Kredi riski finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riskidir. Şirket'in kredi riski esas olarak ilişkili olmayan taraflardan ticari ve diğer alacakları ile banka mevduatlarından kaynaklanmaktadır.

		Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar
TL	Mali Dönem	İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	Hişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	Iliskili Taraf	Diğer
Raporlama	31.12.2021		88.229.859		2.247.221	46.072.990
tarihi itibarıyla	31.12.2022		235.530.563	₩	9.139.663	29.900.847
maruz	31.12.2023		258.739.916	-	4.044.776	123.437.335
kalınan azami kredi riski	30.06.2024		240.402.047	ē	4.170.208	101.066.038

5.4.1.2. Likidite Riski

Likidite riski, net fonlama yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket'in kredibilitesinin bozulması ve ihtiyaç halinde gerekli fonları sağlayamamasıyla beraber kaynak maliyetinin artması durumunda Şirket, zararla karşılaşabilir.

Finansal Yapı Rasyoları	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2024
Cari Oran	2,61	1,34	2,17	1,66
Kaldıraç Oranı	0.34	0,41	0.30	0,37
Kısa Vadeli Yükümlülükler / Toplam Yükümlülükler	0,89	0,85	0,75	0,73
Toplam Yükümlülükler/Özkaynaklar	0,52	0,68	0.43	0,59
Net Isletme Sermayesi (TL)	172.258.555	137.550.595	436.939.351	306.200.005

aram Menk Mersicho: 0061 0026 1044 3175

Beklenen / (Sözleşme Uyarınca ) Vadeler	Net Defter Değeri	Nakit Çıkışlar Toplamı $(I+II+III+IV+V)$	3 aydan kısa $\mathbf{\left( I\right) }$	$3-12$ ay $arasi$ (II)	1-5 yıl arası (III)
Finansal Borclar	370.256.477	414.303.156	63.776.237	172.020.596	178.506.323
Diğer Finansal Yükümlülükler	29.395	29.395	29.395
Ticari Borclar	103.758.401	108.442.381	20.950.222	87.492.159
Diğer Borçlar	45.458	45.458	45.458		元。

5.4.1.3. Piyasa Riski

Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Aşağıda Şirket'in durumuna dair açıklamalar bulunmaktadır.

5.4.1.4. Yabancı Para Riski

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket, finansal tablo dönemleri itibarıyla; döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruz kalmaktadır.

Döviz pozisyon yapıları çerçevesinde, hammadde maliyetleri ve satış fiyatlarının bağlı olduğu döviz cinsi ve ödeme/tahsilat süreleri farklılığı kapsamında da kur riski mevcuttur.

30.06.2024	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi
	Kar/Zarar
	Yabancı Paranın Değer Kazanması	Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi
ABD Doları' nın TL Karşısında %10 Değişmesi Halinde;
1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	3.591.186	$-3.591.186$
2-ABD Dolari riskinden korunan kısım $(-)$	۰
3-ABD Doları Net Etki (1+2)	3.591.186	$-3.591.186$
	Avro' nun TL Karşısında %10 Değişmesi Halinde;
4-Euro net varlık/yükümlülüğü	341.367	$-341.367$
5-Euro riskinden korunan kısım (-)
6-Euro Net Etki $(4+5)$	341.367	$-341.367$
TOPLAM $(3+6)$	3.932.554	$-3.932.552$

5.4.1.5. Faiz Oranı Riski

Piyasa faiz oranlarındaki değişimlerin finansal araçların veya borçlarının gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında veya ödemelerinde dalgalanmalara yol açması, Şirket'in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur.

Faize Bağlı Varlık ve Yükümlülükler (TL)	31.12.2021
Nakit ve Nakit Benzerleri	46.105.739	$\begin{array}{ c c c c c c c c c c c c c c c c c c c$
Kusa Vadeli Borclanmalar		18.372.756 91.247.381 113.666.158 205.545.425
Uzun Vadeli Borçlanmalar	10.408.927	42.712.401 119.896.234 164.711.052

5.4.1.6. Sermaye Riski

Net Borc/Toplam Sermaye oranının yüksekliği Şirket'in finansal borçlarını ödeyememe riskini göstermektedir. Toplam borçlar; kısa ve uzun vadeli borçlanmalar, uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, diğer finansal yükümlülükler, ticari borçlar ile kısa ve uzun vadeli diğer borçlardan oluşurken; toplam borçtan nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılmasıyla net borca erişilmektedir.

Şirket'in net borç tutarı 271.782.791 TL olup toplam özsermayesi 1.062.083.923 TL'dir. Toplam sermayesi ise 538.130.952 TL olup net borç/toplam sermaye oranı %50,5'tir.

5.4.2 Doğal Afet, Salgın Hastalık ve Savaş gibi Riskler

Deprem, sel, firtina, toprak kayması gibi doğal afetler şirketin faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Türkiye'nin büyük bir bölümü, deprem bilimciler tarafından deprem riskinin yüksek olduğu bölge olarak tanımlanmakta olup Türkiye, yakın geçmişte şiddetli depremlere sahne olmuştur. Şirket'in konumlandığı şehirde şiddetli bir depremin meydana gelmesi; tesislerinin hasar görmesine, faaliyetlere ara verilmesine ve/veya faaliyetlerin durmasına neden olabilir. Sel, fırtına, toprak kayması gibi doğal afetler, virüs veya salgın hastalık gibi durumların ortaya çıkması başta global olmak üzere ülke ekonomik faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir, Şirket'in satışlarını, karlılıklarını ve finansal durumlarını olumsuz etkileyebilir, Şirket'in faaliyetlerinde aksamaya neden olabilir. Bu durum sektörün genelinde faaliyet sonuçlarını ve finansal durumu olumsuz yönde etkileyebilir. Bununla birlikte doğal afet, virüs veya salgın hastalık gibi durumların ortaya çıkması sonucu, şirketlerin çalışanlarının hastalanması, yaralanması, ölümü, zarar görmesi de Şirket'in faaliyetlerinde aksamaya sebep olabilir. Şirket'in ilgili kanun ve hükümler çerçevesinde tazminat yükümlülüğü altına girmesi gibi sebeplere neden olabilir, Şirket'in faaliyetlerini ve itibarını olumsuz etkileyebilir.

Dünya ekonomilerinin; Rusya-Ukrayna Savaşı, resesyon, yüksek enflasyon ve Covid-19 pandemisi ile ilgili içinde bulunduğu belirsizlik ve ülkemizin yaşayabileceği ekonomik sıkıntılar Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Rusya-Ukrayna savaşı neticesinde artan enerji maliyetleri, oluşan politik gerginlik, global ölçekte oluşan yüksek enflasyon ve sıkılaşma politikalarının oluşturduğu resesyon endişesi, geleceğe ilişkin bir belirsizlik oluşturmaktadır. Bahsedilen hususların etkisiyle tüketici taleplerinde, dolayısıyla üretici taleplerinde daralma görülebilir, Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir. Covid-19 pandemisi Çin'de başlamış ve kısa sürede Dünya'daki hemen hemen bütün ülkeleri etkisi altına almıştır. Pandeminin yayılma hızı, ülkelerin pandeminin yayılmasını engellemeye yönelik önlemleri uygulamaya koymalarına neden olmuştur. İnsanlar arasındaki etkileşimin azaltılmasına yönelik bu önlemler, hizmet sektörü ve üretim sektörü başta olmak üzere birçok sektörün faaliyetlerinin ciddi bir biçimde azalmasına ve hatta tamamen durmasına neden olmuştur. Dolayısıyla bu pandemi gerek gelişmiş gerekse de gelişmekte olan ülkelerde ekonomik büyüme oranlarını ciddi bir biçimde etkileyebilmiştir. Yeni varyasyonların oluşabilme ihtimali de dikkate alınarak, söz konusu pandeminin sonuçları, Şirket'in hammadde temin ettiği otomotiv, inşaat, beyaz eşya gibi sektörlere de sirayet edebilmekte olup bu durum, Şirket'in hammadde tedarikinde zorlanmasına, müşterilerinin daralmasına yol açabilir ve Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

6. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER

6.1. İhraççı hakkında genel bilgi:

6.1.1. İhraççının ticaret unvanı ve işletme adı:

İhraççı'nın ticaret unvanı Formet Metal ve Cam Sanayi Anonim Şirketi olup, kullanılan işletme adı bulunmamaktadır.

6.1.2. İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası:

İhraççının;

Ticaret siciline tescil edilen merkez adresi: Kayseri OSB Mah. 9.Cadde No:18 Melikgazi 38070 Kayseri
Bağlı bulunduğu ticaret sicil müdürlüğü ve ticaret sicil numarası: Kayseri Ticaret Sicil Memurluğu, Sicil No: 33304

6.1.3. İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi:

Şirket'in süresi kuruluşundan başlamak üzere süresizdir. Şirket'in kuruluşu 28.12.2016 tarih ve 33304 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde yayımlanmıştır.

6.1.4. İhracçının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihracçının kurulduğu ülke, kayıtlı merkezinin ve fiili yönetim merkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax numaraları:

İhraççının hukuki statüsü	: Anonim Sirket
Tabi olduğu mevzuat	: T.C. Kanunları
Kurulduğu ülke	: Türkiye Cumhuriyeti
Merkez ve fiili yönetim adresi	: Kayseri OSB Mah. 9. Cadde No:18 Melikgazi 38070
	Kayseri
Internet sitesi	: www.formetcelikkapi.com.tr
Telefon	: 0(352) 321 3708
Faks	: 0(352) 321 37 12

6.1.5. Depo sertifikasını ihraç eden hakkındaki bilgiler Yoktur.

6.2. Yatırımlar:

6.2.1. Izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraççının önemli yatırımları ve bu yatırımların finansman şekilleri hakkında bilgi:

Şirket'in 2021, 2022, 2023 yılları ve 2024/06 dönemindeki yatırımları aşağıdaki tabloda verilmistir.

Yatırım Kalemi	2021	2022	2023	2024/06
Makine, Techizat ve Bina Insaat Yatırımı	33.342.318	114.823.672	111.631.816	98.321.432

2021 Yılı Yatırımları: 2021 yılı yatırım tutarı 33.342.318 TL'dir. Bu yatırımın 1.384.225 TL'lik kısmı beyaz eşya fabrikası kalıp ve CNC punch pres makinesi alımı, 14.792.628 TL'lik kısmı cam fabrikası makineleri alımı, 1.418.475 TL'lik kısmı çelik kapı fabrikası makineleri alımı, 15.746.990 TL'lik kısmı da mobilya fabrikası kalıp ve makineleri yatırımından oluşmaktadır.

2021 yılında bedelli sermaye artırımından gelen fon ile (Nikelaj Tesisi 8.646.000 TL, Dikiş Makinesi 340.000 TL, Roll Form Makinesi 580.000 TL, Kalıp yatırımı 1.725.000 TL, Toz Boya tesisi 750.000 TL, Cam tesisi 16.284.000 TL olmak üzere) 28.325.000 TL'lik yatırım finanse edilmiştir. Kalan 4.916.046 TL'lik yatırım özkaynaklardan karşılanmıştır.

2022 Yılı Yatırımları: 2022 yılı yatırım tutarı 114.823.672 TL olup, 79.838.000 TL'si bağlı ortaklık iktisabı, 34.985.672 TL'si doğrudan yatırımdır. Bu yatırımın 11.809.839 TL'si makine ve kalıp yatırımı, 23.175.833 TL'si ise Ankara Yolu Tesisi'nde yapılan inşaat ve tadilat çalışmalarından oluşmaktadır. Makine ve kalıp yatırımının 5.137.793 TL'lik kısmı beyaz eşya kalıp yatırımı olup, 6.672.046 TL'lik kısmı ise mobilya bölümü kalıp, makine yatırımı için kullanılmıştır. 23.175.833 TL'lik Ankara yolu tesise harcanan fon, metruk halde bulunan 11.000 m²'lik üretim binasının çatı, alt yapı, üstyapı, zemin uygulamalarının

skul Dederler A.S

yapılması, iç ve çevre aydınlatma, elektrik tesisatı yenilemesi, trafo, kamera ve güvenlik sistemlerinin kurulmasına harcanmıs ve cam üretim tesisi burava tasınarak üretim faaliyetini burada devam ettirmesi sağlanmıştır. 34.985.672 TL'lik yatırımın 13.750.000 TL'lik kısmı ortak tarafından finanse edilerek 2022 yılında tahsisli sermaye artırımı yapılmıştır. 21.235.672 TL'lik kısmı ise banka kredileri ile finanse edilmistir.

2023 Yılı Yatırımları:

Şirket 2023 yılında bağlı ortaklığına ait arazi üzerinde yer alan hangarlardan 7 numaralı hangarı pişirici ısıtıcı üretimi için hazır hale getirmekle ilgili yatırımlar yapmıştır. Bu yatırımlar 2024 yılı içerisinde tamamlanmış ve Sirket'in pişirici ışıtıcı teşisi 7 numaralı hangara tasınmıştır.

Aynı zamanda Şirket, bağlı ortaklığına ait arazi üzerinde GES tesisi için de yatırımlar yapmıştır. Bu tesis ile ilgili yatırımlar da 2024 yılında tamamlamış ve tesis için Belediye'den ruhsat alınmıştır. Geçici kabulün tamamlanması için TEİAS'ın onayı beklenmektedir.

Bu yatırımlar için 2023 yılı içinde yapılan yatırım tutarı 111.631.816 TL'dir. 107.987.816 TL'lik yatırım 6MW gücündeki arazi GES tesisi yapımı ve Beydeğirmeni mevkii tesisindeki beyaz eşya fabrikasının taşınmasının planlandığı kapalı alanların üretime elverişli hale getirilmesi için yapılan inşaat ve iyileştirme çalışmalarından oluşmaktadır. Yatırımın 39.849.500 TL'si GES yatırımı, 68.138.316 TL'si inşaat yatırımı için kullanılmıştır. GES ve Beydeğirmeni mevkii inşaat yatırımı harcamaları bedelli sermaye artırımından sağlanan fon ile karşılanmıştır

Bu yatırımın 1.132.000 TL'lik kısmı çelik kapı tesisi için makine kalıp alımından oluşmaktadır. 2.186.000 TL'lik kısım bahçe mobilyası bölümü yatırımlarından ve 326.000 TL'lik kısım da beyaz eşya tesisi kalıp ve test cihazı yatırımlarından oluşmaktadır. Bu yatırımlar banka kredileri ile finanse edilmiştir.

01.01. - 30.06.2024 Dönemi Yatırımları

2024 yılı içerisinde makine ve cihazlar için yapılan yatırımlar ağırlıklı olarak beyaz eşya ve bahçe mobilyası kalıp yatırımından oluşmakta olup 11.210.064 TL tutarındadır. Bunun dışında personel servisi olarak kullanılmak üzere satın alınan 7 adet minibüsten oluşan taşıt yatırımı 8.806.878 TL olup yeni fabrika sahasına yapılan Güneş Enerji Santrali yatırımı tutarı 32.427.635 TL ve fabrika inşaat yatırım tutarı 45.876.855 TL olmak üzere toplam yatırım tutarı 98.321.432 TL'dir.

6.2.2. İhraççı tarafından yapılmakta olan yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, coğrafi dağılımı ve finansman şekli hakkında bilgi:

Sirket, işbu izahnamenin 6.2.1. maddesinde belirtildiği üzere pişirici ve ısıtıcı tesisini ve GES tesisini 2024 yılı içerisinde tamamlamıştır. Şu an itibarıyla devam eden bir inşa faaliyeti bulunmamakla işbu izahnamenin 6.2.3. maddesinde belirtildiği üzere; Sirket, çelik kapı ve bahçe mobilyaları tesisini taşıyabilmek için halihazırda bağlı ortaklığına ait bulunan taşınmaz üzerindeki kapalı alan inşası için hazırlık çalışmalarına başlamıştır. Bu yatırımlar Şirket'in

Mersis No: 0061 0026 1044 3175

Kayseri – Ankara yolu üzerinde bağlı ortaklığı uhdesinde bulunan ve sehir merkezine takribi 20 kilometre uzaklıkta olan arazi üzerinde gerçekleştirilecektir. Bu yatırımların finansmanının bedelli sermaye artırımdan elde edilecek kaynakla yapılması planlanmaktadır.

6.2.3. İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girisimler hakkında bilgi:

Şirket'in 25.10.2024 tarih ve 2024/18 sayılı yönetim kurulu kararı doğrultusunda geleceğe yönelik önemli yatırım planları aşağıdaki gibidir:

a- Çelik kapı ve bahçe mobilyaları tesisinin taşınması

Sirket, mevcut durum itibarıyla yaklasık 45.000 m² kapalı alanda üretim gerçekleştirmektedir. Isıtıcı, pişirici tesisi ve cam tesisinin yer aldığı 5, 6 ve 7 numaralı hangarlar disinda üretim yapılması söz konusu olabilecek 1, 2, 3, 4 numaralı hangarların toplam kapalı alan kapasiteleri yaklaşık 10.600 m²'dir.

Celik kapı tesisleri mevcutta kiralık olup kira sözleşmeleri Nisan 2025'te sona ermektedir. Mal sahibinden bir yıllık taşınma süresi opsiyon alınarak Nisan 2026 tarihi icin tahliye taahhütnamesi verilmiştir. Dolayısıyla, Şirket'in kendi tesislerinin bir an önce tamamlanarak en geç Nisan 2026'da İhraççı'ya ait tesislere taşınılması planlanmaktadır. Bunun yanında Şirket'in halihazırda 6 MW daha fazla GES tesisi kapasitesi olduğu için ileride bu tesisin catılarda kurulması ihtimalinde statik olarak catı GES tesisine dayanıklı binalara ihtiyac bulunmaktadır.

İhraççı, toplam 40.000 m² kapasiteli yeni ve güncel üretim teknikleri ve iş sağlığı güvenliği mevzuatına uygun fabrika binası yapmayı planlanmaktadır. Bu fabrika binası için yaklaşık 650.000.000 TL civarında bir maliyet öngörülmektedir.

b- Isitici - Pisirici grubunda ihtiyaç duyulan yeni yatırım ihtiyacı

Sirket, ana faaliyet kollarından birisi olan ısıtıcı ve pisirici üretiminde teknik ve mali kısıtlar nedeniyle son dönemde potansiyelinin altında üretim gerçekleştirmektedir. Şu anda kullanılan tesis 15 bin m² kapalı alana sahip olup özellikle imal edilen ürünlerin depolanması için yeterli olmamaktadır. Yüksek montanlı yurt dışı siparişlerde tek bir sevk işlemi olduğu için sipariş konusu son ürüne kadar diğer ürünler de fabrika içerisinde beklemekte ve bazen yer kalmadığı için üretim bantları durdurulmak zorunda kalınmaktadır.

Yeni arazide bu tesisin tasınacağı toplam kapalı alanın yüzölçümü ise 12.000 m²'dir. Ürünlerin tamamı metal aksamlı olduğu için açık alanda istiflenmesi mümkün değildir. Dolayısıyla, öncelikle mevcut üretim şartlarında dahi ciddi bir depolama alanı açığı bulunmaktadır.

Diğer taraftan İhraççı'nın mevcut üretim hatlarının verimli olmaması nedeniyle üretim ihtiyaçlarına yetisilmesi mümkün olmamakta ve müsteriler zorunlu olarak bekletilebilmektedir. Zira, üretim hatlarının kısa ve eski teknoloji olması nedeniyle çok fazla beden gücüne dayalı faaliyet söz konusudur. Şirket'in bir fırınının üretimi için ortalama süre 15 dakika olup bu sektör pratiklerine ve rakiplere göre neredeyse 4-5 katı fazla bir süredir.

37 13
Jn: 33304

Yine, Şirket'in son dönemde e-ticarete yönelmesi nedeniyle ayakkabılık, metal dosya ve raf dolapları, metal erzak dolapları, atık dolapları vb. üretimlerinde artış olup mevcut hatları doldurmustur.

Sirket, uzun yıllardır calıstığı Cezayir'in devlet firması olan ENİEM ile 17.557.500-USD tutarında bir sözleşme imzalamış olup bu siparişi karşılamak için üretim takvimini dört yıla yaymıştır. Toplam üretim miktarı 130.000 adet olup her yıl yıllık kapasitesi olan 26.000 adet üretim hedeflenmekte ve toplamda 5 (beş) yıl içerisinde bu siparişin teslim edilmesi hedeflenmektedir.

Yine bir İspanyol firması tarafından 4 milyon adet basit ocak üretimi için Şirket ile temasa geçmiş olup bu siparişin Şirket tarafından onaylanması durumunda Şirket'in üretim kapasitesinin yaklasık dört yıl boyunca kapatılması gerekecektir. Yukarıda belirtilen ENİEM siparișinin de varlığı nedeniyle bu sipariş ile ilgili planlamada zorlanılmaktadır.

Yapılacak yeni bant yatırımlarıyla en az üç hat daha açılacak ve mevcut bantların boyları uzatılacak. Bu şekilde hem birim üretim maliyeti ucuzlayacak hem de üretim miktarı yükselecektir. Bu yatırım için yaklaşık 50.000.000 TL maliyet oluşacağı planlanmaktadır.

c- Idari Bina ve sosyal tesislerin yapılması

Yukarıda planlanan yatırımlar sonucunda Şirket'in mevcut merkez tesislerinden tamamen tasınması söz konusu olduğundan yeni tesiste idari bina, showroom, yemekhane ve sosyal tesis yapımı da gerçekleştirilmek zorundadır. Bu tesislerin yapılması için yaklaşık maliyet 90.000.000-TL civarındadır.

Yukarıda bahsedilen yatırımların gerçekleşmesi sonucunda Şirket'in üretim kapasitesinde de artış yaşanacağı da öngörülmektedir. Dolayısıyla halihazırda ihracat yapan Şirket'in hem ülkenin ihracatına katkısı artacak hem de yeni istihdam sağlanmış olacaktır.

7. FAALIYETLER HAKKINDA GENEL BILGILER

7.1. Ana faaliyet alanları:

7.1.1. Izahnamede ver alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi: Şirket'in üç temel faaliyet konusu bulunmaktadır.

d) Her türlü çelik, alüminyum, ahşap, pvc, plastik, diğer madde, metal, alaşım ve diğer her türlü malzemeden oluşan kapıların, pencerelerin, bunların kasalarının, kapı eşiği, panjur, merdiven, trabzan, veranda, parmaklık ve benzerlerinin imalatını, alım satımını, ithalatını ve ihracatını yapmak,
e) Dayanıklı tüketim mamulleri (ısıtıcı ve pişiriciler) ve elektrikli küçük ev aletlerinin imalatını, alım satımını, ithalat ve ihracatını yapmak,
f) Bahçe mobilyası ve cam imalatını, alım satımını, ithalat ve ihracatını yapmak.

Şirket Kayseri'de halen 2 farklı lokasyonda üretim yapmaktadır. 1- Şirket merkezi Organize Sanayi Bölgesi 9.Cadde No:18 Melikgazi - Kayseri adresindeki tesislerde yer almakta olup, buradaki tesislerde çelik kapı, oda kapıları ve bahçe mobilyaları

61 0026 1044 3175

üretimi yapılmaktadır. Fabrika tek vardiya sisteminde çalışmakta olup, is artısı ve talen doğrultusunda 3 vardiyaya çıkacak kapasiteye sahiptir. Söz konusu fabrikanın mülk sahibi Saygın Tekstil Bina İnşaat Ticaret ve Sanayi A.Ş olup, Şirket, 01.04.2015 tarihinden beri bu adreste kiracı olarak bulunmaktadır. Kira sözleşmesinin süresi 01.04.2025 tarihinde sona ermekte olup bu tesisin de Bağlı Ortaklık'a ait arazi üzerine tasınması planlanmaktadır.

2- Şirket'in bağlı ortaklığı olan Formet Dış Ticaret Anonim Şirketi'ne ait olan Beydeğirmeni Mah. Beydeğirmeni Kümeevler No:86 Kocasinan Kayseri adresindeki tesislerde davanıklı tüketim mamulleri olarak sınıflandırdığımız ısıtıcı ve pişirici grubu ürünlerin üretimi yapılmaktadır. Isıtıcı grubuna doğalgaz sobası, radyan soba, elektrikli quartz ısıtıcılar; pişirici grubuna ise ocak, hotplate (elektrikli ocak), tam boy firm, mini firm vb. ürün grupları girmektedir. Ayrıca bu fabrikada ayakkabılık gibi demir aksesuar ürünleri de üretilebilmektedir. Bu fabrikada ağırlıklı olarak ihracata yönelik ürünler üretilmektedir.

Yine bu tesisler içerisinde, çelik kapı, bahçe sehpaları, pişirici ve ısıtıcılarda vb. kullanılan camlar için cam ebatlama faaliyeti de bulunmaktadır.

Şirket özellikle bahçe mobilyaları ve çelik kapı faaliyetleri için yurt içinde sahip olduğu bayi ağı ile satış yapmaktadır. Şirket'in hemen her ilde çelik kapı sektöründe çalıştığı bayileri veya kendi bayilerinin alt bayileri bulunmaktadır. Yine, Şirket'in İstanbul, Samsun, Antalya ve İzmir'de bahçe mobilyaları satan dört adet kendi şubesi bulunmaktadır.

Şirket'in faaliyetlerine tüketici eğilimleri ve alım gücü, gayrimenkul sektöründeki gelişmeler, hammadde, enerji ve iş gücü maliyetleri, teknolojik değişimler gibi faktörler etki etmektedir.

Çelik kapı sektöründe, hemen her şehirde atölye benzeri imalathanelerin kurulmuş olması ve özellikle ucuz kapıların varlığı Şirket'in satışlarında baskı yaratmaktadır. Enerji maliyetlerinde 2022 yılında yaşanan artış Şirket karlılığını olumsuz etkilemistir. Yine Şirket'in faaliyetleri emek yoğun olduğu için işçilik maliyetlerinin artışı da Şirket'in faaliyetlerini etkilemektedir.

Şirket kuruluşundan beri çelik kapı üretimi yaparken, dayanıklı tüketim mamulleri sektöründeki yurt dışı pazarının büyüklüğünün farkına vardığı için 01.01.2015 tarihinde bu sektöre de girerek ısıtıcı ve pişirici grubu üretimine de başlamıştır. 2018 yılında Türkiye'de inşaat sektörünün daralması ve özellikle ödeme vadelerinin 12 (on iki) aya varmasıyla birlikte Şirket çelik kapı pazarının da daralabileceğini düşünerek, AR-GE çalışmalarına başlamış, hızlı bir şekilde çalışmalarını tamamlayarak 2020 yılında mevcut makine parkının üretime uygun olduğunu düşündüğü masa-sandalye üretimine başlayarak hasılat kaybını engellemiştir.

Masa-sandalye üretiminde birim karlılığın düşük olması ve üreticilerin hızla çoğalmasıyla birlikte 2022 yılında bahçe mobilyaları üretimine geçiş yapılmıştır. Mevcutta bahçe mobilyaları üretimi devam etmektedir.

Şirket; çelik kapı, pişirici ve ısıtıcılar ve bahçe mobilyasında kullanılan camların termin ve tedarikinde uzun süreler söz konusu olduğu için 20.08.2021 tarihinde karar alarak cam tesisi kurmuştur. Bu tesis, halen Şirket'in bağlı ortaklığı olan Formet Dış Ticaret Anonim Şirketi'nin sahibi olduğu Beydeğirmeni'ndeki tesislerde faaliyet göstermektedir.

Şirket'in ana faaliyet konusu çelik kapı imalatıdır. Şirket, çelik kapı sektöründe geniş bir çeşit ve model portföyüne sahip olup ayrıca ürünlerine birçok tasarım tescil ve marka belgesi almış durumundadır. Şirket'in çelik kapı ihracatı da bulunmaktadır. Bünyesinde AR-GE bölümü de bulunan Şirket, ağırlıklı olarak kendi tasarladığı ürünlerin üretimini ve satışını yapmakla birlikte, özel tasarım ürünlerin üretimini de gerçekleştirebilmektedir. Şirket'in birçok marka, faydalı model ve tasarım tescil belgesi bulunmaktadır.

Şirket'te üretim süreçleri TSE standartlarına uygunluk dışında, ISO-9001, ISO14001, ISO27001 VE ISO45001 kalite güvence sistemleri ile yönetilmektedir. Şirket'in ulusal kalite belgeleri dışında uluslararası kalite belgeleri de bulunmaktadır. Şirket Fransa'da uluslararası kalite liderliği ödülüne layık görülmüş, iç pazarda ise 2015 yılında Avrasya Tüketici ödülünü almıştır. Şirket'in halen sahip olduğu kalite belgeleri şunlardır:

ISO 9001	- 2008 Kalite Yönetimi
ISO 14001	- 2004 Çevre Yönetimi
ISO 45001	- 2018 İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetimi
ISO 27001	- 2013 Bilgi Güvenliği Yönetim Sistemi

Üretim gruplarına göre ekonomik kapılar, standart kapılar, lüks kapılar, çift kanatlı kapılar, yangın kapıları ve iç oda kapıları şeklinde üretim sınıflandırması yapılmıştır. Gruplandırmalar üretim maliyetlerine göre yapılmıştır.

Şirket tarafından Kayseri OSB içerisindeki merkez tesislerinde üretilen kapı çeşitleri şunlardır:

Daire giriş kapıları $\bullet$
Apartman giriş kapıları $\bullet$
Yangın kapıları $\bullet$
Endüstriyel metal kapıları

Şirket'in dayanıklı tüketim malları üretimi; ısıtıcı grubu, pişirici grubu ve diğer dayanıklı tüketim malları şeklinde 3 ana gruba ayrılabilmektedir. Isitici grubuna doğalgaz sobası, radyan soba, elektrikli quartz isiticilar; pişirici grubuna ise ocak, hotplate (elektrikli ocak), tam boy fırın, mini fırın vb. ürün grupları girmektedir. Dayanıklı tüketim mamulleri kısmında ağırlıklı olarak ihracata yönelik ürünler üretilmektedir. İhraç edilen başlıca ürünler gaz sobası, fırın ve set üstü ocak ve ayakkabılıktır.

Şirket tarafından üretilen dayanıklı tüketim malları:

Pişiriciler:

Tam Boy Fırınlar
Set Üstü Ocaklar
Ankastre Ocaklar
Elektrikli Ocaklar $\bullet$

Isiticilar:

$\bullet$ Elektrikli Isiticilar
Doğal Gaz Isıtıcıları

Diğer Dayanıklı Tüketim Malları:

Metal Ayakkabılık
Metal Geri Dönüşüm Dolapları

Bahçe mobilyaları sektöründe Şirket henüz yeni olup pazar geliştirme arayışları ve ürün gamı geliştirme çalışmaları yoğun olarak devam etmektedir. Şirket halihazırda aşağıdaki ürünleri üretmektedir:

Rattan bahce mobilyaları,
Ip örgülü bahçe mobilyaları,
· Salıncak ve benzeri keyif ürünleri,
Bahçe mobilyaları ve dayanıklı tüketim mamulleri ürünlerinde kullanılan cam mamulleri.

SATISLAR (ADET)	31.12.2021	$\%$	31.12.2022	$\%$	31.12.2023	$\frac{0}{0}$	30.06.2024	$\frac{0}{0}$
Celik Kapı	50.090	11	44.021	26	58.714	37	24.772	25,9
Iç Oda Kapısı	937	0,2	œ	۰.	$\tilde{z}$	$\sim$	œ.	۰.
Pişirici Grubu	25.069	5,4	9.085	5,3	25.010	16	7.075	7,3
Isitici Grubu	33.358	7,1	58.144	34	21.018	13	1.971	$\overline{c}$
Diğer Dayanıklı Tüketim Grubu	6.328	1,3	1.939	1,1	22.181	14	25.308	26,4
Masa Sandalye Grubu	344.943	74	36.339	21	8.010	5,1	27.468	28,7
Bahce Grubu	6.862	1,5	20.438	12	22.551	14	9.308	9,7
Toplam	467.587	100	170.494	100	157.484	100	95.902	100

Şirket satışlarının adet ve Türk Lirası bazında detayı aşağıdaki tablolarda gösterilmiştir.

TOPLAM SATIS TUTARLARI (TL)	2021	2022	2023	2024/06
Celik Kapı	76.207.000	231.424.140	248.425.000	128.580.000
Dayanıklı Tüketim	25.768.000	104.449.630	86.296.800	46.319.000
Mobilya Grubu	60.595.000	133.816.769	130.678.800	76.236.000
Hammadde Satışı (*)	10.382.008	35.224.061	18.393.324	46.545.832
Toplam	172.952.008	504.914.600	483.793.924	297.680.832

*Hammadde alışları bağlantılı ve yüksek miktarlı olduğundan uygun fiyatla alım yapılabilmekte, talep gelmesi halinde imalatlarda kullanım yanında dışarıya satış yapılabilmektedir.

Çelik Kapı; Geçmişte Kayseri çelik kapı üretim merkezi olmakla birlikte; çelik kapı üreticileri hemen her şehirde çoğalmış ve niteliksiz merdiven altı üretim tesisleri artmıştır. Bu satıcıların müşteriye yakın olmaları nedeniyle daha elverişli fiyat verme şansları bulunmaktadır. Şirket'in Kayseri'den mal sevkiyatı daha uzun terminli olmakta ve nakliye masrafları ile Şirket'in fiyatları bu türden işletmelere göre yüksek kalmaktadır. Bu nedenle de Şirket kar getirmeyen ucuz kapıları üretmeyi sonlandırmıştır.

GIR PLS

Sirket, 2022 yılında daha nitelikli ürün üretme eğilimine girmiş olup, daha katma değerli ve ödeme şartları daha iyi olan alıcılara mal satmayı hedeflemektedir. Şirket'in bu stratejisi piyasada karşılık bulmuş olup çelik kapı satışlarında 2022 yılında 2021 yılına göre satış adetlerinde düşüş yaşanmasına rağmen hasılat bazında bir artış olmuştur. 2023 yılında ise hem adet bazında hem de hasılat bazında artış olmuştur.

Isitici ve Pişirici Grubu: Bu iki grup üretim aynı fabrikada üretildiği için fabrika kapasitesini efektif kullanmak adına hangi ürün grubundan daha karlı sipariş alınmaktaysa üretimin o tarafa kaydırılması mümkün olmaktadır. 2022 yılında yaşanan enerji krizi nedeniyle doğan yüksek montanlı ısıtıcı talebini karşılamak için üretim bu alana kaydırılmıştır.

Pişirici grubunda fırın ve set üstü ocak imalatı ana ürünler olup, özellikle set üstü ocak adet bazında çok görünmekle birlikte birim karlılığı düşüktür. Bu fabrikadan yapılan toplam satışlar 2021 yılında 64.755 adet, 2022'de 69.168 adet, 2023 yılında 68.209 adet olmustur. Dolayısıyla, bu fabrikanın toplam satışlarında bir azalma bulunmamaktadır. Şirket kaynaklarının efektif kullanımı ve 2023 yılında artan talebi karşılamak adına ayakkabılık ve diğer metal eşyalara ağırlık verilmiş olup pişirici tarafında üretim azalması da yaşanmamıştır. Ancak, 2024 yılında Cezayirli ENİEM firmasının toplam beş yıl sürecek ısıtıcı sözleşmesinin imzalanmasıyla doğalgaz ısıtıcı sobalarında bir üretim artışı yaşanmıştır. Bu durum üretim hatlarında sıkışma meydana getirmiştir.

Diğer Dayanıklı Tüketim Grubu; Bu grup ayakkabılık gibi aksesuar ürünleri olup yine sipariş bazında üretilen yan ürünlerdir.

Ancak özellikle 2023 yılı içerisinde Şirket'in e-ticaret kanallarına girmesi sonucunda metal ev ve ofis eşyaları konusunda piyasada var olan talep değerlendirilerek bu alanda hızlı bir şekilde 20 binin üzerinde üretim adetleri yakalanmıştır. Özellikle, ayakkabılık, metal dosya dolapları gibi ürünlerde 2023 yılı içinde 22.181 adet satış yapılmış ve masa sandalye grubu üretimi azaltılarak, üretim hatları bu ürünlere kaydırılmıştır.

Bahçe Mobilyası grubu; Yukarıda anılan strateji kapsamında Şirket 2021 yılında bu sektöre de girmiş olup 2022 yılında satışlarını büyük ölçüde artırmıştır. Bahçe mobilyalarında da temelde masa, sehpa, sandalye üretimi olmakla birlikte daha nitelikli bir alıcı kesimine hitap edilmektedir. Zaten bu durum yaşanan hasılat artışından da görülmektedir. 2021 yılında 6.862 adet bahçe grubu, 344.943 masa sandalye üreterek ulaşılan hasılata 2022 yılında 20.438 adet bahçe mobilyası ve 36.339 adet masa sandalye üreterek ulaşılmıştır. 2023 yılında ise toplam 30.561 adet satış yapılmış ve 130.678.800-TL hasılata ulaşılmıştır.

7.1.2. Araştırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere ilişkin araştırma ve geliştirme sürecinde gelinen aşama hakkında ticari sırrı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi: Yoktur.

7.2. Başlıca sektörler/pazarlar:

7.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

Şirket'in üç temel üretim sahası bulunduğu için bu üç sektör ile ilgili analizler ayrı başlıklar altında yapılmıştır. Bunlar; çelik kapı üretimi, mobilya üretimi (masa, sandalye, bahçe mobilyaları ve aksesuar) ile dayanıklı tüketim malları üretimidir. Şirket'in bağlı ortaklığı

0026 1044 3175 $M$ orsis No: $0051$

sadece Şirket'in dış ticaret işlemlerini gerçekleştirmekte olup başka firmalara hizmet vermemektedir.

Çelik Kapı Sektörü: Bu sektörde Sirket'in halen büyük bir oyuncu olma vasfı devam etmektedir. Ancak, 2020 yılı ortalarındaki düşük faizli konut kredilerinin getirdiği rahatlama dışında genel olarak bu sektör uzun vadeli ödeme sıkıntısı olan bir sektördür. Bu durumun tüm rakipler için geçerli olması nedeniyle Şirket bu sektörde güçlü durusunu korumaktadır. Diğer taraftan çelik kapı sektöründe atölye tipi imalathaneler hemen her şehirde yaygınlaşmış ve tüketicilere daha yakın olduklarından gerek nakliye gerekse ürün teslim hızı konusunda avantajları olan bu işletmeler özellikle ucuz çelik kapı tercihi olan tüketicilere daha ucuza çelik kapı sunabilmektedirler. Formet ise daha kaliteli ve uzun ömürlü çelik kapı üreterek birim karlılığı yüksek çelik kapı satışı gerçekleştirmeye odaklanmıştır.

Şirket, çelik kapı satışları ağırlıklı olarak yurt içi satışlardan oluşmaktadır. İhracata dayalı üretimin yurt içi üretimden daha az hacimli olması bir dezavantaj olarak görülmektedir.

Her ne kadar 6 Şubat depremi sonrasında başlatılan yeniden inşa faaliyetlerinin mobilya ve çelik kapı sektörlerinde bir yukarı yönlü iymelenme yaratsa da birim karlılığın düşük olması ve rekabetin oldukça yüksek olması, yüksek işletme sermayesi gerektirmesi gibi nedenlerle Şirket'in diğer faaliyetlerinin getirdiği artılar değerlendirildiğinde çelik kapı sektörünün Şirket'in ilerlemesine sağlayacağı katkının çok sınırlı olacağı değerlendirilmektedir.

2024 yılı Ağustos ayında yayımlanan Türkiye İMSAD Aylık Sektör Raporu'na¹ göre 2024 yılı Haziran ayında inşaat malzemeleri sanayi üretimi 2023 yılının aynı ayına göre %13,8 daralmıştır. 2024 yılının Haziran ayında alt sektörlerin büyük bölümünde üretim azalmıştır. 2024 Ocak - Haziran döneminde ise 9 alt sektörde üretim geçen yılın Ocak-Haziran dönemine göre artarken, 13 alt sektörde üretim azalmıştır.

Bazı alt sektörlerde yüksek oranda üretim artışları olmuştur. İlk yarıda hazır beton üretimi %16,1 ve inșaat camları üretimi %17,0 artmıştır. Çimento üretimi %12,1 ve demir çelik çubuk ve profil üretimi %10,6 büyümüştür. Şirket'in faaliyet alanlarından biri olan metalden kapı ve pencereler 2024 yılının ilk yarısında bir önceki yılın ilk yarısına oranla %2,4 daralmıştır.

Sektörler	2024 Haziran	2024 Ocak-Haziran
Insaat Camları	2.7	17.0
Hazır Beton	$-15.6$	16.1
Demir ve Çelikten İnşaat Ürünleri	0,4	14.8
Cimento	$-19.2$	12,1
Demir Celik Cubuk Profil	$-18.1$	10.6
Tuğla ve Kiremit	$-13.7$	6.6
Cimento ve Betondan Esya	$-14,3$	2,3
Yalıtımlı Kablolar	$-14.2$	2.0
Islenmis Taslar (Mermer ve Granit)	$-7.5$	0.5
Elektrikli Aydınlatma Ekipmanları	$-11.4$	$-0.2$
Kilit ve Donanım Esyası	$-19.4$	$-1.2$
Plastik İnşaat Malzemesi	$-9.6$	$-1.3$
Metalden Kapı ve Pencereler	$-15,5$	$-2,4$

Sanayi Üretimi Büyüme (Bir Önceki Yılın Aynı Ayına ve Dönemine Göre - %)

¹ https://imsad.org/Uploads/Files/Turkiye IMSAD Aylik Sektor Raporu Agustos2024.pdf

26.1044

Isitma ve Soğutina Donamları	$-16.4$	$-3,4$
Insaat Boya ve Vernikleri	$-22.1$	$-4,1$
Ahsap Insaat Malzemesi	$-16.5$	$-5.6$
Armatür, Musluk Valf/Vana	$-18,3$	$-6.1$
Birleştirilmiş Parke Yer Döşemeleri	$-28,6$	$-18,7$
Demir Çelik Radyatör	$-47.2$	$-19.0$
Seramik Kaplama Malzemeleri	$-31,8$	$-22.0$
Metal Yapı ve Yapı Parçaları	$-28.7$	$-24,6$
Seramik Sağlık Gerecleri	$-33.7$	$-24.6$
Toplam Insaat Malzemesi	$-13.8$	3,5