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Renta 4 Banco S.A.
Quarterly Report • Oct 28, 2021
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Quarterly Report
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2021
RESULTADOS 3° TRIMESTRE
renta4banco
Hechos destacables del ejercicio
El Beneficio Neto del Grupo Renta 4 Banco a 30 de septiembre 2021 ha ascendido a 17,0 millones de euros frente a 10,8 millones obtenidos en el mismo periodo del ejercicio anterior, lo que representa un incremento del 57,3%.
Renta 4 Banco refrenda la buena práctica de sus políticas y procedimientos ESG, al recibir recientemente la revisión del rating de Clarity Al, empresa de referencia para el análisis de impacto social y medioambiental a nivel global, con una puntuación que situaba a esta entidad en el top 5 de su segmento (Investment banking and brokerage).
Clarity Al tiene cobertura mundial para cerca de 30.000 organizaciones, más de 215.000 fondos de inversión y cerca de 400 gobiernos nacionales y locales. Es partner de Blackrock, Bloomberg y Alfunds entre otras presigiosas organizaciones.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en torno al 16,7%, lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 21,0%, rentabilidad sobre el capital invertido que supera ampliamente a la media del sector
La actividad comercial y de negocio ha continuado evolucionando a ritmo satisfactorio. La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia ha sido 852 millones de euros durante los nueve primeros meses y el número de clientes se ha incrementado en el período un 9,0%, alcanzando la cifra de 110.358 clientes.
Los activos totales de clientes a 30 de septiembre ascienden a 26.535 millones de euros, un 27,2% más que hace un año, de los cuales 14.260 millones de euros corresponden a activos de la red propia, importe superior en 2.826 millones de euros al del ejercicio anterior, un 24,7% más.
Las filiales de Latinoamérica mantienen la tendencia de resultados positivos crecientes, con una aportación conjunta de aproximadamente el 11,3% del resultado consolidado.
Es intención de Renta 4 Banco repartir un dividendo con cargo a los resultados de los diez primeros meses del ejercicio antes de que termine el año.
Datos significativos
| MAGNITUDES OPERATIVAS | 30/09/2021 | 30/09/2020 | 0/0 |
|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 110.358 | 99.559 | 10,8% |
| Activos Totales (millones de euros) | 26.535 | 20 868 | 27,2% |
| Bolsa | 10.880 | 8.121 | 34.0% |
| Fondos Inversión (propios y de terceros) | 6 875 | 5.265 | 30.6% |
| Fondo Pensiones | 4 914 | 4.003 | 22.8% |
| SICAVS | 1.040 | 951 | 9.4% |
| Otros | 2 826 | 2 528 | 11.8% |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 14.260 | 11 434 | 24.7% |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 12.275 | 9 434 | 30.1% |
| RESULTADOS (miles de euros) | 30/09/2021 | 30/09/2020 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 74.410 | 61.319 | 21,3% | |
| Comisiones Percibidas y Diferencias de Cambio | 135,868 | 124.221 | 9,4% | |
| Comisiones Pagadas | -61 458 | -62 902 | -2,3% | |
| Gastos de Explotación | -57.975 | -49.810 | 16,4% | |
| Margen Actividad | 16 435 | 11.509 | 42,8% | |
| Margen Financiero | -172 | 461 | ||
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 7 529 | 6.581 | 14,4% | |
| Margen Ordinario | 23.792 | 18.551 | 28,3% | |
| Beneficio Neto | 17.039 | 10.750 | 58,5% | |
| Beneficio Neto Atribuido a intereses minoritarios | 2 | -80 | ||
| Beneficio Neto Atribuido al Grupo | 17.037 | 10.830 | 57,3% | |
| BPA | 0,42 | 0,27 | 57,3% |
Datos significativos
| PLANTILLA (promedio del periodo) | 30/09/2021 | 30/09/2020 | 0/0 |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 586 | 533 | 9.9% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 291 (69) | 277(60) | 5,1% |
| Servicios Centrales | 295 | 256 | 15.2% |
| Nº Oficinas | 66 | 66 | 0.0% |
| LA ACCIÓN: Renta 4 | 30/09/2021 | 30/09/2020 | 0/0 |
|---|---|---|---|
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4 MA | |
| Cotización (€) | 9.00 | 6,58 | 36,8% |
| Capitalización (€) | 366.238.827 | 267.761.276 | 36.8% |
| Nº Acciones Circulación | 40.693.203 | 40.693.203 |
Datos Operativos del ejercicio
El volumen de patrimonio administrado y gestionado se sitúa en 26.535 millones de euros, 5.667 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 27,2%, de los que, 14.260 millones de euros corresponden a la red propia, han aumentado en 2.826 millones de euros en los últimos doce meses.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúan en 12.829 millones de euros, con un incremento de 2.610 millones de euros respecto al mismo período año anterior, un 25,5% más.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 3.717 millones de euros, en SICAVs 1.040 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.914 millones de euros, con crecimientos respectivos del 26,8%, 9,4% y 22,8% en los últimos doce meses.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras, es 3.158 millones de euros, lo que representa un aumento en los últimos doce meses del 35,3%.
Se mantiene el ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más la cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 110.358 frente a 99.559 en el mismo periodo del año anterior y continúa a niveles satisfactorios el crecimiento en el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que ha sido de 852 millones de euros en el ejercicio.
Cuenta de Resultados 3er Trimestre (Enero - Septiembre)
| Concepto | 30/09/2021 | 30/09/2020 | 0/0 |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 3.128 | 3 467 | -9.8% |
| Intereses y cargas asimiladas | -3.300 | -3.006 | 9,8% |
| MARGEN DE INTERESES | -172 | 461 | |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 2 | 89 | -97.8% |
| Resultado método de participación | 227 | 62 | 266,1 % |
| Comisiones percibidas | 124.632 | 115.488 | 7,9% |
| Comisiones pagadas | -61 458 | -62 902 | =2,3% |
| Resultado de operaciones financieras | 7 527 | 6.492 | 15,9% |
| Diferencias de cambio (Neto) | 10 570 | 8,450 | 25.1% |
| Otros productos de explotación | 439 | 221 | 98,6% |
| Otras cargas de explotación | -2.892 | -2.629 | 10,0% |
| MARGEN BRUTO | 78.875 | 65.732 | 20,0% |
| Gastos de administración: | -48.047 | -40 542 | 18,5% |
| a) Gastos de personal | -31.142 | -25 752 | 20,9% |
| b) Otros gastos generales de administración | -16 905 | -14 790 | 14,3% |
| Amortizaciones | -7.036 | -6 639 | 6,0% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -1.343 | -568 | 136,4% |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | 164 | -3.588 | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 22.613 | 14.395 | 57,1% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | O | |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | D | O | |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 22.615 | 14.395 | 57,1% |
| Impuesto sobre beneficios | -5 576 | -3 645 | 53,0% |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 17.039 | 10.750 | 58,5% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 17.037 | 10.830 | 57,3% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 2 | -80 |
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 17,0 millones de euros, supone un ascenso del 57,3% respecto al obtenido en el tercer trimestre de 2020 que ascendió a 10,8 millones de euros.
Durante los nueve primeros meses de 2021 las Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 8,2% en comparación con el mismo periodo del año anterior, hasta alcanzar la cifra de 125,3 millones de euros.
Por líneas de Comisiones Brutas, las de Intermediación se mantienen en un nivel ligeramente superior al obtenido el año anterior, cerrando el trimestre en 57,9 millones de euros, las Comisiones de Gestión se sitúan en 55,0 millones de euros, aumentan un 14,9% y las comisiones de Servicios Corporativos han crecido respecto al año anterior un 23,5%, situándose los ingresos en 12,4 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas), ha aumentado un 20,8% alcanzando la cifra de 63,8 millones de euros, en comparación con 52,9 millones de euros obtenidos en el tercer trimestre de 2020.
El Margen de intereses ha sido negativo, -0,2 millones de euros, debido a la elevada liquidez mantenida en el balance remunerada a tipo de interés negativo.
El Resultado de Operaciones Financieras ha ascendido a 7,5 millones de euros frente a los 6,5 millones de euros en el mismo periodo de 2020, lo que supone un incremento del 15,9%.
El Margen Bruto trimestral ha sido 78,9 millones de euros, frente a 65,7 millones de euros en el mismo periodo del año anterior, lo que supone un crecimiento del 20,0%.
Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 58,0 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 16,4%.
Los Gastos de personal han tenido un incremento del 20,9%, situándose en 31,1 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 16,9 millones de euros, frente a 14,8 millones el año anterior, creciendo un 14,3%.
La recuperación de dotaciones por deterioro de activos ha ascendido a 0,2 millones, revertiendo en gran parte las dotaciones efectuadas durante el primer semestre de 2020.
El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 22,6 millones de euros, frente a 14,4 millones en el mismo período del año anterior, comparativamente supone un crecimiento del 57,1%.
Cuenta de Resultados Tercer Trimestre 2021 (Julio - Septiembre)
| Concepto | 37 2021 | 37 2020 | 0/0 |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 1.120 | 806 | 39,0% |
| Intereses y cargas asimiladas | -1.127 | -1.039 | 8,5% |
| MARGEN DE INTERESES | -1 | -233 | -97,0% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 1 | 1 | |
| Resultado método de participación | 46 | 25 | 84,0% |
| Comisiones percibidas | 40 692 | 35.579 | 14,4% |
| Comisiones pagadas | -18.804 | -18.600 | 1,1% |
| Resultado de operaciones financieras | 824 | 1 /86 | =53,9% |
| Diferencias de cambios (Neto) | 3.184 | 2.286 | 39.3% |
| Otros productos de explotación | 55 | 120 | =54,2% |
| Otras cargas de explotación | -564 | -757 | -25,5% |
| MARGEN BRUTO | 25.427 | 20.207 | 25.8% |
| Gastos de administración: | -15.301 | -13 496 | 13,4% |
| a) Gastos de personal | -10.069 | -8.673 | 16,1% |
| b) Otros gastos generales de administración | -5 232 | -4.823 | 8,5% |
| Amortizaciones | -2.394 | -2.213 | 8,2% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -349 | -3 | |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | 1 346 | -244 | 451.6% |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 6.037 | 4 251 | 42,0% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 6.037 | 4 251 | 42,0% |
| Impuesto sobre beneficios | -1.599 | -941 | 69,9% |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 4 438 | 3.310 | 34,1% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 4.435 | 3.315 | 33,8% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 3 | -5 |
Cuenta de Resultados Tercer Trimestre 2021 (Julio - Septiembre)
Renta 4 Banco ha obtenido en el tercer trimestre de 2021 un Beneficio Neto de 4,4 millones de euros, frente a 3,3 millones de euros en el mismo período de 2020, lo que supone un 33,8% más.
Las Comisiones P. Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), se han incrementado un 14,2%, hasta 40,8 millones de euros, frente a 35,7 millones de euros en el mismo periodo de 2020.
Las Comisiones Netas obtenidas en el trimestre han sido 21,9 millones de euros, 28,9% más que en el mismo período del año anterior.
El margen de intereses trimestral se ha situado en niveles muy próximos a cero, en la misma línea que el obtenido en el mismo trimestre del anterior, y el resultado de operaciones financieras se ha situado en 0,8 millones de euros.
Con respecto al mismo trimestre del año anterior, el Margen Bruto se ha incrementado un 25,8 millones de euros, frente a 20,2 millones el trimestre anterior.
Los "Costes de Explotación" (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 18,3 millones de euros, lo que supone un incremento del 10,9% respecto al tercer trimestre de 2020.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación ha aumentado respecto al mismo trimestre del año anterior un 42.0%, situándose en 6,0 millones de euros, frente a 4,3 millones de euros en el tercer trimestre de 2020.
Perspectiva económica y financiera
El resultado y la evolución de la actividad en el tercer trimestre confirma la previsión de un alto crecimiento que teníamos al empezar el año, y confirma asimismo la buena evolución en las tres filiales de Chile, Perú y Colombia.
Mantenemos esa misma previsión para el cuarto trimestre, en base al crecimiento sostenido del número de clientes, el crecimiento de activos bajo gestión y administración, y el incremento en los márgenes.
En el escenario económico han aparecido algunas dudas derivadas de la crisis energética, de la subida de las materias primas, de los problemas en las cadenas de suministro globales y de la situación del sector inmobiliario en China.
La consecuencia es un repunte de la inflación, que en principio se considera temporal y que se estima no alcanzará niveles que puedan provocar un cambio sustancial en las políticas monetarias expansivas. Asimismo, y en base a eso mismos factores, se aprecia una cierta moderación en el crecimiento económico global, en particular en China, pero por el momento las proyecciones de los principales organismos internacionales siguen apuntando a un crecimiento sostenido para los próximos trimestres, aunque algo menor.
No vemos elementos que puedan alterar de forma sustancial la evolución de nuestra actividad en el cuarto trimestre. Lo previsible es que sigamos en un contexto de bajos tipos de interés y de desintermediación bancaria, lo que da mayor importancia a las fuentes alternativas de capital. Como consecuencia, a nivel del sector, es previsible que se sigan desarrollando nuevas plataformas y ecosistemas basados en la innovación tecnológica y en los nuevos hábitos de comportamiento de los ahorradores e inversores.
En definitiva, consideramos que la línea de crecimiento de patrimonio y de resultados se mantendrá en los próximos trimestres, pero en un entorno muy exigente y extremadamente competitivo.
Balance Consolidado
| ACTIVO | 30/09/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
961.658 | 744 174 |
| 2. Activos financieros mantenidos para negociar | 61 886 | 55.079 |
| 3. Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados |
||
| 4. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global |
487.319 | 580 321 |
| 5. Activos financieros a coste amortizado | 455.904 | 315 846 |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 480 | 362 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 58,927 | 60 399 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 55 554 | 56.944 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.373 | 3 455 |
| 12. Activos intangible | 20 799 | 20.110 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 5 508 | 4.819 |
| 13. Activos por impuestos | //1 | ત્વવિત્ત |
| a) Activos por impuestos corrientes | 6 | O |
| b) Activos por impuestos diferidos | 765 | 994 |
| 14. Otros activos | 2 447 | 1.850 |
| TOTAL ACTIVO | 2.050.191 | 1.779.135 |
|---|---|---|
Balance Consolidado. Pasivo y patrimonio neto.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30/09/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|---|
| Miles de euros | |||
| TOTAL PASIVO | 1.912.508 | 1.657.464 | |
| 1. Pasivos financieros mantenidos para negociar | O | 522 | |
| 2. Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | |||
| 3. Pasivos financieros a coste amortizado | 1.896.085 | 1 643.451 | |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | |||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
|||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | |||
| 7. Provisiones | 1 537 | 313 | |
| 8. Pasivos por impuestos | 8.793 | 8.020 | |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 6 880 | 6 461 | |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 1.913 | 1.559 | |
| 9. Capital reembolsable a la vista | |||
| 10. Otros pasivos | 6.093 | 5.158 | |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta |
|||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 137.683 | 121.671 | |
| FONDOS PROPIOS | 137 506 | 121 402 | |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 | |
| a) Capital desembolsado | 18 312 | 18.312 | |
| b) Capital desembolsado no exigido | |||
| 2. Prima de emisión | 8 496 | 8 496 | |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | |||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | |||
| 5. Ganancias acumuladas | |||
| 6. Reserva de revalorización | |||
| 7. Otras reservas | 94 147 | 76 943 | |
| 8. (-) Acciones propias | -486 | -486 | |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 17.037 | 18.137 | |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | O | O | |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -686 | -637 | |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 863 | 906 | |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.050.191 | 1.779.135 |
JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid | España
