KERVAN GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Investor Presentation • Apr 29, 2024

İ

"2024 Global Top 100 Candy Companies - 2023 Küresel En İyi

100 Şekerleme Şirketi" listesinde 66'ncı sıradan 57'nci sıraya yükselmiştir ve kendi kategorisinde ilk 5 arasında yer almıştır.

Sektörümüz

Kaynak: Nielsen

Türkiye Yumuşak Şeker Sektörü

2023 Aralık ayı itibarıyla tonaj bazlı pazar payı verilerine göre Kervan Gıda'nın Bebeto markası %17,2'lik payıyla 2. sıradadır.

S E K T Ö R B İ L G İ L E R

İ

H A

K K I M

I Z D

A

	2020	2023
Üretim Tesisi Olan Ülkeler	Türkiye	Türkiye, PL, Mısır
Fabrika Sayısı	3	8
Kapasite – ton	70.000	113.900
Üretim Alanı – m2	70.000	116.000
Çalışan Sayısı – kişi	2.100	3.300+
Ciro (milyon USD)	144,5	308,0

Büyüme Odaklı

En Yüksek Kapasite Yumuşak Şeker

Ürün Kategorileri

Ürün Bazında Kapasiteler

Draje Çikolata 5.400

ton/yıl

Jelly 48.000 ton/yıl Licorice 20.000 ton/yıl Sakız Sert Şeker Sürpriz Yumurta 3.000 ton/yıl 3.600 ton/yıl Marshmallow 4.200 ton/yıl

1.280 ton/yıl

Jelly 9.360 ton/yıl

adet/yıl

31.12.2023 KAPASİTE:

Tonaj Bazında: 113.900 ton/yıl Adet Bazında: 83,2 milyon adet/yıl

Kervan Gıda

Uçantay

ZPC Otmuchow ve PWC Odra

MCC (Mısır)

Licorice 2.500 ton/yıl

Mısır'da üretim tesisi kuruldu ve ilk licorice hattının kurulumunun tamamlanması yönünde çalışmalar sürdürüldü. 2024 yılında üretim başladı.

İstanbul fabrikanın Akhisar'a taşınma süreci tamamlandı. Akhisar'da Uçantay firmamız da dahil olmak üzere 3 üretim tesisimiz ile üretime devam edilmektedir.

Manisa – Demirci ilçesinde 25 MW kurulu güçte Güneş Enerji Santralimizin kurulumu başladı. 2024 yılı Mayıs ayı sonu itibarıyla tamamının devreye alınmasını planlıyoruz.

Amerika'da 8.300 metrekare büyüklüğünde depo projesine başlanmıştır. Projenin 2025 yılı Mayıs ayında tamamlanması planlanmaktadır.

2023 ve 2024 Yılı Gelişmeler

G E L İ Ş M E L E R

• 10th of Ramadan bölgesinde, yaklaşık 6 .000 metrekare kapalı alanda 2 .500 ton/yıl kapasiteli licorice hattı ile üretime başlandı .
• İstanbul'dan giden 7 .500 ton/yıl kapasiteli jelly hattının da 2024 yılının üçüncü çeyreğinde devreye alınması planlanmaktadır .
• Hedef pazarlar olan Ortadoğu ve Afrika bölgelerinde satışların artması ve beklentilerin karşılanması durumunda üretim tesisi ve üretim hattı yatırımları da devam edecektir .

• Manisa'nın Demirci ilçesinde yapılmakta olan güneş enerji santrallerimiz ise 2024 yılı Mayıs ayı sonunda devreye alınacaktır. Böylelikle 2024 yılının ikinci yarısında üretim faaliyetleri kaynaklı tükettiğimiz enerjinin tamamı kendi santrallerimizden karşılanacaktır.

Taşınma ve Akhisar'daki Tesislerimiz

• İstanbul fabrikanın Akhisar'a taşınma süreci tamamlanmıştır. Akhisar'da Uçantay firmamız da dahil olmak üzere 3 üretim tesisimiz ile üretime devam edilmektedir.
• Akhisar'daki tesislerimiz 2024 yılı itibarıyla tam kapasiteye erişecektir. Bu tesislerin toplam kapasitesi 84.200 ton/yıl ve 83,2 milyon adet/yıl olacaktır.
• Yine Akhisar'daki mamul depomuzda 17.000 palet depolama kapasitemiz bulunmaktadır.
• Bu tesislerimizde önümüzdeki dönemde Şirketimiz için stratejik öneme sahip olan OTC (takviye edici gıda) ürünlerine özel 2.000 ton/yıl kapasiteli bir jelly hattı yatırımı yapılacaktır. Böylelikle Türkiye tarafında da OTC kategorisinde büyümeye alan açılacaktır.

• DOPA Kapsamında Verimli/Katma Değeri Yüksek Üretim ve Kar Odaklı Büyüme
• İç Piyasa Pazar Payının Artırılması
• E-Ticaret ve Perakende Kanallarında Büyüme
• Markalı ve İnovatif Ürünlerin Satışlarını Artırma
• Sürdürülebilirlik

Stratejik Önceliklerimiz

- İhracat Oranının Yükseltilmesi

• İthal Girdi Payının Azaltılması
• Yapılması

• Kapasite Kullanım Oranlarının Artırılması • Atıştırmalık Bar Hattı'nın Devreye Alınması ve Lansman

• Fabrikaların Konsolide Edilmesi
• OTC Ürün Grubunun Satış İçerisindeki Payının Artırılması
• Kapasite Kullanım Oranlarının Maksimum Seviyeye Çıkartılması
• Jelly Hat Yatırımı ile Avrupa Bölgesi Odaklı İhracatta Büyüme

• Afrika ve Ortadoğu Coğrafyasına Vergi ve Lojistik Avantajlarından Faydalanarak Hedef Pazarlara

• Penetrasyon Sağlanması
• Kapasite Kullanım Oranlarının Maksimum Seviyeye Çıkartılması

Otmuchow (2)

• Licorice
• Jelly
• Jelly
• Marshmallow
• Cips

Güncellemeler:

• Nysa fabrikasındaki 2. Jelly hattı 2024 yılı Mayıs ayında devreye girecektir.
• Atıştırmalık Bar hattının Türkiye'de kullanılması kararlaştırılmıştır. Türkiye'den de halihazırda kullanımda olmayan 2. Marshmallow hattı Polonya'ya gönderilecektir.
• Üretim Nysa ve Otmuchow lokasyonlarında devam edecektir. Brzeg'de bulunan üretim tesisi binası ve arazisi ise değerlendirilecektir.
• Helva ürünlerinin delist süreci başlamıştır.

G E L İ Ş M E L E R

0 0

Uçantay

• Ürün kategorileri: 1) Oyuncaklı Ürün 2) Draje Çikolata 3) Sürpriz Yumurta
• Satışlarının yaklaşık %35'i ihracat kanalından gelmektedir.
• Polonya'dan alınacak olan atıştırmalık bar hattı Uçantay şirketi altında üretime başlayacaktır.
• Aynı zamanda çikolatalı ürünlerde yakın zamanda yeni bir marka ile lansman yapılacaktır.
• 2023 yılı net satış tutarı 775 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Odak Alanlarımız

Perakende ve Bebeto Shop

Sürdürülebilirlik

Fonksiyonel ve Takviye Edici Ürün Grupları

E-ticaret

Z

Londra Bebeto Shop

0 0

Kurutulmuş Gıda

• İzmir Tire Organize Sanayi Bölgesi'nde kurulu
• Satınalım bedeli yaklaşık 500.000 EUR
• hem de lansmanı yapılacak olan çikolata markamızla işbirliği
• Katma değeri yüksek ürünler

• Fonksiyonel ürünlere odaklanma amacı – hem freeze dried jelly ürünleri ile

Z

• Takviye edici gıda kategorilerindeki markamız
• Markaya ilişkin pazarlama çalışmaları halihazırda devam etmektedir.
• Atıştırmalık bar üretim hattı Polonya'dan Akhisar'a taşınacak ve ürünler Türkiye'de üretilecektir.

2023 YATIRIMLARI

• Enerji Maliyetlerini Sıfırlama Projesi için Yapılacak Arazi Yatırımları (GES Yatırımları) ve Güneş Enerji Paneli Yatırımları
• İstanbul Fabrika'nın Akhisar'a Taşınması ve Yeni Fabrika Yatırımı
• Polonya'da 2. Jelly Hattı Yatırımı
• Mısır'da Bina Altyapı ve Licorice Hat Yatırımı
• Türkiye'de 6. Jelly Hattı Yatırımı

• Enerji Maliyetlerini Sıfırlama Projesi için Yapılacak Güneş

• Enerji Paneli Yatırımları
• Polonya'da 2. Jelly Hattı Yatırımı
• Amerika'da Depo Yatırımı

• DOPA Kapsamında Otomasyon ve IT Altyapı Yatırımları

• Türkiye'de OTC Ürünleri İçin Nişastasız Jelly Hattı Yatırımı

Y A T I R I M L A R

2024 YATIRIMLARI

TOPLAM PLANLANAN YATIRIM TUTARI:

35 – 37 Milyon Amerikan Doları

Satışlar – Konsolide

Ürün Bazında Satış Kırılımı - Konsolide (2023)

• Jelly
• Licorice
• Marshmallow
• Oyuncaklı Ürün
• Draje
• Sakız
• Çikolata Kaplamalı Şeker
• Sürpriz Yumurta
• Sert Şeker
• Atıştırmalık Bar
• Helva
• Diğer

Satışlar - Türkiye

Licorice; Jelly; 60%

Ürün Bazında Satış Kırılımı - Türkiye (2023)

• Jelly
• Licorice
• Marshmallow
• Oyuncaklı Ürün
• Draje
• Sakız
• Sürpriz Yumurta
• Sert Şeker
• Diğer

Kanal Bazında Satışlar (%) - Türkiye

S A T I Ş K A N A L L A R

I

2023 yılında ihracatın toplam ciro içindeki payı %72 olarak gerçekleşmiştir. Yurt dışı satışları 2022 yılında 160 milyon USD olarak gerçekleşirken 2023 yılında bu tutar %8 oranında artarak 173 milyon USD'ye ulaşmıştır.

2023 yılında Türkiye'den en çok ihracat yapılan ülke sıralamasında ilk 3 sırayı ABD, İngiltere ve Almanya almıştır. Bu 3 ülkeye yapılan ihracat, toplam ihracatın %54'üne tekabül etmektedir.

Yurt Dışı Satışlar

F İ N A N S A L L A R

Satışlar - Türkiye Polonya

Ürün Bazında Satış Kırılımı - Polonya (2023)

• Jelly
• Marshmallow
• Çikolata Kaplamalı Şeker
• Helva
• Atıştırmalık Bar
• Licorice
• Sürpriz Yumurta
• Diğer

Kanal Bazında Satışlar (%) - Polonya

I

S A T I Ş K A N A L L A R

I

Organize Ticaret; 52% B2B; 34% İhracat; 8% Geleneksel ; 7% 2022 GERÇEKLEŞEN [Kanal Payı]

Polonya – Kanal Stratejisi

2023 GERÇEKLEŞEN [Kanal Payı]

• Kervan Gıda'nın 2023 yılı brüt kar marjı %26,6 olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılına göre brüt kar marjında 300 baz puanlık artış görülmüştür.
• Brüt kar marjında yaşanan artışın aşağıdakilerden kaynaklanmıştır: 1) Polonya'daki bağlı ortaklığımızın brüt kar marjında yaşanan artış (650 baz puan) 2) 2022 yılına göre 2023 yılında normalleşen navlun fiyatları 3) Enflasyonun etkilerinin global olarak tam anlamıyla görülmeye başlamasıyla birlikte satış fiyat zamlarının daha hızlı yapılabilmesi 4) Satışlarda ürün ve müşteri optimizasyonuna odaklanılması

Brüt Kar ve Brüt Kar Marjı

ZPC Otmuchow

Polonya - Net Satış, FAVÖK ve Net Kar Gelişimi

0 0

FAVÖK ve FAVÖK Marjı

• Şirket'in 2023 yılında enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolarındaki FAVÖK marjı 2022 yılına kıyasla 20 baz puanlık artış göstermiştir.

• 2023 yılında enflasyon muhasebesi uygulanmış mali tablolarımız ile enflasyon muhasebesi uygulanmamış mali tablolarımız arasında görülen FAVÖK marjındaki düşüşün önemli bir sebebi parasal kazanç kalemi içerisinde muhasebeleşen gelirlerin bir kısmıdır. Bu tutarlar parasal kazanç içerisinde gelir yönlü muhasebeleşmiş olup net karı artırıcı etki göstermiştir.

• 2023 yılına ilişkin enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere 34. sayfadan erişilebilir.

• Şirket'in net kar marjı 2022 yılında %0,4 seviyesindeyken 2023 yılında 350 baz puan artarak %3,9 olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında net kar artışındaki en önemli etken parasal kazanç kaleminin 2022 yılına göre yaklaşık 600 milyon TL daha yüksek gerçekleşmesidir.
• Buna ek olarak 2023 yılında VUK'ta uygulanan enflasyon muhasebesinden kaynaklı ertelenmiş vergi geliri oluşmuş ve vergi giderinde 2022 yılına göre ciddi bir düşüş yaşanmıştır.

Net Kar ve Net Kar Marjı

Net Kar Marjı

Borçluluk

Borçluluk

Kredilerin Para Birimi Bazında Kırılımı

• 2023 yılında ortalama finansman maliyeti %16,7

seviyesinde gerçekleşmiştir.

İşletme Sermayesi

İşletme Sermayesi, Net Satış ve İşletme Sermayesi / Net Satış

Nakit Dönüş Gün Sayısı

0 0

F İ N A N S A L L A R

TMS 29 Etkisi Hariç Finansallar

0 0

F İ N A N S A L L A R

TMS 29 Etkisi Hariç Finansallar

• 2023 yılı konsolide ciromuz 8,2 milyar TL olarak gerçekleşmişken (31.12.2024 tarihli mali tablolarda 1,4 enflasyon endeksi ile 11,5 milyar TL olarak görünmesini beklemekteyiz) 2024 yılı konsolide ciro beklentimiz %12 artışla 12,9 milyar TL'dir. (min: 12,2 milyar TL, max: 13,5 milyar TL, orta nokta: 12,9 milyar TL)
• 2023 yılı konsolide FAVÖK 10,3% marj ile 846 milyon TL olarak gerçekleşmişken (31.12.2024 tarihli mali tablolarda 1,4 enflasyon endeksi ile 1,2 milyar TL olarak görünmesini beklemekteyiz) 2024 yılı konsolide FAVÖK beklentimiz %10,9 marj ile 1,4 milyar TL seviyesindedir. (min: 1,3 milyar TL, max: 1,5 milyar TL, orta nokta: 1,4 milyar TL)
• 2024 yılı CAPEX beklentisi: 35 – 37 milyon ABD Doları

2024 Yılı Beklentileri

F İ N A N S A L L A R

varsayımıyla belirlenmiştir.

Konsolide Net Satış, FAVÖK ve FAVÖK Marjı Karşılaştırması