31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Verusa Holding A.Ş. Genel Kurulu'na

A. Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1. Görüş

Verusa Holding A.Ş.'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2023 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dâhil olmak üzere konsolide finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS'lere") uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2. Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na ("BDS'lere") uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Bağımsızlık Standartları Dahil) ("Etik Kurallar") ile Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatında ve ilgili diğer mevzuatta konsolide finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili olarak yer alan etik ilkelere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

3. Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve konsolide finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.

Kilit denetim konuları	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
Finansal yatırımların gerçeğe uygun
değerinin belirlenmesi için yapılan
değerleme çalışmaları
Dipnot 25'de detayları görülebileceği üzere, Grup'un kısa vadeli olarak sınıflandırılan 887 milyon TL ve uzun vadeli olarak sınıflandırılan 135 milyon TL tutarında borsada işlem görmeyen hisselerden	Çalışmayı gerçekleştiren değerleme şirketlerinin teknik yeterliliği ve bağımsızlığını değerlendirdik. Grup yönetimi tarafından kullanılan varsayımların
oluşan finansal yatırımları bulunmakta ve bu yatırımlar gerçeğe uygun değerlerinden muhasebeleştirilmektedir.	ve yöntemlerin değerlendirilmesinde ve değerleme şirketinin çalışmalarının kontrolünde PwC Türkiye bünyesinde yer alan değerleme uzmanlarının görüşlerinden faydalandık. Yönetim tarafından
Finansal yatırımların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde Grup yönetimi tarafından uzman yardımıyla, net aktif değer, emsal değer ve indirgenmiş nakit akım değerleme teknikleri kullanılmaktadır. Farklı yöntemlere göre hesaplanan değerler ağırlıklandırılarak rayiç değerleri hesaplanmıştır. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti, nihai büyüme oranı, benzer şirketlerin çarpanları, likidite iskontosu, üretim miktarı, operasyonel büyüme ve elektrik satış fiyatları tahminleri kullanılmıştır. Bu tahminlerde gerçekleşecek değişiklikler finansal tablolarda değişikliğe sebep olacaktır.	kullanılan iskonto ve nihai büyüme oranları ile dizayn edilen modellerin teknik ve teorik kontrollerini değerleme uzmanlarımızın yardımı ile yaptık. Kullanılan nihai büyüme oranlarının makul olup olmadığını makroekonomik verileri ile karşılaştırılarak değerlendirdik. İskonto oranının kabul edilebilir aralıklarda olduğunun kontrolü için, değerleme konusu şirket özelinde ve aynı sektörde yer alan halka açık diğer şirketlerin verileri ile karşılaştırma yaptık. Varsayımların kullanılabilir aralıklarda olduğunu değerlendirdik. Çalışmalara temel olan, nakit üreten birimler için
Konunun etkisinin finansal tablolar için tutarsal olarak önemli bir seviyede olması, tahminlerin kullanılması ve hesaplamaların kontrol edilebilmesi için uzmanların kullanılmasının gerekliliğinden dolayı, bu konu kilit denetim konusu olarak değerlendirilmiştir.	hazırlanmış projeksiyonları, ilgili nakit üreten birimin geçmişteki finansal performansı ile karşılaştırarak değerlendirdik ve önümüzdeki döneme ilişkin tahminlerin gerçekleşme olasılıklarını sorguladık. Değerleme şirketinin hazırladıklarına ilaveten uyguladığımız duyarlılık analizleri ile gerçeğe uygun değer çalışmalarının tutarsal olarak ne kadar hassas olduğunu değerlendirdik. Gerçeğe uygun değer hesaplamalarının matematiksel doğruluğunu kontrol ettik.
	Gerekli dipnot açıklamalarının yeterliliğini TFRS kapsamında değerlendirdik.

Kilit denetim konuları	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
Hidroelektrik ve güneş elektrik
santrallerinin gerçeğe uygun değer tespiti
Konsolide finansal tablolarda TMS 16 - "Maddi	Çalışmayı gerçekleştiren değerleme şirketinin teknik
Duran Varlıklar" standardının ilgili hükümlerine	yeterliliği ve bağımsızlığını değerlendirdik.
göre gerçeğe uygun değerleri üzerinden taşınan
hidroelektrik ve güneş elektrik santrallerinin	Grup yönetimi tarafından kullanılan varsayımların
31 Aralık 2023 tarihi itibariyle taşınan değeri	ve yöntemlerin değerlendirilmesinde ve değerleme
toplamı 804 milyon TL'dir.	şirketinin çalışmalarının kontrolünde PwC Türkiye
	bünyesinde yer alan değerleme uzmanlarının
31 Aralık 2023 tarihi itibariyle bir bağımsız	görüşlerinden faydalandık. Yönetim tarafından
değerleme kuruluşunun yaptığı değerleme	kullanılan iskonto ve büyüme oranları ile dizayn
çalışmaları sonucunda söz konusu varlıkların	edilen modellerin teknik ve teorik kontrollerini
değerindeki azalış 78 milyon TL olmuştur. Söz	değerleme uzmanlarımızın yardımı ile yaptık.
konusu değer azalışı kar veya zarar gelir tablosunda	Kullanılan büyüme oranlarının makul olup
muhasebeleştirilmiştir.	olmadığını piyasa verileri ile karşılaştırılarak
	değerlendirdik. İskonto oranının kabul edilebilir
31 Aralık 2023 tarihi itibariyle hidroelektrik ve güneş	aralıklarda olduğunun kontrolü için, değerleme
elektrik santrallerinin Grup'un varlıkları içerisinde	konusu şirket özelinde ve aynı sektörde yer alan
önemli bir paya sahip olması ve yapılan değerleme	diğer şirketlerin verileri ile karşılaştırma yaptık.
çalışmalarında kullanılan nakit akış	Varsayımların kullanılabilir aralıklarda olduğunu
projeksiyonlarının piyasa koşullarına oldukça	değerlendirdik.
duyarlı olan serbest piyasa elektrik fiyatları, iskonto
oranları ile birlikte elektrik üretim miktarları ve
üretim maliyetleri gibi önemli yönetim tahmin ve
varsayımları içermesinden dolayı gerçeğe uygun
değer tespiti kilit denetim konusu olarak
belirlenmiştir.

Kilit denetim konuları	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
Arazi, arsalar ve binalar ile yatırım amaçlı
gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer
tespiti:
Konsolide finansal tablolarda TMS 16 "Maddi Duran	Denetim çalışmalarımızda arazi, arsalar ve binalar
Varlıklar" standardının ilgili hükümlerine göre,	ile yatırım amaçlı gayrimenkuller için yapılan
51 milyon TL tutarındaki arazi ve arsaları ile	değerleme çalışmaları ile ilgili olarak aşağıdaki
binalarını ve "TMS 40 Yatırım Amaçlı	denetim prosedürleri uygulanmıştır:
Gayrimenkuller" standardının ilgili hükümlerine
göre, 111 milyon TL tutarındaki yatırım amaçlı	Şirket yönetimi tarafından atanan bağımsız
gayrimenkullerini gerçeğe uygun değerleri üzerinden	değerleme kuruluşunun yetkinliği, yeterliliği ve
taşımaktadır.	bağımsızlığı ilgili denetim standartları uyarınca
	değerlendirilmiştir.
31 Aralık 2023 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel
değerleme kuruluşunun yaptığı değerlemeler	Şirket yönetimi tarafından atanan bağımsız
sonucunda arazi ve arsalar ile binaların değerindeki	değerleme kuruluşunun kullandığı verilerin
vergi öncesi artış 837 bin TL olmuş ve finansal	tutarlılığı Şirket'in kayıtları ile örneklemeye dayalı
durum tablosunda özkaynaklar altında yer alan	olarak gerçekleştirilen eşleştirme çalışması ile
maddi duran varlık yeniden değerleme artışları	kontrol edilmiştir.
hesabında, ertelenmiş vergi etkisi düşülerek
muhasebeleştirilmiştir. Öte yandan, 31 Aralık 2023	Şirket yönetiminin ve Şirket yönetimi tarafından
tarihi itibariyle bağımsız değerleme kuruluşunun	atanmış bağımsız değerleme kuruluşunun kullandığı
yaptığı değerlemeler sonucu yatırım amaçlı	varsayım ve yöntemlerin değerlendirilmesi için, ilgili
gayrimenkullerin değerinde 10 milyon TL azalış	denetim standardındaki hükümler gereğince,
olmuş ve gelir tablosunda yatırım faaliyetlerinden	örneklem yoluyla seçilen değerleme raporlarının
gelirler ve giderler altında muhasebeleştirilmiştir.	incelenmesi için dış uzman dahil edilmiştir.
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla arazi, arsalar ve	Arazi, arsalar ve binalar ile yatırım amaçlı
binalar ile yatırım amaçlı gayrimenkullerin toplam	gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer tespitine
değerinin Grup'un aktiflerinde önemli bir paya sahip	ilişkin finansal tablo dipnotlarında yer alan
olması ve uygulanan değerleme tekniklerinin öznel	açıklamaların TFRS'lere uygunluğu ve yeterliliği
nitelikte önemli tahmin ve varsayımlar içermesi	değerlendirilmiştir.
sebebiyle, söz konusu varlıkların gerçeğe uygun
değer tespiti tarafımızca kilit denetim konusu olarak
değerlendirilmiştir.

Kilit denetim konuları	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde
Finansal Raporlama" Uygulaması:
Dipnot 2.1'de açıklandığı üzere, Grup'un	Denetimimiz sırasında, TMS 29 uygulanması ile ilgili
31 Aralık 2023 tarihinde sona eren yıla ait konsolide	aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır:
finansal tablolarında TMS 29, "Yüksek Enflasyonlu
Ekonomilerde Finansal Raporlama" ("TMS 29")	Yönetim tarafından tasarlanan ve uygulanan TMS 29
standardı uygulanmıştır.	uygulamasına ilişkin sürecin ve kontrollerin
	anlaşılması ve değerlendirilmesi,
TMS 29, konsolide finansal tabloların raporlama
dönemi sonundaki cari satın alım gücüne göre	Yönetim tarafından yapılan parasal ve parasal
yeniden düzenlenmesini gerektirmektedir. Bu	olmayan kalemler ayrımının TMS 29'a uygun bir
nedenle, 2023 yılı içerisindeki işlemler ve dönem	şekilde yapıldığının kontrol edilmesi,
sonundaki parasal olmayan bakiyeler, 31 Aralık 2023
bilanço tarihindeki güncel fiyat endeksini yansıtacak	Parasal olmayan kalemlerin detay listeleri temin
şekilde yeniden düzenlenmiştir. TMS 29 uygulaması	edilerek, orijinal kayıt tarihlerinin ve tutarlarının
konsolide finansal tablolarda yaygın ve tutarsal	örneklem yöntemiyle test edilmesi,
olarak önemli etkiye sahiptir. Bu sebepler ile birlikte,
TMS 29'un uygulanmasında kullanılan verilerin	Yönetimin kullandığı hesaplama yöntemlerinin
doğru ve tam olmaması riski ve harcanan ek denetim	değerlendirilmesi ve her dönemde tutarlı bir şekilde
çabası göz önünde bulundurulduğunda, TMS 29'un	kullanıldığının kontrol edilmesi,
uygulanması tarafımızca kilit denetim konusu olarak
belirlenmiştir.	Hesaplamalarda kullanılan genel fiyat endeksi
	oranlarının, Türkiye İstatistik Kurumu tarafından
	yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden
	elde edilen katsayılar ile kontrol edilmesi,
	Enflasyon etkileri ile yeniden düzenlenen parasal
	olmayan kalemlerin, gelir tablosunun, diğer
	kapsamlı gelir tablosunun ve nakit akış tablosunun
	matematiksel doğruluğunun test edilmesi,

	TMS 29'un uygulanmasının konsolide finansal
	tablolara ilişkin dipnotlarda yer alan açıklamalarının
	TFRS'lere göre yeterliliğinin değerlendirilmesi.

4. Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Grup'u tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

5. Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu konsolide tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

BDS'lere uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve meslekî şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.
Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.

Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminleri ile ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.
Konsolide finansal tabloların açıklamaları dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.
Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, Grup içerisindeki işletmelere veya faaliyet bölümlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Grup denetiminin yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek başımıza sorumluyuz.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, tehditleri ortadan kaldırmak amacıyla atılan adımlar ile alınan önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

B. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

1. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2023 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
1. TTK'nın 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.
1. TTK'nın 398. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 20 Mayıs 2024 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Mert Tüten, SMMM Sorumlu Denetçi

İstanbul, 20 Mayıs 2024

İÇİNDEKİLER		SAYFA
	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU	1-2
	KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU	3
	KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU	4
	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU	5
	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR	6-63
NOT 1	GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU	6-7
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR	8-28
NOT 3	ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR	28
NOT 4	DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR	29-32
NOT 5	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA	32-35
NOT 6	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI	36
NOT 7	TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR	36-37
NOT 8	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER	37
NOT 9	DİĞER ALACAK VE BORÇLAR	37
NOT 10	STOKLAR	38
NOT 11	TAAHHÜTLER	38
NOT 12	MADDİ DURAN VARLIKLAR	39-41
NOT 13	MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR	42
NOT 14	DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	43
NOT 15	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR	43-44
NOT 16	NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER	45
NOT 17	SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ	45
NOT 18	HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ	46
NOT 19	PAZARLAMA GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ	46-47
NOT 20	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER	47
NOT 21	FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ	48
NOT 22	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER / GİDERLER	48
NOT 23	GELİR VERGİLERİ	48-51
NOT 24	PAY BAŞINA KAZANÇ	51
NOT 25	FİNANSAL ARAÇLAR	52-53
NOT 26	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ	54-62
NOT 27	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER	62-63
NOT 28	KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR	63
NOT 29	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	63
NOT 30	RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR	63

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

VARLIKLAR	Dipnot Referansları	Cari Dönem 31 Aralık 2023	Önceki Dönem 31 Aralık 2022
Dönen Varlıklar		2.282.208.906	2.526.967.307
Nakit ve nakit benzerleri	29	293.835.251	36.197.926
Finansal yatırımlar	25	1.731.930.582	2.233.144.137
Ticari alacaklar	7	80.235.342	48.963.466
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar		80.235.342	48.963.466
Diğer alacaklar	9	8.852.943	7.135.633
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		8.852.943	7.135.633
Stoklar	10	103.177.748	134.477.361
Peşin ödenmiş giderler	8	42.002.807	47.914.175
Diğer dönen varlıklar	14	22.174.233	19.134.609
Duran Varlıklar		1.776.017.644	1.530.154.470
Finansal yatırımlar	25	134.828.760	117.979.486
Diğer alacaklar		681.517	878.899
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	9	681.517	878.899
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	4	132.064.375	102.044.486
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	27	110.680.000	120.925.197
Maddi duran varlıklar	12	1.235.287.375	1.100.057.062
Maddi olmayan duran varlıklar	13	372.828	797.076
Peşin ödenmiş giderler	8	15.449.168	83.737.576
Ertelenmiş vergi varlığı	23	139.951.703	2.648
Diğer duran varlıklar	14	6.701.918	3.732.040
TOPLAM VARLIKLAR		4.058.226.550	4.057.121.777

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

KAYNAKLAR	Dipnot Referansları	Cari Dönem 31 Aralık 2023	Önceki Dönem 31 Aralık 2022
Kısa Vadeli Yükümlülükler		390.961.299	491.209.567
Kısa vadeli borçlanmalar	25	271.626.434	292.062.750
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	25	1.129.411	7.730.132
Ticari borçlar	7	88.629.716	45.610.367
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar		88.629.716	45.610.367
Çalışanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar	15	3.304.021	1.644.917
Diğer borçlar		272.497	131.940.806
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar	9	272.497	131.940.806
Dönem karı vergi yükümlülüğü	23	17.154.478	2.147.932
Kısa vadeli karşılıklar		2.339.940	1.760.841
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin kısa vadeli karşılıklar	15	2.339.940	1.760.841
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	14	6.504.802	8.311.822
Uzun Vadeli Yükümlülükler		51.788.749	258.755.053

Uzun vadeli borçlanmalar	25	41.928.788	57.699.136
Diğer borçlar		377.484	-
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar		377.484	-
Uzun vadeli karşılıklar		9.482.477	13.250.540
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin uzun vadeli karşılıklar	15	9.482.477	13.250.540
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	23	-	187.805.377
ÖZKAYNAKLAR		3.615.476.502	3.307.157.157
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar		2.509.726.422	2.397.037.612
Ödenmiş sermaye	17	70.000.000	70.000.000
Sermaye düzeltme farkları	17	449.068.437	449.068.437
Geri alınmış paylar (-)		(427.340.901)	(157.841.950)
Paylara ilişkin primler		5.478.533	5.478.533
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak
birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler		1.557.571	1.964.340
Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları		3.667.656	3.879.129
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm
kazançları/kayıpları		(2.110.085)	(1.914.789)
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	17	24.166.241	23.557.505
Diğer yedekler	17	276.249.350	276.249.350
Geçmiş yıllar karı		1.832.327.070	1.724.057.441
Dönem net karı		278.220.121	4.503.956
Kontrol gücü olmayan paylar		1.105.750.080	910.119.545
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR		4.058.226.550	4.057.121.777

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2023 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

	Dipnot Referansları	Cari Dönem 1 Ocak- 31 Aralık 2023	Önceki Dönem 1 Ocak 31 Aralık 2022
Hasılat	18	614.570.300	700.578.771
Satışların maliyeti (-)	18	(618.559.814)	(598.352.964)
Brüt kar / (zarar)		(3.989.514)	102.225.807
Genel yönetim giderleri (-)	19	(60.446.971)	(47.916.538)
Pazarlama giderleri (-)	19	(8.575.360)	(11.955.485)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	20	674.695.932	60.954.104
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	20	(32.785.728)	(69.035.610)
Esas faaliyet karı		568.898.359	34.272.278
Yatırım faaliyetlerinden gelirler /( giderler) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların	22	(86.925.897)	154.346.930
karlarından / zararlarından paylar	4	30.019.889	39.991.959
Finansman geliri öncesi faaliyet karı		511.992.351	228.611.167
Finansman gelirleri	21	104.923.257	8.024.731
Finansman giderleri (-)	21	(72.266.664)	(48.574.412)
Parasal kayıp / kazanç		(302.235.895)	(30.706.528)
Vergi öncesi kar		242.413.049	157.354.958
Vergi geliri / (gideri)		211.353.904	(78.917.108)
Dönem vergi gideri	23	(118.181.394)	(27.373.695)
Ertelenmiş vergi geliri / (gideri)	23	329.535.298	(51.543.413)
NET DÖNEM KARI		453.766.953	78.437.850
Dönem karının dağılımı
Kontrol gücü olmayan paylar		175.546.832	73.933.894
Ana ortaklık payları		278.220.121	4.503.956
		453.766.953	78.437.850
Pay başına kazanç
Pay başına kazanç	24	3,97	0,06
Diğer kapsamlı gelir		(1.082.799)	4.152.935
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar
Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları	12	836.845	9.484.339
Tanımlanmış fayda planları yeniden
ölçüm kazançları / (kayıpları)	15	(138.778)	(5.060.226)
Ertelenmiş vergi gideri	23	(1.780.866)	(271.178)
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		452.684.154	82.590.785

Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı:		452.684.154	82.590.785
Kontrol gücü olmayan paylar		175.013.369	76.122.489
Ana ortaklık payları		277.670.785	6.468.296

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK – 31 ARALIK 2023 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

								Birikmiş karlar
	Ödenmiş Sermaye	Sermaye düzeltme farkları	Geri Alınmış Paylar	Pay İhraç Primleri	Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları	Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Diğer Yedekler	Geçmiş yıl karları / (zararları)	Dönem net karı	Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	Kontrol gücü olmayan paylar	Toplam
1 Ocak 2022 itibarıyla bakiye	70.000.000	449.068.437	-	5.478.533	-		- 13.028.557		276.249.350 1.739.311.254	-	2.553.136.131	841.930.868	3.395.066.999
Transferler	-	-	-	-	-	-	10.528.948	-	(10.528.948)	-	-	-	-
Toplam kapsamlı gelir	-	-	-	-	3.879.129	(1.914.789)	-	-	-	4.503.956	6.468.296	76.122.493	82.590.789
Kar payları Payların geri alım işlemleri nedeniyle meydana gelen	-	-	-	-	-	-	-	-	(5.882.662)	-	(5.882.662)	(7.933.816)	(13.816.478)
artış/(azalış)	-		- (157.841.950)	-	-	-	-	-	-	-	(157.841.950)	-	(157.841.950)
Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı ile sonuçlanmayan pay oranı değişikliklerine bağlı artış/(azalış)	-	-	-	-	-	-	-	-	1.157.797	-	1.157.797	-	1.157.797
31 Aralık 2022 itibarıyla bakiye	70.000.000		449.068.437 (157.841.950)	5.478.533	3.879.129		(1.914.789) 23.557.505		276.249.350 1.724.057.441	4.503.956	2.397.037.612	910.119.545	3.307.157.157
1 Ocak 2023 itibarıyla bakiye	70.000.000	449.068.437	(157.841.950) 5.478.533		3.879.129		(1.914.789) 23.557.505	276.249.350	1.724.057.441	4.503.956	2.397.037.612	910.119.545	3.307.157.157
Transferler	-	-	-	-	-	-	608.736	-	3.895.220	(4.503.956)	-	-	-
Toplam kapsamlı gelir	-	-	-	-	(493.011)	(56.325)	-	-	-	278.220.121	277.670.785	175.013.369	452.684.154
Kar payları Payların geri alım işlemleri	-	-	-	-	-	-	-	-	(4.844.777)	-	(4.844.777)	(6.291.683)	(11.136.460)
nedeniyle meydana gelen azalış	-		- (269.498.951)	-	-	-	-	-	-	-	(269.498.951)	-	(269.498.951)
Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı ile sonuçlanmayan pay oranı değişikliklerine bağlı artış/(azalış)	-	-	-	-	281.538	(138.971)	-	-	109.219.186	-	109.361.753	26.908.849	136.270.602
31 Aralık 2023 itibarıyla bakiye	70.000.000		449.068.437 (427.340.901)	5.478.533	3.667.656		(2.110.085) 24.166.241		276.249.350 1.832.327.070	278.220.121	2.509.726.422 1.105.750.080		3.615.476.502

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

		Cari Dönem	Önceki Dönem
	Dipnot	1 Ocak -	1 Ocak -
A. İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları	Referansları	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönem karı		453.766.953	78.437.850
Dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler
- Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler	12, 13	34.376.208	22.423.338
- Değer değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler	22	86.963.537	(21.149.226)
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler		5.589.667	3.739.853
- Pazarlıklı satın alım sonucu oluşan kazanç ile ilgili düzeltmeler	2	-	(125.584.982)
- Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler		(33.574.189)	40.294.522
- Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler	25	13.557.401	11.484.294
- Gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) ile ilgili düzeltmeler	20	(463.285.984)	33.234.922
- İştiraklerin dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler	4	(30.019.889)	(39.991.959)
- Vergi (geliri) / gideri ile ilgili düzeltmeler	23	(211.353.904)	78.917.108
- İştirak, iş ortaklığı ve finansal yatırımların elden çıkarılmasından veya
paylarındaki değişim sebebi ile oluşan kazançlar ile ilgili düzeltmeler	18	52.503.038	-
- Parasal (kazanç)/kayıpla ilgili düzeltmeler		51.249.832	143.663.018
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler
- Ticari alacaklardaki (artış) / azalışlarla ilgili düzeltmeler		(50.519.618)	9.336.413
- Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler		(4.670.474)	(1.757.905)
- Stoklardaki (artış) / azalışla ilgili düzeltmeler		(21.563.996)	(48.613.621)
- Peşin ödenmiş giderlerdeki (artış) / azalış		74.199.776	(64.031.489)
- Ticari borçlardaki (azalış) / artış ilgili düzeltmeler		60.948.974	13.339.142
- Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış / azalış		2.305.728	635.430
- Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler		(79.424.347)	(795.496)
- Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki (artış) azalış		(14.993.038)	(6.715.815)
- Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış		1.460.388	(9.629.184)
Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları		(72.483.937)	117.236.213
Alınan faiz		104.923.257	8.024.731
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler	15	(3.833.142)	(1.013.166)
Vergi ödemeleri		(103.174.848)	(33.935.055)
		(74.568.670)	90.312.723
B. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları
Bağlı ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğurmayan satışlara
ilişkin nakit girişleri		136.270.602	1.157.797
Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının satılması
sonucunda elde edilen nakit girişleri	26	2.155.639.475	110.993.233
Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının edinimi
için yapılan nakit çıkışları	26	(1.260.497.686)	(61.502.390)
Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri	12,13	24.384	-
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları	12,13	(245.088.152)	(53.064.476)
		786.348.623	(2.415.836)
C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
İşletmenin kendi paylarını almasından kaynaklanan nakit çıkışları		(269.498.951)	(157.841.950)
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri	25	295.790.069	318.589.846
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları	25	(195.448.158)	(37.616.021)
İlişkili taraflardan alınan diğer borçlardaki azalış		-	(105.534.996)
Ödenen temettüler		(11.136.460)	(13.816.478)
Ödenen faiz		(71.349.068)	(48.319.253)
		(251.642.568)	(44.538.852)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ		(202.500.060)	(29.128.480)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ AZALIŞ (A+B+C)		257.637.325	14.229.555
D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	29	36.197.926	21.968.371
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D)	29	293.835.251	36.197.926

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

1. GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Verusa Holding ("Verusa Holding") 6 Ekim 2006 tarihinde Türkiye'de kurulmuştur.

Verusa Holding'in fiili faaliyet konusu çeşitli şirketlerin sermayelerine katılmak ve sermayesine katıldığı şirketlerin daha karlı, verimli şekilde yönetilmesini sağlamaktır. Verusa Holding'de yönetim kurulu üyeleri aktif olarak hem Holding'de hem de iştiraklerin yönetim kurullarında yer almaktadırlar.

Verusa Holding'in doğrudan ve dolaylı olarak iştirak ettiği şirketler (hep birlikte "Grup" olarak adlandırılacaktır) enerji, maden, selüloz üretimi, demir-çelik ve girişim sermayesi alanlarında faaliyet göstermektedir.

Türkiye'de kayıtlı olan Grup'un yönetim merkezi Maslak Mah. Saat Sk. Spine Tower No:5/91 Sarıyer / İstanbul adresinde bulunmaktadır.

Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 1.000.000.000 TL olup, çıkarılmış sermayesi 70.000.000 TL'dir (31 Aralık 2022: 70.000.000 TL).

Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla personel sayısı 162'dir (31 Aralık 2022: 132).

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Şirket paylarının % 63,56'lık kısmı Investco Holding A.Ş.'ye aittir.

Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar;

			İşlem gördükleri
Şirketin İsmi	Ülke	Faaliyet Konusu	borsalar
Standard Boksit İşletmeleri A.Ş.	Türkiye	Maden	-
Galata Altın İşletmeleri A.Ş.	Türkiye	Maden	-
Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.	Türkiye	Girişim Sermayesi	BIST
Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.	Türkiye	Yenilenebilir Enerji Üretimi	-
Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş.	Türkiye	Yenilenebilir Enerji Üretimi	BIST
Ata Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş.	Türkiye	Elektrik Enerjisi	-
Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.Ş.	Türkiye	Selüloz Üretimi	BIST

Standard Boksit İşletmeleri A.Ş. ("Standard") 2014 yılında kurulmuş olup, maden sektöründe faaliyet göstermektedir. Grup, Standard'ın 100.000.000 TL tutarındaki sermayesinin tamamına sahiptir.

Galata Altın İşletmeleri A.Ş. ("Galata") 2020 yılında Grup'un %100 oranında bağlı ortaklığı olacak şekilde kurulmuş olup maden sektöründe faaliyet göstermektedir. Sermayesi 20.000.000 TL olup, 12.500.000 TL'lik kısmı ödenmiştir.

Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Verusaturk") Kayıtlı sermaye tavanı 250.000.000 TL olup, Şirket'in çıkarılmış sermayesi 52.000.000 TL'dir. Şirket girişim sermayesi yatırım ortaklığı olarak faaliyet göstermekte olup, Verusa Holding A.Ş. şirkette hakim ortak konumundadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

1. GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı)

Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. ("Pamukova") 2015 yılında kurulmuş olup, ödenmiş sermayesi 95.000.000 TL'dir. Enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. Verusaturk'un %51, Verusa Holding'in %49 iştirak oranına sahip olduğu şirkette Verusa Holding'in efektif iştirak oranı %78,95'dir.

Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş. ("Pamel") 2007 yılında her nevi enerji tesisi inşa etmek, işletmek ve ana sözleşmesinde yazılı olan diğer işleri yapmak amacıyla kurulmuştur. Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.'nin Şirket'teki payı %76,07 (31 Aralık 2022: %79,07)'dir. Yenilenebilir enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. Adıyaman ilinde yer alan 6,946 MW ve Erzurum ili, Tortum ilçesinde yer alan 7,49 MW kurulu güce sahip 2 adet hidroelektrik santrali bulunmaktadır. Pamel, bağlı ortaklığı olan yenilenebilir enerji üretimi sektöründe faaliyet gösteren Sun Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş.'nin 80.000.000 TL tutarındaki sermayesinin tamamına sahiptir. 30 Aralık 2022 tarihinde Sun, güneş elektrik santralleri olan 4,02 MW güce sahip Şişli Enerji A.Ş. ve Ortaköy Enerji A.Ş.'nin %100'ünü satın almıştır. Verusa Holding A.Ş. şirkette hakim ortak konumunda olup, Grup'un şirketteki efektif iştirak oranı %60,05'dir.

Ata Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. ("Ata Elektrik") EPDK'dan almış olduğu Toptan Satış Lisansı ile serbest piyasada elektrik alım satımı ile iştigal etmektedir. Türkiye'deki diğer üretici ve ticari firmalardan ve/veya elektrik havuz sisteminden almış olduğu elektrik enerjisini müşterilere satmak suretiyle toptan elektrik ticareti alanında faaliyetlerini sürdürmektedir.

Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.Ş. ("Acıselsan") Acıselsan, 1973 yılında Denizli'de kurulmuştur. Şirket'in çıkarılmış sermayesi 10.721.700 TL'dir. Selüloz üretimi konusunda faaliyet göstermekte olup, Grup'un şirketteki efektif iştirak oranı %50,73'dur.

Ekli konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilen iştirakler:

			İşlem
			gördükleri
Şirketin İsmi	Ülke	Faaliyet Konusu	borsalar
Aldem Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş.	Türkiye	Çelik Üretimi	-

Aldem Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Aldem Çelik") yenilenebilir enerji, nükleer enerji, teknoloji, denizcilik, inşaat, sağlık, savunma gibi alanlarda her türlü çelik ürünlerinin üretimini, işlenmesini, projelendirilmesini, ithalat ve ihracatını yapmaktadır.

Grup, Aldem Çelik' deki 39.500.000 TL tutarındaki toplam sermayenin 16.096.250 TL' sine sahiptir.

Finansal Tabloların Onaylanması

Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 20 Mayıs 2024 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul'un konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

TMS'ye Uygunluk Beyanı

Şirket ve Türkiye'de yerleşik bağlı ortaklıkları yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.

İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5'inci Maddesi'ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 4 Ekim 2022 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara ve Kamu Gözetim Kurumu ("KGK") tarafından yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar Kamu Gözetim Kurumu'nun ("KGK") tarafından yayımlanan TFRS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar, finansal araçların, arsa, bina, hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santrallerinin yeniden değerlemesi haricinde, tarihi maliyet yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama gereği bilanço tarihi itibariyle satın alma gücüne getirilerek hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.

Kullanılan Para Birimi

Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile hazırlanmıştır. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

Grup, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2023 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan konsolide finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem konsolide finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2022 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.

KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama (devamı)

TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

Tarih	Endeks	Düzeltme Katsayısı	Üç Yıllık Kümülatif Enflasyon Oranları
31 Aralık 2023	1.859,38	1.000	%268
31 Aralık 2022	1.128,45	1.647	%156
31 Aralık 2021	686,95	2.706	%74

Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:

TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 ve TMS 2 hükümleri uygulanmıştır.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kaybı hesabına kaydedilmiştir.
Grup, arazi ve binalarını yeniden değerleme politikası çerçevesinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçmektedir. TMS 29'daki geçiş hükümlerinin bir parçası olarak, özkaynaklar altında muhasebeleştirilen ilgili yeniden değerleme fonları, 1 Ocak 2022 tarihi itibarıyla geçmiş yıllar karlarına yeniden sınıflandırılmıştır.

SPK'nın 7 Mart 2024 tarihli bülteni uyarınca, SPK mevzuatı uyarınca hazırlanan finansal tablolardaki "Sermaye Düzeltme Farkları", "Paylara İlişkin Primler (İskontolar)" (Emisyon Primi) dâhil "Yasal Yedekler" ile "Diğer Yedekler" de sınıflanan statü yedekleri ile özel yedekleri vb. yedek kalemlerin; 2023 yılında sona eren raporlama dönemine ait TFRS finansal durum tablosunda başlamak üzere TÜFE üzerinden gösterilmesine karar verilmiştir. Bu doğrultuda, vergi mevzuatına göre hazırlanmış finansal tablolarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarların, TFRS raporlamasında geçerli olan TÜFE'ye göre düzeltilmiş tutarlara dönüştürülmesi ve ortaya çıkan farkların da "Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları" kalemine yansıtılması gerekmektedir. Grup'un TFRS konsolide finansal durum tablosunda özkaynaklar altında izlenen söz konusu kalemlerin vergi mevzuatına göre hazırlanmış finansal tablolarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarların ayrıntıları ile "Geçmiş Yıllar Karları"nda izlenen ilgili farkları ekte açıklanmıştır:

			Geçmiş Yıl
	ÜFE Endeksli Yasal	TÜFE Endeksli	Karlarında Takip
	Kayıtlar	Tutarlar	Edilen Fark
Sermaye Düzeltme Farkları	789.969.701	449.068.437	340.901.264
Paylara İlişkin Primler	8.255.862	5.478.533	2.777.329
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	22.454.247	24.166.241	(1.711.994)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasyona İlişkin Esaslar

Bağlı Ortaklıklar

			Grup'un sermayedeki pay oranı ve oy
	Grup'un etkin ortaklık oranları (%)		kullanma hakkı oranı (%)
Bağlı Ortaklıklar	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Galata	100,00	100,00	100,00	100,00
Standard	100,00	100,00	100,00	100,00
Verusaturk	58,72	57,69	58,17	57,69
Pamukova	78,95	78,42	100,00	100,00
Pamel	60,05	62,01	76,07	79,07
Ata Elektrik	100,00	100,00	100,00	100,00
Acıselsan	50,73	47,30	50,73	47,30

Konsolide finansal tablolar, Grup ve Grup'un bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin konsolide finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Grup'un aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:

Yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücünün olması;
Yatırım yapılan şirket/varlıktan elde edeceği değişken getirilere açık olması ya da bu getirilere hakkı olması; ve
Getiriler üzerinde etkisi olabilecek şekilde kontrol gücünü kullanabilmesi.

Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Grup yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.

Grup'un yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Grup, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:

Grup'un sahip olduğu oy hakkı ile diğer hissedarların sahip olduğu oy hakkının karşılaştırılması;
Grup ve diğer hissedarların sahip olduğu potansiyel oy hakları;
Sözleşmeye bağlı diğer anlaşmalardan doğan haklar; ve
Grup'un karar verilmesi gereken durumlarda ilgili faaliyetleri yönetmede (geçmiş dönemlerdeki genel kurul toplantılarında yapılan oylamalar da dahil olmak üzere) mevcut gücünün olup olmadığını gösterebilecek diğer olay ve şartlar.

Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Grup'un bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasyona İlişkin Esaslar (devamı)

Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.

Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.

Grup, Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. seviyesinde gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan bağlı ortaklığı Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.'yi TFRS 10 paragraf 33 uyarınca tam konsolide etmektedir.

Şişli Enerji A.Ş. ve Ortaköy Enerji A.Ş. 'nin 30 Aralık 2022 satın alma tarihi ile hazırlanan finansal tablolarındaki net varlıkların gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir.

Şişli Enerji A.Ş. ve Ortaköy Enerji A.Ş.	30 Aralık 2022
Nakit ve nakit benzerleri	5.683.428
Ticari alacaklar	2.873.780
Diğer alacaklar	86.148
Maddi duran varlıklar	281.827.600
Maddi olmayan duran varlıklar	14.917
Ticari borçlar	(172.458)
Diğer kısa vadeli borçlar ve karşılıklar	(125.241)
Dönem karı vergi yükümlülüğü	(852.970)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	(25.352.437)
Net varlıkların defter değeri	263.982.767
Toplam satın alma maliyeti	138.397.787
Net varlıkların satın alınan kısmı (%100)	263.982.769
Satın alımdan kaynaklanan kazanç	125.584.982
Satın alma maliyeti	138.397.787
Peşin ödenen tutar	7.233.162
Ödenecek tutar	131.164.625 #N/A
Bağlı ortaklık satın alımı nakit çıkışı, edinilen nakit netleştirilmiş
Peşin ödenen tutar	7.233.162
Eksi: Satın alınan nakit ve nakit benzerleri	5.683.428
Net nakit çıkışı	1.549.734

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Grup'un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler

Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.

Grup'un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Diğer kapsamlı gelir içinde bağlı ortaklık ile ilgili önceden muhasebeleştirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, Şirket'in ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili TFRS'ler uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.

İştiraklerdeki paylar

İştirakler

			Grup'un sermayedeki pay oranı ve oy
	Grup'un etkin ortaklık oranları (%)		kullanma hakkı oranı (%)
Bağlı Ortaklıklar	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022

Aldem	40,75	40,75	40,75	40,75

İştirak, Grup'un önemli derecede etkide bulunduğu işletmedir. Önemli derecede etkinlik, bir işletmenin finansal ve operasyonel politikalarına ilişkin kararlarına münferiden veya müştereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır.

Ekteki finansal tablolarda iştiraklerin faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri, TFRS 5 standardı uyarınca satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeleştirilenler ve Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin paylarına sahip olduğu, TMS 28 standardı paragraf 18 uyarınca iştirakteki yatırımlarını gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan iştirakler dışında, özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre konsolide finansal tablolarda iştirakler, maliyet bedelinin iştirakin net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluşan değişimdeki Grup'un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan, iştirakte oluşan herhangi bir değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. İştirakin, Grup'un iştirakteki payını (özünde Grup'un iştirakteki net yatırımının bir parçasını oluşturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz. İlave zarar ayrılması ancak Grup'un yasal veya zımni kabulden doğan yükümlülüğe maruz kalmış olması ya da iştirak adına ödemeler yapmış olması halinde söz konusudur.

Grup şirketlerinden biri ile Grup'un iştiraki arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan kar ve zararlar Grup'un ilgili iştirakteki veya payı üzerinden elimine edilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Yeni bir TFRS'nin ilk kez yayınlanmasından kaynaklanan muhasebe politikaları değişiklikleri, söz konusu TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye ve ileriye dönük olarak uygulanmaktadır.

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup'un cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları

a. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
- TMS 1, Uygulama Bildirimi 2 ve TMS 8'deki dar kapsamlı değişiklikler; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler muhasebe politikası açıklamalarını iyileştirmeyi ve finansal tablo kullanıcılarının muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ile muhasebe politikalarındaki değişiklikleri ayırt etmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
- TMS 12, Tek bir işlemden kaynaklanan varlık ve yükümlülüklere ilişkin ertelenmiş vergiye ilişkin değişiklik; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, şirketler tarafından ilk defa finansal tablolara alındığında vergilendirilebilir ve indirilebilir geçici farkların eşit tutarlarda oluşmasına neden olan işlemler üzerinden ertelenmiş vergi muhasebeleştirmelerini gerektirmektedir.
- TFRS 17, 'Sigorta Sözleşmeleri'; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeşitli uygulamalara izin veren TFRS 4'ün yerine geçmektedir. TFRS 17, sigorta sözleşmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleşmeleri düzenleyen tüm işletmelerin muhasebesini temelden değiştirecektir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı)

b. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:
- TMS 1, Sözleşme koşulları olan uzun vadeli yükümlülüklere ilişkin değişiklik; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde uyması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırmasını nasıl etkilediğine açıklık getirmektedir. Değişiklikler aynı zamanda işletmenin bu koşullara tabi yükümlülüklerle ilgili sağladığı bilgilerin iyileştirilmesini de amaçlamaktadır.
- TFRS 16, Satış ve geri kiralama işlemleri; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin TFRS 16'daki bir satış ve geri kiralama işlemini işlem tarihinden sonra nasıl muhasebeleştirdiğini açıklayan satış ve geri kiralama hükümlerini içerir. Kira ödemelerinin bir kısmı veya tamamı bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemelerinden oluşan satış ve geri kiralama işlemlerinin etkilenmesi muhtemeldir.
- TMS 7 ve TFRS 7 'deki tedarikçi finansman anlaşmalarına ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler tedarikçi finansman anlaşmalarının ve işletmelerin yükümlülükleri, nakit akışları ve likidite risklerinin üzerindeki etkilerine dair şeffaflığı arttırmak için açıklama yapılmasını gerektirir. Açıklama gereklilikleri, UMSK (Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu)'nun, yatırımcıların, bazı şirketlerin tedarikçi finansmanı anlaşmalarının yeterince açık olmadığı ve yatırımcıların analizini engellediği yönündeki endişelerine verdiği yanıttır.
- TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
- TSRS 1, "Sürdürülebilirlikle ilgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Hükümler" 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, bir şirketin değer zinciri içerisindeki sürdürülebilirlikle ilgili maruz kaldığı tüm ciddi riskler ve fırsatların açıklanmasına yönelik temel çerçeveyi içerir.
TSRS 2, "İklimle ilgili açıklamalar"; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, şirketlerin iklimle ilgili riskler ve fırsatlar hakkında açıklama gerekliliklerini belirleme konusundaki ilk standarttır.

Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İlişkili Taraflar

İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.

a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,

(i) raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,

(ii) raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,

(iii) raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.

(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:

(i) İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).

(ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.

(iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.

(iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.

(v) İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.

(vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.

(vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, Verusa Holding A.Ş.'nin doğrudan veya dolaylı olarak iştirak ettiği tüzel kişiler; Grup üzerinde doğrudan veya dolaylı olarak; tek başına veya birlikte kontrol gücüne sahip gerçek ve tüzel kişi ortaklar ile bunların yakın aile üyeleri (ikinci dereceye kadar) ve bunlar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak, tek başına veya birlikte kontrol edilen tüzel kişiler ile bunların önemli etkiye sahip olduğu ve/veya kilit yönetici personel olarak görev aldığı tüzel kişiler; Grup'un bağlı ortaklık ve iştirakleri ile Yönetim Kurulu Üyeleri, kilit yönetici personeli ile bunların yakın aile üyeleri (ikinci dereceye kadar) ve bunlar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak, tek başına veya birlikte kontrol edilen tüzel kişiler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.

Hasılat

Grup 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri sözleşmelerinden hasılat standartları" doğrultusunda beş aşamalı model kapsamında hasılatı konsolide finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.

Selüloz Satışı

Hasılat, işlem bedeli üzerinden finansal tablolara yansıtılır. İşlem bedeli, işletmenin üçüncü şahıslar adına tahsil edilen tutarlar hariç, taahhüt ettiği mal müşteriye devretmesi karşılığında hak etmeyi beklediği bedeldir. Şirket, mal kontrolü müşterilerine devredildiğinde ilgili tutarı hasılat olarak finansal tablolarına yansıtır. Şirket satışlarına ilişkin herhangi bir garanti vermemektedir.

Elektrik Satışı

Türkiye'deki diğer üretici ve ticari firmalardan ve/veya elektrik havuz sisteminden almış olduğu elektrik enerjisini müşterilere satmak suretiyle toptan elektrik ticareti alanında faaliyetlerini sürdürmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Hasılat (devamı)

Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur. Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleştirilir:

1) Grup'un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, 2) Grup'un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, 3) Gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi, 4) İşlemle ilişkili ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, 5) İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi.

Girişim sermayesi

Gelirler, bağlı ortaklık ve/veya iştirak satışı, iştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirlerinden oluşmaktadır. Kontrol kaybı yaratan bağlı ortaklık ve iştirak satış geliri satışın gerçekleştiği anda kayıtlara alınmaktadır. İştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirleri ise hizmetin gerçekleştiği tarih itibarıyla hasılat kaydedilmektedir.

Temettü ve faiz geliri:

Pay senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman (Grup'un ekonomik faydaları elde edeceği ve gelirin güvenilir bir biçimde ölçülmesi mümkün olduğu sürece) kayda alınır.

Finansal varlıklardan elde edilen faiz geliri, Grup'un ekonomik faydaları elde edeceği ve gelirin güvenilir bir biçimde ölçülmesi mümkün olduğu sürece kayıtlara alınır. Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Grup'un nakit ve nakit benzerleri 'Krediler ve Alacaklar' kategorisinde sınıflandırılmaktadır.

Finansal Araçlar

Finansal varlıklar

Finansal varlıkların alımı veya satımı Grup'un varlığı alma ya da satmayı taahhüt ettiği işlem tarihinde muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar, bunlardan nakit akış elde etme haklarının sürelerinin dolduğunda veya devredildiğinde ve Grup sahipliğin tüm risk ve getirilerin önemli ölçüde devrettiğinde muhasebeleştirilir.

Grup, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. Şirket sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.

Finansal varlıkların sınıflandırılması

Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:

finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması; ve
finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Finansal varlıkların sınıflandırılması (devamı)

Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.

İlk defa konsolide finansal tablolara almada Grup, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.

(i) İtfa edilmiş maliyet ve etkin faiz yöntemi

İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:

(a) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar: Bu tür finansal varlıklar için Grup, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiş maliyetine krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranını uygular.

(b) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi-değer düşüklüğüne uğramış finansal varlık haline gelen finansal varlıklar: Bu tür finansal varlıklar için Grup, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.

Faiz geliri, sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılmış borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.

Faiz geliri kar veya zararda muhasebeleştirilir.

(ii) Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karşılamayan finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler.

Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma işlemlerinin bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleştirilir.

Grup, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ilgili karşıklık önemli tutara ulaştırsa ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Grup, önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar ve müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.

Grup, diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Grup o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.

Beklenen zarar oranları, 31 Aralık 2019 veya 1 Ocak 2019 tarihinden önceki dönemdeki satışların ödeme biçimlerine ve bu dönemde maruz kalınan geçmiş kredi zararlarına dayanmaktadır. Geçmiş zarar oranları, müşterilerin alacakları ödeme kabiliyetini etkileyen makroekonomik faktörlere göre güncel ve ileriye dönük bilgileri yansıtacak şekilde düzeltilmiştir.

Beklenen kredi zararlarının ölçümü ve muhasebeleştirilmesi

Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü) ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi, ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiş geçmişe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı, ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.

Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Grup'un sözleşmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleşecek nakit akışlarının tamamı ile Grup'un tahsil etmeyi beklediği nakit akışlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının) başlangıçtaki etkin faiz oranı (ya da satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.

Finansal varlıkların finansal tablo dışı bırakılması

Grup, yalnızca finansal varlıktan kaynaklanan nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya finansal varlığı ve finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan her türlü risk ve getirileri önemli ölçüde başka bir işletmeye devrettiğinde o finansal varlığı finansal tablo dışı bırakır.

İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen bir finansal varlık finansal tablo dışı bırakılırken varlığın defter değeri ve tahsil edilen ve edilecek bedel arasındaki fark kar veya zararda muhasebeleştirilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracının finansal tablo dışı bırakılmasında, daha önce ilgili araca ilişkin yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp, kar veya zararda yeniden sınıflandırılır. Grup'un ilk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtarak ölçmeyi tercih ettiği bir özkaynak aracının finansal tablo dışı bırakılması durumunda, yeniden değerleme fonunda biriken kazanç veya kayıp kar veya zararda muhasebeleştirilmez, birikmiş karlara transfer edilir.

Finansal yükümlülükler

Grup, finansal yükümlülüğü ilk defa konsolide finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal yükümlülükler (devamı)

Grup, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:

(a) Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dahil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
(b) Finansal varlığın devredilmesi işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını taşımaması veya devam eden ilişki yaklaşımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: Grup, bir varlığı devam eden ilişkisi ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır. Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, işletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak şekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
(c) TFRS 3'ün uygulandığı bir işletme birleşmesinde edinen işletme tarafından finansal tablolara alınan şarta bağlı bedel: İlk defa konsolide finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir şarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.

Grup, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.

Finansal yükümlülüklerin finansal tablo dışı bırakılması

Şirket finansal yükümlülükleri yalnızca Grup'un yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleştirilir.

Krediler ve alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar (ticari ve diğer alacaklar, banka bakiyeleri, kasa ve diğerleri) etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin önemli olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır.

Stoklar

Stoklar, satın alma gücünden ifade edilen maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Maddi Duran Varlıklar

Üretim ya da mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaçlar için kullanımda tutulan arazi, binalar ve hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santralleri yeniden değerlenmiş tutarlarıyla ifade edilir. Yeniden değerlenmiş tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluşan birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü düşülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler, raporlama tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek şekilde, düzenli aralıklarla yapılır.

Söz konusu arazi, bina ve hidroelektrik santralin yeniden değerlemesinden kaynaklanan artış, özkaynaktaki yeniden değerleme fonuna kaydedilir. Yeniden değerleme sonucu oluşan değer artışı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden kar veya zarar tablosunda gösterilen bir değer düşüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düşüklüğü nispetinde gelir tablosuna kaydedilir. Bahse konu arazi, bina ve hidroelektrik santralin yeniden değerlemesinden oluşan defter değerindeki azalış, söz konusu varlığın daha önceki yeniden değerlemesine ilişkin yeniden değerleme fonunda bulunan bakiyesini aşması durumunda kar veya zarar tablosuna kaydedilir.

İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.

Yeniden değerlenen binaların ve hidroelektrik santralin amortismanı kar veya zarar tablosunda yer alır. Yeniden değerlenen gayrimenkul satıldığında veya hizmetten çekildiğinde yeniden değerleme fonunda kalan bakiye doğrudan dağıtılmamış karlara transfer edilir. Varlık finansal durum tablosu dışı bırakılmadıkça, yeniden değerleme fonundan dağıtılmamış karlara transfer yapılmaz.

Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar. Makine ve ekipmanlar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların, satın alma gücünden ifade edilen maliyet veya değerlenmiş tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

Yeniden değerlemeye tabi olan arsalar hariç, amortismana tabi varlıklar, Grup yönetimi tarafından belirlenen faydalı ömürleri temel alınarak hesaplanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Maddi Duran Varlıklar (devamı)

Amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:

	Süre (Yıl)
Binalar	30
Tesis, Makine ve Cihazlar	3-20
Taşıtlar	5
Demirbaşlar	3-20
Diğer maddi duran varlıklar	3-5
Hidroelektrik santrali	36-39
Güneş elektrik santrali	43

Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır.

Maden varlıkları

Maden varlıkları; maden hakları ve çıkarılabilir maden cevherinin arttırılmasını sağlayan maden geliştirme maliyetlerinden oluşmaktadır. Maden varlıkları satılan alma gücünden ifade edilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. Maden varlıkları, üretimin başlaması ile birlikte itfa edilmeye başlanırlar. Maden varlıklarının amortisman giderleri, ilgili maden sahaları bazında, üretim maliyeti ile ilişkilendirilmektedir. Maden varlıkları ekonomik fayda veya ilgili madenin kalan ekonomik ömrünün düşük olanı dikkate alınarak amortismana tabi tutulur.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, raporlama tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.

Kabul gören kriterlere uyması durumunda finansal tablolarda yer alan tutara, var olan yatırım amaçlı gayrimenkulün herhangi bir kısmını değiştirmenin maliyeti dahil edilir. Söz konusu tutara, yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan günlük bakımlar dahil değildir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin amortismanında doğrusal amortisman yöntemi kullanılmıştır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda finansal tablo dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar "Maddi Duran Varlıklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklardan sınırlı ömre sahip olanlar, satın alma gücünden ifade edilen maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Grup'un maddi olmayan duran varlıkları, satın alma maliyeti değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle yazılımlar, 3 ve 5 yıllık sınırlı faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. Maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderleri kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri ve satışların maliyeti içinde gösterilir.

Maddi olmayan varlıkların finansal tablo dışı bırakılması

Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal tablo dışı bırakılır. Bir maddi olmayan duran varlığın finansal tablo dışı bırakılmasından kaynaklanan kar ya da zarar, varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık finansal tablo dışına alındığı zaman kar veya zararda muhasebeleştirilir.

İşletme Birleşmeleri

İşletme satın alımları, satın alım yöntemi kullanılarak, muhasebeleştirilir. Bir işletme birleşmesinde transfer edilen bedel, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür; transfer edilen bedel, edinen işletme tarafından transfer edilen varlıkların birleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin, edinen işletme tarafından edinilen işletmenin önceki sahiplerine karşı üstlenilen borçların ve edinen işletme tarafından çıkarılan özkaynak paylarının toplamı olarak hesaplanır. Satın alıma ilişkin maliyetler genellikle oluştukları anda gider olarak muhasebeleştirilir.

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ile üstlenilen yükümlülükler, satın alım tarihinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleştirilir. Aşağıda belirtilenler bu şekilde muhasebeleştirilmez:

Ertelenmiş vergi varlıkları ya da yükümlülükleri veya çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin varlık ya da yükümlülükler, sırasıyla, TMS 12 Gelir Vergisi ve TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standartları uyarınca hesaplanarak, muhasebeleştirilir;
Satın alınan işletmenin pay bazlı ödeme anlaşmaları ya da Grup'un satın alınan işletmenin pay bazlı ödeme anlaşmalarının yerine geçmesi amacıyla imzaladığı pay bazlı ödeme anlaşmaları ile ilişkili yükümlülükler ya da özkaynak araçları, satın alım tarihinde TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme Anlaşmaları standardı uyarınca muhasebeleştirilir; ve
TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler standardı uyarınca satış amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılan varlıklar (ya da elden çıkarma grupları) TFRS 5'de belirtilen kurallara göre muhasebeleştirilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

İşletme Birleşmeleri (devamı)

Şerefiye, satın alım için transfer edilen bedelin, satın alınan işletmedeki varsa kontrol gücü olmayan payların ve, varsa, aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde edinen işletmenin daha önceden elinde bulundurduğu edinilen işletmedeki özkaynak paylarının gerçeğe uygun değeri toplamının, satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarını aşan tutar olarak hesaplanır. Yeniden değerlendirme sonrasında satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarının, devredilen satın alma bedelinin, satın alınan işletmedeki kontrol gücü olmayan payların ve, varsa, satın alma öncesinde satın alınan işletmedeki payların gerçeğe uygun değeri toplamını aşması durumunda, bu tutar pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç olarak doğrudan kar veya zarar içinde muhasebeleştirilir.
Hissedar paylarını temsil eden ve sahiplerine tasfiye durumunda işletmenin net varlıklarının belli bir oranda pay hakkını veren kontrol gücü olmayan paylar, ilk olarak ya gerçeğe uygun değerleri üzerinden ya da satın alınan işletmenin tanımlanabilir net varlıklarının kontrol gücü olmayan paylar oranında muhasebeleştirilen tutarları üzerinden ölçülür. Ölçüm esası, her bir işleme göre belirlenir. Diğer kontrol gücü olmayan pay türleri gerçeğe uygun değere göre ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir başka TFRS standardında belirtilen yöntemler uyarınca ölçülür.

Bir işletme birleşmesinde Grup tarafından transfer edilen bedelin, koşullu bedeli de içerdiği durumlarda, koşullu bedel satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülür ve işletme birleşmesinde transfer edilen bedele dahil edilir. Ölçme dönemi içerisinde ortaya çıkan ek bilgilerin sonucunda koşullu bedelin gerçeğe uygun değerinde düzeltme yapılması gerekiyorsa, bu düzeltme şerefiyeden geçmişe dönük olarak düzeltilir. Ölçme dönemi, birleşme tarihinden sonraki, edinen işletmenin işletme birleşmesinde muhasebeleştirdiği geçici tutarları düzeltebildiği dönemdir. Bu dönem satın alım tarihinden itibaren 1 yıldan fazla olamaz.

Ölçme dönemi düzeltmeleri olarak nitelendirilmeyen koşullu bedelin gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler için uygulanan sonraki muhasebeleştirme işlemleri, koşullu bedel için yapılan sınıflandırma şekline göre değişir. Özkaynak olarak sınıflandırılmış koşullu bedel yeniden ölçülmez ve buna ilişkin sonradan yapılan ödeme, özkaynak içerisinde muhasebeleştirilir. Diğer koşullu bedellerin gerçeğe uygun değeri yeniden ölçülür ve değişiklikler kar veya zarar içerisinde muhasebeleştirilir.

Aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde Grup'un satın alınan işletmede önceden sahip olduğu özkaynak payı gerçeğe uygun değere getirmek için satın alım tarihinde (yani Grup'un kontrolü ele aldığı tarihte) yeniden ölçülür ve varsa, ortaya çıkan kazanç/zarar kar veya zarar içinde muhasebeleştirilir. Satın alım tarihi öncesinde diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilen satın alınan işletmenin payından kaynaklanan tutarlar, söz konusu payların elden çıkarıldığı varsayımı altında kar veya zarara aktarılır.

İşletme birleşmesi ile ilgili satın alma muhasebesinin birleşmenin gerçekleştiği raporlama tarihinin sonunda tamamlanamadığı durumlarda, Grup muhasebeleştirme işleminin tamamlanamadığı kalemler için geçici tutarlar raporlar. Bu geçici raporlanan tutarlar, ölçüm döneminde düzeltilir ya da satın alım tarihinde muhasebeleştirilen tutarlar üzerinde etkisi olabilecek ve bu tarihte ortaya çıkan olaylar ve durumlar ile ilgili olarak elde edilen yeni bilgileri yansıtmak amacıyla fazladan varlık veya yükümlülük muhasebeleştirilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Grup, her raporlama tarihinde ertelenen vergi varlıkları ve gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen konsolide finansal varlıkları dışında kalan her varlık için her raporlama tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını analize tabi tutmaktadır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir.

Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir.

Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Diğer varlıklarda oluşan değer düşüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının konsolide finansal tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır.

Borçlanma Maliyetleri ve Alınan Krediler

Alınan kredilerin vadeleri raporlama tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir.

Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir.

Yabancı Para işlem ve bakiyeleri

Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal tablolarda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Yabancı Para işlem ve bakiyeleri (devamı)

Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:

Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,
Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karşı finansal koruma sağlamaya ilişkin muhasebe politikaları aşağıda açıklanmaktadır) karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları.

Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.

Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, raporlama tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.

Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Kıdem tazminatları:

Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.

Konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar Grup, finansal tablolarında material olmamasından ötürü kar veya zarar tablosu altında muhasebeleştirilmiştir.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)

Girişim sermayesi

Verusaturk Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 5 / 1-d kapsamında kazanç istisnasından yararlanmaktadır. Buna istinaden, Şirket'in kazançları kurumlar vergisinden müstesnadır.

Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem cari ve ertelenmiş vergisi

Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Yönetim açısından Grup girişim sermayesi, elektrik enerjisi toptan satışı, selüloz üretimi, enerji üretimi ve holding faaliyetleri olmak üzere beş faaliyet grubuna ayrılmıştır. Bu ayırımlar, bölümlere göre finansal raporlamada temel oluşturmaktadır.

Nakit Akışın Tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Pay Başına Kazanç

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan pay senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

Türkiye'de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan pay sahiplerine, geçmiş yıl karlarından ve diğer dağıtılabilir yedeklerden dağıttıkları "bedelsiz pay" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz pay" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş pay gibi değerlendirilir. Buna göre bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama pay sayısı, pay dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur.

Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile konsolide finansal tabloların yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Grup, raporlama tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Grup'un muhasebe politikalarını uygularken aldığı kritik kararlar

Muhasebe politikalarının uygulanması sürecinde yönetim, finansal tablolarda muhasebeleştirilen tutarlar üzerinde önemli etkisi olan aşağıdaki yorumları yapmıştır:

Ertelenmiş Vergi

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Grup'un bağlı ortaklıklarının gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararları ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur. Elde edilen veriler ışığında, Grup'un gelecekte elde edilecek vergiye tabi kar ertelenmiş vergi varlıklarının tamamını karşılamaya yetmiyorsa, ertelenmiş vergi varlığının tamamı ve bir kısmına karşılık ayrılır.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere İlişkin Ertelenmiş Vergi

Grup'a ait yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan ertelenmiş vergi borcu ve ertelenmiş vergi varlık hesaplamasında, yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilecek ekonomik faydaların satış yolundan ziyade zaman içinde tümüyle kullanılması amacı güden bir işletme modeli çerçevesinde elde bulundurulmadığına kanaat getirilmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri ile vergiye esas değeri arasındaki farktan %18,75 ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesaplanmıştır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer tespiti

Grup'un gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı yatırımlardan EPİAŞ'ın bağımsız değerleme çalışmasında tespit edilmiştir. Söz konusu değerleme çalışmasında indirgenmiş nakit akımları ("İNA") yöntemi kullanılmıştır (Not 26).

Grup'un, gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı yatırımları olan Vektora Yazılım Teknolojileri A.Ş., Kahve Diyari Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş., Golive Yazılım Hizmetleri A.Ş. ve Probel Yazılım ve Bilişim Sistemleri A.Ş.'nin gerçeğe uygun değerleri bağımsız değerleme çalışmalarında tespit edilmiştir. Söz konusu değerleme çalışmalarında İndirgenmiş Nakit Akımları ("İNA") ve Borsa Çarpanları ("Emsal Değer") yöntemleri kullanılmıştır.

Hidro elektrik santralleriinin ve Güneş elektrik santrallerinin gerçeğe uygun değer tespiti

Grup'un hidroelektrik santrallerinin ve güneş elektrik santrallerinin gerçeğe uygun değeri bağımsız değerleme çalışmalarında tespit edilmiştir. Söz konusu değerleme çalışmalarında indirgenmiş nakit akımları ("İNA") yöntemi kullanılmıştır (Not 12).

3. ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

2023: Verusa Holding A.Ş., Borsa İstanbul Pay Piyasası'ndan paylarının geri alımını gerçekleştirmiştir.

Verusa Holding A.Ş., bağlı ortaklıklarından Verusaturk GSYO A.Ş ve Acıselsan Acıpayam Selüloz San. Ve Tic. A.Ş'nin Borsa İstanbul Pay Piyasası'ndan paylarının alımını gerçekleştirmiştir.

Grup'un bağlı ortaklıklarından Acıselsan, payların geri alış ve satış işlemlerini gerçekleştirmiştir.

Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş. payları ile ilgili olarak 932.850 adet satış işlemi Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. tarafından dönem içerisinde gerçekleştirilmiştir.

2022: Verusa Holding A.Ş., Borsa İstanbul Pay Piyasası'ndan 1.331.818 adet payının geri alımını gerçekleştirmiştir.

Grup'un bağlı ortaklıklarından Acıselsan, geri aldığı payların satış işlemini gerçekleştirmiştir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR

a) Bağlı Ortaklıklar

Grup'un tamamına sahip olmadığı ve önemli derecede kontrol gücü olmayan paylara sahip bağlı ortaklıklarına ilişkin bilgiler:

Aşağıdaki tablo Grup'un tamamına sahip olmadığı ve önemli düzeyde kontrol gücü olmayan paylara sahip bağlı ortaklıklarının detayını göstermektedir.

		Kontrol gücü olmayan payların sermayedeki pay oranı ve oy kullanma hakkı oranı		Kontrol gücü olmayan paylara düşen kapsamlı gelir		Birikmiş kontrol gücü olmayan paylar
Bağlı Ortaklık	Kuruluş ve faaliyet yeri	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Verusaturk	İstanbul	%41,28	%42,31	128.510.174	14.656.619	544.239.563	428.164.418
Pamukova	İstanbul	%21,05	%21,58	(45.254.572)	(29.117.021)	124.213.540	138.066.925
Pamel	İstanbul	%39,95	%37,99	74.660.804	54.112.811	259.974.214	171.547.236
Acıselsan	Denizli	%49,27	%52,70	17.096.963	36.470.080	177.322.763	172.340.966
				175.013.369	76.122.489	1.105.750.080	910.119.545

Grup'un önemli düzeyde kontrol gücü olmayan paylara sahip olan her bir bağlı ortaklığının özet finansal bilgileri aşağıda açıklanmıştır. Bu özet finansal bilgiler grup içi eliminasyonlar öncesi tutarları göstermektedir.

Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönen varlıklar	2.982.382.022	6.213.420.766
Duran varlıklar	7.764.013	9.770.233
Kısa vadeli yükümlülükler	299.739.481	11.965.388
Uzun vadeli yükümlülükler	61.344	81.463.030
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	2.146.105.647	5.701.598.163
Kontrol gücü olmayan paylar	544.239.563	428.164.418
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Hasılat	109.954.821	-
Gelirler / (Giderler)	(3.538.795.047)	(2.006.821.897)
Holding konsolidasyon eliminasyonları	(3.740.165.402)	1.972.178.984
Dönem karı / (zararı)	(7.169.005.628)	(34.642.913)
Dönem karı/zararının dağılımı:
Ana ortaklık payları	(7.297.515.802)	(49.299.532)
Kontrol gücü olmayan paylar	128.510.174	14.656.619
Dönem karı/zararı	(7.169.005.628)	(34.642.913)
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	(7.297.515.802)	(49.299.532)
Kontrol gücü olmayan paylar	128.510.174	14.656.619
Toplam kapsamlı gelir	(7.169.005.628)	(34.642.913)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR (devamı)

a) Bağlı Ortaklıklar (devamı)

Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönen varlıklar	625.902.513	1.059.987.369
Duran varlıklar	594.967.690	263.709.153
Kısa vadeli yükümlülükler	20.658.916	34.249.771
Uzun vadeli yükümlülükler	391.402	39.776.405
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	1.075.606.345	1.111.603.421
Kontrol gücü olmayan paylar	124.213.540	138.066.925
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Gelirler / (giderler)	(49.850.463)	110.019.100
Holding konsolidasyon eliminasyonları	165.115.157	-
Dönem karı / (zararı)	115.264.694	110.019.100
Dönem karının dağılımı:
Ana ortaklık payları	160.519.266	103.868.977
Kontrol gücü olmayan paylar	(45.254.572)	(29.117.021)
Dönem karı	115.264.694	132.446.955
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	160.519.266	103.868.977
Kontrol gücü olmayan paylar	(45.254.572)	(29.117.021)
Toplam kapsamlı gelir	115.264.694	132.446.955
Acıselsan Acıpayam Selüloz San. Ve Tic. A.Ş.	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönen varlıklar	191.965.387	193.764.640
Duran varlıklar	370.906.416	274.999.189
Kısa vadeli yükümlülükler	178.651.809	80.874.767
Uzun vadeli yükümlülükler	24.298.499	60.866.358
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	182.598.732	154.681.738
Kontrol gücü olmayan paylar	177.322.763	172.340.966
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Hasılat	446.628.916	644.000.394
Giderler	(410.843.501)	(578.950.141)
Dönem karı / (zararı)	35.785.415	65.050.253
Dönem karının dağılımı:
Ana ortaklık payları	18.154.991	30.768.770
Kontrol gücü olmayan paylar	17.630.424	34.281.483
Dönem karı	35.785.415	65.050.253
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	17.605.653	32.733.108
Kontrol gücü olmayan paylar	17.096.963	36.470.080
Toplam kapsamlı gelir	34.702.616	69.203.188

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR (devamı)

a) Bağlı Ortaklıklar (devamı)

Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş.	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönen varlıklar	66.518.563	16.512.683
Duran varlıklar	826.759.048	869.992.601
Kısa vadeli yükümlülükler	11.070.868	143.328.536
Uzun vadeli yükümlülükler	128.340.549	176.208.329
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	493.891.980	395.421.183
Kontrol gücü olmayan paylar	259.974.214	171.547.236
	1 Ocak - 1 Ocak -	1 Ocak - 1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Hasılat	54.340.508	49.991.582
Gelirler / (Giderler)	132.557.267	92.432.977
Dönem karı / (zararı)	186.897.775	142.424.559
Dönem karının dağılımı:
Ana ortaklık payları	112.236.971	88.311.746
Kontrol gücü olmayan paylar	74.660.804	54.112.813
Dönem karı	186.897.775	142.424.559
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	112.236.971	88.311.748
Kontrol gücü olmayan paylar	74.660.804	54.112.811
Toplam kapsamlı gelir	186.897.775	142.424.559

b) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların detayları aşağıda sunulmuştur.

	Kuruluş ve	Geçerli para	31 Aralık		31 Aralık
İştirakler	faaliyet yeri	birimi	2023	%	2022	%
Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş.	İstanbul	Türk Lirası	132.064.375	40,75	102.044.486	40,75
Toplam			132.064.375		102.044.486

Grup'un önemli iştirakleri ile ilgili özet finansal bilgileri aşağıda açıklanmıştır. Bu özet finansal bilgiler iştiraklerin TFRS'ye uygun olarak hazırlanan finansal tablolarındaki tutarları göstermektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR (devamı)

b) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar (devamı)

Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş.	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönen varlıklar	215.267.117	233.532.992
Duran varlıklar	463.279.214	424.873.145
Kısa vadeli yükümlülükler	(95.122.807)	(156.409.555)
Uzun vadeli yükümlülükler	(259.339.445)	(251.580.937)
	324.084.079	250.415.645
	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
	2023	2022
Hasılat	363.377.132	480.499.287
Dönem kar / (zararı)	73.668.434	98.139.768
Grup'un iştirak zararlarındaki payı	30.019.889	39.991.959
	31 Aralık	31 Aralık
	2023	2022
İştirakin net varlıkları	324.084.079	250.415.645
Grup'un Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş.'deki payı (%)	40,75	40,75
Grup'un Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş.'deki paylarının defter değeri	132.064.264	102.044.375

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Yönetim muhasebesi açısından Grup holding faaliyetleri, girişim sermayesi, elektrik enerjisi toptan satışı, selüloz ve enerji üretimi olmak üzere beş faaliyet grubuna ayrılmıştır. Bu ayrımlar, aşağıda belirtilen bölümlere göre finansal raporlamada temel oluşturmaktadır. Grup yönetimi, faaliyet bölümlerini Yönetim Kurulu tarafından incelenen ve stratejik kararların alınmasında etkili olan raporlara dayanarak belirlemiştir. Stratejik kararları alan Yönetim Kurulu, Grup'un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii olarak belirlenmiştir. Grup faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirilen raporlar Grup'un konsolide TFRS rakamlarından oluşmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

Grup'un sürdürülen faaliyetlerinin bölümlere göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2023
	Holding Faaliyetleri	Girişim Sermayesi	Üretimi Selüloz	Elektrik Enerjisi Toptan Satışı	Maden ve Enerji Üretimi	Eliminasyonlar	Toplam
Hasılat	-	109.954.821	446.628.916	21.350.041	54.854.524	(18.218.002)	614.570.300
Esas faaliyet gelirleri	-	109.954.821	446.628.916	21.350.041	54.854.524	(18.218.002)	614.570.300
Satışların maliyeti (-)	-	(162.457.859)	(400.665.971)	(20.290.503)	(53.316.247)	18.170.766	(618.559.814)
Brüt esas faaliyet karı / (zararı)	-	(52.503.038)	45.962.945	1.059.538	1.538.277	(47.236)	(3.989.514)
Pazarlama giderleri (-)	-	-	(8.560.800)	(14.560)	-	-	(8.575.360)
Genel yönetim giderleri (-)	(15.337.600)	(12.648.765)	(20.839.344)	(1.536.154)	(11.182.677)	1.097.569	(60.446.971)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	(2.382.659)	255.507.029	45.909.886	16.972.237	514.910.469	(156.221.030)	674.695.932
faaliyetlerden diğer giderler (-) Esas	2.455.624	(3.616.851.747)	(15.797.600)	(1.393.155)	(130.400.866)	3.729.202.016	(32.785.728)
Esas faaliyet karı/ (zararı)	(15.264.635)	(3.426.496.521)	46.675.087	15.087.906	374.865.203	3.574.031.319	568.898.359
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların
kar/ (zararlarındaki) paylar	-	-	-	-	-	30.019.889	30.019.889
faaliyetlerinden gelirler / (giderler) Yatırım	5.828.564	-	(10.207.558)	-	(76.718.340)	(5.828.563)	(86.925.897)
Finansman gelirleri	90.768.393	-	-	545.929	267.382.384	(253.773.449)	104.923.257
Finansman giderleri	(83.978.230)	(84.318.201)	(29.147.941)	(4.745.032)	(123.850.708)	253.773.448	(72.266.664)
Parasal kayıp / kazanç	(12.830.737)	81.974.496	2.525.083	3.826.719	(372.565.427)	(5.166.029)	(302.235.895)
Vergi öncesi kar / (zarar)	(15.476.645)	(3.428.840.226)	9.844.671	14.715.522	69.113.112	3.593.056.615	242.413.049
Vergi geliri / (gideri)	94.592.678	-	25.940.744	959.120	89.861.362	-	211.353.904
Net dönem karı/ (zararı)	79.116.033	(3.428.840.226)	35.785.415	15.674.642	158.974.474	3.593.056.615	453.766.953

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

	1 Ocak - 31 Aralık 2022
	Holding Faaliyetleri	Girişim Sermayesi	Üretimi Selüloz	Elektrik Enerjisi Satışı Toptan	ve Enerji Maden Üretimi	Eliminasyonlar	Toplam
Hasılat	-	-	644.000.394	33.136.452	49.991.581	(26.549.656)	700.578.771
Esas faaliyet gelirleri	-	-	644.000.394	33.136.452	49.991.581	(26.549.656)	700.578.771
Satışların maliyeti (-)	-	-	(564.340.407)	(31.359.669)	(28.988.402)	26.335.514	(598.352.964)
Brüt esas faaliyet karı / (zararı)	-	-	79.659.987	1.776.783	21.003.179	(214.142)	102.225.807
Pazarlama giderleri (-) Genel yönetim giderleri (-) faaliyetlerden diğer gelirler Esas Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	- (10.968.043) 37.315.319 (14.563)	- (10.451.029) 2.005.437.221 (6.838.285)	(11.950.029) (16.849.109) 29.757.463 (5.955.370)	(5.456) (2.255.109) 20.039.831 (2.984.123)	- (7.967.458) (77.347.511) (33.822.051)	- 574.210 (1.954.248.219) (19.421.218)	(11.955.485) (47.916.538) 60.954.104 (69.035.610)
Esas faaliyet karı/ (zararı)	26.332.713	1.988.147.907	74.662.942	16.571.926	(98.133.841)	(1.973.309.369)	34.272.278
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/ (zararlarındaki) paylar Yatırım faaliyetlerinden gelirler / (giderler) Finansman gelirleri Finansman giderleri Parasal kayıp / kazanç	- 5.811.269 24.394.729 (39.075.393) (76.034.445)	- - - (14.700.323) 33.374.312	- 32.408.825 - (7.664.036) (6.635.601)	- - 131.041 (1.414.490) 2.962.808	- 121.938.107 18.304.085 (20.525.293) 11.462.049	39.991.959 (5.811.271) (34.805.124) 34.805.123 4.164.349	39.991.959 154.346.930 8.024.731 (48.574.412) (30.706.528)
Vergi öncesi kar / (zarar)	(58.571.127)	2.006.821.896	92.772.130	18.251.285	33.045.107	(1.934.964.333)	157.354.958
Vergi geliri / (gideri)	456.006	-	(27.721.877)	(4.386.969)	(47.264.268)	-	(78.917.108)
Net dönem karı/ (zararı)	(58.115.121)	2.006.821.896	65.050.253	13.864.316	(14.219.161)	(1.934.964.333)	78.437.850

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

Bölüm varlık ve yükümlülüklerinin bölümlere göre detayları aşağıda sunulmuştur:

				31 Aralık 2023
Bilanço	Holding	Faaliyetleri Girişim Sermayesi	Selüloz Üretimi	Elektrik Enerjisi Toptan Satışı	Enerji Üretimi	Eliminasyonlar (*)	Toplam
Toplam varlıklar	1.470.535.888	3.301.137.908	562.871.803	139.334.747	2.492.070.717	(3.907.724.513)	4.058.226.550
Yükümlülükler Ana ortaklığa ait	(485.046.015)	(299.800.825)	(202.950.308)	(7.000.515)	(299.168.253)	851.215.868	(442.750.048)
özkaynaklar Kontrol gücü olmayan	(985.489.873)	(3.001.337.083)	(359.921.495)	(132.334.232)	(2.192.902.464)	4.162.258.725	(2.509.726.422)
paylar	-	-	-	- 31 Aralık 2022	-	(1.105.750.080)	(1.105.750.080)
	Holding			Elektrik Enerjisi		Eliminasyonlar
Bilanço		Faaliyetleri Girişim Sermayesi	Selüloz Üretimi	Toptan Satışı	Enerji Üretimi	(*)	Toplam

Toplam varlıklar	1.489.980.755	6.534.182.388	468.763.826	122.113.769	2.415.672.838	(6.973.591.799)	4.057.121.777
Yükümlülükler	(268.999.849)	(93.428.418)	(141.741.120)	(16.954.178)	(444.245.607)	215.404.552	(749.964.620)
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	(1.220.980.906)	(6.440.753.970)	(327.022.706)	(105.159.591)	(1.971.427.231)	7.668.306.792	(2.397.037.612)
Kontrol gücü olmayan paylar	-	-	-	-	-	(910.119.545)	(910.119.545)

Grup'un yatırım harcamaları ve amortisman ve itfa paylarının endüstriyel bölümlere göre detayları aşağıda sunulmuştur:

	31 Aralık 2023
	Holding Faaliyetleri	Girişim Sermayesi	Selüloz Üretimi	Elektrik Enerjisi Toptan Satışı	Enerji Üretimi	Toplam
Yatırım harcamaları Dönem içi amortisman	31.287	31.287	179.021.201	-	66.004.377	245.088.152
ve itfa payı	(2.037.508)	(2.037.507)	(4.764.770)	(160.925)	(25.375.498)	(34.376.208)
				31 Aralık 2022
	Holding	Girişim	Selüloz	Elektrik Enerjisi
	Faaliyetleri	Sermayesi	Üretimi	Toptan Satışı	Enerji Üretimi	Toplam
Yatırım harcamaları Dönem içi amortisman	9.906.637	9.906.638	17.479.416	-	15.786.702	53.079.393
ve itfa payı	(216.209)	(216.211)	(3.904.332)	(192.985)	(17.893.601)	(22.423.338)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

6. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

	1 Ocak - 31 Aralık 2023
İlişkili taraflarla olan işlemler	Hizmet giderleri	Faiz giderleri
Ortaklar
Investco Holding A.Ş.	2.335.759	1.460.584
	2.335.759	1.460.584
	1 Ocak - 31 Aralık 2022
İlişkili taraflarla olan işlemler	Hizmet giderleri	Faiz giderleri
Ortaklar
Investco Holding A.Ş.	448.692	-
	448.692	-

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydaların detayları aşağıda sunulmuştur:

	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar (*)	12.683.497	12.218.803
	12.683.497	12.218.803

(*) Grup, üst düzey yönetim kadrosunu yönetim kurulu üyeleri ve bağımsız yönetim kurulu üyeleri olarak belirlemiştir. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar, huzur hakları kapsamında yapılan ödemelerden oluşmaktadır.

7. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

	31 Aralık	31 Aralık
Kısa vadeli ticari alacaklar	2023	2022
Ticari alacaklar	81.622.555	51.429.983
-Diğer alacaklar	81.622.555	51.429.983
Alacak senetleri	109.706	-
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(1.496.919)	(2.466.517)
	80.235.342	48.963.466
	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
Şüpheli ticari alacak karşılığı hareketleri	2023	2022
Açılış bakiyesi	2.466.517	8.042.149
(İptal edilen karşılık) / Dönem gideri	-	(2.429.152)
Tahsilatlar	-	(84.723)
Parasal kayıp / (kazanç)	(969.598)	(3.061.757)
Kapanış	- 1.496.919	- 2.466.517

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

7. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (devamı)

	31 Aralık	31 Aralık
Kısa vadeli ticari borçlar	2023	2022
Ticari borçlar	88.629.716	45.610.367
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	88.629.716	45.610.367
	88.629.716	45.610.367

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ticari borçların ortalama vadesi 30 gündür (31 Aralık 2022: 30 gün).

8. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

31 Aralık	31 Aralık
2023	2022
40.157.509	47.660.385
1.845.298	253.790
42.002.807	47.914.175
31 Aralık	31 Aralık
2023	2022
15.044.237	82.999.657
404.931	737.919
15.449.168	83.737.576

31 Aralık	31 Aralık
2023	2022
1.646.979	2.888.573
6.115.530	2.225.685
1.090.434	2.021.375
8.852.943	7.135.633
31 Aralık	31 Aralık
2023	2022
681.517	878.899
681.517	878.899
31 Aralık	31 Aralık
2023	2022
272.497	131.940.806
272.497	131.940.806

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

10. STOKLAR

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlk madde ve malzeme	77.225.009	86.678.540
Yarı mamüller	4.233.223	4.742.260
Mamüller	21.624.217	42.772.860
Diğer stoklar	95.299	283.701
	103.177.748	134.477.361

11. TAAHHÜTLER

31 Aralık 2023	TL karşılığı	TL	BAvro
Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar
Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı
-Teminat	5.463.758	5.463.758	-
Toplam	5.463.758	5.463.758	-
31 Aralık 2022	TL karşılığı	TL	A BAvro
Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar
Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı
-Teminat	15.642.192	9.011.886	332.000
-Rehin	65.909.167	65.909.167	-
Toplam	81.551.359	74.921.053	332.000

Grup'un vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Grup'un özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla sıfırdır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

12. MADDİ DURAN VARLIKLAR

Arazi ve Tesis, makine, Hidroelektrik Güneş Elektrik duran	Maden
		olan
Maliyet Değeri Arsalar Binalar cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar Santrali Santrali varlıklar	varlıkları	yatırımlar	Toplam
1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi 32.000.550 17.394.741 48.842.563 7.055.220 11.901.369 541.005.280 281.827.600 40.294.241	59.683.057	112.778.289	1.152.782.910
336.108 719.655 3.622.541 3.285.517 39.490.237 314.598 Alımlar - -		197.292.449	245.061.105
Yeniden değerleme değer artış/azalışı (2.529.785) 3.366.630 - - - -	-	-	836.845
(Değer düşüklüğü) / iptali 1.218.235 (64.884.809) (13.051.766) - - - - -	-	-	(76.718.340)
Çıkışlar (653.851) - - - - - - -	-	-	(653.851)
195.865 58.888.087 Transfer - - - - - -	-	(59.083.952)	-
31 Aralık 2023 itibarıyla
30.689.000 21.097.479 49.562.218 10.023.910 15.382.751 574.498.795 268.775.834 40.608.839 kapanış bakiyesi	59.683.057	250.986.786	1.321.308.669


Birikmiş Amortismanlar
(339.532) (18.941.674) (5.332.333) (6.522.449) (16.742.226) (4.528.324) 1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi - -	(319.310)	-	(52.725.848)
Dönem gideri (925.761) (2.416.559) (1.078.648) (1.900.947) (15.987.068) (6.531.832) (4.964.454) -	(119.644)	-	(33.924.913)
Çıkışlar 629.467 - - - - - - -	-	-	629.467
31 Aralık 2023 itibarıyla
(1.265.293) (21.358.233) (5.781.514) (8.423.396) (32.729.294) (6.531.832) (9.492.778) kapanış bakiyesi -	(438.954)	-	(86.021.294)

31 Aralık 2023 itibarıyla
30.689.000 19.832.186 28.203.985 4.242.396 6.959.355 541.769.501 262.244.002 31.116.061 net defter değeri	59.244.103	250.986.786	1.235.287.375

Amortisman ve itfa giderinin 5.738.712 TL'si (31 Aralık 2022: 887.852 TL) genel yönetim giderlerinde, 116.413 TL'si pazarlama giderlerinde (31 Aralık 2022: 68.253 TL) ve 28.401.439 TL'si (31 Aralık 2022:.20.732.182 TL) satılan malın maliyeti, 119.644 TL'si (31 Aralık 2022:.319.310 TL) stoklar hesabında izlenmektedir.

Maddi duran varlıklar üzerinde ipotek, rehin bulunmamaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

12. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)

								Diğer maddi		Yapılmakta
	Arazi ve		Tesis, makine,			Hidroelektrik	Güneş Elektrik	duran	Maden	olan
Maliyet Değeri	Arsalar	Binalar	cihazlar		Taşıtlar Demirbaşlar	Santrali	Santrali	varlıklar	varlıkları	yatırımlar	Toplam
1 Ocak 2022 itibarıyla açılış bakiyesi	27.443.419	11.725.072	35.688.138	6.173.072	8.643.685	535.573.677	-	22.552.696	59.683.057	105.016.413	812.499.229
Alımlar	-	1.282.887	2.993.935	882.148	3.257.684	7.499.144	-	17.741.545	-	19.382.559	53.039.902
Yeniden değerleme değer artışı	6.136.468	3.347.871	-	-	-	-	-	-	-	-	9.484.339
Değer düşüklüğü	(1.579.337)	-	-	-	-	(2.067.541)	-	-	-	-	(3.646.878)
Bağlı ortaklık alımı	-	-	-	-	-	-	281.827.600	-	-	-	281.827.600
Transferler	-	1.460.193	10.160.490	-	-	-	-		-	(11.620.683)	-
Yeniden değerleme amortisman
netlemesi	-	(421.282)	-	-	-	-	-	-	-	-	(421.282)
31 Aralık 2022 itibarıyla
kapanış bakiyesi	32.000.550	17.394.741	48.842.563	7.055.220	11.901.369	541.005.280	281.827.600	40.294.241	59.683.057	112.778.289	1.152.782.910

Birikmiş Amortismanlar
1 Ocak 2022 itibarıyla açılış bakiyesi	-	(51.605)	(16.860.665)	(4.540.345)	(5.611.264)	(1.281.385)	-	(2.794.269)	-	-	(31.139.533)
Dönem gideri	-	(709.209)	(2.081.009)	(791.988)	(911.185)	(15.460.841)	-	(1.734.055)	(319.310)	-	(22.007.597)
Yeniden değerleme amortisman
netlemesi	-	421.282	-	-	-	-	-	-	-	-	421.282
31 Aralık 2022 itibarıyla
kapanış bakiyesi	-	(339.532)	(18.941.674)	(5.332.333)	(6.522.449)	(16.742.226)	-	(4.528.324)	(319.310)	-	(52.725.848)

31 Aralık 2022 itibarıyla net defter değeri	32.000.550	17.055.209	29.900.889	1.722.887	5.378.920	524.263.054	281.827.600	35.765.917	59.363.747	112.778.289	1.100.057.062

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

12. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)

Maddi duran valıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:

	Ekonomik
	ömrü
Binalar	30 yıl
Tesis, makine ve cihazlar	3 - 20 yıl
Taşıtlar	5 yıl
Demirbaşlar	3 - 20 yıl
Diğer maddi duran varlıklar	3 - 5 yıl
Hidro elektrik santrali	36 -39 yıl
Güneş elektrik santrali	43 yıl

Grup'un arsa, binaları, hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santrallari gerçeğe uygun değer ölçümleri

Grup'un sahip olduğu arsa, binalar, hidro elektrik santralleri ve güneş elektrik santralleri yeniden değerleme tarihindeki gerçeğe uygun değerinden birikmiş amortisman düşülmüş tutar olan yeniden değerlenme tutarlarıyla gösterilmiştir. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Grup'un mülkiyetinde bulunan arsa, binalar, elektrik santralleri ve güneş eletkrik santrallerinin gerçeğe uygun değerleri, Şirket'ten bağımsız SPK tarafından yetkilendirilmiş olan değerleme şirketleri ve Grup yönetimi tarafından belirlenmiştir.

Sahip olunan arsaların gerçeğe uygun değeri benzer emlaklar için olan mevcut işlem fiyatlarını yansıtan piyasa karşılaştırmalı yaklaşıma göre belirlenmiştir. Binaların gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde piyasa katılımcısının benzer varlıkları inşa etmesi için üstleneceği maliyetleri ve eskime yaşını yansıtan maliyet yaklaşımı kullanılmıştır. Cari dönemde piyasa koşullarında önemli bir değişiklik meydana gelmediğinden farklı bir değerleme kullanılmamıştır. Üretim miktarı ile birlikte santralin Yekdem kapsamından olmasından dolayı Yekdem süresi (2024 yılı) boyunca sabit, sonrasında ise tahmin edilen ABD Doları elektrik satış fiyatları kullanılmıştır.

Grup'un sahip olduğu arsalar, binalar, hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santrallerine ilişkin bilgiler ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

			Raporlama tarihi itibarıyla
		gerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık	1. Seviye	2. Seviye	3. Seviye
	2023	TL	TL	TL
Arsa	30.689.000	-	30.689.000	-
Bina	19.832.186	-	19.832.186	-
Hidroelektrik santrali	541.769.501	-	-	541.769.501
Güneş elektrik santrali	262.244.002	-	-	262.244.002

		Raporlama tarihi itibarıyla
		gerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık	1. Seviye	2. Seviye	3. Seviye
	2022	TL	TL	TL
Arsa	32.000.550	-	32.000.550	-
Bina	17.055.209	-	17.055.209	-
Hidroelektrik santrali	590.728.668	-	-	590.728.668
Güneş elektrik santrali	281.827.600	-	-	281.827.600

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

13. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	Haklar	Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi	5.277.340	303.388	5.580.728
Alımlar	27.047	-	27.047
31 Aralık 2023 itibarıyla kapanış bakiyesi
	5.304.387	303.388	5.607.775
Birikmiş İtfa Payları
1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi	(4.518.787)	(264.865)	(4.783.652)
Dönem gideri	(427.477)	(23.818)	(451.295)
31 Aralık 2023 itibarıyla kapanış bakiyesi
	(4.946.264)	(288.683)	(5.234.947)
31 Aralık 2023 itibarıyla net defter değeri	358.123	14.705	372.828
		Diğer Maddi
		Olmayan Duran
	Haklar	Varlıklar	Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2022 itibarıyla açılış bakiyesi	5.237.849	303.388	5.541.237
Alımlar	39.491	-	39.491
31 Aralık 2022 itibarıyla kapanış bakiyesi
	5.277.340	303.388	5.580.728

Birikmiş İtfa Payları	(4.121.012)	(246.899)	(4.367.911)
1 Ocak 2022 itibarıyla açılış bakiyesi Dönem gideri	(397.775)	(17.966)	(415.741)

31 Aralık 2022 itibarıyla kapanış bakiyesi	(4.518.787)	(264.865)	(4.783.652)


31 Aralık 2022 itibarıyla net defter değeri	758.553	38.523	797.076

Maddi olmayan duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:

	Ekonomik ömür
Haklar	3-5 yıl
Diğer maddi olmayan duran varlıklar	3 yıl

Maddi olmayan duran varlıklar dönem giderinin tamamı genel yönetim giderlerinde izlenmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

14. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	31 Aralık	31 Aralık
Diğer Dönen Varlıklar	2023	2022
Devreden KDV	21.267.651	15.855.589
İş avansları	16.961	93.130
Personel avansları	958	180.199
Diğer KDV	888.663	3.005.691
	22.174.233	19.134.609
	31 Aralık	31 Aralık
Diğer Duran Varlıklar	2023	2022
Diğer KDV	6.701.918	3.732.040
	6.701.918	3.732.040
	31 Aralık	31 Aralık
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	2023	2022
Ödenecek vergi ve fonlar	4.069.651	2.639.399
Alınan sipariş avansları	1.866.154	4.129.788
Hesaplanan KDV	240	1.174.239
Diğer çeşitli borç ve yükümlülükler	568.757	368.396
	6.504.802	8.311.822
ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR
	31 Aralık	31 Aralık

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	2023	2022
Ödenecek sosyal güvenlik primleri	1.366.443	1.218.621
Diğer	1.937.578	426.296
	3.304.021	1.644.917

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli yükümlülükler

Kullanılmamış izin karşılıklarına ilişkin yükümlülükler aşağıda sunulmuştur:

	31 Aralık	31 Aralık
	2023	2022
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin yükümlülükler	2.339.940	1.760.841
	2.339.940	1.760.841

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

15. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı)

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar

Kıdem tazminatı karşılığı:

Grup, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 23.489,83 TL (31 Aralık 2022: 15.371,40 TL) tavanına tabidir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, bir şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Karşılıklar ortalama %2,15 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır (31 Aralık 2022: %0,47). Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren geçerli olan 35.058,58 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (1 Ocak 2023: 19.982,83 TL).

Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler iskonto oranı ve isteğe bağlı işten ayrılma olasılığıdır.

Kıdem tazminatı karşılığı hareketi aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023

Açılış	13.250.540	8.278.841
Hizmet maliyeti	4.943.760	3.435.033
Faiz maliyeti	66.808	728.657
Ödenen kıdem tazminatı tutarı	(3.833.142)	(1.013.166)
Aktüeryal kayıp	138.778	5.060.226
Parasal kayıp / (kazanç)	(5.084.267)	(3.239.051)
Kapanış	9.482.477	13.250.540

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

16. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
	2023	2022
İlk madde,malzeme giderleri ve stoklardaki değişim	(298.952.492)	(457.708.807)
Genel üretim giderleri	(55.034.845)	(83.952.834)
Personel giderleri	(81.432.508)	(58.127.458)
İhracat giderleri	(3.566.602)	(6.827.960)
Danışmanlık giderleri	(6.504.009)	(4.435.380)
Kira giderleri	(2.181.072)	(1.766.126)
Sigorta giderleri	(742.155)	(1.682.262)
Amortisman ve itfa payı giderleri (Notlar: 12 ve 13)	(34.256.564)	(21.688.287)
Vergi, resim, harçlar	(1.333.944)	(920.142)
Seyahat, konaklama ve ulaşım giderleri	(491.362)	(476.139)
Bakım onarım giderleri	(259.292)	(305.886)
Diğer giderler	(40.369.441)	(20.333.706)
	(525.124.286)	(658.224.987)

17. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

a) Sermaye

		31 Aralık		31 Aralık
Ortaklar	%	2023	%	2022
Investco Holding A.Ş. Halka açık kısım	63,56% 36,44%	44.494.213 25.505.787	63,56% 36,44%	44.494.213 25.505.787
Nominal sermaye	100	70.000.000	100	70.000.000

Sermaye düzeltme farkları 449.068.437 449.068.437

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Grup'un çıkarılmış sermayesi 70.000.000 TL'dir (31 Aralık 2022: 70.000.000 TL). Bu sermaye, her biri 1 TL nominal değerde 70.000.000 adet paydan oluşmaktadır (31 Aralık 2022: 70.000.000). Bu paylar A ve B grubu paylara ayrılmıştır. A grubu paylar nama yazılı, B grubu paylar hamiline yazılıdır. A Grubu paylar ana sözleşmede belirtilen özel hak ve imtiyazlara sahip olup, B grubu paylara özel hak ve imtiyaz tanınmamıştır. Toplam 14.000.000 adet (31 Aralık 2022: 14.000.000) A grubu pay, 56.000.000 adet (31 Aralık 2022: 56.000.000) B grubu pay bulunmaktadır.

b) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022

Yasal yedekler	24.166.241	23.557.505
Diğer yedekler	276.249.350	276.249.350

Türk Ticaret Kanunu'na göre genel kanuni yedek akçe, Grup'un ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar, yıllık karın %5'i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kar payı ödendikten sonra, kardan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10'u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

c) Kar Dağıtımı

17 Ağustos 2023 tarihli genel kurul toplantısında, 3.500.000 TL (brüt) nakit kar payı dağıtılmasına karar verilmiş ve nakit kar dağıtımı 23 Ağustos 2023 tarihinde tamamlanmıştır. Dağıtılan kar payları, Grup'un sahip olduğu paylara ilişkin kar payları netleştirilerek gösterilmiştir

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

18. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

Satışlar	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Yurt içi satışlar	224.014.468	266.740.629
Yurt dışı satışlar	282.597.680	447.088.783
Girişim sermayesi yatırım satışları	109.954.821	-
Satış iadeleri (-)	(1.996.669)	(13.250.641)
	614.570.300	700.578.771
	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
Satışların maliyeti	2023	2022
İlk madde,malzeme giderleri ve stoklardaki değişim	298.952.492	457.708.807
Girişim sermayesi satışları maliyeti	162.457.859	-
Genel üretim giderleri	55.034.845	83.952.834
Personel giderleri	38.918.205	21.989.453
Amortisman ve itfa payları	28.401.439	20.732.182
Diğer	34.794.974	13.969.688
	618.559.814	598.352.964

19. PAZARLAMA GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Pazarlama giderleri	(8.575.360)	(11.955.485)
Genel yönetim giderleri	(60.446.971)	(47.916.538)
	(69.022.331)	(59.872.023)

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
Pazarlama giderleri	2023	2022
İhracat giderleri	(3.566.602)	(6.827.960)
Personel giderleri	(3.329.485)	(2.491.745)
Sigorta giderleri	(742.155)	(1.682.262)
Seyahat konaklama ve ulaşım giderleri	(401.722)	(342.347)
Amortisman ve itfa payı giderleri (Notlar: 12 ve 13)	(116.413)	(68.253)
Diğer giderler	(418.983)	(542.918)
	(8.575.360)	(11.955.485)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

19. PAZARLAMA GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ (devamı)

	1 Ocak- 31 Aralık	1 Ocak 31 Aralık

Genel yönetim giderleri	2023	2022
Personel giderleri	(39.184.818)	(33.646.260)
Danışmanlık giderleri	(6.504.009)	(4.435.380)
Kira giderleri	(2.181.072)	(1.766.126)
Vergi, resim, harçlar	(1.333.944)	(920.142)
Amortisman ve itfa payı giderleri (Notlar: 12 ve 13)	(5.738.712)	(887.852)
Seyahat, konaklama ve ulaşım giderleri	(89.640)	(133.792)
İletişim giderleri	(152.431)	(147.775)
Bakım onarım giderleri	(259.292)	(305.886)
Diğer giderler	(5.003.053)	(5.673.325)
	(60.446.971)	(47.916.538)

Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti 2.164.198 TL (31 Aralık 2022: 1.598.867 TL) 'dir. Bağımsız denetim kuruluşundan alınan denetim dışında hizmet yoktur.

20. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

1 Ocak- 31 Aralık	1 Ocak 31 Aralık 2022
	-
	17.192.284
78.623.139	40.067.565
6.809.292	260.402
3.458.301	851.365
115.826.991	-
6.692.225	2.582.488
674.695.932	60.954.104
1 Ocak-	1 Ocak
31 Aralık	31 Aralık
2023	2022
-	(50.427.206)
	(14.820.545)
(3.784.381)	(3.787.859)
(32.785.728)	(69.035.610)
	2023 114.901.826 348.384.158 (29.001.347)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

21. FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ

	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Faiz geliri	104.923.257	8.024.731
	104.923.257	8.024.731
	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Faiz gideri Komisyon giderleri	(71.349.068) (917.596)	(48.319.253) (255.159)
	(72.266.664)	(48.574.412)

22. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER / GİDERLER

		1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
	Pazarlıklı satın alım geliri (Not 2)	-	125.584.982
	Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı (Not 27)	(10.245.197)	24.796.104
	Maddi duran varlıklar değer düşüklüğü karşılığı (Not 12)	(76.718.340)	(3.646.878)
	Faiz gelirleri	37.640	7.612.722
		(86.925.897)	154.346.930
23.	GELİR VERGİLERİ
	Cari dönem vergisi ile ilgili yükümlülükler / (varlıklar):	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
	Cari kurumlar vergisi karşılığı	118.181.394	29.403.772
	Eksi: Peşin ödenen vergi ve fonlar	(101.026.916)	(27.255.840)
		17.154.478	2.147.932

31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla dönem karı vergi karşılığının 2.030.077 TL tutarındaki kısmı bağlı ortaklık alımından kaynaklanmaktadır.

Gelir tablosundaki vergi gideri:

Vergi gideri aşağıdakilerden oluşmaktadır:	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Cari vergi gideri	(118.181.394)	(27.373.695)
Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) Toplam vergi geliri / (gideri)	329.535.298 211.353.904	(51.543.413) (78.917.108)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

23. GELİR VERGİLERİ (devamı)

	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Vergi karşılığının mutabakatı:
Dönem karı	242.413.049	157.354.958
	25,00%	23,00%
Gelir vergisi oranı %25 (2022: %23)	60.603.262	36.191.640
Vergi etkisi:
- vergiden istisna menkul kıymet değerleme farkları	(98.483.214)	(2.077.183)
- kanunen kabul edilmeyen giderler	13.260.476	1.097.960
- iştirak (alış) / satış etkisi	(49.609.594)	-
- özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımların vergi etkisi	(6.904.574)	(9.198.151)
- enflasyon muhasebesi etkisi	(126.673.722)	-
- diğer	(3.546.538)	52.902.842
Kar veya zarar tablosundaki vergi
karşılığı gideri	(211.353.904)	78.917.108

5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5'inci maddesinin 1 no'lu fıkrasının (d) bendi uyarınca, girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, Grup bağlı ortaklıklarından Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. bu vergi istisnasına tabidir.

Kurumlar Vergisi

Grup, iştiraklerinden Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. dışında Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli konsolide finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2023 yılnda uygulanan efektif vergi oranı %25'tir.

Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2023 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %25'tir. Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1 - 25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

23. GELİR VERGİLERİ (devamı)

Kurumlar Vergisi (devamı)

7061 Sayılı "Bazı Vergi Kanunları ile Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun" 5 Aralık 2017 tarihli ve 30261 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. Bu Kanunun 89 uncu maddesiyle, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "İstisnalar" başlıklı 5 inci maddesinde değişiklik yapılmaktadır. Maddenin birinci fıkrasının; (a) bendiyle kurumların iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların satışından doğan kazançlarına uygulanan %75'lik istisna %50'ye indirilmiştir. Bu düzenleme 5 Aralık 2017 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiştir.

Vergi Usul Kanunu ile Kurumlar Vergisi Kanununda değişiklik yapılmasına dair kanun 20 Ocak 2022 tarihinde Kanun No. 7352 sayıyla yasalaşmış olup, geçici hesap dönemleri de dahil olmak üzere 2021 ve 2022 hesap dönemleri ile 2023 hesap dönemi geçici vergi dönemlerinde Mükerrer 298 inci madde kapsamındaki enflasyon düzeltmesine ilişkin şartların oluşup oluşmadığına bakılmaksızın mali tabloların enflasyon düzeltmesine tabi tutulmayacağı karara bağlanmıştır. 7352 Sayılı Kanun doğrultusunda enflasyon düzeltmesi 31 Aralık 2023 tarihli mali tablolara uygulanacak olup, yapılan enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan kâr/zarar farkı geçmiş yıllar kâr/zarar hesabında gösterilecek olup, vergiye tabi tutulmayacaktır.

Gelir Vergisi Stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.

Ertelenmiş Vergi

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.

Ertelenmiş vergi varlıklarının ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında vergi oranı olarak %25 kullanılmıştır (2022: %20).

Türkiye'de işletmelerin vergi iadesi beyan edememeleri sebebiyle, ertelenmiş vergi varlıkları olan bağlı ortaklıklar, ertelenmiş vergi yükümlülükleri olan bağlı ortaklıklar ile netleştirilmez ve ayrı olarak gösterilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

23. GELİR VERGİLERİ (devamı)

Ertelenmiş Vergi (devamı):

	31 Aralık	31 Aralık
Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri):	2023	2022
	Ertelenmiş vergi
Maddi duran varlıkların değer
artışları amortisman / diğer maddi olmayan varlıkların itfa farkları	(249.591.951)	(126.509.641)
Finansal yatırım değerlemeleri	(8.442.346)	(70.453.294)
Şüpheli alacak karşılığı	554.361	730.749
Kıdem tazminatı karşılıkları	2.194.792	2.567.305
İzin yükümlülükleri	553.062	335.433
Yatırım teşviği	27.876.770	-
VUK enflasyon muhasebesi etkisi	348.797.871	-
Diğer	18.009.144	5.526.719
	139.951.703	(187.802.729)

Ertelenmiş vergi (aktifleri) / pasiflerinin hareketi aşağıda verilmiştir:

	1 Ocak-	1 Ocak
Ertelenmiş vergi varlığı /	31 Aralık	31 Aralık
(yükümlülüğü) hareketleri:	2023	2022
1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi	(187.802.729)	(110.635.701)
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen	329.535.298	(51.543.413)
Özkaynak altında muhasebeleştirilen	(1.780.866)	(271.178)
Bağlı ortaklık alımı etkisi	-	(25.352.437)
Kapanış bakiyesi	139.951.703	(187.802.729)

24. PAY BAŞINA KAZANÇ

Pay başına kazanç	1 Ocak- 31 Aralık 2023	1 Ocak 31 Aralık 2022
Pay miktarı Ana ortaklığa ait net dönem karı	70.000.000 278.220.121	70.000.000 4.503.956
Pay başına kazanç	3,97	0,06

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

25. FİNANSAL ARAÇLAR

Finansal yatırımlar
	31 Aralık	31 Aralık
Kısa vadeli finansal yatırımlar	2023	2022
Gerçeğe uygun değer farkları kar veya zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar	1.731.922.185	2.233.130.302
Kullanımı kısıtlı banka bakiyeleri	8.397
	1.731.930.582	2.233.144.137

Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar veya Zarara Yansıtılan Finansal Yatırımlar

			31 Aralık	31 Aralık
			2023	2022
Paylar Borsada işlem gören paylar			844.774.887	-
Borsada işlem görmeyen paylar		887.147.298		2.233.130.302
			1.731.922.185	2.233.130.302
	Pay	31 Aralık	Pay	31 Aralık
Cinsi	Oranı %	2023	Oranı %	2022
Borsada işlem görmeyen paylar
Enda Enerji Holding A.Ş.	%0,01	10.533.445	%26,82	1.451.949.262
Kahve Diyari Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.	%50	142.152.000	%50	81.921.210
Probel Yazılım ve Bilişim Sistemleri A.Ş.	%10	47.013.800	%10	46.630.736
Mavi Hospital Sağlık Hizmetleri A.Ş.	%50	-	%50	162.457.859
Core Engage Yazılım A.Ş.	%50	19.340.950	%50	15.048.524
Golive Yazılım Hizmetleri A.Ş.	%25	369.508.500	%25	167.656.445
Vektora Yazılım Teknolojileri A.Ş.	%60	298.598.603	%60	307.466.266
		887.147.298		2.233.130.302
Borsada işlem gören paylar
Diğer		844.774.887		-
		844.774.887		-
		1.731.922.185		2.233.130.302
			31 Aralık	31 Aralık
Uzun vadeli finansal yatırımlar			2023	2022
EPİAŞ - Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. (*)		134.827.500		117.977.410
Diğer			1.260	2.076
			134.828.760	117.979.486

(*) Şirket borsada işlem görmemektedir. Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan uzun vadeli finansal yatırım olarak sınıflandırdığı Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.'nin şirket pay oranında rayiç değeri 134.827.500 TL olup, bağımsız değerleme çalışmasında yer alan değerler baz alınarak hesaplanmıştır. Gerçeğe uygun değer artışı esas faaliyetlerden diğer gelire muhasebeleştirilmiştir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

25. FİNANSAL ARAÇLAR (devamı)

Finansal Borçlar

Finansal borçların detayları aşağıda sunulmuştur:

Finansal borçlar		31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kısa vadeli banka kredileri		271.626.434	292.062.750
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları		1.129.411	7.730.132
Uzun vadeli banka kredileri		41.928.788	57.699.136
		314.684.633	357.492.018
Banka kredilerinin vadeleri aşağıdaki gibidir:
		31 Aralık	31 Aralık
		2023	2022
1yıl içerisinde ödenecek		272.755.845	299.792.882
1 - 2 yıl içerisinde ödenecek		1.129.412	4.054.734
2 - 3 yıl içerisinde ödenecek		2.258.824	3.721.930
3 - 4 yıl içerisinde ödenecek		2.258.824	3.721.930
4 - 5 yıl içerisinde ödenecek		2.258.824	3.721.930
5 yıl ve daha uzun vadeli		34.022.904	42.478.612
		314.684.633	357.492.018
		31 Aralık 2023
Para birimi	Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı	Kısa vadeli	Uzun vadeli
TL	%8,5 - %45,5	272.755.845	18.070.589
Avro	%1,04 - %2,5	-	23.858.199
		272.755.845	41.928.788
		31 Aralık 2022
Para birimi	Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı	Kısa vadeli	Uzun vadeli
TL	%8,5 - %20	292.062.750	31.636.400
Avro	%1,04 - %2,5	7.730.132	26.062.736
		299.792.882	57.699.136

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerin mutabakatı

Grup'un finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerine ilişkin nakit ve nakit olmayan değişimler aşağıdaki tabloda verilmiştir:

		Finansman	Finansman	Kur farkı	Parasal kayıp /
	1 Ocak 2023	nakit akışları	nakit çıkışları	zararı	kazanç	31 Aralık 2023
Banka kredileri	357.492.018	295.790.069	(195.448.158)	13.557.401	(156.706.697)	314.684.633
	1 Ocak 2022	Finansman nakit akışları	Finansman nakit çıkışları	Kur farkı zararı	Parasal kayıp / kazanç	31 Aralık 2022
Banka kredileri	98.437.891	318.589.846	(37.616.021)	11.484.294	(33.403.992)	357.492.018

Banka kredileri ile ilgili herhangi bir finansal uyum rasyo yükümlülüğü bulunmamaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Sermaye riski yönetimi

Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.

Grup'un sermaye yapısı Not 25'te açıklanan kredileri de içeren borçlar ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, çıkarılmış sermaye, yedekler ile geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.

Grup'un Yönetim Kurulu sermaye yapısını yılda iki kez olmak üzere inceler. Bu incelemeler sırasında Kurul, sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskleri değerlendirir. Grup, kurulun yaptığı önerilerilere dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni pay ihracı ve paylarının geri satın alımı yollarıyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.

Sektördeki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere sermayeyi kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam sermayeye bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden (cari ve cari olmayan kredilerin konsolide finansal tablolardan gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılması suretiyle elde edilir. Toplam sermaye, konsolide finansal tablolardan "özkaynak" kalemi ile net borcun toplanması ile hesaplanır.

Net yükümlülük/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Finansal borçlar (Not 25)	314.684.633	357.492.018
Eksi: nakit ve nakit benzerleri	(293.843.648)	(36.211.761)
Net borç	20.840.985	321.280.257
Toplam özkaynak	3.615.476.502	3.307.157.157
Toplam sermaye	3.636.317.487	3.628.437.414
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı	%0,57	%8,85

Finansal risk faktörleri

Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup'un risk yönetimi programı genel olarak finansal piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.

Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise, Grup finansal riski tanımlanır, değerlendirilir ve Grup'un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine ilişkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz kuru riski ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeşitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluşturulur.

Faiz oranı riski

Grup, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine açıktır. Grup bu riski faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbir ile yönetmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Kredi riski

Kredi riski, Grup'un taraf olduğu sözleşmelerde karşı tarafların yükümlülüklerini yerine getirememe riskidir. Grup, işlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır.

	Ticari Alacaklar	Diğer Alacaklar
31 Aralık 2023	Diğer Taraf	Diğer Taraf	Nakit ve Nakit Benzerleri
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	80.235.342	9.534.460	293.835.251
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	80.235.342	9.534.460	293.835.251
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	- -	- -	- -
- teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) (Not 7) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	- - 1.496.919 (1.496.919) -	- - - - -	- - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	- - - -	- - - -	- - - -

	Ticari Alacaklar	Diğer Alacaklar
31 Aralık 2022	Diğer Taraf	Diğer Taraf	Nakit ve Nakit Benzerleri
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	48.963.466	8.014.532	36.197.926
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	48.963.466	8.014.532	32.962.611
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış	-	-	-
varlıkların net defter değeri	-	-	-
- teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	- 2.466.517	-	-
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) (Not 7)	(2.466.517)	- -	- -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve süratli şekilde nakde çevrilebilen finansal yatırım sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Grup, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.

31 Aralık 2023	Defter Değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV)	3 aydan kısa (I)	3-12 ay arası (II)	1-5 yıl arası (III)	5 yıldan uzun (IV)
Finansal yükümlülükler
Banka kredileri	314.684.633	409.682.599	35.965.903	320.824.793	15.325.427	37.566.476
Ticari borçlar	88.629.716	88.629.716	88.629.716	-	-	-
Diğer borçlar	649.981	649.981	272.497	-	377.484	-
Toplam yükümlülük	403.964.330	498.962.296	124.868.116	320.824.793	15.702.911	37.566.476
		Sözleşme uyarınca nakit
31 Aralık 2022	Defter Değeri	çıkışlar toplamı (I+II+III+IV)	3 aydan kısa (I)	3-12 ay arası (II)	1-5 yıl arası (III)	5 yıldan uzun (IV)
Finansal yükümlülükler
Banka kredileri	357.492.018	406.832.005	92.288.509	225.549.548	27.188.949	61.804.999
Ticari borçlar	45.610.367	45.610.367	45.610.367	-	-	-
Diğer borçlar	131.940.806	131.940.806	131.940.806	-	-	-
Toplam yükümlülük	535.043.191	716.712.138	402.168.642	225.549.548	27.188.949	61.804.999

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Kur riski yönetimi

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.

Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Grup'un döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.

Grup'un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin 31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023
	TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi)	ABD Doları	Avro
1. Ticari Alacak	60.948.327	1.940.212	117.639
2a. Parasal Finansal Varlıklar 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	104.458.146 -	3.542.767 -	5.080 -
3. Diğer	-	-	-
4. DÖNEN VARLIKLAR	165.406.473	5.482.979	122.719
5. Ticari Alacaklar	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-
7. Diğer 8. DURAN VARLIKLAR	- -	- -	- -
9. TOPLAM VARLIKLAR	165.406.473	5.482.979	122.719
10. Ticari Borçlar	3.872.652	120.858	9.450
11. Finansal Yükümlülükler	-	-	-
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	3.253.064	41.990	61.740
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	7.125.717	162.848	71.190
14. Ticari Borçlar	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	23.858.199	-	731.115
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	- 23.858.199	- -	- 731.115
18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	30.983.916	162.848	802.306
19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b) 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden	-	-	-
türev ürünlerin tutarı	-	-	-
19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı	-	-	-
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19)	134.422.557	5.320.131	(679.586)
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük
pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	134.422.557	5.320.131	(679.586)
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların
toplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-
23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı 24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı	- -	- -	- -

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

	31 Aralık 2022
	TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi)	ABD Doları	Avro

1. Ticari Alacak	36.931.361	1.016.064	171.299
2a. Parasal Finansal Varlıklar	54.022.525	1.680.721	68.193
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-
3. Diğer 4. DÖNEN VARLIKLAR	-	-	-
	90.953.886	2.696.785	239.492
5. Ticari Alacaklar	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-
7. Diğer	-	-	-
8. DURAN VARLIKLAR	-	-	-
9. TOPLAM VARLIKLAR	90.953.886	2.696.785	239.492
10. Ticari Borçlar	4.041.295	120.858	9.450
11. Finansal Yükümlülükler	7.730.132	-	234.912
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	3.327.665	41.990	61.740
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	15.099.092	162.848	306.103
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler	- 26.062.736	- -	- 792.025
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	26.062.736	-	792.025
18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	41.161.828	162.848	1.098.127
19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-
19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı	-	-	-
19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı	-	-	-
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19)	49.792.058	2.533.937	(858.635)
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	49.792.058	2.533.937	(858.635)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

Kur riskine duyarlılık

Grup, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıda Grup'un ABD Doları ve Avro kurundaki %20'lik artışa ve azalışa olan duyarlılığı gösterilmektedir. %20'lik oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran Yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %20'lik kur değişiminin etkilerini gösterir.

	31 Aralık 2023 Kar / Zarar

	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	31.323.016	(31.323.016)
Avro'nun TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - Avro net varlık / yükümlülük	(4.435.334)	4.435.334
TOPLAM	26.887.682	(26.887.682)

	31 Aralık 2022
	Kar / Zarar
	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	15.613.986	(15.613.986)
Avro'nun TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - Avro net varlık / yükümlülük	(5.650.932)	5.650.932
TOPLAM	9.963.054	(9.963.054)

Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri (devamı)

	İtfa edilmiş	Gerçeğe uygun değer	İtfa edilmiş
	değerinden gösterilen	farkı kar veya zarara yansıtılan	değerinden gösterilen
31 Aralık 2023	finansal varlıklar	finansal varlıklar	finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	293.835.251	-	-	293.835.251	29
Ticari alacaklar	80.235.342	-	-	80.235.342	7
Diğer alacaklar	9.534.460	-	-	9.534.460	9
Finansal yatırımlar	8.397	1.866.750.945	-	1.866.759.342	25
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	-	-	314.684.633	314.684.633	25
Ticari borçlar	-	-	88.629.716	88.629.716	7
Diğer finansal yükümlülükler	-	-	2.435.151	2.435.151	14
Diğer borçlar	-	-	649.981	649.981
	Krediler ve	Gerçeğe uygun değer	İtfa edilmiş

	alacaklar (nakit ve	farkı kar veya zarara yansıtılan	değerinden gösterilen
31 Aralık 2022	nakit benzerleri dahil)	finansal varlıklar	finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	36.197.926	-	-	36.197.926	29
Ticari alacaklar	48.963.466	-	-	48.963.466	7
Diğer alacaklar	8.014.532	-	-	8.014.532	9
Finansal yatırımlar	13.835	2.351.109.788	-	2.351.123.623	25
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	-	-	357.492.018	357.492.018	25
Ticari borçlar	-	-	45.610.367	45.610.367	7
Diğer finansal yükümlülükler	-	-	5.672.440	5.672.440	14
Diğer borçlar	-	-	131.940.806	131.940.806

Finansal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Kasa ve banka mevduatları dahil, maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların makul değerlerinin, kısa vadeli olmaları ve alacak kayıplarının ihmal edilebilir olması dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Finansal yatırımların makul değerleri bilanço tarihindeki piyasa fiyatları esas alınarak tahmin edilmiştir.

Ticari alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve ilgili şüpheli alacak karşılıkları ile birlikte kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Finansal yükümlülükler

Banka kredileri ve diğer parasal yükümlülüklerin makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurlarından çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşmaktadır. Ticari borçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve bu şekilde kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları:

Grup'un bazı finansal varlık ve finansal yükümlülükleri her bilanço tarihinde gerçeğe uygun değerlerinden finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki tablo söz konusu finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin nasıl belirlendiği bilgisini vermektedir:

Finansal Varlıklar	Gerçeğe uygun değer		Gerçeğe uygun seviyesi	Değerleme tekniği	Önemli gözlenebilir veriye dayanmayan girdiler	Gözlenebilir veriye dayanmayan girdiler ile gerçeğe uygun değer ilişkisi
		31 Aralık 2023 31 Aralık 2022
Borsada İşlem Gören Paylar	844.774.887	-	1. Seviye	Piyasa fiyatı
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	134.827.500	117.977.410	3. Seviye	İndirgenmiş Nakit Akımları	Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. : Gelir yaklaşımı göz önünde bulundurularak, TL cinsinden %27,06 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve %7 nihai büyüme oranı kullanılmıştır.
Borsada İşlem Görmeyen Paylar		10.533.445 1.451.949.262	3. Seviye	Satış fiyatı
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	298.598.603	307.466.266	3. Seviye	Emsal değer ve İndirgenmiş Nakit Akım	Vektora Yazılım Teknolojileri A.Ş. Farklı değerleme teknikleri farklı oranlarda kullanılarak toplam değer bulunmuştur. Emsal değer yöntemi göz önünde bulundurulduğunda halka açık benzer şirketlerin çarpanlarından yararlanılmış ve %30 oranında likidite iskontosu uygulanmıştır. Gelir yaklaşımı göz önünde bulundurulduğunda, TL cinsinden Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti %29,11 olarak hesaplanmıştır.	Likidite iskontosu oranı arttığında gerçeğe uygun değer azalır. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti arttıkça, gerçeğe uygun değer azalır.
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	-	162.457.859	3. Seviye
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	369.508.500	167.656.445	3. Seviye	Emsal değer ve İndirgenmiş Nakit Akım	Golive Yazılım Hizmetleri A.Ş. Farklı değerleme teknikleri farklı oranlarda kullanılarak toplam değer bulunmuştur. Emsal değer yöntemi göz önünde bulundurulduğunda halka açık benzer şirketlerin çarpanlarından yararlanılmış ve %30 oranında likidite iskontosu uygulanmıştır. Gelir yaklaşımı göz önünde bulundurulduğunda, TL cinsinden Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti %27,60 olarak hesaplanmıştır.	Likidite iskontosu oranı arttığında gerçeğe uygun değer azalır. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti arttıkça, gerçeğe uygun değer azalır.
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	47.013.800	46.630.736	3. Seviye	Emsal değer ve İndirgenmiş Nakit Akım	Probel Yazılım ve Bilişim Sistemleri A.Ş. Farklı değerleme teknikleri farklı oranlarda kullanılarak toplam değer bulunmuştur. Emsal değer yöntemi göz önünde bulundurulduğunda halka açık benzer şirketlerin çarpanlarından yararlanılmış ve %30 oranında likidite iskontosu uygulanmıştır. Gelir yaklaşımı göz önünde bulundurulduğunda, TL cinsinden Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti %29,5 olarak hesaplanmıştır.	Likidite iskontosu oranı arttığında gerçeğe uygun değer azalır. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti arttıkça, gerçeğe uygun değer azalır.
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	142.152.000	81.921.210	3. Seviye	Emsal Değer ve İndirgenmiş Nakit Akım	Kahve Diyarı Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.; Farklı değerleme teknikleri farklı oranlarda kullanılarak toplam değer bulunmuştur. Emsal değer yöntemi göz önünde bulundurulduğunda halka açık benzer şirketlerin çarpanlarından yararlanılmış ve %30 oranında likidite iskontosu uygulanmıştır. Gelir yaklaşımı göz önünde bulundurulduğunda, TL cinsinden Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti %39,44 olarak hesaplanmıştır. (2022: Maliyet değeri)	Likidite iskontosu oranı arttığında gerçeğe uygun değer azalır. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti arttıkça, gerçeğe uygun değer azalır.
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	19.340.950	15.048.524	3. Seviye	Maliyet değeri
Borsada İşlem Görmeyen Paylar	1.260	2.076	3. Seviye	Maliyet değeri

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

1. seviye gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

	1 Ocak -	1 Ocak -
Alım satım amaçlı	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Açılış bakiyesi, 1 Ocak	-	12.482.916
Alımlar	1.250.358.544	51.694.407
Satışlar	(499.671.342)	(110.993.233)
Toplam kayıp/kazanç kar/zarara yansıtılan	94.087.685	46.815.910
Değerleme karı / zararı	(149.698.985)	29.623.626
Satış karı / zararı	243.786.670	17.192.284
Kapanış bakiyesi, 31 Aralık	844.774.887	-
3. seviye gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
	1 Ocak -	1 Ocak -
Alım satım amaçlı	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Açılış bakiyesi, 1 Ocak	2.351.109.788	2.421.352.637
Satışlar	(1.655.968.133)	-
Toplam kayıp/kazanç kar/zarara yansıtılan	316.695.261	(80.050.832)
Değerleme karı / zararı	264.600.811	(80.050.832)
Satış karı / zararı	52.094.450	-
Sermaye artırımı	10.139.142	9.807.983
Kapanış bakiyesi, 31 Aralık	1.021.976.058	2.351.109.788

27. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

	Arazi ve Arsalar

1 Ocak 2022 itibarıyla açılış bakiyesi	96.129.093
Makul değer değişikliğinden kaynaklanan kazanç	24.796.104
31 Aralık 2022 itibarıyla kapanış bakiyesi	120.925.197
1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi	120.925.197
Makul değer değişikliğinden kaynaklanan kazanç	(10.245.197)
31 Aralık 2023 itibarıyla kapanış bakiyesi	110.680.000

Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer ölçümleri

Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Grup'tan bağımsız bir değerleme şirketi olan Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından belirlenmiştir. Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş., SPK tarafından yetkilendirilmiş olup sermaye piyasası mevzuatı uyarınca gayrimenkul değerleme hizmeti vermektedir. Sahip olunan arsaların gerçeğe uygun değeri, benzer emlaklar için olan mevcut işlem fiyatlarını yansıtan piyasa karşılaştırmalı yaklaşıma göre 31 Aralık 2023 itibarıyla belirlenmiştir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

27. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (devamı)

Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

		Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık 2023	1. Seviye TL	2. Seviye TL	3. Seviye TL
Arsa	110.680.000	-	110.680.000	-
	Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık 2022	1. Seviye TL	2. Seviye TL	3. Seviye TL
Arsa	120.925.197	-	120.925.197	-

Mevcut dönemde 1'inci ve 2'inci seviye arasında herhangi geçiş olmamıştır.

28. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

31 Aralık 2023 tarihi itibariyla Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş'nin sahip olduğu Erzurum ilindeki hidroelektrik santralinin bulunduğu arazinin "acele kamulaştırma" süreci EPDK ile birlikte yapılmıştır. Raporlama tarihi itibariyla bu arazinin kamulaştırma süreci devam etmektedir. Grup Yönetimi'nin görüşüne göre, bu süreçte açılan davalara ilişkin yükümlülüğün yerine getirilmesi için, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel ve ölçülebilir olmaması nedeni ile 31 Aralık 2023 itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

29. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kasa	395.750	48.572
Bankadaki nakit	292.800.393	36.001.050
Vadesiz mevduatlar	4.785.948	11.776.682
Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar	287.442.855	21.317.770
Bloke mevduatlar	571.590	2.906.598
Diğer hazır değerler	639.108	148.304
	293.835.251	36.197.926

Nakit ve nakit benzerlerinin vade analizi aşağıda sunulmuştur:

Orijinal para birimi	Vade	Faiz oranı	Orijinal bakiye	31 Aralık 2023
Türk Lirası	Ocak 2024	%46 - %50	229.306.757	229.306.757
ABD Doları	Ocak 2024	%1	1.974.852	58.136.098
				287.442.855


Orijinal para birimi	Vade	Faiz oranı	Orijinal bakiye	31 Aralık 2022
Türk Lirası	Ocak 2023	% 15 - % 23	21.317.770	21.317.770

30. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Bulunmamaktadır.

21.317.770

AI Terminal

VERUSA HOLDİNG A.Ş.

8906_rns_2024-05-20_ae3230b7-17fd-4054-b4f7-88707dd7480b.pdf

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Verusa Holding A.Ş. Genel Kurulu'na

A. Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1. Görüş

2. Görüşün Dayanağı

3. Kilit Denetim Konuları

4. Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

5. Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

B. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2023 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK – 31 ARALIK 2023 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2023 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

1. GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar;

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

1. GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı)

Finansal Tabloların Onaylanması

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

TMS'ye Uygunluk Beyanı

Kullanılan Para Birimi

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama (devamı)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Bağlı Ortaklıklar

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasyona İlişkin Esaslar (devamı)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Grup'un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler

İştiraklerdeki paylar

İştirakler

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İlişkili Taraflar

Hasılat

Selüloz Satışı

Elektrik Satışı

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Hasılat (devamı)

Girişim sermayesi

Temettü ve faiz geliri:

Nakit ve Nakit Benzerleri

Finansal Araçlar

Finansal varlıklar

Finansal varlıkların sınıflandırılması

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Finansal varlıkların sınıflandırılması (devamı)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR