RUBENİS TEKSTİL SANAYİ TİCARET A.Ş.

Investor Presentation • Jun 26, 2024

Yatırımcı Sunumu 1Ç24 Sonuçları

26 Haziran 2024

2024 1. ÇEYREK ANA BAŞLIKLAR

Boya ve Apre Tesisi: 2023 Aralık'ta Devreye Girdi

GES Yatırımları: 2023 Kasım'da Devreye Girdi

Büyüme: Kar ve FAVÖK Güçlü Büyüdü

YÖNETİCİ ÖZETİ

Miktarsal satışlar 2023 yılında %33'lük büyüme gösterirken 2024/03'te tüm ürünlerde 3,3 mn kilogram satışa ulaşılmıştır. Boya ve Apre tesisinin 2023 Aralık ayında devreye girmesi katma değer ile birlikte 2024 yılında karlılık ve gelirlere önemli bir katkı sağlayacağı beklenmektedir. 2023 Kasım'da devreye giren GES'lerle birlikte FAVÖK'te önemli bir büyüme beklenmekte.

2023 yılında 6 konut satışı ile Ataköy konut projesinden 577,7 mn TL gelir elde edilmiştir. Projede kalan 4 dükkanın da 2024 yılında satılması beklenirken Şirket tekstil faaliyetinin yanına gayrimenkul sektöründeki kabiliyetlerini ekleyerek iş çeşitlendirmesine gitmiştir.

Yüksek satış büyümesine rağmen 2024/03'te işletme sermayesinde iyileşme yaşanmıştır. 31.03.2024 itibariyle 145 mn TL net borç pozisyonu bulunurken Net Borç/FAVÖK 0,3x ile riski seviyenin oldukça altındadır. Finansal borçların önemli bir kısmı TL bazlı iken düşük borçluluk gelecekte yüksek borçlanma kapasitesi anlamına geliyor.

3 2023 son çeyreğinde boya ve apre tesisi ve GES yatırımları devreye girmiştir. Bu durum ihracat potansiyelini ciddi oranda artırırken 2024 yılı için beklenti yaratmaktadır. İplik fabrikamızın yanında yer alan "Hazır Giyim ve Konfeksiyon" fabrikası olarak değerlendirmek üzere karar alınmış olup fabrika binasının inşaat çalışmaları devam etmektedir. İlgili yatırım ile şirket nihai ürüne ulaşacaktır.

12A22 vs 12A23		Güçlü Performans	1Ç23 vs 1Ç24
GELİR BÜYÜMESİ	60,4%	-%16,6		GELİR BÜYÜMESİ
FAVÖK* BÜYÜMESİ	34,9%	%61,0		FAVÖK* BÜYÜMESİ
NET KAR BÜYÜMESİ	1.074,4%	a.d.		NET KAR BÜYÜMESİ
FAVÖK MARJI * FAVÖK: Brüt Kar –	24,8% %20,8 Faaliyet Giderleri + Net Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (Giderler) + Amortisman	%46		FAVÖK MARJI

*»FAVÖK = Brüt Kar – Faaliyet Giderleri + Net Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (Giderler) + Amortisman» olarak belirlenirken tüm veriler 2023/09 itibariyle son 4 çeyrek olarak alınmıştır.

Faaliyetler

Temel Hizmetler

Tekstil & Gayrimenkul

• ▀ Rubenis Klima Sanayi Ticaret Anonim Şirketi ("Şirket"), 01.04.2009 tarihinde kurulmuştur. Şirket'in unvanı 27.07.2020 tarihli genel kurul kararı ile Rubenis Tekstil Sanayi Ticaret Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir.
• ▀ Şirketin esas faaliyet konusu her türlü ipek, pamuk, yün, sentetik tabi elyaflardan ve diğer ipliklerden mamul örme ve dokuma kumaşların imalini, ihracatını, ithalatını toptan ve perakende ticaretini yapmak ve her türlü bina, tesis ve yapılar ile peyzaj mimarisi çevre düzenlemesi alanında gayrimenkul geliştirme faaliyetlerinde bulunmaktır.
• ▀ Şirket'in, İstanbul İli Bakırköy İlçesi Kartaltepe Mahallesinde bulunan Ataköy Prestij Konakları Projesi kapsamında; 21 adet konut ve 4 adet depolu işyeri üretimi tamamlanmış olup 31.12.2023 tarihi itibariyle 4 adet işyeri harici gayrimenkullerin tamamının satışı gerçekleştirilmiştir.
• ▀ 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in istihdam ettiği personel sayısı 516 kişidir (31 Aralık 2022: 412). Şirket'in genel merkezinin ve iplik ve örme kumaş üretim tesisinin bulunduğu fabrika adresi; 2. Organize Sanayi Sitesi Koçören Mahallesi, 219. Cadde No: 18/1 Eyyübiye / Şanlıurfa'dır. Şirket'in boya ve apre kumaş üretim tesisinin bulunduğu fabrika adresi; Koçören OSB. Mah. 221. Cad. No: 3 Eyyübiye / Şanlıurfa'dır
• ▀ Şirket'in 31 Mart 2024 tarihi itibariyle %35,9'u halka açık olup ana ortak %63,7 ile Osman İpek'tir.

Temel Parametreler

Yatırımlar

Gayrimenkul ve Boya Tesisi Yatırımı

• ▀ 17.01.2018 tarihinde T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığından satın alınan arsa üzerine 39 dairelik inşaat çalışması başlatılmıştır. 23 Aralık 2022 tarihine kadar 15 adet daire satılmıştır. 23 Ocak 2023 tarihinde yapılan kap açıklamasında da görüldüğü üzere söz konusu yapı, Bakırköy Belediye Başkanlığı'nın onayladığı ruhsat ile A ve B blok olmak üzere A blok 11 konut ve 2 depolu dükkan, B blok 10 konut ve 2 depolu dükkan şeklinde değiştirilmiştir. Lokasyon olarak merkezi konumda bulunmaktadır. 2022 yılı içinde satılan 15 adet daire sözleşmeli şekilde ödemeleri nakden tahsis edilmek suretiyle satılmıştır. 2023 yılında 6 adet daire satılmış olup toplam satılan daire sayısı 21 adettir. Tüm dairelerin satışı 30.09.2023 tarihi itibariyle tamamlanmış olup 4 adet depolu dükkân için satış görüşmeleri devam etmektedir. Halka arzdan elde edilen gelirin yüzde 10'u ile finansmana katkı sağlanmıştır.
• ▀ Şirket fabrikasını, hammadde pamuğun ilk temininden iplik ve kumaş üretimine ve daha sonra boyalı hale getirilerek nihai üreticiye teslim edilecek duruma getirilmesi üzerine entegre bir tesis haline getirmeyi hedeflemektedir. Bu çalışmalar sonucunda, Şirket'in gelirlerinin ve karlılığının yükseltilmesi amaçlanmaktadır. Mevcut iplik ve kumaş fabrikamızın hemen yanında Şanlıurfa organize sanayi müdürlüğü tarafından 26.09.2019 tarihinde 36.000 m2 arsa tahsisi yapılmıştır. 2020 yılında da arsa için inşaat ruhsatı çıkarılmış ve 2020 yılı sonuna doğru hafriyat çalışmaları başlamıştır. 2022 yılında fiziki inşaatı bitmiştir. Makine alım sözleşmeleri imzalanmıştır. 2023 yılı Aralık ayında da tesis faaliyete başlamıştır. Şirket halka arzdan elde edilen gelirin %40'ını projeye harcamıştır. Söz konusu tesis 2024 ve sonrasında büyüme anlamına gelmektedir.

GES-ARGE Merkezi ve Hazır Giyim Yatırımı

• ▀ 2023 yılı Kasım ayı ortasında Güneş Enerji Santrali kurulum çalışmaları tamamlanmış olup tesislerin üzerine ve alana toplam 10.000kWP kurulu güce sahip Güneş Enerjisi Santrali kurulmuştur. Fabrikanın elektrik ihtiyacı bulunduğundan dolayı İşletme giderleri arasında yer alan enerji giderinin azaltılması yanında üretimin durmaması adına olası kısıtlamalardan da daha az etkilenmek için GES projesi gündeme alınmış ve halka arzdan gelecek gelirin bir kısmı ile bu yatırımın finanse edilmesi planlanmıştır. Söz konusu güneş enerji santrali Şirket'in elektrik gücü ihtiyacını sağlayarak, Şirket'in elektrik giderlerini düşürmesi hedeflenmiş ve bu hedefe ulaşılmaya başlanmıştır. Şirket halka arzdan elde edilen gelirin %20'ını projeye harcamıştır. İlgili yatırımın 2024 yılında karlılığa tam yıl etkisi beklenmektedir.
• ▀ Şanlıurfa Organize Sanayi Bölge Müdürlüğü tarafından Şirketimize tahsis edilmiş olan 68.538,68 metrekarelik arsamızda mimarı projesi Organize Sanayi Bölge Müdürlüğü tarafından onaylanmış olan 22.345 metrekare kapalı alana sahip Teknik Tekstil fabrikası ve Arge merkezi inşaat yapımı ile ilgili olarak hafriyat ve bina inşaat çalışmalarımız başlamıştı. İnşaat çalışmaları devam etmektedir.
• ▀ 2. Organize Sanayi bölgesinde İplik fabrikamızın yanında yer alan ve 3. Etap GES projesi için ayrılan alanı "Hazır Giyim ve Konfeksiyon" fabrikası olarak değerlendirmek üzere karar alınmış olup fabrika binasının inşaat çalışmaları devam etmektedir.

Genel Trendler

Satışlar ve Maliyetler

• ▀ Şirket, tekstil sektöründe organik iplik üretim faaliyetinde bulunmaktadır. Günde 25 ton organik iplik üretimi yapılmaktadır. Şirket'in iplik üretim kapasitesi %100 randımanla çalışmaktadır. 2020 yılının son çeyrek dönemi itibarıyla organik iplikten örme ham kumaş üretimi de yapmaya başlamıştır. Kumaş üretiminde ise güncel karlılık durumuna göre faaliyetler yürütülmekteydi. Boya ve Apre Kumaş fabrikası ise 2023 Aralık ayında faaliyete geçmiştir. Fabrika günlük maksimum 50 ton üretim kapasitesine sahiptir. Boyahane fabrikasında kumaş boyama işlemleri gerçekleştirilecektir. Bundan dolayı da daha önce karlılık durumuna göre üretilen kumaş miktarlarında talebe bağlı artışlar meydana gelebilir. Şirket'in satışlarının tamamı güncel Dolar kurlarına endeksli yapılmaktadır. Şirket, ürettiği çeşitli inceliklerdeki organik ipliklerle yurtiçinde ihracat odaklı çalışan tekstil firmalarına ürettiği ürünleri satmaktadır.
• ▀ Fabrikanın İplik üretiminde kullandığı kaynaklar genel olarak bölgeden çıkan yüksek kaliteli pamuktur. Şanlıurfa bölgesinden elde ettiği pamuğun kendine has kalitesi sayesinde standart iplik tesislerinde kullanılan pamuktan daha yüksek kalitede pamuk elde edilebilmektedir. Bölgede yeterli pamuk elde edilemediği zaman kalan kısım yurtdışından ithal edilmektedir. Maliyetleri etkileyen en önemli faktör Dolar bazında takip edilen ham madde fiyatlarıdır. Hammadde fiyatlarında anlık sert hareketler maliyetleri iki yönde de etkileyebilmektedir. Hammadde-pamuk fiyatlarında meydana gelebilecek dalgalanmalar üretimde artış veya azalışlara neden olabilir.

İhracat Potansiyeli

• ▀ Şirket boya ve apre kumaş alanında da faaliyete başlamıştır. Bu durum ihracat potansiyelini ciddi oranda arttırmıştır. Bugüne kadar Şirketin yurtiçine sattığı yarı mamul iplik ve ham kumaş ürünleri yurtiçinde yerleşik olan boyahaneler tarafından büyük bir kısmı ihraç edilmekteydi. Bundan sonra entegre bir tesisin oluşması ile birlikte Şirket ihracatı kendi yapacaktır. Bu nedenlerle Şirket'in gelirleri hem iç hem de dış ekonomik büyümenin gidişatı ve bu gidişatın etkilerine bağlı olarak tüketici talebine oldukça duyarlıdır. Bu nedenle hem iç hem de dış ekonomik kriz dönemlerinde düşen harcamaların yarattığı talepteki azalış etkisi Şirket'in de organik iplik, ham kumaş ve boyalı kumaşa olan talebinde düşüşlere neden olabilir.
• ▀ 2023 yılı Şubat ayında Şirketin fabrikalarının da bulunduğu bölgede meydana gelen deprem sonucundan tesislerimizde hiçbir hasar meydana gelmemiştir.

1Ç 2024 Sonuçları Tarihsel Süreç

Satışlar

Miktarsal Satış & KKO Tutarsal Satış

Satış Miktarları
K g	2021	2022	2023	2024/03	2023-2021 YBBO
İplik	6.198.734	7.972.618	8.537.939	1.865.155	17,4%
Kumaş	2.647.605	1.004.195	714.531	73.251	-48,1%
İplik Telefi	3.637.773	3.372.000	2.894.039	993.400	-10,8%
Örgü	168.561	526.476	1.173.106	165.010	163,8%
Pamuk	328.111	-	2.781.019	-	191,1%
Boyalı Kumaş	-	-	1.027.349	207.952	a.d.
Toplam	12.980.784	12.875.289	17.127.983	3.304.768	14,9%

Kapasite Kullanım Oranı (%)

İplik Kumaş

						Ürün Bazlı Satış Tutarları
	2021	2022	2023	2024/03	2023-2021 YBBO	TL	2023/03	2024/03
	6.198.734	7.972.618	8.537.939	1.865.155	17,4%
Kumaş	2.647.605	1.004.195	714.531	73.251	-48,1%	İplik	264 576 877	186 490 610
Telefi	3.637.773	3.372.000	2.894.039	993.400	-10,8%	İplik Telefi	32 439 905	28 303 376
	168.561	526.476	1.173.106	165.010	163,8%	Ham Kumaş	9 310 773	6 927 464
Pamuk Kumaş	328.111 -	- -	2.781.019 1.027.349	- 207.952	191,1% a.d.
						Örgü	3 038 403	1 767 997
Toplam	12.980.784	12.875.289	17.127.983	3.304.768	14,9%	Pamuk	14 847 893	-
						Boyalı Kumaş	-	37 537 778
						Fason Boyama	-	3 543 575
	Kapasite	Kullanım Oranı	(%)			Diğer	-	254 465
						İade/İndirim	8 941 249 - -	1 222 755
100,0	101,0		99,0		101,0	Net Satış	315 272 602	263 070 043

Tesisler

Finansallar

1Ç 2024 Sonuçları Finansallar

120,9

46,0%

Dönemsel

Güçlü Büyüme

• ▀ Net Satışlar, 2024'ün ilk çeyreğinde, 2023'ün ilk çeyreğine kıyasla TFRS 16 etkisi dahil %16,6 gerileyerek 263,1 mn TL olarak gerçekleşmiştir.
• ▀ FAVÖK, brüt kar marjındaki artış ve faaliyet giderlerindeki kısmi gerileme ile birlikte 2024'ün ilk çeyreğinde %61 artarak 120,9 mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK'teki büyümeye marj da eşlik ederek FAVÖK marjı %23,8 seviyesinden %46'ya yükselmiştir.
• ▀ 2023/03 döneminde net zararda olan Şirket, 2024/03 döneminde 53,8 mn TL net kar elde etmiştir.

1Ç 2024 Sonuçları Satışlar

Brüt Kar Marjı (%)

Satışlar ve Brüt Kar Marjı (mTL,%)

Satışlarda gerileme yaşanırken buna karşın brüt kar marjında önemli oranda iyileşme gerçekleşti…

▀ Satışlardaki büyümenin desteklenmesi adına brüt kar marjından kısmen feragat edilmiştir. 2023/03 döneminde 315 mn TL olan satış rakamı 2024/03 döneminde enflasyon muhasebesinin de etkisi ile %16,5 oranında artarak 293 mn TL seviyesine ulaşmıştır. Aynı dönemde brüt kar marjı ise satış büyümesindeki düşüşe rağmen %20,1 seviyesinden %33,8 seviyesine yükselmiştir.

1Ç 2024 Sonuçları Satışların Dağılımı

Gelirlerde Satışların büyük bölümü iplik satışlarından meydana geliyor…

• ▀ 2023/03 ve 2024/03 çeyrek dönemleri incelendiğinde satışların yarıdan fazlasının iplik satışlarından meydana geldiği görülmektedir. 2023/03 döneminde iplik sonrası en büyük satış kalemleri iplik telef ile pamuk iken 2024/03 döneminde boyalı kumaş ve boyalı kumaş ve iplik telef daha yüksek oranda gerçekleşmiştir.
• ▀ 2023/03 döneminde yılında iplik satışlarının ciroya oranı yaklaşık %81,6 iken bu oran 2024/03 döneminde söz konusu oran %70,7 oranında gerçekleşmiştir.

1Ç 2024 Sonuçları Maliyet Dağılımı

Maliyet Kalemleri

SMM içerisindeki en büyük kalem direk ilk madde ve malzeme giderleri…

• ▀ Her iki yılda da SMM içerisindeki en büyük kalem direk ilk madde ve malzeme giderleridir. 2023/03 döneminde gayrimenkul satış maliyetlerinin de etkisi ile direk ilk madde malzeme maliyetlerinin toplam maliyetler içerisindeki payı %67 oranında gerçekleşirken 2024/03 döneminde gayrimenkul satışlarının etkisinin olmaması nedeniyle söz konusu oran %47 seviyesinde gerçekleşmiştir.
• ▀ İlk madde ve malzeme sonrası en büyük gider kalemi 2024/03 döneminde %24 ile personel gideri olurken 2023/03 döneminde ise %12 ile elektrik,su ve doğalgaz giderleri olmuştur.

1Ç 2024 Sonuçları Köprüler

FAVÖK & Net Kar Köprüsü

Gelir Artışı FAVÖK ve Net Kara Yansıdı

• ▀ 2023 yılında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK'teki 45 mn TL'lik artışın temel dinamiği brüt kar marjında görülen iyileşmedir..
• ▀ Aynı şekilde 2024/03 döneminde net karın 2023/03 dönemine göre yaklaşık olarak 85 mn TL artmasının nedeni FAVÖK'teki artış ve ertelenmiş vergi gelirindeki yükseliştir. .

1Ç 2024 Sonuçları Köprüler

Özkaynak Değişimi

Özkaynaklardaki Büyüme % 2,8

• ▀ 2023 itibari ile 2.228 mn TL olan özkaynak rakamı 2024/03 itibari ile 2.282 mn TL'ye ulaşmıştır. İfade edilen artış yıllık %2,4'lük büyüme oranına denk gelmektedir.
• ▀ Özkaynaklardaki büyüme detaylı incelendiğinde artışın en önemli nedeninin net dönem karı olduğu görülmektedir.

1Ç 2024 Sonuçları İşletme Sermayesi

İşletme Semayesi Analizi
TLm	2023/03	2024/03
Ticari Alacak	51,3	283,4
Stoklar	306,0	472,7
Diğ. Dön. Var.	16,5	42,0
Peşin Öd. Gid.	525,1	162,9
Ticari Borç	(94,5)	(180,7)
Ertelenmiş Gelir	(312,8)	(12,6)
Diğer KV Yük.	(17,1)	(38,2)
İşletme Sermayesi	474,4	729,4
İşletme Sermayesi/Net Satış	33,2%	32,5%
Net Satışlar	1.430,0	2.242,2

İşletme Semayesi Gün Süreleri
Gün	2023/03	2024/03
Ticari Alacak	13,1	46,1
Stoklar	89,1	98,5
Diğ. Dön. Var.	4,8	8,7
Peşin Öd. Gid.	152,8	33,9
Ticari Borç	(27,5)	(37,7)
Ertelenmiş Gelir	(79,8)	(2,1)
Diğer KV Yük.	(4,4)	(6,2)
Nakit Döngü Süresi	148,0	141,4

Düşük İşletme Sermayesi

▀ 2023/03 ve 2004/03 dönemleri incelendiğinde işletme sermayesinin ciroya oranının %30-35 bandında hareket ettiği görülmektedir.

İşletme Sermayesi İşletme Sermayesi Köprüsü

∆ : Değişim

1Ç 2024 Sonuçları İşletme Sermayesi

İşletme Sermayesi Gelişimi

Gün Süreleri Gelişimi

1Ç 2024 Sonuçları Borçluluk

Net Borç Pozisyonu Net Borç/FAVÖK

Net Borç & Özkaynak & Finansal Kaldıraç

2023/12	2024/03
2,2	2,3
-	-
0,1	0,0
42,1	69,6
98,9	66,9
-	-
25,0	11,7
163,7	145,9
2.228,4	2.282,6
7,3%	6,4%
74,5	523,9
2,2	0,3

Net Borç Net Borç/FAVÖK

1Ç 2024 Sonuçları Yatırımlar & Döviz Pozisyonu

Yabancı Para Pozisyonu Yatırımlar (mTL)

2024/03 Net Döviz Pozisyonu

2024 Yılının İlk Üç Çeyreğinde 6,4 mn TL Yatırım

▀ Döviz yükümlülüğünün büyük bölümü döviz bazlı finansal yükümlülüklerden meydana gelmektedir.

▀ 2023 yılında yapılan da yatırımların önemli bölümü yapılmakta olan yatırımlardan meydana gelmektedir. Yapılmakta olan yatırımlar ise Şanlıurfa'da yapımına devam edilen Boyalı Kumaş ve Apre Fabrikası ile GES yatırımlarından oluşmaktadır. 2024/03 döneminde ise yatırımların tamamına yakını 4,8 mn TL tutarındaki makine tesis ve cihazlardan meydana gelmektedir.

Yatırımlar

mTL	2023	2024/03
Makine Tesis ve Cihazlar	-	4,8
Taşıtlar	14,6	-
Yapılmakta olan Yatırımlar	754,7	1,6
Toplam Yatırımlar	769,3	6,4
Satışlar	2294,4	263,1
Yatırım/Satışlar	33,5%	2,4%

Yatırımlar & Yatırımlar/Satışlar

1Ç 2024 Sonuçları Finansal Rasyolar

Artan Marjlar

• ▀ Bilançonun likidasyon derecesi her geçen dönem artmaya devam etti. Bu durum borç ödeyebilme gücünün önemli bir göstergesi.
• ▀ Net Borç/FAVÖK 0,4x ile riskli seviyenin oldukça altında.

▀ Düşük borçluluk, Şirketin yüksek borçlanma kapasitesine sahip olduğu anlamına gelmekte. FAVÖK/Finansman Gideri ve Net Borç/FAVÖK rasyoları yatırım yapılabilir nota işaret etmekte.

Özkaynak Karlılığı		Finansal Rasyolar
	Likidite Rasyoları	2022/12	2023/12	2024/03
Özkaynak Karlılığı (ROE)	Cari Oran	1,41	2,44	2,62
	Likidite Oranı	0,58	1,38	1,33
	Borçluluk Oranları	2022/12	2023/12	2024/03
2024/03; 6,1%; 2.282,6	Toplam Borçlar/Toplam Aktifler	33,6%	20,6%	18,7%
2022/12; 78,7%; 1.883,5	Kısa Vad. Fin. Borç/Özkaynak	5,7%	1,9%	3,1%
	FAVÖK/Finansal Giderler	43,7	9,1	9,2
	Net Borç/FAVÖK	0,1	0,3	0,4
	Kısa Vad. Yab. Borç/Pasif	26,1%	13,8%	13,1%
2021/12; 17,5%; 423,5	Uzun.Vad.Yab.Borç/Pasif	7,5%	6,8%	5,6%
	Özkaynak/Pasif	66,4%	79,4%	81,3%
	Toplam Borçlar/Özkaynaklar	50,6%	25,9%	23,0%
	Finansal Borçlar/Toplam Borçlar	13,6%	11,6%	15,5%
2022/12 2023/12 2024/03	Karlılık Oranları (Yıllıklandırılmış)	2022/12	2023/12	2024/03
	Brüt Marj	61,8%	20,3%	21,9%
	Esas Faliyet Marjı	61,6%	19,6%	21,3%
	FAVÖK Marjı	63,0%	20,8%	23,4%
	Net Kar Marjı	51,0%	2,3%	6,2%
	Özkaynak Karlılığı	78,7%	2,4%	6,1%
	Finasman Gid./Net Satış	1,4%	2,3%	2,5%
	Yatırım Rasyoları (Yıllıklandırılmış)	2022/12	2023/12	2024/03
	Yatırım/Amortisman	-131,8%	228,4%	253,2%
	Yatırım/Net Satış	-1,9%	2,8%	5,1%
	ROIC (Yatırımın Getirisi)	87,7%	15,1%	15,8%
	CRR	54,7%	101,6%	105,6%

Büyüme Stratejisi

1Ç 2024 Sonuçları Yatırım Unsurları

Yatırım Tezi

• 2023 sonunda devreye giren Boya fabrikası ile entegre bir tesise ulaşılması;
• Boya tesisinin katma değeri artıracak olmasının yanı sıra 2024'te tam yıl etkisi;
• Boya tesisi ile artması beklenen ihracat;
• Hammaddenin bölgeden sağlanması ve sınırlı dışa bağımlılık;
• Tekstilin yanı ısıra inşaat sektöründe sağlanan tecrübe

• 2024 ve sonrası için yüksek büyüme potansiyeli

• Gelirin dolara endeksli olması;

• Global markalara fason üretim;
• Hazır Giyim tesisinin devreye girmesi sonrası markalı modele geçiş beklentisi;
• Makine parkının yeni olması;
• Düşük borçluluğun yüksek borçlanma kapasitesi yaratması;
• 2023 sonunda devreye giren GES'lerin 2024 yılında tasarruf sağlayacak olması

Rubenis Tekstil güçlü mali verileri, büyüme potansiyeli ve stratejik bir sektörde faaliyet göstermesi ile yatırımcılar nezdinde önemli bir potansiyel barındırmaktadır.

1Ç 2024 Sonuçları Stratejiler

Yatırım Stratejisi

EKLER

BİLANÇO & GELİR TABLOSU

TFRS Bazlı Gelir Tablosu	2023/12	2024/03	Yıllık
Rubenis Tekstil	mTL	mTL	Değişim
Hasılat	2.294,4	263,1	(88,5%)
Satışların Maliyeti	1.829,4	174,0	(90,5%)
Brüt Kar (Zarar)	465,0	89,0	(80,9%)
Faaliyet Giderleri (-)	15,8	4,4	(72,1%)
Genel Yönetim Giderleri	15,0	3,1	(79,2%)
Pazarlama Giderleri	0,9	1,3	50,8%
v Araştırma Ve Geliştirme Giderleri		- -
Net Esas Faaliyet Karı/Zararı	449,2	84,6	(81,2%)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	36,1	29,0	(19,7%)
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	35,5	20,1	(43,3%)
Esas Faaliyet Karı (Zararı)	449,7	93,5	(79,2%)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	2,6	-
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler		- -
Finansman Geliri (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı (Zararı)	452,3	93,5	(79,3%)
Finansman Gelirleri	1,7	0,1	(95,3%)
Finansman Giderleri	54,0	16,8	(68,8%)
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	(383,4)	(46,7)	(87,8%)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı (Zararı)	16,6	30,0	80,6%
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (Geliri)	(36,1)	(23,8)	(34,1%)
Dönem Vergi Gideri (Geliri)	11,1	1,4	(87,4%)
Ertelenmiş Vergi Gideri (Geliri)	(47,2)	(25,2)	(46,7%)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı (Zararı)	52,8	53,8	2,0%
Dönem Karı (Zararı)	52,8	53,8	2,0%
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		- -
Ana Ortaklık Payları	52,8	53,8	2,0%

TFRS Bazlı Bilanço	2023/12	2024/03
Rubenis Tekstil	mTL	mTL
DÖNEN VARLIKLAR	940,9	963,2
Nakit ve Nakit Benzerleri	2,2	2,3
Ticari Alacaklar	300,8	283,4
Diğer Alacaklar	0,1	0,0
Stoklar	409,7	472,7
Peşin Ödenmiş Giderler	180,9	162,9
Diğer Dönen Varlıklar	47,3	42,0
DURAN VARLIKLAR	1.865,0	1.844,0
Maddi Duran Varlıklar	1.865,0	1.844,0
TOPLAM VARLIKLAR	2.806,0	2.807,2
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	386,2	368,1
Kısa Vadeli Borçlanmalar	42,1	69,6
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	98,9	66,9
Diğer Finansal Yükümlülükler	0,1	0,1
Ticari Borçlar	197,5	180,7
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	9,4	12,0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	10,6	12,6
Kısa Vadeli Karşılıklar	2,5	2,5

	10,6	12,6
Kalanlar)
Kısa Vadeli Karşılıklar	2,5	2,5
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	25,2	23,7
TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	191,3	156,5
Uzun Vadeli Borçlanmalar	25,0	11,7
Uzun Vadeli Karşılıklar	9,5	13,0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	156,9	131,8
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	577,6	524,6
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR	2.228,4	2.282,6
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR	2.228,4	2.282,6
Ödenmiş Sermaye	74,5	74,5
Sermaye Düzeltme Farkları	366,8	366,8
Paylara İlişkin Primler (İskontolar)	589,2	589,2
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı	60,1	60,5
Gelirler (Giderler)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	30,9	30,9
Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları	1.046,3	1.107,0
Net Dönem Karı veya Zararı	60,7	53,8
TOPLAM KAYNAKLAR	2.806,0	2.807,2

29

1Ç 2024 Sonuçları Hisse Performansı

Halka Arz Sonrası Hisse Performansı

UYARI

Bu sunum Rubenis Tekstil Sanayi Ticaret A.Ş. ile ilgili bilgiler içermektedir. (''Rubenis Teksti'') yeniden dağıtılamaz, çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya başka bir kişiye aktarılamaz veya tamamen veya kısmen başka bir amaçla kullanılamaz. Bu belgeye erişerek, bu belgede belirtilen sınırlamalara ve bu sunumun kullanıma sunulduğu Rubenis Tekstil web sayfasında belirtilen sınırlamalara uymayı kabul edersiniz.

Bu belge yalnızca bilgi amaçlı sunulmuştur. Yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli, herhangi bir değerlendirme veya menkul kıymet için temel oluşturması amaçlanmamalı ve herhangi bir kişinin herhangi bir hisse veya diğer menkul kıymetleri satın alması, elinde tutması veya elden çıkarması yönünde bir tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.

Bu sunum, Rubenis Tekstil yönetimi tarafından yapılan güncel varsayımlara ve tahminlere ve Rubenis Tekstil'in halihazırda kullanabileceği diğer bilgilere dayanan ileriye dönük beyanlar içerebilir. Çeşitli bilinen ve bilinmeyen riskler, belirsizlikler ve diğer faktörler, şirketin gelecekteki fiili sonuçları, mali durumu, gelişimi veya performansı ile burada verilen tahminler arasında önemli farklılıklara yol açabilir. Rubenis Tekstil, verdiği bu bilgiler için herhangi bir sorumluluk ve beyan kabul etmez.

Ne Rubenis Tekstil ne de herhangi bir Rubenis Tekstil temsilcisi, alıcıya herhangi bir ek bilgiye erişim sağlama veya bu sunumu veya herhangi bir bilgiyi güncelleme veya bu tür bilgilerdeki herhangi bir yanlışlığı düzeltme yükümlülüğünü üstlenmez.

Bu sunumdaki belirli sayısal veriler, mali bilgiler ve piyasa verileri (yüzdeler dahil) yerleşik ticari standartlara göre yuvarlanmıştır. Sonuç olarak, bu sunumdaki toplam tutarlar (toplamlar veya ara toplamlar veya farklılıklar veya sayılar ilişkilendirilmişse), her durumda konsolide finansal tablolarda görünen temel (yuvarlanmamış) rakamlarda yer alan tutarlara karşılık gelmeyebilir. Ayrıca, tablolarda ve grafiklerde, bu yuvarlatılmış rakamlar, ilgili tablo ve grafiklerde yer alan toplamlara tam olarak uymayabilir.

YATIRIMCI İLİŞKİLERİ EKİBİ

Sinan Sivrikaya Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi

0(212) 444 4 414 sinansivrikaya@rubenis.com

TEŞEKKÜR EDERİZ. Detaylı bilgi için lütfen e-posta ile bize ulaşın.