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Alantra Partners S.A.

Investor Presentation • Feb 28, 2022

1784_rns_2022-02-28_dfa95648-bd7d-4b19-a93c-73cda4c70131.pdf

Investor Presentation

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Presentación de resultados de 2021

Febrero 2022

Index

    1. Resultados del Grupo
    1. Resultados por división
    1. Anexo

1. Resultados del Grupo

1. Resumen ejecutivo

€315,2 Mn
Ingresos netos
(+77,2% vs. 2020)		 ▪
Los
ingresos
netos
alcanzaron
un
máximo
histórico
de
€315,2
Mn
(+77,2%
vs.
2020
y
+47,1%
vs.
2019),
impulsados
por
el
fuerte
crecimiento
en
todoslos
negocios
▪
Alta
diversificación
de
ingresos
en
Investment
Banking
y
Credit
Portfolio
Advisory,
con
6
mercados
(Reino
Unido,
Estados
Unidos,
Francia,
Alemania,
España
y
Suiza)
aportando
más
de
€17
Mn
de
ingresos
▪
Buen
desempeño
de
la
división
de
gestión
de
activos
e
importante
crecimiento
en
activos
bajo
gestión
fee-earning,
alcanzando
€15.700
Mn
€231,2 Mn
Gastos de explotación
(+62,7% vs. 2020)		 ▪
Los
gastos
de
explotación
aumentaron
un
62,7%
hasta
los
€231,2
Mn,
debido
principalmente
al
aumento
de
la
retribución
variable
(+206,1%)
puesto
que
los
profesionales
recibieron
una
remuneración
en
línea
con
el
crecimiento
de
los
beneficios
y
acorde
con
su
excelente
rendimiento
▪
Los
gastos
de
personal
fijo
se
mantienen
estables
en
€75,2
Mn
(+3,4%
vs.
2020)
€56,1 Mn
Beneficio
neto atribuible
(+93,2% vs. 2020)		 ▪
El
beneficio
neto
atribuible
a
la
entidad
controladora
alcanza
€56,1
Mn
(+93,2%
vs.
2020
y
+39,7%
vs.
2019),
debido
al
fuerte
rendimiento
del
negocio
en
un
contexto
de
mercado
favorable
▪
Apalancamiento
operativo
del
negocio:
el
crecimiento
del
beneficio
de
explotación
(+135,3%)
superó
el
aumento
de
los
ingresos
(+77,2%)
Sólido balance a
31 de diciembre de
2021		 ▪
El
Grupo
mantiene
un
sólido
balance
a
31
de
diciembre
de
2021,sin
endeudamiento
financiero
▪
1
€80,0
Mn
de
cartera
de
inversiones
en
productos
gestionados
por
el
grupo
(+€35,3
Mn
vs.
31
de
diciembre
de
2020)
▪
corrientes2
€237,2
Mn
de
caja
y
activos
asimilables
a
caja
y
un
fondo
monetario
incluido
en
activos
financieros
no
Las
cifras
de
cierre
del
ejercicio
muestran
una
situación
de
liquidez
extraordinariamente
alta,
que
se
normalizará
una
vez
se
pague
la
retribución
variable
(€113,0
Mn)
y
se
liquiden
las
obligaciones
fiscales
y
los
dividendos
Distribución de un
dividendo de €0,55
por acción en mayo		 ▪
El
Consejo
de
Administración
considera
proponer
a
la
Junta
Ordinaria
(abril
de
2022)
el
pago
de
€0,55
por
acción
▪
El
Grupo
tiene
previsto
acometer
inversiones
significativas
en
2022
debido
a
compromisos
en
productos
de
inversión
propios
y
potenciales
oportunidades
de
desarrollo
corporativo,
incluyendo
la
ejecución
de
una
opción
de
compra
por
un
24,5%
adicional
en
ACP
para
alcanzar
una
participación
del
49%
en
la
gestora
▪
En
función
de
la
ejecución
del
plan
de
inversiones,
el
Consejo
de
Administración
propondrá
el
importe
del
dividendo
a
distribuir
durante
el
segundo
semestre
de
2022

Private and Confidential 1) Incluidos en activos financieros no corrientes

2) €183,8 Mn de caja y activos asimilables a caja y €53,4 Mn invertidos en un fondo monetario incluido en los activos financieros no corrientes

2. Evolución de datos financieros

Caja, activos asimilables a caja y activos líquidos (Mn€) Patrimonio neto atribuido a la matriz (Mn€) 1,2

Ingresos netos (Mn€) Beneficio neto atribuible a la entidad controladora (Mn€)

Grupo

Private and Confidential

1) €183,8 Mn de caja y otros activos líquidos equivalentes y €53,4 Mn invertidos en un fondo monetario incluidos bajo activos financieros no corrientes 2) Niveles de Caja, activos asimilables a caja y activos líquidos antes de pago de retribución variable, dividendos e impuestos

Grupo 2020

Grupo 2021

Investment banking 119,3 206,5 73,1% Credit Portfolio Advisory 28,7 51,5 79,6% Gestión de Activos 28,0 55,3 97,4% Comisiones de gestión 24,2 29,4 21,7% Comisiones de éxito 3,8 25,9 575,0% Otros ingresos de explotación 1,9 1,8 (1,4%) Ingresos netos 177,9 315,2 77,2% Otros ingresos de explotación 0,0 0,2 362,2% Gastos de personal (109,6) (188,2) 71,7% Gastos fijos de personal (72,7) (75,2) 3,4% Gastos variables de personal (36,9) (113,0) 206,1% Otros gastos de explotación (25,4) (35,8) 40,8% Amortización y deterioro del inmovilizado (7,1) (7,1) 1,2% Gastos de explotación (142,1) (231,1) 62,7% Resultado de explotación 35,8 84,3 135,3% Resultado financiero 1,3 3,1 139,1%

Resultado de entidades valoradas por el método de

  • Todos los mercados muestran un sólido desempeño, con EE.UU. creciendo un 173,7% vs. 2020, Reino Unido un 67,1%, Alemania un 63,7%, Francia un 45,9%, España un 62,3% y Suiza un 83,5%
  • Los gastos de explotación aumentaron un 62,7%, hasta llegar a los €231,2 Mn, debido principalmente al aumento de la retribución variable, que está ligada al buen rendimiento del negocio
  • La retribución variable aumentó en un 206,1% hasta €113,0 Mn, puesto que los profesionales recibieron una remuneración en línea con el crecimiento de los beneficios y acorde con su excelente rendimiento
  • Los gastos fijos de personal aumentaron a medida que el Grupo sigue invirtiendo en el crecimiento del negocio. Sin embargo, este aumento se vio compensado por los esfuerzos en el ahorro de costes del Grupo en 2020, que hicieron que los gastos fijos de personal se mantuvieran estables (+3,4% vs. 2020)
  • El resultado de entidades valoradas por el método de participación ascendió a €8,4 Mn (+103,2%) debido a la fuerte contribución de Singer CM1 y ACP2 , y a la incorporación de Indigo3 y MCH Investment Strategies4 al perímetro de consolidación
  • Las participaciones no controladoras alcanzaron €18,0 Mn (+288,2%), debido principalmente al crecimiento del beneficio neto de gestión de activos y CPA
  • El beneficio neto atribuible a la entidad controladora alcanza los €56,1 Mn, +93,2% con respecto al ejercicio de 2020

Private and Confidential 1) Singer CM es el negocio de mercados de capitales del Reino Unido en el que Alantra tiene una participación del 29.7

Participaciones no controladoras (4,6) (18,0) 288,2% Impuesto sobre beneficios (7,5) (21,6) 186,8% Beneficio neto atribuible a la entidad controladora 29,0 56,1 93,2%

  • 2) Negocio europeo de fondo de fondos, coinversión y secundarios en el que Alantra tiene una participación estratégica
  • 3) Negocio paneuropeo de deuda privada especializada en bonos privados, donde Alantra tiene una participación del 49%

4,1 8,4 103,2%

Grupo

4) MCH Investment Strategies es un negocio de estructuración y distribución de fondos en el que Alantra tiene una participación del 40%. La transacción se cerró en el segundo trimestre de 2021

Δ YoY (%)

6

la participación

(€ Mn)

4. Datos financieros destacados por segmento

Grupo

  • Investment banking generó el 65,0% de los ingresos totales en 2021, mientras que la división de gestión de activos y credit portfolio advisory generaron un 17,6% y un 16,3% respectivamente
  • El beneficio neto atribuible a la entidad controladora ascendió a €56,1 Mn (+93,2%), y fue impulsado por el incremento en beneficio del fee business:
  • Beneficio de €55,9 Mn procedente de fee business(+90,6%)
  • Beneficio de €0,3 Mn procedente de la cartera
  • Beneficio de €0,1 Mn procedente de otros resultados
Millones
de
euros		 31-Dic-21 31-Dic-20 Δ%
Activo
no corriente		 307,0 253,5 21,1%
financieros
Activos
no corrientes
149,9 125,4 19,6%
valor
razonable
con cambios
en resultados
A		 59,4 77,0 (22
,9%)
valor
razonable
con cambios
resultado
integral
A
en otro		 77,7 44,6 74,2%
amortizado
A
coste		 12,9 3,8 243,3%
Inmovilizado
intangible		 67,5 63,2 6,7%
Inmovilizado
material		 25,9 17,2 50,6%
contabilizadas
por el
método
de
la
participación
Inversiones		 60,8 45,3 34,4%
diferido
Activos
por impuesto		 2,9 2,4 19,5%
Activo
corriente		 263,2 154,2 70,7%
Efectivo
líquidos
activos
equivalentes
y otros		 183,8 89,6 105,1%
Activos
no corrientes
mantenidos
para la
venta		 - 13,9 -
Deudores
comerciales
a cobrar
y otras
cuentas		 77,1 48,9 57,8%
financieros
Otros
activos
corrientes		 0,5 0,0 1066,9%
Otros
activos
corrientes		 1,9 1,3 48,5%
Total
activo		 570,2 407,7 39,9%
Patrimonio
atribuido
a la
entidad
controladora
neto		 286,5 248,4 15,3%
no controladoras
Participaciones		 76,7 47,1 62,8%
Pasivo
no corriente		 54,3 27,8 95,2%
Pasivo
corriente		 152,7 84,3 81,0%
Total
pasivo
y patrimonio
neto		 570,2 407,7 39,9%

▪ El Grupo mantiene un sólido balance

▪ €80,0 Mn de cartera de inversiones en productos gestionados por el Grupo (+€35,3 Mn vs. 31 de diciembre de 2020)1

▪ €237,2 Mn de caja y activos asimilables a caja y fondo monetario incluido en los activos financieros no corrientes2

▪ Las cifras a cierre del ejercicio muestran una situación de liquidez extraordinariamente alta, que se normalizará una vez se pague la retribución variable (€113,0 Mn) y se liquiden las obligaciones fiscales y los dividendos

Private and Confidential 1) Incluido en activosfinancieros no corrientes

2) €183.8 Mn de caja y otros activos asimilables a caja y €53.4 Mn invertidos en un fondo monetario incluido en los activos financiaros no corrientes

6. Remuneración al accionista

Remuneración al accionista, beneficio por acción2y pay-out

Grupo

  • El Consejo de Administración considera proponer a la Junta Ordinaria (abril de 2022) el pago de €0,55 por acción
  • El Grupo tiene previsto acometer inversiones significativas en 2022 debido a compromisos en productos de inversión propios y potenciales oportunidades de desarrollo corporativo
  • Como parte de las potenciales oportunidades de desarrollo corporativo, el Consejo tiene previsto ejecutar la opción de compra de un 24,5% adicional de Access Capital Partners1 para alcanzar una participación del 49% en la empresa
  • En función de la ejecución del plan de inversiones, el Consejo de Administración propondrá el importe del dividendo a distribuir durante el segundo semestre de 2022

Private and Confidential 1) Negocio europeo de fondo de fondos, coinversión y secundarios en el que Alantra tiene una participación estratégica

2) El beneficio diluido por acción del Grupo se determina dividiendo el resultado neto del mismo en un periodo entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese periodo, excluyendo el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo

2. Resultados por división

2.1 Resultados de Investment Banking

Datos financieros destacados en IB (Mn €)

Millones de Euros Total IB Total IB Total IB Δ
2019 2020 2021 '20-'21 (%)
Ingresos netos 121,6 119,3 206,5 73,1%
Gastos de personal (67,6) (70,2) (120,3) 71,3%
Otros gastos de explotación (17,0) (11,2) (18,3) 62,3%
Ingresos (gastos) entre segmentos (4,7) (4,9) (6,2) 27,2%
Amortización y deterioro del inmovilizado (3,4) (3,6) (4,0) 10,9%
Gastos de explotación (92,7) (90,0) (148,8) 65,3%
Resultado de explotación 28,9 29,3 57,7 97,1%
Resultado financiero 1,1 (1,6) (0,1) (96,0%)
Resultado de entidades valoradas por el método de la
participación		 2,1 2,6 5,2 104,0%
Participaciones no controladoras (0,9) (0,8) (4,1) 415,5%
Impuesto sobre beneficios (7,9) (6,4) (13,6) 114,4%
Beneficio neto atribuible a la entidad controladora 23,3 23,1 45,2 95,2%
  • Los ingresos netos de IB crecieron 73,1%, alcanzando los €206,5 Mn, con un sólido desempeño en un año récord para M&A
  • Alta diversificación de los ingresos, con 6 geografías (Reino Unido, Estados Unidos, Francia, Alemania, España y Suiza) contribuyendo más de €17 Mn a los ingresos netos consolidados
  • Incremento del beneficio neto atribuible en un 95,2% interanual hasta €45,2 Mn, con un crecimiento en el margen de beneficio neto desde 19% en 2020 hasta 22% en 2021

▪ Principalmente atribuible a Singer CM, el negocio de mercados de capitales del Reino Unido en el que Alantra tiene una participación estratégica

▪ Singer CM, con más de c.110 clientes de corporate broking, tuvo un gran desempeño en 2021, tras levantar €1.800 Mn de capital para sus clientes

IB

2. Hitos destacados de la actividad (i)

  • 186 transacciones completadas en 2021 (+41% vs. 2020)
  • Sólida actividad en M&A, representando un 74% del total de transacciones, seguido de asesoramiento de deuda (16%) y asesoramiento estratégico (6%)
  • Sector mix diversificado: Tecnología es el sector con más actividad (27% de las transacciones en investment banking), seguida de industria (25%), retail (18%), servicios profesionales (13%) y otros (18%)
  • Incremento en cross-border representaron el 46% del total de operaciones de M&A (vs. 41% en 2020)
  • Continuo upgrading del negocio: la comisión promedio de operaciones de M&A ascendió a €1,3 Mn (+27% vs. 2020)

Private and Confidential 1) Cross-border hace referencia a transacciones donde comprador y vendedor están basados en países diferentes

2. Hitos destacados de la actividad (ii)

Hitos destacados de la actividad de Corporate Finance

14 contrataciones senior para reforzar la presencia sectorial y de producto

Reconocimiento de mercado

Hitos destacados de la actividad en mercados de capitales Asesor en seis OPVs italianas ECM Italia Sólido 2021, habiendo levantado c.€1.800 Mn de capital Singer CM3

Miembro del sindicato/asesor en dos de las operaciones más relevantes de España: OPV de Acciona Energía y el listing de Línea Directa

Private and Confidential 1) Fuente: Mergermarket League Tables FY 2021. El ranking incluye asesores independientes 2) Premio entregado por Real Deals. El ganadorse anunciará el 28 de abril de 2022 3) Singer CM es el negocio de mercados de capitales del Reino Unido en el que Alantra tiene una participación del 29.7%

2.2 Resultados de Credit Portfolio Advisory

1. Incremento en la actividad en línea con la recuperación gradual del volumen de operaciones en el mercado europeo de NPLs

Datos financieros destacados de CPA (Mn €)

Millones
de
Euros		 Total
CPA
2019		 Total
CPA
2020		 Total
CPA
2021		 Δ
'20-'21
(%)
Ingresos
netos		 43,6 28,7 51,5 79,6%
de
personal
Gastos		 (22,4) (20,0) (31,4) 56,8%
explotación
Otros
de
gastos		 (6,8) (4,9) (4,9) 1,0%
(gastos)
Ingresos
entre
segmentos		 0,3 0,9 (0,4) (146,7%)
Amortización
y deterioro
del
inmovilizado		 (0,4) (0,5) (0,9) 72,9%
de
explotación
Gastos		 (29,3) (24,6) (37,7) 53,5%
Resultado
explotación
de		 14,3 4,1 13,8 236,0%
Resultado
financiero		 1,3 (0,0) (0,0) (64,3%)
Resultado
de
entidades
valoradas
por el
método
de
la
participación		 - - - -
Participaciones
no controladoras		 (5,7) (1,5) (6,3) 316,8%
sobre
beneficios
Impuesto		 (3,3) (0,8) (3,0) 302,4%
Beneficio
atribuible
a la
entidad
controladora
neto		 6,6 1,8 4,5 147,9%
  • Los ingresos netos de CPA aumentaron un 79,6% a €51,5 Mn
  • Alta diversificación de negocio con tres países (Reino Unido, España y Grecia) contribuyendo al menos €10 Mn de ingresos
  • Beneficio neto atribuible de €4,5 Mn (+147,9%)

CPA

2. Hitos destacados de la actividad

Hitos destacados de la actividad: Fuerte actividad tanto en términos de número de transacciones como en volumen

Transacciones asesoradas 2021 (#)

Volumen asesorado 2021 (miles de millones de euros)

Private and Confidential

Credenciales seleccionadas:

Asesor en operaciones de alta calidad en Europa, incluida la segunda titulización de NPE más grande de Europa

2.3 Resultados de gestión de activos

1. Sólido desempeño debido principalmente al incremento de comisiones de gestion y de éxito

Millones
de
Euros		 Total
A
M
2019		 Total
AM
2020		 Total
AM
2021		 Δ
'20-'21
(%)
Ingresos
netos		 47,5 28,0 55,4 97,5%
de
personal
Gastos		 (15,8) (12,8) (28,3) 121,9%
gastos de
explotación
Otros		 (4,1) (3,1) (3,5) 11,8%
(gastos)
Ingresos
entre segmentos		 (3,3) (3,0) (1,9) (35,8%)
Amortización
y deterioro
del
inmovilizado		 (0,5) (0,1) (0,1) 56,9%
Gastos
de
explotación		 (23,8) (18,9) (33,8) 78,6%
Resultado
de
explotación		 23,7 9,1 21,6 136,8%
Resultado
financiero		 (0,0) - - -
Resultado
de
entidades
valoradas
por el
método
de
la
participación		 1,8 2,9 4,8 69,2%
no controladoras
Participaciones		 (6,2) (3,0) (8,1) 171,8%
sobre
beneficios
Impuesto		 (6,4) (2,5) (5,6) 128,7%
Beneficio
neto atribuible
a la
entidad
controladora		 12,9 6,5 12,6 94,2%

▪ El beneficio neto aportado por las inversiones estratégicas de Alantra ha crecido significativamente (+69,2%):

  • Recaudación de fondos sólida por parte de Access Capital Partners
  • Continuo crecimiento de Indigo Capital
  • Fuerte desempeño de las estrategias de inversión de MCH
  • Positiva evolución de Asabys Partners

▪ Aumento de participaciones no controladoras del 171,8% debido, principalmente, a la entrada de Grupo Mutua como accionista minoritario de Alantra Asset Management y al fuerte desempeño de EQMC

Datos financieros destacados de AM (Mn €) Desglose de los ingresos en 2020-2021 (Mn €)

  • Los ingresos netos de gestión de activos aumentaron un 97,5%:
  • Incremento de las comisiones de gestión hasta €29,4 Mn (+21,7%) debido al crecimiento de los activos bajo gestión feeearning
  • Incremento relevante de las comisiones de éxito, que alcanzaron los €25,9 Mn (+575,0%)
  • El beneficio atribuible a la entidad controladora aumentó un 94,2% hasta los €12,6 Mn

Private and Confidential 1) En junio de 2019, Alantra vendió parte de sus participaciones de su empresa Wealth Management. Desde el cierre, Alantra Wealth Management se consolida por el método de la participación

2. Hitos destacados de la actividad

  • Levantamiento de €142 Mn para Klima (fondo de transición energética)
  • Primera inversión completada junto con la Fundación Bill Gates, Chevron, Nextera y Equinor
  • Equipo de 7 profesionales

Cierre del fondo de deuda inmobiliaria de €134 Mn

  • Alantra RED alcanzó los €134 Mn de compromisos de capital, superando el objetivo inicial en más de un 30%
  • Equipo de 4 profesionales // 2 inversiones realizadas

Cierre del fondo de energía de €40 Mn

  • Cierre de su 1a operación, adquiriendo el 50% de una cartera de 5 parques fotovoltaicos con una capacidad estimada de 230 MW
  • Equipo de 11 profesionales // 2 inversiones realizadas

Alantra Global Technology Fund alcanza los €39 Mn de activos bajo gestión

  • EQMC Tech invierte en el sector tecnológico con un enfoque basado en la investigación
  • Equipo de 3 profesionales // 33 empresas en la cartera

Reconocimiento de mercado

El fondo QMC recibió el Sello de Consistencia de Fund's People en 2021 por estar entre los fondos de renta variable españoles más consistentes

El fondo EQMC ha sido nombrado uno de los fondos europeos de Equity más rentables en 2021

Private and Confidential 1) Inicio en enero de 2010 2) Inicio en julio de 2013

Lanzamiento de nuevas estrategias y productos Sólido desempeño de las estrategias EQMC y QMC:

EQMC:

  • Rentabilidad en 2021: +23,7%
  • Rentabilidad anualizada desde el inicio1 : +15,0%

QMC:

  • Rentabilidad en 2021: +16,9% (superando el mercado desde el inicio del COVID en 2.253 puntos básicos)
  • Rentabilidad anualizada desde el inicio2 : +14,6%

Hitos destacados de la actividad

Capital privado:

  • Completó una inversión, dos coinversiones, una desinversión parcial y una transacción de secundarios
  • €70 Mn recaudados en 2021

Deuda Privada:

  • Completó siete inversiones, una desinversión
  • €100 Mn recaudados en 2021

Equipo de recaudación de fondos y desarrollo de negocio:

  • Tres nuevas contrataciones senior para fortalecer el equipo interno de levantamiento de capital
  • Más de €500 Mn de capital captado en 2021 para estrategias consolidadas de inversión directa

3. €15.700 Mn de activos bajo gestion fee-earning procedentes de Alantra y de sus socios estratégicos

Private and Confidential 1) Socios estratégicos son negocios de gestión de activos donde Alantra posee una participación estratégica, incluyendo Access Capital Partners, MCH Investment Strategies, Indigo Capital y Asabys Partners

2.4 Socios estratégicos

1. Hitos destacados de la actividad

División de gestión de activos

  • Segundo programa de Private Equity en colaboración con Alpinvest cerrado por encima de los €300 Mn. El primer programa se situó entre los 3 mejores a nivel mundial, con una TIR del +20%,según Preqin

  • Primer fondo de activosreales para España y Portugal con JP Morgan (€370 Mn)

  • 1) Negocio europeo de fondo de fondos, coinversión y secundarios en el que Alantra tiene una participación estratégica

  • 2) Negocio paneuropeo de deuda privada especializada en bonos privados, donde Alantra tiene una participación del 49% 3) Compañía de Venture Capital especializada en ciencias de la salud, donde Alantra tiene una participación del 35%

  • 4) MCH Investment Strategies es un negocio de estructuración y distribución de fondos en el que Alantra tiene una participación del 40%. La transacción se cerró en el segundo trimestre de 2021

3. Anexo

I. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 2021

Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 %
Importe neto de la cifra de negocios
Asesoramiento en operaciones corporativas y mercado de capitales 206.515 119.290 73,1%
Asesoramiento en operaciones de carteras de créditos 51.463 28.662 79,6%
Gestión de Activos 55.362 28.034 97,5%
Comisiones de gestión 29.449 24.195 21,7%
Comisiones de éxito 25.913 3.839 575,0%
Otros 1.860 1.876 (0,9%)
TOTAL Importe neto de la cifra de negocios 315.200 177.862 77,2%
Otros ingresos de explotación 208 45 362,2%
Gastos de personal (188.190) (109.608) 71,7%
Coste fijo (75.189) (72.687) 3,4%
Coste variable (113.001) (36.921) 206,1%
Otros gastos de explotación (35.802) (25.436) 40,8%
Amortización del inmovilizado (6.884) (6.010) 14,5%
Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizado (277) (1.053) (73,7%)
TOTAL Gastos de explotación (231.153) (142.107) 62,7%
Resultado de explotación 84.255 35.800 135,3%
Resultado financiero atribuido a la cartera 735 2.202 (66,6%)
Otro resultado financiero 2.318 (925) (350,6%)
Resultado financiero 3.053 1.277 139,1%
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 8.354 4.112 103,2%
Participaciones no controladoras (17.973) (4.629) 288,2%
Impuesto sobre beneficios (21.607) (7.534) 186,8%
BENEFICIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE 56.082 29.026 93,2%
BENEFICIO NETO DEL FEE BUSINESS 55.880 29.324 90,6%
BENEFICIO NETO DE LA CARTERA 257 1.390 (81,5%)
BENEFICIO NETO ORDINARIO 56.137 30.714 82,8%
Beneficio por acción (Euros) 31/12/2021 31/12/2020 %
Básico 1,45 0,75 93,2%
Diluido 1,45 0,75 93,2%

II. Balance consolidado a 31 de diciembre de 2021

Miles
de
Euros		 31/12/2021 31/12/2020
ACTIVO
NO
CORRIENTE		 307.030 253.488
Inmovilizado
intangible		 67.480 63.235
Fondo
de
Comercio		 66.953 62.836
inmovilizado
intangible
Otro		 527 399
Inmovilizado
material		 25.851 17.165
contabilizadas
por el
método
de
la
Inversiones
participación		 60.839 45.266
Activos
financieros
no corrientes		 149.938 125.377
a)
valor
razonable
con cambios
en resultados
A		 59.357 77.023
b)
valor
razonable
con cambios
A
en otro
resultado
integral		 77.703 44.603
c)
amortizado
A
coste		 12.878 3.751
diferido
Activos
por impuesto		 2.922 2.445
ACTIVO
CORRIENTE		 263.217 154.211
Deudores
comerciales
a cobrar
y otras
cuentas		 77.125 48.876
Clientes
de
y prestaciones
servicios
por ventas		 60.783 36.593
Otros
deudores		 3.730 2.064
Activos
por impuesto
corriente		 12.612 10.219
financieros
Otros
activos
corrientes		 467 577
a)
valor
razonable
con cambios
en resultados
A		 - -
b)
amortizado
A
coste		 467 577
Otros
activos
corrientes		 1.874 1.262
Efectivo
líquidos
equivalentes
activos
y otros		 183.751 89.584
TOTAL
ACTIVO		 570.247 407.699
ASSETS LIABILITIES AND EQUITY
Miles
de
Euros		 31/12/2021 31/12/2020
PATRIMONIO
NETO		 363.250 295.539
FONDOS
PROPIOS		 277.889 251.699
Capital
/
a)
Capital
escriturado		 115.894 115.894
de
emisión
Prima		 111.863 111.863
Reservas 7.746 6.058
Acciones
y participaciones
en patrimonio
propio		 (185) (1
.535)
Resultado
del
atribuido
a la
sociedad
ejercicio		 56.082 29.026
60.839 45.266 Dividendo
a cuenta		 (13
.511)		 (9
.607)
OTRO
RESULTADO
INTEGRAL
ACUMULADO		 8.640 (3.287)
PATRIMONIO
NETO
ATRIBUIDO
A
LA
ENTIDAD
77.703 44.603 CONTROLADORA 286.529 248.412
PARTICIPACIONES
NO
CONTROLADORAS		 76.721 47.127
PASIVO
NO
CORRIENTE		 54.324 27.827
Pasivos
financieros
no corrientes		 36.514 18.021
Deudas
con entidades
de
crédito		 - -
Otros
pasivos		 36.514 18.021
Provisiones
no corrientes		 15.762 9.269
diferido
Pasivos
por impuesto		 2.048 537
PASIVO
CORRIENTE		 152.673 84.333
financieros
Pasivos
corrientes		 7.345 5.937
Acreedores
comerciales
y otras
cuentas
a pagar		 143.987 69.490
Proveedores 13.735 9.109
Otros
acreedores		 118.249 56.248
Pasivos
por impuesto
corriente		 12.003 4.133
Otros
pasivos
corrientes		 1.341 1.159
TOTAL
PASIVO
Y
PATRIMONIO
NETO		 570.247 407.699

III. Cuenta de pérdidas y ganancias por división

Asesoramiento en
operaciones
corporativas y mercado
de capitales		 Asesoramiento en
operaciones de carteras
de créditos		 Gestión de Activos Estructura Cartera Resto Ajustes de consolidación Total Grupo Total Grupo
31/12/2020
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
Importe neto de la cifra de negocios
Ingresos ordinarios entre segmentos
Otros ingresos de explotación
Gastos de personal
Otros gastos de explotación		 206.515
191
32
(120.280)
(18.254)		 119.290
630
45
(70.218)
(11.248)		 51.463
942
6
(31.428)
(4.924)		 28.662
7.862
-
(20.039)
(4.875)		 55.362
594
120
(28.296)
(3.504)		 28.034
3.997
-
(12.752)
(3.133)		 1.826
9.258
5
(7.547)
(8.268)		 1.876
7.754
-
(5.835)
(6.158)		 34
-
45
-
(552)		 -
-
-
(147)
(22)		 -
-
-
(639)
(300)		 -
-
-
(617)
-		 -
(10.985)
-
-
-		 -
(20.243)
-
-
-		 315.200
-
208
(188.190)
(35.802)		 177.862
-
45
(109.608)
(25.436)
Otros gastos de explotación entre segmentos
Amortización del inmovilizado
Deterioro del inmovilizado
Resultado por enajenaciones del inmovilizado
Otros resultados		 (6.460)
(3.697)
(347)
-
-		 (5.577)
(3.589)
(58)
-
-		 (1.362)
(928)
-
-
-		 (6.975)
(542)
5
-
-		 (2.634)
(91)
-
-
-		 (6.986)
(58)
-
-
-		 (529)
(2.018)
-
-
-		 (705)
(1.716)
-
-
-		 -
-
-
406
-		 -
-
-
-
-		 -
(150)
(336)
-
-		 -
(105)
(1.000)
-
-		 10.985
-
-
-
-		 20.243
-
-
-
-		 -
(6.884)
(683)
406
-		 -
(6.010)
(1.053)
-
-
Resultado de la explotación 57.700 29.275 13.769 4.098 21.551 9.102 (7.273) (4.783) (67) (169) (1.425) (1.722) - - 84.255 35.800
Ingresos financieros
Ingresos financieros entre segmentos
Gastos financieros
Gastos financieros entre segmentos		 -
-
(62)
-		 -
-
(103)
-		 -
-
(15)
-		 -
-
(6)
-		 -
-
-
-		 -
-
-
-		 -
-
(52)
-		 -
-
(54)
-		 687
-
(95)
-		 2.180
-
(37)
-		 140
-
-
-		 277
-
(143)
-		 -
-
-
-		 -
-
-
-		 827
-
(224)
-		 2.457
-
(343)
-
Variación del valor razonable en instrumentos financieros - - - - - - - - 105 - 682 252 - - 787 252
Resultado derivados de la reclasificación de activos
financieros a
coste amortizado a activos financieros a valor razonable		 - - - - - - - - - - - - - - - -
Resultado derivados de la reclasificación de activos
financieros a
valor razonable con cambios en otro resultado integral		 - - - - - - - - - - - - - - - -
Diferencias de cambio
Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros		 -
-		 -
(1.447)		 -
-		 -
(36)		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 (193)
(171)		 485
(110)		 -
-		 -
-		 (193)
(171)		 485
(1.593)
Resultado por enajeraciones de instrumentos financieros:
Instrumentos financieros a coste amortizado
Resto de instrumentos financieros		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 -
-		 -
49		 -
59		 -
1.978		 -
(40)		 -
-		 -
-		 -
2.027		 -
19
Resultado financiero (62) (1.550) (15) (42) - - (52) (54) 746 2.202 2.436 721 - - 3.053 1.277
Resultado de entidades valoradas por el método de la
participación		 5.248 2.573 - - 4.827 2.852 - - - - (1.721) (1.313) - - 8.354 4.112
Resultado antes de impuestos 62.886 30.298 13.754 4.056 26.378 11.954 (7.325) (4.837) 679 2.033 (710) (2.314) - - 95.662 41.189
Impuesto sobre beneficios (13.638) (6.362) (3.038) (755) (5.618) (2.457) 954 2.703 (230) (508) (37) (155) - - (21.607) (7.534)
Resultado consolidado del ejercicio 49.248 23.936 10.716 3.301 20.760 9.497 (6.371) (2.134) 449 1.525 (747) (2.469) - - 74.055 33.655
Resultado atribuido a la entidad controladora
Resultado atribuido a las participaciones no
controladoras		 45.191
4.057		 23.149
787		 4.466
6.250		 1.801
1.499		 12.636
8.124		 6.508
2.989		 (6.413)
42		 (2.134)
-		 257
192		 1.390
135		 (55)
(692)		 (1.688)
(781)		 -
-		 -
-		 56.082
17.973		 29.026
4.629

IV. Glosario de términos (i)

Segmentos de negocio identificados

  • "Segmento de Negocio", se define como cada segmento operativo o componente identificado de Alantra calificado como tal porque (a) desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad); (b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
  • "Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales" (Investment Banking). Segmento de negocio identificado de Alantra que comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
  • "Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos" (Credit Portfolio Advisory). Segmento de negocio identificado de Alantra, el cual comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
  • "Gestión de Activos". Segmento de negocio identificado de Alantra que, según la información dada en el Folleto, consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
  • "Estructura". Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo de Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo –como entidad cotizada- o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye asimismo la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.
  • "Cartera". Segmento de negocio identificado de Alantra que se define como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
  • "Resto". Se define, por defecto, como el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni Estructura ni Cartera).

IV. Glosario de términos (ii)

  • "Fee Business" se define como la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de moneda extranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto.
  • La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo.
  • "Negocio Ordinario". Agrupación de segmentos o suma de los segmentos que forman el Fee Business (Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura) más el segmento Cartera.

Medidas alternativas de rendimiento

  • "Medida alternativa de rendimiento". Se define como aquella medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo de una compañía, distinta de las medidas financieras definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable.
  • "Beneficio Neto del Fee Business". Se define como el beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento o gestión del Fee Business (esto es, el correspondiente a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura), cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal.
  • El Beneficio Neto del Fee Business se calcula como suma del Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente a los referidos cuatro segmentos.
  • La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera), justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto del Fee Business atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.
  • "Beneficio Neto de la Cartera". Se define como el beneficio originado a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías, fondos de inversión u otros vehículos de inversión gestionados por el Grupo Alantra.
  • El Beneficio Neto de la Cartera es igual al Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente al segmento de Cartera.
  • La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera) justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto de la Cartera atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.

IV. Glosario de términos (iii)

  • "Beneficio Neto Ordinario". Se define como el beneficio originado en la actividad típica u ordinaria del Grupo, es decir la incluida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura.
  • El Beneficio Neto Ordinario se calcula como suma del Beneficio Neto del Fee Business y el Beneficio Neto de la Cartera.
  • El Beneficio Neto Ordinario es un indicador relevante, en relación al beneficio neto (o resultado atribuido a la sociedad dominante), para valorar qué parte de este se debe a la actividad típica de la compañía y no a apuntes de carácter extraordinario.
  • "Endeudamiento Financiero". Se define como el volumen agregado de deudas que el Grupo mantiene a favor de bancos, entidades de crédito y similares, con objeto de financiar su actividad. Se excluyen las deudas con empleados, proveedores o sociedades del perímetro consolidado o sus socios. Asimismo, se excluyen los pasivos a favor de bancos, entidades de crédito o similares cuando las mismas tienen contrapartidas específicas en el activo por igual importe.
  • El Endeudamiento Financiero se calcula como la suma de las partidas del estado de situación financiera consolidado, agrupadas bajo el epígrafe "Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables", que respondan a los criterios mencionados en la definición de esta Medida. A 31 de diciembre de 2021, el Grupo no tenía endeudamiento financiero.
  • El Endeudamiento Financiero es un indicador relevante en la valoración del estado de situación financiera consolidado del Grupo.
  • "Pay Out". Se define como el porcentaje de los beneficios que la Sociedad distribuye a los accionistas.
  • Se calcula como cociente entre el importe agregado que distribuye la Sociedad a sus accionistas a cuenta de un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo.
  • El Pay Out señala hasta qué punto la retribución al accionista se financia con el resultado del ejercicio (o del periodo que se trate).
  • "Rentabilidad por Dividendos" (dividend yield). Se define como la rentabilidad que obtienen los accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos.
  • La Rentabilidad por Dividendos se calcula como el cociente entre el importe agregado por acción que distribuye la Sociedad a sus accionistas durante los últimos doce meses (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el precio medio de cierre de la acción en el último mes (fecha que será la que se señale cuando se mencione esta Medida).
  • La rentabilidad del accionista proviene de dos fuentes: la revalorización de la acción y la remuneración que recibe en forma de distribución de dividendos, reservas o prima de emisión. La Rentabilidad por Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto.

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