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Renta 4 Banco S.A.
Investor Presentation • Jan 25, 2022
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Investor Presentation
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2021
RESULTADOS 4º TRIMESTRE
Hechos destacables del ejercicio
El Beneficio Neto obtenido en 2021 se sitúa en 25,3 millones de euros frente a 18,1 millones en el ejercicio anterior, representa un incremento del 39,7%. Renta 4 Banco ha cerrado el año 2021 con el mejor resultado de su historia.
El Beneficio Neto del cuarto trimestre ha ascendido a 8,3 millones de euros, frente a 7,3 millones de euros en el mismo período de 2020, aumenta un 13,6%.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en torno al 14,7%, lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 21,6%, rentabilidad sobre el capital invertido que supera ampliamente a la media del sector.
Durante un ejercicio más la actividad comercial y de negocio ha continuado evolucionando a ritmo satisfactorio creciendo de forma sostenida. La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia ha sido 1.365 millones de euros y el número de clientes se ha incrementado en el año un 12,7%, alcanzando la cifra de 114.181 clientes.
Los activos totales de clientes a 31 de diciembre ascienden a 27.885 millones de euros, un 19,0% más que hace un año, de los cuales 15.124 millones de euros corresponden a activos de clientes de la red propia, un importe superior en 2.577 millones de euros al del ejercicio anterior, con un crecimiento de un 20,5%.
El buen tono de la actividad comercial y de negocio se ha trasladado a los resultados con una mejora de márgenes en todos los segmentos de actividad que ha permitido obtener una cifra récord de comisiones netas, 108,5 millones de euros, lo que supone un crecimiento de un 26,7% respecto al año anterior.
Hechos destacables del ejercicio
Por lo que se refiere a las filiales de Latinoamérica, continúan con la tendencia de resultados positivos crecientes, con una aportación conjunta del 9,4% del resultado consolidado.
Una vez eliminadas las restricciones impuestas al sector para el pago de dividendo, se ha pagado en el pasado mes de diciembre, un dividendo a cuenta de 0,30 euros por acción con cargo a los resultados de los diez primeros meses del ejercicio 2021.
2021 RESULTADOS 4º TRIMESTRE
Datos significativos
| MAGNITUDES OPERATIVAS | 31/12/2021 | 31/12/2020 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 114.181 | 101.278 | 12,7% | |
| Activos Totales (millones de euros) | 27.885 | 23.432 | 19,0% | |
| Bolsa | 11.474 | 9.562 | 20,0% | |
| Fondos Inversión (propios y de terceros) | 7.189 | 5.830 | 23,3% | |
| Fondo Pensiones | 5.243 | 4.431 | 18,3% | |
| SICAVs | 1.060 | 994 | 6,6% | |
| Otros | 2.919 | 2.615 | 11,6% | |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 15.124 | 12.547 | 20,5% | |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 12.761 | 10.885 | 17,2% |
| RESULTADOS | 31/12/2021 | 31/12/2020 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 108.538 | 85.652 | 26,7% |
| Comisiones Percibidas, Método de Partcip. y Dif. de Cambio |
197.751 | 173.220 | 14,2% |
| Comisiones Pagadas | -89.213 | -87.568 | 1,9% |
| Gastos de Explotación | -81.758 | -68.480 | 19,4% |
| Margen Actividad | 26.780 | 17.172 | 56,0% |
| Margen Financiero | 215 | 398 | -46,0% |
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 11.146 | 9.574 | 16,4% |
| Margen Ordinario | 38.141 | 27.144 | 40,5% |
| Beneficio Neto | 25.347 | 18.046 | 40,5% |
| Beneficio Neto Atribuido a intereses minoritarios | 10 | -91 | - |
| Beneficio Neto Atribuido al Grupo | 25.337 | 18.137 | 39,7% |
| BPA | 0,62 | 0,45 | 39,7% |
Datos significativos
| PLANTILLA (promedio del periodo) | 31/12/2021 | 31/12/2020 | % |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 593 | 541 | 9,6% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 294(70) | 279(62) | 5,4% |
| Servicios Centrales | 299 | 262 | 14,1% |
| Nº Oficinas | 66 | 66 | 0,0% |
| LA ACCIÓN: Renta 4 | 31/12/2021 | 31/12/2020 | % |
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4.MA | |
| Cotización (€) | 10,10 | 7,08 | 42,7% |
| Capitalización (€) | 411.001.350 | 288.107.877 | 42,7% |
Datos Operativos del ejercicio
El volumen de patrimonio administrado y gestionado en 2021 se sitúa en 27.885 millones de euros, 4.453 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 19,0%, de los que, 15.124 millones de euros corresponden a la red propia, han aumentado en 2.577 millones de euros en los últimos doce meses.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Invesión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúan en 13.492 millones de euros, con un incremento de 2.237 millones de euros respecto a 2020, un 19,9% más.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 3.781 millones de euros, en SICAVs 1.060 millones de euros y en Fondos de Pensiones 5.243 millones de euros, con crecimientos respectivos del 21,3%, 6,6% y 18,3% en los últimos doce meses.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras, es 3.408 millones de euros, lo que representa un aumento en los últimos doce meses del 25,6%.
Se mantiene el ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 114.181 frente a 101.278 en el mismo periodo del año anterior y continúa a niveles satisfactorios el crecimiento en el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que ha sido 1.365 millones de euros en el ejercicio.
Cuenta de Resultados Enero - Diciembre
| Concepto | 31/12/2021 | 31/12/2020 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 4.839 | 4.430 | 9,2% |
| Intereses y cargas asimiladas | -4.624 | -4.032 | 14,7% |
| MARGEN DE INTERESES | 215 | 398 | -46,0% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 5 | 89 | -94,4% |
| Resultado método de participación | 2.276 | 101 | - |
| Comisiones percibidas | 180.630 | 161.732 | 11,7% |
| Comisiones pagadas | -89.213 | -87.568 | 1,9% |
| Resultado de operaciones financieras | 11.141 | 9.485 | 17,5% |
| Diferencias de cambio (Neto) | 14.313 | 11.116 | 28,8% |
| Otros productos de explotación | 532 | 271 | 96,3% |
| Otras cargas de explotación | -3.750 | -3.500 | 7,1% |
| MARGEN BRUTO | 116.149 | 92.124 | 26,1% |
| Gastos de administración: | -68.558 | -56.030 | 22,4% |
| a) Gastos de personal | -45.952 | -35.756 | 28,5% |
| b) Otros gastos generales de administración | -22.606 | -20.274 | 11,5% |
| Amortizaciones | -9.450 | -8.950 | 5,6% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -3.574 | -225 | - |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | -2.063 | -2.900 | -28,9% |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 32.504 | 24.019 | 35,3% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 2 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 32.506 | 24.019 | 35,3% |
| Impuesto sobre beneficios | -7.159 | -5.973 | 19,9% |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 25.347 | 18.046 | 40,5% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 25.337 | 18.137 | 39,7% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 10 | -91 | - |
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 25,3 millones de euros, supone un ascenso del 39,7% respecto al obtenido en el ejercicio 2020 que ascendió a 18,1 millones de euros.
Durante 2021 las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 13,2% en comparación con el ejercicio anterior, hasta alcanzar la cifra de 183,4 millones de euros.
Las Comisiones Brutas han crecido en todas las diferentes líneas de negocio. Las de Intermediación se mantienen en un nivel superior al obtenido el año anterior, cerrando el año en 79,6 millones de euros, lo que supone un incremento de 3,6%, las Comisiones de Gestión se sitúan en 85,9 millones de euros, aumentan un 21,3% y las comisiones del área de Servicios Corporativos han crecido respecto al año anterior un 24,2%, situándose los ingresos en 18,0 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han aumentado un 26,7% alcanzando la cifra de 108,5 millones de euros, en comparación con 85,6 millones de euros obtenidos en el ejercicio 2020.
El Margen de intereses ha sido 0,2 millones de euros, debido a la elevada liquidez mantenida en el balance remunerada a tipo de interés negativo.
El Resultado de Operaciones Financieras ha ascendido a 11,1 millones de euros frente a los 9,5 millones de euros en el 2020, lo que supone un incremento del 17,5%.
El Margen Bruto del año ha sido 116,1 millones de euros, frente a 92,1 millones de euros en el año anterior, lo que supone un crecimiento del 26,1%.
Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 81,8 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 19,4%.
Los Gastos de personal han tenido un incremento del 28,5%, situándose en 46,0 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 22,6 millones de euros, frente a 20,3 millones el año anterior, creciendo un 11,5%.
La dotación por deterioro de activos financieros ha ascendido a 2,0 millones de euros.
El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 32,5 millones de euros, frente a 24,0 millones del año anterior, comparativamente supone un crecimiento del 35,3%.
Cuenta de Resultados Cuarto Trimestre 2021 (Octubre - Diciembre)
| Concepto | 4T 2021 | 4T 2020 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 1.711 | 963 | 77,7% |
| Intereses y cargas asimiladas | -1.324 | -1.026 | 29,0% |
| MARGEN DE INTERESES | 387 | -63 | - |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 3 | 0 | - |
| Resultado método de participación | 2.049 | 39 | - |
| Comisiones percibidas | 55.998 | 46.244 | 21,1% |
| Comisiones pagadas | -27.755 | -24.666 | 12,5% |
| Resultado de operaciones financieras | 3.614 | 2.993 | 20,7% |
| Diferencias de cambios (Neto) | 3.743 | 2.666 | 40,4% |
| Otros productos de explotación | 93 | 50 | 86,0% |
| Otras cargas de explotación | -858 | -871 | -1,5% |
| MARGEN BRUTO | 37.274 | 26.392 | 41,2% |
| Gastos de administración: | -20.511 | -15.488 | 32,4% |
| a) Gastos de personal | -14.810 | -10.004 | 48,0% |
| b) Otros gastos generales de administración | -5.701 | -5.484 | 4,0% |
| Amortizaciones | -2.414 | -2.311 | 4,5% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -2.231 | 343 | - |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | -2.227 | 688 | - |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 9.891 | 9.624 | 2,8% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 9.891 | 9.624 | 2,8% |
| Impuesto sobre beneficios | -1.583 | -2.328 | -32,0% |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 8.308 | 7.296 | 13,9% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 8.300 | 7.307 | 13,6% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 8 | -11 | - |
Cuenta de Resultados Cuarto Trimestre 2021 (Octubre - Diciembre)
Renta 4 Banco ha obtenido en el cuarto trimestre de 2021 un Beneficio Neto de 8,3 millones de euros, frente a 7,3 millones de euros en el mismo período de 2020, lo que supone un 13,6% más.
Las Comisiones P. Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), se han incrementado un 25,5%, hasta 58,1 millones de euros, frente a 46,3 millones de euros en el mismo periodo de 2020.
Las Comisiones Netas obtenidas en el trimestre han sido 28,2 millones de euros, 30,9% más que en el mismo período del año anterior.
El margen de intereses trimestral se ha situado 0,4 millones de euros, y el resultado de operaciones financieras se ha situado en 3,6 millones de euros, un 20,7% superior al obtenido en el mismo trimestre del año anterior, que alcanzó los 3,0 millones de euros.
El Margen Bruto se ha incrementado un 41,2% alcanzando 37,3 millones de euros, frente a 26,4 millones el cuatro trimestre del ejercicio anterior.
Los "Costes de Explotación" (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 23,8 millones de euros, lo que supone un incremento del 27,4% respecto al cuarto trimestre de 2020.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación ha aumentado respecto al mismo trimestre del año anterior un 2,8%, situándose en 10,0 millones de euros, frente a 9,6 millones de euros en el cuarto trimestre de 2020.
Perspectiva económica y financiera
Los problemas de inflación y cuellos de botella en los suministros que habían aflorado en la economía global a partir de septiembre de 2021 se han confirmado en el inicio del 2022 y todo indica que obedecen a desajustes estructurales en mercados básicos como la energía, las materias primas o el mercado laboral, por lo que la superación de los mismos puede llevar más tiempo del inicialmente estimado.
Asimismo, la desaceleración del ritmo de crecimiento de la economía global, la inestabilidad geopolítica y el endurecimiento de la política monetaria que ha anunciado la Reserva Federal norteamericana, contribuyen a generar una cierta inestabilidad en los mercados financieros, provocando ajustes de valoraciones muy rápidos e intensos que afectan incluso a sectores tan relevantes como el tecnológico.
En ese entorno de mayor incertidumbre, y tras un ejercicio 2021 que ha sido muy positivo, esperamos mantener un buen ritmo de ingresos y beneficios en el ejercicio 2022. Basamos esa expectativa en el crecimiento de los activos de clientes, la captación de nuevas cuentas y el dinamismo de los mercados financieros como consecuencia de la profunda transformación que está experimentando la economía tras la pandemia.
Pensamos que, más allá de situaciones pasajeras, el escenario de fondo de una economía en transformación que necesitará inversiones elevadas y prolongadas en el tiempo, canalizadas en gran medida a través de los mercados financieros, es favorable al posicionamiento de Renta 4 como Banco especializado en los servicios de inversión, en las tres líneas de asesoramiento/gestión patrimonial, intermediación en los mercados de capitales y servicios corporativos a empresas (corporate finance).
Asimismo, la irrupción de la tecnología "blockchain" y de los "criptoactivos" en todas sus variantes va a suponer una nueva ampliación de los mercados de inversión, provocando a medio plazo una nueva etapa de innovación y transformación en la industria financiera.
Perspectiva económica y financiera
Contemplamos el 2022 como un año lleno de retos, en un entorno del sector muy exigente y extremadamente competitivo, en el que continuará el proceso de desintermediación de los balances bancarios y el proceso de adaptación de los mercados financieros a la nueva economía post Covid.
Para afrontar esos retos hemos puesto en marcha una serie de iniciativas, bajo el denominado Plan Más, incorporando nuevas soluciones de inversión, nuevos productos y servicios y nuevas líneas de negocio, con el objetivo de ampliar nuestra oferta a nuevos segmentos de clientes.
Queremos así reforzar nuestro posicionamiento como banco especializado en los servicios de inversión, con una oferta amplia, basada en la inversión temática y de tendencias, en línea con la visión de la inversión constructiva y de impacto que inspira la actuación de Renta 4 Banco.
El resultado récord de ganancias obtenido en 2021, unido al elevado nivel de solvencia, liquidez y rentabilidad sobre fondos propios, nos permite afrontar el reto de abordar una etapa de esperado alto crecimiento junto con mantener una adecuada retribución al accionista.
Balance Consolidado
| ACTIVO | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
1.194.340 | 744.174 |
| 2. Activos financieros mantenidos para negociar | 65.959 | 55.079 |
| 3. Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados |
||
| 4. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global |
388.369 | 580.321 |
| 5. Activos financieros a coste amortizado | 466.992 | 315.846 |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 2.104 | 362 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 59.060 | 60.399 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 55.713 | 56.944 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.347 | 3.455 |
| 12. Activos intangible | 21.065 | 20.110 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 5.774 | 4.819 |
| 13. Activos por impuestos | 1.332 | 994 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 81 | 0 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 1.251 | 994 |
| 14. Otros activos | 2.229 | 1.850 |
| 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elementos - que se han clasificado como mantenidos para la venta |
||
| TOTAL ACTIVO | 2.201.450 | 1.779.135 |
Balance Consolidado. Pasivo y patrimonio neto.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 2.071.456 | 1.657.464 |
| 1. Pasivos financieros mantenidos para negociar | 41 | 522 |
| 2. Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados |
||
| 3. Pasivos financieros a coste amortizado | 2.048.233 | 1.643.451 |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una car - tera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 3.767 | 313 |
| 8. Pasivos por impuestos | 8.737 | 8.020 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 8.023 | 6.461 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 714 | 1.559 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 10.678 | 5.158 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta |
||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 129.994 | 121.671 |
| FONDOS PROPIOS | 133.620 | 121.402 |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 94.147 | 76.943 |
| 8. (-) Acciones propias | -486 | -486 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 25.337 | 18.137 |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | -12.186 | 0 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -4.415 | -637 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 789 | 906 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.201.450 | 1.779.135 |
JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
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