Share Issue/Capital Change • Oct 15, 2024
Share Issue/Capital Change
Open in ViewerOpens in native device viewer
15.10.2024
| 1. | Raporun Konusu, Gerekçesi ve Amacı 3 |
|
|---|---|---|
| 2. | Halka Arza İlişkin Özet Bilgi3 | |
| 3. | Fiyat Tespit Raporu'nda Kullanılan Yöntemler4 | |
| 4. | Halka Arz Sonuçları10 | |
| 5. | Halka Arz Sonrası Tahmin ve Gerçekleşme Verileri 11 |
|
| 6. | Halka Arz Sonrası Fiyat Hareketleri ve Fiyata Etki Eden Faktörler13 |
Batı Ege Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Batı Ege GYO" veya "Şirket") paylarının ilk halka arzında Tebliğ'in 29. Madde 1. fıkrası uyarınca halka arz fiyatının belirlenmesi için tarafımızca hazırlanan Fiyat Tespit Raporu ("FTR") 24.11.2023 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu ("KAP")'nda yayımlanmış ve Şirket payları 08.12.2023 tarihinde işlem görmeye başlamıştır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 Sayılı Pay Tebliği'nin 29/4 Maddesi gereğince Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan işbu rapor, FTR'de esas alınan halka arz fiyatı ile rapor tarihi olan 15.10.2024 tarihine kadar Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BİST") oluşan fiyatı arasındaki farklılıkların olası nedenleri hakkında değerlendirmeler içermektedir.
İşbu rapor, değere ilişkin herhangi bir görüş içermemekte olup, raporda yer alan değerlendirmeler tavsiye niteliği taşımamaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 22.06.2013 tarih ve 28685 sayılı Resmi Gazete' de yayınlanan Pay Tebliği Seri: VII, No: 128.1 ("Tebliğ") 29. Madde 4. fıkrası uyarınca;
"Payların ilk halka arzında fiyat tespit raporunu hazırlayan halka arzda satışa aracılık eden kuruluşun, payların borsada işlem görmeye başlamasından sonraki bir yıl içinde en az iki değerlendirme raporu hazırlaması zorunludur. İki değerlendirme raporunun düzenlenmesi durumunda; ilk raporun payların borsada işlem görmeye başlamasından altı ay sonra yapılması ve ikinci rapor ile ilk rapor arasındaki sürenin asgari olarak dört ay olması ve bu raporlarda halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki farklılıkların nedeni hakkında değerlendirmelerde bulunulması zorunludur. İkiden fazla beşten az değerlendirme raporu düzenlemesi durumunda ise, bu raporlar arasında asgari olarak üç ay bulunması zorunludur".
İşbu rapor bu yükümlülük kapsamında hazırlanmıştır.
Şirket'in 2.500.000.000 TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 525.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin, 815.000.000 TL'ye çıkartılması nedeniyle artırılacak 290.000.000 TL nominal değerli payların 3,00 TL sabit fiyattan halka arzına ilişkin İzahnamesi ve Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu Sermaye Piyasası Kurulu'nun 22.11.2023 tarih ve 73 / 1597 sayılı toplantısında onaylanmıştır. Şirket'in paylarının halka arzı kapsamında 1 TL nominal değerli payın 3,00 TL sabit fiyattan Borsa dışında talep toplama işlemleri 30 Kasım – 1 Aralık 2023 tarihleri arasında gerçekleştirilmiştir. Şirket 870.000.000 TL brüt halka arz geliri elde etmiştir. Halka arz aşamasında Şirket'in 29.002.764 TL halka arz maliyeti oluşmuş olup, net halka arz geliri 840.997.236 TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirket'in halka arz edilecek pay başına değerinin tespitinde Uluslararası Değerleme Standartları ("UDS") 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri kapsamında sırası ile Madde 20 ve Madde 40 ile aşağıdaki iki temel yöntem kullanılmıştır.
Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları'nın ("GYO") değerlemesinde kullanılan NAD, şirketlerin sahip olduğu gayrimenkul portföyünün değerine, hazır değerler, alacaklar ve diğer aktifler eklendikten sonra yükümlülüklerin düşülmesiyle hesaplanmaktadır.
Net aktif değer hesaplamasında Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin ("Lotus") hazırladığı 4 adet değerleme raporu ile Şirket'in 30.09.2023 Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS") göre hazırlanmış finansal tabloları dikkate alınmıştır.
Batı Ege GYO'nun NAD hesaplaması aşağıdaki tabloda yer almaktadır:
| BATI EGE GYO NAD TABLOSU | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Gayrimenkuller, Gayrimenkul Projeleri, Gayrimenkule Dayali Haklar | Ekspertiz Değeri (TL) |
Toplam Portföy Oranı |
|||
| A. Arsalar ve Araziler | 1.143.470.000 | %36 | |||
| Denizli İli Merkezefendi İlçesi Kayalar Mahallesi. 556 Ada 5 - 6 - 7 - 8 Parseller, 557 Ada 1 Parsel |
1.143.470.000 | ||||
| B. Projeler | 1.056.273.929 | %34 | |||
| Aqua City Denizli Sitesi (354* adet Bağımsız Bölüm) | 1.056.273.929 | ||||
| C. Binalar | 952.365.000 | %30 | |||
| Metro Grossmarket | 366.050.000 | ||||
| AquaMall AVM | 586.315.000 | ||||
| D. İştirakler | - | - | |||
| I. Toplam Gayrimenkul Portföy Değeri (A+B+C) | 3.152.108.929 | %100 | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri (+) | 23.968.705 | ||||
| Ticari Alacaklar (+) | 39.459.657 | ||||
| Diğer Dönen Varlıklar (+) | 17.605.603 | ||||
| Diğer Duran Varlıklar (+) | 26.911.397 | ||||
| II. Aktif Toplamı | 3.260.054.291 | ||||
| Finansal Borçlar (-) | 701.721.665 | ||||
| Ticari Borçlar (-) | 12.599.834 | ||||
| Diğer Borçlar (-) | 694.368.331 | ||||
| Diğer KV+UV Yükümlülükler (-) | 142.034.794 | ||||
| III. Pasif Toplamı (G+H+K+L) | 1.550.724.624 | ||||
| Net Aktif Değer (II-III) | 1.709.329.667 |
*556 Ada 10 Parsel / Aquacity Projesi F1 Blok'da yer alan 4.650.000 TL değerindeki 1 adet ticari ünite, Şirket'in idari amaçlı kullanımı sebebiyle finansal tablolarda MDV olarak sınıflandırılmış olup, bu taşınmazın gerçeğe uygun değeri dikkate alınmamıştır; 30.09.2023 Bağımsız Denetim Raporu'nda yer alan maliyet değeri ile yukarıdaki tabloda"Diğer Duran Varlıklar" hesabına dahil edilmiştir.
Şirket ile benzer faaliyet alanlarına sahip olan halka açık şirketler ile karşılaştırma yapılması yoluyla piyasa değeri bulunabilmesi için piyasa çarpanları analizi kullanılmıştır. Değerleme çarpanlarının seçiminde Şirket'in faaliyet ve gelirlerinin yapısı önem kazanmaktadır. Ürün ve hizmet üretim faaliyetinde bulunan şirketlerin esas faaliyetlerinden elde ettikleri gelirler önem kazanırken, ana faaliyet alanı gayrimenkul geliştirmek olan GYO'lar için sahip oldukları gayrimenkul portföyünün değerleri ön plana çıkmaktadır. Bu çerçevede Şirket için en anlamlı karşılaştırılabilir çarpan değerinin, Borsa'da işlem gören GYO'ların piyasa değerlerinin ve net aktif değerlerinin karşılaştırılması ile hesaplanan PD / NAD (Piyasa Değeri / Net Aktif Değeri) çarpanı olduğu değerlendirilmiş ve değerleme çalışmasına dahil edilmiştir.
Piyasa çarpanları analizinde, BİST'te işlem görmekte olan 42 adet GYO incelenmiştir. Portföyünde ağırlıklı olarak otel ve alışveriş merkezi bulunan 10 adet şirket, (Akfen GYO A.Ş., Akmerkez GYO A.Ş., Doğuş GYO A.Ş., Kızılbük GYO A.Ş., Kuzugrup GYO A.Ş., Martı GYO A.Ş., Panora GYO A.Ş., Pera GYO A.Ş., Yeni Gimat GYO A.Ş. ve TSKB GYO A.Ş.) otobüs terminali bulunan 1 adet şirket (Avrasya GYO A.Ş.) portföy içeriklerinin farklılık göstermesi sebebiyle piyasa çarpan havuzuna dahil edilmemiştir. Ek olarak altyapı yatırımları yapan Başkent Doğalgaz Dağıtım GYO A.Ş., TOKİ ortaklığı ve büyüklüğü nedeniyle Emlak Konut GYO A.Ş. ve iflas davası süren Yeşil GYO A.Ş.'de örneklem kümesine dahil edilmemiştir. Nihai olarak BİST'te işlem görmekte olan 42 GYO'dan 28 tanesi ile çarpan analizi yapılmıştır.
PD / NAD çarpanı duran varlık ağırlıklı portföyü bulunan gayrimenkul yatırım ortaklıkları için pazar katılımcıları (halka açık şirket yatırımcıları) tarafından en fazla kullanılan değerleme çarpanlarından birisi olduğu için seçilmiştir.
Bu doğrultuda, yurt içi çarpan analizinde, BİST'te işlem gören GYO'ların (Piyasa Çarpanları Analizi bölümünde elenenler hariç) 30.09.2023 verileri dikkate alınmıştır. Çarpan analizinde uç değerleri eleyebilmek adına öncelikle tüm grubun medyanı hesaplanmıştır. Daha sonra çıkan bu medyan değerinin yarısı ve iki katı aralığının dışında kalan değerler uç değer olarak nitelenmiş ve hesaplamalara dahil edilmemiştir.
Bu bağlamda, BİST'te işlem görmekte olan ve benzer gruba dahil edilmiş GYO'lara ilişkin PD / NAD çarpan verileri aşağıdaki tabloda yer almaktadır:
| Şirket Kodu | Şirket Adı | İş Tanımı | NAD | Piyasa Değeri* | PD / NAD |
|---|---|---|---|---|---|
| AKSGY | Akiş GYO A.Ş. | Akkök Holding iştiraki olan Akiş GYO A.Ş. portföyünde Akbatı ve Akasya Alışveriş Merkezleri yanında Akapartman Suadiye konut projesi ve çeşitli kiralık mağaza yatırımları mevcuttur. |
11.930.444.250 | 9.096.500.000 | 0,76 |
| ALGYO | Alarko GYO A.Ş. | Alarko Holding iştiraki olan şirketin portföyünde Fethiye Hillside Beach Club Tatil Köyü ve Bodrum Hillside Otel gibi turistik tesislerin yanında İş merkezleri, arsalar ve dükkanlar bulunmaktadır. |
6.245.818.484 | 6.201.720.000 | 0,99 |
| ATAGY | Ata GYO A.Ş. | Ata GYO A.Ş. portföyünde ağırlıklı olarak kurumsal restoran zincirlerine kiralanan iş yerleri ve dükkanlar bulunmaktadır. |
289.363.521 | 458.375.000 | 1,58 |
|---|---|---|---|---|---|
| AGYO | Atakule GYO A.Ş. | Atakule GYO A.Ş. portföyünde Atakule Alışveriş Merkezi ve Kule yanında çeşitli iş merkezleri, binalar ve arsalar bulumaktadır. |
1.821.788.512 | 2.414.827.800 | 1,33 |
| ASGYO | Asce GYO A.Ş. | Asce GYO A.Ş. portföyünün %61,9'u arsa ve araziler, %22,5'i inşaat ruhsatı alınmış projeler, %7'si satış amaçlı bağımsız bölümlerden ve %8,6'sı kira amaçlı bağımsız bölümlerden oluşmaktadır. |
8.733.315.485 | 12.244.220.000 | 1,40 |
| DZGYO | Deniz GYO A.Ş. | Deniz GYO, başta İstanbul, Ankara ve Bodrum olmak üzere, konut, otel ve ticari birimlerden oluşan portföyü ile gayrimenkul yatırım ve geliştirme faaliyetlerinde bulunarak satış ve kiralama gelirleri elde etmektedir. |
1.762.905.925 | 2.020.000.000 | 1,15 |
| EYGYO | EYG GYO A.Ş. | EYG Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünde ticari üniteleri, konut odaklı projeleri ve arsalar ön plana çıkmaktadır. |
1.470.212.740 | 1.712.700.000 | 1,16 |
| FZLGYO | Fuzul GYO A.Ş. | Fuzul GYO A.Ş.'nin portföyünün %15'lik kısmı arsa, yaklaşık %5'lik kısmı dükkan, yaklaşık %5'lik kısmı konutlardan ve %75'lik kısmı projelerden oluşmaktadır. |
3.838.413.653 | 4.884.480.000 | 1,27 |
| HLGYO | Halk GYO A.Ş. | Türkiye Halk Bankası A.Ş. İştiraki olan Halk GYO'nun portföyünde UIFM ile ofis, İzmir Evora, Bizimtepe Aydos projeleri ile konut projeleri bulunmaktadır. |
11.554.114.790 | 7.347.600.000 | 0,64 |
| IDGYO | İdealist GYO A.Ş. | İdealist Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Portföyünde bağımsız bölümler, Şile'de gelişirilen proje ve İzmir'deki arsaları bulunmaktadır. |
172.865.021 | 324.500.000 | 1,88 |
| ISGYO | İŞ GYO A.Ş. | İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin portföyündeki varlıkları arasında İstanbul İşkuleleri, İstanbul Tuzla Teknoloji ve Operasyon Merkezi gibi ofisleri, İstanbul Kanyon AVM, İzmir Ege Perla AVM gibi alışveriş merkezleri, Kartal Manzara gibi konutları ve İstanbul Levent'te İş Kuleleri önündeki arsalarıyla, İstanbul Çekmeköy'de bulunan arsalar ön plana çıkmaktadır. |
20.308.935.138 | 22.434.750.000 | 1,10 |
|---|---|---|---|---|---|
| KLGYO | Kiler GYO A.Ş. | Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Türkiye çapında arsa ve mülk satın alınması, mağaza kiralanması, projelendirilmesi, dekorasyonlarının yapımı ve ruhsat işlemlerinin yönetilmesi faaliyetlerinde bulunmaktadır. Portföyünde tamamlanmış, devam etmekte ve proje aşamasında olan AVM'ler, arslar ve konutlar bulunmaktadır. |
13.850.070.001 | 5.217.300.000 | 0,38 |
| KGYO | Koray GYO A.Ş. | Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin portföyünde Ankara Çankaya'daki konut bloklarındaki ticari alanlar, Kağıthane Ofispark'da bulunan ofisler, Göktürk'deki arsa ve Yapı Kredi Plaza projesindeki bağımsız bölüm bulunmaktadır. |
883.517.211 | 1.696.800.000 | 1,92 |
| KRGYO | Körfez GYO A.Ş. | Bir Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş. iştiraki olan Körfez Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünde Kilyos Arsası, Tuzla İçmeler Arsası, Kartal Horizon Projesi ve Güre Tesisi bulunmaktadır. |
639.073.999 | 2.620.200.000 | 4,10 |
| MSGYO | Mistral GYO A.Ş. | Şirket'in Konak'ta 8554 ada 6 parsel ve gayrimenkulü ve 8623 ada 21 parsele ek olarak Mistral Towers'ta 117 adet bağımsız bölümü ve Çeşme'de arsası bulunmaktadır. |
2.773.953.452 | 1.246.898.802 | 0,45 |
| NUGYO | Nurol GYO A.Ş. | Nurol Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., faaliyetleri kapsamında sürdürülebilir konutlar, yaşam alanları, AVM'ler ve ofisler inşa etmektedir. |
1.511.004.409 | 2.545.291.320 | 1,68 |
| OZKGY | Özak GYO A.Ş. | Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Portföyü arsalar, araziler, binalardan oluşmaktadır. 34 Portall Olaza, Metro Gross Market, Bulvar 216, Göktürk ve Büyükyalı projeleri bulunmaktadır. |
24.044.962.425 | 14.050.400.000 | 0,58 |
|---|---|---|---|---|---|
| OZGYO | Özderici GYO A.Ş. | Özderici Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünde bulunan Nuvo Dragos projesinde rezidans daireve mağazalar bulunmaktadır. |
2.336.768.255 | 1.472.500.000 | 0,63 |
| PSGYO | Pasifik GYO A.Ş. | Pasifik Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. bağlı bulunduğu Pasifik Grubu'nun Next Level Ankara; Next Level Loft, Next Level Çayyolu gibi gayrimenkul ve inşaat sektörlerindeki faaliyetlerinin yanısıra Merkez Ankara ve Levent projeleri bulunmaktadır. |
15.673.087.583 | 10.217.200.000 | 0,65 |
| PEKGY | Peker GYO A.Ş. | Peker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin portföyünde bağımsız bölümler, konut ve arsalarla Türkiye, Almanya ve İngiltere'de projeleri bulunmaktadır. |
1.865.128.781 | 15.982.233.203 | 8,57 |
| RYGYO | Reysaş GYO A.Ş. | Reysaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. arsa ve arazilerin yanısıra ağırlıklı olarak ticari depo portföyü bulunmaktadır. |
13.453.353.386 | 13.090.000.000 | 0,97 |
| SRVGYO | Servet GYO A.Ş. | Servet Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünün önemli bir kısmı ofis ve ticari gayrimenkullerden oluşmaktadır. |
7.965.865.504 | 18.402.800.000 | 2,31 |
| SNGYO | Sinpaş GYO A.Ş. | Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. İstanbul Uluslararası Finans Merkezi'ndeki Finans Şehir projesinin yanı sıra arazi alımından proje geliştirmeye, konut tasarımından üretime, satıştan pazarlamaya birçok alanda faaliyet göstermektedir. |
15.302.314.948 | 4.545.000.000 | 0,30 |
| SEGYO | Şeker GYO A.Ş. | Şeker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., Türkiye'nin farklı illerinde ve Kazakistan Almatı'da olmak üzere gayrimenkul portföyü arsa ofis, konut, tesis şeklinde dağılım göstermektedir. |
3.227.589.689 | 3.107.781.181 | 0,96 |
| TDGYO | Trend GYO A.Ş. | Trend Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. yabancı sermayeli bir firma olup gayrimenkul projeleri arasında konut, otel, rezidans ve üniversite binaları gibi çeşitli alanlarda gayrimenkul geliştirmesi veya inşaatı yer almaktadır. |
593.400.000 | 2,78 | |
|---|---|---|---|---|---|
| TRGYO | Torunlar GYO A.Ş. | Torunlar GYO A.Ş.'nin portföyü ağırlıklı olarak Mall of İstanbul, Torium AVM, Torun Center vb. ticari gayrimenkullerden oluşmaktadır. Portföyündeki taşınmazların büyük bir kısmı İstanbul'da bulunmaktadır. |
34.811.424.000 | 33.600.000.000 | 0,97 |
| VKGYO | Vakıf GYO A.Ş. | Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin satışı devam eden projelerindeki konut ve ofislerin yanısıra İstanbul, Ankara, İzmir gibi farklı illerde arsaları bulunmaktadır. |
5.854.786.578 | 2.553.350.000 | 0,44 |
| ZRGYO | Ziraat GYO A.Ş. | Ziraat Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin portföyünü İstanbul Uluslararası Finans Merkezi Ziraat Kuleleri Projesi ile Ziraat Bankası ve başka kuruluşlara kiralanan gayrimenkullerden oluşmaktadır. Aynı zamanda devam eden projeleri içinde konut olarak geliştirilmesi planlanan arsa portföyü yanı sıra bina portföyü de bulunmaktadır. |
19.826.868.575 | 23.937.462.000 | 1,21 |
| Medyan | 1,05x |
Kaynak: Finnet,GYO Faaliyet ve Bağımsız Denetim Raporları, KAP *Benzer şirketlerin piyasa değerleri tarihi: 24.10.2023
Benzer şirketlerin PD / NAD çarpanı medyanı 1,05x olarak hesaplanmaktadır. NAD çarpanında, uç değerler elenerek medyan kullanıldığından hesaplanan çarpan değerine ekstra iskonto uygulanmamıştır. Bu çarpan değerine göre, Batı Ege GYO'nun özsermaye değeri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| (TL) | |
|---|---|
| Batı Ege GYO NAD | 1.709.329.667 |
| Benzer Şirketler PD / NAD Çarpanı Medyanı (x) | 1,05 |
| Benzer Şirketler Çarpanına Göre Hesaplanan Özsermaye Değeri | 1.792.756.399 |
| Yaklaşım Yöntemi | Baz Değer | Ağırlık (%) | Ağırlıklı Değer (TL) |
|---|---|---|---|
| NAD | 1.709.329.667 | %50 | 854.664.834 |
| Piyasa Yaklaşımı (PD / NAD) | 1.792.756.399 | %50 | 896.378.199 |
| Halka Arz Öncesi Özsermaye Değeri | 1.751.043.033 |
%50 - %50 ağırlıklandırma ile Şirket'in ortalama halka arz öncesi özsermaye değeri 1.751.043.033 -TL olarak hesaplanmaktadır. Halka arz öncesi fiyattan hesaplanan iskonto oranına aşağıdaki tabloda yer verilmiştir.
| Sonuç | (TL) |
|---|---|
| Nominal Sermaye Tutarı | 525.000.000 |
| Halka Arz Öncesi Özsermaye Değeri | 1.751.043.033 |
| Halka Arz Öncesi Pay Başına Değer | 3,34 |
| Halka Arz İskontosu | %10,05 |
| Halka Arz İskontosu Sonrası Özsermaye Değeri | 1.575.000.000 |
| Halka Arz Pay Fiyatı | 3,00 |
Değerleme yöntemleri ile hesaplanan halka arz öncesi özsermaye değerleri dikkate alındığında, halka arz öncesi pay başına değer üzerinden halka arz iskonto oranı yaklaşık %10,05 olarak hesaplanmaktadır.
30 Kasım – 1 Aralık 2023 tarihlerinde Batı Ege GYO paylarının halka arzı "Sabit Fiyatla Talep Toplama" yöntemiyle gerçekleştirilmiştir. Halka arzda birim fiyat 3,00 TL olarak açıklanmış olup, halka arz edilen 290.000.000 TL nominal değerli payların satışı gerçekleşmiştir. Halka arz işlemi için gelen talep, halka arz tahsisatı ve dağıtım bilgisi yatırımcı grubu bazında aşağıdaki tabloda yer almaktadır
| Planlanan Tahsisat | Talep | Dağıtım | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Yatırımcı Grubu | Nominal Değer (TL) |
Oran | Yatırımcı | Nominal Değer (TL) |
Oran | Yatırımcı | Nominal Değer (TL) |
Oran |
| Yurt İçi Bireysel | 203.000.000 | %70 | 3.366.417 | 413.491.567 | %38,13 | 3.255.029 | 203.000.000 | %70 |
| Yurt İçi Kurumsal | 58.000.000 | %20 | 132 | 627.386.316 | %57,86 | 132 | 58.000.000 | %20 |
| Yurt Dışı Kurumsal | 29.000.000 | %10 | 6 | 43.500.000 | %4,01 | 5 | 29.000.000 | %10 |
| Toplam | 290.000.000 | %100,00 | 3.366.555 | 1.084.377.883 | %100,00 | 3.255.166 | 290.000.000 | %100,00 |
Şirket'in Fiyat Tespit Rapor'unda yer alan 31.12.2022 ile 30.09.2023 dönemi ve 08.12.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamasının ardından yayımlanan, 31.12.2023 ve 30.06.2024 itibarıyla Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS) doğrultusunda hazırlanan finansal tablolarına ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır.
| (TL) | Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş |
Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
Sınırlı Denetimden Geçmiş |
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2022* | 30.09.2023* | 31.12.2023** | 30.06.2024** | |
| Dönen Varlıklar | 72.457.036 | 261.865.426 | 954.365.017 | 755.596.986 |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3.884.477 | 23.968.705 | 205.558.679 | 6.625.528 |
| Ticari Alacaklar | 22.781.749 | 39.459.657 | 52.670.391 | 22.806.933 |
| Diğer Alacaklar | 247.531 | - | 226.363 | 1.942.036 |
| Stoklar | 26.134.604 | 180.831.461 | 679.958.163 | 717.171.246 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 19.408.675 | 15.780.830 | 11.153.333 | 7.051.243 |
| Cari Dönem Vergisi İle İlgili Varlıklar | - | - | 4.798.088 | - |
| Diğer Dönen Varlıklar | - | 1.824.773 | - | - |
| Duran Varlıklar | 1.511.908.287 | 2.129.341.397 | 2.715.054.722 | 2.504.884.178 |
| Ticari Alacaklar | 18.734.232 | - | 2.794.055 | 3.742.500 |
| Diğer Alacaklar | 161.664 | 152.731 | 229.411 | 169.011 |
| Stoklar | 80.525.873 | - | - | - |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 1.362.575.000 | 2.102.430.000 | 2.641.610.415 | 2.641.610.415 |
| Maddi Duran Varlıklar | 2.043.809 | 1.948.629 | 14.897.988 | 14.163.413 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | - | - | - | - |
| Peşin Ödenmiş Giderler | - | - | - | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 34.253.344 | - | - | |
| Diğer Duran Varlıklar | 13.614.365 | 24.810.037 | 55.522.853 | 47.731.509 |
| Toplam Varlıklar | 1.584.365.323 | 2.391.206.823 | 3.669.419.739 | 3.463.013.834 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 704.927.453 | 661.362.974 | 285.355.533 | 91.963.102 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | - | 178.950.000 | - | - |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 260.482.772 | 262.028.852 | 152.176.199 | - |
| Ticari Borçlar | 24.154.142 | 12.599.834 | 130.021.703 | 90.526.939 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 308.065 | 380.450 | 645.282 | 620.396 |
| Diğer Borçlar | 415.379.137 | 207.182.435 | 2.101.677 | 359.161 |
| Ertelenmiş Gelirler | 4.410.883 | 79.801 | 189.693 | 141.720 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | - | - | - | - |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 192.454 | 141.602 | 220.979 | 314.886 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 533.061.950 | 889.361.650 | 1.090.341.237 | 803.799.241 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 253.339.028 | 260.742.813 | - | - |
| Diğer Borçlar | 204.593.532 | 487.185.896 | 786.206.870 | 614.487.452 |
| Ertelenmiş Gelirler | 74.502.409 | 141.096.143 | 303.697.512 | 188.516.360 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 626.981 | 336.798 | 436.855 | 795.429 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | - | - | - | - |
| Toplam Yükümlülükler | 1.237.989.403 | 1.550.724.624 | 1.375.696.770 | 895.762.343 |
|---|---|---|---|---|
| Özkaynaklar | 346.375.920 | 840.482.199 | 2.293.722.969 | 2.567.251.491 |
| Ödenmiş Sermaye | 500.000.000 | 525.000.000 | 815.000.000 | 815.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 873.668.327 | 873.668.327 | ||
| Geri Alınmış Paylar (-) | (11.949.212) | (11.949.212) | ||
| Pay İhraç Primleri/İskontoları | 697.822.979 | 697.822.979 | ||
| Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | (248.581) | (443.627) | (733.599) | (913.950) |
| Geçmiş Yıl Karları / Zararları | (397.082.336) | (153.375.499) | (248.565.411) | (80.085.526) |
| Net Dönem Karı / Zararı | 243.706.837 | 469.301.325 | 168.479.885 | 273.708.873 |
| Toplam Kaynaklar ve Özkaynaklar | 1.584.365.323 | 2.391.206.823 | 3.669.419.739 | 3.463.013.834 |
*Fiyat tespit raporu tarihi itibarıyla enflasyon muhasebesi uygulama kararı henüz yayınlanmadığı için endekslenmemiş finansal veriler yazılmıştır.
* *Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") Karar Organı'nın 28.12.2023 tarih ve 81 / 1820 sayılı kararı uyarınca Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") 29 kapsamında, 30.06.2024 tarihindeki satın alma gücü esasına göre hazırlanmıştır.
| (TL) | Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş |
Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
Sınırlı Denetimden Geçmiş |
Sınırlı Denetimden Geçmiş |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2022* | 30.09.2023* | 31.12.2023** | 30.06.2023*** | 30.06.2024*** | |
| Hasılat | 85.846.878 | 65.862.369 | 110.340.019 | 63.174.849 | 32.821.517 |
| Satışların Maliyeti | (19.250.164) | (8.112.902) | (18.598.034) | (6.399.389) | (10.009.397) |
| Brüt Kar | 66.596.714 | 57.749.467 | 91.741.985 | 56.775.460 | 22.812.120 |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) |
(844.745) | (694.118) | (4.805.847) | (806.186) | (1.738.183) |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (2.882.759) | (7.204.223) | (14.880.390) | (5.175.338) | (6.099.159) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
2.796.074 | 883.721 | 1.668.688 | 2.008.139 | 1.530.383 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) |
(1.214.497) | (592.752) | (679.376) | (1.315.401) | (1.205.922) |
| Esas Faaliyet Karı / (Zararı) | 64.450.787 | 50.142.095 | 73.045.060 | 51.486.674 | 15.299.239 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler |
618.070.000 | 739.855.000 | - | 536.917.310 | - |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) |
- | - | (127.329.828) | - | - |
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı / Zararı |
682.520.787 | 789.997.095 | (54.284.768) | 588.403.984 | 15.299.239 |
| Finansman Gelirleri | - | 42.480 | 115.865 | 4.859.345 | 5.290.604 |
| Finansman Giderleri (-) | (344.331.171) | (286.549.485) | (488.849.286) | (401.485.705) | (7.400.299) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) |
715.654.208 | 269.342.189 | 260.519.329 | ||
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar / Zararı |
338.189.616 | 503.490.090 | 172.636.019 | 461.119.813 | 273.708.873 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Gelir / (Gideri) |
(94.482.779) | (34.188.765) | (34.188.765) | (148.280.243) | - |
| -Dönem Vergi Gideri | (142.067) | - | - | (3.127.614) | - |
| -Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) |
(94.340.712) | (34.188.765) | (34.188.765) | (145.152.629) | - |
| Dönem Karı / Zararı | 243.706.837 | 469.301.325 | 138.447.254 | 312.839.570 | 273.708.873 |
*Fiyat tespit raporu tarihi itibarıyla enflasyon muhasebesi uygulama kararı henüz yayınlanmadığı için endekslenmemiş finansal veriler yazılmıştır.
* * SPK Karar Organı'nın 28.12.2023 tarih ve 81 / 1820 sayılı kararı uyarınca TMS 29 kapsamında, 31.12.2023 tarihindeki satın alma gücü esasına göre hazırlanmıştır.
***SPK Karar Organı'nın 28.12.2023 tarih ve 81 / 1820 sayılı kararı uyarınca TMS29 kapsamında, 30.06.2024 tarihindeki satın alma gücü esasına göre hazırlanmıştır.
SPK'nın 28.12.2023 tarih ve 81 / 1820 sayılı kararı ile Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından 23.11.2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden, Türkiye Muhasebe / Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31.12.2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Şirket'in fiyat tespit raporu hazırlanırken TMS 29 standardı uygulanmamaktaydı ve dolayısıyla Şirket'in NAD'ı enflasyon muhasebesi uygulanmadan1 hazırlanmıştır. Dolayısıyla NAD'ın karşılaştırıldığı aşağıdaki tabloda Şirket tarafından sağlanan TMS 29 uygulanmamış verileri sunulmuş olup, kıyaslama için Şirket tarafından paylaşılan TMS 29 uygulanmamış1 veriler dikkate alınmıştır. Şirket'in 30.09.2023 tarihi itibarıyla gayrimenkul portföy değeri 3.152.108.929 TL olarak hesaplanmış ve 30.06.2024 dönemi itibarıyla NAD 159.644.822 TL artarak 1.868.974.489 TL'ye ulaşmıştır.
| Net Aktif Değer ( TL ) | 25.10.2023 Tarihli Fiyat Tespit Raporu |
TMS 29 Uygulanmamış1 Verilere Göre 30.06.2024 |
Değişim ( % ) |
|---|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 23.968.705 | 6.625.528 | -72,36 |
| Ticari Alacaklar | 39.459.657 | 22.806.933 | -42,20 |
| Diğer Alacaklar | - | 1.942.036 | |
| Diğer Dönen Varlıklar | 17.605.603 | 6.781.697 | -61,48 |
| Dönen Varlık Toplamı | 81.033.965 | 38.156.194 | -52,91 |
| Toplam Gayrimenkul Portföy Değeri |
3.152.108.929 | 2.666.212.581 | -15,41 |
| Ticari Alacaklar | - | 3.742.500 | |
| Diğer Alacaklar | 152.731 | 169.011 | 10,66 |
| Maddi Duran Varlıklar | 1.948.629 | 11.943.750 | 512,93 |
| Diğer Duran Varlıklar | 24.810.037 | 44.512.796 | 79,41 |
| Duran Varlıklar Toplamı | 26.911.397 | 60.368.057 | 124,32 |
| Toplam Aktifler | 3.260.054.291 | 2.764.736.832 | -15,19 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 661.362.974 | 91.963.102 | -86,09 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 889.361.650 | 803.799.241 | -9,62 |
| Toplam Yükümlülükler | 1.550.724.624 | 895.762.343 | -42,24 |
| Net Aktif Değer | 1.709.329.667 | 1.868.974.489 | 9,34 |
Şirket payları 08.12.2023 tarihinden itibaren Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da, 3,00 TL / pay baz fiyat, "BEGYO" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır. Şirket paylarının 14.10.2024 tarihi itibarıyla kapanış fiyatı 3,14 TL seviyesinden gerçekleşmiştir. Şirket payları halka arz tarihinden bugüne kadar en yüksek 6,49 TL seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirirken, en düşük ise 2,71 TL seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirmiştir.
1 Şirket'in fiyat tespit raporu hazırlanırken TMS 29 standardı uygulanmamaktaydı. SPK'nın 08.08.2024 tarih ve 42/1263 kararının B) bendi uyarınca, enflasyon muhasebesi uygulanmamış, bağımsız denetimden geçmemiş finansal veriler kullanılmıştır. Şirket tarafından ibraz edilen finansal veriler karşılaştırma amaçlı paylaşılmıştır.
Yukarıda yer alan grafikler BATI EGE GYO'nun BEGYO koduyla borsada işlem görmeye başladığı 08.12.2023 tarihinden 14.10.2024 seans kapanışına kadar BİST 100 Endeksi (XU100) ve BİST Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Endeksi (XGMYO) ile karşılaştırmalı fiyat gelişimini göstermektedir.
BATI EGE GYO 08.12.2023 tarihinde 3,00 TL fiyatla işlem görmeye başlamış olup 14.10.2024 tarihinde 3,14 TL fiyatı ile gün sonu kapanışı gerçekleşmiştir. Bu iki dönem arasında BEGYO'nun fiyat değişimi - %4,8 olarak gerçekleşmiştir. Aynı iki tarih aralığında; BİST 100 endeksi 7.914 seviyesinden 8.699 seviyesine gelmiş olup değişim %9,9 ve BİST GMYO endeksi ise 2.753 seviyesinden 2.832 seviyesine gelmiş olup değişim %2,9 olarak hesaplanmaktadır.
Şirket, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ("KAP"); 08.01.2024, 12.01.2024, 02.05.2024, 09.05.2024, 23.05.2024, 27.05.2024, 12.06.2024, 19.08.2024 ve 18.09.2024 tarihlerinde aşağıdaki özel durum açıklamalarını yayımlamıştır. Şirket'in operasyonlarına yönelik olarak yapılan işbu özel durum açıklamalarının nihai halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki oluşan farklılıkların olası nedenleri arasında olduğu düşünülmektedir.
Şirket, Sürdürülebilirlik Komitesinin görev, çalışma usul ve esasları belirlenerek, Sürdürülebilirlik Komitesinde görev almak üzere Başkan Vekili Ahmet Çelik'in, Başkan Vekili Derya Baltalı'nın, Yönetim Kurulu Üyesi Mahmut Sefa Çelik'in, Yönetim Kurulu Üyesi Deniz Baltalı'nın Genel Müdür Alper Baltalı'nın, Muhasebe Müdürü Hüseyin Bakılan'ın, Komite Üyeleri olarak seçilmelerine karar vermiştir.
27.05.2024 tarihli KAP açıklamasında Şirket, FTSE Global Hisse Senedi Endeksleri'nden Micro Cap Endeksi'ne dahil edildiğini ve 10 Haziran 2024 tarihinden itibaren endeks değişikliklerinin uygulanmaya başlayacağını kamuoyuna bildirmiştir.
12.06.2024 tarihli KAP açıklamasında Şirket, Fiyat Tespit Raporuna ilişkin 1. Değerlendirme Raporunu kamuoyuna bildirmiştir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.