Regulatory Filings • Aug 13, 2024
Regulatory Filings
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bu Taslak İzahname halihazırda Sermaye Piyasası Kurulu tarafından incelenmektedir ve henüz Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmamıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayını müteakip kesinleşen İzahname ayrıca ilan edilecektir. Halka arz kapsamında herhangi bir yatırım kararı Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayını müteakip verilmeli ve yatırımcılar bu kararlarını nihai İzahname'de yaptıkları incelemelere dayandırmalıdır.
Bu izahname, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca ...../....../.............. tarihinde onaylanmıştır.
Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 228.000.000 TL'den 262.200.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 34.200.000 TL nominal değerli 34.200.000 adet ve Sirket'in mevcut ortaklarından Fina Holding A.Ş.'nin sahip olduğu 31.569.231 TL nominal değerli 31.569.231 adet, Mehmet Güleşci'nin sahip olduğu 1.578.462 TL nominal değerli 1.578.462 adet, Fatma Özge Yılmaz'ın sahip olduğu 657.692 TL nominal değerli 657.692 adet ve Şükrü Alp Öztekbaş'ın sahip olduğu 394.615 TL nominal değerli 394.615 adet olmak üzere toplamda 68.400.000 TL nominal değerli 68.400.000 adet payın halka arzına ilişkin izahnamedir.
Toplanan kesin talebin satışa sunulan pay miktarından fazla olması halinde Şirket'in mevcut ortaklarından Fina Holding A.Ş.'nin sahip olduğu 13.680.000 TL nominal değerli 13.680.000 adet ve toplamda halka arz edilen payların nominal değerlerinin %20'sine tekabül eden payların, dağıtıma tabi tutulacak toplam pay miktarına eklenmesi planlanmaktadır.
İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu izahname, ortaklığımızın www.fibafaktoring.com.tr ve halka arzda satışa aracılık edecek Garanti Yatırım Menkul Kiymetler A.S.'nin www.garantibbyayatirim.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnamede ve izahnamenin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan .
Zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması haljade; halka arz edenler, ihraca aracılık eden
lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.
$\begin{array}{c} \text{log} \left( \text{log} \right) \end{array}$ ak Mikele $\overline{2}$
Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir.
369
Besi
$\frac{1}{2}$
| $\mathbf{I}$ . | BORSA GÖRÜŞÜ |
|---|---|
| II. | DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR 13 |
| $\mathbf{1}$ | İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 14 |
| 2. | ÖZET |
| 3. | BAĞIMSIZ DENETÇİLER |
| 4. | SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER |
| 5. | RİSK FAKTÖRLERİ |
| 6. | İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER |
| 7. | FAALIYETLER HAKKINDA GENEL BILGILER |
| 8. | GRUP HAKKINDA BİLGİLER |
| 9. | MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER 97 |
| 10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER 102 |
|
| 11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. | |
| 12. ARAȘTIRMA VE GELIȘTIRME, PATENT VE LISANSLAR 134 | |
| 13. EĞİLİM BİLGİLERİ | |
| 14. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ | |
| 15. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER 138 | |
| 16. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER 168 |
|
| 17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI. ERROR! BOOKMARK NÖT DEFINED. | |
| 18. PERSONEL HAKKINDA BILGILERMA.HALDING A.S. 181 |
| 19. ANA PAY SAHİPLERİ | |
|---|---|
| 20. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER |
|
| 21. DİĞER BİLGİLER | |
| 22. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER | |
| 23. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER |
|
| 24. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER 234 | |
| 25. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR | |
| 26. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER | |
| 27. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER. 266 | |
| 28. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ | |
| 29. SULANMA ETKİSİ | |
| 30. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER 273 | |
| 31. ISTIRAKLER HAKKINDA BİLGİLER | |
| 32. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI | |
| 33. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA BİLGİ |
|
| 34. INCELEMEYE AÇIK BELGELER | |
| 35. EKLER | |
REAGAN &
| KISALTMA | TANIM | ||
|---|---|---|---|
| $\mathbf{A}\mathbf{B}$ | Avrupa Birliği | ||
| ABD | Amerika Birleşik Devletleri | ||
| a.d. | Anlamlı değil | ||
| A.Ş. Anonim Şirketi |
|||
| Ankara Subesi | Şirket'in Turan Güneş Bulvarı, Hilal Mahallesi, Hollanda Caddesi No:3/2 Çankaya/Ankara adresinde bulunan şubesi |
||
| ATM | Automated Teller Machine (Otomatik Vezne Makinaları) | ||
| BDDK | Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu | ||
| Bilgi Sistemlerinin Yönetim ve Denetim Tebliği |
6 Nisan 2019 tarih ve 30737 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring ve Şirketlerinin Bilgi Sistemlerinin Finansman Yönetimine ve Denetimine İlişkin Tebliğ |
||
| Borçlanma Araçları Piyasası |
BİST Borçlanma Araçları Kesin Alım Satım Pazarı | ||
| Borçlanma Araçları Tebliği (VII.128.8) |
7 Haziran 2013 tarih ve 28670 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Borçlanma Araçları Tebliği (VII-128.8) |
||
| Borclar Kanunu veya TBK |
4 Şubat 2001 tarih ve 27836 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6098 sayılı Türk Borçlar Kanunu |
||
| Borsa, Borsa İstanbul veya BİST |
Borsa Istanbul A.S. | ||
| BSMV | Banka ve Sigorta Muamele Vergisi | ||
| Koronavirüs hastalığı 2019; Şiddetli akut solunum sendromu COVID-19 koronavirüsü 2 (SARS-CoV-2)'nin neden olduğu bulaşıcı bir hastalık |
|||
| Cumhurbaşkanlığı | Türkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı | ||
| DIBS | Devlet İç Borçlanma Senetleri | ||
| Ek Satisa Konu Olabilecek Paylar |
Ek satışa konu olabilecek Fina Holding'e ait toplam 13.680.000 TL nominal değerli 13.680.000 adet pay |
||
| Esas Sözleşme Fiba Faktoring A.Ş.'nin Esas Sözleşmesi |
|||
| Euro veya EUR | Euro (Avrupa Birliği Para Birimi) | ||
| 13 Aralık 2012 tarih ve 28496 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Faktoring Kanunu 6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring, Finansman ve Tasarruf Şirketleri Kanunu |
|||
| Faktoring Yönetmeliği |
24 Nisan 2013 tarih ve 28627 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yonetmelik ØLDING A.S. |
||
gyeng
| KISALTMA | TANIM | ||
|---|---|---|---|
| FCI | Factors Chain International | ||
| Fiba Grup | Fiba Holding, Fina Holding ve iştirakleri | ||
| Fiba Holding | Fiba Holding Anonim Şirketi | ||
| Fina Holding | Fina Holding Anonim Şirketi | ||
| FKB | Finansal Kurumlar Birliği | ||
| Genel Kurul | Sirket'in Genel Kurulu | ||
| Güneşli Şubesi | Şirket'in Ataköy 7-8-9-10. Kısım Mahallesi Çobançeşme E-5 Yan Yol Cad. No:18/1/85 Bakırköy/İstanbul adresinde bulunan şubesi |
||
| GVK | 6 Ocak 1961 tarih ve 10700 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu |
||
| Halka Arz Edenler | Şirket ve Halka Arz Eden Pay Sahipleri | ||
| Halka Arz Eden Pay Sahipleri |
Fina Holding A.Ş., Mehmet Güleşci, Fatma Özge Yılmaz ve Şükrü Alp Öztekbaş |
||
| Halka Arz Eden Kisi Gercek Hissedarlar |
Mehmet Güleşci, Fatma Özge Yılmaz ve Şükrü Alp Öztekbaş | ||
| Halka Arz Edilecek Paylar |
Mevcut Paylar ve Yeni Paylar olmak üzere toplam 68.400.000 TL nominal değerli 68.400.000 adet pay |
||
| İş. Sağlığı ve Güvenliği Kanunu |
30 Haziran 2012 tarih ve 28339 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6331 sayılı İş Sağlığı ve Güvenliği Kanunu |
||
| İşyeri Açma ve Calisma Ruhsati Yönetmeliği |
10 Ağustos 2005 tarih ve 25902 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan İşyeri Açma ve Çalışma Ruhsatlarına İlişkin Yönetmelik |
||
| izahname ve Ihraç Belgesi Tebliği |
22 Haziran 2013 tarih ve 28685 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-5.1 sayılı İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği |
||
| KAP | Kamuyu Aydınlatma Platformu | ||
| Kar Payı Tebliği | 23 Ocak 2014 tarih ve 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II- 19.1 sayılı Kar Payı Tebliği |
||
| 7297 sayılı Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletmeler Yönetmeliği tahtında tanımlandığı şekliyle yıllık çalışan sayısı iki yüz elli kişiden KOBİ az olan yıllık net satış hasılatı veya mali bilançosundan herhangi biri beş yüz milyon Türk Lirası'nı aşmayan küçük ve orta büyüklükteki işletmeler |
|||
| Konsorsiyum Lideri |
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. | ||
| Konsorsiyum | Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. liderliğinde oluşturulan ve | ||
$44447$
$\overline{\mathcal{L}}$
| KISALTMA | TANIM | ||
|---|---|---|---|
| Üyeleri | halka arz süresince talep toplama konusunda yetkilendirilmiş olan aracı kurumlar |
||
| Şirket'in Sahrayıcedit Mah. Batman Sk. Royal Plaza No: 18, İç Kozyatağı Şubesi Kapı No: 9 Kadıköy/İstanbul adresinde bulunan şubesi |
|||
| 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan KVK 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu |
|||
| KVKK | 7 Nisan 2016 tarih ve 29677 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu |
||
| Makroihtiyati Tedbirler Hakkında Basın Duyurusu |
20 Ağustos 2022 tarih ve 2022-36 sayılı "Makroihtiyati Tedbirler Hakkında Basın Duyurusu" |
||
| Menkul Kiymet Tesisi Hakkında Tebliğ |
10 Haziran 2020 tarihli 31862 sayılı Resmi Gazete'de ve yayımlanan 2020/20 sayılı Tebliğ |
||
| Menkul Kiymet Hakkında Tesisi Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ |
31 Aralık 2022 tarih ve 32060 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 2022/29 sayılı Tebliğ |
||
| Faktoring Sirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik |
24 Aralık 2013 tarih ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring, Finansman ve Tasarruf Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik |
||
| Sirket'in mevcut ortaklarından Halka Arz Eden Pay Sahipleri'nin Mevcut Paylar sahip olduğu toplam 34.200.000 nominal değerli 34.200.000 adet pay |
|||
| MKK | Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. | ||
| MKS | Merkezi Kayıt Sistemi | ||
| Pay Piyasası | BIST Pay Piyasası | ||
| Resmi Gazete | Türkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı Resmi Gazetesi | ||
| ROAA | Ortalama Aktif karlılığı | ||
| ROAE | Ortalama Özkaynak karlılığı | ||
| Sabit Oran |
Şirket'in özkaynağının toplam aktiflerine oranı | ||
| Ferkoo Ast |
| KISALTMA | TANIM | ||
|---|---|---|---|
| Standart Oran | |||
| Seri: V, No: 65 sayılı Tebliğ |
14 Temmuz 2003 tarih ve 25168 Resmi sayılı Gazete'de yayımlanan Seri: V, No: 65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ |
||
| Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satısı Tebliği Tebliği |
|||
| SPK/Kurul | Sermaye Piyasası Kurulu | ||
| SPKn | 30 Aralık 2012 tarih ve 28513 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu |
||
| i-SPK-128.21 sayılı İlke Kararı |
SPK Kurul Karar Organı'nın i-SPK-128.21 (30 Mart 2023 tarihli ve 20/412 s.k.) sayılı İlke Kararı |
||
| Şirket/İhraççı/Fiba Faktoring |
Fiba Faktoring Anonim Sirketi | ||
| Takasbank | Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.S. | ||
| TAKBIS | Tapu ve Kadastro Bilgi Sistemi | ||
| Temsilciliklerin Subeye BDDK'nin 21 Şubat 2013 tarih ve 32521522-134.47-4928 sayılı Dönüştürülmesine "Temsilciliklerin Şubeye Dönüştürülmesi" konulu yazısı İlişkin Uygunluk Yazısı |
|||
| T.C. | Türkiye Cumhuriyeti | ||
| TCK | 12 Ekim 2004 tarih ve 25611 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 5237 sayılı Türk Ceza Kanunu |
||
| TCKN | Türkiye Cumhuriyeti kimlik numarası | ||
| TCMB | Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası | ||
| TFRS | Türkiye Finansal Raporlama Standartları | ||
| TL Türk veya Lirası |
Türkiye Cumhuriyeti resmi para birimi | ||
| TMS | Türkiye Muhasebe Standartları | ||
| TTK Türk veya Ticaret Kanunu |
14 Şubat 2011 tarih ve 27846 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu |
||
| TTSG | Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi | ||
| TÜFE | Her yıl Türkiye İstatistik Kurumu tarafından hesaplanan ve TCMB'nin sitesinde yayımlanan tüketim harcamalarında yer alan |
||
| DING A.S. tsege M ta Ferkoa Adt. Buyak Mal |
$\bigg)$
$97 - 7$
| vb. VUK Yeni Paylar Yönetim Kurulu Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar |
ve hizmetlerin belirli zaman aralıklarında fiyatlarındaki mal değişimleri gösteren Tüketici Fiyat Endeksi Ve benzeri 10 Ocak 1961 tarih ve 10703 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 213 sayılı Vergi Usul Kanunu 228.000.000 TL'den sermayesinin Sirket'in çıkarılmış arttırılması yoluyla ihraç edilecek toplam 262.200.000'ye 34.200.000 nominal değerli 34.200.000 adet pay Şirket'in Yönetim Kurulu Yurt dışında işçi, serbest meslek ve müstakil iş sahipleri dâhil Türkiye'de ikametgâh sahibi gerçek ve tüzel kişiler ile yerleşmek niyetiyle bir takvim yılı içinde Türkiye'de devamlı olarak 6 aydan fazla oturanları ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti vatandaşlarını da kapsamak üzere tüm gerçek kişiler ile burada tanımlanan Yurt İçi |
|
|---|---|---|
| Kurumsal Yatırımcılar ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar tanımları dışında kalan ve merkezi Türkiye'de bulunan tüm tüzel kişiler |
||
| Merkezi Türkiye'de bulunan; Aracı kurumlar, bankalar, portföy yönetim şirketleri, kolektif yatırım kuruluşları, emeklilik yatırım fonları, sigorta şirketleri, ipotek finansman kuruluşları, varlık yönetim şirketleri; Emekli ve yardım sandıkları, 17/7/1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal Yurt İçi Kurumsal Sigortalar Kanunu'nun geçici 20.maddesi uyarınca kurulmuş olan Yatırımcılar sandıklar, Kamu kurum ve kuruluşları, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Nitelikleri itibarıyla bu kurumlara benzer olduğu Kurulca kabul edilebilecek diğer kuruluşlar. |
||
| 32 Sayılı Karar | 11 Ağustos 1989 tarih ve 20249 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 89/14391 sayılı Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karar |
|
| 32 Sayılı Karar'da Değişiklik 13 Eylül 2018 tarih ve 30584 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan 85 Dair Yapılmasına sayılı, Türk Parasını Koruma Hakkında 32 Sayılı Karar'da 85 sayılı Değişiklik Yapılmasına Dair Cumhurbaşkanlığı Kararı Cumhurbaşkanlığı Kararı |
||
| Kanun 545 sayılı Hükmünde Kararname |
27 Haziran 1994 tarih ve 545 sayılı, 30 Eylül 1983 tarih ve 90 sayılı Hükmünde Hakkında Kanun i sleri "Ödünc Para Verme Kararname"de Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun Hükmünde olaren al |
W W
| KISALTMA | TANIM | ||
|---|---|---|---|
| Kararname | |||
| 9 Nisan 2002 tarih ve 24721 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan | |||
| 4749 sayılı Kanun | 4749 sayılı Kamu Finansmanı ve Borç Yönetiminin Düzenlenmesi | ||
| Hakkında Kanun | |||
| 4842 sayılı Kanun | 24 Nisan 2003 tarih ve 25088 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan | ||
| 4842 sayılı Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun | |||
| 15 Haziran 2012 tarih ve 28324 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan | |||
| 6322 sayılı Kanun | 6322 sayılı Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanun ile | ||
| Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun | |||
| 17 Kasım 2020 tarih ve 31307 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan | |||
| 7256 sayılı Kanun | 7256 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Bazı | ||
| Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun | |||
| 22 Ocak 2022 tarih ve 31727 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan | |||
| 7351 sayılı Kanun | 7351 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu | ||
| ile Bazı Kanunlarda ve 375 sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun |
|||
| 15 Temmuz 2023 tarih ve | |||
| 32249 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 7456 sayılı 6/2/2023 Tarihinde Meydana Gelen |
|||
| Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi İçin Ek | |||
| 7456 sayılı Kanun | Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası ile Bazı Kanunlarda ve 375 sayılı | ||
| Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında | |||
| Kanun | |||
| 2006/10731 sayılı |
Gazete'de | ||
| 23 Temmuz 2006 tarih 26237 ve Resmi sayılı Bakanlar Kurulu |
|||
| Kararı | yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı | ||
| 4936 sayılı |
|||
| Cumhurbaşkanı | 22 Aralık 2021 tarih ve 31697 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 4936 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı |
||
| Kararı |
$\frac{1}{\sqrt{2\pi}}$
MAROZO
Filo ACLDING A.S.
Esculto Filosof Contents Ant.
.
Af 医腺皮质病毒 ARQU. $A$
$\int!!!!\int!!!!\int!!!!\int!!!!\int!!!!\int!!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!!!\int!\$
[Borsa görüşü ilerleyen aşamada eklenecektir.]
Aspeary
[BDDK görüş yazısı eklenecektir.]
plet.
J
t DiA A.Ş stico Agli $13$ Eûyûk î
MA-
Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
| İhraççı | Sorumlu Olduğu Kısım: | ||
|---|---|---|---|
| Fiba Faktoring A.S. | |||
| Adı: | Begüm | ||
| Soyadı: | BAŞLI | ||
| Unvanı: | Mali İşler Bölüm | ||
| Yöneticisi | |||
| Imza: | |||
| Tarih: | ≩Kl@ring Anamich Şilkøti | İZAHNAMENİN TAMAMI | |
| Adı: | Muhammed Mennan | ||
| Soyadı: | HAKSAL | ||
| Unvanı: | Krediler Bölüm Yöneticisi | ||
| Imza: | |||
| Tarih: | Fijia i akramna Afra |
| Halka Arz Eden Fina Holding A.S. |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Adı: | Murat | |
| Soyadı: | ÖZYEĞİN | |
| Unvanı: | Yönetim Kurulu Başkanı | |
| İmza: | FINA HOLDIS A.S. 00 ADL |
|
| Tarih: | İZAHNAMENİN TAMAMI | |
| Adı: | Mehmet | |
| Soyadı: | GÜLEŞCİ | |
| Unvanı: | Yönetim Kurulu Üyesi | |
| İmza: | FINA HOLDING A.S. oo Asi |
|
| Tarih: | ||
| E se |
W 27 cens
| Halka Arz Eden Mehmet Güleşci |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Adı: Soyadı: |
Mehmet GÜLEŞCİ |
|
| İmza: | İZAHNAMENİN TAMAMI | |
| Tarih: |
| Halka Arz Eden Fatma Özge Yılmaz |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Adı: | Fatma Özge | |
| Soyadı: | YILMAZ | |
| Imza: | İZAHNAMENİN TAMAMI | |
| Tarih: |
| Halka Arz Eden Şükrü Alp Öztekbaş |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Adı: | Şükrü Alp | |
| Soyadı: | ÖZTEKBAŞ | |
| Imza: | İZAHNAMENİN TAMAMI | |
| Tarih: |
( Www )
M
Find Holding A.S.
Eseriso Mosco Science Addression Addition Addition Addition Addition Addition Addition Addition Addition Addre
Single Mosco Book Deser
nghij -१९३ تار دی.
Stage Beek
M12014
| Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Adı: Soyadı: Unvanı: |
Ali Mert HASANREİSOĞLU Birim Müdürü |
|
| Imza: Tarih: Adı: |
İZAHNAMENİN TAMAMI | |
| Soyadı: Unvanı: |
Günes TÜRKOĞL Birim Müdürü |
|
| Imza: | ||
| Tarih: |
Ding A.S.
44 Metabat NU 002 2497
$\mu$
| Ilgili Denetim, Derecelendirme ve Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kurulus KPMG Bağımsız Denetim ve SMM A.S. |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Adı: Soyadı: Unvanı: |
Hakan ÖLEKLİ Sorumlu Denetci |
31 Aralık 2021 Tarihli Mali Yıla İlişkin Finansal Tablolar ve Denetçi Raporu |
| Ilgili Denetim, Derecelendirme ve Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kurulus RSM Turkey Uluslararası Bağımsız Denetim A.S. |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Adı: | Eray | |
| Soyadı: | YANBOL | 31 Aralık 2022 ve 2023 Tarihli Mali Yıllarına |
| Unvanı: | Sorumlu Denetçi | İlişkin Finansal Tablolar ve Denetçi Raporu |
Ilgili Denetim, Derecelendirme ve Değerleme Raporlarını Hazırlayan Sorumlu Olduğu Kısım: Kuruluş Eren Bağımsız Denetim Anonim Şirketi Adı: Gül SAHİN Soyadı: 31 Mart 2024 Tarihli Ara Döneme İlişkin Sorumlu Denetçi Unvanı: Finansal Tablolar ve Denetçi Raporu ≨‴∲ igen? 00 Apt.
| A. | GIRIS VE UYARILAR | |
|---|---|---|
| Başlık | Açıklama Yükümlülüğü | |
| A.1 | Giriş ve uyarılar | Bu özet izahnameye giriş olarak okunmalıdır. ۰ Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. bilgilere iliskin iddiaların İzahnamede alan yer mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izahnamenin çevirisine ilişkin maliyetlere yasal süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. |
| • Özete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine yardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir. |
||
| A.2 | İzahnamenin sonraki kullanımına ilişkin bilgi |
İzahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır. ۰ |
| В. | IHRACCI | |
| B.1 | İhraççının ticaret unvanı ve işletme adı |
Fiba Faktoring Anonim Şirketi |
| Hukuki Statü: Anonim Şirket | ||
| İhraççının hukuki statüsü, | Tabi Olunan Mevzuat: T.C. Kanunları | |
| B.2 | tabi olduğu mevzuat, |
Kurulduğu Ülke: Türkiye Cumhuriyeti |
| kurulduğu ülke ve adresi | Plaza. Blok, Kat Adres: 1.Levent 2, A Büyükdere Cad. No:173, 1.Levent, İstanbul |
|
| B.3 | ürün/hizmet Ana kategorilerini de içerecek sekilde ihraççının mevcut faaliyetlerinin ve faaliyetlerine eden etki önemli faktörlerin tanımı ile gösterilen faaliyet sektörler/pazarlar hakkında bilgi |
Şirket'in ana faaliyet konusu yurt içi ve yurt dışı her türlü faktoring hizmetlerini sunmak, bu amaç doğrultusunda yurt içi ve yurt dışı ticari işlemler veya ithalat veya ihracat islemleri ile ilgili olarak işletmelerin her türlü mal ve hizmet doğacak dolayısıyla doğmuş veya faturalı satışları alacaklarını temellük etmek, bu alacakları başkalarına temlik etmek, bu alacakların tahsillerini üstlenmek ve bu alacaklara karşılık ödemelerde bulunmaktır. Sirket'in faaliyet gösterdiği faktoring sektörü, yurt içi ve yurt dışı ekonomik gelişmelere, reel sektör finansman ihtiyacına, bankaların ve yatırımcıların faktoring şirketlerine |
| herkoo Adi. |
$1574$
TEGGA (Gasteller VEJ 388 002 2497
WESTERN
| fon sağlama konusundaki iştahları gibi faktörlere bağlı değişkenlik göstermektedir. |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| B.4 | Ihracciyi faaliyet ve gösterdiği sektörü etkileyen önemli en son eğilimler hakkında bilgi |
Parasal sıkılaşma önlemleri kapsamında artan faiz oranları ve yükselen komisyon gelirleri Şirket'in faaliyetlerine olumlu yansımıştır. Şirket'in, 2024 Mart sonu itibarıyla riski olan müşteri sayısının 1.168'e (2022 yılında 572 müşteri) yükselmesi, işlem hacimlerinin artışında önemli rol oynamıştır. Bu dönemde Şirket'in faktoring gelirleri 2022 yılında %144, 2023 yılında ise %185 büyüyerek 1.854.999 bin TL'ye ulaşmıştır. Şirket'in faktoring gelirleri 2024 yılının 1. çeyreğinde 2023 yılının 1. çeyreğine oranla %212 oranında artarak 782.800 bin TL'ye ulaşmıştır. Fiba Faktoring'in işlem hacmi, TL bazında 2021 ile 2023 yılları arasında yıllık bileşik %100 oranında artarak 13.671 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. 2024 yılının birinci çeyreğinde ise bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %76 büyüme 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in faktoring alacakları bakımından pazar payı %2,5 seviyesindedir. |
gerçekleşmiştir. BDDK |
verilerine göre |
||
| B.5 | ihraccinin dahil olduğu grup ve grup içindeki yeri |
İşbu İzahname tarihi itibarıyla, Şirket'in paylarına 2 tüzel kişi ve 4 gerçek kişi olmak üzere 6 kişi sahiptir. Ortaklar, Fiba Holding Anonim Şirketi (%56,96), Fina Holding Anonim Şirketi (%33,04), Mehmet Güleşci (%4,50), Murat Özyeğin (%2,50), Fatma Özge Yılmaz (%1,88) ve Şükrü Alp Öztekbaş (%1,13)'tür. |
||||
| Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan dolayh veya |
İşbu İzahname tarihi itibarıyla, Şirket'in sermayesindeki payı %5'in üzerinde olan pay sahipleri aşağıda yer almaktadır. |
|||||
| olarak %5 ve fazlası olan kişilerin isimleri/unvanları ile her birinin pay sahipliği hakkında bilgi |
Hissedar | Sermaye Payı (adet) |
Pay Oranı (%) |
O X Hakkı Oranı (%) |
||
| B.6 | Ihraccuun hakim ortaklarının farklı 0y haklarına |
Fiba Holding A.Ş. |
129.862.000 | %56,96 | %56,96 | |
| sahip olup olmadıkları hakkında bilgi Varsa doğrudan |
Fina Holding A.Ş. |
75.338.000 | %33,04 | %33,04 | ||
| veva olarak ihraççının dolaylı |
Diğer | 22.800.000 | %10,00 | %10,00 | ||
| yönetim hakimiyetine sahip olanların ya da ihraççıyı |
TOPLAM | 228.000.000 | %100 | %100 | ||
| kontrol edenlerin isimleri/unvanları ile bu kontrolün kaynağı |
Şirket payları her biri eşit ve 1 TLJ nominal değerli 228.000.000 adet nama yazılı pay ile fengal edilmektedir. Herhangi bir imtiyaz veya pay grubu yoktuk |
|||||
| 0.1832 しょってん Esentepel SEVER |
$\begin{picture}(120,10) \put(0,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector($
MM
| hakkında bilgi | Şirket'in %56,96 oranında doğrudan pay sahibi olan Fiba | ||
|---|---|---|---|
| Holding A.S.'nin paylarına ve oy haklarına %76,05 oranında | |||
| ve Şirket'in %33,04 oranında doğrudan pay sahibi olan Fina | |||
| Holding'in paylarına ve oy haklarına %50,01 oranında sahip | |||
| Hüsnü Mustafa Özyeğin, dolaylı olarak Şirket'in yaklaşık | |||
| %68,17 oranında paylarına ve oy hakkına sahip olması | |||
| sebebiyle Şirket üzerinde dolaylı olarak yönetim | |||
| hakimiyetine sahiptir. | |||
| Şirket'in 31 Aralık 2021 itibarıyla 183.018 bin TL olan nakit | |||
| ve nakit benzerleri, 31 Aralık 2022 itibarıyla 121.144 bin | |||
| TL'ye düşmüş, 31 Aralık 2023 itibarıyla 259.900 bin TL'ye | |||
| yükselmiş ve 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla ise 576.975 bin | |||
| TL'ye ulaşmıştır. | |||
| Faktoring alacakları, gerçeğe uygun değerleri üzerinden | |||
| işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayıtlara | |||
| alınırlar. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, etkin faiz | |||
| oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile | |||
| gösterilmektedir. Faktoring alacakları 31 Aralık 2021 |
|||
| tarihinde 1.394.050 bin TL, 31 Aralık 2022 tarihinde | |||
| 2.249.596 bin TL, 31 Aralık 2023 tarihinde 4.319.161 bin | |||
| TL ve 31 Mart 2024 tarihinde 5.256.277 bin TL olarak | |||
| gerçekleşmiştir. 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, |
|||
| 31 Aralık 2023 ve 31 Mart 2024 dönemleri itibarıyla | |||
| faktoring alacaklarının toplam varlıklar içerisindeki payı | |||
| Seçilmiş finansal bilgiler ile | sirasiyla; %80,9, %82,8, %85,6 ve %79,4 olarak | ||
| ihraççının finansal |
gerçekleşmiştir. Şirket'in 2021 yılındaki faktoring alacakları | ||
| B.7 | durumunda faaliyet ve |
ağırlıklı olarak 3-6 ay ve 6-12 ay vadeli faktoring | |
| sonuçlarında meydana gelen | alacaklarından oluşmaktayken 31 Mart 2024'e gelindiğinde | ||
| önemli değişiklikler | faktoring alacaklarının ağırlıklı olarak 1-3 ay vadeli ve 3-6 | ||
| ay vadeli faktoring alacaklarından oluşmaktadır. Şirket'in | |||
| faktoring alacakları 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve | |||
| 31 Mart 2024 tarihlerinde bir önceki döneme kıyasla | |||
| sırasıyla %61,4, %92,0 ve %21,7 oranında artış göstermiştir | |||
| QL | Faktoring alacaklarındaki büyüme, finansal piyasadaki | ||
| genişleme ve faktoring sektöründe yaşanan büyüme ile | |||
| paralel gerçekleşmiştir. | |||
| Şirket'in en büyük finansman kaynağı alınan kredilerdir ve | |||
| ikinci büyük finansman kaynağı ise ihraç edilen menkul | |||
| kıymetlerdir. Alınan krediler gerçeğe uygun | |||
| değeri üzerinden işlem maliyeti ile netleştirilip efektif faiz oranı ile |
|||
| iskonto edilerek kayıtlara alınmaktadır. | |||
| Alınan krediler bakiyesi 31 Aralık 2021 tarihinde 1.114.081 | |||
| bin $\mathbb{E}[\mathbb{I}] = 3$ Aralık 2022; tarihinde 2.067.044 bin TL, | |||
| Esenter ca APR |
|||
| SOVOR MERCHERY | |||
| 31 Aralık 2023 tarihinde 3.357.623 bin TL ve 31 Mart 2024 | |
|---|---|
| tarihinde 4.469.351 bin TL olarak gerçekleşmiştir. | |
| 31 Aralık 2021 itibarıyla alınan kredilerin tamamı Türk | |
| Lirasi cinsinden olup alınan krediler 1.114.081 bin TL'dir. | |
| 2021 yılında sabit faizli alınan kredilerin faiz oranı %16,20 | |
| ve %30,45 aralığındadır. 31 Aralık 2022 itibarıyla alınan | |
| kredilerin tamamı Türk Lirası cinsinden olup, alınan krediler | |
| 2.067.044 bin TL'dir. 2022 yılında sabit faizli alınan | |
| kredilerin faiz oranı %11,98 ve %31,00 aralığındadır. | |
| 31 Aralık 2023 itibarıyla Türk Lirası cinsinden alınan | |
| krediler 3.079.635 bin TL olup sabit faizli alınan kredilerin | |
| faiz oranı %35,81 ve %52,50 aralığındadır. 31 Aralık 2023 | |
| itibarıyla Euro cinsinden alınan kredilerin Türk Lirası | |
| cinsinden karşılığı 277.988 bin TL olup faiz oranı %9,19'dır. | |
| 31 Mart 2024 itibarıyla ise Türk Lirası cinsinden alınan | |
| krediler 3.833.112 bin TL olup sabit faizli alınan kredilerin | |
| faiz oranı %45,00 ve %59,59 aralığındadır. 31 Mart 2024 | |
| itibarıyla Euro cinsinden alınan kredilerin Türk Lirası | |
| cinsinden karşılığı 636.239 bin TL olup faiz oranı %6,83 ve | |
| %9,19 aralığındadır. Alınan krediler 31 Aralık 2022, | |
| 31 Aralık 2023 ve 31 Mart 2024 dönemlerinde sırasıyla | |
| %85,5, %62,4 ve %33,1 oranında büyümüştür. Alınan | |
| kredilerin toplam yükümlülüklere oranı 31 Aralık 2021, | |
| 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 31 Mart 2024 ve |
|
| dönemlerinde sırasıyla %64,7, %76,1, %66,5 ve %67,5 | |
| olarak gerçekleşmiştir. | |
| faaliyet gelirlerinin tamamı faktoring Toplam esas |
|
| gelirlerinden kaynaklanmaktadır. Faktoring gelirleri ise | |
| faktoring alacaklarından alınan faizler ve faktoring | |
| alacaklarından alınan ücret ve komisyonlardan oluşmaktadır. | |
| Şirket'in toplam esas faaliyet gelirleri; 31 Aralık 2021, | |
| 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023, 31 Mart 2023 ve |
|
| 31 Mart 2024 tarihlerinde sona eren mali dönemlerde | |
| sırasıyla 266.528 bin TL, 650.292 bin TL, 1.854.999 bin TL, | |
| 250.837 bin TL ve 782.800 bin TL olarak gerçekleşmiştir. | |
| Toplam esas faaliyet gelirleri 31 Aralık 2022 tarihinde | |
| %144,0, 31 Aralık 2023 tarihinde ise %185,3 artmıştır. | |
| Artış, faktoring işlem hacimlerindeki büyüme ve genel | |
| koşullarındaki piyasa nominal faizlerdeki artıstan |
|
| kaynaklanmaktadır. Faktoring gelirleri 2024 yılının ilk üç | |
| aylık döneminde ise 2023 yılının ilk üç aylık dönemine | |
| kıyasla 531.963 bin TL tutarında ve %212,1 oranında | |
| yükselmiştir. Şirket'in faktoring gelirlerindeki büyüme 2023 | |
| Mart dönemine göre artan işlem hacmi ve genel piyasa | |
| koşullarındaki nominal faizden kaynaklanmaktadır. | |
| B.8 B.9 |
Seçilmiş önemli proforma finansal bilgiler Kar tahmini ve beklentileri İzahnamede alan yer finansal tablolara ilişkin |
Toplam finansman giderleri; kullanılan kredilere verilen faizler, kiralama işlemlerine ilişkin faiz giderleri, ihraç edilen menkul kıymetlere verilen faizler ve verilen ücret ve komisyonlardan kaynaklanmaktadır. Şirket'in toplam finansman giderleri; 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023, 31 Mart 2023 ve 31 Mart 2024 tarihlerinde sona eren mali dönemlerde sırasıyla 180.491 bin TL, 358.782 bin TL, 915.564 bin TL, 111.549 bin TL ve 386.246 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Toplam finansman giderleri 31 Aralık 2022 tarihinde %98,8, 31 Aralık 2023 tarihinde ise %155,2 artmıştır. 2024 yılının ilk üç aylık döneminde ise 2023 yılının ilk üç aylık dönemine kıyasla 274.697 bin TL tutarında ve %246,3 oranında yükselmiştir. Faktoring islemlerinin birlikte artmasıyla Sirket'in finansman ihtiyacı artmıştır. Bunun sonucu olarak alınan kredilerin miktarı artmış ve bu da toplam finansman giderlerini yükseltmiştir. Ek olarak, 2023'ün ikinci yarısı itibarıyla politika faizi oranları yükselmesi, borçlanma maliyetlerini artırarak finansman giderlerinde artışa yol açmıştır. Şirket'in net dönem karı faktoring gelirlerinin artmasıyla birlikte 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023, 31 Mart 2023 ve 31 Mart 2024 tarihinde sona eren mali dönemlerde sirasiyla, 34.016 bin TL, 158.901 TL, 467.830 bin TL, 71.278 bin TL ve 228.606 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, faktoring işlemlerindeki artış ve finansal piyasalardaki büyüme sayesinde net dönem karını 2022 yılında %367,1 oranında ve 124.885 bin TL tutarında artırmayı başarabilirken, artan kredi ihtiyacı ve finansal piyasalardaki büyümeye paralel olarak 2023 yılında net dönem karını %194,4 oranında ve 308.929 bin TL tutarında artırabilmiştir. Şirket'in net dönem karı 2024 yılının ilk üç aylık döneminde 2023 yılının ilk üç aylık dönemine kıyasla 157.328 bin TL tutarında ve %220,7 oranında artmıştır. Yoktur. Yoktur. |
|---|---|---|
| B.10 | denetim raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği |
Yoktur. |
| B.11 | ihraççının isletme |
Şirket'in net işletme sermayesi, işbu İzahname tarihinden |
Siele Ch
| sermayesinin mevcut yükümlülüklerini karşılayamaması |
itibaren sonraki 12 aylık süre boyunca mevcut yükümlülüklerini karşılamaya yeterlidir. |
|
|---|---|---|
| $\mathbf{C}$ | SERMAYE PIYASASI ARACI | |
| C.1 | Ihrac edilecek ve/veya borsada islem görecek piyasası sermaye aracının menkul kıymet tanımlama numarası (ISIN) dahil tür ve gruplarına ilişkin bilgi |
Şirket'in sermayesini temsil eden 68.400.000 TL nominal değerli pay sermaye artışı ve ortak satışı yoluyla ihraç edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecektir. Halka Arz Edilecek Paylar'ın tutarından fazla talep gelmesi halinde 13.680.000 TL nominal değerli 13.680.000 adet pay ek satışa konu edilebilecek ve satışın gerçekleşmesi halinde Borsa İstanbul'da işlem görecektir. Söz konusu payların ISIN numarası işbu İzahname tarihi itibarıyla belirlenmemiştir. |
| C.2 | Sermaye piyasası aracının ihraç edileceği para birimi |
Türk Lirası |
| C.3 | Ihraç edilmiş ve bedelleri tamamen ödenmiş pay sayısı ile bedeli varsa tam ödenmemiş pay sayısı Her bir payın nominal değeri |
İşbu İzahname tarihi itibarıyla Sirket'in cikarilmis sermayesi 228.000.000 TL (iki yüz yirmi sekiz milyon Türk Lirası) olup, her biri 1 TL (bir Türk Lirası) itibari değerde tamamı yazılı 228.000.000 nama (iki yüz yirmi sekiz milyon) adet paya bölünmüştür. Söz konusu çıkarılmış sermayenin tamamı muvazaadan ari bir şekilde ödenmiştir. |
| Satışı yapılacak paylar ilgili mevzuat uyarınca pay sahiplerine aşağıdaki hakları sağlamaktadır: • Kardan Pay Alma Hakkı (TTK md. 507, SPKn md. 19) • Yeni Pay Alma Hakkı (TTK md. 461, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18) Bedelsiz Pay Edinme Hakkı (TTK md. 462, SPKn |
||
| md. 19) | ||
| C.4 | Sermaye piyasası aracının sağladığı haklar hakkında |
Tasfiyeden Pay Alma Hakkı (TTK md. 507) Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı (TTK md. 414, 415, 425, 436, SPKn md. 29, 30) |
| bilgi | Oy Hakkı (TTK md. 427, 429, 432, 433, 434, 435, 436, SPKn md. 30) |
|
| Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı (TTK md. 437, SPKn md. 14) Iptal Davası Açma Hakkı (TTK md. 445- 451, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18/6, 20/2) |
||
| Azınlık Hakları (TTK md. 411, 412, 420, 439) | ||
| Özel Denetim İsteme Hakkı (TTK md. 438, 439) Bester ANS SUVIP |
ر
مراجي
19709
| • Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn md. 24) | |||
|---|---|---|---|
| Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı (SPKn md. 27) ۰ |
|||
| Halka arz edilen paylar, kanunun verdikleri haricinde, herhangi ek bir hak tanımamaktadır. |
|||
| C.5 | Sermaye piyasası aracının devir tedavülünü ve kısıtlayıcı hususlar hakkında bilgi |
Halka arz edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek paylar üzerinde payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak herhangi bir kayıt bulunmamaktadır. |
|
| C.6 | Halka arz edilen sermaye piyasası araçlarının borsada işlem görmesi için başvuru yapılıp yapılmadığı veya yapılıp yapılmayacağı hususu ile işlem görülecek pazara ilişkin bilgi |
Halka arz sonrasında payların Borsa İstanbul nezdinde ilgili pazarda işlem görmesi için of 68/224 tarihinde başvuru yapılmıştır. |
|
| $Q_{2}^{2}$ (ch 2 | C.7 | Kar dağıtım politikası hakkında bilgi |
Şirket'in kar dağıtım esasları, Esas Sözleşme'nin Karın Tespiti ve Dağıtımı başlıklı 20. maddesinde düzenlenmiştir. Buna göre, kar dağıtım kararına ve karın dağıtım şekline ve zamanına, Yönetim Kurulu'nun önerisi üzerine Şirket Genel Kurulu tarafından karar verilir. Kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. Genel Kurul tarafından verilen kar dağıtım kararı, ilgili yasal düzenlemelerde müsaade edilmediği sürece geri alınamaz. Sermaye Piyasası mevzuatı çerçevesinde borsada işlem gören halka açık ortaklıkların herhangi bir kar dağıtımı yapma zorunluluğu bulunmamaktadır ve kar dağıtım esasları kar dağıtım politikası çerçevesinde belirlenecektir. |
| D. | RISKLER | ||
| D.1 | Ihraççıya, faaliyetlerine ve içinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi |
Halka arz edilecek Şirket paylarına yönelik yapılacak herhangi bir yatırım çeşitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, yatırımcı ve yatırımcı adaylarının, herhangi bir yatırım kararı almadan önce, aşağıda sayılan ve işbu İzahname'nin beşinci bölümünde detaylı olarak açıklanan riskler de dahil olmak üzere, işbu İzahname'de belirtilen tüm bilgileri dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir. Şirket'e, faaliyetlerine ve içinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli riskler aşağıdaki gibidir. Bu riskler önemlilik sırasına göre belirtilmemiştir. |
|
| İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler: · Sirket faaliyetleri nedeniyle kredi riski, likidite riski, kur riski ve faiz oranı riskine maruz kalabilir. |
|||
| Şirket faaliyetleri nedeniyle sermaye riskine maruz | |||
| kalabilir. | ||
|---|---|---|
| Sözleşmeler, yükümlülükler ve taahhütlerin yerine getirilememesi Sirket'in hizmetlerinin sürekliliğini etkileyebilir. |
||
| ٠ | Şirket'in sunmuş olduğu faktoring hizmeti çerçevesinde devraldığı alacakların tahsilat kabiliyeti ile ilgili yürüttüğü kredibilite değerlendirme çalışmalarına rağmen müşteri riskleri nedeniyle alacaklarının tahsilatını tam ve zamanında ya da hiç yapamaması, taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmemesi Şirket'in nakit akışını, karlılığını ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir ve kredi riskine maruz kalınabilir. |
|
| Çeşitli sebeplerle, Şirket'in stratejik hedefleri ve planları gerçekleşemeyebilir. |
||
| ۰ | Sirket'in operasyonel ve teknolojik risklerin gerçekleşmesi sonucu bilgi işlem ve altyapı sistemlerinin yetersiz kalması Sirket faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. |
|
| ۰ | Şirket'in faaliyetlerinde ve iş stratejisinde önemli fonksiyonlar üstlenen üst düzey yöneticilerin Şirket ile bağlantısının kesilmesi Şirket faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. |
|
| • Şirket faaliyet gösterdiği sektördeki risklerini azaltmak adına sahip olduğu sigortaların sağladığı korumaların mevcut veya muhtemel riskler karşısında yetersiz kalması ya da sigorta yaptırılan sigorta şirketlerinin Şirket'in sahip olduğu sigorta korumaları kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmemesi veya getirememesi nedeniyle, maruz kaldığı zararları tazmin etme kabiliyetine sahip olmayabilir. |
||
| $t^{\left(\boldsymbol{\ell}\right)}$ | Sirket, mevcut finansman kaynaklarına ilişkin düzenlemeler kapsamında birtakım ödeme taahhütlerine uymakla yükümlüdür. Yükümlülüklere uyma konusunda başarısız olması durumunda söz konusu sözleşmeler kapsamında temerrüt hali oluşabilir, faaliyetleri aksayabilir. |
|
| Itibar ve marka imajının korunamaması, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. |
||
| Sirket müşteri portföyünde belirli sektörlerde yoğunlaşma olması, ilgili sektörde yasanacak olumsuzluklar neticesinde Şirket'in faaliyetlerinde tahsilat problemlerine sebep olabilir. |
||
| Şirket, belirli dönemlerde ilişkili taraf işlemleri yapabilir, | ||
| Eserieco¶ |
$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
$\mathbb{Z}$
| ilişkili tarafları ile gerçekleştirdiği işlemlerde bir çıkar doğması durumunda, Sirket'in çatışması karlılığı olumsuz yönde etkilenebilir. |
||
|---|---|---|
| İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler: | ||
| · Faktoring sektöründe rakiplerin artmasıyla Şirket'in pazar payı azalabilir, bu durum Şirket'in faaliyetlerini ve cirosunu olumsuz etkileyebilir. |
||
| • Faktoring faaliyetlerinin fonlanması için genellikle başvurulan kısa vadeli fonlamanın mevcut olmadığı durumlarda daha maliyetli fonlama kaynaklarının kullanılması sonucu Şirket pazar kaybına uğrayabilir veya mali durumu olumsuz yönde etkilenebilir. |
||
| · Şirket'in faaliyetlerini sürdürebilmesi için gerekli izinleri alamaması ve faaliyet süresinde elinde bulundurmaması durumunda faaliyetlerini sürdürmesi engellenebilir. |
||
| Şirket'in sahip olduğu dağıtım kanalları ve bilanço büyüklüğü, banka iştiraki olan faktoring şirketlerine kıyasla sınırlı kalabilir. |
||
| Bu bölümdeki riskler herhangi bir öncelik sırasına göre belirtilmemiştir. |
||
| • Halka Arz Edilecek Paylar fiyat ve işlem hacmindeki dalgalanmalara maruz kalabilir. |
||
| İleride Şirket paylarının önemli kısmının satışı veya böyle bir satışın gerçekleşeceği yönünde algı, Halka Arz Edilecek Paylar'ın piyasa değeri üzerinde esaslı olumsuz etki oluşturabilir. |
||
| Şirket, pay sahiplerine kar payı ödememeye karar verebilir ya da gelecekte kar payı dağıtamayabilir. |
||
| D.3 | Sermaye piyasası aracına ilişkin önemli risk faktörleri |
Halka Arz Edilecek Paylar için aktif, likit ve düzenli işlem yapılan bir piyasa gelişmeyebilir. |
| hakkında bilgi | Turk Lirasının değerinde ortaya cıkabilecek ۰ dalgalanmalar ve ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler halka arz edilen payların değerini önemli ölçüde etkileyebilir. |
|
| Şirket'in sermayesinin çoğunluğuna sahip olan Fiba ۰ Holding A.Ş.'nin ve dolaylı olarak Şirket'in yaklaşık %68,17 oranında paylarına ve oy hakkına sahip olan Hüsnü Mustafa Özyeğin'in halka arzdan sonra da satış |
||
| sonuçlarına bağlı olarak Şirket üzerindeki etkin kontrolü devam edebilir. Söz konusu kontrol sahibi doğrudan ve dolaylı ortakların menfaatleri Şirket'in ya da diğer pay sahiplerinin menfaatleriyle her durumda örtüşmeyebilir. |
||
| ر د ټ |
| Diğer Riskler | ||
|---|---|---|
| Şirket'in faaliyetleri deprem ve doğal afetlerden etkilenebilir. |
||
| Küresel ve/veya yerel ekonomilerde yaşanabilecek olası ۰ olumsuz gelişmeler, finansal piyasaların, faaliyet gösterilen sektörün ve Şirket'in finansal performansını olumsuz etkileyebilir. |
||
| Mevzuat Riskleri | ||
| • Şirket'in tabi olduğu yasal mevzuat çerçevesinde uyması gereken sinirlamalar bulunmaktadır. |
||
| Şirket, çalışanlarının veya diğer üçüncü kişilerin olası etik olmayan davranışları veya hukuka aykırı davranışları dolayısıyla risklere maruz kalabilir. |
||
| · Şirket'in destek, indirim ve teşvik sağladığı yasal mevzuat sürelidir ve yasal mevzuatta değişiklikler olabilir. |
||
| • Şirket vergi mevzuatındaki ve uygulamadaki değişiklikler, vergi oranlarındaki artışlar, vergi denetimleri ya da vergi cezalarından olumsuz etkilenebilir. |
||
| • Şirket iş hukuku, alacaklar, fikri mülkiyet hakları ve KVKK gibi konularda ceza ve dava riski ile karşılaşabilir. Şirket'in müşterilerine ait kişisel verilerin, yetkisiz üçüncü kişilerce ele geçirilmesiyle sonuçlanan bir güvenlik ihlali olması durumunda, Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir. |
||
| E. | HALKA ARZ | |
| E.1 | Halka ilişkin arza ihraççının/halka arz edenin elde edeceği net gelir ile katlanacağı tahmini toplam maliyet ve talepte bulunan yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler |
Şirket, halka arzdan toplam brüt [·] TL (net [·] TL) gelir elde edecektir. Halka Arz Eden Pay Sahipleri, halka arzdan toplam brüt [·] TL (net [·] TL) gelir elde edecektir. Halka arza ilişkin toplam maliyetin ek satış hariç [•] TL ve halka arz edilecek pay başına maliyetin ise [·] TL; ek satış dâhil [•] TL ve halka arz edilecek pay başına maliyetin ise [•] TL olacağı tahmin edilmektedir. |
| hakkında bilgi | Şirket tarafından karşılanacak toplam maliyetin [ $\bullet$ ] TL ile [·] TL aralığında olması beklenmektedir. |
|
| E.2a | Halka arzin gerekçesi, halka gelirlerinin kullanım arz yerleri elde edilecek ve tahmini net gelir hakkında bilgi |
Sermaye artışından elde edilecek fonun tamamının faktoring işlemlerinin finansmanında kullanılması planlanmaktadır. Sağlanacak kaynak, Şirket'in pasif havuzuna katılarak kaynak portföyünün çeşitlenmesini sağlayacak ve firmanın kredi portföyünün fonlanmasında kullanılacaktır. |
Asjen
| $[\bullet]$ | |||
|---|---|---|---|
| E.3 | Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları |
Halka arzın gerçekleştirilmesi için Kurul onayı haricinde, Halka Arz Edilecek Paylar'ın borsada işlem görebilmesi için Borsa İstanbul'un uygun görüşünün ve BDDK'nın onayının alınması gerekmektedir. Halka Arz Edilecek Paylar, Şirket tarafından ihraç edilecek 34.200.000 adet pay ile mevcut ortaklardan Fina Holding A.Ş.'nin sahip olduğu 31.569.231 TL nominal değerli 31.569.231 adet, Mehmet Güleşci'nin sahip olduğu 1.578.462 TL nominal değerli 1.578.462 adet, Fatma Özge Yılmaz'ın sahip olduğu 657.692 TL nominal değerli 657.692 adet ve Şükrü Alp Öztekbaş'ın sahip olduğu 394.615 TL nominal değerli 394.615 adet paydan oluşmaktadır. Halka Arz Edilecek Paylar'ın toplam nominal değeri 68.400.000 TL olup bunların mevcut çıkarılmış |
|
| sermayeye oranı %30, sermaye artırımı sonrasında ulaşılacak 262.200.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayeye oranı ise yaklaşık %26 olacaktır. |
|||
| Agfleng | Talep toplama süresi içerisinde Halka Arz Edilecek Paylar'ın tutarından fazla talep gelmesi halinde Ek Satışa Konu Olabilecek Paylar da halka arz edilecektir. Ek Satışa Konu Olabilecek Paylar, Şirket'in mevcut ortaklardan Fina Holding A.Ş.'nin sahip olduğu 13.680.000 TL nominal değerli 13.680.000 adet paydan oluşmaktadır. Ek Satışa Konu Olabilecek Paylar'ın Şirket'in mevcut 228.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesine oranı %6 ve sermaye artırımı sonrasında ulaşılacak 262.200.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesine oranı yaklaşık %5,22 olacaktır. |
||
| Çatışan menfaatler de dahil | Ihraççı'nın paylarının halka arzından, halka arza aracılık eden aracı kuruluşların halka arza aracılık komisyonu, hukuki danışmanlık bürosunun danışmanlık ücreti, bağımsız denetim şirketinin denetim ücreti elde etmesi söz konusu olacaktır. Söz konusu maliyetler, işbu İzahname'nin 28. Bölüm -- Halka Arz Geliri ve Maliyetleri'nde ayrıntılı bir şekilde açıklanmaktadır. |
||
| E.4 | olmak üzere halka arza ilişkin ilgili kişilerin önemli menfaatleri |
Şirket ile Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. arasında çıkar çatışması veya herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. 'nin halka arz islemi nedeniyle elde edeceği aracılık komisyonu haricinde doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Garanti |
|
| Finla Essetece 1820 |
| Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. 'nin Şirket'in %5 ve daha |
|---|
| fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında, halka arza aracılık |
| kapsamında imzalanan sözleşmeler dışında, herhangi bir |
| anlaşması yoktur. |
| Şirket ile bağımsız hukukçu raporunu hazırlayan Paksoy |
| Ortak Avukat Bürosu arasında herhangi bir çıkar veya |
| menfaat çatışması bulunmamaktadır. Paksoy Ortak Avukat |
| Bürosu ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi |
| yoktur. Paksoy Ortak Avukat Bürosu'nun doğrudan ya da |
| dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik |
| çıkarı bulunmamaktadır. Paksoy Ortak Avukat Bürosu'nun |
| Şirket'in doğrudan %5 ve daha fazlasına sahip pay |
| sahipleriyle arasında, halka arza ilişkin sunulan hukuki |
| danışmanlık hizmetleri dışında bir hukuki danışmanlık |
| ilişkisi bulunmamaktadır. Paksoy Ortak Avukat Bürosu |
| halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri için |
| danışmanlık ücreti elde etmektedir. |
| Şirket ile Şirket'in 31 Aralık 2021 tarihinde sona eren mali |
| yıla ilişkin mali tablolarının bağımsız denetimini yapan |
| KPMG Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. arasında çıkar |
| çatışması herhangi bir veya menfaat catismasi |
| bulunmamaktadır. KPMG Bağımsız Denetim ve SMMM |
| A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. |
| KPMG Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. doğrudan ya da |
| dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik |
| çıkarı bulunmamaktadır. KPMG Bağımsız Denetim ve |
| SMMM A.Ş. ile Şirket arasında bağımsız denetim |
| çalışmalarının yürütülmesine ilişkin yapılmış olunan |
| anlaşmalar haricinde, herhangi bir anlaşma |
| bulunmamaktadır. KPMG Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. Şirket'e sunduğu bağımsız denetim hizmetleri |
| kapsamında ücret elde etmektedir. |
| Şirket ile Şirket'in 31 Aralık 2022 ve 2023 tarihlerinde sona eren mali yıllarına ilişkin mali tablolarının bağımsız |
| denetimini yapan RSM Turkey Uluslararası Bağımsız |
| Denetim A.Ş. arasında çıkar çatışması veya herhangi bir |
| menfaat bulunmamaktadır. RSM catışması Turkey |
| Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş. ve Şirket arasında |
| herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. RSM Turkey |
| Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş. doğrudan ya da dolaylı |
| olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı |
| bulunmamaktadır. RSM Turkey Uluslararası Bağımsız |
| Denetim A.Ş. ile Şirket arasında bağımsız denetim |
| çalışmalarının yürütülmesine ilişkin yapılmış olunan |
| anlaşmalar $\angle$ haricinde, herhangi bir anlaşma |
| Fsections fric t for |
Green
$1560$ and $1000$ Buyük Mil e $\frac{1}{3}$ aler V. $\frac{1}{3}$ 388 $\frac{1}{3}$ 02 2487
| bulunmamaktadır. RSM Turkey Uluslararası Bağımsız | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Denetim A.Ş., Şirket'e sunduğu bağımsız denetim hizmetleri | ||||||
| kapsamında ücret elde etmektedir. | ||||||
| Sirket ile Sirket'in 31 Mart 2024 tarihinde sona eren ara | ||||||
| döneme ilişkin mali tablolarının bağımsız denetimini yapan | ||||||
| Eren Bağımsız Denetim A.Ş. arasında çıkar çatışması veya | ||||||
| herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Eren | ||||||
| Bağımsız Denetim A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir | ||||||
| sermaye ilişkisi yoktur. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. | ||||||
| doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına | ||||||
| bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Eren | ||||||
| Bağımsız Denetim A.Ş. ile Şirket arasında bağımsız denetim calışmalarının yürütülmesine ilişkin yapılmış olunan |
||||||
| haricinde, herhangi bir anlaşmalar anlaşma |
||||||
| bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.Ş., Şirket'e | ||||||
| sunduğu bağımsız denetim hizmetleri kapsamında ücret elde | ||||||
| etmektedir. | ||||||
| Bunların dışında, halka arzda önemli bir menfaati olan danışmanlar bulunmamaktadır. |
||||||
| Halka Arz Eden Pay Sahipleri olarak Fina Holding A.Ş, | ||||||
| Mehmet Güleşci, Fatma Özge Yılmaz ve Şükrü Alp | ||||||
| Öztekbaş ile Halka Arz Eden ve İhraççı olarak Fiba Faktoring A.Ş. Şirket paylarını halka arz edecektir. |
||||||
| Şirket, $\frac{\partial \delta}{\partial \chi}/2$ ca $\mu$ tarih ve $\leq$ 4 sayılı Yönetim Kurulu | ||||||
| kararına istinaden verilen $\partial \mathcal{S} / 2 \mathcal{Q} \cup$ tarihli yazılı beyan ile | ||||||
| Şirket paylarının ilk halka arzını takiben, payların Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 |
||||||
| Sermaye piyasası aracmı |
bedelli yıl boyunca, (bir) artırımı sermaye |
|||||
| halka eden arz |
gerçekleştirmeyeceğini ve Şirket paylarının Borsa |
|||||
| kişinin/ihraççının | Istanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren | |||||
| ismi/unvanı | gerçekleştirilecek olan fiyat istikrarı işlemleri neticesinde | |||||
| Kim tarafından ve ne kadar | edinilebilecek olan ya da herhangi bir pay geri alım | |||||
| E.5 | süre ile taahhüt verildiği | programı çerçevesinde edinilebilecek paylar hariç olmak | ||||
| hususlarını içerecek şekilde | üzere halka arza konu olmayan ve Şirket tarafından sahip | |||||
| dolaşımdaki pay miktarının | olunan ya da daha sonra herhangi bir şekilde sahip | |||||
| artırılmamasına ilişkin |
olunabilecek Şirket paylarının, halka arz edilen payların | |||||
| verilen taahhütler hakkında | Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem görmeye başladığı tarihten | |||||
| bilgi | itibaren 1 (bir) yıl boyunca borsada satmayacağını ve bu | |||||
| payların borsada satılması sonucunu doğuracak şekilde | ||||||
| herhangi bir işleme tabi tutmayacağını kabul, beyan ve | ||||||
| taahhüt etmiştir. | ||||||
| Halka Arz Eden Pay Sahipleri'nden Fina Holding A.Ş. | ||||||
| tarafından 31 Temmuz 2024 tarih ve 12 sayılı yönetim | ||||||
| kurulu kararına istinaden verilen 31 Temmuz 2024 tarihli | ||||||
| yazılı beyan/ve Halka Arz Eden Pay Sahipleri'nden Mehmet | ||||||
| Esentene 1994 beskied (Ogljenkop Apt. 17522 535 |
||||||
All V
Just 27
| Güleşci, Fatma Özge Yılmaz ve Şükrü Alp Öztekbaş tarafından $\frac{08}{08}$ 214 tarihinde ayrı ayrı verilen yazılı beyanlarında portföylerinde bulunan ve maliki oldukları payları, Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren gerçekleştirilecek olan fiyat istikrarı işlemleri neticesinde edinebilecekleri paylar hariç olmak üzere, Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren bir yıl süreyle borsada satmayacaklarını ve bu payların borsada satılması sonucunu doğuracak şekilde herhangi bir işleme tabi tutmayacaklarını, borsa dışında yapılacak satışlarda satışa konu payların da bu sınırlamaya tabi olacağını ve borsa dışından pay satın alan kişilere de bu sınırlamaya tabii oldukları hususunu bildireceklerini kabul, beyan ve taahhüt etmişlerdir. Ilaveten, halka arzda pay satışı gerçekleştirmeyen diğer ortaklardan Fiba Holding A.Ş. tarafından 31 Temmuz 2024 tarih ve 11 sayılı yönetim kurulu kararına istinaden verilen 31 Temmuz 2024 tarihli yazılı beyan ile Murat Özyeğin tarafından 08 /08 /2024 tarihinde verilen yazılı beyanında, portföylerinde bulunan ve maliki oldukları payları, Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren gerçekleştirilecek olan fiyat istikrarı işlemleri neticesinde edinebilecekleri paylar hariç olmak üzere, Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren bir yıl süreyle borsada satmayacaklarını ve bu payların borsada satılması sonucunu doğuracak şekilde herhangi bir işleme tabi tutmayacaklarını, borsa dışında yapılacak satışlarda satışa konu payların da bu sınırlamaya tabi olacağını ve borsa dışından pay satın alan kişilere de bu sınırlamaya tabii oldukları hususunu bildireceklerini kabul, beyan ve taahhüt etmişlerdir. |
||
|---|---|---|
| E.6 | Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi Yeni alma hakkı pay kullanımının söz konusu olması durumunda, mevcut hissedarların halka arzdan pay almamaları durumunda sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi |
Sermaye artırımı yöntemiyle yapılacak halka arz neticesinde, sermaye artışına katılmayan mevcut ortak için mevcut hisse pay oranlarında sulanma etkisi olacaktır. Sulanma etkisine ilişkin hesaplamalar 31 Mart 2024 tarihli bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarda yer alan veriler esas alınarak yapılmış olup sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesine ilişkin hesaplama aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Halka Arz Sulanma Etkisi (TL) Fiyatından Halka Arz Öncesi Defter $\lbrack \bullet \rbrack$ |
| DING A.S. |
| E.7 | Talepte bulunan yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi |
Talepte bulunan vatırımcılardan, talepte bulunulması sebebiyle ayrıca bir ücret alınmayacaktır. Ancak bu amaçla hesap açmak, hak ettikleri payları başka yetkili kuruluşun hesabına virmanlamak veya para iadesine ilişkin EFT yapmak istemeleri durumunda, konsorsiyum üyesi olan kuruluşlar arasında farklılık gösteren çeşitli yetkili maliyetlere katlanmak zorunda kalabileceklerdir. |
||
|---|---|---|---|---|
| Şirket'in mevcut ortaklarının yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanmıştır. |
||||
| Başına Sulanma Oranı * Yalnızca Şirket tarafından karşılanacak masraflar |
||||
| Başına Sulanma Etkisi Yeni Ortaklar İçin Pay |
$[\bullet]$ | |||
| Yeni Ortaklar İçin Pay | $\lbrack \bullet \rbrack$ | |||
| Mevcut Ortaklar İçin Pay Başına Sulanma Oranı |
$\left[\bullet\right]$ | |||
| Mevcut Ortaklar İçin Pay Başına Sulanma Etkisi |
$[\bullet]$ | |||
| Halka Arz Sonrası Pay Başına Defter Değeri |
$[\bullet]$ | |||
| Halka Arz Sonrası Pay Adedi |
$\lbrack \bullet \rbrack$ | |||
| Halka Arz Sonrası Defter Değeri |
$\lbrack \bullet \rbrack$ | |||
| Şirkete Halka Arz Yoluyla Sağlanacak Net Nakit |
$\lbrack \bullet \rbrack$ | |||
| Halka Arz Masrafları* | $\lbrack \bullet \rbrack$ | |||
| Şirkete Halka Arz Yoluyla Sağlanacak Brüt Nakit |
$[\bullet]$ | |||
| Sermaye Artırımı | $[\bullet]$ | |||
| Başına Defter Değeri Halka Arz Fiyatı |
$[\bullet]$ $\lbrack \bullet \rbrack$ |
|||
| Adedi Halka Arz Öncesi Pay |
$\lbrack \bullet \rbrack$ | |||
| Halka Arz Öncesi Pay |
Allen
GARA
$\frac{1}{\sqrt{2}}\int_{0}^{\sqrt{2}}\frac{1}{\sqrt{2}}\left( \frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \frac{1}{2}\right) ^{2}+\frac{1}{2}\left( \$
Sirket'in 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 tarihlerinde sona eren mali yıllar ve 31 Mart 2024 tarihli ara döneme ilişkin hesap denetimlerini yapan bağımsız denetim kuruluşuna ilişkin bilgiler:
| Unvanı | KPMG Bağımsız Denetim ve SMMM A.S. |
|---|---|
| Sorumlu Ortak Başdenetçiler |
Hakan Ölekli |
| Uyesi Olduğu Meslek Kuruluşları |
İstanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası |
| Adresi | Levent Mah. Meltem Sk. İşbankası Kuleleri Blok No: 14 İç Kapı No: 10 Beşiktaş/İstanbul |
| Unvani | RSM Turkey Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş. | ||
|---|---|---|---|
| Sorumlu Ortak Basdenetciler |
Eray Yanbol | ||
| Uyesi Olduğu Meslek Kuruluşları |
İstanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası | ||
| Adresi | Maslak Mahallesi Sümer Sk. No: 4/2 Sarıyer/İstanbul |
Unvani Eren Bağımsız Denetim A.Ş. Sorumlu Ortak Gül Sahin Başdenetçiler Üyesi Olduğu Meslek İstanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası Kurulusları Resit Pasa Mahallesi Park Plaza Eski Büyükdere Caddesi Adresi No:14 K:10 Maslak / Sarıyer / İstanbul
31 Aralık 2021 tarihinde sona eren mali yıla ilişkin hesap denetimini yapan KPMG Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.'nin görevi, 31 Aralık 2021 tarihinde görev süresinin sona ermesi sebebi ile sona ermiş ve yeni denetçi olarak 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2023 tarihlerinde sona eren mali yallara ilişkin hesap denetimini yapmak adına RSM Turkey Uluslararası
étoo Api
Bağımsız Denetim A.Ş. atanmıştır. Söz konusu değişiklik 12 Nisan 2022 tarihinde tescil edilmiş olup 12 Nisan 2022 tarihli ve 10557 sayılı TTSG'de ilan edilmiştir. 2024 yılı hesap döneminin denetimine ilişkin bağımsız denetleme kuruluşu olarak Eren Bağımsız Denetim Anonim Şirketi, Şirket'in 28 Mart 2024 tarihli olağan genel kurulunda seçilmiş olup 16 Nisan 2024 tarihli ve 11063 sayılı TTSG'de ilan edilmiştir.
Agen
Mi
유용 anâni Ssenic
Şirket'in bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 tarihlerinde sona eren mali yıllara ve 31 Mart 2024 tarihli ara döneme ilişkin finansal durum tablolarından seçilen önemli kalemler aşağıda yer almaktadır.
| Bağımsız Denetimden Geçmiş | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bin TL | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.03.2024 |
| Varlıklar | ||||
| Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası | 183.018 | 121.144 | 259.900 | 576.975 |
| GUDFDKGY Finansal Varlıklar (Net) | 89.433 | 284.351 | 318.827 | 363.509 |
| İtfa Edilmiş Maliyeti İle Ölçülen Finansal Varlıklar (Net) |
1.406.918 | 2.257.485 | 4.323.553 | 5.262.933 |
| Faktoring Alacakları (net) | 1.394.050 | 2.249.596 | 4.319.161 | 5.256.277 |
| Takipteki Alacaklar (Brüt) | 40.407 | 49.301 | 76.831 | 72.122 |
| Beklenen Zarar Karşılıkları/Özel Karşılıklar (-) | (27.539) | (41.412) | (72.439) | (65.466) |
| Maddi Duran Varlıklar (Net) | 6.498 | 13.163 | 25.366 | 147.046 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) | 213 | 1.482 | 1.831 | 1.808 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (Net) | 16.444 | 16.444 | 16.459 | 154.500 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 10.392 | 34.264 | ||
| Diğer Aktifler | 9.735 | 23.365 | 66.356 | 116.622 |
| Toplam Varlıklar | 1.722.651 | 2.717.434 | 5.046.556 | 6.623.393 |
| Yabancı Kaynaklar | ||||
| Alman Krediler | 1.114.081 | 2.067.044 | 3.357.623 | 4.469.351 |
| Faktoring Borçları | 334 | 355 | 595 | 574 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 3.528 | 8.290 | 17.549 | 17.429 |
| İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net) | 223.404 | 38.729 | 341.814 | 297.381 |
| Türev Finansal Yükümlülükler | 37.087 | |||
| Karşılıklar | 11.500 | 25.372 | 69.723 | 17.752 |
| Cari Vergi Borcu | 9.515 | 18.571 | 33 772 | 75.738 |
| Ertelenmiş Vergi Borcu | 4.932 | 40.736 | ||
| Diğer Yükümlülükler | 6.123 | 9.520 | 97.685 | 82.597 |
| Toplam Yabancı Kaynaklar | 1.405.572 | 2.172.813 | 3.918.761 | 5.001.558 |
| Özkaynaklar | ||||
| Ödenmiş Sermaye | 151.000 | 228.000 | 228.000 | 228.000 |
| Sermaye Yedekleri | 2.295 | 30 | 30 | 30 |
| Kâr Veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler Veya Giderler |
34.649 | 71.138 | 222.385 | 482.018 |
| Kâr Veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler Veya Giderler |
32.152 | 20.049 | 25.850 | |
| Kâr Yedekleri | 44.242 | 54.400 | 113.885 | 170.567 |
| Kâr Veya Zarar | 84.893 | 158.901 | 543.446 | 715.370 |
| Toplam Özkaynaklar | 317.079 | 544.621 | 1.127.795 | 1.621.835 |
| Toplam Yükümlülükler | 1.722.651 | 2,717.434 | 5.046.556 | 6.623.393. |
35 tha caite
Алев
10-те
| Bağımsız Denetimden Geçmiş | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Bin TL | 01.01.2021 31.12.2021 |
01.01.2022 31.12.2022 |
01.01.2023 31.12.2023 |
01.01.2023 31.03.2023 |
01.01.2024 31.03.2024 |
| Toplam Esas Faaliyet Gelirleri | 266.528 | 650.292 | 1.854.999 | 250.837 | 782.800 |
| Toplam Finansman Giderleri (-) | (180.491) | (358.782) | (915.564) | (111.549) | (386.246) |
| Brüt Kar / (Zarar) | 86.037 | 291.510 | 939.435 | 139.288 | 396.554 |
| Toplam Esas Faaliyet Giderleri (-) | (46.114) | (78.434) | (218.407) | (34.415) | (76.200) |
| Brüt Faaliyet Kar / (Zarar) | 39.923 | 213.076 | 721.028 | 104.873 | 320.354 |
| Diğer Faaliyet Gelirleri | 85.019 | 75.364 | 148.302 | 8.581 | 25.777 |
| Karşılık Giderleri | (11.718) | (16.724) | (41.525) | (194) | (1.358) |
| Diğer Faaliyet Giderleri (-) | (67.068) | (61.314) | (162.327) | (13.683) | (21.560) |
| Net Faaliyet Kar / (Zarar) | 46.156 | 210.402 | 665.478 | 99.577 | 323.213 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı $(\pm)$ |
(12.140) | (51.501) | (197.648) | (28.299) | (94.607) |
| Dönem Net Karı/Zararı | 34.016 | 158.901 | 467.830 | 71.278 | 228.606 |
Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu izahnamenin 10 ve 23 no'lu bölümlerini de dikkate almalıdır.
$H$
Fin, fisenep ê ÀSÎ $\frac{1}{36}$ Söyö
Halka Arz Edilecek Paylar'a yatırım yapmak çesitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, yatırımcı ve yatırımcı adaylarının, herhangi bir yatırım kararı almadan önce, aşağıda ele alınan risk faktörlerinin ve ekleri ile birlikte İzahname'nin bütününün dikkatlice değerlendirilmesi gerekmektedir. Aşağıda belirtilen riskler, Şirket yönetiminin İzahname'nin tarihi itibarıyla Şirket'i ve bu nedenle de Halka Arz Edilecek Paylar'a yapılacak herhangi bir yatırımı esaslı biçimde etkileyebileceğini öngördüğü risklerdir. Söz konusu risklerin herhangi birinin gerçekleşmesi halinde, Halka Arz Edilecek Paylar'ın değeri düşebilir ve yatırımın tamamının veya bir kısmının kaybedilmesi söz konusu olabilir ve Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları veya finansal sonuçları bu durumdan esaslı olarak olumsuz yönde etkilenebilir.
Aşağıda belirtilen riskler karşılaşılabilecek tüm riskleri kapsamamaktadır. Hâlihazırda bilinmeyen veya Şirket yönetiminin esaslı olarak addetmediği, ancak gerçekleşmeleri halinde Sirket'in faaliyetlerine, faaliyet sonuclarına, likiditesine, finansal durumuna ve geleceğe yönelik beklentilerine zarar verebilecek ilave risk faktörleri mevcut olabilir. Risk faktörlerinin aşağıdaki sunuluş sıralaması Sirket yönetiminin söz konusu risklerin gerceklesme olasılığı veya önemi bakımından bir değerlendirmesi şeklinde düşünülmemelidir.
Yatırımcılar, bu İzahname'de paylaşılan bilgiler cercevesinde kendi değerlendirmelerini yaparak, Halka Arz Edilecek Paylar'a yatırım yapmanın kendileri için uygun olup olmadığına karar vermelidir.
Kredi riski, Şirket'in faktoring faaliyetleri kapsamında kullandırdığı faktoring finansmanının (kredi) ve fer'ilerinin tahsil edilememesi sebebiyle zarara uğramasını ifade eder.
Çeklerin karşılıksız kalması riski bakımından, Sirket faktoring operasyonlarını yürütürken Sirket'e ciro edilen, faktoringe konu islemlerden doğan vadeli çekleri vadesinde tahsil edeceğini öngörmektedir. Faktoring işlemlerinin büyük bir kısmında çek alınmaktadır. Dolayısıyla faktoring şirketinin alacak tahsilatlarının çok büyük bir kısmı çeklerin tahsil edilmesi ile olmaktadır. Hizmet alanların, keşidecilerin sektörel, ekonomik durgunluk vb. bir sebepten dolayı finansal durumlarının bozulması ve ödeme kabiliyetlerini yitirmeleri Şirket'in alacaklarını tahsil kabiliyetini olumsuz yönde etkileyebilir.
Karşılıksız cikan çekin hukuki takibi zaman almakta ve yüksek maliyetler oluşturabilmektedir. Şirket'in karşılıksız çıkan çeklerle ilgili tahsilatın yapamaması veya hukuki yollar aracılığı ile yapılmasının vakit alması Şirket'in, finansal durumu, faaliyet sonuçlan ya da görünümü üzerinde önemli olumsuz etki yaratabilir.
Şirket'in karşılaşabileceği kredi riski aşağıda belirtilen sebeplere dayalı olarak gerçekleşebilir:
Kredi riskinin gerçekleşmesi, Şirket'in nakit akışını, karlılığını ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
Raporlama dönemi sonu itibarıyla, Sirket'in kredi riski belirli bir müsteride yoğunlaşmamıştır. Şirket'in maksimum kredi riski her finansal varlığın bilançoda gösterilen kayıtlı değeri kadardır.
Likidite riski, Şirket'in faaliyetlerinin fonlanması sırasında ortaya çıkmaktadır. Bu risk, Şirket'in varlıklarını hem uygun vade ve oranlarda fonlayamama hem de bir varlığı makul bir fiyat ve uygun bir zaman dilimi içinde likit duruma getirememe risklerini kapsamaktadır. Şirket bankalar aracılığıyla fonlama ihtiyacını karşılamaktadır. Şirket hedeflerine ulaşmak için gerekli olan fon kaynaklarındaki değişimleri belirlemek ve seyrini izlemek suretiyle sürekli olarak likidite riskini değerlendirmektedir. Bu gibi nedenlerle yeterli likidite sağlanamaması, Şirket'in nakit akış dengesini bozarak finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
Tüm alım satım amaçlı finansal araçlar piyasa riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu risk, piyasadaki fiyat değişmelerinin finansal varlığın değerini düşürmesi riski seklinde ifade edilebilir. Bütün alım satım amaçlı finansal araçlar gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir ve piyasadaki fiyat değişmeleri ticari geliri etkilemektedir.
Şirket alım satım amaçlı araçlar kullanarak değişen piyasa koşullarına göre kendisini koruma altına almaktadır. Piyasa riski Şirket üst yönetiminin belirlediği limitlerde, türev araçları alıp satılarak ve risk önleyici pozisyonlar alınarak yönetilmektedir.
Döviz kuru riski bakımından, Şirket, yabancı para birimleri ile gerçekleştirdiği işlemlerden (faktoring faaliyetleri ve banka kredileri gibi) dolayı yabancı para riski taşımaktadır. Sirket'in finansal tabloları TL bazında hazırlandığından dolayı, söz konusu finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL karşısında dalgalanmasından etkilenmektedir. Sirket yabancı para riskinden korunmak amacıyla türev işlemleri yapmaktadır. Şirket, kullandığı veya gelecekteki
kullanılabilecek döviz kredileri veya yabancı para bazlı borçları nedeniyle kurlarda meydana gelebilecek değişimler sebebiyle zarara uğrayabilir.
Faiz oranı riski bakımından ise Şirket'in faaliyetleri, faizli varlıklar ve yükümlülüklerin farklı zaman veya miktarlarda itfa oldukları ya da yeniden fiyatlandırıldıklarında faiz oranlarındaki değişim riskine maruz kalmaktadır. Ayrıca Sirket, /SOFR oranı veva benzeri değişken faiz oranları içeren varlık ve borçları ve bunların yeniden fiyatlandırılması nedeniyle de faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Sirket'in temel stratejileriyle tutarlı olan piyasa faiz oranları dikkate alındığında risk yönetim faaliyetleri, net faiz gelirini en iyi duruma getirmeyi hedeflemektedir. Faiz oranlarındaki artışlar, şirketlerin borç maliyetlerini artırabilir ve karlılıklarını olumsuz etkileyebilir.
Sermaye riski, Şirket'in mevcut faaliyetlerini sürdürürken finansal kayıplara karsın yeterli miktarda sermayeye sahip olmamasını ifade etmektedir.
Şirket temelde faaliyetlerinin devamlılığını sağlamaya çalışırken, bir yandan da faktoring hizmetleri kapsamında devraldığı alacakların hacmini arttırmak ve ekonomik gücünü verimli bir şekilde kullanarak karlılığını arttırmayı hedeflemektedir.
Sirket'in faaliyet gösterdiği faktoring hizmetinin temel fonksiyonlarından biri müşterilerine finansman sağlamak olduğu için, Şirket'in oluşabilecek finansal kayıplara karsı veterli sermayeye sahip olması gerekmektedir, aksi takdirde bu durum Şirket'in faaliyetlerini durma noktasına getirebilir.
Ek olarak Faktoring Yönetmeliği bir şirketin özkaynağının, toplam aktiflerine oranının asgari yüzde üç olarak tutturulması ve idame ettirilmesi zorunludur. Şirket'in bu Standart Oran'ı tutturamaması halinde, Standart Oran tutturuluncaya kadar yeni bir faktoring sözleşmesi yapması mümkün olmayabilir.
Bu kapsamda, Şirket'in Standart Oran'ı 2021 yılı için %18, 2022 yılı için %20, 2023 yılı için %22 ve 2024 yılı ilk çeyrek dönemi için %24 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in hâlihazırda Standart Oran'ı tutturmuş olması, gelecekte de tutturabileceği anlamına gelmemektedir. Ayrıca BDDK'nın, faktoring şirketlerinin aktif yapısını ve mali bünyesini dikkate alarak Standart Oran'ın artırtılmasına veya şirket bazında farklı bir Standart Oran uygulanmasını kararlaştırabilir. BDDK'nın sektör için farklı bir Standart Oran belirlemesi halinde, Şirket'in BDDK tarafından belirlenen Standart Oran'ın tutturamaması ihtimali de vardır. Bu durum Şirket'in faaliyet izninin sona ermesiyle neticelenebilir.
Sözleşmeler, yükümlülükler ve taahhütlerin yerine getirilememesi Şirkçt'in hizmetlerinin sürekliliğini etkileyebilir.
Şirket faaliyetlerinin sürdürülebilirliği, müşteriler ile düzenlenen sözlesmelerde yer alan yükümlülükler ve hizmetlerin gerçekleştirilebilmesine bağlı olup, alınan müşteri taleplerinin teknik, altyapısal vb. sebeplerle gerçekleştirilememesi durumunda Şirket'in rekabet edememe
beklediği gelirleri elde edememe, pazar/itibar kaybına uğrama riski bulunmaktadır. Şirket imzaladığı sözleşmelerde yer alan yükümlülükleri çeşitli sebeplerle tam ve zamanında yerine getiremeyebilir. Bu durumda Sirket'in sözleşmelerden kaynaklanan cezai müeyyideler ile karşı karşıya kalması sonucunda faaliyetlerinin, gelirlerinin ve faaliyetlerinin olumsuz etkilenmesi söz konusu olabilir.
Şirket'in sunmuş olduğu faktoring hizmeti çerçevesinde devraldığı alacakların tahsilat kabiliyeti ile ilgili yürüttüğü kredibilite değerlendirme çalışmalarına rağmen müşteri riskleri nedeniyle alacaklarının tahsilatını tam ve zamanında ya da hiç yapamaması, taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmemesi Sirket'in nakit akışını, karlılığını ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir ve kredi riskine maruz kalınabilir.
Kredi riski, sözleşme taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmemesi sebebiyle Şirket'i mali olarak zarara uğratmasına ilişkin risktir.
Şirket'in ana faaliyet konusu faktoring hizmeti vermektir. Bu kapsamda Şirket'in ana gelir kaynağını fatura veya alacağın bir mal veya hizmet satışından doğmuş veya doğacak olduğunu tevsik eden benzeri belgelere dayanan alacakların tahsilatı olusturmaktadır. Müşterilerin yaşayabileceği mali sıkıntılar nedeniyle ödeme ve/veya hak edişlerin zamanında yapılamaması bu müşterilerden yapılacak tahsilatları geciktirebilir veya ekonomik durumlardaki olumsuzluklar, firmaların yaşayabilecekleri nakit sıkışıklığı dönemleri, konkordato, iflas gibi durumlar ödemelerin tahsil edilmesini etkileyebilir. Şirket'in müşterileri, çeşitli sebeplerle düzenleyici ve denetleyici kurumlar tarafından para cezası. faaliyetleri durdurma veya kapama cezası alabilir veya Sirket'ten kaynaklanmayan ve Şirket'in önleyemeyeceği sebeplerle alacakların tahsilatında güçlük yaşanabilir. Bu ve benzeri durumlar sebebiyle alacakların zamanında tahsil edilememesi şirketin faaliyetlerini, nakit akışını, karlılığını ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
Ayrıca, Şirket'in alacaklarını tam ve zamanında tahsil edemediği durumlarda izlenecek yasal süreçler zaman almakta ve yüksek maliyetler oluşturabilmektedir. Bu tür durumlar Sirket'in nakit akışını, karlılığını ve ekonomik durumunu olumsuz etkilevebilir.
Sektör ve sektör dişindaki politik gelişmeler, finansal piyasalardaki dalgalanmalar, ekonomik ve sosyal sebepler, makroekonomik olumsuzluklar, rekabet ortamındaki değisiklikler, arz ve talepte meydana gelebilecek daralmalar gibi doğrudan ve dolaylı birçok olumsuz faktör, Şirket'in stratejik hedeflerine ulaşmasına engel teşkil edebilir.
Şirket, stratejik hedeflerini ve planlarını etkili bir şekilde belirleyemeyebilir ya da belirlediği hedef ve planları etkin bir şekilde hayata geçiremeyebilir, bunlardan beklediği faydaları veya menfaatleri elde edemeyebilir. Şirket, stratejik hedef ve/veya planlarını başarılı bir şekilde uygulasa dahi, projelerine yönelik talebin artacağına dair bir garanti verilmesi mümkün değildir. Şirket'in, belirlediği stratejik hedefleri ye/yeya planları hayata geçirmek amacıyla
çeşitli yatırımlar yapması ve bu yatırımlar sebebiyle çeşitli masraflara katlanması gerekebilir. İlgili stratejik hedef ve/veya planların sonucunda projelerine beklenen talebin oluşmaması durumunda. Şirket'in yaptığı yatırımların ve katlandığı giderlerin geri dönüsü gerçekleşmeyebilir. Bu durumda ise, Şirket'in ileriye yönelik beklentileri, faaliyetleri ve karlılığı olumsuz etkilenebilir.
Operasyonel risk, yetersiz veya hatalı iş süreçleri, iş süreçlerinin doğru uygulanmaması veya uygulanamaması ya da dışsal olaylar nedeniyle gerçekleşen veya gerçekleşebilecek ve bir kayba veya kazanca ya da firsat kaybı maliyetinin oluşmasına neden olan olaylar sonucu oluşacak risklerdir. Operasyonel Riskler aşağıda tanımlanmıştır:
Finansal etkilere örnek olarak; alacağın silinmesi (write-off), bir projenin gecikmesi veya durdurulması nedeni ile oluşan ilave maliyetler, kayıp verilerin kurtarılması için katlanılan yüksek masraflar, geçici hesapların veya düzensizliklerin incelenmesi sırasında ortaya cıkan ilave maliyetler, şirket hatası sonucunda şirket aleyhine açılmış bir dava ya da inceleme nedeni ile savunma vb. amacı ile katlanılan masraf ve diğer ödemeler, finansal etkisi henüz ortaya çıkmamış veya 5 takvim günü gibi kısa sürede giderilmiş dahili süreç hataları verilebilmektedir. $24 -$
Teknolojik risk, Şirket'in hizmetlerini sunmak için kullandığı teknoloji altyapısı, uygulama mimarisi, programlama teknikleri, dış hizmet sağlayıcılardan kaynaklanabilecek riskleri ve teknolojik gelişmeler de dikkate alınarak karşı karşıya kalacağı risklerdir.
Bilgi sistemleri riski, bilgi sistemleri ortamlarından (bilgi sistemleri varlıkları, organizasyon, süreçler, yönetişim, vb.) kaynaklanan doğrudan ya da dolaylı zararın oluşması riskidir. Bilgi Sistemleri hizmetlerini olumsuz yönde etkileyerek Şirket'in asli görevlerini kısmen veya tamamen yerine getiremez duruma getirebilecek olası tehditlerin kaynakları aşağıdaki gibidir:
Personel (çalışan sorunları, insan hataları, eksik bilgi ve yetkinlikler),
Şirket'in tek merkezli organizasyonu sebebiyle, mevcut faaliyetlerinin yönetimi, pazardaki konumunun korunması ve genişletilmesi, gelecekteki risklerin minimize edilmesi gibi önemli fonksiyonlar, üst düzey kadroya ve kilit personele bağlıdır.
Faktoring sektöründeki personel rekabeti, kalifiye kişi eksikliği nedeniyle oldukça yüksektir. Şirket'in devamlılığını sağlamak adına rekabetçi bir ücret politikası uygulanmaktadır, ancak üst yönetim ve kilit personelin istihdam edilememesi durumunda Şirketin faaliyetleri, finansal durumu ve büyüme hedefleri önemli ölçüde olumsuz etkilenebilir.
Sirket faaliyet gösterdiği sektördeki risklerini azaltmak adına sahip olduğu sigortaların sağladığı korumaların mevcut veya muhtemel riskler karşısında yetersiz kalması ya da sigorta yaptırılan sigorta şirketlerinin Şirket'in sahip olduğu sigorta korumaları kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmemesi veya getirememesi nedeniyle, maruz kaldığı zararları tazmin etme kabiliyetine sahip olmayabilir.
Şirket, yürürlükteki mevzuat uyarınca yaptırmakla yükümlü oldukları da dahil olmak üzere, mevcut ve muhtemel ticari risklere karşı korunmak ve Şirket'in varlıklarını korumak adına mevcut ve muhtemel riskleri için sigorta yaptırmaktadır. Şirket, sigorta poliçelerinin hükümlerinin tüm aktivite ve şartları tamamen kapsadığından emin olmaya çalışmaktadır, ancak bu faaliyet ve durumları her zaman doğru öngöremeyebilir ve sonuç olarak, bazı özel durumlar sigorta kapsamı dışında kalabilir. Ayrıca, Şirket yaptırdığı sigortalar kapsamında bazı risklerin gerçekleşmesi durumunda, meydana gelen olayların büyüklüğü ve meydana gelme sıklığına bağlı olarak önemli ölçüde kayba uğrayabilir veya söz konusu rizikoların gerçekleşmesi, Şirket'in mevcut sigorta teminatını aşan miktarda zarara maruz kalmasına sebebiyet verebilir. Ek olarak, Şirket'in sigorta geçmişinde negatif gelişmeler olması veya sigorta sektöründe genel bir fiyat artışı sebebiyle sigorta masrafları zamanla artabilir. Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu esaslı anlamda olumsuz etkileyecek şekilde güncel sigortanın kapsamını devam ettiremeyebilir veya devam ettirebilse bile makul bir prim ile olmayabilir.
Şirket'in sahip olduğu sigorta teminatları, Şirket'in maruz kalabileceği mevcut ve muhtemel zararları karşılamakta vetersiz kalabileceği gibi sigorta teminatlarının içerdiği korumanın kapsamına dahil edilmeyen ya da söz konusu korumayı önemli ölçüde asan zararlar, Sirket icin ek masraf kalemlerinin doğmasına sebep olabilir. Dolayısıyla Şirket'in mali durumu ve faaliyet sonuçları bu husustan olumsuz yönde etkileyebilir. Ayrıca sigortaların sağladığı koruma yeterli olsa bile, sigortacı özellikle Şirket'in önemli oranda riske maruz kaldığı hallerde zararı tamamen ve derhal karşılayamayabilir ve bu durum da Şirket'in kayba uğramasına yol açabilir.
Sirket'in akdetmiş olduğu finansman sözlesmeleri bulunmaktadır. Sirket'in mevcut veya gelecek dönemlerde taraf olacağı finansman ve diğer sözleşmelerinde yer alan ödeme taahhütlerine uyma konusunda başarısız olması durumunda, söz konusu sözleşmeler kapsamında temerrüt hali oluşabilir. Şirket, bu sözleşmelerin hükümleri uyarınca öngörülen ödeme taahhütlerinin devamlı bir şekilde tamamen karşılanabileceğini garanti edememektedir. Bu sözleşmeler uyarınca bir temerrüt halinin oluşması halinde, olası tüm telafi imkânlarının tüketilmesinin ardından, sözlesme taraflarının Sirket'e finansman yermeye yönelik tüm taahhütlerini sona erdirmelerine veya ilgili finansmanları vadesinden önce geri çağırarak borçlanılmış olan tutarların tamamının derhal muaccel hale gelmesine sebep olabilir. Bu durumda Şirket mevcut varlıklarının, borçların tamamını veya etkilenen kısmını karşılamaya yeteceğine dair herhangi bir garanti verememektedir. Ayrıca, alternatif finansman sağlanabileceğinin de garantisi bulunmamaktadır. Keza, alternatif finansman sağlanabilir olsa bile, söz konusu finansmanın hüküm ve koşullarının Sirket açısından elverişli veya kabul edilebilir nitelikte olacağı da garanti edilememektedir.
Şirket'in başarısı, marka imajını ve itibarını muhafaza etmeye, geliştirmeye, koruyabilmeye ve müşteriler ile marka arasında kurulan ilişkiye bağlıdır. Bunun yanında Şirket'in marka değeri ve güvenilirliği, uluslararası piyasalarda ve yurtiçi piyasalarda bilinirliği yüksek bir katılımcısı olan Fiba Grubu'nun bir üyesi olmasının da bir sonucudur. Gelecekte, diğer Fiba Grubu üyelerinin itibarının ve değerinin korunamaması da Şirket'in mali durumu, güvenilirliği ve marka değeri açısından bir risk teşkil edecektir. Şirket'in marka imajına ek olarak, itibarının da korunması, Şirket'in faaliyetleri açısından büyük öneme sahiptir. Sirket, müşterilerle arasındaki iyi ilişkiyi koruyamaz ise, Şirket'in itibarı zarar görebilir, faaliyetleri ve karlılığı olumsuz etkilenebilir.
Bu nedenle, sosyal medyada, internet ortamında, yazılı ve görsel mecralarda, Şirket veya markaları hakkında yer alan olumsuz paylaşımlara ya da yorumlara, gerekli şekilde ve hızda
cevap verilse dahi, müşteriler nezdinde, Şirket'in itibarı ve markalarının imajı zarar görebilir. Bu durum ise, Şirket'in faaliyetlerini ve mali durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Şirket müşterilerinin önemli bir bölümünü KOBİ'ler oluşturmakta olup, 31 Mart 2024 tarihinde sona eren mali dönemde KOBİ'ler Şirket müsterilerinin %97'sini olusturmaktadır. KOBİ'lerin finansal durumlarında olumsuzluklar yaşanması ve bu müşteri grubundan alınacak ödemelerin ve hak edişlerin tam ve/veya zamanında yapılamaması riski büyük ölçekli işletmelere nazaran daha yüksek olabilir. Yine KOBİ'lerin uymakla yükümlü oldukları mevzuatta gerçekleşebilecek değişiklikler, bu işletmeler için ek maliyetler yaratarak KOBİ'lerin finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. Artan faiz oranları, sıkılaşan ve yavaşlayan ekonomi ile özellikle mali yapısı güçlü olmayan KOBİ'ler ödeme güçlüğü yaşayabilirler. Bu durum, Şirket'in takipteki alacaklarını artırabilir ve tahsilat süreçlerini zorlastırabilir.
Sirket, isbu İzahname tarihi itibarıyla, gerekli durumlarda ilişkili taraflar ile işlemler gerçekleştirebilir. Şirket, ilişkili taraflarla yaptığı işlemleri, piyasa şartlarına uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirket'in ilişkili tarafları ile gerçekleştirdiği işlemlerde bir çıkar çatışması doğması durumunda, Şirket'in karlılığı olumsuz yönde etkilenebilir. İlişkili taraf işlemleri, 20. bölümde detaylı olarak açıklanmıştır.
31 Mart 2024 tarihi itibarıyla BBDK nezdinde faaliyet iznine sahip 49 faktoring şirketi bulunmaktadır. Faktoring sektöründeki rekabetin artmasıyla mevcut faktoring şirketleri faaliyet alanlarını korumak için riskleri ve özellikle ek kredi riskini kabul etmek durumunda kalabilirler. Faktoring mevcut durumda Türkiye'de bulunan KOBİ'lerin ana işletme sermayesi finansman kaynağıdır. Faktoringe alternatif başka fonlama kaynakları içeren farklı ürünlerin gelecekte geliştirilmesi veya faktoring şirketleri tarafından fonlanılan müşterilerin başka fon kaynaklarına daha rahat ulaşım sağlaması halinde faktoring sektörü olumsuz etkilenecektir.
ffu
Kısa vadeli fonlamanın mevcut olmaması durumu Şirket'in alternatif finansman kaynaklarına yönelmesi sonucunu doğurabilir. Bu durum Şirket'i daha uzun vadeli ve potansiyel olarak daha yüksek maliyetli borçlanma kaynaklarına yöneltebilir. Şirket'in borçlanma maliyetinin artması Sirket karlılığını olumsuz etkileyebilir.
Türkiye'de faktoring sektörü BDDK tarafından düzenlenmektedir ve bu sektörde faaliyet gösterebilmek için BDDK'nın belirlediği kuruluş ve faaliyet şartlarının sağlanarak BDDK'dan izin alınması gerekmektedir. BDDK'dan faaliyet izni almış şirketlerin söz konusu faaliyet izninin gerekliliklerini faaliyet süresi boyunca yerine getiriyor olmaları gerekmektedir. Şirket, mevzuatta öngörülen yeterlilik şartlarını kaybetmesi durumunda, muhtemel idari para cezalarına, faaliyet izninin askıya alınması veya iptal edilmesine veya BDDK tarafından faaliyetlerine yönelik olarak uygulanacak kısıtlamalara maruz kalabilir, söz konusu izinlerin devamlılığı ve korunması adına mevzuata uyum amacı ile ilave masraflarda bulunulmak zorunda olabilir. Bu durumda Şirket'in mali durumu ve faaliyetleri önemli ölçüde olumsuz etkilenebilir.
Şirket, banka iştiraki konumundaki faktoring şirketlerine göre sınırlı dağıtım kanalları ve bilanço büyüklüğüne sahiptir. Söz konusu faktoring şirketleri banka ile olan grup ilişkileri kapsamında doğrudan banka müşteri ağına erişim sağlayarak Şirket'in bu anlamda sahip olmadığı bir müşteri ağı potansiyeli ve yine banka şubeleri ile banka şubelerinde çalışan müşteri temsilcileri vasıtasıyla farklı coğrafi bölgelerde bulunan müşteri gruplarına fiziki olarak birebir hizmet verme imkanına sahip olmayabilir. Ayrıca, banka ağı sayesinde bu kanaldan gelecek bir müşteri portföyüne ve dağıtım kanallarına sahip olabilecek faktoring şirketleri, Şirket ile karşılaştırıldığında daha derin bir bilanço yapısına dahil olabilir ve bu sayede daha geniş bir yatırım ve ürün ağı oluşturabilirler.
Halka arz fiyatı mevcut piyasada Şirket'in Halka Arz Edilecek Payları'nın piyasa değerini veya gelecekteki performansını yansıtmayabilir. Ayrıca Şirket'in faaliyet sonuçları veya finansal performansı, risk faktörlerinde açıklanan durumlar nedeniyle veya başka herhangi bir nedenle analistlerin ve yatırımcıların beklentisini karşılamayabilir. Halka Arz Edilecek Paylar'ın piyasa fiyatı Şirket'in ve rakiplerinin finansal performansına ve faaliyetlerine, global piyasalara veya sair etkenlere bağlı olarak önemli dalgalanmalar yaşayabilir. Şirket'in
Fremace (145
faaliyet sonuclarındaki dalgalanmalar veya analistlerin veya yatırımcıların beklentilerini karşılamaması Halka Arz Edilecek Paylar'ın fiyatının düşmesine yol açabilir ve yatırımcılar halka arzda satın aldıkları Halka Arz Edilecek Paylar'ı, halka arz fiyatı üzerinden veya daha yüksek bir fiyattan satabilir veya hiç satamayabilir. Bunun sonucunda Halka Arz Edilecek Paylar'ı satın alan yatırımcılar yatırımlarının tamamını veya bir kısmını kaybedebilirler.
Ayrıca Halka Arz Edilecek Paylar sadece, islem gören sirketlerin faaliyet performanslarına bağlı veya bununla orantılı olmayan fiyat ve islem hacmi dalgalanmalarına geçmişte zaman zaman maruz kalmış olan Borsa İstanbul'da işlem görecektir. Bu durum kısmen de olsa finansal piyasaları gelişmiş diğer ülkelerden farklı olarak Türkiye'deki kurumsal ve bireysel yatırımcı tabanının küçük ölçekli olmasıyla ilişkilendirilebilir. Birçok gelişmekte olan piyasa ihraççısının menkul kıymetlerinde olduğu gibi Halka Arz Edilecek Paylar'ın piyasa değeri Sirket'in performansıyla bağlantılı olmayan önemli dalgalanmalara tabi olabilir. Hatta bu dalgalanmalar halka arzın hemen ardından Halka Arz Edilecek Paylar'ın piyasa değerinde daha belirgin olarak görülebilir. Sonuç olarak, piyasada genel bir düşüş veya Şirket'inkine benzer menkul kıymetlerin işlem gördüğü piyasadaki düşüşler Halka Arz Edilecek Paylar'ın alım satım piyasasında ve likiditesinde esaslı olumsuz etkiler gösterebilir. Bunun sonucunda Halka Arz Edilecek Payları halka arz sürecinde veya ikincil piyasada satın alan yatırımcılar yatırımlarının tamamını veya bir kısmını kaybedebilirler.
Şirket payların önemli bir kısmının satılması halinde Halka Arz Edilecek Paylar'ın piyasa fiyatı düşebilir.
Halka Arz Edenler'in, bu halka arzdan kaynaklanan taahhüt süresinin bitmesini takiben ilgili ihraç/satış yasağının sona ermesi üzerine, yeniden sermaye piyasalarına yönelerek sahip oldukları payları satma ve/veya yeni pay ihraç etme niyetleri olabilir. Tedavüldeki pay sayısını arttıracak bu tür işlem yönünde bir algı Halka Arz Edilecek Paylar'ın piyasa değerinin azalmasına yol açabilir.
Halka açık şirketler; TTK, SPKn, BDDK düzenlemeleri ve ilgili mevzuat uyarınca hazırlanan esas sözlesmeleri ile pay sahiplerince benimsenen kar dağıtım politikaları doğrultusunda kar payı dağıtmaktadır. Halka açık şirketler, ilgili döneme ilişkin elde ettikleri karı, bünyelerinde tutmaya karar verebilecekleri gibi nakden ve/veya bedelsiz paylar olarak dağıtılmasına da karar verebilirler. Mevcut olması halinde, gelecekteki karın dağıtımıyla ilgili kararlar çeşitli faktörlere bağlı olabilir. Kar payı dağıtımı; Şirket'in elde ettiği kar miktarı, dağıtılabilir kar ve yedek akçe miktarı, işletme sermayesinin ihtiyaçları, finansal maliyetler, sermaye harcamaları ve yatırım planları, halka açık benzer şirketlerin ödediği kar payları, pay sahiplerinin kar payı hedef ve beklentileri, borç-özsermaye orani ve Şirket'in yeni yatırım planları gibi yönetim
Searches ¥j
kurulunun farklı zamanlarda genel kurul kararlarına tabi olarak kendi takdiri doğrultusunda ilgili addedeceği diğer faktörler de dâhil ancak bunlarla sınırlı olmaksızın birtakım etkenlere bağlı olacaktır.
Sirket, önemli ölçüde kar elde etse bile, yönetim kurulunun söz konusu karın yeniden yatırım ya da devralmalar vasıtalarıyla pay sahiplerine daha yüksek bir değer yaratacağını düşünmesi gibi başka amaçlarla kullanılmasını tercih etmesi durumunda, genel kurul kararına tabi olarak kar payı ödemesi yapmayabilir. Bu nedenlerle Şirket'in kar payı dağıtımı değişkenlik arz edebilir.
Sirket'in takdirine ek olarak Faktoring Kanunu'nun 15. maddesi uyarınca BDDK'nın faktoring şirketleri üzerinde kar payı dağıtımına yönelik sınırlamalar yapmaya, standart oranlar belirlemeye ve bu konuda tedbir almaya yetkisi vardır. Bu yetki doğrultusunda BDDK, faktoring şirketlerinin elde ettiği karın nakit çıkışına neden olabilecek şekilde dağıtıma konu yapılmamasına karar verebilir veya kar dağıtımını kendi iznine tabi kılabilir.
BDDK daha önceki yıllarda faktoring şirketlerinin dağıtılabilir karının bulunması halinde kar dağıtım taleplerini ve dağıtılması planlanan kar payı tutarlarını BDDK iznine bağlamıştır. Bu kapsamda, işbu İzahname'ye konu mali dönemler itibarıyla Şirket bazı dönemlerde hiç kar dağıtımı yapamamış, bazı dönemler ise kar dağıtımını dağıtılabilir karın bir kısmı ile gerçekleştirebilmiştir. Şirket'in işbu İzahname'ye konu mali dönemler itibarıyla kar dağıtım geçmişine ilişkin hususlar, işbu İzahname'nin 23.6 numaralı bölümünde detaylı şekilde ele alınmıştır. Şirket paylarının halka arzı sonrasında Şirket'in kar dağıtımına ilişkin kararları, anılan mevzuat hükümlerine tabi olmaya devam edeceği gibi, faktoring mevzuatından kaynaklı olarak BDDK'nın onayına da tabi olabilecektir. Bunun sonucunda Şirket planladığı tutarlardan daha az miktarda kar payı dağıtılmasına karar vermek zorunda kalabilir ya da hiç kar payı dağıtamayabilir. Bu durum yatırımcıların kar payı elde etmelerine ilişkin beklentileriyle uyuşmayabilir.
Halka arz öncesinde Şirket payları için herhangi bir halka açık piyasa bulunmamaktadır. Halka arz sonrasında Halka Arz Edilecek Paylar için bir piyasanın gelişeceğinin veya böyle bir piyasa gelişse dahi sürdürülebilir veya yeterince likit olacağının bir garantisi bulunmamaktadır. Ayrıca, Halka Arz Edilecek Paylara ilişkin herhangi bir piyasanın likiditesi, Halka Arz Edilecek Paylar'a sahip olanların sayısına, yatırımcıların Halka Arz Edilecek Paylar'a ilişkin bir pazar oluşturmalarındaki menfaatlerine ve diğer faktörlere bağlı olacaktır. Halka Arz Edilecek Paylar'a ilişkin aktif bir işlem piyasası gelişmeyebilir veya gelişse dahi kalıcı olmayabilir ve bu da yatırımcıların halka arz sürecinde satın aldıkları Halka Arz Edilecek Paylar'ı satma kabiliyetini olumsuz yönde etkileyebilir. Halka Arz Edilecek Paylar'ın piyasasının sınırlı olması ilgili pay sahiplerinin sahibi oldukları payları istedikleri miktarda, fiyatta ve zamanda satma kabiliyetlerini olumsuz etkileyebilir ve payların fiyatlarındaki değişkenliği arttırabilir.
Halka Arz Edilecek Paylar için kote edilen fiyat TL cinsinden olacaktır. Ayrıca, Halka Arz Edilecek Paylar bakımından Şirket'in dağıtacağı kâr payları TL cinsinden ödenecektir. Şirket, mali tablolarını da TL cinsinden düzenlemektedir. Diğer para birimlerine karsı TL'nin değerindeki dalgalanmalar halka arz edilen payların değerini etkileyebilir.
Kur riskine ek olarak ihraç edilen paylarda ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler oluşabilir. Gerek global ekonomik konjonktür gerek Türkiye ekonomisindeki olası olumsuz gelişmeler, Şirket'in faaliyet sonuçlarının beklentileri karsılayamamasına ve buna bağlı olarak da pay değerinin düşmesine neden olabilir
Ayrıca, Şirket'in yabancı para birimi cinsinden varlık ve yükümlülükleri olup finansal tabloları yabancı para birimlerinin TL karşısında dalgalanmasından etkilenmektedir.
Sirket'in sermayesinin çoğunluğuna sahip olan Fiba Holding A.Ş.'nin ve dolaylı olarak Şirket'in yaklaşık %68,17 oranında paylarına ve oy hakkına sahip olan Hüsnü Mustafa Özveğin'in halka arzdan sonra da satış sonuçlarına bağlı olarak Şirket üzerindeki etkin kontrolü devam edebilir. Söz konusu kontrol sahibi doğrudan ve dolaylı ortakların menfaatleri Şirket'in ya da diğer pay sahiplerinin menfaatleriyle her durumda örtüsmeyebilir.
Şirket'in %56,96 oranında doğrudan pay sahibi olan Fiba Holding A.Ş. ve Fiba Holding A.Ş.'nin paylarına ve oy haklarına %76,05 oranında ve Şirket'in %33,04 oranında doğrudan pay sahibi olan Fina Holding'in paylarına ve oy haklarına %50,01 oranında sahip olarak dolaylı şekilde Şirket'in yaklaşık %68,17 oranında paylarına ve oy hakkına sahip olan Hüsnü Mustafa Özyeğin, halka arzın tamamlanmasını takiben, ek satış yapılmaması durumunda dolaylı olarak Şirket paylarının yaklaşık %52'si, ek satış yapılması durumunda ise Şirket paylarının yaklaşık %48'i üzerinde kontrol sahibi olmaya devam edecektir. Bunun sonucunda, Hüsnü Mustafa Özyeğin, halka arz sonrasında da satış sonuçlarına bağlı olarak yönetim kurulu üyelerinin çoğunluğunu seçmeye devam edebilecektir. Bunun bir sonucu olarak, hakim ortakların çıkarlarının diğer pay sahiplerinin çıkarları ile çelişmesi durumunda, ilgili mevzuatlardaki azınlık pay sahiplerini koruyan hükümler saklı kalacak şekilde, Şirket adına verilecek kararlar, azınlık pay sahiplerini olumsuz olarak etkileyebilir.
Ayrıca, doğrudan pay sahibi olan Fiba Holding A.Ş. ve dolaylı pay sahibi Hüsnü Mustafa Özyeğin'in Şirket'in payları üzerinde gerçekleştirecekleri işlemlere ilişkin planları hakkındaki beyanları, açıklamaları, kararları veya bu yöndeki söylentileri Şirket'in paylarının piyasa fiyatında gerçekçi veya spekülatif etki yaratabilir. Bu durum Şirket'in performansını, Sirket'in yatırımcı, kamuoyu veya özel sektör nezdindeki imajını, Şirket'in paylarını veya payların değerini olumsuz yönde etkileyebilir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.