AI Terminal
MOGAN ENERJİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş.
Prospectus • Feb 23, 2024
8844_rns_2024-02-23_67860d30-3a57-43a9-96f9-737902c25e75.pdf
Prospectus
Open in ViewerOpens in native device viewer
HA-
23/02/2024
MOGAN Enerji Yatırım Holding Anonim Şirketi İzahname
Bu izahname, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca ... Le. Le. Le. Marihinde onaylanmıştır.
Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 2.230.000.000 TL'den 2.440.108.000 TL'ye çıkarılması Örtürülerini çıkarımın çıkarımında değerli 210.108.000 adet B grubu pay ve mevcut netasıyo an Müşfik Hamdi Yamantürk'e ait 26.263.500 TL nominal değerli 26.263.500 adet B grubu pay ile Tevlik Yamantürk'e ait 26.263.500 TL nominal değerli 26.263.500 adet B grubu pay olmak üleri toplam 262.635.000 TL nominal değerli 262.635.000 adet B grubu payın halka arzına ilişkin izahnamedir.
İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu izahname, ortaklığımızın www.mogan.com.tr adresli internet sitesinde ve halka arzda satışa aracılık edecek İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin ve Türkiye Sınai Katılım Bankası A.Ş.'nin www.isyatirim.com.tr ve www.tskb.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnamede ve izahnamening saha 2020 eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka ar edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilçililere herhangi bir hukukt sorumlunk vüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izannameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıklar raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde rum udur.
VICICAI
iai Kakınma B
File Supply
GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR
"Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ye beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenderi çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir."
451 EUROLA 26 2 3 Subat 2024
İÇİNDEKİLER
| GELECEGE YÖNELİK AÇIKLAMALAR | ||
|---|---|---|
| IÇINDEKILER | ||
| KISALTMA VE TANIMLAR | ||
| I. BORSA GÖRÜŞÜ: | ||
| II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR: | ||
| 1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER | ||
| 2. - ÖZET -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | ||
| 3. | BAĞIMSIZ DENETÇİLER | |
| র্ব | SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER | |
| 5. RİSK FAKTÖRLERİ | ||
| 6. | İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… | |
| 7. | FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER | |
| 8. | GRUP HAKKINDA BİLGİLER | |
| 9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER | ||
| 10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER | ||
| 11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI | ||
| 12. ARAŞTIRMA VE GELIŞTIRME, PATENT VE LISANSLAR | ||
| 13. EĞİLİM BİLGİLERİ | ||
| 14. KAR TAHMINLERİ VE BEKLENTİLERİ | ||
| 15. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİÇİLER | ||
| 16. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER | ||
| 17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI | ||
| 18. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER | ||
| 19. ANA PAY SAHİPLERİ | ||
| 20. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER | ||
| 21. DİĞER BİLGİLER | ||
| 22. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER | ||
| 23. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER | ||
| 24. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER | ||
| 25. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR | ||
| 26. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER | ||
| 27. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA ILİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER | ||
| 28. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ | ||
| 29. SULANMA ETKİSİ | ||
| 30. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER | ||
| 31. İŞTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER | ||
| 32. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI | ||
| MIDGA | ||
| 33. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN PAY SAHİPLERİ TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA BİLGİ 341 |
|---|
| 34. INCELEMEYE AÇIK BELGELER |
| 343 35. EKLER |
2 3 Subat 2024
KISALTMA VE TANIMLAR
| KISALTMALAR | TANIMLAR |
|---|---|
| A.S. | Anonim Şirketi |
| AB | Avrupa Birliği |
| ABD Doları | Amerika Birleşik Devletleri para birimi |
| Albay Çiğiltepe RES | Afyonkarahisar ilinde bulunan, Olgu Enerji tarafından işletilen ve 200,25 MWm/172,6 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
| Akköy-Espiye HES | Giresun ilinde bulunan, Espiye Elektrik tarafından işletilen ve 14,07 MWm/13,368 MWe kurulu güce sahip hidroelektrik enerji santrali |
| A Plus | Aplus Enerji Yatırım Danışmanlık Teknoloji ve Ticaret A.Ş. |
| Aracılık ve Konsorsiyum Sözleşmesi |
Şirket paylarının halka arzına aracılık edilmesi, aracılığın türü ve kapsamı, aracılık komisyonu ve masrafları ve halka arzın satış usulü ve dağıtıma ilişkin hususların düzenlenmesi amacıyla Şirket, Konsorsiyum Liderleri, Halka Arz Eden ve Konsorsiyum Üyeleri arasında 2 Kasım 2023 tarihinde akdedilen sözleşme ve 9 Kasım 2023 tarihinde imzalanan Aracılık ve Konsorsiyum Sözleşmesi Tadil Protokolü |
| Arpa HES | Artvin ilinde bulunan, Pokut Elektrik tarafından işletilen ve 32,919 MWm/32,412 MWe kurulu güce sahip hidroelektrik enerji santrali |
| A 013 | Azami uzlaştırma fiyatları |
| Avro, Euro, EUR | Avrupa Birliği para birimi |
| Ayvacık Elektrik | Ayvacık Elektrik Üretim A.S. |
| Belen Elektrik | Belen Elektrik Üretim A.Ş. |
| Belen RES | Hatay ilinde bulunan, Belen Elektrik tarafından işletilen ve 48 MWm/48 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
| BİAŞ, Borsa, Borsa İstanbul, BIST |
Borsa İstanbul A.Ş. |
| Bordo Elektrik | Bordo Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. |
| COVID-19 | Subat ZUZ 13 Koronavirüs hastalığı 2019 |
| CIED | Çevresel Etki Değerlendirmesi |
| CED Raporu | Çevresel Etki Değerlendirmesi Raporu |
| Cermikler HDS | Sivas ilinde bulunan, Çermikler Elektrik tarafından işleti en MWm/25 MWe kurulu güce sahip hidroelektrik enerji santr |
| 4451 16 | |
| MOGAN NEARSI A.S |
| KISATIMALAR | TANIMLAR |
|---|---|
| Ceşmebaşı HBS | Ankara ilinde bulunan, Gimak Enerji tarafından işletilen ve 8,6 MWm/8,2 MWe kurulu güce sahip hidroelektrik enerji santrali |
| Çevre İzin ve Lisans Yönetmeliği |
10.09.2014 tarihli ve 29115 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Çevre İzin ve Lisans Yönetmeliği |
| Cevre Kanunu | 11.08.1983 tarihli ve 18132 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 2872 sayılı Çevre Kanunu |
| Cevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği ve ÇED Yönetmeliği |
29.07.2022 tarihli ve 31907 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği |
| CSY | Çevresel, Sosyal ve Yönetişim |
| Cermikler Elektrik | Cermikler Elektrik Üretim A.Ş. |
| Derne Enerji | Derne Temiz Enerji Üretim A.S. |
| DSİ | Devlet Su İşleri Genel Müdürlüğü |
| BBRD | Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (European Bank for Reconstruction and Development) |
| Efe I JES | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 47,40 MWm/47,40 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali |
| Efe II JES | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 22,50 MWm/22,50 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali |
| Efe III JBS | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 22,50 MWm/22,50 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali |
| Efe IV JES | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 22,50 MWm/22,50 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali |
| Iste yi sies | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 22,60 MWm/22,60 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali |
| Bio 711 135 | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 25,00 MWm/25,00 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali Subat 2024 2 3 |
| Efe VIII JES | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 50,00 MWm/50,00 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali |
| 10 31 31 1 | European Federation of Energy Traders (Avrupa Enerji Nacirleri Federasyonu) |
| 19 K 13 | EKF Danmarks Eksportkredit (Danimarka Ihracat Kredi Ajansi) |
| 6 | |
| KISALTMALAR | TANIMLAR |
|---|---|
| Elektrik Piyasası Bağlantı ve Sistem Kullanım Yönetmeliği |
28 Ocak 2014 tarihli ve 28896 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Elektrik Piyasası Bağlantı ve Sistem Kullanım Yönetmeliği |
| Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliği |
14 Nisan 2009 tarihli ve 27200 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliği |
| Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği |
02.11.2013 tarihli ve 28809 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği |
| Elektrik Piyasasında Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği |
12.05.2019 tarihli ve 30772 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Elektrik Piyasasında Lisanssız Elektrik Uretim Yönetmeliği |
| Eolos Rüzgar | Eolos Rüzgar Enerjisi Uretim A.S. |
| BROK | Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu |
| EPİAŞ | Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. |
| EPKn, Elektrik Piyasası Kanunu |
30.03.2013 tarihli ve 28603 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6446 sayılı Elektrik Piyasası Kanunu |
| Esas Sözleşme | MOGAN Enerji Yatırım Holding A.Ş. esas sözleşmesi |
| Espiye Elektrik | Espiye Elektrik Üretim A.Ş. |
| Bicker | Enerji ve Tabi Kaynaklar Bakanlığı |
| EÜAS | Elektrik Uretim A.Ş. |
| FAVÖK | Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kazanç |
| Fatma RBS | Muğla ilinde bulunan, Derne Enerji tarafından işletilen ve 80 MWm/70 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
| Galip Hoca JES | Aydın ilinde bulunan, Gürmat Elektrik tarafından işletilen ve 47,40 MWm/47,40 MWe kurulu güce sahip jeotermal enerji santrali |
| Gimak Enerji | Gimak Enerji Uretim Ltd. Şti. |
| GSYTH | Gayri Safi Yurtiçi Hâsıla |
| Gürenerji Elektrik | Gürenerji Elektrik Üretim Limited Şirketi (yeni ünvanı; Exworks Bakım Onarım ve İşletme A.Ş.) |
| GÜRİŞ Grubu | Subat 2012 Yamantürk Ailesi'nin birlikte ve/veya ayrı ayrı kontrol ettiği şirketlerin oluşturduğu topluluk |
| GÜRİŞ İnşaat | GÜRİŞ İnşaat ve Mühendislik A.Ş. |
| GÜRİŞ Holding | GURIŞ Holding A.Ş. |
| - มี สมันตัว MENKU |
|
| MOGA ENERA LAMIT AN CI A.S. |
ma Barikasi A.S. |
14
| KISALTMALAR | TANIMLAR |
|---|---|
| GÜRİŞ Makina | GÜRİŞ Makina ve Montaj Sanayi A.Ş. |
| GÜRİŞ Teknoloji | GÜRİŞ Teknoloji A.Ş. |
| Gürmat Enerji | Gürmat Enerji Yatırım ve Ticaret Ltd Şti |
| Gürmat Elektrik | Gürmat Elektrik Üretim A.Ş. |
| GVK | Gelir Vergisi Kanunu |
| GW | Gigawatt |
| GWh/GWs | Gigawatt saat |
| 31 pis | Jeotermal Enerji Santrali |
| Halka Arz Aracılık Yetki Sözleşmesi |
Halka Arz Eden Pay Sahipleri, Şirket ve Konsorsiyum Liderleri arasında 13 Eylül 2023 tarihinde imzalanan sözleşme |
| Halka Arz Edenler | Halka Arz Eden Pay Sahipleri ve Şirket |
| Halka Arz Eden Pay Sahipleri |
Müşfik Hamdi Yamantürk ve Tevfik Yamantürk |
| Halka Arz Edilecek Paylar | Yeni Paylar ve Mevcut Paylar olmak üzere toplam 262.635.000 TL nominal değerli 262.635.000 adet pay |
| Hazine ve Maliye Bakanlığı | T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı |
| HIBS | Hidroelektrik Enerji Santrali |
| III C | Uluslararası Finans Kuruluşu (International Finance Corporation) |
| ISTN | Menkul Kıymet Tanımlama Numarası |
| 11 10 | Bilgi Teknolojisi |
| İhraççı, Şirket, MOGAN Enerji |
MOGAN Enerji Yatırım Holding A.Ş. (ve ilgili bölümlerde bağlı ortaklıkları dahil olmak üzere) |
| İSG | İş Sağlığı ve Güvenliği |
| İş Kanunu | 4857 sayılı İş Kanunu |
| İş Sağlığı ve Güvenliği Kanunu |
6331 sayılı İş Sağlığı ve Güvenliği Kanunu 2 3 Subat 2024 |
| İş Yatırım | İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. |
| Izdem Enerji | Izdem Enerji Yatırım Üretim ve Ticaret A.Ş. |
02
| KISALTMALAR | - TANIMLAR | |
|---|---|---|
| Kanije RES | Edirne ilinde bulunan, Derne Enerji tarafından işletilen ve 64 MWm/48 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
|
| KAP | Kamuyu Aydınlatma Platformu | |
| KDV | Katma Değer Vergisi | |
| Kocatepe RES | Afyonkarahisar ilinde bulunan, İzdem Enerji tarafından işletilen ve 100 MWm/88 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
|
| Konsorsiyum Liderleri | İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. | |
| Kurul, SPK | Sermaye Piyasası Kurulu | |
| Kurumsal Yönetim İlkeleri | Kurumsal Yönetim Tebliği ekinde yer alan kurumsal yönetim ilkeleri | |
| Kurumsal Yönetim Tebliği | Kurul'un II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği | |
| kV | Kilo volt | |
| KVK | 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu | |
| KVKK | 6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu | |
| kWh/kWs | Kilowatt saat | |
| Mevcut Paylar | Mevcut ortaklardan Müşfik Hamdi Yamantürk'e ait 26.263.500 TL nominal değerli 26.263.500 adet B grubu pay ve Tevfik Yamantürk'e ait 26.263.500 TL nominal değerli 26.263.500 adet B grubu pay olmak üzere toplam 52.527.000 TL nominal değerli 52.527.000 adet B grubu pay |
|
| MW | Megawatt | |
| MWe | Megawatt elektrik | |
| MHh/Mws | Megawatt saat | |
| MWm | Megawatt mekanik | |
| MWp | Megawatt tepe (peak) | |
| MKK | 2 3 Subat Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. |
|
| Olgu Enerji | Olgu Enerji Yatırım Üretim ve Ticaret A.Ş. | |
| Pokut Elektrik | Pokut Elektrik Üretim A.Ş. | |
| 123 NF | Piyasa takas fiyatları | |
| ાર્ચ એડ | Rüzgâr Enerji Santrali | |
| 9 |
| KISALTMALAR | TANIMLAR |
|---|---|
| SCADA | Denetim ve Veri Toplama Sistemi |
| Sektör Raporu | PwC Yönetim Danışmanlığı A.Ş. tarafından hazırlanan ve www.pwc.com.tr/turkive-elektrik-pivasasina-genel-bakis adresinden ulaşılabilecek Türkiye Elektrik Piyasasına Genel Bakış raporu1 |
| Sermaye Piyasası Kanunu, SPKn |
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu |
| Seyit Onbaşı RES | Çanakkale ilinde bulunan, Ayvacık Elektrik tarafından işletilen ve 10 MWm/10 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
| SKHA | Su Kullanım Hakkı Anlaşmaları |
| Su Kullanım Hakkı Yönetmeliği |
15 Haziran 2019 tarihli ve 30802 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Elektrik Piyasasında Üretim Faaliyetinde Bulunmak Üzere Su Kullanım Hakkı Anlaşması İmzalanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik |
| Senköy RES | Hatay ilinde bulunan, Eolos Rüzgar tarafından işletilen ve 36 MWm/29,794 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
| NATIO | Kuzey Atlantik Anlaşması Örgütü |
| TCMB, Merkez Bankası | Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası A.Ş. |
| T.C. | Türkiye Cumhuriyeti |
| TEDAS | Türkiye Elektrik Dağıtım A.Ş. |
| TEIAS | Türkiye Elektrik İletim A.Ş. |
| The Strees | Türkiye Finansal Raporlama Standartları |
| TOL | Türk Lirası |
| TMS | Türkiye Muhasebe Standartları |
| TRAGJAS RES | Arnavutluk'un Vlore şehrinde, Rzeze e Kanali Sıradağları ile Majen e Stogu'daki Lungara Dağları arasında inşa edilmesi planlanan 74.88 MW kapasiteli rüzgâr enerji santrali |
| TISKUB | Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. 2 3 Subat |
| TTK | 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu |
i Bu rapor hazırlanırken, PwC tarafından, EPDK, TEİAŞ, TÜİK, Ulusal Enerji Raporu, EÜAŞ, IEA, OECD, ET
kamuya açık kaynaklardan alınan veriler kullanılmıştır.
10 ve Sınai Kalkınma Bankası A.S.
1
ENERJI AS AS
J
f
KB.
| KISALTMALAR | 22 2021 123 TANIMLAR |
|
|---|---|---|
| TTSG veya Ticaret Sicili | Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi | |
| TIFF | Tüketici Fiyat Endeksi | |
| TÜİK | Türkiye İstatistik Kurumu | |
| IIWs | Terawatt saat | |
| Ulu Enerji | Ulu Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | |
| Ulu REBS | Bursa ilinde bulunan, Ulu Yenilenebilir Enerji tarafından işletilen ve 120,40 MWm/120 Mwe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
|
| Yamantürk Ailesi | Müşfik Hamdi Yamantürk ve Tevfik Yamantürk | |
| YEBBO | Yıllık Birleşik Büyüme Oranı | |
| YIBK | Yenilenebilir enerji kaynakları | |
| YI SIKA | Yenilenebilir enerji kaynakları alanları | |
| YEKA Yönetmeliği | 09.10.2016 tarihli ve 29852 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Yenilenebilir Enerji Kaynakları Yönetmeliği |
|
| MEKORM | Yenilenebilir enerji kaynakları destekleme mekanizması | |
| YEKDEM Yönetmeliği | 01.10.2013 tarihli ve 28782 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Enerji Kaynaklarının Belgelendirilmesi Yenilenebilir ve Desteklenmesine Ilişkin Yönetmelik |
|
| Yenilenebilir Enerji Kanunu | 18.05.2005 tarihli ve 25819 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 5346 sayılı Yenilenebilir Enerji Kaynaklarının Elektrik Enerjisi Uretimi Amaçlı Kullanımına İlişkin Kanun |
|
| Yeni Paylar | Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 2.230.000.000 TL'den 2.440.108.000 TL'ye artırılması yoluyla ihraç edilecek toplam 210.108.000 TL nominal değerli 210.108.000 adet B grubu pay |
|
| Yeşilırmak Elektrik, YEPAŞ | Yeşilırmak Elektrik Perakende Satış A.Ş. | |
| Zeliha RES | Kırklareli ilinde bulunan, Derne Enerji tarafından işletilen ve 25,60 MWm/15 MWe kurulu güce sahip rüzgâr enerji santrali |
BORSA GÖRÜŞÜ: I.
Borsa İstanbul A.Ş.'nin Sermaye Piyasası Kurulu'nu muhatap 13.12.2023 tarih ve E-18454353-100.06-22178 sayılı yazısında;
"Kurulunuza iletilecek Borsamız görüşü olarak, halka arz izahnamesinin Kurulunuz tarafından onaylanması durumunda,
l) Kotasyon Yöneresi'nin 1. fikrasının (b) bendindeki dönem kârı şartı ile ilgili olarak 1) ayıl madacım 3. Jal az çerçevesiklər almarak, aynı benteki "Halka arz edilen payların piyasa değeri" ve kalılın yeline birgine birgine sermayeye oranı" şartlarını halka arzdan sonra sağlaması koşuluyla Şirket paylarının Yıldız Pazar'da işlem görebileceği,
2)
3) Borsa İstanbul A.Ş. Görüşü, Borsa İstanbul A.Ş.'nin vereceği karara dönük 3) ne nançı sunurlı olmak üzere mevcut bilgi ve belgeler dikkate alınarak hazırlanmıştır. İşbu Borsa İstanbul A.Ş. arini dayanılarak alınacak kararlar sonucu doğabilecek zararlar nedeniyle Borsa İstanbul A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır." ifadesinin yer alması
hususlarının Kurulunuza iletilmesine karar verilmiştir."
ifadelerine yer verilmiştir.
2 3 Subat 2026 AS 12
II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR:
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'nun Sermaye Piyasası Kurulunu muhatap 29.10.2023 tarihli ve E-Electi Tyusus Dazelleme Sayılı yazısında; "…Bahse konu sermaye artışı Kurumumuz için velveya 52.360-01-11.01.01.01.1.1.1.1.2017 11:22:12 12.1.2.2017 11:12 21.0.2.2017 11:50 11.5.2017 11:54 11.2.11.2 önüyün tari olmayıp ilgiler sakınca olmadığı değerlendirilmektedir. Diğer taraftay söz konusu sermay metika aştırımda firket ortaklık yapısını değiştir nitelikte bir değişiklik olması halinde bir summuz bildirilmesi gerekmektedir." denilmektedir.
2 3 Subat 2024
1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun Du izanlame ve ekterinde yenilemin değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
| İhraççı MOGAN Enerji Yatırım Holding A.Ş. |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Ad: | Tarık | |
| Soyad: | Aygün | |
| Görev: | Yönetim Kurulu Başkanı | |
| Imza: | ||
| Tarih: | 19.02.2024 | İZAHNAMENİN TAMAMI |
| Ad: | Ali | |
| Soyad: | Karaduman | |
| Görev: | Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Genel Müdür | |
| İmza: | ||
| Tarih: | 19.02.2024 |
| Halka Arz Eden Pav Sahipleri | Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Ad: | Müşfik Hamdi | |
| Soyad: | Yamantürk | |
| Görev: İmza: |
||
| Tarih: | 19.02.2024 | İZAHNAMENİN TAMAMI |
| Ad: | Tevfik | |
| Soyad: | Yamantürk | 2 3 Subat 2024 |
| Görev: | ||
| İmza: | ||
| Tarih: | 19.02.2024 | |
| l - |
MOGAN YA VIRING HO AFTASASI |
|
| Shai Kalkınma Bans Isi A.Ş. 14 |
ERA 5 |
| Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. |
Sorumlu Olduğu Kısım: | ||
|---|---|---|---|
| Ad: | Mehmet Reha | ||
| Soyad: | Pamir | ||
| Görev: | Direktör | ||
| İmza: | |||
| Tarih: | 19.02.2024 | İZAHNAMENİN TAMAMI | |
| Ad: | Hikmet Mete | ||
| Soyad: | Gorbon | ||
| Görev: | Direktör | ||
| Imza: | |||
| Tarih: | 19.02.2024 |
| Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kurulus Türkiye Sınai Katılım Bankası A.Ş. |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Ad: Soyad: Görev: |
Poyraz Koğacıoğlu Genel Müdür Yardımersi |
|
| İmza: Tarih: |
19.02.2024 | İZAHNAMENİN TAMAMI |
| Ad: Soyad: |
Onur Aksoy |
|
| Görev: Imza: Tarih: |
Müdür 19.02.2024 |
2 3 Subat 2024 |
İzahnamenin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
ENERJI
İmzalı sorumluluk beyanları izahname ekinde yer almaktadır.
MOGAL on Watter
| İlgili Bağımsız Denetim Raporunu Hazırlayan Kuruluş Eren Bağumsız Denetim A.Ş. (a member firm of Grant Thornton Limited) Yetkilisinin |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Ad: | Yaşar Emin | |
| Soyad: | Taylan | İLGİLİ RAPOR |
| Görev: | Sorumlu Denetçi | |
| Itarih: | 19.02.2024 |
| 法 | İlgili Taşınmaz Değerleme Raporunu Hazırlayan Kuruluş TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. Yetkilisinin |
Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|---|
| Ad: | Ozan | |
| Soyad: | Kolcuoğlu | İLGİLİ RAPOR |
| Görev: | Sorumlu Değerleme Uzmanı | |
| Tarih: | 19.02.2024 | |
| P r' |
MOGANENERJI GAS. TIBIM HOLQIA 2 3 Subat 2024 |
|
| Smal Kalkınma Barası A.Ş. 16 |
2. ÖZET
2
| A-GİRİŞ VE UYARILAR | ||
|---|---|---|
| No. | Başlık | Açıklama Yükümlülüğü |
| A.1 | Giriş ve uyarılar | Bu özet İzahname'ye giriş olarak okunmalıdır. Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları İzahname'nin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir · Izahname'de yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri ilişkin çerçevesinde, Izahname'nin çevirisine maliyetlere yasal süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. · Ozete bağlı olarak (çevirisi dâhil olmak üzere), ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin Izahname'nin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine yardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir. |
| A.2 | sonraki İzahnamenin kullammına ilişkin bilgi |
İzahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır. |
| B-IHRACCI | J Subat 2024 | |
|---|---|---|
| B.1 | Ihraççının ticaret unvanı ve işletme adı |
MOGAN Enerji Yatırım Holding Anonim Şirketi İşletme adı bulunmamaktadır. |
| B.2 | İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, kurulduğu ülke ve adresi |
Hukuki Statüsü: Anonim Şirket Tabi Olunan Mevzuat: T.C. Kanunları Kurulduğu Ülke: Türkiye Adresi: Gaziosmanpaşa Mah. Ankara Cad. No: 222 Gölbaşı/Ankara |
| B.3 | iiriin/hizmet Ana içerecek de kategorilerini şekilde ihraççının mevcut faaliyetlerinin ve faaliyetlerine etki eden önemli faktörlerin tanımı ile faaliyet gösterilen hakkında sektörler/pazarlar bilgi |
Şirket'in faaliyet konusu, yasal mevzuat uyarınca; en kapsamlı şekliyle, bağlı ortaklıkları vasıtasıyla elektrik enerjisi üretimi ve ticareti alanında faaliyet göstermektir. Şirket bu doğrultuda, GURIŞ Grubu içerisinde elektrik üretimi ve ticareti faaliyetlerinde bulunan şirketlere iştirak etmiş ve vunları catısı altında toplayan 'Holding' statüsünde bir çatı şirketi balme gelmiştir. 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla, Şirket'in bağlı ortaklığ olarak her biri enerji sektöründeki yapırımarı Agırı Aurulan toplam 12 adet SPV (özel amaçlı kululuş bulunmaktadır. Şirket'in enerji portföyünün tamamı yennen bennen ederii |
| 17 MOGA ChERA |
| kaynakları kullanarak elektrik üreten santrallerden oluşmakta olup enerji santrallerinin tamamı ilgili SPV'ler üzerine kayıtlıdır. İşbu İzahname'de ana faaliyet konusu olarak aşağıda anlatılanlar, Şirket'in bağlı ortaklıkları aracılığıyla devam eden faaliyetleri içermektedir. Şirket, gelir çeşitlendirme fırsatı yaratan çeşitli tesislere sahiptir. 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Şirket'in Türkiye'de faaliyet gösteren 21 adet yenilenebilir enerji santrali bulunmakta olup Şirket'in portföyü 9 adet RES, 8 adet JES ve 4 adet HES'ten oluşmaktadır. 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Şirket'in toplam kurulu gücü 1.024,92 MW olup aynı dönem itibarıyla Şirket'in toplam net üretimi 2.750.138 MW'dir. (İşbu İzahname tarihi itibarıyla toplam kurulu güç 1025,52 MW'a ulaşmıştır.) Şirket'in portföyünde bulunan elektrik enerjisi üretim santralleri Karadeniz, Akdeniz, Ege, Marmara ve Iç Anadolu bölgelerinde yer almaktadır. · RES portföyü: 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Şirket'in toplam kurulu gücünün %66,70'ine denk gelen 683,65 MW'lık kısmını RES'ler oluşturmaktadır. 30 Eylül 2023 ve 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemler ile 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihlerinde sona eren yıllarda sırasıyla toplam üretim 1.236.102 MWh, 1.251.643 MWh, 1.633.077 MWh, 1.531.533 MWh ve 1.327.126 MWh olarak gerçekleşmiş olup toplam üretimin sırasıyla, %44,95, %44,16, %43,64, %44,84 ve %43,24'ünü oluşturmaktadır. · JES portföyü: 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Şirket'in toplam kurulu gücünün %25,36'sına denk gelen 259,90 MW'lık kısmını JES'ler oluşturmaktadır. 30 Eylül 2023 ve 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemler ile 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihlerinde sona eren yıllarda sırasıyla toplam üretim 1.348.234 MWh, 1.438.392 MWh, 1.940.616 MWh, 1.777.956 MWh ve 1.604.172 MWh olarak gerçekleşmiş olup toplam üretimin sırasıyla, %49,02, %50,75, %51,86, %52,05 ve %52,27'sini oluşturmaktadır. · HES portföyü: 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Şirket'in toplam kurulu gücünün %7,94'üne denk gelen 81,37 MW'lık kısmını HES'ler oluşturmaktadır. 30 Eylül 2023 ve 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemler ile 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihlerinde sona eren yıllarda sırasıyla toplam üretim 165.802 MWh, 144.278 MWh, 168.058 MWh, 106.238 MWh ve 137.764 MWh olarak gerçekleşmiş olup toplam üretimin sırasıyla, %6,03, %5,09, %4,49, %3,11 ve %4,49'unu oluşturmaktadır. 30 Eylül 2023 ve 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren dokuz erylik dönemler ile 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihlerinde sona eren yıllar itibarı la Sırket üretmiş olduğu A |
110GAN ENERSI |
|
|---|---|---|
| elektriğin sırasıyla %83,97, %86,36, %86,96, %80,58 ve %85,14'ünü YEKDEM kapsamında satmıştır. YEKDEM kapsamındaki satışların herhangi bir fiyat riski olmamakla birlikte, elde edilen gelir üretilen elektrik miktarına bağlıdır. 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Şirket'in santrallerin kurulu güçlerine göre ağırlıklandırılmış ortalama kalan YEKDEM süresi 2,91 yıldır. |
||
|---|---|---|
| Şirket, yenilenebilir enerji sektörünün önde gelen yatırımcılarından biri konumundadır ve 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Türkiye'nin en büyük jeotermal elektrik enerjisi üretimine sahip grubu konumuna gelmiştir (Kaynak: EPTAŞ Platformu: Seffaflik seffaflik.epias.com.tr/transparency/uretim/gerceklesen- uretim/gercek-zamanli-uretim.xhtml). Şirket'in 30 Eylül 2023 ve 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemler ile 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihlerinde sona eren yıllara ait geliri sırasıyla, 7.992.311.705 TL, 7.057.482.218 TL, 10.844.531.819 TL, 3.287.532.514 TL ve 2.054.860.606 TL olmuştur. 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla Şirket'in toplam gelirinin %45,91'i RES'lerden, %47,27'si JES'lerden,%4,28'i HES'lerden ve %2,54'ü MOGAN Enerji (solo)'den elde edilen gelir oluşturmaktadır. Aynı dönemler için FAVOK ise sırasıyla 3.848.579.074 TL, 3.416.608.480 TL, 5.124.913.142 TL, 2.395.150.558 TL ve 1.153.622.780 TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Buna göre Şirket'in aynı dönemler itibarıyla FAVOK marjı ise sırasıyla %48,15, %48,41, %47,26, %72,86, %56,14 olarak gerçekleşmiştir. |
||
| B.4a | Ihraççıyı ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli en son eğilimler hakkında bilgi |
Hibrit Yatırımları Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği'nde yapılan ve Temmuz 2020'de yürürlüğe giren değişiklikle, üretim şirketlerine, elektriği aynı bağlantı noktasına bağlı birden fazla enerji kaynağından üretmelerine izin verilmektedir. Bu üretim sirketlerinin üretimini piyasa fiyatlarıyla satmalarına da izin verilmiştir. YEKDEM kapsamındaki üretim tesisleri, eğer yeni kurulan kapasiteler de yenilenebilirse, hibrit yenilenebilir elektrik üretim tesisi haline dönüşmekte ve YEKDEM kullanım süresi değiştirilmeyecek ve ek üretim "ana kaynak" için uygulanan YEKDEM fiyatları üzerinden satılabilmektedir. 2 3 Subat 2024 YEKA İhaleleri |
| YEKA Yönetmeliği uyarınca, YEKA, kamu ve hazine taşınmazları ile özel mülkiyete konu taşınmazlarda gerçekleştirilen büyük ölçekli yenilenebilir enerji kaynak alanlarıdır. YEKA projelerinin amacı, büyük ölçekli yenilenebilir enerjiye dayalı elektrik üretim santralleri inşa ederek, ülkede gerçekleştirilen toplam elektrik üretimindeki yenilenebilir enerji payını artırmak, yendemebilir enerji tesislerinin kullanacağı ekipmanın Türkiye'de " üretimini sağlamak ve bu amaçla çeşitli kamu teşviklerinden yararlanmaktır. YEKA yarışmalarını kızanın Ener ve Tabii |
||
| 1 | MOGGAN ENGROL |
| Kaynaklar Bakanlığı ("ETKB") ile YEKA kullanım hakkı sözleşmesi imzalayarak söz konusu alan üzerinde yenilenebilir enerji kaynaklarından elektrik üretimine başlayabilir. |
||
|---|---|---|
| YEKA Yönetmeliği'nde YEKA'nın Yenilebilir Enerji Genel Müdürlüğü tarafından ya da YEKA amaçlı bağlantı kapasite tahsisi yarışması ve sonrasında yapılacak çalışmalar neticesinde geliştirileceği belirtilmiştir. YEKA Yönetmeliği'nde ayrıca YEKA'nın belirlenmesi, YEKA için bağlantı ve kapasite tahsisi, yerli üretim veya yerli malların kullanımı şartıyla tahsis edilen kapasitenin kullanımın tespiti, ihaleye katılan şirketlerin yerine getireceği şartlar, ihale süreci, ihaleyi kazananların lisans başvurularının işleme konulması ve üretilen enerjinin satışı konularında uygulanacak usul ve esaslar belirlenmiştir. |
||
| Şirket'in beklentilerini önemli derecede etkileyebilecek eğilimler, 2020 yılı başından günümüze kadar dünya genelinde etkili olan COVID-19 pandemisi, 2022 yılı başından bu yana devam eden Rusya-Ukrayna savaşı, küresel ölçekte coğrafyamızı da etkileyebilecek olağandışı mevsimsel koşullar, her ne kadar Şirket'in portföyünde bulunan santrallerin ağırlıklı kısmının YEKDEM'den faydalandığı göz önünde bulundurulduğunda bu etkinin Şirket'in finansal sonuçları üzerindeki etkisinin asgari düzeyde kalacağı beklense de, piyasa koşullarına bağlı olarak elektrik talebinde yaşanabilecek düşüşler, küresel enflasyon ve kur dalgalanmaları, döviz kurlarındaki belirsizlikler ve yenilenebilir enerji alanındaki mevzuatlarda yatırımlarda olumsuz etkileri olabilecek değişiklikler olarak sıralanabilir. |
||
| B.5 | İhraççının dâhil olduğu grup ve grup içindeki yeri |
Şirket, Yamantürk Ailesi'nin sahip olduğu GÜRİŞ Grubu'na dahildir. GÜRİŞ Grubu'nun temeli 1958 yılında elektrik yüksek mühendisi Idris Yamantürk tarafından GÜRIŞ Kolektif Şirketi'nin kurulmasıyla atılmıştır. GÜRIŞ Grubu, 1975 yılında holding yapısına dönüşmüş olup; sanayi, enerji, turizm, madencilik gibi alanlardaki faaliyetlerini geliştirerek iş modelini çeşitlendirmiştir. Bugün 30'dan fazla iştirak ve 6.000'den fazla çalışanı ile inşaat, vasıflı çelik, enerji, otomotiv, madencilik, turizm ve ithalat/ihracat gibi sektörlerde faaliyet gösteren gruplardan biridir. GURIŞ Grubu'nun merkezi Ankara'dadır. |
| GURIŞ Grubu şirketleri içerisinde öne çıkanlar hakkında özet bilgiler aşağıda yatırımcıların dikkatine sunulmaktadır: |
||
| GÜRİŞ İnşaat ve Mühendislik A.Ş. 2 3 Subat 2026 |
||
| GÜRIŞ İnşaat ve Mühendislik A.Ş. ("GÜRİŞ İnşaat"), Şirket paylarının %12'sine sahiptir. GÜRİŞ İnşaat, 1958 yılında Ankara'da kurulmuş olup yurt içi ve yurt dışında anahtar teslim inşaat ve mühendislik hizmetleri vermektedir. Faaliyet alanı içerisinde otoyol, karayolu, köprü, viyadük, demiryolu, tünel, metro, liman, havaalanı gibi ulaştırma projeleri inşaatı; barajlar, modern sulama sistemleri, bölgesel ve kentsel su ve pis su taşıma sistemleri ve arıtma tesisleri, su nakil hatları, taşkın koruma sistemleri gibi su yapıları inşaatı; sanavi tesisleri, petrol |
||
| un Na Surai Kalkinma Bank | ||
| P | MOGA F-HERSI IN'a Arts. |
| ve doğal gaz boru hatları, rafineri gibi endüstriyel yapılar; otel, hastane, okul, ofis binaları, prestijli yapılar, iş merkezleri, lüks |
|
|---|---|
| konut, villa ve rezidanslar, toplu konut gibi üstyapı projeleri inşaatı; termik, hidroelektrik, jeotermal, rüzgâr gibi enerji santralleri yapımı bulunmaktadır. |
|
| Satın alma yoluyla Şirket bünyesine dahil edilen HES'ler hariç, Şirket bünyesinde faaliyette olan tüm diğer santrallerin inşaat ve montaj işleri GÜRİŞ İnşaat tarafından yapılmaktadır. |
|
| Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. | |
| Asil Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş., otomotiv, otomotiv yan sanayii ve makina imalat sanayiinde ihtiyaç duyulan alaşımlı, alaşımsız ve yüksek alaşımlı, sıcak haddelenmiş, her türlü tamamlama işlemleri yapılmış ve ısıl işlem görmüş, kaliteli çelik üretimi yapmak üzere kurulmuştur. |
|
| Döktaş Dökümcülük Ticaret ve Sanayi A.Ş. | |
| Döktaş Dökümcülük Ticaret ve Sanayi A.Ş., 1973 yılında Bursa ili, Orhangazi ilçesinde kurulmuştur. Ana faaliyet konusu otomotiv, ağır ticari araçlar, tarım, inşaat ve maden ve makine imalatı sektörleri için pik, sfero ve alüminyum döküm ve jant imalatı ve ticaretidir. Döktaş Dökümcülük Ticaret ve Sanayi A.Ş., üretim ve ticari faaliyetlerini Bursa - Orhangazi ile 1999 yılında Manisa Organize Sanayi Bölgesi'nde satın alınan alüminyum döküm imalatı tesislerinde sürdürmektedir. Döktaş Dökümcülük Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin, payları Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BİST") işlem görmektedir. |
|
| Parsan Makina Parçaları Sanayii A.Ş. | |
| Parsan Makina Parçaları Sanayii A.Ş. ağırlıklı olarak otomotiv, havacılık ve maden sanayii sektörlerine yönelik faaliyet gösteren entegre çelik dövme ve ısıl işleme fabrikasına sahiptir. Parsan Makina Parçaları Sanayii A.Ş.'nin payları BİST'te işlem görmektedir. |
|
| Omtaş Otomotiv Trans. Aksamı San. ve Ticaret A.Ş. | |
| Omtas Otomotiv Trans. Aksamı San. ve Ticaret A.Ş. otomotiv, endüstriyel makinalar ve tarım makina sanayii için çelik döyme parçaları üretimi alanlarında faaliyet göstermektedir. |
|
| Güriş İş Makinaları Endüstri A.Ş. | |
| Güriş İş Makinaları Endüstri A.Ş., iş ve inşaat ekipmanları ve beton santrali imalatı ve pazarlaması konularında faaliyet göstermektedir. |
|
| 2 3 Subat 2024 Mirage Park Otelcilik A.Ş. |
|
| Mirage Park Otelcilik A.Ş. 2017 yılında mülkiyeti GÜRİŞ Insaat'a ait olan 1.308 yatak kapasiteli Mirage Park otelin işletmesi amacıyla kurulmuştur. Mirage Park 12 ay boyunca her sey dahil konsepti ile hizmet vermektedir. Mirage Park faaliyet |
|
| unova Smai Kalkinima Bankas A. | 21 |
| MOGAS NERJI |
at
| alanları; iç ve dış turizm seyahat, nakliye işletmeciliği, acentalığı, rehberliği, karşılıklı değiştirme yoluyla seyahat düzenleme, otel, motel, tatil köyü ve kamp yerleri gibi turistik tesisleri inşa etme ve işletme faaliyetleridir. |
||
|---|---|---|
| Santral Madencilik A.Ş. | ||
| Santral Madencilik A.Ş. her türlü maden işletmeciliği, endüstrisi ve ticareti yapmak amacı ile 15 Aralık 2011 tarihinde kurulmuştur. |
||
| 13.6 | Sermayedeki veya toplam oy payları içindeki hakkı doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan kişilerin isimleri/unvanları ille her birinin pay sahipliği hakkında bilgi İhraççının hakim ortaklarının farklı oy haklarına sahip olup olmadıkları hakkında bilgi Varsa doğrudan veya dolaylı ihraççının yönetim olarak hakimiyetine sahip olanların kontrol da ihraççıyı Va edenlerin isimleri/unvanları ile kontrolün kaynağı DU hakkında bilgi |
Şirket'in sermayesindeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan %5 ve fazlası olan pay sahipleri; GÜRİŞ İnşaat, Tevfik Yamantürk ve Müşfik Hamdi Yamantürk'tür. Söz konusu kişilerin halka arz öncesi pay sahiplik oranları ise; GÜRİŞ İnşaat %12, Tevfik Yamantürk %44 ve Müşfik Hamdi Yamantürk %44'tür. Dolayısıyla, işbu İzahname tarihi itibarıyla, Yamantürk Ailesi direkt olarak Şirket'in paylarının %88'ine sahiptir ve Halka Arzın tamamlanmasından sonra da Şirket paylarının önemli bir kısmına sahip olmaya devam edecektir. Ek olarak, GÜRİŞ İnşaat'ın yönetim kontrolü de tümüyle Yamantürk Ailesi'nde olup, bu kapsamda Yamantürk Ailesi, Şirket'in direkt ve dolaylı olarak tüm paylarına sahip olduğundan Şirket'in yönetim kontrolüne sahiptir. Şirket'in hakim ortaklarının sahip olduğu A grubu paylar özel hak ve imtiyazlara sahiptirler. B grubu payların imtiyazı bulunmamaktadır. Esas Sözleşme kapsamında olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında A grubu paylar, pay |
| B.7 | Seçilmiş finansal bilgiler ile finansal ihraççının |
sahiplerine ikişer oy hakkı vermektedir. Şirket'in 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 tarihleri itibarıyla fınansal durumu aşağıda yer almaktadır: |
| faaliyet durumunda ve sonuçlarında meydana gelen önemli değişiklikler |
Onet Bathrass Dunetimden Ges Ozet Konsollde Finanzal Durum I'ablost: ( I'L) 30 Eylül'de some crais 9 2 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 31 Artlik'ts = Tim tren + disk doner 2422 2013 2020 2021 2.767.840.830 5.092.990.444 6.228.946.985 1.390.748.524 re verlek lar 57 204.477.472 10.331.647.807 46,237 455 025 23.819.493.287 Purpel ver is lar 65.960.594.792 -49.005.295.855 62.297.467.916 25.210.201.811 Tupkens v petallar 7.621 118.373 0.451.307.639 4.558.959.878 2.138.024.001 Kista vodeh ylikomlalikler 35,750.017.240 26.878.340.313 12.708323.934 21,278,802.127 1 2 ma varieti yok omlolak let 20 398.369.913 27.798.099.230 23.167.533.850 10,363.804.276 Toplans Bakayand hus 62.297.367.916 25.210.201.811 40,005.295.055 65 કેટલ વિત્તા છે. આ Tophur azkoynak ve yükümlallikler |
|
| Şirket'in dönen varlıkları, nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar, diğer alacaklar, stoklar, türev araçlar, peşın ödenmış giderler, cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar ve dığer dönen varlıklardan oluşmaktadır. Şirket'in dönen varlıkları, 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 tarihleri itibarıyla sırasıyla 1.390.748.524 TL, 2.767.840.830 TL, 5.092.990.444 TL ve 6.228.946.985 TL tutarındadır. Şirket'in dönen varlıklarındaki 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2021 tarihleri arasındaki artış oranı %99,0, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2022 tarihleri arasındaki artış oranı %84,0 ve 31 Aralık 2022 ve 30 |
||
| Eylül 2023 tarihleri arasındaki artış oranı %22,3 olarak verçekleşmiştir. Yukarıda bahse konu dönemler itiban yaşa gönem |
||
| minave Simei Katkınma Bankısı A.S. 22 | ||
| ENERS |
varlıklardaki değişim başlıca nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar ve stoklardaki değişimden kaynaklanmaktadır. Nakit ve nakit benzerlerindeki artış esas itibarıyla, elektrik enerjisi gelirlerindeki artıştan (hem üretilen elektrik miktarındaki artış hem de fiyatlardaki artıştan) kaynaklanmıştır. Diğer yandan ticari alacaklardaki artış, artan ticaret hacmine paralel gelişmiş olup, stoklardaki artış ise özellikle jeotermal projesi kapsamında jeotermal enerji santrallerinde başta kimyasal madde olmak üzere mekanik, elektrik otomasyon gibi sarf malzernelerindeki değişimden kaynaklanmaktadır. Ayrıca bu kapsamda diğer rüzgâr ve hidroelektrik santrallerde yedek parça gibi stok malzemeleri de bulunmaktadır.
Şirket'in duran varlıkları, ticari alacaklar, diğer alacaklar, finansal yatırımlar, peşin ödenmiş giderler, türev araçlar, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar ve ertelenmiş vergi varlığı kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in duran varlıkları, 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 tarihleri itibarıyla sırasıyla 23.819.453.287 TL, 46.237.455.025 TL, 57.204.477.472 TL ve 59.331.647.807 TL tutarındadır. Şirket'in duran varlıklarındaki 31 Aralık 2020 ile 31 Aralık 2021 tarihleri arasındaki artış oranı %94,1, 31 Aralık 2021 ile 31 Aralık 2022 tarihleri arasındaki artış oranı %23,7 ve 31 Aralık 2022 ile 30 Eylül 2023 tarihleri arasındaki artış oranı %3,7 olarak gerçekleşmiştir. Yukarıda bahse konu dönemler itibarıyla duran varlıklardaki değişim başlıca peşin ödenmiş giderler, türev araçlar, maddi duran varlıklar ve ertelenmiş vergi varlığındaki değişimden kaynaklanmıştır. Peşin ödenmiş giderler Grubun enerji yatırımları kapsamında taşeronlara ödenen avanslar ve sigorta giderlerinden oluşmaktadır. Türev araçlardaki değişim Şirket'in değişken faiz riskinden korunmak için, Olgu Enerji, Gürmat Elektrik ve Gimak Enerji firmalarında yapılan faiz swap işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Maddi duran varlıklardaki değişimin büyük kısmı yeniden değerleme artışından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığındaki değişimin nedenleri TFRS kayıtları içerisinde yer alan kur farkı ve faiz gideri muhasebeleştirilmesi, mali zararlar üzerinden ayrılan ertelenmiş vergi varlığı ve diğer TFRS kayıtlarının etkilerinden kaynaklanmaktadır. 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2022 tarihleri arasındaki duran varlıklardaki değişim ise bunlara ek olarak artan ticaret hacmine paralel gelişen ticari alacaklardaki değişimden kaynaklanmaktadır. Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri, kısa vadeli borçlanmalar, uzun vadeli borclanmaların kısa vadeli kısımları, ticari borçlar, çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar, diğer borçlar, ertelenmiş gelirler, türev araçlar ve kısa vadeli karşılıklar kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri, 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 tarihleri itibarıyla sırasıyla 2.138.024.001 TL, 4.558.959.878 TL, 7.621.028.373 TL ve 9.451.307.639 TL tutarındadır. Şirket'in kısa vadeli yükümlülüklerindeki 31 Aralık 2020 ile 31 Aralık 2021 tarihleri arasındaki artış oranı %113,2, 31 Aralık 2021 ile 31 Aralık 2022 tarihleri arasındaki artış oranı %67,2 ve 31 Aralık 2022 ile 30 Eylül 2023 tarihleri arasındaki artış oranı
2 3 Suba
ENERJI
%24,0 olarak gerçekleşmiştir. Yukarıda bahse konu dönemler itibarıyla kısa vadeli yükümlülüklerindeki değişim, başlıca uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, ticari borçlar, diğer borçlar ve kısa vadeli karşılıklardaki değişimden kaynaklanmaktadır. Şirket'in gerçekleştirmiş olduğu yeni yatırımlardan dolayı, kullandığı uzun vadeli kredi miktarı artmıştır. Kullanılan bu krediler kapsamında gerçekleştirilen borçlanmaların kısa vadeli kısımları, Şirket'in enerji yatırımları kapsamında kullandığı döviz cinsinden kredilerin kısa vadeye düşen kısımlarından oluşmaktadır. Ticari borçlardaki değişim Gürmat Elektrik ve Ulu Enerji'nin devam eden yatırımları kapsamında yurtiçi ve yurt dışı tedarikçilere olan borçlardan kaynaklanmakta olup 30 Eylül 2023 itibarıyla bu borçlarda azalış gözlenmiştir. Diğer borçlar taksitlendirilen vergi borçlarından ve diğer vergilerden kaynaklanmaktadır. Kısa vadeli karşılıklar çalışanların henüz kullanmadıkları izin karşılığından kaynaklanmaktadır.
Şirket'in uzun vadeli yükümlülükleri, uzun vadeli borçlanmalar, ticari borçlar, diğer borçlar, türev araçlar, uzun vadeli karşılıklar ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in uzun vadeli yükümlülükleri, 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 tarihleri itibarıyla sırasıyla TL; TL, 21.278.802.127 26.878.340.313 TL ve 35.750.917.240 TL tutarındadır. Şirket'in uzun vadeli yükümlülüklerindeki 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2021 tarihleri arasındaki artış oranı %67,4, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2022 tarihleri arasındaki artış oranı %26,3 ve 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 arasındaki artış oranı ise %33,0 olarak gerçekleşmiştir. Yukarıda bahse konu dönemler itibarıyla uzun vadeli yükümlülüklerindeki değişim başlıca uzun vadeli borçlanmalar, uzun vadeli karşılıklar ve ertelenmiş vergi yükümlülüğündeki değişimden kaynaklanmaktadır. Şirket'in gerçekleştirmiş olduğu yeni yatırımlardan dolayı, kullandığı uzun vadeli kredi miktarı artmıştır. Uzun vadeli borçlanmalar, Şirket'in enerji yatırımları kapsamında kullanmış olduğu uzun vadeli ilave kredilerden ve döviz kurlarındaki artışlar nedeniyle yabancı para cinsinden kullanılan banka kredilerinin TL karşılığında oluşan artıştan kaynaklanmaktadır. Üzun vadeli karşılıklar çalışanlara ayrılan kıdem tazminatı karşılığından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, elektrik üretim santrallerinin yeniden değerleme sonrası oluşan değer artışından kaynaklanmaktadır
Şirket'in özkaynakları, ödenmiş sermaye, kar veya zararda yeniden sınıflandırılamayacak birikmiş değer, kapsamlı gelirler veya giderler, kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş değer, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler, geçmiş yılların kar/zararı, net dönem karı/zararı, toplam ana ortaklığa ait özkaynaklar ve kontrol gücü olmayan paylar kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in özkaynakları, 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 tarihleri itibarıyla sırasıyla 10.363.804.276 TL, 23.167.533.850 TL. 27.798,099.230 TL ve 20.358.369.913 TL tutarındadır. Şirket'in
PRIL
2 3 Subat 2021
Smai Kalkınma Ba
özkaynaklarındaki 31 Aralık 2020 ile 31 Aralık 2021 tarihleri arasındaki artış oranı %123,5, 31 Aralık 2021 ile 31 Aralık 2022 tarihleri arasındaki artış oranı %20,0 ve 31 Aralık 2022 ile 30 Eylül 2023 tarihleri arasındaki azalış oranı %26,8 olarak gerçekleşmiştir. İlgili dönemler itibarıyla özkaynaklardaki artış başlıca ödenmiş sermaye, kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş değer ve yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/kayıplarındaki artıştan kaynaklanmaktadır. Yukarı değinilen bahse konu dönem itibarıyla azalış ise nakit akış riskinden korunma kayıplarından kaynaklanmaktadır.
Şirket'in 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2022 ile 30 Eylül 2023 tarihleri itibarıyla finansal durumu aşağıda yer almaktadır:
| Orat Kur veys Zaral | Ozul Bağımaz. Denelinden Geçmiş | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tabloss (11.) | 31 Aralık'to sona eren yıllık dönem | 30 Pylal de sona crea 9 cylik donem | |||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | |
| 2 6 the Child GLAST | 1 20 312 314 | 10 844 53, 810 | 123 80 318 | THE PART STY | |
| Satisfarm Maliveli | (4.531,132,505) | (2.133.950.399) | (7.844.803.246) | (3.150.524.112] | (9.685,354,112) |
| Hrilt East Factives Karı Pazarlamia Gidadori unun |
521.228.101 (308,702) |
1.153.582.114 | 2.999.729.573 | 1.906.958.106 (320,000) |
2.306.957.693 (5.344.104) |
| Osnot Young im Oiderica | (71.708.644) | (61.27 807) | (75,130.062) | (54.948.563) | (493.636.219) |
| Eus Facilycilerinden DIger Cielirlar |
22.678 408 | 4.845.597 | 32.180.317 | 63.411.692 | 181.007.241 |
| Faga Fasliyetterinden Diger Giuoles and |
(734.996) | (1.818.206) | (3.870.000) | (126 437 011) | (22.313.211) |
| FROByet Kord Zorns | 473.651.167 | 1.100.337.654 | 2.952,988828 | 1.789,061.724 | 1.764.671.003 |
| Yaumi Fanliy starindan Galas ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ |
3.649.2 6 | 25.169.267 | 9.987.832 | 6.876.389 | 429,260,948 |
| Yatırım Fazliyetlerinden Olderlet |
(7.79)) | ||||
| Finansapa Cider | |||||
| Onceal Karı ! (Zarmer) " " " " " " " " " " " |
477,313,383 | 1.125.699.126 | 2.962.896.661 | 1.795 940.613 | 2.193.931.943 |
| Finnentan Galirlors, suas | 334,448,002 | 870.574.917 | 1 288,969,794 | 1.120.468.397 | 1.901.158.733 |
| Finanton Gidarlan anera | (618.577319) | (889.628.081) | (4.669.743.958) | (3.654.910.856) | (4.694.838.809) |
| 3-12-110-885 | 1.705.579.788 | (956.266.301) | (1.692.037.599) | 794.725.105 | |
| Dammo Kors / Czaran |
30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde Şirket'in hasılatı 934.829.487 TL veya %13,2 artarak, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren yıldaki 7.057.482.218 TL'den 7.992.311.705 TL'ye ulaşmıştır. 31 Aralık 2022 tarihinde sona eren yılda Şirket'in hasılatı 7.556.999.305 TL veya %229,9 artarak, 31 Aralık 2021 tarihinde sona eren yıldaki 3.287.532.514 TL'den 10.844.531.819 TL'ye ulaşmıştır. 31 Aralık 2021 tarihinde sona eren yılda Şirket'in hasılatı 1.232.671.908 TL veya %60,0 artarak, 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren yıldaki 2.054.860.606 TL'den 3.287.532.514 TL'ye ulaşmıştır. Yukarıda bahse konu dönemler itibarıyla hasılat kaleminde gerçekleşen artışlar, Şirket'in devreye aldığı yeni yatırımları ile birlikte ilgili dönemler itibarıyla artan elektrik üretimi ve buna bağlı olarak artan satış hacmi ve elektrik fiyatlarındaki artıştan kaynaklanmıştır.
Satışların maliyeti, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemle karşılaştırıldığında 534.830.000 TL, diğer bir deyişle %10,4 oranında artmıştır. Satışların maliyeti, 31 Aralık 2021 yılıyla karşılaştırıldığında 5.710.852.847 TL, diğer bir deyişle %267,6 oranında artmıştır. Satışların maliyeti, 31 Aralık 2020 yılıyla karşılaştırıldığında 602.817.894 TL, diğer bir deyişle %39,4 oranında artmıştır. İlgili dönemler itibarıyla satışların maliyeti kalemindeki artış, yeni yatırımların devreye girmesi ile üretimde meydana gelen artışa paralel olarak sigorta, bakım onarım, personel maas, SGK primi ve sarf malzeme
2 3 Subat 2024
| giderlerindeki artış ile birlikte işbu kalemler bazında genel piyasa şartlarından kaynaklı artış ile döviz kurlarındaki artıştan kaynaklanmıştır. |
|
|---|---|
| Genel yönetim giderleri, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemle karşılaştırıldığında 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 441.087.656 TL artış göstermiştir. Genel yönetim giderleri, 31 Aralık 2021'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2022'de sona eren yılda 13.858.255 TL veya %22,6 artış göstermiştir. İlgili dönemler itibarıyla genel yönetim giderlerindeki artış, yeni yatırımların devreye girmesi ile üretimde meydana gelen artışa paralel olarak personel giderleri, vergi giderleri ve haberleşme giderlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. Genel yönetim giderleri, 31 Aralık 2020'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 10.436.837 TL veya %14,6 azalmıştır. Söz konusu azalış esas itibarıyla Şirket'in danışmanlık giderlerindeki azalıştan kaynaklanmıştır. |
|
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemle karşılaştırıldığında 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 117.595.549 TL veya %185,4 oranında artmıştır. Esas faaliyetlerden diğer gelirler, 31 Aralık 2021'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2022'de sona eren yılda 22.334.765 TL veya %226,9 oranında artmıştır. İlgili dönemler itibarıyla esas faaliyetlerden diğer gelirlerdeki artışlar sigorta hasar gelirlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. Esas faaliyetlerden diğer gelirler, 31 Aralık 2020'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 12.832.856 TL veya 56,6%oranında azalmıştır. Söz konusu azalış, ilgili dönemlerde, sigorta hasar gelirlerindeki azalıştan kaynaklanmıştır. |
|
| Esas faaliyetlerden diğer giderler, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemle karşılaştırıldığında 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 95.876.200 TL veya %75,8 oranında artmıştır. Esas faaliyetlerden diğer giderler, 31 Aralık 2021'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2022'de sona eren yılda 2.051.794 TL veya %112,8 oranında artmıştır. Esas faaliyetlerden diğer giderler, 31 Aralık 2020'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 1.083.210 TL veya %147,4 oranında artmıştır. İlgili dönemler itibarıyla esas faaliyetlerden diğer giderler kalemindeki artış, kur farkı giderleri, kanunen kabul edilmeyen giderlerdeki ve karşılık giderlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. |
|
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemle karşılaştırıldığında 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 422.384.559 TL oranında artmıştır. Yatırım faaliyetlerinden gelirler, 31 Aralık 2021'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2022'de sona eren yılda 15.381.431 TL veya %60,6 oranında azalmıştır. Yatırım faaliyetlerinden gelirler, 31 Aralık 2020'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 21.710.047 TL oranında artmıştır. İlgili dönemler inbarıyla |
|
| Tunale Smai Kalkin | |
| 3 Subat 2024 ATOGAN - Versi |
gove
ಲ್ಲ
| yatırım faaliyetlerden gelirler kalemindeki artış, dövizden dönüşen kur korumalı mevduat hesabı ve vadeli mevduat faiz gelirlerinden oluşmuştur. 2022 yılındaki azalış ise Şirket'ın vadeli mevduat faiz gelirlerindeki azalıştan kaynaklanmıştır. |
|
|---|---|
| Şirket, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde ve 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde yatırım faaliyetlerinden gider kaydetmemiştir. Şirket, 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 7.791 TL yatırım faaliyetlerinden gider kaydetmişken, 31 Aralık 2022'de sona eren yılda yatırım faaliyetlerinden gider kaydetmemiştir. Şirket, 31 Aralık 2020'de sona eren yılda yatırım faaliyetlerinden gider kaydetmemişken 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 7.791 TL yatırım faaliyetlerinden gider kaydetmiştir. Ilgili dönemlerdeki yatırım faaliyetlerinden gider, esas itibarıyla Şirket'in menkul kıymet satış zararı kaydetmesinden kaynaklanmıştır. |
|
| Finansman gelirleri, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemle karşılaştırıldığında 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 780.690.336 TL veya %69,7 oranında artmıştır. Finansman gelirleri, 31 Aralık 2021'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2022'de sona eren yılda 418.395.277 TL veya %48,1 oranında artmıştır. Finansman gelirleri, 31 Aralık 2020'de sonra eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2021'de sonra eren yılda 536.126.515 TL veya %160,3 oranında artmıştır. İlgili dönemler itibarıyla fınansman gelirlerindeki artış, Şirket lehine oluşan faiz oranları neticesinde gerçekleşen swap işlem getirisi ve kur farkı gelirlerinden kaynaklanmıştır. |
|
| Finansman giderleri, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemle karşılaştırıldığında 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 1.029.947.953 TL veya %28,1 oranında artmıştır. Finansman giderleri, 31 Aralık 2021'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2022'de sona eren yılda 3.361.722.600 TL oranında artmıştır. Finansman giderleri, 31 Aralık 2020'de sona eren yılla karşılaştırıldığında 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 271.050.762 TL veya %43,82 oranında artmıştır. İlgili dönemler itibarıyla finansman giderleri kaleminde oluşan artış esas itibarıyla Şirket'in kullanmış olduğu yabancı para cinsinden kredilerin değerlemesinde oluşan kur farkı zararlarından kaynaklanmıştır. |
|
| Yukarıda açıklanan faktörlerin bir sonucu olarak, 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 1.692.037.599 TL zarar kaydeden Şirket'in dönem karı 2.486.162.704 TL veya %146,9 artmış olup Şirket 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren 9 aylık dönemde 794.125.105 TL dönem karı kaydetmiştir. 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren dönemdeki ertelenmiş vergi giderinin 30 Eylül 2022 tarihinde sona eren döneme kıyasla ertelenmiş vergi gelirine dönmesi nedeniyle ilgili dönemde dönem karı kaydetmiştir. 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 1.703.579.788 TL kar eden Şirket'in dönem karı 2.653.846.089 TL veya %155,8 azalmış olup Şirket 31 Aralık 2022'de sona eren yılda esasen finansman giderleri altında yer alan kur farkı giderleri ve |
|
| f |
comp
1 N 1 34
age of the
| 2022 yılı içinde kullanılan kredilerin ilave faiz giderlerinin etkisi ile 950.266.301 TL dönem zararı kaydetmiştir.31 Aralık 2020'de sona eren yılda 342.910.885 TL kar eden Şirket'in dönem karı 1.360.668.903 TL veya 396,8% artmış olup Şirket 31 Aralık 2021'de sona eren yılda 1.703.579.788 TL dönem karı kaydetmiştir. Şirket'in dönem karındaki artış esas olarak 2021 yılında yeni devreye alınan santrallerin etkisi ile satışların artmasından kaynaklarımıştır. |
||
|---|---|---|
| 13.8 | proforma Secilmis önemli finansal bilgiler |
Yoktur. |
| B.9 | Kar tahmini ve beklentileri | Yoktur. |
| 13.10 | İzahnamede yer alan finansal ilişkin denetim tablolara raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği |
dışında görüş raporlarında görüş Denetim olumlu bulunmamaktadır. |
| B.11 | işletme Thraççının mevcut sermayesinin yükümlülüklerini karşılayamaması |
Şirket'in 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla işletme sermayesi negatif olup, dönen varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerinin 3.222.360.654 TL altındadır. Bu durumda Şirket'in işletme sermayesi önümüzdeki 12 aylık dönem için kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamaya yeterli değildir. Bununla birlikte, Şirket ürettiği elektriği hem Bordo Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. ("Bordo Elektrik") vasıtasıyla ikili anlaşmalar kapsamında orta ve büyük ölçekli nihai tüketicilere hem de direkt olarak Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.'ye ("EPİAŞ") satmaktadır. Şirket, şu anda yürürlükte olan elektrik piyasası mevzuatı gereğince, EPIAŞ'a satılan elektriğin tahsilatını ilgili döneme ait fatura tarihinden itibaren 7 iş günü sonra tahsil edebilmektedir. Bordo Elektrik'e yapılan satışlar ise Bordo Elektrik'in satış yaptığı müşterilerden yaptığı tahsilat sürelerine göre değişmekle birlikte ortalama olarak fatura tarihinden itibaren izleyen 40 gün içerisinde tahsil edebilmektedir. Ote yandan kısa sürede dönen alacaklara rağmen vadesine 1 yıl kalan tüm yükümlülükler kısa vadeli yükümlülüklerde takip edilmektedir. Ancak faaliyetlerden sağlanan nakit sayesinde Şirket aylık periyotlarda vadesi gelen yükümlülüklerini uygun şekilde yerine getirmektedir. Şirket'in alacaklarının devir hızının yüksek olması, kısa vadeli yükümlülüklerinin zamanında ödenmesi açısından avantaj sağlamaktadır. Şirket, fınansal tablolarını işletmenin tahmin edilebilir bir gelecekte faaliyetlerini sürdüreceği varsayımıyla hazırlamaktadır. Şirket'in YEKDEM kapsamında gerçekleştirdiği ABD Doları endeksli satışlarının da etkisiyle, 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla sona eren yıl, 31 Aralık 2021 tarihi itibariyla sona eren mali dönemde ve 31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla sona eren mali yılda, geçmiş yıllara ve dönemlere nazaran toplam hasılat tutarı önemli oranda artmıştır. |
| 2022 yılında, artan kapasitenin pozitif etkisi ile, Şirket'in gelirleri %230 oranında artarak 10.844.531.819 TL'ye ulaşmıştır. (2021 mali yılı: 3.287.532.514 TL; 2020 mali yılı: |
||
| 2.054.860.606 TL). Bu durum Şirket'in nakit akışı üzerinde pozitif bir etki oluşturmaktadır. Bunun yanı sıra yapılması planlanan halka arzdan sağlanacak gelir ile öncelikli olarak hem fınansal yükümlülüklerin azaltılması hem de enerji sektöründe büyüme amaçlı yeni yatırımların hayata geçirilmesi planlanmaktadır. Halka arz sonrası Şirket'e girecek halka arz gelirlerinin etkisiyle Şirket'in net işletme sermayesi açığının önemli ölçüde azalması ve pozitife dönmesi beklenmektedir. |
|
|---|---|
| -- | ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ |
| C-SERMAYE PİYASASI ARACI | |||
|---|---|---|---|
| C.1 | İhraç edilecek ve/veya borsada işlem görecek sermaye piyasası menkul kıymet aracının (ISIN) numarası tanımlama dâhil tür ve gruplarına ilişkin bilgi |
sermayesini temsil eden iki pay grubu Sirket'in bulunmaktadır. A grubu paylar imtiyazlı paylardır. Ihraç ve halka arz edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek paylar herhangi bir imtiyaza sahip olmayan B grubu paylardır. Söz konusu paylara ilişkin İSIN işbu İzahname tarihi itibarıyla belirlenmemiştir. |
|
| C.2 | Sermaye piyasası aracının ihraç edileceği para birimi |
TL olarak ihraç edilecektir. | |
| C.3 | bedelleri Ihrac edilmiş ve tamamen ödenmiş pay sayısı ile varsa bedeli tam ödenmemiş pay sayısı Her bir payın nominal değeri |
kayıtlı sermaye tavanı 11.000.000.000.000 11 Sirket'in (onbirmilyar Türk Lirası) olup, çıkarılmış sermayesi TL (ikimilyarikiyüzotuzmilyon Türk 2.230.000.000 Lirası)'dir. Bu sermaye her biri 1-TL nominal değerde ve tamamı nama yazılı; 1.137.300.000 adedi A grubu, 1.092.700.000 adedi B grubu olmak üzere toplam 2.230.000.000 adet paydan oluşmaktadır. İşbu İzahname tarihi 2.230.000.000 TC Şirket'in itibarıyla, (ikimilyarikiyüzotuzmilyon Türk Lirası) olan çıkarılmış sermayesi pay sahipleri tarafından muvazaadan ari olarak tamamen ödenmiştir. |
|
| C.4 | piyasası aracının Sermaye sağladığı haklar hakkında bilgi |
Satışı yapılacak paylar ilgili mevzuat uyarınca pay sahiplerine aşağıdaki hakları sağlamaktadır: · Kardan Pay Alma Hakkı (SPKn'nin 19. maddesi) · Oy Hakkı (SPKn'nin 30. maddesi, TTK'nın 434. maddesi) · Yeni Pay Alma Hakkı (TTK'nın 461. maddesi, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn'nin 18. maddesi) · Tasfiyeden Pay Alma Hakkı (TTK'nın 507. maddesi) · Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn'nin 24. maddest). · Satma Hakkı (SPKn'nin 27. maddesi) |
|
| 20 2 3 Subat 2024 |
| · Bedelsiz Pay Edinme Hakkı (SPKn'nin 19. maddesi) | ||
|---|---|---|
| · Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı (SPKn'nin 29. ve 30. maddeleri ile TTK'nın 414., 415., 425. ve 1527. maddeleri) Genel Kurulda Müzakerelere Hakkı Katılma (TTK'nın 407, 409 ve 417. maddeleri) |
||
| · Bilgi Alma ve Inceleme Hakkı (SPKn'nin 14. maddesi, TTK'nın 437. maddesi) |
||
| · İptal Davası Açma Hakkı (TTK'nın 445 .- 451. maddeleri, SPKn'nin 18/6., 20/2. maddeleri) |
||
| · Azınlık Hakları (TTK'nın 411., 412., 439., 531. ve 559. maddeleri) |
||
| · Özel Denetim İsteme Hakkı (TTK'nın 438. maddesi) | ||
| Halka Arz Edilecek Paylar, kanunun verdikleri haricinde, herhangi ek bir hak tanımamaktadır. |
||
| C.5 | Sermaye piyasası aracının devir tedavülünü kısıtlayıcı ve hususlar hakkında bilgi |
Halka Arz Edilecek Paylar üzerinde, payların devir ve veya pay sahibinin tedavülünü kısıtlayıcı haklarını olacak herhangi kavit kullanmasına engel bir bulunmamaktadır. |
| C.6 | edilen sermaye Halka arz piyasası araçlarının borsada görmesi için basvuru işlem yapılıp yapılmadığı veya yapılıp yapılmayacağı hususu ile işlem görülecek pazara ilişkin bilgi |
Halka arz sonrasında payların Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmesi için 19.09.2023 tarihinde başvuru yapılmıştır. |
| C.7 | politikası dağıtım Kar hakkında bilgi |
Şirket'in halka açık ortaklık statüsünü kazanmasından sonra, kar dağıtımı yapılıp yapılmayacağı ve yapılacak ise hangi miktarda yapılacağı hususu Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Karın Tespiti ve Dağıtımı" başlıklı 15. Maddesi doğrultusunda genel kurul tarafından karara bağlanacaktır. Şirket tarafından belirlenecek Kar Dağıtım Politikası halka arzı müteakip ilk genel kurul toplantısında pay sahiplerinin bilgi, görüş ve onayına sunulacaktır. |
| D-RISKLER | ||
| 10.1 | faaliyetlerine ve İhraççıya, |
Ihraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler: |
| içinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi |
· Santrallerin işletilmesi, bakımı ve yenilenmesi, beklenmedik enerji kesintileri, düşük verim ve beklenmedik yatırım harcamalarına yol açabilecek riskler taşır. |
|
| · Şirket'in önemli santrallerinden birinin veya birkaçının plansız devre dışı kalması veya zarar görmesi, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. |
||
| 13 | THE STATE | ikası A.S. 30 |
| MORIA | 2 3 Subat 2024 - 12-21 |
| · Şirket, mevcut ve gelecekteki faaliyetleri için ihtiyaç duyduğu techizat ve hizmetlerin temini ve sürdürülmesiyle ilgili risklere tabidir. |
|
|---|---|
| ilişkilerini tedarikçileriyle olan · Şirket sürdüremeyebilir; aynı tedarikçiler ile yapılan işletme, bakım ve servis sözleşmelerini sözleşme süreleri boyunca devam ettirmeyebilir. |
|
| · Şirket, enerji santrallerinin geliştirilmesiyle, kapasite artırımlarıyla, hibrit yatırımlarıyla ve elektrik depolama yatırımlarıyla ilgili belirsizliklerle ya da yatırım ve verimlilik ilişkileri ile karşılaşabilir. |
|
| · Şirket'in bağlı ortaklıklarının faaliyetleri, santrallerin işletmesi için gereken lisans ve izinlerin temin edilmesine, kamu kurum ve kuruluşlarıyla yapılan zorunlu anlaşmaların imzalanmasına ve bunların geçerliliğini korumasına bağlıdır. |
|
| · Bordo Elektrik ve Yeşilırmak Elektrik Perakende Satış A.Ş. ("Yeşilırmak Elektrik") gibi özel sektör firmalarına yapılan satışlar tahsilat riski içerebilir. |
|
| · Şirket, vergi mevzuatındaki veya uygulamadaki değişiklikler, vergi oranlarındaki artışlar veya vergi denetimlerinden olumsuz etkilenebilir. |
|
| · Davalara ve uyuşmazlıklara ilişkin riskler söz konusu olabilir. Şirket'in olağan faaliyetleri kapsamında Şirket'e karşı yasal işlemler başlatılarak davalar açılabilir, ayrıca Şirket idari işlemlere konu olabilir. Söz konusu talepler ve yasal işlemlerin Şirket aleyhine sonuçlanması neticesinde, Şirket ve yöneticilerinin adli ve cezai sorumlulukları doğabilir, Şirket para cezası alabilir, tazminat ödemek durumunda kalabilir. |
|
| · Şirket, çalışanlarının, tedarikçilerinin, acentelerinin veya diğer üçüncü kişilerin olası etik olmayan davranışları veya hukuka aykırı davranışları veya çevresel ve sosyal uyum prosedürlerine aykırı davranışları dolaysıyla risklere maruz kalabilir; bu tür ihlaller kredi sözleşmeleri tahtında temerrüt hallerinin meydana gelmesine sebep olabilir. |
|
| · Elektrik üretim faaliyetleri sırasında yürütülen işlemler ve bazı doğal veya toplumsal olaylar, santrallerin faaliyetleri bakımından tehlike arz edebilir, kazalara yol açabilir, maddi zarara sebep olabilir ve üretimin duraklamasına yol açabilir. |
|
| · Santrallerin yaşlanması, bakım onarım çalışmalarının yeterince ve zamanında yapılmaması üretim verimliliğini azaltacağından Şirket performansı üzerinde olumsuz bir etki doğurabilir. |
|
| Trasi A.S. Türkag Sinal Kalkınma Ba |
31 |
| 21000 HERE! |
2 3 Subat 2024 |
| · Lisans sürelerinin bitmesi ve tekrar uzatılamaması Şirket performansı üzerinde olumsuz bir etki doğurabilir. |
|
|---|---|
| · Şirket'in mevcut sigorta poliçeleri, tüm potansiyel zararları karşılama noktasında yeterli olmayabilir. Bir kaza veya hasar durumunda veya başkaca bir şekilde oluşabilecek tüm riskleri kapsayacak şekilde sigorta yaptırılması mümkün değildir. |
|
| · Kilit personelin kaybedilmesi veya kilit personel ve nitelikli çalışanların şirket bünyesine dahil edilememesi, Şirket'in büyümesini sınırlandırabilir ve faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. |
|
| · Şirket'in planladığı satın almalar tamamlanamayabilir veya tamamlanmış ise, ilgili satın alma beklenen yararı göstermeyebilir. Satın almalar, Şirket'in yönetiminin vakit kaybetmesine sebep olabilir ve Şirket'in borcunun özsermayeye oranını artırabilir. Söz konusu satın almaların başarısız olması durumu. Şirket'in karlılığını azaltabilir. |
|
| · Gelecekteki yatırımlar ve satın almalar için fon temin etme riskleri söz konusu olabilir. |
|
| · Şirket'in borçluluğu ve mali yükümlülükleri, Şirket'in faaliyetlerini, mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir. |
|
| · Şirket'in kredi sözleşmeleri kapsamında belirli taahhütlere uyması gereklidir. |
|
| · Şirket, ilişkili taraf işlemleri yapmıştır ve yapmaya devam edecektir. |
|
| · Yamantürk Ailesi Şirket üzerinde önemli ölçüde etkiye sahiptir ve bu pay sahiplerinin menfaatleri Şirket'in diğer pay sahiplerinin menfaatleriyle çelişebilir veya farklı olabilir. |
|
| Ihraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler: | |
| · Yenilenebilir enerji kaynaklarından elektrik üretimi, büyük ölçüde (uygun miktarlarda su ve ışınım koşulları dahil) uygun meteorolojik koşullara dayanmaktadır. Yenilenebilir enerji kaynaklarından elektrik üretimi bakımından, değişen meteorolojik koşullara bağlı olarak beklenen üretim hedefleri gerçekleşmeyebilir. |
|
| · Jeotermal santralların bulunduğu lokasyonlara çok yakın bölgelerde üçüncü kişiler tarafından kurulabilecek başka jeotermal santralları, Şirket'in jeotermal santrallarını olumsuz yönde etkileyebilir |
|
| · Elektriğe olan talep azalabilir. | |
| กหลรา A.S. 32 |
|
| 1 AIOGA |
2 3 Subat 2026 ENER II |
| . | |
| · Elektrik piyasası fiyatları ve tahmini fiyatlar, önemli ölçüde değişkenlik gösterebilecektir. |
|
|---|---|
| · YEKDEM ortalama kalan süresinin kısalması Şirket'in gelecek gelirleri üzerinde olumsuz yönde etki yapabilir. |
|
| · YEKDEM'den istifade edebilmek için her yıl başvuru yapılması gerekliliği YEKDEM başvuru süresinin kaçırılması açısından bir risk teşkil edebilir. |
|
| · YEKDEM · mekanizması dahil üzere, olmak yenilenebilir enerji için sağlanan devlet desteğinin azaltılması veya kesilmesi ya da devletin enerji politikasındaki ve enerji mevzuatındaki diğer değişiklikler, Şirket'in gelecekteki yatırım ve büyüme planlarını olumsuz etkileyebilir. |
|
| · Şirket, YEKDEM teşviki kapsamındaki Tamamlama Odemelerinde olası kur riskine tabidir ve Şirket'in mevcut santralleri için YEKDEM dönemi sona erdiğinde, Şirket'in kur riski artabilecektir. |
|
| · Bilgi teknolojileri altyapısı, Şirketin içinde bulunduğu faaliyeti için sektör önem arz ve etmektedir. Bilgi teknolojileri sistem ve ağlarındaki kesintiler veya gecikmeler, bu sistem ve ağlara yapılabilecek siber-saldırılar Şirket'in faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. |
|
| · Iletim dağıtım şebekesine bağlanmadaki ve Şirket'in zorluklar, operasyonel ürettikleri elektriği satma kabiliyetini olumsuz etkileyebilir. |
|
| · Şirket, elektrik satışlarından kaynaklanan tahsilat riskine tabidir. |
|
| Diğer riskler: | |
| · COVID-19 salgını da dahil olmak üzere kamu sağlığı ile ilgili yaygın endişelerin doğurduğu aksaklıklar, Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini veya malı durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. Gelecekte doğal afetler, salgın hastalıklar, pandemiler ile diğer salgın veya felaketlerin ortaya çıkması Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını veya finansal durumunu önemli ölçüde ve olumsuz şekilde etkileyebilir. |
|
| · Rusya Federasyonu tarafından Ükrayna'ya yönelik operasyonlar başlatılan askeri ve Ukrayna'nın Rusya Federasyonu tarafından işgali arasındaki iki ülke ülke amacıyla savaşın devamı Şirket'in faaliyet sonuçları üzerinde dolaylı olarak olumsuz bir etki doğurabilir. |
|
| mai Kalkınma Bankası A.S. | 33 |
| A 14 11 . |
| · Israil ve Filistin arasındaki savaşın devamı Şirket'in faaliyet sonuçları üzerinde dolaylı olarak olumsuz bir etki doğurabilir. |
||
|---|---|---|
| Sermaye piyasası aracına ilişkin 10.3 önemli risk faktörleri hakkında bilgi |
· Ihraç edilen paylar halka açık bir piyasada işlem göreceğinden fiyat ve hacim dalgalanmaları yaşanabilir. |
|
| · Sirket'in halka açıklık oranı sınırlıdır ve payların likiditesi ve pay fiyatı üzerinde bunun olumsuz etkisi olabilecektir. |
||
| · Halka Arz Edilen Paylar sadece Borsa Istanbul'da işlem görecektir. |
||
| · Ihraççı'nın payları ikincil piyasada işlem görmeye başladıktan sonra, İhraççı'nın çoğunluk pay sahibi Yamantürk Ailesi, Şirket sermayesinin önemli bir bölümüne sahip olmaya devam edeceğinden çoğunluk pay sahibinin menfaatleri ikincil piyasada yatırım yapan pay sahiplerinin menfaatleri ile çatışabilir. Ayrıca ileride Şirket paylarının önemli bir kısmının satışı veya böyle bir satışın gerçekleşeceği yönünde algı, Halka Arz Edilen Paylar'ın piyasa değeri üzerinde esaslı olumsuz etkisi oluşturabilir. |
||
| · Halka Arz Edilen Paylar için aktif, likit ve düzenli işlem yapılan bir piyasa gelişmeyebilir. |
||
| · Türk Lirasının değerindeki dalgalanmalar ve ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler Halka Arz Edilen Paylar'ın değerini önemli ölçüde etkileyebilir. |
||
| · Şirket, pay sahiplerine kâr payı ödememeye karar verebilir ya da gelecekte kâr payı dağıtamayabilir. |
||
| · Halka Arz Edilen Paylar tüm yatırımcılar için uygun bir yatırım olmayabilir. |
| F.1 | ilişkin Halka 2172 ihraççının/halka arz edenin elde |
Şirket, halka arzdan brüt 2.380.523.640 TL gelir elde edecektir. |
|---|---|---|
| edeceği net gelir ile katlanacağı tahmini toplam maliyet ve |
Halka Arz Eden Pay Sahipleri, halka arzdan brüt 595.130.910 TL gelir elde edecektir. |
|
| talepte bulunan yatırımcılardan tahmini edilecek talep maliyetler hakkında bilgi |
Halka arza ilişkin toplam maliyetin 122.610.552 TL, pay başına maliyetin ise 0,5 TL olacağı tahmin edilmektedir. Halka arza ilişkin bağımsız denetim maliyetinin yaklaşık 2.461.600 TL, reklam, pazarlama ve halkla ilişkiler maliyetinin yaklaşık MOGA 22.004.064 TL, MKK üyelik ücretinin 2.562.113 TL, Kurul ücretinin (sermayenin nominal değeri üzerinden) 4.880.216 TL, hukuki ve diğer danışmanlık ücretlerinin yaklaşık 9.458.064 TL, Borsa İstanbul işlem görme başvuru ücretının 86.500 TL ve aracılık komisyonunun ise 78.110.932 TL, Kurul |
|
| nai Kaikinma Bankasi A.S |
| sermayeyi temsil eden payların ihracı; hem de mevcut ortağın sahip olduğu payların bir kısmının satışı suretiyle gerçekleştirilmesinden dolayı aracılık ve danışmanlık maliyetleri, borsa işlem görme başvuru ücreti ile halka arz edilecek payların nominal değeri ile ihraç değeri arasındaki fark üzerinden alınacak Kurul ücreti, halka arz edilen payların birbirine olan oranı gözetilerek Halka Arz Eden Pay Sahipleri |
||
|---|---|---|
| ile Şirket tarafından paylaşılmak suretiyle karşılanacaktır. Şirket sermayesinin tamamının nominal değeri üzerinden alınan Kurul ücreti ile diğer giderler Sirket tarafından karşılanacaktır. |
||
| 3.222 | Halka arzın gerekçesi, halka arz gelirlerinin kullanım yerleri ve elde edilecek tahmini net gelir hakkında bilgi |
Halka arz ile sermaye artışı yoluyla Şirket tarafından brüt 2.380.523.640 TL kaynak elde edilmesi, Şirket değerinin ortaya çıkması, Şirket'e değer yaratacak yatırımların fonlanması, bilinirlik ve tanınırlığın pekiştirilmesi, şeffaflık ve hesap verilebilirlik ilkelerinin daha güçlü bir şekilde uygulanması, Şirket'in kurumsal kimliğini güçlendirmesi hedeflenmektedir. |
| Şirket, Halka Arz Eden Pay Sahipleri'nin Mevcut Paylar'ının halka arz kapsamında satılması sebebiyle herhangi bir gelir elde etmeyecek olup, sermaye artışı yoluyla ihraç edilecek Yeni Paylar'ın halka arz edilmesi kapsamında gelir elde edecektir. Şirket, halka arzdan sağlanacak gelir ile öncelikli olarak hem fınansal yükümlülüklerin azaltılması hem de enerji sektöründe büyüme amaçlı yeni yatırımların hayata geçirilmesini planlanmaktadır. Şirket, sermaye artırımı yoluyla ihraç edilecek yeni payların halka arz edilmesi çerçevesinde elde edeceği brüt halka arz gelirinden, ilgili masraf ve maliyetler düşüldükten sonra kalan fonun, aşağıda amaçlarla gösterilen oranlarda ve planlanmaktadır: Enerji sektöründe büyüme (%45), mevcut fınansal borçların azaltılması (%45) ve işletme sermayesi giderleri (%10). Bununla birlikte halka arz sonrası Şirket'e girecek halka arz gelirlerinin etkisiyle Şirket'in net işletme sermayesi daha da güçlenecektir. |
||
| E.3 | Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları |
= 3.91 Halka arzın başlaması öncesinde, Kurul haricinde, ihraç edilen Şirket paylarının borsada işlem görebilmesi için Borsa İstanbul'un uygun görüşünün alınması gerekmektedir. |
| 1 TL nominal değerli payın satış fiyatı 11,33 TL olarak VIJITA belirlenmiştir. Mevcut Paylar ile Yeni Paylam'ın toplam nominal değeri 262.635.000 TL'dir. Bu payların toplam 52.527.000 TL nominal degerli kısmı Halka Arz Eden Pay Sahipleri'ne, al |
| Mevcut Paylar iken, toplam 210.108.000 TL nominal değerli kısmı, sermaye artışı sonucu çıkarılacak Yeni Paylar'dan oluşmaktadır. Mevcut Paylar'ın, mevcut çıkarılmış sermayeye oranı %2,36 iken; bu oran sermaye artışı sonrasında ise %2,15 olacaktır. Yeni Paylar'ın, sermaye artışı sonucunda sermayeye oranı %8,61 olacaktır. |
||
|---|---|---|
| Satış, Konsorsiyum Liderleri tarafından oluşturulan konsorsiyum tarafından "sabit fiyat ile talep toplama" ve "en iyi gayret aracılığı" yöntemiyle gerçekleştirilecek olup, Halka Arz Edilecek Paylar için üç iş günü boyunca talep toplanacaktır. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda belirtilecektir. |
||
| Halka arz edilecek toplam 262.635.000 TL nominal değerli payların satışı Yurt İçi Bireysel Yatırımcı ve Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı gruplarına aşağıdaki şekilde tahsis edilecektir: |
||
| 210.108.000 TL nominal değerdeki (%80) kısmı Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar, |
||
| 52.527.000 TL nominal değerdeki (%20) kısmı Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar, |
||
| Ihraç edilecek paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde MKK tarafından hak sahipleri bazında kayden izlenecek olup, payların fiziki teslimi yapılmayacaktır. Kaydi paylar azami dağıtım listesinin Konsorsiyum Uyeleri'ne teslimini takip eden üç iş günü içerisinde teslim edilecektir. |
||
| Halka arz sonuçları, Kurul'un sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyurulacaktır. |
||
| E.4 | Çatışan menfaatler de dâhil olmak üzere halka arza ilişkin önemli kişilerin ilgili menfaatleri |
İhraççı'nın mevcut paylarının halka arzından Halka Arz Eden Pay Sahipleri pay satışı geliri; Şirket sermaye artırımından halka arz geliri; halka arza aracılık eden yatırımışımının ise halka arza aracılık komisyonu elde edeceklerdir. |
| Şirket ile halka arzda Konsorsiyum Liderleri olarak görev alan İş Yatırım ve TSKB arasında çıkar çatışması veya herhangi bır menfaat çatışması bulunmamaktadır. Konsorsiyum Liderleri ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Konsorsiyum Liderleri'nin halka arz işlemi nedeniyle elde edeceği aracılık komisyonu haricinde doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. |
||
| VIOGA Şirket ile bağımsız hukukçu raporunu hazırlayan Devrim Güniz Gökçe Avukatlık Bürosu (GKC Partners) arasında herhangi bir çıkar veya menfaat çatışması bulunmamaktadır. Devrim Güniz Gökçe Avukatlık Bürosu (GKC Portners) ve Şirket arasında herhangı bir sermaye ilişkisi yoktur. Devirin |
||
| 36 |
| 19.5 | Sermaye piyasası aracını halka kişinin/ihraççının eden arz ismi/unvanı Kim tarafından ve ne kadar ile taahhüt verildiği süre |
İhraççı Mogan Enerji Yatırım Holding A.Ş.'nin çıkarılmış MOGA sermayesinin 2.230.000.000 TL'den 2.440.108.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 210.108.000 TL nominal değerli 210.108.000 adet B grubu pay ve meyeun ortaklardan Müşfik Hamdi Yamantürk'e ait 26.263.500 TL" nominal değerli 26.263.500 adet B grubu pay ile Tevfik Yamantürk'e |
|---|---|---|
| hizmetleri kapsamında ücret elde etmektedir. Şirket ile Şirket santrallerinin gelir projeksiyonlarını ve uzun dönemli elektrik fiyat tahminlerini yapan Aplus Enerji Yatırım Danışmanlık Teknoloji ve Ticaret A.Ş. arasında çıkar çatışması veya herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Aplus Enerji Yatırım Danışmanlık Teknoloji ve Ticaret A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Aplus Enerji Yatırım Danışmanlık Teknoloji ve Ticaret A.Ş. doğrudan ya da dolaylı olarak halka başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı arzın bulunmamaktadır. Aplus Enerji Yatırım Danışmanlık Teknoloji ve Ticaret A.Ş., ile Şirket arasında gelir projeksiyonlarını ve uzun dönemli elektrik fiyat tahmin çalışmalarının yürütülmesine ilişkin yapmış olduğu anlaşmalar haricinde, başkaca herhangi bir anlaşma bulunmamaktadır. Aplus Enerji Yatırım Danışmanlık Teknoloji ve Ticaret A.Ş., Şirket'e sunduğu gelir projeksiyonlarını ve uzun dönemli elektrik fiyat tahminleri kapsamında ücret elde etmektedir. Bunların dışında halka arzdan önemli menfaati olan danışmanlar vb. 2 3 Subat 2024 bulunmamaktadır. |
||
| Şirket ile mali tablolarının bağımsız denetimini yapan Eren Bağımsız Denetim A.Ş. (a member of Grant Thornton Limited) ile arasında çıkar çatışması veya herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. (a member of Grant Thornton Limited) ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. (a member of Grant Thornton Limited) doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. (a member of Grant Thornton Limited), Sirket ile arasında bağımsız denetim çalışmalarının yürütülmesine ilişkin yapmış olduğu anlaşmalar haricinde, herhangi bir anlaşma bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. (a member of Grant Thornton Limited), Şirket'e sunduğu bağımsız denetim |
||
| ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Devrim Güniz Gökçe Avukatlık Bürosu (GKC Partners)'nun Şirket'in doğrudan %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında, halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri dışında bir hukuki danışmanlık ilişkisi bulunmamaktadır. Devrim Güniz Gökçe Avukatlık Bürosu (GKC Partners) halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri için danışmanlık ücreti elde etmektedir. |
| Halka Arz Eden Pay Sahipleri ve Güriş Inşaat, Şirket'in 19 Şubat 2024 tarih ve 667 numaralı yönetim kurulu kararına istinaden vermiş oldukları taahhütleri ile primli olarak halka arz edilen Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 365 (üçyüzaltmışbeş) gün boyunca satmayarak, dolaşımdaki pay miktarını arttırmayacağını ve SPK'nın Pay Tebliği (VII-128.1)'nin 8'inci maddesinin emredici hükmü uyarınca halka arz edilen payların borsada işlem görmesinden itibaren bir yıl süreyle söz konusu payları halka arz fiyatının altındaki bir fiyattan borsada satmayacağını, söz konusu payların halka arz fiyatının altında borsada satılması sonucunu doğuracak şekilde herhangi bir işleme tabi tutmayacağını ve borsa dışında satış yapılması durumunda satışa konu payları alanların da bu sınırlamaya tabi olacağını kabul, beyan ve taahhüt etmiştir. (Şüpheye mahal vermemek adına, payların Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 15 gün süreyle gerçekleştirilecek olan fiyat istikrarı işlemleri neticesinde veya başka bir suretle Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin Halka Arz Edilen Paylar'dan edinebileceği paylar hariçtir.) Halka Arz Eden Pay Sahipleri ve Güriş Inşaat ayrıca, Şirket'in 19 Şubat 2024 tarih ve 667 numaralı yönetim kurulu kararına istinaden vermiş olduğu taahhütleri ile, primli olarak halka arz edilen Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 365 gün boyunca Borsa İstanbul'da ya da Borsa İstanbul dışında satmayacağını, başka yatırımcı hesaplarına virmanlamayacağını veya borsada özel emir ve ve/veya toptan satış işlemine konu etmeyeceğini beyan ve taahhüt etmiştir. 2 3 Subat 2024 Mevcut ortaklar için sulanma etkisi 0,26 TL (%3,26) olacaktır. MILYA kaynaklanan arzdan Halka 13.6 Yeni ortaklar için ise sulanma etkisi -3,22 TL (%-28,38) sulanma etkisinin miktarı ve olacaktır. yüzdesi hakkı pay alma Yeni |
hususlarını içerecek şekilde dolaşımdaki pay miktarının artırılmamasına ilişkin verilen taahhütler hakkında bilgi |
ait 26.263.500 TL nominal değerli 26.263.500 adet B grubu pay halka arz edilecektir. İhraççı, 19 Şubat 2024 tarihli 667 numaralı yönetim kurulu kararı ile payların BIST'te işlem görmeye başlamasından itibaren 365 (üç yüz altmış beş) gün boyunca bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımı yapılmayacağı, halka arz edilen paylar dışında kalan Şirket paylarının, dolaşımdaki pay miktarının artmasına yol açacak şekilde satışa veya halka arza konu edilmeyeceği, bu doğrultuda bir karar alınmayacağı ve/veya BIST'e veya Kurul'a veya yurtdışındaki herhangi bir menkul kıymetlere ilişkin düzenleyici kurum, borsa veya kotasyon otoritesine başvuruda bulunulmayacağı ve bu süre boyunca ileride yeni bir satış veya halka arz yapılacağına dair bir açıklama yapılmayacağını beyan ve taahhüt etmiştir. |
|---|---|---|
| kullanımının söz konusu olması |
| durumunda, mevcut hissedarların halka arzdan pay durumunda almamaları sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| E.7 | bulunan Talepte yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi |
Talepte bulunan yatırımcılardan, talepte bulunmak için özel bir ücret alınmayacaktır. Ancak yatırımcılar, bu amaçla hesap açmak, hak ettikleri payları başka yetkili kuruluşun hesabına virmanlamak veya para iadesine ilişkin EFT yapmak istemeleri durumunda, Konsorsiyum Üyesi olan yetkili kuruluşlar arasında farklılık gösteren çeşitli maliyetlere katlanmak zorunda kalabileceklerdir. |
|||
| MOGAN ENERJI NATHIM HOLLING A.S. |
|||||
| 2 3 Subat 2024 | |||||
| Sinai Kalkı Tinar Bankası A.Ş. |
3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER
3.1. İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraççının bağımsız denetim 511. İzanmamede yor anvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):
Şirket'in 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2022 ile 30 Eylül 2023 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerin denetimlerini yapan bağımsız denetim kuruluşunun:
| Unvani | Eren Bağımsız Denetim A.Ş. (a member of Grant Thornton Limited) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Sorumlu Ortak Başdenetçi | 4 4 | Yaşar Emin Taylan | ||
| Uyesi Olduğu Meslek Kuruluşları |
A | Istanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası | ||
| Adresi | : Maslak, Eski Büyükdere Caddesi No:14 Kat: 10 34396 Sarıyer, İstanbul |
3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:
Bağımsız denetim kuruluşunun veya sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi veya değişmesi gibi bir durum söz konusu değildir.
2 3 Subat 2024
1000 40 ı Kalkınma Bay Lası A.S.
4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER
Şirket'in, 31 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 tarihli konsolide finansalı Şinket in, 51 Aralık 2020, 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve 30 Eylül 2023 dönemleri duruli labildir ile 51 Arank 2020, 21 Anlarından seçilen önemli finansal kalemler aşağıda yer almaktadır.
Finansal Durum Tablosu
| Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | ||||
|---|---|---|---|---|
| Varlıklar (TL) | 31 Aralık | 30 Eylül | ||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Dönen Varlıklar | 953.631.405 | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 818.405.128 | 1.536.549.970 | 2.519.824.871 | 1.346.173.007 |
| Finansal Yatırımlar | 2.789.868.745 | |||
| Ticari Alacaklar | 270.338.136 | 565.134.461 | 2.109.807.161 | 2.143.588.423 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 102.251.968 | 318.293.785 | 1.629.787.085 | |
| Ilişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 168.086.168 | 246.840.676 | 480.020.076 | 646.280.322 |
| Diğer Alacaklar | 23.980.285 | 189.291.684 | 2.318.248 | 442.205.990 |
| Ilişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 23.174.397 | 187.910.979 | 439.535.706 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 805-888 | 1.380.705 | 2.318.248 | 2.670.284 |
| Stoklar | 5.255.922 | 174.075.332 | 283.797.817 | 274.145.564 |
| Türev Araçlar | 1.218.273 | 341.252.581 | ||
| Peşin Odenmiş Giderler | 216.154.019 | 244.011.271 | 142.663.857 | 80.659.850 |
| Cari Dönem Vergisiyle Ilgili Varlıklar | 520.493 | 1.371.144 | 709.300 | 906.240 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 54.876.268 | 57.406.968 | 33.869.190 | 103.603 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 1.390.748.524 | 2.767.840.830 | 5.092.990.444 | 6.228.946.985 |
| Cari Olmavan/Duran Varlıklar | ||||
| Ticari Alacaklar | 479.876.011 | 225.394.540 | ||
| Ilişkili Taraflardan Alacaklar | 479.876.011 | 225.394.540 | ||
| Diğer Alacaklar | 305.284.085 | 265.973.058 | 98.185.548 | 102.803.969 |
| Ilişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 302.907.406 | 261.109.626 | 94.605.019 | 98.063.564 |
| Ilişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 2.376.679 | 4.863.432 | 3.580.529 | 4.740.405 |
| Finansal Yatırımlar | 88.572.585 | |||
| Peşin Ödenmiş Giderler | 85.463.819 | 114.735.194 | 19.115.015 | 297.140 |
| Türev Araçlar | 101.236.294 | 110.714.449 | 427.961.659 | 485 136.106 |
| Maddi Duran Varlıklar | 21.700.429.341 | 42.224.877.758 | 52.403.910.898 | 50.363.573.860 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şereftye |
117.435.644 | 117.435.644 | 117.435.644 | 117.435.644 |
| 393.709.998 | 359.414.837 | 323.549.907 | 297.291.122 | |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 1.027.321.521 | 3.044.304.085 | 3.334.442.790 | 7.739.715.426 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 23.819.453.287 | 46.237.455.025 | 57.204.477.472 | 59.331.647.807 |
| Toplam Duran Varliklar | 25.210.201.811 | 49.005.295.855 | 62.297.467.916 | 65.560.594.792 |
| Toplam Varlıklar | OLIVITY |
2 3 Subat 2024
MENT
ERIT
NG AIS
| Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Yükümlülükler (11) | 30 Eylül | ||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 1.997.792 | ||||
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 1.680.924.409 | 3.540.674.211 | 5.042.878.430 | 6.985.488.046 | |
| Ticari Borçlar | 330.872.369 | 571.183.875 | 1.538.345.938 | 1.218.472.338 | |
| Ilişkili Taraflara Ticari Borçlar | 77.556.858 | 31.953.677 | 265.122.883 | 96.051.163 | |
| Ilişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 253.315.511 | 539.230.198 | 1.273.223.055 | 1.122.421.175 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 6.756.183 | 6.305.427 | 19.586.516 | 49.190.729 | |
| Diğer Borçlar | 109.563.048 | 437.223.260 | 1.012.811.305 | 1.178.166.977 | |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 38.414.246 | 79.325.661 | 160.206.725 | 5.646.398 | |
| Ilişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 71.148.802 | 357.897.599 | 852 604 580 | 1.172.520.579 | |
| Ertelenmiş Gelirler | 23.967 | 39.045 | |||
| llişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 23.967 | 39.045 | |||
| 10-20-1 |
5.208.944
12.000
41
CLA
imai Kalkınma Bankası A.S
.
Türev Araçlar ................................................................................................................................................................
| Kısa Vadeli Karşılıklar Çalışanlara Sağlanan Faydalara Ilişkin Kısa Vadeli |
2.701.256 | 3.573.105 | 7.382.217 | 12,795.321 |
|---|---|---|---|---|
| Karşılıklar | 2.701.256 | 3.573.105 | 7382.217 | 12.795.321 |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler l zun Vadeli Yükümlülükler |
2.138.024.001 | 4.558.959.878 | 7.621.028.373 | 9.451.307.639 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 9.335.711.473 | 15.231.218.036 | 18.754.383.557 | 24.393.556.283 |
| Ticari Borçlar | 407.171.692 | 185-800 | 433,470 | 263.613 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 407.050.032 | 236.453 | ||
| Ilişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 121.660 | 185.800 | 197.017 | 263.613 |
| Diğer Borçlar | 521.680.859 | 130.246.448 | 174.787 936 | 683.359.536 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 492.722.238 | 63.118.430 | 154 459.106 | |
| Ilişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 28.958.621 | 67.128.018 | 20.328.830 | 683.359.536 |
| Türev Araçlar | 244.654.478 | 184.265.027 | 215.736.583 | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 8.360.617 | 17.055.469 | 47.209.106 | 54.457.396 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karsulıklar |
8.360.617 | 77.055.469 | 47.209.106 | 54.457.396 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 2.190.794.415 | 5.715.831.347 | 7.685.789.661 | 10.619.280.412 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 12.708.373.534 | 21.278.802.127 | 26.878.340.313 | 35.750.917.240 |
| Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Özkaynaklar (TL) | 30 Bylül | |||||
| 2020 | 2021 | 20202 | 2023 | |||
| Özkavnaklar | ||||||
| Ana Ortaklığa Ait Ozkaynaklar | ||||||
| Odenmiş Sermaye | 70.000.000 | 2.230.000.000 | 2.230.000.000 | 2.230.000.000 | ||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak | ||||||
| Birikmiş Değer | 9.329.506.680 | 24.095.533.613 | 30.494.383.570 | 27.284.845.299 | ||
| Kapsamlı Gelirler ve Giderler | ||||||
| Yeniden Değerleme ve Olçüm Kazanç/Kayıpları | 9.334.202.900 | 24.104.572.477 | 30.522.818.378 | 27.311.946.101 | ||
| Diğer Kazançlar | (4.696.220) | (9.038.864) | (28.434.808) | (27.100.802) | ||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş | ||||||
| Değer | (1.679.649.566) | (7.042.539.839) | (10.042.926.089) | (14.724.448.053) | ||
| Kapsamlı Gelirler ve Giderler | ||||||
| Nakit Akış Riskinden Korunma (Kayıpları) | (1.679.649.566) | (7.042.539.839) | (10.042.926.089) | (14.724.448.053) | ||
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 12.835.525 | 12.622.407 | 12.622.407 | 12.622.407 | ||
| Geçmiş Yıllar Kar/Zararları | (74.881,168) | (548.782.442) | 1.987.292.738 | 2.015.001.240 | ||
| Net Dönem Kari/Zararı | 233.518.264 | 1.489.798.423 | (784.883.301) | 705.532.725 | ||
| Toplam Ana Ortaklığa Ait Ozkaynaklar | 7.891-329-735 | 20.236.632.162 | 23.896.489.325 | 17.593.553.618 | ||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 2.472.474.541 | 2.930.901.688 | 3.901.609.905 | 2.834.816.295 | ||
| Toplam Özkaynaklar | 10.363.804.276 | 23.167 58 850 | 27.798.099.230 | 20.358.369.913 | ||
| Toplam Kaynaklar | 25,210,201,811 | 49.005.295.855 | 62.297.467.916 | 65.560.594.792 |
2 3 Subat 2024
Kar veya Zarar Tablosu
| 30 Eylül'de sona eren 9 aylık dönem 31 Aralık'ta sona eren yıllık dönem 2022 2023 2022 2021 2020 7.992.311.705 7.057.482.218 3.287.532.514 10.844.531.819 2.054.860.606 (5.685.354.112) (7.844.803.246) (5.150.524.112) (2.133.950.399) (1.531.132.505) 2.306.957.593 1.906.958.106 2.999.728.578 1.153.582.115 528.728.101 (320.000) (5.344.399) (308.702) (495.636.219) (75.130.062) (54.548.563) (61.271.807) (71.708.644) 181.007.241 32,180,317 63.411.692 9 845.552 22.678.408 (222.313.211 (126.437.011) (1.818.206) (3.870.000) (734.996) 1.764.671,005 2.952.908.828 1.789.064.224 1.100.337.654 473.654.167 429.260.948 6.876.389 9.987.832 3.659.216 25.369.263 (7.791) |
Kar veya Zarar Tablosu (TL) Hasilat Satışların Maliyeti Brilt Esas Faaliyet Kar) Pazarlama Giderleri Genel Yonetim Giderleri Esas Faaliyetlerinden Gelirler Esas Faaliyetlerinden Giderler , Faaliyet Karı/Zararı Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Yatırım Faaliyetlerinden Giderler Tupays Sinar Kalkınma Bankası A.Ş. |
Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Finansman Gideri Oncesi Karı / (Zararı) |
477.313.383 | 1.125.699.126 | 2.962.896.660 | 1.795.940.613 | 2.193.931.953 |
|---|---|---|---|---|---|
| Finansman Gelirleri | 334.448.002 | 870 574.517 | 1.288.969.794 | 1.120.468.397 | 1.901.158.733 |
| Finansman Giderleri | (618.577.319) | (889.628.081) | (4.669.745.958) | (3.664.910.856) | (4.694.858.809) |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Oncesi Karı / (Zararı) |
193.184.066 | 1.106.645.562 | (417.879.504) | (748.501.846) | (599.768.123) |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / Gideri |
149.726.819 | 596.937 2426 | (532.386.797) | (943.535.758) | 1.393.893.228 |
| Donem Vergi Gelir/Gideri | (19.129) | ||||
| Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri | 149,745,948 | 596.934.226 | (532,386,797) | (943.535.753) | 1.393.893.228 |
| Dönem Karı / (Zararı) | 342.910.885 | 1.703.579.788 | (950.266.301) | (1.692.037.599) | 794.125.105 |
Özet Konsolide Nakit Akış Tablosu
| Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Özet Konsolide Nakit Akış Tablosu (TL) | 31 Aralık'ta sona eren yıllık dönem | 30 Eylül'de sona eren 9 aylık donem |
||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | ||
| Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 993.072220 | 818.405.128 | 1.536.549.970 | 1.536.549.970 | 2.519.824.871 | |
| İşletme faaliyetlerinden nakit akışları Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan |
1.842.107.610 | 69.235.558 | 5.176.377.881 | 2.936.958.952 | 2.854.450.307 | |
| nakit akışları | (1.383.286.325) | 1.336.855.245 | (1.260.147.901) | 15.589.610 | 389 941.692 | |
| Finansman faaliyetlerinden nakit akışları | (1.034.925.863) | (642.358.874) | (3.696.120.192) | (2.557.995.930) | (4.810.585.465) | |
| Yabancı para çevrim farklarımın nakit ve nakit benzerlerindeki net |
401.437.286 | (45.587.087) | 763.165.113 | (134.777.342) | ||
| ATTIS/ 272 15. or | ||||||
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net & TIS/ RZAIIS ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- |
(174.667.292) | 718.144.842 | 983 274.901 | 259.775.290 | (1.566.193.466) | |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri | 818.405.128 | 1.536.549.970 | 2.519.824.871 | 1.796.325.260 | 953.631.405 |
Yatırımcılar, yatırım kararını vermeden önce İhraççı'nın finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu İzahname'nin 10 ve 23 numaralı bölümlerini de dikkate almalıdır.
2 3 Subat 2024
MOG ENERH GAS 43 Türkive ที่สี Kalkınma Bankası A.S. -
5. RİSK FAKTÖRLERİ
Halka Arz Edilen Paylar'a yönelik yatırım yapmak riskler barındırmaktadır. Yatırım kararı alınmadan inana ine balıcılır. Yayılır a yisk faktörlerinin işbu İzahname'nin bütünü kapsamında dikkatlice önce "uşurlar" olarının " vedir. Aşağıda belirtilen riskler, şirket yönetiminin işbu İzahname'nin tarihi ütibarıyla Şirket'i ve bu nedenle de Halka Arz Edilen Paylacak herhangi bir yatırımı esaslı livan iya ginel vile eğini öngördüğü risklerdir. Söz konusu risklerden herhangi birinin gerçekleşmesi biçinde elaneye meceğin on değeri düşebilir ve yatırımın tamamının veya bir kısmının veya bir kısmının kaybedilmesi söz konusu olabilir.
Aşağıda belirtilen riskler karşılabilecek tüm riskleri kapsamamaktadır. Halihazırda bilinmeyen ya ı da Şirket yönetiminin esaslı olarak addetmediği, ancak gerçekleşmeleri halinde Şirket'in faaliyetlerine, faaliyet sonuçlarına, likiditesine, mali dırumuna ve geleceğe yönelik beklentilerine zarar verebilecek yadıryer birliğinin mevcut olabilir. Risk faktörlerinin aşağıdaki sunum sıralaması, Şirket yönetiminin söz konusu risklerin gerçekleşme olasılığı veya önemi bakımından yaptığı bir değerlendirmeye göre belirlenmiş bir sıralama olarak düşünülmemelidir.
Yatırımcılar, bu İzahname'de paylaşılan bilgiler çerçevesinde kendi değerlendirmelerini yaparak Halka Arz Edilen Paylar'a yapmanın kendileri için uygun olup olmadığına karar vermelidirler.
5.1. İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler:
1. Santrallerin işletilmesi, bakımı ve yenilenmesi, beklenmedik enerji kesintileri, düşük verim ve beklenmedik yatırım harcamalarına yol açabilecek riskler taşır.
Şirket'in santrallerinin işletimi, ekipmanların arızalanması, performansın beklenen verim düzeylerinin altında kalması ve Şirket'in kapasite eksikliği veya altyapı sorunları nedeniyle üretmiş olduğu elektriği şebekeye etkili bir şekilde aktaramaması gibi riskleri beraberinde getirir. Bunlar, Şirket'in faaliyetlerinin doğası gereği bulunan risklerdir.
Şirket'in santrallerinin çoğu, önemli periyodik bakım faaliyetleri ve/veya iyileştirmeleri gerektirmektedir. Şirket'in santrallerinde, planlanmamış kesintilerin mekanik arızalar, jeotermal santral kuyularında kalsiyum karbonat ya da silika birikintilerinin oluşması ile debilerin düşmesi veya Şirket'in santralleriyle ilgili diğer sorunlar nedeniyle uzaması gibi zaman zaman beklenmedik kesintiler meydana gelebilir. Bu tür arıza ve performans sorunları, işletme hataları, bakım eksikliği ve zamanla oluşan genel yıpranma gibi birçok faktörden kaynaklanabilir. Plansız bakımdan kaynaklanan kapalı kalma süresi, Şirket'in santrallerinin emre amadelik, bir elektrik santralinin elektrik üretebileceği zaman miktarının, toplam zamana bölünmesi ile bulunan ve santralin işletme performansını gösteren bir parametredir) etkileyen başlıca faktördür. Önemli ekipman veya parçaların ihtiyaç duyulduğu zamanda kullanılabilir vaziyette olmaması, Şirket'in santrallerinin emre amadeliğini olumsuz etkileyebilir. Böyle durumlar, Şirket'in anılan süreler için azalan elektrik satışından dolayı gelirlerini azaltabilir ya da fiyatlara yansıtılamayan işletme ve bakım giderlerini arttırmak suretiyle birim maliyetlerinin artmasına yol açabilir.
7 3 Subat 2024
Buna ek olarak Şirket, değişen çevre, iş sağlığı ve güvenliği kanun ve yönetmelikleri (bunların yorum veya uygulanmasındaki değişiklikler dahil), gerekli tesis tamiratları ve (doğal veya beşeri afetler veya terör saldırıları gibi) beklenmedik olaylar nedeniyle gerekebilecek yatırım harcamaları düzeyini kesin olarak bilememektedir.
Şirket'in enerji santrallerindeki arızalar, zorunlu kesintiler veya beklenmedik yatırım harcamaları gibi aksaklıklar, kârlılığın azalmasına neden olabilir. Bu durum Şirket'in faaliyetini, finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyerek Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
44 ai Kalkınma Sankası A.S.
2. Şirket'in önemli santrallerinden birinin veya birkaçının plansız devre dışı kalması veya zarar görmesi, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
Şirket'in portföyündeki toplam kurulu gücün büyük bir kısmını üreten bir veya birden çok önemli santralin işletilmesinde, bu tür önemli santrallerde elektrik üretilmesinde veya üretilen elektriğin iletim veya dağıtımında, doğal afetler ve/veya Türkiye Elektrik İletim A.Ş. ("TEİAŞ") ya da ilgili dağıtım şirketi kaynaklı birtakım aksaklıklar yaşanabilir. Şirket'in faaliyetlerinin elektrik piyasası mevzuatının detaylı düzenlemelerine tabi olmasının neticesinde, mevzuata aykırılık halinde idari yaptırımlar uygulanması sonucunda, bazı önemli santrallerin belirli bir süre devre dışı kalması riski olabilir.
Ek olarak, kazalar, seller, depremler, fırtınalar veya diğer kısa ya da uzun süreli beşeri ve doğal afetler nedeniyle, bu santrallerden herhangi birinin tamamı veya bir kısmınındaki ciddi bir aksaklık, Şirket'in faaliyetlerini yürütmesini ölçüde engelleyebilir. Buna ek olarak, şiddetli meteorolojik koşullar, Şirket'in santrallerine zarar verebilir. Santrallerin zarar gören kısımlarının yedek parçaları zor bulunabilir, yüksek maliyetli olabilir veya hiç temin edilemeyebilir. Ayrıca TEİAŞ'ın Şirket'in şebeke ile ilgili sorunlardan kaynaklanan zararlarını tazmin etmesine rağmen, meteorolojik koşullar iletim şebekesine zarar verebilir ve TEİAŞ, arızalanan bileşenleri yenileyemeyebilir veya oluşan hasarları zamanında onaramayabilir. Bu durum elektrik satışında kesintiye yol açabilir. Ayrıca Şirket, böyle bir durumda TEİAŞ'tan alınacak tazminatın tüm zararlarını karşılamak için yeterli olacağını garanti edememektedir.
İşbu İzahname tarihi itibarıyla Şirket'in santrallerinden Efeler JES (Efe I JES, Efe III JES, Efe III JES, Efe IV JES), Efe VI JES, Efe VII JES, Efe VIII JES, Galip Hoca JES, Albay Çiğiltepe RES, Ulu RES ve Kocatepe RES Şirket'in toplam kurulu gücünün %66,40'mı oluşturduğundan, bu santraller Şirket'in karlılığı açısından görece daha önemli santrallerde yaşanabilecek bu tür bir aksaklık, Şirket'in kârlılığına diğer herhangi bir santrale nazaran daha çok etki edebilir.
Böyle durumlar, devre dışı kalan, elektrik üretemeyen ve/veya ürettiği iletim veya dağıtım sistemine veremeyen ilgili santrallerin büyüklüğüne ve kapasitesine bağlı olarak Şirket'in faaliyetini, finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyerek Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve fınansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
3. Şirket, mevcut ve gelecekteki faaliyetleri için ihtiyaç duyduğu teçhizat ve hizmetlerin temini ve sürdürülmesiyle ilgili risklere tabidir.
Şirket'in faaliyetleri için gereken ekipman ve hizmetlerin gereken miktar ve makul ticari şartlar üzerinden temin edilememesi Şirket tarafından işletilen santrallerin üretim verimini düşürebilir veya işletmede sorunlar yaşanmasına neden olabilir. İnşaat malzemelerinin, ekipmanlarının ve teknik servisin tedarikinde karşılaşılan bir zorluk, öngörülen maliyetlerin aşılmasına yol açabilir ve ilgili santralin faaliyetlerini ve bakımını olumsuz etkileyebilir. Şirket, görece düşük bir ihtimal de olsa, Şirket'in faaliyetleri için ihtiyaç duyduğu ekipman ve hizmetlerin ticari açıdan uygun şartlarla, gerekli zaman dilimleri içinde herhangi bir şekilde temin edebileceğini kesin olarak garanti edememektedir.
RES, JES ve HES'lerin işletilmesinde kullanılan ekipmanlardaki arıza veya kusurların etkisi, santrallere ilişkin olarak bazı emre amadelik garantilerinden ve/veya performans garantilerinden faydalanabildiği ölçüde azaltılabilecek verilen emre amadelik performans garantileri genellikle sınırlı koşullarda ve sınırlı bir süreyle geçerli olmaktadır. Tüm santraller bakımından ekipmanların emre amadelik veya performans garantisi süresinin sona ermesinden sonra arızalanması veya gereken şekilde performans göstermemesi ve sigorta poliçelerinin zararları veya faaliyetlerin kesintiye uğraması nedeniyle uğranılan zararları karşılamaması durumunda; Şirket, ilgili ekipmanların onarım veya yenileme 2 3 Subat 2021 maliyetini karşılamak zorunda kalabilir.
Bu durum Şirket'in faaliyetini, finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyer Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
ਕ ਵ
4. Şirket tedarikçileriyle olan ilişkilerini sürdüremeyebilir; aynı tedarikçiler ile yapılan işletme, bakım ve servis sözleşmelerini sözleşme süreleri boyunca devam ettirmeyebilir.
Şirket, faaliyetleri için, mevcut ve geçmişteki ilişkilerine güvenerek nispeten az sayıda tedarikçiyle çalışmaktadır ve gelecekteki tedarik ilişkilerinde de üçüncü kişilere ihtiyaç duymaya devam edecektir. Şirket'in bu kapsamda önemli tedarik ilişkileri vardır. Şirket'in bir tedarikçi ile olan ilişkisinin sona ermesi durumunda, yeni bir tedarikçiyle gerekli zaman diliminde ve/veya aynı ölçüde uygun şartlarla anlaşabileceğinin garantisi bulunmamaktadır.
Birden çok santral ile ilgili olarak belirli sayıda aynı tedarikçi ve hizmet sağlayıcı ile iş ilişkisi kurulması söz konusu olabilmektedir. Örneğin, Şirket, RES'lerde Siemens Gamesa, General Electric, Vestas, Enercon'dan; JES'lerde Ormat ve Mitsubishi'den tedarik ettiği ekipmanları kullanmakta iken HES'lerde ise muhtelif bakım ve onarıma yönelik ekipman ve malzeme alınmaktadır. Aynı tedarikçiden satın alınan ekipmanlarda, satın alma işleminden önce Şirket tarafından fark edilmeyen teknik arızalar olabilir ve tedarikçi kaynaklı bu tur arızalar, ilgili tedarikçiden aynı ürün ve hizmeti tedarik etmiş diğer tam benzer işletmeler açısından da olduğu gibi, birden çok santralin işletme performansında, ilgili arıza giderilinceye dek, azalmalara yol açabilir.
Şirket, RES, JES ve HES'lerin işletilmesi bakımından üçüncü kişilerden işletme hizmetleri almaktadır. Şirket'in işletme hizmeti aldığı şirketler ile olan ilişkisinin sona ermesi durumunda, yeni bir şirket ile gerekli zaman diliminde ve/veya aynı ölçüde uygun şartlarla anlaşabileceğinin garantisi bulunmamaktadır. Ayrıca, süresi 10 yıllık olan işletme hizmeti sözleşmelerinin ilgili süresinden önce, ilgili hizmet sağlayıcının Şirket'e karşı yükümlülüklerini yerine getirememesi gibi haklı sebepler söz konusu olmaksızın, Şirket tarafından sona erdirilmek istenmesi halinde, piyasadaki bu tip benzer sözleşmelerde yer alan düzenlemeler ile paralel düzenlemeler sebebi ile, bu sözleşmeler ile öngörülen bazı sona erme bedellerinin de bu hizmet sağlayıcı şirketlere ödenmesi gerekebilecektir.
Yukarıda sayılan haller, Şirket'in faaliyeti, mali durumu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyerek Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
5. Şirket, enerji santrallerinin geliştirilmesiyle, kapasite artırımlarıyla, hibrit yatırımlarıyla ve elektrik depolama yatırımlarıyla ilgili belirsizliklerle ya da yatırım ve verimlilik ilişkileri ile karşılaşabilir.
Şirket büyüme stratejisi çerçevesinde mevcut veya ileride kurulacak bağlı şirketleri vasıtasıyla gelecekte yeni yatırımlar gerçekleştirebilecektir.
İşbu İzahname tarihi itibarıyla, Şirket'in, Kocatepe Hibrit RES olmak üzere yatırım aşamasında olan projesinin yanı sıra ilave tesis yatırımları ve kapasite artışı projeleri bulunmaktadır. Şirket, tamamlandığında 74,88 MW kurulu güce sahip olması planlanan Arnavutluk yatırımıyla ilgili olarak dahil olduğu diğer GÜRİŞ Grubu şirketlerinden oluşan konsorsiyum ile bir özelleştirme ihalesine katılmış ve kazanmıştır. Konsorsiyum ile ihale makamı arasında sözleşmeye ilişkin müzakereler devam etmekte olup, söz konusu sözleşme imzalanır imzalanmaz yatırımın başlaması beklenmektedir. Şirket'in bu konsorsiyumdaki pay oranı %40'tır.
Şirket'in kapasite artışına, hibrit mekanizmasına ve yukarıda da özetlenen birleşme ve satın alım yatırımlarında ve ayrıca gelecekteki diğer herhangi bir yeni yatırımında, doğru zamanda yatırım yapmaması, mevcut yatırımlardaki verimliliği sürdürememesi veya gelecekteki yatırımlarından istenen verimi elde edememesi söz konusu olabilir. Şirket, kapasite artışı, hibrit mekanizması ve birleşme ve satın alıma ilişkin yatırımlarında ve gelecekteki diğer yeni bir yatırımında, ilgili projeleri ve bu projelerin inşaatlarını planlanan şekilde veya hiç bitiremeyebilir; gerekli anlaşmalar ilgili şirketler için ideal koşullar ile imzalanamayabilir ve gerekli lisanslar, izinler veya finansmanlar istenilen koşullarda veya zamanında temin edilemeyebilir. Şirket, kapasite artışı, hibrit mekanizması, birleşme ve satın alımlar veya gelecekte mevcut olabilecek yeni santraller için gerekli onay, izin, ruhsat ve lisanı farını
46
小雪花角的
alırken, imar izninin alınması, inşaat ve işletme onaylarının alınması veya mevcut onay, izin, ruhsat ve lisanslarındaki koşullara uyumun sağlanması gibi süreçlerde güçlük çekebilir.
Söz konusu yatırımlar ile ilgili olarak, Şirket'in yatırım harcamaları, önemli miktarda elektrikli ekipman, malzeme ve maliyetlerinden oluşmakta olup, bu maliyetler, Türkiye'deki ekonomik şartlar da dahil olmak üzere, Şirket'in kontrolu dışında çeşitli faktörlere de bağlıdır. Şirket'in yatırım harcamaları için ihtiyaç duyduğu elektrikli ekipmanın ve malzemelerin maliyetindeki ve işgücü
maliyetindeki artışlar Şirket'in söz konusu yatırımdan beklediği verimi elde edememesine yol açabilir. Buna ek olarak, yöre halkı ve bölgedeki dernekler, vakıflar gibi çeşitli sivil toplum örgütleri, bazı yeni projelerin geliştirilmesine itiraz edebilirler. Bu itiraz, siyasi gelişmelere de bağlı olarak, bazı projelerin gerçekleştirilmesini engelleyebilir veya geciktirebilir. Şirket'in izin ve onaylarına itiraz projectir genayların iptali durumunda, proje süreleri veya ilişkili maliyetler artabilir. Türkiye'de üzerinde hidroelektrik, rüzgâr, güneş veya jeotermal enerji santrallerinin ekonomik olarak inşa edilebileceği sahalar sınırlı sayıdadır. Şirket ve sektördeki diğer rakiplerin devamlı olarak yeni santral projeleri geliştirdikleri göz önünde bulundurulduğunda, yeni santraller için uygun sahalar bulmak gidererek zorlaşabilir. Proje geliştirilecek başka sahalar bulunmaması, tespit edilen sahalar için inşaat izni alınamaması, bu izin alındığı sahalarda projelerin başarıyla geliştirilememesi veya yukarıda ana hatlarıyla açıklanan sorunların çözülememesi durumlarında; Şirket'in ilgili yeni yatırımlardan olan beklentileri olumsuz etkilenebilecektir.
Şirket'in, yeni proje hakları elde etmek amacıyla katıldığı ihale ve açık arttırmaların kazanılamaması veya proje haklarının başkaca bir şekilde elde edilememesi de Şirket'in yeni yatırımlar yapmak suretiyle büyüme hedeflerine olumsuz etki edebilir.
- Şirket'in bağlı ortaklıklarının faaliyetleri, santrallerin işletmesi için gereken lisans ve izinlerin temin edilmesine, kamu kurum ve kuruluşlarıyla yapılan zorunlu anlaşmaların imzalanmasına ve bunların geçerliliğini korumasına bağlıdır.
Şirket'in bağlı ortaklıkları aracılığıyla gerçekleştirilen faaliyetleri, kapsamlı mevzuat düzenlemelerine, çeşitli düzenleyici ve denetleyici kamu otoritelerinin denetimlerine ve anılan otoritelerden temin edilen izin ve lisansların varlığına ve geçerliliğine tabidir.
Şirket'in santrallerinde gerçekleştirilen elektrik üretimi faaliyetleri, 30.03.2013 tarihli ve 28603 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 6446 sayılı Elektrik Piyasası Kanunu'na ("EPKu") ve ilgili ikincil mevzuata tabidir. Santrallerin faaliyetleri için, Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu'ndan ("EPDK") ilgili elektrik üretim lisanslarının temin edilmesi gerekmektedir. İşbu İzahname tarihi itibarıyla Şirket, faaliyetlerinin gerektirdiği izin ve ruhsatları temin etmiş olarak elektrik piyasasında faaliyet göstermekte olup; Şirket'in elektrik piyasası faaliyetlerine kesintisiz surette devam edebilmesi için, söz konusu izin ve ruhsatların geçerli şekilde yürürlükte olmaya devam etmesi gerekmektedir.
Elektrik piyasası lisansları, her bir ilgili lisans üzerinde belirli süreler için geçerlidir. İşbu İzahname tarihi itibarıyla Şirket'in lisans süresi bitmek üzere olan lisansı bulunmamaktadır. Üretim lisansını süresi sonunda yenilemek isteyen lisans sahipleri, lisanslarının sona erme tarihinden en az dokuz ay ve en fazla on iki ay önce EPDK'ya başvurmak zorundadır. İlgili İisansı süresi sona ermeden önce yenilenmemesi halinde söz konusu lisans kendiliğinden sona erecektir. Anılan iisansların mevcut ve yürürlükte olmasına rağmen, ilgili mevzuat uyarınca bunların iptaline yol açabilecek ciddi ihlallerin söz konusu olması halinde, anılan lisanslar EPDK tarafından iptal edilebilir. 2 3 Subat
Şirket tarafından ilgili mevzuata aykırı faaliyetler, EPDK tarafından Şirket'e ilişkin idari para cezalarının uygulanmasına, verilmiş olan teminat mektuplarının gelir olarak kaydedilmesine veya ihlalin ciddiyetine bağlı olarak, ilgili santrallerdeki üretim faaliyetlerinin durdurulmasına ve anılan izin veya lisansların iptaline sebep olabilir. Elektrik üretim lisansları geçerli şekilde yürürlükte olmaksıy santrallerde elektrik üretimi faaliyetleri yerine getirilemeyecektir.
EPDK tarafından 2021 yılında tesis edilen kurul kararları ile Şirket'in bir kısım enerji tesisleri için geçmişte geçici kabulü yapılmış kurulu güç ile saatlık olarak gerçekleştirilebilecek azami üretim miktarının aşılması suretiyle fazladan YEKDEM geliri elde edilmesi fiilinden bahisle fazladan elde edildiği iddia edilen YEKDEM gelirlerinin EPİAŞ'a geri ödenmesi gerektiği konusunda Şirket'e bildirimde bulunulmuştur. Söz konusu EPDK kurul kararlarının iptali talebiyle Şirket tarafından davalar açılmıştır. Söz konusu davaların tamamı Şirket lehine sonuçlanmış ve Danıştay incelemesinden geçerek kesinleşmiştir. Danıştay kararlarının akabinde EPDK bu defa YEKDEM kapsamında her bir uzlaştırma dönemi için yapılan ödeme birim fiyatı ile ilgili uzlaştırma dönemi Piyasa Takas Fiyatı ("PTF") ve Sistem Marjinal Fiyatından küçük olan ile YEKDEM fiyatı arasındaki farkın EPİAŞ tarafından tahsil edilmesine yönelik karar vermiştir. Bu kararlara karşı da ilgili kararların Şirket'e tebliği ile iptal davaları açılmaktadır. Şimdiye kadar açılan dört davanın üçünde yürütmenin durdurulmasına ilişkin ara karar verilmiş, ikisinde işlemin yürütmesi durdurulmuştur. Bir davanın da henüz yürütmenin durdurulması talebi görüşülmemiştir. Bu ve benzeri davalar ileride tekrar gündeme gelebilir.
Bunlara ek olarak, Şirket'in sahip olduğu lisans ve izinlerin şartlarına uymasına engel olabilecek mevzuatsal değişiklikler yapılması veya idari otoritelerin Şirket'in lisans veya izinlerinde yer alan hükümlerin şartlarını uygulamaması veya beklenmeyen şekilde uygulaması, Şirket'in idari para cezası ve/veya yaptırımlarla karşılaşmasına veya faaliyetlerini durdurmasına yol açabilir.
Ayrıca Şirket, devlet ile yaptığı sözleşmesel ilişkilerden doğan, devlet tarafından veya bunlara karşı başlatılan yasal işlemlere de tabi olabilir. Örneğin; HES'lerden elektrik üretebilmek için Devlet Su İşleri Genel Müdürlüğü ("DSİ'") ile Su Kullanım Hakkı Anlaşmaları ("SKHA") imzalanması gerekmektedir. DSİ, Şirket'in SKHA'dan kaynaklanan yükümlülüklerine uymaması durumlarında, ilgili SHKA'ları feshedebilir. Bir SKHA'nın feshi, Şirket'in ilgili HES'teki faaliyetlerini sona erdirmesini gerekecektir. Ayrıca DSİ, Türkiye'deki su kaynaklarını kontrol etmekte ve HES'lerin alacağı su miktarımı yönetmektedir. SKHA'larda yer alan hükümler uyarınca DSİ, belirli koşullarda bir HES'in su debisini azaltabilir. Bu durum, ilgili HES'in çalışmasına veya tam kapasiteyle çalışmasına engel olabilir. Ayrıca azanak için ba eta diğer üçüncü kişilerin boru hatları gibi, HES'lere su sağlamak için kullanılan ekipmanlar üzerinde doğrudan kontrol yetkisine sahip değildir. Aynı zamanda Şirket, DSI'nin veya söz ekipmanları değirdi eden üçüncü kişilerin bu ekipmanların bakım veya onarımını yapmaması durumunda, ilgili ekipmanların bakım ve onarımını yapma hakkına da sahip değildir. Bu durum, Şirket'in HES'lerinin yeterli miktarda suya ulaşamamasına neden olabilir.
Ayrıca Şirket'in TEİAŞ'la veya ilgili dağıtım şirketleriyle yaptıkları bağlantı anlaşmalarının şartlarına ya da TEİAŞ ve ilgili dağıtım Şirketleri tarafından yayınlanabilecek yönetmelik, genelge, yönerge ve görüşlere uymamaları ya da sistem kullanım bedellerini ödememeleri, para cezalarının uygulanmasına gerler olabilir. Söz konusu ihlallerin tekrarlanması, ilgili anlaşmaların feshine veya ilgili bağlantı noktasındaki bağlantının kesilmesine yol açabilir. Bağlantı noktasındaki bağlantının kesilmesi durumunda, ilgili santral elektrik iletim şebekesine elektrik aktaramayacaktır. Buna ek alarak, sistem kullanım bedeli, geçmişte de olduğu gibi, gelecekte enflasyon oranından daha hızlı artış 2 3 Subat 2024 gösterebilir.
Mevzuat kapsamda yapılabilecek değişiklikler çerçevesinde "ÇED Gerekli Değildir" kararlarının koşulları ve kapsamı değişebilir ve bu durumda Şirket'in santrallerine ilişkin olarak temin edilmiş olan keçallar ve kapsaar açılabilir. Böyle bir durumda Şirket'in faaliyetleri in faaliyetleri bu durumdan olumsuz olarak etkilenebilir.
SPK, halka arzı müteakip, Şirket üzerinde denetim ve incelemeler yürütecek ve geçerli mevzuat çerçevesinde yaptırımlar uygulayabilecek bir düzenleyici kurumdur. Şirket yürürlükteki mevzuata yer vesimesi ilgili aykırılıkları gidermediği takdirde SPK, Şirket'e karşı soruşturmalar başlatabilir ve birtakım cezai yaptırımlar uygulayabilir.
Sinai Kalkınma B
Ayrıca Şirket vergi denetimler tabi olup; bu denetimler sonucu ilave vergi giderleri ve uyum giderlerine de maruz kalabilir.
Şirket'in işlettiği çok sayıda santralin bulunduğu göz önüne alındığında, yukarıda anılan durumların Şirket'in geneli için etkisini görece az olacağı savunulabilir; ancak yine de yukarıdaki durumların herhangi biri Şirket'in faaliyetlerini, mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyerek Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
7. Bordo Elektrik ve Yeşilırmak Elektrik gibi özel sektör firmalarına yapılan satışlar tahsilat riski içerebilir.
Şirket'in 2021 ve 2022 yıllarındaki en fazla satış yaptığı müşterisi EPİAŞ olmakla birlikte 2023 yılından itibaren Şirket'in yaptığı satışlarda Bordo Elektrik (ilişkili taraf) ve Yeşilırmak Elektrik (ilişkili nlmayan taraf) gibi özel sektör firmaları da oldukça önemli bir yer almıştır. Şirket, 30 Eylül 2023 tarihinde sona eren dönem itibarıyla toplam hasılatın %53,67'lık en büyük kısmını kısmını Bordo Elektrik'e yapmıştır. Bu kapsamda Şirket'in satışlarında yoğunlaşma riski bulunmaktadır.
Bordo Elektrik ve Yeşilırmak Elektrik gibi özel sektör firmaları, satın alma tercihlerine bağlı olarak çeşitli sebenlerle veya herhangi bir gerekçe olmaksızın satın alma kararlarından vazgeçebilir veya ödeme yükümlülüklerini yerine getiremeyebilirler. Bu gibi durumlarda Şirket, bahse konu özel sektör firmalarından cezai şart bedelleri talep edilebilse dahi ilave finansal planlamaları olumsuz etkilenebilir, talep ettiği cezai şart bedelleri tahsil edilemeyebilir ve bu durum da Şirket için finansal kaynaklara ilişkin ilave maliyetlere sebep olabilir.
8. Şirket, vergi mevzuatındaki veya uygulamadaki değişiklikler, vergi oranlarındaki artışlar veya vergi denetimlerinden olumsuz etkilenebilir.
Şirket'in fiili vergi oranı, vergi kanunlarındaki veya bunların yorumlanmasındaki değişikliklerden veya Şirket yönetiminin ertelenmiş vergi varlıklarını kullanabilme kabiliyetindeki değişikliklerden etkilenebilmektedir. Şirket aynı zamanda uygulamaya konulan yeni vergiler veya geçerli vergi oranlarındaki artışlara maruz kalabilmektedir.
İşbu İzahname tarihi itibarıyla, kurumlar vergisi oranı 2024 yılı vergilendirme dönemine ait kurum kazançları için %25'tir. Buna karşılık kurumlar vergisi oranının sonradan artmayacağı konusunda herhangi bir garanti bulunmamaktır. Şirket'in herhangi bir mali yıldaki fiili vergi oranını oluşturan faktörler sonraki mali yıl veya yıllar için geçerli olmayabilir. Aynı durum eşit durumdaki diğer şirketler için de geçerli olmakla birlikte, gelecek dönemlerde Şirket'in filli vergi oranındaki bir artış Şirket'in faaliyetleri, mali durumu ve beklentileri üzerinde olumsuz etkiye yol açabilir.
Şirket aynı zamanda ek vergi yükümlülüklerine ve maliyetlerine maruz bırakabilecek olan vergi denetimlerine tabi tutulabilir. Bununla birlikte Şirket ve bağlı ortaklıklarına bugüne kadar herhangi bir vergi incelemesi başlatılmamış olup vergi daireleri tarafından yapılabilecek denetimler Şirket'in faaliyetlerini ve mali durumunu olumsuz etkileyebilir. Öte yandan Şirket bir kısım vergi yükümlülüklerini zamanında yerine getiremeyebilir, bu nedenle bir kısım gecikme cezalarına maruz kalabilir ve varlıkları üzerinde kamı hacizleri oluşabilir. 30 Eylül 2023 itibarıyla Şirket'in 1.293.085.776 TL'lik vergi borcu taksitlendirilmiş olup 468.154.300,11 TL'lik tutar üzerinde kamu 2 3 Subat 2024 haczi bulunmaktadır.
- Davalara ve uyuşmazlıklara ilişkin riskler söz konusu olabilir. Şirket'in olağan faaliyetleri kapsamında Şirket'e karşı yasal işlemler başlatılarak davalar açılabilir, ayrıca Şirket idari işlemlere konu olabilir. Söz konusu talepler ve yasal işlemlerin Şirket aleyhine sonuçlanması neticesinde, Şirket ve yöneticilerinin adli ve cezai sorumlulukları doğabilir, Şirket pare alabilir, tazminat ödemek durumunda kalabilir.
85 A.4 49
Şirket'in olağan faaliyetleri çerçevesinde Şirket'e karşı gelecekte yasal işlemler başlatılarak davalar açılabilir, tahkim kararları Şirket'e karşı icra edilebilir. Şirket veya bağlı ortakları, tedarikçileri, işverenleri, çalışanları ve/veya tüm paydaşları üçüncü taraflarca açılacak davaların muhatabı olabilir. Şirket tarafından söz konusu davalar için ayrılan karşılıklar yeterli olmayabilir.
Faaliyetlerinin doğası gereği Şirket, çevre, sağlık, güvenlik, arazi kullanımı sorunları ve benzeri çok çeşitli yasal işlem ve takibatlara maruz kalabilmektedir. Bunlar, üçüncü kişilerce ileri sürülebilecek şikâyetler veya talepler şeklinde ortaya çıkabilir. Bu sebeplerle Şirket, varlıklarının rahatsızlık, kirlilik vb. çevresel zararlara sebebiyet vermeyeceği veya doğal çevre ya da (insan sağlığı dahil) insanlar üzerindeki etkileriyle bağlantılı olarak Şirket'e karşı tazminat taleplerinde bulunulmayacağını garanti edememektedir. Söz konusu şikayet ve rahatsızlıklar başvuru süreci sırasında bu faktörler hesaba katılarak verilmiş inşaat izinleri ve diğer ilgili izinlerde yer alan sınırlamalara uyulsa dahi gündeme gelebilir.
Şirket'in taraf olduğu sözleşmeler uyuşmazlık çözüm mekanizması olarak, tahkim yerinin Londra, Frankfurt ve Cenevre olarak öngördüğü birtakım tahkim klozları içermektedir. Şirket tarafından bu şekilde tahkim klozu içeren sözleşmeler kapsamında uyuşmazlıklara taraf olunması ve bu uyuşmazlıkların Şirket aleyhinde sonuçlanması gibi durumlarda, Şirket, yüksek meblağlarda tahkim masrafları yapmak zorunda kalabilir.
İşbu İzahname tarihi itibarıyla Şirket ve bağlı ortaklıkların faaliyetlerini olumsuz olarak önemli derecede etkileyecek bir dava bulunmamakta olup gelecekte Şirket'e yukarıdaki şekilde davaların açılması, takibatlara maruz kalması ve davaların ve takibatların aleyhte sonuçlanması, ilgili davalı taraf olarak Şirket'in faaliyetini, mali durumunu ve faaliyet sonuçlarım olumsuz etkileyebilir.
10. Şirket, çalışanlarının, tedarikçilerinin, acentelerinin veya diğer üçüncü kişilerin olası etik olmayan davranışları veya hukuka aykırı davranışları veya çevresel ve sosyal uyum prosedürlerine aykırı davranışları dolaysıyla risklere maruz kalabilir; bu tür ihlaller kredi sözleşmeleri tahtında temerrüt hallerinin meydana gelmesine sebep olabilir.
Şirket; çalışanlarının, tedarikçilerinin, yüklenicilerinin veya Şirket'in faaliyetlerinde görev alan diğer üçüncü kişilerin, Şirket'in uyum politikalarına veya geçerli kanunlara aykırı davranışlarda bulunmayacakları konusunda herhangi bir garanti verememektedir. Şirket'in çalışan, tedarikçileri, yüklenicileri, acenteleri veya diğer üçüncü kişilerin etik olmayan davranışları veya yolsuzlukla mücadele kurallarının, uluslararası yaptırımlara ilişkin düzenlemelerin, kara para aklamanın önlenmesi dahil her türlü kanun ve yönetmeliklerin ihlali, Şirket'in para cezalarına çarptırılmasına neden olabilir, belirli projelere katılmasını engelleyebilir veya mevcut sözleşmelerin feshi gibi diğer sonuçlara gogl açabilir.
Özellikle de, Şirket'in taraf olduğu finansman veya diğer sözleşmeleri kapsamında, Şirket, yolsuzlukla mücadele, uluslararası yaptırımlar, kara para aklamanın önlenmesi ve çevresel ve sosyal konular ile ilgili olarak, bunlara ilişkin tüm mevzuatın yanı sıra, Dünya Bankası, Avrupa Yatırım Bankası gibi uluslararası finansal kuruluşların bu hususlardaki prosedürleri, yayınları ve kılavuzları, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (European Bank for Reconstruction and Development) ("EBRD") ve Uluslararası Finans Kuruluşu (International Finance Corporation) ("IFC")'nin bu konulardaki politikaları ve prensipleri, Ekvator prensipleri (Ekvator prensipleri, finans sektörünün, proje finansmanında, sosyal sorumluluk ve çevre riskinin yönetilmesi konusunda emsal olarak kabul ettiği prensiplerdir) gibi, uluslararası kabul görmüş ilke, standart ve uyum politikalarına da uygun davranacakları ve Şirket'in santrallerinin işletiminde bu kurallara uyulacağı yönünde detaylı ve kapsamlı beyan ve taahhütleri söz konusudur. Ayrıca, proje finansman sözleşmeleri kapsamında, Şirket bakımından uyulması gereken detaylı çevresel ve sosyal aksiyon planları da belirlenmiştir. Şirket, RES, JES ve HES'lerin işletiminde üçüncü kişi hizmet sağlayıcılardan işletme hizmeti aldığı için, her ne kadar her bir ilgili işletme va bakıy hizmeti sözleşmesi tahtında Şirket'in bu konularda uyguladığı tüm kural, ilke ve standarları içeren
50
ai Kalkınma sakası A.S