BİZİM TOPTAN SATIŞ MAĞAZALARI A.Ş.

Investor Presentation • May 2, 2024

Yatırımcı Sunumu 2 Mayıs 2024

Bizim Toptan 4Ç2023 Yatırımcı Sunumu

Ajanda

Bir Bakışta Bizim Toptan

Bir Bakışta Bizim Toptan

Mağaza sayısı ve coğrafi yaygınlık bakımından Türkiye'nin 1 numaralı Cash & Carry toptancısı

Kur Riskine Karşı Korunaklı Yapı

Borsa İstanbul'da Işlem Gören EDT Odaklı tek Cash & Carry Şirketi

2023 Satış Gelirleri: 14.3 Milyar TL

Çeşitlendirilmiş müşteri kanalları ve çeşitlendirilmiş satış yöntemleri

2023 itibarıyla beyaz ve mavi yakalı toplam 3.417 çalışanın istihdamı

CRM

Güçlü CRM Yetkinliği

Güçlü Ortaklık Yapısı: 66.6% Yıldız Holding; 33.4% Halka Açık

182 Bizim Toptan mağazası, 2747 SEÇ market, Bizim Toptan'ın 5 ana & 14 soğuk hava deposu G2m'nin 10 deposu

2020 yılı sonundan itibaren Borsa İstanbul Sürdürülebilirlik Endeksi'nde yer almaktadır

Türkiye HTM Toptan Pazarı

Türkiye'nin Lider Cash & Carry Toptan Satışçısı

*1Ç 2022 Sonu itibariyle

Neden Bizim Toptan? Güçlü Büyüme Fırsatı

Kendini Kanıtlamış İş Modelinin Temel Özellikleri

• Fiyat liderliği ve ulaşılabilirlik
• Farklı ihtiyaçlara yönelik geniş ürün çeşidi

• Bölgelere göre ayarlanan ~8.000 Stok Kalemi
• Özmarkalı ürün portföyü

• Çok kanallı satış yapısına uygun mağaza tipi
• Esnek mağaza açma ve yer değiştirme
• Tıkla Gel Al ve E-Ticaret Seçenekleri

• Güçlü CRM yetkinliği
• Müşteri gruplarına özel kampanyalar

• Eksi işletme sermayesi
• Düşük yatırım ve faaliyet harcaması
• Kendi kendini finanse eden yapı
• Kur riskine karşı korunaklı yapı

Ürün Stratejisi

Ulusal ve Uluslararası Markalardan Oluşan Ürün Portföyü Güçlü Öz Markalı Ürün Portföyü

• 28 marka & 475 SKU.
• 2023 itibarıyla Bizim Toptan'ın solo satışlarının ~27%'si
• 2023 sonu itibarıyla öz markalı ürün satın alan 1,8 milyon tekil müşteri

Müşteri Tabanı – Kimlere Satış Yapıyoruz

Büyük Toptancı: Ticaret odaklı; emtia nitelikli ürün alıcısı, büyük ölçekli alım ve indirim

Dağıtıcı/Servisçi Toptancı:

Geleneksel kanala ayağa servis, dengeli dağılmış sepet, büyük toptancılara göre daha yüksek kar marjı

Toptancı SEÇ – İş ortaklığı Mal Tedarik Sistemi*

Bizim Toptan'ın geleneksel kanaldaki nüfusunu artırmaya yönelik oluşturduğu iş ortaklığı mal tedariki sistemidir.

Geleneksel kanal

Bakkal, market, süpermarket gibi perakende pazarının organize olmayan tarafında yer alan müşteriler.

Horeca

Hotels, restaurant ve kafeler gibi ev dışı tüketim pazarını oluşturan müşteriler.

Kurumsal Müşteriler

Eczane, hukuk firmaları, inşaat şirketleri, muhasebe ofisleri, kamu kurumları gibi ev dışı tüketim pazarı içinde sayılan tüketiciler

Bireysel Müşteriler

Toptan alışveriş yapma amacındaki bireysel müşteriler.

Müşteri Tabanı – (g2m hariç) 2023

(*) Seç hakkında detaylı bilgi ilerleyen sayfalarda yer almaktadır

Satış Kanalları - Terzi Usulü Satış Yöntemleri

Diğer Satış Kanalları

İş Ortaklı Modeli: Seç Market

Amaç: Bizim Toptan'ın tedarik gücünden faydalanarak sürdürülebilir büyüme ve market kanalında penetrasyonun artırılması

İş Modeli:

• Soft franchise model • İş ortakları tarafından işletilen 150 m² üzerindeki marketler

• Rekabetçi fiyatlar

Marka: SEÇ MARKET (Bizim Toptan'a aittir)

Büyüme Modeli:

• İş ortağı sayısında artış
• İş ortaklarına yapılan satışlarda artış

İş Ortaklarına Sağlanan Yüksek Faydalar

Avantajlar	Diğer Tedarikçiler	BİZİM TOPTAN
Marka - «SEÇ MARKET»
Nakliye
Hedef Primi
Mağazadan alınan ek indirim
SKU Sayısı	Anlaşma ile Sınırlı	Yaklaşık 8.000
Ödeme Yöntemleri	Açık hesap (Ödeme günü: 5-20 Gün)	Teminat mektubu, açık hesap, BRK(*) ile taksit
Pazarlama Desteği (CRM, promosyon, insert vb.)
Operasyonel Destek (Yardım masası, online sipariş desteği, kasa & POS yönetemi vb)
Özel Markalı Ürünler Alabilme

(*) Bizim Profesyonel Kart

Daha İyi Avantajlar ile İş Ortaklarımızın Satışlarında Artış

SEÇ MARKET – Hızlı ve Sürekli Genişleyen Coğrafi Dağılım

İş Ortaklığı Sistemi– Esnaf Dostu İş Modeli

Bizim Toptan'ın Mikro Dağıtım Sistemi: Prosaf

Müşterileri:

• Akaryakıt istasyon marketleri,
• Kurumsal müşteriler,
• HORECA
• İşletme mutfakları,
• Kantinler
• Marinalar ve müşterileri

2023'te 70 ilde, 114 Bizim Toptan mağazasında faaliyet gösterir duruma gelmiştir.

Müşterilerine:

• İhtiyaçları olan tüm ürünler tek bir tedarikçiden,
• Tanzim & Teşhir Desteği
• Kolay İade & Değişim Süreçleri
• Esnek Ödeme Avantajları
• Yerinde Teslimat
• Online Sipariş
• Hizmetleri sunmaktadır.

g2m – Türkiye'de Ev Dışı Tüketim Pazarı

Dağınık ve çok oyunculu Pazar yapısı

15 Milyar Dolar Pazar büyüklüğü

100.000'in üzerinde EDT noktası

Öz Markalar Distribütörlükler

Finansal Sonuçlar

Ev dışı tüketim müşterileri ve SEÇ'in olumlu etkisi

1 yeni mağazası açılarak, Türkiye genelinde 182 mağazaya ulaşıldı

4Ç'de 48 yeni m mağazası açılarak yıl sonunda 2.747 mağazaya ulaşıldı

2023 sonu itibarıyla Bizim Toptan Grubu'na katıldı

2023'te Bizim Toptan'ın konsolide sonuçlarına etki eden faktörler:

• Yılın ilk yarısında genel performansı olumsuz etkileyen arizi koşullar:
  • Deprem, seçimler, makro ekonomik politikalarda değişim
• Faiz artışlarının gelensel kanal müşterilerinin talebini sınırlandırarak olumsuz etkilemesi
• İç enflasyonun piyasanın altında seyrinin devam ederek toplam satış büyümesini gölgelemesi
• Hem 4Ç hem de yılın tamamında ev dışı tüketim müşterileri ve SEÇ'in büyümenin ana dinamiği olması
• Müşteri kanallarına göre yıllık büyümeler:
  • Bireysel müşteri satış artışı: 47.3%
  • Geleneksel kanal (SEÇ dahil) satış artışı: 47%
  • Ev dışı tüketim müşterileri satış artışı (g2m dahil): 64%

Çeşitlendirilmiş Müşteri Miksi

Bizim Toptan Grubu'nun Konsolide Satış Dağılımı

(*) Rakamlarda TMS 29 etkisi hariçtir

Seçilmiş Ürün Gruplarında Enflasyon Etkisi

Satışlar (MTL) 4Ç'23 & 12A'23 / Konsolide

TMS 29 Dahil

• 4Ç2023'te faizlerin artış trendinde olması geleneksel kanal müşterilerinin talebini önemli ölçüde sınırlandırmasına sebep oldu. Buna karşın EDT ve SEÇ müşterilerindeki büyümeler toplam satış artışını destekledi
• Yıl boyunca pazarı olumsuz etkileyen arizi koşullar yaşanmasına karşın, şirket büyüme hedefini gerçekleştirdi

Brüt Kar Gelişimi (MTL) 4Ç'23 & 12A'23 / Konsolide

Brüt Kar Marjı(%)
4Ç 2022	12.6%
4Ç 2023	16.5%
2022	14,7%

TMS 29 Dahil

Brüt Kar Marjı(%)
2022	9,7%
2023	9,8%

Faaliyet Giderleri (MTL) 4Ç'23 & 12A'23 / Konsolide

Faaliyet Giderleri /Satışlar
4Ç 2022	8.1%
4Ç 2023	11.8%
2022	9,9%
2023	11,2%

Faaliyet Giderleri /Satışlar
2022	10.9%
2023	12.4%

FAVÖK (MTL) 4Ç'23 & 12A'23 / Konsolide

FAVÖK Marjı (%)
4Ç 2022	4.9%
4Ç 2023	6.0%
2022	5,7%
2023	4,8%

FAVÖK Marjı (%)
2022	0,7%
2023	-0,2%

Net Kar (MTL) 4Ç'23 & 12A'23 / Konsolide

Net Margin (%)
4Ç 2022	3,5%
4Ç 2023	1,3%
2022	2,2%
2023	0,4%

Net Margin (%)
2022	2,3%
2023	0,2%

Yatırım Harcamaları (MTL) 2023 / Konsolide

• 2023 içinde 5 yeni Bizim Toptan mağazası
• 2023 içinde Bizim Toptan için 2 yeni ana depo (Denizli & Diyarbakır)
• Bizim Toptan için 6 yeni soğuk depo açılışı
• G2m için 2 ana depo açılışı
• Depremden hasar gören Adana deponun inşaat masrafları
• Yeni SEÇ açılışlarının tabela masrafları
• SEÇ'in ERP harcamaları
• mevcut mağaza ve depolar için bakım onarım giderleri

İşletme Sermayesi / Konsolide

MTL (Exc. TAS 29)	2022 2023E	2023 2023A
Ticari Alacaklar	1.005	1.351
Stoklar	1.975	2.182
Ticari Borçlar	3.847	5.145
Negatif İşletme Sermayesi	-866	-1.612

MTL (Inc. TAS 29)	2022 2023E	2023 2023A
Ticari Alacaklar	1.657	1.351
Stoklar	3.344	2.272
Ticari Borçlar	6.339	5.145
Negatif İşletme Sermayesi	-1.338	-1.521

Net Nakit Pozisyonu (TMS 29 Dahil) / Konsolide

MTL	2022	2023
Finansal Borç
Kısa Vadeli	210,0	342,7
Leasing Giderleri	1,8	-
Kira Yükümlülükleri (IFRS16)	208	342,7
Uzun Vadeli	360,8	642,4
Leasing Giderleri	-	-
Kira Yükümlülükleri (IFRS16)	360,8	642,4
Nakit ve Nakit Benzerleri	1.146	905
Net Cash (inc. IFRS 16 Rental Obligations)	575,3	-79,9

2023 Hedefi ve Gerçekleşme (g2m hariç)

	2023B	2023G
Bizim Toptan Mağaza Sayısı	183 (+/-3)	182
SEÇ Market Mağaza Sayısı	2900 (+/-100)	2.747
Ana kategori büyümesi (TRY, %) (Satışlardan sigara ve şeker hariçtir)	55% (+/-5yp)	50%
SEÇ Satış Geliri (TRY)	>5.1 milyar	>5.1 milyar
FAVÖK Marjı (%)	4.5%-5.5%	5.1%

SEÇ mağaza açılışları depremden etkilenmiştir. Deprem nedeniyle 67 SEÇ mağazası tamamen kapanmıştır. Ayrıca açılış aşamasında olan 44 mağaza da deprem sonrasında açılamamıştır. Yine de SEÇ mağaza sayısı deprem öncesinde paylaşılmış olan hedeflere çok yakın gerçekleşmiştir

Ajanda

Sürdürülebilirlik

Sürdürülebilirlik Bu Dünya Bizim!

Sıfır Atığa Yönelim

Gıda Güvenliği ve Kalitesine Önemli Odak

Yaklaşım

Uzun Vadeli Başarı

Sıfır İş Kazasına

Sürdürülebilirlik Stratejisi Bu Dünya Bizim!

Sürdürülebilirlik Stratejisi Bu Dünya Bizim!

Odağımız	Öncelikli Konularımız	Hedeflerimiz/Projelerimiz	Katkı Sağladığımız SKA'lar
Doğanın Geleceği için Çalışmak	· Karbon Emisyonu Azaltımı ve Enerji Verimliliği · Döngüsel Ekonomi · Atık Yönetimi ve Plastik Kullanımının Azaltılması · Gıda Atığının Azaltılması · Su Tüketimi ve Verimli Kullanımı · Sürdürülebilir Ambalaj ve Ambalaj Azaltıcı Faaliyetler · Sürdürülebilir Tarım	Doğanın geleceği için çalışırken iklim değişikliği ile mücadele adına karbon emisyonumuzu azaltıcı enerji verimliliği yüksek projeler geliştirmeyi hedefliyoruz. Bulunduğumuz sektörün de çevresel etkisinin en çok hissedildiği alan olan atıklar ve plastik konusunda ise hem öz markalı ürünlerimiz hem de mağazalarımızda satılan tüm ürünler kapsamında önemli projeler gerçekleştiriyoruz.
Paydaşlarımızla Güçlenmek	· Çalışan Memnuniyeti, Yetenek Yönetimi ve Gelişimi · Çeşitlik, Kapsayıcılık ve Eşitlik · Çalışan Sağlığı, Güvenliği ve Refahı · Insan Haklarının Korunması · Sorumlu ve Yerel Satınalma · Toplumsal Yatırım	En önemli paydaşlarımızdan biri olan çalışanlarımızın her daim kendilerini geliştirebilecekleri, güvenli, eşitlikçi ve şeffaf iletişimi olan bir iş ortamı sağlamayı amaçlıyoruz. Değer zincirimizdeki tüm paydaşlarımız adına tedarik zincirimizde insan haklarının korunması ve sürdürülebilir tedarik zinciri adına iş birlikleri yapıyoruz.
Amaç Odaklı Ürünler ve Iş Modelleri ile Geleceğe Ilham Vermek	· Gıda ve Ürün Güvenliği · Ekonomik Değer Yaratılması · Kurumsal Yönetim · Inovasyon ve Dijitalleşme · Müşteri Deneyimi ve Şeffaflık · Veri Güvenliği ve Gizliliği · Sağlık ve Beslenme	İş yapış şeklimiz ile geleceğe göz kırpıyor, dijitalın gücünden faydalanarak hem müşterilerimize hem de iş ortaklarımızı yeni deneyimler sunuyoruz. Kurumsal yönetişim ilkelerimiz ışığında iş yapış süreçlerimizi en şeffaf şekilde yönetiyor ve başarılarımızı ülkemiz için ekonomik değer yaratarak taçlandırıyoruz.

Güneş Enerjisi Sistemi Bu Dünya Bizim!

Gebze'deki mağazamızın çatısına 1.288 metrekarelik güneş enerjisi sistemi kurduk.

2022 yılı sonunda inşaatı tamamlanan 264 kwp kurulu güce sahip sistem ile 2023 yılında Gebze mağazasının ihtiyacı olan elektriğin %83'ünü güneş enerjisinden yararlanılarak ürettik.

Yenilenebilir enerji kullanımının yaygınlaştırılması için de benzer çalışmaların sayısının artırılması hedefleniyor.

Sözlük

CRM Müşteri İlişkileri Yönetimi

FAVÖK

Faiz, vergi, amortisman öncesi faaliyet karı tutarı diğer gelir/gider kalemleri hariç tutularak hesaplanmaktadır

HORECA Hotel, Restaurant & Kafe

Ana Kategori Satışları Toplam satışlardan tütün satışları çıkarılarak hesaplanır

SEÇ Market Bizim Toptan'ın iş ortaklığı mal tedariği sistemi

Tedarik Oranı SEÇ Market'in Bizim Toptan'dan yaptığı alımlar / SEÇ Market'in kendisinin satışları

TMS 29'un Net Kar Üzerindeki Etkisi

TMS 29'un Temel Finansal Kalemler Üzerindeki Etkisi

			TMS 29 enflasyon
	TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil		muhasebesi hariç
milyon TL	2022	2023	2022	2023
Seçilmiş Bilanço Kalemleri
Toplam Varlıklar	10.201	9.265	5.259	7.359
Toplam Yükümlülükler	8.166	7.297	4.743	6.858
Toplam Özkaynaklar	2.034	1.968	515	501
Seçilmiş Gelir Tablosu Kalemleri
Net Satışlar	31.938	32.222	16.857	25.691
Brüt Kar	3.109	3.156	2.481	3.819
Esas Faaliyet Zararı / Karı	-1.012	-1.525	463	383
Net Dönem Karı	737	75	378	113
FAVÖK	219	-76	966	1.245

Yıllık Gelir Tablosu (Konsolide & TMS 29 Hariç)

MTL	2022	2023	%
Satış Gelirleri	16.856.987.742	25.690.855.990	52,4%
Brüt Kar	2.480.776.851	3.819.399.914	54,0%
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	(1.372.243.270)	(2.370.305.564)	72,7%
Genel Yönetim Giderleri	(299.635.911)	(510.548.669)	70,4%
Diğer Faaliyet Gelirleri/(Giderleri)	(345.526.642)	(555.277.479)	60,7%
Faaliyet Karı	463.371.028	383.268.202	-17,3%
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı	571.690.632	607.960.843	6,3%
Finansal Giderler	(263.744.368)	(673.490.166)	155,4%
Vergi Öncesi Dönem Karı	307.946.264	(65.529.323)	-121,3%
Net Kar	378.111.808	112.969.516	-70,1%
Net Marj	2,4%	0,4%
Düzeltilmiş FAVÖK(*)	965.897.658	1.245.445.652	28,9%
Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*)	5,7%	4,8%	-0,9%

(*) FAVÖK hesaplanırken diğer gelir/giderler hariç tutulmuştur.

Yıllık Gelir Tablosu(Konsolide & TMS 29 Dahil)

MTL	2022	2023	%
Satış Gelirleri	31.937.713.710	32.222.253.505	0,9%
Brüt Kar	3.109.126.290	3.156.405.347	1,5%
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	(2.874.275.144)	(3.317.686.495)	15,4%
Genel Yönetim Giderleri	(612.498.367)	(685.187.568)	11,9%
Diğer Faaliyet Gelirleri/(Giderleri)	(633.895.250)	(678.359.051)	7,0%
Faaliyet Karı	(1.011.542.471)	(1.524.827.767)	50,7%
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı	(803.140.163)	(1.227.034.578)	52,8%
Finansal Giderler	(509.036.127)	(820.160.294)	61,1%
Vergi Öncesi Dönem Karı	792.287.174	100.682.789	-87,3%
Net Kar	736.508.801	74.820.062	-89,8%
Net Marj	2,3%	0,2%
Düzeltilmiş FAVÖK(*)	219.262.283	(75.946.983)	-134,6%
Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*)	0,7%	-0,2%

(*) FAVÖK hesaplanırken diğer gelir/giderler hariç tutulmuştur.

Bilanço / Varlıklar(Konsolide & TMS 29 Dahil)

Toptan Satış Mağazaları

MTL	2021	2022	2023
Dönen Varlıklar	5.932	6.839	5.096
Nakit ve Nakit Benzerleri	1.789	1.146	905
Ticari Alacaklar	1.412	1.657	1.351
Stoklar	2.516	3.344	2.273
Diğer	25	193	160
Duran Varlıklar	2.670	3.362	4.169
Maddi Duran Varlıklar	1.261	1.604	1.832
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	314	279	293
Toplam Varlıklar	8.602	10.200	9.265

Bilanço / Yükümlülükler(Konsolide & TMS 29 Dahil)

MTL	2021	2022	2023
Kısa Vadeli Yükümlülükler	6.396	7.175	6.020
Kısa Vadeli Borçlanma	248	210	342
Ticari Borçlanma	5.714	6.339	5.145
Diğer	20	29	50
Uzun Vadeli Yükümlülükler	898	991	1.277
Uzun Vadeli Borçlanmalar	417	360	642
Özkaynaklar	1.308	2.034	1.968
Ödenmiş Sermaye	60	60	80
Net Dönem karı	305	690	69,9
Toplam Kaynaklar	8.602	10.200	9.265

Sermaye Yapısı Bağlı Ortaklıklar

Ortaklık Yapısı:

• 90.00% Bizim Toptan
• 9.97% Melih Şahinöz
• 0.03% Çimen Şahinöz

Ortaklık Yapısı:

• 90.00% Bizim Toptan
• 10.00% Yıldız Holding

(*): 10.01.2024 tarihli Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre

Mağaza Fotoğrafları

Depo Fotoğrafları

SEÇ Market Fotoğrafları

İletişim Bilgileri Yatırımcı İlişkileri

IŞIL BÜK Yatırımcı İlişkileri Kıdemli Müdürü

isil.buk@bizimtoptan.com.tr

+90 216-559-1060

www.biziminvestorrelations.com

Çekince

Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN'ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BİZİM TOPTAN'ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir.