ARÇELİK A.Ş.

M&A Activity • Apr 1, 2024

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NoncurrentFinancialAssetAcquisitionAbstract|

Finansal Duran Varlık Edinimi	Noncurrent Financial Asset Acquisition

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Evet (Yes)

Evet (Yes)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

17.01.2023 - 23.06.2023 - 12.10.2023 - 24.10.2023 -08.02.2024

17.01.2023 - 23.06.2023 - 12.10.2023 - 24.10.2023 - 08.02.2024

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_BoardDecisionDateForAcquisition|

		Edinime İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Acquisition

16/01/2023

16/01/2023

oda_WereMajorityOfIndependentBoardMembersApprovedTheBoardDecisionForAcquisition|

		Alıma İlişkin Yönetim Kurulu Kararında Bağımsız Üyelerin Çoğunluğunun Onayı Var mı?	Were Majority of Independent Board Members' Approved the Board Decision for Acquisition

Evet

Yes

oda_TitleOfNoncurrentFinancialAssetAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Unvanı	Title of Non-current Financial Asset Acquired

Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da bulunan beyaz eşya üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin pay sahibi Whirlpool Europe Holding B.V. ile Whirlpool'un MENA iştirakleri olan Whirlpool DMCC ve Whirlpool Maroc SRL

Whirlpool Europe Holding BV, which acquired all of Whirlpool Corporation's major domestic appliance production, sales, and marketing subsidiaries in Europe, and Whirlpool's MENA subsidiaries, Whirlpool DMCC and Whirlpool Maroc SRL.

oda_FieldOfActivityNoncurrentFinancialAssetWhoseSharesWereAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Faaliyet Konusu	Field of Activity of Non-current Financial Asset whose Shares were being Acquired

Avrupa'da beyaz eşya ürünlerinin üretimi, satışı ve pazarlaması ile MENA pazarında beyaz eşya ürünlerinin satışı ve pazarlaması.

Production, sales, and marketing of MDA6 in Europe, and sales and marketing of MDA6 in the MENA market

oda_CapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Sermayesi	Capital of Noncurrent Financial Asset

Whirlpool Europe Holding BV`nin sermayesi 7 Avro olup, Whirlpool DMCC ve Whirlpool Maroc SRL'ın sermayesi ise sırasıyla 50.000 AED (Birleşik Arap Emirlikleri Dirhemi) ve 71.500.000 MAD'dır (Fas Dirhemi).

The capital of Whirlpool Europe Holding BV is 7 Euro, while the capital of Whirlpool DMCC and Whirlpool Maroc SRL is 50,000 AED (United Arab Emirates Dirham) and 71,500,000 MAD (Moroccan Dirham), respectively.

oda_AcquirementWay|

		Edinim Yöntemi	Acquirement Way

Diğer (Other)

Diğer (Other)

oda_DateOnWhichTheTransactionWasWillBeCompleted|

		İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih	Date on which the Transaction was/will be Completed

01.04.2024

01/04/2024

oda_AcquisitionConditions|

		Edinme Koşulları	Acquisition Conditions

Diğer (Other)

Diğer (Other)

oda_DetailedConditionsIfItIsATimedPayment|

		Vadeli ise Koşulları	Detailed Conditions if it is a Timed Payment

-

-

oda_NominalValueOfSharesAcquired|

		Edinilen Payların Nominal Tutarı	Nominal Value of Shares Acquired

Whirlpool Europe Holding B.V. sermayesi 7 Avro, Whirlpool DMCC sermayesi 50.000 AED ve Whirlpool Maroc SRL sermayesi 71.500.000 MAD.

Whirlpool Europe's capital is 7 Euro, Whirlpool DMCC's capital is 50,000 AED, and Whirlpool Maroc SRL's capital is 71,500,000 MAD.

oda_PurchasePricePerShare|

		Beher Payın Alış Fiyatı	Purchase Price Per Share

-

-

oda_TotalPurchasingValue|

		Toplam Tutar	Total Purchasing Value

Avrupa bölgesinde Taraflar sahip oldukları iştirakleri karşılıklı pazarlık sonucu belirlenen %75-%25 oranı üzerinden Beko Europe B.V.'e ayni sermaye olarak koymuşlardır. Ayrıca bir işlem değeri hesaplanmamıştır. MENA bölgesi alımında 20 milyon Avro olarak öngörülen işlem bedeli, mevcut finansal bilgiler üzerinden, net nakit pozisyonu etkisiyle, 38 Milyon Avro olarak hesaplanmıştır. İki işlem de kapanış düzeltmesine tabidir.

In the European region, the Parties have contributed their respective subsidiaries to Beko Europe as in-kind capital based on a mutually agreed ratio of 75%-25%. Additionally, no transaction value has been calculated. For the MENA region acquisition, the anticipated transaction amount of EUR 20 million has been recalculated to EUR 38 million based on current financial information. Both transactions are subject to closing adjustments.

oda_RatioOfNewSharesAcquiredToCapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Payların Finansal Duran Varlığın Sermayesine Oranı (%)	Ratio of New Shares Acquired to Capital of Non-current Financial Asset (%)

Whirlpool'un Avrupa ve MENA bölgesinde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının %100 hisseleri işleme konu edilmiştir. İşlem sonrasında Arçelik, devralınan Whirlpool Avrupa iştiraklerinin tamamına sahip olan Beko Europe B.V'de kapanış düzeltmesine tabi olmak üzere %75 pay sahibi olmuştur.

The 100% shares of Whirlpool's subsidiaries operating in the European and MENA regions have been included in the transaction. Following the transaction, Arçelik has become a 75% shareholder in Beko Europe B.V., which owns all acquired Whirlpool Europe subsidiaries, subject to closing adjustments.

oda_TotalRatioOfSharesOwnedInCapitalOfNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinim Sonrasında Sahip Olunan Payların Finansal Duran Varlık Sermayesine Oranı (%)	Total Ratio of Shares Owned in Capital of Non-current Financial Asset After Transaction (%)

Whirlpool'un Avrupa ve MENA bölgesinde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının %100 hisseleri işleme konu edilmiştir. İşlem sonrasında Arçelik, devralınan Whirlpool Avrupa iştiraklerinin tamamına sahip olan Beko Europe B.V'de kapanış düzeltmesine tabi olmak üzere %75 pay sahibi olmuştur.

The 100% shares of Whirlpool's subsidiaries operating in the European and MENA regions have been included in the transaction. Following the transaction, Arçelik has become a 75% shareholder in Beko Europe B.V., which owns all acquired Whirlpool Europe subsidiaries, subject to closing adjustments.

oda_TotalVotingRightRatioOwnedInNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinimden Sonra Finansal Varlıkta Sahip Olunan Oy Haklarının Oranı (%)	Total Voting Right Ratio Owned in Non-current Financial Asset After Transaction (%)

Whirlpool'un Avrupa ve MENA bölgesinde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının %100 hisseleri işleme konu edilmiştir. İşlem sonrasında Arçelik, devralınan Whirlpool Avrupa iştiraklerinin tamamına sahip olan Beko Europe B.V'de kapanış düzeltmesine tabi olmak üzere %75 pay sahibi olmuştur.

The 100% shares of Whirlpool's subsidiaries operating in Europe and the MENA region were subject to the transaction. Following the transaction, Arçelik became a 75% shareholder in Beko Europe B.V., which owns all acquired Whirlpool Europe subsidiaries, subject to closing adjustments.

oda_RatioOfNoncurrentFinancialAssetAcquiredToTotalAssetsInLatestDisclosedFinancialStatementsOfCompany|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Finansal Tablosundaki Aktif Toplamına Oranı (%)	Ratio of Non-current Financial Asset Acquired to Total Assets in Latest Disclosed Financial Statements of Company (%)

Avrupa bölgesinde Taraflar sahip oldukları iştirakleri karşılıklı pazarlık sonucu belirlenen %75-%25 oranı üzerinden Beko Europe'a ayni sermaye olarak koymuşlardır. Ayrıca bir işlem değeri hesaplanmadığından ilgili oran hesaplanmamıştır.

In the European region, the Parties contributed their respective subsidiaries to Beko Europe as in-kind capital based on a mutually agreed ratio of 75%-25%. Additionally, since no transaction value was calculated, the relevant ratio was not determined.

oda_RatioOfTransactionValueToSalesInLatestAnnualFinancialStatementsOfCompany|

		İşlem Bedelinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Yıllık Finansal Tablolara Göre Oluşan Hasılat Tutarına Oranı (%)	Ratio of Transaction Value to Sales in Latest Annual Financial Statements of Company (%)

Avrupa bölgesinde Taraflar sahip oldukları iştirakleri karşılıklı pazarlık sonucu belirlenen %75-%25 oranı üzerinden Beko Europe'a ayni sermaye olarak koymuşlardır. Ayrıca bir işlem değeri hesaplanmadığından ilgili oran hesaplanmamıştır.

In the European region, the Parties have contributed their respective subsidiaries to Beko Europe as in-kind capital based on a mutually agreed ratio of 75%-25%. Additionally, since no transaction value was calculated, the relevant ratio was not determined.

oda_EffectsOnCompanyOperations|

		Ortaklığın Faaliyetlerine Etkisi	Effects on Company Operations

Avrupa ve MENA bölgesindeki büyüme hedefimize katkı sağlaması beklenmektedir.

It is expected to contribute to our growth target in the European and MENA regions.

oda_DidTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğünün Doğup Doğmadığı	Did Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_WillExemptionApplicationBeMadeIfTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğü Doğuyorsa Muafiyet Başvurusu Yapılıp Yapılmayacağı	Will Exemption Application be Made, if Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_TitleNameSurnameOfCounterParty|

		Satan/Devreden Kişinin Adı/Ünvanı	Title/ Name-Surname of Counter Party

Whirlpool EMEA Holdings LLC ve Whirlpool Corporation

Whirlpool EMEA Holdings LLC and Whirlpool Corporation

oda_IsCounterPartyARelatedPartyAccordingToCMBRegulations|

		Karşı Taraf SPK Düzenlemelerine Göre İlişkili Taraf mıdır?	Is Counter Party a Related Party According to CMB Regulations?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_RelationWithCounterPartyIfAny|

		Ortaklığın Satan/Devreden Tarafla İlişkinin Niteliği	Relation with Counter Party if any

-

-

oda_AgreementSigningDateIfExists|

		Varsa İşleme İlişkin Sözleşme Tarihi	Agreement Signing Date if Exists

16/01/2023

16/01/2023

oda_ValueDeterminationMethodOfNoncurrentFinancialAsset|

		Finansal Duran Varlığın Değerinin Belirlenme Yöntemi	Value Determination Method of Non-current Financial Asset

Pazarlık Yöntemi

Negotiation method

oda_DidValuationReportBePrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlendi mi?	Did Valuation Report be Prepared?

Düzenlenmedi (Not Prepared)

Düzenlenmedi (Not Prepared)

oda_ReasonForNotPreparingValuationReportIfItWasNotPrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlenmediyse Nedeni	Reason for not Preparing Valuation Report if it was not Prepared

Zorunlu Değil

Not mandatory

oda_DateAndNumberOfValuationReport|

		Değerleme Raporu Düzenlendiyse Tarih ve Numarası	Date and Number of Valuation Report

-

-

oda_TitleOfValuationCompanyPreparedReport|

		Değerleme Raporunu Hazırlayan Değerleme Kuruluşunun Unvanı	Title of Valuation Company Prepared Report

-

-

oda_ValueDeterminedInValuationReportIfExists|

		Değerleme Raporu Sonucu Bulunan Tutar	Value Determined in Valuation Report if Exists

-

-

oda_ReasonsIfTransactionWasntWillNotBePerformedInAccordanceWithValuationReport|

		İşlem Değerleme Raporundaki Sonuçlara Uygun Gerçekleştirilmemişse/Gerçekleştirilmeyecekse Gerekçesi	Reasons if Transaction wasn't/will not be performed in Accordance with Valuation Report

-

-

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

17.01.2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Arçelik A.Ş.'nin (" Arçelik ") büyüme stratejisine paralel olarak, Arçelik ile Whirlpool Corporation'ın (" Whirlpool ") Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının, Arçelik'in çoğunluk hissesi ile kontrol edeceği bir yapı altında birleştirilmesi amacıyla (i) devreden sıfatıyla, Arçelik'in %100 bağlı ortaklığı Beko B.V. (eski unvanı ile, Ardutch B.V.) (ii) garantör sıfatıyla Arçelik, (iii) diğer bir devreden sıfatıyla, Whirlpool'un Delaware'de yerleşik ve paylarının tamamına sahip olduğu Whirlpool EMEA Holdings LLC (" Whirlpool EMEA "), (iv) garantör sıfatıyla Whirlpool ve (v) devralan sıfatıyla Beko Europe B.V. (" Beko Europe ") (hepsi birlikte " Taraflar ") arasında İştirak Sözleşmesi ("Sözleşme") imzalanmıştır.

1 Nisan 2024 tarihinde, Sözleşme'de düzenlenen kapanış koşullarının gerçekleştirilmesini takiben, Arçelik'in Avrupa'daki bağlı ortaklıklarının paylarının ayni sermaye yoluyla devredildiği Beko Europe'a,  Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da bulunan üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının sahibi olan Whirlpool Europe Holding B.V. (" Whirlpool Europe ") paylarının tamamı ayni sermaye yoluyla devredilmiştir. Söz konusu işlemler neticesinde, Beko Europe sermayesinin %75'i Beko B.V.'ye, %25'i ise Whirlpool EMEA'ya tahsis edilmiştir.

Devirler sonrası nihai ortaklık yapısı; en fazla 90 gün içerisinde hazırlanacak kapanış finansal tabloları üzerinden belirlenecek net borçluluk ve net işletme sermayesi düzeltmesi sonrasında kesinleşecek olup; Taraflar, kesinleşen kapanış finansal tablolarına göre gerekmesi halinde farklılaşan ortaklık oranının aynı kalması için 30 milyon Avro'ya kadar Beko Europe'a nakit ödeme yapacaklardır. Ortaklık oranının korunması için belirlenen tutardan yüksek bir ödeme ihtiyacı olması durumunda, taraflar ilgili ödemeyi yapma ya da yeni ortaklık oranını kabul etme haklarına sahiplerdir.

Arçelik'in işleme konu bağlı ortaklıklarının 2023 yıl sonu konsolide net cirosu yaklaşık 2,4 milyar Avro, Whirlpool'un işleme konu Avrupa bağlı ortaklıklarının 2023 yıl sonu konsolide net cirosu ise kesinleşmeyen finansal bilgilere göre yaklaşık 3 milyar Avro olarak hesaplanmaktadır.

Ayrıca, 17.01.2023 ve 23.06.2023 tarihli açıklamalarda belirtilen, Whirlpool'un Birleşik Arap Emirlikleri ve Fas'ta kurulu, Orta Doğu ve Kuzey Afrika (" MENA ") pazarında faaliyette bulunan Whirlpool MEEA DMCC ve Whirlpool Maroc S.a r.l. unvanlı iki bağlı ortaklığına ait hisselerin tamamı ile Whirlpool'un MENA bölgesindeki faaliyetleri, MENA pay alım satım sözleşmesinde düzenlenen kapanış işlemlerini takiben, 1 Nisan 2024 tarihinde Beko B.V. tarafından devralınmıştır.

Kapanış finansal tabloları üzerinden belirlenecek net borçluluk ve net işletme sermayesi düzeltmesine tabi olmak üzere 20 milyon Avro olarak öngörülen işlem bedeli, mevcut finansal bilgiler esas alınarak net nakit pozisyonu etkisiyle, 38 Milyon Avro olarak hesaplanmış ve Whirlpool EMEA'ya 1 Nisan 2024 tarihinde ödenmiştir.  Söz konusu bedel, kesinleşen kapanış finansal tabloları üzerinden ayrıca düzeltmeye tabi olacaktır. MENA işlemi kapsamında devralınan Whirlpool iştiraklerinin 2023 yılı konsolide tahmini net cirosu ise yaklaşık 121 milyon Avro seviyesindedir.

Taraflar arasında 1 Nisan 2024 itibariyle ayrıca, 17.01.2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen esaslara uygun olarak Ortaklık Sözleşmesi, Marka Lisans Sözleşmeleri ile faaliyet ve tedarik esasları gibi diğer konularda ilgili sözleşmeler imzalanmıştır.

As stated in the our material disclosure dated 17.01.2023, in line with Arçelik A.Ş.'s (" Arçelik ") growth strategy, for the purpose of consolidating all of Arçelik's and Whirlpool Corporation's (" Whirlpool ") production, sales, and marketing subsidiaries operating in Europe under a structure where Arçelik will control the majority stake, (i) as the transferring party, Arçelik's wholly-owned subsidiary Beko B.V. (formerly known as Ardutch B.V.) (ii) as the guarantor, Arçelik, (iii) as another transferring party, Whirlpool's Whirlpool EMEA Holdings LLC, incorporated in Delaware and owning all of its shares (" Whirlpool EMEA "), (iv) as the guarantor, Whirlpool, and (v) as the acquirer, Beko Europe B.V. (" Beko Europe ") (together, the "Parties") have signed a Contribution Agreement (" Agreement ").

Following the fulfillment of the closing conditions stipulated in the Agreement, on April 1, 2024, the entire share capital of Whirlpool Europe Holding BV ( Whirlpool Europe ), which owns all production, sales, and marketing subsidiaries of Whirlpool Corporation in Europe, was transferred by way of in-kind capital contribution to Beko Europe, where Arçelik's European subsidiaries' shares were transferred, with 75% of Beko Europe's capital allocated to Beko B.V. and 25% to Whirlpool EMEA.

Post-closing, the ultimate partnership structure will be determined based on the closing financial statements to be prepared within a maximum of 90 days, following the finalization of the net indebtedness and net working capital adjustments. The parties will make cash payments to Beko Europe of up to EUR 30 million (if needed) to ensure that the partnership ratio remains the same as determined by the finalized closing financial statements. In the event that there is a need for a payment exceeding the predetermined amount to maintain the partnership ratio, the parties have the right to make such payment or accept a new partnership ratio.

The consolidated net revenue for Arçelik's subsidiaries subject to the transaction at the end of 2023 is approximately EUR 2.4 billion, while the consolidated net revenue for Whirlpool's European subsidiaries subject to the transaction at the end of 2023 is approximately EUR 3 billion, based on unconfirmed financial information.

Additionally, as stated in the disclosures dated 17.01.2023 and 23.06.2023, all shares of two subsidiaries of Whirlpool Corporation, namely Whirlpool MEEA DMCC and Whirlpool Maroc S.a r.l., operating in the Middle East and North Africa (" MENA ") market in the United Arab Emirates and Morocco, respectively, along with Whirlpool's activities in the MENA region, were acquired by Beko B.V. on April 1, 2024, following the closing procedures outlined in the MENA Share Purchase Agreement.

The transaction amount, which was estimated at EUR 20 million subject to adjustments for net indebtedness and net working capital based on the closing financial statements, has been calculated as EUR 38 million, taking into account the impact of the current financial information on the net cash position, and was paid to Whirlpool EMEA on April 1, 2024. This amount will also be subject to further adjustments based on the finalized closing financial statements. The estimated consolidated net revenue of the Whirlpool subsidiaries acquired in the MENA transaction for the year 2023 is approximately EUR 121 million.

Furthermore, as of April 1, 2024, in compliance with the principles stated in the material disclosure dated January 17, 2023, Contribution Agreement, Brand License Agreements, and other agreements regarding operations and supply have been signed between the parties.

This statement has been translated into English for informational purposes. In case of a discrepancy between the Turkish and the English versions of this disclosure statement, the Turkish version shall prevail.