HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Prospectus • May 17, 2024

PASİFİK EURASİA LOJİSTİK DIŞ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

SERMAYE PİYASASI KURULU VII-128.1 SAYILI PAY TEBLİĞ'NİN 29. MADDESİ 4. FIKRASI GEREĞİNCE HAZIRLANAN "HALKA ARZ FİYATINA İLİŞKİN DEĞERLENDİRME RAPORU – Il"

17.05.2024

İÇİNDEKİLER

Raporun Konusu, Gerekçesi ve Amacı3
Halka Arza İlişkin Özet Bilgi 3
Fiyat Tespit Raporu'nda Kullanılan Yöntemler4
Halka Arz Sonuçları 5
Halka Arz Sonrası Tahmin ve Gerçekleşme Verileri 6
Halka Arz Sonrası Fiyat Hareketleri ve Fiyata Etki Eden Faktörler8

1. Raporun Konusu, Gerekçesi ve Amacı

Pasifik Eurasia Lojistik Dış Ticaret A.Ş. ("Pasifik Eurasia" veya "Şirket") paylarının ilk halka arzında Tebliğ'in 29. Madde 1. fıkrası uyarınca halka arz fiyatının belirlenmesi için tarafımızca hazırlanan Fiyat Tespit Raporu ("FTR") 02.06.2023 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu ("KAP")'nda yayımlanmış ve Şirket payları 14.06.2023 tarihinde işlem görmeye başlamıştır.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 Sayılı Pay Tebliği'nin 29/4 Maddesi gereğince Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan işbu rapor, FTR'de esas alınan halka arz fiyatı ile rapor tarihi olan 17.05.2024 tarihine kadar oluşan borsa fiyatı arasındaki farklılıkların olası nedenleri hakkında değerlendirmeler içermektedir.

İşbu rapor, değere ilişkin herhangi bir görüş içermemekte olup, raporda yer alan değerlendirmeler tavsiye niteliği taşımamaktadır.

Açıklamalar:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 22.06.2013 tarih ve 28685 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Pay Tebliği Seri: VII, No: 128.1 ("Tebliğ") 29. Madde 4. fıkrası uyarınca;

"Payların ilk halka arzında fiyat tespit raporunu hazırlayan halka arzda satışa aracılık eden kuruluşun, payların borsada işlem görmeye başlamasından sonraki bir yıl içinde en az iki değerlendirme raporu hazırlaması zorunludur. İki değerlendirme raporunun düzenlenmesi durumunda; ilk raporun payların borsada işlem görmeye başlamasından altı ay sonra yapılması ve ikinci rapor ile ilk rapor arasındaki sürenin asgari olarak dört ay olması ve bu raporlarda halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki farklılıkların nedeni hakkında değerlendirmelerde bulunulması zorunludur. İkiden fazla beşten az değerlendirme raporu düzenlemesi durumunda ise, bu raporlar arasında asgari olarak üç ay bulunması zorunludur".

İşbu rapor bu yükümlülük kapsamında hazırlanmıştır.

2. Halka Arza İlişkin Özet Bilgi

Şirket'in 750.000.000 TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 150.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin, 168.000.000 TL'ye çıkartılması nedeniyle artırılacak 18.000.000 TL nominal değerli sermayeyi temsil eden paylar ile Şirket'in mevcut ortaklarından Fatih ERDOĞAN'ın sahip olduğu 5.333.334 TL nominal değerli sermayeyi temsil eden pay, Abdulkerim FIRAT'ın sahip olduğu 5.333.333 TL nominal değerli sermayeyi temsil eden pay ve Mehmet ERDOĞAN'ın sahip olduğu 5.333.333 TL nominal değerli sermayeyi temsil eden pay olmak üzere toplamda 34.000.000 TL nominal değerli sermayeyi temsil eden payların 25,00 TL sabit fiyattan halka arzına ilişkin İzahnamesi ve Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu Sermaye Piyasası Kurulu'nun 01.06.2023 tarih ve 28/654 sayılı toplantısında onaylanmıştır. Şirket'in paylarının halka arzı kapsamında 1 TL nominal değerli payın 25,00 TL sabit fiyattan Borsa dışında talep toplama işlemleri 6 - 7 Haziran 2023 tarihleri arasında gerçekleştirilmiştir. Şirket 450.000.000 TL brüt halka arz geliri elde etmiştir. Halka arz aşamasında Şirket'in 22.714.744 TL halka arz maliyeti oluşmuş olup, net halka arz geliri 427.285.256 TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

3. Fiyat Tespit Raporu'nda Kullanılan Yöntemler

Şirket'in halka arz edilecek pay başına değerinin tespitinde UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri kapsamında Madde 40 uyarınca gelir yaklaşımı çerçevesinde indirgenmiş nakit akışları yöntemi kullanılmıştır.

Değerleme metodolojisi olarak;

• Şirket'in henüz ana iş planları çerçevesinde yaptığı yatırımlara dayalı faaliyetlerine yeni başlamış olması,
• Şirket'in sahip olduğu uluslararası sözleşmeler sebebiyle edindiği rekabet ve fiyatlama avantajı,
• Yurt içinde benzer nitelik ve kapsamda faaliyet gösteren bir şirketin olmaması,
• Yurt dışındaki benzer şirketlerin ise sektöründe oturmuş, pazar payı ve kar marjı durağan hale gelmiş ve uzun zamandır faaliyet gösteren şirketler olmaları,

nedeni ile Şirket'in özelliklerine uygun olarak ve performansını daha iyi yansıtacağı düşüncesi ile Gelir Yaklaşımı – İndirgenmiş Nakit Akışları ("İNA") yöntemi seçilmiştir.

2020 – 2022 dönemini kapsayan bilanço ve gelir tablosu, diğer Şirket bilgileri ve beklentileri ışığında analiz edilmiş, 2023 – 2032 yılları için tahmin edilmiştir.

Halka Arz Edilen Pay Değeri ve Halka Arz Büyüklüğü

Ek Satış Hariç	mn TL
Halka Arz Öncesi Piyasa Değeri	7.511
İskontolu Piyasa Değeri	3.750
Nominal Sermaye Tutarı	150
Halka Arz Sonrası Nominal Sermaye Tutarı	168
Halka Arz - Ortak Satışı (Nominal)	16
Halka Arz - Ortak Satışı (%)	%47,06
Halka Arz - Sermaye Artırımı (Nominal)	18
Halka Arz - Sermaye Artırımı (%)	%52,94
Toplam Halka Arz Edilen Nominal Pay Adedi	34
Toplam Halka Açıklık Oranı	%20,24
Halka Arz Büyüklüğü	850
	TL
İskonto Öncesi Pay Başına Değer	50,07
Halka Arz İskontosu	%50,1
Halka Arz Pay Fiyatı	25,00

Şirketin değerlemesinde İNA Analizi hesaba katılmış olup %100 ağırlıklandırılarak 7.511 mn TL özsermaye değerine ulaşılmıştır. Sermayesi 150 mn TL olan Şirket'in halka arz pay başına değeri 50,07 TL olarak hesaplanmıştır. Yaklaşık %50,1 oranında halka arz iskontosu sonrasında ise özsermaye değeri 3.750 mn TL, pay başına değer ise 25,00 TL olarak hesaplanmıştır.

4. Halka Arz Sonuçları

6 - 7 Haziran 2023 tarihlerinde Pasifik Eurasia paylarının halka arzı "Sabit Fiyatla Talep Toplama" yöntemiyle gerçekleştirilmiştir. Halka arzda birim fiyat 25,00 TL olarak açıklanmış olup, halka arz edilen 34.000.000 TL nominal değerli payların satışı gerçekleşmiştir. Halka arz işlemi için gelen talep, halka arz tahsisatı ve dağıtım bilgisi yatırımcı grubu bazında aşağıdaki tabloda yer almaktadır:

		Planlanan Tahsisat Talep		Dağıtım
Yatırımcı Grubu	Nominal Değer (TL)	Oran	Yatırımcı	Nominal Değer (TL)	Oran	Yatırımcı	Nominal Değer (TL)	Oran
Yurt İçi Bireysel	23.800.000	%70,0	929.235	56.087.718	%64,87	903.134	24.225.000	%71,25
Yurt İçi Kurumsal	8.500.000	%25,0	69	29.100.824	%33,66	68	8.500.000	%25,00
Yurt Dışı Kurumsal	1.700.000	%5,0	3	1.275.000	%1,47	3	1.275.000	%3,75
Toplam	34.000.000	%100,0	929.307	86.463.542	%100,0	903.205	34.000.000	%100,0

5. Halka Arz Sonrası Tahmin ve Gerçekleşme Verileri

Şirket'in Fiyat Tespit Raporu'nda yer alan 2020, 2021, 2022 yıl sonu ve 14.06.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamasının ardından yayımlanan, 2023 yıl sonu itibarıyla Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS) doğrultusunda hazırlanan finansal tablolarına ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır.

Bilanço

	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
Bilanço (TL)	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022*	31.12.2023*
Dönen Varlıklar	16.526.722	80.157.899	455.055.364	748.389.170
Nakit ve Nakit Benzerleri	2.710.068	920.769	14.454.713	141.806.659
Finansal Yatırımlar	5.508	-	-	15.253.985
Ticari Alacaklar	6.780.065	50.684.710	241.220.478	396.317.116
Diğer Alacaklar	172.468	590.993	50.179.418	110.737.996
Stoklar	3.088.364	21.214.699	-	-
Peşin Ödenmiş Giderler	1.411.278	1.592.610	68.144.780	36.385.023
Diğer Dönen Varlıklar	2.358.971	5.154.118	81.055.975	47.888.391
Duran Varlıklar	2.072.683	6.795.679	339.983.661	819.836.540
Diğer Alacaklar	134.968	286.002	710.807	7.498.085
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	-	-	68.815.094	650.442.155
Maddi Duran Varlıklar	1.843.028	4.260.144	267.896.054	157.220.911
Kullanım Hakları	-	1.843.156	2.277.766	3.908.225
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	94.687	95.755	283.940	767.164
Ertelenmiş Vergi Varlığı	-	310.622	-	-
TOPLAM VARLIKLAR	18.599.405	86.953.578	795.039.025	1.568.225.710
Kısa Vadeli Yükümlülükler	14.322.302	64.962.271	440.847.920	350.030.645
Kısa Vadeli Borçlanmalar	-	15.183.024	59.598.002	33.127.371
Ticari Borçlar	2.475.308	33.267.414	313.910.227	307.943.755
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	193.491	111.838	227.570	623.949
Diğer Borçlar	4.679.592	3.751.264	248.407	587.964
Ertelenmiş Gelirler	6.590.686	5.913.131	45.421.595	7.157.212
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	313.325	6.689.528	21.319.940	-
Kısa Vadeli Karşılıklar	69.900	46.072	122.179	590.394
Uzun Vadeli Yükümlülükler	575.566	1.956.587	191.991.200	118.903.411
Uzun Vadeli Borçlanmalar	-	1.590.521	1.879.761	3.411.260
Ticari Borçlar	-	-	186.851.318	40.957.873
Uzun Vadeli Karşılıklar	188.430	366.066	1.989.865	3.739.948
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	387.136	-	1.270.256	70.794.330
Özkaynaklar	3.701.537	20.034.720	162.199.905	1.099.291.654
Ödenmiş Sermaye	800.000	800.000	21.000.000	168.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları			26.904.068	99.764.776
Hisse Senedi İhraç Primleri			-	543.762.511
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	(82.336)	(20.398)	28.257	17.655
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	-	-	-	44.601.589
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	-	-	1.655.778	7.748.746
Geçmiş Yıl Karları / Zararları	383.776	2.983.873	7.812.462	-349.663
Net Dönem Karı / Zararı	2.600.097	16.271.245	104.799.340	235.746.040
TOPLAM KAYNAKLAR	18.599.405	86.953.578	795.039.025	1.568.225.710

* Şirket'in 2022 ve 2023 yıl sonu finansal raporları SPK kararına uygun olarak TMS 29 standartlarına göre hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiştir.

Gelir Tablosu

	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
GELİR TABLOSU (TL)	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022*	31.12.2023*
Hasılat	56.670.051	295.851.036	1.022.299.699	710.020.359
Satışların Maliyeti (-)	(42.564.015)	(261.379.285)	(794.729.667)	(595.575.701)
BRÜT KAR / (ZARAR)	14.106.036	34.471.751	227.570.032	114.444.658
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	(684.950)	(1.696.271)	(3.254.249)	(9.705.214)
Genel Yönetim Giderleri (-)	(8.772.568)	(13.395.531)	(48.445.567)	(55.698.242)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	761.681	21.418.523	60.119.336	80.037.778
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	(557.223)	(13.906.897)	(58.163.472)	(49.187.517)
ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI)	4.852.976	26.891.575	177.826.080	79.891.463
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	11.904	301.391	539.160	344.187.292
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	(1.487.463)	-	-	-
FİNANSMAN GELİRİ / (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI / (ZARARI)	3.377.417	27.192.966	178.365.240	424.078.755
Finansman Gelirleri	53.429	21.283	7.329.779	41.987.338
Finansman Giderleri (-) Net Parasal Pozisyon Kazançları (kayıpları)	(64.110) -	(4.462.800) -	(5.108.287) (36.677.680)	(17.547.074) (124.318.214)
VERGİ ÖNCESİ KAR / (ZARAR)	3.366.736	22.751.449	143.909.052	324.200.805
Vergi Gideri (-)	(358.079)	(7.193.446)	(37.813.177)	(18.431.499)
Ertelenmiş Vergi Geliri/Gideri	(408.560)	713.242	(1.296.535)	(70.023.266)
DÖNEM KARI / (ZARARI)	2.600.097	16.271.245	104.799.340	235.746.040

*Şirket'in 2022 ve 2023 yıl sonu finansal raporları SPK kararına uygun olarak TMS 29 standartlarına göre hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiştir.

	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022*	31.12.2023*
Brüt Kar Marjı (%)	%24,9	%11,7	%22,26	%16,12
Esas Faaliyet Kar Marjı (%)	%8,6	%9,1	%17,39	%11,25
Net Kar Marjı (%)	%4,6	%5,5	%10,25	%33,20

* TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardı kapsamında enflasyon muhasebesi uygulanmış ve Bağımsız Denetim Raporu'ndan alınan verilerdir.

Şirket'in fiyat tespit raporunda yer alan projeksiyonlar yıl sonları itibarıyla yapılmış; ara dönemler için bir tahmin yapılmamıştır. Varsayımlara dair gerçekleşme incelemesi Fiyat Tespit Raporu'nda yer verilen yıllık tahminler baz alınarak hazırlanmıştır.

GELİR TABLOSU (Mn TL)	Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide* 31.12.2023	Projeksiyon** 31.12.2023	31.12.2023 Yıl Sonu Hedeflerinin Gerçekleşme Oranı (%) (****)
Hasılat	545	1.711	%31,84
Satışların Maliyeti (-)	(459)	(1.354)	%33,90
BRÜT KAR / (ZARAR)	86	356	%24,08
Brüt Kar Marjı	%15,74	%20,83	%75,64
Faaliyet Giderleri (-)*	(55)	(87)	%63,22
FAALİYET KARI / (ZARARI)	31	270	%11,38
Faaliyet Kar Marjı	%5,64	%17,26	%35,75
Amortisman	3	26	%11,43
FAVÖK***	34	295	%11,38
FAVÖK Marjı	%6,19	%17,26	%35,76

* Enflasyon muhasebesi uygulanmamış, bağımsız denetimden geçmemiş finansal veriler kullanılmıştır. Şirket tarafından ibraz edilen finansal veriler karşılaştırma amaçlı paylaşılmıştır.

** Fiyat Tespit Raporundaki Projeksiyondur.

*** FAVÖK hesaplaması "Brüt Kar – Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri – Genel Yönetim Giderleri + Amortisman" şeklinde yapılmıştır.

**** Hedeflerinin gerçekleşme oranlarının düşük kalmasına ilişkin 15/05/2024 tarihinde Şirket tarafından KAP açıklaması yapmıştır.

***** Faaliyet giderleri; pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ve genel yönetim giderlerinden oluşmaktadır.

Şirket'in 2023 yıl sonu projeksiyonları enflasyon muhasebesi kapsamında TMS 29 standardına göre hazırlanmadığı için, Şirket'ten bağımsız denetimden geçmemiş finansal veriler temin edilmiştir. Gerçekleşme oranlarına bakılırken bu finansal veriler kullanılmıştır. Fiyat Tespit Raporu'nda yer verilen 2023 yılı varsayımlara ilişkin tahmin edilen hasılatını %31,84 oranında, satışa konu maliyetlerini %33,90 oranında gerçekleştirerek faaliyetlerine devam etmektedir. Faaliyet giderleri 2023 yılı projeksiyon değerlerine göre %63,22 oranında gerçekleşirken, FAVÖK %11,38 olarak gerçekleşmiştir.

6. Halka Arz Sonrası Fiyat Hareketleri ve Fiyata Etki Eden Faktörler

Şirket payları. 14.06.2023 tarihinden itibaren Borsa İstanbul Ana Pazar'da 25,00 TL / pay baz fiyat. "PASEU" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır. Şirket paylarının 16 Mayıs 2024 tarihi itibarıyla kapanış fiyatı 61,85 TL seviyesinden gerçekleşmiştir. Şirket payları halka arz tarihinden bugüne kadar en yüksek 92,00 TL seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirirken, en düşük ise 27,50 TL seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirmiştir.

*: 16.05.2024 tarihinde; PASEU kapanış fiyatı 61,85 TL , BİST 100 Endeks 10.320 ve BİST Ulaştırma Endeksi 34.479 seviyelerinde gerçekleşmiştir.

Yukarıda yer alan grafikler Pasifik Eurasia'nın PASEU koduyla borsada işlem görmeye başladığı 14.06.2023 tarihinden 16.05.2024 seans kapanışına kadar BİST 100 Endeksi (XU100) ve BİST Ulaştırma Endeksi (XULAS) ile karşılaştırmalı fiyat gelişimini göstermektedir.

Pasifik Eurasia 14.06.2023 tarihinde 25,00 TL fiyatla işlem görmeye başlamış olup 16.05.2024 tarihinde 61,85 TL fiyatı ile gün sonu kapanışı gerçekleşmiştir. Bu iki dönem arasında PASEU'nun fiyat değişimi %125 olarak gerçekleşmiştir. Aynı iki tarih aralığında; BİST 100 5.361 seviyesinden 10.320 seviyesine gelmiş olup değişim %93 ve BİST Ulaştırma ise 19.820 seviyesinden 34.479 seviyesine gelmiş olup değişim %74 olarak hesaplanmaktadır.

Şirket, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda; 22.06.2023, 18.07.2023, 19.07.2023, 14.08.2023, 25.08.2023, 11.09.2023, 20.09.2023, 16.01.2024, 30.01.2024, 28.02.2024, 02.04.2024, 09.04.2024, 15.04.2024, 24.04.2024, 03.05.2024, 07.05.2024 ve 15.05.2024 tarihlerinde aşağıdaki özel durum açıklamalarını yayımlamıştır. Şirket'in operasyonlarına yönelik olarak yapılan işbu özel durum açıklamalarının nihai halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki oluşan farklılıkların olası nedenleri arasında olduğu düşünülmektedir.

• Şirket, halka arzı sürecinde sunulan izahnamede gelecek dönem projeksiyonları kapsamında demiryolu alanında taşıma hacminin artırılması ve daha iyi hizmet verilebilmesi için özel sektörün dinamizmi, rekabetçi bir fiyat politikası ile serbestleşme sonrası yeni bir demir yolu tren işletmecisi olarak kendi lokomotif ve vagonlarıyla taşıma yapılacağı ifadesine yer vermiştir. Şirket, 21.06.2023 tarihli toplantısında %100 hissesi Pasifik Eurasia Lojistik Dış Ticaret A.Ş.' ye ait olmak üzere, bahsedilen amaçlar doğrultusunda hareket edecek ve faaliyet konusu Demiryolu Tren İşletmeciliği olan yeni bir şirket kurulması yönünde karar vermiştir. 22.06.2023 tarihli KAP açıklamasında bahsi geçen kararı kamuoyuna duyurmuştur.
• 18.07.2023 özel durum açıklamasına göre Pasifik Eurasia Demiryolu Tren İşletmeciliği A.Ş. kuruluşu 14.07.2023 tarihinde tescil edilerek 17.07.2023 tarih ve 10872 sayılı Türk Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
• 19.07.2023 özel durum açıklamasına göre Pasifik Eurasia, %100 bağlı ortaklığı olarak Pasifik Eurasia Demiryolu Tren İşletmeciliği A.Ş.'nin 15.000.000 TL sermaye ile kurulduğunu ilan etmiştir.
• 14.08.2023 tarihinde yapılan açıklamada Pasifik Eurasia, Demiryolu İşletmeciliği Yetkilendirme Yönetmeliğine göre yük tren işletmeciliği yapmak üzere "DB2 Yetki Belgesi" adıyla bilinen Ulaştırma Bakanlığı Yetki Belgesini aldığını duyurmuştur. Bu belge ile Demiryolu Tren İşletmeciliği Şirket'in kendi lokomotif ve vagonları ile demiryolunda yük taşımacılığı yapmak üzere gerekli olan adımların atıldığı bilgisi verilmiştir.
• 25.08.2023 tarihinde Şirket, sermaye artırımından elde edilen fonun kullanım raporunu yayınlamıştır.

Şirket, bedelli sermaye artırımı sonucunda elde edilen 438.187.500- TL. tutarındaki fondan kaynaklanan gelirin, %40'ını demiryolu tren işletmeciliği, %30'unu terminal yatırımları, %20'sini havayolu ve diğer yatırımlar, %10'nunu ise işletme sermayesi finansman / yatırım harcamalarına yönelik ihtiyaçları kapsamında kullanacağını planlamıştır. Bu doğrultuda 30.06.2023 tarihli fonun kullanım yerine ilişkin detaylar aşağıdaki tabloda yer verilmiştir.

FON KULLANIM TABLOSU
Fon Kullanım Yeri	Fon Kullanım Tutarı (TL)
Havayolu ve Diğer Yatırımlar	60.000.000
İşletme Sermayesi	9.770.896
Toplam	69.770.896
Kalan	368.416.603

• 11.09.2023 tarihli KAP açıklamasında Şirket, %100 hissesine sahip olduğu bağlı ortaklığı olan PSF Pasifik Corp. adına gemi satın alımı için süreçleri tamamlayarak tescil ettirdiğini duyurmuştur. Bu adımın, Pasifik Eurasia'nın müşterilerine verdiği hizmeti deniz yolu taşımacılığı alanında daha da güçlendirmek, operasyonel verimliliği artırarak hizmet kalitesini ileriye taşımak ve uluslararası arenada daha etkin ve hızlı aksiyon alabilen bir konuma ulaşmak amacıyla atıldığı ifade edilmiştir.
• 20.09.2023 tarihinde Şirket ortaklarından Fatih Erdoğan, Mehmet Erdoğan ve Abdulkerim Fırat'ın sundukları 19.09.2023 tarihli dilekçe ile sahibi oldukları paylardan her biri 5.000.000 adet olmak üzere, toplam 15.000.000 TL nominal değerli PASEU hissesini 85 TL fiyat ile Pasifik Gayrimenkul Yatırım İnşaat A.Ş.'ne devretmek istediklerini beyan etmişlerdir. Bu işleme SPK'nın 14.09.2023 tarih ve 53/1113 sayılı toplantısında onay verildiği bildirilmiş olup, bu kapsamda Şirket hisselerinin yukarıda isimleri geçen her bir ortağından 5.000.000 TL olmak üzere 150.000.000 TL nominal değerli, paylar virman yoluyla Pasifik Gayrimenkul Yatırım İnşaat A.Ş.'ne devredilmiştir.
• Şirket, 16.01.2024 tarihli KAP açıklamasında 2023 yılı faaliyetlerine ilişkin değerlendirmelerini paylaşmış ve Fiyat Tespit Rapor'unda yer alan 2023 yıl sonu tahminlerinin gerçekleşmeme nedenlerine yer vermiştir.
• Şirket, 16.01.2024 tarihinde yapmış olduğu diğer KAP açıklamasında ise; Kocaeli ili Kartepe ilçesi Köseköy lojistik merkezi sahasında bulunan kullanım alanını arttırmak üzere, 71.754.852 TL toplam yatırım karşılığı 17.906 metrekare alan için Türkiye Cumhuriyeti Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü ile ile uzun süreli (7 yıl) hizmet anlaşması imzalamış olduğunu ve bu alanda hali hazırda verilmekte olan terminal hizmetlerine ek olarak geçici depolama ve antrepo işletmeciliği yapılacağını kamuoyuna duyurmuştur.
• Şirket, 30.01.2024 tarihli KAP açıklamasında Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı'na "Yeşil Lojistik Belgesi" kapsamında yapmış olduğu başvurusunun onaylandığını ve "Yeşil Lojistik Belgesi" ni aldığını duyurmuştur. Yeşil Lojistik Belgesi, enerji verimliliği, emisyon kontrolü ve çevresel etki değerlendirmelerini içeren çeşitli önlemleri kapsamaktadır. Şirket, lojistik operasyonlarını çevre üzerinde olumsuz etkileri en aza indirgeyecek şekilde yönetmeyi ve gelecek nesiller için sürdürülebilir bir taşımacılık modeliyle faaliyetlerinde devamlılığı hedeflemektedir.
• Şirket, 28.02.2024 tarihli KAP açıklamasında Genel Müdürü Erol Erkan'ın yapılacak ilk genel kurul toplantısında Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi adayı olarak önerilmesine, Genel Müdür olarak Mehmet Altınsoy'un atanmasına karar verildiğini duyurmuştur.

• Şirket, 02.04.2024 tarihli KAP açıklamasında terminal işletmeciliği alanında faaliyet kapasitesini genişletmek amacıyla, İzmir ili, Aliağa ilçesinde bulunan TCDD Biçerova Yük Terminali'nde, konteyner elleçleme, depolama ve diğer tüm terminal hizmetlerini sunmak üzere 16.000 metrekarelik bir alan kiralaması gerçekleştirdiğini ve yeni terminalde faaliyetlerin genişletilmesiyle ilave iş hacminin oluşturulması ile verimlilik artışı hedeflediğini duyurmuştur.
• Şirket, 09.04.2024 tarihli KAP açıklamasında Halkalı Avrupa, Köseköy Avrupa ve tersi yönlü karşılıklı uluslararası demiryolu yük taşımacılığı faaliyetlerini, uluslararası firmalarla yaptığı iş birliği sözleşmeleri ile genişleterek devam ettireceğini duyurmuştur. Şirket, devam eden Avrupa taşımalarına ek olarak, iş geliştirme çalışmaları kapsamında yapılan görüşmeler neticesinde, Avrupa yönlü taşımalarında iş hacimlerini artıracak nitelikte; Metrans Danubia A.S. Slovakya ile İstanbul / Halkalı - Avrupa ve tersi yönde tren seferlerinin başlatılmasını, içeren sözleşme imzalamıştır.
• Şirket, 15.04.2024 tarihli KAP açıklamasında Türkiye-Avrupa ve tersi yönde uluslararası yük taşımacılığında Avrupa iş ortağı Rail Cargo Lojistik ile sözleşme yenilemesini gerçekleştirmiş ve taraflar olarak Türkiye - Avrupa arasında demiryolu ile ihracat - ithalat yük taşıma kapasitesinin arttrılması kararını aldığını duyurmuştur. Söz konusu yenilenen sözleşme kapsamında Şirket; İstanbul / Halkalı, Çerkezköy ve Tekirdağ çıkışlı haftalık toplam taşıma sayısı 10 trenden 15 trene çıkarmıştır.
• Şirket'in, 24.04.2024 tarihli KAP açıklamasına göre; Yönetim Kurulu'nun 24.04.2024 tarihli toplantısında Demir İpek Yolu güzergahında Çin – Türkiye - Avrupa ve tersi yönünde demiryolu kombine yük taşımacılığı hacmini arttırmak amacıyla şirket kurma ve / veya iş birliği yapma konusunda yetkilendirme yapmıştır. Bu sürecin gelecekte Kalkınma Yolu üzerinde gerçekleşecek faaliyetleri için hazırlık aşamasını başlatacağı kamuoyu ile paylaşılmıştır.
• 03.05.2024 tarihli KAP açıklamasında Şirket, 24.04.2024 tarihli KAP duyurusuna referans vererek Azerbaycan'ın önde gelen gruplarından NB Holdinq ASC ile yapmış olduğu görüşmeler neticesinde ortaklık kurma konusunda son aşamaya geldiğini duyurmuştur.
• Şirket, 07.05.2024 tarihli KAP açıklamasında Bakü Tiflis Kars demiryolu hattı ve buna bağlı gelişen iş hacmi özelinde bilgilendirmelerde bulunmuştur.
• Şirket'in, 07.05.2024 tarihli KAP açıklamasına göre; Şirket demiryolu faaliyetlerini doğrudan ilgilendiren BTK güzergahında kapasiteyi 5 katına çıkarmak için hattın Gürcistan parkurunda geçtiğimiz yıl Mayıs ayında başlayan modernizasyon çalışmaları ile ilgili yatırımcılara bilgi vermiştir.
• Şirket, 15.05.2024 tarihli KAP açıklamasında Sermaye Piyasası Kurulu VII-128.1 Sayılı Pay Tebliğ'nin 29. Maddesi 5. Fıkrası gereğince hazırladığı Halka Arz Fiyatına İlişkin Değerlendirme Raporu paylaşmış ve raporun son bölümünde Fiyat Tespit Rapor'unda yer alan 2023 yıl sonu tahminlerinin gerçekleşmeme nedenlerine yer vermiştir.

15.05.2024 tarihinde Şirket, sermaye artırımından elde edilen fonun kullanım raporunu yayınlamıştır.

Şirket, bedelli sermaye artırımı sonucunda elde edilen 438.187.500- TL. tutarındaki fondan kaynaklanan gelirin, %40'ını demiryolu tren işletmeciliği, %30'unu terminal yatırımları, %20'sini havayolu ve diğer yatırımlar, %10'nunu ise işletme sermayesi finansman / yatırım harcamalarına yönelik ihtiyaçları kapsamında kullanacağını planlamıştır. Bu doğrultuda 15.05.2024 tarihli fonun kullanım yerine ilişkin detaylar aşağıdaki tabloda yer verilmiştir.

FON KULLANIM TABLOSU
Fon Kullanım Yeri	Fon Kullanım Tutarı (TL)
Demiryolu	54.972.000
Havayolu ve Diğer Yatırımlar	98.373.960
İşletme Sermayesi	57.780.896
Toplam	211.126.856
Kalan	227.060.644