göre,Payların devrinde, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri, Merkezi Kayıt Sistemi ve hisselerin kaydileştirilmesi ile ilgili sair düzenlemeler uygulanır.

(A) grubu paylar kendi aralarında, (B) grubu paylar kendi aralarında tedavül edilebilir. Rüçhan haklarının kullanımından sonra kalan (A) grubu paylar satış için öncelikle diğer (A) grubu pay sahiplerine teklif edilir. Bu durumda dahi satılamayan pay olması durumunda kalan paylar (A) grubu dışındaki pay sahiplerine veya yeni pay sahibi olacak gerçek veya tüzel kişilere Yönetim Kurulu'nun onayı ile verilir ve pay defterine işlenir. Nama yazılı payların, mevcut nama yazılı pay sahipleri dışındaki kişilere devri holdinge karşı ancak Yönetim Kurulunun onayı ile hüküm ifade eder. Yönetim Kurulu; onay taleplerini, devrin (A) grubu pay sahipleri dışında kişilere yapılmış olması veya devralanın, payları kendi adına ve hesabına aldığını açıkça beyan etmemesi sebeplerini gerekçe göstererek veya devredene, paylarını, başvurma anındaki gerçek değeriyle, kendi veya diğer pay sahipleri ya da üçüncü kişiler hesabına almayı önererek reddedebilir. Holdingin kendi paylarını geri alması söz konusu olursa Sermaye Piyasası Mevzuatı ve ilgili mevzuata uygun olarak hareket edilir ve gerekli özel durum açıklamaları yapılır.

20.16. Pay sahiplerinin haklarının ve imtiyazlarının değiştirilmesine ilişkin esaslar:

Şirket Esas Sözleşmesinin 7. Maddesi uyarınca, Yapılacak sermaye artırımlarında, artan sermaye kısmı için payları oranında (A) grubu pay sahipleri için (A) grubu pay; (B) Grubu pay sahipleri için de (B) grubu pay çıkarılır. Yeni pay çıkarılırkçi (A) grubu paylar ile ayrıca ileme bu grup paylar için çıkarılacak yeni

payların ödenmiş sermaye içindeki oranı muhafaza edilir. 2022-2026 yılları arasında Holding Yönetim Kurulu, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun olarak gerekli gördüğü zamanlarda kavıtlı sermaye tavanına kadar yeni pay ihraç ederek çıkarılmış sermayeyi artırmaya, imtiyazlı pay sahiplerinin haklarının kısıtlanması ve pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ile primli veya nominal değerinin altında pay ihracı konularında karar almaya yetkilidir. Yeni pay alma kısıtlama yetkisi pay sahipleri arasında eşitsizliğe yol açacak şekilde kullanılamaz.

Esas Sözleşmenin 9. Maddesine göre, Payların devrinde, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri, Merkezi Kayıt Sistemi kaydileştirilmesi ile ilgili sair düzenlemeler uygulanır.

(A) grubu paylar kendi aralarında, (B) grubu paylar kendi aralarında tedavül edilebilir. Rüçhan haklarının kullanımından sonra kalan (A) grubu paylar satış için öncelikle diğer (A) grubu pay sahiplerine teklif edilir. Bu durumda dahi satılamayan pay olması durumunda kalan paylar (A) grubu dışındaki pay sahiplerine veya yeni pay sahibi olacak gerçek veya tüzel kişilere Yönetim Kurulu'nun onayı ile verilir ve pay defterine işlenir. Nama yazılı payların, mevcut nama yazılı pay sahipleri dışındaki kişilere devri holdinge karşı ancak Yönetim Kurulunun onayı ile hüküm ifade eder. Yönetim Kurulu; onay taleplerini, devrin (A) grubu pay sahipleri dışında kişilere yapılmış olması veya devralanın, payları kendi adına ve hesabına aldığını açıkça beyan etmemesi sebeplerini gerekçe göstererek veya devredene, paylarını, başvurma anındaki gerçek değeriyle, kendi veya diğer pay sahipleri ya da üçüncü kişiler hesabına almayı önererek reddedebilir. Holdingin kendi paylarını geri alması olursa Sermaye Piyasası Mevzuatı ve ilgili mevzuata uygun olarak hareket edilir ve gerekli özel durum açıklamaları yapılır.

20.17. Olağan ve olağanüstü genel kurul toplantısının yapılmasına ilişkin usuller ile toplantılara katılım koşulları hakkında bilgi:

Şirket Esas Sözleşmesinin 15. Maddesi uyarınca; enel kurullar olağanüstü olarak toplanır. Olağan genel kurul toplantıları her faaliyet dönemi sonundan itibaren üç ay içinde yapılır. Bu toplantılarda, organların seçimine, finansal tablolara, yönetim kurulunun yıllık raporuna, karın kullanım şekline, dağıtılacak kar ve kazanç paylarının belirlenmesine, yönetim kurulu üyelerinin ibraları ile faaliyet dönemini ilgilendiren ve gerekli görülen diğer konulara ilişkin müzakere yapılır, karar alınır. Genel Kurullar, Holding yönetim merkezinde veya Yönetim Kurulunun vereceği karar üzerine, merkezinin bulunduğu şehrin elverişli bir yerinde toplanır. Genel kurul, süresi dolmuş olsa bile, yönetim kurulu tarafından toplantıya çağrılabilir. Tasfiye memurları da, görevleri ile ilgili konular için, genel kurulu toplantıya çağırabilirler. Yönetim kurulunun, devamlı olarak toplanamaması, toplantı nisabının oluşmasına imkân bulunmaması veya mevcut olmaması durumlarında, mahkemenin izniyle, tek bir pay sahibi genel kurulu toplantıya çağırabilir. Sermayenin en az yirmide birini oluşturan pay sahipleri, yönetim kurulundan, yazılı olarak gerektirici sebepleri belirterek, genel kurulu toplantıya çağırmasını veya genel kurul zaten toplanacak ise, karara bağlanmasını istedikleri konuları gündeme koymasını noter aracılığı ile isteyebilirler.

Genel kurulun toplanma yeri ve gündemi usulüne göre yapılacak ilanla pay sahiplerine duyurulur. İlânda Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumşal Yönetim İlkelerinde duyurularda bulunmasını öngördüğü tüm hususlara yer verilir. Toplantı ilam" şirkçe intesi ile kamuya duyurulur. Bütün payların sahipleri veya temsilcileri, aralarından biri itirazda bulunmadığı takdirde, genel kurula katılmaya ve genel kurul toplantılarının yapılmasına ilişkin hükümler sartıyla, çağrıya ilişkin usule uyulmaksızın, genel kurul olarak toplanabilir ve toplantı nisabi varolduğu sürece karar alabilirler. İlk toplantıda bu nisap hasıl Almadığı takdirde Genel Kurul tekrar toplantıya davet edilir. Genel kurul

1 1 austi 2 2 3 SI3E / Monus 16 SK 40770 125 00 2109, 131.00Hulf

toplantısına, yönetim kurulu tarafından "hazır bulunanlar listesi"nde adı bulunan pay sahipleri veya anılanların temsilcileri katılabilir. Yönetim kurulu, hazır bulunanlar listesini hazırlarken; kayden izlenen payların sahiplerine ilişkin listeyi, Merkezi Kayıt Kuruluşundan sağlayacağı "pay sahipleri çizelgesi"ne göre düzenler, Kayden izlenmeyen paylar ile ilgili olarak, senede bağlanmamış bulunan veya nama yazılı olan paylar ile ilmühaber sahipleri için pay defleri kayıtları dikkate alır. Toplantıya girişte, gerçek kişilerin kimlik göstermeleri, tüzel kişilerinin vekâletname ibraz etmeleri şarttır. Genel kurul toplantısına elektronik ortamda katılım: Holding genel kurul toplantılarına katılıma hak sahipleri bu toplantılara, Türk Ticaret Kanununun 1527 nci maddesi uyarınca elektronik ortamda da katılabilir. Şirket, Anonim Şirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurullara İliskin Yönetmelik hükümleri uyarınca hak sahiplerinin genel kurul toplantılarına elektronik ortamda katılmalarına, görüş açıklamalarına, öneride bulunmalarına ve oy kullanmalarına imkan tanıyacak elektronik genel kurul sistemini kurabileceği gibi bu amaç için oluşturulmuş sistemlerden de hizmet satın alabilir. Yapılacak tüm genel kurul toplantılarında esas sözleşmenin bu hükmü uyarınca, kurulmuş olan sistem üzerinden hak sahiplerinin ve temsilcilerinin, anılan Yönetmelik hükümlerinde belirtilen haklarını kullanabilmesi sağlanır.

20.18. İhraççının yönetim hakimiyetinin el değiştirmesinde gecikmeye, ertelemeye ve engellemeye neden olabilecek hükümler hakkında bilgi: Yoktur.

20.19. Payların devrine ilişkin esaslar:

Şirket Esas Sözleşmesinin 9. Maddesi uyarınca, Payların devrinde, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri, Merkezi Kayıt Sistemi ve hisselerin kaydileştirilmesi ile ilgili sair düzenlemeler uygulanır. (A) grubu paylar kendi aralarında, (B) grubu paylar kendi aralarında tedavül edilebilir. Rüçhan haklarınından sonra kalan (A) grubu paylar satış için öncelikle diğer (A) grubu pay sahiplerine teklif edilir. Bu durumda dahi satılamayan pay olması durumunda kalan paylar (A) grubu dışındaki pay sahiplerine veya yeni pay sahibi olacak gerçek veya tüzel kisilere Yönetim Kurulu'nun onayı ile verilir ve pay defterine işlenir. Nama yazılı payların, mevcut nama yazılı pay sahipleri dışındaki kişilere devri holdinge karşı ancak Yönetim Kurulunun onayı ile hüküm ifade eder. Yönetim Kurulu; onay taleplerini, devrin (A) grubu pay sahipleri dışında kişilere yapılmış olması veya devralanın. payları kendi adına ve hesabına aldığını açıkça beyan etmemesi sebeplerini gerekçe göstererek veya devredene, paylarını, başvurma anındaki gerçek değeriyle, kendi veya diğer pay sahipleri ya da ücüncü kişiler hesabına almayı önererek reddedebilir. Holdingin kendi paylarını geri alması söz konusu olursa Sermaye Piyasası Mevzuatı ve ilgili mevzuata uygun olarak hareket edilir ve gerekli özel durum açıklamaları yapılır.

20.20. Sermayenin artırılmasına ilişkin esas sözleşmede öngörülen koşulların yasanın gerektirdiğinden daha ağır olması halinde söz konusu hükümler hakkında bilgi: Yoktur.

21. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER

KİRALAYAN	KİRACİ	KONU	TARİH	TUTAR	Vade
KUVEYT TÜRK	İRENT OTO KIRALAMA VE
KATILIM	FİLO HİZMETLERİ TİCARET	FİNANSAL KİRALAMA			24
BANKASI A.Ş.	A.S.	(ARAC)	13.09.2023	49,956,353.76	Ay
		FINANSAL
KUVEYT TÜRK		KIRALAMA-SAT
KATILIM		KIRALA GERI AL			48
BANKASI A.Ş.	İMAS MAKİNA SANAYİ A.Ş.	(FABRIKA)	05.05.2023	168,750,000.00	Av

22. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER

22.1. İhraççının Kurulun muhasebe/finansal raporlama standartları uyarınca hazırlanan ve izahnamede yer alması gereken finansal tabloları ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları:

İlraççının bağımsız denetimden geçmiş 31.12.2020, 31.12.2022 ve 31.12.2022 ve 30.06.2023 dönemlerine ilişkin finansal tabloları ve bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları, www.kap.org.tr adresinde sırasıyla 11.03.2021 ve 11.03.2022, 13.03.2023 tarihlerinde ilan edilmiştir. Söz konusu finansal tablo ve bağımsız denetim raporlarına şirketin kurumsal internet sitesi www.lorasholding.com veya kanuyu aydınlatma platformu internet sitesi www.kap.org.tr den ulaşılabilinir.

22.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemlerinde bağımsız denetimi gerçekleştiren kuruluşların unvanları, bağımsız denetim görüşü ve denetim kuruluşunun/sorumlu ortak baş denetçinin değişmiş olması halinde nedenleri hakkında bilgi:

Dönem	: 01.01.2020 - 31.12.2020
Unvan	: Arılar Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.
Bağımsız Denetim Görüşü	: Olumlu
Sorumlu Ortak Başdenetçi	: Atilla DALGIÇ
Dönem	:01.01.2021 - 31.12.2021
I Invan	: TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.
Bağımsız Denetim Görüşü	: Olumlu
Sorumlu Ortak Başdenetçi	: Hakan EŞTÜRK
Dönem	: 01.01.2022 - 31.12.2022
Invan	: TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.
Bağımsız Denetim Görüşü	: Olumlu
Sorumlu Ortak Başdenetçi	: Hakan EŞTURK
		g -01- 2024
Dönem	: 01.01.2023 - 30.06.2023
I Invan	: TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.
Bağımsız Denetim Görüşü	: Olumlu
Sorumlu Ortak Basdenetçi ¿ ¿ Hakan ESTURK		Loras
201 008 Pril	94 event Plans
Merces 1537,0004352 10315 - Monw.73 cardel com to

22.3. Son finansal tablo tarihinden sonra meydana gelen, ihraççının ve/veya grubun finansal durumu veya ticari konumu üzerinde etkili olabilecek önemli değişiklikler (üretim, satış, stoklar, siparişler, maliyet ve satış fiyatları hakkındaki gelişmeleri de içermelidir) veya söz konusu hususların bulunmadığı hakkında ifade: Yoktur.

22.4. Proforma finansal bilgiler: Yoktur.

22.5. Proforma finansal bilgilere ilişkin bağımsız güvence raporu: Yoktur.

22.6. İhraççının esas sözleşmesi ile kamuya açıkladığı diğer bilgi ve belgelerde yer alan kar payı dağıtım esasları ile izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle kar dağıtımı konusunda almış olduğu kararlara ilişkin bilgi:

Şirketin internet sitesinde ve Kap'ta yayınlanan Kar dağıtım Politikası aşağıda yer almaktadır;

Loras Holding Anonim Şirketi, Sermaye Piyasası Mevzuatınca belirlenen oran ve miktardan az olmamak üzere, Türk Ticaret Kanunu ve Esas Sözleşmesinde yer alan hükümler çerçevesinde Genel Kurul'da alınan karar doğrultusunda dağıtılacak kar payı miktarının belirlenmesi ve yasal süreler içerisinde dağıtılması esasını benimsemiştir. Şirketimiz kar dağıtımında; uzun dönem stratejileri, yatırım ve finansman politikaları, karlılık ve nakit durumu ile ülke ekonomik ve politik gelişmeleri, içinde yer aldığı sektörün durumu analiz edilerek pay sahipleri menfaati ile şirketimiz menfaati arasında tutarlı, adil ve sürdürülebilir bir politika benimsenmeye çalışılmaktadır. Genel kurulda alınacak karara bağlı olarak dağıtılacak kar payı, tamamı nakit veya tamamı bedelsiz hisse şeklinde olabileceği gibi, kısmen nakit ve kısmen bedelsiz hisse şeklinde de belirlenebilir. Yönetim Kurulunun teklifi üzerine, genel kurul tarafından kararlaştırılan yıllık karın pay sahiplerine dağıtımının Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen yasal süreler içinde en kısa sürede yapılmasına azamı gayret gösterilir. Kar payının dağıtılmasında: sirketimiz esas sözleşmesinin 22.nci maddesi çerçevesinde; faaliyet dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, genel giderler ile muhtelif amortisman gibi ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile şirketimiz tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve yıllık bilançoda görülen dönem karı, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra kalan tutarın % 5 kanuni yedek akçe olarak ayrılır. Kalandan varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden. Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatına uygun olarak birinci temettü ayrılır, kar payı mevcut payların tümüne eşit olarak dağıtılır. Şirketimiz kar payı avansı dağıtımı yapmamakta ve bu konuda esas sözleşmemizde ayrı bir hüküm yer almamaktadır.

02.08.2022 tarihinde gerçekleştirilen 2020 yılına ait olağan genel kurulunda 2020 yılı karına ilişkin yönetim kurulu teklifi yapılan oylama sonucunda yönetim kurulunun 13.06.2022 tarihli toplantısında aldığı karar doğrultusunda; 2020 yılına ilişkin karın dağıtımının yapılmaması yönündeki teklifi, elektronik ve fiziki ortamda yapılan oylama sonucu oy birliğiyle kabul edildi.

02.08.2022 tarihinde gerçekleştirilen 2021 yılına ait olağan genel kurulunda 2021 yılı karına ilişkin yönetim kurulu teklifi yapılan oylama sonucunda yönetim kururumın 19.06.2022 tarihli toplantısında aldığı karar doğrultusunda; 2021 yılına ilişkin karın dağıtımının yapılmaması yönündeki teklifi, elektronik ve fiziki ortamda yapılan oylama sonucu oy birliğiyle kabul edildi.

જેર

ent Pisto Sleis 1377 m CS: Roll Count

07.06.2023 tarihinde gerçekleştirilen 2022 yılına ait olağan genel kurulunda 2022 yılı karına ilişkin yönetim kurulu teklifi yapılan oylama sonucunda yönetim kurulunun 13.05.2023 tarihli toplantısında aldığı karar doğrultusunda; 2022 yılına ilişkin karın dağıtımının yapılmaması yönündeki teklifi, elektronik ve fiziki ortamda yapılan oylama sonucu oy birliği ile Kabul edildi.

22.7. Son 12 ayda ihraççının ve'veya grubun finansal durumu veya karlılığı üzerinde önemli etkisi olmuş veya izleyen dönemlerde etkili olabilecek davalar, hukuki takibatlar ve tahkim işlemleri veya söz konusu hususların bulunmadığı hakkında ifade:

İhraççının Taraf Olduğu Davalar ve Takipler (01.10.2023 Tarihi İtibariyle)
Thraççı Tarafından Açılmış Davalar ve Yapılan İcra Takipleri
Genel Hukuk Davaları	9.682.400,88 TL
İhraççı Tarafından Yapılan İcra Takipleri	17.357.420,32 TL
Taraççı Aleyhine Açılmış Davalar ve Yapılan Takipleri
Genel Hukuk Davaları (Iş ve Ticari Davalar)	13.450.019,15 TL
Ihraççı Aleyhine Yapılan İcra Takipleri	12.588.416.16 TL

lhraççının 01.10.2023 tarihi itibariyle davalı ve davacı olarak taraf olduğu, devam eden dava ve icra dosyası mevcuttur. Davalardan tutarsal olarak 1.000.000 TL ve üzeri davalar aşağıdaki tabloda verilmiştir.

Kira sözleşmesinden kaynaklanan tazminat nedeniyle açılan dava Mersin 2. 11.01.2022 tarihinde Sulh Hukuk ADESE 2019/993 Tazminat 6.749.839,86 TL karara çıktı. Söz Mahkemesi konusu karara karşı temyiz yoluna başvurulmuş olup dosya Yargıtay'dadır. İcra: Davalı tarafın, taraflar araşındaki kira sözleşmesinden kaynaklanan mecuru yapma ve teslim Konya 5. İcra etme Müdürlüğü 2019/5738 Cari Hesap yükümlülüklerini AHLATÇI 6.130.810,00 TL yerine OTOMOTIV getirmemesinden kaynaklanan alacağın tahsili için icra takibi 173 başlatılmıştır. Konya 4. Dava: Icra takibine Sulh Hukuk 2019/1327 İtirazin İptali itiraz etmeleri Mahkemesi	Davacı Taraf	Davalı Taraf	Mahkeme	Dosya No Yıl	Konusu	Risk Tutarı	Gelinen Aşama
ADESE	Develi Grup
							nedeniyle itirazın

						iptali davası açıldı. Yargılama devam ediyor.
Seya Tarım Ltd. Sti.	Selva (Asli Müdahil)	Karapınar Asliye Hukuk Mahkemesi	2015/413	İflasın Ertelenmesi	2.141.383.20 TL	Seya Tarım'ın iflas erteleme için açtığı davaya alacaklarımızın tahsili için müdahil olunmuştur. İflas erteleme davasında yargılama devam etmektedir.
Serafettin Büyüktopçu	ADESE	Konya 1. İş Mahkemesi	2018/359	İş Kazasından Kaynaklanan Maddi ve Manevi Tazminat	1.350.000,00 TL	Davacının 09.09.2011 tarihinde gecirmiş olduğu iş kazası nedeniyle açmış olduğu maddi ve manevi tazminat davasında yargılama devam ediyor.
Ayşe Ağaçlı - Doğan Omas	SEHA	Konya 2. İş Mahkemesi	2018/957	İş Kazasından Kaynaklanan Maddi ve Manevi Tazminat	1.000.000,00 TL	Mehmet Omaş'ın 10.11.2010 tarihinde geçirdiği iş kazası sonucunda vefat etmesi nedeniyle mirasçıları tarafından açılan maddi ve manevi tazminat davasında yargılama devam ediyor.

22.8. İzahnamede yer verilen denetime tabi tutulmuş diğer bilgiler: Yoktur.

23. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER

23.1. İhraç edilecek ve/veya borsada işlem görecek payların ISIN (uluslararası menkul kıymet tanınlama numarası) yeya başka bezzer tanımlama kodu bilgisi dahil tür ve gruplarına ilişkin bilgi:

Şirketin 20.000.000 TL (A) ve 364.000.000 TL (B) gruplarından oluşan 384.000.000 TL tutarındaki mevcut sermayesi, tamamı nakden karşılanmak üzere 384.000.000 TL artırılarak 768.000.000 TL'ye çıkartacaktır.

Yapılacak sermaye artırımında (A) grubu pay sahiplerine (A) grubu (ISIN : TREITFK00026) ve (B) grubu pay sahiplerine (B) grubu (ISIN : TREITFK00018) pay verilecektir. İhraç edilecek 20.000.000 adet nominal A grubu imtiyazlı hamiline paylar, Borsada işlem görmeyen nitelikte olacaktır. İhraç edilecek 364.000.000 adet nominal (B) grubu imtiyazsız hamiline paylar Borsada işlem gören nitelikte olacaktır.

Grubu	Nama/ Hamiline Olduğu	İmtiyazlar		Pay Sayısının Pay Sayısı Grup Pay Sayısına Oranı (%)	Bir Payın Nominal Değeri (TL)	Toplam (TL)	8495 1974 Sermayeye Orani ్రామె ్రామెడ (%)
A	Hamiline	Var	20.000.000	5,21		20.000.000	100
		A1 Capital Villi, THE, DEFENLE ETER Indies 128-1 0-10Bruchs Kapi Xo.24 Sail I	11:18 19.8 16 2000:	97	DRAS HI (A - Tec 0 33 2213199 - 47 Selculumn Sa	Loras	1 g -01- 2024
AND May		981 072 07 2002 011 12 65 21 1000 : 00 11 114 Mo.siz 05200001202100015 - 25400016 - 100000

B	Hamiline	Yok	1364 000 000'	94,79		364.000.000	100
					TOPLAM	100.000.000

23.2. Payların hangi mevzuata göre oluşturulduğu:

Paylar, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat kapsamında oluşturulacaktır.

23.3. Payların kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi:

Ortaklığımız payları kaydıleştirme esasları çerçevesinde 22.12.2009 tarihinden itibaren kaydi olarak tutulmaktadır.

23.4. Payların hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi:

Paylar Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

23.5. Kısıtlamalar da dahil olmak üzere paylara ilişkin hakları kullanma prosedürü hakkında bilgi:

İhraç edilecek paylar, ilgili mevzuat uyarınca pay sahiplerine aşağıdaki hakları sağlamaktadır.

Kardan Pay Alma Hakkı (SPKn md. 19 ve TTK md. 507, II-19.1 sayılı Kar Payı Tebliği): Pay sahipleri, Şirket genel kurulu tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak dağıtılan kardan pay alma hakkına sahiptir.

a) Hak kazanılan tarih: Halka açık ortaklıklarda kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. Kar elde edilmesi ve kar dağıtımına Genel Kurulca karar verilmiş olması halinde, dağıtım tarihi itibarıyla payların tümü kar payı alma hakkı elde eder.

b) Zamanaşımı: Ortaklar ve kara katılan diğer kimseler tarafından tahsil edilmeyen kar pavı bedelleri dağıtım tarihinden itibaren beş yılda zamanaşımına uğrar. Zamanaşımına uğrayan kar payı bedelleri hakkında 2308 sayılı Şirketlerin Müruru Zamana Uğrayan Kupon Tahvilat ve Pay Bedellerinin Hazineye İntikali Hakkında Kanun hükümleri uygulanır. 2308 sayılı Sirketlerin Müruru Zamana Uğrayan Kupon Tahvilât ve Hisse Senedi Bedellerinin Hazineye İntikali Hakkında Kanun'un 1. maddesinin 2. fikrası uyarınca bahsolunan menfaat ve bedelleri müruruzaman müddetlerinin bitmesinden itibaren üç ay içinde mahallî mal sandığına vermeğe mecburdurlar.

c) Hakkın kullanımına ilişkin sınırlamalar ve bu hakkın yurt dışında yerleşik pay sahipleri tarafından kullanım prosedürü: Hak kullanımına ilişkin herhangi bir sınırlama bulunmamaktadır. Hak kullanım prosedürü, yurt dışında ve yurt içinde yerleşik pay sahipleri için aynıdır.

Payları, MKK nezdinde ve yatırım kuruluşları altındaki yatırımcı hesaplarında kayden saklamada bulunan pay sahiplerinin kar payı ödemeleri MKK aracılığı ile yatırımcıların hesaplarına aktarılmaktadır.

d) Kar payı oranı veya hesaplanma yöntemi, ödemeleri ve kümülatif mahiyette olup olmadığı: Kar payı oranı, hesaplama yöntemi ve ödemelere ilişkin prosedürlerde Sermaye. Piyasası Mevzuatı, Sermaye Piyasası Kurulu'nun yayımlamış olduğu ilke kararları, tebliğler ile ilgiliğiğer kanunve sair mevzuat ile Şirket Esas Sözlesmesi'ne uyulur.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin 22. Maddesi'ne göre;

Holding'in karı, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası mevzuatı ve genel kabul gören muhasebe ilkelerine göre tespit edilir.Şirketin faaliyet dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, Şirketin genel giderleri ile

A 177 1171 117 1 9 -01- 2024 98 21 71 8 K No 270189 worldficapital.com.tr

muhtelif amortisman gibi şirketçe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve yıllık bilançoda görülen dönem karı, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla aşağıda gösterilen şekilde tevzi olunur: Genel Kanuni Yedek Akçe:

a) % 5'i kanuni yedek akçeye ayrılır.

Birinci Temettü:

b) Kalandan, varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden, Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatına uygun olarak birinci temettü ayrılır.

c) Yukarıdaki indirimler yapıldıktan sonra, Genel Kurul, kar payının, yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlarla kurulmuş vakıflara ve benzer nitelikteki kişi ve kurumlara dağıtılmasına karar verme hakkına sahiptir.

İkinci Temettü:

d) Net dönem karından, (a), (b) ve (c) bentlerinde belirtilen meblağlar düştükten sonra kalan kısmı, Genel Kurul, kısmen veya tamamen ikinci temettü payı olarak dağıtmaya veya Türk Ticaret Kanunu'nun 521 inci maddesi uyarınca kendi isteği ile ayırdığı yedek akçe olarak ayırmaya yetkilidir.

Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça, esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ve/veya hisse senedi biçiminde dağıtılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve kar payı dağıtımında yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlarla kurulmuş olan vakıflara ve bu gibi kişi ve/veya kurumlara kar payı dağıtılmasına karar verilemez.

Kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınımaksızın eşit olarak dağıtılır.

Dağıtılmasına karar verilen karın dağıtım şekli ve zamanı, yönetim kurulunun bu konudaki teklifi üzerine genel kurulca kararlaştırılır.

Bu esas sözleşme hükümlerine göre genel kurul tarafından verilen kar dağıtım kararı geri alınamaz.

Yılık dağıtılabilir karın Sermaye Piyasası Kurulu'nca saptanan miktarda birinci kar payı dağıtılmasına yetecek miktardan az olduğu veya hesap döneminin zararla kapadığı hallerde Türk Ticaret Kanun'nun 519. ve 522. maddesinde düzenler dışındaki Şirket in kendi isteği ile ayırdığı yedek akçeler kullanılarak kar payı dağıtılmasına Genel Kurul tarafından karar verilebilir.

Yeni Pay Alma Hakkı (TTK md. 461, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18, 11-18.1 savılı Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği):

TTK md. 461 uyarınca, her pay sahibi, mevcut paylarının sermayeye oranına göre, yeni çıkarılan payları alma hakkını haizdir. Ancak, Esas Sözleşme'nin 7'nci maddesi uyarınca Yönetim Kurulu sermaye artırımı kararında yeni pay haklarımı sınırlandırmaya yetkilidir.

Yeni pay almaya ilişkin hakların kullanım işlemleri MKK tarafından gerçekleştirilecektir.

SPKn md. 18 uyarınca, kayıtlı sermaye sisteminde, çıkarılan paylar tamamen satılarak bedelleri ödenmedikçe veya satılamayan paylar iptal edilmedikçe yeni pay çıkarılamaz.

Bedelsiz Pay Edinme (TTK md. 462, SPKn md. 19 ve VII-128.1 sayıh Pay Tebliği):

TTK md. 462 uyarınca, esas sözleşme veya Genel Kurul kararıyla ayrılmış ve belirli bir amaca. özgülenmemiş yedek akçeler ile kanuni yedek akçelerin serbestçe kullanılabilen kısımları ve mevzllatın bilançoya konulmasına ve sermayeye eklenmesine izin verdiği fonlar sermayeye dönüştürülerek seppaye iç kaynaklardan artırılabilir. Artırımın tescili ile o anda mevcut paylarının serinin serinin serinin seyre oranına göre bedelsiz payları kendiliğinden iktisap ederler.

g -01- 202

SPKn md. 19 uyarınca, halka açık ortaklıkların sermaye artırımlarında, bedelsiz paylar artırım tarihindeki mevcut paylara dağıtılır.

Tasfiyeden Pay Alma Hakkı (TTK md. 507):

TTK md. 507 uyarınca, Şirket'in sona ermesi hâlinde her pay sahibi, Esas Sözlesme'de sona eren Sirket'in mal varlığının kullanılmasına ilişkin başka bir hüküm bulunmadığı takdirde, tasfiye sonucunda kalan tutara payı oranında katılır.

Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı (SPKn md. 29, 30, TTK md. 414, 415, 419, 425, 1527, II-30,1 sayılı Vekaleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği):

TTK md. 425 uyarınca, pay sahibi, paylarından doğan haklarını kullanmak için, genel kurula kendisi katılabileceği gibi, pay sahibi olan veya olmayan bir kişiyi de temsilcisi olarak genel kurula yollayabilir.

TTK md. 1527 uyarınca, anonim şirketlerde genel kurullara elektronik ortamda katılma, öneride bulunma, görüş açıklama ve oy verme, fizikî katılmanın ve oy vermenin bütün hukuki sonuçlarını doğurur.

SPKn md. 29 uyarınca, halka açık ortaklıklar genel kurullarını, toplantıya, esas sözleşmede gösterilen şekilde, ortaklığın internet sitesi ve KAP ile Kurulca belirlenen diğer yerlerde yayımlanan ilanla çağırmak zorundadırlar. Bu çağrı, ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere, toplantı tarihinden en az üç hafta önce yapılır.

SPKn md. 30 uyarınca, genel kurula katılma ve oy kullanma hakkı, pay sahibinin paylarını herhangi bir kuruluş nezdinde depo etmesi şartına bağlanamaz. Payları kayden izlenen halka açık ortaklıkların genel kurul toplantılarına, yönetim kurulu tarafından MKK'dan sağlanan pay sahipleri listesi dikkate alınarak oluşturulan hazır bulunanlar listesinde adı yer alan pay sahipleri katılabilir. Bu listede adı bulunan hak sahipleri kimlik göstererek genel kırular. Payları kayden izlenen anonim ortaklık genel kurullarına elektronik ortamda katılım, MKK tarafından sağlanan elektronik ortam üzerinden gerçekleştirilir.

Genel Kurul'da Müzakerelere Katılma Hakkı (TTK md. 407, 409, 417):

TTK md. 407 uyarınca, pay sahipleri şirket işlerine ilişkin haklarını genel kurulda kullanırlar. Kanuni istisnalar saklıdır.

TTK md. 409 uyarınca, genel kurullar olağanüstü toplanır. Olağan toplantı her faaliyet dönemi sonundan itibaren üç ay içinde yapılır. Bu toplantılarda, organların seçimine, finansal tablolara, yönetim kurulunun yıllık raporuna, karın kullanım şekline, dağıtılacak kar ve kazanç paylarının oranlarının belirlenmesine, yönetim kurulu üyeları ile faaliyet dönemini ilgilendiren ve gerekli görülen diğer konulara ilişkin müzakere yapılır, karar alınır. Gerektiği takdirde genel kurul olağanüstü toplantıya çağrılır.

TTK md. 417 uyarınca, yönetim kurulu, SPKn'nin 13 üncü maddesi uyarınca genel kurula katılabilecek kayden izlenen payların sahiplerine ilişkin listeyi, MKK'dan sağlayacağı "pay sahipleri çizelgesi"ne göre düzenler.

Oy Hakkı (SPKn md. 30 ve TTK md. 432, 433, 434, 435, 436):

TTK md. 434 uyarınca, her pay sahibi sadece bir paya sahip olsa da en az bir oy hakkını haizdir. Pay sahipleri, oy haklarını genel kurulda, paylarının toplam itibarî değeriyle orantılı olarak kullanır.

TTK md. 432 uyarınca, bir pay, birden çok kişinin ortak mülkiyetindeyse, bunlar içlerinden birini veyar üçüncü bir kişiyi, genel kurulda paydan haklarını kullanması için temsilci olarak atayabilirler. Bir payın Azerinde intifa hakkı bulunması hâlinde, aksi kararlaştırılmamışsa, oy hakkı, intifa

14.5.

tarafından kullanılır. Ancak, intifa hakkı sahibi, pay sahibinin menfaatlerini hakkaniyete uygun bir şekilde göz önünde tutarak hareket etmemiş olması dolayısıyla pay sahibine karşı sorumludur.

TTK md. 433 uyarınca, oy hakkının kullanılmasına ilişkin sınırlamaları dolanmak veya herhangi bir şekilde etkisiz bırakmak amacıyla, payların veya pay senetlerinin devri ya da pay senetlerinin başkasına verilmesi geçersizdir.

TTK md. 435 uyarınca, oy hakkı, payın, kanunen veya esas sözleşmeyle belirlenmiş bulunan en az miktarının ödenmesiyle doğar.

TTK md. 436 uyarınca, pay sahibi kendisi, eşi, alt ve üstsoyu veya bunların ortağı oldukları şahıs şirketleri ya da hâkimiyetleri altındaki sermaye şirketleri ile şirket arasındaki kişisel nitelikte bir işe veya işleme veya herhangi bir yargı kurumu ya da hakemdeki davaya ilişkin olan müzakerelerde oy kullanamaz. Şirket yönetim kurulu üyeleriyle yönetimde görevli imza yetkisini haiz kişiler, yönetim kurulu üyelerinin ibra edilmelerine ilişkin kararlarda kendilerine ait paylardan doğan oy haklarını kullanamaz.

SPKn md. 30 uyarınca, halka açık ortaklık genel kuruluna katılma ve oy kullanma hakkı, pay sahibinin paylarını herhangi bir kuruluş nezdinde depo etmesi şartına bağlanamaz.

Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı (SPKn md. 14, TTK md. 437, II-14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği):

SPKn md. 14 uyarınca, Şirket, kamuya açıklanacak veya gerektiğinde Kurulca istenecek finansal tablo ve raporları, şekil ve içerik bakımından TMS çerçevesinde Kurulca belirlenen düzenlemelere uygun olarak, zamanında, tam ve doğru bir şekilde hazırlamak ve ibraz etmek zorundadır.

TTK md. 437 uyarınca, finansal tablolar, konsolide finansal tablolar, yönetim kurulunun yılılık faaliyet raporu, denetleme raporları ve yönetim kurulunun kar dağıtım önerisi, genel kurulun toplantısından en az üç hafta önce, Şirket'in merkez ve şubelerinde, pay sahiplerinin incelemesine hazır bulundurulur.

Bunlardan finansal tablolar ve konsolide tablolar bir yıl süre ile merkezde ve şubelerde pay sahiplerinin bilgi edinmelerine açık tutulur. Her pay sahibi, gideri Şirket'e ait olmak üzere gelir tablosuyla bilançonun bir suretini isteyebilir. Pay sahibi genel kurulda, yönetim kurulundan, Şirket'in işleri; denetçilerden denetimin yapılma şekli ve sonuçları hakkında bilgi isteyebilir. Bilgi verme yükümü, Şirket'in bağlı şirketlerini de kapsar. Verilecek bilgiler, hesap verme ve dürüstlük ilkeleri bakımından özenli ve gerçeğe uygun olmalıdır.

Iptal Davası Açma Hakkı (TTK md. 445-451, SPKn md. 18/6, 20/2):

SPKn md. 18/6 uyarıca, yönetim kurulunun kayıtlı sermaye sistemine ilişkin esaslar çerçevesinde aldığı kararlar aleyhine, genel kurul kararlarının iptaline ilişkin hükümler çerçevesinde yönetim kurulu üyeleri veya hakları ihlal edilen pay sahipleri, kararın ilanından itibaren otuz gün içinde ortaklık merkezinin bulunduğu yer ticaret mahkemesinde iptal davası açabilirler.

SPKn md. 20/2 uyarınca, kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar şahsen kendilerine yükletilebildiği ölçüde yönetim kurulu üyeleri ve hazırladıkları raporlarla sınırlı olarak bağımsız denetimi yapanlar, ara dönem finansal tablolarının gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmamasından veya mevzuat ile muhasebe ilke ve kurallarına uygun olarak düzenlenmemiş olması nedeniyle dağıtılan kar payı avarışının doğru olmamasından doğan zararlar için ortaklığa, pay sahiplerine, ortaklık alacaklılarına ve ayrıca " doğrudan doğruya olmak üzere kar payı avansının kararlaştırıldığı veya ödendiği hesap dönemi içinde bay iktisap etmiş bulunan kişilere karşı sorumludurlar. Hukuki sorumluluk doğuran hâllerin varlığı halinde yay

101

sahipleri ve yönetim kurulu üyeleri tarafından kararın ilanından itibaren otuz gün içinde, iptal davası açılabilir.

TTK md. 445 ve 446 uyarınca, genel kurul toplantısında hazır bulunup da karara olumsuz oy veren ve bu muhalefetini tutanağa geçirten, toplantıda hazır bulunmasın, olumsuz oy kullanmış olsun ya da olmasın; çağrının usulüne göre yapılmadığını, gündemin gereği gibi ilan edilmediğini, genel kurula katılma yetkisi bulunmayan kişilerinin toplanıya katılıp oy kullandıklarını, genel kurula katılmasına ve oy kullanmasına haksız olarak izin verilmediğini ve yukarıda sayılan aykırılıkların genel kurul kararının alınmasında etkili olduğunu ileri süren pay sahipleri, kanun veya esas sözleşme hükümlerine ve özellikle dürüstlük kuralına aykırı olan genel kurul kararları aleyhine, karar tarihinden itibaren üç ay içinde iptal davası açabilirler.

TTK md. 447 uyarınca, genel kurulun, özellikle, pay sahibinin, genel kurula katılma, asgari oy, dava ve kanundan kaynaklanan vazgeçilemez nitelikteki haklarını sınırlandıran veya ortadan kaldıran; pay sahibinin bilgi alma, inceleme ve denetleme haklarını, kanunen izin verilen ölçü dışında sınırlandıran veya anonim şirketin temel yapısını bozan veya sermayenin korunması hükümlerine aykırı olan kararları batıldır.

TTK md. 448 uyarınca, Yönetim kurulu iptal veya butlan davasının açıldığını ve duruşma gününü usulüne uygun olarak ilan eder ve şirketin internet sitesine koyar. İptal davasında üç aylık hak düşüren sürenin sona ermesinden önce duruşmaya başlanamaz.

Birden fazla iptal davası açıldığı takdirde davalar birleştirilerek görülür. Mahkeme, şirketin istemi üzerine muhtemel zararlarına karşı davacıların teminat göstermesine karar verebilir. Teminatın nitelik ve miktarını mahkeme belirler.

TTK md. 449 uyarınca, genel kurul kararı aleyhine iptal veya butlan davası açıldığı takdirde mahkeme, yönetim kurulu üyelerinin görüşünü aldıktan sonra, dava konusu kararın yürütülmesinin geri bırakılmasına karar verebilir.

TTK md. 450 uyarınca, genel kurul kararının iptaline veya butlanına ilişkin mahkeme kararı, kesinleştikten sonra bütün pay sahipleri hakkında hüküm ifade eder. Yönetim kurulu bu kararın bir suretini derhâl ticaret siciline tescil ettirmek ve internet sitesine koymak zorundadır.

TTK md. 451 uyarınca, genel kurulun kararına karşı, kötüniyetle iptal veya butlan davası açıldığı takdirde, davacılar bu sebeple Şirket'in uğradığı zararlardan müteselsilen sorumludurlar.

Azınlık Hakları (TTK md. 411, 412, 420, 439, 531, 559, SPKn md. 27):

TTK md. 411 uyarınca, sermayenin yirmide birini oluşturan pay sahipleri, yönetim kurulundan, yazılı olarak gerektirici sebepleri ve gündemi belirterek, genel kurulu toplantıya çağırmasını veya genel kurul zaten toplanacak ise, karara bağlanmasını istedikleri konuları gündeme koymasını isteyebilirler.

TTK md. 412 uyarınca, pay sahiplerinin çağrı veya gündeme madde konulmasına ilişkin istemleri yönetim kurulu tarafından reddedildiği veya isteme yedi iş günü içinde olumlu cevap verilmediği takdirde, aynı pay sahiplerinin başvurusu üzerine, genel kurulun toplantıya çağrılmasına şirket merkezinin bulunduğu yerdeki asliye ticaret mahkemesi karar verebilir.

TTK md. 420 uyarınca, finansal tabloların müzakeresi ve buna bağlı konular, sermayenin en az şimaide birine sahip pay sahiplerinin istemi üzerine, genel kurulun bir karar almasına gerek olmakşızın, toplantı başkanının kararıyla bir ay sonraya bırakılır.

TTK md. 439 uyarınca, genel kurulun özel denetim istemini reddetmesi hâlinde, sermayenin en az yirmide birini oluşturan pay sahipleri veya paylarının itibarî değeri toplamı en az bir milyon Türk Lirası olan pay

102

sahipleri üç ay içinde şirket merkezinin bulunduğu yer asliye ticaret mahkemesinden özel denetçi atamasını isteyebilir.

TTK md. 531 uyarınca, haklı sebeplerin varlığında, sermayenin en az onda birini ve halka açık sirketlerde yirmide birini temsil eden payların sahipleri, şirketin bulunduğu yerdeki asliye ticaret mahkemesinden şirketin feshine karar verilmesini isteyebilirler.

TTK md. 559 uyarınca, kurucuların, yönetim kurulu üyelerinin, Şirket'in kuruluşundan ve sermaye artırımından doğan sorumlulukları, Şirket'in tescili tarihinden itibaren dört yıl geçmedikçe sulh ve ibra yoluyla kaldırılamaz. Bu sürenin geçmesinden sonra da sulh ve ibra ancak genel kurulun onayıyla geçerlilik kazanır. Bununla beraber, esas sermayenin onda birini, halka açık şirketlerde yirmide birini temsil eden pay sahipleri sulh ve ibranın onaylanmasına karşı iseler, sulh ve ibra genel kurulca onaylanmaz.

SPKn md. 27 uyarınca, ortaklıktan çıkarma hakkının doğduğu durumlarda, azınlıkta kalan pay sahipleri açısından satma hakkı doğar. Bu pay sahipleri Kurulca belirlenen süre içinde, paylarının adil bir bedel karşılığında satın alınmasını oy haklarının Kurulca belirlenen orana veya daha fazlasına sahip olan gerçek veya tüzel kişilerden ve bunlarla birlikte hareket edenlerden talep edebilirler.

Özel Denetim İsteme Hakkı (TTK md. 207, 438, 439):

TTK md. 207 uyarınca; Denetçi, özel denetçi, riskin erken saptanması ve yönetimi komitesi; bağlı şirketin, hâkim şirketle veya diğer bağlı bir şirketle ilişkilerinde hilenin varlığını belirtir şekilde görüş bildirmişse, bağlı şirketin her pay sahibi, bu konunun açıklığa kavuşturulması amacıyla, şirket merkezinin bulunduğu yerdeki asliye ticaret mahkemesinden özel denetçi atanmasını istevebilir.

TTK md. 438 uyarınca, her pay sahipliği haklarının kullamılabilmesi için gerekli olduğu takdırde ve bilgi alma veya inceleme hakkı daha önce kullanılmışsa, belirli olayların özel bir denetimle açıklığa kavuşturulmasını, gündemde yer almasa bile genel kuruldan isteyebilir. Genel kurul istemi onaylarsa, şirket veya her bir pay sahibi otuz gün içinde, şirket merkezinin bulunduğu yerdeki asliye ticaret mahkemesinden bir özel denetçi atanmasını isteyebilir.

TTK md. 439 uyarınca, genel kurulun özel denetim istemini reddetmesi hâlinde, sermayenin en az yirmide birini oluşturan pay sahipleri veya paylarının itibarî değeri toplamı en az birmilyon Türk Lirası olan pay sahipleri üç ay içinde şirket merkezinin bulunduğu yer asliye ticaret mahkemesinden özel denetçi atamasını isteyebilir. Dilekçe sahiplerinin, kurucuların veya şirket organlarının, kanunu veya esas sözleşmeyi ihlal ederek, şirketi veya pay sahiplerini zarara uğrattıklarını, ikna edici bir şekilde ortaya koymaları hâlinde özel denetçi atanır.

Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn md. 24 sayılı Önemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği):

SPKn. md. 24 uyarınca, önemli nitelikteki işlemlere ilişkin genel kurul toplantısına katılıp da olumsuz oy kullanan ve muhalefet şerhini toplantı tutanağına işleten pay sahipleri, paylarını şirkete satarak ayrılma hakkına sahiptir. Halka açık ortaklık bu payları pay sahibinin talebi üzerine, söz konusu önemli nitelikteki işlemin kamuya açıklandığı tarihten önceki otuz gün içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatların ortalamasından satın almakla yükümlüdür. Pay sahibinin önemli nitelikteki işlemlere ilişkin genel kurul toplantısına katılmasına haksız bir biçimde engel olunması, genel kurul toplantısına usulüne uygun gaveş, yapılmaması veya gündemin usulüne uygun bir biçimde ilan edilmemesi hâllerinde, genel kurul kafarlarına muhalif kalma ve muhalefet şerhini tutanağa kaydettirme şartı aranmaksızın birinci fikra hükmü uygulanır.

Ayrılma hakkının doğmadığı hâller ile bu hakkın kullanımına ve payları borsada işlem görmeyen ortaklıklarda satım fiyatının hesaplanmasına ilişkin usul ve esaslar Kurul tarafından belirlenir. Kurül

103

1 9 -01- 2026

Park

11:20

SAN 308 siconit

ayılma hakkının kullanılmasına ilişkin bu hususlarda ortaklıkların niteliğine göre farklı usul ve esaslar belirleyebilir.

Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı (SPKn md. 27, II-27.1 şayılı Ortaklıktan Çıkarma ve Satına Hakları Tebliği):

SPKn md. 27 uyarınca, pay alım teklifi sonucunda veya birlikte hareket etmek de dâhil olmak üzere başka bir şekilde sahip olunan payların şirketin oy haklarının Kurulca belirlenen orana veya daha fazlasına ulaşması durumunda, paya sahip olan bu kişiler açısından azınlıkta kalan pay sahiplerini şirketten çıkarma hakkı doğar. Bu kişiler, SPK tarafından belirlenen süre içinde, azınlıkta kalan ortakların paylarının iptalini ve bunlar karşılığı çıkarılacak yeni payların kendilerine satılmasını sirketten talep edebilirler.

23.6. Payların ihracına ilişkin yetkili organ kararları:

Şirketimiz Yönetim Kurulu'nun 04.09.2023 tarih ve 26 sayılı toplantısında; alınan kararlar aşağıdaki gibidir;

Şirketimizin Yönetim Kurulunun 04.09.2023 tarihinde gerçekleştirdiği toplantıda;

• 1- Esas sözleşmenin 7. Maddesinin Yönetim Kurulumuza verdiği yetkiye dayanılarak, Şirketimizin 384.000.000-TL ( Üç Yüz Seksen Dört Milyon Türk Lirası ) olan çıkarılmış sermayesinin 1.200.000.000-TL ( Bir Milyon İki Yüz Bin Türk Lirası ) kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, tamamı nakden karşılanmak sureti ile % 100 oranında 384.000.000-TL ( Üç Yüz Seksen Dört Milyon Türk Lirası) artırılarak 768.000.000-TL ( Yedi Yüz Altınış Sekiz Milyon Türk Lirası ) ye yükseltilmesine,
• 2- Mevcut ortakların yeni pay alma haklarının kısıtlanmamasına,
• 3- Artırılan 384.000.000-TL sermayeyi temsil edecek olan payların % 5,21 lik kısmına isabet eden 20.000.000-TL nominal payın A grubu nama yazılı olarak, % 94,79 luk kısmına isabet eden 364.000.000-TL nominal payın B grubu hamiline yazılı olarak ihraç edilmesine,
• 4- Şirketimizin nakit olarak artırılacak olan 384.000.000-TL tutarında sermayeyi temsil eden paylara ilişkin yeni pay alma haklarının beher pay 1,0-TL den 15 gün süre ile kullandırılmasına; mevcut pay sahiplerinin rüçhan hakkı karşılığında A grubu nama yazılı paylar için A grubu nama yazılı, B grubu hamiline yazılı paylar için B grubu hamiline yazılı pay verilmesine,
• 5- Yeni pay alma haklarının kullandırılmasından sonra pay kalması halinde, kalan payların nominal değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. birincil piyasada oluşacak fiyat üzerinden 2 ( iki ) İsgünü süreyle satılmasına,
• 6- Kalan payların Borsa İstanbul A.Ş. birincil piyasada satılmasını takiben, kalan paylar olması halinde, bu payların iptaline ve sermayenin bu şekilde tescil edilmesine:
• 7- Sermaye artırımı nedeniyle çıkarılacak payların şirket ortaklarına SPK ve MKK'nın kaydileştirme ile ilgili düzenlemeleri çerçevesinde kaydi pay olarak dağıtılmasına ve yeni pay alma haklarının kaydileştirme esasları çerçevesinde kullandırılmasına;
• 8- Sermaye artırımı işlemlerinin gerçekleştirilmesi amacıyla gerekli başvuruların yapılması, izinlerin alınması ve işlemlerin yerine getirilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu ,Borsa İstanbul A.Ş., Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş., Ticaret Bakanlığı ve ilgili diğer tüm resmi kurum ve kuruluşlar nezdinde gerekli her türlü işlemlerin yapılmasına;

104

Katılanların oybirliği ile karar verilmiştir.

23.7. Halka arz edilecek paylar üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunmadığına ilişkin bilgi:

Halka arz edilecek payların %94,79'u hamiline yazılıdır. Bu payların üzerinde devir ve tedavilünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtlar yoktur.

%5,21'lik Nama yazılı imtiyazlı kısım;

(A) grubu paylar kendi aralarında tedavül edilebilir. Rüçhan haklarının kullanımından sonra kalan (A) grubu paylar satış için öncelikle diğer (A) grubu pay sahiplerine teklif edilir.

Bu durumda dahi satılamayan pay olması durumunda kalan paylar (A) grubu dışındaki pay sahiplerine veya yeni pay sahibi olacak gerçek veya tüzel kişilere Yönetim Kurulu'nun onayı ile verilir ve pay defterine islenir.Nama yazılı payların, mevcut nama yazılı pay sahipleri dışındaki kişilere devri holdinge karşı ancak Yönetim Kurulunun onayı ile hüküm ifade eder. Yönetim Kurulu; onay taleplerini, devrin (A) grubu pay sahipleri dışında kişilere yapılmış olması veya devralanın, payları kendi adına ve hesabına aldığını açıkça beyan etmemesi sebeplerini gerekçe göstererek veya devredene, paylarını, başvurma anındaki gerçek değeriyle, kendi veya diğer pay sahipleri ya da üçüncü kişiler hesabına almayı önererek reddedebilir.

24. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR

24.1. Halka arzın koşulları, halka arza ilişkin bilgiler, tahmini halka arz takvimi ve halka arza katılmak için yapılması gerekenler

24.1.1. Halka arzın tabi olduğu koşullar:

Sermaye artırımına ilişkin iş bu izahname SPK onayına tabi olup, başka bir kurum onayına tabi değildir.

24.1.2. Halka arz edilen payların nominal değeri:

Halka arz edilen payların nominal değeri 384.000.000.- TL olup, sermayeye oranı % 100'dür.

Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan paylar tasarruf sahiplerine arz edilecektir. Bu tutar ayrıca sermaye piyasası mevzuatı ile belirlenen şekilde KAP'a ait www.kap.org.tr ve/veya Loras Holding A. Ş'nin www.lorasholding.com adreslerindeki internet sitelerinden kamuya acıklanacaktır.

Pay Grubu	Nama/ Hamiline Olduğu	Bir Payın Nominal Değeri (TL)	Pay Sayısı	Nominal Değerleri Toplamı ( TL)	Sirket Sermayesi	Artırılan tutarın sermayeye oranı
B	Hamiline		364.000.000	364.000.000	364.000.000	100
A	Nama		20.000.000	20.000.000	20.000.000	100
		TOPLAM	384.000.000	384.000.000	384.000.000	100

24.1.3. Halka arz süresi ile halka arza katılım hakkında bilgi:

24.1.3.1. Halka arz süresi ve tahmini halka arz takvimi;

Yeni pay alma haklarının kullanılmasına izahnamenin ilanını takip eden 10 gün içinde başlanaçıklığında yeni pay alma kullanım hakkı kullanım süresi 15 gün olacaktır.

Yeni pay alma hakları kullanıldıktan sonra kalan payların tasarrıf sahiplerine satış süresi 2 işığımüdür. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda veya özel/dürüm

açıklamasında belirtilecektir. 2017/94 23 A.S. Lausiit Placa SIC.HO 270-89 52100015 ww

105

Halka arzın 2023 yılında tamamlanması planlanmaktadır.

24.1.3.2. Halka arza başvuru süreci :

a) Satış yöntemi ve başvuru şekli:

A ve B grubu paylar yeni pay alma hakkının kullanımında nominal değerden, yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan A grubu imtiyazlı paylar Şirket merkezinde, B grubu paylar nominal değerin altında kalmamak kaydıyla "BİAŞ" Birincil Piyasada satışa sunulacaktır.

A grubu paylar ise yine nominal değerin altında olmamak üzere SPK II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği'nin 17. Maddesinin 2. Fıkrasında hükme bağlanan fiyat düzenlemesi çerçevesinde satılacaktır.

B grubu payların satışında, SPK'nın II-15.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliğinde yer alan "Borsada Satış" yöntemi kullanılacaktır.

Bu sermaye artırımında B grubu pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satış süresi içindeki BİAŞ'de işlem yapmaya yetkili kurumlardan oluşan borsa üyelerinden birine başvurnaları gerekmektedir. Söz konusu yetkili kurumların sunmuş olduğu kanallar (ATM, İnternet, Telefon vb) dahilinde pay alımı yapabileceklerdir.

Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan A Grubu paylar, SPK (II-5.2.) Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği'nin 17. Maddesinin 2. ve 3. Fıkıaları çerçevesinde Şirket Merkezi'nde talep toplama yöntemi ile satışa sunulacaktır. A gurubu pay talebinde bulunacak yatırımcılar, talep ettikleri pay bedellerini Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. İstanbul Güneşli Ticari şube nezdinde münhasıran bu sermaye artırımında kullanılmak üzere açılan TR61 0006 7010 0000 0037 6514 90 IBAN hesaba yatıracaklar ve talep formları ile birlikte Şirket'e ibraz edeceklerdir. A grubu paylar için talep toplama süresi sonunda dağıtım, Şirket Esas Sözleşmesinin 9. Maddesi hükmü gereğince öncelik talep eden mevcut A grubu pay sahiplerine olacak şekilde ve kalan payların da oransal olarak talep eden yatırımcılara dağıtılacaktır.

b) Pay bedellerinin ödenme yeri ve şekline ilişkin bilgi:

Nakit ödenen pay bedelleri Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. İstanbul Güneşli Ticari şube nezdinde münhasıran bu sermaye artırımında kullanılmak üzere açılan TR61 0006 7010 0000 0037 6514 90 IBAN nolu hesaba yatırılacaktır.

c) Başvuru yerleri:

Borsa İstanbul'da işlem yapmaya yetkili tüm aracı kurumlar olup, yetkili aracı kurumların listesi Borsa İstanbul A.Ş.'nin İnternet Sitesi www.borsaistanbul.com "Üyeler" başlıklı bölümünde yer almaktadır. Borsa İstanbul A.Ş.'nin telefon numarası (212) 2982100'dir

Yeni pay alma hakkı kullanıldıktan sonra kalan A grubu payların alım talebi için şirket merkez adresi ise Musalla Bağları Mah.Kule Caddesi Kule Plaza Kat:36 No:2/62 Selçuklu/KONYA . Telefonu: (0332) 221 39 99 dir.

d) Payların dağıtım zamanı ve yeri:

Halka arzdan pay alan ortaklarımızın söz konusu payları Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde-MJKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacaktır.

ААСАРГҮҮД УУНУЛА ැට ක්‍රියාවර් වස්ථානයේ දැ ring larguature (Cap.) Gevent Terren est persper 2005 2002 (10:50 Sept 1 10:50 September 2017) 19	106	LORAS HOLDINGA.S Sell, Marik Days - Tel. 1.1.3. 22. 0.0. Plazado - 1.0. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2
Salarantes Falle

24.1.4. Halka arzın ne zaman ve hangi şartlar altında iptal edilebileceği veya ertelenebileceği ile satış başladıktan sonra iptalin mümkün olup olmadığına dair açıklama:

SPK'nın II-5.1 sayılı İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği'nin 24'üncü maddesi gereği, izahname ile kamuya açıklanan bilgilerde satışa başlamadan önce veya satış süresi içerisinde yatırımcıların yatırım kararını etkileyebilecek değişikliklerin veya yeni hususların ortaya çıkması hâlinde, bu durum İhraççı tarafından yazılı olarak Kurul'a bildirilir. Değişiklik gerektiren veya yeni hususların ortaya çıkması hâlinde, ihraççı veya yetkili kuruluşlar tarafından durdurulmaz ise gerekli görülmesi durumunda Kurulca satış sürecinin durdurulmasına karar verilebilir.

Ayrıca II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği'nin S'inci maddesinin yedinci fikrası uyarınca, Kurul tarafından gerekçesi belirtilmek suretiyle ihraç edilen sermaye piyasası araçlarının satış işlemlerinin geçici veya sürekli olarak durdurulmasına karar verilmesi durumunda da satışın derhal durdurulması gerekmektedir.

24.1.5. Karşılanamayan taleplere ait bedeller ile yatırımcılar tarafından satış fiyatının üzerinde ödenen tutarların iade şekli hakkında bilgi: Yoktur.

24.1.6. Talep edilebilecek asgari ve/veya azami pay miktarları hakkında bilgi:

Pay sahipleri, Şirket'te sahip oldukları pay oranında yeni pay alma haklarını kısmen veya tamamen kullanabileceklerdir.

24.1.7. Yatırımcıların satın alma taleplerinden vazgeçme haklarına ilişkin bilgi:

SPKn'nin 8'inci maddesi uyarınca, izahname ile kamuya açıklanan bilgilerde, satışa başlamadan önce veya satış süresi içinde yatırımcıların kararını etkileyebilecek değişiklik veya yeni hususların ortaya çıkması hâlinde, durum, Şirket tarafından en uygun haberleşme vasıtasıyla derhâl Kurula bildirilir.

Değişiklik gerektiren veya yeni hususların ortaya çıkması hâlinde, satış süreci durdurulabilir.

Değiştirilecek veya yeni eklenecek hususlar bildirim tarihinden itibaren yedi iş günü içinde Sermaye Piyasası Kanunu'nda yer alan esaslar çerçevesinde Kurulca onaylanır ve izahnamenin değişen veya yeni eklenen hususlara ilişkin kısmı yayımlanır.

Değişiklik veya yeni hususların yayımlanmasından önce pay satın almak için talepte bulummuş olan yatırımcılar, izahnamede yapılan ek ve değişikliklerin yayımlanmasından itibaren iki iş günü içinde taleplerini geri alma hakkına sahiptirler.

24.1.8. Payları teslim yöntemi:

İhraç edilecek paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde MKK tarafından hak sahipleri bazında kayden izlenecek olup, payların fiziki teslimi yapılmayacaktır. Kaydi paylar Kurulun sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden azami 2 (iki) iş günü içerisinde teslim edilecektir.

24.1.9. Halka arz sonuçlarının ne şekilde kamuya duyurulacağı hakkında bilgi:

Halka arz sonuçları, Kurul'un sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyurulur.

. 84 %. 11 3151

107

24.1.10. Yeni Pay Alma Hakkına İlişkin Bilgiler

a) Yeni pay alma haklarının kısıtlanmadığı, kısıtlandıysa kısıtlanma nedenlerine ilişkin bilgi:

Yeni pay alma hakları kısıtlanmamıştır.

b)Belli kişilere tahsis edilen payların ayrı ayrı nominal değer ve sayısı:

Yoktur.

c) Yeni pay alma hakkının kullanılmasından sonra kalan paylar için tahsis kararı alınıp alınmadığı:

Yeni pay alma hakkının kullanılmasından sonra kalan paylar için tahsis kararı alınmamış olup, kalan B grubu paylar BİST'te, A grubu paylar Şirket Merkezinde 2 iş günü süreyle halka arz edilecektir. Halka azz sonrası kalan pay olması durumunda bu paylar iptal edilerek sermaye; satışı yapılan pay kadar tescil edilecektir. Tahsis kararı bulunmamaktadır.

d) Yeni pay alma hakları, aşağıda belirtilen başvuru yerlerinde Şirket tarafından daha sonra KAP org (www.kap.org.tr) aracılığıyla kamuya duyurulacak tarihler arasında, 15 gün süreyle kullandırılacaktır. Bu sürenin son gününün resmi tatile rastlaması halinde, yeni pay alma hakkı kullanım süresi, izleyen iş günü akşamı sona erecektir.

Bir payın nominal değeri 1 TL olup, 1 lot (1Adet) pay,1 TL nominal değerden fiyattan satışa sunulacaktır.

e) Ortakların, çıkarılmış sermayedeki mevcut paylarına göre yeni pay alma oranı: Bedelli sermaye artırımı dolasıyla tüm ortakların yeni pay alma oranı %100'dür.

f) Pay bedellerinin ödenme yeri ve şekline ilişkin bilgi:

Pay bedelleri Türkiye Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. İstanbul Güneşli Ticari şube nezdinde münhasıran bu sermaye artırımında kullanılmak üzere açılan TR61 0006 7010 0000 0037 6514 90 nolu hesaba ödemeler yapılacaktır.

Yeni Pay alma haklarını kullanmak isteyen ve payları MKS'de yatırım kuruluşları nezdinde yatırım hesaplarında muhafaza ve takip edilen ortaklarımız, yeni pay tutarını, yukarıda belirtilen banka şubesinde açılan hesaba MKK tarafından aktarılmak üzere, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde tam ve nakit olarak yatırım kuruluşları nezdindeki yatırım hesaplarına yatıracaklardır.

g) Başvuru şekli ve payların dağıtım zamanı ve veri:

i) Yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ortaklarımızdan.

a. Payları dolaşımda olmayanlar yeni pay tutarının bulunduğu aracı kurumlar yeya ihraççı aracılığıyla

b. Payları dolaşımda olanlar ise yeni pay tutarım hesaplarının bulunduğu aracı kurumlar aracılığıyla yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde tam ve nakit olarak yatıracaklardır.

ii) Belirtilen yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde pay bedellerinin ödenmemesi halinde, yeni pay alma hakkı kullanılamayacaktır.

iii) Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen ortaklarımız, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde bu hakkımı satabilirler.

108

g -01- 2024

h) Kullanılmayan yeni pay alma haklarının nasıl değerlendirileceğine ilişkin bilgi:

Sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen pay sahipleri, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde bu hakkını satabilirler.

Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra 2 (iki) iş günü süreyle kalan A grubu paylar Şirket Merkezinde 'Talep Toplama' yöntemiyle, B grubu paylar BİST'te , nominal değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul Birincil Piyasası'nda oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır. 2 (iki) iş günlük sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri, tasarruf sahiplerine satış duyurusu ile Şirket'in kurumsal internet sitesinde (www.lorasholding.com), aracı kurunun www.alcapital.com.tr internet adresinde ve KAP'ta ilan edilecektir. A grubu payların satışı da B grubu pay satışı sonrası oluşan ağırlıklı ortalama fiyattan olacaktır.

24.1.11. Satın alma taahhüdünde bulunan gerçek ve/veya tüzel kişilerin adı, iş adresleri ve bir payın satın alma fiyatı ile bu kişilerin ihraççı ile olan ilişkisi hakkında bilgi:

Satın alma taahhüt bulunmamaktadır.

24.1.12. Varsa tasarruf sahiplerine satış duyurusunun ilan edileceği gazeteler:

Tasarruf sahiplerine satış duyurusu, Kamuyu Aydınlatma Platformu (www.kap.org.tr), internet sitesi (www.lorasholding.com) ve Al Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin internet sitesinde (www.alcapital.com.tr) ilan edilecektir.

24.1.13. Halka arz nedeniyle toplanan bedellerin nemalandırılıp nemalandırılmayacağı, nemalandırılacaksa esasları: Nemalandırılmayacaktır.

Adı Soyadı	Görevi	Kurum Adı
Adnan ÇOLAK	Yönetim Kurulu Başkanı	LORAS HOLDING A.S.
Okan UYSAL	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	LORAS HOLDING A.S.
Mustafa ÖZDEMİR	Yönetim Kurulu Üyesi	LORAS HOLDING A.S.
Fulya ÇOLAK	Yönetim Kurulu Üyesi	LORAS HOLDING A.Ş.
Şeyda DEMIR	Yönetim Kurulu Üyesi	LORAS HOLDING A.S.
Gürsel ÖZDOGAN	Bağımsız Yönetim Kurulu Uyesi	LORAS HOLDING A.S.
Cüneyt Arda CEYLAN	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	LORAS HOLDING A.S.
Hasan ÖZÜLKÜ	Yatırımcı İlişkileri	LORAS HOLDING A.S.
Cemil COŞGUN	Hukuk Müşaviri	LORAS HOLDING A.S.
Nail EKEN	Muhasebe Müdürü	LORAS HOLDING A.S.

24.1.14. Halka arzda içsel bilgiye ulaşabilecek konumdaki kişilerin listesi:

Adı Soyadı	Görevi	Kurum Adı
Mehmet Serkan ESENPAK	Genel Müdir	Al Capital Yatırım Menkul Değerler A.S.
Ahmet Hulusi KONUK	Genel Müdür Yrd.	Al Capital Yatırım Menkul Değerler A.S.
Melimet Murat DÖNMEZ	Genel Müdür Yrd.	A1 Capital Yatırım Menkul Değerler-sa A.S.
Sertan KARGIN	Genel Müdür Yrd.	Al Capital Yatırım Menkul Değerler A.S. ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ
AL CAPTIX. WARD inkul Bege/ast als. Belly Booker Car 3808 HOX25: Entil / Jergers /	109 Levent Plate	oras Selection Ter 0 332 2139.85 www.kiorashfolding.cam
AS 2414 43 24 ි දින විද හිට 2705 දි . WAGja100mlal.com		1 9 -91- 702

Adı Soyadı	Görevi	Kurum Adı
Hakan ESTURK	Sorumlu Ortak başdenetçi	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.
Erman KAYMAK	Denetci	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.
Bekir BİCER	Denetci	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.S.

24.2. Dağıtım ve tahsis planı:

24.2.1. İhraççının bildiği ölçüde, ihraççının ana hissedarları veya yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi kişilerin yapılacak halka arzda iştirak taahhüdünde bulunma niyetinin olup olmadığı veya herhangi bir kişinin halka arz edilecek payların yüzde beşinden fazlasına taahhütte bulunmaya niyetli olup olmadığına ilişkin bilgi: Yoktur.

24.2.2. Talepte bulunan yatırımcılara, halka arzdan aldıkları kesinleşmiş pay miktarının bildirilme süreci hakkında bilgi:

Talepte bulunan yatırımcılar, talepte bulundukları yetkili kuruluştan, alım taleplerinin gerçekleşmediği, satın aldıkları pay miktarını öğrenebilirler.

24.3. Payların fiyatının tespitine ilişkin bilgi

24.3.1. 1,00 TL nominal değerli bir payın satış fiyatı ile talepte bulunan yatırımcının katlanacağı maliyetler hakkında bilgi:

Yeni pay alma hakları 1,00 TL nominal değerli her bir pay için 1,00 TL üzerinden kullandırılacaktır. Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylar ise 1,00 TL nominal değerin altında kalmamak kaydıyla BİAŞ Birincil Piyasada oluşacak fiyattan satılacaktır.

Yatırımcılar, Aracı Kurumların ücretlendirme politikalarına tabi olacaklardır. MKK tarafından Aracı Kuruluşlara tahakkuk ettirilen tutarlar ve pay tutarı üzerinden aracılık komisyonu gibi hizmet bedelleri Aracı Kurumların uygulamalarına istinaden yatırımcılardan tahsil edilebilir.

24.3.2. Halka arz fiyatının tespitinde kullanılan yöntemler ile satış fiyatının belirli olmaması durumunda halka arz fiyatının kamuya duyurulması süreci ile halka arz fiyatının veya fiyat tesptindeki kriterlerin belirlenmesinde kimin sorumlu olduğuna dair bilgi:

Yeni pay alma hakları 1 TL nominal değere denk yüz (1 TL nominal değerli 1 adet pay) pay için 1 TL'dir. Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan 2 iş günü süre ile nominal değerin altında olmamak kaydıyla Borsa'da oluşacak fiyattan Borsa İstanbul'da satılacaktır.

Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri KAP'ta (www.kap.org.tr), Şirket"in kurumsal internet sitesi (www.lorasholding.com) ve Al Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (www.alcapital.com.tr) 'nin internet sitesinde ilan edilecek "Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu"nda belirtilecektir.

24.3.3. Yeni pay alma hakkı kısıtlanmışsa yeni pay alma hakkının kısıtlanmasından dolayı menfaat sağlayanlar hakkında bilgi: Yoktur.

24.4. Aracılık Yüklenimi ve Halka Arza Aracılık

24.4.1. Halka arza aracılık edecek yetkili kuruluşlar hakkında bilgi:

Şirketimiz ile A1 Capital, Yatırım Menkul Değerler A.Ş. arasında 11.09.2023 tarithinde Aracılık Sözleşmesi imzalanmıştır.

asylish 2018 DE : a virging to 238004652100015 www.captcal.com.tr

110

ర్లు. శా

Aracı Kurum; A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adresi: Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Plaza Blok No: 173 İç Kapı No : 29 Şişli / İstanbul Tel: (212) 371 18 00 Faks: (212) 371 18 01 Internet Sitesi: www.alcapital.com.tr

24.4.2. Halka arzın yapılacağı ülkelerde yer alan saklama ve ödeme kuruluşlarının isimleri:

Halka arz sadece Türkiye Cumhuriyeti'nde gerçekleştirileceğinden, payların saklama, takas ve ödeme işlemleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) ve MKK tarafından gerçekleştirilecektir.

24.4.3. Aracılık türü hakkında bilgi:

Aracı Kurum (A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.) satışa "en iyi gayret aracılığı" ile aracılık edecektir. Yüklenimde bulunulan pay yoktur.

24.4.4. Aracılık sözleşmesi hakkında bilgi:

A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile 11.09.2023 tarihinde "Bedelli Sermaye Artırımı Aracılık Sözleşmesi" imzalanmıştır. Sermaye artırım süresi içerisinde ortaklarca kullanılmayan yeni pay alma haklarının BİAŞ'da satışı aracı kurum tarafından gerçekleştirilecektir. Kurum bu Aracılık Sözleşmesi ile aynı zamanda danışman olarak da hizmet verecektir.

24.5. Halka arza ilişkin ilgili gerçek ve tüzel kişilerin menfaatleri:

Halka arzdan önemli tutarda menfaati olan gerçek veya tüzel kişi yoktur. Şirket özkaynak, A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ise aracılık komisyonu elde edecektir.

25. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER

25.1. Payların Borsada işlem görmesi için başvuru yapılmadığı ve biliniyorsa en erken işlem görme tarihleri:

Sermaye artırımında ihraç edilecek (A) grubu paylar BİST'te işlem görmeyecek; ihraç edilecek (B) grubu paylar, yeni pay alma haklarının kullanılmasına veya halka arz süresi içerisinde satın alınmasına ve MKK' da gerekli işlemlerin yapılmasına müteakip Borsa düzenlemeleri çerçevesinde BİST Ana Pazar'da islem görmeye başlayacaktır.

25.2. İhraççının aynı grup paylarının borsaya kote olup olmadığına/borsada işlem görüp görmediğine veya bu hususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Şirket'in mevcut (B) grubu payları Borsa İstanbul A.Ş. Ana Pazar'da işlem görmektedir. İşbu izahmame konusu sermaye artırımına ilişkin (B) grubu paylar da MKK'da gerekli işlemlerin yapılmasına mütelkin i Borsa düzenlemeleri çerçevesinde BİST Ana Pazar'da işlem görmeye başlayacaktır.

1 1 1

1 g -01- 2024

14338 10

25.3. Borsada işlem görmesi amaçlanan paylarla eş zamanlı olarak;

• Söz konusu paylarla aynı grupta yer alanların tahsisli'nitelikli yatırımcılara satışa konu edilmesi veya satın alınmasının taahhüt edilmesi veya,

• İhraççının başka bir grup payının veya sermaye piyasası araçlarının tahsisli'nitelikli yatırımcılara satışa ya da halka arza konu edilmesi durumunda

bu işlemlerin mahiyeti ve bu işlemlerin ait olduğu sermaye piyasası araçlarının sayısı, nominal değeri ve özellikleri hakkında ayrıntılı bilgi: Yoktur.

25.4. Piyasa yapıcı ve piyasa yapıcılığın esasları: Yoktur.

1. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER :

Yoktur.

27. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ

27.1. Halka arza ilişkin ihraççının elde edeceği net gelir ile katlanacağı tahmini toplam ve pay başına

Halka arza ilişkin Şirket'in katlanacağı tahmini maliyetlerin açılımı aşağıdaki gibidir.

Halka Arz Tahmini Maliyetler	TL
SPK Kurul Kayıt Ucreti (% 0.2)	768.000
Borsa Kota Alma Ucreti (%0.03 + BSMV)	115.200
MKK Ihraççı Hizmet Bedeli (%0.005 + BSMV)	19.200
Aracılık Komisyonu (BSMV dahil)	500.000
Sermaye Artırımı Rekabet Kurumu Payı (%0.04)	153.600
Diğer Masraflar	20.000
Tahmini Toplam Maliyet	1.576.000
Elde Edilecek Net Fon Miktarı	382.824.000
Satışa Sunulan Pay Adedi	384.000.000
Pay Başma Düşen Maliyet	0,0041

Mevcut ortaklarımızın yeni pay alma haklarını tamamen kullanmaları durumunda, sermaye artışı sonucu sağlanacak tahmini brüt nakit girişi 384.000.000.-TL; halka arza ilişkin toplam maliyet tahmini olarak 1.576.000.-TL'dir. Tahmini net nakit girişi 382.424.000.-TL olup; pay başına maliyet ise 0,0041 TL'dir.

27.2. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri:

Ülkemizde son 17 yılda, yıllık elektrik enerjisi tüketim artış hızı ortalama %5 seviyelerinde gerçekleşmiştir. 2002 yılındaki elektrik tüketimimiz 132,6 milyar kWh iken 2022 yılında 2,5 katına çıkarak 33,yılındaki k Wh'e ulaşmıştır.

Türkiye'nin elektrik sektöründeki kurulu gücü, 2020 ekim sonu itibariyle 93.918MW iken 2022 yılı itibariyle 103.809 MW'ta yükselmiştir. 2020 yılında toplam kurulu gücün Ya

112 20124

gaz, %22'si kömür, %9'u rüzgar, %2'si jeotermal, %7'si güneş ve %1'i diğer kaynaklardan oluşmaktayken 2022 yılında %30,4'ü hidrolik, %24,4'ü doğal gaz, %21'i yerli ve ithal kömür, %11'i rüzgar, %9,1'i günes, %1,9'u biyokütle, %1,6'sı jeotermal ve kalan %0,2'si ise diğer enerji kaynaklarından oluşmaktadır. Son 10 yılda kurulu güçteki artışımız daha çok yenilenebilir enerji santrallerinden kaynaklanmıştır. Yenilenebilir enerji kaynaklarının toplam kurulu güç içindeki payı 2012 yılında %39 iken 2022 yılı sonu itibariyle %54 seviyelerine ulaşmıştır.

(Lisanslı kurulu gücün kaynak bazında 2000 yılından bu yana gelişimi)

Lisanslı kurulu gücün içerisinde jeotermal, rüzgar, güneş ve biyokütle kaynaklarının payı her geçen yıl artmıştır. Serbest piyasa koşullarında faaliyet gösteren serbest üretim şirketlerinin payı 2021 yılında %73,57 iken 2022 yılında %74,38'e, mevcut sözleşmeler kapsamında faaliyet gösteren santrallerin toplam kurulu güç içerisindeki payı 2021 yılında %3,33 iken 2022 yılında %4,17'ye yükselmiştir.

2022 yılında elektrik üretimimizin, %34,6'sı kömürden, %22,9'ü doğal gazdan, %20,3'ü hidrolik enerjiden, %10,6'sı rüzgardan, %5,1'i güneşten, %3,4'ü jeotermal enerjiden ve %3'ü diğer kaynaklardan elde edilmiştir. Türkiye'nin toplam elektrik üretimi içindeki yenilenebilir enerji santrallerinin elektrik üretimi payı son 10 yılda %25'ten %35'e yükselmiştir. 2022 yılında üretilen enerjinin yaklaşık %16'sı rüzgar ve güneş enerjisi kaynaklarından elde edilmiştir. Çeşitli enerji kaynakları içerisinde rüzgar ve günes enerjisi santralleri yenilenebilir bir enerji kaynağı kullanmaları, çevreyi kirleten radyasyon-dumankarbonmonoksit-gaz salınımı gibi atıklarının olmaması, işletme-bakım-onarım maliyetlerinin düşük olması, risk potansiyelinin düşük olması gibi nedenlerle diğer enerji üretim tesislerine göre üstünlük göstermekte olduğundan ülkemizdeki toplam enerji üretimi içerisinde rüzgar ve güneş santrallerinin payının daha çok olması beklenmekte iken 2022 yılı için bu payın %16 olduğu görülmüştür.

Ülkemizde elektrik talebi değişen yaşam koşulları, artan nüfus, şehirleşme ve ekonomik faktörlerin etkisiyle son yıllarda büyük artışlar yaşamıştır. Son on yılda Türkiye'nin büyüme hızı %5,8 seviyesinde gerçekleşirken, TEİAŞ verilerine göre elektrik tüketimindeki büyüme hızı da %5,1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Her ne kadar elektrik tüketiminde %5.1 seviyesinde bir büyüme hızı olsa da Türkiye'nin elektrik sektöründeki kurulu gücünün son yıllardaki artışı ve bu kurulu güç içerisindeki yenilenebilir enerji kaynaklarının payının artışı ile ülkenin enerji alanında yurtdışına önüne geçilmeye çalışılmaktadır. Ülkemiz açısından enerji alanında hem dışa bağımlılığın azalması hem de küresel iklim krizi ile mücadele edebilmek için yenilenebilir enerji kaynaklarının kurulu güç içerisindeki payının artması büyük önem arz etmektedir.

Ülkemizde 2022 yılında üretilen enerjinin yaklaşık %16'sı rüzgar ve güneş enerjisinden elde edilmiştir. Grubumuz yürütmekte olduğu projelere yeni iş alanları katarak faaliyetlerini çeşitlendirmek ve büyüme

113

ram V.D. 483 000 4793

hedeflerini gerçekleştirmek için faaliyet alanlarının genişlemesinde etkili olacağını düşündüğü enerji sektöründe enerji hizmeti veren firmalarla işbirliğini artırmayı ve rüzgar ve/veya güneş enerji santrali satın almayı planlamaktadır. Şirketin konsolide özsermaye yapısını güçlendirmek amacıyla, üreteceği elektriği şebekeye satıp gelir elde etmek ve finansal yatırımlarıyla da şirket bünyesine katma değer yaratması amaçlanmaktadır. Ayrıca şirketin tanınırlık ve bilinirliğinin pekiştirilmesi amacıyla günün koşulları değerlendirilerek sektör araştırmaları sonucunda kar potansiyeli daha yüksek olan finansal yatırımların yapılması da planlanmaktadır.

Holdingler, ticari, mali ve diğer her çeşit konuda faaliyet gösteren her türlü sermaye şirketine kurucu ortak olarak katılabilir, kurulmuş ya da kurulacak olanların hisselerini satın alarak ortak olabilirler. Şirketin amacı ise esas sözleşmede de görüleceği üzere her türlü ticari, sanayi ve sair iktisadi yatırım ve faaliyetlerle iştigal etmek üzere kurulmuş veya kurulacak yerli veya yabancı şirketlerin sermaye ve/veya yönetimine katılarak; bunların yatırım, finansman, mali, hukuki, organizasyon ve yönetim meselelerini bir bünye içinde değerlendirerek aynı yönetim ve davranış ilkelerine ve gelişmiş tekniklere bağlı, verimli, rasyonel, karlı ve lehte rekabet şartları yaratacak şekilde çalışmalarını temin tasarruflarının güven içinde yatırımlara katılımını sağlayarak, büyük teşebbüslere elverişli şirketlerin ve sağlam bir sermaye piyasasının teşekkülüne yardımcı olmaktır. Şirket işbu kuruluş amaçları doğrultusunda yürütmekte olduğu projelere yeni iş alanları katarak faaliyetlerini çeşitlendirmek istemektedir.

Günümüzde hızlı değişen piyasa koşulları ve döviz kurlarındaki dalgalanmalar nedeni ile toplumda yatırımcıların birikimlerini hangi yatırım araçlarında nasıl değerlendirecekleri, değişken risk iştahı ile belirli vadelerde çeşitli yatırım araçlarına ilişkin yönlendirme eksikliği yaşanmaktadır. Yatırımcıların çeşitli ihtiyaçlarına göre sermaye piyasası araçlarının da son yıllarda hızlı bir gelişim gösterdiği görülmüştür. Şirket, esas sözleşmesinde belirtilen amaçlar doğrultusunda hem halkın tasaruflarının güven içinde yatırımlara katılımını sağlayarak sağlam bir sermaye piyasasının teşekkülüne yardımcı olmak hem de tanınırlık ve bilinirliğini pekiştirmek ve büyüme hedeflerimek için faaliyet alanlarının genişlemesi amacıyla günün koşullarını değerlendirerek, sektör araştırmaları sonucunda kar potansiyeli daha yüksek olan finansal yatırımlar yapmayı planlamaktadır.

Bu gerekçelerle; Şirketin 1.200.000.000.-TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 384.000.000.-TL olan çıkarılmış sermayesi, tamamı nakden karşılanmak sureti ile 384.000.000.-TL artırılarak 768.000.000.-TL ye çıkarılacaktır. Yapılması planlanan 384.000.000.-TL tutarındaki sermaye artışı ile elde edilecek fondan yaklaşık 1.576.000.-TL tahmini giderlerin düşülmesi sonrasında elde edilecek 382.424.000.-TL tahmini nakit girişinin 250.000.000.-TL'lik kısmı ile enerji santralleri, rüzgar ve/veya güneş enerji santrali satın alınması ya da yenilenebilir enerji portföyü olan şirket paylarının satın alınması, 132.424.000.-TL'lik kısmıyla da finansal yatırımlar yapılması planlanmaktadır.

Halka arz gelirlerinin kullanım yerleri : Yapılması planlanan 384.000.000. TL tutarındaki sermaye artışı ile elde edilecek fondan yaklaşık 1.576.000.-TL tahmini giderlerin düşülmesi sonrasında elde edilecek 382.424.000.-TL tahmini nakit girişinin şu şekilde kullanılması planlanmaktadır:

114

A- Şirket, 250.000.000-TL yeni alacağı enerji santralleri, rüzgar ve/veya güneş enerji santrali satı alınması ya da yenilenebilir enerji portföyü olan şirket paylarının satın alınması, Şirket, 132.424 000/-TL tutarındaki kaynağı ise Finansal Yatırımlar için kullanaca

15/11/24/

23 Come

12.5

Halka arz gelirlerinin, nihai kullanım yerleri bakımından konsolide ( grup içi şirketler dahil ) dağılımı şu şekilde planlanmaktadır :

Yoktur.

28. SULANMA ETKİSİ

Sulanma Etkisi	Sermaye Ar- tırım Öncesi	Sermaye Ar- tırım Sonrası
Ozkaynaklar (Defter Değeri)	1,201,024,000	1,583,448,000
Nakit Sermaye Artışı		384,000,000
Sermaye Artırım Masraflar		1,576,000
Odenmiş Sermaye	384,000,000	768,000,000
Pay Başına Defter Değeri ( 1 TL nominal değerli paya karşılık gelen)	3.13	2.06
Halka arz fiyatı
Sulanma Etkisi	-1.07	1.06
Sulanma Etkisi %	-34.08%	51.50%

28.1. Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi:

Mevcut ortakların pay alma haklarını tamamen kullanmaları halinde sulanma etkisi negatif 1,07 TL/Lot olup, sulanma etkisi negatif %34,08 olacaktır.

Yeni ortaklar içinde sulanma etkisi pozitif 1,06 TL/Lot olup, sulanma etkisi pozitif %51,50 olacaktır.

İş bu hesaplama tüm pay sahiplerinin bedelli sermaye artırımına katılacakları varsayımı ile yapılmıştır.Bu doğrultuda sermaye artırımı sonuçlandığında sulanma etkisi gerçek katılım rakamlarına göre değişiklik arz edebilecektir.

28.2. Mevcut hissedarların halka arzdan pay almamaları durumunda (yeni pay alma haklarını kullanmamaları durumunda) sulanma etkisinin tutarı ve yüzdesi:

Bu hesaplamada; Mevcut ortakların halka arzda yeni pay alma haklarını kullanmadıkları varsayımı ile, sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesinin hesaplamasına ilişkin olarak hazırlanmış çalışma aşağıda sunulmaktadır. Varsayımlar üzerine hazırlanmış bir hesaplama olduğundan nihai durumda değişiklik arz edebilecektir.

Sulanma Etkisi	Sermaye Ar- tırım Oncesi	Sermaye Ar- tırım Sonrası
Ozkaynaklar (Defter Değeri)	1,201,024,000
Nakit Sermaye Artışı		384,000,000
Hisse Düzeltilmiş Fiyatı futurasına		2.39
BEA DE FASS THE A.S. Scymarter Card I troni Ploca 1000 10:20 Page / 15:20:00 EST 30 SEN THE OL NO 276189	ો । ર	Musalia 8 3 an an Min Kule Co Sinte glife of KBS SHO BE BORR 12, 22

Emisyon Primi		533,760,000
Sermaye Artırım Masraflar		1,576,000
Artırım Sonrası Şirket Özkaynakları (Defter Değeri)		2,117,208,000
Odenmiş Sermaye	384,000,000	768,000,000
Pay Başına Defter Değeri	3.13	2.76
Mevcut Ortaklar için Pozitif Sulanma Etkisi (TL)		-0.37
Mevcut Ortaklar için Pozitif Sulanma Etkisi %		-11-86
Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL) 4		0.37
Yeni Ortaklar Için Sulanma Etkisi (%)		13.30%

Şirket'in 03.10.2023 tarihi itibariyle kapanış fiyatı 3,78 TL'dir. Bu fiyattan bedelli sermaye artırımına göre en yakın fiyat adımına yuvarlatılmış fiyatı 2,39 TL'dir. ((3,78 TL+ 1 TL)/2= 2,39 TL)

Şirket ortaklarının tamamının, sermaye artırımında yeni pay alma haklarını kullanmamaları varsayımı ile mevcut ortaklar için 1 TL nominal değere denk gelen 1 adet pay için sulanma etkisinin miktarı negatif 0,37 TL (-%11,86) olup yeni ortaklar için ise 1 TL nominal değere denk gelen 1 adet pay için sulanma etkisinin miktarı pozitif 0,37 TL ( %13,30)'dir.

29. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER

29.1. Halka arz sürecinde iliraççıya danışmanlık yapanlar hakkında bilgiler:

A 1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. LORAS HOLDİNG A.Ş.'ye sermaye artırımı ile ilgili olarak her türlü aracılık ve danışmanlık hizmeti vermektedir.

29.2. Uzman ve bağımsız denetim raporları ile üçüncü kişilerden alınan bilgiler:

Bu İzahname'de sektör yayınlarından ve herkese açık diğer bilgi kaynaklarından elde edilmiş tarihsel pazar verilerine ve öngörülere yer verilmektedir. İzahmamede üçüncü şahıs bilgilerinin kullanıldığı yerlerde. o bilgilerin kaynağı da belirtilmiştir. Bu gibi üçüncü şahıs bilgilerinin doğru bir biçimde aktarılmış olduğunu teyit ederiz. Bununla birlikte; sektör yayınlarında. pazar araştırmalarında veya diğer herkese açık bilgi kaynaklarında üçüncü şahıslarca verilen bilgilerin güvenilir olduğu düşünülmekle birlikte bağımsız bir doğrulama işleminden geçirilmemistir.

İş bu izahname hazırlanırken edinilen ve üçüncü şahıslardan alınan bilgilerin aynen alındığı. ve A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin bildiği veya ilgili üçüncü şahsın yayınladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla açıklanan bilgilerin yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını beyan ederiz.

Bu izahnamede İhraçının içinde bulunduğu sektöre ilişkin olarak görüşleri sunulan uzman kişi veya kuruluşların İhraççı ve/veya ilişkili şirketleri ile hiçbir ilişkisi olmadığı gibi İhraççı ve/veya ilişkili şirketleri tarafından ihraç edilen menkul kıymetlere veya bunları elde etme hakkı veren ya da taahhüt eden opsiyonlara sahip değildirler. Aynı kişiler. İhraççı tarafından daha önce istihdam edilmemişler ya da İlraççıdan herhangi bir ücret almamışlardır. İliraççının yönetim organlarından herhangi birinde üye olmamışlardır. Ayrıca bu kişi veya kuruluşların payların halka arzına aracılık edecek aracı kürum ile de herhangi bir bağlantıları bulunmamaktadır.

spitslice.

116

g -01- 2026

Dönem	Bağımsız Denetim Şirketi	Üye olunan Profesyo- nel meslek kuruluşu	Sorumlu Ortak Baş Denetci	Adres
30.06.2023	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	Bursa YMM Odası, -HLB International	Hakan ESTÜRK	Konak Mahallesi, Barış (120) Sokak, No:3/13 Nilüfer/BURSA
2022	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	- Bursa YMM Odası, -HLB International	Hakan ESTÜRK	Konak Mahallesi, Barış (120) Sokak. No:3/13 Nilüfer/BURSA
2021	TTK Bağımsız Denetim ve YMM A.S.	- Bursa YMM Odası,	Hakan ESTURK	Konak Mahallesi, Barış (120) Sokak, No:3/13 Nilüfer/BURSA
2020	Arılar Bağımsız Denetim ve YMM A.S.	- Bursa YMM Odası. -Nexia International	Atilla DALGIC	Altınova Mahallesi, Is- tanbul Caddesi, Buttim Plaza No:424-4/1703 16250 Osman- gazi/BURSA

İzahnamenin 22.2 no.lu maddesinde detaylı bilgi verilmiştir.

30. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI

30.1. Pay satın alanların vergilendirilmesi

Aşağıda özetlenmekte olan esaslar borsada işlem görecek payların elde tutulması ve elden çıkılması sırasında elde edilecek kazanç ve iratların vergilendirilmesi hakkında genel bir bilgi vermek amacıyla yürürlükte bulunan vergi mevzuatı dikkate alınarak hazırlanmıştır. Vergi mevzuatının ileride değişebileceğinin hatta mevzuatın geriye yönelik olarak da değişebileceğinin göz önünde bulundurulmasını ve özellikli durumlarda yatırımcıların vergi danışması gerektiğini hatırlatmak isteriz.

Paylardan elde edilecek kazanç ve iratların vergilendirilmesinde yatırımcıların gerçek kişi veya kurum olmasının yanında tam mükellef veya dar mükellef olmaları da önem arz etmektedir.

30.2. Payların elden çıkarılması karşılığında sağlanan kazançların vergilendirilmesi

GVK'nın Geçici 67. Maddesinin (1) numaralı fıkrasına göre; 31 Aralık 2025 tarihine kadar uygulanmak üzere, (7256 sayılı Kanunun 19 uncu maddesiyle 31.12.2025 tarihine kadar uzatılmıştır.) - satım işlerinden doğan kazançlar, tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar için %0 oranında tevkifat suretiyle vergilendirilmektedir. (2017/10840 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile değişik, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı, Md.1/a). Tevkifatın sorumlusu, duruma göre işleme aracılık eden bankalar, aracı kurumlar veya saklamacı kuruluşlar olabilmektedir. Tevkifat, takvim yılının üçer aylık dönemleri itibarıyla yapılmaktadır. Hisse senetleri değişik tarihlerde alındıktan sonra bir kısmının elden çıkarılması halinde tevkifat matrahın tespitinde dikkate alınacak alış bedelinin belirlenmesinde ilk çıkar metodu esas alınacaktır. Hisse senetlerinin alımından önce elden çıkarılması durumunda, elden çıkarılma tarihinden sonra yapılan ilk alım işlemi esas alınarak üzerinden tevkifat yapılacak tutar tespit edilir.

1 самтан уни 2 12.7

117

Aynı gün içinde birden fazla alım satım yapılması halinde o gün içindeki alış maliyetinin tespitinde ağırlıklı ortalama yöntemi uygulanabilecektir. Alış ve satış işlemleri dolayısıyla ödenen komisyonlar ile banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınır. Üçer aylık dönem içerisinden birden fazla pay alım satım işlemi yapılması halinde tevkifatın gerçekleştirilmesinde bu işlemler tek bir İşlem olarak dikkate alınır. Diğer bir değişle, üç aylık dönem sonunda, dönem boyunca aynı tür menkul kıymetlerden kaynaklanan kazanç ve zararlar, topluca dikkate alınmaktadır.

Pay alım satımından doğan zararlar takvim yılı aşılmamak kaydıyla izleyen dönemlerin tevkifat matrahından mahsup edilebilecektir. Tam mükellef kurumlara ait olup, BİST A.Ş.'de işlem gören ve 1 (bir) yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasında tevkifat uygulanmaz. Ayrıca, tan mükellef kurumlara ait olup, BİST A.Ş.'de işlem gören ve 1 (bir) yıldan fazla süreyle, elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasından elde ediler için GVK'nın mükerrer 80. maddesi hükümleri uygulanmayacaktır. Tevkifata tabi tutulan pay alım satım kazançları için gerçek kişilere yıllık veya münferit beyanname verilmez. Diğer gelirler dolayısıyla verilecek yıllık beyannameye bu gelirler dahil edilmez.

Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelirler ticari kazanç hükümleri çerçevesinde kazancın tespitinde dikkate alınır ve tevkif suretiyle ödenmiş olan vergiler, GVK'nın madde 94 kapsamında tevkif edilen vergilerin tabi olduğu hükümler çerçevesinde tevkifata tabi kazançların beyan edildiği beyannamelerde hesaplanan vergiden mahsup edilir. Aynı şekilde, kurumlar vergisi mükellerince elde edilen alım-satım kazançları da kurumlar vergisi matrahına dahil edilecek ve kesinti yoluyla ödenen vergiler mahsup edilebilecektir.

30.3.Hisse Senetleri Kar Paylarının Temettü Avanslarının Vergilendirilmesi

30.3.1. Gerçek Kişiler

Tam Mükellef Gerçek Kişiler

GVK'nın 94.Madesinin 1. Fıkrasının (6) numaralı bendinde 4842 sayılı Kanunla yapılan değişiklikle tevkifat karın dağıtılması aşamasına bırakılmıştır. Bu kapsamda GVK'nın 4842 sayılı kanunla değişik (94/6-b) maddesi uyarınca tam mükellef kurumlarca: "tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükellefe dağıtılan kar payları üzerinden Bakanlar Kurulunca belirlenen oranlarda tevkifat yapılacaktır. Bu oran %10'dur. Ancak KVK 'nın 5/1d maddesinde kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan ve aynı kanunun 15/3 maddesi uyarınca dağıtılmasın kurum bünyesinde kesintiye tabi tutulan kazançların ortaklara dağıtımı halinde kar payı dağıtımına bağlı tevkifat yapılmayacaktır.

(KVK 1 Numaralı Genel Tebliği Bölüm 15.3.9) GVK'ya 4842 sayılı kanunla eklenen 22. Maddenin 2. Fıkrasının (1), (2) ve (3) numaralı bentlerinde yazılı kar paylarının yarısı gelir vergisinden müstesnadır. Vergiye tabi kar paylarının belli bir haddi aşmış olması halinde (2023 yılı için bu had 150.000 TL dür.), kar paylarının yıllık beyanname ile beyan edilmesi ve varsa kar payının tamamı üzerinden kesinti yoluyla ödenmiş olan vergilerin beyanname üzerinden hesaplanan vergiye mahsuben sonra kalan tutarın vergi dairesine ödenmesi gerekir. Diğer taraftan kurum kazançlarının sermayeye eklenmesi nedeniyle gerçek kişi ortaklara bedelsiz pay verilmesi kar dağıtımı sayılmadığı için tevkifata tabi olmadığı gibi bedelsiz hisse edinimi gerçek kişi ortaklar yönünden menkul sermaye iradı sayılmadığından, bunların beyan edilimesi söz konusu değildir. Temettü avansları da kar payları ile aynı esaslarda vergilendirilmektedir.

Dar Mükellef Gerçek Kişiler

Dar mükellef gerçek kişilere yapılan kar payı ödemelerin tevkifat yoluyla vergilendirilmesi tam mükellef gerçek kişilet için yapılan çerçevesinde yürütülmektedir. Dar müşdü derçek kışılerin tevkifat

1990 - 2

118

yoluyla vergilendirilmiş menkul sermaye iradlarının Türkiye'de beyan edilmesine gerek bulunmamaktadır. (GVK, Md 86/2). Vergisi tevkif suretiyle alınmamış menkul sermaye iratlarının ise münferit beyanname ile 15 gün içinde vergi dairesine bildirilmesi gerekmektedir. (GVK, Md.101/5) Kurumlar

Tam Mükellef Kurumlar ile Hisse Senetleri Türkiye'deki Bir İşyeri veya Daimi Temsilcisi vasıtasıyla Elinde Bulunduran Dar Mükellef Kurumlar

Adı geçen kurumlara, diğer bir tam mükellef tarafından yapılan kar payı ödemeleri tevkifata tabi değildir. (KVK, Md.15/2 ve Md.30/3). Bu kurumların, diğer tam mükellef kurumdan aldıkları kar payları, iştirak kazancı olarak kurumlar vergisinden istisnadır. (KVK, Md.5/1-a-1).

Ancak iştirak kazancı istisnası yatırım fon ve ortakları dahil olmak üzere yatırım fon ve ortaklarından alınan kar paylarının kurum kazancına dahil edilerek kurumlar vergisine tabi tutulması gerekmektedir. Kurumlar vergisi matrahına dahil edilen bu kar payları için dağıtımı yapan yatırım fon ve ortaklığı bünyesinde ödenmiş olan vergi, alınan kar payına isabet ettiği tutarda, yıllık beyannamede hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. (KVK, Md.34/2). Mahsup edilecek bu vergi, yatırım fon ortaklığından alınan net kar payının geçerli kesinti oranı kullanılarak brütleştirilmesi suretiyle hesaplanmalıdır.

Diğer Dar Mükellef Kurumlar

Hisse senetlerini Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilcisi vasıtasıyla olmaksızın elinde bulunduran dar mükellef kurumlara yapılan kar payı ödemeleri, tam mükellef gerçek kişilere ödenen kar paylarına ilişkin yapılan açıklamalar çerçevesinden tevkifat uygulamasına konu olacaktır. Menkul sermaye iratları üzerinden tevkifat suretiyle alınmış vergiler, dar mükellef kurumlar açısından nihai vergi olup (KVK, Md.30/9) vergisi tevkifat yoluyla alınmamış menkul sermaye iratlarının beyan yoluyla vergilendirilmesi gerekmektedir.

Vergi tevkifatının ihraççı tarafından kesilmesi sorumluluğuna ilişkin açıklama:

Vergi mevzuatı uyarınca 01 Ocak 2006-31 Aralık 2023 döneminde ise hisse senetlerinin elden çıkarılması karşılığında elde edilen kazançlar için tevkifat bankalar, aracı kurumlar veya saklamacı kuruluşlarca pay kar payları için tevkifat ise Ortaklıkça kesilecektir.

31. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA BİLGİ

31.1. İhraççı veya halka arz eden tarafından izahnamenin kullanılmasına ilişkin verilen izin ve izin verilen herhangi bir yetkili kuruluşun payların sonradan tekrar satışına dair kullandığı izahnamenin içeriğinden de ilgili kişilerin sorumlu olmayı kabul ettiklerine dair beyanları: Yoktur.

31.2. İzahnamenin kullanımına izin verilen süre hakkında bilgi: Yoktur.

31.3. Payların yetkili kuruluşlarca sonradan tekrar satışa sunulabileceği dönem hakkında bilgi: Yoktur.

31.4. Payların yetkili kuruluşlarca sonradan tekrar satışa sunulması kapsamında izahnamenin kullanılabileceği ülkeler hakkında bilgi: Yoktur.

31.5. İzabname kullanım izninin şartı olan diğer açık ve objektif koşullar hakkı bilgi: Yoktur.

0 26 . Sezuna 6 270 270 139

| | 9

9 -81 - 2024

31.6. Yetkili kuruluşlarca payların sonradan tekrar satışının gerçekleştirilmesi durumunda. satışın koşullarına ilişkin bilgilerin yetkili kuruluş tarafından satış esnasında yatırımcılara sunulacağına dair koyu harflerle yazılmış uyarı notu: Yoktur.

31A İZAHNAME KULLANIM İZNİNİN BELİRLENEN BİR VEYA DAHA FAZLA YETKİLİ KURULUŞA VERİLMESİ DURUMUNDA VERİLECEK İLAVE BİLGİLER

31A.1 İzahname kullanım izni vetkili kuruluşların listesi ve kimlik bilgileri (ticaret unvanları ve adresleri): Yoktur.

31A.2 Izahname. arz programı izahnamesi veya arz programı sirküleri onay tarihi itibariyle yetkili kuruluşlara dair belli olmayan yeni bilgilerin kamuya nasıl duyurulacağı ve ilgili bilgive nereden ulaşılabileceği hakkında açıklama: Yoktur.

31B İZAHNAME KULLANIM İZNİNİN TÜM YETKİLİ KURULUŞA VERİLMESİ DURUMUNDA VERİLECEK İLAVE BİLGİLER

İzahnameyi kullanacak her bir yetkili kuruluşun kendi internet sitelerinde izahnameyi verilen izin ve koşullar dahilinde kullandıklarına dair beyanlarına yer vermeleri gerektiğine dair koyu harflerle yazılmış uyarı: Yoktur.

32. İNCELEMEYE AÇIK BELGELER

Aşağıdaki belgeler Musalla Bağları Mahallesi Kule Caddesi Kuleplaza Kat:36 No:2/62 Selçuklu 42060 KONYA adresindeki ihraççının merkezi ve başvuru yerleri ile ihraççının internet sitesi (www.lorasholding.com) ile Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:

1) İzahnamede yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve görüşler (değerleme uzmanı, faaliyet ve bağımsız denetim raporları ile yetkili kuruluşlarca hazırlanan raporlar. esas sözleşme. vb.)

2) İhraççının izahnamede yer alması gereken 2020, 2021, 2022 yıllarına ait finansal tabioları ile 30.06.2022 ve 30.06.2023 ara dönemine ait finansal tabloları

33. EKLER

• Bağımsız Denetim ve Gayrimenkul Değerleme Şirketlerinin Sorumluluk Beyanlar

-Sermaye Artırımından Sağlanacak Fonun Kullanım Yeri Raporu

1 21:53

1 g -01- 2024