		2,3%
Arjantin İtalya	כס	2,0%
Diğer Ülkeler	260	8,4%

Kaynak: UZK Raporu

Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı Üretimi (bin ton)

Dünya Geneli	2.730	100%
	780	28,6%
İspanya		13,9%
Türkiye	380
Yunanistan	350	12,8%
İtalya	235	8,6%
Tunus	180	6,6%
Fas	156	5,7%
Suriye	135	4,9%
Portekiz	125	4,6%
	81	3,0%
Cezayir	40	1,5%
Misir		1,0%
Arjantin	28
Diğer Ülkeler	240	8,8%

Kaynak: UZK Raporu

Tablo: 2022-23 Küresel Sofralık Zeytin Tüketimi (bin ton)

Dünya Geneli	2.951	100%
Misir	500	16,9%
Türkiye	407	13,8%
Cezayir	312	10,6%
	210	7,1%
Ispanya ABD	178	6,0%
İtalya	117	3,9%
Brezilya	115	3,9%
	105	3,6%
Suriye Fransa	91	3,1%
	87	2,9%
Peru İran	72	2,4%
Diğer Ülkeler	757	25,7%
Kaynak: UZK Raporu
Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı Tüketimi (bin ton)		SCIRA AULUN

Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı Tüketimi (bin ton)

Dünya Geneli	3.05	100%
İtalya	487
İspanya	425	13,9%
ABD	381	12,5%
Türkiye	179	5,9%
Fas	145	4,7%
Fransa	122	4,0%
Suriye		3,6%
СE		Esentepy CITY AND APPLICATION

Vorumi 1951 0026 1044 3175

$\sqrt{\frac{128}{2}}$ Tali S. $\mathcal{M}$ Torbi

		3,6%
Yunanistan	110
Almanya	88	2,9%
Cezayir	87	2,8%
	85	2,8%
Brezilya Diğer Ülkeler	836	27.4%
Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of the Contract of t --

Kaynak: UZK Raporu

Küresel Sofralık Zeytin ve Zeytinyağı İhracatı ve İthalatı

Dünya sofralık zeytin ve zeytinyağı ihracatında ve ithalatında önde gelen ülkeler, aşağıdaki tablolarda yer almaktadır.

Tablo: 2022-23 Küresel Sofralık Zeytin İhracatı (bin ton)

Dünya Geneli	769	100%
Türkiye	200	26,0%
Ispanya	165	21,5%
Fas	110	14,3%
Misir	80	10,4%
Yunanistan	65	8,5%
Arjantin	50	6,5%
Portekiz	21	2,7%
Peru	19	2,5%
İtalya	13	1,7%
Diğer Ülkeler	46	6,0%
.

Kaynak: UZK Raporu

Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı İhracatı (bin ton)

Dünya Geneli	1.002	100% 5000
Ispanya	300	30,0%
İtalya	185	18,5%
Tunus	155	15,5%
Türkiye	134	13,4%
Portekiz	70	6,9%
Yunanistan	28	2,8%
Fas	28	2,8%
Suriye	24	2,4%
Arjantin	22	2,2%
Şili	16	1,6%
Diğer Ülkeler	40/	4,0%
Kaynak: UZK Raporu Tablo: 2022-23 Küresel Sofralık Zeytin İthalatı (bin ton)		3 Agustos 2024 ERM NA Bound
Dünya Geneli	702	"IPASAS" 100% è
ABD	165	23,5%
Brezilya	115	16,4%
Kanada	35 ₁	5,0%
Fransa	31	4,4%
Suudi Arabistan	$29 -$	Vatirim Monkul D.4-126
Cayb Tai 6933 īз	Esen 129	COLO TO 44 3175 Legis foot 006

	24	3,4%
Sili	22	1%
Rusya	20	2,8%
Avustralya	19	2,7%
Ispanya Diğer Ülkeler	242	34,5%
$-2000000000000000000000000000000000000$ $-$

Kaynak: UZK Raporu

Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı İthalatı (bin ton)

	1.067	100%
Dünya Geneli	360	33,8%
ABD		11,1%
İspanya	119
Brezilya	85	8,0%
	69	6,4%
Italya	57	5,3%
Japonya	50	4,7%
Kanada		4,0%
Çin	43
Avustralya	31	2,9%
Suudi Arabistan	27	2,5%
Diger Ülkeler	227	21,3%

Kaynak: UZK Raporu

Dünyada yaklaşık 9 milyon hektar alanda 900 milyon zeytin ağacından zeytin elde edilmektedir.

Türkiye Zeytin Üretimi

Kaynak:Nazilli Ticaret Odası – Zeytin ve Zeytinyağı Raporu²¹

Türkiye'de zeytin tarımı, ağırlıklı olarak Ege, Akdeniz ve Marmara bölgelerinde yapılmaktadır. Bursa, Mersin, Balıkesir, Gaziantep, Çanakkale ve Antalya şeklinde bir sıralamanın oluştuğu_l 3 historiylerdir. Bu illerde yer alan toplam mevve veren ağac sonunum 140 millerdir. Bu illerde yer alan toplam mevve veren ağa illerin Türkiye genelindeki toplam meyve veren ağaç sayısının yaklaşık %89'unu barındırdığı da görülmektedir. Bir başka deyişle, Türkiye'deki meyve veren her dokuz zeytin ağacından sekizi, bu on bir ilin sınırları içinde yer almaktadır.²²

21 https://www.naztic.org.tr/wp-content/uploads/2021/03/zeytin-zeeytinyagi-sektor-raport Rul Dederler A.S 22 https://www.antalyaborsa.org/t/ fm/2/11/2023101009234.pdf 130 Sunumber No: 0061 0026 1044 3175

Ulusal Zeytin ve Zeytinyağı Konseyi tarafından 2023 yılının Eylül ayında hazırlanan rapora göre, Türkiye'deki toplam zeytin ağacı sayısı, yaklaşık 171 milyonu meyve veren ve 31 milyonu meyve vermeyen olmak üzere, toplam 202 milyon seviyesindedir. Türkiye'deki meyve veren zeytin ağacı sayısının 2023-24 hasat sezonunda, bir önceki sezona göre %1,91 oranında arttığı tespit edilmistir. $23$

Aşağıdaki tablo, 2023-24 hasat dönemi itibarıyla, Türkiye'deki zeytin ağacı sayısının illere göre dağılımını göstermektedir.

	ZEYTIN AGACI SAYISI
2023-24 HASAT SEZONU	Meyve Veren	Meyve Vermeyen	TOPLAM
Manisa	24.298.123	6.209.955	30.508.078
Aydın:	22.589.319	2.622.262	25.211.581
Izmir	18.260.465	4.869.841	23.130.306
Muğla	18.042.891	2.557.432	20.600.323
Hatay	14.195.549	2.736.604	16.932.153
Bursa	11.821.918	157.962	11.979.880
Balıkesir	11.692.133	685.689	12.377.822
Mersin	10.507.530	3.137.542	13.645.072
Gaziantep	9.224.929	1.190.981	10.415.910
Canakkale	5.134.622	448.116	5,582.738
Antalya	5.039.595	862.090	5.901.685
Diğer İller	20.052.804	5.803.424	25.856.228
TÜRKİYE TOPLAMI	170.859.878	31.281.898	202.141.776

Tablo: Türkiye'deki Zeytin Ağaçlarının İllere Göre Dağılımı (2023-24 Hasat Dönemi)

Kaynak: UZZK Raporu (Eylül 2023)²⁴

Türkiye genelinde, 2023-24 hasat döneminde yaklaşık 1,34 milyon ton zeytin üretimi beklenmektedir. Söz konusu üretimin yaklaşık %67,0'sini oluşturan 900 bin tonunun yağlık zeytin olarak ayrılması ve %33,0'ünü oluşturan 442 bin tonunun ise sofralık zeytin olarak değerlendirilmesi beklenmektedir.²⁵

Sofralık zeytin üretiminde önde gelen illerin Manisa, Bursa, Mersin, Balıkesir, Hatay, İzmir olduğu görülmektedir. Bu illerde gerçekleştirilen sofralık zeytin üretiminin toplam 353 bin tonup üzerinde olduğu ve bu illerin Türkiye genelindeki sofralık zeytin üretiminin yaklaşık %89 ünd. gerçekleştirdiği de görülmektedir. Sadece Manisa ve Bursa illerinde üretilen sofrakk zay tüm Türkiye'de gerçekleşen sofralık zeytin üretiminin yaklaşık %79,8'i seviyesinde bir görülmektedir.²⁶

Aşağıdaki tablo, 2023-24 hasat dönemi itibarıyla, Türkiye'deki zeytin üretiminin ile dağılımını göstermektedir.

Tablo: Türkiye'deki Zeytin Üretiminin İllere Göre Dağılımı (2023-24 Hasat Dönemi)

	ZEYUN URETIMI (ton)
2023-24 HASAT SEZONU	Sofralik	Yağlık	TOPLAM
Manisa	137.875	13.240	251.115
Bursa	92.189	24.599	116.787

²³ https://www.antalyaborsa.org.tr/ fm/211-2023101009234.pdf

²⁴ https://www.antalyaborsa.org.tr//fm/211-2023101009234.pdf

²⁵ https://www.antalyaborsa.org.tr/ fm/211-2023101009234.pdf

²⁶ https://www.antalyaborsa.org/tr/ ffh/211-2023101009234.pdf

$\gamma_{\rm O12}$ Tor

2.3 highlis 2021

	35.000	49.500	84.500
Mersin	30.570	107.645	138.216
Balıkesir	30.000	95,000	125.000
Hatay		158.227	185.841
Izmir	27.614	75.942	93.544
Aydın -----	17.602	35.448	45.322
Canakkale	9.874		24.310
Denizli	9.831	14.479
Yalova	8.661		8.661
Diğer İller	43.549	226.154	269,702
TÜRKİYE TOPLAMI	442.765	900.234	1.342.998

Kaynak: UZZK Raporu (Eylül 2023)²⁷

Türkiye'nin 2023-24 hasat dönemindeki 1,34 milyon ton seviyesindeki üretimi, yaklaşık 2,98 milyon ton seviyesindeki 2022-23 hasat dönemine göre %54,9 oranında düşüş görülmektedir. 2023 yılındaki üretim, yaklaşık 1,57 milyon ton seviyesindeki 2012 ila 2023 yılları arasındaki ortalama üretime göre %15 oranında düşüş ifade etmektedir.²⁸

Türkiye'nin 2023-24 hasat dönemindeki 442 bin ton seviyesindeki sofralık zeytin üretimi ise yaklaşık 735 bin ton seviyesindeki 2022-23 hasat dönemi üretimine göre %39,8 ve yaklaşık 464 bin ton seviyesindeki 2012 ila 2023 yılları arasındaki ortalama yıllık üretime göre %4,5 oranında bir daralmayı ifade etmektedir.²⁹

Aşağıdaki tablo, 2012 ila 2023 yılları arasındaki Türkiye'de gerçekleştirilen zeytin üretimini ve üretimin sofralık ve yağlık olarak ayrımını göstermektedir.

ZEYTIN ÜRETIMI (ton)	Sofrahk	Yağlık	TOPLAM
	534.376	911.741	1.446.117
2011-12	455.030	983.451	1.438.481
2012-13	410.162	623.222	1.033.384
2013-14	438.833	913.319	1.352.152
2014-15		711.163	1.108.188
2015-16	397.025	1.102.079	1.535.055
2016-17	432.976		2.031.244
2017-18	452.772	1.578.472	1.500.467
2018-19	426.995	1.073.472
2019-20	414.085	1.068.415	1,482.500
2020-21	360.046	956.804	1,316,850
2021-22	506.754	1.231.926	1.738.680
2022-23	735.678	2.240.976	2.976.654
2012-2023 Ortalaması	463.728	1.116.253	1.579.981
	442.765	900.234	1342 998
2023-24 $-2$

Tablo: Türkiye'deki Zeytin Üretiminin Yıllara Göre Gelişimi

Kaynak: UZZK Raporu (Eylül 2023)³⁰

Tarım ve Orman Bakanlığı Bitkisel Üretim Genel Müdürlüğü'nün açıklamasına 2022-23 hasat sezonundaki yaklaşık 736 bin tonluk üretimiyle, dünyanın en tok üreten ülkesi olmuştur.³¹

27 https://www.antalyaborsa.org.tr/ fm/211-2023101009234.pdf
²⁸ https://www.antalyaborsa.org.tr/ fm/211-2023101009234.pdf
²⁹ https://www.antalvaborsa.org.tr/ fm/211-2023101009234.pdf ³⁰ https://www.antalvaborsa.org.tr/ fm/211-2023101009234.pdf

Tal:

31 https://www.tarimorman.gov.fr/Hzber/5563 extin-Uretiminde-Rekor-Artis

2 3 Airelys 2024 Marsis No: 0061 0026 1044 3175

Türkiye sofralık zeytin pazarına bakıldığında, Güney Marmara'da ve Trakya'da kurulmuş toplam sekiz zeytin tarım satış kooperatifini bünyesinde barındıran bir tarım satış kooperatifleri birliği olan Marmarabirlik'in pazarın en büyük oyuncusu olarak öne çıktığı görülmektedir. Marmarabirlik, Bursa (Gemlik, Mudanya, Orhangazi, İznik), Balıkesir (Erdek, Edincik, Marmara Adası) ve Tekirdağ (Mürefte) illerinde faaliyet göstermekte olup, özellikle sofralık zeytin pazarında oldukça önemli bir paya sahiptir. Yaklaşık 30 bin kayıtlı üreticiden, faaliyet gösterdiği bölgelerde üretilen sofralık siyah zeytinin yaklaşık %40-45'ini satın alan, işleyen ve paketleyen Marmarabirlik, aynı zamanda dünyanın en büyük sofralık siyah zeytin üreticisi konumundadır.³²

Türkiye zeytin pazarındaki bir başka önemli oyuncunun da Ege Bölgesi'nde kurulmuş toplam otuz zeytin ve zeytinyağı tarım satış kooperatifini bünyesinde barındıran bir tarım satış kooperatifleri birliği olan Tariş olduğu görülmektedir. Aydın, Balıkesir, Çanakkale, Denizli, İzmir, Manisa ve Muğla illerinde faaliyet gösteren, yaklaşık 28 bin üretici ortağı bulunan ve otuz modern kontinü sistem zeytin sıkma tesisi ile Türkiye zeytinyağı üretiminde oldukça önemli bir konuma sahip olan Tariş'in sofralık zeytin ürünleri de bulunmaktadır.³³

Türkiye'deki sofralık zeytin üreticilerine ilişkin bağımsız bir sektör araştırması olmadığı ve zeytin üreticisi halka açık bir Şirket bulunmadığı için Marmarabirlik ve Tariş haricindeki sektör oyuncuları hakkında sınırlı bilgiye ulaşılabilmektedir. Ulusal ve bölgesel perakende zincirlerinin zeytin reyonları ve rafları incelendiğinde, Marmarabirlik'e, Tariş'e, Cem Zeytin'e ve sayıları yirmiye yaklaşan başka üreticilere ait sofralık zeytin ürünlerinin, üreticilerin kendi markalarıyla veya özel markalı olarak ve paketlenmiş veya açık olarak tüketicilere sunulduğu görülmektedir. Söz konusu büyük ölçekli üreticiler haricinde, bazı yerel perakende zincirlerini, organize olmayan perakende kanallarını veya doğrudan kendi satış olanaklarını kullanan çok sayıda küçük ölçekli sofralık zeytin üretim işletmesi de sektörde yer almaktadır.

Marmarabirlik'in, Tariş'in, Cem Zeytin'in ve diğer büyük ölçekli üreticilerin, ürünlerinin bir kısmını yurt dışına da hem kendi markalarıyla, hem de özel markalı olarak pazarladıkları görülmektedir. Elliden fazla ülkeye ihracat gerçekleştiren Marmarabirlik, Avrupa ve Orta Doğu ülkelerinin yanı sıra ABD, Kanada, Japonya ve Avustralya gibi uzak ülkelere de sofralık zeytin ihracatı gerçekleştirmektedir.³³

Sirket'in Avantajları ve Dezavantajları

Sirket'in Avantajları

Büyüyen Sektör

Şirket'in içinde bulunduğu zeytin sektörü büyüme trendindedir ve bu büyümenin 2023-2028 yılları arasında devam etmesi beklenmektedir. Bu kapsamda zeytin pazarı büyüklüğünün, 2023-2028 arasındaki dönemde %4,85'lik bir YBBO ile 2023 yılında 14,20 milyar ABD Doları'ndan 2028 yılına kadar 17,99 milyar ABD Doları'na yükselmesi beklenmektedir.³⁴

Sirket'in 25 Yılı Aşan Üretim Deneyimi

Şirket 25 yılı aşkın süredir zeytin pazarında varlığını sürdürmektedir. Şirket ürettiği firinle kalitesi, tedarik zinciri gücü ile müşteri taleplerini etkin bir şekilde karşılayabilmektedir. Sirki yılı aşkın süredir faaliyetlerini sürdürdüğü için uzun vadeli iş birliklerini de geliştirebilmiştir

133

Tecrübeli Yönetim Ekibi ve Yetkin İnsan Kaynağı

32 https://www.marmarabirlik.com.tr/tarihce

Yaird

Tork

33 https://www.tariszevtin.com.tr/kurumsal

34 https://www.marmarabirlik.com.tr/tarihce

บ.อ.ะ.ดอ๊ย องร. อว MARSISMO:0629:

34 https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/olive-market

il Değerler A.Ş in n Kimer Morsis No: 0061 0026 1044 3175

Şirket'in üst düzey yönetimi ortalama olarak yaklaşık 25 yıldır Şirket'te görev yapmaktadır. Ürün çeşitliliğini artırmak yoluyla kar marjını daha üst seviyeye taşıma, 2023 ve 2024 stratejilerinin gerçekleştirilmesi ve sürekliliği için liyakat ve aidiyeti yüksek insan kaynağını istihdam etmek, sürekliliğini sağlamak ve bu doğrultuda çalışmalar yapmayı Şirket'in temel politikaları arasında benimsemektedir.

Güclü Finansal Yapı

Şirket'in özkaynakları ve finansal yapısı faaliyetlerini sürdürmeye yeterli olup, farklı finansal enstrümanları kullanmada hızlı hareket kabiliyetine sahiptir.

Sirket'in Dezavantajları

Yurt İçi Ağırlıklı Satışlar

Satışlarının çoğunu yurt içi pazara yönelik olması, pazardaki payını arttıramaması Şirket'in mevcut stratejilerini olumsuz etkileme kabiliyetine sahiptir.

İklime Bağlılık

Zeytin'in mevsimlik hasat yapılabilmesi, küresel ısınma ve su kaynaklarının azalması, zararlı böceklerin yol açtığı sorunlar üretimi ve buna bağlı olarak Şirket'in stratejilerini olumsuz etkileme kabiliyetine sahiptir.

7.2.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 31.03.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin net satış tutarının coğrafi dağılımına ilişkin detaylar aşağıdaki tabloda sunulmaktadır.

		Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş
Hasılat (TL)	1.01.2021 31.12.2021	1.01.2022 31.12.2022	01.01.2023 31.12.2023	1.01.2023 31.03.2023	1.01.2024 31,03.2024
Yurt İçi Satışlar	805.463.822	1.395.625.124	1.898.617.849	484.091.231	647.137.679
Yurt Dışı Satışlar	100.272.622	105.683.076	66.775.916	35.300.780	24.240.454
Satistan ladeler (-)	$-16,421.297$	$-13.166.895$	$-42.479.714$	$-6,953.154$	$-5.192.579$
Satış İskontoları (-)	$-14.184.457$	$-18.734.225$	$-24.213.479$	$-5.980.393$	$-7,436,787$
Net Satışlar	875.130.690	1,469.407.080	1,898.700.572	506.458.464	658.748.767
Satışların Maliyeti (-)
Satılan Mamul Maliyeti (-)	635.664.091	$-886.611.788$	-985,556.790	$-314.725.604$	-474.298.255
Sailan Ticari Mallar Maliyeti (-)	$-5.074.635$	$-10.513.184$	$-14.245.506$	$-3.796.327$	$-3.656.461$
Satışların Maliyeti (-)	640.738.726	-897.124.972	-999.802.296	$-318.521.931$	-477.954.716
Brüt Kâr (Zarar)	234.391.964	572.282.108	898.898.276	187.936.533	180-794.05k

7.3. Madde 7.1.1 ve 7.2.'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkile#me hakkında bilgi:

İzahname Madde 5'te Kışk Faktörlerinde açıklanan unsurlar 7.1.1 ve 7.2'de verilmiş etkileyebilmektedir, başka bir olağanüstü unsur bulunmamaktadır.

Caya: Tole

134

Sis No: 0064 5026 1044

2 3 Aigustos 2024

7.4. İhraççının ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınai-ticari, finansal vb. anlaşmalar ile ihraççının faaliyetlerinin ve finansal durumunun ne ölçüde bu anlaşmalara bağlı olduğuna ya da yeni üretim süreçlerine ilişkin özet bilgi:

Şirket'in ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan herhangi bir patent, lisans, sınai, ticari ya da finansal anlaşması bulunmamaktadır. Bu nedenle Şirket'in üretim, satış, operasyon ve hizmetlerinde bu gibi dış faktörlere bağlılığı yoktur.

Şirket'in toplam 19 adet tescil edilmiş markası bulunmaktadır. Şirket'in tescilli markaları ile marka tescil başvurularına ilişkin bilgi aşağıda yer alan tabloda sunulmaktadır.

No	Marka	Smilar	Başvuru No & Tarih	Durum
L	okullu	19/29/30 132/36/ 37/39/40 1421	2018/27781- 20.03.2018	Tescilli
$\overline{2}$	okullu gyo	19/35/36 137/42/	2018/26681 - 16.03.2018	Tescilli
$\overline{\mathbf{3}}$	cem ege sele	29	2018/11513 - 06.02.2018	Tescilli
$\overline{4}$	cem	29/30	2017/90485 - 12.10.2017	Tescilli
5	cem	29/30	2016/76767- 29.09.2016	Tescilli
6	c&c okullu	29/30/37 1391	2016/106942- 28.12.2016	Tescilli
7 ¹	cem	29/30	2015/61207- 23.07.2015	Tescilli
8	cem zeytin + şekil	29	2015/40672 - 12.05.2015	Tescilli
9	cem	29	2014/105018 - 18.12.2014	Tescilli
10 ₁	cem gurme	03/29/35	2012/90957- 01.11.2012	Tescilli
11	cem zeytin light	29	2012/87384 - 16.10.2012	Tescilli
12	cem şekil	29	2007/15705 - 27.03.2007	Tescilli
13	kardelen şekil	03/29/30/31	2006/38731 - 09.08.2006	Tescilli
14	altınoluk	32	2001/22701- 02.11.2001	Tescilli
15	altioluk	29/30/32	2001/18676 - 17.09.2001	Tescilli
16	adra	29/30	2001/08087 - 03.05.2001	Tescilli
17	edremit cem	29/30	99/005598 - 12.05.1999	Tescilli
18	altinoluk	05/29/30	99/005597 - 12.05.1999	Tescilli
19	onur şekil	29	99/001341 - 15.02.1999	Tescilli 2 3 hipston 2024

Şirket'e ait 1 adet alan adı bulunmakta olup ilgili alan adı aşağıdaki gibidir.

www.cemzeytin.com.tr

7.5. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

Faaliyet gösterilen sektore ilişkin veriler ve bilgiler, resmi kurum ve kuruluşlar ile meslek örgütlerinin yayınlamış oldukları, kamuya açık bilgiler ve Şirker'ten elde edilen, verilerden^A

$0.006$

oluşmaktadır. Şirket'in madde 7.2.1'de yer alan açıklamalarının kaynakları ile ilgili resmi kurum ve kuruluşlar, aşağıda sıralanmaktadır.

https://www.antalyaborsa.org.tr/ fin/211-2023101009234.pdf
https://www.naztic.org.tr/wp-content/uploads/2021/03/zeytin-zeeytinyagi-sektor-raporu.pdf
https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/olive-market
https://www.internationaloliveoil.org/wp-content/uploads/2022/12/OT-CE-901-13-12-2022-P.pdf
https://www.internationaloliveoil.org/wp-content/uploads/2022/12/OT-W901-13-12-2022-P.pdf
https://www.internationaloliveoil.org/wp-content/uploads/2022/12/HO-CE901-13-12-2022-P.pdf
https://www.internationaloliveoil.org/wp-content/uploads/2022/12/HO-W901-13-12-2022-P.pdf
https://www.internationaloliveoil.org/wp-content/uploads/2022/12/HO-W901-13-12-2022-C.pdf
https://www.internationaloliveoil.org/wp-content/uploads/2022/12/HO-CE901-13-12-2022-1.pdf
https://www.internationaloliveoil.org/wp-content/uploads/2022/12/HO-W901-13-12-2022-I.pdf
https://www.internationaloliveoil.org/what-we-do/economic-affairs-promotion-unit/#figures
https://uib.org.tr/tr/kbfile/zeytin-raporu
https://www.eib.org.tr/tr/Sayfa.Asp?SI_Id=A4B9A4730E&HID=783313872022117104952
https://www.tarimorman.gov.tr/Haber/5563/Zeytin-Uretiminde-Rekor-Artis
https://www.internationaloliveoil.org/what-we-do/economic-affairs-promotion-unit/#figures
https://www.marmarabirlik.com.tr/tarihce

Faaliyet gösterilen sektöre ilişkin veriler ve bilgilerin alındığı resmi kurum ve kuruluşlar ise asağıda sıralanmaktadır:

Uluslararası Zeytin Konseyi (International Olive Council ICO),
Ege İhracatçı Birlikleri (EİB),
T.C. Tarım ve Orman Bakanlığı,
Uludağ İhracatçı Birlikleri (UİB),
S.S. Marmara Zeytin Tarım Satış Kooperatifleri Birliği (Marmarabirlik).

7.6. Personelin ihraççıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi:

Yoktur.

7.7. Son 12 ayda finansal durumu önemli ölçüde etkilemiş veya etkileyebilecek, işe ara verme haline ilişkin bilgiler:

Yoktur.

8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER

8.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri:

Şirket'in dahil olduğu herhangi bir grup bulunmamakla birlikte Şirket ortaklarının ortağı olduğu ve/veya yönetim kurullarında görev yaptığı başka şirketler bulunmaktadır. Bu şirketlerin faaliyetleri ve ortaklık yapıları aşağıdaki tabloda özetlenmektedir:

Sirket Ünvann	Ulke	Faaliyetlere İlişkin Açıklama		Sermaye (TL) Ortaklık Yapısı
Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.S.	Türkiye	Bașta salça, sebze konserveleri, turșu, reçel, sos ve dondurulmuş gıda olmak üzere her türlü gıda üretimi maddesinin ve pazarlanmasını yapmaktır.	1.472.310.000 style as it disk	Cem Okullu (%45,78) Deniz Portfoy Cco Hisse Senedi Serbest Özel Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) (%13,94) Diger (2640.28)
Carbes: Mich Talt G.185 Farbeli 1		136	Escl	Mursis No: 0061 0026 1044 0175

Tukaş Dış Ticaret A.S.	Türkiye	Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin dış ticaret işlemlerini yapmak üzere kurulmuş bir isletmedir.	200,000	Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.S. (%100)
Adra Gayrimenkul Ortaklığı Yatırım	Türkiye	Gayrimenkule dayalı portföy kapsammda isletmeciliği faaliyet göstermektedir.	220,000.000	Cem Okullu (%37,45) Cengiz Okullu $(*37,45)$
A.S. ³⁵				Halka Açık (%25,09)
Proje Ege Gayrimenkul A.Ş.	Türkiye	Faaliyet konusu ikamet amaçlı binaların inşaatıdır.	1,500,000.000	Cem Okullu (%50) Cengiz Okullu (%50)
Batiege Insaat A.S.	Türkiye	Faaliyet konusu ikamet amaçlı binaların inşaatıdır.	1.000.000	Cem Okullu (%100)
Bilen Bilen Insaat A.Ş.	Türkiye	Faaliyet konusu ikamet amaçlı binaların inşaatıdır.	325.000.000	Cem Okullu (%100)
Yapı Anadolu Gayrimenkul A.Ş.	Türkiye	Faaliyet konusu ikamet amaçlı binaların inşaatıdır.	990.000.000	Cem Okullu (%100)
Otelcilik Akçay Turizm ve İşletme A.Ş.	Türkiye	Faaliyet konusu otel ve benzeri konaklama hizmetidir.	107.142.000	Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (% 0,100)
Yahya Gida A:Ş.	Türkiye	Faaliyet konusu sebze ve meyve konservesi imalatıdır.	50.000	Cem Okullu (%100)
Kağıtçılık BTS Ambalaj Inșaat Diș Sanayi Ticaret Limited Ticaret Sirketi	Türkiye	ve kağıt konusu Faaliyet kutu koli, ve mukavvadan muhafazaların henzeri imalatıdır.	1.000.000	Cem Okullu (%100)
Natürel Frozen Gıda A.Ş.	Türkiye	Faaliyet konusu sebze ve meyve konservesi imalatıdır.	250.000	Cem Okullu (%100)
Bayraktutan Gayrimenkul A.S.	Türkiye	Faaliyet konusu ikamet amaçlı binaların inşaatıdır.	250.000	Cem Okullu (%100)
Adra Holding A.Ş.	Türkiye	Holding Şirketidir.	1.000.000	Cem Okullu (%60) Cengiz Okullu (%40)

Şirket'in ilişkili tarafları ve Şirket ile olan ilişkisi aşağıdaki gibidir. Diğer ilişkili taraflar ile titasi veya ticari olmayan bir ilişkisi bulunmamaktadır. $2.8$

Hiskili Taraf Ünvanı	Sirket ile İlişkisi
Tukas Dis Ticaret A.S	İhraç kayıtlı satışlarını gerçekleştirmektedir.
Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş	' Firmaya PL urun uretip satmakta, aynı zaman PL urun alıp'. I müsterilerine satmaktadır. Şirket ortağı Cem Okullu bu Şirkette Malkın ortaktır.

$\sqrt{3}$

1044 317

Mercis No: 0061 0026

8.2. İhraççının doğrudan veya dolaylı önemli bağlı ortaklıklarının dökümü:

Şirket'in doğrudan veya dolaylı bağlı ortaklığı bulunmamaktadır.

35 Okullu İnşaat A.Ş. ise 09.14.2020 tarih ve 10198 sayılı TTSG'de ilan edilen kısmi bölünme işlemi neticesinde
kurulmuş olup 30.12.2022 tarih ve 10737 sayılı TTSG uyarınca Adra Gayrimenkul Yettrim Ottaklığı (A.S. olarak A

137

9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER

9.1. Maddi duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.1.1. İzahnamede yer alması gereken son finansal tablo tarihi itibariyle ihraççının finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere sahip olduğu ve yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklara ilişkin bilgi:

İzahnamede yer alan son finansal tablo tarihi olan 31.03.2024 itibarıyla maddi duran varlıklar asağıdaki gibidir:

			31.03.2024 Bağımsız Denetimden Geçmiş
Clnsi	Edinidigi Yıl	m ²	Mevkii	Net Defter Değeri	Kallanun ABIACI	Kiraya Verildiyse Kiralayan Khi/Kurum	Kira Dön emi	Yillık Kira Tutari (TL)
Arazi ve Arsalar	2005	53.000	Havran, Edremit/Balıkesir	195.335.000	Fabrika Alanı		l m
Binalar	2022	76.820	Mut, OSB / Mersin	426.370.000	Fabrika Alanı		$\sim$
Makine ve Tesis. Cihazlar	2005-2023		Havran, Edremit/Balıkesir	164.674.017	Fabrika		۰	÷.
Tasıtlar	2005-2023	۰.	Havran. Edremit/Balıkesir	24.554.049	Fabrika		۰
Demirbaslar	2005-2023		Havran, Edremit/Balıkesir	1.954.856	Fabrika	÷	$\sim$
olan Yapılmakta Yatırımlar Bina ve Techizat Makine $122.000 - 31$	2022		Mut Mersin OSB/Mersin	0	Fabrika	÷į	$\blacksquare$	the control of the state of the

$\frac{(72.000 \text{ m}^2)^2}{(2.000 \text{ m}^2)^2}$ and the state of the tarihi itibaryla Mersin, Mut'ta yatırımı devam eden ve 2024 yılı içerisi tamamlanması hedeflenen ikinci fabrikayı kapsamaktadır. Şirket Mut Tesisinde 2024 yılı Haziyan ayında tretim başlamış olup, Haziran ayında da faaliyete başlamıştır.

Edinilmesi planlanan maddi duran varlıklar yoktur. Finansal ya da faaliyet kirdlan edinilen maddi duran varlıklar yoktur.

Şirket'in 31.03.2024 dönemine ilişkin maddi duran varlıkları ile bu varlıklarda y sanafy de MARI asağıdaki gibidir:

alla

aşagıyanı Bibinu i						31.03.2024
Maddi Duran Varlıklar	1.01.2024	Girişler	Cıkışlar	Değer Artışı	Siniflama	Agristis Lo 224.759.529
Arazi ve Arsalar	224.759.529	÷
Binalar	490.596.771	2.064.641				492,661.412
Tesis, Makine ve Cihazlar	296.053.382	3.161.967				299.215.349
Taşıtlar	44.804.051	9.333.333	(18,260.112)			35.877.272
Demirbaslar	4.526.695	317.567				4.844.262
Yapılmakta Olan Yatırımlar		22.000.000				22.000.000
Toplam	1.060.740.428	36.877.508	(18.260.112)			1.079.357.824

Birikmiş Amortismanlar(-)	1.01.2024	Amortisman Gideri	Cikişlar	Değer Artışı	Siniflama	31.03.2024
Arazi ve Arsalar				Ŀ.
Binalar		(3.086.124)				(3.086.124)
Tesis, Makine ve Cihaziar	(106.573.491)	(5.350.313)			٠	(111.923.804)
Taşıtlar	(16.551.274)	(775.344)	5,288.824			(12.037.794)
	(2.277.366)	(99.899)				(2.377.265)
Demirbaşlar
Yapılmakta Olan Yatırımlar	(125.402.134)	(9.311.680)	5.288.824	$B\ell K$		(129.424.987) :
Toplam
Czynes				Eses
T21 Yor		138
						Mersis Net 0061 0076 1044 3175

Net Deger	935 338 297

Şirket'in 31.12.2023 dönemine ilişkin maddi duran varlıkları ile bu varlıklarda yaşanan değişimler aşağıdaki gibidir:

949.932.837

$\begin{bmatrix} 1 \ 2 \end{bmatrix}$

	1.01.2023	Girisler	Cikişlar	Değer Artışı	Siniflama	31.12.2025
Maddi Duran Varlıklar			(30.393.904)	(3.122.039)		224.759.529
Arazi ve Arsalar	258,275,472	۰		(61, 729.368)	379.938.559	490.596.771
Binalar	172.234.492	153.088			56.991.998	296.053.382
Tesis, Makine ve Cihazlar	235.706.116	5.112.184	(1.756.916)	٠		44.804.051
Tasıtlar	43.682.267	7.291.125	(6.169.341)	e.
Demirbaslar	3.414.059	1.558.696	(446.060)			4.526.695
Yapılmakta Olan Yatırımlar	143.418.608	344.971.395		٠	(488.390.003)
	856.731.014	359.086.488	(38,766,221)	(64.851.407)	(51.459.446)	1.060.740.428
Toplam
Birikmiş Amortismanlar(-)	1.01.2023	Amortisman Giderl	Cikişlar	Değer Artışı	Siniflama	31.12.2023

Arazi ve Arsalar		(7.576.069)		7.576.069
Binalar		(17.060.933)	1.563.609		٠	(106.573.491)
Tesis, Makine ve Cihazlar	(91,076,167)	(4.209.928)	475.223	$\mathbf{r}$	٠	(16.551.274)
Taşıtlar	(12.816.569)		235.730		÷	(2,277,366)
Demirbaşlar	(2,228.322)	(284.774)
Yapılmakta Olan Yatınmlar					$\rightarrow$	(125.402.131)
Toplam	(106.121.058)	(29.131.704)	2.274.562	7.576.069

Net Değer	750.609.956					- 655.358.007

Şirket'in 31.12.2022 dönemine ilişkin maddi duran varlıkları ile bu varlıklarda yaşanan değişimlet SZ22 aşağıdaki gibidir:

Maddi Duran Varhklar	1.01.2022	Girisler	Cikislar	Değer Artışı	Smifinga 2, 31 1230
Arazi ve Arsalar	174.313.367	43.121.504		40.840.601			Nation 2014
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	1.803.711				(1.803.711)
Binalar	152.003.806	6.688.429		11.738.546	1,803.711	$V/T = 117$
Tesis, Makine ve Cihazlar	178.049.141	57.762.867	(2,470,176)		2.364.284	235.706.116
Tasıtlar	22.751.478	23.957.373	(3.026.584)			43.682.267
Demirbaslar	6,272.878	320,233	(814.768)		(2.364.284)	3.414.059
Yapılmakta Olan Yatınmlar		143,418.608				143.418.608
Toplam	535,194.381	275,269.014	(6.311.528)	52.579.147		856.731.014

Birikmis Amortismanlar(-)	1.01.2022	Amortisman Gideri	Cikişlar	Değer Artışı	Similama	31.12.2022
Arazi ve Arsalar
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	(633.410)				633.410
	(18.549.160)	(4.635.355)		23,817.925	(633, 410)
Binalar	(80.418.895)	(13,062.232)	2.404.960			(91.076.167)
Tesis, Makine ve Cihazlar		(3,419.404)	1.418.472			(12.816.569)
Tasitlar	(10.815.637)		650.658			(2.228.322)
Demirbaslar	(2.476.983)	(401.997)
Yapılmakta Olan Yatırımlar				23.817.925		(106.121.058)
Toplam	(112.894.085)	(21.518.988)	4,474,090

Net Değer	422.300.296			믾		1 750.609.956
031033				Esely		o Büyükdem Cadriga Non173
TAP					43G)
TS 2		139
					Mersis No: 0061 budo Turn 3175

Şirket'in 31.12.2021 dönemine ilişkin maddi duran varlıkları ile bu varlıklarda yaşanan değişimler asağıdaki gibidir:

	1.01.2021	Girisler	Cikişlar	Değer Artışı	SININGHIA	31.1A.4061
Maddi Duran Varlıklar	169.559.081	4.754.286	¥			174.313.367
Arazi ve Arsalar		160.848	z,		×.	1,803.711
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	1,642.863				W.	152.003.806
Binalar	152,003.806	a.			12.250.937	178.049.141
Tesis, Makine ve Cihazlar	135.962.579	29.940.165	(104, 540)		ė,	22.751.478
Taşıtlar	22, 722.205	8.612.508	(8.583.235)	۰		6.272.878
Demirbaşlar	4.491.946	1.877.972	(97.040)	۰	$\blacksquare$
Yapılmakta Olan Yatırımlar	7.651.531	4.599.406			(12.250.937)
Toplam	494.034.011	49.945.185	(8.784.815)			535,194,381

Birikmiş Amortismanlar(-)	1,01.2021	Amortisman Giderl	Cikişlar	Değer Artışı	Smiflama	31.12.2021
Arazi ve Arsalar			Ξ.	٠	×
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	(525.958)	(107.452)		$\bullet$ :	٠	(633, 410)
Binalar	(14.075.318)	(4.473.842)			۰	(18,549,160)
	(68.023.287)	(12,490.191)	94.583	۴	٠	(80,418,895)
Tesis, Makine ve Cihaztar	(10.126.843)	(3.106.649)	2.417.855		÷	(10.815.637)
Taşıtlar		(590.848)	26.984			(2,476.983)
Demirbaşlar	(1.913.119)
Yapılmakta Olan Yatırımlar				٠	$\overline{\phantom{0}}$	(112.894.085)
Toplam	(94.664.525)	(20, 768, 982)	2.539.422
						422.300.296
Net Değer	399,369.486

9.1.2. İhraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

Çevre mevzuatı, Türkiye'de faaliyette bulunan işletmeleri etkileyen bir takım kanun ve yasal düzenlemeler içermektedir. 2872 sayılı Çevre Kanunu, çevre konularına ilişkin teme düzenlemeleri içermekte olup, ÇED Yönetmeliği, Çevre İzni ve Lisans Yönetmeliği, Atak Yönetmeliği vb. gibi alt düzenlemeler ile de işletmelerin tabi olduğu özel nitelikli yükümlülükle düzenlenmektedir. Çevre İzni ve Lisans Yönetmeliği'nin 5. maddesi uyarınca 1 ve 2 nolutel kapsamında yer alan işletmelerin Çevre İzin Belgesi veya Çevre İzin ve Lisans Belgisi azına, gerekmektedir. Şirket'in Havran, Çamdibi Mahallesi 2935 parselde bulunan tesisinde şalamıya siyah ve yeşil zeytin imali, zeytin depolama, işleme ve paketleme, zeytinyağı dolumu, turşu imali faaliyetlerini 21.12.2015 tarihli ve 10386 sayılı "ÇED Gerekli Değildir" kararı ile ve turşu üretimi faaliyetlerini 22.03.2016 tarihli ve 2267 sayılı "ÇED Kapsam Dışı" kararı ve Okullu Gıda San. ve Tic. Ltd. Ști. ünvanının Cem Zeytin Anonim Şirketi olarak değişmesi nedeniyle 07.10.2021 tarihinde düzenlenen E-92416932-220.99-1913418 sayılı isim değişikliği yazısı kapsamında yürütmektedir. İlaveten Şirket'in, Mut Organize Sanayi Bölgesi 309 Ada, 10-11 nolu parseller üzerinde yapılması planlanan Zeytin İşleme Tesisi hakkında proje tanıtım dosyası hazırlanmış olup 20.12.2022 tarihli ve 23645791.220-02.E-2022485 sayılı "ÇED Gerekli Değildir" kararı bulunmaktadır. Cem Zeytin'in üretim faaliyetlerini yürüttüğü zeytin işleme tesisleri bakımından çevre izin belgesi alması gerekmektedir. Şirket'in Havran Fabrikasına ilişkin T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı ÇED İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen, 23.08.2027 tarihine kadar geçerli 22.98 2022 tarih ve 223435368.0.1 sayılı hava emisyonuna ilişkin Çevre İzin Menk Decierter A.S Belgesi bulunmaktadır.

is non-ges

lo: 0061 00.

9.1.3. Maddi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi:

Yoktur.

9.1.4. Maddi duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

Şirket'in maddi duran varlıkları gerçeğe uygun değeri Başkent Taşınmaz Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporları ile tespit edilmiştir. Değerleme raporlarına ilişkin biilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Maddi Duran Varlık Cinsi	Edinme Tarihi	Maddi Duran Varlıkların Rayiç Değeri Hakkında Bilgi Ekspertiz Değeri (TL)	Ekspertiz Raporu Tarihi ve Nosu	Smiflandsruması (Yatırım amaçlı olup olmadığı)	MDV Degerleme Fon Tutari/Deger Düşüklüğü Tutari (TL)
Üretim yeri ve arsası - Edremit	1990	288.225.000	23.02.2024 ve SPK-2024-36	U retim ve yeri Yatırım arsasi amaçlı değildir.
Tesisi Üretim yeri ve arsası — Mut l Tesisi*	2022	333,480.000	21.02.2024 ve SPK-2024-35	Üretim ve yeri Yatırım arsast amaçlı değildir.

*Mersin Mut OSB ile 21.02.2022 tarihinde tahsis sözleşmesi yapılmıştır.

Tamamlanması halindeki değeri verilmiştir. Bitmişlik seviyesindeki yasal ve mevcut durum değeri 181.460.000 TL'dir.

9.2. Maddi olmayan duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.2.1. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri ihraççının sahip olduğu maddi olmayan duran varlıkların kompozisyonu hakkıdda bilg

Şirket'in maddi olmayan duran varlıkları başlıca bilgisayar donanımlarınt ail kapsamaktadır ve server lisansı, Microsoft Office lisansı, ERP lisansı kalemlerinden olu

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 finansal dönemlerine iliş duran varlıklarının net defter değeri aşağıdaki gibidir:

$\Gamma$	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
Maddi Olmayan Duran Varlıklar Net Defter	49.884
Değeri

9.2.2. Maddi olmayan duran varlıkların, ihraççının faaliyetleri içerisindeki rolü ve faaliyetlerin maddi olmayan duran varlıklara bağımlılık derecesi hakkında bilgiler:

Yoktur.

9.2.3. İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıkların bulunması halinde, ihraççı bilgi dokümanında yer almaşı gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla bu varlıklar için yapılan geliştirme harcamalarının detayı hakkında bilgi:

Yoktur.

ankul Dağarlar Eurondar forsis No: 0051 0026 104

9.2.4. Maddi olmayan duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

Yoktur.

9.2.5. Maddi olmayan duran varlıkların kullanımını veya satışını kısıtlayan sözleşmeler veya diğer kısıtlayıcı hükümler hakkında bilgi:

Yoktur.

9.2.6. Maddi olmayan duran varlıklar içerisinde şerefiye kaleminin bulunması halinde, ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla şerefiye edinimine yol açan işlemler hakkında bilgi:

Yoktur.

FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER

10.1. Finansal durum:

Ceyboat) Tol: 0.21

Yorise!

10.1.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle finan durumu, finansal durumunda yıldan yıla meydana gelen değişiklikler ve bu değişiklikle nedenleri:

Şirket'in, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona erep finansa dönemlerine ilişkin solo finansal durum tabloları aşağıda yer almaktadır. 31 Aralık 2021, 2022, 2023 tarihli finansal tablolarda yer alan tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe 31 Mart 2024 satın alım gücü esasına göre ifade edilmiştir.

		31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
VARLIKLAR (TL)	31.12.2021
Dönen Varlıklar			29.187.046	25.479.186
Nakit ve Nakit Benzerleri	6.017.288	9.470.228		511.723.642
Ticari Alacaklar	200.125.185	494.210.837	551.941.455	7.138.276
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	3.734.759
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	196.390.426	494.210.837	551.941.455	504.585.366
Diğer Alacaklar	16,770.078	29.547.122	12.696.748	44.787.153
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	16.770.078	29,547.122	12.696.748	44.787.153
	982.089.745	1.071.924.268	1.390.281.509	.269.096.327
Stoklar	43.382.833	47.169.999	16.296.295	47.039.820
Peşin Ödenmiş Giderler	35.762.361	46.465.889	52.712.703	20.272.712
Diğer Dönen Varlıklar	1.284.147.490	1.698.788.343	2.053.115.756	1.918.398.840
TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR
Duran Varlıklar		750.609.956	935.338.297	949.932.837
Maddi Duran Varlıklar	422.300.296		935.338.297	949.932.837
- Diğer Duran Varlıklar	422.300.296	750.609.956
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	49.884			0
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	49.884	Ω
Peşin Ödenmiş Giderler		U	3.807.558	33.313.286
TOPLAM DURAN VARLIKLAR	422.350.180	750.609.956.	939.145.855	983.246.123
TOPLAM VARLIKLAR	1.706.497.670	2.449.398.299	2.992.261.611	2.901.644.963

	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
KAYNAKLAR (TL)
¹ Kısa Vadeli Yükümlülükler Kisa Vadeli Borclanmalar	589.704.482	601.010.570	735.482.967	849.049.484
Uzun Vadeli Borclanmaların Kısa Vadeli Kisimlari	33,520.859			100.350.823 5 5 56.385.673 . RESUCTORS h

142

sis No: 0061

	65.148.293	113,554.718	219.770.285	88.261.042
Ticari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	0	n	91.357.166	29,532.487
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	65.148.293	113,554.718	128,413,119	58.728.555
Calışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında
Borçlar	3.301.518	6.110.049	7.995.065	9.298.723
Diger Borclar	0	366.901.414	168.874.144	50.813.327
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	$\bf{0}$	271.848.073	76.091.632
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	$\overline{0}$	95,053,341	92.782.512	50.813.327
Ertelenmis Gelirler	61,232.980	27.185.322	48.305.949	12.109.903
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	0	39.673.619	7.996.535	3.593.056
Kısa Vadeli Karşılıklar	2.409.533	1.712.174	998.118	1.112.085
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin
Karşılıklar	173.048	331.742	160.340	383.985
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	2.236.485	1.380.432	837.778	728.100
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	461.798	909.519	701.156	5.192.848
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler	755,779.463	1.257.408.209	1.286.509.792	1.100.601.286
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Borçlanmalar	47.693.198	41.677.264	145.905.415	139.195.228
Uzun Vadeli Karşılıklar	9.772.786	10.621.228	11.438.658	12,918,668
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin
Karşılıklar	9.772.786	10.621.228	11.438.658	12,918.668
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	104.582.392	89.031.309	23.678.705	79.785.115
Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler	162.048.376	141.329.801	181.022.778	231.899.011
Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye	100.000.000	100.000.000	302.000.000	302.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	586.601.030	586.601.030	675.194.561	675.194.561
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	-416.233	64.112.311	18.363.340	17.680.432
- Maddi Duran Varlık Değerleme Artışları	$\Omega$	66.847.438	25.146.893	25.146.893
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm				$-7.466,461$
Kazanç / (Kayıpları)	-416.233	$-2.735.127$	$-6.783.553$	3.403.237
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	3,403.237	3,403.237	3.403.237	525.767.903
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları	$-84.428.251$	99.081.797	13.901.337	45.098.533
Net Dönem Karı / Zararı	183.510.048	197.461.914	511.866.566
Toplam Özkaynaklar	788.669.831	1.050.660.289	1.524.729.041	1.569.144.666
Toplam Kavnaklar	1.706.497.670	2.449.398.299	2.992.261.611	2.901644063

Kaynak: Bağımsız Denetim Raporları

Dönen Varlıklar

Şirket'in dönen varlıkları nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar, diğer alacaklar, ste ödenmiş giderler ve diğer dönen varlıklar kalemlerinden oluşmaktadır. 31.12.2001, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihi itibarıyla dönen varlıkları sırasıyla, 1,3 milyar TL, mike 2,0 milyar TL ve 1.9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. A

Şirket'in dönen varlıkları, 2022 yılında 2021 yılına oranla %32 artış göstermiştir. 2023 yılında 2022 yılsonuna göre %21 oranında artış göstermiştir. 2024 yılının ilk üç ayında 2023 yılsonuna göre %7 azalış göstermiştir. 2021, 2022 ve 2023 yıllarında dönen varlıklarda finansal tablo dönemleri itibarıyla gerçekleşen artış temel olarak stoklar ve ticari alacaklar kalemlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. 2024 yılındaki azalış temel olarak stoklar ve ticari alacaklar kalemlerindeki azalıştan kaynaklamaktadır.

Nakit ve Nakit Benderleri Caybaşı M Tel: 9.3

chu neir an c

sis un arreg

Torbek

ul Dağesler A.Ş mara Kurun Mersis No: 0061 0026 10-14

Nakit ve nakit benzerleri; 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 6,0 milyon TL, 9,5 milyon TL, 29,2 milyon TL ve 25,5 milyon TL tutarındadır.

31.12.2021'e kıyasla, 31.12.2022'de sona eren finansal dönemde nakit ve nakit benzerlerinde görülen %57'lik artış başlıca artan ciroyla birlikte tahsilat hızının artmasından kaynaklanmıştır. 31.12.2023'te sona eren finansal dönemdeki %208'lik artış ise vadesiz mevduatın artmasından kaynaklanmıştır. 31.03.2024'te bir önceki döneme kıyasla %13 oranında azalışın sebebi banka hesaplarındaki nakdin azalmasına buna karşılık kredi kartıyla tahsilatlarının artmasından kaynaklanmaktadır.

			Değişim (% )		Değişim $(*)$		Değişim $(\%)$
31.12.2021 (TL)	31.12,2022	(31.12.2021 31.12.2022)	31.12.2023	(31.12.2022) 31.12.2023)	31.03.2024	(31.12.2022) 31.12.2023)
Bankalar	2.229.462	4.721.459	111,78%	27.838.294	489,61%	18.597.373	$-33,19%$
-Vadesiz Mevduat	2.229.462	4.721.459	111,78%	27.838.294	489,61%	18.597.373	$-33.19%$
Diğer Hazır Değerler (Kredi Kartı)	3.787.826	4.748.769	25,37%	1.348.752	$-71,60%$	6.667.856	394,37%
Diğer Menkul Kiymetler	Ω	$\mathbf 0$	$0, \%$	$\bf{0}$	$0, \%$	213.957	$0, \%$
Nakit ve Nakit Benzerleri	6.017.288	9.470.228	57,38%	29.187.046	208,20%	25.479.186	$-12,70%$

Ticari Alacaklar

Dönen varlıklar içerisinde Şirket'in ticari alacakları 2022 yılsonunda 2021 yılsonuna göre oranında artış göstermiştir. 2023 yılında ise 2022 yılsonuna göre %12 oranında aylış göste Ticari alacaklarda 2024 yılının ilk çeyreğinde ise 2023 yıl sonuna göre %7 branind yaşanmıştır.

Ticari alacakların detayında ticari alacaklar ile alınan vadeli senet ve çekler taplan alacakların büyük bir kısmını oluşturmaktadır. Şirket'in yıllar içerisindeki satışlarınd paralel olarak, ticari alacaklarda artış gözlemlenmektedir.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	Değişim $(\%)$ (31.12.2021 31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024	Değişim $(*)$ (31.12.2023) 31.03.2024)
Ticari alacaklar	99.443.689	302.990.019		204,69% 382.044.892	26,09% 295.705.140	$-22,60%$
Alınan vadeli senet/çekler	96.946.737	191.220.818	97,24%	169.896.563	$-11,15\%$ 208.880.226	22,95%
Hiskili Taraflardan Ticari Alacaklar	3.734.759		$-100%$		BULL ⁰ 7.138.276 Jal Değerler ⁰ 5. Grontal Mindig Car Addition Caddition North 23.

$T - 0$

Morsic No.

Süpheli ticari alacaklar	11.940.311	$-36,59%$	8.481.854	$-28,96%$	7.370.940	$-13,10\%$
Süpheli ticari alacaklar	$"$ -18.829.214 -11.940.311	$-36,59%$	$-8.481.854$	$-28,96%$	$-7.370.940$	$-13,10%$
karşılığı (-) Ticari	(200.125.185 494.210.837)		146,95% 551.941.455		11,68% 511.723.642	$-7.29%$
l Alacaklar

Şirket tarafından açılmış dava ve icra takiplerine şüpheli ticari alacak karşılığı ayrılmıştır.

			Değişim $($ %)		Değişim (%)		Değişim (%)
$ TL\rangle$	31.12.2021	31.12.2022	(31, 12, 2021) 31.12.2022	31.12.2023	(31.12.2022) 31,12,2023	31.03.2024	(31.12.2023) 31.03.2024
Ticari alacaklar	99.443.689	302.990.019	204,69%	382.044.892	26,09%	295.705.140	$-22,60%$
- İlişkili Taraflardan	3.734.759		$-100,00\%$		0,00%	7.138.276	0,00%
- İlişkili ^. Olmayan Taraflardan	196.390.426	494.210.837	151,65%	551,941.455	11,68%	504.585.366	$-8,58%$

2021 yılına ilişkin ilişkili taraflardan ticari alacaklar bakiyesi Tukaş Dış Ticaret A.Ş.'den olan alacaklardan oluşmaktadır. 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'den olan alacaklardır.

Diğer Alacaklar

Diğer Alacaklar, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 16,8 milyon TL, 29,5 milyon TL, 12,7 milyon TL ve 44,8 milyon TL tutarındadır. 31.12.2022'de sona eren finansal dönemdeki %76'lık artış yaşanmıştır. 31.12.2023'te sona eren finansal dönemdeki %57'lik azalış büyük bir çoğunluğuı vergi dairesinden alacakların azalmasından kaynaklanmıştır. 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 yıl sonuna oranla %253 oranındaki artışın temel sebebi vergi dairesinden alacakların artışından kaynaklanmaktadır.

(TL)		31.12.2021 31.12.2022	Değişim (%) (31.12.2021) 31.12.2022)	31.12.2023	Değişim (% ) (31.12.2022) 31.12.2023)	31,03,2024	Değişim $(*)$ (31.12.2023) 31.03.2024)
Vergi dairesinden alacaklar		16.761.342 29.541.804		76% 12.696.748	$-57%$	44.787.153	253%
Verilen depozito ve teminatlar	8.736	5.318	$-39%$		$-100%$
Diğer alacaklar
Diğer Alacaklar		16.770.078 29.547.122	76%	12.696.748	$-57%$	44.787.153	253%

Stoklar

Stoklar, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihli finansal tablellarda sitasiy 982,1 milyon TL, 1,1 milyar TL, 1,4 milyar TL ve 1,3 milyar TL tutarındadır. 31.12.2022 de son eren finansal dönemdeki %9'luk artış alınan stoklardan kaynaklanmıştır. 31.12.2003 te sonaren finansal dönemdeki %30'luk artış ise yarı mamul ve mamul stoklarındaki artıştan kaypaklarmıştı 2024 ilk üç ayında 2023 yıl Sonuna göre %9 oranındaki azalış yarı mamul ve ilk madda malde

145

BUI. Eser sis No: 0061 0026

			Değişim $(*)$		Değişim $(*)$		Değişim $(*)$
(TL)	31,12,2021	31.12.2022	(31.12.2021 31.12.2022)	31.12.2023 (31.12.2022) 31.12.2023)		31.03.2024	(31, 12, 2023) 31.03.2024)
ilk Madde ve Malzeme	54.662.317	45.111.386	$-17,47%$	30.850.485	$-31,61%$	27.687.442	$-10,25%$
Yarı Mamuller Uretim	860.357.985	986.661.167	14,68%	1.258.350.198	27.54%	1.133.884.536	$-9,89%$
Zeytin Stokları	860.357.985	986.661.167	14,68%	1.258.350.198	27,54%	1.133.884.536	$-9,89%$
Mamuller	66.084.075	38,303,522	$-42,04%$	99.962.783	160,98%	106.176.257	6,22%
Zeytin Stokları	66.084.075	38.303.522	$-42,04%$	99.962.783	160,98%	106.176.257	6,22%
Diğer Stoklar	985.368	1.848,193	87.56%	1.118.043	$-39.51%$	1.348.092	20,58%
Diğer Stoklar	985.368	1.848.193	87,56%	1.118.043	$-39,51%$	1.348.092	20,58%
Stoklar	982.089.745	1.071.924.268	9,15%	1.390.281.509	29,70%	1.269.096.327	$-8,72%$

stoklarının azalmasından kaynaklanmıştır. Şirket'in üretimi 12 ay devam etmekte olup, stok yaptığı dönem ise Eylül ayının başından Aralık ayının sonuna kadar devam etmektedir.

Yarı mamül halindeki zeytin stoklarına ilişkin miktar ve ağırlıklı ortalama birim fiyatlarının detayı aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.

Yarı Mamül	31.12.2021	31,12,2022	31,12,2023	31,03,2024
Miktar (Ton)	21.779	23,909	17,309	15.326
Ağırlıklı Ortalama Alış Maliyeti (TL)	39.504	41.267	72.699	73.982

Nihai mamül haline gelen zeytin stokları çok çeşitli gramaj ve paketleme gruplarına sahiptir. Mamül halindeki zeytin stoklarına ilişkin miktar ve ağırlıklı ortalama birim fiyatlarının detayı aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.

Mamül	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
Miktar (Ton)	1.092	964	1.518	.232
$\text{Als}$ Ortalama Ağırlıklı	60.517	39.734	65.852	86.190
Maliyeti (TL)

Peşin Ödenmiş Giderler

Peşin ödenmiş giderler, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 Aarihli tablolarda sırasıyla 43,4 milyon TL, 47,1 milyon TL, 16,3 milyon TL ve 47 milyon TL turafınd Peșin ödenmiș giderler bașlıca peșin ödenen kredi faizleri, verilen sipariș avatislari, ve aylara ait giderler kalemlerinden oluşmaktadır. 31.12.2021'e kıyasla, 31.12.2012'de sonu finansal dönemde peşin ödenmiş giderlerde görülen %9'luk artış verilen siparla awa azalmasına karşılık peşin ödenen kredi faizlerinin artmasından kaynaklanmaktadır. 31 kıyasla 31.12.2023'te gerçekleşen %65'lik azalışın nedeni ise başlıca peşin ödenen kredi faizleri ve verilen sipariş avanslarının azalmasından kaynaklanmaktadır. 31.12.2023'e kıyasla, 31.03.202 finansal döneminde yaşanan aylış peşin ödenen kredi faizlerinin werilen sipariş ayanş gelecek aylara ait giderlerin şırasıyla %201, %284, %29 oranında artışıpdan

Covocsi N $146$ کی
1923ء کاسی
1992ء ک

Jee 0061 0026 1044 3175

			Değişim $(*)$		Değişim (%)		Değişim $(*')$ (31.12.2023) 31.03.2024)
(TL)	31.12.2021	31.12.2022	(31.12.2021 31.12.2022)	31.12.2023	(31.12.2022) 31.12.2023)	31.03.2024
Peşin Ödenen Kredi Faizleri	0	28.470.511	0	14.446.285	$-49,26%$	43,415.161	200,53%
Verilen Sipariş Avansları	42.898.761	18.063.086	$-57,89%$	487.101	$-97,30%$	1,870.864	284,08%
Gelecek Aylara Ait Giderler	484.072	636,402	31,47%	1.362.909	114,16%	1.753.795	28,68%
Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler	43.382.833	47.169.999	8.73%	16.296.295	$-65.45%$	47.039.820	188,65%

Diğer Dönen Varlıklar

Diğer dönen varlıklar, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 35,8 milyon TL, 46,5 milyon TL, 52,7 milyon TL ve 20,3 milyon TL tutarındadır. Diğer dönen varlıklar başlıca devreden katma değer vergisi ve personel avansları kalemlerinden oluşmaktadır. 31.12.2021'e kıyasla, 31.12.2022'de sona eren finansal dönemde diğer dönen varlıklarda görülen %30'luk artış ile 31.12.2022'ye kıyasla 31.12.2023'te gerçekleşen %13'lük artış alışlardan kaynaklı KDV'den kaynaklanmaktadır. 31.12.2023'e kıyasla, 31.03.2024 diğer dönen varlıklarda görülen azalış devreden KDV, personel avansları ve iş avanslarındaki sırasıyla %62, %316, %89'luk azalıştan kaynaklanmaktadır.

			Değişim (%)		Değişim (%)		Değişim (%) $(31.12.2023 -$ 31.03.2024)
(TL)	31.12.2021	31.12.2022	$(31.12.2021 -$ 31.12.2022)	31.12.2023	$(31.12.2022 -$ 31.12.2023)	31.03.2024
Devreden KDV	35.680.498	46.254.069	29,63%	52.693.829	13.92%	20.281.159	$-61.51%$
Personel Avansları	74.541	167.980	125,35%	4.603	$-97,26%$	$-9.947$	$-316,10\%$
Is avanslari	7.322	43.840	498.74%	14.271	$-67.45%$	1.500	$-89,49%$
Diger Dönen Varlıklar	35.762.361	46.465.889	29.93%	52,712.703	13,44%	20,272.712	$-61,54%$

Duran Varlıklar

Şirket'in duran varlıkları, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar ve peşin ödeni giderlerden oluşmaktadır. Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve $41.0$ tarihlerinde sona eren finansal yıllara ilişkin duran varlıkları sırasıyla 422,4 milyon milyon TL, 939,1 ve 983,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Maddi Duran Varlıklar

31.03.2024 tarihi itibarıyla, Şirket'in maddi duran varlıkları toplam duran varlıklarının %96,6'sını oluşturmaktadır. Şirket'in maddi duran varlıklarının detayı ve yıllar itibarıyla gelişimi aşağıda yer almaktadır.

147

31.12.2022 ve 31.03.2024 dönemlerine ilişkin yapılmakta olan yatırımlar Şirket'in Mut LLLTUR 博神術 Tesisindeki yatırımlardan oluşmaktadır.

T ANTAITTERENT 3 MARINES			Değişim (%)		Değişim (%)		Değişim (%)
$\vert$ (TL)	31.12.2021	31.12.2022	(31.12.2021) 31.12.2022)	31.12.2023	(31.12.2022 - 31.12.2023)	31,03.2024	$(31.12.2023 -$ 31.03.2024)
Arazi ve Arsalar	174.313.367	258,275,472	48,17%	224.759.529	$-12,98%$	224.759.529	0,00%
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	1.803.711
Binalar	152,003,806	172.234.492	13.31%	490.596.771	184,84%	492.661.412	0,42%
Tesis, Makine ve Cihaziar	178,049.141	235,706,116	32,38%	296.053,382	25,60%	299 215 349	1,07%
Tasıtlar	22.751,478	43.682.267	92.00%	44.804.051	2,57%	35,877.272	$-19,92%$
	6.272.878	3.414.059	-45,57%	4.526.695	32,59%	4.844.262	7,02%
Demirbaslar Yapılmakta Olan Yatırımlar		143.418.608		$0*$	$-100,00%$	22.000.000	0,00%
Birikmis Amortismanlar (-)			$-6,00%$	125,402.131	18,17%	129.424.987	3,21%
Maddi Duran Varlıklar	112.894.085 422.300.296	106.121.058 750.609.956	77,74%	935.338.297	24,61%	949,932.837	1,56%

*2023 yılında yapılmakta olan yatırımlar kalemindeki değişimin sebebi yatırım için yapılan harcamaların Binalar, Tesis, Makine ve Cihazlar'da takip edilmek üzere aktifleştirilmesi sonrası azalmasından kaynaklanmaktadır.

31.03.2024, 31.12.2023, 31.12.2022 ve 31.12.2021 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde maddi duran varlıkların değer artışının detayı aşağıdaki gibidir:

Hesap Adı-31.03.2024	Defter Değeri	Gerçeğe Uygun Değeri	TMS 29 Değeri
Arazi ve Arsalar	195.335.000		224.759.529
Binalar	425.682.811		489.575.288
Toplam	621.017.811	$\rightarrow$	714.334.817
Hesap Adı-31.12.2023	Defter Değeri	Gerçeğe Uygun Değeri	TMS 29 Değeri
Arazi ve Arsalar	138.300.377	224.759.529	227.881.567
Binalar	364.933.628	490.596.771	544.750.071
Toplam	503.234.005	715.356.300	772.631.638
Hesap Adı-31.12.2022	Defter Değeri	Gerçeğe Uygun Değeri	TMS 29 Değeri
Arazi ve Arsalar	98.259.823	258,275.472	217.434.870
Binalar	56.793.643	172.234.492	136.678.023
Toplam	155.053.466	430.509.964	354.112.893
Hesap Adı-31.12.2021	Defter Değeri	Gerçeğe Uygun Değeri	TMS 29 Değeri
Arazi ve Arsalar	112.403.540		174
Binalar	86.131.138		174.624.94
Toplam Constant 137	198.534.678 148	BU Ese	Sec. 308.938.314 Marsis No: 0061 0026 1044 3175

Pesin Ödenmis Giderler

31.03.2024 itibarıyla 33,3 milyon TL olan uzun vadeli peşin ödenmiş giderler duran varlık alımına iliskin verilen avanslardan olusmaktadır.

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri, kısa vadeli borçlanmalar, uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, ticari borçlar, diğer borçlar, çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar, ertelenmiş gelirler, dönem karı vergi yükümlülüğü, kısa vadeli karşılıklar ve diğer kısa vadeli yükümlülüklerden oluşmaktadır. 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde kısa vadeli yükümlülükler sırasıyla, 755,8 milyon TL, 1,26 milyar TL, 1,29 milyar TL ve 1,1 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri, 2022 yılında 2021 yılına oranla %66 oranında, 2023 yılında ise 2022 yılsonuna göre %2 oranında artış göstermiş, 2024 yılı ilk çeyreğinde 2023 yılsonuna göre %14 oranında azalış göstermiştir.

Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Finansal Borclar

Kısa Vadeli Finansal Borçlar, kısa vadeli borçlanmalar ve uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımlarından oluşmaktadır. Söz konusu kısa vadeli finansal borçlar, kredi kartı borçları, rotatif krediler ve ticari kredileri içermektedir.

Kısa Vadeli Finansal Borçlar, 31.12.2021 tarihinde 623,2 milyon TL, 31.12.2022 tarihinde 701,4 milyon TL, 31.12.2023 tarihinde 831,9 milyon TL ve 31.03.2024 tarihinde 930,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in kısa vadeli finansal borçları 2022 yılsonunda 2021 yılsonuna göre %13 oranında, 2023 yılında ise 2022 yıl sonuna göre %19 oranında 2024 yılının ilk çeyreğinde ise 2023 yılsonuna göre %12 artış göstermiştir.

31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
81.978	146.979	43.735
	801,472.495	787.265.799
		87.056.503
	30,249,066	55.854.265
	831.868.540	930,220.302
31.12.2021 16.995 403.750.018 219.458.327 623.225.340	618.933.2381 82.346.178 701.361.394

Şirket'in kısa vadeli finansal borçları dönemler itibarıyla aşağıdaki gibidir:

Uzun Vadeli Finansal Borçlar ticari kredilerden oluşmaktadır.

Uzun Vadeli Finansal Borçlar, 31.12.2021 tarihinde 47,7 milyon TL, 31.12.2027 tarihin milyon TL, 31.12.2023 tarihinde 145,9 milyon TL ve 31.03.2024 tarihinde 13%2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in uzun vadeli finansal borçları 2022 yılsonun yılsonuna göre %13 oranında azalırken, 2023 yılında ise 2022 yıl sonuna göre artış ora oranında artış göstermiştir. Bu artışın sebebi Mersin Mut OSB için kullanılan 10 125.000.000 TL lik yatırım kredisinden kaynaklanmaktadır.

Uzun Vadeli Finansal Borçlar	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
	47.693.198	41.677.264	145.905.415	139.195.228
-TL Bazlı Ticari Krediler	47.693.198	41.677.264	2545.905:415	Mer i39. P95928 A.S.
Toplam			Esentoji WA	sercadded No:173.
$75 - 2$	149
Torba'			$\mathcal{L}$ [VIs 0 $^{\circ}$	digres No: 0061 0026 164-3175

igustos

Toplam Finansal Borçlar, 31.12.2021 tarihinde 670,9 milyon TL, 31.12.2022 tarihinde 743 milyon TL, 31.12.2023 tarihinde 977,8 milyon TL ve 31.03.2024 tarihinde 1,1 milyar TL seviyesindedir.

Finansal Borclar	31,12,2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
	15.838.808	76.758.197	766.585.394	292.762.842
0 - 3 ay	607.386.532	624.603.197	65.283.146	637.457.460
3 - 12 ay	47.693.198	41.677.264	145,905.415	139.195.228
$1-5$ yil	670.918.538	743.038.658	977.773.955	1.069.415.530
Toplam

Şirket'in banka kredilerinin vadelerine göre ödeme tablosu aşağıdaki gibidir:

Ticari Borclar

Şirket'in ticari borçları 2022 yılsonunda 2021 yılsonuna göre %74 oranında artış göstermiştir. 2023 yılında ise, 2022 yılsonuna göre artış oranı %94 olmuştur. 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 yılsonuna göre %60 düşüş gerçekleşmiştir. Ticari borçlar kaleminde 2021, 2022 ve 2023 yılları itibarıyla meydana gelen artış hasat dönemindeki mal alımlarına istinaden gerçekleşen borçlardan kaynaklanmıştır. 2024 yılının ilk çeyreğindeki azalışın temel nedeni ticari borçların finansal borca cevrilmesi ve ticari borçların geri ödemesinin yapılmasıdır.

	31.12.2021	31.12.2022	31,12,2023	31,03.2024
Ticari Borçlar	24.246.899	73.747.796	65.461.234	43.252.048
Saticilar		39.806.923	62,951.885	15.476.507
Borç Senetleri	40.901.394		91.357.166	29.532.487
Iliskili Taraflara Ticari Borçlar
Toplam	65.148.293	113.554.719	219.770.285	88.261.042

31.12.2023 itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakları Cem Okullu, Cengiz Okullu ve Ege Proje Gayrimenkul A.Ş.'den mal alımından kaynaklanmaktadır.

31.12.2023 tarihi itibarıyla Cem Okullu'dan 37.368.045 TL, Cengiz Okullu'dan 30.976.397 TL ve Ege Proje Gayrimenkul A.Ş.'den 23.012.725 TL ilişkili taraflara ticari borçları bulunmaktadır.

31.03.2024 döneminde Şirket Cem Okullu ve Cengiz Okullu'ya olan ilişkili taraf borçları ödememiş, Ege Proje Gayrimenkul A.Ş.'ye 29.532.487 TL'lık ilişkili tarafa borcu kalmıştır.

Diğer Borçlar

31.12.2023, 31.12.2022 ve 31.12.2021 tarihleri itibarıyla diğer borçlar detayı aşağıd bulunmaktadır.

			Değişim (%)		Değişim (%)	Denisim (%)
$ TL\rangle$	31.12.2 $\frac{021}{2}$	31,12,2022	(31.12.202) 31.12.2022	31.12.2023	(31.12.2022) 31.12.2023)	(31.12, 2023) 31.03.2024) 4.58
Ilişkili Taraflara Diğer Borçlar		271.848.07		76.091.632	$-9672,0$
Ilişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar		95.053.341		92.782.512	$-9/2,4$
Diğer Borçlar		366,901.41		168.874.144	$-9/654.0$

İlişkili taraflara diğer borçlar, 31.12.2022 döneminde Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye olan borçlardan oluşmaktadır. Tukaş ve Cem Zeytin tarafları dönemsel finansman ihtiyacı kapsamında birbirlerini fonlayafilmektedir. Kısa süreli söz konusu işlemler nedeniyle piyasa koşullarına uygun şekilde faiz işletilmektedir. Olağan ticari faaliyetler kapsamında oluşan finansman ihtiyaçları

No: 006 0226-1045

kapsamında yapılan işlemlere dair Şirket'in Tukaş'a olan diğer borcuna ilişkin bakiye 31.12.2023 tarihli finansal tablolar itibarıyla %72 azalarak 66,1 milyon TL olmuştur.

Ertelenmis Gelirler

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 ve tarihleri itibarıyla ertelenmiş gelirler alınan sipariş avanslarından oluşmaktadır.

	31.12.2021	31.12.2022	Değişim (%)			Değişim $(\%)$
(TL)			(31.12.2021 31, 12, 2022	31.12.2023	31.12.2022 31.12.2023	31.03.2024	(31.12.2023) 131.03.2024
Alman Sipariş Avansları (3.Taraflar)	61.232.980	27.185.322	$-55,60%$	48,305,949	77,69%	8,807.459	$-81,77%$
Gelecek Aylara Ait Gelirler			0.00%		0.00%	3.302.444	0,00%
Ertelenmiş Gelirler	61.232.980	27.185.322	-55,60%	48.305.949	77,69%	12.109.903	$-74,93%$

Şirket'in ertelenmiş gelirleri 2022 yılsonunda 2021 yılsonuna göre %56 azalmıştır. 2023 yılında ise, 2022 yıl sonuna göre artış oranı %78 olmuştur. 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 yılsonuna göre %75 oranında azalış göstermiştir. 2023 yılında kısa vadeli ertelenmiş gelirlerde yaşanan artışın sebebi müşterilerinden toplu olarak aldığı siparişe istinaden almış olduğu sipariş avansıdır. 2022 yılında yaşanan azalışın sebebi ise müşterilerinden sipariş sırasında tahsil ettiği avanslardaki azalıştır. 2024 yılının ilk çeyreğindeki azalış da alınan müşterilerinden aldığı avansların düşmesi ve buna karşılık ertelenmiş gelirlerinin artmasıdır. Gelecek aylara ait gelirler kaleminin artmasının sebebi ihraç kayıtlı satışlarındaki intaç kaynaklı gelirleridir.

Uzun Vadeli Yükümlülükler

Şirket'in uzun vadeli yükümlülükleri, uzun vadeli borçlanmalar, uzun vadeli karşılıklar ertelenmiş vergi yükümlülüğünden oluşmaktadır. 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde uzun vadeli yükümlülükler sırasıyla, 162 zahyo 141,3 milyon TL, 181 milyon TL ve 231,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in uzun vadeli yükümlülükleri 2022 yılsonunda 2021 yılsonuna göre ağırbl ertelenmiş vergi yükümlülüğü kalemindeki azalış sebebiyle %13 oranında azalış güste 2023 yılında ise, 2022 yıl sonuna göre artışın sebebi Mersin Mut üretim tesitinin kofaldır amacıyla kullanılan 10 yıl vadeli 125.000.000 TL'lik uzun vadeli kredideki artışın ölkley ta Kas olmuştur. 2024 yılının ilk çeyreğinde 2023 yılsonuna göre ertelenmiş vergi yüküm lilargarde %237'lik artışın etkisiyle uzun vadeli yükümlülükleri %28 artış göstermiştir. Buradaki artışın sebepleri başlıca ertelenen vergi, gayrimenkul değer artışı, ve özkaynak kalemlerinin enflasyon etkisinden kaynaklanmaktadır.

		31.12.2022	Değişim (%)		Değişim (%)		Değişim (%)
(TL)	31.12.2021		$(31.12.2021 -$ 31.12.2022)	31.12.2023	$61.12.2022 -$ 31.12.2023)	31.03.2024	$(31.12.2023 -$ 31.03.2024)
Uzun Vadeli Borçlanmalar	47.693.198	41.677.264	$-12.61%$	145,905.415	250.08%	139.195.228	$-4.60%$
Uzun Vadeli Karşılıklar	9.772.786	10.621.228	8.68%	11.438.658	7.70%	12,918,668	12.94%
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	104.582.392	89,031,309	$-14.87%$	23,678,705	$-73.40%$	79.785.115	236.95%
Uzun Vadeli Yükümlükler	162,048.376	141.329.801	$-12,79%$	181.022.778	28,09%	1231.899.011	28,10%

Özkaynakla

Tolv

MERSIS ACHO

ail Dešerier Ad

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihleri itibarıyla özkaynakları sırasıyla, 788,7 milyon TL, 1,1 milyar TL, 1,5 milyar TL ve 1,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in özkaynakları, 31.12.2022 tarihinde 31.12.2021 tarihine göre göre %33 oranında artış göstermiştir. 31.12.2023 tarihinde ise, 31.12.2022 tarihine göre özkaynaklardaki artış oranı %45 olmuştur. 31.03.2024 tarihinde ise, 31.12.2023 tarihine göre özkaynaklardaki artış oranı %3 olmuştur.

31.12.2022 tarihi itibarıyla özkaynaklardaki artış ağırlıklı olarak maddi duran varlık değerleme artışları, geçmiş yıllar karları ve net dönem karı kalemlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. 31.12.2023 tarihi itibarıyla ise, özkaynaklardaki artış net dönem karındaki artıştan kaynaklanmıştır. 31.03.2024 tarihi itibarıyla, özkaynaklardaki artış geçmiş yıllar karındaki artış kaynaklanmıştır.

			Değişim $(*)$		Değişim (%)		Değişim (%)
(TL)	31.12.2021	31.12.2022	(31, 12.2021 31.12.2022)	31.12.2023	$(31.12.2022 -$ 31.12.2023)	31.03.2024	$(31,12,2023 -$ 31.03.2024)
Ödenmis Sermaye	100.000.000	100.000.000	0%	302.000.000	202,00%	302,000,000	0,00%
Sermaye Düzeltme Farklari	586.601.030	\$86,601.030	0%	675.194.561	15,10%	675.194.561	0,00%
Kar veya Zararda Yeniden Siniflandirilmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir	-416.233	64.112.311	$-15503%$	18.363.340	$-71,36%$	17,680.432	$-3,72%$
- Maddi Duran Varlık Değerleme Artışları		66.847.438	0%	25.146.893	$-62,38%$	25.146.893	0.00%
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç / (Kayıpları)	$-416.233$	$-2.735.127$	557%	$-6.783.553$	148,02%	$-7.466.461$	10,07%
Kardan Ayrılan Kisitlanmış Yedekler	3.403.237	3.403.237	0%	3,403.237	0.00%	3.403.237	0.00%
Geçmiş Yıllar Karları	$-84,428,251$	99.081.797	$-217%$	13.901.337	$-85,97%$	525,767.903	3682,14%
Dönem Net Kari	183,510.048	197.461.914	8%	511.866.566	159,22%	45,098.533	$-91,19%$
Özkaynaklar	788.669.831	1.050.660.289	33%	1.524.729.041	45,12%	1.569,144.666	2,91%

$\vert$ (TL)	31,12,2021	31.12.2022	Değişim (%) (31.12.2021 31.12.2022	31.12.2023
Ödenmiş Sermaye	100.000.000	100.000.000	%0.0	302,000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	496.714.243	496.714.243	%0,0	547.264.548
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir	$-361.742$	55.719.009		15.959.293	$-9671,4$ V3 Am
- Maddi Duran Varlık Değerleme Artışları		58.096.066		21.854.773	$-9662,4$
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/ (Kayıpları)	$-361.742$	$-2.377.057$	%557,1	$-5.895.480$	%148.0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	2.957.702	2.957.702	%0,0	2.957.702	%0,0
Geçmiş Yıllar Karları	$-73.375.276$	86.110.444		$-$ per d2.081,435.	tui m.com

152

Dönem Net Karl	$1, 159.485.720$ 171.611.069	%7,6	444,855,247	%159.21
Özkavnaklar	$\blacksquare$ 1 685.420.647 913.112.467		%33,2 1.325.118.225	%45,1

10.2. Faaliyet sonuçları:

10.2.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihlerine ait kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu aşağıda gösterilmiştir. 31.12.2021 ve 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli finansal tablolarda yer alan tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe 31.03.2024 satın alım gücü esasına göre ifade edilmiştir.

	01.01.2021-	01.01.2022-	01.01.2023-	01.01.2023	01.01.2024-
KAR VEYA ZARAR TABLOSU (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Hasılat	875.130.690	1.469.407.080	1.898.700.572 506.458.464		658.748.767
Satışların Maliyeti	$-640.738.726$	-897.124.972	-999.802.296	318.521.931	477.954.716
Brüt Kar	234.391.964	572.282.108	898.898.276	187.936.533	180.794.051
Genel Yönetim Giderleri	$-13.399.585$	$-10,097.432$	$-16.981.321$	$-3.991.942$	$-5.401.503$
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri	$-25.050.545$	$-50.471.541$	$-80.381.286$	$-16,692,030$	$-13.826.125$
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	33.311.415	9.072.111	11.321.474	2.712.281	4.619.672
Esas Faaliyetlerden Diger Giderler	$-6.904.503$	$-1,437.194$	$-21.972.298$	$-2.878$	$-6.931.287$
Esas Faaliyet Karl	222.348.746	519,348,052	790.884.845	169.961.964	159.254.808
Finansman Gelirleri	29,093.469	18.703.228	39.092.124	4.141.983	4.301.602
Finansman Giderleri	$-94.135.808$	$-114.194.045$	$-186.250.534$	$-22.268.942$	-87.947.044
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	95.953.484	$-171.537.187$	$-122.010.223$	$-67.107.444$	32.360.090
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kân	253.259.891	252,320.048	521.716.212	84.727.561	107.969.456
Vergi Gelir/(Gideri)	$-69,749.843$	$-54.858.134$	-9.849.646	1.745.694	$-62.870.923$
Dönemin Vergi Gideri	$-2,308,043$	-38.268.586	-32.896.976	$-6.418.882$	$-3.611.243$
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	$-67.441.800$	$-16.589.548$	23.047.330	8.164.576	-59.259.680
Dönem Net Karı (Zararı)	183.510.048	197.461.914	511,866.566	86,473.255	45.098.533
Pay Başına Kazanç (TL)	1,835.100	1.974.619	5.118.666	864.733	450.985
Dönem Kar / Zararının Dağılımı	183.510.048	197.461.914	511.866.566	86.473.255	45.098.533
Ana Ortaklık Payları	183.510.048	197.461.914	511.866.566	86.473.255	45.098.533
Dönem Net Karı (Zararı)	183.510.048	197.461.914	511.866.566	86,473,255	45.098.533
Kar veya Zararda Yeniden Siniflandirilmayacaklar	-416.233	64.528.544	-45.748.971	$-3.209.482$	$-682.908$
Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları	0	76.397.071	-47.657.766	$\Omega$	o
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları	$-554.979$	$-3.091.859$	$-5.397.900$	-4.279.309	$-910.545$
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine Hişkin Vergi Gelir/Gideri	138.746	$-8.776.668$	7.306.695	1.069.827	$-11$
Diğer Kapsamlı Gelir (Vergi Sonrası)	-416.233	64.528.544	-45,748.971	$-3.209.482$
Tonlam Kansamlı Gelir	183,093.815	261,990.458	466.117.595	83,263.773	44,415.625

Kaynak: Bağımsız Denetim Raporları

Fedd

No: 006

2.3 histor 2024

Net Satislar

Şirket'in satış gelirleri başlıca sofralık yeşil zeytin çeşitleri, sofralık siyah zeytin çeşitleri, diğer zeytin satışları ile malzeme ve hizmet satışlarından oluşmaktadır.

Net satışlar 31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 875,1 milyon TL iken 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %68'lik bir artışla 1,5 milyar TL'ye ulaşmıştır. Net satışlar, 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla 31.12.2023'te sona eren finansal yılda %29'luk bir artış ile 1,9 milyar TL'ye ulaşmıştır.

2022 yılında net satışlarda görülen artış ise başlıca miktarsal sofralık siyah ve yeşil zeytin satışındaki artıştan kaynaklanmaktadır. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023'te sona eren finansal yılda meydana gelen artış sofralık yeşil ve siyah zeytin satışlarındaki hem miktarsal hem tutarsal artıştan kaynaklanmaktadır.

31.03.2024 tarihli finansal tablolarla 31.03.2023 tarihli finansal tablolara kıyasla net satışlardaki %30'luk artışın sebebi sofralık siyah zeytin ve yeşil zeytin satışlarının artışından kaynaklanmaktadır.

				31.03.2023	31.03.2024
(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Sofralık Yeşil Zeytin	286.343.859	376.402.130	565.049.845	232.379.839	161.187.739
Sofralık Yeşil Zeytin (Dolgulu)	120.231.683	105.230.393	128.461.999	30,606.696	49.364.396
Sofralık Yeşil Zeytin (Dilimli veya Cekirdeksiz)	24.652.954	41.894.704	63,757.919	18.210.346	25.033.343
Sofralık Siyah Zeytin	383.667.840	834.419.616	1.070.180.516	219.196.340	373.367.091
Sofralık Siyah Zeytin (Dilimli veya Cekirdeksiz)	13,849.473	57.347.708	57.099.745	8.142.697	46.324.503
Diğer Zeytin Satışları	51.334.542	52.798.751	20.607.282	3.442.746	9.681.626
Malzeme ve Hizmet Satışlar	9.234.796	20.048.005	17.756.745	4.457.870	4,870.758
Satış İndirimleri (-)	(14.184.457)	(18.734.227)	(24.213.479)	(9.978.070)	(11.080.689)
Net Satışlar	875.130.690	1.469.407.080	1,898,700.572	506,458.464	658.748.767

İlgili dönemler itibarıyla satış miktarları aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

Urün (Ton)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Sofralık Yeşil Zeytin (Bütün Kırma Çizik)	5.119	5.472	7.431	2.960	1.450
Sofralık Yeşil Zeytin (Dolgulu)	1.632	1.358	1.234	347	355
Sofralık Yeşil Zeytin (Dilimli veya Çekirdeksiz)	289	419	572	194	161	Mandas
Sofralık Siyah Zeytin (Bütün Salamura veya Sele)	6.407	11.520	10.709	2.467	3.061	$\sim$
Sofralık Siyah Zeytin (Dilimli veya Çekirdeksiz)	249	817	711	115	389
Yanmamul (Yağlık Zeytin)	2.292	2.165	1.432	349
Genel Toplam	15,988	21.751	22.088	6,433	5,506

Satısların Maliyeti

Şirket'in satış maliyetleri başlıca sofralık yeşil zeytin çeşitleri, sofralık siyah zeytin çeşitleri zeytin satışları ile malzeme ve hizmet maliyetlerinden oluşmaktadır.

őД 0534 in chod

154

orsis No: 0061 0026 1044 317

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 640,7 milyon TL olan satışların maliyeti 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %40'lık bir artışla 897,1 milyon TL'ye ulaşmıştır. Satışların maliyeti, 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal dönemde %11'lik bir artış ile 999,8 milyon TL'ye ulaşmıştır. 31.03.2023 tarihli finansallara kıyasla 31.03.2024 tarihinde %50'lik bir artışla 478 milyon TL'ye ulaşmıştır.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Sofralık Yeşil Zeytin	197.299.472	211.835.944	277.757.063	141.112.109	101.147.315
Sofralık Yeşil Zeytin (Dolgulu)	104.567.589	79.068.958	70.625.931	22.771.897	35.712.393
Sofralık Yeşil Zeytin (Dilimli veya Çekirdeksiz)	16.354.330	21.288.982	27.327.709	10.670.108	13.545.811
Sofralık Siyah Zeytin	245.193.053	512.444.406	570.555.171	132.269.278	277.017.759
Sofralık Siyah Zeytin (Dilimli veya Çekirdeksiz)	12.018.855	36.361.945	27,860.792	5.108.095	33.221.888
Diğer Zeytin Maliyetleri	60.230.791	25.611.553	11.430.123	2.794.117	13.610.002
Malzeme ve Hizmet Maliyetler	5.074.636	10.513.184	14.245.507	3,796.327	3.699.548
Satışların Maliyeti	640.738.726	897,124.972	999,802,296	318.521.931	477.954.716
Hasılat Oranı	73,22%	61,05%	52,66%	62,89%	72,55%

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 31.03.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde satışların toplam maliyetinin hasılata oranı sırasıyla %73, %61, %53, %63 ve %73 olarak gerçekleşmiştir.

2021'e kıyasla 2022 ile 2022'ye kıyasla 2023 yılında gerçekleşen artışların temel nedeni, Şirketsatışlarını arttırmış bununla birlikte enflasyon ve zeytin fiyatlarındaki yükselişle birliktes hammadde girdi fiyatlarının da artması bu artısa neden olmuştur. 2024 yılının ilk çeyreğinde 20 yılsonu maliyetlerinin etkisiyle satışların maliyeti artımıştır.

Brüt Kâr

Şirket'in brüt kârı 31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 234,4 milyon TL iken 31.12. tarihinde sona eren finansal yılda %144 artarak 572,3 milyon TL'ye ulaşmıştır. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda %57'lik bir artış ile 898,9 milyon TL'ye ulaşmıştır. 2022 yılında gerçekleşen artışın temel nedeni, satın alınan hammaddeki etkin fiyatlama yönetiminden kaynaklanmaktadır. 31.12.2022'ye kıyasla 31.12.2023'te gerçekleşen artışın temel nedeni ise, satış fiyatlarındaki ani yükselişten kaynaklanmaktadır. 31.03.2024 tarihinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,8 azalış gerçekleşmiştir. Azalışın satış maliyetlerinin artmasından ve buna bağlı olarak brüt karın düşmesi sebep olmuştur.

CTL	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024	1.03.2024
	不当にも			D Esent		No. 73 $\sim$ The risk No: 0061 0026 1044 3175

						$(31.12.2023 -$ 31.03.2024)
Brüt Kår	234.391.964	572.282.108	898.898.276	187,936,533	180.794.051	$-3,80%$
Kâr l Brüt Marjı	26,78%	38,95%	47.34%	37,11%	27,45%

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ile 31.03.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde brüt kâr marjı sırasıyla %27, %39, %47, %37 ve %27,5 olarak gerçekleşmiştir.

Genel Yönetim Giderleri

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 13,4 milyon TL olan genel yönetim giderleri 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %25'lik bir azalışla 10 milyon TL'ye düşmüştür. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda %68'lik bir artış ile 16,9 milyon TL'ye ulaşmıştır. 31.03.2024 tarihinde ise 31.03.2023 tarihli finansal tablolara kıyasla genel yönetim giderleri %35'lik bir artış ile 5,4 milyon TL'ye ulaşmıştır.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Personel Giderleri	5.236.110	5.197.576	9.046.289	2.553.766	2.902.346
Amortisman Giderleri	1.064.484	1.442.939	1.007.292	243.713	171.617
Vergi, Resim Harç Giderleri	983.234	460.957	967.613	113.308	646.268
Dışardan Sağlanan Faydalar	3.888.718	1.512.736	3.186.443	667.860	1.022.246
Komisyon Giderleri	252.983	15.344	1.273.332	1,579	406.206
Dava ve Noter Giderleri	252.196	100.267	124.615	26.525	33.179
Tescil ve Aidat Giderleri	250.190	93.707	106.841	8.480
Muhtelif Giderler	1.471.670	1.273.906	1,268.896	376.711	219.641
Toplam	13.399.585	10.097.432	16.981.321	3.991.942	5.401.503

Genel yönetim giderlerinin önemli bir kısmını oluşturan personel giderlerinde 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal dönemde %74 artış gerçekleşmiştir. Bu artışın temel nedeni Şirket'in asgari ücrete yapılan zam oranlarını maaş politikasına da yansıtmasından ve 2023 döneminde çıkarılan EYT yasası kapsamında emekli olan personelin kıdem tazminatıyla birlikte ayrılmasından kaynaklanmaktadır.

31.03.2024 tarihli finansal tablolarla 31.03.2023 tarihli finansal tablolara kıyasla yaşanan artış personel giderlerinin artışı ve dışarıdan sağlanan faydalar kaleminin artışından kayuaklanın aktadı

Pazarlama Giderleri

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 25,1 milyon TL olan pazarlama giderleri 31.12. tarihinde sona eren finansal yılda %101'lik bir artışla 50,5 milyon TL'ye ulaşmıştır. Pazarlama giderleri, 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda %59'luk bir artış ile 80,4 milyon TL'ye ulaşmıştır. 31.03.2023 tarihli finansal tablolara kıyasla pazarlama satış ve dağıtım giderleri %17'lik bir azalış ile 13,8 milyon TL'ye ulaşmıştır.

(TL)	1.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Personel Giderleri	1.723.993,	2.832.434		4.184.053 23 3 12 61.294	$1.120.756$ $A:$
Torca		156		Esente, w war Vis No: 00614 Mou

Amortisman Giderleri	2.264.313	2.473.771	3.335.139	847.274	642.703
Nakliye Giderleri	13.403.235	32.991.271	28.977.647	7.738.474	8.445.430
Akaryakıt Giderleri	2.515.938	5.230.741	5,398.175	1.444.855	1.152.470
Ilan Reklam Giderleri	378.617	505.641	904.325	40.781	357.837
Marka Kullanım Gideri*			25.786.557
Dısardan Sağlanan			761.835	383.475	138,742
Faydalar	826.958	469.366
Muhtelif Giderler	3,937.491	5.968.317	11.033.555	5.075.877	1.968.187
Toplam	25.050.545	50.471.541	80.381.286	16.692.030	13.826.125

(*) Şirket ve Tukaş arasında karşılıklı marka kullanımına istinaden imzalanan sözleşme üzerinden kesilen fatura bedelidir. İlgili sözleşme 30.11.2023 tarihinde sonlandırılmıştır.

Nakliye giderlerinde 2022 yılındaki %146'lık artışın temel nedeni navlun ücretlerinin artmasından kaynaklanmaktadır. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda dönemde navlun fiyatlarının bir önceki döneme göre kontrol edilebilir seviyede tutulması sağlanmış ve %12'lik azalış olmuştur.

Muhtelif giderlerde 2022 yılında %52'lik artışın temel nedeni kendi bünyesinde çalıştırdığı pazarlama satış personelinin seyahat masraflarından ve kendi envanterine kayıtlı araç bakım onarım masraflarından kaynaklanmaktadır. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda görülen %85'lik artışın temel sebebi ise Şirket'in sahibi olduğu araçlarla yaptığı nakliyelerine ait yakıt masraflarıyla birlikte yine nakliyesini kendi yüklenmediği ürünlere ait müşterilerinden gelen navlun bedeli faturasıdır.

Personel giderlerinde 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla %64 ve %48'lik artışların temel nedeni asgari ücrete yapılan genel zam oranlarından kaynaklanmaktadır.

31.03.2023 ve 31.03.2024 tarihleri arasında %17,2'lik düşüş yaşanmıştır. Azalış temel nedeni muhtelif giderlerin %9,1 azalış göstermesidir.

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 33,3 milyon TL olan esas faaliyetterden gelirler, 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %73'lük bir azalışla 9,1 milyon TE ol gerçekleşmiştir. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde şon eren finansal yılda %25'lik bir artış ile 11,3 milyon TL'ye ulaşmıştır. 31.12.2023 tarihinde şö eren finansal yılda 2,8 milyon TL'lik diğer olağan gelir ve karların büyük kısmı, bir zincir ilkel vansıtılan POS komisyon bedelidir.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Konusu Kalmayan Karşılıklar	5.287.881	33.179	46,504	22.592	507
- Dava Karşılık Gideri
- Süpheli Ticari Alacak Gideri	5,287.881	33.179	46.504	22.592	507
Sabit Kıymet Satış Karı	6,016.104	7.012,100	2.546.519	2.038.464
Hasar Tazminatı Gelirleri	26,009	7.895
Diğer Olağan Gelir Ve Karlar-Sayım Farkları	18.625.873			$25.525 \pm 10.5$ and $\sim 10.5$ and $\sim 10$	2.161.743 $r_{\rm max}$ $\sim$ $l$

Komisyon ve Promosyon l Gelirleri		÷	3.158.181
Hurda Satış Gelirleri	17.048	385.670	2,385.750	651.225	1.152.872
Diğer Olağan Gelir Ve Karlar	3.338.501	1.633.267	3.184.520		1,304.550
Toplam	33.311.416	9.072.111	11.321.474	2.712.281	4,619,672

Sabit kıymet satış karı, 2022 yılında Şirket aktifinde kayıtlı binek otomobil olarak kullandığı sabit kıymetlerinin satışından kaynaklı olarak %17 artmıştır.

Sayım farklarından kaynaklanan diğer olağan gelir ve karların 2022 yılında sıfırlanmasından dolayı esas faaliyetlerden diğer gelirlerde azalış gerçekleşmiştir.

31.03.2024 tarihli finansal tablolarla 31.03.2023 finansal tablolara kıyasla yaşanan artışın en büyük nedeni sayım farklarından, hurda satış gelirlerinden ve diğer olağan gelir ve karların artısından kaynaklanmaktadır.

Esas Faalivetlerden Diğer Giderler

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 6,9 milyon TL olan esas faaliyetlerden diğer giderler 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %79'luk bir azalışla 1,4 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal döneme kıyasla 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda 16,2 milyon TL duran varlık değer düşüklüğü hesaplanması nedeniyle 22 milyon TL'ye ulaşmıştır.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Karşılık Giderleri (-)	6.189.890	530.064	1.784.662
- Dava Karşılık Gideri	295,776	18.959
- Şüpheli Ticari Alacak Gideri	5.894.114	511.105	1.784.662
Diğer Giderler	714.613	907.130	1.590.805	2.878	1.005.454
Imalat Fire Giderleri					2.480.204
Duran Varlık Değer Düşüklüğü		O	18.596.831
Sabit Kıymet Satış Zararı
Toplam	6.904.503	1,437.194	21.972.298	2.878	6.931.287

2022 yılında görülen azalışın temel nedeni şüpheli ticari alacak müşterilerinin tahsilatlarına karşılık vadeli ödemelerini tahsil edebilmesidir.

2022 yılında diğer giderlerde görülen %27'lik artışın temel nedeni ödemiş olduğu ceza ve tazminatlardan kaynaklanmaktadır. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda görülen artışın temel sebebi ise binek araç amortismanındaki gider kısıtlamasından kaynaklanmaktadır.

Covber Telet

il Doñarler Mo

Finansman Gelirleri

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 29,1 milyon TL olan finansman gelirleri 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %36'lık bir azalışla 18,7 milyon TL'ye düşmüştür. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda ise %109'luk bir artıs ile 39,1 milyon TL'ye ulaşmıştır.

$ $ (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Kur Farkı Gelirleri	25.461.524	17.224.194	136.916.402	4.131.122	3.236.248
l Faiz Gelirleri	13.631.945	1.479.034	2.175.722	10.861	1.065.354
Toplam	29.093.469	18.703.228	39.092.124	14.141.983	4.301.602

Finansman gelirlerindeki artışın temel sebebi kurların dönemler itibarıyla artış göstermesinden ve faiz gelirlerinden kaynaklanmaktadır.

Finansman Giderleri

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 94,1 milyon TL olan finansman giderleri 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %21'lik bir artışla 114,2 milyon TL'ye yükselmiştir. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda ise %63'lük bir artış ile 186,3 milyon TL'ye ulaşmıştır.

$ $ (TL)	31, 12, 2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03,2023	31.03.2024
Kur Farkı Giderleri	3.147.698	9.470.288	3.360.121	1.385.317	2.113.267
Kisa Vadeli Borclanma Giderleri	90.988.110	104.723.757	$182,890,413$ 20.883.625		85.833.777
Toplam	94.135.808	114,194,045	186.250.534	22.268.942	87.947.044

Finansman giderlerindeki artışın temel sebebi yıllar itibarıyla peşin alımlar için kullandığı kredilerin faizlerinden kaynaklanmaktadır. TCMB politikat faizi iş bu izahname tarihi jijasa %50 seviyesinde sabit tutulmaktadır.

Vergi Gideri

31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 69,7 milyon TL olan vergi gideti, tarihinde sona eren finansal yılda 54,9 milyon TL, 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal ise 9,8 milyon TL vergi gideri gerçekleşmiştir.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023 31.03.2023		31.03.2024
Dönemin Vergi Gideri	$-2.308,043$	-38.268.586	-32,896.976	$-6.418.882$	$-3.611.243$
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	$-67,441,800$	$-16.589.548$	23.047.330	8.164.576	$-59.259.680$
'Vergi Gelir/(Gider) Toplamı	$-69.749.843$	$-54.858.134$	$-9.849.646$	1.745.694	$-62.870.923$

İlgili dönemlerde ertelenquiş vergi giderinde görülen değişimlerin temel nedenleri ise Mersin Mut ve Edremit'te yaptığı fanrımlar için almış olduğu yatırım teşvik belgesinden izleyen dönemlere devreden tutarlardan/kavnaklanmaktadır.

Net Kår

Şirket'in net kârı 31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 183,4 milyon TL iken 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yılda %8 artışla 197,5 milyon TL'ye ulaşmıştır. 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla ise 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal yılda %159'luk bir artış ile 511,9 milyon TL'ye ulaşmıştır. 31.03.2023 tarihinde finansal döneme kıyasla 31.03.2024 tarihli finansal dönemde %48 azalışla 45,1 milyon TL'ye düşmüştür.

l (TL)	31.12.2021	31.12.2022	$-1$ 31.12.2023 31.03.2023 31.03.2024
Net Kår	183.510.048 197.461.914 511.866.566 86.473.255 45.098.533
	21.0%	13.4%	27.0%	17,1%	6,8%
Net Kår Marjı

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 31.03.2023 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde net kâr marjı sırasıyla %21, %13, %27, %17 ve %7 olarak gerçekleşmiştir. Net kâr marjındaki artışların başlıca sebebi satış fiyatlarındaki ve satış miktarlarındaki artışa kıyasla maliyetlerdeki artışın düşük kalmasıdır. 31.03.2023 tarihine kıyasla 31.03.2024 tarihindeki net kar kar marjındaki düşüşün sebebi enflasyon etkisinden kaynaklanmaktadır.

Kârlılık Oranları

$(\%)$	31,12,2021	31,12.2022	31.12.2023	31.03.2024
Net Kår / Özkaynak Oranı	23,27%	18.79%	33,57%	2.87%
Vergi Öncesi Kår / Özkaynak Oranı	32.11%	24,02%	34,22%	6.88%
Net Kår / Aktif Toplam	10,75%	8.06%	17,11%	1.55%

(%)	31, 12, 2021	31.12.2022	31,12,2023	31,03,2023	31.03.2024
Esas Faaliyet Kârı / Net Satışlar	25,41%	35,34%	41,65%	33,56%	24,18%
Brüt Kår / Net Satışlar	26,78%	38,95%	47,34%	37,11%	27,45%
Net Kår / Net Satışlar	20.97%	13,44%	26.96%	17.07%	6,85%
Satışların Maliyeti / Net Satışlar	73,22%	61.05%	52,66%	62,89%	72,55%
Faaliyet Giderleri / Net Satışlar	4.39%	4,12%	5,13%	4.08%	2.92%
Finansman Gideri / Net Satışlar	10,76%	7,77%	9,81%	4,40%	13,35%

10.2.2. Net satışlar veya gelirlerde meydana gelen önemli değişiklikler ile bu değişikliklerin nedenlerine iliskin acıklama:

Şirket'in satış gelirleri başlıca sofralık yeşil zeytin çeşitleri, sofralık siyah zeytin çeşitleri zeytin satışları ile malzeme ve hizmet satışlarından oluşmaktadır.

Net satislar 31.12.2021 tarihinde sona eren finansal yılda 875,1 milyon TL iken 37.12 tarihinde sona eren finansal yılda %68'lik bir artışla 1,47 milyar TL'ye ulaşmıştır. Net sahslar 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal yıla kıyasla 31.12.2023'te sona eren finansal yılda %29'luk bir artış ile 1,9 milyar TL'ye ulaşmıştır.

2022 yılında net satışlarda görülen artış ise başlıca miktarsal sofralık siyah ve yeşil zeytin satışındaki artıştan kaynaklanmaktadır. 31.12.2022 tarihinde sona eyen finansal

160

Mersis No: 0061 0026

31.12.2023'te sona eren finansal yılda meydana gelen artış sofralık yeşil ve siyah zeytin satışlarındaki hem miktarsal hem tutarsal artıştan kaynaklanmaktadır.31.03.2024 tarihli finansal dönemle 31.03.2023 tarihli finansal döneme ait artıs sofralık yesil ve siyah zeytinin satısının artısından kaynaklanmaktadır.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
Sofralık Yeşil Zeytin	286.343.859	376.402.130	565.049.845	232.379.839	161.187.739
Sofralık Yeşil Zeytin (Dolgulu)	120.231.683	105.230.393	128.461.999	30.606.696	49.364.396
Sofralık Yeşil Zeytin ( Dilimli veya Cekirdeksiz)	24.652.954	41.894.704	63.757.919	18.210.346	25.033.343
Sofralık Siyah Zeytin	383.667.840	834.419.616	1.070.180.516	219.196.340	373.367.091
Sofralık Siyah Zeytin (Dilimli veya Cekirdeksiz)	13.849.473	57.347.708	57.099.745	8.142.697	46,324,503
Diğer Zeytin Satışları	51.334.542	52.798.751	20,607,282	3.442,746	9.681.626
Malzeme ve Hizmet Satışlar	9.234.796	20.048.005	17.756.745	4.457.870	4.870.758
Satış İndirimleri (-)	(14.184.457)	(18.734.227)	(24.213.479)		$(9.978.070)$ (11.080.689)
Net Satislar		875.130.690 1.469.407.080	1.898.700.572		506.458.464 658.748.767

İlgili dönemler itibarıyla satış miktarları aşağıdaki tabloda özetlenmiştir;

Ürün (Ton)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03,2023	31.03.2024
Sofralık Yeşil Zeytin (Bütün, Kırma, Çizik)	5.119	5.472	7.431	2.960	1.450
Sofralık Yeşil Zeytin (Dolgulu)	1.632	1.358	1.234	347	355
Sofralık Yeşil Zeytin ( Dilimli veya
Cekirdeksiz)	289	419	572	194	161
Sofralık Siyah Zeytin ( Bütün Salamura veya
Sele)	6.407	11.520	10.709	2.467	3.061
Sofralık Siyah Zeytin (Dilimli veya
Cekirdeksiz)	249	817	711	115	389
Yarımamul (Yağlık Zeytin)	2.292	2.165	1.432	349	491
Genet Toplam	15.988	21,751	22.088	6.433	5,906

10.2.3. İhracçının, izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle meydana gelen faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş veya etkileyebilecek kamusal, ekonomik, finansal veya parasal politikalar hakkında bilgile

Sirket'in Faaliyet Sonuçlarını Etkileyen Önemli Faktörler

Sirket'in performansı ve faaliyet sonuçları, harici faktörler de dahil olmak tizete iler etkilenmeye devam edebilir. Şirket yönetimine göre aşağıdaki hususlar Şirket faaliyği şohuç etkileyen dış faktörler arasında yer almaktadır.

Mevzuat ve idari uygulamalarda olası değişiklikler

Şirket, gıda sektöründe faaliyet gösterdiğinden ve yurt içi ve yurt dışı kaynaklı üretim ve satış yapmakta olduğundan yüksek sayıda izin ve ruhsata sahip olması gerekmektedir ve faaliyetleri çeşitli idari kurumlar tarafından denetlenmektedir. Şirket'in özellikle üretim ve ihracat faaliyetleri için mevzuatın gerektirdiği izin ve ruhsatları elde edememesi, bu izin ve ruhsatların muhafazast için gerekli koşulları sağlayamaması Şirket'in faaliyetlerinde önemli aksaklıklara sebep olabilir. Şirket'in tabi olduğu mevzuat, yargı ve idari mercilerin uygulamalarında, zaman içinde gerçekleşebilecek değişiklikler de Şirket'in faaliyetlerini etkileyebilir. Şirket, faaliyetlerini tabi olduğu yürürlükteki kanun, yönetmelik ve diğer mevzuat şartlarına uygun şekilde yürütmekle mükelleftir.

Tedariğe İlişkin Rişl

Mersis No: 0061 0026 1044

Sirket; sofralık zeytin üretim faaliyetlerinde kullandığı yeşil ve siyah zeytinleri tamamen yurt içinden Balıkesir (Edremit), Manisa (Akhisar) ve Mut Tesisi'nin 2024 yılı Haziran ayı itibarıyla üretime geçmesiyle birlikte Mersin (Mut) bölgelerinden tedarik etmektedir. Dolayısıyla Şirket'in tedarik ettiği hammaddeler, Türkiye'de yerleşik tedarikçilerden tedarik edilmektedir. Ayrıca hammaddelerin taşınmasında Sirket, üçüncü kisi lojistik firmalarıyla is birliği yapmaktadır. Lojistik firmaların karsılaşabileceği çeşitli altyapı sorunları, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar ve yükselme, lojistik zincirinde meydana gelebilecek kırılmalar, Covid-19 pandemisine benzer şekilde ileride yaşanabilecek pandemi vb. global salgınlar, zorlu hava koşulları veya lojistik hizmetlerini etkileyebilecek diğer olaylar, Şirket'in üretim faaliyetlerinde kullanmakta olduğu hammaddelerin Şirket'e ulaştırılmasını geciktirebilir, güç duruma sokabilir veya imkânsız hale getirebilir. Şirket, hammadde temin edilebilirliğindeki dalgalanma risklerine ve hammadde fivatlarındaki dalgalanma risklerine maruz kalabilir.

Kredi Riski

Borçlanma araçlarının elde bulundurulması, borçlanma araçlarının konu olduğu anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini taşımaktadır. Şirket'in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Sirket, kredili müsterilerinden doğabilecek bu riski, alınan garantiler vasıtası ile azaltarak kontrol eder. Kredi limitlerinin kullanımı Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.

Likidite Riski

Likidite riski, Şirket'in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

Faiz Oranı Riski

Şirket, faiz haddi bulunan varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz riskine açıktır. Şirket, bu riskini risk yönetimi stratejileri uygulayarak varlık ve yükümlülüklerin faiz değişim tarihlerini eşleştirerek yönetmektedir. Finansal borçlarla ilgili olan faiz oranlarının bir kısmı piyasada geçerli olan faiz oranlarına dayanmaktadır. Bundan dolayı Şirket ulusal ve uluslararası piyasalarda faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenmektedir. Şirket'in faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan piyasa riskinden etkilenmesi öncelikli olarak borç yükümlülükleriyle ilişkilidir. Şirket'in finansal yükümlülükleri şabit fiz borclanmalardır.

Kur Riski

Şirket'in döviz cinsinden olan finansal araçları kur değişimlerinden dolayı kur tiski kalmaktadır.

10.3. İhraççının borçluluk durumu

İhraççının 31.03.2024 tarihli finansal tablo dönemi itibarıyla borçluluk durumu aşağıdaki gibidir:

Borcluluk Durumu	Tutar (TL)
Kısa vadeli yükümlülükler	1.100.601.286
Garantili	810.491.327
Teminatlı	10.627,445
CEI Caybag: Mola Tek Chie 162 Torbali V 137	14503173 Esglit $-2$ Attell Morsis No: 0061 0065 1044 3175

Garantisiz/Teminatsız	179.482.514
Uzun vadeli yükümlülükler (uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları hariç)	231.899.011
Garantili	14.195.228
Teminatlı
Garantisiz/Teminatsız	217.703.783
Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı	1.332.500.297
Özkaynaklar	1.569.144.666
Ödenmiş/çıkarılmış sermaye	302.000.000
Yasal yedekler	3.403.237
Diğer yedekler
TOPLAM KAYNAKLAR	2.901.644.963
Net Borcluluk Durumu	Tutar (TL)
A. Nakit	18.597.373
B. Nakit Benzerleri	6,881,813
C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
D. Likidite (A+B+C)	25.479.186
E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar
F. Kısa Vadeli Banka Kredileri	849.005.750
G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadell Kısmı	81.170.818
H. Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar	43.734
I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H)	930.220.302
J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-D)	904.741.116
K. Uzun Vadeli Banka Kredileri	139.195.228
L. Tahviller
M. Diğer Uzun Vadeli Krediler
N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk (K+L+M)	139.195.228
O. Net Finansal Borçluluk (J+N)	1.043.936.344.54

11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI

11.1. İhraççının kısa ve uzun vadeli fon kaynakları hakkında bilgi:

$\leq$ $\alpha$

31.12,2023 Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Borçlanmalar 589.704.482 601.010.570 735.482.967 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kışa Vadeli Kısımları 33,520,859 100.350.824 96.385.573 Ticari Borçlar 65.148.293 113.554.718 219.770.285 - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar ro II Caybes: 20 Es 320	31.03.2024

	849.049.484
	81.170.818
	88.261.042
	$91:357.166$ 29.532.487 5
Tel: 0.2 Toria 163	www.bulls.com Cashire No. 173 16/105 Warreis No. 0661 007 22-619

- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	65.148.293	113.554.718	128.413.119	58.728.555
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borclar	3.301.518	6.110.049	7.995.065	9.298.723
Diğer Borçlar	0	366.901.414	168,874.144	50.813.327
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	0	271.848.073	76.091.632
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	0	95.053.341	92.782.512	50.813.327
Ertelenmiş Gelirler	61.232.980	27.185.322	48.305.949	12.109.903
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	$\mathbf 0$	39.673.619	7.996.535	3.593.056
Kısa Vadeli Karşılıklar	2.409.533	1.712.174	998.118	1.112.085
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	173.048	331.742	160.340	383.985
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	2.236,485	1.380.432	837.778	728.100
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	461.798	909,519	701.156	5.192.848
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler	755.779.463	1,257,408,209	1.286.509.792	1.100.601.286
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Borclanmalar	47.693.198	41.677.264	145,905,415	139.195.228
Uzun Vadeli Karşılıklar	9.772.786	10.621.228	11.438.658	12.918.668
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	9.772.786	10.621.228	11.438.658	12.918.668
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	104.582.392	89.031.309	23.678.705	79.785.115
Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler	162.048.376	141.329.801	181.022.778	231.899.011
Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye	100.000.000	100.000.000	302.000.000	302.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	586.601.030	586.601.030	675.194.561	675.194.561
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	$-416.233$	64.112.311	18.363.340	17.680.432
- Maddi Duran Varlık Değerleme Artışları	$\Omega$	66,847,438	25.146.893	25.146.893
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç / (Kayıpları)	$-416.233$	$-2.735.127$	$-6,783,553$	$-7.466.461$
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	3.403.237	3.403.237	3.403.237	3.403.237
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları	$-84.428.251$	99.081.797	13.901.337	525.767.903
Net Dönem Karı / Zararı	183.510.048	197.461.914	511.866.566	45.098.533
Toplam Özkaynaklar	788.669.831	1.050.660.289	1.524,729,041	1.569,144,666
Toplam Kaynaklar	1.706.497.670	2.449.398.299	2.992.261.611	2.901.644.963

Kaynak: Bağımsız Denetim Raporları

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.202
Kısa Vadeli Yükümlülükler	755,779.463	1.257.408.209	1.286.509.792	EASER 1.100.001.286N
Toplam Kaynaklara Oranı %	82,34%	89,90%	87,66%	82,60%
Uzun Vadeli Yükümlülükler	162.048.376	141.329.801	181.022.778	231.899.011
Toplam Kaynaklara Oranı %	17,66%	10,10%	12,34%	17,40%
Toplam Yükümlülükler	917,827,839	1.398.738.010	1.467.532.570	1.332.500.297
Özkaynaklar	788.669.831	1.050.660.289		1.524.729.041 algebra 18569.1441666de A.Ş.
Caybest F Tel: 5 Torila	ōА	164	Esepíe	Skelepy Cathlery Nor.173

Toplam Kaynaklara Oranı %	46,22%	42.89%	50.96%	54,08%

Toplam Kaynaklar	1.706.497.670	2.449.398.299	2.992.261.611	2.901.644.963

11.2. Nakit akımlarına ilişkin değerlendirme:

Dönemler itibari ile ihraççının nakit akımları aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:

31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2023	31.03.2024
183.510.048	197.461.914		86.473.255	45.098.533
428.904.768	33.708.828
				(24.913.915)
(395.476.852)	236.474.758	379.195.659	131.767.354	136.838.075

9.208.274	6.017.288	9.470.228		29.187.046
6.017.288	9,470.228	29.187.046	23.457.569	25.479.186
				511.866.566 $(72.016.734)$ (88.979.651) (115.632.020) $(36.618.902)$ (266.730.646) (287.462.107) (28.800.362) 9.470.228

Kaynak: Bağımsız Denetim Raporları

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları

Şirket'in işletme faaliyetlerinden nakit akışları, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 31.03.2023 ve 31.03.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla, 428.904.768 TL, 33.708.828 TL, -72.016.734 TL, -88.979.651 ve -115.632.020 TL olarak gerçekleşmiştir. 2021, 2022, 2023 yılları ile 2023 ilk 3 ayı ve 2024 ilk ayı görülen dönemlerindeki değişimler parasal kayıp ve kazançlardan kaynaklanmaktadır.

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları

Şirket'in yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla, -36.618.902 TL, -266.730.646 TL, -287.462.10 28.800.362 ve -24.913.915 TL olarak gerceklesmistir.

2021 yılında görülen nakit çıkışı kapasite artışı ve modernizasyon için Edremit Tesisi'ne mak ve teçhizat alımından kaynaklanmaktadır. 2022 yılında görülen nakit çıkışı Mertin Mut Yesi yatırımı için sabit kıymet alımına istinaden yapılan harcamalardan kaynaklanmaktadır. 20 yılında yaşanan nakit çıkışı ise Mersin Mut Tesisi yatırımı için sabit kıymet alımlar iştifikat yapılan harcamalardan kaynaklanmaktadır. 2023 ve 2024 yılının ilk çeyreğinde yaşaman çıkışı ise Mersin Mut Tesis yatırımı için yapılan harcamalardan kaynaklanmaktadır.

Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları

Şirket'in finansman faaliyetlerinden nakit akışları, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla, -395.476.852 TL, 236.474.758 TL, 379.195.659 TL, 131.767.354 ve 136.838.075 TL olarak gerceklesmistir.

2021 yılında görülen nakit girişi kullanılan işletme kredilerinden kaynaklanmaktadır. 2022 yılında görülen nakit girişi kullanılan işletme kredilerinden kaynaklanmaktadır. 2023 yılında yaşanan nakit girişi ise kullanılan işletme ve yatırım kredisi kaynaklanmaktadır. 2024 yılının ilk çeyreğinde yaşanan nakit girişi ise işletme kredilerinden kaynaklanmaktadır, bununla birlikte nakit çıkışları da isletme kredilerine ödene faizlerden kaynaklanmaktadır.

11.3. Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:

Şirket'in finansal tablo dönemleri itibarıyla borçluluk durumu ile söz konusu borçların özkaynaklara oranı aşağıdaki tabloda gösterilmektedir.

TL	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
Finansal Borçlar	637.397.680	743.038.658	977.773.955	1.069.415.530
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri	6.017.288	9.470,228	29.187,046	25.479.186
Net Finansal Bore	631.380.392	733.568,430	948,586,909	1.043.936.344
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	788.669.831	1.050,660.289	1.524.729.041	1.569.144.666
Net Finansal Borç/Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	0.80	0,70	0.62	0,67

Sirket, 2021 yılsonunda 631,4 milyon TL net borç, 2022 yılsonunda 733,6 milyon TL net borç, 31.12.2023 itibarıyla da 948,6 milyon TL ve 31.03.2024 itibarıyla 631,4 milyon TL net borç pozisyonundadır. Net finansal borçların ana ortaklığa ait özkaynaklara oranı 2021, 2022 ve 2023 yılsonlarında sırasıyla 0,80, 0,70 ve 0,62 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran 31.03.2024 itibarıyla ise $0.67'$ dir.

11.4. İşletme sermayesi beyanı:

Şirket'in izahname tarihinden itibaren 12 aylık bir dönem için yeterli işletine bulunmaktadır.

Net işletme sermayesi, Şirket'in dönen varlıklarından kısa vadeli yabancı ka çıkartılması ile hesaplanmaktadır.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	31.03.2024
Dönen Varlıklar	1.284.147.490	1.698.788.343	2.053.115.756	1.918.398.840
Kısa Vadeli Yükümlülükler	755.779.463	1.257.408.209	1.286.509.792	1.100.601.286
Net Isletme Sermayesi	528,368,027	441.380.134	766.605.964	817.797.554

Sirket'in dönemler itibari ile net işletme sermayesi aşağıdaki gibidir:

Şirket mevcut kredi imkanları ve nakit mevcudu ile operasyonel işlemleri için sorunsuz bir şekilde işletme sermayesi yaratabilmektedir.

Mevcut kredi ve hazır nakitler göz önünde bulundurularak net işletme sermayesi işbu izahname tarihi itibari ile 12 aylık süre boyunca işletme ihtiyaçlarını karşılamaya yeterlidir.

11.5. Faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş etkileyebileçék fon kaynaklarının kullanımına ilişkin sınırlamalar hakkında bilgi:

Cevb Tol Tor

Vol.0061.024

Yoktur.

11.6. Yönetim kurulunca karara bağlanmış olan planlanan yatırımlar ile finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere mevcut ve edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklar için öngörülen fon kaynakları hakkında bilgi:

İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in önemli yatırımlarına ilişkin bilgiler asağıda ver alan tabloda sunulmaktadır.

Yatırınlar	Yatırımın Başladığı Yıl	Yatırım Bedeli (TL)	Harcama Tutari (TL)	Finansman Sekli	Niteliği	Tamaml anma Durumu	Konumu ALL NAME AND THE OWNER.
Mut Tesisi*	2021	340.000.000	337.907.581	Tesvik, Özkaynak ve Kredi	Zeytin firetim tesisi	%91	Mut, Mersin
Çatı Üzeri GES	2021	75.000,000	$\mathbf 0$	Özkaynak ve Kredi	GES	%0	Havran, Balıkesir ve Mut, Mersin
Edremit Tesisi Modemizas yonu	2020	22.242.926	19.188.589	Teşvik, Özkaynak ve Kredi	Zeytin ūretim tesisi moderniza syonu	%82	Havran, Balıkesir

*Sirket Mersin Mut OSB'de yeni yatırım olarak fabrika üretim alanı kurmak üzere T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'ndan 30.03.2022 tarihli, 534760 sayılı 340 milyon TL tutarda yatırım teşvik belgesi alınmıştır. Sirket bu yatırım ile Mersin bölgesindeki zeytinin Mersin limanından doğrudan ihracatını gerçekleştirmeyi planlamaktadır. Şirket 10 yıl vadeli 125.000.000 TL kredi kaynağından faydalanmıştır. Kapasite olarak Mut Tesisi'yle birlikte Şirket 50.000 ton/yıl üretim kapasitesine ulaşmayı planlamaktadır. Tesisin tamamlanma oranı 31.12.2023 itibarıyla %91, Haziran 2024 itibarıyla söz konusu tesis tamamlanmıştır. 31.03.2024 finansal tablo dönemi itibarıyla yapılan toplam harcama tutarını göstermektedir.

12. ARAŞTIRMA VE GELİSTİRME, PATENT VE LİSANSLAR

12.1. Izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının araştırma ve geliştirme politikaları ile sponsorluk yaptığı araştırma ve geliştirme etkinlikleri için harcanan tutarlar da dahil olmak üzere bu etkinlikler için yapılan ödemeler hakkında bilgi:

Yoktur.

EĞİLİM BİLGİLERİ

13.1. Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en hakkında bilgi:

Sirket'in yer aldığı zeytincilik sektöründe mevsimsellik önemli bir etkendir. Kuraklik ve diğer iklim değişikliklerinin en fazla etkilendiği sektörlerin başında tarım sektörü gelmektedir. Son yıllarda, küresel olarak sıcak hava dalgaları, kuraklıklar, orman yangınları, seller kasırgalar gibi aşırı hava olaylarının sıklığı ve yoğunluğunun arttığı gözlemlenmektedir. İklim değisikliğinden dolayı ekosistemlerin dengeleri olumsuz etkilenmekte, özellikle toprakta önemli olumsuzluklar yaşanmakta ve toprak kaynaklı üretim süreçleri, mevsimsel olaylardan sıklıkla etkilenmektedir³⁶.

³⁶ https://www.antalyzborsa.org/tr/ fm/211-2023101009234.pdf 167

: No: 0061

4 M P

Zeytin hammadde tedarik zincirinde yaşanabilecek aksaklıklar, hammadde tedarik zincirindeki belirsizlikler, arz miktarındaki azalıs, küresel ticaret sisteminde önemli politika değisikliklerini de beraberinde getirebilecektir. Üretiminde azalma görülen ihracatcı ülkelerde hem yurt içinde hem vurt dışında ihracat fiyatlarında artış olduğu gözlemlenmektedir. Bu ülkelerde gıda enflasyonunu kontrol altına almak üzere ihracata kısıtlamalar ve kota uygulamaları gündeme alınmıştır.

Zeytin sektörü, doğrudan tarımsal doğrudan tarımsal üretim ile iç içe geçtiği için tarım ürünlerinin ve tarımsal faaliyetlerin mevsimselliğinden, rekoltesinden ve fiyatlarından etkilenmektedir. Sektörde mevsimsellik ve hasat dönemlerinde hammadde alımı gerceklestiği için diğer sektörlerden farklı olarak stok tutma ve stok taşıma eğilimi daha fazladır. Ancak zeytin, doğası gereği spesifik birtakım koşullarda depolanarak muhafaza edilmesi gereken bir ürün olması sebebiyle, zeytin sektöründe güvenli stok bulundurma eğilimi artmaktadır.

13.2. İhraççının beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veva olaylar hakkında bilgiler:

Şirket'i ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen son döneme ait eğilim bilgileri ve bunları etkileyen faktörlere asağıda ver verilmektedir:

Şirket'in faaliyet gösterdiği zeytincilik sektöründe yasanabilecek tarımsal, kamu politikaları. kuraklık başta olmak üzere aşırı mevsimsel değişiklikler, tarımda yaşanan gelişmeler, hammadde tedarik zincirinde yaşanan gelişmeler, doğal afetler, enflasyon, tüketici alışkanlıkları, demografik kosullar, makroekonomik ve mikroekonomik kosullar, teknolojik gelişmeler, döviz kurları, enerji tedarikinde yaşanabilecek aksamalar ve enerji fiyatlarının yükselmesi, zeytincilik sektöründe zeytinyağındaki ihracat yasağına benzer şekilde getirilebilecek çeşitli ihracat sınırlamaları ve/veya yasaklamaları olarak sıralanabilir.

Özellikle değişen beşlenme eğilimleri ve eğilimlerden etkilenen tüketicilerin tüketim tercihlerini değiştirmesi zeytin tedarikinde ve tüketiminde de değişiklikler yaşanmasına sebep olabilir. Sirket'in gelecekteki başarısı, hedef kitlesinin ihtiyaçlarını ve değişen tüketici tercih vé taleplerini doğru tespit edebilmesine ve doğru ürünlerle bu değişimlere cevap verebilmesine bağlıdır.

Şirket faaliyet gösterdiği sektörde yaşanabilecek yasal değişikliklerden de olumsuz etkilenebili Şirket, tabi olduğu mevzuatta meydana gelen değişimleri takip edemeyebilir ya da bu değişimlere b belirlenen süre içerisinde uyum sağlayamayabilir. Örneğin; 06.06.2006 tarih ve 26199 sayın Resmî Gazete'de yayımlanan İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ (Tebliğ No: İhracat 2006/7) uyarınca Ticaret Bakanlığı tarafından ihracı kayda bağlı ürünler arasında "zeytin" de yer almaktadır. İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ, işbu izahname tarihi itibarıyla yürürlükte olup Şirket bu kapsamda belirli şartlar ve sınırlamalara bağlı kalmak kaydı ile ihracat yapılabilmesinde esneklik sağlanmaktadır. Ek olarak 19.07.2023 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren "Destekleme ve Fiyat İstikrar Fonu Hakkında Kararda Değisiklik Yapılmasına Dair Karar" uyarınca her türlü dökme ve varilli zeytinyağı ihracatında kilogram basına 20 Cent kesinti yapılması hususu düzenlenmiş olup bu kapsamda Ticaret Bakanlığı tarafından, 01.08.2023 tarihinden itibaren uygulanmak üzere 01.11.2023 tarihine kadar dökme veya varilli zeytinyağı ihracatına yönelik olarak ilave tedbirler yürürlüğe konulmuştur. Akabinde Ticaret Bakanlığı'nın 18.10.2023 tarihli bildirisi neticesinde, ambalajlı ve kutulu zeytinyağı ihracatı hariç olmak üzere, dökme ve varilli zeytinyağı ihracatına yönelik olarak uygulanan tedbirin bir süre dahal devam ettirilmesi hususu açıklanmıştır. Bahsi geçen ihracat yasağının gelecekte zeytin ihraçatı için de getirilmesi Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet

Tech

sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini önemli ölçüde olumsuz etkilevebilir. Aynı sekilde Sirket'in ihracat faaliyetlerini sürdürmekte olduğu ülkelerde de benzer şekilde yasakların getirilmesi, Türkiye'de zeytin ihracatına ilişkin regülasyonların değişmesi, geçici ve/ya kalıcı birtakım yasakların getirilmesi Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini önemli ölçüde olumsuz etkileyebilir.

14. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ

14.1. İhraççının kar beklentileri ile içinde bulunulan ya da takip eden hesap dönemlerine iliskin kar tahminleri:

Yoktur.

14.2. İhraççının kar tahminleri ve beklentilerine esas teşkil eden varsayımlar:

Yoktur.

14.3. Kar tahmin ve beklentilerine ilişkin bağımsız güvence raporu:

Yoktur.

14.5. Daha önce yapılmış kar tahminleri ile bu tahminlerin işbu izahname tarihi itibariyle hala doğru olup olmadığı hakkında bilgi:

15.2. İdari yapı:

15.2.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgi:

				Görev Süresi /Kalan Görev	Sermaye Payı
	Ihraccida Adı Soyadı Görevi İş Adresi Ustlendiği Görevler		Süresi	(TL)	(%)
Cem Okullu	Yönetim Kurulu Baskanı	Mahallesi Caybaşı Aydın Caddesi No:51 Torbalı/İzmir		3 yil / 10 ay	151.000.000	50
Cengiz Okullu	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Caybaşı Mahallesi Aydın Caddesi No:51 TorbalvIzmir	é,	3 yıl / 10 ay	151.000.000	50
Kağan Kaya	Yönetim Kurulu Uyesi	Caybaşı Mahallesi Aydın Caddesi No:51 Torbalı/İzmir	54	1 yıl 11 ay / 10 ay	÷,
Bülent Bircan	Yönetim Kurulu Üyesi	Caybası Mahallesi Aydın Caddesi No:51 Torbalt/Izmir		I yil 11 ay / 10 ay
Serkan Bayraktutan	Yönetim Kurulu Üyesi	Caybası Mahallesi Aydın Caddesi No:51 Torbalı/İzmir	÷	1 yil 11 ay / 10 ay

Yönetim kurulu üyelerinin İhraççı dışında yürüttükleri görevler 15.4 numaralı bölümde verilmektedir.

15.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personel hakkında bilgi:

Yoktur.

15.2.3. İhraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise ihraççının kurucuları hakkında bilgi:

İhraççı, 10.11.1994 tarihinde kurulmuş olup son 5 yıl içerisinde kurulmamıştır.

15.2.4. İhraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların birbiriyle akrabalık ilişkileriyha unda bilgi:

Cem Okullu ve Cengiz Okullu kardeştir.

15.3. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan p uzmanlık deneyimleri hakkında bilgi:

Cem Okullu (Yönetim Kurulu Başkanı)

1972 yılında Yozgat'ta doğmuştur. Ortaokul eğitimini Ankara'da Anıttepe Lisesi'nde tamamlamıştır. 1990 yılından itibaren zeytin toptan ticaretinin yapıldığı Cem Zeytin A.Ş.'de Yönetim Kurulu Başkanı, 2014 yılından itibaren salça ve domates ürünleri, konserve, turşu, reçel, sos ve dondurulmuş gıda üretimi yapan Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yapmaktadır. 1990 yılından itibaren yürüttüğü inşaat yapım faaliyetlerini, 2020 yılında ikamet amaçlı binaların inşaatının yapıldığı Şirket bünyesine taşıyan Cem Okullu, Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev almaktadır.

Cengiz Okullu (Yönetim Kurulu Başkan Vekili)

1967 yılında Ankara/da doğmuştur. Liseyi Ankara'da Ankara Ticaret Lisesi'nde tamamlamış olup üniversiteyi ise Ankara Gazi Üniversitesi'nde tamamlamıştır. 1990 yılından itibaren zeytin toptan

Caul 75 tion

$M³$

ticaretinin yapıldığı Cem Zeytin A.Ş.'de Yönetim Kurulu Üyesi, 2014 yılından itibaren salça ve domates ürünleri, konserve, turşu, reçel, sos ve dondurulmuş gıda üretimi yapan Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.S. de Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır. 1990 yılından itibaren yürüttüğü inşaat yapım faaliyetlerini, 2020 yılında ikamet amaçlı binaların inşaatının yapıldığı Şirket bünyesine taşıyan Cengiz Okullu, Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev almaktadır.

Bülent Bircan (Yönetim Kurulu Üyesi)

1967 Ankara, Polatlı doğumludur. 1998 yılında Gazi Üniversitesi İşletme Bölümü'nden mezun olmuştur. 1988 - 1994 yılları arasında Philips Ticaret A.Ş.'de yönetici olarak görev yapmıştır. 1994 - 2013 yılları arasında Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.'de yönetici olarak görev yapmıştır. 2014 - 2020 yılları arasında Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'de Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmıştır. 2022 yılından bu yana Adra GYO A.Ş.'de yönetim kurulu üyesi ve Genel Müdür olarak görev yapmaktadır.

Serkan Bayraktutan (Yönetim Kurulu Üvesi)

1975 yılında Uşak'ta doğmuştur. Anadolu Üniversitesi Kamu Yönetimi Bölümü'nden 2004 yılında mezun olmuştur. 2020-2021 yılları arasında Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.'de yönetmen olarak görev yapmıştır. 2020 yılından beri Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'de Pazarlama ve Satış Müdürü olarak görev yapmaktadır. 2023 Yılından bu yana Şirket'te yönetim kurulu üyesi olarak görev almaktadır. Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 1 Lisansı ile Sermaye Piyasası Faaliyetleri Türev Araçlar Lisansına sahiptir.

Kağan Kaya (Yönetim Kurulu Üvesi)

1983 yılında Ankara'da doğmuştur. Anadolu Üniversitesi, İktisadi İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Lisans Bölümü'nden 2010 yılında mezun olduktan sonra Dokuz Eylül Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Muhasebe Finansman Anabilimi nezdinde muhasebe yüksek lisansını 2012 yılında tamamlamıştır. Mesleki anlamda çalışma hayatına endüstriyel vana üretimi yapan Doğuş Vana ve Döküm Sanayi Ticaret A.Ş.'de başlamıştır. 2021 yılından beri Adra Gayrimental Yatırım Ortaklığı A.Ş.'de Muhasebe ve Finans Müdürlüğü görevini yapmaktadır. 2023 Yılından bu yana Şirket'te yönetim kurulu üyesi olarak görev almaktadır.

15.4. Yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin son durum da dahil olmak üzere son beş yılda, yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin ünvanları, bu şirketlerdeki sermaye payları ve bu yönetim ve denetim;3 kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi:

Ad Soyad	Sirket	Görevi	Sirketteki Sermaye Payı $(*)$	Devato Durumo
	Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkanı	45,78	Devam etmektedir
	Tukaş Dış Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkanı	0	Devam etmektedir
Cem Okullu	Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkanı	37,45	Devam etmektedir
	Anadolu Yapı Gayrimenkul A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkanı	100	Devam etmektedir
	Ege Proje Gayrimenkul A.S.	Yönetim Kurulu Başkanı	50	Devam etmektedir
	Bati Ege Insaat A.S.	Yönetim Kurulu Başkanı	100	Devam etmektedir
	Bilen Bilen A.S.	Yönetim Kurulu Baskanı	100	Devam etmektedir
	Yahya Gida A.S.	Yönetim Kurulu Başkanı	31 100Ya	Devan etmektelfif
Canadan Men Tak: 0.351 Forbah V	171		CSPIT Ŧеl

	Bts Kağıtçılık Ambalaj İnşaat Dış Ticaret Sanayi Ticaret Limited Şirketi	Genel Müdür	100	Devam etmektedir
	Natürel Frozen Gıda Anonim Sirketi	Yönetim Kurulu Baskanı	50	Devam etmektedir
	Bayraktutan Gayrimenkul A.Ş.	Yönetim Kurulu Baskanı	100	Devam etmektedir
	Adra Holding A.S.	Yönetim Kurulu Baskanı	60	Devam etmektedir
	Tukaş Dış Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Baskan Vekili	0	Devam etmektedir
	Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.	Yōnetim Kurulu Baskan Vekili	37,45	Devam etmektedir
Cengiz Okullu	Ege Proje Gayrimenkul A.S.	Yönetim Kurulu Baskan Vekili	50	Devam etmektedir
	Natürel Frozen Gıda Anonim Şirketi	Yönetim Kurulu Baskan Vekili	50	Devam etmektedir
	Adra Holding A.S.	Yönetim Kurulu Baskan Vekili	40	Devam etmektedir
Bülent Bircan	Cem Zeytin A.S.	Yönetim Kurulu Uyesi	0	Devam etmektedir
	Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.	Genel Müdür	$\mathbf 0$	Devam etmektedir
Serkan Bayraktutan	Cem Zeytin A.S.	Yönetim Kurulu Üvesi	0	Devam etmektedir
	Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.S.	Pazarlama Müdürü	$\Omega$	Devam etmektedir
Kağan Kaya	Cem Zeytin A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi	$\bf{0}$	Devam etmektedir
	Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.	Muhasebe ve Finans Müdürü	0	Devam etmektedir

15.5. Son 5 yılda, ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde yetkili olan personelden alınan, ilgili kişiler hakkında sermaye piyasası mevzuatı, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve/veya Türk Ceza Kanununun 53 üncü maddesinde belirtilen süreler geçmiş olsa bile; kasten işlenen bir suçtan dolayı beş yıl veya daha fazla süreyle hapis cezasına ya da zimmet, irtikâp, rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma, hileli iflas, ihaleye fesat karıştırma, verileri yok etme veya değiştirme, banka veya kredi kartlarının kötüye kullanılması, kaçakçılık, vergi kaçakçılığı veya haksız mal edinme suçlarından dolaya alınmış cezai kovuşturma ve/veya hükümlülüğünün ve ortaklık işleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuşmazlık ve/veya kesinleşmiş hüküm bulunup $\boldsymbol{p}$ ulunmı homa. dair bilgi:

Yoktur.

15.6. Son 5 yılda, ihraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde süz salilli ölan personele ilişkin yargı makamlarınca, kamu idarelerince veya meslek kuruluşlatına kamuya duyurulmuş davalar/suç duyuruları ve yaptırımlar hakkında bilgi:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 11.03.2021 tarih ve 13/372 sayılı kararı ile, Cem OKULLU'nun Türkiye Sınai ve Kalkınma Bankası A.Ş. paylarında gerçekleştirilen işlemlerin II-15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği md. 12/4 hükmünde belirtilen oranlara ulaşmasına rağmen özel durum açıklaması yapılmaması nedeniyle Cem OKULLU hakkında, ihlalin gerçekleştiği 2020 yılı için belirlenen azami idari para cezası tutarı olan 586.969 TL tutarında idari para cezası uygulanmasına karar verilmistir.

15.7. Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin, yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olduğu şirketlerin iflas, kayyuma devir ye tasfiyeleri hakkında ayrıntılı bilgi:

No: 0031 0027

Yoktur

15.8. Son 5 yılda, ortaklığın meycut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin herhangi bir ortaklıktaki vönetim ve denetim kurulu üveliğine veva ihraccıdaki diğer yönetim görevlerine, mahkemeler veya kamu otoriteleri tarafından son verilip verilmediğine dair avrıntılı bilgi:

Yoktur.

15.9. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraccı son 5 yıl icerisinde kurulmus ise kurucuların ihraccıya karsı görevleri ile sahsi çıkarları arasındaki çıkar catısmalarına iliskin bilgi:

Yoktur.

15.9.1. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların yönetim kurulunda veya üst yönetimde görev almaları için, ana hissedarlar, müsteriler, tedarikçiler veya başka kişilerle yapılan anlaşmalar hakkında bilgi:

Yoktur.

15.9.2. İhraççının çıkardığı ve yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş işe kurucuların sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının satışı konusunda belirli bir süre için bu kişilere getirilmiş sınırlamalar hakkında ayrıntılı bilgi:

Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 2020/33 sayılı Kurul Bülteni uyarınca;

SPKn'nun 101/1 maddesi ve V-101.1 sayılı Bilgi Suistimali ve Piyasa Dolandırıcılığı Incelemelerinde Uygulanacak Tedbirler Tebliği'nin 5/1 ve 6/1 maddeleri uyarınca Cengiz Okullu hakkında 03.06.2020 tarihli işlemlerden başlamak üzere borsalarda 6 ay süreyle geçici işlem yasağı uygulanmasına karar verilmiştir. SPKn'nun 101/1 maddesi ve V-101.1 Bilgi Suistimali ve Piyasa Dolandırıcılığı İncelemelerinde Uygulanacak Tedbirler Tebliği'nin 18/3 maddesi uyarınca; 02.06.2020 tarihi gün sonu itibarıyla mülkiyetinde toplam sermayeye oranı %5 ve üzerinde TUKAS payı bulunduran Cem OKULLU'nun mülkiyetinde bulunan TUKAS paylarının 6 ay boyunca borsada satışa konu edilmemesine, bu amaçla söz konusu payların kıymet tanımlarının Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından 6 ay boyunca borsa işlemlerine konu edilemeyecek şekilde değiştirilerek izlenmesine, Kurulumuz kararının kamuya duyurulmasından önce, ilgili kişilerin gerçekleştirmiş olduğu veya borsalardaki emir kabul esaslarına göre borsalara indikat ettirmis oldukları alım veya satım emirleri sonucunda gerçekleşen işlemlere ilişkin talaşı yükümlülüklerinin yerine getirilmesine ve bu kapsamda gerekli işlemlerin yapılmasına karay verilmiştir.

16. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER

16.1. Son yıllık hesap dönemi itibariyle ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimdö söz sahibi personelinin; ihraççı ve bağlı ortaklıklarına verdikleri her türlü hizmetler için söz konusu kişilere ödenen ücretler (şarta bağlı veya ertelenmiş ödemeler dahil) ve sağlanan benzeri menfaatler:

31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihi itibarıyla yönetim kurulu ve üst düzey yöneticilere sağlanan menfaat bulunmamaktadır. Okullu ailesine ücret ödemesi tutarı 01.01-31.12.2021 tarihleri arasında 513.861 TL, 01.01-31.12.2022 tarihleri arasında 718.598 TL ve 01.01-31.12.2023 tarihleri arasında 1.115.510 TL'dir.

16.2. Son yıllık hesap dönemi itibariyle ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personeline emektilik aylığı, kıdem tazminatı veya benzeri menfaatleri pdeyebilmek.

Çeybre: Table C Tright

173

CONSECTED 3175

için ihraççının veya bağlı ortaklıklarının ayırmış olduğu veya tahakkuk ettirdikleri toplam tutarlar:

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihi itibarıyla yönetim kurulu ve üst düzey yöneticilere sağlanan menfaat bulunmamaktadır.

Okullu ailesine ücret ödemesi tutarı 01.01-31.12.2021 tarihleri arasında 154.621 TL, 01.01-31.12.2022 tarihleri arasında 350.902 TL, 01.01-31.12.2023 tarihleri arasında 965.234 TL, 01.01.-31.03.2024 tarihleri arasında 394.794 TL'dir.

17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI

17.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin görev süresi ile bu görevde bulunduğu döneme ilişkin bilgiler:

Adı Soyadı	Görevi	Son 5 Yılda İhraççida Üstlendiği Görevler	Görev Süresi/ Kalan Görev Süresi
Cem Okullu	Yönetim Kurulu Başkanı	Yönetim Kurulu Baskanı	3 yıl / 10 ay
Cengiz Okullu	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Yönetim Kurulu Üvesi	3 yıl / 10 ay
Kağan Kaya	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Üvesi	1 yil 10 ay / 10 ay
Bülent Bircan	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Üyesi	1 yıl 10 ay / 10 ay
Serkan Bayraktutan	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	1 yıl 10 ay / 10 ay

17.2. Tamamlanan son finansal tablo dönemi itibariyle ihraççı ve bağlı ortaklıkları tarafından, yönetim kurulu üyelerine ve yönetimde söz sahibi personele, iş ilişkisi sona erdirildiğinde yapılacak ödemelere/sağlanacak faydalara ilişkin sözleşmeler hakkında bilg veya bulunmadığına dair ifade:

Yönetim kurulu üyelerine ve yönetimde söz sahibi personellere, iş ilişkisi sona grdirildiğind Şirket tarafından ödeme yapılmasını veya fayda sağlanmasını öngören herhangi bir sözleşme bulunmamaktadır.

17.3. İhraççının denetimden sorumlu komite üyeleri ile diğer komite üyelerinin adr, sowads ve bu komitelerin görev tanımları:

Şirket tarafından denetim komitesi, riskin erken saptanması komitesi ve kurumsal yönetim komitesi kurulacak ve söz konusu komitelere sermaye piyasası mevzuatına uygun şekilde yeterli sayıda bağımsız yönetim kurulu üyesi atanacaktır. Söz konusu komitelerin kurulmasına ilişkin, olarak henüz bir yönetim kurulu kararı alınmamıştır. Dolayısıyla bu komitelerin, Şirket paylarının halka arzını takiben Kurumsal Yönetim Tebliği'ne uyum çerçevesinde ve Kurumsal Yönetim Tebliği'nde belirtilen sürelere uyularak ve her halükârda en geç halka arzdan sonra gerçekleştirilecek ilk genel kurul toplantısına kadar faaliyete geçmesi planlanmaktadır.

17.4. İhracçının Kuralan kurumsal yönetim ilkeleri karsısındaki durumunun değerlendirilmesi hakkında açıklama:

II-17.1. savılı Kurumsal Yönetim Tebliği uyarınca payları ilk kez halka arz edilmesi için Kurul'a başvuran ortaklıkların, Kurul tarafından grupların belirlenmesine ilişkin listenin ilanına kadar üçüncü gruptaki ortaklıkların yükümlülüklerine tabi olacağı öngörülmüştür. Dolayısıyla Şirket Kurul'ca yeni listenin ilanına kadar üçüncü grup içinde yer alacaktır.

Kurumsal Yönetim Tebliği kapsamındaki söz konusu yükümlülüklere Şirket'in paylarının Borsa'da islem görmeye başlaması sonrasında yapılacak ilk genel kurul tarihi itibarıyla gerekli uyumu sağlaması gerekmektedir. Bu bağlamda, Sirket, paylarının Borsa'da işlem görmeye baslamasından sonra yapılacak ilk genel kurul itibarıyla Kurumsal Yönetim Tebliği'ne uyum sürecini tamamlamıs olacaktır.

Esas Sözlesme'nin "Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum" başlıklı 18'nci maddesi uyarınca;

"SPK tarafından uygulaması zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uyulur. Zorunlu ilkelere uyulmaksızın yapılan islemler ve alınan yönetim kurulu kararları geçersiz olup, Esas Sözleşme'ye aykırı sayılır.

Kurumsal Yönetim İlkelerinin uygulanması bakımından önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve Sirket'in ilişkili taraf işlemlerinde ve üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek verilmesine ilişkin işlemlerde, Yönetim Kurulu'nda görev alacak bağımsız üyelerin sayısı ve niteliklerin belirlenmesinde SPK'nın kurumsal yönetime iliskin düzenlemelerine uyulur"

Şirket, Kurumsal Yönetim Tebliği uyarınca dahil olduğu grup Kurul tarafından ilan edilinceye kadar üçüncü grup içerisinde yer alacaktır. Şirket'in, Kurumsal Yönetim Tebliği kapsamındaki söz konusu yükümlülüklere paylarının borsada islem görmeye baslaması sonrasında yapılacak ilk genel kurul tarihi itibarıyla gerekli uyumu sağlaması gerekmektedir. Bu bağlamda, Şirket, paylarının borsada islem görmeye başlamasından sonra yapılacak ilk genel kurul itibarıyla Kurumsal Yönetim Tebliği'ne uyum sürecini tamamlamış olacaktır. Ayrıca Şirket, Kurumsal Yönetim Tebliği hükümlerine titizlikle uyacaktır.

Sirket tarafından ücretlendirme politikası, bilgilendirme politikası, kâr dağıtım politikası, bağış ve yardım politikası ve ilişkili taraf işlemlerine ilişkin esasların belirlenmesine ilişkin yönetim kurulu kararı halka arzı takiben alınacak ve SPK'nın kamunun aydınlatılmasına ilişkin esasları çerçevesinde kamuya ilan edilecektir.

Halka açılma sonrası dönemde SPK mevzuatı gereği düzenlenecek Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu ile Ortaklık'ın Kurumsal Yönetim İlkeleri karşısındaki durumu sermaye piyasası mevzuatina uygun periyotlarla ayrıca kamuya duyurulacaktır.

SPKn'nın II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği hükümleri cercevesinde Sirket kamuya yapacağı duyuruların, mevzuatın öngördüğü şekilde yapılması için gerekli alt yapıyı oluşturacaktır. Ayrıca yönetim kurulu başkanı veya üyeleri Şirket faaliyetleri ile ilgili önemli gelişmelerin kamuya duyurulmasını, pay sahiplerinin bilgi edinme haklarının kullanılmasını, genel kurul bilgilerinin düzenli ve şeffaf olarak duyurulmasını, kâr dağıtım politikaları hakkında gerekli? bilgilendirmelerin yapılmasını da kapsayacak şekilde tüm bilgilendirme çalışmalarını düzenl PASAS olarak yerine getirecektir. TANI

Ayrıca Şirket'in faaliyetleri, sektörel gelişmeler, yeni pazarlara ulaşma ve yeni ürünler geliştirme ile ilgili yatırımcıların kararlarında önem arz eden hususlar, özel durum açıklamaları www.kap.org.tr ve Sirket'in internet adresi https://www.cemzeytin.com.tr/tr adreslerinde duyurulacaktır.

Sirket'in internet adresi https://www.cemzeytin.com.tr/tr adresidir. Asağıda belirtilen konu başlıkları ile ilgili dosyaların halka açılma sonrası zaman içerisinde Şirket'in internet sitesinde yer alması için gerekli çalışmalar sürdürülmektedir.

AI Terminal

BULLS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

10649_rns_2024-08-24_e59ef840-eb15-4583-a5f2-d1b31d3f9def.pdf

Tablo: 2022-23 Küresel Sofralık Zeytin Tüketimi (bin ton)

Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı Tüketimi (bin ton)

Küresel Sofralık Zeytin ve Zeytinyağı İhracatı ve İthalatı

Tablo: 2022-23 Küresel Sofralık Zeytin İhracatı (bin ton)

Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı İhracatı (bin ton)

Tablo: 2022-23 Küresel Zeytinyağı İthalatı (bin ton)

Türkiye Zeytin Üretimi

Tablo: Türkiye'deki Zeytin Üretiminin Yıllara Göre Gelişimi

Sirket'in Avantajları ve Dezavantajları

Sirket'in Avantajları

Büyüyen Sektör

Sirket'in 25 Yılı Aşan Üretim Deneyimi

Tecrübeli Yönetim Ekibi ve Yetkin İnsan Kaynağı

Güclü Finansal Yapı

Sirket'in Dezavantajları

Yurt İçi Ağırlıklı Satışlar

İklime Bağlılık

7.2.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:

7.3. Madde 7.1.1 ve 7.2.'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkile#me hakkında bilgi:

7.5. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER

9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER

9.1.2. İhraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

Dönen Varlıklar

Ticari Alacaklar

Diğer Alacaklar

Stoklar

Peşin Ödenmiş Giderler

Diğer Dönen Varlıklar

Duran Varlıklar

Maddi Duran Varlıklar

Pesin Ödenmis Giderler

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Finansal Borclar

Diğer Borçlar

Ertelenmis Gelirler

Uzun Vadeli Yükümlülükler

10.2. Faaliyet sonuçları:

10.2.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

Net Satislar

Brüt Kâr

Genel Yönetim Giderleri

Pazarlama Giderleri

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

Esas Faalivetlerden Diğer Giderler

Finansman Gelirleri

Finansman Giderleri

Vergi Gideri

Net Kår

Kârlılık Oranları

Sirket'in Faaliyet Sonuçlarını Etkileyen Önemli Faktörler

Mevzuat ve idari uygulamalarda olası değişiklikler

Kredi Riski

Likidite Riski

Faiz Oranı Riski

Kur Riski

10.3. İhraççının borçluluk durumu

11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI

11.1. İhraççının kısa ve uzun vadeli fon kaynakları hakkında bilgi:

11.2. Nakit akımlarına ilişkin değerlendirme:

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları

11.3. Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:

11.4. İşletme sermayesi beyanı:

Yoktur.

12. ARAŞTIRMA VE GELİSTİRME, PATENT VE LİSANSLAR

13.2. İhraççının beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veva olaylar hakkında bilgiler:

14. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ

15.2. İdari yapı:

Cem Okullu (Yönetim Kurulu Başkanı)

Cengiz Okullu (Yönetim Kurulu Başkan Vekili)

Bülent Bircan (Yönetim Kurulu Üyesi)

Serkan Bayraktutan (Yönetim Kurulu Üvesi)

Kağan Kaya (Yönetim Kurulu Üvesi)

Yoktur.

Yoktur

Yoktur.