Investor Presentation • Oct 26, 2021
Investor Presentation
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26 DE OCTUBRE 2021
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Power to Green Hydrogen Mallorca inicia la construcción de la planta fotovoltaica de Lloseta
Enagás, Naturgy y Exolum desarrollan la primera gran alianza de hidrógeno verde para el ámbito de la movilidad en España
El proyecto de producción de hidrógeno renovable de Repsol y Enagás recibe el apoyo de la Comisión Europea
6 proyectos de biometano en los que participa Enagás Renovable reciben el apoyo del IDAE
El grupo Iberostar firma con Acciona Energía y Enagás el primer suministro de hidrógeno verde del sector turístico en España
Buena evolución de los resultados de los nueve primeros meses del año, que marcan la senda para alcanzar todos los objetivos establecidos en el año 2021
Sólida estructura financiera y fuerte generación de flujos de caja, debido a la creciente contribución al cash flow de las sociedades participadas (144 $M\epsilon$ )
Enagás obtiene la calificación ESG más alta de su sector en el índice de sostenibilidad FTSE4Good
La huella de carbono 2020 de Enagás, ha sido registrada por el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico, obteniéndose el sello Calculo, Reduzco y Compenso
Comportamiento muy positivo de las Filiales (+38,8% vs 2020), que contribuyen al BDI en un ~40%. Continúa la evolución positiva del negocio de Tallgrass
El proyecto liderado por GERG y Enagás, en el que participan 14 operadores de infraestructuras gasistas y asociaciones europeas del sector, tiene como objetivo reducir las emisiones de metano en infraestructuras midstream
02 Resultados 3T2021
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LOS RESULTADOS HASTA EL 3T2021, COMO ESTABA PREVISTO, ESTÁN AFECTADOS POR LA ENTRADA DEL NUEVO MARCO REGULATORIO 2021-2026
| M€ | 3T2021 | COMENTARIOS | 3T2020 | Var. $%$ |
|---|---|---|---|---|
| • Control de gastos operativos (-2,5%) | ||||
| Ingresos totales | 722,3 | · Buena evolución de las Sociedades Participadas | 831,0 | $-13,1%$ |
| Gastos de explotación | $-216,0$ | (+38,8%), que contribuyen al BDI en un 40,1% | $-221,6$ | $-2,5%$ |
| Rdo. Sociedades Participadas | 163,8 | · Evolución muy positiva del negocio de TGE | 118,0 | $+38,8%$ |
| EBITDA | 670,1 | en la primera parte del año. Contribución de TAP tras su puesta en |
727,4 | $-7,9\%$ |
| Amortizaciones | $-190,7$ | operación a final del año 2020. | $-202,4$ | $-5,8\%$ |
| PPA | $-40,4$ | • Mejora del coste financiero de la deuda, que baja hasta el 1,7% |
$-38,4$ | 5,3% |
| EBIT | 439,0 | · La variación del Resultado Financiero se ve afectada por un efecto no recurrente de +18,4M€ registrado en el 1T2020. |
486,6 | $-9,8\%$ |
| Resultado financiero | $-66,1$ | $-52,1$ | 26,9% | |
| Impuesto de sociedades | $-64,9$ | $-84,9$ | $-23,5%$ | |
| Minoritarios | $-0,6$ | • A 30 de septiembre de 2021, el BDI alcanza 307,3M€, en línea para alcanzar el objetivo del |
$-0,8$ | $-17,7%$ |
| BDI | 307,3 | ejercicio. | 348,9 | $-11,9%$ |
GENERACIÓN DE FLUJOS DE CAJA Y EVOLUCIÓN DE DEUDA EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DEL AÑO EN LÍNEA
CON LAS PREVISIONES DE DEUDA A FINAL DE AÑO
| Apalancamiento y liquidez | Sept.2021 | Dic.2020 | |
|---|---|---|---|
| Deuda neta | 4.127M€ | 4.288M€ | |
| Deuda neta/EBITDA ajustado(*) | 4,8x | 4,8x | |
| FFO/Deuda neta | 17,0% | 16,0% | |
| Coste financiero de la deuda | 1,7% | 1,9% | |
| Liquidez | 2.953M€ | 2.473M€ |
| Liquidez | Sept.2021 | Dec.2020 | Vencimiento actual |
|---|---|---|---|
| Tesorería | 1.164M€ | 864M€ | |
| Club Deal | 1.500M€ | 1.500M€ | Diciembre 2025 |
| Líneas USD | 289M€ | 109M€ | Julio 2024 |
| TOTAL | 2.953M€ | 2.473 M€ | |
$\bigvee$ Calificación crediticia BBB+ (S&P y Fitch)
El coste financiero de la deuda ha mejorado hasta el 1,7% (1,9% en diciembre 2020)
enagas
Fuente: Enagás GTS
Nuestras filiales
La alta utilización de las infraestructuras gasistas pone de manifiesto el papel clave del gas natural en la transición energética
Comportamiento muy positivo de las Sociedades Participadas (+38,8% vs 2020), que contribuyen al BDI en un ~40%
Fuerte contribución al cash flow de las sociedades participadas (144 millones de euros)
En los próximos años se prevé un crecimiento robusto de la economía en los países en los que Enagás está presente. Según el FMI, en el año 2022 se superarán los niveles pre-pandemia
TAP alcanzó en septiembre los cinco mil millones de m3 (5 bcm) de gas natural transportados a Europa.
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o
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REX ha anunciado una asociación y proceso de certificación con Project Canary para implementar la detección, monitorización y certificación de emisiones por parte de Project Canary. Esta certificación permitirá a REX ofrecer un servicio diferencial a sus clientes neutro en carbono
Tallgrass ha cerrado la adquisición de un 75% de participación en Escalante H2 Power, que está desarrollando un proyecto pionero de "Hidrógeno to
Power", que tiene como objetivo convertir una planta térmica de carbón en una planta de hidrógeno para generación de energía limpia en New Mexico
Tallgrass ha recibido fondos del Departamento de Energía de Estados Unidos para reducir el coste y acelerar los avances en el sector del hidrógeno limpio. Estos fondos financiarán el estudio de Tallgrass sobre la captura de CO2 asociada a la producción de hidrógeno a partir de gas natural
El consorcio formado por Enagás, GNLQ y Acciona ha presentado el proyecto "Hidrógeno Verde Bahía Quintero" (10MW) a la licitación de CORFO (Corporación de Fomento de la Producción) para la obtención de financiamiento, sería el primer proyecto a gran escala para la producción de Hidrógeno Verde en la zona central de Chile.
· Se ha creado la Comisión Multisectorial con el fin de evaluar alcances y acciones para ampliar las reservas de gas natural, fortalecer la industria de los hidrocarburos para su masificación a nivel nacional y viabilizar el desarrollo de las actividades y proyectos de gas natural en el país, lo que refuerza la relevancia del gas natural en el mix energético del país en el largo plazo.
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|---|---|---|
El 2 de julio de 2018, Enagás solicitó ante el CIADI el inicio del arbitraje contra el Estado Peruano en relación a la controversia relativa a su inversión en GSP, en los términos del Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones suscrito entre la República del Perú y el Reino de España ("APPRI Perú-España").
El procedimiento arbitral se está
calendario procesal establecido.
desarrollando según el
De acuerdo con el calendario procesal aprobado por el Tribunal Arbitral, los asesores legales estiman que el laudo que ponga fin al procedimiento arbitral debería emitirse a finales del año 2022.
La Sociedad está a disposición del Estado Peruano para alcanzar un acuerdo amistoso que ponga término al procedimiento arbitral.
Compromiso ESG
Neutralidad en carbono 2040
Huella de carbono de Enagás:
ENAGÁS SE HA UNIDO VOLUNTARIAMENTE A LA INICIATIVA OGMP 2.0 SOBRE EMISIONES DE METANO LIDERADA POR LA UNEP, CON EL APOYO DE LA COMISIÓN EUROPEA, EN LA QUE ESPERA OBTENER OFICIALMENTE EL "GOLD STANDARD" EN LOS PRÓXIMOS DÍAS
Enagás ha compartido con OGMP 2.0 la senda para obtener y mantener el "Gold Standard" en el horizonte 2021-2025:
Proyecto Europeo de Innovación, liderado por GERG y Enagás, en el que participan 14 operadores de infraestructuras gasistas y asociaciones europeas del sector, sobre tecnologías Top Down de cuantificación de emisiones de metano
Uso de satélites para cuantificar emisiones (Colaboración con SATLANTIS y con la Agencia Espacial Europea (proyecto CAMEO))
Estudio de emisiones en el transporte marítimo (colaboración con empresas del sector y Universidades)
NECE
UN (a)
environment
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Enagás obtiene la calificación ESG más alta de su sector en el índice de sostenibilidad FTSE4Good.
Enagás se posiciona como el cuarto valor más destacado del Ibex por criterios ESG en el nuevo ranking ESG de El Economista.
Enagás ha sido incluida en el ranking de las 100 Empresas con más Talento. La compañía se mantiene en el 5º puesto de su sector.
Enagás participa en el programa acelerador Target Gender Equality del Pacto Mundial de Naciones Unidas
Enagás está incluida en la 'A List' de CDP Cambio Climático y posee el distintivo de liderazgo por su compromiso climático con los proveedores.
Enagás participa en el programa acelerador Climate Ambition del Pacto Mundial de Naciones Unidas
Los compromisos de acción climática de Enagás están publicados en la plataforma European Climate Pact.
Enagás está adherida a la iniciativa OGMP 2.0, liderada por UNEP, sobre emisiones de metano, en la que espera obtener oficialmente el "Gold Standard" en los próximos meses
Como reconocimiento al proceso de digitalización de sus infraestructuras, Enagás ha recibido el Premio de Excelencia Digital 2021 -en la categoría de Data Intelligence, Inteligencia Artificial y Machine Learning- de la comunidad de líderes tecnológicos CIONET por su proyecto Plataforma PLATIOM. Esta plataforma de Enagás monitoriza el funcionamiento de nuestros equipos críticos, buscando, mediante inteligencia artificial y analítica avanzada, predecir su comportamiento. Junto con proyectos ya acometidos en Estaciones de Compresión se pretende optimizar el mantenimiento y disminuir el correctivo, garantizando como hasta ahora la máxima disponibilidad y seguridad en nuestras infraestructuras.
El compromiso de la compañía con la descarbonización, y en concreto en el ámbito de los gases renovables, Enagás ha recibido el premio de Cinco Días para el proyecto de hidrógeno verde 'Power to Green Hydrogen Mallorca', liderado por Enagás y Acciona. El jurado del premio ha destacado "el gran impacto que supone para las islas Baleares" al representar "una transformación integral para descarbonizar".
Premios CincoDías a la Innovación Carlota Pi, el hidrógeno verde de Enagás y Acciona y la Fundación Cruzcampo, los más innovadores
Perspectivas 2021 - Conclusiones
Resultados en línea para alcanzar el objetivo de Beneficio Neto de ~380M€
El Sistema gasista español cuenta con capacidad suficiente para hacer frente a los escenarios más extremos de demanda, y las instalaciones se encuentran disponibles al 100% de cara al próximo invierno
Sólida generación de caja que permitirá mantener una estructura de balance sólida y óptima y asegurar el compromiso de nuestra política de dividendo
Sin vencimientos significativos de deuda en el año 2021 y excelente situación de liquidez: 2.953M€ a 30 de septiembre 2021
La principal misión de Enagás, como gestor del Sistema Gasista Español, es mantener en todo momento preparadas sus infraestructuras gasistas con la máxima disponibilidad.
Enagás, en su papel de Gestor Técnico del Sistema Gasista, y en permanente coordinación con los organismos reguladores, esta implementado las medidas preventivas en su mano para contribuir a la garantía de suministro energético durante este invierno.
La coyuntura actual energética a nivel global pone de manifiesto que el gas natural es indispensable para la transición ecológica y el proceso de descarbonización.
Enagás mantiene un firme compromiso con la transición ecológica y de alcanzar la neutralidad en carbono a 2040.
55 proyectos de gases renovables, que pueden llegar a movilizar una inversión conjunta total de en torno a 6.300 millones de euros.
ESG como pilar fundamental de la estrategia de la Compañía.
En base a los resultados alcanzados y a falta de un trimestre, Enagás se encuentra en
la dirección correcta para cumplir los compromisos adquiridos para 2021.
Excelente comportamiento del negocio internacional, con evolución positiva de todas las filiales.
La fuerte generación de flujos de caja que se esperan en el periodo 2021-2026
aseguran el compromiso de nuestra política de dividendo.
Este documento puede contener hipótesis de mercado, información procedente de diversas fuentes y afirmaciones de carácter prospectivo respecto a las condiciones financieras, los resultados de explotación, el negocio, la estrategia y los planes de Enagás S.A. y sus filiales.
Dichas hipótesis, información y afirmaciones de carácter prospectivo no son garantías de una rentabilidad futura e implican riesgos e incertidumbres, pudiendo los resultados reales diferir considerablemente de dichas hipótesis y afirmaciones prospectivas como consecuencia de diferentes factores.
Enagás, S.A. no se manifiesta ni ofrece ninguna garantía respecto a la exactitud, integridad o precisión de la información aquí contenida. Este informe no deberá tomarse en ningún caso como una promesa o declaración de la situación pasada, presente o futura de la compañía o su grupo.
Se advierte a analistas e inversores que no deben confiar indebidamente en las afirmaciones prospectivas, las cuales implican importantes hipótesis y opiniones subjetivas, y que por tanto pueden resultar no ser correctas. Enagás no se compromete a actualizar la información aquí recogida ni a corregir las inexactitudes que pudiera contener; tampoco se compromete a hacer públicos los resultados de las revisiones que puedan realizarse de dichas afirmaciones prospectivas para reflejar sucesos o circunstancias posteriores a la fecha de esta presentación, incluidas, entre otras, las variaciones en el negocio de Enagás o adquisiciones estratégicas o para reflejar la incidencia de eventos inesperados o una variación de sus valoraciones o hipótesis.
Muchas gracias
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