KAPLAMİN AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Annual / Quarterly Financial Statement • May 20, 2024

Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş ve Bağlı Ortaklığı 31 Aralık 2023 Tarihi İtibarıyla Konsolide Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetçi Raporu

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi Genel Kurulu'na

A) Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1) Görüş

Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklığının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2023 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dâhil olmak üzere konsolide finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS'lere") uygun olarak, tüm önemli yönleriyle, gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2) Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatında ve ilgili diğer mevzuatta konsolide finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili olarak yer alan etik ilkelere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

3) Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, meslekî muhakememize göre cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve konsolide finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmemekteyiz.

3) Kilit Denetim Konuları (Devamı)

Kilit denetim konusu	Konunun denetimde nasıl ele alındığı
Enflasyon muhasebesinin uygulanması 2.1 numaralı dipnotta açıklandığı üzere, Şirket'in fonksiyonel para biriminin (Türk Lirası) 31 Aralık 2023 tarihi itibari ile yüksek	Uygulanan denetim prosedürleri aşağıda açıklanmıştır; - Finansal raporlamadan sorumlu
enflasyonlu ekonomi para birimi olarak değerlendirilmesi sebebi ile Şirket'in, "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaya başlamıştır.	yönetimle görüşüp, TMS 29'un uygulanması sırasında dikkate alınan prensipler, parasal olmayan hesapların belirlenmesi ve tasarlanan TMS 29 modelleri üzerinde yapılan testler hakkında incemeler yapılmıştır,
TMS 29'a uygun olarak, konsolide finansal tablolar ve önceki dönemlere ait finansal bilgiler, Türk Lirası'nın genel satın alma gücündeki değişikliklerin yansıtılması için yeniden düzeltilmiş ve sonuç olarak,	- Hesaplamaların tamlığı ve doğruluğunu sağlamak amacıyla kullanılan girişler ve endeksler test edilmiştir,
raporlama tarihine göre Türk Lirası'nın satın alma gücü cinsinden sunulmuştur.	- TMS 29 uyarınca yeniden düzenlenen finansal tablo ve ilgili finansal bilgiler kontrol edilmiştir,
TMS 29'un yönergelerine uygun olarak, Şirket, enflasyona duyarlı finansal tabloları hazırlama için Türkiye tüketici fiyat endesklerini kullanmıştır. Enflasyon düzeltmesi için uygulanan prensipler, 2.1 numaraları dipnotta açıklanmıştır.	Enflasyon muhasebesi uygulanmış finansal tabololarda ve ilgili dipnot açıklamalarında verilen bilgilerin TMS 29 açısından yeterliliği değerlendirilmiştir.
TMS 29'un Şirket'in raporlanan sonuçları ve finansal durumu üzerindeki önemli etkisi göz önüne alındığında, yüksek enflasyon muhasebesi bir kilit denetim konusu olarak değerlendirilmiştir.

4) Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Grup'u tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli bir yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu konsolide tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

BDS'lere uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca meslekî muhakememizi kullanmakta ve meslekî şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

• Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak sağlayacak yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.
• Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.
• Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminleri ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
• Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, konsolide finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.
• Konsolide finansal tabloların açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.
• Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, Grup içerisindeki işletmelere veya faaliyet bölümlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Grup denetiminin yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek başımıza sorumluyuz.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin ilgili etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, tehditleri ortadan kaldırmak amacıyla atılan adımlar ile alınan önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları (Devamı)

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

B) Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2023 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

2) TTK'nın 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.

3) TTK'nın 398. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 20 Mayıs 2024 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Eray Yanbol'dur.

RSM Turkey Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş. Member of RSM International

Eray Yanbol Sorumlu Denetçi

İstanbul, 20 Mayıs 2024

İÇİNDEKİLER

	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU	1-2
	KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU	3
	KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU	4
	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU	5
	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR	6-56
DİPNOT 1	ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU	6
DİPNOT 2	FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR	6-24
DİPNOT 3	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI	25-27
DİPNOT 4	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	28
DİPNOT 5	FİNANSAL YATIRIMLAR	28
DİPNOT 6	BORÇLANMALAR	29-30
DİPNOT 7	TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR	31-32
DİPNOT 8	DİĞER ALACAKLAR	33
DİPNOT 9	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER	33
DİPNOT 10 STOKLAR		34
	DİPNOT 11 KULLANIM HAKKI VARLIKLARI	34-35
	DİPNOT 12 MADDİ DURAN VARLIKLAR	35-36
	DİPNOT 13 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR	37
	DİPNOT 14 DİĞER DÖNEN VARLIKLAR	38
	DİPNOT 15 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR	38
	DİPNOT 16 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR	39-40
	DİPNOT 17 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR	40
	DİPNOT 18 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ	40-42
DİPNOT 19	HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ	42
DİPNOT 20	ESAS FAALİYET GİDERLERİ	43
DİPNOT 21	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER	44
DİPNOT 22	NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER	44
DİPNOT 23	FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ	45
DİPNOT 24	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER	45
DİPNOT 25	PAY BAŞINA KAZANÇ	45
DİPNOT 26	VERGİ	46-48
DİPNOT 27	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ
	VE DÜZEYİ	49-55
	DİPNOT 28 FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI)	56
DİPNOT 29	RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR	57
DİPNOT 30	PARASAL KAYIP/KAZANÇ	57

KAPLAMİN AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

		Denetimden Geçmiş	Denetimden Geçmiş
	Dipnot Referansları	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar		528.104.889	788.391.864
Nakit ve nakit benzerleri	4	6.354.640	11.361.503
Finansal yatırımlar	5	--	164.768
Ticari alacaklar		366.793.732	461.684.867
-İlişkili taraflardan ticari alacaklar	3.1	22.017.453	20.414.033
-İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	7.1	344.776.279	441.270.834
Diğer alacaklar		5.686.352	12.656.252
-İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	8	5.686.352	12.656.252
Stoklar	10	130.698.757	230.573.592
Peşin ödenmiş giderler	9.1	11.166.681	32.166.310
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar		122.086	1.343.736
Diğer dönen varlıklar	14	7.282.641	38.440.836
Duran varlıklar		794.277.640	797.613.205
Finansal yatırımlar	5	33.028.298	33.028.298
Maddi duran varlıklar	12	750.192.604	756.891.806
Kullanım hakkı varlıkları	11	10.408.878	6.137.719
Maddi olmayan duran varlıklar	13	647.860	1.555.382
TOPLAM VARLIKLAR		1.322.382.529	1.586.005.069

KAPLAMİN AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2023 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

		Denetimden	Denetimden
	Dipnot	Geçmiş	Geçmiş
KAYNAKLAR	Referansları	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kısa vadeli yükümlülükler		533.466.419	707.221.981
Kısa vadeli borçlanmalar		107.512.917	120.706.132
-İlişkili olmayan taraflara kısa vadeli
borçlanmalar	6.1	103.671.583	117.165.897
- İlişkili olmayan taraflara kiralama
işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler	6.2	3.841.334	3.540.235
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	6.1	1.041.299	1.992.896
Ticari borçlar		383.803.782	544.556.982
-İlişkili taraflara ticari borçlar	3.2	264.382.251	410.975.637
-İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	7.2	119.421.531	133.581.345
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	17	9.996.838	8.672.239
Diğer borçlar		951.602	1.279.986
-İlişkili taraflara diğer borçlar	3.3	668.039	1.182.069
-İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar		283.563	97.917
Ertelenmiş gelirler		14.910.617	14.803.007
-İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler	9.2	14.910.617	14.803.007
Kısa vadeli karşılıklar		13.277.702	14.728.898
-Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa
vadeli karşılıklar	16.1	12.824.964	14.423.836
-Diğer kısa vadeli karşılıklar		452.738	305.062
Diğer kısa vadeli yükümlülükler		1.971.662	481.841
Uzun vadeli yükümlülükler		93.797.867	108.330.795
Uzun vadeli borçlanmalar		4.934.717	2.246.244
-İlişkili olmayan taraflara uzun vadeli borçlanmalar	6.1	--	422.998
- İlişkili olmayan taraflardan kiralama
işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler	6.2	4.934.717	1.823.245
Uzun vadeli karşılıklar		17.097.425	19.837.907
-Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar	16.2	17.097.425	19.837.907
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	26	71.765.725	86.246.644
ÖZKAYNAKLAR		660.831.718	736.692.925
Ödenmiş sermaye	18	20.000.000	20.000.000
Sermaye düzeltme farkları	18	357.667.423	357.667.423
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler		24.539.864	24.414.179
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak		225.697.191	240.824.446
birikmiş diğer kapsamlı gelirler
Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları		225.697.191	240.824.446
-Maddi duran varlık yeniden değerleme		250.487.453	250.487.453
artışları
-Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm		(24.790.262)	(9.663.007)
kayıpları Geçmiş yıllar karları (zararları)		93.661.192	856.295
Net dönem karı/(zararı)		(60.733.952)	92.930.582
Kontrol gücü olmayan paylar		34.286.525	33.759.368
Toplam Özkaynaklar		695.118.243	770.452.293
TOPLAM KAYNAKLAR		1.322.382.529	1.586.005.069

İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

KAPLAMİN AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir)

Dipnot 1 Ocak 1 Ocak Referansları 31 Aralık 2023 31 Aralık 2022 Hasılat 19 1.347.163.186 1.913.939.124 Satışların maliyeti (-) 19 (1.179.362.917) (1.584.331.370) BRÜT KAR 167.800.269 329.607.754 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 20.2 (115.370.573) (139.860.832) Genel yönetim giderleri (-) 20.1 (66.723.768) (39.563.403) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 21.1 35.681.587 55.274.442 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 21.2 (32.631.914) (53.884.312) ESAS FAALİYET KARI (11.244.399) 151.573.649 Yatırım faaliyetlerinden gelirler 24 11.156.981 1.587.614 Yatırım faaliyetlerinden giderler 24 (9.390.432) (50.009) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET (9.477.850) 153.111.254 KÂRI Finansman gelirleri 23 492.872 121.321 Finansman giderleri (-) 23 (56.767.564) (32.066.678) Parasal Kayıp/Kazanç (4.404.981) (21.708.672) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ (70.157.523) 99.457.225 ÖNCESİ KARI / (ZARARI) Sürdürülen faaliyetler vergi geliri / (gideri) 9.423.571 (6.526.643) Dönem vergi gideri (-) 26 -- (30.714.447) Ertelenmiş vergi geliri 26 9.423.571 24.187.804 DÖNEM KARI / (ZARARI) (60.733.952) 92.930.582 Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç/(kayıp) Kontrol gücü olmayan paylar 571.946 2.052.535 Ana ortaklık payları (61.305.898) 90.878.047 Sürdürülen faaliyetlerden pay başına 25 (3,06529) 4,54390 kazanç/(kayıp) (1 TL nominal hisseye karşılık) Sürdürülen faaliyetlerden seyreltilmiş pay başına 25 (3,06529) 4,54390 kazanç/(kayıp) (1 TL nominal hisseye karşılık) Diğer kapsamlı gelir Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm (20.229.392) (12.209.031) kayıpları 16 Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme -- 278.319.390 Artışları Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı 5.057.348 (25.390.133) gelirlere ilişkin vergiler - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm 26 5.057.348 2.441.806 kayıpları, vergi etkisi - Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme -- (27.831.939) Artışları/Azalışları, vergi etkisi Vergi sonrası diğer kapsamlı gider (15.172.044) 240.720.226 Toplam kapsamlı gelir / (gider) (75.905.996) 333.650.808 Toplam Kapsamlı Gelir/(Gider)'in Dağılımı (75.905.996) 333.650.808 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 527.157 1.948.318		Denetimden Geçmiş	Denetimden Geçmiş
	Ana Ortaklık Payları	(76.433.153)	331.702.491

İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

KAPLAMİN AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

			Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler
			Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları				Birikmiş Karlar
GEÇMİŞ DÖNEM	Ödenmiş Sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları	Tanımlanmış Fayda Planlarının Birikmiş Yeniden Ölçüm Kayıpları	Geçmiş Yıllar Karları (Zararı)	Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler	Net Dönem Karı / (Zararı)	Kontrol Gücü Olmayan Paylar	Özkaynaklar Toplamı
1 Ocak 2022 itibarıyla bakiye	20.000.000	357.667.423	--	--	52.396.076	--	--	--	430.063.499
Net dönem karı/zararı	--	--	--	--	--	--	92.930.582	2.052.535	94.983.117
Diğer kapsamlı gelir/(gider)	--	--	250.487.453	(9.663.007)		--	--	(104.217)	240.720.229
Toplam kapsamlı gider	--	--	250.487 .453	(9.663.007)		--	92.930.582	1.948.318	765.766.845
Vergi indirimi	--	--	--	--	839.131	--	--	--	839.131
Kar Payları	--	--	--	--	(16.917.012)	--	--		(16.917.012)
Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış	--	--	--	--	(11.047.721)	--	--	31.811.050	20.763.329
Transferler	--	--	--	--	(24.414.179)	24.414.179	--	--	--
31 Aralık 2022 itibarıyla bakiye	20.000.000	357.667.423	250.487.453	(9.663.007)	856.295	24.414.179	92.930.582	33.759.368	770.452.293
CARİ DÖNEM
1 Ocak 2023 itibarıyla bakiye	20.000.000	357.667.423	250.487.453	(9.663.007)	856.295	24.414.179	92.930.582	33.759.368	770.452.293
Net dönem karı/zararı	--	--	--	--	--	--	(60.733.952)	571.946	(60.162.006)
Diğer kapsamlı gider	--	--	--	(15.127.255)	--	--	--	(44.789)	(15.172.044)
Toplam kapsamlı gider	--	--	--	(24.790.262)	--	--	--	34.286.525	695.118.243
Transferler	--	--	--	--	92.804.897	125.685	(92.930.582)	--	--
31 Aralık 2023 itibarıyla bakiye	20.000.000	357.667.423	250.487.453	(24.790.262)	93.661.192	24.539.864	(60.733.952)	34.286.525	695.118.243

İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

KAPLAMİN AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

		Denetimden Geçmiş	Denetimden Geçmiş
	Dipnot	1 Ocak	1 Ocak
	Referansı	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		40.831.664	114.735.072
Dönem karı / (zararı)		(60.733.952)	92.930.582
Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler		36.721.470	94.213.438
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler	22	63.599.487	64.678.752
Değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler		(8.577.115)	3.534.252
-Alacaklarda değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler	7.1	(8.577.115)	3.534.252
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler		1.804.350	9.204.412
-Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ile ilgili düzeltmeler	16.1, 16.2	1.804.350	9.204.412
Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler		55.080.447	50.739.202
-Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler		(73.629)	(121.321)
-Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler	23	55.154.076	50.860.523
Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler	26	9.423.571	(6.526.643)
Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kazançlar ile ilgili düzeltmeler		1.766.549	1.537.605
Parasal kayıp/kazanç		86.375.819	28.954.142
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler		81.809.859	(54.749.230)
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki
artış/(azalış)		1.324.599	(1.929.707)
Ticari alacaklardaki artış/(azalış)		103.468.250	59.268.814
Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış/(azalış)		50.826.627	(37.206.816)
Ticari borçlardaki artış/(azalış)		(160.753.200)	(15.252.442)
Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/(azalış)		(18.770.315)	2.838.362
İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış/(azalış)		5.674.296	(32.805.679)
Stoklardaki artış/(azalış)		99.874.834	(29.496.994)
Finansal Yatırımlardaki artış/(azalış)		164.768	(164.768)
Faaliyetlerden elde edilen/(kullanılan) nakit		57.797.377	132.394.791
akışları
Vergi ödemeleri		--	(14.159.397)
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler	16	(16.965.714)	(3.500.322)
B.YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(52.434.096)	(92.907.235)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından
kaynaklanan nakit çıkışları	12,13	(81.232.016)	(99.514.122)
Alınan faizler		73.629	121.321
Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri	12,13	28.724.291	6.485.566
C.FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		11.061.823	(17.577.562)
Bağlı Ortaklıklardaki Kontrolün Kaybına Yol
Açmayan Şekilde Ortaklık Payları Değişmelerinden		--	(20.763.329)
Kaynaklanan Nakit Girişleri
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları		349.183.883 (317.762.923)	206.176.637 (155.176.708)
Kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan borç
ödemelerine ilişkin nakit çıkışları		(4.206.350)	(4.281.731)
Faiz ödemeleri Ödenen temettüler		(16.152.787) --	(26.615.419) (16.917.012)
NAKİTTEKİ ENFLASYON ETKİSİ		(4.466.254)	(4.570.353)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET
ARTIŞ (A+B+C)		(5.006.863)	(320.078)
D.DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	4	11.361.503	11.681.581
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT
BENZERLERİ(A+B+C+D)	4	6.354.640	11.361.503

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

1. ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Ana Ortaklık):

Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Şirket") 25 Aralık 1975 tarihinde "expanded polistiren" ve "kağıt laminasyon" ile "ambalaj malzemesi" üretmek üzere çok ortaklı bir şirket olarak kurulmuştur. 28 Mart 2023 tarihinde, 3 Haziran 2021 tarihli Hisse Alım ve Satım Sözleşmesi'ne istinaden Çukurova Investments N.V.'nin sahip olduğu 583.324.582 adet 0,01 nominal değerli pay Borak S.A.'ya devrolmuştur.

Şirket'in ana faaliyet konusu her nevi oluklu levha, kutu imalatı ve satışıdır.

Şirket payları 15 Eylül 1995 tarihinden itibaren Borsa İstanbul'da KAPLM kodu ile işlem görmektedir.

Şirket'in yönetim merkezi Kemalpaşa OSB Mah. İzmir – Ankara Asfaltı Caddesi Dış Kapı No:75, İç Kapı No:1 Kemalpaşa / İzmir adresidir.

Prigo Dijital Baskı ve Ambalaj Çözümleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Bağlı Ortaklık):

Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş, 31 Aralık 2021 tarihinde sermayesi, değeri 1,00 kuruş değerinde 909.979.938 adet paya ayrılmış toplam 9.099.799 Türk Lirası değerinde olan Prigo Dijital Baskı ve Ambalaj Çözümleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'yi (Prigo) % 100 ortaklık oranıyla kurmuştur. Şirket'in faaliyet konusu her türlü ambalaj malzemesi ile reklam ve fuar gereçlerine baskı yapmak, bu malzemelere baskılıbaskısız yeni formlar vererek; başka ürünlere dönüştürmek, üretilmiş veya satın alınmış bu malzemelerin ticaretini yapmaktır. 31 Aralık 2021 tarihi itibariyle konsolidasyona dahil olmuştur.

Bağlı ortaklık Prigo Dijital Baskı ve Ambalaj Çözümleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 9.099.799 TL olan ödenmiş sermayesinin 18.292.959 TL'si ayni sermaye olarak, 1.150.000 TL'si nakit ortak alacaklarından karşılanarak artırmak suretiyle 28.542.758 TL'ye yükseltilmesi işlemi 17 Ekim 2022 tarihinde tescil olmuştur. Söz konusu sermaye artırımı öncesinde %100 olan Ana Ortaklık payı, sermaye artırımı sonrasında %57 olmuştur.

Şirket'in yönetim merkezi Kemalpaşa OSB Mah. İzmir – Ankara Asfaltı Caddesi Dış Kapı No:77, İç Kapı No:1 Kemalpaşa / İzmir adresidir.

Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla personel sayısı 248'dir (31 Aralık 2022: 243).

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

(a) Ölçüm esasları

Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile ölçülen arsalar haricinde endekslenmiş maliyetler üzerinden hazırlanmıştır.

(b) Geçerli ve raporlama para birimi

Bu konsolide finansal tablolar, Grup'un geçerli para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden sunulmuştur.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (Devamı)

(c) İşletmenin Sürekliliği

Konsolide finansal tablolar, Şirket'in ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkları önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

2.2 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"lere) uygunluk beyanı

Grup yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.

Bu çerçevede 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 2021 tarihli konsolide finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.

TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (Devamı)

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi (Devamı)

Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.

Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:

Tarih	Endeks	Düzeltme Katsayısı	Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranları
31.12.2023	1.859,38	1,000	%268
31.12.2022	1.128,45	1,647	%156
31.12.2021	686,95	2,706	%74

Finansal tabloların onaylanması:

Konsolide finansal tablolar Şirket Yönetim Kurulu tarafından 20 Mayıs 2024 tarihinde onaylanmıştır. Bu konsolide finansal tabloları, Grup Yönetim Kurulu'nun değiştirme, ilgili düzenleyici kurumların ise değiştirilmesini talep etme hakkı bulunmaktadır.

2.3 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Konsolide finansal tabloların TMS'ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile koşullu varlık ve borçlara ve gelir ve gider kalemlerine ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin konsolide finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde önceki yılda kullanılanlara göre değişiklik olmamıştır.

2.4 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler, Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak düzeltilir ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

Şirket'in 31 Aralık 2022 tarihli Finansal Durum Tablosunda yapılan sınıflamalar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2022 tarihine ait Finansal Durum Tablosunda "Geçmiş Yıllar Karları" kaleminde yer alan 24.414.179 TL "Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler" hesabına sınıflanmıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.5 Netleştirme / Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.

2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2023 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2023 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2023 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 8 Değişiklikleri – Muhasebe Tahminlerinin Tanımı

Ağustos 2021'de KGK, TMS 8'de "muhasebe tahminleri" için yeni bir tanım getiren değişiklikler yayınlamıştır. Değişiklikler, muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ile muhasebe politikalarındaki değişiklikler ve hataların düzeltilmesi arasındaki ayrıma açıklık getirmektedir. Ayrıca, değiştirilen standart, girdideki bir değişikliğin veya bir ölçüm tekniğindeki değişikliğin muhasebe tahmini üzerindeki etkilerinin, önceki dönem hatalarının düzeltilmesinden kaynaklanmıyorsa, muhasebe tahminlerindeki değişiklikler olduğuna açıklık getirmektedir. Muhasebe tahminindeki değişikliğin önceki tanımı, muhasebe tahminlerindeki değişikliklerin yeni bilgilerden veya yeni gelişmelerden kaynaklanabileceğini belirtmekteydi. Bu nedenle, bu tür değişiklikler hataların düzeltilmesi olarak değerlendirilmemektedir. Tanımın bu yönü KGK tarafından korunmuştur. Değişiklikler yürürlük tarihinde veya sonrasında meydana gelen muhasebe tahmini veya muhasebe politikası değişikliklerine uygulanacaktır.

Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TMS 1 Değişiklikleri – Muhasebe Politikalarının Açıklanması

Ağustos 2021'de KGK, TMS 1 için işletmelerin muhasebe politikası açıklamalarına önemlilik tahminlerini uygulamalarına yardımcı olmak adına rehberlik ve örnekler sağladığı değişiklikleri yayınlamıştır. TFRS'de "kayda değer" teriminin bir tanımının bulunmaması nedeniyle, KGK, muhasebe politikası bilgilerinin açıklanması bağlamında bu terimi "önemli" terimi ile değiştirmeye karar vermiştir. 'Önemli' TFRS'de tanımlanmış bir terimdir ve KGK'ya göre finansal tablo kullanıcıları tarafından büyük ölçüde anlaşılmaktadır. Muhasebe politikası bilgilerinin önemliliğini değerlendirirken, işletmelerin hem işlemlerin boyutunu, diğer olay veya koşulları hem de bunların niteliğini dikkate alması gerekir. Ayrıca işletmenin muhasebe politikası bilgilerini önemli olarak değerlendirebileceği durumlara örnekler eklenmiştir.Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları(devamı)

TMS 12 Değişiklikleri – Tek bir işlemden kaynaklanan varlık ve yükümlülüklere ilişkin ertelenmiş vergi

Ağustos 2021'de KGK, TMS 12'de ilk muhasebeleştirme istisnasının kapsamını daraltan ve böylece istisnanın eşit vergilendirilebilir ve indirilebilir geçici farklara neden olan işlemlere uygulanmamasını sağlayan değişiklikler yayınlamıştır. Değişiklikler, bir yükümlülüğe ilişkin yapılan ödemelerin vergisel açıdan indirilebilir olduğu durumlarda, bu tür indirimlerin, finansal tablolarda muhasebeleştirilen yükümlülükle (ve faiz giderine) ya da ilgili varlık bileşeniyle (ve faiz giderine) vergisel açıdan ilişkilendirilebilir olup olmadığının (geçerli vergi kanunu dikkate alındığında) bir muhakeme meselesi olduğuna açıklık getirmektedir. Bu muhakeme, varlık ve yükümlülüğün ilk defa finansal tablolara alınmasında herhangi bir geçici farkın olup olmadığının belirlenmesinde önemlidir. Değişiklikler karşılaştırmalı olarak sunulan en erken dönemin başlangıcında ya da sonrasında gerçekleşen işlemlere uygulanır. Ayrıca, karşılaştırmalı olarak sunulan en erken dönemin başlangıcında, kiralamalar ile hizmetten çekme, restorasyon ve benzeri yükümlülüklerle ilgili tüm indirilebilir ve vergilendirilebilir geçici farklar için ertelenmiş vergi varlığı (yeterli düzeyde vergiye tabi gelir olması koşuluyla) ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü muhasebeleştirilir. Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır

TMS 12 Değişiklikleri – Uluslararası Vergi Reformu – İkinci Sütun Modeli Kuralları

Eylül 2023'te KGK, İkinci Sütun gelir vergileriyle ilgili ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin muhasebeleştirilmesi ve açıklanmasına zorunlu bir istisna getiren TMS 12'ye yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Söz konusu değişiklikler, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD) tarafından yayımlanan İkinci Sütun Modeli Kurallarının uygulanması amacıyla yürürlüğe girmiş ya da yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi kanunlarından ortaya çıkan gelir verilerine TMS 12'nin uygulanacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bu değişiklikler ayrıca bu tür vergi kanunlarından etkilenen işletmeler için belirli açıklama hükümleri getirmektedir. Bu kapsamdaki ertelenmiş vergiler hakkındaki bilgilerin muhasebeleştirilmeyeceğine ve açıklanmayacağına yönelik istisna ile istisnanın uygulanmış olduğuna yönelik açıklama hükmü değişikliğin yayımlanmasıyla birlikte uygulanır. Bununla birlikte, değişikle getirilen belirli açıklama hükümlerinin 31 Aralık 2023 tarihi öncesinde sona eren ara hesap dönemlerinde uygulanması zorunlu değildir. Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları

KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

Grup söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)

TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2024 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.

Grup için geçerli değildir Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TMS 1 Değişiklikleri- Yükümlülüklerin kısa ve uzun vade olarak sınıflandırılması

Ocak 2021 ve Ocak 2023'te KGK, yükümlülüklerin kısa ve uzun vadeli sınıflandırılmasına yönelik esasları belirlemek üzere TMS 1'de değişiklikler yapmıştır. Ocak 2023'te yapılan değişikliklere göre, işletmenin bir yükümlülüğü ödemeyi erteleme hakkı, raporlama döneminden sonraki bir tarihte kredi sözleşmesi şartlarına uygunluk sağlamasına bağlıysa, raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu yükümlülüğü erteleme hakkı bulunmaktadır (raporlama dönemi sonunda ilgili şartlara uygunluk sağlamıyor olsa bile). Kredi sözleşmesinden doğan bir yükümlülük uzun vadeli olarak sınıflandırıldığında ve işletmenin ödemeyi erteleme hakkı 12 ay içinde kredi sözleşmesi şartlarına uygunluk sağlamasına bağlı olduğunda, Ocak 2023 değişiklikleri işletmelerin çeşitli açıklamalar yapmasını istemektedir. Bu açıklamalar kredi sözleşme şartları ve ilgili yükümlülükler hakkındaki bilgileri içermelidir. Ayrıca, söz konusu değişiklikler, sözleşme şartlarına uyumun raporlama tarihinde ya da sonraki bir tarihte test edilecek olmasına bakılmaksızın, uzun vadeli sınıflama için ödemeyi erteleme hakkının raporlama dönemi sonu itibarıyla bulunması gerektiğini açıklığa kavuşturmuştur. Değişikliklerde, ödemeyi raporlama döneminden sonraki en az on iki ay sonraya erteleme hakkını işletmenin kullanmama ihtimalinin yükümlülüğün sınıflandırılmasını etkilemeyeceği açıkça ifade edilmiştir. Değişiklikler 1 Ocak 2024 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Yapılan değişiklikler TMS 8'e göre geriye dönük olarak uygulanır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Ancak değişikliklerden herhangi birini erken uygulayan işletmenin diğer değişikliği de erken uygulaması zorunludur.

Söz konusu değişiklik Grup için geçerli değildir ve finansal durumu veya performansı üzerinde bir etki bulunmamaktadır

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)

TFRS 16 Değişiklikleri – Satış ve geri kiralama işlemlerinde kira yükümlülükleri

Ocak 2023'te KGK TFRS 16'ya yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Söz konusu değişiklikler, elde kalan kullanım hakkıyla ilgili herhangi bir kazanç ya da zarar muhasebeleştirilmemesini sağlayacak şekilde, satıcı-kiracı tarafından satış ve geri kiralama işleminden doğan kira yükümlülüklerinin ölçümünde uygulanacak hükümleri belirlemektedir. Bu kapsamda, satıcı-kiracı satış ve geri kiralama işleminin fiilen başladığı tarihten sonra "Kira yükümlülüğünün sonraki ölçümü" başlığı altındaki TFRS 16 hükümlerini uygularken, elde kalan kullanım hakkıyla ilgili herhangi bir kazanç ya da zarar muhasebeleştirmeyecek şekilde "kira ödemeleri"ni ya da "revize edilmiş kira ödemeleri"ni belirleyecektir. Değişiklikler, geri kiralamadan ortaya çıkan kira yükümlülüklerinin ölçümüne yönelik spesifik bir hüküm içermemektedir. Söz konusu kira yükümlülüğünün ilk ölçümü, TFRS 16'da yer alan kira ödemeleri tanımına dahil edilenlerden farklı ödemelerin kira ödemesi olarak belirlenmesine neden olabilecektir. Satıcı-kiracının TMS 8'e göre güvenilir ve ihtiyaca uygun bilgi sağlayacak muhasebe politikası geliştirmesi ve uygulaması gerekecektir. Değişiklikler 1 Ocak 2024 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Satıcı-kiracı değişiklikleri TFRS 16'nın ilk uygulama tarihinden sonra girdiği satış ve geri kiralama işlemlerine TMS 8'e göre geriye dönük uygular.

Söz konusu değişiklik Grup için geçerli değildir ve finansal durumu veya performansı üzerinde bir etki bulunmamaktadır.

TMS 7 ve TFRS 7 Değişiklikleri - Açıklamalar: Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları

KGK tarafından Eylül 2023'te yayımlanan değişiklikler, tedarikçi finansmanı anlaşmalarının işletmenin yükümlülükleri, nakit akışları ve maruz kaldığı likidite riskleri üzerindeki etkilerinin finansal tablo kullanıcıları tarafından anlaşılmasına katkı sağlamak üzere, mevcut hükümlerde iyileştirmeler yapan açıklamalar getirmektedir. Tedarikçi finansmanı anlaşmaları; bir ya da daha fazla finansman sağlayıcısının işletmenin tedarikçisine olan borcunu ödemeyi üstlendiği ve işletmenin de tedarikçiye ödeme yapıldığı gün ya da sonrasında ödemeyi kabul ettiği anlaşmalar olarak tanımlanmıştır. Söz konusu değişiklikler, bu tür anlaşmaların hüküm ve koşulları, raporlama dönemi başı ve sonu itibarıyla bunlardan ortaya çıkan yükümlülüklerle ilgili nicel bilgiler ile bu yükümlülüklerin defter değerinde meydana gelen nakit dışı değişikliklerin niteliği ve etkileri hakkında açıklamalar yapılmasını zorunlu kılmaktadır. Ayrıca, TFRS 7'de öngörülen likidite riskine yönelik niceliksel açıklamalar kapsamında, tedarikçi finansmanı anlaşmaları, açıklanması gerekli olabilecek diğer faktörlere örnek olarak gösterilmiştir. Değişiklikler 1 Ocak 2024 tarihinde başlayan yıllık raporlama dönemlerinde yürürlüğe girmektedir. Erken uygulamaya izin verilmekte olup bu durumda bu husus açıklanır.

Söz konusu değişiklik Grup için geçerli değildir ve finansal durumu veya performansı üzerinde bir etki bulunmamaktadır.

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler

Aşağıda belirtilen UMS 21'e yönelik değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar Grup konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.6 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)

UMS 21 Değişiklikleri – Dönüştürülebilir olmama

Ağustos 2023'te UMSK, UMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin dönüştürülebilir olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para birimi dönüştürülebilir olmadığında döviz kurunun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para birimi dönüştürülebilir olmadığı için döviz kuru tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin dönüştürülebilir olmaması durumunun işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır.

Söz konusu değişiklik Grup için geçerli değildir ve finansal durumu veya performansı üzerinde bir etki bulunmamaktadır.

2.6 Muhasebe Politikalarında/Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İlişikteki finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan önemli muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir:

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri, kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.

Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmiştir. Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri dönem sonu kurundan değerlenmiştir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuku etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.

Şirket'in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak riski karşılığı oluşturulur. Karşılık, müşteriden alınan teminatlar göz önüne alınarak, Şirket yönetimi tarafından tahmin edilen ve ekonomik koşullardan ya da hesabın doğası gereği taşıdığı riskten kaynaklanabilecek olası zararları karşıladığı düşünülen tutardır. Ayrılan karşılık değer düşüklüğü olarak kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde gelir tablosuna yansıtılır.

Ticari borçlar

Ticari ve diğer borçlar, mal ve hizmet alımı ile ilgili ileride doğacak faturalanmış ya da faturalanmamış tutarın rayiç değerini temsil eden indirgenmiş maliyet bedeliyle kayıtlarda yer almaktadır.

Stoklar

Stoklar, endekslenmiş maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Stok maliyetleri "aylık hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi" kullanılarak belirlenmektedir. Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların dönüştürme maliyetleri; direk işçilik giderleri gibi, üretimle doğrudan ilişkili maliyetleri kapsar. Bu maliyetler ayrıca ilk madde ve malzemenin mamule dönüştürülmesinde katlanılan sabit ve değişken genel üretim giderlerinden sistematik bir şekilde dağıtılan tutarları da içerir.

Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.

Stoklar, vadeli alımlardan dolayı içerdiği finansman maliyetinden arındırılarak yansıtılmıştır.

Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler

Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerlerinin, kullanılmak suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanıldığı durumlarda satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır ve amortisman ayrılması durdurulur. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerleri ile gerçeğe uygun değerlerinden satış giderlerinin çıkarılması sonucu oluşan değerden düşük olanı ile değerlenir.

Durdurulan faaliyetlerden kaynaklanan gelir ve gider kapsamlı gelir tablosu içinde ayrı olarak sınıflanır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Maddi duran varlıklar

Arsalar dışında, maddi duran varlıklar endekslenmiş maliyet değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı ve iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Şirket'in Türkiye'de sahip olduğu arsalar gerçeğe uygun değeri Sermaye Piyasası Kuruluna ("SPK") kayıtlı ve SPK tarafından onaylı "Gayrimenkul Değerleme Şirketleri" listesi içerisinde yer alan, konuyla ilgili mesleki bilgiye sahip ve söz konusu arsanın sınıf ve yeri hakkında güncel bilgisi bulunan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından 9 Ocak 2023 tarihinde hesaplanmıştır. İlgili arsanın gerçeğe uygun değeri emsal bedel ile belirlenmiştir.

Arazi, arsa ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

	Yıllar
• Yerüstü düzenleri	7-50 yıl
• Binalar	50 yıl
• Tesis, makine ve cihazlar	4-33 yıl
• Taşıtlar	4-10 yıl
• Demirbaşlar	3-15 yıl

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir.

Maddi varlıklarda değer düşüklüğü oluştuğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre finansal tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan varlıklar, endekslenmiş elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. İktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir.

Varlıklarda değer düşüklüğü

Varlıkların taşıdıkları değer üzerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, varlıklarda değer düşüklüğü olup olmadığına bakılır. Varlıkların taşıdıkları değer, paraya çevrilebilecek tutarı aştığında değer düşüklüğü karşılık gideri gelir tablosuna yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanım değerinden yüksek olanıdır.

Kullanım değeri, bir varlığın kullanımından ve ekonomik ömrü sonunda satılmasından elde edilmesi öngörülen gelecekteki nakit akımlarının şimdiki değerini, net satış fiyatı ise satış hasılatından satış maliyetleri düşüldükten sonra kalan tutarı yansıtmaktadır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa kıymetin dahil olduğu nakit akımı sağlayan grup için tahmin edilir. Geçmiş yıllarda ayrılan değer düşüklüğü karşılığı artık geçerli değilse ya da daha düşük değerde bir karşılık ayrılması gerekiyorsa ilgili tutar kadar geri çekilir ve bu tutar gelir tablosuna yansıtılır. Şirket, maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her bilanço tarihinde söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir.

Borçlanma maliyetleri

Özellikli varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, ilgili özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Diğer borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Finansal Araçlar

Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflanması

TFRS 9, finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesine ve ölçümüne ilişkin hükümleri düzenlemektedir. Bu standart TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerini almıştır.

TMS 39'da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi, sınıflandırılması, ölçümü ve bilanço dışı bırakılması ile ilgili uygulamalar artık TFRS 9'a taşınmaktadır. TFRS 9'un son versiyonu finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zarar modeli'nin yanı sıra yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamalar da dahil olmak üzere, aşamalı olarak yayımlanan TFRS 9'un önceki versiyonlarında yayımlanan uygulamaları da içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

TFRS 9, finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü için TMS 39'daki mevcut hükümleri büyükoranda korumaktadır. Ancak, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlık, kredi ve alacaklar ile satılmaya hazır finansal varlıklar için önceki TMS 39 sınıflama kategorileri kaldırılmıştır.

Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflanması

TFRS 9'un uygulanmasının Grup'un finansal borçları ve türev finansal araçları ile ilgili muhasebe politikaları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TFRS 9'a göre, bir finansal varlık ilk defa finansal tablolara alınması sırasında; itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen; gerçeğe uygun değer ("GUD") farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – borçlanma araçları; GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – özkaynak araçları veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır. TFRS 9 kapsamındaki finansal varlıkların sınıflandırılması, genellikle, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine dayanmaktadır. Standart kapsamında saklı türevlerin finansal varlıktan ayrılma zorunluluğu ortadan kaldırılmış olup bir hibrid sözleşmenin bir bütün olarak ne şekilde sınıflandırılacağı değerlendirilmelidir.

Bir finansal varlık, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:

• Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve
• Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Finansal Araçlar (Devamı)

Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflanması (Devamı)

Bir borçlanma aracı, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflanmaması durumunda GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:

• Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlıkların satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve,
• Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

Ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak araçlarına yapılan yatırımların ilk defa finansal tablolara alınmasında, gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir. Bu tercihin seçimi her bir yatırım bazında yapılabilir. Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir.

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

TFRS 9'un uygulanmasıyla birlikte, "Beklenen Kredi Zararı" (BKZ) modeli TMS 39'daki "Gerçekleşmiş Zarar" modelinin yerini almıştır. Yeni değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar, sözleşme varlıkları ve GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları için geçerli olmakla birlikte, özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar için uygulanmamaktadır. TFRS 9 uyarınca kredi zararları TMS 39'a göre daha erken muhasebeleştirilmektedir. İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar ticari alacaklar, nakit ve nakit benzerleri ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşmaktadır.

TFRS 9 kapsamında, zarar karşılıkları aşağıdaki esasların herhangi biri ile ölçülür:

• 12 aylık BKZ'ler: raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde finansal araca ilişkin gerçekleşmesi muhtemel temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarını temsil eden kısmıdır ve,
• Ömür boyu BKZ'ler: finansal aracın beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi muhtemel tüm temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarıdır.

Bir finansal varlığın kredi riskinin ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren önemli ölçüde artmış olup olmadığının belirlenmesinde ve BKZ'lerinin tahmin edilmesinde, Şirket, beklenen erken ödemelerin etkileri dahil beklenen kredi zararlarının tahminiyle ilgili olan ve aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiyi dikkate alır. Bu bilgiler, Şirket'in geçmiş kredi zararı tecrübelerini dayanan ve ileriye dönük bilgiler içeren nicel ve nitel bilgi ve analizleri içerir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Finansal yükümlülükler

Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kaydaalınır ve her raporlama döneminde, raporlama tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Banka kredileri

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Hasılat

Grup'un başlıca gelir kaynağı kağıt laminasyon ve ambalaj malzemesi ürünlerinin satışlarından elde ettiği gelirleridir. Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur. Şirket aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:

a) Müşteriler ile sözleşmelerin belirlenmesi

b) Sözleşmedeki performans yükümlülüklerinin belirlenmesi

• c) Sözleşmedeki işlem fiyatının saptanması
• d) İşlem fiyatının sözleşmedeki performans yükümlülüklerine bölüştürülmesi

e) Her performans yükümlülüğü yerine getirildiğinde hasılatın muhasebeleştirilmesi

Şirket aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:

a) Sözleşmenin tarafları sözleşmeyi (yazılı, sözlü ya da diğer ticari teamüllere uyarınca) onaylamış ve kendi edimlerini ifa etmeyi taahhüt etmektedir,

b) Şirket her bir tarafın devredeceği mal veya hizmetlerle ilgili hakları tanımlayabilmektedir,

c) Şirket devredilecek mal veya hizmetlerle ilgili ödeme koşulları tanımlayabilmektedir,

d) Sözleşme özü itibarıyla ticari niteliktedir,

e) Şirket'in müşteriye devredilecek mal veya hizmetler karşılığı bedel tahsil edecek olması muhtemeldir. Bir bedelin tahsil edilebilirliğinin muhtemel olup olmadığını değerlendirirken işletme, sadece müşterinin bu bedeli vadesinde ödeyebilmesini ve buna ilişkin niyetini dikkate alır

Dövizli işlemler

Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan, yabancı para cinsinden olan parasal varlıklar ve yükümlülükler ise dönem sonu Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası alış kurundan TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler ilgili yılın gelir tablosunda finansal gelir ve gider hesap kalemine dahil edilmiştir.

Hisse başına kazanç / (zarar)

İlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi suretiyle hesaplanmıştır. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Karşılıklar, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler

Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için Grup'un geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Grup söz konusu hususları ilgili notlarında açıklamaktadır. Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece notlarda açıklanmaktadır.

Koşullu varlıklar, ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik faydanın işletmeye girmesinin neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına yansıtılır.

Ekonomik fayda girişinin muhtemel hale gelmesi durumunda, işletme söz konusu koşullu varlığı finansal tablo dipnotlarında gösterir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

İlişkili taraflar

Bu rapor kapsamında Şirket'in hissedarları, Şirket'in hissedarlarının doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Şirket faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Şirket veya Şirket'in yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Gelir vergisi gideri, kurumlar vergisi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.

Kurumlar vergisi

Kurumlar vergisi, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Şirket'in kurumlar vergisi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Ertelenen vergi

Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenen vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki kurumlar vergisi ile döneme ait ertelenen vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının makul değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Çalışanlara sağlanan faydalar / kıdem tazminatları

Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihini takip eden dönem/yılbaşı itibariyle geçerli olan kıdem tazminatı tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.

Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır

Nakit akış tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit ve banka mevduatını içermektedir.

2.8 Önemli muhasebe tahminleri ve varsayımlar

Varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerleri üzerinde önemli etkisi olan muhasebe tahminleri aşağıdaki gibidir:

Ertelenmiş finansman gelir/gideri:

Ticari alacak ve borçların etkin faiz yöntemiyle itfa edilmiş maliyetinin hesaplanmasında alacak ve borçlara ilişkin mevcut verilere göre beklenen tahsil ve ödeme vadeleri dikkate alınmıştır. Vadeli alım ve satımlar dolayısıyla dönem içerisinde alış maliyetleri ile satış gelirlerinin içerisinde yer alan finansman gelir ve giderlerinin tutarı, alınan ticari alacak ve borçların ilgili döneme ait devir hızları kullanılarak etkin faiz yöntemine göre tahmini bazda hesaplanmış ve finansman gelir ve giderlerine sınıflandırılmıştır. Vadeli alım ve satımlardan kaynaklanan ve dönem içinde oluşan alış maliyetleri ile satış gelirlerinin içerdiği tahakkuk etmemiş finansman gelir ve gider tutarları ortalama ticari alacak ve borç devir hızlarını kullanmak suretiyle yaklaşık olarak tespit edilmektedir.

Faydalı ömür:

Maddi ve maddi olmayan varlıklar tahmini faydalı ömürleri boyunca amortismana ve itfaya tabi tutulmuştur.

Kıdem tazminatı:

Kıdem tazminatı karşılığı, personel devir hızı oranı geçmiş yıl tecrübeleri ve beklentiler doğrultusunda devir hızı hesaplanarak bilanço tarihindeki değerine indirgenmiştir.

Dava karşılıkları:

Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği takdirde katlanılacak olan sonuçlar Şirket hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmekte ve Grup Yönetimi elindeki verileri kullanarak karşılık ayrılmaktadır.

Kullanılan tahminler ilgili muhasebe politikalarında veya dipnotlarda gösterilmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.9 Konsolidasyona İlişkin Esaslar

Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tabloları ilişikteki konsolide finansal tabloların tarihi itibarıyla hazırlanmıştır. Bağlı ortaklıkların finansal tablolarının hazırlanması sırasında, tarihsel maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır.

2.9.1 Bağlı ortaklık

İlişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, Grup'un finansal ve faaliyet politikaları üzerinde kontrol gücüne sahip olduğu bağlı ortaklığı aşağıdaki şekilde belirlenmiştir.

• a) Grup doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde şirketlerdeki oy kullanma hakkının %50'den fazlasını kullanma yetkisine sahipse veya
• b) %50'den fazla oy kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte, finansal ve faaliyet politikaları üzerinde fiili kontrol etkisini kullanmak suretiyle finansal ve faaliyet politikalarını şirketin menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahipse ilgili şirket konsolidasyona dahil edilmiştir.

Kontrol gücü, Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bağlı ortaklığın gelir ve giderleri, TFRS 3'de belirlenen elde etme tarihinden itibaren konsolide finansal tablolara dahil edilmiştir.

Konsolidasyon, Ana Ortaklık olan Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi bünyesinde gerçekleştirilmiş olup, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla Ana Ortaklığın bağlı ortaklığı doğrudan sermaye payı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Yöntemi	Ortaklık payı (%)	Ortaklık payı (%)
Tam		57
	konsolidasyon	57

2.9.2 Konsolidasyonda düzeltme işlemleri

Konsolide mali tabloların hazırlanmasında aşağıdaki prensipler uygulanmıştır:

Tam Konsolidasyon Yöntemi:

• Ana Ortaklık ile bağlı ortaklığının ödenmiş sermayesi ve satın alma tarihindeki özsermayeleri dışındaki bilanço kalemleri toplanır. Yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi şirketlerin birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilir.

• Ana Ortaklığın bağlı ortaklıktaki payları; Ana Ortaklıktaki Finansal Duran Varlıklar ve bağlı ortaklıktaki Sermaye hesabından karşılıklı olarak elimine edilir.

• Konsolidasyon kapsamındaki ortaklığın bağlı ortaklık haline geldiği tarih itibarıyla ve daha sonraki pay alımlarında bir defaya mahsus olmak üzere, ana ortaklığın, bağlı ortaklığın sermayesinde sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu payların bağlı ortaklığın makul değere göre değerlenmiş bilançosundaki özsermayesinde temsil ettiği değerden mahsup edilir.

• Bağlı ortaklığın net varlıklarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dışında kalan paylara isabet eden kısımları konsolide bilançoda "Azınlık payları" kalemi içinde sınıflandırılmıştır. Yine bağlı ortaklığın net dönem karlarından veya zararlarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dışında kalan paylara isabet eden kısımları, konsolide gelir tablosunda "Azınlık payları" kalemi içinde sınıflandırılmıştır.

• Ana Ortaklık ve bağlı ortaklığın birbirleri arasındaki satın alma ve satış işlemleri ve bu işlemlerden kaynaklanan kar ve zararlar, konsolide gelir tablosunda iptal edilir. Bahse konu iptal edilen kar ve zararlara, konsolidasyona tabi ortakların kendi aralarında alım-satıma konu olan, menkul kıymetler, stoklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, finansal duran varlıklar ve diğer aktifler dahildir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 3 – İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI

İlişkili taraf bakiyeleri

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar bakiyeleri ile dönem içlerinde ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıdaki gibidir:

3.1 İlişkili taraflardan ticari alacaklar:

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Atkasan Atık Değerlendirme San. ve Tic A.Ş. ("Atkasan")	7.238.719	4.930.757
Ova Oluklu Mukavva A.Ş ("Ova Oluklu")	6.495.477	7.149.308
Yalova Ambalaj San. ve Tic. A.Ş ("Yalova Ambalaj")	5.546.456	3.582.816
Maysan Mando Oto Tic. San. A.Ş. ("Maysan Mando")	2.736.801	4.751.152
	22.017.453	20.414.033

Grup'un ilişkili kuruluşlardan oluşan alacakları, hammadde, yarı mamul, mamul ve ticari mal satışından oluşmaktadır. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakların ortalama vadesi 51 gündür. (31 Aralık 2022: 46 gün). 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacaklar üzerinde herhangi bir teminat bulunmamaktadır. 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, Şirket ilişkili taraflardan ticari alacaklara faiz uygulamamaktadır.

3.2 İlişkili taraflara ticari borçlar:

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara ticari borçlar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Selkasan Kağıt ve Paket Mal. San. ve Tic. A.Ş. ("Selkasan")	279.851.074	403.315.670
Yalova Amb. San. ve Tic. A.Ş.	4.264.123	11.940.319
Atkasan Atık Müşavirlik San. Ve Tic. A.Ş.	4.255.010
Ova Oluklu Mukavva A.Ş. ("Ova Oluklu")	--	3.848.125
Atkasan Atık Değerlendirme San. ve Tic A.Ş. ("Atkasan")	64.769	--
	288.434.976	419.104.114
Eksi: Borç reeskontu	(24.052.725)	(8.128.477)
	264.382.251	410.975.637

Selkasan'a olan borçlar, üretimde kullanılan kağıt alımlarından kaynaklanmaktadır. İlişkili taraflara ticari borçların ortalama vadesi 94 gündür. (31 Aralık 2022: 90 gün) 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari borçlara ilişkin verilen herhangi bir teminat bulunmamaktadır. 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, ilişkili taraflardan ticari borçlara faiz uygulamamaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 3 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

İlişkili taraflar ile olan işlemler (Devamı)

3.3 İlişkili taraflara diğer borçlar:

Ortaklara Temettü Borçları	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
	668.039	1.182.069
	668.039	1.182.069
3.4 Mal satışları:
	01 Ocak	01 Ocak
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Atkasan Atık Değerlendirme San. Ve Tic. A.Ş.(*)	25.085.890	40.670.877
Maysan Mando A.Ş.	15.822.394	18.218.448
Ova Oluklu Mukavva San. Ve Tic. A.Ş.	14.893.240	--
Yalova Ambalaj San. ve Tic. A.Ş.	14.710.960	52.828
Selkasan Kağıt ve Paketleme Malz.A.Ş.	14.542.580	756.796
	85.055.064	59.698.949

(*) Atkasan'a yapılan mal satışlarının önemli bir kısmı üretim sırasında ortaya çıkan hurda ve kağıt satışlarından kaynaklanmaktadır.

3.5 Hizmet satışları:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ova Oluklu Mukavva San. Ve Tic. A.Ş (*)	8.070.915	20.045.125
Selkasan Kağıt ve Paketleme Malz.A.Ş (*)	7.825.583	8.955.663
Yalova Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. (*)	4.446.810	14.449.942
Atkasan Atık Değerlendirme San. Ve Tic. A.Ş.	3.737.374	638.024
Atkasan Atık Müşavirlik San. Ve Tic. A.Ş.	2.395	--
	24.083.076	44.088.754

(*) Ova Oluklu Mukavva A.Ş. ve Yalova Ambalaj A.Ş.'ye yapılan hizmet satışlarında kağıt satışı da bulunmaktadır.

3.6 Hammadde ve malzeme alımları:

	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Selkasan Kağıt ve Paketleme Malz.A.Ş (*)	545.721.809	720.252.135
Atkasan Atık Müşavirlik San. Ve Tic. A.Ş.	44.402.592	--
Ova Oluklu Mukavva San. Ve Tic. A.Ş	7.429.897	--
Atkasan Atık Değerlendirme San. Ve Tic. A.Ş.	5.775.246	8.190.355
Yalova Ambalaj San. ve Tic. A.Ş.	7.177.617	1.322.505
Maysan Mando A.Ş.	120.840	89.136
	610.628.001	729.854.131

(*) Selkasan'dan yapılan mal alımları üretimde kullanılan kağıt alımlarından oluşmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 3 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

İlişkili taraflar ile olan işlemler (Devamı)

3.6 Hizmet alımları:

	01 Ocak	01 Ocak
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Atkasan Atık Müşavirlik San. Ve Tic. A.Ş.	4.405.779	--
Ova Oluklu Mukavva A.Ş.	1.883.147	2.842.473
Selkasan Kağıt ve Paketleme Malz. A.Ş.	1.366.600	1.426.571
Yalova Ambalaj San. Tic. A.Ş.	1.336.279	4.676.697
Atkasan Atık Değerleme A.Ş.	322.590	1.964.248
Toplam	9.314.395	10.909.989

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 20223	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Üst düzey yöneticilere ödenen maaş, prim ve sosyal sigorta primleri	9.159.145	7.087.028
Diğer	774.971	1.395.254
	9.934.116	8.482.282

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 4 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Banka	5.728.600	11.183.841
Vadesiz mevduat	5.728.600	11.183.841
Kasa	114.504	39.475
Diğer nakit ve nakit benzerleri	511.536	138.187
Nakit ve nakit benzerleri	6.354.640	11.361.503

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla vadeli mevduat bulunmamaktadır (31 Aralık 2022: Bulunmamaktadır).

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri bakiyeleri üzerinde herhangi bir blokaj veya kısıtlama bulunmamaktadır.

Diğer nakit ve nakit benzerleri kredi kartı alacaklarından oluşmaktadır.

Grup'un finansal varlıkları ve yükümlülükleri için kur, faiz oranı riskleri ve duyarlılık analizleri Dipnot 28'de açıklanmıştır.

NOT 5 – FİNANSAL YATIRIMLAR

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla Grup'un kısa vadeli menkul kıymetlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
GPA-GPY Eurobond	--	164.768
	--	164.768

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023		31 Aralık 2022
	İştirak		İştirak	İştirak
	Oranı (%)	İştirak Tutarı	Oranı (%)	Tutarı
Aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle değerlenen finansal yatırımlar
Ova Oluklu	3,35%	7.079.180	3,35%	7.079.180
Baytur İnşaat A.Ş.	0,02%	3.850.973	0,02%	3.850.973
Yalova Ambalaj	0,24%	17.318.948	0,24%	17.318.948
Çukurova İnşaat Malz. San. A.Ş.	<1%	3.463.085	<1%	3.463.085
Avor İnşaat	<1%	1.316.112	<1%	1.316.112
Toplam		33.028.298		33.028.298

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 6 – BORÇLANMALAR

6.1 Finansal borçlanmalar

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflara finansal borçlanmalar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Teminatlı banka kredileri	35.841.710	52.358.959
Faktoring kredileri	67.829.873	64.806.938
Kısa vadeli finansal borçlanmalar	103.671.583	117.165.897
Teminatlı banka kredileri	1.041.299	1.992.896
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	1.041.299	1.992.896
Teminatlı banka kredileri	--	422.998
Uzun vadeli finansal borçlanmalar	--	422.998

Kredi sözleşmelerinin orijinal vadelerine göre kredi geri ödemeleri, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:

104.712.882 119.581.791

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
1 yıl içinde ödenecek	104.712.882	119.158.792
2 yıl içinde ödenecek	--	422.999
	104.712.882	119.581.791

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla açık olan ilişkili olmayan taraflara finansal yükümlülüklere ilişkin vade ve şartlar aşağıdaki gibidir:

	2023
	Para birimi	Nominal faiz oranı	Vade	Nominal değer	Defter değeri
Teminatlı banka kredileri	TL	49,00	2024	35.841.710	35.841.710
Teminatlı banka kredileri	TL	20,16	2024	1.041.299	1.353.017
Faktoring kredileri	TL	44,34	2024	67.829.873	67.829.873
				104.712.882	105.024.600

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 6 – BORÇLANMALAR (Devamı)

6.1 Finansal borçlanmalar (Devamı)

31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla açık olan ilişkili olmayan taraflara finansal yükümlülüklere ilişkin vade ve şartlar aşağıdaki gibidir:

			2022
	Para birimi	Nominal faiz oranı	Vade	Nominal değer	Defter değeri
Teminatlı banka kredileri	TL	30,14	2023	52.358.959	52.358.959
Teminatlı banka kredileri	TL	Aylık 1,70	2023	1.992.895	1.992.895
Teminatlı banka kredileri	TL	Aylık 1,70	2024	422.998	422.998
Faktoring kredileri	TL	23,31	2023	64.806.939	64.806.939
				119.581.791	119.581.791

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla kullanılan kredilere karşılık, bankaya 1. dereceden 13.500.000 TL (31 Aralık 2022: 22.244.344 TL ) , 2. dereceden 9.500.000 TL (31 Aralık 2022 15.653.427 TL) ve 3. dereceden 16.500.000 TL (31 Aralık 2022 27.187.532 TL ) ve 4.dereceden 265.000.000 (31 Aralık 2022 436.648.234 TL ) tutarında bina ipotek olarak verilmiştir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla kullanılan kısa vadeli teminatlı krediler, kredi veren bankaya verilen 68.837.927 TL (31 Aralık 2022: 83.255.434TL) tutarında çek-senetler ile teminat altına alınmıştır.

6.2 Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ilişkili olmayan taraflara kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Asgari kira	Asgari kira
	ödemelerinin	ödemelerinin
	bugünkü değeri	bugünkü değeri
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Bir yıl içinde	4.086.778	3.944.660
Eksi: geleceğe ait finansal giderler	(245.444)	(404.425)
Kiralama yükümlülüğünün bugünkü değeri	3.841.334	3.540.235
İki yıl ve üzeri	4.993.947	1.920.840
Eksi: geleceğe ait finansal giderler	(59.230)	(97.595)
Kiralama yükümlülüğünün bugünkü değeri	4.934.717	1.823.245
Toplam kiralama yükümlülüğü	8.776.051	5.363.480

Grup'un kiralama yükümlülükleri, varlığın faydalı ömrü boyunca üçüncü taraflardan kiralamış olduğu forklift ve taşıtların gelecekte ödenecek borçlarının bugünkü değerini ifade etmektedir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetlerin detayı Not 11'de gösterilmiştir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla uzun vadeli finansal borçların bilanço tarihindeki TL karşılığı değerleri ile geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
1 yıl	3.841.334	3.540.235
2 yıl	3.339.679	1.823.245
3 yıl	1.595.038	--
Toplam	8.776.051	5.363.480

Grup'un finansal borçlanmaları ile ilgili maruz kaldığı kur ve likidite riski Not 28'de açıklanmıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 7 – TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

7.1 Ticari alacaklar

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 3.1)	22.017.453	20.414.033
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	344.776.279	441.270.834
	366.793.732	461.684.867

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibariyle, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ticari alacaklar	243.337.425	311.827.064
Alacak senetleri	106.564.306	131.682.429
Şüpheli ticari alacaklar	1.629.056	20.488.283
	351.530.787	463.997.776
Eksi: Şüpheli ticari alacak karşılığı	(1.629.056)	(20.488.283)
Eksi: Alacak reeskontu	(5.125.452)	(2.238.659)
	344.776.279	441.270.834

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ticari alacaklar için ortalama vade 58 gündür (31 Aralık 2022: 52 gün).

Grup'un kısa vadeli ticari alacaklarına ilişkin kur ve likidite riski Dipnot 28'de açıklanmıştır.

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla şüpheli ticari alacaklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönem başı	20.488.283	27.510.298
Dönem içinde ayrılan şüpheli alacaklar	97.443	207.001
Konusu kalmayan karşılıklar	(9.578.175)	--
Kur farkları	(1.123.867)	3.534.252
Enflasyon farkı	(8.254.628)	(10.763.268)
Dönem sonu	1.629.056	20.488.283

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, Grup'un ticari alacaklarının vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
1 aya kadar	171.030.879	224.640.267
1 ile 3 ay arası	45.897.534	55.342.969
3 ile 6 ay arası	26.409.012	31.843.828
	243.337.425	311.827.064

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, Grup'un alacak senetlerinin vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
6 aya kadar	106.564.306	131.682.429
	106.564.306	131.682.429

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 7 – TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

7.2 Ticari borçlar

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibariyle Grup'un ticari borçları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 3.2)	264.382.251	410.975.637
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	119.421.531	133.581.345
Kısa vadeli ticari borçlar	383.803.782	544.556.982

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ilişkili olmayan taraflara ticari borçlar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ticari borçlar	118.365.391	130.640.400
Borç senetleri	2.500.005	3.213.073
	120.865.396	133.853.473
Eksi: Borç reeskontu	(1.443.865)	(272.128)
	119.421.531	133.581.345

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ticari borçlar için ortalama vade 67 gündür (31 Aralık 2022: 65 gün).

Grup'un ticari borçlarına ilişkin kur ve likidite riski Dipnot 28'de açıklanmıştır.

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, Grup'un ticari borçlarının vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
3 aya kadar	2.865.471	5.000.432
3 ile 6 ay arası	60.189.958	66.118.058
6 ay ile 1 yıl arası	55.309.962	59.521.910
	119.421.531	130.640.400

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, Grup'un borç senetlerinin vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
3 aya kadar	367.501	472.323
3 ile 6 ay arası	2.132.504	2.740.750
	2.500.005	3.213.073

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 8 – DİĞER ALACAKLAR

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	5.686.352	12.656.252
	5.686.352	12.656.252

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İade alınacak Katma Değer Vergisi ("KDV")	5.231.683	11.841.575
Verilen depozito ve teminatlar	454.669	814.677
	5.686.352	12.656.252

NOT 9 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

9.1 Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli peşin ödenen giderler aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Gelecek aylara ait giderler	8.315.735	6.887.270
Verilen sipariş avansları	2.850.946	25.279.040
	11.166.681	32.166.310

9.2 Ertelenmiş gelirler

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan kısa vadeli ertelenmiş gelirler aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Alınan avanslar	8.626.760	6.961.932
Ertelenmiş gelirler	6.283.857	7.841.075
	14.910.617	14.803.007

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 10 – STOKLAR

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlk madde ve malzeme	104.567.515	186.819.415
Yarı mamüller	765.143	4.853.818
Mamüller	19.176.190	31.357.550
Ticari mallar	540.294	1.314.492
Diğer stoklar	5.649.615	6.228.317

130.698.757	230.573.592

807.655.723 TL (31 Aralık 2022: 1.274.122.554 TL) (Dipnot 19) tutarındaki stokların maliyeti direkt ilk madde ve malzeme gideri hesabı içerisinde giderleştirilmiştir. Grup'un, raporlama tarihi itibarıyla net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altında kalan stokları bulunmamaktadır.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla kullanılan kredilere karşılık stoklar üzerinde herhangi bir rehin bulunmamaktadır (31 Aralık 2022: Bulunmamaktadır).

NOT 11 – KULLANIM HAKKI VARLIKLARI

	Makine, tesis ve cihazlar	Taşıtlar	Toplam
Maliyet değeri
1 Ocak 2023 açılış bakiyesi	11.233.919	22.228.531	33.462.450
Dönem içi girişler	--	9.522.749	9.522.749
31 Aralık 2023 kapanış bakiyesi	11.233.919	31.751.280	42.985.199
Birikmiş amortismanlar
1 Ocak 2023 açılış bakiyesi	9.865.988	17.458.745	27.324.733
Dönem gideri	1.041.644	4.209.944	5.251.588
31 Aralık 2023 kapanış bakiyesi	10.907.632	21.668.686	32.576.321
31 Aralık 2023 itibarıyla net defter değeri	326.287	10.082.591	10.408.878

Grup, bir kiracı olarak, dayanak varlığı kullanım hakkını temsil eden kullanım hakkı varlıkları ve kira ödemekle yükümlü olduğu kira ödemelerini temsil eden kiralama borçlarını finansal tablolarına almıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) NOT 11 – KULLANIM HAKKI VARLIKLARI (Devamı)

	Makine, tesis ve cihazlar	Taşıtlar	Toplam
Maliyet değeri
1 Ocak 2022 açılış bakiyesi	11.233.919	17.324.367	28.558.286
Dönem içi girişler	--	4.904.164	4.904.164
31 Aralık 2022 kapanış bakiyesi	11.233.919	22.228.531	33.462.450
Birikmiş amortismanlar
1 Ocak 2022 açılış bakiyesi	8.508.232	14.679.653	23.187.884
Dönem gideri	1.357.756	2.779.091	4.136.847
31 Aralık 2022 kapanış bakiyesi	9.865.988	17.458.744	27.324.731
31 Aralık 2022 itibarıyla net defter değeri	1.367.931	4.769.787	6.137.719

NOT 12– MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2023 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2023	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	31 Aralık 2023
Maliyet
Arazi ve arsalar	422.184.751	--	--	--	422.184.751
Yerüstü düzenleri	8.637.720	2.801.628	--	761.319	12.200.667
Binalar	47.222.275	16.848.773	--	1.121.245	65.192.293
Makine, tesis ve cihazlar	819.382.325	53.368.828	(33.314.651)	8.114.152	847.550.654
Demirbaşlar	18.711.150	2.026.618	(13.330.484)	--	7.407.284
Taşıtlar	39.425.587	341.515	(1.621.332)	1.229.154	39.374.924
Yapılmakta olan yatırımlar	11.225.869	5.381.208	--	(11.225.869)	5.381.208
	1.366.789.677	80.768.570	(48.266.467)	--	1.399.291.780
Birikmiş amortismanlar
Yerüstü düzenleri	2.218.175	401.816	--	--	2.619.991
Binalar	11.636.647	1.465.018	--	--	13.101.664
Makine, tesis ve cihazlar	564.281.266	49.583.746	(16.629.152)	--	597.235.860
Demirbaşlar	29.605.377	2.862.994	(300.645)	--	32.167.726
Taşıtlar	2.156.406	2.663.359	(845.830)	--	3.973.935
Toplam birikmiş amortisman	609.897.871	56.976.932	(17.775.627)	--	649.099.176
Net defter değeri	756.891.806	23.791.639	(30.490.840)	--	750.192.604

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 12–MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

31 Aralık 2022 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2022	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	Değerleme	31 Aralık 2022
Maliyet
Arazi ve arsalar	143.865.361	--	--	--	278.319.390	422.184.751
Yerüstü düzenleri	5.406.599	2.439.448	--	791.673	--	8.637.720
Binalar	41.989.830	4.066.495	--	1.165.950	--	47.222.275
Makine, tesis ve cihazlar	759.607.986	60.574.738	(8.406.172)	7.605.773	--	819.382.325
Demirbaşlar	3.121.288	16.319.863	(730.001)	--	--	18.711.150
Taşıtlar	34.094.351	3.564.944	(343.766)	2.110.058	--	39.425.587
Özel maliyet	798.621	--	(798.621)	--	--	--
Yapılmakta olan
yatırımlar	11.673.454	11.225.869	--	(11.673.454)	--	11.225.869
	1.000.557.480	98.191.357	(10.278.560)	--	278.319.390	1.366.789.677
Birikmiş
amortismanlar
Yerüstü düzenleri	2.057.399	160.775	--	--	--	2.218.175
Binalar	10.536.789	1.099.858	--	--	--	11.636.647
Makine, tesis ve cihazlar	510.619.562	54.459.411	(797.707)	--	--	564.281.266
Demirbaşlar	27.023.348	2.868.528	(286.499)	--	--	29.605.377
Taşıtlar	1.246.350	1.282.619	(372.563)	--	--	2.156.406
Özel maliyet	798.215	406	(798.621)			--
Toplam birikmiş amortisman	552.281.663	59.871.597	(2.255.390)	--	--	609.897.871
Net defter değeri	448.275.511	38.320.075	(8.023.170)	--	278.319.391	756.891.806

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla, maddi duran varlıklar üzerindeki sigorta tutarı 214.989.530 TL'dir (31 Aralık 2022: 140.982.456 TL)

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, fabrika bina ve arsası üzerinde Grup tarafından kullanılan kredilere karşılık 304.500.000 TL (31 Aralık 2022 65.085.303 TL ) ipotek mevcuttur (Dipnot 15 a).

Grup'un Türkiye'de sahip olduğu arsalar gerçeğe uygun değeri Sermaye Piyasası Kuruluna ("SPK") kayıtlı ve SPK tarafından onaylı "Gayrimenkul Değerleme Şirketleri" listesi içerisinde yer alan, konuyla ilgili mesleki bilgiye sahip ve söz konusu arsanın sınıf ve yeri hakkında güncel bilgisi bulunan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından hesaplanmıştır. İlgili arsanın gerçeğe uygun değeri emsal bedel ile belirlenmiştir. Grup ilgili arsayı 9 Ocak 2023 tarihinde değerlemiştir. İlgili arsanın enflasyonla düzeltilmiş maliyeti 21.219.153 TL'dir. Değerleme sonucu 400.965.598 TL değer artışı gerçekleşmiştir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 13 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2023 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2023	İlaveler	31 Aralık 2023
Maliyet
Haklar	6.528.669	463.445	6.992.114
	6.528.669	463.445	6.992.114
Birikmiş amortismanlar
Haklar	4.973.287	1.370.967	6.344.254
Toplam birikmiş amortismanlar	4.973.287	1.370.967	6.344.254
Net defter değeri	1.555.382		647.860

31 Aralık 2022 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2022	İlaveler	31 Aralık 2022
Maliyet
Haklar	5.531.236	997.433	6.528.669
	5.531.236	997.433	6.528.669
Birikmiş amortismanlar
Haklar	4.302.979	670.308	4.973.287
Toplam birikmiş amortismanlar	4.302.979	670.308	4.973.287
Net defter değeri	1.228.257		1.555.382

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 14 – DİĞER DÖNEN VARLIKLAR

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Devreden KDV	7.268.760	38.440.836
Diğer KDV	13.881	--

7.282.641 38.440.836

NOT 15 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

a) Verilen teminat, rehin, ipotekler, kefaletler

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İpotekler	304.500.000	65.085.303
Teminat mektubu	9.639.886	6.735.601
	314.139.886	71.820.904

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla Grup'un vermiş olduğu TRİ'ler TL cinsinden olup detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
A Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam
tutarı	314.139.886	71.820.904
B Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar
lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
C Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3.
kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin	--	--
toplam tutarı
D Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
- Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
- B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup
şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
- C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş
olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
	314.139.886	71.820.904

Grup'un 3.kişilerin borcunu temin amacıyla kendi tüzel kişiliği haricindeki gerçek ve tüzel kişiler lehine vermiş oldukları diğer TRİ'lerin özkaynaklara oranı 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla %0'dır. (31 Aralık 2022: %0)

b) Alınan teminat, rehin, ipotekler, kefaletler

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Teminat mektupları (*)	6.441.573	11.337.159
İpotek	3.500.000	--
Akreditif	2.355.056	--
Teminat çek ve senetleri	1.454.400	2.890.777
(**) Kefalet	24.000.000	39.545.500
	37.751.029	93.318.936

(*) Grup'un mamul satışı yapılan müşterilerden alacaklarının teminatı olarak alınmış teminat mektuplarından oluşmaktadır.

(**) İlişkili şirketlerin Grup adına verdiği kefaletlerden oluşmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 16 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR

16.1 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan kısa vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kullanılmayan izin karşılığı	9.141.072	10.381.232
İkramiye ve prim karşılıkları	3.683.892	4.042.604
	12.824.964	14.423.836

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ikramiye ve prim karşılıkları Grup'un üst yönetimine ödenecek tutardan oluşmaktadır.

İzin karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
1 Ocak 2023	10.381.232	7.490.437
Dönem içerisinde ayrılan karşılık	2.840.732	5.835.317
Enflasyon farkı	(4.080.892)	(2.944.522)
31 Aralık 2023	9.141.072	10.381.232

İkramiye ve prim karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
1 Ocak 2023	4.042.582	5.026.417
Dönem içi ödemeler	(6.661.080)	(5.026.417)
Dönem içerisinde ayrılan karşılık	3.683.892	6.661.080
Enflasyon farkı	2.618.498	(2.618.476)
31 Aralık 2023	3.683.892	4.042.604

16.2 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kıdem tazminatı karşılığı	17.097.425	19.837.907
	17.097.425	19.837.907

Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır:

Türkiye'de mevcut kanunlar çerçevesinde, Grup bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25, kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ve emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personele kıdem tazminatı ödemesi yapılmak zorundadır. Mevzuatın 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle değişmesinden dolayı emekliliğe bağlı hizmet süresi ile ilgili belirli geçiş yükümlülükleri vardır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Grup'un çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TFRS, Şirket'in yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmasını öngörür. Buna uygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir.

Temel varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel faiz oranını ifade eder. Sonuçta, 31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla ilişikteki finansal tablolarda yükümlülükler, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 16 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR (Devamı)

16.2 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar (Devamı)

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İskonto oranı	3,25%	3,06%

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
1 Ocak	19.837.907	15.432.757
Faiz maliyeti	420.359	334.815
Hizmet maliyeti	1.520.447	1.399.617
Dönem içi ödemeler	(16.965.714)	(3.500.322)
Aktüeryal fark	20.229.392	12.209.031
Enflasyon farkı	(7.944.966)	(6.037.991)
31 Aralık	17.097.425	19.837.907

31 Aralık 2023 itibarıyla 20.229.392 TL (31 Aralık 2022: 12.209.031 TL) tutarındaki aktüeryal fark diğer kapsamlı gider altında gösterilmiştir.

NOT 17 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	9.601.485	7.935.139
Personele borçlar (*)	395.353	737.100
	9.996.838	8.672.239

NOT 18 – SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

18.1 Ödenmiş Sermaye ve Sermaye Düzeltmesi Farkları

Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sermayesi 2.000.000.000 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2022: 2.000.000.000 adet hisse). Hisselerin itibari değeri hisse başına 1 kuruş'tur (31 Aralık 2022: hisse başı 1 kuruş).

Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında her hisse senedi, sahibine veya onun vekiline 1 (bir) oy hakkı verir.

Şirket kurucuları arasında dağıtılmak üzere bedelsiz ve nama yazılı 500 adet kurucu intifa senedi çıkarılmıştır. Şirket esas sözleşmesinin 22. maddesinin f bendine göre; yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrıldıktan, esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen kar payı ve nakden ve/veya hisse senedi biçiminde dağıtıldıktan sonra, kurucu intifa senedi sahiplerine, kar payı dağıtılmasına karar verilebilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 18 – SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (Devamı)

18.1 Ödenmiş Sermaye ve Sermaye Düzeltmesi Farkları (Devamı)

Grup'un 31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla çıkarılmış sermayesinin ortaklar arasındaki dağılımı aşağıdaki gibidir:

		31.12.2023			31.12.2022
			Payların
	Pay		Nev'i	Pay
	Oranı	Pay Tutarı	Grubu	Oranı	Pay Tutarı
	(%)	TL		(%)	TL
Sınai ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş.	45,44	9.088.081	A	45,44	9.088.081
Borak S.A. (**)	28,75	5.749.912	B	--	--
Borak S.A. (**)	0,47	94.167	A	--	--
Çukurova Investments N.V.	--	--	B	28,75	5.749.912
Çukurova Investments N.V.	--	--	A	0,47	94.167
BIST'te halka arz edilen	16,67	3.333.333	C	16,67	3.333.333
Endüstri Holding A.Ş.	3,14	627.968	A	3,14	627.968
Diğer	5,53	1.106.539	A	5,53	1.106.539
Toplam Sermaye	100	20.000.000		100	20.000.000
Sermaye Düzeltme Fakları (*)		357.667.423			357.667.423
		377.667.423			377.667.423

(*) Sermaye düzeltmesi farkları, 31 Aralık 2023 tarihindeki satın alma gücünde, nakit ve benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder.

(**) 28 Mart 2023 tarihinde, taraflar arasında imzalanan 3 Haziran 2021 tarihli Hisse Alım ve Satım Sözleşmesi'ne istinaden Çukurova Investments N.V.'nin sahip olduğu 583.324.582 adet 0,01 nominal değerli pay Borak S.A.'ya devrolmuştur.

İmtiyazlı paylar 30 Kasım 2023 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda onaylanarak kaldırılmıştır.

Şirket'in 31.12.2023 tarihi itibariyle yasal kayıtlara göre hazırlanmış enflasyon muhasebesine tabi tutulmuş finansal tablolardaki sermaye düzeltme farkları ve yasal yedeklerin TMS/TFRS uyarınca hazırlanan finansal tablolardaki tutarları ile karşılaştırması aşağıdaki gibidir:

	Üfe endeksli yasal kayıtlar	Tüfe endeksli yasal kayıtlar	Geçmiş yıllar kar zararında takip edilen farklar
Sermaye düzeltmesi farkları	307.322.432	357.667.423	50.344.991
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	(56.578.671)	24.539.864	81.118.535
	250.743.761	382.207.287	131.463.526

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 18 – SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (Devamı)

18.2 Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları

Kar veya zarar ile ilişkilendirilmeyerek diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilen kıdem tazminatı karşılığına ilişkin aktüeryal kayıp ve maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışlarından oluşmaktadır. Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla 20.229.392 TL tutarında (31 Aralık 2022: (12.209.031)) aktüeryal kazanç bulunmaktadır. Grup'un sahipliğinde bulunan arsa 9 Ocak 2023 tarihli, SPK lisanslı gayrimenkul değerleme uzmanı tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen gerçeğe uygun değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır.

NOT 19 – HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait satışlar aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Yurtiçi satışlar	1.005.157.018	1.410.909.800
Yurtdışı satışlar	355.330.722	506.176.751
Diğer gelirler	914.484	9.030.394
	1.361.402.224	1.926.116.945
Satıştan iadeler(-)	(6.976.263)	(6.854.306)
Satış iskontoları (-)	(1.228.676)	(1.036.929)
Diğer indirimler(-)	(6.034.099)	(4.286.586)
	(14.239.038)	(12.177.821)
	1.347.163.186	1.913.939.124

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Satılan mamül maliyeti	(1.162.288.427)	(1.553.550.219)
Satılan ticari mal maliyeti	(17.074.490)	(30.781.151)
	(1.179.362.917)	(1.584.331.370)

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Direkt ilk madde ve malzeme gideri	807.655.723	1.274.122.554
Direkt işçilik giderleri	41.641.873	35.927.292
Genel üretim giderleri	281.777.491	199.049.666
Amortisman ve itfa payı giderleri (Dipnot 11, 12)	52.939.545	59.193.451
Mamul stoklarında değişim	(21.726.205)	(14.742.744)
Satılan ticari mallar maliyeti	17.074.490	30.781.151
	1.179.362.917	1.584.331.370

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 20 – ESAS FAALİYET GİDERLERİ

20.1 Genel yönetim giderleri

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Memur ücret ve giderleri	27.596.902	22.826.330
Kıdem ve ihbar tazminatı giderleri	21.610.403	6.335.138
Danışmanlık giderleri	4.104.918	3.103.914
Amortisman giderleri	3.592.646	1.865.897
Seyahat giderleri	2.013.456	743.264
Elektrik giderleri	1.403.447	1.686.995
Bilgi işlem giderleri	1.339.405	320.333
Kira giderleri (*)	992.548	200.443
Abone aidat giderleri	894.447	325.006
Sigorta giderleri	859.563	841.274
Vergi, resim ve harçlar	311.068	479.132
Diğer	1.923.317	835.677
	66.723.768	39.563.403

(*) Kiralama süresi 12 ay veya daha az olan kısa süreli ve düşük değerli varlıkların ödemelerini içermektedir.

20.2 Pazarlama giderleri

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait pazarlama giderleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Satışlarla ilgili nakliye giderleri	42.090.439	56.538.409
İhracat giderleri	27.652.596	52.480.661
Memur ücret ve giderleri	27.678.321	17.873.035
Amortisman giderleri	7.067.296	3.619.404
Kira giderleri (*)	6.653.271	5.677.463
Reklam giderleri	1.154.393	518.405
Seyahat giderleri	1.089.500	574.423
Sigorta giderleri	795.535	469.525
Komisyon giderleri	634.745	1.457.161
Diğer	554.477	652.346
	115.370.573	139.860.832

(*) Kiralama süresi 12 ay veya daha az olan kısa süreli ve düşük değerli varlıkların ödemelerini içermektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 21 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER

21.1 Esas faaliyetlerden diğer gelirler

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak –	1 Ocak –
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı geliri	15.785.289	46.362.503
Ticari borçlara ilişkin reeskont faiz geliri	17.095.985	7.435.698
Diğer	2.800.313	1.476.241
	35.681.587	55.274.442

21.2 Esas faaliyetlerden diğer giderler

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı gideri	23.179.352	50.424.126
Ticari alacaklara ilişkin reeskont faiz gideri	8.116.814	912.512
Şüpheli alacak karşılığı gideri (Dipnot 7.1)	97.443	207.001
Dava karşılık giderleri	329.196	228.927
Tahsili mümkün olmayan, vazgeçilen alacaklar	--	304.621
Diğer	909.109	1.807.125
	32.631.914	53.884.312

NOT 22 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Personel giderleri	01.01-	01.01-
	31.12.2023	31.12.2022
Satışların maliyeti	105.627.172	70.910.952
Genel yönetim giderleri	27.596.902	22.826.330
Pazarlama giderleri	27.678.321	17.873.035
	160.902.395	111.610.317
Amortisman giderleri	01.01-	01.01-
	31.12.2023	31.12.2022
Satışların maliyeti	52.939.545	59.193.453
Genel yönetim giderleri
Pazarlama giderleri	3.592.646 7.067.296	1.865.897 3.619.404

Bağımsız Denetçi/Bağımsız Denetim Kuruluşundan Alınan Hizmetlere İlişkin Ücretler:

Grup'un, KGK'nın 30 Mart 2021 tarihinde mükerrer Resmi Gazete'de yayımlanan Kurul Kararına istinaden bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin ücretlerine ilişkin açıklaması aşağıdaki gibidir:

	01.01.- 31.12.2023	01.01.- 31.12.2022
Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti	749.374	369.091

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 23 – FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Faiz giderleri	31.697.144	19.587.970
Faktoring faiz giderleri	21.899.852	11.279.070
Kiralama yükümlülüklerine ilişkin faiz giderleri	256.254	555.746
Diğer	2.914.314	643.892
	56.767.564	32.066.678

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Faiz gelirleri	492.872	--
Kambiyo karları	--	121.321
	492.872	121.321

NOT 24 – YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİRLER / GİDERLER

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait yatırım faaliyetlerinden gelirleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Sabit kıymet satış karları	11.156.981	1.587.614
	11.156.981	1.587.614

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait yatırım faaliyetlerinden giderleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Sabit kıymet satış zararları	9.390.432	50.009
	9.390.432	50.009

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 25 – PAY BAŞINA KAZANÇ

Pay başına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin söz konusu dönemdeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan payları oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

	2023	2022
Net dönem karı	(61.305.898)	90.878.047
Çıkarılmış adi hisselerin ortalama adedi / 100	20.000.000	20.000.000
	(3,06529)	4,54390

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla Grup sermayesi beheri 1 tam kuruş nominal değerde 2.000.000.000 adet hisseden oluşmaktadır.

NOT 26 – VERGİ

Türkiye'de kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilerek, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilerek bulunacak yasal vergi matrahına uygulanan kurumlar vergisi oranı % 25'tir.Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi idaresi ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, hesap dönemini takip eden beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler. Türk vergi mevzuatına göre mali zararlar, gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere beş yıl süre ile taşınabilir. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihlerinde sona eren yıllara ait vergi gideri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Vergi gideri: Cari dönem kurumlar vergisi gideri	--	(30.714.447)
Ertelenmiş vergi gideri: Geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi geliri (gideri)	9.423.571	24.187.804
	9.423.571	(6.526.643)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 26 VERGİ (Devamı)

Kayıtlara alınan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğüne atfolunan kalemler aşağıdakilerden oluşmaktadır:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kıdem tazminatı karşılığı	4.385.757	4.023.912
Finansal yatırımları	4.329.030	(5.884.162)
İzin karşılığı	2.285.268	2.076.251
Kullanılabilir mali zararlar	6.273.944	--
Kullanım hakkı varlıkları	890.179	719.348
Ticari ve diğer alacaklar	144.233	362.509
Şüpheli alacaklar	--	3.463.323
Stoklar	(39.912)	(1.349.685)
Reeskont karşılığı	(5.092.785)	(1.260.581)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar	(84.911.601)	(88.368.411)
Diğer	(29.838)	(29.148)
	(71.765.725)	(86.246.644)

14 Ekim 2021 tarihli ve 7338 sayılı Vergi Usul Kanunu ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanunun; 52'nci maddesiyle 213 sayılı Kanuna eklenen geçici 32'nci madde ve 7338 sayılı Kanunla 213 sayılı Kanunun mükerrer 298 inci maddesine eklenen (Ç) fıkrası kapsamında, bilançolarında kayıtlı bulunan taşınmazlar (Geçici 32 kapsamında) ile amortismana tabi diğer iktisadi kıymetlerini (Geçici 32 ve 298 ç kapsamında) önceki hesap döneminin sonu itibarıyla yeniden değerlemeye tabi tutabilmelerine, imkân sağlanmıştır. Kapsama giren kıymetler yeniden değerlendikleri tutar üzerinden amortismana tabi tutulacak, ayrıca Geçici 32 kapsamında oluşan değer artış tutarı üzerinden %2 oranında vergi ödenecektir. Söz konusu kanun değişikliği kapsamında, yasal defterde sabit kıymetler için atılan yeniden değerleme kayıtlarına istinaden finansal durum tablosunda ertelenmiş vergi varlığı yaratılmış olup, bu varlığa ilişkin ertelenmiş vergi geliri konsolide gelir tablosuna kaydedilmiştir.

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi	(86.246.644)	(85.044.315)
Diğer kapsamlı gelirin ertelenmiş vergisi	5.057.348	(25.390.133)
Ertelenmiş vergi geliri/(gideri)	9.423.571	24.187.804
	(71.765.725)	(86.246.644)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 26 – VERGİ (Devamı)

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlığının hareket tabloları aşağıdakilerden oluşmaktadır.

		Cari dönem ertelenmiş vergi	Kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilen	31 Aralık
	1 Ocak 2023	gideri	kısım	2023
Finansal yatırımları	(5.884.162)	10.213.191		4.329.030
Kıdem tazminatı karşılığı	4.023.912	(4.695.504)	5.057.348	4.385.756
Şüpheli alacak karşılığı	3.463.323	(3.463.323)	--	--
İzin karşılığı	2.076.251	209.017	--	2.285.268
Stoklar	(1.349.685)	1.309.774	--	(39.911)
Ticari ve diğer alacaklar	362.509	(218.276)	--	144.233
Kullanım hakkı varlıkları	719.348	170.832	--	890.180
Reeskont karşılığı	(1.260.581)	(3.832.204)	--	(5.092.785)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar	(88.368.411)	3.456.810	--	(84.911.601)
Kullanılabilir mali zararlar	--	6.273.943	--	6.273.943
Diğer	(29.148)	(689)	--	(29.837)
Vergi varlıkları/ (yükümlülükleri)	(86.246.644)	9.423.571	5.057.348	(71.765.725)

Kayıtlara alınan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

	1 Ocak 2022	Cari dönem ertelenmiş vergi gideri	Kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilen kısım	31 Aralık 2022
Finansal yatırımları	(1.364.200)	(4.519.961)	--	(5.884.162)
Kıdem tazminatı karşılığı	3.086.551	(1.504.445)	2.441.806	4.023.912
Şüpheli alacak karşılığı	4.460.041	(996.718)	--	3.463.323
İzin karşılığı	--	2.076.251	--	2.076.251
Stoklar	(1.289.751)	(59.934)	--	(1.349.685)
Ticari ve diğer alacaklar	216.386	146.123	--	362.509
Kullanım hakkı varlıkları	1.588.831	(869.483)	--	719.348
Reeskont karşılığı	(4.260.596)	3.000.015	--	(1.260.581)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar	(87.415.973)	26.879.501	(27.831.939)	(88.368.411)
Diğer	(65.665)	36.517	--	(29.148)
Vergi varlıkları/ (yükümlülükleri)	(85.044.376)	24.187.866	(25.390.133)	(86.246.644)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal risk yönetimi

Şirket finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:

• Kredi riski
• Likidite riski
• Piyasa riski

Bu not Grup'un yukarıdaki risklere maruz kalma durumunu, risk ölçme ve yönetmeğe yönelik hedeflerini, politikalarını, süreçlerini ve Şirket'in sermaye yönetimi ile ilgili bilgilerini sunmaktadır.

Risk yönetim çerçevesi

Yönetim Kurulu, Grup'un risk yönetim çerçevesinin sağlanmasından ve gözetiminden genel olarak sorumludur. Yönetim Kurulu, Grup'un risk yönetimi politikalarını geliştirmek ve izlemekle sorumlu bir Risk Yönetimi Komitesi kurmuştur. Komite, faaliyetlerini düzenli olarak Yönetim Kuruluna raporlamaktadır.

Grup'un risk yönetim politikaları, karşılaşılacak riskleri saptamak ve analiz etmek, uygun risk limitlerini belirlemek ve kontrollerini kurmak ile riskleri ve risklerin limitlere bağlılığını gözlemlemek amacıyla belirlenmiştir. Risk yönetimi politikaları ve sistemleri Grup'un faaliyetlerindeki ve piyasa şartlarındaki değişiklikleri yansıtacak şekilde düzenli olarak Grup yönetimi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi tarafından gözden geçirilir.

Kredi riski

Kredi riski, bir müşterinin ya da karşı tarafın finansal araçlarla ilgili sözleşme şartlarını yerine getirememesinden kaynaklanmakta olup Grup'un alacaklarından doğabilecek finansal zararla kredi riskini oluşturmaktadır.

Grup yönetiminin kredi riskini gözlemlemek için mevcut bir kredi risk politikası bulunmaktadır. Grup, finansal varlıklarına karşılık teminat alabilmektedir. Ayrıca Grup, sözleşmeler için ilişkili olmayan taraflardan teminat mektubu talep etmektedir. Grup'un başlıca finansal varlıkları nakit ve nakit benzerleri, ticari ve diğer alacaklar ve ilişkili taraflardan olan alacaklardır. Grup'un müşteri portföyü çeşitlilik gösterdiğinden belirli bir kredi riski bulunmamaktadır. Grup alacakların tahsilatından oluşabilecek tahmini zararlar için değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır. Bu değer düşüklüğü karşılığı, her bir alacak için ayrı değerlendirilmektedir.

Likidite riski

Likidite riski Grup'un ileri tarihlerdeki nakit ödeme ya da diğer finansal yükümlülüklerini karşılayamaması riskidir. Grup'un likidite riski, mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin normal koşullarda ya da kriz durumlarında fonlanabilmesi için çeşitli finansal kuruluşlardan Grup'u zarara uğratmayacak ya da itibarını zedelemeyecek şekilde yeterli finansman olanakları temin edilerek yönetilmektedir. Likidite riski, finansal yükümlülükler dahil olmak üzere belirlenen faaliyet giderlerini karşılamak için yeterli nakit ve nakit benzeri tutularak yönetilir.

Piyasa riski

Piyasa riski; döviz kurları, faiz oranları ya da menkul kıymetler piyasalarında işlem gören araçların fiyatları gibi para piyasasındaki değişiklikler sonucu Grup'un gelirlerinin ya da sahip olduğu finansal varlıkların değerinin değişmesi riskidir. Piyasa riski yönetimi, piyasa riskine maruz kalmayı kabul edilebilir sınırlar dahilinde kontrol ederken, risk getirisini optimize etmeyi amaçlamaktadır.

Döviz kuru riski

Grup, geçerli para birimi olan başlıca TL'den farklı olan bir para biriminden borçlar nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. Bu işlemlerde kullanılan para birimi Avro, ABD Doları ve İngiliz Sterlinidir.

Faiz oranı riski

Grup, raporlama tarihi itibarıyla değişken faizli finansal araçlara sahip olmadığı için faiz oranı değişim riskine maruz kalmamaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kredi riski (Devamı)

Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2023		Alacaklar
		Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar	Nakit ve Nakit Benzerleri
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski	22.017.453	344.776.278	--	5.686.352	6.354.640
(A+B+C+D)
- Azami riskin teminat.vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	13.751.029	--	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (*)	22.017.453	332.816.093	--	5.686.352	6.354.640
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	--	11.960.186	--	--	--
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	--	--	--	--	--
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	--	1.629.056	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	(1.629.056)	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	--	--	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar	--	--	--	--	--

(*) Kasa bakiyesi dahil edilmemiştir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kredi riski (Devamı)

Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2022		Alacaklar
		Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar	Nakit ve Nakit Benzerleri
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski	20.414.033	441.270.834	12.656.252	--	11.361.503
(A+B+C+D)
- Azami riskin teminat.vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	53.773.436	--	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (*)	20.414.033	428.764.583	12.656.252	--	11.361.503
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	--	12.506.251	--	--	--
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	--	--	--	--	--
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	--	20.488.283	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	(20.488.283)	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	--	--	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar	--	--	--	--	--

(*) Kasa bakiyesi dahil edilmemiştir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Likidite riski

Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla tahmini faiz ödemeleri dahil olmak üzere finansal yükümlülüklerinin sözleşmeye göre belirlenmiş vadeleri aşağıdaki gibidir:

			Sözleşmeli
			uyarınca nakit
	Dipnot	Defter değeri	çıkışlar toplamı	3 aydan az	3-12 ay	1-5 yıl
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	6.1	104.712.882	105.024.600	103.671.583	1.353.017	--
Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler	6.2	8.776.051	9.080.725	1.411.965	2.674.813	4.993.947
Ticari borçlar	3-7	383.803.782	383.803.782	110.560.890	273.242.892	--
Diğer borçlar	3-8	951.602	951.602	951.602	--	--
		498.244.317	498.860.709	216.596.040	277.270.722	4.993.947

Grup'un 31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla tahmini faiz ödemeleri dahil olmak üzere finansal yükümlülüklerinin sözleşmeye göre belirlenmiş vadeleri aşağıdaki gibidir:

	Dipnot	Defter değeri	Sözleşmeli uyarınca nakit çıkışlar toplamı	3 aydan az	3-12 ay	1-5 yıl
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	6.1	119.581.791	119.831.062	117.165.897	1.358.531	1.306.634
Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler	6.2	5.363.480	5.865.497	1.849.115	2.095.542	1.823.245
Ticari borçlar	3-7	544.556.982	552.957.584	290.554.788	262.402.796	--
Diğer borçlar	3-8	1.279.986	1.279.986	1.279.986	--	--
		670.782.239	679.934.129	410.849.786	265.856.869	3.129.879

Yabancı para riski

Grup, dönem içerisinde TL karşısında diğer para birimleri için aşağıdaki belirtilen kurları uygulamıştır:

	Dönem sonu kuru		Dönem sonu ortalama kur
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Avro	32,5739	19,9349	25,7315	16,5512
ABD Doları	29,4382	18,6983	23,7910	17,3642
İngiliz Sterlini	37,4417	22,4892	29,6818	20,3171

Grup'un kur riski genel olarak TL'nin Avro, ABD Doları ve İngiliz Sterlini karşısındaki değer değişikliklerinden oluşmaktadır.

Toplam yabancı para pozisyonu, yabancı para birimi bazlı tüm kısa vadeli ve uzun vadeli satın alım sözleşmeleri ile tüm varlıklar ve yükümlülükleri içermektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Yabancı para riski (devamı)

Grup'un yabancı para pozisyonu aşağıdaki tabloda belirtilen yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır.

	31 Aralık 2023			31 Aralık 2022
	Türk Lirası			İngiliz	Türk Lirası		ABD	İngiliz
	Karşılığı	Avro	ABD Doları	Sterlini	Karşılığı	Avro	Doları	Sterlini
1. Ticari alacaklar	48.596.504	979.510	211.777	279.253	64.677.760	1.536.977	156.397	252.958
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil)	1.172.968	35.440	630	--	16.198.341	121.731	370.075	21.532
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	--	--	--	--	--	--	--	--
3. Diğer	--	--	--	--	--	--	--	--
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	49.769.472	1.014.950	212.407	279.253	80.876.101	1.658.708	526.472	274.490
5. Ticari Alacaklar	--	--	--	--	--	--	--	--
6a. Parasal Finansal Varlıklar	--	--	--	--	--	--	--	--
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	--	--	--	--	--	--	--	--
7. Diğer	--	--	--	--	--	--	--	--
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	--	--	--	--	--	--	--	--
9. Toplam Varlıklar (4+8)	49.769.472	1.014.950	212.407	279.253	80.876.101	1.658.708	526.472	274.490
10. Ticari Borçlar	41.052.416	339.359	1.009.833	7.225	69.680.951	335.656	1.903.799	--
11. Finansal Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	--	--	--	--	419.832	1.929	11.570	--
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--
13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)	41.052.416	339.359	1.009.833	7.225	70.100.783	337.585	1.915.369	--
14. Ticari Borçlar	--	--	--	--	--	--	--	--
15. Finansal Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)	--	--	--	--	--	--	--	--
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)	41.052.416	339.359	1.009.833	7.225	70.100.783	337.585	1.915.369	--
19. Bilanço dışı Türev Araçların Net Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)	--	--	--	--	--	--	--	--
a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı	--	--	--	--	--	--	--	--
19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı	--	--	--	--	--	--	--	--
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)	8.717.057	675.591	(797.426)	272.028	10.775.318	1.321.123	(1.388.897)	274.490
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS
7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	8.717.057	675.591	(797.426)	272.028	10.775.318	1.321.123	(1.388.897)	274.490
22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri	--	--	--	--	--	--	--	--
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı	--	--	--	--	--	--	--	--
24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı	--	--	--	--	--	--	--	--
25.İhracat Tutarları	23.408.631	6.226.648	516.072	1.388.188	378.903.405	9.204.599	1.117.175	1.587.530
26.İthalat Tutarları	5.403.541	3.666.062	1.737.479	--	324.617.077	3.513.070	7.997.100	--

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Yabancı para riski (Devamı)

Duyarlılık analizi

Aşağıda sunulan tabloda Grup'un vergi öncesi karının, diğer tüm değişkenler sabit tutulduğunda, (parasal varlıklar ve yükümlülüklerdeki değişiklikler nedeniyle) ABD Dolar, Avro ve diğer döviz kurlarındaki değişime hassasiyet tablosu sunulmuştur:

		Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
	Kar / Zarar
	Yabancı paranın değer	Yabancı paranın değer
31 Aralık 2023	kazanması	kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü	(2.347.478)	2.347.478
2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2)	-- (2.347.478)	-- 2.347.478
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/ yükümlülüğü	2.200.665	(2.200.665)
5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5)	-- 2.200.665	-- (2.200.665)
7- İngiliz Sterlini net varlık/ yükümlülüğü	1.018.519	(1.018.519)
8- İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) 9- İngiliz Sterlini Net Etki (7+8)	-- 1.018.519	-- (1.018.519)
TOPLAM (3+6+9)	871.706	(871.706)
31 Aralık 2022
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-)	(2.597.002) --	2.597.002 --
3- ABD Doları Net Etki (1+2)	(2.597.002)	2.597.002
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/ yükümlülüğü	2.633.645	(2.633.645)
5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5)	-- 2.633.645	-- (2.633.645)
İngiliz Sterlini'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: 7- İngiliz Sterlini net varlık/ yükümlülüğü	617.306	(617.306)
8- İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) 9- İngiliz Sterlini Net Etki (7+8)	-- 617.306	-- (617.306)
TOPLAM (3+6+9)	653.949	(653.949)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz oranı riski

Grup'un faiz bileşenine sahip finansal kalemlerinin rapor tarihindeki faiz yapısı şu şekildedir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal yükümlülükler	104.712.882	119.581.791
Kiralama yükümlülükleri	8.776.051	5.363.480
İlişkili taraflara diğer borçlar	668.039	1.182.069
	114.156.972	126.127.340

Sabit faizli kalemlerin gerçeğe uygun değer riski:

Grup'un, gerçeğe uygun değerleri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülük ve gerçeğe uygun değer riskinden korunma amaçlı muhasebeleştirme modeli altında kaydedilen riskten korunma amaçlı türev araçları (vadeli faiz oranı takasları) bulunmamaktadır. Bu nedenle, raporlama dönemi itibarıyla faiz oranlarındaki değişim kar veya zararı etkilememektedir.

Sermaye riski yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısıyla Grup'un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Grup sermayeyi borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi finansal borçları, ticari borçları ve ilişkili taraflara borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

31 Aralık 2023 ve 2022 tarihleri itibarıyla borç/sermaye oranları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Finansal borçlar	104.712.882	119.581.791
Kiralama yükümlülükleri	8.776.051	5.363.480
Eksi: nakit ve nakit benzerleri	(6.354.640)	(11.361.503)
Net finansal borç	107.134.293	113.583.768
Özkaynak toplamı	688.844.299	770.452.253
Net finansal borç/özkaynaklar oranı	16%	15%

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 28 – FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI)

Grup sahip olduğu finansal varlık ve yükümlülüklerini itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırmıştır. Grup'un finansal varlıklarından nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 4), ticari alacaklar ve diğer alacaklar, itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Grup'un finansal yükümlülükleri, ticari borçlar, diğer borçlar ve finansal borçlanmalardan oluşmakta olup iskonto edilmiş maliyetleri ile muhasebeleştirilen finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilmiştir.

Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde değerlenir.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, gerçeğe uygun değerleri belirlenebilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin tahmininde kullanılmıştır.

Finansal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.

Finansal yükümlülükler

Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte gerçeğe uygun değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmekte olup dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması

Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri verilmiştir. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:

Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;

Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;

Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

31 Aralık 2023	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Maddi duran varlıklar	--	--	278.319.390
Toplam	--	--	278.319.390

31 Aralık 2022	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Maddi duran varlıklar	--	--	278.319.390
Toplam	--	--	278.319.390

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)

NOT 29 – RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yoktur.

NOT 30 – PARASAL KAYIP / KAZANÇ

31.12.2023 tarihi itibarıyla parasal kayıp / kazanç detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2023	31.12.2022
Geçmiş yıl karları	(146.162.926)	(20.264.088)
Stoklar	(786.266)	4.033.705
Finansal yatırımlar	27.521.373	23.045.320
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar	249.318.625	139.775.755
Kar veya zarar tablosu parasal kayıp / kazanç etkisi	128.267.966	22.193.204
Peşin ödenmiş giderler	820.060	(591.576)
Ertelenmiş vergi	(91.556.662)	(29.137.837)
Sermaye	(171.827.151)	(160.763.155)
Toplam	(4.404.981)	(21.708.672)