Prospectus • Jun 14, 2024
Prospectus
Open in ViewerOpens in native device viewer
$68/HA - 868$
Bu izahname, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca $\frac{12}{106}$ /2024 tarihinde onaylanmıştır.
Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 300.000.000 TL'den 363.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 63.000.000 TL nominal değerli 63.000.000 adet B Grubu paylar ile mevcut ortak İbrahim Akkus'un sahip olduğu 27.000.000 TL nominal değerli 27.000.000 adet B Grubu paylar olmak üzere toplam 90.000.000 TL nominal değerli 90.000.000 adet B Grubu payların halka arzına ilişkin izahnamedir.
İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu izahname, ortaklığımızın (www.eforcay.com) ve halka arzda satısa aracılık edecek Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin, (www.halkyatirim.com.tr) ve (www.integralyatirim.com.tr) adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnamede ve izahnamenin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraccı sorumludur. Zararın ihraccıdan tazmin edilememesi veva edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.
1 & Haziran 2024 INTEGRA ERLERA 418 DE EFOR ÇA' ing Term Fatih Sultan Meh No:7 Kat:3 Daire NiverIST Alemdağ V.D. 0 3289
izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin Bu edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir.
| KISALTMA VE TANIMLAR |
|---|
| BORSA GÖRÜŞÜ: I. |
| II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR: |
| 1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 12 |
| 2. ÖZET |
| 3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER |
| 4. SECILMIS FINANSAL BILGILER |
| 5. RİSK FAKTÖRLERİ |
| 6. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER |
| 7. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER |
| 8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER |
| 9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER113 |
| 10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER121 |
| 11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI |
| 12. ARAȘTIRMA VE GELIȘTIRME, PATENT VE LISANSLAR 137 |
| 13. EĞİLİM BİLGİLERİ |
| YOKTUR.14. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ |
| 15. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER 142 |
| 16. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER |
| 17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI |
| PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER |
| 1 4 Nation 2024 |
EFOR CAY SAM ALS.
| 19. ANA PAY SAHİPLERİ |
|---|
| 20. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BILGILER |
| 21. DİĞER BİLGİLER |
| 22. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER |
| 23. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER |
| 24. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER 196 |
| 25. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR |
| 26. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER |
| 27. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER 247 |
| 28. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ |
| 29. SULANMA ETKİSİ |
| 30. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER 252 |
| 31. İŞTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER |
| 32. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI |
| 33. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA BİLGİ |
| 34. INCELEMEYE AÇIK BELGELER |
| 35. EKLER |
| KISALTMALAR | TANIMLAR | |
|---|---|---|
| A Grubu | Şirket Esas Sözleşmesi uyarınca tanımlanan A Grubu Paylar | |
| ABD Dolari, USD veya Dolar |
Amerika Birleşik Devletleri'nin resmî para birimi | |
| Ak Tarım Gübre Çay İnşaat Nakliyat Sanayi Ticaret Ak Tarım Limited Şirketi |
||
| ASKON | Anadolu Aslanları İş Adamları Derneği | |
| ASTM | Amerikan Test ve Materyalleri Topluluğu (American Society for Testing and Materials) |
|
| A.Ş. | Anonim Şirket | |
| Avansas | Avansas Ofis Malzemeleri Tic. A.S. | |
| Avro/Euro | Avrupa Birliği'ne üye devletlerin resmî para birimi | |
| B Grubu | Şirket Esas Sözleşmesi uyarınca tanımlanan B Grubu Paylar | |
| BAĞFAŞ | Bandırma Gübre Fabrikaları Anonim Şirketi | |
| Bağımsız Denetim Kurulusu |
Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. | |
| BİST, Borsa, Borsa İstanbul, BİAŞ |
Borsa İstanbul Anonim Şirketi | |
| BİM | Birleşik Mağazalar A.Ş. | |
| BSMV | Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi | |
| Carrefoursa | Carrefoursa Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş. | |
| Çağrı | Çağrı Gıda Temizlik Maddeleri İnşaat Sanayi Ve Ticaret A.S. |
|
| CIF | Mal Bedeli, Sigorta ve Navlun | |
| COVID-19 | Çin'in Hubei bölgesinin başkenti olan Vuhan kökenli SARS- CoV-2 olarak adlandırılan ve 11.03.2020'de Dünya Sağlık Örgütü tarafından ilan edilen yeni korona virüs hastalığı ve pandemisi |
|
| CAYKUR | Çay İşletmeleri Genel Müdürlüğü | |
| CED | Çevresel Etki Değerlendirmesi | |
| CED Yönetmeliği | 29.07.2022 31907 tarihli ve sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği |
|
| Çevre Bakanlığı | T.C. Çevre Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı | |
| DAP | Diamonyum Fosfat | |
| 3 Daire 7 dağ V.D |
1 4 Haziran 2024 5 SINGLE OF PIYASAS INTEGRAL YATIRIM MENKUL DEĞERI DIGERCER A.S. de rûk. Salfie Vower |
|
EFOR CAY
Fatih Sultan M
No:7 Kat:3 D
Alemdağ
| Doğuş Çay | Doğuş Çay ve Gıda Maddeleri Üretim Pazarlama İthalat İhracat Anonim Şirketi |
|---|---|
| EGE | Ege Sanayii Anonim Şirketi |
| Esas Sözleşme | Şirket Esas Sözleşmesi |
| Gübre Madencilik, Efor Efor Gübre, Efor Madencilik, Bağlı Ortaklık |
Efor Gübre Madencilik Sanayi Ticaret Anonim Şirketi |
| Efor Sirketler Grubu | Efor Çay Sanayi Ticaret A.S. |
| Efor Holding A.S. | |
| Efor Grup Enerji Gübre Sanayi ve Ticaret A.Ş. | |
| Efor Gübre Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş. | |
| Akkuş Grup Gübre Madencilik Nakliyat İnşaat Ticaret Sanayi A.Ş. |
|
| Doğadan Çay | Doğadan Gıda Ürünleri Sanayi ve Pazarlama Anonim Şirketi |
| FAVÖK | Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr |
| FVÖK | Faiz, Vergi Öncesi Kâr |
| GEMLİK | Gemlik Gübre Sanayi Anonim Şirketi |
| Genç MÜSİAD | Genç Müstakil Sanayici ve İşadamları Derneği |
| Genel Kurul | Şirket'in Genel Kurulu |
| Getir | Getir Perakende Lojistik Anonim Şirketi |
| GES | Güneş Enerjisi Santrali |
| GÜBRETAS | Gübre Fabrikaları Türk Anonim Şirketi |
| GVK | 193 sayılı Gelirler Vergisi Kanunu |
| Halka Arza Aracılık Eden Halk Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi | |
| Yetkili Kuruluşlar, Aracı Kuruluşlar veya Yetkili Kuruluşlar |
İntegral Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi |
| Halka Arz Eden |
Pay İbrahim Akkuş |
| Sahibi, Ortak veya Şirket Pay Sahibi |
|
| Halka Arz Paylar |
Edilecek Sirket'in çıkarılmış sermayesinin 300,000,000 TL'den 363.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 63.000.000 TL nominal değerli 63.000.000 adet (B) Grubu pay ile Halka Arz Eden Pay Sahibi'ne ait olan ve ortak satışı yoluyla halka arz edilecek toplam 27.000.000 TL nominal değerli 27.000.000 adet (B) Grubu paydan oluşan toplam 90.000.000 TL nominal değerli 90.000.000 adet (B) Grubu pay |
| Halk Yatırım | Halk Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi |
| T.C. efol EFOR CAY SAI Fatih Sultan Mehmet M PRACE PITAT No:7 Kat:3 Daire 7-8 U Alemdağ V.D. 03 |
6 $\pm$ Hazıran $2024$ INTEGRAL TIRIM MENKUL DEĞERLER A Bole Article Adapt Sk. Spins Tower No. 3 Kat., Sariyer / ISTANFUL NKUL DEĞERLER A.S. Mastal Vin Ann |
| Hakmar | Hakmar Gida Tur. Hayv. ve İnş. San. Ltd. Şti. | ||
|---|---|---|---|
| Hepsiburada | D-Market Elektronik Hizmetler Tic. A.Ş. | ||
| ISIN | International Securities Identification Number - Ulusal ve uluslararası sermaye piyasası işlemlerine konu menkul kıymet kodu (International Securities Identification tanımlama Number) |
||
| ISO 14001:2015 | ISO 14001 Çevre Yönetim Sistem Belgesi | ||
| ISO 45001 | ISO 45001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistem Belgesi | ||
| İGSAŞ | İstanbul Gübre Sanayii Anonim Şirketi | ||
| İhraççı, Şirket, Efor Çay | Efor Çay Sanayi Ticaret Anonim Şirketi | ||
| Integral Yatırım | İntegral Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi | ||
| İşyeri Açma ve Çalışma Ruhsatlarına İlişkin Yönetmelik |
10 Ağustos 2005 tarihli 25902 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış İşyeri Açma ve Çalışma Ruhsatlarına İlişkin Yönetmelik |
||
| İş Kanunu | 4857 sayılı İş Kanunu | ||
| İş Sağlığı ve Güvenliği Mevzuati |
29 Haziran 2015 tarihli 29401 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış İşyerlerinde İşveren veya İşveren Vekili Tarafından Yürütülecek İş Sağlığı ve Güvenliği Hizmetlerine İlişkin Yönetmelik |
||
| izahname | İşbu İzahname | ||
| İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği |
22 Haziran 2013 tarihli 28685 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış II-5.1. sayılı İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği |
||
| KAP | Kamuyu Aydınlatma Platformu | ||
| Kâr Payı Tebliği | 23 Ocak 2014 tarihli 28891 sayılı Resmî Gazetede yayımlanmış II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği |
||
| KDV | Katma Değer Vergisi | ||
| Kisisel Verilerin Korunması Kanunu veya KVKK |
6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu | ||
| Kooperatif | Sınırlı Sorumlu Pancar Ekicileri Kooperatifleri | ||
| Kurul veya SPK | Sermaye Piyasası Kurulu | ||
| Kurumsal Yönetim İlkeleri |
SPK'nın Kurumsal Yönetim Tebliği'nin ekinde yer alan kurumsal yönetim ilkeleri |
||
| Kurumsal Yönetim İlkeleri Tebliği |
SPK'nın II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği | ||
| KVK | 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu | ||
| KKDF | Kaynak Kullanımı Destekleme Fonu | ||
| 033 043 3289 | 14 Haziran 2024 7 FGRA ENKUL DECERLER A.S. |
EFORUS
Fatih Sulta
No:7 Kat
| Lipton | Unilever Sanayi ve Türk Ticaret Anonim Şirketi |
|---|---|
| LTD. STİ. | Limited Sirket |
| Metro | Metro Grosmarket Bakırköy Alışveriş Hizmetleri Ticaret Limited Şirketi |
| MKK | Merkezi Kayıt Kuruluşu Anonim Şirketi |
| Mtep | Milyon ton eşdeğeri petrol |
| Mt | Metrik ton |
| Migros | Migros Ticaret A.S. |
| NACE | Avrupa Topluluğundaki Ekonomik Faaliyetlerin İstatistiksel Siniflandirmasi |
| NICE Smift | Türk Patent ve Marka Kurumu nezdinde marka tescil başvurularında esas alınan mal ve hizmet sınıflandırma listesi |
| Noğa | Noğa Çay ve Gıda Ürünleri İmalat Sanayi Ticaret Limited Sirketi |
| Ofçay | Ofçaysan Tarım Ürünleri Entegre Tesisleri Sanayi Ticaret Anonim Şirketi |
| Onur Özen | Özen Alışveriş Hizmetleri A.Ş. |
| Özkuruşlar | Özkuruşlar Gıda San. Tic. ve A.Ş. |
| PANKOBİRLİK | Sınırlı Sorumlu Pancar Ekicileri Kooperatifler Birliği |
| Pay Tebliği | 22 Haziran 2013 tarihli 28685 sayılı Resmî Gazetede yayımlanmış VII-128.1 sayılı Pay Tebliği |
| Resmî Gazete | T.C. Cumhurbaşkanlığı İdari İşler Başkanlığı Hukuk ve Mevzuat Genel Müdürlüğü'nce yayımlanan T.C. Resmî Gazetesi |
| Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği |
28 Haziran 2013 tarihli 28691 sayılı Resmî Gazetede yayımlanmış II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği |
| Sermaye Piyasası Mevzuati |
Sermaye Piyasası Kanunu ile Kurul ve BİST tarafından çıkarılan tüm tebliğler, yönetmelikler, ilkeler, kararlar ve sair ikincil mevzuat |
| SGK | T.C. Sosyal Güvenlik Kurumu |
| SPKn | 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu |
| Takasbank | İstanbul Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi |
| TBK | 6098 sayılı Türk Borçlar Kanunu |
| TCMB veya Merkez Bankası |
T.C. Merkez Bankası |
| T.C., Türkiye | Türkiye Cumhuriyeti |
| TMS/TFRS | Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar |
|
|---|---|---|
| TL veya Türk Lirası | Türkiye Cumhuriyeti resmî para birimi | |
| TOBB | Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği | |
| TOBB ETÜ | TOBB Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi | |
| TOROS | Toros Tarım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi | |
| Trendyol | DSM Grup Danışmanlık İletişim ve Satış Tic.A.Ş. | |
| TSKB | Türkiye Sınai Kalkınma Bankası | |
| TSP | Triple Süper Fosfat | |
| TPE | Türk Patent ve Marka Kurumu | |
| TTK | 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu | |
| TTSG | Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi | |
| TÜİK | Türkiye İstatistik Kurumu | |
| Veri Sorumluları Sicili Hakkında Yönetmelik |
30 Aralık 2017 tarihli ve 30286 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış Veri Sorumluları Sicili Hakkında Yönetmelik |
|
| VUK | 213 sayılı Vergi Usul Kanunu | |
| YBBO | Yıllık Bileşik Büyüme Oranı | |
| Yemeksepeti | Yemek Sepeti Banabi Perakende Gıda Ticaret A.Ş. | |
| Yıldız Pazar | Borsa İstanbul Pay Piyasası altında yer alan Yıldız Pazar | |
| YMM | Yeminli Mali Müşavir | |
| Yönetim Kurulu | Şirket'in Yönetim Kurulu |
Borsa İstanbul A.S.'nin Sermaye Piyasası Kurulu'nu muhatap 26.04.2024 tarih ve E18454353-100.06-25859 sayılı yazısında;
"1) Kotasyon Yönergesi'nin 8'inci maddesinin 1'inci fikrasında yer alan sartlardan (b) bendindeki "Halka arz edilen payların piyasa değeri" ve "Halka arz edilen payların nominal değerinin sermayeye oranı" şartlarını halka arzdan sonra sağlaması koşuluyla Şirket paylarının Yıldız Pazar'da işlem görebileceği,
2) Şirket hakkında hazırlanmış hukukçu raporunun izahnamenin ekinde yer alması,
3) Türkiye Katılım Bankaları Birliği Danışma Kurulu tarafından oluşturulan "Pay Senedi İhracı ve Alım-Satım Standardı" ile "Katılım Finans İlkelerine Uygun Faaliyet Gösteren Şirketlerin Belirlenmesinde Esas Alınacak Rehber" dayanak alınarak oluşturulmuş olan ve Şirket tarafından finansal tablo verilerine göre doldurulan "Katılım Finans İlkeleri Bilgi Formu"nda (Form) verilen bilgiler dikkate alındığında Şirketin Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihte BIST Katılım Tüm Endeksinde yer alma şartlarını sağladığının değerlendirildiğinin, endeks değerleme dönemlerinde de söz konusu şartları sağlaması halinde ilgili katılım endekslerine dahil edilebileceğinin izahnamede, Formun izahname ekinde yayımlanması,
4) Borsa görüşünde, "İşbu Borsa İstanbul A.Ş. Görüşü, Borsa İstanbul A.Ş.'nin vereceği karara dönük herhangi bir taahhüt ya da bağlayıcılık oluşturmamak şartıyla, sadece SPK'nın görüş talebine cevap vermek amacıyla sınırlı olmak üzere mevcut bilgi ve belgeler dikkate alınarak hazırlanmıştır. İşbu Borsa İstanbul A.Ş. görüşüne dayanılarak alınacak kararlar sonucu doğabilecek zararlar nedeniyle Borsa İstanbul A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır." ifadesinin yer alması hususlarının Kurulunuza bildirilmesine karar verilmiştir."
ifadelerine yer verilmiştir.
Şirket'in paylarını halka arz etmesi için Kurul ve Borsa İstanbul Anonim Şirketi dışında herhangi bir kurum veya kuruluştan görüş ve onay alınmasına gerek bulunmamaktadır.
Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
| ihracci Efor Çay Sanayi Ticaret A.S. |
Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|
| Adı Soyadı: İbrahim Akkuş Unvan: Yönetim Kurulu Başkanı- Tarih: 07/06/2024 EFOR SAN. TÍC. A.S. Fatih Sulver Meltmet Mah, Aheste Sk. No.7 Kat. Daire 7-8 Umraniye, IST. Jemdağ V.D. 033 043 3289 |
İZAHNAMENİN TAMAMI |
| Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş Halk Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi (Lider) |
Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|
| Adı Soyadı: Zafer Mustafaoğlu Unvan: Genel Müdür Yarduncısı Tarih: 07/06/2 WRIGL DECHRLER A.S. Adı Soyadı: Menevşe Özdemir Dilidüzgün Unvan: Müdür Tarih: 07/06/2024 |
İZAHNAMENİN TAMAMI |
İzahnamenin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
İmzalı sorumluluk beyanları izahname ekinde yer almaktadır.
| İlgili Özel Bağımsız Denetim Raporunu Hazırlayan Kuruluş Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.S. |
Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|
| Adı Soyadı: Ayhan Çetinkaya Görev: Sorumlu Denetçi |
2021, 2022 ve 2023 Yıllık Hesap Dönemleri ile 31.03.2024 Tarihinde Sona Eren Ara Dönemine İlişkin Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu |
| İlgili Gayrimenkul Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kuruluş Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş. |
Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|
| 30.12.2022 tarih ve 202200008 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
|
| 31.12.2022 tarih ve 202200003 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
|
| Adı Soyadı: Şeref Emen | 30.12.2022 tarih ve AKKUS-202200010 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
| Görev: Sorumlu Değerleme Uzmanı | 30.12.2022 tarih ve OZL-202200006 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
| 31.12.2022 tarih ve 2022/003 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
|
| 31.12.2022 tarih ve 2022/029 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
|
| 1 4 Haziran 2024 |
31.12.2023 tarih ve 2024/001 savili Gayrimenkul Değerleme Raporu 31.12.2023 tarih ve 2024005 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu 31.12.2023 tarih ve 2023/003 savili Gayrimenkul Değerleme Raporu 31.12.2023 tarih ve OZL-2024004 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu 31.12.2023 tarih ve AKKUS-2024002 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu 31.12.2023 tarih ve EFOR-20240006 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu 30.12.2022 tarih ve 202200008 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu 31.12.2022 tarih ve 202200003 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu 30.12.2022 tarih ve AKKUS-202200010 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu Adı Soyadı: Yusuf Yaylalı 30.12.2022 tarih ve OZL-202200006 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu Görev: Değerleme Uzmanı 31.12.2023 tarih ve 2024/001 sayılı 1 4 Haziran 2024 15 INTEGRAI YATIRIM MENKUL DE
EFOR C atih Sultar
Gayrimenkul Değerleme Raporu
31.12.2023 tarih ve 2024005 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu
31.12.2023 tarih ve 2023/003 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu
| 31.12.2023 tarih ve OZL-2024004 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
|
|---|---|
| 31.12.2023 tarih ve AKKUS-2024002 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
|
| 31.12.2023 tarih ve EFOR-20240006 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
|
| Adı Soyadı: Ayhan Topaloğlu | 31.12.2022 tarih ve 2022/003 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
| Görev: Değerleme Uzmanı | 31.12.2022 tarih ve 2022/029 sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporu |
w
$\mathbf{E}$
| A-GIRIS VE UYARILAR | |||
|---|---|---|---|
| Başlık | Açıklama Yükümlülüğü | ||
| A.1 | Giriş ve uyarılar | Bu özet izahnameye giriş olarak okunmalıdır. Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. Izahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izahnamenin çevirisine ilişkin maliyetlere yasal süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. Özete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine yardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir. |
|
| A.2 | izahnamenin sonraki kullanımına iliskin bilgi |
İzahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır. |
| B-IHRACCI | ||||
|---|---|---|---|---|
| B.1 | İhraççının ticaret | Ticaret Unvanı: Efor Çay Sanayi Ticaret Anonim Şirketi | ||
| unvant ve işletme | İşletme Adı: İşletme adı bulunmamaktadır. | |||
| B.2 | adı İhraççının hukuki |
Hukuki Statü: Anonim Şirket | ||
| hukuki statüsü |
Tabi Olduğu Mevzuat: T.C. Kanunları | |||
| tabi statüsü, |
Kurulduğu Ülke: Türkiye | |||
| olduğu mevzuat, |
Adres: Fatih Sultan Mehmet Mah. Aheste Sk. No: 7 İç Kapı No: 8 | |||
| kurulduğu ülke ve | Ümraniye / İstanbul | |||
| adresi | Telefon: 0(216) 252 07 46 | |||
| Faks: - | ||||
| Internet adresi: www.eforcay.com | ||||
| B.3 | Ana ürün/hizmet | Şirket, fiili olarak yaş çayların işlenerek kuru çay üretilmesi, | ||
| kategorilerini de |
kuru çayların paketlenip satılması ve bitki ve meyve çaylarının | |||
| içerecek sekilde |
paketlenip satılması konuları ile iştigal etmekteyken; Şirket'in | |||
| ihraççının mevcut | %100 bağlı ortaklığı Efor Gübre Madencilik fiili olarak kömür | |||
| faaliyetlerinin ve | ve kömürden veya petrolden elde edilen diğer katı yakıtlar ile | |||
| faaliyetlerine etki eden önemli |
kimyevi gübre alım satımı ile iştigal etmektedir. | |||
| faktörlerin tanımı | Cay Faaliyetleri | |||
| faaliyet ile |
Yaş çay hasadı ve alımları her yıl sürgün dönemi (bir bitkiden | |||
| gösterilen | yeni sürmüş olan filiz) itibarıyla yapılmakta olup, genelde üç | |||
| sektörler/pazarlar | sürgün döneminde tamamlanan alımlar Doğu Karadeniz | |||
| hakkında bilgi | Bölgesi'nin ekolojik yapısına bağlı olarak dört sürgün dönemine | |||
| de uzayabilmektedir. Söz konusu sürgün dönemleri her yıl Mayıs | ||||
| 17 1 4 Haziran 2024 |
||||
| NTEGRA | ||||
| ti Mah. Aheste Sk. | Sk Spin Sanyer / ISTANBUL MENKUL DESERLER A.S. |
|||
| 7-8 Umraniye IST 033 043 3289 |
Masiak V D. 47805184 | |||
FEOD atih Sul lah, Aheste Sk. Umraniye IST.
Maslak V.D. 478051842
| sınıflandırılmakta olup, sınıflandırılan kömür paketlenmiş | |
|---|---|
| (isinma amaçlı) ve paketlenmemiş açık dökme (sanayi amaçlı) | |
| şeklinde satılmaktadır. | |
| Gübre Faaliyetleri | |
| Efor Gübre Madencilik'in kimyevi gübre alım satım faaliyeti | |
| kapsamında kimyevi gübrenin BAĞFAŞ, Eti Gübre A.Ş. ve | |
| GEMLİK gibi yurt içi üreticilerden tedariki ve yurt dışı üretici | |
| firmalardan ithalatı yapılarak, yurt içi satışları ve ihracatı | |
| yapılmaktadır. İthalat yoluyla temin edilen kimyevi gübreler | |
| deniz yoluyla Belçika, Norveç, İtalya, Çin, Rusya ve İran gibi | |
| ülkelerden CIF teslim olarak Samsun, Rize, İskenderun ve İzmir | |
| gibi lokasyonlara getirilmekte ve buralarda iç piyasaya arz için | |
| hazır hale getirilmektedir (Bu lokasyonların hepsinde tesisler | |
| bulunmamaktadır. Şirket'in halihazırda Rize, Trabzon ve | |
| Samsun'da tesisleri bulunmaktadır. İhtiyaç durumuna göre | |
| ürünler için depolar kiralanabilmektedir.). | |
| Kimyevi gübre dökme olarak tedarikçilerden çeşitli tiplerde | |
| (granül, kristal, pril, toz vs.) temin edilmekte ve paketlenerek | |
| ilgili pazarlarda satışa sunulmaktadır. | |
| Yurt içinde satışların çoğunluğu anlaşmalı bayiler kanalıyla | |
| yapılmaktadır. Bayiler kanalıyla yapılan satışların yanı sıra sektörde kurumsal olarak tanımlanan Türkiye'deki şeker |
|
| fabrikaları ve PANKOBİRLİK'e de satışlar yapılmaktadır. | |
| Diğer taraftan 2022 yılında ilk kez yurt dışına kimyevi gübre | |
| satışı gerçekleştirilmiştir. | |
| Şirket ve bağlı ortaklığı Efor Gübre Madencilik çay, kömür ve | |
| gübre sektörlerinde faaliyet göstermekte olup, anılan sektörlere | |
| ilişkin bilgilere aşağıda başlıklar halinde yer verilmektedir. | |
| A) Çay Sektörü Doğu Karadeniz Bölgesi'nde küçük bir alanda yetiştirilen çay, |
|
| temel içecek maddelerinden biridir. Çay tarımı, Doğu Karadeniz Bölgesi'nde Gürcistan sınırından başlayarak Ordu'nun Fatsa |
|
| ilçesine kadar uzanan kuşakta yapılmaktadır. Bu bölge mikro iklim özelliğini yansıtan dünyadaki en önemli çay yetiştirilen |
|
| alan olarak kabul görmektedir. 1 Çin, Hindistan, Sri Lanka gibi | |
| Asya ülkelerinde ekvatoral iklimin etkisiyle yıl boyu çay üretimi | |
| yapılmaktadır. Dört mevsimin yaşandığı ülkemizde ise; sıcaklık | |
| eksi seviyelere düşmekte, çay tarlaları yılın 6 ayı nadasta kalmaktadır. |
|
| Çay üretimi bölge ekonomisinde son derece önemli bir yer | |
| tutmaktadır. Bölge sanayisinin neredeyse tamamı çay tarımına | |
| dayanmaktadır. Ancak arazi mülkiyeti sınırlı olduğu için çay | |
| üretimi küçük çapta aile üretimi şeklinde yapılmaktadır. | |
| Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü istatistiklerine göre | |
| Dünya'da kuru çay üretimi 2021 yılında 6.5 milyon ton olmuştur. | |
| $\mathbf{L}.\mathbf{U}$ | |
| 1 Rize Ticaret Borsett | 1 4 Ilaziran 2024 ay Sektörü Güncel Durum Raporu |
| 19 | |
| ISNS | |
| TIC A.S. | INTEGRAI CENTR |
| MENKUL DEGERLER Tower |
|
| 7-B Umraniye/IST 033 043 3289 |
Kat 2 Sanyer / ISTAN BUL Maslak VD 4780518427 |
EFC
Fatih
No:J
h,
| Türkiye, 2021 yılı verilerine göre, dünyada kuru siyah çay üretiminde Hindistan, Kenya ve Çin'den sonra 4. sırada yer almakta olup, 2030 yılında da sıralamadaki bu konumunun üretim miktarında beklenen artışla kalması aynı beklenmektedir. 2 |
|---|
| B) Kömür Sektörü Kömürün dünya genelinde yaygın ve büyük miktarlarda bulunması, yaygın tüketim alanlarına sahip olması, artan enerji talebini karşılamak için emniyetli ve ekonomik fosil yakıt olması kömürün önemini artırmakta ve uluslararası piyasada büyük miktarlarda ticarete konu olan kaynak konumunu korumaktadır. Ülkemiz kömür kaynağı ve üretim miktarları açısından linyitte dünya ölçeğinde orta düzeyde, taşkömüründe ise alt düzeyde değerlendirilebilir. Toplam dünya kanıtlanmış linyit kaynağının %5,5'i, linyit ve alt bitümlü kömür kaynağının yaklaşık %3,4'ü ve antrasit dâhil toplam dünya kömür kaynağının yaklaşık %1,1'i ülkemizde bulunmaktadır. Dünya kömür ticaretinin neredeyse tamamı taşkömürü ve antrasite aittir. Linyit kömürünün ülkeler arasında taşınması ya da ticareti günümüzde ekonomik olmamaktadır. Küresel ölçekte ticareti yapılan antrasitin iki ana kullanım amacı bulunmaktadır: Elektrik üretimi (buhar kömürü) ve demir çelik endüstrisinin kullanımı için kok üretimi (koklaşabilir kömür). Türkiye'nin kömür ithalat tutarı 2022'de 9 milyar dolar olarak gerçeklemiştir. $3$ |
| C) Gübre Sektörü Gübre sektörü, gübre ve ara maddeleri üretimi ile gübre, hammadde ve ara maddeleri ithalatı ve ihracatı, gübre pazarlaması, kullanımı ile eğitim, idari ve teknik hizmetleri faaliyetlerini kapsamaktadır. Türkiye'de tarımın en önemli girdilerinden biri gübredir. Usulüne uygun olarak yapılan gübrelemenin bitkisel üretimdeki artışa etkisi %50-75 arasında olup, bazı ürünlerde bu etki %100'e kadar çıkabilmektedir. 4 Bu nedenle gübre sektörü tarımsal üretim, gıda maddeleri fiyatları ve ülke ekonomisi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. 5 Türkiye'de gübre sektörünün genel durumu dikkate alındığında, yıllara göre artış eğiliminde olan üretimin tüketimi karşılayamadığı ve ihtiyacın ithalat yoluyla karşılandığı hususu dikkat çekmektedir. Türkiye'de gübre tüketimi; iklime, yetiştirilen bitki türlerine, münavebe (Toprağa takip eden dönemlerde farklı ürünler ekilmesidir) durumuna, sulama |
4 Türkiye'de Gübre Kullanım Durumu ve Gübreleme Konusunda Yaşanan Problemler, Güven Şahin, 2016
5 T.C. Tarım ve Orman Bakanlığı Alibre Sektör Politika Belgesi 2018-2022, 2007 an 20 3d 1 4 Haziran 2024 INTEGRA LK Y EFO YASAS $\sqrt{ }$ . Tic. A.Ş. Fatih St MENKUL DEGERLER A.Ş. BUI Det Mah. Aheste Sk.
P. 7-8 Umraniye IST.
D. 033 043 3289 A-B 80518 Mactok ó.
| bağlı olarak yıldan yıla az da olsa değişiklik arz etmektedir. | |
|---|---|
| B.4 ihracciyi faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen |
İhraççı'yı ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli en son ve eğilimler şu şekilde sıralanabilir: |
| önemli en |
Çay faaliyetleri bakımından; Şirket tesislerinde kuru çay son |
| eğilimler | üretimi, kuru çayların paketlenip satılması ile aynı zamanda bitki |
| hakkında bilgi | ve meyve çaylarının paketlenip satılması faaliyeti yapılmaktadır. |
| Kuru çay üretimi her yıl sürgün dönemi olan Mayıs ve Kasım ayları arasında artış göstermektedir. Şirket 2023 yılında 6.179 ton kuru çay üretimi gerçekleştirmiştir (2022: 3.486, 2021: 2.266 ton'dur). Paketlenip satışa hazır hale getirilen kuru çay miktarı ile çay satış miktarında görülen artışlar paraleldir. 2024 yılı ilk 3 aylık dönemde gerçekleşen çay satış miktarı bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,96 oranında düşmüştür (2024/3: 5.791 ton 2023/3: 6.292 ton). 2023 yılında gerçekleşen çay satış miktarı bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,10 oranında düşmüştür $(2023 - 27.047 \text{ ton}; 2022 - 28.500 \text{ ton})$ . Bunun nedeni 2023 yılı Mart ayında Şirket'in paketleme fabrikasının taşınması nedeni ile üretim ve sevkiyata 20 gün ara verilmesidir. Şirket'in önemli faaliyet giderleri olan işçilik, finansman, lojistik ve navlun giderleri Türkiye'de ve sektörde enflasyonist etkiyle birlikte artış |
|
| göstermiştir. Satış fiyatları bakımından, "Efor" marka paketlenmiş çaylar ve özel ürün (Private Label - PL) paketlenmiş çaylardaki fiyat artışı enflasyonist etkiler nedeni ile artış eğilimdedir. |
|
| Kömür faaliyetleri bakımından; Şirket tarafından kömür çıkarma/üretim faaliyeti gerçekleştirilmemektedir. Şirket'in 2024 yılının ilk 3 ayında toplam kömür satış miktarı 2023 yılı aynı dönemi ile mukayese edildiğinde %91 daha yüksek gerçekleşmiştir (2024/3 - 50.323 ton; 2023/3 - 26.318 ton). 2024 yılında kış şartlarının hafif geçmesinden dolayı 2023 yılının aynı dönemine nazaran evsel ve isinma amaçlı satıslar %10 artarken, sanayi amaçlı satışlar 2023 yılının aynı aylarında gerçekleşen seviyelerden %160 daha yüksek gerçekleşmiştir 2023 yılının başından itibaren emtia fiyatlarındaki düşüşe paralel olarak kömür fiyatları da düşüş göstermiştir. |
|
| Gübre faaliyetleri bakımından; Şirket tarafından gübre üretim faaliyeti gerçekleştirilmemektedir. Şirket 2024 yılının ilk 3 ayında 19.997 ton kimyevi gübre satışı gerçekleştirmiştir (2023/3: 13.856 ton). Stoklar, fiyatlarda düşüş yaşanması sebebiyle minimum seviyede tutulmaktadır. Bağlı Ortaklık'ın önemli faaliyet giderleri olan işçilik ve finansman giderlerinde gerçekleşen artış, genel emtia fiyatlarında gerçekleşen düşüşlerle dengelenmiştir. 2022 yılının ikinci yarısından itibaren kimyevi gübre fiyatlarında düşüş yaşanmış bu düşüş kimyevi gübrenin ulaşılabilirliğini artırmıştır. |
|
| 4 Heartan 2024 21 Funno NTEGRAI |
EF(
Fati)
| B.5 | ihraccunn dahil olduğu grup ve grup içindeki yeri |
Faaliyet gösterilen sektörlere ilişkin İzahname'nin 5'inci bölümünde belirtilen doğabilecek olası riskler dışında, cari hesap yılı içinde Şirket ve bağlı ortaklık faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, yükümlülükler veya olaylar bulunmamaktadır. Şirket herhangi bir gruba dahil olmamakla birlikte, Şirket'in tek pay sahibi olan İbrahim Akkuş'un pay sahibi olduğu diğer sirketlerin unvanları; Efor Holding A.Ş. $\sim$ . Efor Grup Gayrimenkul A.Ş. Akkuş Grup Gübre Madencilik A.Ş. Efor Grup Enerji Gübre Sanayi ve Ticaret A.Ş. 3A Petrol Enerji Yatırım A.Ş. $\overline{\phantom{0}}$ |
|---|---|---|
| B.6 | Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan kişilerin isimleri/unvanları ile her birinin pay sahipliği hakkında bilgi İhraççının hakim ortaklarının farklı O V haklarına sahip olup olmadıkları hakkında bilgi Varsa doğrudan dolaylı veya olarak ihraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların ya da ihraççıyı kontrol edenlerin isimleri/unvanları ile bu kontrolün kaynağı hakkında bilgi |
Şirket'in 300.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesi her biri 1 (bir) TL nominal değerde, 120.000.000 adet (A) Grubu nama yazılı ve 180.000.000 adet (B) Grubu hamiline yazılı olmak üzere toplam 300.000.000 adet paya bölünmüştür. Şirket'in Yönetim Kurulu Başkanı olan İbrahim Akkuş, (A) ve (B) grubu payların tamamına sahip olup, oy haklarının çoğunluğuna sahip olması nedeniyle Şirket'in yönetim kontrolünü elinde bulundurmaktadır. Şirket'in Esas Sözleşmesi'nin "Sermaye" başlıklı 6'ncı maddesine göre (A) Grubu paylar sahibine 5 üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 2 üyesini, 6 üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 3 üyesini, 7 üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 3 üyesini, 8 üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 4 üyesini, 9 üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 4 üyesini ve 10 üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 5 üyesini aday gösterme (bağımsız üyeler dışındaki) ve genel kurul toplantılarında 5 oy hakkı imtiyazı tanımaktadır. (B) Grubu payların herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır. Şirket'in dolaylı pay sahibi bulunmamaktadır. |
| B.7 | Secilmis finansal bilgiler ile ihraççının finansal durumunda ve faaliyet K sonuçlarında |
Sirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 dönemlerine ilişkin finansal durum tablolarından seçilen önemli finansal bilgiler aşağıda yer almaktadır. |
| A.S. Mah. Aheste Sk. fiire 7-8 Ümraniye IST. V.D. 033 043 3289 |
e Po 22 14 Haziran 2024 SALE PIRETS OF INTEGRA VKULOL GERLER A.S. Maslak V.D. 4780518427 |
| meydana | gelen | Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| önemli | (TL) | 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
| değişiklikler | Dönen Varlıklar | 2.098.327.178 | 2.270.408.798 | 2.015.479.895 | 1.255.055.497 | |
| Duran Varlıklar | 2.325.032.363 | 2.127.516.326 | 1.313.614.992 | 595.883.174 | ||
| Toplam Varlıklar | 4.423.359.541 | 4.397.925.124 | 3.329.094.886 | 1.850.938.671 | ||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler |
1.809.630.657 | 1.813.842.770 | 1.846.771.096 | 1.174.293.980 | ||
| Uzun Vadeli Yükümlülükler |
480.745.009 | 516.417.450 | 300.927.443 | 102.872.736 | ||
| Özkaynaklar | 2.132.983.875 | 2.067.664.904 | 1.181.396.347 | 573.771.955 | ||
| Toplam Kaynaklar | 4.423.359.541 | 4.397.925.124 | 3.329.094.886 | 1.850.938.671 | ||
| 1 4 Nazidan 2024 1 4 Heckan ್ನಿ |
Finansal bilgiler 31 Mart 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir(enflasyon**** muhasebesi uygulanmıştır). Şirket'in toplam varlıkları 2024 yılı Mart ayında bir önceki yıl sonuna göre %1 oranında artış göstermiştir. 2023 yılında 2022 yılına göre %32 oranında artış göstermiş olup, 3.329.094.886 TL'den 4.397.925.124 TL'ye çıkmıştır. Bu artışın temel sebebi ticari alacaklar, stoklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve maddi duran varlıklar kalemlerinin artması olmuştur. Söz konusu dönemde Şirket'in dönen varlıkları %13 oranında artarken; duran varlıkları %62 oranında artmıştır. Şirket'in toplam varlıkları 2022 yılında 2021 yılına göre %80 oranında 3.329.094.886 TL'ye çıkmıştır. Bu artışın temel sebebi ticari alacaklar, stoklar, maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkuller kalemlerinin artması olmuştur. Söz konusu dönemde Şirket'in dönen varlıkları %61 oranında artarken; duran varlıkları %120 oranında artmıştır. Şirket'in toplam yükümlülüklerinde 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 yıl sonuna göre %2 oranında azalış gerçekleşmiştir. 2023 yılında 2022 yılına göre %9 oranında artış göstermiş olup, bu artışın temel sebebi kısa ve uzun vadeli borçlanmalar ile ticari borçlar kalemlerinin artması olmuştur. Söz konusu dönemde Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri %2 oranında azalırken; uzun vadeli yükümlülükleri yaptığı yatırımlardan dolayı aldığı krediler nedeniyle %72 oranında artmıştır. Şirket'in toplam yükümlülükleri 2022 yılında 2021 yılına göre %68 oranında artış göstermiş olup, bu artışın temel sebebi finansal borçlar kaleminin artması olmuştur. Söz konusu dönemde Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri %57 oranında artarken; uzun vadeli yükümlülükleri %193 oranında artmıştır. Şirket'in özkaynak tutarları 2021, 2022, 2023 ve 2024 yılı mart dönemlerinde sırasıyla 573.771.954 TL, 1.181.396.347 TL, 2.067.664.904 TL ve 2.132.983.875 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in sermayesi 2021, 2022 ve 2023 yılları ile 2024 yılı ilk 3 aylık dönemde 300.000.000 TL ve 300.000.000 TL olarak gerçekleşmiştir. 2022 |
artış göstermiş 23 |
olup, | 1.850.938.671TL'den sırasıyla 50.000.000 TL, 150.000.000 TL, |
||
| го EF Fatin Mail: Altesto Sk. No: 7- Umraniye 18T 033 043 |
Masiak VD 478051842 | MENKUL DECERLER A.S. |
yılında 2021 yıl sonuna göre gerçeklesen %106 oranındaki artıs Sirket'in olduğu yapmış sermaye artrımından kaynaklanmaktadır. 2023 yılında 2022 yılına göre %75 oranında ve 2024 ilk çeyreğinde 2023 yıl sonuna göre %3 oranında artıs gerçekleşmiştir. Artışın en önemli sebebi Şirket dönem net karı ve geçmiş yıllar karları tutarlarının artmasıdır.
| Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Gelir Tablosu (TL) | 2024/03 | 2023/03 | 2023 | 2022 | 2021 |
| Hasılat | 991.596.210 | 930.896.463 | 5.964.796.485 | 6.008.522.156 | 2.626.505.808 |
| Satislarin Maliyeti (-) |
831.410.972 | 817.702.849 | 5.000.155.093 | 5.339.450.101 | 2.326.242.177 |
| Brüt Kar (Zarar) |
160.185.238 | 113.193.614 | 964.641.392 | 669.072.055 | 300.263.631 |
| Esas Faallyet Karı (Zararı) |
111.041.049 | 124.175.464 | 794.818.926 | 385.085.020 | 193.160.975 |
| Finansman Geliri (Gideri) Öncesi Faalivet Karı (Zararı) |
123.609.231 | 135.624.557 | 1.097.331.574 | 463.370.874 | 275.268.869 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı (Zararı) |
87,489,785 | 121.352.782 | 616.314.148 | 230.620.824 | 197,668.749 |
| Dönem Karı Zaran |
64.663.144 | 69.471.380 | 562.366.756 | 165.423.264 | 179,143,763 |
Şirket'in hasılatı; 2021, 2022 ve 2023 yılları ile 2024 yılı ilk 3 aylık döneminde sırasıyla 2.626.505.808 TL, 6.008.522.156 TL 5.964.796.484 TL ve 991.596.210 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in 2022 ve 2023 yıllarında hasılatı bir önceki yıllara göre sırasıyla %129 ve %-1 oranlarında değişmiştir. Satışın 2022 ve 2023 yıllarında paralel olmasının ana nedeni Of fabrika yatırımının yaklaşık 30 gün gecikmeli tamamlanması nedeniyle faaliyete gec girmesinden kaynaklanmaktadır. Bu durum satışların adetsel olarak bir önceki döneme göre %5 daha az olmasına neden olmuştur. Öte yandan, Efor Gübre Madencilik'in hasılatı da konsolidasyon kapsamında 01.10.2021-31.12.2021 kıst dönemini6 kapsayacak şekilde Şirket'in 2021 yılına ait kâr veya zarar tablosuna dahil edilmiş olup, 2021 yılında hasılat bu nedenle de artıs göstermistir. Diğer yandan, Efor Gübre Madencilik'in hasılatı 2022 yılında bütün dönem itibarıyla maddi duran varlık yeniden değerleme ve 2021 yılında kıst dönem olarak esas alındığından baz etkisi nedeni ile Şirket'in konsolide hasılatı 2022 yılında %129 oranında artmıştır.
-
Arteşme ve bağlı ortaklık haline gelmesi nedeniyle Efor Gübre Madencilik'in 2021 yılına ilişkin olarak 01.10.2021 31.12.2021 dönemi finansal tabloları Efor Çay'ın 2021 yılı finansal tabloları ile konsolide edilmiştir.
Fatin Sulta Ahesle S
<sup>6 Efor Çay, 29 Kasım 2021 tarihli genel kurulunda aldığı karar ile, aynı ortaklık yapısına sahip olan Ak Tarım'ı, TTK hükümleri uyarınca kolaylaştırılmış yöntemle tüm aktifi ve pasifi ile devralmıştır. Devralınan Ak Tarim 2019 ve 2020 yıllarında iştiraki konumunda olan Efor Gübre Madencilik'in kalan hisselerinin tamamı birleşme öncesinde Ak Tarım tarafından nominal bedel üzerinden satın alınmıştır. Satın alma sonucunda devralınan sirketin bağlı ortaklığı haline gelen Efor Gübre Madencilik hisseleri, yukarıda belirtilen işletme birleşmesinin gerçekleşmesi ile Efogg ay'a geemistir.
Şirket'in hasılatı; 2022 yılı ve 2023 yılı hesap dönemlerinde sirasiyla 6.008.522.156 TL ve 5.964.796.485 TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılı hesap döneminde hasılatı 2022 yılı hesap dönemine göre %1 düsüs göstermistir. TMS 29 Enflasyon Muhasebesi nedeniyle geçmiş yıl rakamları sunum endeksine göre endekslenmistir. Sirket'in satışlarının maliyeti; 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 31.03.2023 ve 31.03.2024 strastyla 2.326.242.177 TL, 5.339.450.101 TL, 5.000.155.092 TL, 817.702.849 TL ve 831.410.972 TL olarak gerçekleşmiştir. Satışların maliyeti 2022 ve 2023 yıllarında bir önceki yıla göre sırasıyla %130 ve %-6 oranlarında değişmiştir. 2024 yılının ilk çeyreğinde ise bir önceki vilin ilk çeyreğine göre %2 oranında artıs gerçeklesmistir. Bu değisimin nedeni satılan ürün miktarı ile birlikte alıs maliyetlerinin de yükselmesidir. Bununla birlikte, İzahname'de ver verilen finansal tablo dönemlerinde Sirket malivetlerde yaşanan artışı brüt karlılığa yansıtabilmiş ve bunun sonucunda 2021, 2022 ve 2023 yılları ile 2023 ve 2024 yılı ilk 3 aylık dönemlerinde brüt kâr marjı sırasıyla %11, %11, %16 %12 ve %16 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in operasyonel giderleri; pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ile genel yönetim giderlerinden oluşmaktadır. Şirket'in genel vönetim giderleri; 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 yıllarında sırasıyla 53.510.391TL, 72.861.497 TL ve 114.895.667 TL olarak gerçekleşmiştir. Genel yönetim giderlerinin hasılata oranı 2021, 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla %2,04, %1,21 ve %1,93 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in genel giderleri: 31.12.2023 $ve$ 31.03.2024 vönetim hesap dönemlerinde sırasıyla 21.125.359 TL ve 41.302.508 TL olarak gerçekleşmiştir. Genel yönetim giderlerinin hasılata oranı 2023 vili ve 2024 yılı 3 aylık hesap dönemlerinde sırasıyla %2,27 ve %4,17 olarak gerçekleşmiştir. Genel yönetim giderleri içerisindeki en büyük paya sahip gider kalemi personel giderleri giderleridir. Sirket'in pazarlama, satış ve dağıtım giderleri; 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 yıllarında sırasıyla 39.923.318 TL, 135.345.775 TL ve 126.402.960 TL olarak gerçekleşmiştir. Pazarlama, satis ve dağıtım giderlerinin hasılata oranı 2021, 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla %1,52, %2,25 ve %2,12 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in pazarlama, satış ve dağıtım giderleri; 31.03.2023 ve 31.03.2024 hesap dönemlerinde sırasıyla 30.460.351 TL ve 22.392.473 TL olarak gerçeklesmiştir. Pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinin hasılata oranı 2023 yılı ve 2024 vili 3 avlik hesap dönemlerinde sırasıyla %3.27 ve %2,26 olarak gerçekleşmiştir. Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri içerisindeki en büyük paya sahip gider kalemi nakliye ve kargo giderleridir. 1 4 Haziran 2024
25
Maslak V.D
INTFGRAL
DEĞ
ERLER A.S.
kul deč
Sirket'in esas faaliyetlerden diğer gelirleri kambiyo kârları, vade farkı gelirleri, konusu kalmayan karşılıklar, kira gelirleri ile diğer gelir ve kârlardan oluşmaktadır. Esas faaliyetlerden diğer gelirler; 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 yıllarında sirasiyla 119.004.296 TL, 177.476.150 TL ve 233.515.888 TL olarak gerçekleşmiştir. Esas faaliyetlerden diğer gelirler; 31.03.2023 ve 31.03.2024 hesap dönemlerinde sırasıyla 65,000.493 TL ve 28.398.310 TL olarak gerceklesmistir. Esas faaliyetlerden diğer gelirler 2022 ve 2023 yıllarında bir önceki villara göre sırasıyla %49 ve %32 oranlarında artmıştır. Bu artış esas olarak bir önceki yıla göre 2023 yılında kambiyo kârlarında ve vade farkı gelirlerinde gerçekleşen artıştan kaynaklanmıştır. 2024 ilk cevreğinde ise 2023 ilk cevreğine göre %56 oranında azalış gerçekleşmiştir. Bu azalışın sebebi ise kambiyo karlarında ve konusu kalmayan karşılık tutarlarında gerçekleşen azalıştır. Şirket'in esas faaliyetlerden diğer giderleri kambiyo zararları, şüpheli ticari alacaklar karşılık gideri, stok değer düşüklüğü karşılığı ve diğer gider ve zararlardan oluşmaktadır. Esas faaliyetlerden diğer giderler; 31.12.2021, 31.12.2022 ve
31.12.2023 yıllarında sırasıyla 132.673.243 TL, 253.255.913 TL ve 162.039.726 TL olarak gerçekleşmiştir. Esas faaliyetlerden diğer giderler; 31.03.2023 ve 31.03.2024 hesap dönemlerinde sırasıyla 2.432.933 TL ve 13.847.518 TL olarak gerçekleşmiştir. Esas faaliyetlerden diğer giderler 2022 ve 2023 yıllarında bir önceki yıllara göre sırasıyla %91 ve %-36 oranlarında değişmiştir. Bu değişim esas olarak kambiyo zararlarındaki değişimden ve 2022 yılında stok değer düşüklüğü olarak ayrılan 31.496.334 TL tutarındaki karşılıktan kaynaklanmıştır. 2024 ilk ceyreğinde 2023 ilk çeyreğine göre %469 oranında artış gerçekleşmiş olup bu artışın en önemli sebebi kambiyo zararları tutarının artmasıdır.
Şirket'in finansman gelirleri; 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 yıllarında sırasıyla 11.980.810 TL, 22.372.842 TL ve 24.451.133 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in finansman gelirleri; 31.03.2023 ve 31.03.2024 hesap dönemlerinde sırasıyla 2.202.840 TL ve 13.971.518 TL olarak gerçekleşmiştir. Finansman gelirleri 2022 ve 2023 yıllarında bir önceki yıllara göre sırasıyla %87 ve %9 oranlarında artmıştır. Bu artışın nedeni kambiyo karları ve faiz gelirlerinin artış göstermesidir. 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 ilk çeyreğine göre %534 oranında gerçekleşmiş olup bu artışın en önemli sebebi faiz gelirlerinde gerçekleşen artıştır.
1 L Ilaáran 2024 26 NTEGRA $\dot{M}/\dot{K}$ $\mathbf{S}^{\mathbf{A}}_{\mathbf{A}}$ 8 Umraniye IST MENKUL DE ERLER A.S. 033 043 3289
| Sirket'in finansman giderleri; 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 yıllarında sırasıyla 41.648.902 TL, 147.509.237 TL ve 427.036.311 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in finansman giderleri; 31.03.2023 ve 31.03.2024 hesap dönemlerinde 71.169.329 TL ve 106.193.859 TL olarak sırasıyla gerçekleşmiştir. Finansman giderleri 2022 ve 2023 yıllarında bir önceki yıllara göre sırasıyla %254 ve %189 oranlarında artmıştır. Bu artışın nedeni kullanılan kredilere ilişkin faiz gideri ve banka komisyon giderlerinin artış göstermesidir. 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 ilk çeyreğine göre %49 oranında gerçekleşmiş olup bu artışın en önemli sebebi kur farkı zararları ve faiz giderlerinde gerçekleşen artıştır. Sirket'in net dönem kârı; 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 yıllarında sırasıyla 179.143.763 TL, 165.423.264 TL ve 562.366.756 TL olarak gerçekleşmiştir. Net kâr marjı 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 yıllarında sırasıyla %6,82, %2,75 ve %9,43 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in net dönem kârı; 31.03.2023 ve 31.03.2024 hesap dönemlerinde sırasıyla 69.471.380 TL ve 64.663.144 TL olarak gerçekleşmiştir. Net kâr marjı 31.03.2023 ve 31.03.2024 hesap dönemlerinde sırasıyla %7,46 ve %6,52 olarak gerçekleşmiştir. Net dönem kârı 2022 ve 2023 yıllarında bir önceki yıllara göre sırasıyla -%8 ve %240 oranlarında değişmiştir. Bu değişimin en önemli nedeni Şirket satışlarını her yıl artırırken, ilgili dönemlerde giderlerini oransal olarak kontrol altında tutmasıdır. 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 ilk çeyreğine göre %7 oranında |
|
|---|---|
| B.8 önemli Secilmis |
azalış gerçekleşmiştir. Bu azalışın sebebi faaliyet giderlerinde ve finansman giderlerinde gerçekleşen artıştır. Yoktur. |
| proforma finansal bilgiler |
|
| B.9 Kâr tahmini ve beklentileri |
Yoktur. |
| B.10 izahnamede yer finansal alan tablolara ilişkin denetim raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği |
Bağımsız denetim kuruluşu, Şirket'in 2021, 2022, 2023 ve 2024/03 dönemlerine ait finansal tablolarını özel bağımsız denetime tabi tutmuş olup, özel bağımsız denetim raporunda olumlu görüş dışında başka bir görüş bulunmamaktadır. |
| B.11 İhraççının işletme sermayesinin mevcut yükümlülüklerini karşılayamaması |
İzahname'de yer verilen finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in işletme sermayesine ilişkin bilgilere aşağıdaki tabloda yer verilmektedir. |
| fo | 27 1 4 Haziran 2024 REAL ASSESS INTEGRA ariver / MENKUL DE ČERLER Maslak VD 478051842 |
Fatl
No
| Finansal Kalemler (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.03.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 1.255.055.497 2.015.479.895 2.270.408.798 | 2.098.327.178 | ||
| Kisa Vadeli Yükümlülükler |
1.174.293.980 | 1.846.771.097 1.813.842.770 | 1.809.630.657 | |
| Net Isletme Sermayesi | 80.761.518 | 168.708.798 | 456.566.028 | 288.696.521 |
ò,
EF
Fati
No
| C-SERMAYE PIYASASI ARACI | ||
|---|---|---|
| C.1 | edilecek Ihrac ve/veya borsada işlem görecek piyasası sermaye menkul aracının tanımlama kıymet (ISIN) numarası tür dahil ve ilişkin gruplarına bilgi |
Şirket'in sermayesini temsil eden (A) ve (B) Grubu paylar olmak üzere 2 pay grubu bulunmakta olup, (A) Grubu paylar imtiyazlı paylardır. İhraç edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek paylar Şirket'in herhangi bir imtiyaza sahip olmayan (B) Grubu paylarıdır. Söz konusu payların uluslararası menkul kıymet tanımlama numarası (ISIN) işbu Izahname tarihi itibariyla belirlenmemiş olup, bu paylara ilişkin ISIN numarası İzahnamenin Kurul tarafından onaylanmasını takiben Takasbank'tan temin edilecektir. |
| C.2 | Sermaye piyasası ihraç aracının edileceği para birimi |
Paylar TL cinsinden ihraç edilecektir. |
| C.3 | Ihrac edilmiş ve bedelleri tamamen ödenmiş pay sayısı ile bedeli tam varsa ödenmemiş pay sayısı Her bir payın nominal değeri |
Şirket'in çıkarılmış sermayesi 300.000.000 TL olup, bu sermaye her biri 1 TL nominal değerde toplam 300.000.000 paydan oluşmaktadır. Bu sermayenin adet tamamı muvazaadan ari şekilde ödenmiştir. Şirket'in toplam 300.000.000 adet payının 120.000.000 adedi (A) Grubu, 180.000.000 adedi (B) Grubu paylardan oluşmaktadır. |
| C.4 | Sermaye piyasası sağladığı aracının haklar hakkında bilgi |
Satışı yapılacak paylar, ilgili mevzuat uyarınca, pay sahiplerine aşağıdaki hakları sağlamaktadır: Kârdan Pay Alma Hakkı $\bullet$ Oy Hakkı $\bullet$ Yeni Pay Alma Hakkı Tasfiye Halinde Tasfiye Bakiyesine Katılım Hakkı $\bullet$ Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı ۰ Bedelsiz Pay Edinme Hakkı $\bullet$ Genel Kurul'a Davet ve Katılma Hakkı İptal Davası Açma Hakkı $\bullet$ Ortaklıktan Ayrılma Hakkı Ortaklıktan Çıkarma Hakkı ۰ Satma Hakkı Azınlık Hakları Özel Denetim İsteme Hakkı |
| efot | C. A.S. met Mati. Aheste Sk. 7-8 Umraniye IST. V.D. 033 043 3289 |
Yeni Pay Alma Hakkı 28 1 4 Haziran 2024 SERMAN INTEGRAL PIYASNS! WKWL DEGE A B 1 Kat:2 Sariyer ISTANCUL MENKUL DEZ Maslak V.D. 4780518427 |
$ER A.S.$
| Genel Kurul'da Müzakerelere Katılma Hakkı Halka Arz Edilecek Paylar, TTK ve SPK'da düzenlenen haklar haricinde, ilave bir hak tanımamaktadır. C.5 Halka Arz Edilen Paylar üzerinde, payların devir ve Sermaye piyasası tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarının devir aracının ve kullanılmasına engel olacak kayıt bulunmamaktadır. tedavülünü kısıtlayıcı hususlar hakkında bilgi C.6 Payların halka arz sonrasında Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da Halka edilen arz işlem görmesi için Borsa İstanbul'a 02.04.2024 tarihinde piyasası sermaye yapılmış olup, Borsa İstanbul'un araçlarının borsada başvuru görüşü İzahname'nin "I-Borsa Görüşü" kısmında yer almaktadır işlem görmesi için başvuru yapılıp yapılmadığı veya yapılıp yapılmayacağı hususu ile işlem görülecek pazara ilişkin bilgi C.7 Kâr payı oranı, hesaplama yöntemi ve ödemelere ilişkin Kâr dağıtım prosedürlerde başta TTK ile sermaye piyasası mevzuatı ile politikası hakkında Şirket Esas Sözleşmesi'ne uyulur. Şirket'in kâr dağıtım bilgi esasları, Esas Sözleşme'nin "Kârın Tespiti ve Dağıtımı" başlıklı 15'inci maddesinde düzenlenmiştir. Şirket kâr dağıtım politikasını, Sermaye Piyasası mevzuatı ve Esas Sözleşmesi'nde yer alan hükümler çerçevesinde, Şirket'in performansı ve piyasa gelişmeleri neticesinde ilk genel kurul onayına sunulmak üzere aşağıda belirtilen şekilde belirlenecektir: Sirket'in faaliyet dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, Şirket'in genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi şirketçe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile Şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve yıllık bilançoda görülen dönem kârı, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla aşağıda gösterilen şekilde dağıtılır. Genel Kanuni Yedek Akçe: 13)a)Sermayenin %20'sine ulaşıncaya kadar, %5'i kanuni yedek akçeye ayrılır. |
|
|---|---|
| Birinci Kâr Payı: | |
| b) Kalandan, varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden, Şirket'in kâr dağıtım politikası çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası mevzuatına uygun olarak birinci kâr payı ayrılır. c) Yukarıdaki indirimler yapıldıktan sonra, genel kurul, kâr payının, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere dağıtılmasına karar verme hakkına sahiptir. $\mathcal{L}$ . İkinci Kâr Payı: 29 |
E
| d) Net dönem kârından, (a), (b) ve (c) bentlerinde belirtilen meblağlar düşüldükten sonra kalan kısmı, genel kurul, kısmen veya tamamen ikinci kâr payı olarak dağıtmaya veya Ticaret Kanunu'nun 521'inci maddesi uyarınca kendi isteği ile ayırdığı yedek akçe olarak ayırmaya yetkilidir. e) Pay sahipleriyle kâra iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan sermayenin %5'i oranında kâr payı düşüldükten sonra bulunan tutarın %10'u, Türk Ticaret Kanunu'nun 519'uncu maddesinin ikinci fikrası uyarınca genel kanuni yedek akçeye eklenir. Türk Ticaret Kanunu'na göre ayrılması gereken yedek akçeler ile Esas Sözleşmede veya kâr dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kâr payı ayrılmadıkça, başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kârdan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kârdan pay dağıtılamaz. Kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, |
|---|
| bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit |
| olarak dağıtılır. Bedelsiz paylar artırım tarihindeki mevcut paylara dağıtılır. |
| Dağıtılmasına karar verilen kârın dağıtım şekli ve zamanı |
| Sermaye Piyasası mevzuatı gözetilerek yönetim kurulunun |
| bu konudaki teklifi üzerinde genel kurulca kararlaştırılır. |
| Şirket Esas Sözleşmesi hükümlerine göre genel kurul |
| tarafından verilen kâr dağıtım kararı geri alınamaz. |
| Ihracciya, D.1 |
Bu bölümdeki riskler herhangi bir öncelik sırasına göre |
|---|---|
| faaliyetlerine ve |
belirtilmemiştir. |
| içinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli faktörleri risk hakkında bilgi |
1. İhraççıya ve Faaliyetlerine İlişkin Riskler: Müşteriler ile yapılan sözleşmelerdeki yükümlülük ve taahhütlerin yerine getirilememesi faaliyet sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir. Müşteriler için üretilen özel markalı ürünlerinin $\qquad \qquad \bullet$ üretiminde tesliminde sorun yaşanabilir. • Şirket faaliyetleri yeşil finansman uygulamalarından yararlanmaya uygun olmayabileceğinden, finansman ihtiyacının karşılanmasında sorunlar yaşanabilir ve bu durum Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve likiditesini olumsuz etkileyebilir. · Şirket rekabetçi bir alanda faaliyet göstermektedir. Pazara yeni oyuncuların katılması halinde Şirket sektördeki diğer oyuncularla etkin biçimde rekabet edemeyebilir, Pazar payını kaybedebilir veya fiyat politikasını sürdüremeyebili |
£о AVEN. TIC. A.Ş. EFOI
Fatih S
A
1
30
iNTEGR
No:5 Kat:2 Sahr Sk. Sahne Total
No:5 Kat:2 Sanyer / IST NNBUY
Maslak V.D. 4780518427
U
CALL AND INTERNATIONAL PROPERTY
ZMB/
YATHRI
WALLA IT WAS A.S.
| • Müşteri istek ve ihtiyaçlarının değişmesi sonucunda satış | |
|---|---|
| beklentilerinde azalma meydana gelebilir. | |
| • Kahve pazarında markalaşmış büyük oyuncular olduğu | |
| için pazardan yeteri kadar pay alınamaması ve beklenen | |
| satış değerlerine ulaşılamaması şirketin karlılığını | |
| olumsuz etkileyebilir. | |
| · Döviz kurlarında yaşanabilecek iniş ve çıkışlar Şirket ve | |
| bağlı ortaklığının kârlılığını ve faaliyetlerini olumsuz | |
| etkileyebilir. | |
| • Ürün kalitesinde sorun yaşanması ve kalite belgelerinin yenilenmemesi halinde satılan ürünlerin iadesi olabilir ve |
|
| bu durum Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. | |
| · Müşteri konsantrasyonu / çay satışlarındaki yoğunlaşma | |
| riski sebebiyle, müşterilerin kaybedilmesi Şirket'in | |
| gelirlerini olumsuz etkileyecektir. | |
| · Şirket sahip olduğu markaların sağlamış olduğu | |
| avantajları kaybedebilir. | |
| · Alacakların tahsil edilememesi durumunda Şirket'in | |
| likiditesi olumsuz etkilenebilecektir. | |
| • Şirket'in bağlı ortaklığı özellikle kömür sektöründeki | |
| faaliyetleri nedeniyle yangın riskiyle karşı karşıya | |
| kalabilir. | |
| · Hammadde tedarikinde gerçekleşebilecek sorunlar | |
| Sirket faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. Kahve | |
| özelinde iklim değişikliğinin yaratığı olası tedarik | |
| sıkıntıları dikkate alınmalıdır. Kömür tedariğinde, | |
| geçmiş yıllarda büyük pay alan Rusya pazarından alımın | |
| uygulanan ambargolar nedeniyle risk unsurları |
|
| barındırdığı düşünülmektedir. • Şirket'in faaliyetleri yoğun işletme sermayesi |
|
| gerektirmektedir. Şirket'in mevcut ya da gelecekte | |
| ortaya çıkabilecek işletme sermayesi ihtiyaçlarını finanse | |
| edememesi ya da yönetememesi, Şirket'in operasyonel | |
| ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir. | |
| Şirket'in üretim faaliyetlerini gerçekleştirmek için | |
| ihtiyaç duyduğu makine ve ekipmanlar ile üretim | |
| hattında meydana gelebilecek öngörülemeyen arıza veya | |
| bozulmalar işlerin geçici durmasına sebep olabilir ve bu | |
| durumlar üretim faaliyetlerini ve Şirket'in finansal | |
| durumunu olumsuz etkileyebilir. | |
| Planlanan yatırımlardan beklenen getiriler ve faydalar sağlanamayabilir. |
|
| Faaliyetlerin gerçekleştirilmesi için gerekli izin ve | |
| ruhsatların yenilenememesi, iptal edilmesi ya da | |
| alınamaması durumunda yaşanabilecek duraklama veya | |
| durmalar Şirket ve bağlı ortaklığının kârlılığını olumsuz | |
| etkileyebilecektir. | |
| 4 Maziran 2024 | |
| 31 | |
| TURBLE | |
| efor | SAST |
| Mah. Aheste Sk. | NTEGRAI UL OVĚERLER A.Ş. |
| 7-8 Umraniye IST. 033 043 3289 |
|
| Sariver / ISTAN Maslak V.D. 478051842 |
EFC
Fatih
No:1
| Şirket çalışanlarının, tedarikçilerinin, yüklenicilerinin veya diğer üçüncü kişilerin etik olmayan veya hukuka aykırı davranışları Şirket açısından itibar riski yaratabilir. |
|
|---|---|
| İş kazaları yaşanması halinde tazminat sorumlulukları | |
| altına girilebilir ve bu durum Şirket'in finansal durumunu kötü etkileyebilir. |
|
| Şirket'in yararlandığı teşvik ve desteklerin idarece sona erdirilmesi veya şartlarının değiştirilmesi durumunda Şirket ve bağlı ortaklığının finansal durumu olumsuz yönde etkilenebilecektir. |
|
| Bilgi ve teknoloji sistemlerinde gerçekleşebilecek aksaklıklar Şirket'in faaliyetleri ve üretim süreçleri üzerinde olumsuz etki yaratabilir. |
|
| Şirket'in üçüncü kişiler lehine yapmış olduğu teminat, rehin, ipotek ve kefalet gibi işlemlerin bağlı olduğu hukuki ilişkiler cercevesinde, Sirket'in ödeme yükümlülükleri ortaya çıkabilecek ve bu ödemelerin |
|
| yapılması ya da yapılamaması durumlarında, Şirket mülkiyetindeki mallar üzerindeki haklarını kaybedebilecektir. |
|
| • Yapılan sigortalara ilişkin ödemelerin alınamaması ya da sigorta uyuşmazlıkları ortaya çıkması durumlarında Şirket ve bağlı ortaklığının finansal durumu olumsuz |
|
| yönde etkilenebilecektir. | |
| • Yasal düzenlemelerdeki değişiklikler, bu değişikliklerin yanlış yorumlanması ve yasal düzenlemelerin ihlal edilmesi ya da uyuşmazlıkların ortaya çıkması halinde Şirket çeşitli yaptırımlara maruz kalabilir. |
|
| Şirket'in performansı üst düzey yönetime ve kilit çalışanlara bağlıdır. Kilit personel kaybı veya nitelikli personel bulamamak Şirket'in faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. |
|
| · Şirket çeşitli sebeplerle büyüme hedeflerini ve diğer stratejik hedeflerini tam olarak hayata geçiremeyebilir, geçirse bile büyümesini etkin ve faydalı bir biçimde yönetemeyebilir. |
|
| Doğal afetler sebebiyle geçici olarak faaliyetlere ara verilmesi Şirket'i olumsuz etkileyebilir. |
|
| 2. İhraççı'nın İçinde Bulunduğu Sektöre İlişkin Riskler: Sirket faaliyetleri kapsamında maliyetlerin (hammadde, işçilik, navlun maaliyetleri vb.) yükselmesi durumunda Şirket'in kârı olumsuz yönde etkilenebilecektir. • Kahve yatırımımızın tamamlanmasıyla birlikte kahve sektörüne girişte pazarda yer edinilme sürecine kadar yüksek maliyetlerle karşılaşılabilir. |
|
| efor | 32 4 Mazine 2024 SEAL'T |
| 7-8 Umraniye IST V.D. 033 043 3289 |
NTEGRA KÆNKLI DEČERLER A S |
EFC
Fatih
No:
| • Sektörün rekabetçi yapıda olması sebebiyle rakip teşebbüsler ile etkin rekabet edilmemesi ya da rekabette geri kalınması söz konusu olabilir ve bu durumda Şirket'in finansal durumu olumsuz etkilenebilir. Sektör satış kanalında büyük pay alan perakende ۰ zincirlerinde satış yapmanın maliyeti beklenmedik şekilde artabilir. • Yaşanan iklim değişikliğine bağlı olarak çay üretiminde aksaklıklar yaşanması, tarım sektöründeki faaliyetlerde azalmalar görülmesi ya da kömüre talebin genel olarak düşmesi halinde, Şirket'in ve bağlı ortaklığının faaliyetleri olumsuz etkilenebilecektir. Diğer tarımsal ürünlerin fiyatlarında görülebilecek artışlar, tarım sektöründe faaliyetlerin azalmasına ya da Şirket'in bağlı ortaklığının gübre tedarik ettiği alıcıların alım gücünün düşmesine sebep olabilecektir. Bu durum da Şirket'in bağlı ortaklığının satışlarının düşmesine ve gelirlerinin azalmasına sebep olabilecektir. · Şirket'in bağlı ortaklığının faaliyet gösterdiği kömür ve gübre sektörü mevzuat düzenlemelerine tabi ve tam serbest olmayan bir sektör olduğundan, düzenleyici kurumlar tarafından yapılan düzenlemeler ve alınan kararların Şirket'in bağlı ortaklığının finansal durumunu olumsuz etkilemesi söz konusu olabilecektir. Sektöre özgü tüketici davranışlarını etkileyebilecek gelişmeler Şirket ve bağlı ortaklığının kârını olumsuz yönde etkileyebilecektir. · Şirket'in bağlı ortaklığının satışını yaptığı kömürün yüksek oranda ithal ediliyor olması sebebiyle, uluslararası gelişmeler Şirket'in bağlı ortaklığının kömür faaliyetlerini olumsuz etkileyebilecektir. Şirket'in bağlı ortaklığının satışını yaptığı kömürün yüksek oranda ithal ediliyor olması sebebiyle, uluslararası gelişmeler Şirket'in bağlı ortaklığının kömür faaliyetlerini olumsuz etkileyebilecektir. Küresel, yerel ve bölgesel olumsuz gelişmeler talep |
|---|
| düşüşlerine sebep olabilir ve ekonomik, siyasal vb. dalgalanmalar sektörü olumsuz etkileyebilir. |
| Faaliyet gösterilen bölgelerde ulusal ve uluslararası regülasyonlarda ve çevre mevzuatında değişiklik meydana gelmesi, uluslararası anlaşmalar neticesinde bazı ürünlerin ithalatına, ihracatına, kullanımına ilişkin yeni kısıtlamalar, ek vergiler ve geri toplama yükümlülükleri gibi ek yükümlülükler konulması veya yükümlülüklerin genişletilmesi sektörel faaliyetleri olumsuz yönde etkileyebilir. |
| Vergiler ve vergi oranlarındaki değişiklikler ile Şirket'in yararlandığı teşviklerde değişiklikler meydana gelebilir. |
| Sektörde yeni yatırımların hayata geçirilmesi ve yeni oyuncuların yer alması rekabet dengesinin bozulmasına yol açabilir. • Tarımsal hastalıklar kahve ve çay bitkisi arz durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. Tarife düzenlemelerindeki değişiklikler Sirket'in $\bullet$ gelirlerini ve faaliyetlerini olumsuz şekilde etkileyebilir. Enerji projeleri inşası sırasında hizmet alınan taraflardan kaynaklanan gecikmeler, iş planını aksatabilir ve yatırım maliyetini artırabilir. Devreye alınan enerji santrallerinin işletme döneminde uygun şekilde işletilememesi ya da beklenen üretim değerlerine ulaşılaması Şirket'in karlılığını olumsuz etkileyebilir. • Global ve bölgesel iklim değişkliğinin bir sonu olan aşırı değişken hava koşulları santrallerin verimliliklerini ve Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. 3. Diğer Riskler: Tabi olunan değişiklikler mevzuatta yapılması ۰ durumunda Şirket ve bağlı ortaklığının değişen mevzuata uyum sağlamak zorunda olması beklenmedik harcamalar yapılmasını zorunlu kılabileceği gibi, faaliyetleri, faaliyet konusunu ve finansal durumu olumsuz etkileyebilecektir. Doğal afet, savaş, terör, ayaklanma ve salgın hastalık gibi ۰ olağanüstü durumlar Şirket ve bağlı ortaklığının faaliyetlerinin aksamasına neden olabilir. Ekonomik kriz yaşanması durumu Şirket ve bağlı ortaklığının faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilecektir. Şirket sermayesinin yetersiz kalması halinde faaliyetler, faaliyet sonuçları ve finansal durumları olumsuz etkilenebilir. Kredi riskinin gerçekleşmesi durumunda Şirket'in ۰ finansal durumunu olumsuz etkilenebilecektir. Likidite riskinin gerçekleşmesi durumunda Şirket'in finansal durumu, faaliyetleri ve faaliyet sonuçları olumsuz etkilenebilecektir. Faiz oranı riskinin gerçekleşmesi halinde Şirket'in ۰ sermaye yeterliliği, likiditesi, finansal durumu, faaliyetleri faaliyet sonuçları olumsuz ve etkilenebilecektir. Döviz kurunda yaşanabilecek dalgalanmalar Şirket'in finansal durumunu, likiditesini, sermaye yeterliliğini, faaliyetlerini faaliyet sonuçlarını olumsuz ve. |
|
|---|---|
| etkileyebilecektir. | |
| гіС. A.Ş. met Mah. Aheste Sk. Fatih S 7-8 Ümraniye IST. |
14 Raidan 2024 34 H3 PIZASES İNTEGRAI 싸다! 이런더라 MENKUL ZEĞERLER A.Ş. At 2 Sariver / ISTANBUL |
| Maslak V.D. 4780518427 |
| D.2 Sermaye piyasası aracına önemli faktörleri hakkında bilgi |
İhraç Edilecek Paylara İlişkin Riskler: ilişkin Halka Arz Edilecek Paylar fiyat hacim $\bullet$ ve risk dalgalanmalarına maruz kalabilir. · Halka Arz Edilecek Paylar için aktif, likit ve düzenli işlem yapılan bir piyasa gelişmeyebilir. Halka Arz Edilecek Paylar dışında sermayeyi temsil eden diğer Şirket paylarının gelecekte büyük miktarda satılması veya bu tür satışların gerçekleşebileceği olasılığı, halka arz edilen payların piyasa fiyatı üzerinde önemli olumsuz etkiye neden olabilir. Şirket, pay sahiplerine kâr payı ödememeye karar ۰ verebilir ya da gelecekte kâr payı dağıtamayabilir. • Yabancı yatırımcılar kur riskine maruz kalabilir. Halka Arz Edilecek Paylar düzenleyici ve denetleyici kuruluşlar tarafından uygulanabilecek tedbirlere maruz kalabilir. • Halka Arz Edilecek Paylar yatırımcılar açısından uygun bir yatırım aracı olmayabilir. Gelecekte gerçekleştirilebilecek bedelli sermaye artırımları sonucu sermayenin sulanma riski oluşabilir. Fiyat tespit raporunda ve projeksiyonlarda yer verilen beklentiler karşılanamayabilir. |
|---|---|
| E-HALKA ARZ | |
| E.1 Halka ilişkin arza ihraççının/halka arz edenin elde edeceği gelir net katlanacağı tahmini toplam maliyet talepte bulunan yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi |
Şirket'in sermaye artırımı yoluyla gerçekleşecek halka arzdan 913.500.000 TL brüt; 875.180.849 TL net halka arz geliri elde etmesi beklenmektedir. Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin halka arzdan 391.500.000 TL brüt; 379.307.742 TL net halka arz ile geliri elde etmesi beklenmektedir. Halka arza ilişkin toplam maliyetin yaklaşık 50.511.409 TL, ve halka arz edilecek pay başına maliyetin ise 0,5612 TL olacağı tahmin edilmektedir. Halka arz maliyetleri Şirket ve Halka Arz Eden Pay Sahibi arasında Pay Tebliği'nin 32'nci maddesine göre paylaşılacak olup, Şirket'in toplam halka arz maliyetinin 38.319.151 TL'sine; Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin ise 12.192.258 TL'sine katlanması beklenmektedir. Pay Tebliği'nin 32/2 maddesi uyarınca payların ilk defa halka arz edilmesinde, halka arzın hem sermaye artırımı hem de ortaklığın ortaklarının mevcut paylarının satışı suretiyle gerçekleştirilmesi nedeniyle, aracılık ve danışmanlık maliyetleri, borsa tarafından alınacak ilk kotasyon ücreti ile halka arz edilecek pavların nominal değeri ile ihrac değeri |
arasındaki fark üzerinden alınacak Kurul ücreti ve hukuki danışmanlık gideri halka arz edilen payların birbirine olan orani gözetilerek Şirket ve Halka Arz Eden Pay Sahibi
1 4 Mazinan 2024
ALK)
MENKUL DECERLER A.S.
tarafından karşılanacaktır. Bu kapsamda, halka arz maliyetlerinin kırılımı aşağıdaki tabloda yer almaktadır. 35 Vauta INTEGRA AMERIC. A.Ş.
4 Mai: Aheste Sk.
7-8 Ümraniye İST. EFO DE PIYAS! S Kat: Sariyer / ISTAN
Maslak V.D 478051842 $M$ A $\mathbb{R}^N$ , 033 043 3289
| Maliyet Bağımsız Denetim MKK Üyelik Ücreti (BSMV Dahil) Reklam, Pazarlama, Halkla İlişkiler SPK Kurul Ücreti (Sermayenin Nominal Değeri Üzerinden) SPK Kurul Ücreti (İhraç Değeri ve Nominal Değer Farkı Üzerinden) SPK Kurul Ücreti (İhraç Değeri ve Nominal Değer Farkı Üzerinden) Aracılık Komisyonu Hukuki Danışmanlık |
Karşılayan Taraf Sirket Sirket Sirket Sirket Sirket Halka Arz Eden Pay Sahibi Sirket Halka Arz Eden Pay Sahibi Sirket Halka Arz Eden Pay Sahibi |
TL Tutar 949.550 195.000 8.000.000 726.000 850.500 364.500 26.841.500 11.503.500 696.051 298.308 |
||
|---|---|---|---|---|
| Borsa İstanbul İşlem Görme Başvuru Ücreti Halka Arz Eden Pay Sahibinin |
Sirket Halka Arz Eden Pay Sahibi |
60.550 25.950 |
||
| Katlanacağı Toplam Maliyet | 12.192.258 | |||
| Şirketin Katlanacağı Toplam Maliyet | 38.319.151 | |||
| Toplam Maliyet Pay Basına Maliyet |
50.511.409 0,5612 |
|||
| tarafından belirlenen işlem komisyon bedeli, BSMV maliyeti ve hesap açılış ücretinin yanı sıra, para ya da pay transferine |
||||
| E.2a | Halka arzın gerekçesi, halka arz gelirlerinin kullanım yerleri elde ve edilecek tahmini net gelir hakkında bilgi |
ilişkin ücret talep edilebilecek ve halka arza iştirak eden/talepte bulunan yatırımcılar bu tür katlanmak zorunda kalabileceklerdir. Halka Arz Eden Ortak olan İbrahim Akkuş'un 27.000.000 adet payın satışından elde edeceği 391.500.000 TL gelirden 12.192.258 TL olan halka arz maliyetinin çıkarılması ile 379.307.742 TL tutarında net gelir elde etmesi beklenmekte olup, söz konusu gelir ortağın tasarrufunda olacaktır. Şirket'in sermaye artırımı ile ihraç edilecek yeni payların halka arz edilmesi sonucunda halka arz masraflarının çıkarılmasından sonra elde edilecek tahmini net gelir olan 875.180.849 TL'nin kullanım yerleri ile ilgili detaylar bilgiler ve kullanım yerlerinin dağılımı aşağıda sunulmaktadır. |
maliyetlere |
EFOR
Fatih Su
No:7 K
| .Fon Kullanım Yeri | Plantanan Kullanım Oranı $(\%)$ |
|||
|---|---|---|---|---|
| Yatırımlar | 25 | |||
| Girişim Sermayesi Yatırımı | 5 | |||
| Finansal Borçların Ödenmesi | 30 | |||
| İşletme Sermayesi İhtiyacının Karşılanması | 40 | |||
| 1. Yatırımlar: Şirket, faaliyet gösterdiği sektörlerde stratejik büyüme hedefleri kapsamında, halka arz gelirinin %25'lik kısmını kullanarak, bağımsız bir değerleme kuruluşu tarafından hazırlanacak değerleme raporu sonrasında belirlenecek bedel üzerinden kiracısı olduğu tesislerden bir veya birden fazlasını satın almayı planlamaktadır. Kiracısı olduğu tesislerin bilgileri aşağıdadır. Ek olarak mevcut depoların kapasitesinin arttırılması planlanmaktadır. |
||||
| a) Arhavi - 2 Çay Üretim Tesisi | ||||
| Artvin ili, Arhavi ilçesi, Cumhuriyet Mah. Mahalle içi mevkiinde bulunan çay fabrikası müştemilatı ve arsası. |
||||
| Arhavi-2 tesisinde şirket yaş çay işleme faaliyetlerini yürütmektedir. Tesis 16.000 m 2 'lik alanda 240 Ton / Gün yaş çay üretim kapasitesine sahiptir. |
||||
| b) Tuzla Paketleme Tesisi | ||||
| Orhanlı Mah. 0 Ada / 1925 Parsel Tuzla / İstanbul adresindeki Tuzla Paketleme Tesisi. Şirket, Tuzla tesisinde çay paketleme faaliyetlerini yürütmektedir. Tuzla tesis 4.000 m 24 lik alanda günlük 20 Ton / Gün fiili paketleme kapasitesiyle faaliyet göstermektedir. |
||||
| c) Trabzon Kömür Tesisi | ||||
| Trabzon ili, Ortahisar ilçesi, 143 Ada 4 parselde yer alan Trabzon kömür tesisi, 12.000 m 2 'lik alanda 666 Ton / Gün kapasitesiyle faaliyet göstermektedir. |
||||
| d) Samsun Kömür Tesisi | ||||
| Samsun ili, Tekkeköy ilçesi, Kirazlık mah. 706.cadde no12/ 1 adresinde yer alan Samsun kömür tesisi, 12.380 m 2 'lik alanda günlük 512 Ton / Gün kapasitesiyle faaliyet göstermektedir. |
||||
| $\mathbf{y}$ . $\mathbf{U}$ . | ||||
| 37 | 1 4 Haziran 2024 | |||
| Aheste Sk. mroniye. IST. |
No:5 Kat:2 Sariyer / ISTANBU Maslak V.D 4780518427 |
KULLE GERLER A.Ş. |
| 2. Girişim Sermayesi Yatırımı: | |
|---|---|
| Şirket, halka arz gelirinin %5'lik kısmı ile portföy yönetim şirketleri tarafından kurulmuş girişim Sermayesi fonlarına yatırım yapabilir. Şirket, GSYF yatırımı yanında stratejisi gereği; halka açık olmayan belirli bir ürün veya hizmet geliştiren, katma değer yaratabilecek, gıda, perakende, bilişim, teknoloji, sağlık, imalat, alanlarında üretim veya hizmet odaklı şirketlere direkt yatırım yapabilir, Şirket, bu sektörlerin dışındaki marka değeri yaratma gücü olabilecek, operasyonel gelişime uygun diğer sektörlere de yatırım yapabilir |
|
| 3. Finansal Borçların Ödenmesi: | |
| Şirket yaptığı hammadde alımlarını finanse etmek için krediler kullanmıştır. Bu doğrultuda, Şirket halka arzdan elde edeceği net gelirin %30'luk kısmıyla söz konusu kredilerini hedeflemektedir. Kredilerin kapatmayı kapatılmasının amacı, Şirket'in finansal borç stoğunun azaltılması ve finansman maliyetlerinin azaltılarak daha sağlam bir finansman yapı elde edilmesidir. |
|
| 3. İşletme Sermayesinin Finansmanı: | |
| Şirket, artan pazar talebini karşılayabilmek ve iş hacmini genişletmek amacıyla üretimini ve satışını artırmayı hedeflemektedir. Şirket, halka arzdan elde edilecek net gelirin bir kısmını üretim ve iş hacmi artışı ile birlikte gelecekte meydana gelebilecek başta hammadde ve işçilik olmak üzere işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak amacıyla kullanmayı planlamaktadır. Bu sayede Şirket yaptığı alımlarda pazarlık kabiliyetini artırarak maliyet optimizasyonu gerçekleştirmeyi ve pazardaki rekabet gücünü artırabilmeyi hedeflemektedir. Şirket, maliyetlerdeki değişimler ve satış hacimlerine bağlı olarak stok seviyesini en uygun seviyede tutmak için gerekli olan işletme sermayesi ihtiyacının karşılanması amacıyla halka arz gelirinin %40'ını kullanmayı planlamaktadır. |
|
| Fon Kullanım Yerleri Arasında Kaydırma Yapılması: | |
| flaziran 2024 | Yukarıda belirtilen fon kullanım oranları Şirket menfaatleri ve piyasa koşulları doğrultusunda değişkenlik gösterebilir. Sirket, halka arzdan elde edilecek geliri, yukarıda belirtilen kullanamadığı takdirde, Sirket menfaatlerini sekilde gözeterek kullanım yerleri arasında en fazla %10 oranında kaydırma yapabilecektir. |
| Şirket, halka arzdan elde edilecek net gelirleri, yukarıda yer alan alanlarda kullanmaya başlayana kadar, kur korumalı katılım hesabı, Türk Lirası cinsinden vadeli katılım hesabı, ve/veya kira sertifikası, yatırım fonları gibi menkul kıymetleri |
INTEGRAL
ver
YATRIM METHAN Space 1
- Masiak V.D. 4760518427
Masiak V.D. 4760518427
$\Lambda$
efo
EFOR
Fatih Su
No:7 K
SAN TEC. A.S.
Than. Aheste Sk.
C. 3 Umranye IST.
D. 033 043 3289
$\ddot{\phantom{1}}$
Ų
MARIALKYATIRIM
| alımları suretiyle, ve / veya fonun değerini korumak adına, benzer korumayı sağlayabilecek herhangi başka bir surette nemalandıracaktır. Anılan süre boyunca, ilgili fonun bu yöntemlerden hangisi/hangileri ile nemalandırılacağına ve nemalandırmanın koşullarına, global ve yerel ekonomik şartlar dikkate alınarak, mevzuata uygunluk çerçevesinde Sirket menfaatlerine uygun olarak karar verilecektir. |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| E.3 | Halka ilişkin arza bilgiler ve koşulları |
Halka arzın başlaması öncesinde, Kurul'un yanı sıra, halka arz edilen ve ihraç edilen Şirket paylarının borsada işlem görebilmesi için Borsa İstanbul'un uygun görüşünün alınması gerekmektedir. Sermaye artışı ve ortak satışı yoluyla gerçekleştirilecek payların toplam nominal değeri 90.00.000 TL olup, Şirket'in halka arz sonrası çıkarılmış sermayesine oranı %24,8'dir. Halka Arz Edilecek Paylar, Şirket'in sermaye artırımı yoluyla çıkarılacak 63.000.000 TL nominal değerli B Grubu Paylar ile mevcut ortak İbrahim Akkuş'a ait 27.000.000 TL nominal değerli B Grubu Paylardan oluşmaktadır. Halka arz edilecek toplam 90.000.000 TL nominal değerli payların; 67.500.000 adedi $(\frac{9}{6}75)$ Yurt $\overrightarrow{I}$ ci Bireysel Yatırımcılara 22.500,000 adedi (%25) Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara gerçekleştirilecek satışlar için tahsis edilmiştir. Payların halka arzı Halk Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi ve İntegral Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi tarafından oluşturulacak konsorsiyum tarafından "Sabit Fiyat ile Talep Toplama" ve "En İyi Gayret Aracılığı" yöntemi ile gerçekleştirilecektir. Halka Arz Edilecek Paylar için 3 (üç) iş günü boyunca talep toplanacaktır. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri KAP'ta ve ilan edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda belirtilecektir. 1,00 TL nominal değerli payların satış fiyatı 14,50 TL'dir. İhraç edilecek paylar, kaydileştirme esasları çerçevesinde MKK tarafından hak sahipleri bazında kayden izlenecek olup, payların fiziki teslimi yapılmayacaktır. Kaydi paylar, azami dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki gün içerisinde teslim edilecektir. Halka arz sonuçları, Kurul'un sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumlarının kamuya açıklanmasına |
||||
| E.4 | menfaatler Catisan de dahil olmak üzere halka ilişkin arza |
ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyurulur. Şirket, Halka Arz Eden Pay Sahibi ve Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş., İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. arasında çıkar çatışması veya herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Aralarında herhangi bir sermaye ilişkisi |
INTEGRAL
BIGLE Sariyer / ISTANBUL
Masiak V.D. 4780518427
機
STAR
MALKYATHRIM
MARIA PIYASHO
efor New York Tic. AS.
New York, Aheste Sk.
220, 033 043 3289 EFOR
Falih Sy
No:7 K Alt
F
| ilgili kişilerin önemli menfaatleri E.5 |
yoktur. Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin halka arz işlemi nedeniyle elde edeceği aracılık komisyonu haricinde doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Şirket, Halka Arz Eden Pay Sahibi ve bağımsız hukukçu raporunu hazırlayan Lexist Hukuk Bürosu arasında herhangi bir çıkar veya menfaat çatışması bulunmamaktadır. Lexist Hukuk Bürosu ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Lexist Hukuk Bürosu'nun doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Lexist Hukuk Bürosu'nun Şirket'in doğrudan %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında, halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri dışında herhangi bir hukuki danışmanlık ilişkisi bulunmamaktadır. Lexist Hukuk Bürosu halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri için danışmanlık ücreti elde etmektedir. Şirket, Halka Arz Eden Pay Sahibi ve finansal tablolarının bağımsız denetimini yapan Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. arasında çıkar çatışması veya herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş.ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş.'nin doğrudan ya da dolaylı olarak halka başarısına bağlanmış bir ekonomik arzin çıkarı bulunmamaktadır. Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş.'nin, Şirket'in %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında herhangi bir anlaşma yoktur. Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. Şirket'e sunduğu bağımsız denetim hizmetleri kapsamında ücret elde etmiştir. Şirket, Halka Arz Eden Pay Sahibi ve Sirket'in gayrimenkullerine ilişkin değerleme raporu hazırlayan Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş. arasında herhangi bir çıkar menfaat çatışması bulunmamaktadır. veya Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş.'nin doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş. halka arza ilişkin sunulan gayrimenkul değerleme hizmetleri için gayrimenkul değerleme ücreti elde etmektedir. Bunların dışında halka arzdan önemli menfaati olan danışmanlar vb. bulunmamaktadır. |
|---|---|
| Sermaye | Şirket'in mevcut ortağı İbrahim Akkuş'un sahip olduğu |
| halka | piyasası |
| aracını | toplam 27.000.000 TL nominal değerli beheri 1 (bir) Türk |
| eden | arz |
| kişinin/ihraççının | Lirası nominal değerli 27.000.000 adet (B) Grubu pay ortak |
| ismi/unvanı | satışı yoluyla halka arz edilecektir |
EFO
Fatih
No:7
| 8'inci maddesini de kapsamaktadır. E.6 Sulanma etkisine ilişkin hesaplamalar Şirket'in 31.03.2024 Halka arzdan tarihli özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarında kaynaklanan sulanma etkisinin yer alan veriler esas alınarak yapılmıştır. Şirket paylarının halka arzı mevcut ortaklarının yeni pay alma hakları tamamen miktarı ve yüzdesi kisitlanarak sermaye artırımı ve ortak satışı suretiyle gerçekleştirilecektir. Bu kapsamda, sulanma etkisinin miktarı yüzdesine ilişkin hesaplamalar aşağıdaki tabloda Yeni pay alma hakkı ve sunulmaktadır. Sulanma etkisine ilişkin hesaplamalar, kullanımının söz varsayımlar ile tahmini veriler dikkate alınarak yapılmış olup, konusu olması gerçek verilerin ortaya çıkmasından sonra yapılacak durumunda, mevcut hesaplamalarda bazı farklı değerler ortaya çıkabilecektir. hissedarların halka arzdan pay almamaları durumunda sulanma etkisinin miktarı ve |
Kim tarafından ve ne kadar süre ile verildiği taahhüt hususlarını içerecek şekilde dolaşımdaki miktarının pay artırılmamasına ilişkin verilen taahhütler hakkında bilgi |
Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 300.000.000 TL'den 363.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 63.000.000 TL nominal değerli 63.000.000 adet (B) Grubu pay da halka arz edilecektir. Ihraççı tarafından verilen taahhütler: İhraççı, 04.03.2024 tarihli ve 3 sayılı Yönetim Kurulu Kararına dayanarak, Şirket tarafından Halka Arz Edilen Paylar'ın Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 yıl boyunca, herhangi bir bedelli ve / veya bedelsiz sermaye artırımı yapılmayacağı ve dolaşımdaki pay miktarının bu suretle artırılmayacağı, bu süre boyunca yeni bir satış veya halka arz yapılmayacağı ve dolaşımdaki pay miktarının artması neticesini doğuracak herhangi başka bir karar alınmayacağı, bu süre boyunca yeni bir satış veya halka arz yapılacağına dair ya da dolaşımdaki pay miktarının artması neticesini doğuracak herhangi başka bir başvuru veya açıklamada bulunulmayacağı doğrultusunda taahhütte bulunmuştur. Ortak tarafından verilen taahhütler: Şirket'in mevcut ortağı İbrahim Akkuş 04.03.2024 tarihinde SPK'nın i-SPK-128.21 (30/03/2023 tarihli ve 20/412 s.k.) sayılı İlke Kararını da göz önünde bulundurularak, sahibi olduğu Şirket paylarını (halka arz edilen kısım hariç), Şirket paylarının borsada işlem görme tarihinden itibaren 1 (bir) yıl boyunca, borsada ya da borsa dışında satmayacağını, başka yatırımcı hesaplarına virmanlamayacağını veya Borsa'da özel emirle ve/veya toptan satış işlemine konu etmeyeceğini taahhüt etmiştir. Sermaye piyasası verilen kapsamında mevzuati taahhütler: Şirket'in mevcut ortağı İbrahim Akkuş tarafından verilen 04.03.2024 tarihli taahhüt VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin |
|---|---|---|
| yüzdesi |
EFC
Falih
No
| Sulanma Etkisi | TL. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Halka Arz Öncesi Defter Değeri* | 1.796.975.312 | ||||
| Halka Arz Öncesi Ödenmiş Sermaye | 300,000,000 | ||||
| Halka Arz Öncesi Pay Başına Defter Değeri |
5.99 | ||||
| Halka Arz Fiyatı | 14,50 | ||||
| Sermaye Artırımı (nominal TL) | 63.000.000 | ||||
| Sirkete Girecek Brüt Halka Arz Geliri |
913.500.000 | ||||
| Halka Arz Masraflari** | 38.319.151 | ||||
| Sirkete Girecek Net Halka Arz Geliri | 875,180.849 | ||||
| Halka arz Sonrası Defter Değeri | 2.672.156.161 | ||||
| Halka Arz Sonrası Pay Sayısı | 363.000.000 | ||||
| Halka Arz Sonrası Pay Başına Defter Değeri |
7,36 | ||||
| Mevcut Ortaklar Için (pozitif) Sulanma Etkisi (TL) |
1.37 | ||||
| Mevcut Ortaklar İçin (pozitif) Sulanma Etkisi (%) $\frac{9}{6}$ 22,9 Yeni Ortaklar İçin (pozitif) Sulanma Etkisi (TL) $-7,14$ |
|||||
| Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%) | $-9/649,23$ | ||||
| 31.03.2024 sonu itibarıyla toplam özkaynak değeri * Sadece Şirket'in katlanacağı masraflardır |
|||||
| E.7 | bulunan Talepte yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi |
Halka arza talepte bulunan yatırımcılardan talepte bulunmak için özel bir ücret alınmayacaktır. Ancak yatırımcılar, bu amaçla hesap açmak, hak ettikleri payları başka yetkili kuruluşun hesabına virmanlamak veya para iadesine ilişkin EFT yapmak istemeleri durumunda aracı kuruluşlar arasında farklılık gösteren çeşitli maliyetlere katlanmak zorunda kalabileceklerdir. |
3.1. İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraççının bağımsız denetim kuruluşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):
Sirket'in Kurul'un finansal raporlama standartlarına göre hazırlanmış 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide finansal tabloları özel bağımsız denetimden geçirilmiş olup, özel bağımsız denetim raporunu hazırlayan bağımsız denetim kuruluşuna ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir.
| Unvanı | Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. |
|---|---|
| Sorumlu Denetçi | Ayhan Çetinkaya |
| Adresi | Kızılırmak Mahallesi Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi Protokol Plaza No:39A/14 Çankaya/Ankara |
| Telefon | +90 (312) 474 30 80 |
| 14 Maziran 2024 42 |
|
| efor C. A.S. met Mah. Aheste Sk. |
INTEGRA PIYASES . MRLER AND 伊吉县 ie Tower MENKUL OFGERLER A.S. CANCRESS |
| Faks | $+90(312)$ 474 30 81 |
|---|---|
| Internet Adresi | www.deneyimbd.com.tr |
| Üvesi Olduğu Kuruluşları |
Meslek Ankara Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası Nexia International |
Özel bağımsız denetim raporu ve ilgili finansal tablolar İzahname ekinde sunulmaktadır.
İzahname'de yer verilen finansal tablo dönemleri itibarıyla bağımsız denetim kuruluşunun ya da sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değiştirilmesi söz konusu değildir.
Şirket'in 31.03.2024 satın alma gücü ile hesaplanan ve çzel bağımsız denetimden geçen 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihli konsolide finansal durum tablolarından seçilen önemli finansal kalemler aşağıda yer almaktadır.
| Finansal Durum Tablosu (TL) | 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 2.098.327.178 | 2.270.408.798 | 2.015.479.895 | 1.255,055,497 |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 72.188.504 | 78.566.366 | 72.911.393 | 185.741.897 |
| Ticari Alacaklar | 549.014.547 | 862.411.461 | 823.610.931 | 442.225.839 |
| Stoklar | 1.068.371.705 | 1.141.961.896 | 802.460.656 | 482.197.786 |
| Duran Varlıklar | 2.325.032.363 | 2.127.516.326 | 1.313.614.992 | 595.883.174 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 685.228.667 | 685.228.667 | 331.514.394 | 327.015 |
| Maddi Duran Varlıklar | 1.491.777.642 | 1.359.638.896 | 913,549.453 | 581.680.256 |
| Aktif Toplamı | 4.423.359.541 | 4.397.925.124 | 3.329.094.886 | 1.850.938.671 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.809.630.657 | 1.813.842.770 | 1.846.771.097 | 1.174.293.980 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 974.592.107 | 919.979.823 | 604.982.464 | 39.828.745 |
| Ticari Borclar | 328.694.579 | 337.819.901 | 991.451.787 | 782.898.425 |
| Ertelenmiş Gelirler | 460 415 148 | 513.239.671 | 208.463.189 | 322.499.624 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 480.745.009 | 516.417.450 | 300.927.442 | 102.872.736 |
| Uzun Vadeli Borclanmalar | 353.847.683 | 397.647.575 | 232.576.004 | 69.591.005 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 113.041.282 | 105.391.602 | 61.762.378 | 28.943.825 |
| Özkaynaklar | 2.132.983.875 | 2.067.664.904 | 1.181.396.347 | 573.771.955 |
| Ödenmiş Sermaye | 300.000.000 | 300,000.000 | 150.000,000 | 50.000.000 |
| Sermaye Düzelime Farkları | 262-685.591 | 262.685.591 | 240.097.066 | 112.232.469 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmis Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler |
506.267.779 | 505.611.952 | 410.219.040 | 164.897.575 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 11.028.280 | 11.028.280 | 1.518.964 | 591.420 |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 988.339.081 | 425.972.331 | 214.138.014 | 66.906.727 |
| Dönem Net Karı/Zararı | 64.663.144 | 562.366.750 | 165.423.264 | 179.143.763 |
| Pasif Toplami | 4.423.359.541 | 4.397.925.124 | 3.329.094.886 | 1.850.938.671 |
INTEGR
Sare
Maslat V.D. 4780518
1 4 Mezinan 2024
п
EĞERLER A.
Sirket'in 01.01.-31.12.2021, 01.01.-31.12.2022, 01.01.-31.12.2023, 01.01.-31.03.2023 ve 01.01.-31.03.2024 dönemlerine ilişkin konsolide kâr veya zarar tablosundan seçilen önemli finansal kalemler aşağıda yer almaktadır.
| Gelir Tablosu (TL) | 31.03.2024 | 31.03.2023 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasilat | 991.596.210 | 930.896.463 | 5.964.796.484 | 6.008.522.156 | 2.626.505.808 |
| Satışların Maliyeti (-) | 831,410.972 | $-817.702.849$ | $-5.000, 155.092$ | $-5.339.450.101$ | $-2.326.242.177$ |
| Brüt Kar (Zarar) | 160.185.238 | 113.193.614 | 964.641.392 | 669.072.055 | 300.263.631 |
| Esas Faaliyet Karı (Zararı) | 111.041.049 | 124.175.464 | 794.818.927 | 385.085.020 | 193.160.975 |
| Finansman Geliri (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı (Zararı) |
123.609.231 | 135.624.557 | 1.097.331.575 | 463.370.874 | 275.268.869 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı (Zararı) |
87,489,785 | 121.352.782 | 616.314.149 | 230.620.824 | 197.668.749 |
| Dönem Karı/Zararı | 64.663.144 | 69.471.380 | 562.366.750 | 165.423.264 | 179.143.763 |
Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu izahnamenin 10 ve 23 numaralı başlıklarında yer alan açıklamaları da dikkate almalıdır.
Halka arz edilen paylara yönelik yatırım yapmak çeşitli riskler barındırmaktadır. Yatırım kararı alınmadan önce aşağıda bahsedilen risk faktörleri ve ekleri ile birlikte İzahname'nin bütünü kapsamında dikkatlice değerlendirilmesi gerekmektedir. Aşağıda belirtilen riskler, Şirket yönetiminin İzahname'nin tarihi itibarıyla Şirket'i ve Halka Arz Edilecek Paylar'a yapılacak herhangi bir yatırımı esaslı biçimde etkileyebileceğini öngördüğü risklerdir. Söz konusu risklerden herhangi birinin gerçekleşmesi halinde, Halka Arz Edilecek Paylar'ın değeri düşebilir ve yatırımın tamamının veya bir kısmının kaybedilmesi söz konusu olabilir.
Aşağıda belirtilen riskler karşılaşılabilecek tüm riskleri kapsamamaktadır. Halihazırda bilinmeyen ya da Şirket yönetimin esaslı olarak addetmediği, ancak gerçekleşmeleri halinde Şirket'in faaliyetlerine, faaliyet sonuçlarına, likiditesine, mali durumuna ve geleceğe yönelik beklentilerine zarar verebilecek başka risk faktörleri mevcut olabilir. Risk faktörlerinin aşağıdaki sunum sıralaması Şirket yönetiminin söz konusu risklerin gerçekleşme olasılığı veya önemi bakımından yaptığı bir değerlendirmeye göre belirlenmiş bir sunum sıralaması olarak düsünülmemelidir.
Yatırımcı ve yatırımcı adayları, İzahname'de paylaşılan bilgiler çerçevesinde kendi değerlendirmelerini yaparak, Halka Arz Edilecek Paylar'a yatırım yapmanın kendileri için uygun olup olmadığına karar vermelidir.
• Müşteriler ile yapılan sözleşmelerdeki yükümlülük ve taahhütlerin yerine getirilememesi faaliyet sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir.
Şirket'in faaliyetlerinin devamlılığı kısmen de olsa müşteriler ile düzenlenen sözleşmelerde yer alan yükümlülüklerin ve hizmetlerin tam ve zamanında yerine getirilmesine bağlı olup, alınan müşteri taleplerinin ekonomik, teknik ve diğer sebeplerle karşakülanlarması durumunda, Şirket
rekabet güçünü kaybedebilir, gelir elde etme kapasitesi azalabilir. Pazar payını kaybedebilir ve itibar ile güven kaybı yaşayabilir. Ayrıca, Sirket müsterileri ile imzaladığı sözlesmelerde yer alan yükümlülüklerin tam ve zamanında yerine getirilememesi nedeniyle cezai müeyyideler ile karşılaşabilir. Bu durum Şirket'in satış gelirlerinin azalmasına ve kârlılığının olumsuz etkilenmesine neden olabilir.
Şirket, zincir marketler için özel markalı olarak çay ürünleri üretmektedir. Bu şekilde üretim yapılarak müşterilere tedarik edilen ürünlerde kalite sorunları yaşanması durumunda, ürünlerin jadesi söz konusu olabilir. Bu durum, Şirket itibarının zedelenmesine, mevcut ve potansiyel anlasmaların riske girmesine neden olabilir. Müsteriler ile yapılan sözlesmeler feshedilebilir. Sözlesme fesihleri halinde üretim kapasitesinde doldurulması gereken boslukların oluşması riski vardır. Bunun sonucunda personelin iş akitleri fesh edilebilir. Bu durumda, Şirket imaj kaybına ek olarak maddi kayıplarla karşılaşabilir ve tazminat ödeyebilir. Bu husus kahve faaliyetleri içinde geçerlidir.
Son yıllarda iklim değişikliği başta olmak üzere çevre sorunlarının çözümüne yönelik projelerin finansmanının sağlanması adına, finansman sağlayıcı kurum ve kuruluşlar özel proje ve programlar oluşturmakta ve bu projelere avantajlı finansman firsatları sunmaktadır. Özellikle kömür ticareti bu özel proje ve programların kapsamı dışında olduğundan, Gübre üretimi de yeşil finansman kısmında riskli olabilir. Yalnızca finansman sağlamak değil, yurt dışı satış, AB ihracatında da sorun olabilir. Şirket ve bağlı ortaklığı ilerleyen süreçlerde avantajlı finansman firsatları bulmakta zorlanabilecektir. Finansmanın hiç ya da gerekli şartlarla sağlanamaması halinde Şirket yatırımlarını ya da faaliyetlerini finanse edemeyebilecek, likidite sorunuyla karşı karsıya kalabilecek ya da borçlarını ödemekte güçlüğe düsebilecektir. Tüm bu ihtimallerin sonucunda Şirket ve bağlı ortaklığının faaliyetleri, faaliyet sonuçları ve finansal durumu olumsuz etkilenebilecek ve Şirket'in kârlılığı azalabilecektir.
Şirket müşterilerine üstün kaliteli ürünler sunsa dahi, Şirket'in faaliyet gösterdiği alanlara yeni oyuncuların girmesi ve / veya rakiplerin yatırımlarını artırması rekabetin artmasına, dolayısıyla kâr marjlarının baskılanmasına ve hatta faaliyetlerin zararla sonuçlanmasına sebep olabilir. Sektöre yeni girenler müşterilere mevcut fiyat indirimi sunarak müşteri kayıplarına neden olabilir. Şirket rekabet etmeye devam edebilmek için müşterilerine daha uzun vadeli alım imkânı sağlamak zorunda kalabilir. Bu durum, Şirket'in ihtiyaç duyduğu işletme sermayesi ihtiyacını, Şirket'in finansınan giderlerini ve şüpheli alacak miktarını artırabilir.
4 Houran 2024 45 TAN YEARS INTEGRAI $N_A$ $\mathbf{g}$ IN TÍC. A.S et Mah. Aheste Sk. 8 Uniraniye IST. 2 Sariyer / ST 033 043 3289 Maslak V.D. 478051842 EGERLER A.S.
Rekabetçi baskıların artması nedeniyle Şirket ürünlerinin pazar paylarının beklenen hızda büyümemesi, Şirket'in fiyat politikasının sürdürülememesi veya fiyatların düşmesi halinde Sirket'in ileriye yönelik beklentileri, faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz etkilenebilir.
Sirket'in faaliyet gösterdiği sektörlerde, ihtiyaçlar hızlı bir gelişim gösterebilir ve bu bağlamda piyasaya alternatif ürünler sunulması zorunlu olabilir. Satışı gerçekleştirilen çay, kahve, kimyevi gübre ve başta kömür olmak üzere diğer katı yakıt ürünlerine yönelik talebi azaltabilecek değişimler ve yeni ürünler piyasaya çıkabilir. Bu durum, ürünlere olan talebi azaltarak müşteri kayıplarına ve Pazar payı kayıplarına neden olabilir. Söz konusu kayıplar Şirket'in faaliyetlerini, cirosunu, kârlılığını ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Özetle, Şirket'in yüksek müşteri memnuniyeti sağlama hedeflerini yakalayamaması, tüketici eğilimlerini ve talep değişimlerini öngörememesi, belirleyememesi ve bu değişimleri karşılayacak yeni ürünleri geliştirmede başarılı olamaması halinde, Şirket satışları yavaşlayabilir ya da tamamen durabilir ve bunun sonucunda faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve ileriye yönelik beklentileri olumsuz etkilenebilir.
Sirket'in belirlediği hedef kahve pazarında, özellikle Türk Kahvesi pazarında markalaşmış büyük oyuncular olduğu ve de kişilerin tüketim alışkanlıklarının değiştirmesinin zor olduğu için pazardan planlandığı kadar pay alınamayabilir. Kahve pazarına giriş için raf bedeli, reklam payı, vb maliyetlere katlanılması gerekebilir. Ayrıca perakende zincirlerinin vadeli ödeme uygulamaları Şirket'in söz konusu satışlarının karlılığını çalışma sermayesi ihtiyacında artış ile baskılayabilir. Bu durum Şirket karlılığını olumsuz etkileyebilir.
Sirket'in kahve ve bağlı ortaklığının kömür ve gübre ticaretine ilişkin faaliyeti yurt dışından ithalat ve yurt içi pazarlarda satılması üzerinedir. Dolayısıyla tedarik maaliyeti döviz cinsinden olup, satış geliri ise Türk Lirası cinsindendir. Döviz kurlarında gerçekleşebilecek artış ve dalgalanmalar, Şirket'in bağlı ortaklığının maliyetinde artışa sebep olabilir ve bu artışın aynen iç piyasa fiyatlarına yansıtılması mümkün olmayabilir. Bu durum Şirket ve bağlı ortaklığının finansal durumunu ve kârlılığını olumsuz etkileyebilir.
Sirket'in sahip olduğu kalite güvence sistemi, kalite kontrol altyapısı, gerekli tesis ve ekipmanı, faaliyet göstermekte olduğu sektördeki bilgi ve becerisi ve periyodik test uygulamaları Şirket'in üretimini ve ambalajlamasını yaptığı bütün ürünlerinin kalitesini artırma hedefinde olup, bu durum sahip olduğu kalite belgeleri ile de tescil edilmiştir. Şirket belirlenen kalite standartlarına www.paketteme yapmazsa, ürünlerin üretim werteslimatını zamanında uygun üretim
46 14 Rosen 2024 Mah. Ahesto Sk. 8 Umraniye İST RLER A.S Maslak V.D. 4780518427 63 39at
EFOR
gerçeklestiremezse, hiçbir sekilde gerçeklestiremezse, kusurlu hammadde tedarik ederse yeya kalite ve üretim belgelerini yenileyemezse müşteri şikayetleri ile karşılaşabilir, marka itibarı, rekabet gücü, faaliyet gösterdiği pazarların çeşitliliği, finansal durumu ve faaliyet sonuçları olumsuz yönde etkilenebilir.
• Müşteri konsantrasyonu/çay satışlarındaki yoğunlaşma riski sebebiyle, müşterilerin kaybedilmesi Şirket'in gelirlerini olumsuz etkileyebilecektir.
Şirket'in çay satışlarının önemli bir bölümü hem özel markalı üretimle hem de Şirket'in markaları altında zincir marketlere yapılmaktadır. 3 müşterinin Şirket'in İzahname'de yer verilen 2024 yılı ilk 3 aylık hesap döneminde çay satışları içerisindeki payı yaklaşık %81,74 oranındadır. Gübre ve kömür satışlarında ise bu durum geçerli değildir. Bu bağlamda, Şirket'in çay satışlarında yoğunlaşma riski bulunmaktadır. Söz konusu müşterilerden bir ya da birkaçı ile yapılan sözleşmelerin iptal edilmesi veya yenilenmemesi ya da özel marka ile yapılan üretim sözlesmelerinin devam ettirilmemesi halinde Sirket'in faaliyetinin, finansal durumunun, faaliyet sonucunun ve ileriye yönelik beklentilerinin olumsuz etkilenmesi söz konusu olabilecektir.
Şirket'in pazardaki payını ve kârlılığını artırması, markalı ürünlerinin kullanımı, bilinirlik ve satış tutundurma çalışmaları ile ilişkilidir. Şirket'in faaliyet sonuçlarının başarısında marka imajı, itibarı ve müsterilerin markaya bağlılığı önemli bir yer tutmaktadır. Sirket marka imajını geliştirmesi, korunması ve sürdürülmesi için çalışmalarda bulunmaktadır. Ancak, bu çalışmalar sonucunda istenen sonuçlara ulaşılamayabilir ya da ulaşılmış olsa bile Pazar yapılarının değişmesine bağlı olarak beklenen fayda elde edilemeyebilir. Bu durum gelecekte Sirket'in satışlarının ve kârlılığının beklenen düzeye ulaşmamasına sebebiyet verebileceği gibi düşmesine de yol açarak, Şirket'in faaliyet sonuçlarını olumsuz anlamda etkileyebilir.
Öte yandan, fikri ve sınai mülkiyet haklarının korunması için alınacak tüm önlemlere rağmen, fikri ve sınai mülkiyet haklarının izinsiz kullanımını takip etmek güç, maliyetli ve vakit alıcıdır. Özellikle ilgili mevzuatın fikri ve sınai mülkiyet haklarını yeteri kadar koruma altına almadığı bazı ülkelerde, fikri ve sınai mülkiyet hakları yeterli sekilde korunamayabilir ya da izinsiz kullanım kapsamı tespit edilemeyebilir.
Bu durumda Şirket, fikri ve sınai mülkiyet haklarını kullanma ya da fikri ve sınai mülkiyet haklarının başkaları tarafından kullanılmasına ilişkin yasal işlemler çerçevesinde önemli maliyetlere katlanmak durumunda kalabilir.
Söz konusu masraflar, ilgili işlemler Şirket lehine sonuçlansa bile finansal durum üzerinde olumsuz bir etki doğurabilir.
• Alacakların tahsil edilememesi durumunda Şirket'in likiditesi olumsuz etkilenebilecektir.
Sağlıklı ve etkili alacak yönetimi yapılamaması, müşterilerin finansal durumlarının etkin biçimde takip edilememesi, müşterilerin faaliyetlerine son vermeleri, müşterilerin acze düşmeleri ve sair nedenlerle Şirket ve bağlı ortaklığı müşterilerinden olan alacakların zamanında, eksik ya da hiç tahsil edilememesi halinde nakit akışı ve ödemeler dengesi olumsuz etkilenebilir. Tahsilatın gerektiği şekilde gerçekleştirilememesi sebebiyle Şirket'in likidite problemi yaşaması ayrıca, Sirket'in borçlarını vadesinde, tam veya hiç ifa edememesine sebep olabilecek, dolayısıyla Şirket
gecikme faizi ve benzeri ek yükümlülüklerden sorumlu olabilecektir. Bu durum, Sirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
İzahname'de yer alan finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in şüpheli ticari alacakları ve şüpheli ticari alacakların tüm ticari alacakları içindeki payı aşağıdaki şekildedir:
| 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Süpheli Ticari Alacaklar (A) (TL) | 4.905.458 | 5.513.089 | 7.544.545 | 4.844.460 |
| Kisa Vadeli Ticari Alacaklar (B) (TL) | 549.014.547 | 862.411.461 | 823.610.931 | 442.225.839 |
| $\vert$ Oran $(A/B)$ (%) | %0.89 | %0.64 | %0.92 | %1,10 |
Şirket'in bağlı ortaklığı ithalatını yaptığı kömür ve diğer katı yakıt ürünlerini Samsun, Trabzon ve Rize tesislerinde depolamaktadır. Söz konusu tesislerde veya tesislerin yakınlarında meydana gelebilecek yangınların, Şirket'in bağlı ortaklığının depolamasını yaptığı ürünlere sıçrama riski bulunmaktadır. Bu durum sonucunda Şirket'in bağlı ortaklığının depoladığı ürünlerin önemli bir kısmını kaybetmesi mümkün olabilir ve bunun sonucunda müşterilerin talepleri yerine getirilemeyebilir. Bu durumda daha yüksek tutarda yerine koyma maliyetine katlanılabilir, bazı müsterilerin talepleri karsılanamadığı için müsteri kaybedilebilir ve bunun sonucunda satıslarda azalma, maliyetlerde artış ve kârlılıkta azalma gözlemlenebilir.
Sirket hammadde alımlarını farklı oranlarda çeşitli tedarikçilerden temin etmektedir. Hammaddenin temin edildiği piyasaların sağlıklı ve etkili analiz edilememesi, tedarikçilerden bazılarının piyasadan çekilmesi ya da ilerleyen dönemlerde tedarikçi çeşitlendirilmesinde başarılı olunamaması halinde, Şirket hammaddenin tam, zamanında ve eksiksiz tedarikinde sorun yaşayabilir.
Şirket hammadde tedarikinin önemli bir kısmını (çay ve kahve üretimi için) tarımsal ürünlerden temin etmektedir. İklim değişikliği, artan sıcaklıklar, aşırı yağış, şiddetli kuraklık çay ve kahve kalitesini ve çeşitliliğini azaltabilir bu yuzden oluşabilecek üretim dalgalanmaları nedeniyle hammadde tedariğinde sorun yaşanabilir. Aynı zamanda iklim değişikliği arz dengesini değiştireceği için fiyatlarda dalgalı bir seyire neden olabilir. Bu durum çay üretiminde ve de yeni yatırımları arasında yer alan kahve üretiminde, üretim ve satış rakamlarını etkileyebilir.
Kömür ve diğer katı yakıt ürünlerinin alım satım faaliyetleri ile ilgili olarak Şirket'in bağlı ortaklığı hammadde alımlarını ithalat şeklinde çeşitli tedarikçilerden temin etmektedir. Savaş ve diğer olağanüstü durumlar nedeniyle hammaddenin temin edildiği piyasalarda çok yüksek oranlarda fiyat dalgalanmaları söz konusu olabilir. Diğer taraftan hammadde tedarikinin sağlandığı ülkelerin devlet otoriteleri tarafından uygulanabilecek yaptırımlar nedeniyle hammadde temin edilemeyebilir.
Bu nedenlerden dolayı, Sirket'in üretim ve satış süreci aksayabilir ve Sirket mevcut müsterilere mal tedariki sağlanamamasından kaynaklı pazar kaybına uğrayabilir. Bu durum, Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
• Şirket'in faaliyetleri yoğun işletme sermayesi gerektirmektedir. Şirket'in mevcut ya da gelecekte ortaya çıkabilecek işletme sermayesi ihtiyaçlarını finanse edememesi ya da vönetememesi, Sirket'in operasyonel ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
Sirket'in mevcut durumdaki ve / veya büyüme firsatları için işletme sermayesi ihtiyacını karşılayabilmesi gelecekteki performansına, piyasa koşullarına ve pek çoğu Şirket'in kontrolünde olmayan ve öngörülmesi mümkün olmayan diğer unsurlara bağlı olarak değişiklik gösterebilecektir. Şirket'in işletme sermayesinin finansmanını özsermaye veya dış borçlanma yoluyla sağlayamaması, yüksek finansman maliyetlerine katlanmak zorunda kalması ve aldığı kredilerin ödeme yükümlülüklerini yerine getirememesi halinde, Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz etkilenebilir.
Öte yandan, hammadde fiyatlarında ortaya çıkacak ani düşüşler mevcut stokları değer kaybına uğratabilir. Satış beklentilerinin gerçekleşmemesi veya hammadde teminin görece ucuz olduğu dönemlerde toplu hammadde alımları yapılması nedenleriyle, Sirket'in hammadde stoklarının yüksek olduğu dönemlerde depolama ve lojistik giderleri artabilir, karlılık ve nakit akışı olumsuz etkilenebilir. Öte yandan, Şirket'in satışlarının arttığı dönemlerde stoklarının yetersiz kalması ve tedarik yetersizlikleri nedeni ile üretimde yavaşlamalar ve hatta durmalar, bunların sonucunda ise kalıcı müşteri kayıpları yaşanabilir.
• Şirket'in üretim faaliyetlerini gerçekleştirmek için ihtiyaç duyduğu makine ve ekipmanlar ile üretim hattında meydana gelebilecek öngörülemeyen arıza veya bozulmalar geçici iş durmalarına sebep olabilir ve bu gibi durumlar üretim faaliyetlerini etkileyerek Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
Şirket'in çay üretiminde kullanılan hat ve makinelerinde meydana gelebilecek öngörülemeyen arızalar üretimin durmasına ya da üretim miktarında düşüşlere sebep olabilir. Şirket bakım ve onarımda başarılı olamayabilir, herhangi bir arıza önlenemeyebilir, üretim hattı ve makinalardaki bir arızanın giderilmesi, gerekli yedek parçanın temini, tamir ve teknik müdahale imkanının bulunması mümkün olmayabilir veya gecikebilir. Bu durum Şirket'in üretiminin aksamasına, mal teslimati yapamamasina veya zamanında yapamamasına sebep olabilir ve Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
Sirket yatırım yapmayı planlamaktadır. Bu yatırımlar yapılmadan önce fizibilite çalışmaları yapılmakta, Şirket'e katkı sağlayacağı düşünülen yatırım fırsatları değerlendirilmektedir. Bununla birlikte, gerçekleştirilen yatırımların beklenen getirisinde öngörülemeyen değişiklikler olabilir ve / veya yatırımlardan beklenen getiri veya fayda sağlanamayabilir.
Sirket faaliyetleri ile ilgili izin ve ruhsatları muhafaza edemeyebilir, kaybedebilir veya edinemeyebilir. Bu nedenle faaliyetlerin duraklatılması, durdurulması ya da cezai yaptırımlarla karsılasılması söz konusu olabileceğinden, faaliyetlerin askıya alınması/aksaması sonucu Sirket gelirleri azalacaktır. Bu durumlar Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
Sirket calısanlarının, tedarikcilerinin veya Sirket'in faaliyetlerinde görev alan diğer kisilerin. Şirket'in iç politikalarına veya geçerli kanunlara aykırı davranışlarda bulunmayacakları konusunda herhangi bir garanti verilememektedir. Şirket'in çalışanları, tedarikçileri, yüklenicileri veya diğer üçüncü kişilerin etik olmayan davranışları veya yolsuzlukla mücadele kurallarının, uluslararası yaptırımlara ilişkin düzenlemelerin, kara para aklamanın önlenmesi dahil her türlü kanun ve yönetmeliklerin ihlali, Sirket'in önemli para cezalarına çarptırılmasına neden olabilir, Şirket'in belirli ihalelere katılmasını engelleyebilir veya mevcut sözleşmelerin feshi gibi birçok diğer sonuca yol açabilir.
Her ne kadar, Sirket, gelecekte kanun, mevzuat ve iç prosedürlerine uygun faaliyet gösterecek olsa da, yukarıda belirtilen tarafların geçerli kanun, kural veya prosedürlere uymaması veya uymadıklarından şüphe edilmesi durumunda Şirket itibar kaybı yaşayabilir. Çalışanların, tedarikçilerin veya üçüncü kişilerin bu tür ihlalleri Şirket'in faaliyeti, mali durumu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.
Şirket, faaliyetleri kapsamında çok sayıda işçi istihdam etmektedir. İstihdam edilen bu işçiler Sirket faaliyetleri kapsamında yapılan üretimin soldurma, kıvırma, fermantasyon, firinlama (kurutma), tasnif gibi asamaların gerçeklestirildiği tesislerde makine ve teçhizatlar esliğinde çalışmakta olup, bu durum istihdam edilen işçilerin bedensel hasarlar görebileceği iş kazaları yaşanmasını beraberinde getirmektedir. Meydana gelebilecek iş kazaları neticesinde Şirket tazminat ödemek zorunda kalabilir, ilgili kanun ve hükümler çerçevesinde yükümlülük altına girebilir.
Sirket, faaliyetleri ile ilgili olarak çeşitli teşvik ve desteklerden faydalanmaktadır. İdarenin takdirinde olarak bu teşvik ve destekleme ödemelerinin kaldırılması, şartlarının değiştirilmesi ve benzeri durumlar Şirket'in finansal durumunda olumsuz etkilere neden olabilir.
Sirket bilgi sistemlerinde yasanabilecek cesitli arızalar yeya bilgi sistemlerinin yetersiz kalması Şirket faaliyetlerinde aksamaya neden olabilir. Ağ kesintileri, programlama hataları, bilgisayar virüsleri ve güvenlik ihlalleri dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere birtakım problemler Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve ileriye yönelik beklentileri ile itibarı ve markaları üzerinde olumsuz etki yaratabilir.
• Şirket'in üçüncü kişiler lehine yapmış olduğu teminat, rehin, ipotek ve kefalet gibi işlemlerin bağlı olduğu hukuki ilişkiler çerçevesinde, Sirket'in ödeme yükümlülükleri ortaya çıkabilecek ve bu ödemelerin yapılması ya da yapılamaması durumlarında, Şirket mülkiyetindeki mallar üzerindeki haklarını kaybedebilecektir.
Şirket sermaye piyasası mevzuatı kapsamında hem kendisinin hem de bağlı ortaklığının faaliyetlerine finansman sağlayabilmek amacıyla teminat, rehin, ipotek ve kefalet gibi islemlere taraf olabilecektir. İşbu işlemlerin ilişkili olduğu borç doğuran işlemlerin Sirket ve bağlı ortaklığı üzerinde doğuracağı borçların vadesinde, tam veya hiç ifa edilememesi hallerinde Şirket işbu teminat, rehin, ipotek ve kefalet islemlerinin bir sonucu olarak tasınır ve tasınmaz mallarının mülkiyetini kaybedebilir ya da ek ödeme yükümlülüklerinden sorumlu tutulabilir. Bu durum Şirket ve bağlı ortaklığının faaliyetlerini, finansal durumlarını, likiditesini ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.
Sirket gelecekte karşılaşılabilecek bütün risklere karşı sigorta yaptıramayabilir, yaptırılsa bile sigorta kapsamında olmayan kayıplara da maruz kalınabilir. Bununla birlikte yaptırılan sigortalara ilişkin ödemelerin tahsilatı hukuki uyuşmazlık veya başka herhangi bir sebeple tahsilatında gecikmeler yaşanabilir. Bu durum Sirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
Sirket, Türkiye'de uygulanan çevre hukuku, fikri mülkiyet, kişisel verilerin korunması, rekabet, işyeri sağlığı ve güvenliği, gümrük vergileri ve diğer düzenlemelere uymakla yükümlüdür. Yürürlüğe girebilecek yeni kanunlar ya da ikincil düzenlemeler, yar olan kanun ve ikincil düzenlemelerdeki değişiklikler veya bunların yorumlanmasında meydana gelebilecek değişiklikler ya da söz konusu kanuni ve diğer düzenlemelerin ihlal edilmesi, Sirket'in itibarı, faaliyetleri, mali durumu ve faaliyet sonuçları üzerinde önemli ölçüde olumsuz etkiye neden olabilir.
Bununla birlikte, Şirket aleyhine davalar açılması ve bu davaların bazılarının Şirket aleyhine sonuçlanması ve Şirket'in tazminat ödemekle yükümlü olması ve / veya cezalar alması ihtimali mevcuttur. Şirket ve bağlı ortaklığı, gelecekte bu tür zararlara maruz kalmayacağını garanti edememektedir.
1 & Haziran 2024 51 FE PIYAS! INTEGRA $M - R$ ERLER ah, Aheste S Umraniye/IST 033 043 3289
Sirket'in taraf olduğu kurum dışı kisi ve / yeya kurumlarla imzalanan sözlesmelerdeki yükümlülükler çeşitli nedenlerle yerine getirilemeyebilir. Bu durumlar karsısında Sirket aleyhinde hukuki takip baslatılabilir, davalar açılabilir. Ayrıca, Sirket ile çalışanları arasında vasanabilecek uyusmazlıklar gibi konularda da Sirket aleyhine davalar açılabilir. Davaların aleyhte sonuçlanması halinde Şirket tazminat ödemek zorunda kalabilir ve / veya farklı çezalar alabilir. Bu ve benzeri olumsuz sonuclar Sirket'in gelirini, kârlılığını ve finansal durumunu olumsuz vönde etkilevebilir.
• Şirket'in performansı üst düzey yönetime ve kilit çalışanlara bağlıdır. Kilit personel kaybı veya nitelikli kilit personel bulamamak Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
Şirket'in faaliyetlerinin başarısı üst düzey yönetim ekibi ve kilit çalışanların performansına ve veteneklerine bağlıdır. Sirket'in gelecekteki başarısı, önemli ölçüde üst yönetimin ve diğer kilit personelin becerilerine, deneyimine, çabalarına ve Sirket'e kesintisiz liderlik ile yönlendirme sağlama yeteneklerine bağlıdır. Şirket'in nitelikli çalışanlarını elinde tutmakta veya aynı düzeyde nitelikli personel ikame etmekte basarılı olamaması durumları Sirket'in faaliyetini, finansal durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.
Sirket'in stratejik planlarının başarısında, aşağıda özetlenen, kısmen veya tamamen Sirket'in kontrolü dışında olan etkenlerin de önemi bulunmaktadır:
Şirket, stratejik adımları etkin biçimde belirleyemeyebilir, icra edemeyebilir, bunları başarılı şekilde uygulayamayabilir, bunlardan yeterli fayda sağlaması mümkün olmayabilir veya beklenen menfaatleri zamanında elde edemeyebilir. Büyüme süreci uygulanmaya konsa dahi,
Sirket'in ürünlerine olan talebin artacağına ilişkin herhangi bir garanti verilememektedir. Büyüme stratejisinin sonucunda, Şirket'in ürünlerine olan talebin artmaması durumunda, Sirket'in üretim tesislerindeki kapasitenin kullanılmamasına veva düşük seviyede kullanılmasına ve o tarihe kadar yapılan yatırımların getirisinin alınamamasına sebep olabilir. Söz konusu durumlarda, Şirket'in büyüme girişimlerine ilişkin olarak yapılan üretim, dağıtım, tanıtım ve pazarlama ile ilgili giderler ile genel yönetim giderlerinin geri dönüsünü alması mümkün olmayabilir. Bu durum, Şirket'in ileriye yönelik beklentileri, faaliyetleri ve finansal durumu üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.
• Doğal afetler sebebiyle gecici olarak faaliyetlere ara verilmesi Sirket'i olumsuz etkileyebilir.
Faaliyet gösterilen bölgelerde yaşanabilecek doğal afetler; depremler, seller, yangınlar, kötü hava koşulları, tıbbi salgınlar, jeopolitik istikrarsızlıklar nedeniyle Şirket iş kesintilerine maruz kalabilir. Özellikle, üretim faaliyetinin gerçekleştiği bölge coğrafi yapısıyla nedeniyle sel ve deprem felaketine maruz kalabilir. Bu gibi doğal afetler sebebiyle geçici olarak faaliyetlere ara verilmesi, Sirket'in faaliyeti, mali durumu ve faaliyet sonuclarını olumsuz etkileyebilir.
• Sirket faalivetleri kapsamında malivetlerin (hammadde, iscilik, navlun malivetleri vb.) yükselmesi durumunda Şirket'in kârı olumsuz yönde etkilenebilecektir.
Sirket faaliyetleri kapsamında pek çok maliyete katlanmaktadır. İstihdam edilen işçilerin ücretleri Şirket için önemli bir gider kalemi olup, asgari ücretin yükseltilmesi gibi durumlarda bu giderde de büyüme görülecektir.
Bununla birlikte hammadde maliyetleri de bir başka önemli gider kalemini oluşturmakta, söz konusu hammaddelerin tedarik maliyetlerinin yükselmesi Şirket'in maliyetlerini artıracaktır. Özellikle Şirket'in yatırım yapmakta olduğu kahve sektörü hammadde ürün tedariki ve bağlı ortaklığın kömür ve diğer katı yakıt alım satım faaliyetlerine iliskin, satılacak olan kömürün tedariki yüksek oranda yurt dışından yapılmaktadır. Bu sebeple döviz kurlarının değişmesi sonucu maliyetler artabilecektir. Maliyetlerin artması durumunda Şirket'in ve bağlı ortaklığın finansal durumu, likiditesi, faaliyetleri ve faaliyet sonucları olumsuz etkilenebilecektir.
Avrica ülkemize ulasan ticaret rotalarında müçbir sebeplere bağlı olarak ortava çıkan gelişmeler tedarikte öngörülemeyen aksama ve / veya maliyet atışlarına yol açabilir. Körfez bölgesindeki gelişmelere bağlı olarak Süveyş Kanalı'nın kullanımında ortaya çıkan kısıtlamalar, Rusya = Ukrayna catisması nedeniyle Karadeniz ulasım yolunda yasanan aksamalar bu risklere örnek teskil etmektedir. Körfez'de İran – İsrail – Suudi Arabistan arasında yasanabilecek bir sıcak çatışma söz konusu sorunları daha da derinleştirebilir. Bu durum lojistik maliyetleri ile bağlantılı olarak Şirket'in genel maliyetlerini artırabilir.
Kahve yatırımımızın tamamlanmasıyla birlikte kahve sektörüne girişte, sektörün raf bedeli, reklam katılım payı gibi nedenlerle giriş bariyerleriyle karşılaşılabilir. Bu durum çalışma sermayesi ihtiyacına sebep olabilir.
53 1 4 Haziran 2024 INTEGRAI AY Mah. Aheste Sk. 8 Ümraniye IST. D. 033 043 3289
Sirket ilgili sektörlerdeki diğer oyuncularla etkin biçimde rekabet edemeyebilir, ilgili sektörlerde ulusal ve uluslararası yeni şirketler faaliyet göstermeye başlayabilir ve dolayısıyla Şirket Pazar payını kaybedebilir ve takip ettiği fiyat politikasını sürdüremeyebilir.
Kömür ve diğer katı yakıt alım satım faaliyetleri ile ilgili olarak, Şirket'in bağlı ortaklığının ithal ettiği ürünlerin yerli ikame muadil ürünleri ülke içinde yeterli olarak üretilebilir ve satışı yapılan ürünlerde rekabet gücü kaybedilebilir. Bu doğrultuda Şirket'in bağlı ortaklığının satış gelirlerinde düşme görülebilecek, Şirket ve bağlı ortaklığının faaliyetleri, finansal durumu ve likiditesi olumsuz yönde etkilenebilecektir.
Perakende zincirleri yeni marka ve ürünlere raflarında yer vermek için raf bedeli, reklam katılım bedeli, v.b. isimler altında çeşitli bedeller tahsil etmekte ve iskonto talep etmektedir. Ayrıca ödemelerini vadeli olarak yapmaları da yağın bir uygulamadır. Söz konusu maliyetlerin toplam satış içindeki payının artması ve tahsilat sürelerinin uzaması durumunda Sirket'in çalışma sermayesi ihtiyacındaki artışa bağlı olarak karlılığı azalabilir.
Sirket'in çay ve kahve faaliyetleri ile ilgili olarak, iklim değişikliğine bağlı olarak yaşanabilecek kuraklık ve aşırı yağış gibi durumlar; çay ve kahve üretim hacminde veya kalitesinde düşüşlere sebep olabilir. Bu sebeple çay ve kahve yetiştiriciliğinde gerçekleşebilecek olumsuzluklar Şirket'in faaliyetlerini, üretim kapasitesini, finansal durumunu ve kârlılığını olumsuz etkileyebilecektir.
Şirket'in bağlı ortaklığının kimyevi gübre alım satım faaliyetleri ile ilgili olarak, kuraklık, aşırı yağışlar, mevsimlerin erken veya geç başlaması, ani hava sıcaklığı değişimleri gibi anomaliler verimliliği ve rekolteleri etkileyeceğinden kimyevi gübre kullanımına olumsuz etkileri söz konusu olabilir. Bu durumda kimyevi gübre tedariki sağlanan teşebbüslerin tarımsal faaliyetlerinde dönemlik ya da sürekli azalmaların görülmesi, bu teşebbüslerin kimyevi gübre alımını da azaltacağından Şirket'in ve bağlı ortaklığının finansal durumunu, faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve likiditesini olumsuz etkileyebilecektir.
Şirket'in bağlı ortaklığının kömür faaliyetlerine ilişkin, iklim değişikliğine bağlı olarak gerçekleşen sıcaklık artışları kömüre olan talebi azaltabilecektir. Bu doğrultuda Sirket'in bağlı ortaklığının kömür satışlarından elde edeceği gelir azalabilecek ve bu durum Şirket'in kârlılığını, faaliyetlerini, likiditesini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilecektir.
• Diğer tarımsal ürünlerin fivatlarında görülebilecek artıslar, tarım sektöründe faaliyetlerin azalmasına ya da Sirket'in bağlı ortaklığının kimyevi gübre tedarik ettiği alıcıların alım güçünün düşmesine sebep olabilecektir. Bu durum da Sirket'in bağlı ortaklığının satışlarının düşmesine ve gelirlerinin azalmaşına şebep olabilecektir.
Şirket'in bağlı ortaklığının kimyevi gübre alım satım faaliyetleri ile ilgili olarak, tarım ürünlerinin fiyatlarındaki artış veya azalışlar önemli tarımsal girdilerden biri olan kimyevi gübre kullanımını artırıp düsürebilir.
Tarım ürünlerinin fiyatlarına iliskin öngörüler ve dolayısıyla hammadde ve mamullerin stok yönetimi etkin ve sağlıklı bir şekilde yapılamazsa Şirket'in bağlı ortaklığının faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve ileriye yönelik beklentileri olumsuz etkilenebilir.
• Şirket'in bağlı ortaklığının faaliyet gösterdiği kömür ve gübre sektörü mevzuat düzenlemelerine tabi ve tam serbest olmayan bir sektör olduğundan, düzenleyici kurumlar tarafından yapılan düzenlemeler ve alınan kararların Sirket'in bağlı ortaklığının finansal durumunu olumsuz etkilemesi söz konusu olabilecektir,
Şirket'in bağlı ortaklığının kömür ve diğer katı yakıt alım satım faaliyetleri, ulusal ve uluslararası düzenleyici kurumların regülasyonlarına, ayrıca milletlerarası sözlesme hükümlerine tabidir. Bu sebeple bu düzenleyici kurumlar ile milletlerarası alanda ülkelerin alacağı kararlar, Sirket'in bağlı ortaklığının faaliyetlerini ya da genel olarak sektörü esaslı sekilde etkileyecek nitelikte olabilir. Bu kararlar sonucu Şirket'in bağlı ortaklığının finansal durumu, faaliyetleri, faaliyet sonuçları ve likiditesi olumsuz etkilenebilir.
Şirket'in bağlı ortaklığının kimyevi gübre alım satım faaliyetleri ile ilgili olarak, ulusal veya uluslararası düzenleyici kurumların bazı gübrelerin kullanımlarını yasaklaması, kullanım alanlarını kısıtlaması şeklinde sektörü etkileyebilecek kararlar alması Şirket'in bağlı ortaklığının faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini olumsuz etkilenebilir.
Sirket ve bağlı ortaklığının faaliyetleri tüketiciye hitap eden faaliyetlerdir. Bu sebeple tüketici davranışlarında ve tercihlerinde değişiklikler olması halinde bu durum Sirket ve bağlı ortaklığının faaliyetlerini ve satışlarını doğrudan etkileyebilecektir. Tüketicilerin alım güçünün düşmesi ya da yükselmesi, trendler, yeni teknolojilerin gelişmesi gibi pek çok sebep; tüketicilerin tercihlerinin ve tüketim davranışlarının değişmesine sebep olabilir. Bu durumda da Şirket'in ve bağlı ortaklığın satışları azalabilecek ve bu durum finansal durumunu olumsuz etkileyebilecektir.
• Sirket'in bağlı ortaklığının satışını yaptığı kömürün yüksek oranda ithal ediliyor olması sebebiyle, uluslararası gelişmeler Şirket'in bağlı ortaklığının kömür faaliyetlerini olumsuz etkileyebilecektir.
Şirket'in bağlı ortaklığı kömür ve diğer katı yakıt alım satım faaliyeti kapsamında tedarik ihtiyacını yüksek oranda Rusya'dan karşılamaktadır. Türkiye ve Rusya araşındaki diplomatik ilişkilerin zarar görmesi ya da Rusya'nın başka ülkelerle diplomatik krizler yaşaması sonucunda yaşanabilecek durumlar bu tedarikin gerçekleşmesinde aksaklıklara zelep olabilir.
Ayrıca kömür ve diğer katı yakıt alım satım faaliyetleri Karadeniz çevresinde (Rusya, Kafkaslar, Balkanlar) ortaya çıkabilecek ulusal veya milletlerarası siyasi krizlerden etkilenebilecektir. Bölgede savas vb. gelişmelerin yaşanması halinde, bölgesel ticaret genel olarak etkilenebileceğinden, Sirket'in bağlı ortaklığının alım satım faaliyetlerinin aksaması ya da durması tehlikesi söz konusu olabilecektir.
• Küresel, yerel ve bölgesel olumsuz gelişmeler talep düşüşlerine sebep olabilir ve ekonomik, siyasal vb. dalgalanmalar sektörü olumsuz etkileyebilir.
Küresel ekonomide veva iç piyasada olusabilecek ekonomik dalgalanmalar, sanavi yatırımlarındaki durağanlaşma, ekonomik daralmalar ve siyasi riskler, salgın hastalıklar, deprem, terör saldırıları, sel baskınları, savaş, ayaklanmalar ve benzeri olaylar Şirket'in üretim tesislerini, sektörü, Sirket'in müsterilerinin bulunduğu piyasaları, üretimi ve tüketimi olumsuz sekilde etkileyebilir ve dolayısıyla Şirket'in faaliyeti ve finansal durumu üzerinde olumsuz sonuç doğurabilir.
Sirket'in gelir ve maliyetlerinin makroekonomik koşullara bağlı olması nedeniyle bu koşullarda meydana gelebilecek olumsuzluklara bağlı olarak, Şirket'in üretim ve operasyonel maliyet kalemlerinde tahmin edilemeyen artışlar yaşanabilir. Sirket'in hammadde tedarik ettiği yerlerdeki bölgesel ekonomik durgunluk ve ülkemizdeki mevcut veya gelecekte çeşitli nedenlerle ortaya çıkabilecek ekonomik durgunluk, hammadde fiyat dalgalanmalarına, talep azalmasına, üretim maliyetlerinin artmasına ve ürün fiyatlarında beklenmedik düşüşlere yol acabilir. Böyle bir durumda, tüm sektörde olduğu gibi, Sirket'in satıs gelirleri ve dolayısıyla Sirket'in kârlılığı ve finansal durumu olumsuz yönde etkilenebilir.
• Faaliyet gösterilen bölgelerde ulusal ve uluslararası regülasyonlarda ve çevre mevzuatında değişiklik meydana gelmesi, uluslararası anlasmalar neticesinde bazı ürünlerin ithalatına, ihracatına, kullanımına ilişkin yeni kısıtlamalar, ek vergiler ve geri toplama yükümlülükleri gibi ek yükümlülükler konulması veya yükümlülüklerin genişletilmesi sektörel faaliyetleri olumsuz vönde etkileyebilir.
İhraççı'nın üretimde kullandığı ve ticaretini yaptığı ürünlerin kullanımını, üretimi ve pazarlanmasını düzenleyen bir dizi yerel ve uluslararası çevre, sağlık ve güvenlik kanunu ve yönetmelikler bulunmaktadır.
Ithal edilen ürünlere gelen gözetim uygulaması, Avrupa Birliği başta olmak üzere Uluslararası Cevre Standartları ile Türkiye standartları arasında uyum problemleri doğurabilmektedir. Özellikle 2019 yılında imzalanan Avrupa Yeşil Mutabakatı iklim kriziyle müçadele konusunda Avrupa Birliği'nin var olan taahhütlerini daha geniş ve etkili bir şekilde hayata geçirmeyi hedeflemektedir. Bu doğrultuda Avrupa genelinde yeşil bir standart belirlemesinin yanında AB'nin is birliği içinde olduğu ülkelerden de bu kurallara uyması beklenebilecektir. Bu gibi çevreci eğilimler ve sağlıkla ilgili yeni düzenlemeler kimyasal bazlı ürünlerin kullanımını kısıtlama yönünde devam edebilir ya da tüketici tercihleri değişebilir. Faaliyetlerin devam edebilmesi için yurt dışında veya yurt içinde, üretim maliyetini arttırıcı sekilde yeni üretim koşulları ve kriterler ile ek vergiler getirilebilir. Bu durum, bazı ürünlerde öncellikle ihracatın, genel olarak ise tüm satısların azalmasına ve hatta durmasına sebep olabilir, meycut üretim tesislerine yeni yatırımlar yapılması gerekebilir, üretim maliyetini arttırabilir ve bunun
56 1 4 Naziran 2024 INTEGRA Aan, Ah DECERLER A.S 8 Umraniye IST Monthste $\Lambda$ $\overline{\Lambda}$ 033 043 3289
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.